Poupança e suas Aplicações

TIPOS DE TAXAS DE JURO

Alexandre da Silva Marques – Junho 2022

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O que são taxas de juro?

:O juro é, de forma simplificada, o preço do dinheiro.

O juro é o preço cobrado por um empréstimo e o dinheiro

que se ganha com um depósito. Por outras palavras, o
juro é o que se paga pelo empréstimo que o banco nos
concede ou a remuneração que se recebe do banco
quando se deposita dinheiro numa conta de depósito.

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O que são taxas de juro?

:As taxas de juro indicam esse custo ou rendimento como
uma percentagem do montante do empréstimo ou do
depósito (um depósito corresponde a “emprestar” as
poupanças ao banco) e referem-se a um determinado
período, normalmente um ano.

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O que são taxas de juro?

:É possível distinguir diferentes tipos de taxa de juro
dependendo, por exemplo, se é tida em conta a inflação,
os custos da operação ou a forma de capitalização de
juros.

Existem taxas de juro nominais e reais, taxas de juro

simples e compostas, taxas de juro fixas e variáveis e
taxas de juro brutas e líquidas, a taxa de juro anual
nominal (TAN) e a taxa anual de encargos efetiva global
(TAEG).

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Taxas de juro reais versus nominais

A taxa de juro nominal representa a taxa efetivamente
:acordada e paga, isto é, a taxa suportada pelo devedor
num determinado empréstimo ou o rendimento que os
aforradores recebem pelos seus depósitos.

No entanto, se reduzirmos a inflação a esta taxa obtém-

se a taxa de juro real, isto é, a taxa que representa o
pagamento ou a remuneração efetiva tendo em conta a
evolução dos preços.

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Taxas de juro reais versus nominais

Por exemplo, um aforrador que deposite 1000€ numa
:conta bancária pode receber uma taxa de juro de 1% e,
por conseguinte, obter 1010€ no prazo de um ano.
Contudo, se os preços aumentarem 2%, precisará de
1020 euros para comprar os mesmos bens ou serviços
que, um ano antes, teria adquirido por 1000 euros.
Tal significa que a sua rendibilidade real será na
realidade -1%. Esta é a taxa de juro real, que é calculada
subtraindo a taxa de inflação (2%) à taxa de juro nominal
(1%).
Taxa de juro real = taxa de juro nominal - inflação
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Taxas de juro simples versus compostas

A taxa de juro simples considera que o capital de uma
operação se mantém constante ao longo do tempo.
:
No entanto, existem contratos que permitem a
capitalização de juros, isto é, os juros vão sendo
adicionados ao capital inicial, constituindo um novo
capital, sobre o qual a taxa de juro irá incidir. Neste caso,
a taxa de juro é uma taxa de juro composta.

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Taxas de juro simples versus compostas

Exemplo
Um depósito de 2500 euros a 2 anos, com pagamento anual de juros à TANB de 3%:
(1) No fim do primeiro ano,
:
Juro = 2500 × 0,03 =75 €
Juro (líquido) = 0,72 × 75 = 54 €
Este primeiro pagamento é igual, quer os juros sejam simples, quer sejam compostos.

(2) No fim do segundo ano,

Juros simples:
Juro=2500 ×0,03 =75 €
Juro (líquido)=0,72 ×75= 54 €
Juros compostos:
Capital = 2500 + 54 = 2554 €
Juro = 2554 × 0,03 = 76,62 €
Juro (líquido) = 0,72 × 76,62 = 55,17 €

(3) Nos dois anos,

Juros simples: Juros recebidos = 54 + 54 = 108 €
Juros compostos: Juros recebidos = 54 + 55,17 = 109,17 €
Ao todo, recebe mais 1,17 euros no caso dos juros compostos.
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Taxa de juro fixa versus variável

Num empréstimo com taxa de juro fixa, o valor dos juros
a pagar é constante ao longo do período do contrato e o
devedor consegue calcular antecipadamente o total de
:juros que irá pagar ao longo de todo o contrato.

Num empréstimo com taxa de juro variável, a taxa de

juro associada vai sendo revista em função da evolução
do mercado, refletida num indexante.

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Taxa de juro fixa versus variável

As taxas de juro de referência do mercado monetário
do euro (Euribor) são os indexantes mais utilizados na
área euro nos empréstimos à habitação.
:Estas taxas correspondem às taxas de juro médias dos
empréstimos concedidos entre os principais bancos da
área euro.
Existem cinco taxas diferentes em função do prazo do
empréstimo em causa: Euribor 1 semana, Euribor 1 mês,
Euribor 3 meses, Euribor 6 meses e Euribor 12 meses.

O diferencial entre a taxa de juro contratualizada e a taxa

de juro de referência é designado spread.
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TAN versus TAEG

A taxa de juro anual nominal (TAN) representa o custo
associado aos juros de um empréstimo.

No entanto, ao contrair um empréstimo o devedor, além

:dos juros, tem também de pagar comissões e outros
encargos associados a este contrato.

A taxa anual de encargos efetiva global (TAEG) tem

em conta, para além da TAN, os restantes encargos
suportados pelo devedor.
Representa, assim, o custo total do crédito para o
devedor.
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Taxa de juro líquida versus bruta

A taxa de juro aplicada aos depósitos é designada
de taxa anual nominal bruta (TANB).
Esta taxa é bruta porque inclui o imposto que incide
sobre os juros.
No entanto, os juros dos depósitos estão sujeitos ao
:pagamento de impostos (IRS no caso dos particulares e
IRC no caso das empresas).
A taxa anual nominal líquida (TANL) deduz o imposto
cobrado, correspondendo aos juros que o cliente
efetivamente recebe.

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Taxa de juro líquida versus bruta

Exemplo
Um depósito de 2500 euros, aplicado durante um ano a uma TANB de 4,3%,
gera um juro no final do período de:
Juro = 2500 × 0,043 = 107,5 €

Se o depósito de 2500 euros for aplicado por um período diferente do ano,

por exemplo durante 180 dias à TANB de 4,3%, gera um juro no final do
:período de:
Juro= 2500 × (180/360) × 0,043 = 53,75 €

Caso se aplique uma taxa de retenção na fonte de 28%, ao fim do período

serão creditados na conta à ordem o capital inicial e 72% dos juros gerados.
Nota: A contagem de dias para efeitos de cálculo dos juros de depósitos em
euros deve ser feita na base Actual/360, convenção genérica do mercado
monetário em euros .
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