Auditoria

As Asserções e a Obtenção de Prova em

Auditoria – O ciclo das vendas e dívidas a receber
Encontramos já nas NTRA1 (Normas Técnicas de
Revisão/Auditoria) da OROC a informação que supor-
ta, no essencial, a figura que a seguir reproduzimos2.

1 O termo auditoria abrange neste trabalho quer o conceito de revisão quer o conceito de auditoria, tal como expressos pelos nomativos da OROC, pese embora
maioritariamente vocacionado para aquele. Por outro lado, revisão/auditoria aparece neste trabalho sempre que em causa estiver a passagem - na integralidade
ou por adequação - da expressão encontrada no mesmo conjunto de normativos;
2 Parte da informação terá sido complementada (pela maior amplitude) com preceitos contidos nas ISA, adequadamente mencionadas.

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Porfírio Bentinho Auditoria
Tânia Mota

Figura 1: Do planeamento à emissão da opinião

Fonte: IFAC (2007) e OROC (2008). Elaboração própria.

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Tal representação conduz-nos à conclusão de que o
tema objecto deste trabalho conforma-se indubitavel-
mente com o processo global de auditoria, entendimen-
to que de seguida sintetizamos:
Em auditoria, a recolha de provas3 exerce um duplo
papel: por um lado, o de validar (ou não) as asserções
contidas nas DF (Demonstrações Financeiras), condu-
zindo assim ao objectivo final dos trabalhos de uma
auditoria, que é a expressão de uma opinião por parte
do auditor; por outro, o de salvaguarda dos trabalhos
realizados por este profissional, sendo certo que a sua
opinião apenas foi possível (ou não) a partir das pro-
vas recolhidas no decurso do seu trabalho;
Não sendo, portanto, a recolha de provas um fim em
si, trata-se do fio condutor dos trabalhos de auditoria,
e sem o qual aquele objectivo não será concretizado4.
Não resistimos, ainda, a transcrever a afirmação con-
tida noutra passagem das NTRA, pela forma clara e
breve com que corrobora as ideias atrás expressas:

3 O termo prova é, aqui, preferido ao termo evidência, uma vez que o primeiro, no léxico português, significa “tudo o que mostra a veracidade de uma propo-
sição ou a realidade de um facto”3, ao passo que o segundo diz respeito à “qualidade de evidente; noção clara; certeza manifesta”3. Assim, entendemos que
prova denota com maior precisão a ideia de substância material ou existência física de uma coisa, em sentido lato, enquanto evidência expressa uma ideia de
abstracção, de adjectivação da coisa em si (a prova) ou de sua qualidade. Contudo, por vezes faremos menção a este último termo, em detrimento de prova,
sempre que tal denominação seja assim utilizada por outros autores, devidamente referenciados;
4 A corroborar a afirmação anterior está o facto de que a inexistência, ocultação ou significativa insuficiência de matéria de apreciação, materializa-se na
assinatura, pelo auditor, de uma declaração de impossibilidade de certificação (a este propósito leia-se o nº 4 do art.º 44 do EOROC e ainda o ponto 2.1. do
presente trabalho).

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Porfírio Bentinho Auditoria
Tânia Mota

A segurança proporcionada pelo revisor/auditor, para melhor enquadramento do tema em análise.

relativamente à credibilidade das asserções contidas
na informação financeira, assenta na sua satisfação
quanto à evidência recolhida em resultado dos proce-
dimentos adoptados.
No que à doutrina diz respeito, encontramos em Hayes
et al (2005, 11)5 o entendimento segundo o qual o
objectivo básico da recolha de provas, e o que estas
podem provar, são, fundamentalmente, as asserções da
gestão. Complementando tal ideia, Arens et al (2006,
145)6 referem ainda que:
As asserções estão directamente relacionadas com os
princípios contabilísticos geralmente aceites7. Tais
asserções são parte do critério que a gestão utiliza
para registar e divulgar a informação contabilística no
relato financeiro.
Postulados são proposições básicas relativas aos objec-
tivos da Contabilidade, relacionados com o ambiente
social, político e económico em que a mesma é prati-
cada. Iudícibus (1987) define-os, linhas gerais, “como
uma proposição ou observação de certa realidade que
pode ser considerada como não sujeita à verificação, ou
como axiomática.” Os princípios, por seu turno, repre-
sentam a essência das doutrinas e teorias relativas à
Contabilidade, sedimentando assim o entendimento
acerca desta no âmbito científico-profissional. Cabe
apresentarmos então, nesse contexto, as restrições
(ou constrangimentos) como factores de delimitação
conceptual do âmbito de actuação dos princípios8. A
Deliberação nº 29 da Comissão de Valores Mobiliários
do Brasil9, entretanto já revogada, sintetiza brilhante-
mente o quadro conceptual (QC) acima apresentado, e
que dado o seu interesse abaixo apresentamos:

Assim, reservamos para as linhas seguintes um desen-
volvimento mais aprofundado do relacionamento entre
as asserções e a obtenção de prova em auditoria, tema
objecto deste trabalho.
1. A utilização das asserções na obtenção
de prova em auditoria
1.1. As asserções em auditoria
Julgamos conveniente tecer, nesta fase do trabalho,
uma breve discussão acerca da diferença conceptual
existente, no âmbito da Contabilidade, entre prin-
cípio, postulado e restrição (ou constrangimento),
Numa enunciação axiomática da Teoria da
Contabilidade, os postulados ambientais seriam os
próprios Postulados ou Axiomas; os princípios seriam
os Teoremas; e as convenções (restrições) seriam os
Corolários.
Desse modo, e para complementá-lo, divulgamos o
conceito de características qualitativas a partir do seu
confronto com um outro, este utilizado em larga medi-
da no âmbito específico da auditoria: as asserções. Tal
distinção revela-se-nos sobretudo útil tendo em conta
a confusão habitualmente feita entre tais elementos,

5 Tradução livre.
6 Tradução livre.
7 Em causa, os GAAP americanos (ou US-GAAP), traduzidos para português como “princípios contabilísticos geralmente aceites”.
8 Como adiante se verá, reside geralmente no quadro das restrições as principais fontes geradoras de conflitos na esfera da Contabilidade. Não estando em causa,
porém, cabe destacar, a necessária existência de uma e a mesma coisa.
9 No Brasil coexistiam, até bem pouco tempo, duas Estruturas Conceptuais: uma, emitida pelo IBRACON (Instituto Brasileiro de Auditores Independentes),
transformada em acto próprio da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) através da Deliberação nº 29, em 1986, sob o título “Estrutura Conceitual Básica da
Contabilidade”; outra, emitida pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) pela sua Resolução CFC nº. 750, em 1993, e intitulada “Princípios Fundamentais
de Contabilidade (PFC). A esta última seguiram-se ainda a Resolução CFC nº. 774, em 1994, sob o título “Apêndice à Resolução Sobre os Princípios
Fundamentais de Contabilidade”, detalhando um pouco mais a anterior, e a Resolução CFC nº. 785, em 1995, denominada “Das Características da Informação
Contábil”. Em 14 de Março de 2008, a CVM aprova a Deliberação nº 539 (aplicando-se aos exercícios encerrados a partir de Dezembro de 2008), ao passo
que o CFC, 14 dias depois, aprova a Resolução nº 1.121, intituladas “Estrutura Conceitual para a Elaboração e Apresentação das Demonstrações Contábeis”
e nascidas ambas a partir de um documento emanado do CPC (Comité de Pronunciamentos Contábeis), expressamente adaptado do Framework do IASB.
Esta última Deliberação da CVM revogou então a de nº 29, ao passo que a Resolução nº 1.121 revogou a de nº 785. Mantêm-se, contudo, em vigor, nalguns
pontos actuando em conflito com disposições contidas naquela, as Resoluções nº 750 e 774 do CFC, já referenciadas. Partindo-se do entendimento de que a
Resolução nº 750 apresenta-se como uma forma sintetizada de Estrutura Conceptual, continua, no fundo, a coexistir dois documentos deste género no Brasil,
mantidos inclusive por um mesmo organismo, uma vez que a Resolução nº. 1.121 do CFC e a Deliberação n.º 539 da CVM são em tudo idênticos. Espera-se,
por tal facto, que ao longo de 2008, um e outro organismo venham a emitir novos pronunciamentos, em consonância com a Lei das Sociedades por Acções.
Esta última, em vigor após a modificação instituída pela Lei nº. 11.683/2007, que actua no sentido do progressivo alinhamento com as normas do IASB.

