EAD0737 - Tópicos Avançados de Finanças

Nome: Mateus Mendes

Nº USP: 11281590

Atividade Aula 8 – Otimização de carteira e fronteira eficiente

Informações
Ações Selecionadas:
amer3 BBDC4 embr3 itub4 petr3 rent3
Período analisado:
2013 – 2018

Análise
Correlação dos ativos:

Conforme podemos notar, a carteira de ativos é formado tanto por ativos que são
correlacionados negativamente como positivamente. Empresas do mesmo setor, como
Bradesco e Itaú tem uma correlação forte e positiva, de 0,96, já empresas como a Embreer
e Petrobrás tem uma correlação negativa de 0,57, fato que evidencia que uma alta nos
preços do petróleo impacta negativamente a Embraer, que necessita de petróle e energia
como insumos importantes na sua cadeia produtiva. Como estudamos, é bom que haja
ativos correlacionados negativamente pois assim tem a possibilidade de diminuir o risco
diversificável da carteira.

Fronteira Eficiente:
Mediante a análise da fronteira eficiente, podemos descartar todas as carteiras localizadas
na parte vermelha, pois para o mesmo risco da carteira há uma possibilidade de retorno
melhor somente mudando a porcentagem, composição de cada ativo na carteira.

Escolha de uma carteira

Carteira com melhor relação Risco/Retorno:

Eu escolheria a carteira acima, com 16,77% de retorno e composta por 24% de BBDC4,
43% de EMBR3 e 27% de PETR3, pois acredito que haja um equilibrio ótimo entre retorno
e risco, assim sendo prefiro a melhor relação de risco e retorno. Porém há quem possa
querer na fronteira o maior retorno, pagando por isso um risco maior.