Cms Files 194115 1604576841BIBILIA CEA ATUALIZADA

Curso Preparatório para o Exame
A bíblia
para o CEA
Apostila 2020 - Rafael Toro Academia de Finanças
Certificação de Especialista de Investimentos ANBIMA
Rafael Toro, CFP®, é formado em administração de empresas pela Universi-
dade Federal do Rio Grande do Sul sendo profissional CFP® há mais de
cinco anos e sócio-fundador da Bull Capital AAI, empresa vinculada desde
2018 à Corretora Mirae Asset, instituição financeira global que tem mais de
R$ 2 trilhões sob gestão.
Com o objetivo de revolucionar o ensino do mercado financeiro, fundou a

Rafael Toro Academia de Finanças e criou uma metodologia própria de
ensino, que já foi utilizada na preparação de mais de 2 mil alunos para certi-
ficações bancárias, como o CPA-10, CPA-20, CEA e CFP®. Nos últimos anos
mais de 50% dos gaúchos aprovados no CEA passaram em algum curso
ministrado por Rafael Toro.
SOBRE A APOSTILA
Esse material foi criado com o objetivo de compilar exercícios para o CEA,
visando otimizar e auxiliar a rotina de estudos de nossos alunos. Ele reúne
280 exercícios baseados em questões de provas, disponibilizados de
forma gratuita pela Rafael Toro Academia de Finanças.
Por meio do código QR Code você será redirecionado à resolução em

vídeo da questão selecionada. Para tanto, basta apenas habilitar a câmera
do seu celular e direcioná-la ao código.
• Em celulares com sistema Android é necessário baixar um aplicativo na Google Play Store para a realização da
leitura. Para isso, basta procurar por “QR Code” nas lojas virtuais;
• Celulares com sistema iOS leem automaticamente, contudo, caso haja problema na visualização do vídeo, verifique
na seção de ajustes do seu aparelho, ativando a leitura automática de QR Codes através da câmera;
www.academiarafaeltoro.com.br | Telefone: (51) 98321.9951
SIGA A GENTE NAS REDES SOCIAIS:
Rafael Toro
Academia Rafael Toro @ academiarafaeltoro
Academia de Finanças
Os materiais disponibilizados, assim como a metodologia de ensino são de autoria exclusiva da Rafael Toro Academia de Finanças, ficando vedada sua reprodu-
ção, gravação, cópia, uso indevido e divulgação para si ou a terceiros, sob pena de responsabilização, incluindo todo e qualquer ressarcimento aos danos
causados, independentemente de dolo ou culpa e sem prejuízo da sanção disciplinar aplicável, salvo, mediante obtenção de autorização prévia, por escrito, do
representante legal da empresa, sendo vedado o prosseguimento da conduta sem esta condição. Adverte-se, ainda, que plágio é crime, com pena prevista no
Código Penal Brasileiro; Dúvida ou sugestões de questões, poderão ser enviadas para o e-mail: contato@academiarafaeltoro.com.br
Sumário A bíblia para o CEA
SIMULADOS
Simulado 1 .......................................................................................................................................... 01
Simulado 2 ......................................................................................................................................... 16
Simulado 3 .......................................................................................................................................... 32
Simulado 4 .......................................................................................................................................... 48
Simulado 5 .......................................................................................................................................... 64
GABARITOS ............................................................................................................................................... 79
SIMULADO 1 CEA
01. [101103] Compete a Comissão de Valores Mobiliários:
a) Proteger as empresas S.A de Capital Aberto.

b) Fixar limites de comissões e emolumentos.
c) Fiscalizar os Bancos.
d) Realizar operações de redesconto.
02. [101202] Uma Sociedade de Crédito Imobiliário, uma financeira e um Banco de Investimento
se unirão formando um Banco Múltiplo. Este banco deverá:
a) Operar com um único CNPJ e publicar um balanço para cada carteira.

b) Operar com um CNPJ para cada carteira, mas podendo publicar um único balanço.
c) Operar com um único CNPJ, mas podendo publicar um único balanço.
d) Operar com um CNPJ para cada carteira, devendo publicar um balanço para cada
carteira.
03. [101304] O código de autorregulação da Anbima para Certificação Continuada objetiva:
a) A elevação dos padrões fiduciários e a promoção das melhores práticas do

mercado.
b) Promover a concorrência leal entre os bancos e os profissionais.
c) Buscar a permanente elevação da capacitação técnica de seus profissionais.
d) Dar transparência ao mercado de fundos de investimento.
04. [102126] A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo

acontecem é:
a) Integração, ocultação e colocação.

b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.
05. [102213] Um investidor lhe procura na corretora (CTVM), pois recebeu um valor considerável
de herança e deseja investir em ações e também comprar um imóvel para viver de renda. Desta
forma, você:
I – Compra as ações para o cliente pela corretora na qual trabalha;
II – Telefona a um amigo seu que é corretor de imóveis, para passar o contato do seu cliente.
Dentre as alternativas, você pode realizar:
a) Somente a I
b) Somente a II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
Apostila
A Bíblia para o CEA 1
06. [202211] Insider trader é o:
a) Operador de corretora que, sem tomar risco, aproveita-se da diferença de preço do

mesmo ativo em dois mercados diversos.
b) Funcionário que negocia valores mobiliários de companhia sobre a qual teve acesso
a informação privilegiada não divulgada ao mercado.
c) Diretor de companhia aberta que é titular de ações e debêntures de emissão da
própria companhia.
d) Analista de títulos e valores mobiliários que disponibiliza ao público informações que
obteve em razão de sua atividade profissional, já divulgadas ao mercado.
07. [103102] O IGP-M é formado por três indicadores de inflação. Assinale a alternativa que
indica do maior para o menor os pesos desses indicadores na formação do IGP- M:
a) IPA, INCC, IPC

b) IPA, IPC, INCC
c) IPC, IPA, INCC
d) IPC, INCC, IPA
08. [103110] A TR (Taxa Referencial) é medida considerando-se:
a) A média das operações realizadas no interbancário.

b) A taxa média de todas as operações ativas e passivas dos 30 maiores bancos
comerciais do país.
c) A taxa média de todos os títulos públicos prefixados, de até 60 dias.
d) As taxas de juros negociadas no mercado secundário com Letras do Tesouro
Nacional (LTN).
09. [203108] Caso o governo necessite financiamento do seu déficit fiscal, ele poderá:
I - Vender Títulos Públicos.
II - Reduzir tarifas e barreiras para a importação.
III - Aumentar o depósito compulsório.
IV - Elevar impostos.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I, II e IV.
b) I e IV.
c) II e IV.
d) I e III.
10. [302202] Um casal adquire um imóvel por R$ 500.000,00, pagando uma entrada de R$
50.000,00 e financiando o restante em 240 prestações mensais iguais e consecutivas e com
juros de 1% ao mês. Qual o valor da prestação mensal?
a) R$ 3.488,89
b) R$ 4.523,75
c) R$ 4.954,89
d) R$ 7.588,77
Apostila
11. [302204] Qual a taxa equivalente de um investimento de 14%.a.a para 185 dias corridos?
a) 5,48%
b) 6,97%
c) 7,19%
d) 10,10%
12. [302207] Para um investidor obter uma renda mensal vitalícia no valor de R$ 2.000,00,
constante em termos reais, com taxa de juros nominal de 1,20% a.m e taxa de inflação esperada
de 0,50% a.m, deverá possuir, em uma aplicação financeira o saldo aproximado de:
a) R$ 100.000,00
b) R$ 166.666,67
c) R$ 285.715,29
d) R$ 287.142,38
13. [302318] A taxa de retorno do investimento abaixo é de:
a) 15,00%
b) 22,18%
c) 35,70%
d) 39,23%
14. [104104] No Tesouro Direto:
a) As pessoas físicas somente podem comprar títulos públicos fede

b) As pessoas físicas e jurídicas podem comprar títulos públicos federais.
c) As pessoas físicas podem comprar e vender títulos públicos federais.
d) As pessoas físicas e jurídicas podem comprar e vender títulos públicos federais.
15. [303110] Rafael investiu na poupança dia 31/12/2016 e resgatou seus recursos no dia
31/01/2017. Sabendo que a TR neste período foi de 0,10% e que a Selic-Meta estava em
14,25%a.a, qual foi a rentabilidade líquida do investidor?
a) 0,5000%
b) 0,6000%
c) 0,6005%
d) 0,8955%
Apostila
16. [303116] Quatro amigos vieram lhe consultar sobre quanto cada um receberia pelo Fundo
Garantidor de Crédito (FGC) se o banco XYZ viesse à falência, já que possuem as seguintes
contas conjuntas:
a) Eduardo R$ 250mil; Marcelo R$ 100 mil; Pedro R$ 208.333,33; Rafael R$

83.333,33.
b) Eduardo R$ 250 mil Marcelo R$ 100 mil; Pedro R$ 250 mil; Rafael R$ 216.666,66.
c) Eduardo R$ 400 mil; Marcelo R$ 200 mil; Pedro R$ 250 mil; Rafael R$ 83.333,33.
d) Eduardo R$ 1,1 milhão; Marcelo R$ 200 mil; Pedro R$ 900 mil; Rafael R$ 650 mil.
17. [104201] Considere as afirmativas a respeito das ações:

I – Em caso de falência, as ações ordinárias (ON) possuem prioridade no acervo da companhia
em relação as ações preferenciais (PN).
II – As ações ordinárias devem compor mais de 50% do capital da empresa.
III – Caso a companhia não distribua resultados por 3 trimestres seguidos, as ações
preferenciais adquirem direito a voto até que ocorra nova distribuição de dividendos.
Assinale as alternativas corretas:
a) I.
b) II.
c) I e III.
d) I, II e III.
18. [204208] Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00, um investidor estima um lucro por
ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que:
a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.

b) O lucro deverá se elevar, anualmente em 11%.
c) O capital investido será recuperado em 9 anos.
d) Retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de 9 anos.
19. [303206] Uma ação sofreu split de 200%. O investidor que comprou 300 ações a R$ 60,00.
Ficará com quantas ações:
a) 600 ações a R$ 30,00

b) 900 ações a R$ 20,00
c) 150 ações a R$ 120,00
d) 100 ações a R$ 180,00
20. [204310] Em um contrato de mercado futuro o preço de ajuste em D+1 é menor que o preço
de ajuste em D+0. Assim podemos concluir que:
a) Quem estiver comprado receberá um crédito.

b) Quem estiver vendido receberá um crédito
c) Não possui ajuste diário.
d) Quem estiver vendido e quem estiver comprado receberão um crédito.
Apostila
21. [204347] Os dois gráficos abaixo representam respectivamente:
a) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Lançador de uma opção de venda

(Put)
b) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Titular de uma opção de venda (Put)
c) Lançador de uma opção de venda (Put) e o Lançador de uma opção de compra
(Call)
d) Titular de uma opção de venda (Put) e o Titular de uma opção de compra (Call)
22. [303113] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 100 mil. Entre os produtos
disponíveis existe um COE relacionado a variação do S&P. Esse produto oferece ao investidor 3
opções de retorno de acordo com os seguintes cenários.
a) R$ 113.973,00.
b) R$ 110.000,00.
c) R$ 108.428,57.
d) R$ 100.000,00.
23. [104411] Um Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) com prazo de 4 anos paga
juros semestrais. O imposto de renda que incide sobre esses juros semestrais:
a) É retido na fonte no vencimento, à alíquota de 15% do rendimento.

b) É retido na fonte, a cada pagamento de juros, à alíquota de 15% do rendimento.
c) É retido na fonte, no vencimento, com alíquota variando de acordo com o prazo de
pagamento de cada parcela de juros.
d) É retido na fonte, a cada pagamento de juros, com alíquota variando de acordo com
o prazo de pagamento de cada parcela de juros.
Apostila
24. [303401] Rafael fez uma remessa de R$ 200.000,00 para os EUA, a R$ 2,00 cada dólar, e
comprou 10.000 ações de uma companhia americana. Após 6 meses, Rafael vende 5.000 ações
por U$ 10,00 cada e repatria este valor. Sabendo que a cotação vigente na venda das ações, o
dólar estava cotado a R$ 3,00, qual o imposto de renda devido por Rafael?
a) R$ 7.500,00
b) R$ 13.500,00
c) R$ 15.000,00.
d) Isento de imposto de renda, já que não houve ganho na venda das ações.
25. [303416] Considerando compra de 50 contratos de Índice Futuro a 60.200 pontos e venda no
mesmo dia, na mesma corretora desses mesmos contratos a 60.600 pontos. Qual será o valor
do I.R retido na fonte:
a) R$ 0,00
b) R$ 1,00
c) R$ 200,00
d) R$ 3.000,00
26. [303422] Lucas aplicou 500.000,00 em 31/março conforme tabela abaixo. Após 5 meses,
resgatou alguns investimentos e outros foram liquidados no mesmo dia. Desta forma, qual será
o IR total que ele pagará? Desconsiderar custos de transação.
a) R$ 3.391,57
b) R$ 4.311,91
c) R$ 7.127,38
d) R$ 9.288,27
27. [101206] É uma definição correta sobre o Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB:
a) Sistema criado para transferir fundos entre bancos de um mesmo conglomerado.

b) Sistema criado para realização de DOC’s para valores superiores a R$ 5 mil.
c) É a transferência de fundos próprio e de terceiros realizados entre bancos em tempo
real, com o objetivo de reduzir o risco sistêmico.
d) Sistema criado para gerenciar o risco de crédito das instituições ao custodiar todos
os CDB’s emitidos por essas instituições.
Apostila
28. [105103] Considere as seguintes atividades relacionadas à administração de um fundo de
investimento:
I – Alteração do regulamento, salvo algumas exceções.
II – Substituição do administrador, gestor ou custodiante do fundo.
III – Alteração da taxa de administração, em qualquer sentido.
IV – Alteração da política de investimento do fundo.
Pode-se afirmar que compete privativamente à Assembleia Geral de cotistas decidir apenas
sobre os temas expressos em:
a) I, II e III.
b) II, III e IV.
c) I, II e IV.
d) I, II, III e IV.
29. [105120] Distribuidor de um fundo de investimento rompe o contrato com o administrador. O

cotista que tinha comprado através desse distribuidor:
a) Pode optar em permanecer no fundo.

b) Pode permanecer no fundo somente se o administrador permitir.
c) Não poderá permanecer.
d) Pode permanecer no fundo somente se o distribuidor permitir.
30. [105202] A estratégia que consiste na tomada de empréstimo com a finalidade de investir
mais que o próprio patrimônio do fundo permitiria é denominada como:
a) Hedge.
b) Alavancagem.
c) Capitalização.
d) Alocação de recursos.
31. [105305] Sobre os fundos classificados com Renda Fixa Simples, considere as seguintes
afirmativas:
I – São constituídos sob a forma de condomínio aberto ou fechado.
II – Têm no mínimo 95% de seu patrimônio líquido, isolada ou cumulativamente, por títulos de
dívida pública federal, títulos de renda fixa de emissão ou coobrigação de instituições
financeiras que possuam no mínimo mesma classificação que os títulos públicos federais.
III – Dispensam análise de “suitability”.
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
32. [105519] Quando um cotista saca seus recursos de um fundo renda fixa 10 dias após tê-los
aplicado, os ganhos estarão sujeitos à incidência de IOF, sendo o responsável pelo seu
recolhimento o:
a) Próprio cotista
b) Gestor do fundo
c) Administrador do fundo
d) Distribuidor do fundo
Apostila
33. [205201] Analisando o gráfico abaixo, entre o Fundo A e seu benchmark (IBOV) podemos
afirmar que:
a) O Fundo A superou o seu benchmark em todos os meses.

b) O Fundo A superou o seu benchmark no acumulado.
c) O Fundo A é um fundo passivo com Tracking Error próximo a zero.
d) Pela sua volatilidade, o fundo A deveria utilizar o CDI como benchmark e não o
Ibovespa.
34. [205304] Sobre os ativos financeiros de fundos de investimentos negociados no exterior,

pode-se afirmar que os limites máximos são:
I – 100% para os Fundos Renda Fixa Dívida Externa.
II – 20% para os fundos exclusivamente destinados a investidores qualificados.
III – 10% para os Fundos de Ações.
a) I.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
35. [205310] Sobre o Fundo de Investimento Imobiliário – FII:

I – É constituído na forma de condomínio fechado e pode ter prazo de duração indeterminado.
II – Pode ser objeto de oferta para investidores de varejo ou qualificados.
III – Pode adquirir a participação em empreendimentos imobiliários, por meio de letra
hipotecária – LH, Letra de crédito imobiliário – LCI e certificados de recebíveis imobiliários –
CRI.
Está(ão) correta(s):
a) I
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
36. [205702] Um cliente está interessado em adquirir um fundo com o objetivo de retorno no
longo prazo e uma política em investimento em ativos de renda fixa que permita assumir riscos
de taxas de juros, índice preço e de moeda estrangeira. Nesse caso, seguindo a classificação
Anbima, o especialista em investimento deverá indicar um fundo de:
a) Renda Fixa.
b) Multimercado Juros e Moedas.
c) Renda Fixa Índice.
d) Multimercado Long&Short neutro.
Apostila
37. [205709] De acordo com a nova classificação da Anbima para Fundos de Investimentos, os
investimentos estão divididos em três níveis, sendo:
a) 1° nível: Classe de Ativos, 2° nível: Riscos e 3° nível: Estratégias de Investimentos.

b) 1° nível: Riscos, 2° nível: Classe de Ativos e 3° nível: Estratégias de Investimentos.
c) 1° nível: Classe de Ativos, 2° nível: Estratégias de Investimentos e 3° nível: Riscos.
d) 1° nível: Classe de Ativos, 2° nível: Riscos e 3° nível: Teoria de Portfólio.
38. [304202] Rafael investe em um Fundo Multimercado cujo objetivo é ter desempenho de
200% do CDI no longo prazo. Em seu regulamento, é permitido uma alavancagem de até 400%
do seu patrimônio líquido e, nesse momento, o gestor responsável está utilizando todo o limite
de alavancagem. Caso os ativos que fazem parte da carteira do fundo valorizem 8%, qual será a
valorização total do fundo?
a) 8%
b) 16%
c) 32%
d) 40%
39. [304506] Um investidor aplicou R$ 100 mil em um fundo longo prazo em janeiro de 2017 e
mais R$ 100 mil em um fundo curto prazo. Os fundos rederam respectivamente 20% e 10% até
01/junho do mesmo ano. O valor total retido pelo come-cotas foi:
a) R$ 4.500,00
b) R$ 5.000,00
c) R$ 6.000,00
d) R$ 6.750,00
40. [304508] Rafael aplicou R$ 100.000,00 em um Fundo de Renda Fixa Curto Prazo no dia
01/08/2018. No final do dia do último dia de novembro do mesmo ano, ele percebeu que estava
com uma rentabilidade 10%. Qual o valor que Rafael terá no primeiro dia útil de Dezembro?
a) R$ 110.000,00
b) R$ 108.500,00
c) R$ 108.000,00
d) R$ 107.750,00
41. [101104] Entre as atribuições da SUSEP, uma das entidades supervisoras do Sistema
Financeiro Nacional, podemos citar:
a) Fiscalizar as operações das sociedades de capitalização, seguro, resseguro e