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a que atribuímos o facto de nascerem ambos de um Assim, e pelo modo sobretudo claro da exposição, para
mesmo conjunto informativo: as DF. cumprir este último objectivo faremos uso do quadro
que se segue:

Quadro 1: Diferenças entre asserções e características qualitativas.

ASSERÇÕES CARACTERÍSTICAS QUALITATIVAS

CONCEITO Afirmações da gestão, implícitas ou Atributos que tornam a informação

explícitas, consagradas nas DF.
Sobretudo na fase de preparação
ORIGEM das DF. Subjacente ao ciclo de
reconhecimento, classificação,
apresentação e divulgação.
FINALIDADE
Determinam a fiabilidade das DF.
proporcionada nas DF útil aos seus
utentes.
Sobretudo nas fases de apresentação
e divulgação das DF. Resultado
(aspecto qualitativo) do ciclo de
reconhecimento, classificação,
apresentação e divulgação.
Determinam a utilidade das DF

RESPONSABILIDADE Órgãos de gestão. Órgãos de gestão.

Fontes: Elaboração própria. A partir de IFAC (2007) e IASB (1989).

Completa-se assim, com as características qualitati- relacionamento entre os diversos conceitos até aqui
vas, aquele que entendemos ser o QC completo da divulgados.
Contabilidade10. A próxima figura ilustra, por fim, o

Figura 2: Relacionamento entre os conceitos subjacentes à preparação, apresentação e divulgação das DF. Elaboração própria.

10 A título de curiosidade, cabe referenciar que, dos países de língua oficial portuguesa, o Brasil é o único a admitir a existência de restrições aos princípios
contabilísticos (Santos: 2006), pese embora a designação oficial prescreva o conceito de “convenções” como sinónimo daquele. É ainda naquele país que
encontramos, em exclusividade, tal EC na sua forma mais completa, conforme já mencionado: composto por postulados, princípios, restrições e características
qualitativas.

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Tipos de asserções
Reserva a ISA 500 da IFAC11 parte significativa do seu
conteúdo para o tema objecto do presente trabalho12.
Considerando os diversos tipos de potenciais distor-
ções, entende a referida norma que o auditor deverá
utilizar as asserções13 em pormenor suficiente que pos-
sibilite uma base para a avaliação dos riscos de erros
significativos, bem como para a concepção e execução
de novos procedimentos de auditoria. As asserções
utilizadas pelo auditor dividem-se, de acordo com o ali
prescrito, nas três seguintes categorias:

(a) Asserções relativas a classes de transacções e acon-

tecimentos durante o período em causa:

(i) O
 corrência (occurrence): as transacções e
acontecimentos que se encontram registados
ocorreram de facto e estão relacionados com a
entidade;

(ii) Plenitude (completness): todas as operações e

acontecimentos que deviam ter sido registados
foram de facto registados;

(iii) Exactidão (accuracy): valores e outros dados (ii) Direitos e obrigações (rights and obligations):
relacionados com as transacções e acontecimen- a entidade detém ou controla os direitos sobre os
tos registados foram apropriadamente regista- seus activos, e os passivos representam as obriga-
dos; ções da entidade;

(iv) Corte (cut-off): transacções e acontecimentos (iii) Plenitude (completeness): todos os activos, pas-
foram registados no período contabilístico a que sivos e interesses no capital próprio que deviam
diziam respeito; ter sido registados foram de facto registados;

(v) Classificação (classification): transacções e
acontecimentos foram registados nas contas
apropriadas.
(b) Asserções relativas a saldos de contas no final do
período:
(iv) Valorização e imputação (valuation and allo-
cation): activos, passivos e interesses no capital
próprio estão incluídos nas DF por quantias
apropriadas e quaisquer ajustamentos resultan-
tes de valorização ou imputação foram apropria-
damente registados.

(i) E
 xistência (existence): activos, passivos e inte- (c) Asserções relativas à apresentação e divulgação:
resses no capital próprio existem de facto;

11 O International Federation of Accountants (IFAC) estabeleceu o International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) como o organismo norma-
lizador, em prol do interesse público, responsável pelo desenvolvimento de normas internacionais de prestação de serviços de auditoria, asseguração, controlo
de qualidade e serviços relacionados. Criado em Abril de 2002, em substiuição ao então extinto International Auditing Practices Committee (IAPC), o IAASB
tem como ob jectivo-chave promover a convergência das normas nacionais e internacionais de auditoria e asseguração, conduzindo a uma melhor qualidade
e uniformização das práticas desenvolvidas em todo o mundo.
12 Cabe referir que, a partir da pesquisa efectuada, constantamos que grande parte da literatura publicada sobre o assunto baseia-se categoricamente naquele
normativo, certamente pela ampla abordagem que ali é dada ao tema. Desse modo, não nos escusamos de recorrer àquela fonte nos pontos considerados de
maior relevância aos fins deste trabalho.
13 A nosso ver, o sentido de “utilizar as asserções” adoptado pela norma deve ser entendido como “utilizar o teste às asserções como procedimento de audito-
ria”.

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(i) Ocorrência e direitos e obrigações (occur-
rence and rights and obligations): acontecimen-
tos, transacções e outros assuntos divulgados
ocorreram de facto e estão relacionados com a
entidade;
(ii) Plenitude (completeness): todas as divulgações
que deviam ter sido incluídas nas DF foram de
facto incluídas.
(iii) Classificação e compreensibilidade (clas-
sification and understandability): a informação
financeira foi apresentada e descrita de forma
apropriada, e as divulgações encontram-se clara-
mente expressas;
(iv) Exactidão e valorização (accuracy and valu-
ation): informações financeiras e outras foram
apropriadamente divulgadas e quantificadas.
A figura seguinte resume os vários tipos de asserções
anteriormente mencionadas.

Figura 3: As asserções subjacentes às DF

RELATIVAS A CLASSES RELATIVAS

RELATIVAS
DE TRANSACÇÕES A SALDOS DE
À APRESENTAÇÃO
E ACONTECIMENTOS CONTAS NO FINAL
E DIVULGAÇÃO
DURANTE O PERÍODO DO PERÍODO

OCORRÊNCIA E DIREITOS
OCORRÊNCIA EXISTÊNCIA
E OBRIGAÇÃO

PLENITUDE DIREITOS E OBRIGAÇÕES PLENITUDE

CLASSIFICAÇÃO
EXACTIDÃO PLENITUDE
E COMPREENSIBILIDADE

EXACTIDÃO
CORTE VALORIZAÇÃO E IMPUTAÇÃO
E VALORIZAÇÃO

CLASSIFICAÇÃO

Fonte: Elaboração própria. Adaptado de ISA 500 e Costa, B. (2007).

Por seu turno, a norma nacional equivalente, a DRA
510 da OROC, prescreve a existência de sete tipos de
asserções, sem estabelecer de modo explícito14, e ao
contrário da ISA 500, uma classificação entre as mes-
mas. Assim, refere-nos aquela directriz que:
a) existência - um activo ou um passivo existe numa
determinada data;
b) direitos e obrigações - um activo ou um passivo
respeita à entidade numa determinada data;

As asserções subjacentes às demonstrações financei- c) ocorrência - uma transacção ou um aconteci-

ras são as informações transmitidas pelos gestores, mento realizou-se com a entidade e teve lugar no
de maneira explícita ou não, incorporadas nas DF e período;
compreendem:

14 Note-se que, pese embora a DRA 510 não estabeleça de modo explícito uma classificação entre as asserções, conseguimos identificar as mesmas categorias
previstas na ISA 500. Mais: se por um lado a DRA 510 não refere a existência do “corte” como asserção, entendemos que a sua ausência deve-se à conside-
ração do regime do acréscimo como pressuposto da Contabilidade, apresentando-se por isso desnecessária a sua menção; por outro lado ainda, conseguimos
encontrar nesta DRA uma mesma asserção contida, simultaneamente, em mais do que uma das classes de asserções previstas na norma internacional.

