Cálculo financeiro: Regime simples e valor acumulado

Cálculo Financeiro
Licenciatura em Contabilidade e Administração
Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 1

Regime Simples
O CÁLCULO FINANCEIRO
Valor Temporal do Dinheiro

É o conceito base de todo o Cálculo Financeiro. Expressa que
o valor de uma mesma quantia de dinheiro não é constante e
varia com o tempo.

Regime Simples
1. Regime Simples
1.1. Capitalização
1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental
1.1.2. Valor acumulado em regime simples
1.2. Taxas de juro
1.2.1. Taxas proporcionais
1.2.2. A concordância temporal
1.2.3. Convenções no cálculo de juros
1.3. Taxa média
1.4. Atualização

Regime Simples
Regime de Capitalização Simples

Os juros de cada período são sempre calculados com base
no capital (principal), i.e. não há juros de juros.
- Simples “puro”
Os juros são calculados e pagos periodicamente.
- “dito” Simples
Os juros são calculados periodicamente mas apenas são
pagos no fim do prazo.

Regime Simples
Exemplo
Considere uma aplicação de 20 000,00 €, durante 10 anos, à
taxa de juro simples anual de 10%.
Juro do período (jk)

j1 = j2 = j3 =1= j10 = 20 000×0,1 = 2 000
Juro total (J10)

J10 = j1 + j2 + j3 +1+ j10
J10 = 10×20 000×0,1 = 20 000

Regime Simples
1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental (Continuação)
Generalizando:

j1 = j2 = j3 =1= jn = C0 × i
Juro total (Jn)

Jn = j1 + j2 + j3 +1+ jn
Jn = n × C0 × i ⇔ Jn = C0 × n × i

Regime Simples
Tem-se, então, a fórmula fundamental de juro simples:
Jn = C0 × n × i
em que:
C0 representa o capital inicial;
n representa o prazo (número de períodos da capitalização); e
i representa a taxa de juro

Regime Simples
Três aspetos que estão subjacentes à fórmula fundamental

de juro simples:
1 – É válida para um único capital e pressupõe taxa fixa.

2 – Pressupõe a existência de concordância temporal entre o
n e o i.
3 – Assenta na seguinte ideia:
O juro simples é diretamente proporcional ao capital (C0) e
número de períodos da capitalização (ou seja, ao prazo) (n).

Regime Simples
A fórmula fundamental de juro simples, nos termos definidos

só é válida para um único capital e pressupõe taxa fixa.
Analisemos, pois, as situações em que isso não se verifica.
Como proceder?

Regime Simples
Primeira situação: 1 capital e várias taxas (taxa variável)
Exemplo
Considere uma aplicação de 20 000,00 €, durante 10 anos, em
que nos primeiros seis vigorou a taxa anual de juro simples de
1% e no restante prazo a taxa anual de 2%. Calcule o juro
simples obtido no final do prazo.

Regime Simples
Juro do período (jk e j`k)

j1 = j2 = j3 = j4 = j5 = j6 = 20 000×0,01 = 200
j`7 = j`8 = j`9 = j`10 = 20 000×0,02 = 400
Juro total (J10)

J10 = j1 +1+ j6 + j`7 +1+ j`10
J10 = 6×20 000×0,01 + 4×20 000×0,02
J10 = 6×200 + 4×400
J10 = 1 200 + 1 600 = 2 800
Resposta: 2 800,00 €
Regime Simples
Segunda situação: vários capitais e uma taxa (taxa fixa)
Exemplo
Numa conta bancária, remunerada à taxa anual de 1%, foram
efetuados dois depósitos: o primeiro de 20 000,00 € e o
segundo, 2 anos depois, de 10 000,00€. Calcule o juro total
(regime simples) obtido ao fim de 10 anos.

Regime Simples
Juro total do primeiro capital (C0 = 20 000,00 €):

J = 20 000×10×0,01 = 2 000
Juro total do segundo capital (C`0 = 10 000,00 €):

J` = 10 000×8×0,01 = 800
Juro total (JT)

JT = J + J` = 2 000 + 800 = 2 800

Regime Simples
Terceira situação: vários capitais e várias taxas
Exemplo
Numa conta bancária foram efetuados dois depósitos: um de
20 000,00 € e outro, 2 anos depois, de 10 000,00€. Sabendo
que 4 anos após o segundo depósito a taxa de juro anual que
remunera a conta passou de 1% para 2%, calcule o juro total
(regime simples) obtido 4 anos depois da referida alteração.

