Base de Dados para Modelagem 3T22

A Usiminas Composição Materias Primas Produção e
Acionária e Energia Capacidades
Produção e
Vendas por CPP Siderurgia Exportações Venda Mineraç
Produto Usiminas
DRE por unidade

de negócio DRE por unidade DRE Consolidado DRE Consolida
Trimestral de negócio Anual Trimestral Anual
Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa Capital de Giro

CAPEX
Trimestral Anual Estoques de a
Perguntas Principais Contato e

Frequentes Indicadores Disclosure
# Classificação da informação: Pública

Guia de Modelagem
Produção e Vendas por

Capacidades Segmento
Produção e
Venda Mineração Vendas p/
Usiminas Produto MUSA
DRE Consolidado Balanço

Anual Consolidado
Capital de Giro e
Dívida
Estoques de aço
Contato e
Disclosure

ÍNDICE
AU
Mais do que o aço, a Usiminas oferece soluções para
Na geladeira, no fogão. Na plataforma de petróleo,
toa é um dos principais complexos siderúrgicos das Am
O aço Usiminas está presente onde o conhecimento
modernização de suas unidades e em produtos de
tendências mundiais de pesquisa e aplicação.
Na base de tudo, uma equipe capacitada, que conj
produtividade.
E quem busca a excelência sabe que os resultados
sustentabilidade e responsabilidade social. Por meio
saúde. Com o Instituto Cultural Usiminas, apoia a c
como o Projeto Xerimbabo, com mais de dois milhões
Com tecnologia, conhecimento e qualidade. É dessa fo
Para fazer melhor, sempre.
Para conhecer nosso fluxo de produção,
Produto
A Usiminas aprimora continuamente a estrutura de
negócio. Para isso, dispõe de uma linha de produtos d
de produtos e serviços da Usiminas garante soluçõe
estratégicos para a economia, tais como:
Automobilístisco Máquinas e
Construção Civil
e Autopeças Equipament

Laminados a Quente Chapas Grossas Chapas Gross
Laminados a Frio Laminados a Quente Laminados a Qu
Galvanizados Laminados a Frio
Galvanizados

A Usiminas
soluções para os maiores desafios industriais do País. No carro, n
de petróleo, no trator. Nas máquinas das indústrias e muito mais
úrgicos das Américas.
onhecimento e a inovação ditam o futuro. Por isso, a empresa in
produtos de conteúdo tecnológico diferenciado, sempre em sinto
ção.
da, que conjuga experiência e desenvolvimento constante na b
os resultados podem ser compartilhados. Por isso, a Usiminas a

al. Por meio da Fundação São Francisco Xavier, investe em ed
as, apoia a cultura e o esporte. E ainda promove iniciativas am
dois milhões de visitantes em quase três décadas.
de. É dessa forma que a Usiminas constrói o futuro.
clique aqui
Produtos e Mercados
estrutura de atendimento aos clientes, ampliando as oportunid
de produtos diferenciada e de alto grau tecnológico. A integração
rante soluções únicas e competitivas a diversos segmentos de m
:
Máquinas e
Óleo e Gás Eletrodomésticos Distri
Equipamentos

Chapas Grossas Chapas Grossas Laminados a Frio Chapa
aminados a Quente Laminados a Quente Galvanizados Laminad
Lamina
Galva
ÍNDI

Clique no
aís. No carro, no navio.
as e muito mais. Não à
o, a empresa investe na
empre em sintonia com
constante na busca por
o, a Usiminas atua com

investe em educação e
ve iniciativas ambientais
do as oportunidades de
o. A integração do leque
segmentos de mercado,
sticos Distribuição

R
a Frio Chapas Grossas

ados Laminados a Quente
Laminados a Frio
Galvanizados
Ações e Grupo de
ÍNDICE
Controle

Clique no logo das Empresas para conhece
melhor
Atua na siderurgia. Possui duas usinas, em
(MG) e Cubatão (SP). Tem foco em laminad
com alto conteúdo tecnológico.
Localizada na região de Serra Azul, no Qu

Ferrífero de Minas Gerais, produz e co
minério de ferro.
Joint venture com a Nippon Steel & Sumito

Corporation, sua principal atividade é a gal
de aço por imersão a quente, agregando a
possibilidades ao aço Usiminas.
Uma das maiores no segmento de distribu

transformação de aços, a Soluções Usimi
com um amplo portfólio de produtos custom

Documentos Relevantes
Relatório de Sustentabilidade
Formulário de Referência
Estatuto Social
Acordo de Acionistas
Programa de Integridade
upo de
le

ÍNDICE
conhecer
as usinas, em Ipatinga
o em laminados planos
.
Azul, no Quadrilátero
produz e comercializa
teel & Sumitomo Metal

idade é a galvanização
agregando ainda mais
.
o de distribuição e de
luções Usiminas conta
dutos customizados.

e

Composição Ac
Capital Tota
1,253,079,10
Capital Votante
ON 56.28% 705,260,684
Grupo de Controle: 68,57%

do Capital Votante
A Usiminas ÍNDICE
A Usiminas ÍNDICE

ÍNDICE
sição Acionária
apital Total
253,079,108
Preferenciais
PN 43.72% 547,818,424
role: 68,57%
Capital Votante
Materias Primas e
ÍNDICE
Energia
Materias Primas e
ÍNDICE
Energia

CE

Materiais não renováveis
Os segmentos de mineração, fabricação e beneficiame
exigem a utilização de grandes volumes de matéria
insumos. Em 2020, a usina de Ipatinga consumiu ce
milhões de toneladas, consideradas as principais matéri
insumos não renováveis necessários à produção.
Siderurgia
Materiais Ferrosos
Materiais Carbonosos
Outros
Total dos materiais não renováveis
Nota: Lista abrangente com matérias primas utiliza
Composição dos p
Siderurgia
Carga Metálica (Minério de Ferro)
Carvão Mineral
Coque e PCI
Nota: Valores aproximados baseados nos consumos registrados
Consumo de Energia Elétrica (GJ)

Total de energia elétrica
*Dados referentes ao ano de 2020
Classificação da informação: Pública

#
Composi
Composi
Acionár

Materiais Usados e Energia Consu
ováveis Ma
e beneficiamento do aço
es de matérias-primas e
a consumiu cerca de 11,5
incipais matérias-primas e
odução.
Quantidade (KT)
7,894.0
2,589.3
981.1
11,464.4
primas utilizadas disponível no Relatório Sustentabilidade.
ição dos principais insumos para a produção

Quantidade (T)
1.6
0.6
0.5
umos registrados pela Usiminas ao longo do ano de 2020
Energia Elétrica Consumida

Siderurgia Mineração
18,742,063 740,410
020

#
Composição
Composição
ÍNDICE
Acionária

dos e Energia Consumida*
Materiais reciclados
Em 2020, a Usina de Ipatinga utilizou aproximadamen

milhões de toneladas de material reciclado em seu pr
produtivo.
Siderurgia
Materiais Ferrosos
Materiais Carbonosos
Outros
Peso total
elatório Sustentabilidade.
os para a produção de uma tonelada de gusa
o ano de 2020
Elétrica Consumida
Soluções
42,883

#
Produção e
Produção e
ÍNDICE
Capacidades

ÍNDICE
ados
u aproximadamente 1,8
iclado em seu processo
Quantidade (KT)
1,626.9
120.8
13.7
1,761.4
lada de gusa
Total
19,525,356

e #
e
es

A capacidade tot
Capacidade atual de geração de produtos aca
Capacidade total de geração de p

*A partir de setembro de 2021, na Usina de Cubatão, for
Na mesma planta, devido à falta de visibilidade de dema
Mil toneladas 2T17 3T17 4T17 1T18

Aço Bruto Total 769 760 747 715
Laminados Total 1,000 983 1,096 1,072
Placas Adquiridas
279 356 433 423
Processadas
Materias Primas e
Energia

Materias Primas e
Energia

Capacidade nominal te
A capacidade total de geração de aço bruto é de 5 milhões de toneladas e se
ação de produtos acabados, considerando as linhas de galvanização (EG e HDG) e
total de geração de produto para venda

Usina de Cubatão, foram baixados os ativos dos altos fornos e das sinterizações dev
e visibilidade de demanda, também foram baixados o laminador de chapas grossas
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

813 845 714 800 833 834 797
1,058 1,066 1,048 977 1,100 1,043 944
405 343 324 356 384 309 223
ias Primas e
ÍNDICE
Energia

ias Primas e
Energia

ade nominal teórica* de produção e venda
5 milhões de toneladas e se encontra em Ipatinga.
e galvanização (EG e HDG) e de chapas grossas nas suas capacidades máximas.
Galvanizados
Chapas Laminados a Laminados a
Eletrogalvanizados
Grossas Quente Frio
1,000 1,800 2,710 360
ornos e das sinterizações devido à sua obsolescência; Os ativos das aciarias não fora
minador de chapas grossas e o laminador de tiras a quente número 1, que já estavam
Produção
1T20 2T20 3T20 4T20
771 533 696 760
1,075 676 801 1,143
368 116 240 521
Vendas por
ÍNDICE
Segmento

Vendas por
Segmento

ão e venda
acidades máximas.
anizados
HDG Total
1,030 6,900
os das aciarias não foram baixados e continuam temporariamente desligados;
mero 1, que já estavam desligados;
dução
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22
780 751 924 723 677 671
1,292 1,324 1,213 1,166 1,091 1,072
670 652 502 462 451 482
Vendas por
Segmento

Vendas por
Segmento

desligados;
3T22 Mil toneladas 2013

660 Aço Bruto Total 6,859
1,037 Laminados Total 6,306
Placas Adquiridas
512
Processadas

ÍNDICE
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

6,055 5,007 3,143 3,013 3,087 3,264 2,760 3,178
5,524 4,848 3,618 4,044 4,244 4,064 3,695 4,995
799 1,381 1,495 1,272 1,245 2,286

CE

Por segmento:
Porcentagem 2T18 3T18
Automotivo 42.4% 36.7%
Grande Rede 30.4% 34.2%
Industrial 27.2% 29.1%
Total de Vendas 100.0% 100.0%
Por mercado:
Mil toneladas 2T18 3T18
Mercado Interno 834 992
Mercado Externo 143 115
Total 977 1,107
*Dados disponibilizados com defasagem de um trimestre
Produção e Capacidade
Siderurgia

Vendas por
4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20

37.2% 35.9% 34.9% 37.5% 32.4% 36.7% 22.8%
34.9% 38.6% 36.8% 31.3% 38.8% 31.7% 38.6%
28.0% 25.4% 28.3% 31.2% 28.8% 31.6% 38.6%
100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20

905 885 949 945 903 902 506
120 119 110 88 107 145 102
1,026 1,004 1,059 1,033 1,009 1,048 608
ÍNDICE

Vendas por Segmento e por Mercado
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22

27.2% 33.0% 35.5% 31.5% 30.7% 33.3% 38.1%
35.2% 33.1% 32.9% 34.9% 35.7% 25.4% 29.4%
37.6% 33.9% 31.5% 33.6% 33.5% 41.3% 32.5%
100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22

801 1,093 1,167 1,250 1,085 792 867
133 40 87 65 104 272 267
934 1,133 1,254 1,315 1,189 1,064 1,135
ÍNDICE

2T22 3T22 Porcentagem 2013
36.0% 32.7% Automotivo 31.0%
28.9% 25.3% Grande Rede 36.0%
35.1% 42.0% Industrial 33.0%
100.0% 100.0% Total de Vendas 100.0%
2T22 3T22 Mil toneladas 2013

948 938 Mercado Interno 5,407
141 109 Mercado Externo 813
1,088 1,047 Total 6,220
Vendas por Produto

ÍNDICE
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

30.0% 29.0% 31.0% 35.7% 37.7% 35.2% 31.0% 32.3%
37.0% 37.0% 38.0% 33.4% 33.5% 36.3% 34.1% 33.4%
33.0% 34.0% 31.0% 31.0% 28.8% 28.5% 34.9% 34.3%
100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

4,572 3,590 3,176 3,441 3,650 3,682 3,302 4,294
968 1,325 477 585 548 424 421 529
5,541 4,915 3,652 4,026 4,198 4,105 3,723 4,823

Vendas Totais (mil toneladas) 3T18 4T18
Chapas Grossas 149 113
Laminados a Quente 320 312
Laminados a Frio 329 324
Galvanizados 301 271
Placas 6 5
Total 1,107 1,026
Mercado Interno (mil toneladas) 3T18 4T18

Chapas Grossas 117 106
Galvanizados 275 229
Placas 6 5
Total 992 905
Exportações (mil toneladas) 3T18 4T18

Chapas Grossas 32 7
Galvanizados 27 42
Placas - -
Total 115 120
Vendas por Segmento

1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20
117 112 129 96 108 80 87
259 340 325 322 278 185 307
353 317 277 290 338 163 240
269 270 282 286 300 154 284
5 20 19 16 24 25 16
1,004 1,059 1,033 1,009 1,048 608 934
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20

94 100 120 88 94 68 71
251 330 310 311 266 171 289
296 257 260 266 259 140 211
238 250 248 229 272 113 216
5 12 6 9 12 14 13
885 949 945 903 902 506 801
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20

23 12 9 8 14 12 16
8 10 14 11 13 14 18
56 60 18 23 79 24 29
31 19 34 57 28 41 68
- 8 13 7 12 11 3
119 110 88 107 145 102 133

Vendas por Produto
4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22

90 138 124 121 101 112 118
423 438 485 405 367 406 424
319 373 390 357 293 281 255
288 295 303 298 263 319 284
13 11 13 8 40 17 7
1,133 1,254 1,315 1,189 1,064 1,135 1,088
4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22

79 122 117 112 91 93 106
420 433 483 390 294 315 375
311 335 374 316 199 216 209
270 265 266 262 200 227 251
13 11 9 6 8 16 7
1,093 1,167 1,250 1,085 792 867 948
4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22

12 16 8 10 10 18 12
3 4 1 15 73 91 49
8 38 16 40 94 65 47
18 30 37 36 63 92 33
- - 3 3 32 0 -
40 87 65 104 272 267 141
ÍNDICE

roduto
3T22*
3T22*
3T22*

Vendas Totais (mil toneladas) 2013 2014 2015
Chapas Grossas 1,278 1,217 890
Laminados a Quente 2,165 1,863 1,580
Laminados a Frio 1,462 1,309 1,125
Galvanizados 911 878 850
Placas 405 274 466
Total 6,220 5,540 4,911
Mercado Interno (mil toneladas) 2013 2014 2015

Chapas Grossas 1,150 968 775
Laminados a Quente 1,910 1,521 1,025
Laminados a Frio 1,343 1,163 978
Placas 202 135 92
Total 5,407 4,572 3,587
Exportações (mil toneladas) 2013 2014 2015

Chapas Grossas 128 249 115
Laminados a Quente 254 342 555
Laminados a Frio 119 146 147
Placas 203 139 374
Total 813 968 1,324
CPP Siderurgia

ÍNDICE
2016 2017 2018 2019 2020 2021

518 481 471 453 365 485
975 1,139 1,273 1,245 1,193 1,695
1,155 1,319 1,341 1,236 1,060 1,413
919 1,028 1,086 1,107 1,026 1,159
84 58 27 64 78 72
3,652 4,025 4,198 4,105 3,723 4,823
2016 2017 2018 2019 2020 2021

491 434 416 400 312 442
885 1,084 1,187 1,201 1,146 1,600
968 1,000 1,075 1,079 921 1,224
764 876 953 965 871 993
68 46 20 36 52 34
3,176 3,441 3,650 3,681 3,302 4,294
2016 2017 2018 2019 2020 2021

27 47 56 53 54 43
91 55 87 44 48 94
187 318 266 157 140 189
155 152 133 142 155 166
16 12 7 28 26 38
477 584 548 424 420 528
urgia

Custo do Produto Produzido (CPP - %) 1T17
Carvão e Coque 16.0%
Depreciação e ociosidade 6.8%
Energia e Combustíveis 9.6%
Manutenção/Custos Gerais 8.5%
Mão de Obra 16.4%
Minério de Ferro 11.5%
Demais Matérias Primas 31.1%
R$/ton 1T17
Cash Cost 1,614
CPP 1,732
CPV 1,933
Obs: Demais matérias primas consistem de: Placas Adquiridas Processa
Vendas por Produto

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
18.3% 16.1% 13.9% 14.1% 14.3% 15.0%
6.5% 6.4% 5.8% 5.8% 5.3% 5.0%
9.3% 10.1% 9.3% 9.3% 8.6% 9.4%
8.4% 8.3% 7.6% 8.2% 8.1% 7.8%
17.1% 17.0% 15.9% 12.1% 11.7% 11.1%
11.4% 9.6% 9.2% 8.2% 8.3% 9.0%
29.0% 32.5% 38.3% 42.2% 43.7% 42.7%
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

1,727 1,649 1,770 1,870 2,015 2,109
1,847 1,761 1,879 1,985 2,127 2,220
2,133 2,174 2,176 2,259 2,445 2,606
dquiridas Processadas, Fundentes, Ligas, dentre outros.