Previdência Complementar Fechada.
b) Fixar e implementar as diretrizes e normas do mercado de valores mobiliários.
c) Zelar pela defesa de compradores de seguro, ou seja, dos segurados.
d) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
Apostila
42. [106201] O cálculo do salário benefício no INSS para aqueles que trabalham na iniciativa
privada é feito através da média dos:
a) dos 36 últimos salários de contribuição.

b) dos 80% maiores salários de contribuição desde a competência julho/1994 até a
data de entrada do requerimento.
c) de todas as contribuições, contando a partir da data de adoção do Plano Real (julho
de 1994).
d) de todas as contribuições da vida do contribuinte.
43. [106407] Comparando os planos PGBL com o VGBL, considere as seguintes afirmativas:
I – O PGBL permite o abatimento das contribuições da base de cálculo do Imposto de Renda e
o VGBL não permite.
II – As retiradas de recursos do PGBL são tributadas somente sobre o rendimento e no VGBL
sobre o valor total retirado.
III – O VGBL permite o abatimento das contribuições da base de cálculo do Imposto de Renda e
o PGBL não permite.
IV – As retiradas de recursos do VGBL são tributadas somente sobre o rendimento e no PGBL
sobre o valor total retirado.
a) I, II e III.
b) II e III.
c) II, III e IV.
d) I e IV.
44. [305403] Um cliente deseja fazer uma aplicação em previdência de R$ 100.000,00 em aporte
único e pretende mantê-lo por 10 anos. Ele consulta um consultor sobre os melhores planos do
mercado em taxa de carregamento na entrada e taxa de administração financeira (TAF).
Considerando um rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo, representa a melhor
opção para investimento?
a) Plano A.
b) Plano B.
c) Plano C.
d) Plano D.
45. [106302] A portabilidade permite que haja transferências:
a) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para
PGBL, todas sem imposto de renda.
b) Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com
imposto de renda quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL.
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com imposto de renda.
d) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem imposto de renda.
Apostila
46. [106311] Um senhor com 60 anos quer contratar um Plano complementar de previdência,
realizando um aporte único desejando obter uma renda vitalícia. Esse plano de previdência:
a) pode contratar indiferente do plano de previdência escolhido, pois os mesmos não

possuem limite de idades.
b) não pode ser contratado, pois a idade do investidor ultrapassa a idade máxima para
tal investimento.
c) pode contratar, tendo em vista que é renda vitalícia.
d) depende do tipo de plano contratado.
47. [106605] Em qual das Tábuas Biométricas abaixo alguém que decida comprar um Benefício
de Renda terá o maior valor desta renda:
a) AT 2000.
b) AT 83.
c) BR EMS.
d) AT 55.
48. [106501] Um cliente tem 58 anos e deseja contribuir para uma previdência que irá lhe render
R$ 1.350,00 mensais quando se aposentar aos 65 anos. Também terá renda do INSS no valor de
R$ 1.350,00 (também aos 65 anos). Atualmente ele declara o seu Imposto de Renda pelo modelo
simplificado. Nesse caso, você deveria indicar:
a) PGBL com regime tributário progressivo.

b) PGBL com regime tributário regressivo.
c) VGBL com regime tributário regressivo.
d) VGBL com regime tributário progressivo.
49. [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0). Os

gráficos abaixo que melhor representam a correlação entre estas variáveis respectivamente é:
a) I, II e III
b) I, III e II
c) III, I e II
d) III, II e I
50. [207120] Considere o seguinte conjunto de dados: {2, 4, 6, 6, 5, 3, 1}. A mediana e a moda são
respectivamente:
a) 1 e 4,5.
b) 4 e 6.
c) 4,5 e 6
d) 6 e 6.
Apostila
51. [306302] A evolução da fronteira eficiente de Markowitz para a Capital Market Line (CML),
dentre as alternativas apresentadas abaixo, é caracterizada pela:
a) Adição do ativo livre de risco à fronteira eficiente.

b) Alteração da medida de risco do desvio padrão para beta.
c) Possibilidade de identificar ativos corretamente precificados na CML.
d) Restrição da utilização de empréstimos e pelo uso de alavancagem.
52. [306314] A forma forte de mercado eficiente é aquela em que:
a) Os preços históricos estão completamente refletidos nos preços atuais.

b) Todas as informações públicas estão refletidas nos preços atuais.
c) Todas as informações, inclusive as privadas, estão refletidas nos preços atuais.
d) Os retornos reais são iguais aos retornos esperados.
53. [306306] Um ativo possui as seguintes características:

· Taxa Livre de Risco = 9%
· Retorno Esperado do Mercado = 15%
· Beta = 0
Segundo Modelo CAPM, o retorno exigido para comprar este ativo é:
a) 0%
b) 9%
c) 15%
d) 24%
54. [306325] Sobre a CML e SML pode-se afirmar que a:
a) CML considera o beta e SML o risco total.

b) CML considera o risco total e SML o Beta.
c) Fronteira eficiente considera o risco total e a CML o beta.
d) Fronteira eficiente considera o beta e a CML o risco total.
55. [306304] O retorno de uma ação segundo o modelo CAPM é 12% e segundo o modelo APT é
15%. Sabe-se que a TLR é 8% e o valor da ação em um ano será R$ 20,00. Para que esta ação
esteja na reta SML, o seu preço deverá ser:
a) R$ 16,67
b) R$ 17,39
c) R$ 17,86
d) R$ 18,52
56. [306320] Considerando que uma ação possui coeficiente beta igual a 1,4 e que a taxa livre de
risco é de 11% e o Retorno de Mercado de 18%. Qual é o retorno requerido pelo investidor que
comprar esta ação?
a) 20,8%.
b) 21,4%.
c) 28,4%.
d) 29%.
Apostila
57. [306501] Sobre estratégias de investimentos pode-se afirmar que:
a) A indexação é um exemplo de estratégia de gestão ativa.

b) A estratégia de gestão passiva busca obter alfa.
c) A estratégia de gestão ativa tem como objetivo acompanhar o retorno do mercado
d) A estratégia de gestão semi-ativa combina indexação com geração de alfa positivo.
58. [207301] Considere a tabela abaixo:
a) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.

b) Possui maior risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
c) Possui menor risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.
d) Possui menor risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
59. [102303] Sobre a tolerância a risco de um investidor:

I – Proximidade de aposentadoria caracteriza alta tolerância.
II – Metas de longo prazo permitem maior tolerância.
III – Necessidade de liquidez de curto prazo aumenta a tolerância.
IV – Tranquilidade frente às mudanças no mercado caracteriza alta tolerância.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e IV.
d) I, II, III e IV.
60. [102310] Quando um cliente se recusa a fornecer informações a um profissional para que
este verifique a adequação de sua recomendação de produtos ou serviços ao perfil do cliente, o
profissional deve:
a) Recomendar produtos se o cliente assinar uma declaração que isente o profissional

do seu dever de verificação de adequação de suas recomendações.
b) Recomendar produtos se o cliente assinar um atestado que está ciente dos riscos
envolvidos na operação.
c) Recomendar produtos se o cliente for alertado que a recomendação feita pode não
estar de acordo com o seu perfil de investimento.
d) Se abster de recomendar produtos de investimentos a este cliente.
61. [102319] Quando o cliente de um profissional liga para esse profissional requisitando que a
sua atual estratégia de investimento seja alterada, o profissional deve:
a) Executar sem nenhuma verificação.

b) Verificar se a estratégia se enquadra ao API do cliente e caso contrário, proibir sua
execução.
c) Avisar ao cliente que não pode alterar pois uma vez implantada uma estratégia de
investimento, ela não pode mais ser alterada.
d) Verificar se a estratégia é adequada às necessidades do cliente e explicar as
implicações da nova estratégia, se implementada.
Apostila
62. [307251] Guilherme e Cecília têm 35 anos de idade e dois filhos, de 5 e 7 anos. Juntos, eles
têm um rendimento conjunto de R$ 150.000,00 por ano e despesas anuais metade deste valor.
Eles possuem um patrimônio de R$ 600 mil que acumularam durantes os anos. O gestor
pergunta como se sentem em relação ao risco em geral. Cecília diz que "a recente turbulência
nos mercados financeiros nos deixam sem dormir!" Eles possuem baixa liquidez e um fundo de
emergência pequeno. Eles não querem deixar nada para os filhos. A capacidade e disposição
do casal para aceitar riscos, respectivamente, são:
a) Abaixo e acima da média.

b) Ambas abaixo da média.
c) Acima e abaixo da média.
d) Ambas acima da média.
63. [202613] Você aconselha seu cliente a investir em um fundo imobiliário que está com um
excelente potencial de retorno. No entanto, seu cliente está relutante por causa da recente crise
nos imóveis americanos. Desta forma, as finanças comportamentais define esse tipo de
comportamento como:
a) Disponibilidade
b) Representatividade
c) Ancoragem
d) Desconto Hiperbólico
64. [202601] Após vivenciar uma crise imobiliária na Europa há 10 anos, um investidor evita
investimentos atrelados a imóveis. Desta forma, as finanças comportamentais define esse tipo
de comportamento como:
a) Heurística da Representatividade.
b) Heurística da Disponibilidade
c) Heurística da Ancoragem
d) Heurística do Medo
65. [202615] Um investidor que utiliza somente a análise de suporte e resistência para investir
em ações (Análise Técnica), apresenta mais claramente o viés de:
a) Ancoragem
b) Excesso de Confiança
c) Arrependimento
d) Aversão a perdas
66. [307108] João possui muita confiança na sua habilidade em escolher as suas próprias
ações. Por isso, ele decide fazer os investimentos sozinho, sem a ajuda de outros especialistas,
pois acredita que desta forma, conseguirá ter o retorno desejado, superando o benchmark das
ações. Assim sendo, as finanças comportamentais definem este comportamento como sendo o
viés:
a) Ancoragem.
b) Disponibilidade.
c) Ilusão de Controle.
d) Efeito Manada.
Apostila
67. [307201] Organize as funções de planejamento financeiro a seguir, em uma ordem
cronológica em que são utilizadas por um planejador financeiro.
I – Entrevistar o cliente e identificar as metas preliminares.
II – Monitorar o planejamento financeiro.
III – Preparar um plano financeiro.
IV – Desenvolver estratégias financeiras, planos e produtos.
V – Coletar, analisar e avaliar informações detalhadas sobre o cliente.
a) I, III, V, IV e II.
b) V, I, III, II e IV.
c) I, V, IV, III e II.
d) I, V, III, IV e II.
68. [307209] Um investidor deseja auferir renda anual perpétua de R$ 50.400 a partir
exclusivamente de uma carteira de investimentos, avaliada em R$ 2.000.000. Se ele tem a opção
aplicar em ativos livres de risco, com rentabilidade esperada de 1% ao ano, e ativos com risco,
que embutem prêmio de risco de 2%, dentre as opções abaixo, a carteira mais adequada a esse
investidor, para atingir o objetivo de rentabilidade seria composta por:
a) 25% com risco e 75% livre de risco.

b) 50% com risco e 50% livre de risco.
c) 60% com risco e 40% livre de risco.
d) 75% com risco e 25% livre de risco.
69. [307231] Gustavo sabendo que você é um profissional CFP® lhe contrata para fazer uma
alocação estratégica dos ativos da sua carteira. Após a sua reunião com o cliente, você está
elaborando a Política de Investimentos e possui as seguintes informações:
I – O cliente possui tolerância ao risco considerado conservadora;
II – Cliente descobriu que tem um câncer terminal;
III – O COPOM (Comitê de Política Monetário) sinalizou na sua última ata e que deve reduzir a
Meta da Taxa Selic na próxima reunião.
Dentre os fatores descritos acima, quais você deve considerar para a elaboração da Política de
investimentos?
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
70. [307212] Rafael recebe uma herança e deseja investir este valor por 18 meses. Considerando
que a Selic-Meta fique acima de 8,5% durante todo o período, que Taxa Referencial seja 2% ao
ano e a taxa CDI seja de 10% ao ano, ambas constantes durante todo o período, qual a
aplicação financeira que terá a maior rentabilidade?
a) Tesouro Prefixado (LTN) negociada a R$ 862,07.

b) LCI Pós Fixada a 85% CDI.
c) CDB Pós Fixado a 100% CDI.
d) Caderneta de Poupança.
Apostila
SIMULADO 2 CEA
01. [101105] Uma das atribuições do Banco Central é:
a) Emitir papel moeda juntamente com o Conselho Monetário Nacional.

b) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
c) Definir a taxa de redesconto.
d) Estimular investimentos no mercado acionário.
02. [101203] Sobre os Bancos de Investimentos:
a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de

fusões e aquisições e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque
especial, por exemplo.
b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e realizam operações com dólar turismo.
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários.
d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores
mobiliários e ofertas públicas, além de fornecer crédito para médio e longo prazo.
03. [101305] Quais das instituições abaixo "necessitam" de autorização da ANBIMA para
exercer suas atividades?
a) Apenas Instituições Financeiras.

b) Corretoras e Distribuidoras de Valores Mobiliários.
c) Instituições que seguem as regras do código de autorregulação da ANBIMA.
d) Fundos de Investimentos.
04. [102103] São atividades que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu Cliente”
(Know Your Costumer):
a) Distribuição de Valores Mobiliários.

b) Comercialização de Jóias e metais preciosos.
c) Aplicações Financeiras.
d) Análise e classificação de risco de uma empresa por meio de uma agência de risco.
05. [102136] Empresas ou pessoas que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu
Cliente” (Know Your Costumer):
a) Fazem gestão de recursos de terceiros e intermediação de ativos mobiliários.

b) Transacionam objetos de arte.
c) Analisam e divulgam o risco de crédito das empresas.
d) Realizam operações de câmbio.
Apostila
06. [202212] Pessoas com acesso a informações privilegiadas estão impedidas de:
a) Participar de estruturação de emissão de valores mobiliários.

b) Serem membros do comitê de crédito de empresas que possam se beneficiar de tais
informações.
c) Participar do conselho de Administração da sociedade que disponha de tais
informações.
d) Negociar com títulos e valores mobiliários cujas informações não se apresentem
divulgadas ao mercado.
07. [103104] A variação cambial ou entrada/saída de capital estrangeiro impacta mais em qual
índice?
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
08. [203102] Em um cenário econômico em que houve uma desvalorização do real frente ao
Dólar, neste caso, qual a consequência mais provável?
a) As margens dos exportadores aumentarão e também haverá um aumento conta

turismo.
b) As margens dos exportadores aumentarão, porém haverá uma diminuição na conta
turismo.
c) As margens dos exportadores diminuirão, porém haverá um aumento na conta
turismo.
d) As margens dos exportadores diminuirão e também haverá uma diminuição na
conta turismo.
09. [203109] Em um cenário no qual o IPCA está acima da meta estipulada pelo Conselho
Monetário Nacional (CMN), espera-se que o Comitê de Política Monetária – COPOM:
a) Reduza a taxa de juros na sua próxima reunião.

b) Mantenha a taxa de juros no mesmo patamar.
c) Aumente a taxa de juros na sua próxima reunião.
d) Diminuir o depósito compulsório.
10. [302205] Um determinado cliente irá efetuar o pagamento do IPVA desse ano no valor de R$
3.000,00. O valor pode ser parcelado em 4 vezes em parcelas iguais sem juros, com uma entrada
de R$ 750,00 e as demais prestações em 30, 60, e 90 dias, ou poderá fazer o pagamento à vista
com desconto de 5%. Qual é a taxa de juros está aplicada nessa operação?
a) Zero
b) 3,53% a.m
c) 3,53% no período
d) 4,25% a.m
Apostila
11. [302208] Um cliente deseja adquirir um veículo no valor de R$ 50.000,00. Irá dar uma entrada
no valor de R$ 15.000,00 e financiar o resto em 9 parcelas, pagando juros dev1,5% a.m. De
quanto será o valor da parcela que o cliente pagará?
a) R$ 5.980,49
b) R$ 4.186,34
c) R$ 4.285,96
d) R$ 5.642,68
12. [302230] Rafael calcula que seu custo de oportunidade seja de 8%a.a. Analisando as
alternativas abaixo, qual é a melhor opção para Rafael?
a) Receber R$ 70.000,00 hoje.

b) Receber R$ 8.000,00 no início de cada ano durante 10 anos.
c) Receber R$ 6.000,00 no início de cada ano durante 15 anos.
d) Receber R$ 5.500,00 no final de cada ano durante 30 anos.
13. [302309] Uma empresa possui R$ 100.000,00 de capital de terceiros e R$ 300.000,00 de

capital próprio. Supondo que o custo do capital próprio é de 20% ao ano e o de capital de
terceiros, 15% ao ano, e que a empresa esteja enquadrada na alíquota de Imposto de Renda de
40%, seu Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) ao ano será de:
a) 14,5%.
b) 16,5%.
c) 17,25%.
d) 18,75%.
14. [104151] Há uma expectativa de aumento da taxa Selic. Qual medida um investidor deve
tomar com os seus investimentos?
a) Reduzir exposição em renda fixa em crédito privado, dado o maior risco de

inadimplência.
b) Aumentar a alocação em LFT.
c) Aumentar a exposição em renda fixa em títulos públicos por que oferecem menor
risco de inadimplência.
d) Aumentar a alocação em LTN.
15. [303112] Rafael possui uma aplicação que é corrigida por IPCA + 5%.a.a. Dadas as inflações
mensais, qual foi a remuneração gerada somente pela parte da inflação?
a) 0,14845%
b) 0,1795%
c) 0,1800%
d) 0,200%
Apostila
16. [303120] O current yield de um título com vencimento em três anos, cupom anual de 5%
(com pagamento anual) e que está sendo negociado a R$ 931,90, é de:
a) 2,68%.
b) 5,00%.
c) 5,37%.
d) 6,76%.
17. [104229] Podemos definir o direito ao Tag Along como:
a) o direito de compra de ações de uma empresa para seus acionista, antes de lançar
nova ações a mercado.
b) o direito de venda de um acionista minoritário de vender suas ações, pelo valor
mínimo 80% do valor que o acionista controlador vendeu suas ações com direito a
voto.
c) o direito de uma empresa juntar duas ações em uma única, sem alterar a posição
acionária dos atuais acionistas, para aumentar a liquidez das ações.
d) o direito de uma empresa de repartir duas ações em uma única, sem alterar a
posição acionária dos atuais acionistas, para aumentar a liquidez das ações.
18. [204209] Na tabela abaixo estão listados dois indicadores das empresas A e B, que possuem
características semelhantes e atuam no mesmo segmento de mercado.
a) A, porque possui um P/L mais baixo e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
b) B, porque possui um P/L mais alto e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
c) A, porque possui um P/L mais baixo, não importando o crescimento esperado dos
lucros.
d) B, porque possui um P/L mais alto, não importando o crescimento esperado dos
lucros.
19. [303207] Uma empresa resolveu distribuir R$ 10.000,00 de reservas de lucros a título de
bonificação a valor de mercado. Sabendo que antes da oferta o capital da companhia estava
distribuído em 10.000 ações que eram negociadas no mercado a R$ 10,00, calcule quantas
ações um acionista que detinha 30% do capital da companhia passará a ter:
a) 3.000 ações.
b) 3.300 ações
c) 10.300 ações.
d) 11.000 ações.
Apostila
20. [204311] Um exportador contratou uma operação de swap com os seguintes indexadores:
Cupom Cambial e Prefixado. Neste swap o exportador está:
a) Passivo em dólar.
b) Ativo em dólar.
c) Passivo em prefixado.
d) Ativo em cupom cambial.
21. [204314] O exercício da opção de venda depende:
a) Da vontade do titular.
b) Da vontade do lançador.
c) De comum acordo entre lançados e titular
d) Da decisão de uma câmara de arbitragem
22. [204103] Assinale a alternativa correta sobre Certificado de Operações Estruturadas:
a) Possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC.