Regime Simples
Juro total do primeiro capital (C0 = 20 000,00 €):

J = 20 000×6×0,01 + 20 000×4×0,02 = 2 800
Juro total do segundo capital (C`0 = 10 000,00 €):

J` = 10 000×4×0,01 + 10 000×4×0,02 = 1 200
Juro total (JT)

JT = J + J` = 2 800 + 1 200 = 4 000

Regime Simples
1.1.2. Valor acumulado em Regime Simples
O valor acumulado (ou valor futuro) em regime simples

corresponde à soma do capital inicial (C0) com o respetivo juro
simples (Jn).
Representado por Cn o valor acumulado (em regime simples),

vem:
C n = C 0 + Jn ⇔
⇔ Cn = C0 + C0 × n × i ⇔
⇔ C n = C 0 . (1 + n × i )

Regime Simples
1.1.2. Valor acumulado em Regime Simples (Continuação)
Tem-se, então, a fórmula do valor acumulado em regime

simples:
C n = C 0 .. (1 + n × i )
Três aspetos que estão subjacentes a esta fórmula:
1 – É válida para um único capital e pressupõe taxa fixa.

n e o i.
3 – O valor acumulado em regime simples é diretamente
proporcional (apenas) ao capital (C0).
Regime Simples
Exemplo
Numa conta bancária, remunerada à taxa de juro simples anual
de 2,5%, foi efetuado um depósito de 20 000,00 €. Calcule o
saldo da conta ao fim de 10 anos.
O saldo corresponde ao valor acumulado no final do 10.º ano,

ou seja, C10.
Regime Simples
Então,
C 10 = 20 000. (1 + 10 × 0,025 ) ⇔
⇔ C 10 = 25 000
Resposta: 25 000,00 €

Regime Simples
Pode ser feita uma tabela com o detalhe das capitalizações

“ditas simples” ao longo dos períodos de capitalização:
- A coluna dos juros tem sempre o mesmo valor.

- A coluna dos capitais no fim de cada período de capitalização
é sempre incrementada da mesma importância C0.
- Dizemos que os capitais no fim de cada período progridem
aritmeticamente com razão igual a C0i.
Regime Simples
A fórmula do valor acumulado em regime simples, nos

termos definidos, só é válida para um único capital e pressupõe
taxa fixa.
Analisemos, pois, as situações em que isso não se verifica.
Como proceder?

Regime Simples
Exemplo
Considere uma aplicação de 20 000,00 €, durante 10 anos, em
que nos primeiros seis vigorou a taxa anual de juro simples de
3% e no restante prazo a taxa anual de 4%. Calcule o valor
acumulado obtido no final do prazo.

Regime Simples
Juro total com a primeira taxa (i = 3%):

J = 20 000×6×0,03 = 3 600
Juro total com a segunda taxa (i` = 4%):

J` = 20 000×4×0,04 = 3 200
Valor acumulado (C10)

C10 = C0 + (J + J`) = 20 000 + (3 600 + 3 200) = 26 800
Resposta: 26 800,00 €

Regime Simples
Exemplo
Numa conta bancária, remunerada à taxa anual de 3% (regime
simples), foram efetuados dois depósitos: o primeiro de
20.000,00€ e o segundo, 2 anos depois, de 10 000,00€.
Calcule o saldo da conta 10 anos após o primeiro depósito.

Regime Simples
Valor acumulado do primeiro capital (C0 = 20 000,00 €):

Cn = 20 000×(1 + 10×0,03) = 26 000
Valor acumulado do segundo capital (C`0 = 10 000,00 €):

C`n = 10 000×(1 + 8×0,03) = 12 400
Saldo (S10)
S10 = Cn + C`n = 26 000 + 12 400) = 38 400
Resposta: 38 400,00 €

Regime Simples
Exemplo
Numa conta bancária foram efetuados dois depósitos: um de
20 000,00 € e outro, 2 anos depois, de 10 000,00€. Sabendo
que 4 anos após o segundo depósito a taxa de juro simples
anual que remunera a conta passou de 3% para 4%, calcule o
saldo da conta 4 anos depois da referida alteração.

Regime Simples

Cn = 20 000 + (20 000×6×0,03 + 20 000×4×0,04) = 26 800
Valor acumulado do segundo capital (C`0 = 10 000,00 €):

C`n = 10 000 + (10 000×4×0,03 + 10 000×4×0,04) = 12 800
Saldo (S10)
S10 = Cn + C`n = 26 800 + 12 800 = 39 600
Resposta: 39 600,00 €

Regime Simples
Aplicações
Exercício 1
Numa conta bancária foram efetuados dois movimentos: um
depósito de 30 000,00 € e um levantamento, 4 anos depois, de
8 000,00€.
a) Sabendo que a conta é remunerada à taxa de juro simples
anual de 3%, calcule o seu saldo 6 anos depois do último
movimento.
b) Sabendo que 2 anos após o segundo depósito a taxa de juro
simples anual que remunera a conta passou de 3% para 4%,
calcule:
b1) o saldo da conta 6 anos depois do último movimento.
b2) o juro produzido no segundo triénio.
b3) o juro produzido no segundo quadriénio.

