1) HISTÓRICO DO LUCRO LÍQUIDO:

- Deve ser crescente nos últimos anos, ou seja, representação gráfica é uma curva ascendente;
- O período a ser considerado é de 5 a 8 anos;
- No longo prazo, a cotação do papel tende a seguir o desempenho do lucro líquido;
- Trata-se do indicador mais importante na decisão de compra da ação. Se o lucro líquido não
apresentar tendência de crescimento, a ação deve ser descartada, e não vai compor a carteira
do investidor;
- Não passando pelo critério do lucro líquido crescente, é desnecessário avançar na análise dos
demais itens de avaliação de ações.
- Pode ser apurado no site STATUS INVEST, caminho: CONTÁBIL/RECEITA LÍQUIDA/LUCRO
LÍQUIDO/MAX.

2) EBITDA:

- Representa o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, ou seja, é o lucro da

atividade-fim da empresa;
- Receitas e despesa que não são relacionadas à atividade-fim não são consideradas na apuração
do EBITDA;
- O EBITDA deve ser crescente e constante, demonstrando que a empresa vem incrementando
e gerando cada vez mais recurso em razão da atividade principal;
- Pode ser apurado no site FUNDAMENTUS, caminho: GRÁFICO/FLUXO DE CAIXA/EBITDA.

3) DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA:

- Dívida líquida é a dívida bruta menos o caixa;

- Logo, dívida líquida/ebitda representa o tempo que a empresa demora para pagar a sua dívida
com o lucro da atividade operacional (atividade-fim);
- Este indicador dever ser no máximo 3, admitindo-se até 5 se o histórico de lucro líquido for
excelente;
- Pode ser apurado no site STATUS INVEST, no seguinte caminho: INFORMA O CÓDIGO DA
AÇÃO - DESCE ATÉ INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO – DIV. LÍQUIDA/EBITDA.

4) PREÇO / LUCRO:

- Comparar o P/L com as demais empresas do setor e, especialmente, com a média do mercado.
- Verificar a cotação da ação no momento em que se deseja averiguar o seu P/L e dividir pelo
lucro que a empresa trouxe por ação.
- Análise deste indicador consta em documento próprio, em anexo. Importante sempre tentar
entender os motivos para valores de preço lucro muito elevados ou muito baixos, discrepantes
da média do setor da empresa analisada ou do mercado como um todo.
- Pode ser apurado no site STATUS INVEST, no seguinte caminho: INFORMA O CÓDIGO DA
AÇÃO - DESCE ATÉ INDICADORES DE VALUATION – P/L.
5) ROE (RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO):

- O cálculo do ROE é feito de maneira muito simples, utilizando apenas duas variáveis: lucro
líquido acumulado nos últimos 12 meses e valor do patrimônio líquido da empresa.
- Ao calcular o ROE, deve ser considerado o lucro líquido relativo ao ano fiscal completo.
- Resultado do ROE permite analisar o custo de oportunidade do investimento, ao observar
a taxa de retorno em relação ao patrimônio líquido.
- Ao fazer uma comparação entre o lucro de duas empresas, por exemplo, às vezes pode ser
difícil descobrir qual delas gera mais lucros com o capital que está sendo investido, neste caso o
ROE é usado como ferramenta para resolver essa dúvida.
- É fundamental verificar a progressão do ROE durante períodos anteriores, sobretudo nos
últimos 5 anos, para confirmar se a empresa é sólida e robusta (tem constância na
rentabilidade).
- Análise deste indicador consta em documento próprio, em anexo.
- Pode ser apurado no site STATUS INVEST, no seguinte caminho: INFORMA O CÓDIGO DA
AÇÃO - DESCE ATÉ INDICADORES DE RENTABILIDADE – ROE.

6) GOVERNANÇA CORPORATIVA - ITEM ADICIONAL DE CHECAGEM:

- Tem relação com a qualidade da administração. As ações no NOVO MERCADO (que terminam
em 3, tipo ON) tem o maior nível de governança, com TAG ALONG de 100%;
- Com TAG ALONG de 100%, se a empresa é vendida, o valor pago ao sócio majoritário tem de
ser pago também ao minoritário;
- Além do novo mercado, aceitarei também ações com governança nível 1 (N1) e TAG ALONG de
no mínimo 80%;
- Não aceitarei empresas com níveis de governança N2, N3, etc.
- Pode ser apurado no site STATUS INVEST.