b) Impossibilidade de resgate antecipado.
c) Isenção de I.R quando o investidor for uma pessoa física.
d) É obrigatório a assinatura do “Termo de Ciência”.
23. [104419] Um investidor comprou uma Debênture com vencimento em Janeiro de 2020 e a
revendeu 361 dias após a data da compra. Teve um rendimento de R$ 780,00. Com relação a
tributação, analise as afirmações abaixo:
I – O investidor é responsável pelo recolhimento do imposto de renda através da DARF.
II – A base de cálculo para a cobrança do I.R será o rendimento da operação.
III – A alíquota de I.R incidente será de 15%
Está correto o que se afirma em:
a) I.
b) II.
c) III.
d) Todas as afirmativas
Apostila
24. [303402] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 100 mil. Entre os produtos
disponíveis existe um COE relacionado a variação do S&P. Esse produto oferece ao investidor 3
opções de retorno de acordo com os seguintes cenários:
a) Zero, COE são isentos de imposto de renda para pessoa física.

b) R$ 1.265,79
c) R$ 1.896,43
d) R$ 2.278,41
25. [303425] Guilherme possui ações de uma empresa brasileira no Brasil e ADRs de uma
companhia nos EUA. Caso este investidor recebe dividendos em ambas as posições, qual será
a sua devida tributação?
a) Isento em ambas.
b) Isento e tabela progressiva.
c) Tabela progressiva em ambas.
d) Isento e 15%.
26. [303433] Rafael pretende investir em uma LCI com rendimento de 92% do CDI, com prazo de
181 dias. Para que ao invés dele investir na LCI, invista em um CDB com mesmo prazo, qual
deverá ser a rentabilidade mínima que este CDB deverá ter?
a) 106% do CDI.
b) 108% do CDI.
c) 116% do CDI.
d) 119% do CDI.
27. [101227] A liquidação financeira de aquisições de ações realizadas no mercado à vista, em D

(D=data de negociação no mercado), ocorre:
a) D+1.
b) D+2.
c) D+3.
d) D+4.
Apostila
28. [105109] Rafael aplicou em fundo de renda fixa não classificado como Longo Prazo. Ao fazer
o resgate, Rafael ficou nervoso, pois não consegue saber o montante que será creditado em
sua conta. O seu gerente lhe informa que, por se tratar de cota de fechamento, o valor do
resgate será conhecido somente amanhã. Nesse caso:
a) Houve falha do administrador, pois não poderia ter usado a metodologia da cota de
fechamento para um fundo não classificado como Longo Prazo.
b) Houve falha do gerente, pois mesmo com a adoção da cota de fechamento seria
possível saber o valor exato do resgate no mesmo dia do resgate.
c) Não houve falha do administrador, pois um fundo de renda fixa não classificado
como Longo Prazo deve, necessariamente, usar a cota de fechamento.
d) Não houve falha do gerente, pois a adoção da cota de fechamento necessariamente
leva à divulgação da cota apenas no dia seguinte.
29. [105122] Com relação às informações do regulamento do fundo:

I – Pode conter as informações do administrador e custodiante do fundo.
II – Pode listar as despesas do fundo.
III – Deve informar se o fundo possui prazo determinado ou indeterminado.
IV – Deve conter informações à respeito da tributação aplicável aos cotistas e ao fundo.
Assinale as alternativas corretas:
a) I e II.
b) II e III.
c) III e IV.
d) I, III e IV.
30. [105204] Um investidor compra cotas de um fundo com gestão ativa. Depois de certo tempo,
este fundo apresenta performance inferior ao seu benchmark. O investidor reclama da
performance e alega que não sabia que este fundo poderia render abaixo do benchmark. Este
investidor:
a) Está correto, pois um fundo com gestão ativa sempre deveria render mais que seu
benchmark.
b) Está correto, pois um fundo com gestão ativa deveria ter a mesma rentabilidade de
seu benchmark.
c) Está errado, pois um fundo com gestão ativa pode apresentar retornos acima ou
abaixo de seu benchmark.
d) Está errado, pois espera-se que um fundo com gestão ativa apresente retornos
abaixo de seu benchmark a maior parte do tempo.
31. [105311] Um investidor pretende fazer um investimento em um fundo de Renda Fixa que
seja composto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado. Ele ainda não passou pelo
processo de Análise do Perfil do Investidor (API) e não possui outros investimentos no mercado
de capitais. O fundo que permite que esse investidor realize essa aplicação mesmo sem
preencher o API é o:
a) Renda Fixa Referenciado DI.

b) Renda Fixa Soberano.
c) Renda Fixa Simples.
d) Renda Fixa Pós-fixado.
Apostila
32. [105505] Você é consultor de investimentos e o seu cliente pede uma indicação de aplicação
para fundo de investimento. Ele deseja aplicar em um prazo longo e deseja correr risco de
Títulos Públicos e Privados de Renda Fixa. Além disso, não quer pagar I.R semestralmente
(come-cotas). Você indica:
a) Multimercado aberto longo prazo.

b) Renda Fixa fechado de longo prazo.
c) Renda fixa aberto de longo prazo.
d) Fundo de ações.
33. [205202] Dois fundos passivos de renda fixa com benchmark ao CDI apresentaram as
seguintes remunerações mês a mês:
a) Fundo A é mais correlacionado com seu benchmark.

b) Fundo B é mais correlacionado com seu benchmark.
c) Fundos A e B são igualmente correlacionados a seus benchmarks.
d) Não é possível tirarmos conclusões somente com a remuneração de cada fundo.
34. [205306] Um determinado fundo de investimento possui a sua composição de carteira

conforme abaixo:
- 75% em ativos de Renda Variável;
- 25% em ativos de Renda Fixa;
- Até 40% em derivativos futuros da Bolsa de Valores.
Esse fundo:
a) Deve ser indicado para um investidor que busca baixo risco.

b) Deve ser indicado para um investidor que busca um fundo de renda fixa.
c) Tem possibilidade de ter perdas superiores ao seu patrimônio líquido.
d) É um fundo de Renda Fixa Simples.
35. [205313] O prazo que os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) têm, após o
início das atividades, para que no mínimo 50% de seu patrimônio líquido seja representado por
direitos creditórios é de:
a) 30 dias.
b) 90 dias.
c) 180 dias.
d) 1 ano.
36. [205703] Qual dos fundos abaixo possui maior risco de mercado:
a) Renda Fixa Indexado.

b) Renda Fixa Média Duração Grau de Investimento.
c) Renda Fixa Longa Duração Grau de Investimento.
d) Renda Fixa Curta Duração Soberano.
Apostila
37. [205716] Um investidor que pretenda adquirir um fundo que busque realizar operações em
diversas classes de ativos (renda fixa, renda variável, câmbio, etc) definindo as estratégias de
investimento baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo prazo, atuando de
forma direcional tem como fundo mais indicado para aplicação um fundo:
a) Multimercado, estratégia Macro.

b) Ações indexadas ao Ibovespa.
c) Referenciado no CDI.
d) Multimercado de Capital Protegido.
38. [304501] Um cliente possui R$ 5 milhões em ações e R$ 5 milhões divididos igualmente

entre LCA e LCI, e tem como objetivo gerir sua carteira de forma a reduzir gastos com impostos
e custos de transação. O profissional que aconselha esse cliente deveria recomendar invista
tais ativos através de:
a) Carteira administrada.
b) Fundo exclusivo.
c) Fundo multimercado.
d) Clube de investimento.
39. [105506] Um investidor aplica em um Fundo de Curto Prazo e vai resgatar após 380 dias
corridos. Qual é a alíquota de IR?
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) 22,5%
40. [105607] Entende-se por apreçamento de ativos :
a) Metodologia para precificação de todos os ativos constituintes do patrimônio líquido

do fundo, pelos valores negociados em mercado.
b) Fórmula para cálculo do imposto de renda devido no momento do resgate total do
valor investido pelo cliente.
c) Sequência de procedimentos para divisão do valor do patrimônio entre os cotistas.
d) Método estatístico para divisão dos rendimentos do fundo entre os investidores e o
gestor do fundo.
41. [106203] Guilherme é profissional liberal e contribui para o RGPS. Desta forma, ele tem
direito aos benefícios:
a) Auxílio Doença; Auxílio Desemprego; e Aposentadoria pela Regra Geral.

b) Aposentadoria por Invalidez; Aposentadoria pela Regra Geral; e Auxílio Acidente.
c) Aposentadoria pela Regra Geral, Seguro de Vida e Pecúlio.
d) Auxílio Doença; Aposentadoria pela Regra Geral; e Aposentadoria por Invalidez.
Apostila
42. [101130] Um investidor que aplica em VGBL quer saber as características desse produto.
Além da corretora, ele pode obter informações:
a) Na CVM.
b) No Banco Central.
c) Na SPC.
d) Na Susep.
43. [106505] Sobre os planos VGBL e PGBL, considere as afirmativas a seguir:

I - A portabilidade de recursos é permitida de um plano VGBL para PGBL.
II - Nos planos VGBL não há abatimentos das contribuições efetuadas da base de cálculo do
Imposto de Renda.
III - O contribuinte que declara seu ajuste Imposto de Renda pelo formulário simplificado se
beneficia se contratar um plano do tipo PGBL.
a) I
b) II
c) III
d) II e III
44. [305101] Um investidor deseja ter uma renda vitalícia de R$ 10.000,00 após a aposentadoria,
a valores de hoje. Sabendo que a previdência social lhe pagará um salário de R$ 2.800,00,
quanto ele deverá ter acumulado aproximadamente, considerando que a taxa da aplicação
renderá 14% a.a. e a inflação será de 0,6% ao mês? Considere as taxas constantes por todo o
período.
a) R$ 1.446.074
b) R$ 1.454.839
c) R$ 2.008.435
d) R$ 2.020.610
45. [106306] Existem diferentes períodos em um Plano de Previdência. Qual dentre as relações
abaixo define corretamente a denominação de cada um:
(1) Período de Cobertura.

(2) Período de Diferimento.
(3) Período de Benefício.
( ) Corresponde aos períodos de contribuição e/ou de recebimento de renda.

( ) Compreendido entre a data de início da vigência da cobertura por sobrevivência e a data
contratualmente prevista para início do pagamento do benefício.
( ) Aquele em que o assistido fará jus ao recebimento da renda, podendo ser vitalício ou
temporário.
Agora assinale a alternativa correta:
a) 1,3,2
b) 3,2,1
c) 1,2,3
d) 3,1,2
Apostila
46. [106326] Rafael mantinha em seu plano de previdência um saldo de R$ 700.000,00 quando
completou 60 anos. Ele decidiu contratar um benefício de renda vitalícia no valor de R$ 8.000,00.
Depois de alguns meses recebendo benefício ele teve um imprevisto e solicita à entidade de
previdência uma retirada no valor de R$ 200.000,00. Em relação a este pedido o que a entidade
de previdência fará?
a) Pagará o resgate solicitado, fazendo um novo cálculo para a renda vitalícia.

b) Negará o resgate, pois o saldo foi cedido à entidade que tem apenas o compromisso
com o pagamento da renda.
c) Cancelará o plano e colocará o saldo remanescente à disposição.
d) Informará que não pode efetuar resgates parciais, mas apenas retirada total.
47. [106301] Havendo um déficit atuarial na fase de pagamento do benefício de um VGBL, quem
arcará com os custos?
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Averbadora.
d) Entidade de Previdência.
48. [305501] Rafael possui um plano PGBL onde investiu R$ 45.000,00 e resgatará R$ 54.300,00.
O carregamento na saída é de 2,5%. Qual o valor do resgate líquido considerando ainda
tributação de IR de acordo com Regime Tributário Progressivo?
a) R$ 53.175,00
b) R$ 51.843,54
c) R$ 45.198,75
d) R$ 45.030,00
49. [207206] Durante um período de 3 dias, observa-se o comportamento de 3 carteiras de ações

negociadas na Bovespa e do Índice Bovespa (Ibovespa), conforme tabela abaixo:
a) ?c > ?b > ?a.

b) ?a > ?b > ?c.
c) ?c > ?a > ?b.
d) ?b > ?c > ?a.
50. [207129] Em uma distribuição normal simétrica:
a) A média é menor do que a moda.

b) A média é menor do que a mediana.
c) A média é maior do que a mediana.
d) A média é igual à moda.
Apostila
51. [306301] Analisando os ativos abaixo, qual a melhor escolha para um investidor racional
segundo o princípio da dominância?
a) Se o investidor for neutro ao risco, será indiferente na escolha.

b) Se o investidor for avesso ao risco, escolherá o ativo X.
c) Se o investidor for propenso ao risco, escolherá o ativo Y
d) Sempre será indiferente a escolha do investidor
52. [306315] A empresa XYZ fará a incorporação total de uma empresa ABC. Numa reunião de
diretoria da XYZ, um diretor, de posse desta informação, retira-se da sala e imediatamente
solicita a um subordinado que compre ações da empresa ABC, supondo que as ações desta
subirão após a incorporação. No dia da divulgação da informação ao mercado, o diretor verifica
prejuízo em sua posição compradora de ações de ABC. Neste caso, pode-se afirmar que o
mercado foi eficiente em nível:
a) Forte.
b) Semi-forte.
c) Neutro.
d) Fraco.
53. [306319] Os pontos de uma fronteira eficiente representam onde o investidor irá obter:
a) maior risco para cada nível de retorno.

b) maior rentabilidade para cada nível da taxa de juros.
c) maior rentabilidade para cada nível de risco.
d) menor rentabilidade para cada nível de risco.
54. [306332] O que representa a fronteira de Markovitz?
a) É conhecida como “fronteira eficiente”, onde estão as carteiras com as melhores

relações entre risco e retorno possível.
b) É um estudo sobre diversificação onde se deve sempre alocar um percentual maior
em ativos de renda variável.
c) É conhecida como “fronteira eficiente”, onde estão as carteiras com as maiores
rentabilidades.
d) Trata-se de uma teoria onde ao se aplicar 100% do capital em um único ativo se
teria uma rentabilidade sempre superior.
Apostila
55. [306305] Considerando os seguintes dados:
Ativo livre de risco = 4%
Beta do ativo = 0,5
Prêmio de Risco no Mercado = 6%
Se houver uma elevação de 2% no ativo livre de risco, qual será o retorno requerido do ativo,
segundo o modelo CAPM:
a) 4%
b) 7%
c) 8%
d) 9%
56. [306322] Sobre o modelo Arbitrage Price Theory (APT), pode-se afirmar que:
a) Beta não é um fator de precificação.

b) Inflação não é um fator de precificação.
c) Múltiplos fatores afetam o retorno de uma ação.
d) A taxa de retorno livre de risco não afeta o retorno.
57. [306502] Com relação às estratégias de investimento, podemos afirmar que:
a) A estratégia ativa tem como objetivo gerar alpha, fazendo com que o gestor
rebalanceie a carteira de acordo com uma regra.
b) A estratégia passiva se altera com a mudança nas expectativas, o chamado buy and
hold.
c) A estratégia passiva é utilizada quando os mercados estão em desequilíbrio, ou
seja, quando a precificação é ineficiente e as possibilidades de ganhos
extraordinários amplas.
d) A estratégia semiativa é um misto das estratégias ativa e passiva, mas há um
predomínio da estratégia ativa.
58. [207303] A perda do VaR (Value at Risk) da carteira investimentos de um cliente, já superou
em 8%. Qual o procedimento correto que o gestor contratado deve tomar?
a) Se valer de derivativos para aumentar a posição direcional da carteira de

investimentos.
b) Solicitar novos aportes ao cliente, para se valer da estratégia de preço médio.
c) Recalcular o Back Test da carteira de investimentos.
d) Acionar o Stop Loss.
59. [102307] Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente, o

profissional deve checar se:
I – o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento do cliente;
II – a situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação;
III – o cenário econômico é condizente com a operação proposta.
a) I e II.
b) II.
c) I e III.
d) I, II e III.
Apostila
60. [102312] Uma das etapas da Avaliação do Perfil do Investidor (API) consiste em analisar a:
(I) Capacidade; e
(II) Disposição do cliente para assumir riscos.
Nesse sentido, pode-se afirmar que esses dois conceitos, respectivamente, estão relacionados
a:
a) (I) Fatores psicológicos; e (II) patrimônio atual e renda comparada com gastos.
b) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; (II) fatores intrínsecos ao
investidor, sempre vinculados um ao outro.
c) (I) Reação do investidor frente a quedas abruptas de mercado; e (II) prazo e
importância de objetivos.
d) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; e (II) fatores psicológicos, não
necessariamente vinculados.
61. [102323] Seu cliente teve no passado uma aplicação em CDB (2 anos atrás). Atualmente o
mesmo está com recursos em depósito à vista e você indica a aplicação novamente em CDB,
porém sem preencher o API. Nesse caso:
a) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois a validade é de 36 meses.

b) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois é uma aplicação em um
produto que o cliente já aplicou anteriormente.
c) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois o recurso é de origem de um
depósito à vista.
d) Não se pode fazer a aplicação sem o preenchimento do API.
62. [307282] Um investidor de 35 anos foi recentemente promovido a gerente regional de

vendas de uma empresa comercial nacional. Ele não possui dívida de cartão de crédito, não tem
empréstimos e sua casa está quitada. Ele recebe um salário anual de R$ 250 mil e suas
despesas pessoais anuais são de R$ 100 mil. Sua atual carteira tem R$ 1.000.000,00 em ativos e
ele deseja que a carteira gere receitas suficiente para cobrir suas despesas anuais,
considerando sempre o mesmo poder de compra. Ele afirma que prefere não correr riscos
elevados.
• Dados: inflação de 3% a.a., a taxa do ativo livre de risco real de 4% a.a. e a taxa de impostos de
15% sobre os rendimentos projetados, constantes para todo o período.
Sobre a sua capacidade para correr riscos pode-se afirmar que é:
a) alta, porque é capaz de poupar dinheiro e seu prazo de investimento é longo.

