Gestão Corporativa Financeira

Contabilidade: habilidade de contar a história do patrimônio ➜ demonstrações contábeis

Usuários Internos: pessoas relacionadas com a empresa e que tem a facilidade de acesso
às informações contábeis. Empresários, Sócios, Diretores, Gerentes
Usuários Externos: Sem a facilidade de acesso às informações
contábeis.Bancos,Fornecedores.

● Custo é todo desembolso que se tem que está relacionado diretamente com o
produto ou serviço, fixo ou variável, direto ou indireto.
● Despesa são todos os gastos relacionados com as atividades de apoio da empresa
● Gasto é toda despesa necessária para a empresa (mão de obra, insumos…) sendo
eles utilizados ou não. Paga no momento ou não.
● Desembolso: É o ato do pagamento
● Investimento: parcela dos gastos registrados em contas do ativo.
EX: matéria-prima
● Custo Fixo: em relação a produção, não muda se for produzido 10x ou 2x → mão
de obra, aluguel, energia elétrica…
● Custo Variável: quanto > o volume da produção, > os custos variáveis
● Custo Direto: fixo, mão de obra
● Custo Indireto: variável, luz

DRE - Demonstração do Resultado do Exercício

Pelo DRE, se tem 3 indicadores que podem ser analisados:

➔ Margem Bruta= Lucro Bruto/Receita Líquida,
➔ Margem Operacional = Lucro Operac/Receita Líquida,
➔ Margem Líquida = Lucro Líquido/Receita Líquida

Análise:

1º Representa o quanto da receita líquida de vendas sobra após descontar os custos da

operação.
No comércio: É o custo do produto, mais o frete e menos os impostos recuperáveis (ICMS,
IPI)
Na indústria: É o custo da matéria prima, mão de obra e todos os gastos gerais (energia,
depreciação)
2º Representa o quanto da receita líquida de vendas sobra após descontar os custos e
despesas da operação.
3º Representa o quanto da receita líquida de vendas sobra após descontar os custos,
despesas, resultado financeiro e impostos da operação.
Receita não operacional, que não faz parte da receita, mas eu ganho lucros com ela:
(10:40min)

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - DRE

1. RECEITA OPERACIONAL BRUTA ⇨ É o faturamento da empresa. Quanto a empresa

recebe das vendas (prazo/vista)

2. (-) DEDUÇÕES DA RECEITA OPERAC BRUTA ⇨ Impostos Indiretos sobre o

Faturamento.

❖ Federal
IPI - Imposto sobre Produto Industrializado ➝ Alíquota varia de 0% a 10%
PIS - Programa de Integração Social ➝ Alíquota é 0,65%
COFINS - Contrib para Financ Segurid Social ➝ Alíquota é 3%

❖ Estadual
ICMS - Imposto sobre Circul Mercadorias e Serv. ➝ Alíquota é 17%

❖ Municipal
ISS (ISSQN) - Imposto sobre Serviço ➝ Alíquota varia de 2% a 5%
Devolução de Vendas ➝ Trata-se das vendas devolvidas

3. (=) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA ⇨ 1 - 2

4. (-) CUSTOS ⇨ Gastos relacionados ao produtos ou serviço prestado. Fixos/Variáveis e

Direto/Indireto

5. (=) LUCRO BRUTO ⇨ 3 - 4

6. (-) DESPESAS OPERACIONAIS ⇨ Gastos relacionados às atividades de apoio da

empresa.
Administrativas; Vendas; Outras

7. (=) LUCRO OPERACIONAL ⇨ 5 - 6

8. (±) RESULTADO FINANCEIRO

Receitas Financeiras ➝ Juros recebidos (clientes - aplicações)
(-) Despesas Financeiras ➝ Juros pagos (fornecedores - empréstimos/despesas bancários)

9. (=) LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS ⇨ 7 +/- 8

10. (-) IMPOSTOS SOBRE O LUCRO ⇨ Imposto direto. Incide sobre o valor do grupo 9
Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ ➝ Varia de 15% a 25%
Contribuição Social sobre o Lucro Líquido - CSLL ➝ Alíquota de 9%