Custo de Produção - Side
4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20

16.5% 19.2% 17.4% 17.1% 18.4% 14.9%
5.0% 5.1% 4.7% 4.8% 5.2% 5.0%
9.7% 10.3% 10.3% 10.4% 11.4% 10.5%
8.3% 8.3% 8.1% 9.0% 10.5% 8.8%
12.1% 10.4% 10.4% 11.2% 12.0% 11.1%
10.2% 10.6% 12.9% 14.5% 14.2% 12.9%
38.1% 36.1% 36.3% 33.0% 28.5% 36.8%
4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20

2,274 2,127 2,292 2,336 2,318 2,279
2,395 2,241 2,405 2,455 2,445 2,399
2,801 2,784 2,765 2,932 2,997 2,821
ÍNDICE

dução - Siderurgia
2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

18.5% 14.7% 10.1% 8.0% 7.9% 9.2%
5.5% 4.3% 3.6% 3.0% 2.5% 2.4%
10.7% 9.0% 8.2% 7.0% 6.8% 6.4%
10.1% 8.7% 7.3% 6.1% 6.0% 6.4%
14.3% 11.1% 9.3% 7.0% 6.7% 6.6%
13.4% 17.2% 14.5% 14.3% 14.4% 19.1%
27.6% 35.0% 47.0% 54.6% 55.8% 49.8%
2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

2,594 2,445 2,763 3,152 3,827 4,032
2,744 2,556 2,867 3,249 3,926 4,133
3,235 3,066 3,287 3,556 4,335 4,825

4T21 1T22 2T22 3T22*
12.1% 18.9% 20.9%
2.7% 1.9% 1.1%
8.2% 9.4% 9.3%
7.8% 8.2% 7.4%
8.4% 8.2% 7.9%
11.1% 11.2% 10.0%
49.8% 42.3% 43.4%
4T21 1T22 2T22 3T22

4,208 4,425 5,146 5,292
4,324 4,510 5,204 5,337
5,128 5,129 5,647 6,640
Efeitos das menores

disponibilidades das 2T22 3T22
Coquerias
CPP/ton 8.6% 11.4%

CPV/ton 4.7% 8.0%
Exportações Siderurgia

ÍNDICE
Custo do Produto Produzido (CPP - %) 2017 2018

Carvão e Coque 16.0% 15.0%
Depreciação e ociosidade 6.8% 5.3%
Energia e Combustíveis 9.6% 9.3%
Manutenção/Custos Gerais 8.4% 8.1%
Mão de Obra 13.6% 11.8%
Minério de Ferro e Pelotas 10.3% 9.0%
Demais Matérias Primas 35.3% 41.7%
R$/ton 2017 2018

Cash Cost 1,686 2,063
CPP 1,808 2,178
CPV 2,109 2,526
urgia

2019 2020 2021
18.0% 13.8% 9.3%
4.9% 4.5% 2.6%
10.6% 9.4% 7.1%
8.9% 8.5% 6.6%
11.0% 10.8% 7.2%
13.1% 14.6% 14.9%
33.6% 38.4% 52.4%
2019 2020 2021

2,267 2,588 3,784
2,384 2,706 3,887
2,868 3,123 4,428

Porcentagem 1T20
América do Sul e Central 31%
Argentina 25%
Chile 0%
Equador 0%
Bolívia 0%
República Dominicana 1%
Paraguai 1%
Brasil 0%
Venezuela 0%
Uruguai 0%
Colômbia 3%
Europa 62%
Alemanha 7%
Reino Unido 18%
Portugal 8%
Bélgica 7%
Espanha 7%
Suíça 11%
Suécia 0%
Países Baixos 2%
Dinamarca 0%
Itália 2%
Finlândia 0%
França 0%
América do Norte 7%
Estados Unidos 3%
Canadá 0%
México 4%
ÁSIA 0%
Turquia 0%

Japão 0%
China 0%
Cingapura 0%
Líbano 0%
Coréia do Sul 0%
Hong Kong 0%
África 0%
Marrocos 0%
África do Sul 0%
Nigéria 0%
Total 100%
CPP Siderurgia

Exportações - Siderurgia
2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21
20% 30% 90% 63% 59% 44% 34%
16% 25% 78% 60% 59% 44% 15%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 6%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 1%
1% 0% 0% 0% 0% 0% 1%
2% 0% 1% 0% 0% 0% 0%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
1% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
1% 4% 11% 2% 0% 0% 11%
34% 52% 0% 3% 25% 47% 43%
8% 12% 0% 2% 6% 14% 15%
14% 9% 0% 0% 8% 9% 13%
0% 3% 0% 0% 7% 5% 2%
8% 5% 0% 0% 1% 16% 7%
0% 17% 0% 0% 1% 0% 1%
0% 0% 0% 0% 2% 0% 1%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 1%
1% 3% 0% 0% 0% 3% 2%
3% 3% 0% 0% 0% 1% 1%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
1% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
23% 12% 1% 35% 11% 6% 10%
23% 7% 1% 0% 11% 0% 4%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 4%
0% 5% 0% 34% 0% 6% 2%
23% 6% 0% 0% 5% 3% 9%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 5%

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
0% 0% 0% 0% 5% 3% 0%
12% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
0% 6% 0% 0% 0% 0% 0%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 4%
11% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
0% 0% 9% 0% 0% 0% 3%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
0% 0% 9% 0% 0% 0% 3%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
gia ÍNDICE Produção e Ve

erurgia
1T22 2T22 3T22
28% 57% 78%
17% 46% 77%
6% 0% 1%
3% 0% 0%
3% 1% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 10% 0%
48% 40% 22%
14% 20% 4%
8% 3% 4%
7% 6% 1%
6% 7% 11%
5% 0% 0%
5% 3% 2%
1% 0% 0%
1% 0% 0%
1% 1% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
7% 3% 0%
4% 0% 0%
3% 0% 0%
0% 3% 0%
3% 0% 0%
3% 0% 0%

0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
14% 0% 0%
9% 0% 0%
5% 0% 0%
0% 0% 0%
100% 100% 100%
Produção e Vendas MUSA

ÍNDICE

Produ
Mil toneladas 1T17
Produção 681
Vendas - Para Terceiros - Mercado Interno 28
Vendas - Para Terceiros - Exportação 0
Vendas para a Usiminas 615
Total de Vendas 643
% de exportações CFR
% de exportações FOB
R$/ton 1T17
Cash Cost 61.8
CPV 82.0
Exportações Siderurgia

Produção e Volumes vendidos da Mineração Us
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
689 1,053 1,539 1,361 1,338 1,507 1,439
33 53 179 167 136 221 235
0 175 716 1,084 681 839 670
596 676 606 555 569 708 609
629 904 1,500 1,806 1,386 1,768 1,514
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

73.2 60.2 50.2 58.1 63.3 60.2 61.8
84.0 90.3 102.2 98.6 101.0 118.0 145.4
Vendas por prod

erurgia ÍNDICE
MUSA

ineração Usiminas
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20
1,337 1,748 2,260 2,044 2,159 2,015 2,319
416 540 600 244 173 124 197
868 683 1,373 1,707 1,436 1,346 1,558
612 549 480 544 604 432 538
1,896 1,772 2,453 2,495 2,213 1,902 2,293
59% 72% 79% 89%
41% 28% 21% 11%
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20

77.2 69.8 67.3 47.0 62.8 74.4 66.7
122.9 119.0 134.0 148.5 151.4 171.4 185.0
Vendas por produto

MUSA

ÍNDICE
4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22

2,242 1,983 2,179 2,517 2,460 1,732 2,342 2,513
111 62 73 134 169 147 180 110
1,576 1,530 1,661 1,753 1,841 1,000 1,614 1,543
587 357 320 530 592 463 595 589
2,275 1,949 2,054 2,417 2,602 1,610 2,389 2,242
76% 66% 61% 58% 46% 67% 94% 77%
24% 34% 39% 42% 54% 33% 6% 23%
4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22

72.7 87.5 89.7 90.8 92.6 112.7 103.9 105.6
173.7 187.8 264.6 234.2 229.2 253.9 273.5 270.8

1T20
Mercado Interno (Mil ton)
Granulado 533
Sinter Feed 245
Concentrado/Pellet Feed 0
Total 778
Mercado Externo (Mil ton)

Granulado 0
Sinter Feed 1,017
Total 1,436
Total (Mil ton)

Granulado 533
Sinter Feed 1,261
Total 2,213
Produção e Vendas MUSA

Volumes vendidos por produt
2T20 3T20 4T20 1T21
385 478 534 342

171 250 164 77
0 6 0 0
556 735 699 419
0 0 0 0
818 1,122 905 968
528 436 671 562
1,346 1,558 1,576 1,530
385 478 534 342

988 1,373 1,069 1,045
528 442 671 562
1,902 2,293 2,275 1,949
MUSA ÍNDICE

dos por produto da Mineração Usiminas
2T21 3T21 4T21 1T22
302 447 503 169

91 220 240 421
0 0 18 19
393 665 761 610
0 0 0 0
891 1,195 1,272 920
770 558 570 81
1,661 1,753 1,841 1,000
302 447 503 169

982 1,414 1,512 1,341
770 558 588 100
2,054 2,417 2,602 1,610
DRE por Unidade de Ne

ÍNDICE
2T22 3T22
272 185
470 478
34 36
775 699
0 0
1,466 1,539
148 4
1,614 1,543
272 185
1,936 2,017
182 40
2,389 2,242
DRE por Unidade de Negócio - TRI

ÍNDICE

R$ milhões 1T17
Receita Líquida de Vendas 108.3
Mercado Interno 108.3
Mercado Externo -
Custo Produtos Vendidos (53.0)
Lucro (Prejuízo) Bruto 55.3
(Despesas)/Receitas Operacionais (42.5)
Despesas com Vendas (3.1)
Despesas Gerais e Administrativas (5.1)
Outras (Despesas) e Receitas (34.2)
Lucro (Prejuízo) Operacional antes das Despesas
Financeiras
12.9
Depreciação e Amortização 38.7
Resultado de Equivalência Patrimonial 12.8
EBITDA (Instrução CVM 527) 64.4
Margem EBITDA 59.4%
EBITDA Ajustado 51.5
Margem EBITDA Ajust. 47.6%
R$ milhões 1T17
Receita Líquida de Vendas 2,218.6
Mercado Interno 1,978.4
Mercado Externo 240.3
Custo Produtos Vendidos (1,797.8)

Financeiras 203.0
Margem EBITDA 22.9%
* Consolidado 70% do Resultado da Unigal
R$ milhões 1T17
Mercado Externo -
Financeiras 28.8
Resultado de Equivalência Patrimonial -
Margem EBITDA 6.5%
R$ milhões 1T17
Mercado Externo 0.7

Financeiras (10.3)
Resultado de Equivalência Patrimonial -
EBITDA (Instrução CVM 527) (4.2)
Margem EBITDA -5.0%
EBITDA Ajustado (4.2)
Margem EBITDA Ajust. -5.0%
R$ milhões 1T17
Receita Líquida de Vendas (625.8)
Mercado Interno (625.8)
Mercado Externo -
Custo Produtos Vendidos 575.0
Lucro (Prejuízo) Bruto (50.8)
(Despesas)/Receitas Operacionais 1.1
Despesas Gerais e Administrativas 3.2
Financeiras (49.7)
Depreciação e Amortização (8.4)
Resultado de Equivalência Patrimonial (17.9)
EBITDA (Instrução CVM 527) (76.0)
Margem EBITDA 12.2%

R$ milhões 1T17
Financeiras 184.7
Margem EBITDA 22.5%
Ven
produ

DRE por Unidade de Neg
Mineração
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
89.1 121.4 205.9 251.9 202.1
89.1 86.0 61.0 77.1 79.3
- 35.4 144.9 174.8 122.8
(53.2) (83.1) (153.7) (178.6) (140.2)
36.0 38.3 52.2 73.2 61.9
151.0 (49.8) (49.0) (56.4) (58.4)
(3.0) (7.2) (18.1) (25.3) (19.1)
(5.6) (5.8) (3.5) (6.3) (7.0)
159.5 (36.8) (27.3) (24.8) (32.4)
186.9 (11.5) 3.2 16.9 3.4
38.9 38.1 36.3 32.1 29.9
14.8 16.7 6.4 10.9 16.1
240.7 43.2 46.0 59.9 49.4
270.0% 35.6% 22.3% 23.8% 24.5%
225.8 26.6 41.4 49.0 33.3
253.4% 21.9% 20.1% 19.5% 16.5%
Siderurgia*
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
2,457.7 2,543.0 2,761.0 3,003.4 2,923.6
2,100.1 2,227.5 2,328.8 2,580.3 2,498.9
357.6 315.4 432.2 423.0 424.7
(2,110.9) (2,209.0) (2,371.0) (2,460.1) (2,389.8)
346.8 334.0 390.0 543.3 533.8
(132.8) (142.3) (265.9) (195.5) (285.5)
(47.0) (40.8) (36.1) (36.7) (39.0)
(72.1) (81.4) (86.4) (77.7) (85.1)
(13.7) (20.0) (143.4) (81.1) (161.4)

214.0 191.7 124.1 347.8 248.2
284.0 246.4 207.8 220.8 222.3
107.8 (20.8) 131.8 56.4 0.7
605.8 417.3 463.7 625.1 471.3
24.7% 16.4% 16.8% 20.8% 16.1%
498.0 438.1 404.9 568.6 470.6
20.3% 17.2% 14.7% 18.9% 16.1%
Transformação d
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
589.7 673.3 667.0 702.8 770.6
589.5 673.0 666.8 702.8 770.3
- - - 0.1 0.3
(548.5) (638.8) (628.6) (656.0) (721.1)
41.2 34.5 38.3 46.8 49.5
(21.9) (24.0) (27.5) (26.1) (20.0)
(11.0) (10.5) (11.5) (9.8) (11.2)
(13.7) (13.8) (14.1) (13.3) (14.7)
2.9 0.2 (1.9) (3.0) 5.9
19.3 10.5 10.8 20.7 29.5
8.0 7.8 7.8 7.8 7.8
- - - - -
27.3 10.5 18.6 28.5 37.3
4.6% 2.7% 2.8% 4.1% 4.8%
27.3 18.3 18.6 28.5 37.3
4.6% 2.7% 2.8% 4.1% 4.8%
Bens de Capit
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
80.4 73.8 50.7 113.3 101.6
80.4 73.8 50.7 113.2 101.6
- - - 0.1 -

(75.2) (66.5) (54.4) (73.8) (111.0)
5.3 7.3 (3.7) 39.6 (9.5)
(12.9) (35.5) (3.3) (11.6) (15.2)
(3.4) (3.2) (3.2) (3.2) (3.2)
(8.3) (8.4) (7.9) (8.8) (9.5)
(1.2) (23.9) 7.8 0.3 (2.5)
(7.6) (28.2) (7.0) 27.9 (24.7)
6.0 2.7 6.9 4.8 4.7
- - - - -
(1.6) (25.5) (0.1) 32.7 (19.9)
-2.0% -34.6% -0.1% 28.9% -19.6%
(1.6) (25.5) (2.2) 32.7 (19.9)
-2.0% -34.6% -4.3% 28.9% -19.6%
Ajustes
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
(647.4) (674.5) (607.8) (827.2) (793.8)
(647.4) (674.5) (607.8) (827.2) (793.8)
- - - - -
600.4 618.0 545.4 736.4 740.9
(47.0) (56.4) (62.4) (90.8) (52.9)
1.0 1.0 1.9 1.1 5.4
(1.2) (1.3) (1.3) (1.2) (1.1)
3.0 3.3 3.5 3.3 3.4
(0.8) (1.1) (0.3) (1.1) 3.2
(46.0) (55.4) (60.5) (89.7) (47.4)
(8.4) (8.5) (8.5) (8.4) (8.4)
(107.3) 54.7 (86.2) (26.1) 14.5
(161.7) (9.2) (155.2) (124.3) (41.3)
25.0% 1.4% 25.5% 15.0% 5.2%
0.2 (4.7) (12.4) (37.7) (2.4)
0.0% 0.7% 2.0% 4.6% 0.3%
Consolidado
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
2,569.5 2,737.0 3,076.8 3,244.2 3,204.1
2,211.7 2,385.8 2,499.5 2,646.2 2,656.3
357.6 350.9 577.2 598.1 547.8
(2,187.3) (2,379.4) (2,662.3) (2,632.1) (2,621.3)
382.2 357.7 414.5 612.1 582.8
(15.6) (250.6) (343.8) (288.5) (373.7)
(65.6) (63.0) (70.2) (76.1) (73.7)
(96.6) (106.1) (108.5) (102.8) (112.9)
146.7 (81.6) (165.1) (109.6) (187.2)
366.6 107.0 70.6 323.6 209.1
328.6 286.6 250.3 257.1 256.3
15.3 50.6 52.0 41.2 31.3
710.5 444.1 373.0 621.9 496.7
27.7% 16.2% 12.1% 19.2% 15.5%
749.8 452.8 450.4 641.2 518.8
29.2% 16.5% 14.6% 19.8% 16.2%
Vendas por
ÍNDICE
produto MUSA

de de Negócio
Mineração
3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
314.8 316.3 418.1 441.1 554.9
109.1 120.4 132.7 179.8 177.4
205.7 195.9 285.5 261.3 377.6
(209.7) (220.3) (233.5) (211.2) (329.0)
105.1 96.1 184.7 229.8 226.0
(53.4) 109.3 (64.3) (70.4) (69.2)
(23.9) (19.5) (23.5) (22.7) (33.2)
(6.1) (6.8) (5.9) (6.6) (6.3)
(23.4) 135.6 (34.9) (41.1) (29.8)
51.7 205.3 120.3 159.5 156.7
31.1 32.3 32.3 31.0 31.3
19.0 16.7 13.6 13.0 27.9
101.9 254.3 166.1 203.5 216.0
32.4% 80.4% 39.7% 46.1% 38.9%
82.8 38.1 152.6 190.5 188.1
26.3% 12.0% 36.5% 43.2% 33.9%
derurgia*
3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
3,440.5 3,202.9 3,088.5 3,329.2 3,241.8
3,045.6 2,810.2 2,729.3 3,005.5 2,985.7
394.9 392.7 359.2 323.7 256.1
(2,883.2) (2,872.4) (2,794.2) (2,927.6) (3,027.5)
557.3 330.5 294.3 401.6 214.3
(202.0) (278.7) (203.3) (208.8) (225.0)
(36.2) (75.0) (28.4) (31.9) (24.5)
(76.4) (95.5) (77.7) (85.3) (74.8)
(89.4) (108.2) (97.2) (91.7) (125.7)