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d) integralidade - não há activos, passivos, transac- g) apresentação e divulgação - um elemento é divul-
ções ou acontecimentos por registar, ou elementos gado, classificado e descrito de acordo com a estru-
por divulgar; tura conceptual de relato financeiro aplicável.

e) valorização - um activo ou um passivo é registado
e mantido por uma quantia apropriada;
f) mensuração - uma transacção ou um aconteci-
mento é registado pela devida quantia e o rédito ou
gasto é imputado ao período devido; e
Não se afastando substancialmente das asserções
previstas no normativo internacional, é deste modo
possível tecer uma correspondência, ainda que indi-
recta, entre as asserções apresentadas num e noutro
documento.

Quadro 2: Correspondência entre as asserções previstas na ISA 500 e na DRA 510.

Asserções previstas Classificação da Asserções previstas Classificação Tipo de

asserção de acordo da asserção correspondência
de acordo com entre as asserções
na ISA 500 com a ISA 500 na DRA 510 a DRA 500 (ISA vs DRA)

Ocorrência Ocorrência Directa

Plenitude Integralidade Directa

Relativas a classes
Exactidão de transacções Valorização Indirecta
e acontecimentos
durante o período
Corte Ocorrência Indirecta

Classificação Apresentação Indirecta

e divulgação

Existência Existência A norma Directa

nacional
não estabelece uma
Direitos e obrigações Direitos e obrigações classificação Directa
Relativas a saldos explícita
de contas entre as
Plenitude no final do período Integralidade asserções Directa
por ela
Valorização Valorização previstas
e imputação e mensuração Indirecta

Ocorrência e direitos Ocorrência e direitos Directa

e obrigações e obrigações

Plenitude Integralidade Directa

Relativas à
Classificação apresentação Apresentação
e compreensibilidade e divulgação e divulgação Indirecta

Exactidão Valorização Indirecta

e valorização

Fontes: Elaboração própria, a partir de IFAC (2007) e OROC (2001)

2. A obtenção de prova em Auditoria São todas as informações utilizadas pelo auditor que
A ISA 50015 faculta ao conceito de prova em auditoria lhe permitam extrair conclusões através das quais a
um sentido bastante alargado, que adiante transcre- sua opinião é baseada, e que inclui as informações
vemos:

15 Tradução livre da norma.

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contidas nos registos contabilísticos subjacentes às
DF e outras informações.
Como objectivos, esta norma indica-nos ainda que:
A
 obtenção de provas em auditoria possibilita ao
auditor extrair conclusões que baseiam a sua opi-
nião, e possuem significativa importância para o
auditor no que toca em especial a:
• Permitir ao auditor compreender a empresa e o
seu meio envolvente, incluindo o seu sistema de
controlo interno, e avaliar os riscos de distorções
materiais a nível das demonstrações financeiras
e das asserções (procedimentos de avaliação do
risco);
• Para testar a eficácia operacional aos controlos
e prevenir ou detectar e corrigir distorções mate-
riais a nível das asserções (testes aos controlos);
• Para detectar distorções ao nível das asserções
(procedimentos substantivos), os quais incluem:
• testes de detalhes de classes de transacções, sal-
dos de contas e divulgações; e
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• procedimentos analíticos substantivos.
Em linhas breves, podemos portanto afirmar que a
prova é qualquer informação que corrobora ou refuta
uma asserção. Em termos nacionais, o CEDPROC
(Código de Ética e Deontologia dos ROC), documento
de valor incontornável ao bom exercício da profissão,
expõe por isso, já no nº 2 do seu art.º 5º, que:
Deve, designadamente, o seu trabalho (o dos ROC)
e o dos seus colaboradores ser planeado, executa-
do, revisto e documentado, por forma a constituir
fundamentação adequada e suficiente dos relatórios,
certificações e pareceres emitidos.
A DRA 310 revela ainda nesse sentido que:
O revisor/auditor faz julgamentos acerca de muitas
matérias no decurso da revisão/auditoria, para os
quais o conhecimento do negócio é importante. Por
exemplo: (…) Apreciar a prova de revisão/auditoria
com o fim de estabelecer a sua adequação e a vali-
dade das respectivas asserções contidas nas DF.
Por isso, já na fase do planeamento, deverá o auditor
fixar uma estratégia global que abranja o âmbito, a
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tempestividade e a direcção da auditoria, por forma
a servir de guia ao desenvolvimento de um plano de
auditoria mais detalhado. A DRA 510 estabelece que
o auditor/revisor deve organizar um processo contendo
toda a documentação que adequadamente suporte a
sua opinião16. Tal documentação resulta da realização
de testes de auditoria e de procedimentos alternati-
vos e inclui, para além das demonstrações financeiras
objecto de revisão/exame, a prova das informações
orais e escritas obtidas de terceiros. A prova de revi-
são/auditoria deverá ser obtida pelo revisor/auditor
para cada uma das asserções a serem testadas em cada
uma das áreas objecto de estudo, embora um mesmo
procedimento possa servir para comprovar mais do que
uma asserção. Relacionado com este último ponto em
particular, cabe referir que o auditor poderá colocar-
se em situação de desacordo com o órgão de gestão
da entidade relativamente, entre outros, às asserções
incluídas nas DF. Assim, e conforme expresso na DRA
700, quando se revelarem profundos e significativos os
efeitos desse desacordo, de tal modo que as DF possam
induzir em erro os seus utilizadores, o revisor/auditor
deverá emitir uma opinião adversa.

Figura 4: A prova em auditoria e a consideração sobre as asserções.

Foram obtidas todas as provas de revisão/auditoria julgadas necessárias?

Desacordo quanto às asserções contidas nas DF (imagem verdadeira e apropriada posta em causa).

É o efeito do desacordo de tal modo significativo ou influente nas DF que estas, no seu todo, estão erradas ?

NÃO SIM

Opinião com reservas por desacordo Opinião adversa

Fonte: Elaboração própria.

Adaptado da DRA 700.

Assim vê-se que, em auditoria, o suporte da opinião
revela-se de extrema importância, uma vez que é por
esta via que o auditor suporta, ele próprio, o seu tra-
balho. Pela sua importância, a obtenção de provas
deve ser razoavelmente credível, de tal forma que o
seu conjunto informativo possa “convencer” o próprio
auditor da validade de sua opinião.
A relação entre as asserções subjacentes às DF e a
prova de auditoria conforma-se de variados modos.
Assim, casos há em que uma única prova é válida para

16 Conceito de papéis de trabalho, expressa no normativo nacional na DRA 230. A referida directriz estabelece que tal documentação tem como finalidade, além
de outras ali prescritas:
(...) c) registar a prova de revisão/auditoria resultante dos trabalhos executados com vista a servir de suporte à opinião e a comprovar que tais trabalhos
foram realizados de acordo com as Normas Técnicas e Directrizes Técnicas de Revisão/Auditoria.
Na sequência, encontramos que o revisor/auditor deve deixar registado nos seus papéis de trabalho informação que abranja o planeamento, natureza, extensão
e data dos procedimentos executados, os resultados e conclusões extraídos a partir da análise dos mesmos. Citamos a declaração do órgão de gestão como
exemplo de um documento que integra o conceito de papéis de trabalho e que, de acordo com a DRA 580, deve “(...) ser arquivada junto aos demais papéis
do exercício como uma das evidências do trabalho realizado.”
Em termos internacionais, encontramos conceito similar na ISA 230.