Regime Simples
Aplicações (Continuação)
Exercício 1(Resolução)
a)

Regime Simples
a)
Cn = 30 000×(1 + 10×0,03) = 39 000
Valor acumulado do segundo capital (C`0 = - 8 000,00 €):

C`n = 8 000×(1 + 6×0,03) = 9 440
Saldo (S10)
S10 = Cn - C`n = 39000 - 9 440) = 29 560
Resposta: 29 560,00 €
Regime Simples
b)

Regime Simples
b1)
Cn = 30 000 + (30 000×6×0,03 + 30 000×4×0,04) = 40 200
Valor acumulado do segundo capital (C`0 = - 8 000,00 €):

C`n = - 8 000 + (8 000×2×0,03 + 8 000×4×0,04) = 9 760
Saldo (S10)
S10 = Cn - C`n = 40 200 - 9 760 = 30 440
Resposta: 30 440,00 €
Regime Simples
b2)
Juro do segundo triénio do primeiro capital (C0 = 30 000,00 €):

J = j4 + j5 + j6 = 30 000×3×0,03 = 2 700
Juro do segundo triénio do segundo capital (C`0 = - 8 000,00 €):

J` = j5 + j6 = 8 000×2×0,03 = 480
Juro total (JT)

JT = J - J` = 2 700 – 480 = 2 220
Regime Simples
b3)
Juro do 2.º quadriénio do primeiro capital (C0 = 30 000,0 €):

J = j5 + j6 + j7 + j8 = 30 000×2×0,03 + 30 000×2×0,04 = 4 200
Juro do 2.º quadriénio do segundo capital (C`0 = - 8 000,00 €):

J` = j5 + j6 + j7 + j8 = 8 000×2×0,03 + 8 000×2×0,04 = 1 120
Juro total (JT)

JT = J - J` = 4 200 – 1 120 = 3 080
Regime Simples
Exercício 2
Numa conta bancária foi efetuado um depósito de 14 000,00 €
durante 30 meses. Sabendo que 12 meses depois do referido
depósito a taxa de juro simples mensal que remunera a conta
aumentou meio ponto percentual e que no final do prazo a
conta apresentava um saldo de 19 460,00€, calcule o valor da
taxa inicial.

Regime Simples
Exercício 2
19 460 = 14 000 + 14 000 × 12 × i + 14 000 × 18 × i ' ∧ i ' = i + 0,005

Então,
5 460 = 14 000 × 12 × i + 14 000 × 18 × ( i + 0,005 ) ⇔
4 200
⇔ 4 200 = 14 000 × 12 × i + 14 000 × 18 × i ⇔ i = ⇔ i = 0, 01
14 000 × 30
Resposta: A taxa inicial era de 1%
Regime Simples
1. Regime Simples
1.2. Taxas de juro
1.3. Taxa média
1.4. Atualização

Regime Simples
1.2. Taxas
Exemplo
Considere dois empréstimos de igual valor (15 000,00€) e pelo
mesmo prazo (2 anos): o primeiro à taxa de juro simples
mensal de 1% e o segundo à taxa de juro simples bimestral de
2%.

Regime Simples
1.2.1. Taxas proporcionais (Continuação)

Regime Simples
Em relação ao primeiro empréstimo tem-se:

j1 = j2 = j3 =1= j24 = 15 000×0,01 = 150
Juro total (J24)
J24 = 24×15 000×0,01 = 3 600
No que respeita ao segundo empréstimo tem-se:

Juro do período (j`k)
j`1 = j`2 = j`3 =1= j`12 = 15 000×0,02 = 300
Juro total (J´12)
J`12 = 12×15 000×0,02 = 3 600

Regime Simples
Como se pode verificar:

J24 = J`12 = 3 600
Pode-se, então, concluir que:

A taxa mensal de 1% e a taxa bimestral de 2% são
proporcionais, uma vez que quando aplicadas ao mesmo
capital (15 000,00€) durante o mesmo intervalo de tempo (2
anos = 24 meses = 12 bimestres) produzem o mesmo juro
simples ou, se se preferir, o mesmo valor acumulado em
regime simples.

Regime Simples
Assim:
Duas taxas de períodos diferentes (i e i`) dizem-se
proporcionais quando aplicadas ao mesmo capital durante o
mesmo intervalo de tempo dão origem a juros simples (ou
valores acumulados em regime simples) de igual valor.
De outro modo:
Duas taxas de períodos diferentes (i e i`) dizem-se
proporcionais quando a razão entre essas duas taxas é igual à
razão entre os períodos de tempo a que elas se referem.
i M ês 1% 1
No nosso exemplo: = → =
i ' B im estre 2% 2
Regime Simples
Como se disse anteriormente, a Concordância Temporal

significa que as variáveis prazo (n) e taxa de juro (i) têm que
ter o mesmo período de referência, isto é, têm de estar
expressas na mesma unidade de tempo.
Quando tal não acontece, veremos que é indiferente:
• encontrar a taxa de juro i’ com o mesmo período em que está

expresso o prazo n;
ou
• converter o prazo n no mesmo período da taxa de juro i.

