Recomendação de

carteira para cada

perfil de investidor
Uma seleção de ativos para você investir
de acordo com seu perfil e potencializar
os resultados da sua carteira.

Por Research Mercado Bitcoin

Carteira Conservadora

BTC

66%

ETH

22%

USDC

12%

Smartcoins

0%

DeFi

0%

Gamecoins 0%

Total 100%

Carteira Moderada

BTC

66%

ETH

27%

USDC

7%

Smartcoins

0%

DeFi

0%

Gamecoins 0%

Total 100%

Carteira Arrojada

BTC

60%

ETH

34%

USDC

4%

Smartcoins

0%

DeFi

2%

Gamecoins 0%

Total 100%

DeFi

UNI

1%

SNX 1%

Cenário
O mercado está extremamente lateralizado nas últimas semanas. O BVOL (Índice da
Volatilidade Histórica do bitcoin), proposto pela Bitmex, está nas mínimas. É curioso notar

que nas últimas vezes que o BVOL tocou os níveis atuais em pouco tempo vimos um
movimento mais volátil.

BVOL (em azul) e o preço do bitcoin (em laranja)

Fonte: TradingView

O mercado continua extremamente apreensivo com os movimentos macroeconômicos

e a incessante luta do FED contra a inflação. A rápida subida de juros promovida pelo banco
central americano permitiu que o dólar se fortalecesse em relação às moedas internacionais,
com destaque para o euro, libra e iene. Do início do ano para cá, o DXY (índice da força do
dólar perante moedas de países desenvolvidos) se valorizou pouco mais de 18%, se
aproximando de altas históricas vistas pela última vez há mais de vinte anos atrás.

Valorização do DXY
Fonte: TradingView

Expectativas
Com a continuação da guerra no leste europeu e a escalada das tensões entre China e Estados
Unidos, a importância de manter o dólar mais fraco perante as moedas dos países aliados aos
Estados Unidos cresce a cada dia. Acreditamos que com uma possível piora da situação
geopolítica, o FED pode ser obrigado a desacelerar sua luta contra inflação para evitar o colapso
econômico de países estrategicamente importantes para a continuação desta “nova Guerra Fria”.

Curiosamente, o DXY está se aproximando dos níveis de 2002, quando devido ao início da invasão
do Iraque e guerra do Afeganistão, o dólar passou a se depreciar em relação aos seus pares.

Nível de resistência chave no DXY

Fonte: TradingView

Um possível enfraquecimento do dólar aliado ao cenário de baixa volatilidade do bitcoin podem

ser os ingredientes perfeitos para uma retomada do mercado. Os últimos números do CPI, apesar
de mostrarem que a inflação americana ainda não está em seu pico, nos revelam que este
momento está próximo e que ainda existe a possibilidade de um soft landing.

Conclusão
Continuamos cautelosamente otimistas quanto ao mercado, por isso, decidimos não realizar
nenhuma movimentação em nossa alocação. O mercado continua sendo guiado pelas condições
macroeconômicas que podem ver uma mudança de panorama, já que existem sinais de que o FED
está próximo de “quebrar ” algo.

Filosofia
Combinação de criptoativos visando alto retorno e mitigando riscos. A carteira teórica é baseada em
regras que visam medir o desempenho de uma ampla gama de criptomoedas. Os rebalanceamentos
ocorrem mensalmente e em momentos estratégicos.
Sobre os ativos

A alocação em Bitcoin, Ethereum e USDC tem o objetivo de minimizar a volatilidade observada em

protocolos mais novos. Mesmo menos voláteis, os investimentos em ether e bitcoin podem entregar
ótimos retornos, visto que, no ano passado, o ether valorizou mais de 400% e o bitcoin 58%.

Nossa carteira de Smartcoins abarca a tese de investimento em plataformas de contratos inteligentes. A

programabilidade do dinheiro é uma mudança de paradigma e permite o desenvolvimento de diversas
aplicações, como as finanças descentralizadas, jogos em blockchain, NFTs e muito mais.

A Solana (SOL) destaca-se por sua alta performance, podendo se focar em use cases mais restritos em
relação a outros blockchains. Podemos citar, por exemplo, o uso em microtransações e games. Hoje, a
plataforma conta com uma série de aplicações no campo das finanças descentralizadas, NFTs e projetos
de até mesmo jogos digitais “Triple A”, com gráficos de última geração.

A Polkadot (DOT), projeto encabeçado por Gavin Wood, um dos fundadores do Ethereum, busca trazer
soluções para problemas de escalabilidade encontrados no próprio Ethereum e outras redes de layer 1. A
visão da Polkadot foca muito em interoperabilidade, com diversas parachains, blockchains rodadas em
paralelo com capacidade de comunicação entre elas, funcionando sobre uma única relay chain, que é
responsável pela segurança e coordenação do ecossistema.

O Near Protocol (NEAR) é uma plataforma de contratos inteligentes focada em transações rápidas e na
comunicação com outros protocolos. Near pretende lançar, em breve, sua stablecoin algorítmica USN,
com funcionamento semelhante ao UST da Terra.

