A CARTEIRA

01.04.2022
 SUMÁRIO

Análise Macro 04.

Como está o mercado?

Notícias do mercado

Análise dos ativos 07.

Sentimento do mercado

Volume do mercado spot

Volatilidade

Análise técnica

Dominância do Bitcoin

Alocação da carteira 18.

Alocação em criptomoedas

Alocação em opções

Alocação geral

Resumo da carteira
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IMPORTANTE!
LEIA ANTES DE QUALQUER COISA:

O que é a Carteira Perfeita?

A Carteira Perfeita semanal, distribuída exclusivamente e unicamente aos assinantes da

Mercurius PRO é a mesma utilizada em um dos maiores fundos da Mercurius: o fundo
Multi Crypto.

Por esse motivo, os ativos e estratégias utilizados nessa carteira seguem padrões rigorosos
de análises, visto que são as mesmas alocações que realizamos com os investimentos de
nossos cotistas.

Estamos sempre modificando nossos produtos de investimento conforme a metamorfose

do mercado.

Entretanto, tenha em mente que, só adicionamos criptoativos e estratégias de

investimento após realizar uma base enorme de estudo interno. Estipulamos um período
de acompanhamento de 2 meses para adicionar um novo ativo ao portfólio (e estamos
sempre aceitando sugestões).

O valor dos nossos fundos está na análise pesada antes de qualquer tomada de decisão.

Espero que aproveitem esse conteúdo semanal, e contem sempre conosco para tirar
quaisquer dúvidas sobre as posições da carteira.
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ANÁLISE
MACRO
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ANÁLISE MACRO
DO MERCADO
Um mercado mais calmo e otimista

Nesses últimos dias os eventos macroeconômicos não interferiam de forma tão

significativa no mercado de cripto, o que fez com que o mercado voltasse a reagir
de forma mais positiva com o aumento dos prêmios dos futuros e uma valorização
significativa do Ethereum e do Bitcoin a partir deste cenário.

Acredito que caso o cenário macroeconômico não volte a interferir nas

criptomoedas podemos ver uma movimentação baseada em destravas de valor
recentes dos protocolos. Neste caso destaco a iminência do The Merge que
promete ser um dos maiores eventos da rede da ETH e impactar de forma
fundamentalista todo o seu ecossistema.

Nossa carteira conseguiu construir um bom posicionamento para esse momento

de mercado, penso que agora devemos ter calma e esperar a definição da próxima
tendência do mercado.
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POR DENTRO
DO MERCADO

Sidechain do Axie Infinity sobre ataque de U$ 625 milhões

A sidechain Ronin do jogo Axie Infinity sofreu um hacking de 625 milhões de
dólares, que já é considerado o maior rouba da história do mundo cripto. A Sky
Mavis, desenvolvedora do Axie Infinity, tomou medidas preventivas de curto prazo,
como mudar os critérios da carteira multisig para movimentar os fundos da
sidechain, e os fundos roubados pelo hacker já estão “etiquetados” por boa parte
da comunidade e corretoras. No update da carteira de terça-feira, mesmo dia do
ataque, explicamos um pouco sobre o funcionamento da sidechain e como o
evento afeta nossa tese para o Axie Infinity.

OpenSea prepara integração com a OpenSea

A OpenSea anunciou que fará sua integração com a blockchain da Solana apartir do
mês de Abril, abrindo espaço para uma enorme construção de infraestrutura de
mercado. A OpeSea é atualmente o maior marketplace de NFTs do mundo, com
uma enorme capilaridade de mercado que vai poder ser aproveitada pela Solana.
Em contrapartida, a OpenSea também aproveita o potencial de crescimento no
setor de NFTs varejo, que são possíveis na rede Solana por conta das taxas mais
acessíveis
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ANÁLISE
DOS ATIVOS
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SENTIMENTO
DO MERCADO
O preço do bitcoin apresentou uma movimentação forte de alta durante o começo
dessa semana, atingindo o maior valor desde a metade de dezembro de 2021.
Junto com essa alta no preço, também melhorou o sentimento de mercado em
torno do ativo, o que pode estar relacionado com um cenário macroeconômico
mais tranquilo.

Sentimento do Mercado vs Preço

90 $74.200

80
$64.200

70
$54.200
60

Fonte: Alternative
50 $44.200

40 $34.200

30
$24.200
20

$14.200
10

0 $4.200
31-mar 30-jun 30-set 31-dez 31-mar
Sentimento Preço
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ANÁLISE
DOS INSTITUCIONAIS
O volume da CME, assim como o valor do Open Interest, apresentou uma leve
elevação que pode indicar o retorno do interesse dos investidores institucionais
em relação ao mercado de criptoativos, reforçando a tendência de alta.

Entretanto este ponto ainda não é muito evidente, devemos acompanhar esse
indicador de perto para descobrir se esse movimento pode ter uma origem dos
investidores institucionais.

Volume dos contratos futuros da CME

Fonte: Coinglass
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VOLUME
DO MERCADO
O volume de mercado do Bitcoin continua em patamares baixos, o que pode ser
um sinal para tomarmos certa cautela, principalmente em um momento como esse
em que estamos observando uma alta expressiva de altcoins.
Existe nesse momento um fato que pode estar mudando a leitura estrutural desse
indicador: a saída de volume das exchanges. Vamos ficar de olho para entender
melhor como se essa mudança tem o potencial de afetar algum fundamento do
mercado.