Regime Simples
1.2.2. A concordância temporal (Continuação)
Exemplo
Considere uma aplicação de 40 000,00 €, durante 9 meses, à
taxa de juro simples semestral de 3%. Calcule o juro obtido.
Alternativa 1
Considerar n = 9 (meses) e utilizar uma taxa mensal (i`)
proporcional à taxa semestral (i) de 3%.
0,03
J = 40 000 × 9 × ⇔ J = 1 800
6

Regime Simples
Alternativa 2
Utilizar a taxa semestral (i) de 3% e converter o prazo (n) de 9
meses para o mesmo período da taxa, isto é, semestres.
9
J = 40 000 × × 0,03 ⇔ J = 1 800
6
Alternativa 3
Utilizar uma unidade de tempo diferente do mês e do semestre.
Considere-se, por exemplo, o ano:
9
J = 40 000 × × ( 2 × 0,03 ) ⇔ J = 1 800
12

Regime Simples
Alternativa 3 (Continuação)
Considere-se, agora, o trimestre:

9 0,03
J = 40 000 × × ⇔ J = 1 800
3 2
O quadrimestre:
9 0, 03
J = 40 000 × × ⇔ J = 1 800
4 1,5
Sem surpresa, verifica-se que, independentemente da

alternativa utilizada, o valor do Juro é sempre o mesmo.

Regime Simples
O prazo, em anos, para efeito de cálculo de juros, segue uma

das quatro convenções seguintes:
- Atual ⁄ Atual
- Atual ⁄ 360
- Atual ⁄ 365
- 30 ⁄ 360.
Exemplo
Considere uma aplicação de 10 000,00 €, à taxa anual de 10%,
entre 29-01-2020 e 5-06-2020 (ano bissexto). Calcule o juro
recebido de acordo com as diferentes convenções.

Regime Simples
1.2.3. Convenções no cálculo de juros (Continuação)
- Atual: número de dias efetivamente decorridos.
-“30”: número de dias decorridos, admitindo que o mês tem

sempre 30 dias.

Regime Simples
Juro Corrido = 10 000 × ? × 0,1

Regime Simples
Notas finais:
1 – A convenção (Atual / Atual) está-se a calcular os Juros

Exatos.
2 – A convenção (30 / 360) está-se a calcular os Juros
Comerciais.
3 – O Decreto-Lei n.º 88/2008, de 29 de Maio, estabelece a
obrigatoriedade do uso, por parte das instituições de crédito
e sociedades financeiras, das convenções:
• 30/360 no cálculo de juros das operações de crédito à
habitação
• Atual/360 no cálculo de juros das operações de
depósitos.
Regime Simples
Aplicação
Considere uma aplicação de 20 000,00€, à taxa de juro anual

de 4%, efetuada em 15/10/2020. Determine o juro simples
produzido até 15/03/2021, considerando:
a) a convenção Atual / Atual (Juros exatos).
b) a convenção 30 / 360 (Juros comerciais).

Regime Simples
Aplicação
a)
 77 74 
J = 20 000 ×  +  × 0,04 = 330,5
 366 365 
Resposta: 330,50 €
b)
150
J = 20 000 × × 0,04 = 333, 33 ( 3 )
360
Resposta: 333,33 €

Regime Simples
1. Regime Simples
1.2. Taxas de juro
1.3. Taxa média
1.4. Atualização

Regime Simples
1.3. Taxa média
Exemplo
Considere as seguintes capitalizações em regime simples:
- 10 000,00 €, à taxa anual de 1%, durante 2 anos;
- 20 000,00 €, à taxa anual de 2%, durante 3 anos; e
- 30 000,00 €, à taxa anual de 3%, durante 4 anos.
Se estas capitalizações fossem todas feitas à mesma taxa
anual, qual deveria ser o seu valor de modo a que o total de
juros produzido fosse o mesmo?

Regime Simples
1.3. Taxa média (Continuação)
10 000 × 2 × 0, 01 + 20 000 × 3 × 0, 02 + 30 000 × 4 × 0,03

=
10 000 × 2 × im + 20 000 × 3 × im + 30 000 × 4 × im
Então,
10 000 × 2 × 0, 01 + 20 000 × 3 × 0,02 + 30 000 × 4 × 0,03
im = ⇔
10 000 × 2 + 20 000 × 3 + 30 000 × 4
⇔ im = 0,025
Resposta: A taxa média anual é 2,5%

Regime Simples
Então, chama-se taxa média em regime simples (im) à taxa

única que simultaneamente aplicada a cada uma daquelas
capitalizações produz um juro simples global igual à soma dos
juros quando aplicadas àquelas capitalizações as respetivas
taxas.

Regime Simples
Generalização
Considere-se as p capitalizações seguintes:

- capital C1, com o prazo n1, à taxa i1;
- capital C2, com o prazo n2, à taxa i2;
1
- capital Cp, com o prazo np, à taxa ip
e em que as taxas i1; i2;1 ip; estão expressas na mesma

unidade de tempo.