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confirmar uma asserção. Por exemplo, socorrendo-se
da inspecção física às mercadorias como procedimento,
a partir da prova então obtida o auditor poderá com-
provar a asserção da existência relativa ao saldo da
respectiva conta à data de balanço, não comprovando,
porém, a asserção da sua valorização e imputação.
Outras situações há em que a obtenção de uma prova
confirma simultaneamente duas asserções, como a
seguir se exemplifica. Ora, obtendo o auditor a prova
de que um determinado cliente pagou, em Janeiro
do ano X1, e na totalidade, o saldo registado em sua
conta corrente no final do periodo imediatamente
anterior, poderá, baseado nessa única prova, confirmar
duas asserções relativas ao saldo da respectiva conta à
data do balanço, e que são: a da existência desse saldo
a 31 de Dezembro do ano X0 (supondo ser essa a data
de fecho do exercício, claro está) bem como a asserção
relativa a sua valorização e imputação.
3. O caso específico das vendas e dívidas a receber
Conforme mencionamos em pontos anteriores, a prova
em auditoria deverá ser obtida pelo auditor/revisor
para cada uma das asserções subjacentes às várias
áreas componentes do ciclo empresarial.

Figura 5: Ciclos da auditoria.

Financiamento Pessoal
Acréscimos, Interno e Externo e Respectivos
Diferimentos Encargos
e Provisões a Pagar

Imobilizações,
Investimentos OS CICLOS DA AUDITORIA Depreciações
Financeiros e Imparidade

Compras
Disponibilidades e Dívidas
Existências e a Pagar
Vendas Custo das Exist.
e Dívidas Vendidas e
a Receber Consumidas

Fonte: Costa, B. (2008)

Os objectivos da auditoria relacionados com as vendas
e dívidas a receber17 compreendem, em termos breves,
a necessidade de obter prova apropriada e suficiente
que permita ao auditor emitir uma opinião acerca das
asserções relativas a classes de transacções e acon-
tecimentos durante o período e relativas a saldos de
contas à data do balanço18. Assim, divulgamos19 neste
último ponto do trabalho um quadro onde sintetica-
mente se apresenta de que modo o auditor/revisor
poderá, no processo de obtenção de prova, valer-se
das asserções da gestão como ponto de partida para os
objectivos de auditoria relacionados com cada um dos
ciclos20 (no caso presente, ao ciclo das vendas e dívidas
a receber).

17 Para atingir os objectivos propostos, o auditor emprega uma combinação de testes aos controlos e procedimentos substantivos.
18 Cosserat (2004) a nosso ver entende que a componente “apresentação e divulgação”, ao contrário do que prescreve a ISA 500, não é um dos grupos em que
se dividem as asserções, e sim apenas mais uma asserção contida simultaneamente em cada um dos dois outros grupos: asserções relativas a classes de tran-
sacções durante o período e asserções relativas a saldos de contas à data do balanço.
19 Fazemos uso, aqui, de um trabalho de Cosserat (2004), por nós traduzido, bastante elucidativo e concernente com os nossos propósitos.
20 A ideia de uma visão em ciclo, ainda que na prática só muito raramente uma auditoria assim se concretize, tem a nosso ver um efeito didático digno de
relevo, também destacado por Costa, B. (2008). Por outro lado, tem ainda subjacente a ideia de uma empresa em seu primeiro ano de actividade, e por isso
apresentar o ciclo de financiamento como o primeiro ciclo.

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Porfírio Bentinho Auditoria
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Quadro 3: Auditoria ao ciclo das vendas e dívidas a receber. Fonte: Cosserat (2004).

Asserções relacionadas com classes de transacções relacionadas com os saldos de

e acontecimentos durante o período contas à data do balanço

Existência/ As vendas registadas respeitam a bens ou serviços efectivamente O saldo devedor na conta de
Ocorrencia ocorridos no período. Os recebimentos registados são, de facto, clientes à data do balanço diz
recebimentos de clientes do período. As deduções às vendas respei- respeito a valores a receber de
tam a descontos devidamente autorizados, devoluções de clientes e terceiros relativos às vendas
outros créditos correctamente processados no período.

Plenitude Todas as vendas, deduções às vendas e recebimentos ocorridos no Todos os valores a receber rela-
período foram registados. tivos às vendas estão incluídos
no saldo devedor da conta de
clientes à data do balanço.

Direitos e Como resultado das vendas registadas no período, os saldos deve- O saldo devedor à data do
obrigações dores nas contas de clientes e caixa ou bancos constantes do balanço representa direitos
balanço são representativos de bens e direitos da entidade sobre legais da entidade sobre clientes,
terceiros. traduzindo-se em recebimento
futuro.

Quadro 3 (cont.): Auditoria ao ciclo de vendas e dívidas a receber. Fonte: Cosserat (2004).

Asserções relacionadas com classes de transacções relacionadas com os saldos de con-

e acontecimentos durante o período tas à data do balanço

Exactidão, Todas as vendas, recebimentos de clientes e deduções às ven- O saldo total registado na conta de
classificação e das efectuadas durante o período estão devidamente valoriza- clientes corresponde ao valor bruto
valorização dos e reconhecidos nas contas apropriadas. das vendas aos clientes à data de
balanço, e concordam com a soma
individual dos saldos das contas
dos vários clientes. Os ajustamentos
à conta de clientes efectuados no
período representam uma estimati-
va razoável das perdas esperadas.

Corte Todas as vendas, recebimentos de clientes e deduções às ven-

das foram reconhecidos no período contabilístico correcto.

Apresentação As vendas, os recebimentos de clientes e as deduções às vendas Os saldos devedores relativos

e divulgação estão apresentados de forma apropriada nas DF. As divulgações aos clientes estão identificados e
foram devidamente efectuadas. classificados de forma apropriada
no balanço. As divulgações foram
devidamente efectuadas.

ABR/JUN 2008 REVISORES AUDITORES 37

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 Auditoria

Considerações Finais ao ponto de reduzirem-se, tanto quanto possível, a

Este trabalho tencionou divulgar e discutir a dupla existência de situações esclarecidas fundamentalmente
importância do conceito de prova em auditoria: quer com base no julgamento profissional sem sustentabili-
na condução do processo de validação das asserções dade física (aqui entendida em sentido lato).
contidas nas DF – e bem assim no processo global
da auditoria – quer como suporte da própria opinião Sendo certo que a responsabilidade pelas asserções
emitida pelo auditor. contidas nas DF é atribuída aos órgãos de gestão,
o auditor será, contudo, o responsável último pela
Uma vez reconhecido que os vários constrangimentos determinação da prova que devidamente apoie a sua
inerentes aos trabalhos de auditoria limitam a quanti- opinião e o julgamento profissional. As diferenças de
dade e qualidade da prova a obter, ponto assente é que expectativas encontram por isso, também aqui, a sua
a opinião do auditor será também baseada em julga- existência, havendo a partir do estudo da relação entre
mentos e probabilidades sobre os factos e circunstân- tais responsabilidades, e a sua segregação, a possibili-
cias levantados. A consideração das provas que tornam dade de serem convenientemente minimizadas.
credíveis a opinião do auditor devem ser relevadas
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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38 REVISORES AUDITORES ABR/JUN 2008