355.2 51.8 91.0 192.8 (10.7)
222.4 222.5 209.9 211.0 223.9
44.0 (37.7) 60.7 83.3 107.1
621.7 236.6 361.5 487.1 320.4
18.1% 7.4% 11.7% 14.6% 9.9%
577.7 803.6 300.8 403.8 213.2
16.8% 25.1% 9.7% 12.1% 6.6%
rmação do Aço
3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
933.4 831.1 879.4 929.8 984.8
933.4 831.1 879.4 929.6 984.7
- - - 0.2 0.1
(875.3) (792.1) (846.7) (871.8) (937.5)
58.1 39.0 32.7 58.0 47.3
(25.4) (34.8) (22.9) (28.1) (22.6)
(10.6) (14.6) (11.4) (12.5) (11.0)
(13.7) (16.2) (14.3) (14.8) (14.4)
(1.1) (4.1) 2.7 (0.8) 2.8
32.6 4.2 9.8 29.9 24.7
7.8 7.6 7.5 7.5 7.0
- - - - -
40.4 11.8 17.3 37.4 31.6
4.3% 1.4% 2.0% 4.0% 3.2%
40.4 11.8 17.3 37.4 31.6
4.3% 1.4% 2.0% 4.0% 3.2%
s de Capital
3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
71.0 66.8 62.5 96.4 127.3
71.0 66.8 62.5 96.4 127.3
- - - - -

(83.9) (81.1) (53.6) (86.0) (117.9)
(12.9) (14.3) 8.9 10.4 9.3
(11.4) (148.1) (10.2) (9.6) (15.2)
(2.5) (2.8) (2.9) (2.9) (4.0)
(8.3) (8.7) (6.3) (6.6) (6.5)
(0.7) (136.6) (1.0) (0.1) (4.7)
(24.3) (162.4) (1.3) 0.8 (5.8)
4.7 4.7 - - -
- - - - -
(19.6) (157.7) (1.3) 0.8 (5.9)
-27.6% 0.0% -2.1% 0.8% -4.6%
(19.6) (14.6) (1.3) 0.8 (5.8)
-27.6% -21.9% -2.1% 0.8% -4.6%
Ajustes
3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
(898.1) (990.2) (916.5) (1,102.5) (1,059.0)
(898.1) (990.2) (916.5) (1,102.5) (1,059.0)
- - - - -
834.9 914.7 892.0 1,009.1 1,038.0
(63.2) (75.4) (24.5) (93.4) (21.0)
1.3 (27.7) 0.3 2.6 (2.9)
(1.1) (1.4) (1.2) (1.1) (1.1)
3.4 3.9 3.5 3.4 4.0
(1.0) (30.2) (2.0) 0.2 (5.8)
(61.9) (103.1) (24.3) (90.8) (23.9)
(8.6) (8.6) (8.6) (8.6) (8.6)
11.7 134.2 (36.7) (59.4) (76.8)
(58.7) 22.5 (69.6) (158.7) (109.2)
6.5% -2.3% 7.6% 14.4% 10.3%
21.5 (8.6) 18.2 (56.6) 14.1
-2.4% 0.9% -2.0% 5.1% -1.3%
nsolidado
3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
3,861.5 3,427.0 3,532.0 3,694.0 3,849.8
3,260.9 2,838.4 2,887.3 3,108.8 3,216.0
600.6 588.6 644.7 585.2 633.7
(3,217.2) (3,051.1) (3,036.0) (3,087.6) (3,374.0)
644.3 375.9 496.0 606.5 475.8
(291.0) (380.0) (300.5) (314.2) (334.9)
(74.3) (113.3) (67.4) (71.0) (73.8)
(101.0) (123.3) (100.8) (109.8) (97.9)
(115.6) (143.4) (132.4) (133.5) (163.1)
353.4 (4.1) 195.5 292.2 141.0
257.5 258.6 241.0 240.9 253.7
74.7 113.1 37.5 36.9 58.3
685.6 367.6 474.0 570.0 452.9
17.8% 10.7% 13.4% 15.4% 11.8%
702.8 830.3 487.5 575.9 441.2
18.2% 24.2% 13.8% 15.6% 11.5%
DRE por Unidade

de Negócio Anual

4T19 1T20 2T20 3T20 4T20
575.0 581.5 745.9 1,118.1 1,412.6
116.9 149.6 147.4 227.7 271.7
458.1 431.8 598.6 890.5 1,140.9
(370.6) (335.4) (326.3) (424.6) (395.7)
204.4 246.1 419.7 693.6 1,017.0
(37.0) (67.9) (74.9) (84.3) 536.9
(36.8) (43.4) (43.3) (51.4) (51.7)
(5.6) (5.7) (6.8) (6.8) (7.5)
5.4 (18.8) (24.8) (26.2) 596.0
167.4 178.2 344.8 609.2 1,553.9
38.9 35.8 35.7 35.2 35.4
6.0 (8.5) 17.7 19.5 27.0
212.3 205.5 398.1 664.0 1,616.2
36.9% 35.3% 53.4% 59.4% 114.4%
209.4 214.0 380.5 644.5 958.3
36.4% 36.8% 51.0% 57.6% 67.8%
4T19 1T20 2T20 3T20 4T20

3,059.7 3,248.6 1,881.8 3,042.5 4,197.9
2,722.5 2,837.7 1,591.8 2,630.7 4,051.5
337.2 410.8 290.0 411.8 146.4
(3,025.0) (2,958.9) (1,966.8) (2,863.4) (3,692.3)
34.7 289.7 (85.0) 179.1 505.6
(81.0) (133.2) (232.7) (236.9) (12.4)
(24.5) (39.5) (46.2) (29.2) (25.8)
(95.2) (87.4) (76.6) (77.3) (96.0)
38.7 (6.4) (109.9) (130.4) 109.3

(46.3) 156.4 (317.7) (57.8) 493.2
217.4 214.0 215.6 214.4 218.9
22.1 112.8 92.6 259.5 794.9
193.2 483.3 (9.4) 416.1 1,506.9
6.3% 14.9% -0.5% 13.7% 35.9%
184.5 370.4 (102.1) 156.6 604.8
6.0% 11.4% -5.4% 5.1% 14.4%
4T19 1T20 2T20 3T20 4T20

936.3 901.4 498.1 1,065.7 1,378.3
936.1 901.1 497.0 1,064.9 1,378.1
0.2 0.3 1.1 0.8 0.2
(884.1) (852.7) (487.8) (989.0) (1,207.8)
52.2 48.7 10.3 76.7 170.5
(26.6) (31.3) (28.3) (23.2) (40.1)
(10.5) (13.0) (11.6) (10.8) (17.0)
(13.9) (13.8) (11.6) (12.2) (15.3)
(2.2) (4.5) (5.1) (0.1) (7.8)
25.6 17.4 (18.0) 53.5 130.5
8.5 7.1 7.1 7.1 6.8
- - - - -
34.1 24.5 (10.8) 60.6 137.3
3.6% 2.7% -2.2% 5.7% 10.0%
34.1 24.5 (10.8) 60.6 137.3
3.6% 2.7% -2.2% 5.7% 10.0%
4T19 1T20 2T20 3T20 4T20

125.7 114.7 42.9 30.8 59.8
125.7 114.7 42.9 30.8 59.8
- - - - -

(130.9) (119.0) (79.4) (71.8) (66.5)
(5.1) (4.3) (36.6) (41.1) (6.7)
(4.5) (6.0) (30.8) (17.3) (10.0)
(3.4) (2.6) (3.6) (3.6) (0.5)
(7.5) (6.2) (5.6) (6.1) (7.2)
6.4 2.8 (21.6) (7.6) (2.2)
(9.6) (10.3) (67.4) (58.4) (16.7)
- - - - -
- - - - -
(9.6) (10.3) (67.4) (58.4) (16.8)
-7.6% -9.0% -157.1% -189.9% -28.0%
(9.6) (10.3) (67.4) (51.6) (15.9)
-7.6% -9.0% -157.1% -167.8% -26.6%
4T19 1T20 2T20 3T20 4T20

(823.9) (1,038.3) (744.0) (875.9) (1,574.4)
(823.9) (1,038.3) (744.0) (875.9) (1,574.4)
- - - - -
833.9 971.0 714.5 859.5 1,460.8
10.1 (67.3) (29.4) (16.4) (113.6)
(4.2) 0.8 0.2 1.3 2.4
(1.2) (1.3) (1.2) (1.2) (1.5)
3.8 3.6 3.7 4.2 3.7
(6.9) (1.5) (2.4) (1.7) 0.2
5.9 (66.5) (29.3) (15.1) (111.2)
(8.6) (8.2) (8.2) (8.3) (8.3)
19.9 (89.0) (64.8) (239.0) (762.9)
17.2 (163.7) (102.3) (262.3) (882.4)
-2.1% 15.8% 13.8% 30.0% 56.0%
50.1 (29.7) (8.6) 15.9 (77.4)
-6.1% 2.9% 1.2% -1.8% 4.9%

4T19 1T20 2T20 3T20 4T20
3,872.9 3,807.9 2,424.7 4,381.2 5,474.3
3,077.5 2,964.9 1,535.1 3,078.1 4,186.7
795.4 842.9 889.6 1,303.1 1,287.5
(3,576.6) (3,295.0) (2,145.7) (3,489.3) (3,901.5)
296.3 512.9 279.0 891.9 1,572.8
(153.2) (237.7) (366.5) (360.4) 476.8
(76.4) (99.8) (105.9) (96.2) (96.4)
(118.4) (109.4) (96.8) (98.2) (122.3)
41.6 (28.5) (163.7) (166.0) 695.5
143.0 275.2 (87.5) 531.5 2,049.6
256.2 248.7 250.2 248.5 252.8
48.1 15.3 45.5 40.0 58.9
447.3 539.2 208.2 820.0 2,361.3
11.6% 14.2% 8.6% 18.7% 43.1%
468.4 568.9 191.6 826.0 1,607.1
12.1% 14.9% 7.9% 18.9% 29.4%

ÍNDICE
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22

1,479.1 2,083.8 1,362.1 930.1 812.1
224.6 259.0 434.5 221.3 245.3
1,254.5 1,824.8 927.6 708.8 566.8
(365.9) (543.6) (566.2) (596.5) (408.9)
1,113.1 1,540.2 795.9 333.7 403.2
(73.3) (91.4) (148.1) (135.3) (111.8)
(51.1) (65.6) (124.5) (72.4) (69.6)
(7.5) (8.1) (8.8) (13.7) (10.1)
(14.7) (17.6) (14.8) (49.2) (32.1)
1,039.8 1,448.9 647.8 198.3 291.4
38.7 39.9 38.6 56.9 52.7
11.7 26.2 45.2 10.8 12.2
1,090.2 1,514.9 731.5 266.1 356.2
73.7% 72.7% 53.7% 28.6% 43.9%
1,079.5 1,489.4 684.5 256.6 344.8
73.0% 71.5% 50.3% 27.6% 42.5%
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22

5,776.0 7,733.9 7,933.5 6,913.8 6,937.4
5,439.7 7,426.1 7,344.4 5,323.0 5,486.2
336.3 307.7 589.0 1,590.8 1,451.2
(4,458.8) (5,701.8) (5,739.3) (5,456.9) (5,819.6)
1,317.2 2,032.1 2,194.1 1,456.9 1,117.8
(268.7) 1,189.9 (752.4) 342.3 (279.3)
(28.6) (36.0) (55.1) (63.6) (88.9)
(95.7) (93.0) (95.1) (136.5) (107.7)
(144.5) 1,318.9 (602.2) 542.4 (82.7)

1,048.5 3,222.0 1,441.7 1,799.2 838.5
211.5 212.6 206.6 185.5 171.6
481.4 599.0 489.8 370.5 306.4
1,741.4 4,033.5 2,138.1 2,355.1 1,316.5
30.1% 52.2% 27.0% 34.1% 19.0%
1,261.1 3,435.7 2,049.6 1,985.3 1,011.3
21.8% 44.4% 25.8% 28.7% 14.6%
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22

1,742.8 2,417.5 2,357.9 1,998.2 2,136.2
1,742.1 2,416.0 2,356.2 1,996.1 2,131.9
0.7 1.5 1.7 2.1 4.3
(1,502.5) (2,021.4) (2,047.0) (1,940.3) (2,042.6)
240.3 396.2 310.9 57.9 93.6
0.7 26.6 (39.8) (65.4) (33.4)
(19.1) (18.1) (19.8) (16.8) (12.5)
(14.5) (14.0) (15.8) (17.4) (16.9)
34.2 58.6 (4.3) (31.2) (4.0)
241.0 422.7 271.0 (7.5) 60.2
6.6 6.4 6.4 6.4 6.9
- - - - -
247.6 429.1 277.4 (1.1) 67.0
14.2% 17.8% 11.8% -0.1% 3.1%
247.6 429.1 277.4 (1.1) 67.0
14.2% 17.8% 11.8% -0.1% 3.1%
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22

1T21 2T21 3T21 4T21 1T22
(1,932.0) (2,638.9) (2,627.8) (1,792.8) (2,041.1)
(1,932.0) (2,638.9) (2,627.8) (1,792.8) (2,041.1)
- - - - -
1,724.8 2,312.7 2,462.3 1,977.7 2,141.7
(207.3) (326.2) (165.5) 184.9 100.6
3.5 2.2 3.7 2.8 4.6
- - - - -
2.3 5.6 4.5 4.5 4.2
1.2 (3.4) (0.8) (1.7) 0.4
(203.7) (323.9) (161.8) 187.7 105.2
(8.1) (8.2) (8.1) (8.8) (8.4)
(456.4) (569.7) (462.5) (327.2) (283.6)
(668.2) (901.8) (632.4) (148.3) (186.8)
34.6% 34.2% 24.1% 8.3% 9.1%
(168.4) (288.6) (125.2) 217.3 136.8
8.7% 10.9% 4.8% -12.1% -6.7%

1T21 2T21 3T21 4T21 1T22
7,065.8 9,596.3 9,025.6 8,049.2 7,844.6
5,474.3 7,462.2 7,507.4 5,747.5 5,822.4
1,591.5 2,134.1 1,518.3 2,301.7 2,022.3
(4,602.5) (5,954.0) (5,890.3) (6,015.9) (6,129.4)
2,463.4 3,642.3 3,135.4 2,033.3 1,715.3
(337.8) 1,127.4 (936.6) 144.4 (420.0)
(98.7) (119.8) (199.4) (152.8) (171.1)
(115.4) (109.4) (115.2) (163.1) (130.5)
(123.7) 1,356.6 (622.1) 460.4 (118.4)
2,125.6 4,769.7 2,198.7 2,177.7 1,295.3
248.6 250.7 243.5 240.0 222.8
36.7 55.5 72.5 54.1 35.0
2,410.9 5,075.8 2,514.7 2,471.8 1,553.0
34.1% 52.9% 27.9% 30.7% 19.8%
2,419.8 5,065.6 2,886.3 2,458.1 1,559.9
34.2% 52.8% 32.0% 30.5% 19.9%

2T22 3T22
1,160.2 833.1
322.5 214.5
837.7 618.5
(653.5) (607.0)
506.7 226.1
(172.3) (118.8)
(130.8) (80.6)
(10.7) (10.5)
(30.8) (27.6)
334.4 107.3
49.9 51.6
27.7 41.3
412.0 200.2
35.5% 24.0%
385.5 157.0
33.2% 18.8%
2T22 3T22
7,737.8 7,451.2
6,932.0 6,643.1
805.8 808.1
(6,143.9) (6,950.1)
1,593.9 501.1
(312.5) (276.1)
(44.8) (41.2)
(122.3) (115.6)
(145.3) (119.3)

1,281.4 225.0
172.3 175.3
214.8 340.5
1,668.5 740.9
21.6% 9.9%
1,454.4 401.2
18.8% 5.4%
2T22 3T22
2,416.3 2,628.7
2,414.1 2,624.1
2.2 4.6
(2,110.0) (2,452.9)
306.3 175.8
(44.0) (34.9)
(17.5) (17.3)
(18.8) (19.0)
(7.8) 1.5
262.2 140.9
6.8 6.8
- -
269.1 147.8
11.1% 5.6%
269.1 147.8
11.1% 5.6%
2T22 3T22

2T22 3T22
(2,782.9) (2,478.6)
(2,782.9) (2,478.6)
- -
2,563.3 2,579.5
(219.5) 100.9
2.3 3.2
- -
4.7 4.7
(2.4) (1.5)
(217.2) 104.1
(8.5) (8.7)
(186.4) (317.3)
(412.2) (222.0)
14.8% 9.0%
(179.1) 129.7
6.4% -5.2%

2T22 3T22
8,531.5 8,434.4
6,885.8 7,003.2
1,645.7 1,431.2
(6,344.2) (7,430.5)
2,187.3 1,004.0
(526.5) (426.6)
(193.1) (139.2)
(147.1) (140.4)
(186.3) (147.0)
1,660.8 577.4
220.5 225.0
56.0 64.6
1,937.3 866.9
22.7% 10.3%
1,929.9 835.6
22.6% 9.9%