Volume mercado Bitcoin spot (Coinbase)

$2.035,00

$1.535,00

Fonte: Coinbase
$1.035,00

$535,00

$35,00
30-set 31-out 30-nov 31-dez 31-jan 28-fev
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VOLATILIDADE
DO BITCOIN
Com a estabilização um pouco maior do preço do Bitcoin, a volatilidade de curto
prazo voltou para patamares mais baixos, o que pode indicar que o mercado está
sendo interpretado com menos incerteza.

Volatilidade BTC/USD
7,00%

6,00%

5,00%

4,00%

3,00%

Fonte: Coinbase
2,00%

1,00%

0,00%

30 dias 7 dias 3 meses

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ANÁLISE DA DOMINÂNCIA
DO BITCOIN
Não ocorreram mudanças expressivas na dominância do Bitcoin ao longo da última
semana. De maneira geral, não estamos vendo muitas destravas de curto e médio
prazo que possam provocar uma mudança nesse indicado, sendo a mais
representativa delas o The Merge da Ethereum.

Dominância do Bitcoin
65%

60%

55%

Fonte: Coindance
50%

45%

40%

35%
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ANÁLISE DA TAXA
DE GAS DA ETH
Com um mercado mais otimista e aquecido, as taxas da rede Ethereum voltaram a
apresentar subidas nas últimas duas semanas. A expectativa do mercado com o
The Merge está aumentando, assim como a atividade na rede da Ethereum.
Ainda é um pouco cedo para entendermos se esse movimento de subida nas taxas
vai se manter durante os próximos meses, mas estamos acompanhando de perto o
ecossistema da Ethereum.

Mediana do preço do gas

$70

$60

$50

$40

Fonte: Glassnode
$30

$20

$10

$0
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COMENTÁRIO SOBRE
AS ALTCOINS DA CARTEIRA

O maior hacking da história

Essa semana observamos o maior hacking da história do mercado de criptoativos.
A sidechain em que está o game Axie Infinity, Ronin, sofreu uma falha em seu
mecanismo de ponte resultando em 650 milhões de dólares em fundos roubados
entre ethers e USDC.

Apesar do hacking ter convertido apenas 30 milhões de dólares para moeda

fiduciária e o restante do capital ter sido localizado e mercado em uma carteira.
Ainda está pouco claro pela comunicação da Sky Mavis como esse problema será
solucionado.

Após refletir alguns dias, apesar de acreditar que a situação pode ser revertida,
cheguei a conclusão que o uso de uma sidechain proprietária para um game é
um risco elevado demais para uma posição em nossa carteira, por este motivo
iremos retirar o token AXS de nossa carteira e substituir por ETH. Ao longo da
semana irei fazer um exto detalhando mais essa decisão e outros insights que tive
sobre o ocorrido.
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A CARTEIRA
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COMPOSIÇÃO GERAL
DA CARTEIRA
Alocação da carteira da semana

PUT-BTC; 0,27%
USDC; 1,68%
ACALA; 0,35%
MATIC; 5,62%

SAND; 1,88% BTC; 21,51%

AXS; 1,02%

SOL; 7,35%

UNI; 3,18%

DOT; 7,41%

AAVE; 4,90%

LINK; 5,53%

ETH; 39,30%
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COMPOSIÇÃO GERAL
DA CARTEIRA
Veja a comparação entre nossa carteira na semana anterior, e nessa semana.

Alocação da carteira após variações do mercado

39,30%
38,43%

22,01%
21,51%

7,86% 7,35%
5,74% 7,41% 6,52% 5,73%
5,53% 4,90% 5,62%
3,18%
3,73% 1,94% 2,95%
3,05% 1,04% 0,60%
1,88% 0,38% 1,68%
1,02% 0,27%
0,35%

Semana passada Carteira atual

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COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA
EM BITCOIN E ETH
Operações na carteira para essa semana:

Próximas operações

Ativo Alocação Tipo Entrada Ação

ETH 1,02% Spot Preço atual Compra

AXS 1,02% Spot Preço atual Venda

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RESUMO
DA CARTEIRA
Resumo da carteira
Ativo Alocação Tipo
BTC 21,51% Spot

ETH 39,30% Spot

LINK 5,53% Spot

AAVE 4,90% Spot

DOT 7,41% Spot

UNI 3,18% Spot

SOL 7,35% Spot

AXS 1,02% Spot

SAND 1,88% Spot

MATIC 5,62% Spot

ACA 0,35% Spot

PUT-BTC 0,27% Opção

USDC 1,68% Spot

Próximas operações

Ativo Alocação Tipo Entrada Ação

ETH 1,02% Spot Preço atual Compra

AXS 1,02% Spot Preço atual Venda

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PERFORMANCE DA
DA CARTEIRA
Performance simulada da carteira em dólar.

350%

300%

250%

200%

150%

100%

50%

0%

-50%
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DISCLAIMER

Nossas análises não são recomendações de investimento, possuem

apenas um caráter informativo a fim de difundir o conhecimento
sobre o mercado das criptomoedas.
•
Qualquer investimento em renda variável pode causar perda total
ou parcial de capital.
•
Quaisquer decisões de investimento devem partir de análises do
ativo e do perfil de risco do investidor.
•
Em nenhum momento está sendo ofertado qualquer produto de
investimento ou gestão.
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3

OBRIGADO.
ATÉ A PRÓXIMA ANÁLISE!
Esperamos que tenha gostado de nossa carteira.

Visando transformar o risco do mercado de criptoativos, a Mercurius Crypto surgiu

com a missão de trazer o profissionalismo do mercado financeiro tradicional para o
mercado disruptivo das criptomoedas.

Conheça a equipe

Orlando Telles Danilo Perotti Gabriel Bearlz

Diretor de Research Diretor Comercial Analista-chefe

Gabriel Faria Pedro Neves

CEO Diretor de Marketing
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