11. (=) LUCRO LÍQUIDO ⇨ 9 - 10

Análise Vertical → comparar todos com a receita de vendas

- Base: Receita de Vendas
- Número / receita de vendas (se for manual deve se multiplicar por 100 para dar %)
- Excel: =ABS → função para deixar os números positivos

(exemplo)
Receita de Vendas ➜ 250
(-) Custos ➜ 100
= Lucro bruto ➜ 150
(-) Despesas ➜ 50
Comercial ➜ 30
Adm ➜ 20
=Lucro Operacional ➜ 100
(-) Desp Financeira
= Lucro Ants
(-) Imposto
= Lucro Líquido

O que considerar para projetar o futuro?

- Ver o passado da empresa
- Considerar fatores externos

Análise Horizontal:
- Se vê ao longo do tempo
- Retorno ou Variação Delta % = [(Final/Inicial) -1]x100 → EX: (2021/2020) -1
- No Excel somente colocar: final/inicial - 1
Balanço Patrimonial
→ Ilustra a situação financeira da empresa, diferente do DRE que ilustra a situação
econômica da empresa.
Patrimônio: É o conjunto de bens, direitos e obrigações
Patrimônio Líquido: É o conjunto de bens e direitos (-) obrigações
empresas com capital aberto → trimestralmente
empresas com capital fechado → 1x no ano → 31/12
é como uma foto instantânea de um momento

Ativo a receber/ a recuperar Passivo a pagar/ a recuperar

Bens e Direitos Obrigações (dívidas)

Conjunto de bens pertencentes a uma Contas a pagar:

pessoa ou a uma empresa: Fornecedores, Salários a pagar, Impostos a
Carro, Prédio, Dinheiro em Caixa, Dinheiro pagar, Empréstimos a pagar
no Banco, Estoques, Imóveis
o tangível (ex: veículo)
o intangível (ex: marca)
Direitos são os valores a receber:
Duplicatas a Receber, Notas Promissórias
a Receber, Impostos a recuperar

ATIVO CIRCULANTE ATIVO NÃO CIRCULANTE

(curto prazo) (longo prazo)

empresa tradicional: apresenta (4) grandes grupos:

demonstrações contábeis 1x por ano 1 - Realizável a longo prazo ( valores que
tenho a receber que vencem em 1 ano)
empresa de capital aberto: (trimestral)
2 - Investimentos aplicações a longo prazo
apresenta demonstrações contábeis
3 - imobilizado itens que dão suporte para a
trimestralmente
empresa ( máquinas, veículos, terrenos…)
4 - Intangíveis (software, marcas, patentes,
contas: (3) principais (ordem decrescente
concessões, franquias…)
de liquidez)
1 - disponibilidades
(= caixa, banco e aplicações financeiras)
2- clientes (vendeu a prazo e vai receber)
3 - estoques
 PASSIVO CIRCULANTE PASSIVO NÃO CIRCULANTE
(vence no curto prazo) (vence no longo prazo)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (ativo - passivo)

ex: capital social

Patrimônio mesmo dando prejuízo, pode ser interessante: Tesla, Amazon

Forma Correta:
Bens e Direitos Obrigações (Dívidas)

- Máquinas ---------------------- 1.000.000 - Fornecedores ------------------ 1.000.000

- Imóveis ----------------------- 50.000.000
- Marca Adquirida --------------- 500.000
- Caixa ------------------------------ 200.000
- Veículo --------------------------- 300.000
- Duplicatas a Receber ------ 2.500.000
- Estoque ----------------------- 1.000.000
- Capital Social ----------------- 48.500.000
- Empréstimos a Pagar -------- 5.000.000
- Salários a Pagar ------------------ 300.000
- Impostos a Pagar ---------------- 200.000
- Provisão para Processos Judiciais ------
500.000

Total: Total:
55.5000.000 55.500.000

Financiamento: dinheiro emprestado com uma finalidade decidida.

