ALUGUEL DE AÇÕES

ALUGUEL DE AÇÕES

O que você vai aprender neste e-book?

1 O que é Aluguel de Ações

Entenda quando o aluguel de ações é
necessário.

2
BTC (Banco de Títulos)
Neste capítulo, você vai aprender as
diferenças entre Tomador ou Doador de BTC
e como funcionam esses processos, além de
suas respectivas taxas correspondentes.

3 Dúvidas frequentes
Aqui, você encontrará as respostas para as
principais dúvidas que os investidores têm
na hora de alugar uma ação.
 O QUE É?

O aluguel de ações é necessário quando

você vende uma ação sem tê-la em
sua carteira. Ou seja, quando está
vendido em um papel.

Você pode ser doador e emprestar seu

papel para alguém que está precisando,
em troca de uma taxa
de remuneração. Ou você pode ser o
tomador e pegar um ativo emprestado
pagando uma taxa BTC.
 TOMADOR E DOADOR DE BTC

Tomador de BTC
Esse processo de tomar papel (ser tomador de BTC) é feito pela
própria XP até D+3 da venda. Entretanto, há ativos que não tem
a disponibilidade de serem alugados. A falha no aluguel de BTC
gera uma pendência de venda, o que pode gerar multas pesadas
para o cliente. Por isso, deve-se sempre checar a disponibilidade
de BTC no seu XP Pro, HomeBroker ou com a mesa de operações
da BR Advisors antes de ficar vendido em algum ativo.

Veja a seguir como ter certeza se há ou não ações disponíveis a

serem alugadas:
1- Acessar a área de BTC no seu XP Pro ou HomeBroker;
2- Pesquisar o ativo em questão;
3- São três tipos de mensagem que podem aparecer:
- Disponível: pode vender o papel;
- Indisponível: não pode vender o papel;
- Sujeito à disponibilidade, solicitar o BTC antes da venda: nesse
caso, entre em contato conosco antes da venda. O processo a
seguir será entrarmos em contato com a XP e lhe retornar
com uma informação mais precisa.
 TOMADOR E DOADOR DE BTC

Doador de BTC
Se você deseja se tornar doador de BTC, ou seja, emprestar suas
ações para tomadores de BTC em troca de taxas de remuneração,
basta ir na sua área logada de clientes,

“Minha Conta” > “Assinatura de Ferramentas e Serviços” >

“Custódia Remunerada” > “Ativar”.

As taxas de remuneração são as mesmas que você pode ver na

figura, na página anterior, ao lado da disponibilidade do ativo.
Mais adiante, você poderá vender as suas ações, sem aviso
prévio, se você tiver emprestado suas ações (já for um doador) e
decidir vender esses papéis que estão emprestados.

Taxa
Agora vamos às taxas. O aluguel de BTC incorre taxa CBLC (0,25%
a.a) ou R$ 10,00 por liquidação realizada (emolumentos).
Prevalecendo o que for maior, mais a comissão XP que é
negociada caso a caso com um mínimo de R$ 8,00 por
liquidação realizada.
Além das duas taxas, há a incidência, como vocês podem notar
na figura anterior, de uma taxa anual para cada BTC e ela é
calculada de forma pro-rata, de acordo com os dias que você
tomou o aluguel.
Com isso, tenha em mente que o custo de alugar uma ação é de,
no mínimo, R$ 18,00. A cobrança dos BTCs aparece no seu
extrato de conta corrente.
 DÚVIDAS FREQUENTES
1 - O que acontece se você vender ação e não tiver BTC disponível?

2- A partir de quando começa a chamar margem? Qual é o

valor dessa chamada de margem?
Normalmente, a partir do dia de liquidação do ativo, ou seja, em D+3. A chamada
de margem é igual ao preço do ativo mais o deságio dele. Por exemplo, se você
vende à descoberto uma ação com deságio de 20%, a Bolsa irá te exigir 120% de
garantia do valor.

3 – Além de ação, o que mais serve como garantia para BTC?

Moeda corrente nacional; Títulos Públicos; Ouro (ativo financeiro); CDB, LCI ou LCA,
sob consulta.

4 - Como sei a taxa em que o aluguel foi tomado?

A única forma de descobrir é perguntando à mesa da BR Advisors. Vamos entrar
em contato com a área responsável e te retornaremos.
 DÚVIDAS FREQUENTES
5 - Normalmente, por padrão, a XP toma BTC mensalmente?
Vamos supor que o vencimento de um BTC é curto, a XP cobra
a rolagem desse vencimento Como é feita essa cobrança?

Em geral a XP toma contratos mensais para os clientes e há a cobrança sempre

que o contrato é rolado, pois a XP tem que encerrar o antigo e abrir um novo.
Ou seja, cobra-se na rolagem e liquidação . A cobrança é a mesma de como
se iniciasse um novo contrato.

6 - Sou doador de BTC, tenho direito à proventos da minha

ação doada?
Sim, quando uma posição é doada, os ativos passam a ser detidos pelo
tomador. Mas mesmo assim todos os direitos dados pela ação são do
doador.
Apenas o direito a voto em assembleia passa a ser do tomador quando ele está
alugando uma posição de ações ordinárias. O cliente tomador receberá o
crédito no valor do provento e um débito no mesmo valor, que irá gerar um
crédito na conta do doador. Este cenário só ocorre se o tomador estiver com o
papel em custódia.
Já no caso de subscrição, o processo é diferente . O sistema do BTC garante
ao doador que desejar a subscrição dos ativos o direito ao exercício, assim
como aos outros acionistas das empresas. Porém, direitos não serão gerados
em sua custódia, pois o mesmo não é detentor das ações naquele momento.
Se o doador realizar o exercício da subscrição, o tomador obrigatoriamente
deverá “devolver” os direitos a ele. Em relação a negociação de direitos, a Bolsa
não oferece garantia ao doador . O mesmo pode optar por pedir ao tomador –
através do agente de custódia – a devolução de seus direitos, porém o tomador
não tem a obrigação de devolvê-los.
7 - Estou com mais de um lançamento no extrato no mesmo
mês referente a um mesmo ativo vendido. O que aconteceu?

Os aluguéis tomados pela XP tem validade de um mês , como falado na

pergunta 4, o que teoricamente impede que haja mais de um lançamento
referente ao mesmo ativo no mesmo mês.
Entretanto, todos os aluguéis são reversíveis aos doadores. Isso significa que, se
o doador precisar fazer o "recall" do papel por qualquer motivo (seja por ter
vendido ou simplesmente precisar do papel), a XP irá liquidar o contrato de
alguel vigente e iniciará um novo para que você possa continuar vendido
no ativo.
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