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 Joana Moniz
As Mais-Valias e Menos-Valias
de Partes Sociais em sede de IRC
1.1. Introdução
Com a apresentação deste tema pretendemos estudar
e sistematizar a diversidade de situações fiscais exis-
tentes relacionadas com mais-valias e menos valias em
sede de IRC.
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Fiscalidade
Por se tratar de uma matéria tão frequente na vida
das sociedades, tão relevante e que exige especial aten-
ção pelas diferentes regras fiscais a que está sujeita,
importa ponderar sobre a mesma já que, como vere-
mos, diferentes opções conduzem ao apuramento de
resultados tão divergentes.
ABR/JUN 2008 REVISORES AUDITORES 39
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 Fiscalidade
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40 REVISORES AUDITORES ABR/JUN 2008
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Ao abordar alguns regimes específicos,
nomeadamente o das acções e quotas
próprias, das Sociedades Gestoras de
Participações Sociais, das Sociedades
de Capital de Risco, dos Fundos de
Investimento, das fusões, das cisões, das
entradas de activos, da permuta de par-
tes sociais e, finalmente, da liquidação
e partilha de sociedades, não temos por
objectivo tratar tais temáticas de per si
de forma aprofundada, mas apenas e tão
só na exacta medida em que estão relacio-
nados com o tema em análise.
1.2. Enquadramento Geral
O Código do IRC dispõe que são con-
sideradas mais-valias ou menos-valias
realizadas, os ganhos obtidos ou as perdas
sofridas relativamente a elementos do
activo imobilizado mediante transmis-
são onerosa, qualquer que seja o título
por que se opere. [N.º 1 do Artigo 43.º
do CIRC].
As mais-valias e as menos-valias são
dadas pela diferença entre o valor de
realização, líquido dos encargos que lhe
sejam inerentes, e o valor de aquisição
[N.º 2 do Artigo 43.º do CIRC].
O valor de realização é definido no n.º 3
do artigo 43º do CIRC.
Coeficiente de actualização mone-
tária
O artigo 44º do CIRC prevê a aplicação de
um coeficiente de actualização monetária
aquando do apuramento das mais-valias
e menos-valias geradas pela alienação de
partes de capital, detidas há mais de
dois anos, de forma a excluir da tribu-
tação os ganhos gerados com a inflação,
sujeitando a IRC apenas a parte que não
seja atribuída a esse efeito.
O coeficiente é anualmente publicado
através de uma portaria do Ministério
das Finanças. Para alienações ocorridas
durante 2008, aplica-se a Portaria n.º
362/2008, de 13 de Maio.
Menos-valias
O artigo 42º do CIRC estabelece que a
diferença negativa entre as mais-valias
e as menos-valias realizadas mediante a
transmissão onerosa de partes de capi-
tal, incluindo a sua remição e amortiza-
ção com redução de capital, bem como
outras perdas ou variações patrimoniais
negativas relativas a partes de capital,
concorrem para a formação do lucro
tributável em apenas metade do seu
valor.
Complementarmente, os n.ºs 5 a 7 do
artigo 23º do CIRC determinam que
não são aceites como custo fiscal, as
menos-valias realizadas com a transmis-
são onerosa de partes de capital quando
detidas pelo alienante por período inferior
a três anos e tenham sido adquiridas a
determinadas entidades específicas.
A referida exclusão como custos do exercí-
cio verifica-se ainda, sempre que:
a entidade alienante tenha resultado
•
de transformação, incluindo a modifi-
cação do objecto social, de sociedade
à qual fosse aplicável regime fiscal
diverso relativamente a estes custos
ou perdas e tenham decorrido menos
08/07/31 0:33:05
 Joana Moniz
de três anos entre a data da verificação desse facto
e a data da transmissão.
A
• s partes de capital sejam alienadas a entidades
com as quais existam relações especiais, ou a enti-
dades com domicílio em país, território ou região
com regime de tributação claramente mais favo-
rável, constante de lista aprovada por portaria do
Ministro das Finanças, ou entidades residentes em
território português sujeitas a um regime especial
de tributação.
Mais-Valias e Menos-Valias
Potenciais ou Latentes
De acordo com os artigos 21º e 24º do CIRC as mais-
valias e menos-valias potenciais ou latentes, ainda que
expressas na contabilidade, não concorrem para a
formação do lucro tributável, devendo ser acrescidas
ou deduzidas ao resultado contabilístico para apura-
mento do lucro tributável.
1.3. Atenuação da Tributação - Regime Actual
do Reinvestimento
A regra geral é a de que o saldo positivo entre as
mais-valias e as menos-valias de participações sociais,
quando obtidas por sujeitos passivos de IRC, con-
correm para a formação do lucro tributável na sua
totalidade.
Contudo, havendo reinvestimento, as mais-valias
serão apenas consideradas em metade do seu
valor.
Para tal, o n.º 4 do artigo 45º do CIRC estabelece as
condições que tornam possível a aplicação do regime
do reinvestimento, nomeadamente:
a totalidade do valor de realização deve ser

• O reinvestimento não sendo concretizado, total ou
reinvestido, total ou parcialmente, na aquisição
de participações no capital de sociedades comer-
ciais ou civis sob forma comercial ou em títulos
do Estado Português ou na aquisição, fabricação
ou construção de elementos do activo imobilizado
corpóreo afectos à exploração;
as participações de capital alienadas devem ter

• participações em que se concretizou o reinvestimento
sido detidas por período não inferior a um
ano e corresponder a, pelo menos, 10% do
capital social da sociedade participada ou ter um
1 Portaria n.º 150/2004, de 13 de Fevereiro.
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Fiscalidade
valor de aquisição não inferior a 20.000.000€,
devendo as partes de capital e os títulos do Estado
Português adquiridos ser detidos por igual perío-
do;
Quer isto significar que, se a sociedade alienante trans-
mitir uma parte de capital representativa de 10% do
capital social de uma sociedade com o capital social de
5.000€ o regime é aplicável, tal como o será no caso de
o alienante transmitir uma parte de capital represen-
tativa de 1% do capital social de uma outra sociedade,
mas que tenha sido adquirida por 21.000.000 €.
O referido artigo estabelece ainda que as transmissões
onerosas e aquisições de partes de capital não podem
ser efectuadas com entidades:
residentes de país, território ou região cujo regime

•
de tributação se mostre claramente mais favorá-
vel, constante de lista aprovada por portaria do
Ministro das Finanças1; ou
•com as quais existam relações especiais, excepto