Nossa carteira de DeFi abarca a tese de investimento em protocolos de finanças descentralizadas. O

acesso de forma descentralizada a produtos financeiros através do blockchain é mais uma mudança de
paradigma. Quando olhamos para os modelos de negócio estabelecidos, podemos observar que a
digitalização do mercado como um todo ocorreu de forma intensa em vários setores, o que causa uma
disrupção. O mesmo não pode ser dito para o setor financeiro; o maior banco americano - JPMorgan - tem
mais de 100 anos de história. Seguindo a ideia de que “o software engolirá o mundo”, enxergamos a
possibilidade das finanças descentralizadas serem a faísca que gerará a disrupção no setor financeiro
mundial.

A Uniswap é a maior exchange descentralizada (DEX) do mercado e conta com mais de US$ 1,5 bilhões de
volume diário de negociação. A Uniswap permite a negociação de ativos de forma completamente on-
chain, usando apenas contratos inteligentes. O protocolo tem seu token de governança, o UNI, que
permite que usuários proponham e votem em melhorias para o projeto.

A Aave é um protocolo que oferece o serviço de empréstimos de maneira descentralizada.


O protocolo une provedores de liquidez a usuários que buscam a alavancagem através de empréstimos
sobrecolateralizados. O token de governança é o AAVE e este, se for colocado em stake na “safety module”,
também possui a função de dar segurança aos provedores de liquidez cobrindo qualquer insolvência.

Nossa carteira de Gamecoins busca a exposição a ativos do nascente mundo dos jogos em blockchain.
Com o pioneirismo do Axie Infinity no modelo play-to-earn (P2E), o mundo dos games vem vivendo uma
revolução na maneira que os jogadores interagem com os mundos virtuais criados por seus jogos.

O Axie Infinity é o maior exemplo de sucesso quando falamos da relação entre games e blockchain,
tornando tênue a linha entre lazer e trabalho. O jogo causou uma verdadeira mudança na vida de várias
pessoas, em particular nas Filipinas. O povo filipino sofria com o desemprego durante a pandemia e viu no
jogo uma forma de trazer renda para dentro de casa. O principal token do jogo, AXS, viveu uma ascensão
meteórica durante o ano de 2021.

Resultados:
Carteiras MB
Mês Carteira MB - Conservadora Carteira MB - Moderada Carteira MB - Arrojada
Variação Variação Variação Variação Variação Variação Variação Variação Variação
em USD em BTC em ETH em USD em BTC em ETH em USD em BTC em ETH
Fev.

6,70%
-4,46%

2,01%

5,45%

-5,62%

0,77%

5,38%

-5,86%

-0,89%

Mar.

8,42%
2,87%
-3,66%

9,59%

3,94%

-2,65%

9,47%

3,91%

-2,61%

Abr.

-19,08% -1,95%
-2,40%

-21,29% -4,57%

-5,03%

-22,47% -6,00%

-6,45%

Mai.

-15,65% -0,06%
18,40%
-17,83% -2,58%

15,43%
-17,61% -2,35%

15,70%

Jun.

-30,47% 11,21%
26,08%

-32,56% 7,88%
22,29%
-34,20% 5,20%
19,30%

Jul.

19,29%
1,65% -23,85% 22,01%
3,97% -22,11% 22,91%
4,75% -21,56%

Ago.

-11,12% 3,41% -3,96% -11,49% 2,56% -4,38% -11,70% 2,71% -4,60%

Set.

-4,95% -2,06% 11,24% -5,73% -2,86% 10,33% -6,72% -3,91% 9,14%

Out. -0,67% -0,07% 0,62% -0,74% -0,13% 0,56% -0,80% -0,15% 0,53%
YTD -45,04% 10,18% 17,19% -49,06% 2,17% 8,67% -51,31% -2,50% 3,93%

Da os re erentes ao ia 18 10 2022 s 21 no or ri o e Bras lia.

d f d / / à h h á d í
 Especialistas

André

Franco

Engenheiro Mecatrônico e Analista de criptoativos

desde 2017, foi eleito uma das 50 maiores

personalidades cripto do Brasil pelo Cointelegraph, com

vasta experiência no mercado, ele é atualmente o diretor
de Research do Mercado

Bitcoin.

Rony

Szuster

Engenheiro Químico com pós-graduação em

Engenharia de Software, imerso no mercado cripto
desde 2019 e analista-contribuidor da Messari desde
2021. Atualmente, integra a equipe de analistas de
criptoativos do Mercado Bitcoin.

Lucca

Benedetti

Estudante de Engenharia Química e um entusiasta do

mercado desde 2015, se tornou analista de forma
profissional em 2021 com experiência no nascente campo
de finanças descentralizadas (DeFi). Atualmente, integra a
equipe de analistas de criptoativos no Mercado Bitcoin.

mercadobitcoin.com.br

*Essa é uma recomendação de investimento, mas o retorno não

é garantido. Vale destacar que investimentos envolvem riscos.