Aula 1

● Análise fundamentalista;

● Análise gráfica e cenário

macroeconômico
Análise Fundamentalista:
É o processo de avaliação de empresas, utilizando os dados contábeis,
para projetar seu crescimento futuro e, deste modo, saber o seu valor hoje.

As principais métricas da análise fundamentalista:

Preço Indicador de quanto o mercado está disposto

Lucro a pagar pelos lucros de uma empresa

Dividendos Dividend Yield - mede a performance de uma

Preço empresa de acordo com os dividendos pagos por ela.
Análise Gráfica:
É o estudo dos gráficos dos ativos negociados em bolsa, com intuito
estabelecer tendências de mercado e projetar perspectivas futuras e os
melhores pontos de entrada e saída

Vamos falar de tendências:

Existe a tendência de alta, quando os valores estão cada vez maiores.
Existe a tendência de baixa, quando os valores estão cada vez menores.
E existe a lateralidade, quando os valores ficam confinados dentro de um
determinado intervalo de preço.

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Cenário Macroeconômico.
Em um breve resumo, podemos dizer que vivemos tempos de
muita volatilidade nos mercados de capitais do mundo todo.

Acabamos de passar por um dos episódios mais graves da

história recente, com a pandemia da COVID-19, que nos
colocou em uma crise de desabastecimento generalizada de
produtos industrializados, causando o aumento mundial da
inflação.

Se não bastasse isso, a Rússia entrou em guerra contra a

Ucrânia, afetando o fornecimento de gás e petróleo, além de
todas as sanções econômicas impostas à Rússia, que afetam o
comércio de vários produtos essenciais entre os países.
O cenário mundial e a bolsa Brasileira
Independentemente do tipo de crise que afete a
economia brasileira, a bolsa sofrerá oscilações que
refletem o humor do mercado.

O investidor pode antecipar-se a essas oscilações,

quando o evento é previsível ou aproveitar as oscilações
mais bruscas, quando o evento é imprevisível (ex. guerras,
pandemias, desastres).

Mas, na economia brasileira, temos um evento que, por

ser recorrente, pode ser antecipado: as eleições
presidenciais.

Vamos a alguns gráficos:

Aqui, temos o gráfico semanal do IBOV, desde 2009,
18%
englobando as 3 eleições anteriores e a atual.

Observem que, independentemente dos

acontecimentos, até nos períodos de baixa, como
entre 2010 e 2016, houve bons momentos para quem
dominava as análises gráfica e fundamentalista.
 Eleições 2010

-14%
No ano de 2010, IBOV
-20% ficou estável, com uma
+17%
+25% variação de 0,12%.
 Eleições 2014

No ano de 2014, IBOV caiu,

com uma variação de -3,19%.

-22%

+38%

-14%
 Eleições 2018

+16% No ano de 2018,

-22%
-9% +19% o IBOV subiu, com
uma variação de 17%.
+18%
Eleições 2022
Até o momento, o IBOV cai 5,88%.