quando se destinem à realização de capital social,
caso em que o reinvestimento considerar-se-á total-
mente concretizado quando o valor das participa-
ções sociais assim realizadas não seja inferior ao
valor de mercado daquelas transmissões.
Não estando reunidos todos estes requisitos, que são
cumulativos, o saldo positivo entre as mais-valias e
menos-valias obtidas concorre, na sua totalidade, para
a formação do lucro tributável.
O reinvestimento pode ocorrer no exercício ante-
rior ao da obtenção das mais-valias, no próprio exercí-
cio ou até ao fim do segundo exercício seguinte.
parcialmente, até ao fim do segundo exercício seguinte
ao da alienação, considera-se como proveito ou ganho
desse exercício, respectivamente, a diferença ou a parte
proporcional da diferença não incluída no lucro tribu-
tável, majorada em 15%.
É igualmente aplicável a majoração de 15% caso as
não se mantenham na titularidade do adquirente
por um ano, excepto se a transmissão ocorrer no
âmbito de uma operação de fusão, cisão, entrada de
ABR/JUN 2008 REVISORES AUDITORES 41
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 Fiscalidade
activos ou permuta de acções a que se aplique o regime
previsto no artigo 68º do CIRC.
1.4. REGIME TRANSITÓRIO APLICÁVEL ÀS PARTES DE CAPITAL
ADQUIRIDAS ANTES DE 1989
O artigo 18º-A do Decreto-Lei n.º 442-B/88, de 30 de
Novembro, que aprova o CIRC, estabelece que se a
titularidade das partes de capital for anterior
à entrada em vigor do CIRC (01.01.1989) as
mais-valias e menos-valias realizadas com a respectiva
transmissão onerosa não concorrem para a formação
do lucro tributável.
Para o efeito, considera-se como data de aquisição
das partes de capital a data da aquisição dos valo-
res mobiliários que lhes deram origem, sempre que a
propriedade tenha sido adquirida pelo sujeito passivo
através de um processo de cisão, fusão e permuta de
partes sociais.
Data Valor Valor de
% actualização da
Aquis. Aquisição Venda
Soc. Alfa Lda. 70 1980 7.000 70.000
Soc. Beta S.A. 15 2000 15.000 25.000
Soc. Gama S.A 5 2001 15.000 20.000
A participação adquirida antes de 1989 está, desde
logo, excluída de tributação, pelo que não entra no
somatório das mais-valias realizadas no ano.
Quanto às restantes participações, verifica-se um saldo
positivo de 10.600€. Caso haja intenção de reinvestir
poderá ser considerado apenas 50% do valor apurado,
existindo, no entanto, determinadas condições que
devem ser cumpridas. Ora, conforme já referido, uma
das condições é a participação alienada corresponder a
pelo menos 10% do capital da sociedade a que respeita
ou a 20.000.000€, o que não se verifica no caso da
Sociedade Gama.
Assim sendo, se se optar pelo reinvestimento de
7.700€, será sujeito a tributação no ano da venda o
montante de 6.750€ (3.850€ + 2.900€).
1.5. Do Resultado Contabilístico ao Resultado Fiscal
O CIRC determina que o lucro tributável é constituído
pela soma algébrica do resultado líquido do exercício e
das variações patrimoniais positivas e negativas veri-
ficadas no mesmo período e não reflectidas naquele
resultado, determinadas com base na contabili-
42 REVISORES AUDITORES ABR/JUN 2008
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No caso das participações de capital adquiridas por
incorporação de reservas, a titularidade é igualmente
reportada à data daquelas que lhe deram origem.
O mesmo acontece nos casos de transformação de
sociedades, em que a data de aquisição é a data de
aquisição das participações que lhe deram origem [n.º
4 do artigo 66º do CIRC].
Exemplo – Reinvestimento
A empresa YYY detentora da um carteira de partici-
pações decide, em 2007, alienar todas as participações
que detinha pelos valores a seguir indicados:
Coef. de Valor
Aquisição Resultado Fiscal
moeda Actualizado
9,33 65.310 4.690
1,22 18.300 7.700
1,14 17.100 2.900
dade e eventualmente corrigidas nos termos do CIRC
[n.º 1 do artigo 17.º do CIRC].
Por outro lado, a alínea a) do n.º 3 do artigo 17º do
CIRC estabelece que a contabilidade deverá estar
organizada de acordo com a normalização contabilísti-
ca e outras disposições legais em vigor para o respec-
tivo sector de actividade, sem prejuízo da observância
das disposições previstas no CIRC.
Destes normativos concluímos o quão importante é o
resultado contabilístico para o apuramento do lucro
tributável do IRC. O resultado líquido do exercício é o
ponto de partida para o cálculo do lucro tributável.
No Quadro 07 da Modelo 22 – Declaração de
Rendimentos, a primeira linha refere-se ao resultado
líquido do exercício e as seguintes reflectem a neces-
sidade de expurgar do resultado líquido do exercício
as mais ou menos-valias contabilísticas e de incluir as
mais ou menos-valias fiscais, nas condições referidas
nos capítulos anteriores.
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 Joana Moniz Fiscalidade

Quadro 07 da
Operação
Declaração Modelo 22
1. MvC (conta 794) Δ– no campo 229

2. mvc (conta 694) Δ+ no campo 215

3. mvf Δ– no campo 230 de 50% mvf

4. MvF
Δ+ no campo 216 de 100% Mvf
4.1 Sem intenção de reinvestir
Δ+ no campo 274 de 50% Mvf
4.2.Com intenção de reinvestir

Existindo a intenção de reinvestir, há que deduzir no
Quadro 07 do Modelo 22 do exercício em que se mani-
festa a intenção de reinvestimento, o saldo positivo
entre as mais-valias e as menos-valias contabilísticas
obtidas e acrescer metade das mais-valias fiscais apu-
radas.
Se até ao segundo ano após a alienação, não for rein-
vestida a totalidade do valor de realização, terá de se
acrescer a parte proporcional da diferença não incluída
no lucro tributável do ano de realização, majorada em
15%.
1.6. O Momento da Realização de Mais-Valias e Menos-Valias
Não é indiferente, para uma empresa, o momento em
que se realizam des-investimento e re-investimentos de
partes sociais.
As decisões de investimento não devem ser tomadas
isoladamente, mas antes incluídas numa gestão fiscal
que passe pela análise do diferimento ou da antecipa-
ção da realização de mais-valias e menos-valias e suas
implicações em termos de imposto a pagar.

ABR/JUN 2008 REVISORES AUDITORES 43

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 Fiscalidade

Exemplo- O Momento da Alienação

No exemplo que se segue, não teremos em consideração
o efeito da aplicação do coeficiente de actualização
monetária e será considerada uma taxa de tributação
de 26,5% (IRC + derrama).

A Empresa XYZ, S.A. detém a seguinte carteira de

acções:

Empresa Aquisição
Ano Valor
AAA 2000 250.000 €
BBB 2002 400.000 €

Hipótese 1.1) Venda das participações em anos diferentes sem

reinvestimento

Aquisição Venda
Mais/Menos valia
Empresa
do ano correspondente
Ano Valor Ano Valor

AAA 2000 250.000 € 2006 400.000 € 150.000 €

BBB 2002 400.000 € 2007 300.000 € (100.000) €

Em 2006, acresce ao Resultado tributável 100% da Logo, o somatório dos dois anos consecutivos resulta
mais-valia já que não pretende reinvestir. Em 2007, no seguinte:
deduz apenas metade da menos-valia.
Mais-valia em 2006 75.000
Logo, o somatório dos dois anos consecutivos resulta
no seguinte: Menos-valia em 2007 (50.000)

Mais-valia em 2006 150.000 Efeito fiscal 25.000

Menos-valia em 2007 (50.000) x 26,5 %

Efeito fiscal 100.000 IRC 6.625

x 26,5 %

IRC 26.500

Hipótese 1.2) Venda das participações em anos diferentes com

reinvestimento
Em 2006, acresce 50% da mais-valia já que se preten-
de reinvestir. Em 2007, deduz ao resultado tributável
apenas metade da menos-valia.

44 REVISORES AUDITORES ABR/JUN 2008

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 Joana Moniz Fiscalidade

Hipótese 2.1) Venda das duas participações no mesmo ano

sem reinvestimento

Aquisição Venda Mais/Menos valia

Empresa do ano corres-
Ano Valor Ano Valor pondente

A. 2000 250.000 € 2007 400.000 € 150.000 €

B 2002 400.000 € 2007 300.000 € (100.000 €)
Efeito fiscal 50.000 €
x 26,5 %
IRC 13.250 €

Hipótese 2.2) Venda das duas participações no mesmo

ano com reinvestimento

Aquisição Venda Mais/Menos valia do

Empresa
Ano Valor Ano Valor ano correspondente

A. 2000 250.000 € 2007 400.000 € 150.000 €

B 2002 400.000 € 2007 300.000 € (100.000 €)
Soma positiva 50.000 €
Efeito fiscal (50% mais-valias) 25.000 €
x 26,5 %
IRC 6.625 €

Resumo dos Resultados obtidos 1.7. Mais-Valias Realizadas por Sujeitos Passivos Não
Residentes
Situação Resultado Fiscal
Segundo o artigo 4º do CIRC as pessoas colectivas e
1.1 Venda em anos diferentes 26.500 outras entidades que não tenham sede nem direcção
sem reinvestimento efectiva em território português ficam sujeitas a IRC
1.2 Venda em anos diferentes 6.625 quanto aos rendimentos nele obtidos.
com reinvestimento
2.1 Venda no mesmo ano sem 13.250 Consideram-se obtidos em território português os
reinvestimento ganhos resultantes da transmissão onerosa de partes
2.2 Venda no mesmo ano com 6.625 representativas do capital de entidades com sede ou
reinvestimento direcção efectiva em território português, incluindo
a sua remição e amortização com redução de capital
Como se pode verificar, caso não seja para reinvestir, é e, bem assim, o valor atribuído aos associados em
prejudicial a hipótese de alienação em anos diferentes. resultado da partilha que, nos termos do artigo 75º
Isto porque, uma menos-valia gerada separadamente do Código do IRC seja considerado como mais-valia
apenas contribui em metade para uma redução do resul- [Alínea b) do número 3 do artigo 4.º do CIRC].
tado fiscal, enquanto que uma menos-valia apurada num
ano em que também se geram mais-valias contribui na As entidades que não tenham sede nem direcção
sua totalidade para a redução do lucro. efectiva em território português e neste obtenham
rendimentos não imputáveis a estabelecimento estável
Verificando-se a opção pelo reinvestimento, os resul- aí situado são obrigadas a apresentar a declaração
tados obtidos são iguais. Há que ter em atenção que, de rendimentos Modelo 22 [N.º 4 do art. 112º. do
uma vez que os resultados são os mesmos em ambas as CIRC].
hipóteses, alienar em anos diferentes permitirá que o
reinvestimento possa ser mais disperso no tempo. Não tendo sede nem direcção efectiva em território
português, nem estabelecimento estável mas nele obte-