DRE por Unidade d
Mineraçã
R$ milhões 2013
Financeiras 509.0
Siderurgi
R$ milhões 2013
Mercado Externo 1,151.0
Financeiras 200.0
EBITDA Ajustado 1,151.0
* Consolidado 70% do Resultado da Unigal

Transformação
R$ milhões 2013
Financeiras 37.0
Margem EBITDA Ajust. ### 3.7%
Bens de Ca
R$ milhões 2013
Financeiras (21.0)
EBITDA Ajustado 6.0
Ajustes
R$ milhões 2013
Receita Líquida de Vendas (3,079.0)

Mercado Interno (3,079.0)
Mercado Externo -
Custo Produtos Vendidos 2,869.0
Lucro (Prejuízo) Bruto (210.0)
(Despesas)/Receitas Operacionais 5.0
Despesas Gerais e Administrativas 5.0
Outras (Despesas) e Receitas 2.0
Financeiras (205.0)
Consolida
R$ milhões 2013
Mercado Externo 1,296.0
Lucro (Prejuízo) Bruto 1,476.0
Financeiras 520.0
EBITDA Ajustado 1,806.0
DRE por Unidade

ÍNDICE
de Negócio - TRI

Unidade de Negócio
Mineração
2014 2015 2016 2017
743.0 401.5 366.1 524.8
617.3 401.5 292.3 344.4
125.7 - 73.8 180.3
(502.9) (354.1) (295.5) (342.9)
240.1 47.4 70.6 181.8
(92.3) (2,464.0) 182.5 9.7
(82.6) (38.1) (35.6) (31.4)
(44.9) (30.5) (19.6) (20.0)
35.2 (2,395.3) 237.7 61.2
147.9 (2,416.5) 253.1 191.6
277.1 (88.8) 45.5 345.4
37.3% -22.1% 12.4% 65.8%
Siderurgia*
2014 2015 2016 2017
10,928.7 9,174.4 7,518.4 9,980.3
9,326.9 7,088.5 6,608.9 8,634.7
1,601.7 2,085.9 909.4 1,345.5
(10,076.5) (9,135.9) (7,080.1) (8,488.7)
852.2 38.5 438.3 1,491.6
(259.9) (1,219.4) (877.1) (758.8)
(146.4) (165.2) (178.3) (155.9)
(359.5) (322.8) (261.7) (311.4)
246.1 (731.3) (437.1) (291.5)
592.3 (1,180.9) (438.8) 732.7
1,545.6 282.3 614.6 1,805.9
14.1% 3.1% 8.2% 18.1%

formação do Aço
2014 2015 2016 2017
2,341.0 1,924.8 1,853.5 2,497.0
2,332.9 1,918.9 1,852.9 2,496.1
8.0 5.8 0.6 -
(2,271.1) (1,872.9) (1,730.6) (2,328.1)
69.8 51.9 122.9 168.9
(112.8) (154.1) (103.2) (99.5)
(44.8) (36.6) (41.8) (46.3)
(65.2) (58.1) (55.5) (54.0)
(2.7) (59.3) (5.9) 0.8
(42.9) (102.2) 19.6 69.5
(3.7) (17.0) 48.8 101.1
-0.2% -0.9% 2.6% 4.0%
ens de Capital
2014 2015 2016 2017
794.3 868.6 568.3 287.6
786.2 840.1 567.3 286.9
8.1 28.5 1.0 0.7
(715.9) (742.2) (529.2) (278.2)
78.4 126.4 39.1 9.4
(53.6) (64.4) (59.2) (62.5)
(13.8) (14.7) (12.3) (12.5)
(46.3) (42.1) (31.8) (32.0)
6.5 (7.6) (15.1) (18.0)
24.7 62.0 (20.1) (53.1)
50.0 86.9 11.8 (33.4)
6.3% 10.0% 2.1% -11.6%
Ajustes
2014 2015 2016 2017
(3,065.2) (2,184.0) (1,852.1) (2,555.5)

(3,065.2) (2,184.0) (1,852.1) (2,555.5)
- - - -
2,861.5 2,092.0 1,668.6 2,338.9
(203.8) (91.7) (183.5) (216.6)
5.0 4.5 5.3 4.9
(3.0) (3.4) (4.7) (4.8)
14.0 13.5 14.3 13.0
(6.0) (5.6) (4.4) (3.3)
(199.0) (87.2) (178.2) (211.7)
(5.8) 28.2 (60.2) (33.2)
0.2% -1.3% 3.3% -6.9%
Consolidado
2014 2015 2016 2017
11,741.6 10,185.3 8,454.2 10,734.1
9,998.0 8,065.0 7,469.3 9,206.7
1,743.6 2,120.3 984.9 1,526.6
(10,704.9) (10,013.0) (7,966.9) (9,099.0)
1,036.8 172.6 487.3 1,635.1
(513.5) (3,897.3) (851.8) (906.1)
(290.6) (258.1) (272.7) (251.0)
(501.9) (440.1) (354.2) (404.4)
279.0 (3,199.1) (224.8) (250.8)
523.0 (3,724.8) (364.5) 729.0
1,863.1 291.5 660.4 2,185.8
15.9% 2.9% 7.8% 20.4%
DRE Consolidado -
ÍNDICE
Tri

ÍNDICE
2018 2019 2020 2021

1,085.0 1,989.2 3,858.2 5,855.0
385.8 606.8 796.4 1,139.3
699.2 1,382.4 3,061.8 4,715.7
(748.8) (1,144.3) (1,481.9) (2,072.1)
336.3 844.9 2,376.3 3,782.9
(58.9) (240.9) 309.8 (448.1)
(87.8) (116.2) (189.7) (313.7)
(26.1) (24.4) (26.7) (38.1)
55.0 (100.3) 526.2 (96.3)
277.3 604.0 2,686.1 3,334.8
203.2 740.5 2,197.3 3,509.9
18.7% 37.2% 57.0% 59.9%
2018 2019 2020 2021

12,570.4 12,719.2 12,370.7 28,357.1
10,935.1 11,443.0 11,111.7 25,533.3
1,635.3 1,276.2 1,259.0 2,823.8
(10,605.5) (11,774.3) (11,481.4) (21,356.8)
1,964.9 944.9 889.3 7,000.3
(961.7) (718.1) (615.2) 511.2
(186.9) (109.3) (140.7) (183.2)
(334.8) (333.1) (337.2) (420.2)
(440.1) (275.8) (137.3) 1,114.6
1,003.1 226.8 274.1 7,511.5
2,420.5 1,102.3 1,029.8 8,731.7
19.3% 8.7% 8.3% 30.8%

2018 2019 2020 2021
3,237.9 3,730.3 3,843.6 8,516.4
3,237.5 3,729.8 3,841.2 8,510.4
0.4 0.5 2.4 6.0
(3,044.5) (3,540.1) (3,537.3) (7,511.2)
193.4 190.2 306.3 1,005.2
(106.3) (100.2) (122.8) (78.0)
(46.3) (45.4) (52.4) (73.8)
(57.9) (57.3) (52.9) (61.7)
(2.2) 2.5 (17.5) 57.4
87.1 90.0 183.4 927.3
118.0 120.4 211.6 953.0
3.6% 3.2% 5.5% 11.2%
2018 2019 2020 2021

352.7 411.9 248.2
352.6 411.9 248.2
0.1 - -
(349.8) (388.4) (336.8)
2.9 23.5 (88.6)
(186.3) (39.4) (64.2)
(11.7) (13.1) (10.4)
(35.2) (26.9) (25.0)
(139.4) 0.7 (28.7)
(183.5) (15.9) (152.8)
(21.4) (15.9) (145.2)
-6.1% -3.9% -58.5%
2018 2019 2020 2021

(3,509.2) (3,901.9) (4,232.6) (8,991.6)

(3,509.2) (3,901.9) (4,232.6) (8,991.6)
- - - -
3,226.9 3,773.0 4,005.9 8,477.5
(282.3) (128.9) (226.8) (514.1)
(19.8) (4.2) 4.6 12.3
(4.8) (4.5) (5.2) -
14.0 14.8 15.2 16.9
(29.0) (14.5) (5.4) (4.6)
(302.1) (133.1) (222.1) (501.8)
(27.3) 25.7 (99.8) (364.8)
0.8% -0.7% 2.4% 4.1%
2018 2019 2020 2021

13,736.8 14,948.7 16,088.1 33,737.0
11,401.7 12,289.7 11,764.8 26,191.4
2,335.1 2,659.1 4,323.2 7,545.5
(11,521.7) (13,074.1) (12,831.5) (22,462.6)
2,215.1 1,874.6 3,256.5 11,274.3
(1,333.2) (1,102.8) (487.8) (2.7)
(337.4) (288.5) (398.4) (570.7)
(440.0) (426.9) (426.8) (503.1)
(555.7) (387.4) 337.3 1,071.1
881.9 771.8 2,768.7 11,271.7
2,693.1 1,973.0 3,193.6 12,829.8
19.6% 13.2% 19.9% 38.0%

R$ mil
Receita Líquida de Vendas
Mercado Interno
Mercado Externo
Custo dos Produtos Vendidos
Lucro ou Prejuízo Bruto
Margem Bruta
Receitas e Despesas Operacionais
Vendas
Provisão para crédito de liquidação duvidosa
Outras Despesas com Vendas
Gerais e Administrativas
Outras Receitas e Despesas
Ajustes de Estoques
Acordo com Porto Sudeste (líquido de despesas)
Créditos Fiscais ICMS na base de cálculo PIS e COFINS
Créditos Fiscais PIS/COFINS Importação
Despesas com Ociosidade (Inclui depreciação)
Empréstimos compulsórios Eletrobras
Despesas com custas e obrigações judiciais
Impairment de Ativos
Programa Reintegra
Provisão créditos ICMS
Provisão para contratos onerosos
Provisão processo de reestruturação - Usiminas Mecânica
Provisões para Demandas Judiciais
Recuperação de gastos com sinistro
Resultado da Venda e Baixa de Ativos
Resultado Venda de Energia Elétrica Excedente
Outras (Despesas) Receitas
Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras
Margem Operacional

Receitas e Despesas Financeiras
Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
Ganhos e perdas cambiais, líquidos
Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas e Controladas
Lucro ou Prejuízo Operacional
Imposto de Renda / Contribuição Social
Lucro ou Prejuízo Líquido do Exercício
Margem Líquida
Atribuível:
Aos acionistas da companhia
Participação dos não controladores
EBITDA (Instrução CVM 527)
Margem EBITDA
EBITDA Ajustado (proporcional de controladas em conjunto)
Margem EBITDA Ajustado

Depreciação e amortização
DRE por Unidade

de Negócio - Anual

1T17 2T17 3T17 4T17 1T18
2,350,838 2,569,485 2,737,025 3,076,770 3,244,207
2,109,663 2,211,682 2,385,844 2,499,518 2,646,153
241,175 357,803 351,181 577,252 598,054
(1,870,099) (2,187,259) (2,379,358) (2,662,308) (2,632,109)
480,739 382,226 357,667 414,462 612,098
20.4% 14.9% 13.1% 13.5% 18.9%
(296,065) (15,578) (250,646) (343,831) (288,490)
(52,193) (65,602) (62,992) (70,163) (76,138)
(3,923) (16,330) (7,321) 3,261 (1,668)
(48,270) (49,272) (55,671) (73,424) (74,470)
(93,141) (96,644) (106,088) (108,520) (102,782)
(150,731) 146,668 (81,566) (165,148) (109,570)
- - - - -
- 201,106 - - -
- - - - -
48,396 71,517 70,112 47,467 19,321
(105,241) (103,307) (104,046) (91,250) (91,405)
- - - - -
(4,597) (1,998) (5,456) (3,229) (4,179)
- - - (74,892) -
4,525 6,596 5,863 8,436 7,185
- - - - -
- - - - -
- - - - -
(45,314) (11,841) (40,070) (25,605) (10,848)
- - - - -
1,408 (586) 660 (2,665) (6,797)
(22,701) 18,716 10,931 7,066 (13,596)
(27,207) (33,535) (19,560) (30,476) (9,251)
184,674 366,648 107,021 70,631 323,608
7.8% 14.2% 3.9% 2.3% 10.0%

(54,581) (171,294) (64,961) (172,084) (133,774)
159,151 156,432 140,358 105,297 76,894
(269,349) (250,557) (261,361) (221,290) (185,187)
55,617 (77,169) 56,042 (56,091) (25,481)
37,080 15,278 50,556 51,982 41,154
167,173 210,632 92,616 (49,471) 230,988
(58,855) (34,922) (16,713) 4,620 (73,803)
108,318 175,710 75,903 (44,851) 157,185
4.6% 6.8% 2.7% -1.5% 4.9%
88,901 117,073 76,959 (49,918) 140,114

19,417 58,637 (1,056) 5,067 17,071
528,095 710,527 444,149 372,950 621,866
22.5% 27.7% 16.2% 12.1% 19.2%
532,769 749,852 452,784 450,378 641,202
22.7% 29.2% 16.5% 14.6% 19.8%

306,341 328,601 286,572 250,337 257,104
DRE Consolidado -
ÍNDICE
Anual

DRE Consolidada - Trimestral
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
3,204,060 3,861,513 3,427,000 3,531,985 3,694,049
2,656,268 3,260,915 2,838,388 2,887,309 3,108,842
547,792 600,598 588,612 644,676 585,207
(2,621,270) (3,217,184) (3,051,131) (3,035,995) (3,087,584)
582,790 644,329 375,869 495,990 606,465
18.2% 16.7% 11.0% 14.0% 16.4%
(373,735) (290,954) (379,986) (300,469) (314,241)
(73,674) (74,339) (113,253) (67,358) (71,002)
(1,436) (342) (38,472) (795) (2,012)
(72,238) (73,997) (74,781) (66,563) (68,990)
(112,907) (101,012) (123,321) (100,758) (109,782)
(187,154) (115,603) (143,412) (132,353) (133,457)
- - - - -
- - - - -
- - 418,744 - -
9,645 7,097 - - -
(93,469) (89,590) (89,576) (83,805) (86,293)
- - 186,010 - -
(6,136) (2,661) (8,313) (3,235) (3,905)
- - (472,787) - -
5,142 379 449 - 301
- - (37,493) (4,048) -
- - - - -
- - - - -
(92,114) (36,731) (62,899) (29,010) (31,547)
- 10,816 18,624 19,824 17,127
(326) 5,304 1,552 1,159 4,945
6,705 20,898 (1,949) (5,735) 15,252
(16,601) (31,115) (95,774) (27,846) (49,337)
209,055 353,375 (4,117) 195,521 292,224
6.6% 9.2% -0.1% 5.5% 7.9%

(276,578) (134,391) 637,788 (135,780) (83,758)
58,376 70,429 963,448 67,433 90,178
(185,176) (185,702) (356,642) (191,808) (191,007)
(149,778) (19,118) 30,982 (11,405) 17,071
31,341 74,734 113,121 37,493 36,877
(36,182) 293,718 746,792 97,234 245,343
17,132 (4,587) (345,363) (20,956) (74,097)
(19,050) 289,131 401,429 76,278 171,246
-0.5% 7.4% 11.7% 2.2% 4.6%
(32,179) 263,924 354,799 46,857 131,251

13,129 25,207 46,630 29,421 39,995
496,728 685,623 367,589 474,034 570,021
15.5% 17.8% 10.7% 13.4% 15.4%
518,813 702,762 830,293 487,512 575,882
16.2% 18.2% 24.2% 13.8% 15.6%

256,332 257,514 258,585 241,020 240,920
onsolidado -
Anual

3T19 4T19 1T20 2T20 3T20
3,849,794 3,872,891 3,807,855 2,424,715 4,381,212
3,216,047 3,077,462 2,964,909 1,535,098 3,078,104
633,747 795,429 842,946 889,617 1,303,108
(3,373,955) (3,576,595) (3,295,002) (2,145,734) (3,489,321)
475,839 296,296 512,853 278,981 891,891
12.4% 7.7% 13.5% 11.5% 20.4%
(334,857) (153,247) (237,677) (366,513) (360,426)
(73,789) (76,366) (99,807) (105,947) (96,196)
9,328 11,599 (1,826) (21,461) (4,656)
(83,117) (87,965) (97,981) (84,486) (91,540)
(97,924) (118,441) (109,377) (96,837) (98,233)
(163,144) 41,560 (28,493) (163,729) (165,997)
- - - (1,231) -
- - - - -
78,335 8,525 4,113 3,064 2,392
- - - - -
(80,651) (26,113) (58,565) (91,518) (116,679)
- 117,337 - - -
(2,873) (29,545) (3,932) (5,603) (6,556)
- (16,426) - - (6,752)
239 314 313 262 13,128
(5,697) (14,131) (9,040) (12,850) (11,978)
- - - (16,306) 4,506
- - - (19,029) (16,608)
(131,709) (9,655) 52,391 (24,378) (2,776)
15,011 43,647 24,099 44,737 29,596
(4) (413) 868 6,233 2,519
22,134 16,102 187 (9,924) (3,154)
(57,929) (48,082) (38,927) (37,186) (60,387)
140,982 143,049 275,176 (87,531) 531,465
3.8% 3.7% 7.2% -3.6% 12.1%