b) alta, pois todo investidor que não possui dívidas é capaz de tomar risco.
c) média, porque prefere não correr riscos elevados.
d) baixa, porque se diz conservador.
63. [202603] Rafael envia uma ordem de compra de uma ação de uma empresa pelo home
broker. Porém, ele se recorda que leu uma notícia no jornal com suspeitas de fraude na
contabilidade da empresa no final de semana, cancelando a ordem enviada de compra. Desta
forma, as finanças comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Disponibilidade.
b) Representatividade.
c) Ancoragem
d) Desconto Hiperbólico
Apostila
64. [202631] Uma empresa realizou, recentemente, um IPO (Oferta Pública Inicial) e passou a
listas as suas ações na Bolsa de Valores. O preço do IPO foi de R$ 10,00 por ações. Um ano
antes, o principal concorrente dessa empresa também realizou um IPO ao preço de R$ 10,00.
Atualmente as ações da empresa concorrente estão sendo negociadas a R$ 50,00 na bolsa de
valores. Nesse caso, os investidores influenciados pela Heurística da Ancoragem:
a) Acreditam que o mercado seja eficiente, e desta forma, que essa ação esteja no
valor de R$ 50,00 em um ano.
b) Utilizem o resultado do concorrente como parâmetro, acreditando que as ações
estejam no valor de R$ 50,00 em um ano.
c) Desprezem qualquer informação passada para estimar o preço da ação da empresa
que abriu capital, acreditando que o mercado seja eficiente.
d) Desprezem completamente a informação do IPO da empresa concorrente para
estimar o preço da ação da empresa que abriu o capital.
65. [202633] Rafael leu em uma revista, três meses atrás, sobre a crise imobiliária do Subprime
que ocorreu nos Estados Unidos há mais de 10 anos. Desde então, ele evita investimentos
atrelados a imóveis por acreditar que ela possa ocorrer novamente. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Representatividade.
b) Disponibilidade.
c) Ancoragem.
d) Efeito Manada.
66. [307103] Analisando o gráfico abaixo, pode-se afirmar que o investidor que obteve tais
retornos apresentou com mais intensidade o viés de comportamento conhecido por:
a) Excesso de Confiança.
c) Aversão a perdas.
d) Ancoragem.
67. [307202] Ao conversar com um cliente pela primeira vez, seria apropriado a um planejador
financeiro que se encontra nos dois primeiros estágios do processo (estabelecendo metas e
recolhendo informações):
I – Perguntar sobre o número de dependentes.
II – Perguntar sobre a idade dos dependentes e datas de nascimento.
III – Determinar quais ações e títulos deverão ser adquiridos.
IV – Recolher informações de relatórios financeiros pessoais.
a) I.
b) I e II.
c) III e IV.
d) I, II e IV.
Apostila
68. [307210] Rafael tem investimentos de R$ 2.000.000 em renda fixa. Agora que se tornou viúvo,
decidiu se aposentar e buscou aconselhamento de um consultor de investimentos. Rafael
avalia que necessita de R$ 120.000/ano para manter seu padrão de vida atual e sustentar seu
filho, nora e três netos; sendo que R$ 80.000/ano é para suas próprias necessidades e R$
40.000/ano para a família do seu filho. O consultor detecta que Rafael tem alguma aceitação ao
risco. Qual deveria ser a orientação de investimento, de forma a atender ao retorno desejado e
ao nível de tolerância do risco, para o Rafael? Considere:
• Inflação de 4,5% a.a.
• Retorno real de renda fixa = 4%
• Prêmio pelo risco de renda variável = 10% a.a.
a) 100% renda fixa.

b) 90% renda fixa e 10% renda variável.
c) 80% renda fixa e 20% renda variável.
d) 50% renda fixa e 50% renda variável.
69. [307235] Um cliente pessoa física quer efetuar uma aplicação financeira por 7 meses. Dado
um CDI de 11% a.a, TR no período em 3%, que a Meta-Selic fique acima de 8,5% por todo o
período e a as taxas apresentadas sejam constantes, qual seria a melhor escolha para esse
cliente?
a) CDB a 95% do CDI.

b) LTN a 11% ao ano.
c) LFT a 98% do CDI.
d) Poupança.
70. [307301] O Sr. e Sra. Teixeira, ambos de 30 anos de idade, lhe fornecem as seguintes
informações sobre sua vida financeira:
• Dinheiro: R$ 4.000,00
• Fatura Fechada do Cartão (vencimento em 10 dias): R$ 25.000,00
• Planos de Previdência: R$ 25.000,00
• Empréstimo Escolar: R$ 20.000,00
• Investimentos: R$ 40.000,00
• Financiamento da Casa: R$ 200.000,00
• Residência: R$ 240.000,00
O patrimônio líquido do casal é
a) R$ 64.000,00
b) R$ 103.938,00
c) R$ 107.938,00
d) R$ 148.000,00
Apostila
SIMULADO 3 CEA
01. [101106] É competência do Conselho Monetário Nacional - CMN:
a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de

crimes contra o sistema financeiro nacional.
b) Efetuar a compra e venda de títulos públicos federais com o objetivo de regular o
meio circulante.
c) Disciplinar o crédito, em todas as suas modalidades, e as operações creditícias em
todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias
por parte das instituições financeiras.
d) Fiscalizar, em conjunto com a Receita Federal, as operações que envolvam crimes
de sonegação fiscal.
02. [201201] Sejam as seguintes entidades:

I - Instituições financeiras;
II - Companhias seguradoras e sociedades de capitalização;
III - Pessoas físicas com investimentos superiores a R$ 1 milhão.
Podem ser considerados investidores qualificados aqueles expressos em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
03. [101308] Caso o associado descumpra as obrigações previstas no Estatuto Social da

ANBIMA, o mesmo poderá sofrer as seguintes penalidades:
I – Carta de advertência reservada;
II – Multa;
III – Advertência pública;
IV – Suspensão do quadro de associados;
V – Exclusão da Associada do quadro de associados.
a) I e II.
b) I, III, IV e V.
c) II, III, IV e V.
d) Todas as afirmativas.
04. [102114] Considere as seguintes afirmativas sobre Lavagem de Dinheiro:

I - Operações suspeitas devem ser comunicadas às autoridades competentes e ao cliente
suspeito no prazo máximo de 24 horas.
II - O órgão responsável por averiguar indícios de crimes de lavagem de dinheiro no Brasil é o
COAF (Conselho de Controles de Atividades Financeiras).
III - Cabe ao COAF implementar medidas preventivas de combate à lavagem de dinheiro, tais
como exigir que as instituições financeiras comuniquem qualquer suspeita de lavagem de
dinheiro.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
05. [102216] Um profissional recomenda aos seus clientes a compra de ações da empresa em
que a sua esposa trabalhou no IPO recentemente. Ele não revela esta informação para seus
clientes. Neste caso, pode-se dizer que houve violação ética de:
a) Front Running
b) Conflito de interesses
c) Inside Trading.
d) Confidencialidade
06. [202213] Um funcionário de uma Corretora de Valores Mobiliários (CTVM) ficou sabendo que
a empresa “XXX” irá adquirir a empresa “YYY”. Ambas as empresas possuem ações na bolsa de
valores, porém o fato ainda não foi divulgado ao mercado. Com essa informação, esse
funcionário passa a aconselhar seus clientes para comprar as ações da empresa “XXX”. Nesse
caso, o funcionário da corretora agiu de maneira incorreta, pois:
a) Violou o direito de preferência dos demais acionistas da empresa.

b) Poderia aconselhar seus clientes somente após a divulgação dessa aquisição no
mercado.
c) Deveria ter requerido autorização da empresa antes de aconselhar seus clientes.
d) Deveria ter publicado um fato relevante em nome da empresa.
07. [103106] O produto Interno Bruto (PIB) de uma economia aberta inclui o valor dos bens e
serviços finais destinados:
I – ao consumo das famílias.
II – aos investimentos.
III – aos gastos do governo.
IV – às exportações líquidas
a) I e III.
b) I, II e IV
c) II, III e IV
d) I, II, III e IV.
08. [203103] Preocupado com o aquecimento da atividade econômica, o governo adota uma
Política Fiscal expansionista. Para tanto, uma ferramenta a ser utilizada seria:
a) Diminuição dos gastos públicos.

b) Diminuição das cargas tributárias.
c) Aumentar a taxa de redesconto.
d) Compra de título públicos pelo Bacen.
09. [302102] Se o PIB é de R$ 2.000 bilhões, o consumo privado mais o do governo totalizam R$
1.500 bilhão, as exportações líquidas R$ 100 bilhões, a produção industrial de R$ 900 bilhões, a
produção agrícola de R$ 800 bilhões, o pagamento de juros da dívida equivalente a R$ 20
bilhões, podemos afirmar que a produção de serviços é:
a) R$ 280 bilhões
b) R$ 300 bilhões
c) R$ 400 bilhões
d) R$ 420 bilhões
Apostila
10. [302209] Um casal adquire um imóvel por R$ 480.000,00 em 240 prestações mensais pela
Tabela SAC com juros de 1% ao mês, sendo o primeiro pagamento ocorrendo 30 dias após a
liberação dos recursos. Qual o valor da primeira prestação?
a) R$ 4.800,00.
b) R$ 6.800,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 7.588,77
11. [302303] Qual é o Valor Presente Líquido (VPL) do seguinte investimento, considerando um
custo de oportunidade de 12% a.a.:
Investimento: R$ 2.000.000,00
• Caixa gerado no 1º ano: R$ 1.500.000,00
• Caixa gerado no 2º ano: R$ 1.000.000,00
• Caixa gerado no 3º ano: R$ 500.000,00
a) R$ 711.780,25
b) R$ 602.074,99
c) R$ 492.369,72
d) R$ 401.831,27
12. [302305] Daniel compra uma franquia de fast-food no qual desembolsa R$ 500.000 e prevê
fluxos de caixa anual positivos de R$ 70.000 pelos próximos 8 anos, sem valor residual. Caso
Daniel reinvista os fluxos à taxa de 5% ao ano, a Taxa Interna de Retorno anual do projeto para
o investidor será aproximadamente de:
a) 3,00%.
b) 3,70%.
c) 4,50%.
d) 5,00%.
13. [302306] Um investidor avalia adquirir um automóvel no valor de R$ 72 mil, em 36 parcelas

de R$ 2 mil. Dado que ele possui os R$ 72 mil aplicados em um CDB que rende 9% ao ano, o
valor máximo que esse investidor poderia pagar à vista pelo carro, desconsiderando impostos e
quaisquer outros custos de transação, é de aproximadamente:
a) R$ 21.224
b) R$ 63.218.
c) R$ 65.420.
d) R$ 67.380.
14. [204101] Caso um investidor procure um fundo de renda fixa que vise replicar a evolução de
uma carteira de títulos públicos indexados ao IPCA, qual o benchmark indicado?
a) IMA-B
b) IMA-C
c) IRF-M
d) IMA-S
Apostila
15. [303114] Um gestor de investimentos avaliou a possibilidade de adquirir os seguintes ativos:
LTN com taxa de 11,75% ao ano com vencimento em 252 dias úteis ou um título com o mesmo
prazo de vencimento, porém com remuneração de IPCA + 6,50% ao ano. Neste caso, para que a
decisão do gestor seja indiferente, a inflação projetada do IPCA para o período deverá ser de:
a) 4,93%
b) 5,25%
c) 5,75%
d) 6,00%
16. [303199] Um cliente possui os seguintes investimentos, sem cupom:

· R$ 40.000,00 em um CDB com vencimento em 1 ano;
· R$ 45.000,00 em um CDB com vencimento em 3 anos;
· R$ 15.000,00 em um CDB com vencimento em 4 anos;
Sabendo que o seu cliente possui uma rentabilidade média de 15% a.a, qual a Duration
aproximada da carteira dele?
a) 2,35
b) 3,28
c) 15,00
d) 35,25
17. [204205] Uma empresa contratou uma instituição financeira para intermediar a colocação de
suas debêntures no mercado através de uma operação de underwriting Best Effors (Melhores
Esforços). Nesta operação o risco da não colocação do total de debêntures no mercado é:
a) da Instituição Financeira.
b) da empresa que está emitindo debêntures.
c) compartilhado entre as partes.
d) do coordenador líder da emissão.
18. [204213] A análise fundamentalista:

I – Utiliza suporte e resistência.
II – Calcula um valor para cada ação baseado no desempenho econômico financeiro da
empresa.
III – Desconta fluxos de caixas projetados para orientar a compra e venda de ações.
Está correto o que se afirmar apenas em:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
19. [303208] Uma empresa faz um aporte de capital de 30%. A ação custa hoje R$ 2,50 e o valor
da subscrição é de R$ 2,40. Após o aporte, o valor da ação será aproximadamente:
a) R$ 2,40
b) R$ 2,48
c) R$ 2,50
d) R$ 2,52
Apostila
20. [204313] Rafael comprou opções de compra da “Toro Educação”. Desta forma, ele somente
exercerá seu direito, caso:
a) O valor da ação estiver acima do preço de exercício mais o prêmio pago

b) O valor da ação estiver acima do preço de exercício.
c) O valor da ação estiver abaixo do preço de exercício.
d) Ele sempre exercerá seu direito.
21. [204350] O tesoureiro da empresa Rtoro Imports S/A, uma importadora, tem como objetivo,
proteger a empresa do risco cambial. Desta forma, ele deverá:
a) Comprar uma opção de venda de dólar.

b) Vender uma opção de venda de dólar.
c) Vender uma opção de compra de dólar.
d) Fazer um NDF.
22. [204113] Na modalidade dos Certificados de Operações Estruturadas - COEs denominada:
a) Valor Nominal Protegido o investidor tem a garantia que no vencimento irá receber o
valor do principal investido acrescido dos juros.
b) Valor Nominal em Risco o investidor não tem a garantia da rentabilidade, mas tem a
garantia do capital investido.
c) Valor Nominal Protegido o investidor conta com a garantia do Fundo Garantidor de
Crédito - FGC até o limite estabelecido de R$250.000.
d) Valor Nominal em Risco existe a possibilidade de perda até o limite do capital
investido.
23. [104433] Investidor pessoa física, está isento da cobrança de Imposto de renda nas
aplicações abaixo, com exceção de:
a) LFT
b) CRI
c) LCA
d) LCI
24. [303403] Um investidor fez uma operação cambial e teve resultado positivo, após 150 dias
corridos, de R$ 120.000,00, sendo R$ 140.000,00 proveniente de SWAP e prejuízo de R$20.000,00
provenientes de NDF (Non-Deliverable Forward – Contrato a Termo de Moeda sem Entrega
Física). Neste caso, qual o IR total devido pelo investidor:
a) R$ 18.000,00.
b) R$ 21.000,00.
c) R$ 31.500,00.
d) R$ 28.000,00
Apostila
25. [303426] Uma pessoa fez uma operação de swap e também comprou uma NDF (mercado a
termo). Para as duas operações, essa pessoa teve um resultado de R$ 120.000 (sendo R$ 60.000
de cada operação). Se o prazo da operação foi de 160 dias, o valor total de IR que o investidor
irá pagar será de:
a) R$ 18.000,00
b) R$ 22.500,00
c) R$ 23.500,00
d) R$ 27.500,00
26. [304507] Um investidor aplicou no dia 01/julho/2016, R$ 100 mil em um clube de

investimentos, adquirindo assim 10.000 cotas. No dia 01/dezembro do mesmo ano, o clube de
investimentos havia valorizado 20% O valor do come-cotas retido pelo clube foi:
a) R$ 0,00
b) R$ 3.000,00
c) R$ 4.000,00
d) R$ 4.500,00
27. [101230] São funções do Selic:

I - Custodiante dos títulos públicos federais.
II - Custodiante de operações compromissadas lastreadas em títulos públicos e privados.
III - Liquida as operações do mercado interfinanceiro.
a) I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
28. [105112] Uma das principais diferenças entre os fundos de investimento fechado e os
fundos de investimento aberto é que:
a) O fundo fechado permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.

b) O fundo aberto permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.
c) O fundo aberto permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.
d) Tanto o fundo aberto quanto o fundo fechado permitem resgate das cotas a
qualquer momento, desde que observado o prazo de carência, quando houver.
29. [105123] De acordo com a Instrução CVM nº 555, em casos excepcionais de iliquidez dos
ativos financeiros componentes da carteira do fundo, inclusive em decorrência de pedidos de
resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do
tratamento tributário do fundo ou do conjunto dos cotistas em prejuízos destes últimos, o
administrador poderá declarar:
a) a falência do fundo.
b) a substituição do gestor.
c) a transformação de um fundo aberto para fechado.
d) o fechamento do fundo para realização de resgates.
Apostila
30. [105303] Considere a rentabilidade trimestral (expressa em percentual do CDI) de dois
fundos classificados como Referenciado DI.
a) B é alavancado.
b) A apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
c) B apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
d) A é alavancado.
31. [105314] Um possível investidor informa que era cotista de um fundo referenciado ao IGP-M
e que um mês de significativas altas do índice e da taxa de juros, sua aplicação incorreu em
rentabilidade negativa. Um profissional deve informa-lo de que esse tipo de evento:
a) pode ocorrer, pois os títulos atrelados a índices de preço também sofrem o impacto
das taxas de juros.
b) não pode ocorrer, pois os fundos atrelados a índices de preços deve refletir a
totalidade da variação desses índices.
c) não pode ocorrer, pois os fundos são marcados a mercado.
d) pode ocorrer, pois nem sempre os fundos conseguem refletir o movimento do
mercado com a mesma rapidez em que os índices são divulgados.
32. [205101] Sobre a lâmina de informações essenciais, é correto afirmar que:
a) Sua elaboração é dispensada, no caso de fundos exclusivos.

b) Deve ser entregue ao investidor comum, somente se ele o solicitar.
c) Deve conter uma linguagem de elevado grau técnico.
d) Os tópicos de informações nela contidos são definidos pelo administrador do fundo.
33. [205302] Sobre Fundos de Investimentos em Participações, considere as seguintes

alternativas:
I – No mínimo 90% investido em ações, debêntures, bônus de subscrição ou em títulos e
valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias aberta
ou fechadas.
II – Destinados a qualquer investidor.
III – Não pode haver interferência do FIP no processo decisório da Companhia.
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
34. [205307] Sobre o FIDC, analise as alternativas a seguir:
I – Podem ser constituídos como fundo aberto.
II – Tem sua captação de recursos tanto no varejo quanto para investidores qualificados.
III – Não podem ser constituídos como fundo de investimentos em cotas de fundos.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
35. [205321] Qual o limite máximo de alocação de um fundo de ações em BDRs nível II e nível
III?
a) 0%
b) 20%
c) 67%
d) não há limite
36. [205704] Ao explicar para seu cliente os três níveis da classificação de fundos ANBIMA, um
gerente fez as seguintes explicações:
I – O nível 1 faz referência às classes definidas pela CVM;
II – O nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos;
III – O nível 3 identifica as estratégias de investimentos.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
37. [304101] Um fundo de investimento, que prevê a cobrança semestral de taxa de performance
em seu regulamento, apresentou a seguinte evolução de suas cotas (valores expressos em
reais) e com a pontuação do Ibovespa em cada semestre:
a) 1e5
b) 2e4
c) 1, 3 e 5
d) Todos
Apostila
38. [304509] As carteiras administradas se diferenciam dos fundos exclusivos, entre outros
aspectos, por:
a) Ser disponíveis apenas a investidores qualificados, ao contrário dos fundos

exclusivos.
b) Não possuírem CNPJ.
c) Não sofrer tributação, ao contrário dos fundos exclusivos.
d) Serem disponíveis apenas a outras instituições financeiras, ao contrário dos fundos
exclusivos.
39. [205503] Uma PJ compra cotas de um fundo imobiliário. Dois anos depois, recebe
dividendos. O IR incidente sobre esse rendimento é:
a) 10%
b) 20%
c) 15%
d) Isento
40. [105609] As seguintes instituições, estão dispensadas de observar o Código ANBIMA de