Menos juros pois o bem já serve como uma garantia. Ex: comprei um carro,
não devolvi o dinheiro para o banco → banco pega o carro.
Empréstimo: não tem uma destinação específica
INDICADORES

❖ Liquidez:

- LC (Liquidez Corrente) ÍNDICE Quanto MAIOR, melhor!

- EXCEL: (Ativo Circulante/Passivo Circulante)
Indica a relação entre Ativos e Passivos Circulantes. Representa o quanto de ativos
circulantes se tem para pagar os passivos circulantes.
Desejável ser maior do que 1.
- Por Exemplo: LC= 2,30 :
(para cada 1 real de dívidas de curto prazo, a empresa dispõem de 2 reais e 30 centavos)
ou ( os ativos circulantes da empresa são 2,3X superior aos seus passivos circulantes)

- LS (Liquidez Seca ) ÍNDICE Quanto MAIOR, melhor!

- EXCEL: ( Ativo Circulante - Estoques)/ Passivo Circulante
Indica a relação entre ativos mais líquidos e Passivos Circulantes. Representa o quanto de
ativos circulantes, com exceção dos estoques, se tem para pagar os passivos circulantes.
- Por Exemplo: LS= 2,30 :
(para cada 1 real de dívidas de curto prazo, a empresa dispõem de 2 reais e 30 centavos de
ativos circulantes com maior liquidez) ou ( os ativos circulantes de maior liquidez da
empresa são 2,3X superior aos seus passivos circulantes)

- LI (Liquidez Imediata ) ÍNDICE Quanto MAIOR, melhor!

- EXCEL: ( Disponibilidade / Passivo Circulante )
Indica a relação entre disponibilidade e passivos circulantes. Representa o quanto de
disponibilidade, se tem para pagar os passivos circulantes.
- Por Exemplo: LI= 0,60 :
(para cada 1 real de dívidas de curto prazo, a empresa …………………
 ❖ Endividamento:

- ET (Endividamento Total) % Quanto MENOR, melhor!

- EXCEL: ( PC + PNC/ (PC + PNC + PL) desejável ser inferior que 1,0

Indica a proporção do capital de terceiros (PC + PNC) a empresa dispõe em relação ao total
das suas fontes de financiamento (total do lado direito)
- Por Exemplo: ET = 60%
Significa que a empresa é financiada por 60% de capital de terceiros e, consequentemente,
40% de capital próprio.

- CE (Composição do Endividamento) % Quanto MENOR, melhor!

- EXCEL: ( PC) / (PC + PNC) desejável ser inferior que 1,0

Indica o percentual da dívida de curto prazo (PC) em relação ao total do capital de terceiros
(PC + PNC). Ou seja, quanto da dívida a empresa precisa pagar em até 1 ano.

- EPL ( Endividamento por Patrimônio Líquido) % Quanto MENOR, melhor!

- EXCEL: (PC + PNC) / (PL) desejável ser inferior que 1,0

Indica o percentual do capital de terceiros (PC + PNC) em relação ao capital próprio (PL).
Ou seja, o quanto o capital de terceiros representa os recursos próprios da empresa.

EX: 125,10 : PARA CADA 1 REAL DE DÍVIDAS COM TERCEIROS, SE TEM 125,10

- GCT ( Endividamento por Patrimônio Líquido) % Quanto MAIOR, melhor!

- EXCEL: (PL) / (PC + PNC) desejável ser superior que 1,0

Indica o percentual de comprometimento do patrimônio líquido com terceiros.

Indica o percentual do capital próprio (PL) em relação ao capital de terceiros (PC + PNC).
Ou seja, o quanto a empresa tem de garantia, por meio do seu patrimônio líquido, para
pagar as suas dívidas (PC + PNC).

- IPL ( Imobilização do Patrimônio Líquido) % Quanto MENOR, melhor!