(444,734) 154,433 (857,631) (281,456) (167,817)
203,960 260,451 57,754 68,329 57,014
(362,440) (201,438) (140,727) (175,666) (122,732)
(286,254) 95,420 (774,658) (174,119) (102,099)
58,258 48,107 15,347 45,494 40,031
(245,494) 345,589 (567,108) (323,493) 403,679
106,514 (77,442) 143,128 (71,568) (205,597)
(138,980) 268,147 (423,980) (395,061) 198,082
-3.5% 6.9% -11.1% -16.3% 4.5%
(183,909) 219,066 (476,567) (466,882) 57,118

44,929 49,081 52,587 71,821 140,964
452,903 447,338 539,228 208,206 819,962
11.8% 11.6% 14.2% 8.6% 18.7%
441,169 468,447 568,941 191,639 825,980
11.5% 12.1% 14.9% 7.9% 18.9%

253,663 256,182 248,705 250,243 248,466

ÍNDICE
4T20 1T21 2T21 3T21

5,474,270 7,065,832 9,596,269 9,025,649
4,186,725 5,474,316 7,462,175 7,507,386
1,287,545 1,591,516 2,134,094 1,518,263
(3,901,465) (4,602,450) (5,953,981) (5,890,273)
1,572,805 2,463,382 3,642,288 3,135,376
28.7% 34.9% 38.0% 34.7%
476,791 (337,822) 1,127,368 (936,629)
(96,435) (98,709) (119,757) (199,366)
(3,544) (2,902) (1,038) (2,300)
(92,891) (95,807) (118,719) (197,066)
(122,317) (115,412) (109,442) (115,168)
695,543 (123,701) 1,356,567 (622,095)
- (55,001) (32,249) (25,338)
- - - -
36,479 42,639 1,609,163 13,221
- - - -
(65,786) (70,444) (76,326) (43,424)
- - - -
(11,345) (11,006) (5,410) (3,051)
737,406 - - (397,257)
252 - - -
(15,807) (12,086) (146,168) (14,423)
(400) - - -
- - - -
(57,800) (12,603) (21,862) (118,767)
38,519 33,310 36,804 17,351
165,146 16,783 53,000 (3,149)
1,923 - - -
(133,044) (55,293) (60,385) (47,258)
2,049,596 2,125,560 4,769,656 2,198,747
37.4% 30.1% 49.7% 24.4%

224,412 (375,741) 1,332,266 (420,020)
79,594 76,040 992,561 164,335
(141,503) (96,456) (143,188) (256,265)
286,321 (355,325) 482,893 (328,090)
58,887 36,704 55,458 72,524
2,332,895 1,786,523 6,157,380 1,851,251
(420,193) (581,626) (1,614,171) (27,508)
1,912,702 1,204,897 4,543,209 1,823,743
34.9% 17.1% 47.3% 20.2%
1,559,121 931,795 4,168,048 1,562,215

353,581 273,102 375,161 261,528
2,361,292 2,410,901 5,075,773 2,514,733
43.1% 34.1% 52.9% 27.9%
1,607,060 2,419,761 5,065,644 2,886,314
29.4% 34.2% 52.8% 32.0%

252,809 248,637 250,659 243,462

4T21 1T22 2T22 3T22
8,049,214 7,844,648 8,531,460 8,434,426
5,747,538 5,822,354 6,885,773 7,003,201
2,301,676 2,022,294 1,645,687 1,431,225
(6,015,932) (6,129,398) (6,344,153) (7,430,460)
2,033,282 1,715,250 2,187,307 1,003,966
25.3% 21.9% 25.6% 11.9%
144,429 (419,977) (526,502) (426,554)
(152,843) (171,117) (193,078) (139,207)
3,000 3,577 (4,491) (1,696)
(155,843) (174,694) (188,587) (137,511)
(163,092) (130,480) (147,129) (140,384)
460,364 (118,380) (186,295) (146,963)
(1,486) (4,535) (73,080) 3,531
- - - -
38 - 996 1
- - - -
(39,359) (46,752) (56,914) (67,793)
- - - -
(6,890) (5,362) (6,792) (3,658)
- - - 3,160
- - - -
(36,014) (11,941) (15,519) (16,439)
- - - -
- - - -
(16,291) (11,196) (17,058) (28,737)
(512) 6,776 (3,577) (1,107)
(1,660) 8,183 31,477 4,137
- - - -
562,538 (53,553) (45,828) (40,058)
2,177,711 1,295,273 1,660,805 577,412
27.1% 16.5% 19.5% 6.8%

309,310 501,708 (248,066) 170,885
576,361 239,470 290,443 434,235
(177,308) (171,754) (231,542) (238,226)
(89,743) 433,992 (306,967) (25,124)
54,102 35,008 56,033 64,553
2,541,123 1,831,989 1,468,772 812,850
(53,018) (568,820) (408,842) (204,275)
2,488,105 1,263,169 1,059,930 608,575
30.9% 16.1% 12.4% 7.2%
2,408,466 1,191,414 889,268 517,002

79,639 71,755 170,662 91,573
2,471,796 1,553,031 1,937,320 866,918
30.7% 19.8% 22.7% 10.3%
2,458,119 1,559,920 1,929,894 835,626
30.5% 19.9% 22.6% 9.9%

239,983 222,750 220,482 224,953

DRE Co
R$ mil
Mercado Interno
Mercado Externo
Lucro (Prejuízo) Bruto
Margem Bruta
(Despesas) Receitas Operacionais
Vendas
Provisão Devedores Duvidosos
Outras Despesas com Vendas
Créditos Fiscais ICMS na base de cálculo PIS e COFINS
Empréstimos compulsórios Eletrobras
Provisão para perda - Depósitos judiciais
Provisão creditos ICMS
Programa Reintegra
Provisões para Demandas Judiciais
Encargos judiciais
Resultado da Venda e Baixa de Ativos
Resultado Venda de Energia Elétrica Excedente
Despesas com Ociosidade (Inclui depreciação)
Acordo com Porto Sudeste (líquido de despesas)
Créditos Fiscais PIS/COFINS Importação
Outras (Despesas) Receitas Líquidas
Margem Operacional
(Despesas) Receitas Financeiras
Receitas Financeiras

Despesas Financeiras
Ganhos e perdas cambiais, líquidos
Lucro (Prejuízo) Operacional
Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício
Margem Líquida
Atribuível:
Margem EBITDA
DRE Consolidado
- Tri

DRE Consolidada - Anual
2013 2014 2015 2016
12,829,467 11,741,629 10,185,570 8,454,200
11,533,164 9,998,040 8,065,297 7,469,266
1,296,303 1,743,589 2,120,273 984,934
(11,353,664) (10,704,864) (10,013,018) (7,966,878)
1,475,803 1,036,765 172,552 487,322
11.5% 8.8% 1.7% 5.8%
(956,124) (513,797) (3,897,340) (851,775)
(336,443) (290,930) (258,141) (272,731)
(17,049) (9,425) (18,358) (55,623)
(319,394) (281,505) (239,783) (217,108)
(567,982) (501,549) (440,121) (354,218)
(51,699) 278,682 (3,199,078) (224,826)
- - 2,557,533 (343,006)
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
29,121 11,920 22,122 844
94,624 53,991 (56,747) 71,473

35,156 378,810 65,380 (132,821)
- (164,336) (485,145)
- - -
- - 176,299
(210,600) (166,039) (5,623,030) 487,530
519,679 522,968 (3,724,788) (364,453)
4.1% 4.5% -36.6% 4.3%
(895,209) (522,831) (1,245,693) (30,156)
568,841 543,953 428,538 671,218

(1,464,050) (1,066,784) (1,674,231) (701,374)
(240,566) (193,118) (1,072,090) 639,098
181,201 183,780 95,582 142,860
(194,329) 183,917 (4,874,899) (251,748)
211,120 24,562 1,189,922 (325,095)
16,791 208,479 (3,684,977) (576,843)
0.1% 1.8% -36.2% -6.8%
(141,678) 129,552 (3,236,105) (669,952)

158,469 78,927 (448,872) 93,109
1,773,313 1,821,345 (2,317,507) 994,899
13.8% 15.5% -22.8% 11.8%
1,806,426 1,863,071 291,472 660,375
14.1% 15.9% 2.9% 7.8%
1,072,433 1,114,597 1,311,699 1,216,491
Balanço
ÍNDICE
Consolidado

ÍNDICE
2017 2018 2019 2020

10,734,118 13,736,780 14,948,719 16,088,052
9,206,707 11,401,724 12,289,660 11,764,836
1,527,411 2,335,056 2,659,059 4,323,216
(9,099,024) (11,521,694) (13,074,129) (12,831,522)
1,635,094 2,215,086 1,874,590 3,256,530
15.2% 16.1% 12.5% 20.2%
(906,120) (1,333,165) (1,102,814) (487,824)
(250,950) (337,404) (288,515) (398,385)
(24,313) (41,918) 18,120 (31,487)
(226,637) (295,486) (306,635) (366,898)
(404,393) (440,022) (426,905) (426,764)
(250,777) (555,739) (387,394) 337,325
(74,892) (472,787) (16,426) 730,654
- 418,744 86,860 46,048
- 186,010 117,337 -
- (55,825) - -
- (37,493) (29,277) (49,675)
25,420 13,155 1,197 13,955
(122,830) (146,767) (201,921) (32,563)
(15,280) (21,289) (39,558) (24,994)
(1,183) (267) 5,687 174,766
14,012 12,058 47,753 (8,545)
(403,844) (364,040) (276,862) (332,548)
201,106 - - -
237,492 36,063 - -
(110,778) (123,301) (82,184) (179,773)
728,974 881,921 771,776 2,768,706
6.8% 6.4% 5.2% 17.2%
(462,920) 93,045 (509,839) (1,082,492)
561,238 1,169,147 622,022 262,691

(1,002,557) (912,707) (946,693) (580,628)
(21,601) (163,395) (185,168) (764,555)
154,896 260,350 180,735 159,759
420,950 1,235,316 442,672 1,845,973
(105,870) (406,621) (65,981) (554,230)
315,080 828,695 376,691 1,291,743
2.9% 6.1% 2.5% 8.0%
233,015 726,658 213,265 672,790

82,065 102,037 163,426 618,953
2,055,721 2,171,806 1,944,296 3,928,688
19.2% 15.8% 13.0% 24.4%
2,185,783 2,693,070 1,973,010 3,193,620
20.4% 19.6% 13.2% 19.9%
1,171,851 1,029,535 991,785 1,000,223
Balanço
Consolidado

2021
33,736,964
26,191,415
7,545,549
(22,462,636)
11,274,328
33.4%
(2,654)
(570,675)
(3,240)
(567,435)
(503,114)
1,071,135
(397,257)
1,665,061
-
-
(208,691)
-
(169,523)
-
64,974
- -
(229,553)
-
-
346,124
11,271,674
33.4%
845,815
1,809,297

(673,217)
(290,265)
218,788
12,336,277
(2,276,323)
10,059,954
29.8%
9,070,524
989,430
12,473,203
37.0%
12,829,838
38.0%
982,741

Ativo 31-Mar-17
Circulante 6,893,598
Caixa e Equivalentes de Caixa 2,415,637
Contas a Receber 1,173,118
Impostos a Recuperar 291,519
Estoques 2,814,559
Adiantamento a fornecedores 6,617
Instrumentos financeiros 68,652
Valores a receber - Eletrobras 0
Outros Títulos e Valores a Receber 123,496
Não Circulante 19,410,970

Realizável a Longo Prazo 4,068,519
Tributos Diferidos 3,040,718
Depósitos Judiciais 667,712
Valores a Receber de Empresas Ligadas 3,623
Impostos a Recuperar 96,074
Instrumentos Financeiros 748
Valores a receber - Eletrobras -
Valores a receber de seguradora - Gasômetro -
Outros 259,644
Participações Societárias 1,150,372
Propriedade para Investimentos -
Imobilizado 13,488,122
Intangível 703,957
Total do Ativo 26,304,568
Passivo 31-Mar-17
Circulante 2,458,976
Empréstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados 609,555
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes 683,157
Salários e Encargos Sociais 180,941
Tributos e Impostos a Recolher 123,035
Títulos a Pagar Forfaiting 606,752
Dividendos a Pagar 22,003
Adiantamento de Clientes 55,094
Instrumentos Financeiros 0

Outros 178,439
Não Circulante 8,445,852

Empréstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados 609,555
Passivo Atuarial 1,139,376
Provisões para Demandas Judiciais 665,078
Provisão para Recuperação Ambiental 146,721
Outros 5,885,122
Patrimônio Líquido 15,399,740

Capital Social 13,200,295
Reservas e Lucro Acumulados 524,131
Participação dos Acionistas não Controladores 1,675,314
Total do Passivo 26,304,568
DRE Consolidado
Í
- Anual

Balan
Balanço Patrimonial - Ativo - Consolidado | IFRS - R$ mil
30-Jun-17 30-Sep-17 31-Dec-17 31-Mar-18 30-Jun-18
6,701,272 6,800,072 7,254,755 6,749,345 6,888,151

1,951,286 2,138,050 2,314,288 1,562,549 1,103,612
1,265,246 1,339,336 1,555,494 1,741,954 1,747,824
265,572 334,517 362,465 323,538 375,174
2,802,379 2,766,155 2,763,496 2,971,493 3,495,179
9,058 4,140 4,332 5,208 5,455
89,497 71,280 12 15 272
0 0 0 0 0
318,234 146,594 254,668 144,588 160,635
19,314,860 19,005,745 18,729,722 18,627,433 18,431,217

4,193,720 4,059,756 4,115,862 4,192,447 4,167,622
3,061,289 3,030,450 3,046,112 3,029,743 3,062,537
700,388 683,542 675,600 754,423 697,205
3,302 3,328 3,147 2,952 2,814
106,763 48,517 54,881 53,638 53,439
373 1,470 1,184 2,648 1,421
- - - - -
- - - - -
321,605 292,449 334,938 349,043 350,206
1,164,854 1,205,496 1,054,052 1,092,905 1,110,529
- - - - -
13,259,162 13,048,632 12,882,618 12,669,891 12,484,296
697,124 691,861 677,190 672,190 668,770
26,016,132 25,805,817 25,984,477 25,376,778 25,319,368
Balanço Patrimonial - Passivo - Consolidado | IFRS - R$ mil

30-Jun-17 30-Sep-17 31-Dec-17 31-Mar-18 30-Jun-18
2,281,035 2,387,267 3,046,420 2,325,040 2,125,224

630,476 875,662 1,010,471 30,934 23,156
703,438 738,257 976,917 1,107,295 1,086,263
211,743 240,574 188,735 212,949 221,247
126,256 85,533 96,523 83,861 97,426
327,442 201,334 475,251 527,353 468,171
22,000 138 75,644 119,942 185
53,358 39,607 81,394 100,115 105,405
0 0 0 0 0

206,322 206,162 141,485 142,591 123,371
8,464,035 8,091,901 7,754,093 7,756,145 7,939,018

630,476 875,662 1,010,471 5,648,767 5,820,092
1,088,014 1,050,848 1,050,324 1,032,979 1,008,164
679,478 674,806 668,964 688,777 719,473
150,494 154,364 158,333 162,126 166,009
5,915,573 5,336,221 4,866,001 223,496 225,280
15,271,062 15,326,649 15,183,964 15,295,593 15,255,126

13,200,295 13,200,295 13,200,295 13,200,295 13,200,295
640,458 702,836 574,500 715,547 665,507
1,430,309 1,423,518 1,409,169 1,379,751 1,389,324
26,016,132 25,805,817 25,984,477 25,376,778 25,319,368
Fluxo de Caixa
ÍNDICE
Consolidado - Tri

Balanço Patrimonial Consolidado
30-Sep-18 31-Dec-18 31-Mar-19 30-Jun-19 30-Sep-19
7,697,689 8,324,317 8,221,070 8,155,163 9,752,525

1,681,875 1,693,349 1,772,792 1,245,112 1,822,413
1,947,482 1,894,291 1,718,305 1,898,882 1,828,747
303,376 747,928 709,486 712,662 928,499
3,603,792 3,880,635 3,872,200 4,137,828 4,240,414
4,625 4,050 4,276 7,756 7,136
300 347 970 687 742
0 0 0 0 751,404
156,239 103,717 143,041 152,236 173,170
18,400,686 18,199,534 18,030,869 18,010,553 17,261,207

4,234,920 4,700,822 4,646,750 4,708,540 3,939,233
3,133,393 2,765,356 2,781,358 2,766,249 2,923,766
697,546 523,557 513,026 536,940 535,375
2,626 2,342 2,117 1,877 1,574
58,745 454,284 379,673 375,457 124,199
1,636 3,553 3,524 5,658 6,475
- 676,023 676,023 676,023 -
- - - - -
340,974 275,707 291,029 346,336 347,844
1,183,569 1,088,094 1,122,471 1,165,451 1,222,453
- - - - -
12,314,039 11,715,022 11,571,751 11,437,713 11,403,455
668,158 695,596 689,897 698,849 696,066
26,098,375 26,523,851 26,251,939 26,165,716 27,013,732
l
30-Sep-18 31-Dec-18 31-Mar-19 30-Jun-19 30-Sep-19
2,554,236 3,335,670 3,112,311 2,984,180 3,385,283

22,360 471,216 189,508 262,921 280,089
1,483,277 1,133,763 1,149,580 1,166,050 1,493,648
242,639 205,583 194,354 221,279 249,717
93,841 126,212 92,659 110,111 112,297
506,555 965,927 994,268 912,265 915,783
182 202,809 202,809 11,892 395
76,017 63,484 72,179 57,171 100,251
0 0 0 0 0

129,365 166,676 216,954 242,491 233,103
8,029,694 7,490,790 7,372,906 7,264,334 7,867,171