Regime Simples
Soma dos juros quando aplicadas àquelas capitalizações as

respetivas taxas:
C 1 × n 1 × i1 + C 2 × n 2 × i2 + ... + C p × n p × ip
Soma dos juros quando simultaneamente se aplica a taxa

média (im):
C 1 × n 1 × im + C 2 × n 2 × im + ... + C p × n p × im

Regime Simples
Igualando as duas expressões anteriores, vem:

C 1 × n 1 × i1 + C 2 × n 2 × i 2 + ... + C p × n p × ip
=
C 1 × n 1 × im + C 2 × n 2 × im + ... + C p × n p × im
E, finalmente:
C1 × n1 × i1 + C2 × n2 × i2 + ... + Cp × np × ip
im =
C1 × n1 + C2 × n2 + ... + Cp × np

Regime Simples
Ou, de outro modo:
∑C k × nk × ik
im = k =1
p
∑C
k =1
k × nk

Regime Simples
Exemplo
Considere as seguintes aplicações em regime simples:
-12 000,00 €, durante 14 meses, à taxa trimestral de 1%;
- 24 000,00 €, durante 7 trimestres, à taxa quadrimestral de
0,75%; e
- 36 000,00 €, durante 10 quadrimestres, à taxa semestral de
0,5%.
Calcule
a) a taxa média anual (regime simples) destas aplicações.
b) a taxa média mensal (regime simples) destas aplicações.

Regime Simples
a)
14 7 10
12 000 × × 0,04 + 24 000 × × 0,0225 + 36 000 × × 0, 01
im = 12 4 3 ⇔
14 7 10
12 000 × + 24 000 × + 36 000 ×
12 4 3
⇔ im ≈ 0,01536932
Resposta: A taxa média anual é 1,536932%.
b) A taxa média mensal (i`) é proporcional à taxa média anual.

Então:
0, 01536932
i`= ≈ 0,00128077
12
Resposta: A taxa média mensal é 0,128077%.

Regime Simples
Casos particulares:
Caso 1: Os capitais têm todos o mesmo valor

p
∑C k × nk × ik
im = k =1
p
∧ C1 = C2 = ... = Cp = C
∑C
k =1
k × nk
Daqui, vem:
p p p
∑C×n k × ik C × ∑ nk × ik ∑n k × ik
im = k =1
p
⇔ im = k =1
p
⇔ im = k =1
p
∑C×n
k =1
k C × ∑ nk
k =1
∑n
k =1
k

Regime Simples
Caso 2: Os prazos são todos iguais

p
∑C k × nk × ik
im = k =1
p
∧ n1 = n2 = ... = np = n
∑C
k =1
k × nk
Daqui, vem:
p p p
∑C k × n × ik n × ∑ Ck × ik ∑C k × ik
im = k =1
p
⇔ im = k =1
p
⇔ im = k =1
p
∑C
k =1
k ×n n × ∑ Ck
k =1
∑C
k =1
k

Regime Simples
Caso 3: Os capitais têm todos o mesmo valor e os prazos são

todos iguais
p
∑C k × nk × ik
C1 = C2 = ... = Cp = C
im = k =1
∧
 n1 = n2 = ... = np = n
p
∑C
k =1
k × nk
Daqui, vem:
p p p
∑C×n×i k C × n × ∑ ik ∑i k
im = k =1
p
⇔ im = k =1
p
⇔ im = k =1
p
∑C×n
k =1
C × n × ∑1
k =1

Regime Simples
Aplicações
Exercício 1
Considere uma aplicação de 5 000,00 €, em regime simples,
nas seguintes condições:
- durante o primeiro semestre vigorou a taxa semestral de 3%;
- durante os 2 semestres seguintes a taxa semestral de 2%; e
- no restante prazo vigorou a taxa semestral 1%.
Sabendo que a taxa média anual desta aplicação foi de 2,8%,

determine o prazo desta aplicação.

Regime Simples
Seja n o período de vigência da última taxa (1%).
1 × 0,03 + 2 × 0,02 + n × 0,01

0,014 = ⇔
1+ 2 + n
⇔ 0,014 + 0, 028 + 0,014 × n = 0,07 + 0,014 × n ⇔
⇔ 0,004 × n = 0,028 ⇔ n = 7
Resposta: Prazo da aplicação – 5 anos (ou 10 semestres)

Regime Simples
Exercício 2
Considere três empréstimos, em regime simples, nas seguintes
condições:
- o primeiro com duração de 9 trimestres, à taxa semestral de
4%;
- o segundo com duração 24 meses, à taxa anual de 6%; e
- o terceiro com duração de 10 quadrimestres, à taxa trimestral
de 3%.
Sabendo que o valor do segundo e o do terceiro empréstimos

são, respetivamente, o dobro e o triplo do primeiro, calcule a
taxa média anual (regime simples) destes empréstimos.

Regime Simples
9 10
C×× 0,08 + 2.C × 2 × 0,06 + 3.C × × 0,12
im = 4 3 ⇔
9 10
C × + 2.C × 2 + 3.C ×
4 3
9 10 
C ×  × 0,08 + 2 × 2 × 0,06 + 3 × × 0,12 
im = 4 3  ⇔
9 10 
C× + 2×2 + 3× 
4 3 
⇔ im ≈ 0,09969231

Regime Simples
Exercício 3
Um indivíduo fez uma aplicação durante três anos, à taxa de
juro simples semestral de 2%.
Com o valor acumulado obtido efetuou um novo investimento à
taxa de juro simples trimestral de 1,5%, obtendo ao fim de
quatro anos um montante de 16 665,60€.
Determine:
a) O valor da aplicação inicial.
b) A taxa média anual (regime simples) destas aplicações.