Regulação e Melhores Práticas para Administração de Recursos de Terceiros:
a) Clubes de Investimento.
b) Gestores de fundo de investimento pessoa jurídica.
c) Fundos de investimento de empresas do conglomerado de instituições participantes.
d) Fundos de investimento que combinem recursos de terceiros e recursos do próprio
gestor do fundo.
41. [106204] O tempo mínimo de contribuição exigida para a concessão do auxílio-acidente ao

segurado é:
a) 12 meses.
b) 6 meses.
c) Não exigido tempo mínimo de contribuição.
d) Não é exigido tempo mínimo de contribuição, desde que o sinistro tenha ocorrido em
período laboral.
42. [101134] A SUSEP no Sistema Nacional de Seguros Privados tem como função:
a) Aprimorar os profissionais do mercado segurador brasileiro, treinar e qualificar para

certificação os Corretores de Seguros para o exercício da profissão.
b) Promover a distribuição de seguros, resseguros, retrocessão e estabelecer
comissionamento para os produtos do mercado segurador.
c) Regulamentar a legislação de seguros e aplicar sanções às instituições do mercado
de seguros bem como aos segurados.
d) Autorizar o funcionamento, fiscalizar, intervir e liquidar as empresas do setor quando
necessário.
Apostila
43. [305105] Mariana possui atualmente R$ 200.000,00, deseja ter renda mensal perpétua de R$
8.000,00 a valores atuais quando se aposentar, daqui 15 anos. Assumindo taxa de investimento
nominal dos recursos constantes de 0,5% ao mês e inflação de 0,2% ao mês, para atingir seu
objetivo, ela deverá poupar mensalmente pelos próximos quinze anos a quantia aproximada de:
a) R$ 9.784,84
b) R$ 11.629,70
c) R$ 12.950,55
d) R$ 14.385,60
44. [106520] Marque a alternativa correta:
a) O benefício fiscal do PGBL deve ser visto como um diferimento do imposto, visto
que a renúncia fiscal do presente será paga no futuro, no momento do resgate.
b) Somente as pessoas que utilizam o modelo simplificado de declaração anual de
imposto de renda fazem jus ao diferimento fiscal do PGBL.
c) As alíquotas decrescentes de IR começam em 35% até 15%.
d) Para pagamento de resgate, ficou estabelecido o sistema PMP – Prazo Médio
Ponderado – para a tributação.
45. [106307] A taxa de carregamento no VGBL pode incidir sobre o valor:
a) Da contribuição apenas.
b) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, dependendo do regulamento do
plano.
c) Da contribuição, do resgate, do benefício, dependendo do regulamento do plano.
d) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, do benefício, dependendo do
regulamento do plano.
46. [106310] Um cliente contratou um VGBL e fez um aporte de recursos nesse plano no mesmo
dia. Ele poderá portar esses recursos para o VGBL que ele possui em outra entidade de
previdência, contados a partir da data de contratação, após mínimo de:
a) 30 dias
b) 60 dias
c) 180 dias
d) 1 ano
47. [106602] Um Cliente possui um PGBL com tábua atuarial AT-2000. Analisando o plano do
cliente, um profissional CFP® deveria recomendar migrar para outro plano desde que o plano
possua:
a) maior taxa de administração, menor taxa de carregamento e desde que consiga

migrar para uma tabua mais antiga.
b) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e consiga pelo menos
manter a mesma tábua atuarial.
c) mesma taxa de administração, tábua mais recente e menor taxa de carregamento.
d) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e obrigatoriamente
migre para uma tábua atuarial mais antiga.
Apostila
48. [305502] Rafael possui um VGBL com tributação progressiva compensável. Aplicou R$
500.000,00 e quando decidiu receber uma renda vitalícia de R$ 3.000,00 tinha R$ 645.000,00 de
saldo total. O valor líquido da renda de Rafael no primeiro mês de recebimento será:
a) R$ 1985,00
b) R$ 2.325,00
c) R$ 2.550,00
d) R$ 3.000,00
49. [207104] Dos quatro pares de ativos abaixo, o maior benefício de diversificação está
associado ao par de número:
a) 1
b) 2
c) 3
d) 4
50. [306101] Um investidor compra uma ação com desvio padrão de R$ 5,00 e retorno esperado
de R$ 40,00. Considerando uma distribuição normal, qual o intervalo de variação para a ação,
para um intervalo de confiança aproximado de 95%?
a) R$ 35,00 a R$ 45,00
b) R$ 30,00 a R$ 50,00
c) R$ 37,50 a R$ 42,50
d) R$ 25,00 a R$ 55,00
51. [306312] Um investidor pretende realizar uma aplicação de uma carteira composta pelas
ações A e B, cujos dados encontram-se na tabela abaixo:
a) 16% ao ano
b) 17,50% ao ano
c) 19% ao ano
d) 35% ao ano
Apostila
52. [306316] Na forma semiforte da hipótese do mercado eficiente, o preço das ações:
a) Reflete plenamente todas as informações históricas de preço.

b) Reflete plenamente todas as informações publicamente disponíveis.
c) Reflete plenamente todas as informações relevantes, inclusive as internas
privilegiadas.
d) Pode ser previsível.
53. [306321] A partir do gráfico abaixo, assinale a alternativa correta:
a) A carteira A é eficiente e atingível.

b) A carteira C é mais eficiente que a carteira B.
c) A carteira F é mais eficiente que a carteira B.
d) As carteiras B e F são igualmente eficientes e atingíveis.
54. [306333] Segundo a concepção tradicional de finanças, os investidores possuem como

características principais:
a) Aversão a riscos: para aplicações com o mesmo retorno esperado, investidores

preferem a com o menor risco.
b) Expectativas racionais: as avaliações e projeções do investidor refletem parte da
informação relevante disponível.
c) Propensão ao risco: preferem um maior retorno e para isso aplicam em
investimentos que garantem alavancagem em suas carteiras.
d) Desintegração dos seus investimentos: o investidor avalia seus investimentos como
várias aplicações separadas.
55. [306308] Qual(is) fator(es) abaixo são semelhanças dos modelos CAPM e APT?
I – Coeficiente Beta
II – Taxa Livre de Risco (TLR)
III – Múltiplos fatores de risco
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
56. [306331] Imagine o seguinte cenário:
• Ativo livre de risco: 15%
• Retorno do Mercado de Ações: 25%
• Beta de um determinado ativo: 0
Qual o retorno requerido do ativo, utilizando-se do modelo CAPM:
a) Zero
b) 40%
c) 25%
d) 15%
57. [306503] Considerando as hipóteses abaixo, qual delas justificaria uma revisão da carteira
de investimentos de longo prazo de um investidor?
a) Mudança na taxa de câmbio.

b) Variação brusca da inflação em um ano.
c) Antecipação do prazo da compra da casa própria.
d) Cliente manifesta não gostar de empresas do setor de energia.
58. [207308] Value at risk (VaR) de uma carteira, com 95% de confiança, medido através de uma
série de retornos diários em 20 dias, é R$ 1.000,00. Isto indica que esta carteira tem:
a) 95% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 por dia em sua posição.

b) 5% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 em 20 dias.
c) 95% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 por dia em sua posição.
d) 5% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 após 20 dias.
59. [102308] Em relação aos perfis dos investidores individuais, pode-se afirmar que:
I – Quanto mais propenso ao risco, mais agressivo é o perfil do investidor individual.
II – Caderneta de poupança é uma aplicação típica de um investidor indiferente ao risco.
III – Um investidor de perfil conservador apresenta alta aversão ao risco.
IV – Um investidor indiferente ao risco tem perfil moderado.
V – Um investidor de perfil conservador prefere fazer aplicações em fundos de investimentos
alavancados.
a) I e II.
b) II e V.
c) I, III e IV.
d) I, II, III e IV.
Apostila
60. [102315] Um investidor muito rico procura uma instituição financeira para montar um
portfólio. O gerente que o atende imediatamente recomenda um investimento mais
conservador, 100% do portfólio em fundos DI, dado o quadro de instabilidade econômica do
momento. Este gerente:
a) Está certo, pois fundos DI são realmente os mais adequados para momentos de
instabilidade, independentemente das necessidades e perfil de aversão a risco do
investidor.
b) Está errado, pois deveria antes entender quais são as reais necessidades e perfil de
aversão ao risco do investidor.
c) Está errado, pois fundos DI não necessariamente são a alternativa mais
conservadora disponível.
d) Está errado, pois investidores muito ricos são, normalmente, muito sofisticados para
investir em fundos DI.
61. [102328] Rafael tem hoje R$ 100.000,00 e pretende comprar uma casa no valor de R$
1.000.000,00 daqui a um ano. Para atingir este objetivo, ele pretende investir no mercado
financeiro. Rafael é conservador, tendo alta aversão a risco. Você, como gerente de sua conta,
recomendaria qual das ações seguintes, sabendo que a Selic está 10%a.a?
a) Aumentar o horizonte de investimento ou diminuir o valor do objetivo.

b) Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em ações.
c) Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em renda fixa.
d) Recomendar que Rafael jogue na loteria.

elevados.
A fase de ciclo de vida deste investidor denomina-se:
a) acumulação.
b) conservação.
c) proteção.
d) distribuição.
63. [202626] Quando um investidor mantém em carteira uma ação que caiu muito de preço e se
desfaz das ações que estão tendo retorno positivo, fazendo com que a carteira seja uma
verdadeira amostra de ações perdedoras, pode-se dizer que ele apresenta o viés de:
a) Teoria do Prospecto
b) Aversão à perda
c) Excesso de confiança
d) Ancoragem
Apostila
64. [202632] Um cliente observa as seguintes lâminas de dois fundos de investimentos:
A partir destes dados, este cliente decide investir no fundo ações. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Excesso de confiança
b) Efeito Manada
c) Representatividade
d) Disponibilidade
65. [202608] Um investidor que está considerando adquirir ações de uma empresa assiste a
uma palestra onde o apresentador fornece apenas dados positivos sobre a companhia,
enaltecendo o retorno acima de 20% ao ano, registrado nos últimos 3 anos. O investidor decide
então por comprar a ação, mas, quando solicita que o corretor execute a ordem de compra,
recebe um relatório afirmando que o retorno dessa ação ajustado ao risco nos últimos 3 anos
foi bastante desfavorável. Isso faz com que o investidor desista de comprar a ação. Nesse caso,
pode-se afirmar que esse investidor apresenta o comportamento viesado conhecido por:
a) Framing.
b) Auto Atribuição.
c) Desconto Hiperbólico.
d) Aversão a perdas.
66. [307107] Analisando o gráfico abaixo, podemos afirmar que o investidor apresenta o viés
comportamental:
a) Representatividade.
b) Disponibilidade.
c) Teoria da Perspectiva.
d) Excesso de Confiança.
Apostila
67. [307240] O estágio do processo de planejamento financeiro em que o planejador financeiro
analisa e avalia informações sobre o cliente engloba:
I – Identificar veículos de investimentos alternativos.
II – Identificar os pontos financeiros fracos e fortes do cliente.
III – Recomendar estratégias específicas de impostos.
IV – Preparar relatórios financeiros preliminares.
a) II e IV.
b) I e III.
c) I, II e III.
d) I, II, III e IV.
68. [307214] Um investidor, 30 anos de idade, solteiro, herdou R$ 2.000.000,00 recentemente. Ele
não trabalha e suas despesas pessoais são R$ 30.000 por mês. Ele não pretende trabalhar e
deseja viver com o rendimento real e ganho de capital gerados pela herança, sem tocar no
principal. A inflação é de 3,50% a.a., a taxa do ativo livre de risco real de 4,00% a.a. Qual a
carteira de investimentos mais recomendada?
a) I.
b) II.
c) III.
d) IV.
69. [307233] Guilherme deseja aplicar por 6 meses (180 dias corridos) R$ 1.000.000,00 e ter a
maior rentabilidade. Sabendo que a inflação calculada pelo IBGE esperada é de 4%a.a e taxa
CDI seja de 8% ao ano, todas constantes durante todo o período, qual a aplicação financeira
mais benéfica a Guilherme?
a) Tesouro Prefixado (LTN) com vencimento em 6 meses, sendo negociado a R$

956,94.
b) LCA Pós Fixada a 90% CDI.
c) LC Pós Fixado a 110% CDI.
d) Tesouro IPCA (Principal) a 5%a.a + IPCA.
70. [307304] Um consultor de investimentos possui as seguintes informações a respeito de uma

família:
• CDB: R$ 300.000
• Imóvel na Praia: R$ 500.000
• Imóvel Residencial: R$ 750.000
• CDC (saldo devedor): R$ 80.000
• Financiamento imobiliário (saldo devedor): R$ 500.000
O Índice de Endividamento dessa família é de:
a) 55%
b) 30%
c) 40%
d) 37%
Apostila
SIMULADO 4 CEA
01. [101125] Os órgãos responsáveis pela fiscalização das sociedades corretoras de títulos e
valores mobiliários são:
a) Comissão de Valores Mobiliários e Conselho Monetário Nacional.

b) B3 e Comissão de Valores Mobiliários.
c) Conselho Monetário Nacional e Banco Central do Brasil.
d) Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários.
02. [201205] Um agente autônomo de investimentos, devidamente autorizado pela CVM, pode
ser considerado, com relação à gestão de seus próprios recursos, um Investidor:
a) Profissional.
b) Profissional, desde que tenha investimentos em valor superior a R$ 10.000.000.
c) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000.
d) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor
profissional mediante termo próprio.
03. [102506] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são

considerados produtos de investimentos:
I – Caderneta de Poupança
II – Ações e seus derivativos
III – Produtos de Previdência Complementar
Está (ão) correto (s):
a) I e II.
b) Somente I.
c) Somente II.
d) I, II e III.
04. [102101] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:

I – Depósitos que apresentem atipicidade em relação à atividade econômica do cliente;
II – Movimentações em espécie realizadas por clientes cujas atividades possuam como
característica a utilização de outros instrumentos de transferência de recursos;
III – Aumentos substanciais no volume de depósitos em espécie sem causa aparente.
a) I
b) II
c) i e III
d) I, II e III
Apostila
05. [202202] Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 30 milhões de ações
da empresa A. Sabendo que as ações da empresa A cairão por causa dessa ordem, o operador
decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a operação do
cliente. Este ato é chamado de:
a) Insider information.
b) Insider Trading.
c) Front Running.
d) Pump and Dump
06. [202214] O uso de informações privilegiadas (Insider Information) no mercado de capitais,

visando obter lucros é considerado:
a) Apenas infração administrativa, com inabilitação profissional.

b) Apenas infração administrativa, com pagamento de multa.
c) Crime, sem pena de reclusão, mas sujeito a multa.
d) Crime, com pena de reclusão e multa.
07. [103108] A taxa Selic Over expressa a:
a) Meta da taxa de juros básica da economia.

b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos
públicos federais.
c) Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI.
d) Meta de inflação estabelecida para o ano.
08. [203104] São atividades econômicas que representam exemplos de política monetária:
I - Aumento da taxa de redesconto do governo;
II - O Congresso aprovar um corte nos impostos;
III - Diminuição do depósito compulsório dos bancos pelo Banco Central;
IV - Venda de títulos no mercado pelo Banco Central.
a) I e III.
b) I, III e IV.
c) I, II e III
d) II, III e IV.
09. [302104] Uma madeireira comprou um insumo para sua produção no valor de R$ 500,00,
transformou esse insumo e vendeu por R$ 1.800, da ótica do valor agregado. Quanto esta
madeireira acrescentou no PIB do País?
a) R$ 500,00
b) R$ 1.300,00
c) R$ 1.800,00
d) R$ 2.300,00
Apostila
10. [302231] Rafael está disposto a comprar um apartamento por R$ 400.000,00. No entanto, ele
deseja dar 25% de entrada com seu FGTS e financiar o restante do saldo durante os próximos
20 anos. Caso a taxa efetiva oferecida pelo seu banco for de 12% ao ano pela tabela Price, qual
será o valor da parcela que Rafael irá pagar mensalmente?
a) R$ 2.787,23
b) R$ 3.175,87
c) R$ 3.571,66
d) R$ 4.998,51
11. [302302] Um cliente toma um empréstimo no valor de R$ 150.000,00 a ser pago em quatro
Notas Promissórias nos prazos de 30, 60, 90 e 120 dias, sendo a primeira no valor de R$
40.000,00 a segunda R$ 30.000,00, terceira R$ 60.000,00 e a quarta R$ 50.000,00. Qual é a taxa de
juros desta operação?
a) 7,20% a.m
b) 7,20% a.p
c) 5,79% a.m
d) 6,78% a.m
12. [302304] Um investidor pretende investir seus recursos de forma a garantir resgates para os
próximos 4 anos. Ao final de cada ano, ele resgatará os valores descritos:
• Ano1 = R$ 10.000;
• Ano2 = R$ 20.000;
• Ano3 = R$ 35.000;
• Ano4 = R$ 50.000.
Ele estima que obterá uma remuneração de 8,50% a.a. nesse caso, o valor investido será
aproximadamente de:
a) R$ 89.686,19
b) R$ 95.343,22
c) R$ 107.981,22
d) R$ 198.335,24
13. [302310] Com os resultados fornecidos abaixo, o EBITDA desta empresa é:

• Receita R$ 100.000,00
• Despesas com fornecedores R$ 70.000,00
• Despesas financeiras R$ 4.000,00
• Despesas operacionais R$ 12.000,00
• Imposto R$ 15.000,00
• Depreciação R$ 4.000,00
• Amortização R$ 2.000,00
a) R$ 14.000.
b) R$ 18.000.
c) R$ 20.000.
d) R$ 24.000.
Apostila
14. [204104] Considere as seguintes afirmações sobre CRI:
I – O investidor pessoa física esta isento de IR.
II – Possui garantia do FGC.
III – O investidor tem como lastro pagamentos de contraprestações de aquisição de bens
imóveis ou de aluguéis.
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
15. [303118] Uma debênture brasileira com vencimento em 20 anos, está sendo negociada por
R$ 1.197,93. Ela tem um cupom de 10% a.a. (pago semestralmente). Com isso, o seu YTM é de
aproximadamente:
a) 4%.
b) 6%.
c) 7%.
d) 8%.
16. [303501] Seu cliente o procura dizendo que pretende realizar aplicações no exterior. Você
indica os títulos do Tesouro Norte Americano. Seu cliente então decide por investir em dois
tipos de títulos. O primeiro será do tipo que não paga cupom e o segundo será em um tipo que
protege da inflação. Em quais títulos, respectivamente, seu cliente investirá?
a) T-BILLS e TIPS
b) T-BILLS e T-BONDS
c) T-NOTES e T-BONDS
d) T-NOTES e TIPS
17. [204206] ADR pode ser definida como:
a) Certificados que representam ações de empresas não-americanas, negociados nas

principais bolsas dos EUA.
b) Certificados que representam ações de empresas americanas, negociados nas
principais bolsas do Brasil.
c) Ações brasileiras negociadas no Brasil e nos EUA.
d) Ações norte americanas negociadas nos Estados Unidos e no resto do mundo.
18. [204220] A análise técnica no mercado acionário é aquela que:
a) Projeta a geração de caixa da companhia.