22,360 5,382,754 5,306,543 5,202,976 5,574,665
1,002,144 1,034,228 1,013,879 1,009,666 1,018,698
759,968 635,551 617,101 610,938 785,616
169,985 203,707 213,430 218,338 223,359
129,365 234,550 221,953 222,416 264,833
15,514,445 15,697,391 15,766,722 15,917,202 15,761,278

13,200,295 13,200,295 13,200,295 13,200,295 13,200,295
899,616 1,066,003 1,105,910 1,216,393 1,036,005
1,414,534 1,431,093 1,460,517 1,500,514 1,524,978
26,098,375 26,523,851 26,251,939 26,165,716 27,013,732

ÍNDICE
31-Dec-19 31-Mar-20 30-Jun-20 30-Sep-20 31-Dec-20
8,861,282 9,564,924 9,437,248 10,391,300 11,829,602

1,921,141 2,373,466 2,506,214 3,734,302 4,868,104
1,938,440 2,257,697 1,848,288 2,420,397 2,372,791
779,545 689,185 684,922 518,548 477,352
3,795,832 3,742,507 3,945,562 3,580,494 3,889,695
1,225 2,423 1,777 2,863 86,177
762 18,687 1,386 1,396 0
305,848 305,848 305,848 0 0
118,489 175,111 143,251 133,300 135,483
17,475,750 17,410,956 17,415,642 17,476,067 18,122,535

4,180,797 4,170,808 4,195,841 4,290,262 4,295,372
3,037,626 2,998,281 3,038,934 3,064,609 2,914,338
543,658 562,290 562,216 548,298 543,408
1,651 - - - -
152,336 151,375 154,997 173,788 174,004
6,950 7,373 7,429 7,069 -
- - - - -
125,050 125,050 193,886 223,640 262,077
313,526 326,439 238,379 272,858 401,545
1,053,138 1,053,056 1,096,651 1,133,876 1,058,708
90,202 100,828 100,827 100,827 100,822
11,424,691 11,359,924 11,298,978 11,224,774 11,069,434
726,922 726,340 723,345 726,328 1,598,199
26,337,032 26,975,880 26,852,890 27,867,367 29,952,137
31-Dec-19 31-Mar-20 30-Jun-20 30-Sep-20 31-Dec-20
2,889,738 2,936,522 3,002,048 3,690,047 4,479,098

125,647 69,703 158,156 71,797 140,332
1,518,270 1,510,963 1,078,259 1,633,137 1,917,690
198,416 204,377 256,837 262,164 180,757
114,693 116,371 199,386 392,854 610,804
613,803 716,331 939,679 927,184 880,711
67,814 67,809 8,630 8,630 324,728
57,757 67,904 59,533 115,692 139,678
0 0 49,860 26,950 0

193,338 183,064 251,708 251,639 284,398
7,881,610 8,419,315 8,631,718 8,760,686 8,634,869

4,984,905 5,860,869 6,065,541 6,192,003 5,832,410
1,574,796 1,255,608 1,266,115 1,287,642 1,471,801
777,386 717,198 746,427 729,813 799,601
231,591 234,478 237,968 241,442 230,002
312,932 351,162 315,667 309,786 301,055
15,565,684 15,620,043 15,219,124 15,416,634 16,838,170

13,200,295 13,200,295 13,200,295 13,200,295 13,200,295
843,128 843,392 371,954 428,937 1,667,171
1,522,261 1,576,356 1,646,875 1,787,402 1,970,704
26,337,032 26,975,880 26,852,890 27,867,367 29,952,137

31-Mar-21 30-Jun-21 30-Sep-21 31-Dec-21 31-Mar-22
13,678,033 18,234,043 20,948,645 19,999,470 19,652,621

4,601,103 6,053,313 7,293,502 7,023,549 6,604,129
3,231,783 3,654,969 3,944,124 3,563,328 3,795,645
533,960 2,236,831 2,297,820 1,714,289 1,433,716
4,850,314 6,029,160 7,186,774 7,516,240 7,519,481
199,829 2,445 2,175 2,464 131,483
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
261,044 257,325 224,250 179,600 168,167
18,187,236 18,223,451 17,969,802 19,482,099 19,451,023

4,334,320 4,218,293 4,232,813 5,448,312 5,267,974
2,938,218 2,851,127 2,816,937 2,982,251 2,695,295
544,628 512,848 503,942 489,316 489,212
- - - - -
177,231 62,909 111,976 1,129,778 1,244,133
- - - - -
- - - - -
295,387 332,191 349,542 349,031 355,807
378,856 459,218 450,416 497,936 483,527
1,091,514 1,143,820 1,212,138 1,138,402 1,170,461
164,219 164,194 159,058 159,054 159,054
10,997,265 11,103,073 10,773,499 11,085,685 11,206,157
1,599,918 1,594,071 1,592,294 1,650,646 1,647,377
26,975,880 36,457,494 38,918,447 39,481,569 39,103,644
31-Mar-21 30-Jun-21 30-Sep-21 31-Dec-21 31-Mar-22
4,509,443 5,377,667 6,805,830 6,331,989 5,329,348

65,157 143,271 62,858 176,291 56,274
2,137,223 2,177,726 2,682,254 2,630,292 2,734,336
193,981 225,589 260,518 221,950 228,214
642,217 1,643,118 1,170,179 1,010,852 305,621
820,738 763,231 986,066 718,054 563,859
276,536 678 1,267,093 968,984 966,934
152,468 176,235 95,374 154,267 154,056
0 0 0 0 0

221,123 247,819 281,488 451,299 320,054
9,346,595 8,599,084 9,164,986 8,791,077 8,155,793

6,209,967 5,689,770 6,019,796 6,127,751 5,498,775
1,522,646 1,560,006 1,597,662 1,141,136 1,167,156
772,920 736,906 932,401 919,154 909,565
233,882 237,516 241,476 233,178 227,754
607,180 374,886 373,651 369,858 352,543
18,009,231 22,480,743 22,947,631 24,358,503 25,618,503

13,200,295 13,200,295 13,200,295 13,200,295 13,200,295
2,565,089 6,706,112 6,964,050 8,549,040 9,734,159
2,243,847 2,574,336 2,783,286 2,609,168 2,684,049
31,865,269 36,457,494 38,918,447 39,481,569 39,103,644

30-Jun-22 30-Sep-22
21,527,074 20,769,062
5,596,689 5,137,298
4,059,324 3,446,789
1,171,431 1,274,801
9,918,009 10,059,939
442,230 389,130
0 0
0 0
339,391 461,105
19,753,527 20,146,994
5,277,235 5,200,965
2,627,274 2,507,578
496,459 501,816
1,303,161 1,338,878
- -
- -
352,230 351,123
498,111 501,570
1,221,980 1,279,946
159,047 162,207
11,446,841 11,847,976
1,648,424 1,655,900
41,280,601 40,916,056
30-Jun-22 30-Sep-22
6,135,616 4,998,167
174,984 95,327
4,048,784 2,908,471
262,326 303,756
316,430 314,062
895,461 938,149
117,326 60,446
93,483 111,901
0 0

226,822 266,055
8,695,556 8,873,192
5,877,162 6,006,531
1,192,758 1,220,400
905,487 888,449
222,712 226,537
497,437 531,275
26,449,429 27,044,697
13,200,295 13,200,295
10,588,334 11,091,881
2,660,800 2,752,521
41,280,601 40,916,056

R$ mil
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais

Lucro ou Prejuízo Líquido do Exercício
Encargos e Var. Monetárias/Cambiais líquidas
Despesas de Juros
Depreciação e Amortização
Resultado na Venda de Imobilizado
Resultado Equivalência Patrimonial
Imposto de renda e contribuição social do exercício
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
Constituição (reversão) de Provisões
Ganhos e Perdas Atuariais
Plano de Outorga de Opção de Ações
Instrumentos financeiros derivativos
Total
(Acréscimo)/Decréscimo de Ativos
Contas a Receber de Clientes
Estoques
Impostos a Recuperar
Depósitos Judiciais
Valores a receber Eletrobras
Valores a Receber de Empresas Ligadas
Outros
Total
Acréscimo/(Decréscimo) de Passivos
Fornecedores
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas
Adiantamentos de Clientes
Tributos a Recolher
Títulos a Pagar Forfaiting
Passivo Atuarial pago
Passivo Atuarial Recebido - Plano PB1
Outros
Total
Caixa Proveniente das Atividades Operacionais
Juros Pagos
Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos

Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais
Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos
Títulos e Valores Mobiliários
Aumento de capital em subsidiária
Compras de Imobilizado
Valor Recebido pela Alienação de Imobilizado
Dividendos Recebidos
Compras de Software
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos
Ingressos de Empréstimos, Financiamentos e Debêntures
Pagamentos de Empréstimos, Financiamentos e Debêntures
Pagamentos de Tributos Parcelados
Pagamentos de Passivo de Arrendamento
Liquidação de Operações de Swap
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio
(Ganho) Redução de Capital
Caixa Líquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos
Variação Cambial sobre Caixa e Equivalentes de Caixa
Aumento (redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Exercício
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exercício
CONCILIAÇÃO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANÇO PATRIMONIAL
Saldo Inicial Caixa
Saldo Inicial de Títulos e Valores Mobiliários
Disponibilidades no Início do Exercício
Aumento (redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa
Aumento (redução) Líquido de Títulos e valores mobiliários
Saldo Final Caixa
Saldo Final de Títulos e Valores Mobiliários
Disponibilidades no Final do Exercício
Balanç
Consolida

1T17 2T17 3T17 4T17
108,318 175,710 75,903 (44,851)

4,178 103,431 (26,094) 119,187
192,519 150,932 168,381 125,102
306,341 328,601 286,572 250,337
(1,408) 586 (660) 2,665
(37,080) (15,278) (50,556) (51,982)
- - - 74,892
- - - -
30,605 (17,561) 33,954 (166)
73,428 36,159 87,737 39,359
7,273 7,276 7,274 7,273
295 (441) (1,101) 2,198
- - - -
684,469 769,415 581,410 524,014
(85,924) (166,760) (61,653) (222,373)

(253,094) (52,898) 9,021 28,312
2,125 49,529 (13,890) (33,110)
(16,947) (13,218) (9,392) 20,475
219 321 (26) 181

25,957 (208,586) 191,388 (22,388)
(327,664) (391,612) 115,448 (228,903)
(163,220) 20,281 34,819 238,660

(23,086) 4,409 4,558 4,020
19,288 (1,736) (13,751) 41,787
57,850 1,671 (35,432) 12,553
249,782 (279,310) (126,108) 273,917
(59,582) (65,724) (49,107) (55,919)
- - - -
(3,782) (1,578) (31,376) (113,920)
77,250 (321,987) (216,397) 401,098
434,055 55,816 480,461 696,209
(234,033) (183,716) (199,331) (147,170)

(14,760) (5,637) (2,100) (2,765)

185,262 (133,537) 279,030 546,274
1,025,604 (394,014) (67,174) 429,453

- - - -
(22,674) (32,362) (50,168) (103,267)
1,693 1 818 6,135
1,274 12,543 (10,578) 23,261
(683) (1,689) (1,534) (3,793)
1,005,214 (415,521) (128,636) 351,789
- - - -
(4,892) (8,065) (3,327) (293,496)
(335) (341) (345) (3,321)
- - - -
(2,525) (199) (1,366) (2,886)
- (3,643) (21,862) -
- (300,000) - -
(7,752) (312,248) (26,900) (299,703)
1,063 2,941 (3,904) 7,331
1,183,787 (858,365) 119,590 605,691
719,870 1,903,657 1,045,292 1,164,882
1,903,657 1,045,292 1,164,882 1,770,573
719,870 1,903,657 1,045,292 1,164,882

1,537,584 511,980 905,994 973,168
2,257,454 2,415,637 1,951,286 2,138,050
1,183,787 (858,365) 119,590 605,691
(1,025,604) 394,014 67,174 (429,453)
1,903,657 1,045,292 1,164,882 1,770,573
511,980 905,994 973,168 543,715
2,415,637 1,951,286 2,138,050 2,314,288
o
ÍNDICE
do

Fluxo de Ca
1T18 2T18 3T18 4T18
157,185 (19,050) 289,131 401,429

49,781 226,088 94,262 (23,771)
99,100 102,794 91,974 98,163
257,104 256,332 257,514 258,585
6,797 326 (5,304) (1,552)
(41,154) (31,341) (74,734) (113,121)
- - - 472,787
- - - -
6,323 (22,870) (55,354) 380,294
111,030 99,077 112,768 92,443
8,694 (2,889) 977 85,135
- - - -
- - - -
654,860 608,467 711,234 1,650,392
(188,053) (8,337) (200,477) 83,552

(241,758) (516,601) (115,693) (204,639)
40,170 (55,064) 142,206 (887,008)
(75,993) (11,758) 67,071 54,267
(676,023)
195 138 188 284
(26,854) (8,917) 15,268 51,853
(492,293) (600,539) (91,437) (1,577,714)
130,378 (21,032) 397,014 (349,514)

(8,917) - - 1
18,721 5,290 (29,388) (12,533)
(64,649) 20,541 (93,923) 113,025
52,102 (59,182) 38,384 459,372
(34,343) (50,744) (52,525) (60,188)
- - - -
23,266 (29,428) (49,990) (83,326)
116,558 (134,555) 209,572 66,837
279,125 (126,627) 829,369 139,515
(148,319) (129,948) (131,169) (124,068)

(17,672) (12,714) (39,217) (8,657)

113,134 (269,289) 658,983 6,790
122,218 (103,553) (60,481) (1,028)

- - - -
(61,629) (62,683) (85,200) (195,629)
19,652 335 10,354 9,171
128,013 1,039 (2,485) 214,388
(3,238) (4,092) (5,120) (15,932)
205,016 (168,954) (142,932) 10,970
-
- - - -
(939,455) (7,220) (2,298) (2,233)
(132) - - -
- - -
- 14 - -
- (123,287) (4) (2,178)
- - - -
(939,587) (130,493) (2,302) (4,411)
(8,084) 6,246 4,033 (2,903)
(629,521) (562,490) 517,782 10,446
1,770,573 1,141,052 578,562 1,096,344
1,141,052 578,562 1,096,344 1,106,790
1,770,573 1,141,052 578,562 1,096,344

543,715 421,497 525,050 585,531
2,314,288 1,562,549 1,103,612 1,681,875
(629,521) (562,490) 517,782 10,446
(122,218) 103,553 60,481 1,028
1,141,052 578,562 1,096,344 1,106,790
421,497 525,050 585,531 586,559
1,562,549 1,103,612 1,681,875 1,693,349
Fluxo de Caixa Consolidado -

Anual

xo de Caixa Consolidado - Trimestral
1T19 2T19 3T19 4T19
76,278 171,246 (138,980) 268,147

48,263 8,534 261,365 (270,746)
95,000 80,944 120,595 78,940
241,020 240,920 253,663 256,182
(1,159) (4,945) 4 413
(37,493) (36,877) (58,258) (48,107)
- - - 16,426
- - - -
(11,785) 25,813 (160,197) 73,190
58,806 76,165 155,630 (171,368)
21,451 21,453 21,452 21,387
- - - -
- - - -
490,381 583,253 455,274 224,464
175,413 (234,385) 71,221 (105,903)

11,309 (258,443) (79,158) 405,797
2,968 (108,768) (53,526) (42,330)
(9,867) (30,758) (7,626) (13,578)
751,404
225 240 303 (77)
(70,588) (39,304) (23,911) 74,318
109,460 (671,418) (92,697) 1,069,631
15,817 16,470 327,598 24,622

(12,416) - - -
8,695 (15,008) 43,080 (42,494)
60,598 123,546 138,141 201,724
28,341 (82,003) 3,518 (301,980)
(54,201) (57,142) (4,599) (15,800)
- - - -
16,783 27,216 (63,178) (114,245)
63,617 13,076 444,560 (248,173)
663,458 (75,089) 807,137 1,045,922
(121,257) (125,406) (93,484) (24,269)

(11,291) (31,708) (33,469) (28,720)

530,910 (232,203) 680,184 992,933
(24,188) (134,754) (170,059) 247,385

(9) - - (17)
(81,487) (98,869) (135,534) (330,346)
1,300 6,506 1,432 (97)
1,544 1,458 1,266 220,678
(2,154) (6,472) (4,518) (22,071)
(104,994) (232,131) (307,413) 115,532
- - 2,811,557 2,000,000
(369,534) (7,252) (2,744,344) (2,729,374)
- - - -
- - - -
- 356 (5,863) -
- (190,917) (31,965) (32,582)
- - - -
(369,534) (197,813) 29,385 (761,956)
(1,127) (287) 5,086 (396)
55,255 (662,434) 407,242 346,113
1,106,790 1,162,045 499,611 906,853
1,162,045 499,611 906,853 1,252,966
-
1,770,573 1,162,045 499,611 906,853
543,715 610,747 745,501 915,560
2,314,288 1,772,792 1,245,112 1,822,413
(629,521) (662,434) 407,242 346,113
(122,218) 134,754 170,059 (247,385)
1,141,052 499,611 906,853 1,252,966
421,497 745,501 915,560 668,175
1,562,549 1,245,112 1,822,413 1,921,141

1T20 2T20 3T20 4T20
(423,980) (395,061) 198,082 1,912,702

773,610 234,991 116,782 (300,989)
82,217 88,540 73,321 68,785
248,705 250,243 248,466 252,809
(868) (6,233) (2,519) (165,146)
(15,347) (45,494) (40,031) (58,887)
- - 6,751 (737,405)
- - - -
(208,786) (45,913) (24,917) 149,232
10,038 183,131 387,217 162,842
21,520 21,535 21,527 25,110
- - - -
- - - -
487,109 285,739 984,679 1,309,053
(321,324) 508,472 (642,386) 32,590