Regime Simples
a)
C × (1 + 3 × 0,04 ) . (1 + 2 × 0,06 ) = 16 665, 6 ⇔ C = 12 000
Resposta: 12 000,00 €.
b)
Sabe-se que:
C 1 = 12 000 ∧ C 2 = 12 000 × (1 + 3 × 0,04 ) = 13 440
Então:
12 000 × 3 × 0,04 + 13 440 × 4 × 0,06
im = ⇔ im ≈ 0,05197861
12 000 × 3 + 13 440 × 4

Regime Simples
Exercício 4
Considere as seguintes aplicações em regime simples:
- 4 000,00 €, durante 1 ano, à taxa anual de 2%;
- 6 000,00 €, durante 2 anos, à taxa anual de 3%; e
- 10 000,00 €, durante 3 anos, a uma taxa anual de valor igual
à taxa média anual destas três aplicações,
Calcule a taxa média anual (regime simples) destas aplicações.

Regime Simples
4 000 × 1 × 0,02 + 6 000 × 2 × 0,03 + 10 000 × 3 × im

im =
4 000 × 1 + 6 000 × 2 + 10 000 × 3
Então,
4 000 × 1 × 0,02 + 6 000 × 2 × 0, 03 + 10 000 × 3 × im
=
4 000 × 1 × im + 6 000 × 2 × im + 10 000 × 3 × im
Que é equivalente à expressão seguinte:
4 000 × 1 × 0,02 + 6 000 × 2 × 0, 03

im = = 0,0275
4 000 × 1 + 6 000 × 2
Resposta: A taxa média anual é 2,75%

Regime Simples
1. Regime Simples
1.2. Taxas de juro
1.3. Taxa média
1.4. Atualização
1.4.1. Introdução
1.4.2. Valor atual e desconto por dentro
1.4.3. Valor atual e desconto por fora
1.4.4. Comparação das duas formas de desconto

Regime Simples
1.4. Atualização
1.4.1. Introdução

Regime Simples
1.4.1. Introdução (Continuação)
Alguns conceitos relevantes

Capital diferido
É um capital que se vence numa data futura.
Valor nominal do capital diferido (C)
É o valor que um capital assume na época (data) do seu
vencimento.
Regime Simples
Diferimento (n)
É o intervalo de tempo que decorre entre a época em que se
pretende calcular o valor atual de um capital (V) e a época de
vencimento desse capital (C).
Valor atual de um capital diferido (V)

É o valor que se deve atribuir a um capital numa época (data)
anterior ao seu vencimento.

Regime Simples
Atualização
É o processo através do qual se atribui valor a um capital para
uma época (data) anterior ao seu vencimento.
Desconto
É o decréscimo de valor sofrido pelo capital C. É, portanto, a
diferença entre o valor nominal do capital (C) e o seu valor
atual (V).

Regime Simples
Exemplo
Um indivíduo tem na sua posse um cheque pré-datado, que se
vence daqui a nove meses, no valor de 5 450,00€. Qual o valor
que deveria receber hoje, admitindo uma taxa de juro simples
mensal de 1%?

Regime Simples
Exemplo
que deveria receber hoje, admitindo uma taxa de juro simples
mensal de 1%?
5 000+5 000 × 9 × 0,01 = 5 450
V V n i C

Regime Simples
1.4.2. Valor atual e desconto por dentro (Continuação)
O valor atual por dentro em regime simples (V) é o valor que

capitalizado em regime simples durante um intervalo de tempo
igual ao diferimento e à mesma taxa de juro a que foi feita a
atualização produz um valor acumulado igual ao valor nominal
do capital (C).

Regime Simples
Assim, nos termos definidos, vem:
C
V + V × n × i = C ⇔ V. (1 + n × i ) = C ⇔ V =
1+ n × i
Tem-se, então, a fórmula do valor atual por dentro em

regime simples:
C
V = .
1+ n × i

Regime Simples
Três aspetos que estão subjacentes àquela fórmula:
1 – É válida para um único capital e pressupõe uma taxa única.

n e o i.
(Quando a concordância temporal não se verifica, deve-se proceder da
maneira que vimos para o caso da capitalização.)
3 – O valor atual (V) é diretamente proporcional ao valor

nominal do capital (C), mas não ao diferimento (n).