b) Utiliza instrumentos gráficos como suporte e resistência.
c) Utiliza múltiplos para identificar a ação relativamente mais barata.
d) Faz uma estimativa de dividendos futuros para calcular o preço justo da ação hoje.
Apostila
19. [105404] Com relação aos Clubes de Investimentos, podemos afirmar que:
a) Um membro não pode ter mais de 35% das cotas.

b) Deve possuir no máximo 30 participantes.
c) É um condomínio constituído por pessoas físicas para aplicação de recursos
comuns em títulos e valores mobiliários.
d) Deve investir pelo menos 70% do seu patrimônio em ações.
20. [204312] O emissor de uma opção de venda, caso seja exercida, tem:
a) A obrigação de comprar.
b) A obrigação de vender.
c) O direito de comprar.
d) O direito de vender.
21. [303302] Rafael deseja comprar as ações da “RToro Education S/A” na bolsa que estava
cotada a R$ 21,00, mas, ao invés disso, ele comprou uma opção de compra at-the-money (strike
= R$ 21,00) a R$ 1,10. Na data do vencimento, as ações da “RToro Education S/A” estavam
sendo negociadas a R$ 25,00, qual resultado financeiro que o investidor teve?
a) Lucro de R$ 1,10
b) Lucro de R$ 2,90 por opção.
c) Lucro de R$ 4,00 por opção.
d) Prejuízo de R$ 4,00 por opção.
22. [204405] Em relação ao COE (Certificado de Operações Estruturada):
a) É isento para pessoa física para alienações de até R$ 20.0000,00

b) O investidor é o responsável pelo recolhimento do IR via DARF até o último dia do
mês seguinte
c) Permitem a compensação de prejuízos com outras operações de COE.
d) Segue a tabela regressiva em função do prazo de aplicação e o seu recolhimento é
na fonte.
23. [204406] Um investidor qualificado pessoa física, quer investir em um produto de renda fixa
que não tenha imposto de renda, desta forma, ele deve aplicar em:
a) FIDC
b) FIP
c) CRI
d) LF
24. [303411] Rafael, brasileiro e residente no Brasil, enviou U$ 200.000,00 para comprar ações
nos EUA da empresa XYZ por U$ 40,00 cada. Na remessa, o dólar estava R$ 2,00. Passados dois
anos, Rafael decide vender 2.500 ações por U$ 30,00 com o dólar sendo cotado a R$ 2,80. Desta
forma, qual o IR que Rafael deverá recolher?
a) Não incide IR, pois vendeu a ação por um preço mais baixo do que comprou
b) 15% sobre R$ 10.000,00
c) 15% sobre R$ 20.000,00
d) 27,5% sobre R$ 10.000,00
Apostila
25. [303419] Guilherme aplicou R$ 5.250,00 em um CDB com prazo de 1080 dias. Após três
meses com rendimentos consecutivos de 0,70%, 0,60% e 0,50%, decidiu resgatar todo o seu
valor. Quanto este investidor obteve de rendimento financeiro e qual seria o imposto de renda?
a) R$ 94,50 e R$ 14,18.
b) R$ 94,50 e R$ 21,26.
c) R$ 95,06 e R$ 14,26.
d) R$ 95,06 e R$ 21,39.
26. [303430] Investidor pessoa física realizou duas compras de ações: a primeira de 1.000 ações
por R$ 5,00 cada e segunda de 1.000 ações por R$ 10,00 cada, tendo custos de corretagem total
de R$ 250,00. Após 1 mês, o investidor vende metade das ações por R$ 19,50 cada, tendo um
custo de corretagem total na venda de R$ 200,00. Qual a DARF a ser recolhida?
a) Isento
b) R$ 600,00
c) R$ 1.725,00
d) R$ 3.000,00
27. [101233] Considere as seguintes afirmativas sobre a B3:

I – Liquida e custodia principalmente títulos privados.
II – Derivativos, tais como Termos, Futuros, Swaps e Opções podem ser custodiados na B3.
III – Custodia títulos de Renda Fixa, tais como CDB, RDB e Letra Financeira.
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
28. [105118] Um investidor recebe em sua casa uma convocação para a assembleia geral de um
fundo do qual é cotista. A pauta previa apenas a deliberação sobre as demonstrações contábeis
do fundo, mas ao chegar lá, o investidor foi informado que outros dois assuntos estavam na
pauta: o aumento da taxa de administração e uma determinada alteração no prospecto do
fundo. O investidor reclama que estes dois pontos não estavam previstos na convocação e
resolve reclamar para a CVM. O investidor:
a) Está correto com relação aos dois pontos.

b) Está correto com relação à taxa de administração, mas errado com relação à
mudança do prospecto.
c) Está correto com relação à mudança do prospecto, mas errado com relação à taxa
de administração.
d) Está errado com relação aos dois pontos.
29. [105124] Nas aplicações em fundos de investimentos realizados por um distribuidor que
atua por conta e ordem de clientes:
a) O administrador do fundo deve escriturar as cotas em nome dos titulares.

b) O distribuidor pode comparecer e votar nas assembleias representando o titular,
desde que com procuração para tal.
c) O administrador do fundo é o responsável por recolher os tributos devidos pelo
titular.
d) É um tipo de prática não permitida pelas instruções da CVM.
Apostila
30. [105304] Um fundo para investidores não qualificados pode concentrar os investimentos em
títulos emitidos por um mesmo grupo financeiro e em títulos emitidos por um mesmo grupo não
financeiro, respectivamente:
a) Até 20% e 20% da carteira.

b) Até 20% e 10% da carteira.
c) Até 10% e 20% da carteira.
d) Até 10% e 10% da carteira.
31. [105321] Um fundo de investimento possui seu patrimônio aplicado com a seguinte
distribuição:
a) Alta na taxa de juros.

b) Queda na cotação do dólar em 7%.
c) Alta na cotação do dólar em 7%.
d) Queda no índice Ibovespa em 5%.
32. [205104] O fundo exclusivo caracteriza-se por:
a) Ser um tipo de fundo ativo.

b) Só pode cobrar taxa de Administração.
c) Ser apenas para investidor qualificado.
d) É um tipo de fundo alavancado.
33. [205303] Sobre os Fundos de Investimentos Imobiliários, pode-se afirmar que:
a) São constituídos sob a forma de condomínio fechado, que admitem resgate de

quotas durante seu prazo de duração.
b) Devem distribuir, no mínimo, 90% dos lucros auferidos, segundo regime de caixa.
c) O cotista pessoa física que tiver menos que 10% de um fundo de investimento
imobiliário que, por sua vez, tenha no mínimo 50 cotistas, sendo as cotas
negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado, estará
isento de Imposto de Renda sobre as distribuições de rendimentos pagas pelo
fundo.
d) Ocorrendo o resgate das quotas, em decorrência do término do prazo de duração
ou da liquidação do fundo, o rendimento será constituído pela diferença positiva
entre o valor de resgate e o valor da cota no mês imediatamente anterior.
Apostila
34. [205308] Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios – FIDC, é correto afirmar:
a) permite a emissão de três tipos de cotas: sênior, subordinada e ordinária

b) deve aplicar exclusivamente em direitos creditórios
c) aplicação mínima de R$ 25.000,00.
d) não possuem exigência de aplicação de valor mínimo.
35. [205501] É uma característica dos Fundos de Investimento Imobiliário:
a) Os lucros periodicamente distribuídos são tributados pelo IRRF à alíquota de 10%.

b) É permitido o resgate das cotas a qualquer tempo
c) Os rendimentos e ganhos de capital auferidos na alienação ou resgate das quotas
são tributados pelo IR à alíquota de 20%.
d) Terá tributação aplicável aos Fundos de Renda Fixa ou Variável, definida conforme
o tipo de aplicador (pessoa física ou jurídica).
36. [205705] Pela classificação Anbima, Fundos que investem, no mínimo, 85% de suas carteiras
em ações de empresas não incluídas entre as 25 maiores participações do IBrX - Índice Brasil,
são classificados como:
a) Fundo de Ações Small Caps.

b) Fundo de Ações Dividendos.
c) Fundo Multimercado Trading.
d) Fundo Multimercado Macro.
37. [304201] Um fundo multimercado visa um retorno de 150% do CDI, podendo se alavancar em
até 200% do seu patrimônio. Considerando que em um determinado dia, o fundo estava
utilizando todo o seu limite de alavancagem e os preços dos ativos da sua carteira
desvalorizem 15%, qual será o percentual de perda do valor da sua cota?
a) 15%
b) 30%
c) 45%
d) 60%
38. [304505] André comprou cotas do Fundo Imobiliário ABC na B3 e algumas semanas depois,
realizou um Prejuízo de R$ 10.000,00. Meses depois, através do seu Home Broker, André
investiu nas cotas do Fundo Imobiliário XYZ (outro administrador) e quando as alienou, obteve
um lucro de R$ 50.000,00. Desta forma, qual o valor de IR total que o investidor terá que pagar?
a) R$ 6.000,00
b) R$ 8.000,00
c) R$ 10.000,00
d) Por ser tratar de fundos imobiliários, os lucros são sempre isentos para as pessoas
físicas.
Apostila
39. [304502] Um investidor investiu R$ 63.000,00 em um fundo de investimento de Renda Fixa de
Curto Prazo. Na data da aplicação o valor da cota para convenção era de R$ 18,00. Após 5
meses, no último dia útil de Novembro, houve uma antecipação de Imposto de Renda. Sabendo
que nesta data o valor da cota era de R$ 20,00 cada, quantas cotas o investidor ficou após a
dedução do IR?
a) 3.500
b) 3.450
c) 3.430
d) 3.420.
40. [105623] A existência do selo ANBIMA na capa do prospecto de um fundo de investimento

indica que:
a) Aquele fundo segue as disposições do Código de Autorregulamentação da ANBIMA

independentemente das normas da CVM.
b) A ANBIMA aprovou a divulgação do prospecto e recomenda a aplicação neste
fundo.
c) A ANBIMA garante a veracidade das informações prestadas pelo administrador a
respeito do fundo.
d) O prospecto foi elaborado de acordo com as disposições do Código de
Autorregulação da ANBIMA e com as normas da CVM.
41. [105205] Os fundos que têm suas carteiras atreladas a um benchmark, com o objetivo de
acompanhar o comportamento deste benchmark, são denominados:
a) Multimercados.
b) Ativos.
c) Passivos.
d) Alavancados.
42. [201102] Respectivamente, fundos de previdência fechado e previdência aberta são

regulamentados através da:
a) Previc em ambos os casos.

b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
Apostila
43. [305405] Um cliente deseja fazer uma aplicação em previdência de R$ 100.000,00 em aporte
único e pretende mantê-lo por 10 anos. Ele consulta um consultor sobre os melhores planos do
mercado em taxa de carregamento na saída e taxa de administração financeira (TAF).
Considerando um rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo, representa a melhor
opção para investimento?
a) Plano A.
b) Plano B.
c) Plano C.
d) Plano D.
44. [305507] Rafael acumulou R$ 12.000,00 no ano e decidiu resgatar R$ 900,00 e teve como
resgate líquido o valor de R$ 765,00. Qual a modalidade do plano de previdência deste cliente, o
seu regime de tributação e o prazo mais provável:
a) PGBL regime regressivo com prazo de 12 anos.

b) PGBL regime progressivo com prazo de 3 anos.
c) VGBL regime regressivo com prazo de 12 anos.
d) VGBL regime progressivo com prazo de 10 anos.
45. [106309] Um participante de um plano previdenciário de 65 anos de idade, quer transformar

sua reserva acumulada em uma renda. Qual das seguintes rendas pagará o maior valor mensal?
a) Renda Vitalícia com prazo garantido de 10 anos.

b) Renda Temporária de 10 anos.
c) Renda Vitalícia reversível ao beneficiário.
d) Renda Vitalícia.
46. [106333] Antônio possui R$ 300.000,00 aplicados em um VGBL e decide converter em renda
vitalícia para complementar a sua aposentadoria e viver uma vida tranquila. No entanto, 1 ano
depois, ele vem a falecer de infarto. Em relação a renda da previdência privada, podemos
afirmar que:
a) Por ser renda vitalícia, seus herdeiros continuarão a receber eternamente.

b) A renda continuará a ser paga para a sua esposa (viúva).
c) Por se tratar de renda vitalícia, caso Antônio tenha filhos menores de idade, os
mesmos receberão até os 24 anos, caso estejam estudando, se não, até os 21
anos.
d) A renda se extinguirá.
Apostila
47. [106603] Mônica quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no futuro
irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua atuarial BR-EMS.
Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um plano que cobre
_________ taxa de carregamento, ________ taxa de administração e que tenha uma ________
distribuição do excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas, respectivamente, por:
a) menor; menor; menor.

b) menor; menor; maior.
c) maior; menor; maior.
d) menor; maior; menor.
48. [305506] Um investidor com 35 anos possui um plano de previdência do tipo VGBL. Seu
saldo atual é de R$ 600.000,00. Ele pretende se aposentar aos 60 anos e considera que poderá
manter seu padrão de vida caso acumule até lá um montante em seu VGBL no total de R$
5.000.000,00. Ele deseja efetuar agora mais um único aporte em seu plano e parar de efetuar
contribuições mensais. O valor de depósito que deverá ser feito, considerando que se espera
obter 8% de rentabilidade anual em seu VGBL será de aproximadamente:
a) R$ 4.241.801,00.
b) R$ 730.089,00.
c) R$ 473.501,00.
d) R$ 130.089,00.
49. [207110] Considerando o conjunto {2, 3, 5, 7, 8, 9, 9}, se alterarmos os extremos 2 e 9 por 1 e

20, a medida estatística que não sofrerá alteração será:
a) Média.
b) Mediana.
c) Moda.
d) Desvio Padrão.
50. [306107] Um cliente deseja saber qual o risco de se investir no setor farmacêutico e pede
sua ajuda, tendo ele amostras do retorno anual de 5 farmácias. Após você conversar com o
cliente, ele compreende que você apresentará o risco através da estimativa do desvio padrão e
da variância para o setor. As amostras dos retornos das farmácias são: Desta forma, qual foi o
resultado que você apresentou ao cliente?
a) Variância = 0,897% e Desvio Padrão = 5,1%.

b) Variância = 0,645% e Desvio Padrão = 8,0%.
c) Variância = 9,00% e Desvio Padrão = 3,0%.
d) Variância = 0,567% e Desvio Padrão = 4,9%.
Apostila
51. [306313] Uma carteira aplica no ativo A com retorno esperado de 10%, no ativo B com
retorno esperado de 12% e no ativo C com retorno esperado de 20%. Qual é o retorno esperado
da carteira se os pesos dos ativos A, B e C são respectivamente 60%, 30% e 10%?
a) 11,6%
b) 14,0%
c) 16,6%
d) Não é possível calcular o retorno esperado sem saber as covariâncias entre os
retornos dos produtos
52. [306318] Um investidor pretende realizar uma aplicação de uma carteira composta pelas
ações A e B, cujos dados encontram-se na tabela abaixo:
a) Retorno: 35% ao ano; Desvio Padrão: 22%

b) Retorno: 19% ao ano; Desvio Padrão: 11,58%
c) Retorno: 19% ao ano; Desvio Padrão: 8,32%
d) Retorno: 17,50% ao ano; Desvio Padrão: 1,35%
53. [306324] Considere os ativos A e B.

• Temos: R(A) = 0,10, R(B) = 0,10, Var(A) = 0,20, Var(B) = 0,45 e o coeficiente de correlação de
retornos é 0,65.
Calcule o desvio padrão de uma carteira composta por 60% de A e 40% de B:
a) 0,2000.
b) 0,2376.
c) 0,4874.
d) 0,6500.
54. [306334] A carteira ótima de investimentos é aquela que:
a) Tangencia a fronteira eficiente e a curva de utilidade do investidor, representando

assim a melhor relação retorno e risco para um determinado investidor.
b) Por se tratar de uma carteira ótima é sempre igual para todos os investidores.
c) Está na carteira eficiente de Markowitz, onde estão as carteiras com melhor relação
risco x retorno.
d) É a escolha da carteira que minimiza a satisfação do investidor, de acordo com a
diversificação da sua carteira.
Apostila
55. [306309] Calcule o beta de uma ação considerando que a taxa de retorno requerida é de 1,5x
a taxa de retorno esperada para o mercado, que é de 14%. Além disso, a taxa livre de risco é 7%
e o APT 12%.
a) 1,5
b) 2
c) 7
d) 12,0
56. [306341] Sabendo-se que o retorno do mercado é 18% e utilizando os dados da tabela
abaixo, o Beta da ação Z será:
a) 0,6.
b) 0,7.
c) 0,8.
d) 0,9.
57. [306310] Um cliente possui todo o seu investimento na ação A. São apresentadas as ações B
e C, conforme informações abaixo:
a) distribuir os recursos de maneira igualitária entre as 3 ações.

b) colocar metade dos recursos na ação B.
c) colocar metade dos recursos na ação C.
d) manter 50% dos recursos na ação A, adicionar 25% na ação B e 25% na ação C.
58. [306404] Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o Índice
de Treynor, qual ele selecionará?
a) I
b) II
c) III
d) IV
Apostila
59. [102309] Na determinação do perfil do cliente é importante considerar os seguintes fatores:
I – Origem de recursos: Análise de como e quando tais recursos foram obtidos.
II – Patrimônio: Tamanho do patrimônio, incluindo a percepção que o investidor tem do seu
próprio patrimônio, renda e gastos.
III – Ciclo de vida: Em geral, existe uma relação diretamente proporcional entre idade e
tolerância ao risco.
Está correto apenas o que foi se afirma em:
a) I
b) II e III
c) I, II e III
d) I e II
60. [102318] Um investidor quer pagar o casamento de sua filha, que ocorrerá daqui 12 meses, e
já acumulou recursos suficientes para fazer frente a esses gastos. Ele busca então uma
aplicação financeira para deixar o dinheiro rendendo por esse período, sendo que há uma
expectativa que os juros (SELIC) aumentem. Dentre as opções abaixo, a que melhor se
adequaria a esse investidor seria aplicar os recursos em um:
a) Fundo de Ações.
b) CDB Pós-fixado
c) LTN
d) NTN-B
61. [307225] Para se estabelecer objetivos de retorno deve-se:

I – Identificar os gastos correntes e futuros.
II – Verificar necessidade de renda ou não antes da aposentadoria.
III – Determinar horizonte de tempo e necessidade de liquidez.
IV – Calcular o retorno para satisfazer necessidades.
a) I e II.
b) III e IV.
c) I, II e III.
d) I, II, III e IV.

elevados.
O perfil deste investidor, através da sua tolerância ao risco, tende a ser:
a) Conservador.
b) Moderado.
c) Arrojado.
d) Ultra arrojado.
Apostila
63. [202627] Dentre as ações abaixo, aquela que melhor define um investidor que apresenta o
viés de aversão a perdas é:
a) Vender as ações que estão caindo e comprar as que estão subindo.