- EXCEL: ( ANC - RLP) / (PL) desejável ser inferior que 1,0

Indica o quanto de recursos dos sócios (PL) está imobilizado na forma de Investimentos
imobilizados e intangíveis, quanto menor for este percentual, mais recursos estarão
disponíveis para serem aplicados no giro do negócio, (dia a dia), ou seja, no Ativo
Circulante.
 - IRNC ( Imob. de Recursos Não Correntes) % Quanto MENOR, melhor!
- EXCEL: ( ANC - RLP) / (PNC + PL) desejável ser inferior que 1,0

Indica o quanto de fontes de financiamento de longo prazo (PNC + PL) foram aplicadas em
ativos também de longo prazo (ANC - RLP)

❖ Lucratividade:

- MB (Margem Bruta) % Quanto MAIOR, melhor!

- EXCEL: (Lucro Bruto/ Receita de Vendas)
Indicadores voltados para a gestão da empresa. Indica o quanto “sobra” da receita de
vendas após deduzidos os custos da operação.

- MO (Margem Operacional) % Quanto MAIOR, melhor!

- EXCEL: (Lucro Operacional/ Receita de Vendas)
Indicadores voltados para a gestão da empresa. Indica o quanto “sobra” da receita de
vendas após deduzidos os custos e despesas operacionais da operação

- ML (Margem Líquida) % Quanto MAIOR, melhor!

- EXCEL: (Lucro Líquido/ Receita de Vendas)
Indicadores voltados para a gestão da empresa. Indica o quanto “sobra” da receita de
vendas após deduzidos os custos, despesas financeiras e impostos da operação

❖ Rentabilidade:

- ROA (Retorno sobre os Ativos) % Quanto MAIOR, melhor!

- EXCEL: (Lucro Líquido/Total dos ativos) X 100
Indica a qualidade da gestão da empresa, uma vez que relaciona a quanto de lucro esta
gestão consegue obter a partir de um conjunto de ativos (caixa - estoques - imobilizados…)
que está a seu dispor. É muito utilizado pelos proprietários da empresa para avaliar a
gestão executiva.

- ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) % Quanto MAIOR, melhor!

- EXCEL: (Lucro Líquido/Patrimônio Líquido) X 100
É um dos principais indicadores utilizados pelos proprietários/investidores. Indica a
rentabilidade que a empresa gerou a partir do capital que os proprietários/investidores
disponibilizaram para a empresa.
Para o sócio ver se ta dando o dinheiro esperado, ou se deve vender a sua parte naquela
sociedade.
 ❖ De Atividade:

- PME ( Prazo Médio de Estocagem) DIAS Quanto MENOR, melhor!

- EXCEL: ( ESTOQUE / CUSTO) X 360 → =ABS
Indica o número de dias entre a compra da matéria-prima e insumos, passando pela
produção até a venda.
quanto do estoque se converte em vendas → se transforma em custo

- PMC ( Prazo Médio de Cobrança) DIAS Quanto MENOR, melhor!

- EXCEL: ( CLIENTES / RECEITA DE VENDAS) X 360 → =ABS

*Clientes: duplicatas a receber, valores a receber

*Receita de Vendas: Preferencialmente usar Receita Bruta. Se ausente: Receita Líquida
Indica o número de dias entre a venda do produto/serviço/mercadoria e o recebimento
financeiro.
tempo que a empresa concede em média para os seus clientes

- PMP ( Prazo Médio de Pagamento) DIAS Quanto MAIOR, melhor!

- EXCEL: (FORNECEDORES/ COMPRAS) X 360 → =ABS
*Fornecedores: Duplicatas a pagar
*Compras = Custo + Estoque final (ano corrente) - Estoque inicial (ano anterior)
Indica o número de dias entre a compra da matéria-prima e insumos e o seu respectivo
pagamento.

| PME - PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM | PMC - PRAZO MÉD DE COBRANÇA

| |

COMPRAS INÍCIO.PROD FINAL.PROD PGMT MP VENDAS RECEBIMENTO

JK

Preço → Custo, Imposto, Margem de Lucro

Comissão sobre vendas → despesa