61,773 (199,142) 372,292 (321,273)
(38,981) (67,996) (21,754) (76,700)
(18,392) (1,319) 9,178 (3,816)
- - 311,534 -
1,651 - - -
(93,632) (23,080) (32,384) (189,853)
(408,905) 216,935 (3,520) 1,309,053
(7,307) (432,704) 554,878 284,553

(14,184) - - (27,612)
10,147 (8,371) 56,159 23,986
125,002 93,625 198,965 209,714
102,528 223,348 (12,495) (46,473)
(5,742) (11,030) - (7,804)
393,933 - - (3,728)
29,277 64,598 (17,103) 138,399
633,654 (70,534) 780,404 1,309,053
711,858 432,140 1,761,563 1,321,036
(152,559) (4,694) (172,893) (6,913)

(41,860) (49,227) (51,616) (87,326)

517,439 378,219 1,537,054 1,226,797
97,235 (256,521) (482,767) (296,588)

- - - -
(175,821) (188,135) (173,407) (231,344)
881 18,916 4,551 96,933
2,093 1,909 2,819 130,081
(6,645) (4,738) (5,439) (13,150)
#N/A
(82,257) (428,569) (654,243) (314,090)
- - - -
(3,391) (6,651) (1,074) (38,915)
- - - -
- - - -
- (9,309) (143,720) (18,443)
(5) (59,418) - (8,660)
- - - -
(3,396) (75,378) (144,794) (66,018)
117,774 1,955 7,304 (9,475)
549,560 (123,773) 745,321 837,214
1,252,966 1,802,526 1,678,753 2,424,074
1,802,526 1,678,753 2,424,074 3,261,288
1,252,966 1,802,526 1,678,753 2,424,074

668,175 570,940 827,461 1,310,228
1,921,141 2,373,466 2,506,214 3,734,302
549,560 (123,773) 745,321 837,214
(97,235) 256,521 482,767 296,588
1,802,526 1,678,753 2,424,074 3,261,288
570,940 827,461 1,310,228 1,606,816
2,373,466 2,506,214 3,734,302 4,868,104

ÍNDICE
1T21 2T21 3T21 4T21
1,204,897 4,543,209 1,823,743 2,488,105

287,538 (1,281,785) 425,715 (246,975)
69,571 54,212 67,214 68,975
248,637 250,659 243,462 239,983
(16,783) (53,000) 3,149 1,660
(36,704) (55,458) (72,524) (54,102)
- - 397,257 -
- - - -
(23,882) 87,091 36,353 (155,577)
396,617 200,304 111,956 (65,976)
24,352 24,355 24,350 (308,024)
- - - -
- - - 44,896
2,154,243 3,769,587 3,060,675 2,012,243
(911,799) (368,020) (256,823) 375,729

(900,390) (1,157,806) (1,156,324) (341,823)
(94,275) 73,799 (334,826) (69,238)
(3,097) 26,146 2,673 15,450
- - - -
- - - -
(205,573) 22,291 (3,334) 68,339
(2,115,134) (1,403,590) (1,748,634) 48,457
219,533 40,503 504,528 (51,962)

2,711 2,802 2,898 2,995
12,790 23,767 (80,861) 58,893
252,468 252,613 580,576 32,009
(59,973) (57,507) 222,835 (268,012)
(8,396) (14,116) (9,534) (19,252)
- - - -
200,691 (237,749) (58,129) 102,149
619,824 10,313 1,162,313 (143,180)
658,933 2,376,310 2,474,354 1,918,242
(162,357) (418) (180,709) (365)

(493,107) (310,614) (772,474) (192,284)

3,469 2,065,278 1,521,171 1,725,593
1,010,097 (1,708,584) 698,550 924,221

- - - -
(229,952) (330,799) (296,911) (532,065)
50,379 53,668 (958) 1,952
4,592 3,160 4,215 116,268
(8,665) (4,384)
#N/A (7,865) (72,648)
-
826,451 (1,986,939) 397,031 437,728
- - - -
(1,943) (1,923) (1,913) (1,830)
- - - -
- (8,909)
- - - (23,089)
(48,192) (320,640) 75 (1,480,507)
- - - -
(60,166) (322,563) (1,838) (1,514,335)
(26,658) (12,150) 22,375 5,282
-
743,096 (256,374) 1,938,739 654,268
3,261,288 4,004,384 3,748,010 5,686,749
4,004,384 3,748,010 5,686,749 6,341,017
3,261,288 4,004,384 3,748,010 5,686,749

1,606,816 596,719 2,305,303 1,606,753
4,868,104 4,601,103 6,053,313 7,293,502
743,096 (256,374) 1,938,739 654,268
(1,010,097) 1,708,584 (698,550) (924,221)
4,004,384 3,748,010 5,686,749 6,341,017
596,719 2,305,303 1,606,753 682,532
4,601,103 6,053,313 7,293,502 7,023,549

1T22 2T22 3T22
1,263,169 1,059,930 608,575

(487,973) 310,512 81,487
60,724 90,662 108,083
222,750 220,482 224,953
(8,183) (31,477) (4,137)
(35,008) (56,033) (64,553)
- - (3,160)
283,722 342,532 84,829
285,098 66,310 119,446
117,355 206,553 (312,814)
27,816 27,816 27,817
- - -
104,949 (21,976) (67,108)
1,834,419 2,215,311 803,418
(286,373) (402,875) 1,024,549

(26,830) (2,469,821) (207,659)
7,786 (180,797) (240,580)
(5,555) (3,653) (5,838)
- - -
- - -
(123,677) (455,179) (42,618)
(434,649) (3,512,325) 527,854
85,291 1,292,647 (1,174,317)

(25,450) 2,235 2,311
(211) (60,573) 18,418
159,363 131,963 136,787
(154,195) 331,602 42,688
(10,621) (39,880) (13,988)
- - -
(135,432) 66,449 89,583
(81,255) 1,724,443 (898,518)
1,318,515 427,429 432,754
(236,205) (19,138) (224,210)

(981,294) (54,981) (104,532)

101,016 353,310 104,012
(471,335) 77,701 185,744

- - -
(282,975) (418,760) (585,631)
8,748 38,643 2,967
2,950 4,525 6,525
(1,972) (9,397) (18,864)
6,525
(744,584) (307,288) (409,259)
- 700,000 -
(1,769) (701,761) (1,749)
- - -
(11,318) (12,600) (13,067)
(98,267) (21,307) 67,872
(9) (1,044,286) (56,863)
- - -
(111,363) (1,079,954) (3,807)
(135,824) 104,193 35,407
(890,755) (929,739) (273,647)
6,341,017 5,450,262 4,520,523
5,450,262 4,520,523 4,246,876
6,341,017 5,450,262 4,520,523

682,532 1,153,867 1,076,166
7,023,549 6,604,129 5,596,689
(890,755) (929,739) (273,647)
471,335 (77,701) (185,744)
5,450,262 4,520,523 4,246,876
1,153,867 1,076,166 890,422
6,604,129 5,596,689 5,137,298

Fluxo de Caixa Consol
R$ mil 2013
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais

Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício 16,791
Encargos e Var. Monetárias/Cambiais líquidas 805,437
Despesas de Juros 242,325
Depreciação e Amortização 1,072,433
Resultado na venda de imobilizado (44,427)
Participações nos resultados de subsidiárias (181,201)
Impairment de Ativos -
Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos (479,164)
Constituição (reversão) de Provisões 62,648
Ganhos e perdas atuariais 48,257
Plano de Outorga de opção de ações 9,073
Total 1,552,172
(Acréscimo)/Decréscimo de Ativos
Contas a Receber de Clientes (120,154)
Estoques (128,475)
Impostos a Recuperar (11,748)
Depósitos Judiciais 18,419
Valores a receber Eletrobras
Valores a Receber de Empresas Ligadas (1,195)
Outros 148,690
Total (94,463)
Acréscimo/(Decréscimo) de Passivos
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes 149,060
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas (55,432)
Adiantamentos de Clientes (97,211)
Tributos a Recolher 19,363
Títulos a Pagar Forfaiting -
Passivo Atuarial pago (178,234)
Outros 540,750
Total 378,296
Caixa Proveniente das atividades Operacionais 1,836,005
Juros Pagos (568,571)

Imposto de Renda e Contribuição Social (161,141)
Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais 1,106,293

Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos
Títulos e Valores Mobiliários 701,929
Valor recebido pela alienação de investimentos 135,842
Aumento de Capital em Subsidiária
Valor pago pela aquisição de investimentos (206,403)
Compras de imobilizado (956,565)
Valor recebido pela venda de imobilizado 36,203
Compras / pagamentos de ativos intangíveis (57,265)
Dividendos Recebidos 203,433
Compras de Intagível (24,825)
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos (167,651)
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos

Cessões de Créditos Contradas -
Cessões de Créditos Liquidadas -
Ingressos de Empréstimos, Financiamentos e Debêntures
1,478,645
Pagamentos de Empréstimos, Financiamentos e Debêntures
(2,995,804)
Aporte de Capital 220,972
Emissão Ações / Aumento de Capital -
Pagamentos de tributos parcelados (14,958)
Liquidação de Operações de Swap 2,417
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio (105,804)
Ganho/ Redução de Capital -
Caixa Líquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades
(1,414,532)
de Financiamentos
Variação cambial sobre caixa e equivalentes de caixa (14,241)
Aumento (redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de
(490,131)
Caixa
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Exercício 3,123,318
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exercício 2,633,187
CONCILIAÇÃO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO
BALANÇO PATRIMONIAL
Saldo inicial Caixa 3,123,318
Saldo inicial de Títulos e valores mobiliários 1,537,558
Disponibilidades no início do exercício 4,660,876
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (490,131)
Aumento (redução) Líquido de Títulos e valores mobiliários (701,929)
Saldo final Caixa 2,633,187

Saldo Final de Títulos e Valores Mobiliários 835,629
Disponibilidades no final do exercício 3,468,816

Fluxo de Caixa
ÍNDICE
Consolidado - Tri

a Consolidado - Anual
2014 2015 2016 2017 2018
208,479 (3,684,977) (576,843) 315,080 828,695

565,923 1,364,544 33,433 200,702 346,360
204,557 253,545 451,913 636,934 392,031
1,114,597 1,311,699 1,216,491 1,171,851 1,029,535
(54,270) 54,259 25,331 1,183 267
(183,780) (67,020) (142,861) (154,896) (260,350)
- 2,558,512 (343,006) 74,892 472,787
(43,987) (1,207,204) 307,144 46,832 308,393
90,479 113,507 66,120 236,683 415,318
5,157 16,502 (1,480) 29,096 91,917
5,217 8,340 (2,881) 951 -
1,912,372 721,707 1,033,361 2,559,308 3,624,953
390,456 (196,978) 199,287 (536,710) (313,315)

343,697 622,127 163,648 (268,659) (1,078,691)
47,938 (7,610) 24,583 4,654 (759,696)
(1,130) (31,642) (72,282) (19,082) 33,587
(676,023)
(1,552) 17,971 570 695 805
(95,711) 1,715 82,118 (13,629) 31,350
683,698 405,583 397,924 (832,731) (2,761,983)
(473,280) (484,266) 25,806 130,540 156,846

198,315 162,957 (9,688) (10,099) (8,916)
(68,130) (69,380) (4,993) 45,588 (17,910)
(36,893) (8,659) (27,100) 36,642 (25,006)
- 88,125 (399,729) 118,281 490,676
(201,867) (192,216) (213,108) (230,332) (197,800)
(246,774) 93,321 (198,974) (150,656) (139,478)
(828,629) (410,118) (827,786) (60,036) 258,412
1,767,441 717,172 603,499 1,666,541 1,121,382
(482,793) (583,286) (897,242) (764,250) (533,504)
(66,058) (30,472) (16,569) (25,262) (78,260)
1,218,590 103,414 (310,312) 877,029 509,618

93,538 (482,094) (313,399) 993,869 (42,844)
26,972 - - - -
(224,439) - - - -
(1,086,800) (725,030) (207,035) (208,471) (405,141)
86,109 16,422 5,532 8,647 39,512
(62,460) - - - -
193,961 121,848 96,701 26,500 340,955
(23,237) (29,334) (15,724) (7,699) (28,382)
(996,356) (1,098,188) (433,925) 812,846 (95,900)
- 477,357 43,832 - -
- (593,585) (241,294) - -
1,678,529 -
913,662 - -
(1,852,591) (185,431)
(1,414,769) (309,780) (951,206)
- - - - -
- - 1,050,295 - -
(67,080) (1,178) (1,601) (4,342) (132)
(33,384) (27,165) 12,240 (6,976) 14
(152,799) (39,295) (3) (25,505) (125,469)
- - - (300,000) -
(754,370) (357,928) 678,038 (646,603) (1,076,793)
8,761 43,162 (14,203) 7,431 (708)
(523,375) (1,309,540) (80,402) 1,050,703 (663,783)
2,633,187 2,109,812 800,272 719,870 1,770,573

2,109,812 800,272 719,870 1,770,573 1,106,790
2,633,187 2,109,812 800,272 719,870 1,770,573

835,629 742,091 1,224,185 1,537,584 543,715
3,468,816 2,851,903 2,024,457 2,257,454 2,314,288
(523,375) (1,309,540) (80,402) 1,050,703 (663,783)
(93,538) 482,094 313,399 (993,869) 42,844
2,109,812 800,272 719,870 1,770,573 1,106,790

742,091 1,224,185 1,537,584 543,715 586,559
2,851,903 2,024,457 2,257,454 2,314,288 1,693,349

ÍNDICE CAPEX

ÍNDICE
2019 2020 2021
376,691 1,291,743 10,059,954

47,416 924,273 (815,507)
375,479 312,863 259,972
991,785 1,000,223 982,741
(5,687) (174,766) (64,974)
(180,735) (159,759) (218,788)
16,426 (730,654) 397,257
(72,979) (130,384) (56,015)
119,233 743,228 642,901
85,743 89,692 (234,967)
- - -
1,753,372 3,166,459 10,952,574
(93,654) (422,648) (1,116,017)

79,505 (86,350) (3,556,343)
(201,656) (205,431) (424,540)
(61,829) (14,349) 41,172
751,404 311,534 -
691 1,651 -
(59,485) (338,949) (118,277)
414,976 (754,542) (5,174,005)
384,507 399,420 712,602

(12,416) (41,796) 11,406
(5,727) 81,921 14,589
524,009 627,306 1,117,667
(352,124) 266,908 (162,657)
(131,742) (24,576) (51,298)
(133,427) 605,376 (11,978)
273,080 1,914,559 1,630,331
2,441,428 4,326,476 7,408,900
(364,416) (337,059) (343,849)
(105,188) (230,029) (1,768,479)
1,971,824 3,759,388 5,296,572

(81,616) (938,641) 924,284
- - -
(26) (22) -
- -
(646,236) (768,707) (1,389,727)
9,141 121,281 105,041
- - -
224,946 136,902 128,235
(35,215) (29,972) (93,562)
(529,006) (1,479,159) (325,729)
- - -
- - -
4,811,557 - -
(5,850,504) (50,031) (7,609)

- - -
- - -
- - -
(5,507) (171,472) (23,089)
(255,464) (68,083) (1,849,264)
- - -
(1,299,918) (289,586) (1,879,962)
3,276 17,679 (11,151)
146,176 2,008,322 3,079,729
1,106,790 1,252,966 3,261,288

1,252,966 3,261,288 6,341,017
1,106,790 1,252,966 3,261,288

586,559 668,175 1,606,816
1,693,349 1,921,141 4,868,104
146,176 2,008,322 3,079,729
81,616 938,641 (924,284)
1,252,966 3,261,288 6,341,017

668,175 1,606,816 682,532
1,921,141 4,868,104 7,023,549

CAPEX
R$ milhões 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
Siderurgia 18 25 42 90 56 57 72
Outros 3 4 4 8 5 4 5
Mineração 3 5 5 9 4 6 14
Total 23 34 52 107 65 67 90
R$ milhões 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Siderurgia 600 964 622 179 176 363 548
Outros 64 52 50 13 19 24 12
Mineração 317 94 112 34 21 76 132
Total 981 1,110 784 225 216 463 690
Fluxo de Caixa Capital de G

Consolidado - Anual ÍNDICE Estoques de

ÍNDI
CAPEX
4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21
178 66 80 116 286 145 139 126 165 187
10 2 3 1 6 3 4 5 3 7
52 21 23 23 65 34 50 48 77 45
241 89 105 140 356 182 193 179 245 239
2020 2021
576 1,160
14 17
209 306
799 1,483
Capital de Giro e
Estoques de Aço

ÍNDICE
2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22

273 237 463 241 352 532
1 3 5 2 9 7
61 64 136 42 67 66
335 305 605 285 428 604

Capital de Giro e Estoques de aço
R$ bilhões 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

Capital de Giro 2.6 3.1 3.1 2.8 3.0 3.7 3.5 4.0
Mil Tons 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
Estoques de aço 648 620 599 554 566 733 648 553
Dias em Estoque 63 56 54 47 47 68 53 49
CAPEX ÍNDICE Dívida

ÍNDICE
ues de aço
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21
3.7 4.2 4.8 4.2 4.4 4.1 3.1 2.9 4.9 6.9
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21
689 669 772 678 632 606 555 597 728 746
61 56 68 62 56 91 55 48 52 52
Dívida