b) Manter as ações que estão caindo e vender as que estão subindo.
c) Vender as ações que estão caindo e manter as que estão subindo.
d) Manter sempre suas posições, ou seja, manter as ações que estão caindo e manter
as que estão subindo.
64. [202602] Uma empresa do setor de tecnologia está lançando ações no mercado ao valor de
R$ 10,00. O seu principal concorrente, com mesmo modelo de negócio e tamanho similar,
lançou ações 1 ano atrás no valor de R$ 10,00 e hoje está sendo negociado a R$ 20,00.
Utilizando o princípio da ancoragem, qual o valor que o investidor espera que essa ação esteja
em 1 ano?
a) R$ 10,00
b) R$ 20,00
c) R$ 30,00
d) R$ 40,00
65. [307105] A maioria das pessoas tem uma forte preferência por escolher seus próprios
bilhetes ou números de loteria, mesmo quando isso não tenha nenhum efeito sobre o aumento
da probabilidade de ganhar. Este exemplo é um viés de:
a) Otimismo.
b) Armadilha da Confirmação.
c) Ilusão de Controle.
d) Excesso de Confiança.
66. [307109] Certos indivíduos trocam com muita frequência seus investimentos em ações,
incorrendo em custos de corretagem que corroem sua rentabilidade, o que resulta, no final, em
um retorno menor do que aqueles que mantêm sua carteira estável por mais tempo. Esse
comportamento, em finanças comportamentais, se chama:
a) Ancoragem.
b) Excesso de confiança.
c) Armadilha da confirmação.
d) Representatividade.
67. [307266] Dentre as afirmativas abaixo, a que não representa uma das etapas do processo de
planejamento financeiro é:
a) Identificar o estilo de vida do cliente.

b) Analisar uma única ação para que possa compor o patrimônio do cliente.
c) Implementar as recomendações de planejamento financeiro.
d) Monitorar a situação do cliente.
Apostila
68. [307247] Um cliente com perfil de risco moderado possui atualmente R$ 1.000.000 para
aplicar. Ele possui gastos anuais de R$ 300 mil e, em termos de renda, recebe anualmente R$
200 mil referentes a aluguéis de salas comerciais. Se o cliente desejar completar a renda
faltante para fazer frente aos gastos a partir da carteira de aplicações, de modo que não haja
diminuição do principal investido, o profissional com base nos ativos abaixo disponíveis,
deveria recomendar uma carteira composta por:
a) 80% CDB e 20% ações

b) 60% CDB e 40% ações
c) 50% CDB e 50% ações
d) 20% CDB e 80% ações
69. [307236] Um cliente pessoa física quer efetuar uma aplicação financeira por 30 meses. Dado
um CDI de 10% a.a, IPCA em 4% a.a, a Meta-Selic fique acima de 8,5% por todo o período e a as
taxas apresentadas sejam constantes, aplicação financeira gerará o maior benefício ao
investidor?
a) CDB pré-fixado em 12% ao ano.

b) LCA com rentabilidade de 5%a.a + IPCA.
c) LTN com vencimento em 30 meses com valor de mercado de R$ 719,42.
d) RDB rendendo 110% do CDI.
70. [307305] Considerando o balanço patrimonial de uma pessoa física conforme abaixo:
a) 6%
b) 8,7%
c) 13%
d) 15%
Apostila
SIMULADO CEA 05
01. [101101] No Brasil, a meta de inflação é determinada pelo:
a) BACEN.
b) COPOM.
c) CMN (Conselho Monetário Nacional).
d) Ministério da Fazenda.
02. [101107] É atribuição da CVM:
a) Regular a oferta de crédito no mercado financeiro.

b) Regular e fiscalizar as instituições financeiras.
c) Regular a negociação de títulos públicos federais.
d) Proteger os investidores do mercado de capitais
03. [101311] Os códigos da ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas se aplicam,

exclusivamente por:
a) Todos os fundos de investimentos

b) Todas as Instituições financeiras reguladas pelo BACEN
c) Associados e quem adere por iniciativa.
d) Empresas não vinculadas ao mercado financeiro.
04. [102217] O Conselho de Administração da empresa ABC, se reuniu e decidiu que irão fazer
uma proposta para tentar comprar a totalidade das ações da empresa XYZ. Desta forma, os
diretores que estavam na reunião:
a) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,

desde autorizados pela CVM.
b) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,
desde que a informação não seja repassada ao público.
c) não podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado
financeiro.
d) não poderiam obter informação privilegiada.
05. [202215] Gustavo, diretor da empresa XYZ, comenta a seu irmão Rodrigo, que a empresa
onde ele trabalha será comprada pelo dobro do valor negociada na bolsa. Com isso, seu irmão
liga para o seu corretor Victório, para comprar as ações antes deste notícia ser divulgada ao
mercado. Victório, sem questionar nada, executa a ordem de compra. Um mês depois, com a
notícia de compra da empresa ocorrendo, Rodrigo liga novamente para seu corretor Victório e
solicita a venda das ações pelo dobro do valor adquirido. Victório, novamente sem questionar
nada, executa a ordem de venda e ainda o parabeniza pela operação. Após isso, Rodrigo divide
o lucro com seu irmão Gustavo. Desta forma, podemos afirmar que:
a) Os irmãos Gustavo e Rodrigo, e o corretor Victório cometeram crime de insider

trading.
b) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório cometeu uma infração administrativa.
c) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório não cometeu nem crime e nem infração administrativa.
d) Não houve nenhuma ilegalidade.
Apostila
06. [202217] André e Bernardo, dois diretores que estão no conselho da companhia, estão
analisando a fusão com uma empresa não listada no índice. Desta forma, podemos afirmar que
essa informação:
a) é uma informação pública, pode ser utilizada sem maiores problemas.

b) é uma informação pública, mas não pode ser utilizada não podem usar.
c) é uma insider information e pode ser utilizada sem maiores problemas.
d) é uma insider information, mas não pode ser utilizada até ser divulgada
publicamente.
07. [102142] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:

I – Um cliente vende um carro por R$ 60 mil, recebendo todo o valor em espécie de uma
concessionária de veículos.
II – Rafael, dono de uma pequena mercearia, após um dia onde sua cidade sofreu uma forte
enchente, vai ao banco e deposita R$ 2.500,00 em notas com mal cheiro e molhadas.
III – Um cliente novo realiza seis saques de R$ 9 mil no mesmo mês.
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
08. [103109] O responsável por estabelecer a meta para a taxa básica de juros no Brasil é:
a) CMN
b) CVM
c) BACEN
d) COPOM
09. [103143] A melhor definição da taxa DI é:
a) Meta da taxa de juros básica da economia.

b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos
públicos federais.
c) Média das taxas de juros em empréstimos interbancários realizada exclusivamente
entre bancos que não são do mesmo grupo financeiro.
d) Taxa de inflação atrelada aos preços do varejo.
10. [103141] A valorização do real frente ao dólar impacta mais em qual índice?
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
Apostila
11. [203128] Em um cenário com desvalorização do real frente ao dólar, a consequência mais
provável será:
a) redução do déficit da conta turismo e aumento das margens das exportações.

b) redução do déficit da conta turismo e redução das margens das exportações.
c) aumento do déficit da conta turismo e aumento das margens das exportações.
d) aumento do déficit da conta turismo e redução das margens das exportações.
12. [203120] No Brasil, as autoridades monetárias, visando manter a inflação sob controle,
utilizam uma política monetária:
a) Expansionista, para que a elevação na taxa de juros evite a queda no PIB.

b) Expansionista, para reduzir a inflação.
c) Contracionista, a fim de reduzir o ritmo de crescimento do produto e a inflação.
d) Contracionista, a fim de aumentar a demanda de moeda.
13. [204239] Para sinalizar os limitadores de tendências de alta e baixa, respectivamente dos
preços das ações de mercado a vista, um analista gráfico utiliza os indicadores
a) resistência e força relativa.

b) suporte e força relativa.
c) suporte e resistência.
d) resistência e suporte.
14. [302213] Nathan deseja fazer um financiamento imobiliário e analisou duas propostas: uma
pela tabela SAC e a outra pela tabela Price. Essas propostas possuem taxa de juros na
modalidade prefixada iguais, além de prazos e valores também iguais. Desta forma, um
profissional CFP® poderia informar ao Nathan que:
I – Optando pela tabela SAC, a prestação inicial será maior e os valores pagos de juros serão
decrescentes ao longo do tempo.
II – Optando pela tabela Price, a prestação será constante e a amortização do principal será
decrescente ao longo do tempo.
III – O Total de juros pagos será o mesmo, independente do sistema escolhido.
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
15. [302240] Um casal financia totalmente um imóvel no valor de R$ 500.000,00 pela tabela price
em 360 meses. O contrato prevê que as parcelas serão antecipadas com taxa de juros de 1,5%
ao mês. Qual o valor da prestação?
a) R$ 3.438,21
b) R$ 7.424,07.
c) R$ 7.535,42
d) R$ 9.922,75
Apostila
16. [302259] Rafael deseja pagar um tributo no valor de R$ 2.135,00. Sabendo que o governo
autoriza que este valor seja pago em 3 parcelas iguais sem juros, sendo a primeira no ato. No
entanto, o governo também lhe da opção de pagamento a vista com 3% de desconto de
desconto. Desta forma, podemos afirmar que a taxa de juros implícita aplicada nessa operação
é de:
a) Zero, pois são três iguais sem juros.

b) 1,54% ao mês.
c) 3,13% ao mês.
d) 3,13% no período total.
17. [302260] Qual a taxa equivalente de um investimento em renda fixa que rendeu 2% ao mês
em 1 dia útil?
a) 0,066031%
b) 0,070000%
c) 0,090000%
d) 0,094343%
18. [302261] Um determinado cliente irá efetuar o pagamento de um tributo nesse ano no valor
de R$ 3.000,00. O valor pode ser parcelado em 6 vezes em parcelas iguais sem juros, com a
primeira parcela no ato ou pagamento à vista com desconto de 4%. Qual é a taxa de juros está
aplicada nessa operação?
a) Zero
b) 1,66% a.m
c) 1,66% no período
d) 4,00% a.m
19. [302337] Rafael fez um investimento de R$ 150.000,00 e recebeu o seguinte fluxo:

• Caixa gerado no final do primeiro ano: R$ 11.250,00
• Caixa gerado no final do segundo ano : R$ 11.250,00
• Caixa gerado no final do terceiro ano : R$ 161.250,00
Desta forma, qual é o Valor Presente Líquido (VPL) aproximado do investimento, considerando
um custo de oportunidade de 7% a.a?
a) - R$ 1.968
b) + R$1.968
c) - R$ 4.923
d) + R$ 4.923
Apostila
20. [302338] Com os resultados fornecidos abaixo, o EBITDA desta empresa é:
• Receita: R$ 150.000,00
• Despesas com fornecedores: R$ 100.000,00
• Despesas financeiras: R$ 15.000,00
• Despesas operacionais: R$ 20.000,00
• Impostos (IRPJ e CSLL): R$ 4.000,00
• Depreciação: R$ 3.000,00
• Amortização: R$ 2.000,00
• Lucro Líquido: R$ 6.000,00
a) R$ 14.000,00
b) R$ 18.000,00
c) $ 20.000,00
d) R$ 30.000,00
21. [302340] Rafael fez um investimento de R$ 150.000,00 e recebeu o seguinte fluxo:

• Caixa gerado no final do primeiro ano: R$ 11.250,00
• Caixa gerado no final do segundo ano: R$ 11.250,00
• Caixa gerado no final do terceiro ano: R$ 161.250,00
Desta forma, qual é a TIR aproximada do investimento, considerando um custo de oportunidade
de 7% a.a?
a) + R$ 1.968
b) 7,00% a.a
c) 7,50% a.a
d) 8,00% a.a
22. [104127] Os Títulos Públicos Federais, para financiamento da dívida pública, são emitidos
pelo órgão:
a) Conselho Monetário Nacional (CMN)

b) Banco do Brasil
c) Tesouro Nacional
d) Banco Central (BACEN)
23. [104132] Uma Letra Financeira do Tesouro (LFT) tem sua remuneração:
a) Pós-fixada, atrelada a Taxa Selic-Meta.

b) Pós-fixada, atrelada a Taxa Selic-Over.
c) Prefixada, atrelada a Taxa Selic-Over.
d) Pós-fixada, atrelada a Inflação (IPCA).
24. [204117] O índice de mercado ANBIMA (IMA), o IMA-Geral, é uma média ponderada dos
retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M, que são uma família de índices. Referente ao
índice IMA-S, ele é:
a) Atrelado ao CDI.
b) Atrelado ao IGP-M.
c) Atrelado ao IPCA.
d) Atrelado ao Selic.
Apostila
25. [204116] Em relação ao COE (Certificado de Operações Estruturadas), os documentos que
são obrigatórios são:
a) a) OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO

b) b) OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
c) c) NÃO OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
d) d) NÃO OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO
26. [303121] O títulos do tesouro nacional que possui risco de reinvestimento é:
a) LTN
b) LFT
c) NTN-B Principal
d) NTN-F
27. [303521] Um T-Bond está sendo negociado com remuneração de 6% ao ano e possui uma
taxa de cupom de 5% ao ano. Desta forma, esse título está sendo negociado:
a) Com ágio.
b) Com deságio.
c) No par.
d) Prematuramente.
28. [204238] Os BDRs Patrocinados Nível I somente podem ser negociados em mercados de
balcão não organizado ou em segmentos especificamente criados para papéis desse tipo na
bolsa e não precisam do registro de companhia na CVM. Desta forma, em regra geral, os
investidores que podem adquirir estes títulos são apenas:
a) Investidores Qualificados pessoas físicas ou jurídicas.

b) Investidores Profissionais pessoas físicas ou jurídicas.
c) Fundos Fechados não domiciliados.
d) Qualquer investidor pode negociar BDRs Patrocinados Nível I.
Apostila
29. [104203] A bonificação em uma sociedade por ações ocorre mediante a incorporação de
reservas e lucros, sendo:
a) Distribuídas gratuitamente debêntures aos seus acionistas.

b) Oferecidas a um preço de mercado novas ações aos seus acionistas.
c) Distribuídas gratuitamente novas ações aos seus acionistas.
d) Oferecidas a um preço abaixo do valor mercado novas ações aos seus acionistas.
30. [303211] A empresa RToro Education S/A possuía reservas de lucros R$ 100 mil e metade
desse valor será distribuído através de bonificação de ações pelo valor de mercado. A
companhia é composta por 20.000 ações e as mesmas são negociadas na bolsa de valores ao
valor de R$ 10,00. Um acionista que possui 30% do capital societário dessa empresa, após a
bonificação, quantas ações terá?
a) 5.000 ações.
b) 6.000 ações.
c) 7.500 ações.
d) 12.000 ações.
31. [303214] Para as empresas estarem no Índice de Governança Corporativo da B3 precisa

estar listadas em:
a) Novo Mercado, Bovespa Mais e Tradicional.

b) Nível 2, Bovespa Mais e Tradicional.
c) Nível 1, Nível 2 e Novo Mercado.
d) Small Caps, S&P500 e Índice BOVESPA.
32. [204351] Um importador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a posição
assumida por esse importador?
a) Passiva em dólar e passiva em taxa do DI.

b) Ativa em taxa do DI e ativa em dólar.
c) Ativa em taxa do DI e passiva em dólar.
d) Ativa em dólar e passiva em taxa do DI.
33. [204352] Um médico, residente no Brasil, deseja importar uma maquina da China. Sabendo
que ele deseja se proteger de um risco cambial, ele deveria:
a) Comprar uma opção de venda de dólar.

b) Vender uma opção de venda de dólar.
c) Vender uma opção de compra de dólar.
d) Comprar dólares através de um NDF.
34. [204353] Para exercer uma opção de compra, o preço do ativo objeto deverá:
a) Estar acima do preço de exercício mais o prêmio pago.

b) Estar acima do preço de exercício.
c) Estar abaixo do preço de exercício.
d) Estar em qualquer valor, pois o titular sempre exercerá seu direito.
Apostila
35. [204354] A definição para a operação chamada de arbitragem é:
a) Operação financeira que objetiva reduzir ou eliminar o risco de operações no

mercado, protegendo, principalmente, contra oscilações adversas de preços ou de
taxas.
b) Operação que ocorre quando há distorções de preços, possibilitando ganhos
proporcionais oriundos de diferença de preços existentes no mercado à vista e no
mercado futuro, sem risco de mercado.
c) Operação na qual o investidor toma recursos emprestados para fazer uma aquisição
na qual não possuía recursos suficientes, ou quando uma posição pode ser feita
investindo-se um valor de investimento muito menor que o potencial ganho (ou
perda), por exemplo, contratos futuros que somente é necessário a margem de
garantia.
d) Operação que ocorre pela compra e venda sistemática de ativos, com a intenção de
obter lucro rápido e elevado, aproveitando a oscilação dos preços.
36. [104437] Em uma aplicação em títulos públicos federais pelo Tesouro Direto, o responsável
pelo recolhimento do imposto de renda será o:
a) Próprio investidor.
b) Tesouro Direto.
c) Custodiante.
d) Banco Central.
37. [303435] Considerando compra de 50 contratos de Índice Futuro a 68.050 pontos e venda no
mesmo dia, na mesma corretora desses mesmos contratos a 68.550 pontos. Qual será o valor
do Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF)?
a) R$ 25,00
b) R$ 250,00
c) R$ 5.000,00
d) Isento
38. [303436] Rafael, um investidor extremamente arrojado, realizou uma operação no mercado a
termo no qual lucrou R$ 100.000,00 no prazo de 180 dias. Desta forma, qual o imposto de renda
total devido?
a) R$ 5,00
b) R$ 15.000,00
c) R$ 20.000,00
d) R$ 22.500,00
39. [303437] Guilherme, um investidor extremamente estudioso, comprou R$ 100.000,00 de

ações da empresa “Rtoro Education S/A” na bolsa de valores. Um mês depois, ele vendeu as
mesmas ações pelo valor R$ 130.000,00. Desta forma, qual o imposto de renda total na
operação?
a) R$ 4.493,50
b) R$ 4.500,00
c) R$ 6.000,00
d) R$ 6.750,00
Apostila
40. [303438] Antônio comprou ações de uma companhia na bolsa de valores por R$ 16.750,00 e
as vendeu, no mesmo dia e pela mesma corretora, por R$ 18.750,00. Desta forma, qual será qual
o imposto de renda total na operação?
a) R$ 20,00
b) R$ 300,00
c) R$ 400,00
d) Isento, pois vendas em ações abaixo de R$ 20.000,00 no mês, são isentas de
Imposto de Renda.
41. [105121] Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fundo, o cotista declara que:
a) Irá ler o regulamento posteriormente.

b) Já leu o regulamento e entendeu os riscos e principais características do fundo.
c) Irá receber o regulamento posteriormente.
d) É um Investidor Qualificado.
42. [105145] Sobre a cessão de cotas de fundos de investimentos, pode-se afirmar que as cotas
de um fundo:
a) Aberto podem ser transferidas, mediante termo de cessão e transferência, assinado

pelo cedente e pelo cessionário.
b) Aberto podem ser transferidas através de bolsa de valores ou entidade de balcão
organizado em que as cotas do fundo sejam negociadas.
c) Aberto não podem ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial,
execução de garantia ou sucessão universal.
d) Fechado não podem ser objeto de cessão ou transferência, em hipótese alguma.
43. [105160] Sobre fundos de investimento, é correto afirmar que:
a) Fundos abertos são aquelas que são abertos a qualquer investidor.