Regime Simples
Exemplo
O Sr. F tem de pagar daqui a 4 e 9 meses, respetivamente, as
quantias de 8 160,00€ e 12 540,00€. Se estas quantias fossem
pagas de imediato, qual deveria ser o valor a pagar (VP),
admitindo que o desconto é feito por dentro à taxa de juro
simples anual de 6%?
8 160 12 540
VP = + = 20 000
1+4 × 0,005 1+9 × 0,005

Regime Simples
Exemplo
O Sr. F tem de pagar daqui a 4 e 9 meses, respetivamente, as
quantias de 8 160,00€ e 12 540,00€. Se estas quantias fossem
pagas daqui a 6 meses, qual deveria ser o valor a pagar
admitindo que os cálculos são feitos à taxa de juro simples
anual de 6%?
12 540
VP = 8 160. (1+2 × 0,005 ) + = 20 507, 61
1+3 × 0,005

Regime Simples
Exemplo
A empresa Beta vendeu a um cliente uma máquina no valor de
50 880,00€, tendo aquele aceitado para seu pagamento duas
letras de igual valor nominal com vencimentos a 6 e 10 meses.
a) Sabendo que os valores nominais das letras foram

calculados de modo a incluírem juros simples calculados à taxa
anual de 9%, determine o valor nominal de cada letra.
b) Se o cliente tivesse aceitado apenas uma letra, com
vencimento a 6 meses, qual deveria o seu valor nominal,
admitindo que os juros tinham sido calculados nos termos
referidos anteriormente?

Regime Simples
a)
C C
50 880 = +
0,09 0,09
1+6 × 1+10 ×
12 12
⇔ 50 880 × 1,045 × 1,075 = 1,075 × C + 1,045 × C ⇔
⇔ C = 26 961
b)
C
50 880 = ⇔ C = 50 880 × 1,045 ⇔
0,09
1+6 ×
12
⇔ C = 53 169, 6
Regime Simples
O desconto por dentro em regime simples (d) – ou desconto

racional – é, por definição, a diferença entre o valor nominal do
capital (C) e o seu valor atual em regime simples (V).
Assim,
C
d=C−V∧V =
1+ n × i
Daqui, vem:
C C + C×n×i−C C×n×i
d=C− ⇔ d= ⇔ d=
1+ n × i 1+ n × i 1+ n × i

Regime Simples
Tem-se, então, a fórmula do desconto por dentro em regime

simples (ou desconto racional):
C×n×i
d= . d = V .× n × i
1+ n × i

Regime Simples

n e o i.
3 – O desconto por dentro (d) é diretamente proporcional ao

valor nominal do capital (C), mas não ao diferimento (n).

Regime Simples
1.4.3. Valor atual e desconto por fora
O desconto por fora em regime simples, também designado por

desconto comercial, define-se pelo facto de ser diretamente ao
valor nominal do capital e ao diferimento.
Assim,
D = C×n×θ
em que θ representa a taxa de desconto, a qual pode ser

definida como o desconto sofrido por uma unidade de capital
durante uma unidade de tempo.

Regime Simples
1.4.3. Valor atual e desconto por fora (Continuação)
É necessário, contudo, impor uma restrição, que está

relacionada com o facto de o valor do desconto (D) ter de ser
obrigatoriamente inferior ao valor nominal do capital (C).
Deste modo,
D < C ⇔ C×n×θ < C ⇔ n×θ <1
Então, a fórmula do desconto por fora em regime simples

ou desconto comercial é a seguinte:
D = C × n × .θ ∧ n × θ < 1

Regime Simples

n e o θ.
3 – O desconto por fora (D) é, como se disse anteriormente,

diretamente proporcional ao valor nominal do capital (C),
e ao diferimento (n).

Regime Simples
Exemplo
que deveria receber hoje, admitindo uma taxa de desconto
simples mensal de 1%?
Desconto por dentro (ou racional) Desconto por fora (ou comercial)
5 000 × 9 × 0,01 = 450 5 450 × 9 × 0,01 = 490,5
V i d C θ D
Valor a receber (por dentro ou racional) Valor a receber (por fora ou comercial)
5 450 − 450 = 5 000 5 450 − 490,5 = 4 959,5
Regime Simples
O valor atual por fora em regime simples é, por definição, a

diferença entre o valor nominal do capital (C) e o desconto por
fora (D).
Assim,
V = C − D ⇔ V = C − C × n × θ ⇔ V = C × (1 − n × θ )
Tem-se, então, a fórmula do valor atual por fora em regime

simples:
V = C × (1 − n .× θ ) ∧ n × θ < 1

Regime Simples

n e o θ.
3 – O valor atual por fora (V) é diretamente proporcional ao

valor nominal do capital (C), mas não ao diferimento (n).

Regime Simples
Exemplo
Considere um capital diferido de oito meses, de valor nominal
20 000,00€, que foi descontado três meses antes do seu
vencimento à taxa de juro semestral de 6%. Qual o valor do
desconto e do produto líquido de desconto (valor atual)?
0,06
20 600 × 3 ×
Se, por dentro d = 6 = 600 → V = 20 000
d
0,06
1+6 ×
6
0,06
Se, por fora D = 20 600 × 3 × = 618 → V f = 19 982
6

Regime Simples

(Continuação)
Conclusão: Para o mesmo valor nominal do capital (C), o

mesmo diferimento (n) e para uma taxa de juro (i) de valor
igual à taxa de desconto (θ), o desconto por fora (D) é sempre
maior do que o desconto por dentro (d). Evidentemente que,
então, o valor atual por dentro é maior do que o valor atual por
fora.
É possível, contudo, estabelecer uma relação entre as taxas de

juro e de desconto de modo a que os valores dos descontos (e,
por conseguinte, dos valores atuais) sejam iguais.

