O que são setups e

como operar na bolsa

de valores com eles?
José Gaspar
27/02/2017

Este é o segundo artigo da série INDICADOR, SETUP e MÉTODO.

Neste trataremos do SETUP. Como vimos no artigo anterior, um
indicador é um cálculo matemático feito com os preços de um ativo.
Ele é usado para visualizar de forma mais clara e simples como está
acontecendo a movimentação dos preços. Uma vez que sabemos o que
está acontecendo com os preços, podemos tomar a importante decisão
sobre se devemos comprar, vender ou ficar de fora daquele ativo em
particular. Essa decisão é feita usando o setup.

Um setup, então, é um conjunto de regras que vai dizer quando você

deve entrar e quando deve sair de uma operação. Ele também diz
quando você não deve fazer nada. Às vezes, não fazer absolutamente
nada é a melhor estratégia. Um setup, geralmente, é baseado em um
ou mais indicadores. Vejamos um exemplo de setup simples baseado
numa média móvel. Entrada: compre a ação quando o preço de
fechamento cruzar para cima a média móvel exponencial de 21
períodos. Saída: venda quando o preço cruzar essa média móvel para
baixo.

Baseado neste setup extremamente simples teríamos tido um lucro de

cerca de 30% em dois meses na ação ABEV3 durante essa expressiva
alta mostrada no gráfico abaixo. O círculo vermelho à esquerda foi
nosso ponto de compra da ação, o da direita, nosso ponto de venda, e a
linha verde nosso lucro.
Outro exemplo de setup, agora baseado no indicador IFR (índice de
força relativa). Entrada: compre quando o IFR de 14 períodos cair
abaixo do nível 30. Saída: venda quando o IFR subir acima do nível
70. Baseado neste setup teríamos feito as duas operações mostradas no
gráfico abaixo da ação POMO4.
A janela abaixo dos preços mostra os valores assumidos pelo IFR. Ele
é um indicador do grupo dos osciladores e varia de 0 a 100.
Compramos a ação quando seu valor é menor que 30, no primeiro e no
terceiro círculos vermelhos; e vendemos quando seu valor é maior que
70, no terceiro e no quarto círculos. A linha verde representa os lucros
que tivemos em cada uma das operações. Na primeira o lucro teria
sido de 40% em 30 dias, e na segunda 24% em 20 dias. Podemos
também combinar dois ou mais indicadores.

Por exemplo, compre quando o IFR cair abaixo de determinado valor,

desde que o preço esteja acima de uma média móvel de determinado
período. Existe uma infinidade de setups criados por pesquisadores e
traders. Alguns são muito bons, outros nem tanto. Para escolher entre
a variedade esmagadora de setups existentes você tem duas
possibilidades:

• Acreditar na palavra de um trader experiente que diz que o setup

é rentável.
• Testar o setup.

Evidentemente recomendo a segunda opção. Você mesmo deve testar

o setup em vários ativos e ver se ele realmente gera mais lucro do que
prejuízos. Você pode testar o setup de forma MANUAL, ou seja,
olhando o gráfico e anotando as várias operações que o setup indica.
Em cada uma você calcula lucro, prejuízo, tempo da operação, etc.

Ou você pode testar o setup de forma AUTOMÁTICA, usando um

software para fazer esses testes, também chamados backtestes. Vou
escrever um artigo mostrando como fazer backtestes tanto
manualmente quanto por software.

Outra coisa que deve ser levada em conta é que um determinado setup
pode funcionar muito bem em um grupo de ativos e não funcionar
nada bem em outro grupo. Portanto, além de testar o setup em si, você
também precisa descobrir em quais ativos ele funciona melhor. Trata-
se da estratégia de escolha dos ativos que também veremos em artigos
futuros. Recapitulando.
No artigo anterior vimos o conceito de INDICADOR, neste o SETUP.
No próximo artigo veremos o MÉTODO, que é o terceiro conceito
necessário para criar uma estratégia para operar na bolsa.

*publicado em 27/02/2017