ABR/JUN 2008 REVISORES AUDITORES 45

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 Fiscalidade
nham rendimentos, são obrigadas a designar um repre-
sentante legal com residência, sede ou direcção em
Portugal para as representar perante a administração
fiscal quanto às suas obrigações referentes a IRC.
Segundo o artigo 123º do CIRC não podem realizar‑se
transferências para o estrangeiro de rendimentos
sujeitos a IRC, obtidos em território português por
entidades não residentes, sem que se mostre pago ou
assegurado o imposto que for devido.
Ficam isentas de IRC os rendimentos obtidos com
a transmissão onerosa de partes sociais, emitidas por
entidades residentes em território português e negocia-
dos em mercados regulamentados de bolsa. [Art.
26.º do EBF].
A referida isenção não se aplica:
a) a entidades residentes e sem estabelecimento
estável em território português que sejam detidas,
directa ou indirectamente, em mais de 25%, por
entidades residentes;
b) a entidades não residentes e sem estabelecimento
estável em território português que sejam domici-
liadas em país, território ou região, sujeitas a um
regime fiscal claramente mais favorável, constan-
te de lista aprovada por portaria do Ministro das
Finanças;
d) à s mais-valias realizadas por entidades não resi-
dentes, com a transmissão onerosa de partes
sociais em sociedades residentes em território
português cujo activo seja constituído, em mais
de 50%, por bens imobiliários aí situados.
2. Alguns Regimes Específicos
2.1. Acções e Quotas Próprias
Até à entrada em vigor do POC, aprovado pelo
Decreto-Lei 410/89, de 21 de Novembro, as acções
e quotas próprias eram tratadas, pela contabilidade,
da mesma forma que as acções e quotas em outras
empresas. Com as alterações introduzidas pelo referido
diploma, as acções e quotas próprias passam a estar
incluídas nos capitais próprios, com sinal negativo.
Conforme refere Pinheiro Pinto (2005:27) “efectivamen-
te, na maioria das situações em que existem quotas ou
acções próprias, o facto resultou de uma transferência
de capitais próprios da sociedade para os respectivos
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sócios, devendo a contabilidade retratar tais situações
pela via da redução dos capitais próprios e não como
simples factos permutativos, de substituição de um
activo (disponibilidade ou créditos) por outro activo
(imobilizações financeiras)”.
A movimentação destas contas obedece às regras con-
tidas na correspondente nota explicativa do POC.
De tudo o que foi dito, concluímos que, no caso de alie-
nação de quotas ou acções próprias, não será gerada
qualquer mais-valia ou menos-valia, mas antes varia-
ções patrimoniais positivas ou negativas.
2.2. Liquidação e Partilha de Sociedades
Com a dissolução de uma sociedade termina a prosse-
cução do objecto social e dá-se início à fase de liqui-
dação.
A liquidação consiste no conjunto de actos realizados
com vista à satisfação dos direitos de terceiros e a rea-
lização de activos com vista à repartição pelos sócios
do conjunto de valores a partilhar.
O artigo 75º do CIRC define a natureza dos rendimen-
tos gerados numa operação de partilha, estabelecendo
que é englobado para efeitos de tributação dos sócios,
no exercício em que for posto à sua disposição, o valor
que for atribuído a cada um deles em resultado da
partilha, abatido do preço de aquisição das correspon-
dentes partes sociais.
Nestes termos, deve comparar-se o valor recebido com
o valor pelo qual foram adquiridas as partes sociais
sendo a diferença [n.º 2 do artigo 75º do CIRC]:
- s e positiva, considerada como rendimento de apli-
cação de capitais até ao limite da diferença entre
o valor que for atribuído e o que, face à conta-
bilidade da sociedade liquidada, corresponda a
entradas efectivamente verificadas para realização
do capital, tendo o eventual excesso a natureza de
mais‑valia tributável;
- s e negativa, considerada como menos-valia, sendo
dedutível apenas quando as partes sociais tenham
permanecido na titularidade do sujeito passivo
durante os três anos imediatamente anteriores à
data da dissolução, e pelo montante que exceder
os prejuízos fiscais transmitidos no âmbito da apli-
cação do regime especial de tributação dos grupos
de sociedades e desde que a entidade liquidada não
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seja residente em país, território ou região com
regime fiscal claramente mais favorável que conste
de lista aprovada por portaria do Ministro das
Finanças.
Existindo mais valia, a mesma será tributada conforme
vimos à taxa de 10%.
A expressão “entradas efectivamente verificadas para
realização do capital” refere-se ao valor corresponden-
tes às entradas dos sócios no capital da sociedade,
que não incluem os eventuais aumentos de capital por
incorporação de reservas.
Quadro Resumo
(V. Partilha – V. Aquisição)
>0
(V. Partilha – V. Entradas) = Rend. Capitais
(V. Entradas – V. Aquisição ) = Rend. Mais-valias
<0
=> Menos-valia dedutível se a participação estiver na posse
do titular há mais de 3 anos
Pessoas Colectivas
Em sede de IRC, e de acordo com o Despacho de
13/03/2007 do Director Geral dos Impostos, no cálculo
das mais-valias e menos-valias resultantes da operação
de partilha não há lugar à correcção monetária do
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Fiscalidade
custo de aquisição das partes sociais, nem é aplicável
o regime do reinvestimento previsto no artigo 45º do
CIRC, já que tal operação não se encontrará abrangi-
da pelas disposições dos artigos 43º a 45º do mesmo
diploma.
De facto, o n.º 1 do artigo 43º estabelece como
mais‑valias ou menos-valias realizadas os ganhos
obtidos ou as perdas sofridas mediante transmissão
onerosa.
Da mesma forma, não se aplicará o regime previsto
no artigo 18º-A do Decreto-Lei n.º 442-B/88, de 30
de Novembro, na medida em que o mesmo refere que
não concorrem para a formação do lucro tributável os
ganhos ou perdas realizados por sujeitos passivos de
IRC com a transmissão de acções ou partes sociais
cuja aquisição tenha ocorrido antes da entrada em
vigor do Código do IRC, não fazendo menção à extin-
ção de partes sociais.
Pessoas Singulares
Caso o participante da sociedade liquidada seja uma
pessoa singular, a diferença considerada como
mais‑valias ou menos-valias encontra-se tipificada no
n.º 1 do artigo 10º do CIRS, sendo que, o saldo apu-
rado:
• se positivo é tributado à taxa de 10% [n.º 4 do
artigo 72º do CIRS];
• 
se negativo pode ser reportado para os dois anos
seguintes, aos rendimentos com a mesma natureza,
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quando o sujeito passivo opte pelo englobamento
[n.º 6 do artigo 55º do CIRS].
Ao contrário do que acontece em IRC, e de acordo
com o artigo 5º do Decreto-Lei n.º 442-A/88, de 30 de
Novembro, os ganhos que não eram sujeitos ao imposto
de mais-valias, só ficam sujeitos a IRS se a aquisição
dos bens ou direitos a que respeitam tiver sido efectu-
ada depois da entrada em vigor do CIRS.
A diferença considerada como rendimento de capitais
será sujeita a retenção na fonte à taxa de 20%, no
momento de colocação à disposição do seu titular [alí-
nea c) do n.º 3 do artigo 71º do CIRS], podendo por
opção ser englobada, sendo, neste caso, apenas consi-
derada em apenas 50% do seu valor [n.º 2 do artigo
40-A.º do CIRS].
2.3. Regime Especial das Fusões, Cisões, Entradas de Activos e
Permutas de Partes Sociais
Fusões e Cisões
Verifica-se que, o legislador fiscal não pretende pena-
lizar operações de reorganização de empresas, desde
que as razões sejam economicamente válidas, pelo que
estabelece um regime de neutralidade fiscal sempre que
se realizem fusões ou cisões.
Fusão é a operação pela qual se realiza a transferên-
cia global do património de uma ou mais sociedades
(sociedades fundidas) para outra sociedade já existente
ou a constituir (sociedade beneficiária) e a atribuição
aos sócios daquelas de partes representativas do capital
social da beneficiária.
Está-se perante uma cisão quando uma sociedade
(sociedade cindida) destaca um ou mais ramos da sua
actividade, para com eles constituir outras sociedades
(sociedades beneficiárias) ou para os fundir com socie-
dades já existentes, mediante a atribuição aos seus
sócios de partes representativas do capital social destas
últimas sociedades.
O artigo 67º do Código do IRC prevê um regime de
neutralidade aplicável às fusões e cisões de sociedades
residentes em território português, desde que obser-
vadas determinadas condições. Significa isto que,
não há lugar, na esfera da sociedade incorporada, ao
apuramento de quaisquer resultados por virtude da
transmissão e, na determinação do lucro tributável da
sociedade incorporante, tudo se passa como se houves-
se continuidade na prossecução da actividade.
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O regime aplicável aos sócios das sociedades fundidas
ou cindidas está previsto no artigo 70º do CIRC, o
qual estabelece que, na esfera dos sócios, não há
lugar ao apuramento de ganhos ou perdas para efeitos
fiscais em consequência da operação, desde que, nas
suas contabilidades, seja mantido quanto às novas
participações sociais o valor pelo qual as antigas se
encontravam registadas.
Assim, e no que respeita aos sócios das sociedades
intervenientes quando a sociedade que transmite se
extingue, as participações são recebidas pelo valor das
antigas; quando não se extingue, o regime é neutro,
mantendo-se o valor das participações.
Aquando da alienação das participações adquiridas,
o valor será o existente na sociedade que lhes deu
origem.
Entradas de Activos
De acordo com o n.º 5 do artigo 67º do CIRC consi-
dera-se entrada de activos a operação pela qual uma
sociedade (sociedade contribuidora) transfere, sem que
seja dissolvida, o conjunto ou um ou mais ramos da
sua actividade para outra sociedade (sociedade bene-
ficiária), tendo como contrapartida partes do capital
social da sociedade beneficiária.
O tratamento fiscal a dar às entradas de activos é idên-
tico ao acima descrito para as fusões e cisões.
Permuta de Partes Sociais
No tocante à permuta de partes sociais, o n.º 5 do
artigo 67 do CIRC define-a como sendo:
uma operação pela qual uma sociedade (sociedade