Regime Simples

(Continuação)
C×n×i i
D = d ⇔ C×n×θ = ⇔ θ=
1+ n × i 1+ n × i
i
θ= .
1+ n × i
Esta expressão representa a taxa de desconto equivalente à

taxa de juro, isto é, a relação que deve existir entre as duas
taxas (de desconto e de juro) de modo a que o valor do
desconto por fora seja igual ao do desconto por dentro.

Regime Simples

(Continuação)
Partindo daquela expressão, vem:

i θ
θ= ⇔ i = θ + n × i× θ ⇔ i − n × i× θ = θ ⇔ i =
1+ n × i 1− n × θ
Em suma:
θ
i= .
1− n × θ
Esta expressão representa a taxa de juro equivalente à taxa
de desconto, isto é, a relação que deve existir entre as duas
taxas (de juro e de desconto) de modo a que o valor do
desconto por dentro seja igual ao do desconto por fora.

Regime Simples

(Continuação)
Aplicando ao exemplo anterior, tem-se que:
- a taxa de desconto anual equivalente à taxa de juro é:

0,12
θ= = 0,11650485 = 11, 650485%
3
1+ × 0,12
12
- a taxa de juro anual equivalente à taxa de desconto é:

0,12
i= = 0,12371134 = 12,371134%
3
1− × 0,12
12
Regime Simples
Aplicações
Exercício
Uma empresa tinha em carteira as duas letras seguintes:
-a primeira, diferida de 3 meses, de valor nominal 10 000,00€;
- a segunda, diferida de 10 meses, de valor nominal 7 245,00€.
Na data de vencimento da primeira, a empesa procedeu à sua
cobrança e descontou a segunda à taxa de juro simples anual
de 6%.
a) Determine o valor recebido pela empresa.
b) Se a letra tivesse sido descontada por fora, a que taxa de
desconto deveria tê-lo sido, de modo a que o produto líquido
recebido fosse o mesmo?

Regime Simples
a)
7 245
V R = 10 000 + = 7 000
7
1+ × 0,06
12
b)
0,12
θ= = 0,11214953 = 11, 214953%
7
1+ × 0,12
12

Cálculo financeiro: Regime simples e valor acumulado

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Cálculo financeiro: Regime simples e valor acumulado

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Cálculo Financeiro

Licenciatura em Contabilidade e Administração

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 1

Valor Temporal do Dinheiro

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 2

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 3

Regime de Capitalização Simples

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 4

1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental

Juro do período (jk)

Juro total (J10)

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 5

1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental (Continuação)

Juro do período (jk)

Juro total (Jn)

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 6

1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental (Continuação)

Tem-se, então, a fórmula fundamental de juro simples:

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 7

1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental (Continuação)

Três aspetos que estão subjacentes à fórmula fundamental

1 – É válida para um único capital e pressupõe taxa fixa.

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 8

1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental (Continuação)

A fórmula fundamental de juro simples, nos termos definidos

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 9

1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental (Continuação)

Primeira situação: 1 capital e várias taxas (taxa variável)

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 10

1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental (Continuação)

Primeira situação: 1 capital e várias taxas (taxa variável)

Juro do período (jk e j`k)

Juro total (J10)

1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental (Continuação)

Segunda situação: vários capitais e uma taxa (taxa fixa)

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 12

1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental (Continuação)

Segunda situação: vários capitais e uma taxa (taxa fixa)

Juro total do primeiro capital (C0 = 20 000,00 €):

Juro total do segundo capital (C`0 = 10 000,00 €):

Juro total (JT)

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 13

1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental (Continuação)

Terceira situação: vários capitais e várias taxas

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 14

1.1.1. Juro Simples: Fórmula fundamental (Continuação)

Terceira situação: vários capitais e várias taxas

Juro total do primeiro capital (C0 = 20 000,00 €):

Juro total do segundo capital (C`0 = 10 000,00 €):

Juro total (JT)

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 15

1.1.2. Valor acumulado em Regime Simples

O valor acumulado (ou valor futuro) em regime simples

Representado por Cn o valor acumulado (em regime simples),

Fernandes, M.N. Cálculo Financeiro 16

1.1.2. Valor acumulado em Regime Simples (Continuação)

Tem-se, então, a fórmula do valor acumulado em regime

Três aspetos que estão subjacentes a esta fórmula:

1 – É válida para um único capital e pressupõe taxa fixa.

1.1.2. Valor acumulado em Regime Simples (Continuação)

O saldo corresponde ao valor acumulado no final do 10.º ano,

1.1.2. Valor acumulado em Regime Simples (Continuação)