3T21 4T21 1T22 2T22 3T22
8.2 7.8 8.8 10.0 10.7
3T21 4T21 1T22 2T22 3T22

887 812 734 753 739
69 70 58 63 72

31-mar-17 30-jun-17
R$ mil
TOTAL TOTAL
Moeda Nacional 5,161,235 5,143,030
TJLP 378,799 377,415
CDI 4,731,318 4,722,963
Outras 51,118 42,652
Moeda Estrangeira* 1,718,079 1,806,622
Dívida Bruta 6,879,314 6,949,652
Caixa e Aplicações 2,415,637 1,951,286
Endividamento Líquido 4,463,677 4,998,366
*100% do total de moedas estrangeiras são em US dólar

30-set-17 31-dez-17 31-mar-18 30-jun-18
TOTAL TOTAL TOTAL TOTAL
5,142,153 4,908,319 4,590,260 4,577,663
377,166 359,896 337,068 336,953
4,720,342 4,498,775 4,214,913 4,214,963
44,645 49,648 38,279 25,747
1,718,242 1,747,954 1,089,441 1,265,585
6,860,395 6,656,273 5,679,701 5,843,248
2,138,050 2,314,288 1,562,549 1,103,612
4,722,345 4,341,985 4,117,152 4,739,636
5137
950
4187
8.825
0
Caixa 2022
Capital de Giro e
Estoques de Aço

Capital de Giro e
Estoques de Aço

30-set-18 30-set-18 31-dez-18 31-mar-19
4,578,479 4,578,479 4,581,268 4,296,809
336,758 336,758 336,902 315,737
4,213,716 4,213,716 4,214,159 3,948,650
28,005 28,005 30,207 32,422
1,314,311 1,314,311 1,272,702 1,199,242
5,892,790 5,892,790 5,853,970 5,496,051
1,681,875 1,681,875 1,693,349 1,772,792
4,210,915 4,210,915 4,160,621 3,723,259
Dívida Bruta (somente principal)
Dur
4054.95**
*
* 650
650
*
300 20
8.825
0.565
2022 2023 2024 2025 2026 2027 20
Caixa (Moeda Local) Caixa (Moeda Estrangeira)
Dívida (Moeda Local) Dívida (Moeda Estrangeira)
Principais
ÍNDICE
Indicadores

Principais
ÍNDICE
Indicadores

Dívida
30-jun-19 30-set-19 31-dez-19 31-mar-20
4,286,837 2,772,978 2,081,808 2,056,120
315,380 - - -
3,946,173 2,734,776 2,006,267 1,982,831
25,284 38,202 75,541 73,289
1,179,060 3,081,776 3,028,744 3,874,452
5,465,897 5,854,754 5,110,552 5,930,572
1,245,112 1,822,413 1,921,141 2,373,466
4,220,785 4,032,341 3,189,411 3,557,106
Duração da Dívida: R$: 35 meses

US$: 41 meses
*
300 * *
200 200
2027 2028 2029
Principais
ndicadores

Principais
ndicadores

30-jun-20 30-set-20 31-dez-20 31-mar-21
2,071,651 2,048,000 2,028,732 2,009,053
- - - -
2,008,142 1,984,399 2,004,608 1,986,766
63,509 63,601 24,124 22,287
4,152,046 4,215,800 3,944,010 4,266,071
6,223,697 6,263,800 5,972,742 6,275,124
2,506,214 3,734,302 4,868,105 4,601,103
3,717,483 2,529,498 1,104,637 1,674,021

ÍNDICE
30-jun-21 30-set-21 31-dez-21 31-mar-22

2,033,293 2,006,689 2,052,583 2,006,095
- - - -
2,013,064 1,988,409 2,036,153 1,991,443
20,229 18,280 16,430 14,652
3,799,748 4,075,965 4,251,459 3,548,954
5,833,041 6,082,654 6,304,042 5,555,049
6,053,313 7,293,502 7,023,549 6,604,129
(220,272) (1,210,848) (719,507) (1,049,080)

30-jun-22 30-set-22
TOTAL TOTAL
2,059,041 2,039,280
- -
2,046,146 2,028,120
12,895 11,160
3,993,105 4,062,578
6,052,146 6,101,858
5,596,689 5,137,298
455,457 964,560

1T17 2T17
Cotação das ações PNA (USIM5) 4.44 4.60
Cotação das ações ON (USIM3) 8.38 8.83
LPA 0.09 0.14
P/L 51.4 32.8
ROE (%) 0.8% 1.3%
ROIC (%) 0.9% 1.8%
Dívida Líquida/EBITDA Ajustado 3.9 2.8
EV/EBITDA Ajustado 12.7 8.3
Variação da Receita Líquida (%) 10.9% 9.3%
Variação de EBITDA Ajustado (%) 127.6% 40.7%
Margem EBITDA Ajustado (%) 22.7% 29.2%
Margem Operacional (%) 7.8% 14.2%
Margem Bruta (%) 20.4% 14.9%
P/VPA 0.41 0.42
2013 2014
Proventos pagos (R$ mi) 0.0 30.8
Cotação das ações PNA (USIM5) 14.21 5.05
Cotação das ações ON (USIM3) 12.40 12.30
Dividend Yield (%) 0.0% 2.5%
LPA 0.02 0.21
P/L 858.0 24.6
Payout Ratio (%) 0.0% 14.8%
ROE (%) 0.1% 1.2%
ROIC (%) 1.6% 2.0%
Dívida Líquida/EBITDA Ajustado 1.9 2.1
EV/EBITDA Ajustado 10.5 7.9
Variação da Receita Líquida (%) 0.9% -8.5%
Variação de EBITDA Ajustado (%) 159.3% 3.1%
Margem EBITDA Ajustado (%) 14.1% 15.9%
Margem Operacional (%) 4.1% 4.5%
Margem Bruta (%) 11.5% 8.8%
P/VPA 1.07 0.38

Principais Indicadores
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
7.78 9.10 10.92 7.32 8.32
10.05 10.83 12.31 11.23 11.37
0.06 (0.04) 0.13 (0.02) 0.23
128.4 -254.2 87.1 -481.5 36.1
0.5% -0.3% 1.1% -0.1% 2.1%
0.5% 0.3% 1.6% 1.0% 1.6%
2.4 2.0 1.8 2.3 1.8
8.9 8.4 8.8 8.8 7.9
6.5% 12.4% 5.4% -1.2% 20.5%
-39.6% -0.5% 42.4% -19.1% 35.5%
16.5% 14.6% 19.8% 16.2% 18.2%
3.9% 2.3% 10.0% 6.6% 9.2%
13.1% 13.5% 18.9% 18.2% 16.7%
0.70 0.83 0.98 0.66 0.74
2015 2016 2017 2018 2019

0.0 0.0 55.4 185.8 50.7
1.55 4.10 9.10 9.22 9.51
4.02 8.26 10.69 11.44 9.87
0.0% 0.0% 4.4% 14.8% 4.0%
(3.63) (0.46) 0.25 0.66 0.30
-0.4 -8.9 36.2 13.9 31.6
NA NA 17.6% 22.4% 13.4%
-27.5% -4.3% 2.3% 5.8% 2.7%
-18.0% -1.9% 3.6% 4.0% 3.6%
20.1 7.0 2.0 1.6 1.6
35.2 21.8 8.4 6.9 8.6
-13.3% -17.0% 27.0% 28.0% 8.8%
-84.4% 126.6% 231.0% 23.2% -26.7%
2.9% 7.8% 20.4% 19.6% 13.2%
-36.6% 4.3% 6.8% 6.4% 5.2%
1.7% 5.8% 15.2% 16.1% 12.5%
0.14 0.38 0.83 0.81 0.85
Dívida ÍNDICE

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19
9.22 10.04 8.94 7.81 9.51
11.44 11.65 10.50 9.35 9.87
0.32 0.06 0.14 (0.11) 0.21
28.8 164.9 65.4 -70.4 44.4
2.8% 0.5% 1.2% -1.0% 1.9%
-0.1% 0.9% 1.3% 0.5% 0.6%
1.6 1.5 1.6 1.7 1.6
7.0 7.6 6.8 7.1 9.0
-11.3% 3.1% 4.6% 4.2% 0.6%
18.1% -41.3% 18.1% -23.4% 6.2%
24.2% 13.8% 15.6% 11.5% 12.1%
-0.1% 5.5% 7.9% 3.8% 3.7%
11.0% 14.0% 16.4% 12.4% 7.7%
0.81 0.88 0.78 0.69 0.85
2020 2021
159.8 1,503.7
14.61 15.16
15.69 14.51
12.8% 120.0%
1.03 8.03
14.2 1.9
12.4% 14.9%
9.2% 71.6%
13.5% 50.7%
2.6 3.6
7.4 1.8
7.6% 109.7%
61.9% 301.7%
19.9% 38.0%
17.2% 33.4%
20.2% 33.4%
1.30 1.35
Perguntas
Frequentes

1T20 2T20 3T20 4T20 1T21
4.92 7.27 10.03 14.61 17.10
5.65 8.09 10.24 15.69 17.89
(0.34) (0.32) 0.16 1.53 0.96
-14.5 -23.1 63.5 9.6 17.8
-3.0% -2.9% 1.5% 12.9% 7.6%
1.2% -0.7% 2.5% 10.1% 8.5%
1.8 2.2 1.2 0.3 0.3
5.6 8.9 8.9 7.4 5.0
-1.7% -36.3% 80.7% 24.9% 29.1%
21.5% -66.3% 331.0% 94.6% 50.6%
14.9% 7.9% 18.9% 29.4% 34.2%
7.2% -3.6% 12.1% 37.4% 30.1%
13.5% 11.5% 20.4% 28.7% 34.9%
0.44 0.67 0.92 1.23 1.36

ÍNDICE
2T21 3T21 4T21 1T22 2T22

19.10 16.12 15.16 13.97 8.65
19.75 15.72 14.51 13.04 8.21
3.63 1.46 1.99 1.01 0.85
5.3 11.1 7.6 13.9 10.2
22.8% 9.0% 11.4% 5.5% 4.5%
18.5% 6.3% 8.6% 1.3% 6.3%
-0.0 -0.1 -0.1 -0.1 0.1
2.9 1.9 1.6 1.6 1.4
35.8% -5.9% -10.8% -2.5% 8.8%
109.3% -43.0% -14.8% -36.5% 23.7%
52.8% 32.0% 30.5% 19.9% 22.6%
49.7% 24.4% 27.1% 16.5% 19.5%
38.0% 34.7% 25.3% 21.9% 25.6%
1.20 1.00 0.87 0.76 0.46

3T22
7.52
8.20
0.49
15.5
2.5%
1.7%
0.1
1.9
-1.1%
-56.7%
9.9%
6.8%
11.9%
0.39

Perguntas Frequentes
Como é calculado o EBITDA Ajustado a partir do EBITDA CVM?
Quais contas compõe o Resultado Financeiro? E o "Outras receitas (despesas) operacionais"?
No que consiste a coluna de Ajustes na DRE por segmento?
Como é consolidado o resultado das empresas do grupo (MUSA, UMSA, SU e Unigal)?
Principais
Indicadores ÍNDICE Contato

ÍNDICE
to

Leonardo Kara
Gerente Geral - Relações
leonardo.rosa@usim
Tel: 55 31 3499
João Victor Tofani Ferreira

Analista - Relações com Investidores
joao.vferreira@usiminas.com
Tel: 55 31 3499-8178
www.usiminas
As informações operacionais e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outr
conformidade com o IFRS (International Financial Reporting Standards).Declarações contida
operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constitue
desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mer
portanto sujeitas a mudanças.
ÍNDICE

ADR
Nível I
eonardo Karam Rosa

Geral - Relações com Investidores
onardo.rosa@usiminas.com
Tel: 55 31 3499-8550
Felipe Gabriel P. Rodrigues

Analista - Relações com Investidores
f.gabriel@usiminas.com
Tel: 55 31 3499-8710
ww.usiminas.com/ri
do indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em Reais, em
.Declarações contidas neste documento relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados
Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu
mportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais,
ÍNDICE

os e em Reais, em
jeções de resultados
o em relação ao seu
ados internacionais,

Demonstrativo do EBITDA
Consolidado (R$ mil)
Lucro (prejuízo) líquido do exercício

Imposto de renda / Contribuição social
Resultado financeiro
EBITDA - Instrução CVM - 527
Resultado da Equivalência Patrimonial em Coligadas e Controladas em Conjunto
EBITDA proporcional de controladas em conjunto
EBITDA Ajustado
Demonstração do Resultado Trimestral - Consolidado | IFRS

R$ mil
Lucro (Prejuízo) Bruto
Margem Bruta
(Despesas) Receitas Operacionais
Vendas
Margem Operacional
(Despesas) Receitas Financeiras
Lucro (Prejuízo) Operacional
Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício
Margem Líquida
Atribuível:
Margem EBITDA

2T18 Voltar
(19,050) (1) Ultima linha da DRE, as empresas controladas (ex: Musa) são consolidadas linha
(17,132) equivalência patrimonial (resultado no periodo de cada empresa multiplicado pela p
276,578 contabilizado).
256,332
496,728
(31,341)
53,426
518,813
(2) O EBITDA Ajustado considera o EBITDA Proporcional das empresas controladas e
o entendimento dos resultados da Companhia, e não o lucro líquido proporcial (Inst
foram contabilizados como equivalência patrimonial no EBITDA CVM são eliminado
2T18
3,204,060
(2,621,270)
582,790
18.2%
(373,735)
(73,674)
(112,907)
(187,154)
209,055
6.6%
(276,578)
31,341
(36,182)
17,132
(19,050)
-0.5%
(32,179)
13,129
496,728
15.5%
518,813
16.2%
256,332

usa) são consolidadas linha a linha 100%, as empresas controladas em conjunto (Ex: Unigal), estão contabilizadas por
empresa multiplicado pela particição da Usiminas, neste caso, por exemplo, 70% do lucro líquido da Unigal é
das empresas controladas em conjunto (Ex: 70% do EBITDA da Unigal), por entender que esta informação é relevante para
ucro líquido proporcial (Instrução CVM). Para o cálculo, os resultados destas empresas (controladas em conjunto) que
EBITDA CVM são eliminados, e logo em seguida é inserido o EBITDA proporcional destas empresas.

Conforme divulgado nas Demonstrações Financeiras Anuais Conforme divulgado
Completas, nota 32 (b), as seguintes contas compõe a linha de Completas, nota 33,
Outras receitas (despesas) operacionais: Resultado Financeiro:
(i) Refere-se à compensação de créditos habilitados

junto à Receita Federal do Brasil (RFB), conforme Nota
24 (c).

Conforme divulgado nas Demonstrações Financeiras Anuais Voltar
Completas, nota 33, as seguintes contas compõe a linha de
Resultado Financeiro:
(i) Refere-se à correção de créditos habilitados junto à Receita

Federal do Brasil (RFB), conforme Nota 24 ©

A coluna de ajustes da DRE por unidades de negócios corresponde as negociações que acontecem entre
os segmentos de negócios da Companhia. As negóciações entre os segmentos do grupo acontecem em
condições de mercado, então as receitas e despesas gerados por essas operações são eliminadas na
coluna de ajustes. Na linha de EBITDA, é feita a eliminação de lucros não realizados, ou seja, caso dentro
do período o material comprado por uma outra empresa do grupo não seja utilizado, em termos
contábeis o negócio deixa de existir e o lucro não realizado é eliminado.

m entre Voltar
em em
das na
o dentro
mos

Conforme a regulamentação contábil, são consolidados linha a linha no Denonstrativo de Resultados do
Exercício da Companhia empresas que são controladas pela Usiminas. Já empresas coligadas ou
controladas em conjunto, têm seu resultado contabilizado por meio de equivalência patrimonial, na
linha correspondente na DRE. A lista de empresas que compõe a Companhia, bem como o tipo de
sociedade que a Usiminas tem em cada uma delas pode ser encontrada no Formulário de Referência, na
tabela abaixo:

ados do Voltar
ou
al, na
o de
ncia, na

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A Usiminas Composição Materias Primas Produção e

Acionária e Energia Capacidades

DRE por unidade

Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa Capital de Giro

Perguntas Principais Contato e

# Classificação da informação: Pública

Produção e Vendas por

DRE Consolidado Balanço

# Classificação da informação: Pública

Para conhecer nosso fluxo de produção,

# Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

os resultados podem ser compartilhados. Por isso, a Usiminas a

# Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

constante na busca por

o, a Usiminas atua com

# Classificação da informação: Pública

a Frio Chapas Grossas

# Classificação da informação: Pública

Localizada na região de Serra Azul, no Qu

Joint venture com a Nippon Steel & Sumito

Uma das maiores no segmento de distribu

# Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

teel & Sumitomo Metal

# Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

Grupo de Controle: 68,57%

# Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

Nota: Lista abrangente com matérias primas utiliza

Consumo de Energia Elétrica (GJ)

*Dados referentes ao ano de 2020

Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

primas utilizadas disponível no Relatório Sustentabilidade.

ição dos principais insumos para a produção

Energia Elétrica Consumida

Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

Em 2020, a Usina de Ipatinga utilizou aproximadamen

os para a produção de uma tonelada de gusa

Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

Capacidade total de geração de p

Mil toneladas 2T17 3T17 4T17 1T18

# Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

total de geração de produto para venda

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

405 343 324 356 384 309 223

# Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

368 116 240 521

# Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

670 652 502 462 451 482

# Classificação da informação: Pública

# Classificação da informação: Pública

3T22 Mil toneladas 2013