•
adquirente) adquire uma participação no capital
social de outra (sociedade adquirida), que tem por
efeito conferir-lhe a maioria dos direitos de voto
desta última; ou
uma operação pela qual uma sociedade, já deten-

•
tora de tal participação maioritária, adquire nova
participação na sociedade adquirida, mediante
a atribuição aos sócios desta, em troca dos seus
títulos, de partes representativas do capital social
da primeira sociedade e, eventualmente, de uma
quantia em dinheiro não superior a 10% do valor
nominal ou, na falta de valor nominal, do valor
contabilístico equivalente ao nominal dos títulos
entregues em troca.
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O regime aplicável é idêntico ao anteriormente referi-
do para as fusões e cisões e está previsto no n.º 1 do
artigo 71º do CIRC que estabelece que a atribuição,
em resultado de uma permuta de partes sociais, dos
títulos representativos do capital social da socieda-
de adquirente aos sócios da sociedade adquirida não
dá lugar a qualquer tributação destes últimos se os
mesmos continuarem a valorizar, para efeitos fiscais,
as novas partes sociais pelo valor a que as antigas se
encontravam registadas.
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Fiscalidade
2.4. Regime Especial das Sociedade Gestoras de Participações
Sociais e Sociedades de Capital de Risco
Actualmente o EBF estabelece que as mais-valias e
as menos-valias realizadas pelas SGPS e pelas SCR
mediante a transmissão onerosa, qualquer que seja o
título por que se opere, de partes de capital de que
sejam titulares, desde que detidas por período não
inferior a um ano, e, bem assim os encargos financei-
ros suportados com a sua aquisição, não concorrem
para a formação do lucro tributável destas sociedades
[N.º 2 artigo 31º do EBF].
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O n.º 3 do artigo 31º do EBF, configurando uma norma
antiabuso, estabelece algumas situações que é afastada
a aplicação do regime acima referido relativamente às
mais e menos-valias de partes de capital detidas por
um período inferior a três anos.
Não sendo as partes de capital detidas por período supe-
rior a um ano será aplicável o regime geral previsto nos
artigos 23º, 42º e 45º do CIRC.
Relativamente aos encargos financeiros suportados com
a aquisição de partes sociais, apenas no caso de a par-
ticipação ter sido detida por período inferior a 1 ano ou
a 3 anos (nas circunstâncias descritas no n.º 3 do artigo
31º do EBF) é que estes concorrem para a formação do
lucro tributável.
31.º do EBF, independentemente de se encontrarem já
reunidas todas as condições para a aplicação do regime
especial de tributação das mais-valias. Caso se conclua,
no momento da alienação das participações, que não
se verificam todos os requisitos para aplicação daquele
regime, proceder-se-á, nesse exercício, à consideração
como custo fiscal dos encargos financeiros que não foram
considerados como custo em exercícios anteriores.
2.5. Fundos de Investimento
O regime fiscal dos fundos de investimento está previsto
na alínea c) do n.º 1 do artigo 22º do EBF a qual esta-
belece que, há lugar a tributação, autonomamente, nas
mesmas condições em que se verificaria se desses rendi-
mentos fossem titulares pessoas singulares residentes em
território português, pelo que:

A Circular n.º 7/2004, de 30 de Março, da Direcção dos
Serviços do IRC, veio clarificar o tratamento a dar aos
encargos financeiros, dever-se-á proceder, no exercício
a que os mesmos disserem respeito, à correcção fiscal
dos que tiverem sido suportados com a aquisição de
participações que sejam susceptíveis de virem a bene-
ficiar do regime especial estabelecido no n.º 2 do art.º
− há lugar a tributação autónoma à taxa de 10% sobre a
diferença positiva entre as mais-valias e as menos‑valias
obtidas em cada ano;
− encontram-se excluídas de tributação as mais-valias
provenientes da alienação de acções detidas pelo fundo
durante mais de 12 meses.

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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Contabilidade, n.º 349, Abril.
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Legislação
Circular n.º 7/2004, de 30 de Março - Regime Fiscal das Sociedades Gestoras de Participações Sociais e Sociedades de Capital de Risco.
Decreto-Lei n.º 215/89, de 1 de Julho, aprova o Estatuto dos Benefícios Fiscais.
Decreto-Lei n.º 221/2001, de 7 de Agosto - Fusões, cisões e entradas de activos.
Decreto-Lei n.º 442-B/ 88, de 30 de Novembro, aprova o Código do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (CIRC),
Lei n.º 53-A/2006, 29 de Dezembro, aprova o orçamento do Estado para 2007.
Lei nº 67-A/2007, 31 Dezembro, aprova o orçamento do Estado para 2008.
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* Ministério das Finanças - Direcção Geral dos Impostos: www.dgci.min-financas.pt
* PricewaterhouseCoopers: http://www.pwcglobal.com
* Diários da República: www.dre.pt
* Serviço das Publicações Oficiais das Comunidades Europeias: http://publications.eu.int/index_pt.html
* Impostos Net: www.impostos.net
* Inforfisco: www.inforfisco.pt
* Câmara dos Técnicos Oficiais de Contas: www.ctoc.p
* Ordem dos Revisores Oficiais de Contas: www.oroc.pt

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