GÅU
‫ژ‬%-k¾

Ýȏǹِ‫׏ژ‬
Sumário

01. Um Breve Exercício

04. Ampliando Horizontes
07. Onde Comprar FIIs
08. Para Refletir
09. Próximos Passos
10. Nossos Contatos
 Um Breve Exercício __ 01

Um Breve Exercício

Vamos fazer um exercício mental. Quero que você relembre as melhores férias
que já teve. Provavelmente está em boa companhia, em um lugar bem legal e
fazendo algo muito prazeroso.

Agora imagine os meses que se seguiram a essas férias. Muito provavelmente

você deve estar se vendo no trabalho, aguentando estresse de chefes e
funcionários, problemas no trânsito, família e,claro, as contas que estão mais
altas que o normal por conta das prestações das férias.

Já parou para pensar como seria se você tivesse em sua conta o dinheiro
necessário para pagar todas essas despesas sem precisar trabalhar? E não
estou falando de ganhar na loteria.

Agora vamos um pouco além. Imagine o momento em que você estará

aposentado, tendo seu merecido descanso remunerado por todos os árduos
anos que dedicou ao seu trabalho e poderá curtir todo o seu tempo com sua
família.

Você está super feliz e quer que todos à sua volta sintam-se felizes também,
então compra presentes para todos sem nenhum motivo aparente e já
programa uma bela viagem de férias, com um ótima hospedagem e um
diversos passeios para fazer.
 Um Breve Exercício __ 02

O problema desse cenário é que para a maioria dos brasileiros que se

aposentam pelo INSS, o valor máximo de recebimento de aposentadoria é
menor do que o salário que a pessoa costumava ter enquanto trabalhava.
Sendo assim, eu te pergunto: se no primeiro exercício você precisou trabalhar o
ano inteiro para bancar as férias, como você vai fazer agora, já que não trabalha
mais e teve sua renda reduzida?

Vamos fazer uma simplificação do que deveria ser a aposentadoria: Você

trabalhou por muitos anos e a cada ano trabalhado você deixa um salário com o
Governo. Quando você se aposentou, o Governo começou a te devolver o
dinheiro que você deixou com ele.

Essa lógica pode ser aplicada a diversos investimentos. Você deixa o seu
dinheiro com profissionais que têm o objetivo de trabalhar para multiplicar seu
dinheiro e, depois de um certo tempo, recebe mais do que você investiu.

No entanto, essa não é a única forma de investir que existe. Um dos

investimentos mais conhecidos e amados por nós, brasileiros, são imóveis para
aluguel. A lógica é bastante simples: você compra um imóvel, aluga para um
inquilino desconhecido ou alguém da família e mensalmente recebe o dinheiro
referente ao aluguel do imóvel.

O legal quando falamos de aluguel é ter uma renda recorrente e praticamente

sem esforço, visto que você só depende do pagamento do inquilino e pode
usufruir dessa renda o mês todo.
 Um Breve Exercício __ 03

Mas nem tudo são flores quando falamos em investir em imóveis para alugar.
Existem diversos fatores que devemos considerar, como imobiliária, localização
do imóvel, renda do inquilino, reformas, imóvel vago, etc. Todos eles devem ser
encarados como desafios ao investidor que quer se aventurar com esse
investimento.

Mas pense como seria legal se a gente comprasse um imóvel, colocasse para
alugar e daí em diante nossa única preocupação fosse ver os aluguéis entrando
em nossa conta. Sem dores de cabeça por conta de inquilinos, reformas,
cartório, etc. E digo mais! Imagina se em vez de comprar um imóvel inteiro, que
normalmente vai custar dezenas ou centenas de milhares de reais, você
conseguisse comprar esse imóvel com valores bem baixos como R$ 100 ou R$
200, o que você acha?

Pois bem, esse investimento existe e é chamado de Fundo de Investimento

Imobiliário (ou FII, abreviando).
 Ampliando Horizontes __ 04

Ampliando Horizontes

A essa altura você já deve estar se perguntando como funciona um FII, como
investir, quanto rende, entre outras questões. Vamos começar as explicações, a
princípio falando do investimento para aluguel.

Um FII se assemelha muito a um imóvel. Você e muitas outras pessoas investem

seu dinheiro com um gestor profissional para que ele possa se encarregar de
tudo. Esse gestor vai utilizar o dinheiro para a compra dos imóveis, divulgação
dos espaços para locação, custos com cartório, etc.

Assim que o imóvel for alugado começa a parte boa: os rendimentos! Um FII é
regido por uma legislação muito específica, a qual DETERMINA que no mínimo
95% de todo o lucro seja distribuído aos investidores. Então, basta aguardar o
passar dos meses para que tenhamos uma renda de aluguel entrando em nossa
conta.

Você pode estar se perguntando “por que eu iria deixar meu dinheiro com um
gestor sendo que posso investir por conta e ficar com todo o rendimento?” Pois
bem, os FIIs possuem estruturas bastante robustas, lidam com milhões, e até
alguns bilhões, de reais. Com essa capacidade toda, eles conseguem acesso a
imóveis que dificilmente um investidor sozinho conseguiria, por exemplo: um
prédio corporativo com localização privilegiada em São Paulo.
 Ampliando Horizontes __ 05

Além disso, todas as questões legais, burocráticas, negociações, etc. ficam a

cargo dos responsáveis por gerir e administrar o FII, e a nós, investidores, cabe
apenas a decisão de investir e receber os aluguéis. Será que não vale a pena?