b) Fundo aberto não permite resgate ou aporte a qualquer momento.
c) Fundos fechado permitem resgate de acordo com os prazos definidos no
regulamento.
d) Fundo fechado permite resgate só no final do prazo.
44. [105302] Um fundo de investimento para o varejo compra CDBs da instituição financeira que
também é o administrador desse fundo. Essa instituição financeira, que é autorizada a
funcionar pelo Banco Central do Brasil, passa por problemas de solvência e acaba sendo
liquidada. O percentual máximo do patrimônio líquido que esse fundo perderá aplicar em um
CDB de emissão da instituição que o administra será de:
a) 10%.
b) 20%.
c) 50%.
d) 100%.
Apostila
45. [105327] Em regra geral, a cobrança de taxa de performance é vedada nos fundos
classificados como:
a) Renda fixa; Cambial; Ações; e Multimercado.

b) Renda fixa crédito privado; Cambial; e Multimercado.
c) Renda fixa curto prazo; Renda fixa simples; e Renda fixa longo prazo.
d) Renda fixa curto prazo; Renda fixa simples e Renda fixa referenciado.
46. [204410] Em relação aos ETF de renda variável (ações) negociados na B3:
a) É isento para pessoa física para alienações de até R$ 20.0000,00.

b) O investidor é o responsável pelo recolhimento do IR via DARF até o último dia do
mês seguinte.
c) A instituição financeira é a responsável pelo recolhimento total do IR, sendo ele na
fonte.
d) O IR é cobrado tanto no resgate, quanto nos meses de maio e novembro, através do
chamado come-cotas.
47. [105608] O Código ANBIMA de Melhores Práticas para Administração de Recursos de

Terceiros dispõe sobre as obrigações dos seguintes agentes participantes da indústria de
fundos de investimentos:
I – Investidor.
II – Gestor de Recursos.
III – Administrador Fiduciário.
IV – CVM.
Estão corretas as afirmações dos itens:
a) I e II.
b) II e III.
c) III e IV.
d) I e IV.
48. [304510] Guilherme possui investimentos no valor de R$ 7.000.000,00, sendo R$ 3 milhões

em LCI e LCA e o restante em ações. Desta forma, com o objetivo de gerir sua carteira de forma
a reduzir gastos com impostos e custos de transação, ele pergunta a seu especialista em
investimentos, qual é a melhor alternativa. O profissional que aconselha esse cliente deveria
recomendar investir tais ativos através de:
a) Fundo Exclusivo.
b) Clube de Investimentos.
c) Carteira Administrada, transferindo todos os ativos para o CNPJ do Gestor.
d) Carteira Administrada, mantendo os ativos em seu CPF.
Apostila
49. [304511] Rafael possui investimentos no valor de R$ 7.250.000,00, sendo R$ 1 milhão em
ações e R$ 3.000.000,00 em LCI e LCA. Desta forma, com o objetivo de gerir sua carteira de
forma a reduzir gastos com impostos e custos de transação, ele pergunta a seu especialista em
investimentos, qual é a melhor alternativa. Desta forma, o profissional que aconselha esse
cliente deveria recomendar investir tais ativos através de:
• Informações adicionais: Retorno de Mercado em 3% ao ano;
a) Montar um Fundo Exclusivo.

b) Montar um fundo multimercado.
c) Transferir para uma Carteira Administrada as ações e a renda fixa para um fundo
exclusivo.
d) Transferir para uma Carteira Administrada, para se beneficiar das isenções fiscais.
50. [106218] Um profissional liberal que contribui para o Regime Geral da Previdência Social
possui direito aos benefícios:
a) Auxílio Acidente; Auxílio Desemprego; e Aposentadoria pela Regra Geral.

b) Aposentadoria pela Regra Geral; Aposentadoria por Invalidez; e Auxílio Acidente.
c) Pensão por morte; Seguro de Vida; e Aposentadoria por Idade.
d) Auxílio Doença; Aposentadoria pela Regra Geral; e Aposentadoria por Invalidez.
51. [106335] Havendo um déficit atuarial na fase de pagamento do benefício de um VGBL, quem
deverá ser responsável por cobrir este déficit?
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Patrocinadora.
d) Seguradora
52. [106525] Em relação sobre as contribuições em PGBL e VGBL, são declaradas no Imposto
de Renda, respectivamente, como:
a) Bens e direitos / Rendimento.

b) Pagamentos Efetuados / Bens e direitos.
c) Rendimentos / Bens e direitos.
d) Pagamentos Efetuados / Rendimentos.
53. [305524] Rafael possui uma renda tributável de R$ 120.000,00 por ano e lhe diz que deseja
fazer um uma previdência para o filho ter uma renda mensal de R$ 1.000,00 para custear a
faculdade daqui 5 anos. Sabendo que ele já contribuiu R$ 15.000,00 no ano em um PGBL em seu
nome, qual das seguintes alternativas é a mais recomendada?
a) VGBL tabela progressiva.

b) VGBL tabela regressiva.
c) PGBL tabela progressiva.
d) PGBL tabela regressiva.
Apostila
54. [305525] Rafael contribuiu R$ 1.350,00 por mês durante 15 anos em um VGBL. Sabendo que
ele deseja resgatar todo o valor acumulado e teve uma rentabilidade bruta de 8% ao ano, qual o
valor aproximado do imposto de renda que lhe será descontado na fonte, sabendo que ele
havia optado pela tabela compensável?
a) R$ 21.276,00
b) R$ 31.915,00
c) R$ 45.576,00
d) R$ 68.365,00
55. [305526] Rafael possui uma renda tributável de R$ 150.000,00 por ano e lhe diz que deseja
fazer um uma previdência para o filho ter uma renda mensal de R$ 1.000,00 para custear a
faculdade daqui 5 anos. Sabendo que ele já contribuiu R$ 15.000,00 no ano em um PGBL em seu
nome, qual das seguintes alternativas é a mais recomendada?
a) VGBL tabela progressiva.

b) VGBL tabela regressiva.
c) PGBL tabela progressiva.
d) PGBL tabela regressiva.
56. [106607] Rafael quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no futuro
irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua atuarial BR-EMS.
Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um plano que cobre
_________ taxa de administração, ________ rentabilidade do fundo e que tenha um ________
excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas, respectivamente, por:
a) menor; menor; menor.

b) menor; menor; maior.
c) maior; menor; maior.
d) menor; maior; maior.
57. [207221] Em relação ao coeficiente beta de uma ação, pode-se firmar:
a) Igual a zero, o risco sistêmico será igual ao da carteira de mercado.

b) Igual a 1, o risco sistêmico será igual ao da carteira de mercado.
c) Maior que 1, o risco sistêmico será menor que a carteira de mercado.
d) Menor que 1, o risco sistêmico será maior que a carteira de mercado.
58. [207222] Rafael investe em um fundo de Small Caps. Desta forma, quais os riscos que ele
está incorrendo?
a) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Liquidez.

b) Risco de Crédito e Risco de Mercado.
c) Risco de Mercado e Risco de Liquidez.
d) Somente Risco de Mercado.
Apostila
59. [207230] Considere a seguinte informação, com respeito ao coeficiente de correlação entre
os ativos X, Y e W:
a) X e Z não devem ser escolhidos, pois não é possível ter correlação neutra (0,50).
b) X e Z devem ser escolhidos, pois quanto menor a correlação, mais diversificada é a
carteira de investimentos
c) Y e Z devem ser escolhidos, pois coeficiente igual a 1 significa boa diversificação.
d) Indiferente é a escolha do par de ativos, pois somente há diversificação quando o
coeficiente de correlação é negativo.
60. [207228] Em uma carteira de investimentos, o que mais impacta negativamente:
a) Elevação do rating de uma instituição financeira que o CDB pós-fixado faz parte da
sua carteira.
b) Diminuição das taxa de juros negociadas das debêntures com remuneração pós-
fixada de uma empresa que faz parte da sua carteira.
c) Diminuição do deságio das negociações das LTN.
d) Aumentos das taxa de juros negociadas das debêntures com remuneração pós-
fixada de uma empresa que faz parte da sua carteira
61. [306352] Sabendo que o Ativo Livre de Risco está em 9% e o retorno esperado do mercado
em 22%, o retorno requerido de uma ação com beta igual a um, segundo o modelo CAPM, será
de:
a) 9%
b) 15%
c) 22%
d) 31%
62. [306356] Em relação a reta CML (Capital Market Line), a medida de risco utilizada é o:
a) Beta.
b) Desvio Padrão.
c) Coeficiente de Correlação.
d) VaR.
Apostila
63. [306409] Considerando a tabela a baixo:
a) I
b) II
c) III
d) IV
64. [202634] Rafael comprou ações da empresa “RT Education S/A” em um IPO (Initial Public
Offering) pelo valor de R$ 20,00 cada. Depois de um tempo, ele vê as mesmas ações sendo
negociadas ao valor de R$ 10,00 na bolsa valores. Sabendo disso, ele lhe diz que se realizar a
venda agora, vai ir contra a estratégia dele. As finanças comportamentais definem isso como:
a) Ancoragem.
c) Aversão a perda.
d) Excesso de confiança.
65. [202635] Antônio possui R$ 1.000.000,00 em investimentos alocados 100% em renda fixa, com
rendimentos em até 1% ao mês. Um assessor de investimentos simplesmente lhe apresentou
uma tabela no qual mostrava um fundo de investimentos passivo em IBOVESPA que rendeu 5%,
conforme tabela abaixo:
a) Ancoragem.
c) Disponibilidade
d) Excesso de confiança.
Apostila
66. [307267] Uma carteira de investimentos, possui a seguinte composição:
a) Queda da inflação.
b) Queda da taxa Selic.
c) Aumento da inflação.
d) Aumento da taxa Selic.
67. [104131] Um investidor que não deseja correr risco de crédito e ainda por cima, deseja o
menor risco possível, deveria investir em:
a) LFT
b) CDB
c) NTN-F
d) LTN
68. [307268] Antônio tem uma carteira de investimentos acumulada de R$ 4 milhões. Agora que
ele decidiu viver de renda, ele buscou aconselhamento com seu gerente especialista em
investimentos. Ele avalia que necessita de R$ 152.000,00 por ano para manter seu padrão de
vida atual e sustentar sua família. O especialista em investimentos detecta que Antônio tem
tolerância ao risco. Desta forma, qual deveria ser a orientação de investimento, de forma a
atender ao retorno desejado e ao nível de tolerância do risco do cliente? Considere:
• Inflação de 4,5% a.a.
• Retorno real da renda fixa = 3% a.a.
• Retorno real da renda variável = 7% a.a.
a) 90% renda fixa e 10% renda variável.

b) 80% renda fixa e 20% renda variável.
c) 70% renda fixa e 30% renda variável.
d) 50% renda fixa e 50% renda variável.
69. [307269] Em relação ao planejamento financeiro com um cliente, são apresentadas as

seguintes etapas:
I - Implementar as recomendações.
II – Coletar, analisar e avaliar informações detalhadas sobre o cliente.
III – Monitorar a situação do cliente.
IV – Analisar e avaliar a situação financeira.
V – Definir e estabelecer o escopo do relacionamento.
VI –Desenvolver as estratégias financeiras e apresentá-las.
Desta forma, a ordem cronológica em que são utilizadas por um planejador são:
a) IV, VI, V, II, I e III

b) II, VI, IV, I, III e V
c) V, II, IV, I, III e VI
d) V, II, IV, VI, I e III
Apostila
Gabarito
SIMULADO 1 CEA
01.B 02.B 03.C 04.B 05.A 06.B 07.B 08.D 09.B 10.C 11.B 12.D 13.C 14.C 15.C 16.A 17.B
18.C 19.B 20.B 21.B 22.C 23.D 24.A 25.C 26.B 27.C 28.C 29.A 30.B 31.B 32.C 33.B 34.A
35.D 36.B 37.A 38.D 39.B 40.C 41.C 42.C 43.D 44.A 45.D 46.A 47.D 48.D 49.D 50.B 51.A
52.C 53.B 54.B 55.C 56.A 57.D 58.A 59.C 60.D 61.D 62.C 63.A 64.A 65.A 66.C 67.D 68.D
69.A 70.A
SIMULADO 2 CEA
01.C 02.D 03.C 04.D 05.C 06.D 07.C 08.A 09.C 10.B 11.B 12.A 13.C 14.B 15.B 16.C 17.B
18.A 19.B 20.A 21.A 22.D 23.B 24.C 25.B 26.C 27.B 28.D 29.C 30.C 31.C 32.B 33.A 34.C
35.B 36.C 37.A 38.A 39.C 40.A 41.D 42.D 43.B 44.B 45.C 46.B 47.D 48.C 49.D 50.D 51.A
52.A 53.C 54.A 55.D 56.C 57.A 58.D 59.A 60.D 61.D 62.A 63.A 64.B 65.A 66.A 67.D 68.C
69.D 70.A
SIMULADO 3 CEA
01.C 02.A 03.D 04.C 05.B 06.B 07.D 08.B 09.B 10.B 11.C 12.B 13.B 14.A 15.A 16.A 17.B
18.C 19.B 20.B 21.D 22.D 23.A 24.C 25.B 26.A 27.A 28.A 29.D 30.B 31.A 32.A 33.A 34.A
35.D 36.D 37.A 38.B 39.B 40.A 41.C 42.D 43.A 44.A 45.A 46.B 47.B 48.D 49.C 50.B 51.C
52.B 53.D 54.A 55.B 56.D 57.C 58.C 59.C 60.B 61.A 62.A 63.B 64.C 65.A 66.D 67.A 68.B
69.B 70.D
SIMULADO 4 CEA
01.D 02.A 03.C 04.D 05.C 06.D 07.B 08.B 09.B 10.B 11.A 12.A 13.B 14.C 15.D 16.A 17.A
18.B 19.C 20.A 21.B 22.D 23.C 24.B 25.D 26.A 27.D 28.B 29.B 30.B 31.D 32.C 33.C 34.D
35.C 36.A 37.C 38.B 39.C 40.D 41.C 42.B 43.D 44.B 45.B 46.D 47.B 48.D 49.B 50.B 51.A
52.C 53.C 54.A 55.B 56.C 57.B 58.A 59.D 60.B 61.D 62.B 63.B 64.B 65.C 66.B 67.B 68.C
69.C 70.C
SIMULADO CEA 05
01.C 02.D 03.C 04.C 05.C 06.D 07.C 08.D 09.C 10.C 11.A 12.C 13.D 14.A 15.B 16.C 17.D
18.B 19.B 20.D 21.C 22.C 23.B 24.D 25.B 26.D 27.B 28.A 29.C 30.C 31.C 32.D 33.D 34.B
35.B 36.C 37.B 38.B 39.B 40.C 41.B 42.C 43.D 44.B 45.D 46.B 47.B 48.D 49.D 50.D 51.D
52.B 53.A 54.B 55.C 56.D 57.B 58.C 59.B 60.D 61.C 62.B 63.B 64.C 65.B 66.A 67.A 68.B
69.D
Apostila

Cms Files 194115 1604576841BIBILIA CEA ATUALIZADA

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Cms Files 194115 1604576841BIBILIA CEA ATUALIZADA

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Curso Preparatório para o Exame

Com o objetivo de revolucionar o ensino do mercado financeiro, fundou a

Por meio do código QR Code você será redirecionado à resolução em

www.academiarafaeltoro.com.br | Telefone: (51) 98321.9951

SIGA A GENTE NAS REDES SOCIAIS:

01. [101103] Compete a Comissão de Valores Mobiliários:

a) Proteger as empresas S.A de Capital Aberto.

a) Operar com um único CNPJ e publicar um balanço para cada carteira.

03. [101304] O código de autorregulação da Anbima para Certiﬁcação Continuada objetiva:

a) A elevação dos padrões ﬁduciários e a promoção das melhores práticas do

04. [102126] A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo

a) Integração, ocultação e colocação.

a) Operador de corretora que, sem tomar risco, aproveita-se da diferença de preço do

a) IPA, INCC, IPC

08. [103110] A TR (Taxa Referencial) é medida considerando-se:

a) A média das operações realizadas no interbancário.

13. [302318] A taxa de retorno do investimento abaixo é de:

14. [104104] No Tesouro Direto:

a) As pessoas físicas somente podem comprar títulos públicos fede

a) Eduardo R$ 250mil; Marcelo R$ 100 mil; Pedro R$ 208.333,33; Rafael R$

17. [104201] Considere as aﬁrmativas a respeito das ações:

a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.

a) 600 ações a R$ 30,00

a) Quem estiver comprado receberá um crédito.

a) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Lançador de uma opção de venda

a) É retido na fonte no vencimento, à alíquota de 15% do rendimento.

a) Sistema criado para transferir fundos entre bancos de um mesmo conglomerado.

29. [105120] Distribuidor de um fundo de investimento rompe o contrato com o administrador. O

a) Pode optar em permanecer no fundo.

a) O Fundo A superou o seu benchmark em todos os meses.

34. [205304] Sobre os ativos ﬁnanceiros de fundos de investimentos negociados no exterior,

35. [205310] Sobre o Fundo de Investimento Imobiliário – FII:

a) 1° nível: Classe de Ativos, 2° nível: Riscos e 3° nível: Estratégias de Investimentos.

a) Fiscalizar as operações das sociedades de capitalização, seguro, resseguro e

a) dos 36 últimos salários de contribuição.

45. [106302] A portabilidade permite que haja transferências:

a) pode contratar indiferente do plano de previdência escolhido, pois os mesmos não

a) PGBL com regime tributário progressivo.

49. [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0). Os

a) Adição do ativo livre de risco à fronteira eﬁciente.

52. [306314] A forma forte de mercado eﬁciente é aquela em que:

a) Os preços históricos estão completamente reﬂetidos nos preços atuais.

53. [306306] Um ativo possui as seguintes características:

54. [306325] Sobre a CML e SML pode-se aﬁrmar que a:

a) CML considera o beta e SML o risco total.

a) A indexação é um exemplo de estratégia de gestão ativa.

58. [207301] Considere a tabela abaixo:

a) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.

59. [102303] Sobre a tolerância a risco de um investidor:

a) Recomendar produtos se o cliente assinar uma declaração que isente o proﬁssional

a) Executar sem nenhuma veriﬁcação.

a) Abaixo e acima da média.

a) 25% com risco e 75% livre de risco.

a) Tesouro Preﬁxado (LTN) negociada a R$ 862,07.

01. [101105] Uma das atribuições do Banco Central é:

a) Emitir papel moeda juntamente com o Conselho Monetário Nacional.

02. [101203] Sobre os Bancos de Investimentos:

a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de

a) Apenas Instituições Financeiras.

a) Distribuição de Valores Mobiliários.

a) Fazem gestão de recursos de terceiros e intermediação de ativos mobiliários.

a) Participar de estruturação de emissão de valores mobiliários.

a) As margens dos exportadores aumentarão e também haverá um aumento conta