Muito bem, se ainda não consegui lhe convencer, permita que eu traga alguns
números para criar uma base de comparação. Caso você opte por comprar um
apartamento na Avenida Paulista com cerca de 70 m² para alugar, vai
desembolsar tranquilamente mais de R$ 1 milhão. O recebimento médio
mensal que terá com esse imóvel não será maior que R$ 7 mil bruto. Ou seja,
ainda terá de deduzir os valores de IPTU, condomínio, Imposto de Renda de
27,5%, etc.

Caso você opte por investir esse mesmo R$ 1 milhão em uma boa carteira de
FIIs, conseguirá algo em torno de R$ 8 mil líquido mensal para usufruir da
forma como preferir. Mas caso ainda não seja suficiente, vamos além.

Suponha que você tenha comprado o imóvel na Paulista. O tempo médio para
conseguir alugar é baixo, mas ainda existe. Vamos considerar 2 meses. Fora isso,
ainda há o custo da imobiliária, que exige o primeiro aluguel. Ou seja, para
começar a receber você terá de aguardar pelo 4º mês.

Em contraste, aplicando em FIIs, o recebimento pode começar a entrar na sua

conta logo no mês seguinte à aplicação, livre de custos com imobiliária,
condomínio e IPTU.

Existe um fator adicional que pode gerar bastante estresse ao comparar esses
dois investimentos: vacância!
 Ampliando Horizontes __ 06

A vacância é quando o imóvel fica vago, seja por motivo de troca de inquilinos,
reformas, dentre outros.

No caso do imóvel na Paulista, investimos uma boa quantidade de dinheiro e

muito possivelmente esse é, até o momento, nosso único imóvel de aluguel.
Caso o inquilino saia, teremos cerca de mais 4 meses até voltarmos a receber os
aluguéis, o que pode impactar nossa qualidade de vida.

Já falando dos FIIs, com uma boa seleção escolhemos ativos com diversos
inquilinos. Assim, caso algum(ns) opte(m) por não renovar o contrato ou rescinẨ
dir antecipadamente, nosso rendimento será pouco impactado, pois esse
inquilino não era o único pagador dos rendimentos.

E caso isso tudo ainda não tenha sido suficiente, vou trazer mais um ponto a ser
considerado: liquidez!

Imagina que você tenha uma emergência familiar ou de saúde e precise de R$

600 mil. No caso do imóvel na Paulista, você precisará passar por um trâmite
enorme desde desalugar, anunciar, vender, registrar em cartório… Em média,
esse processo todo leva cerca de 8 meses. Além disso, você precisará se desfazer
do imóvel COMPLETAMENTE. Ou seja, mesmo precisando apenas de R$ 600
mil, você deve vender os mais de R$ 1 milhão que o imóvel vale.

Quando falamos de FIIs, a venda é tão simples quanto a compra. Basta alguns
poucos cliques no computador ou toques na tela do celular e em 2 dias úteis os
R$ 600 mil já estarão disponíveis na conta. Além do fato de NÃO ser necessário
se desfazer completamente do investimento, pois o restante do dinheiro pode
continuar aplicado gerando renda mensal.
 Onde Comprar FIIs __ 07

Onde Comprar FIIs

Os FIIs são negociados no mesmo ambiente onde encontramos ações de

empresas: a Bolsa de Valores, e sua negociação é feita de forma bastante
simples.

Com uma conta aberta em uma corretora, primeiro é necessário enviar o

dinheiro do seu banco para a corretora. Em seguida, abrir o HomeBroker
(ferramenta utilizada para negociar os ativos em bolsa), digitar o código do
FII que deseja comprar, determinar quantidade e preço e enviar a ordem.

Você também pode contar com a ajuda de um assessor de investimentos

para te auxiliar nesse processo, facilitando bastante as operações e o
acompanhamento geral de sua carteira de investimentos.
 Para Refletir __ 08

Para Refletir

Os FIIs são uma categoria de ativo muito singular. Devemos tomar cuidado
ao comparar com outros produtos como CDBs, Ações, Fundos de
Investimentos, etc. Isso porque sua característica de pagamento recorrente,
somada à baixa oscilação dos preços, confere ao investidor a liberdade de
usufruto de renda com relativa previsibilidade que a maioria dos
investimentos não proporciona.
 Próximos Passos __ 09

Próximos Passos

Até aqui tivemos um pequeno contato com os FIIs, essa categoria de

investimentos fortemente comparável à imóveis para aluguel e entendemos
algumas características básicas desses ativos.

Nos próximos módulos vamos explorar mais a fundo os seguintes temas:

PRINCIPAIS INDICADORES DOS FIIS

SETORES: FIIS DE PAPEL X FIIS DE TIJOLO
MONTANDO UMA CARTEIRA DE FIIS
 Nossos Contatos __ 10

Nossos Contatos

deltadigital@deltaux.com.br

São Paulo - SP
+55 11 3254 0000
Av. Dr. Cardoso de Melo, 1855 - Cj. 8182 andar 8
Vila Olímpia, São Paulo - SP, 04548005

Porto Alegre - RS
+55 51 4001 0000
Rua Mostadeiro, 800 - 10° andar Sala 1001
Porto Alegre - RS, 90430000

Belo Horizonte - MG
+55 31 2117 6809
Avenida Professor Mário Werneck, 971 - 6° andar
Buritis - Belo Horizonte - MG, 30455610