ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

▪ O que sua empresa possui e o que ela deve aos

outros ?

▪ Quais são suas fontes de receita e como tem

utilizado seu dinheiro ?

▪ Qual foi o lucro ?

▪ Qual é o estado da saúde financeira da sua

empresa ?
 ESTRUTURA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

▪ Relatório contábil é a exposição resumida e

ordenada dos principais fatos registrados pela
contabilidade, em determinado período;

▪ Entre os relatórios contábeis, os mais importantes

são as Demonstrações Financeiras (terminologia
utilizada pela Lei das S.A) ou Demonstrações
Contábeis (terminologia preferida pelos
Contadores).
 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E LEI DAS
SOCIEDADES POR AÇÕES
✔ A Lei das S.A estabelece que ao fim de cada
exercício social (ano), a diretoria divulgará:

⇨ Balanço Patrimonial

⇨ Demonstração do Resultado do Exercício

⇨Demonstração de Lucros e ou Prejuízos

Acumulados

⇨ Demonstração de Origens e Aplicações de

Recursos
Nosso foco :

Balanço Patrimonial (Ativo e Passivo)

Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)

 BALANÇO PATRIMONIAL

✔Reflete a posição das contas patrimoniais em

determinado momento, normalmente no fim do
ano;
✔O Balanço Patrimonial é constituído de duas
colunas:

⇨ Ativo PASSIV
ATIVO
O
⇨ Passivo
 BALANÇO PATRIMONIAL Em R$

ATIVO PASSIVO
Ativo Circulante 3.650.0000 Passivo Circulante 3.075.000
- Disponível/Caixa 50.000 - Fornecedores 1.600.000
- Duplicatas a Receber 1.420.000 - Impostos a recolher 135.000
- Estoque Prod. Acabado 800.000 - Salários e Encargos 205.000
- Estoque MP 1.380.000 - Empréstimos bancários 1.135.000

Ativo Não circulante Passivo Não circulante 145.000

Ativo Realizável de L. Prazo 100.000
- Mútuos com empresas coligadas 100.000 - Financiamentos bancários 145.000

Permanente 520.000 Patrimônio Líquido 1.050.000

- Imóveis 350.000
- Máquinas / Equipamentos 250.000 - Capital social 400.000
- Depreciação acumulada (80.000) - Reservas 484.044
- Lucro do Exercício 165.956

Total do Passivo 4.270.000

Total do Ativo 4.270.000
 ATIVO
✔São todos os bens e direitos de propriedade e
controle da empresa, que são avaliáveis em
dinheiro e que representam benefícios presentes
ou futuros para a empresa.

✔BENS: máquinas, terrenos, estoques, dinheiro,

equipamentos, veículos, instalações etc.

✔DIREITOS: contas a receber, duplicatas a

receber, ações, títulos de crédito etc.
 PASSIVO
✔ Representado por dívidas e obrigações da
empresa, e pode ser classificado por dois grandes
grupos:

⇨ Passivo Exigível: toda obrigação (dívida) que a

empresa tem com terceiros, tais como,
fornecedores, obrigações sociais e impostos a
pagar, financiamentos e empréstimos;

⇨ Patrimônio Líquido : Capital próprio ou dos

sócios/acionistas (passivo não exigível).
 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
O PL é constituído basicamente por:

⇨ O Investimento (capital) inicial aplicado

pelos sócios / acionistas na empresa;

⇨ Eventuais aportes de capital realizados a

posterior pelos sócios / acionistas na empresa;

⇨ E principalmente por acréscimos de lucros

retidos, ou pelo decréscimos de prejuízos.
 ORIGENS E APLICAÇÕES
✔ O lado do Passivo, tanto Capital de Terceiros (passivo
exigível) como Capital Próprio (patrimônio líquido),
representa toda a fonte de recursos, toda a origem de
capital.

Aplicações Origens ou
de Fontes de
Recursos Recursos
 ORIGENS E APLICAÇÕES
✔ Um empréstimo bancário é uma origem/fonte
de recursos;

✔ E estes recursos originados pelo empréstimo

bancário serão aplicados em algum lugar do
ativo: Estoques, Máquinas, Caixa, ...

✔É por essa razão que o valor do Ativo será

sempre igual ao valor do Passivo.

✔ Se houver uma origem, haverá uma aplicação.

 GRUPO DE CONTAS DO ATIVO
Ativo Circulante
✔O dinheiro (caixa), que é o item mais líquido, é
agrupado com outros itens que são transformados
em dinheiro, consumidos ou vendidos a curto
prazo, ou seja, em até 1 ano.
▪ Investimentos temporários (aplicações financeiras)
▪ Contas a Receber
▪ Estoques
▪ Antecipações a fornecedores
▪ Despesas do exercício seguinte, etc.
 GRUPO DE CONTAS DO ATIVO

Ativo Realizável a Longo Prazo

✔São ativos de menor liquidez, ou seja,

transformam-se em dinheiro com em prazo
superior a 1 ano.

✔ Neste item geralmente são classificados os

empréstimos ou adiantamentos às sociedades coligadas
ou controladas ou acionistas, impostos a recuperar.
 GRUPO DE CONTAS DO ATIVO
Ativo Permanente
✔São ativos que dificilmente serão vendidos, pois servem de
infraestrutura para as atividades operacionais da empresa;

▪ Investimentos : participações societárias em outras

empresas;
▪ Imobilizado: máquinas, equipamentos, veículos,
imóveis
▪ Diferido: investimentos, gastos que vão beneficiar a
empresa em mais de um exercício social: gastos
pré-operacionais, gastos com pesquisa e
desenvolvimento de produtos, com reorganização.
 GRUPO DE CONTAS DO PASSIVO
Passivo Circulante
✔São as obrigações que normalmente são pagas dentro de
um ano. Principais contas:
▪ Contas a Pagar;
▪ Fornecedores;
▪ Impostos a Recolher sobre Vendas (ICMS, IPI, ISS, etc);
▪ Impostos de Renda (sobre lucro líquido)
▪ Empréstimos Bancários;
▪ Obrigações Sociais (salários, 13° sal., férias, INSS, FGTS
etc)
▪ Adiantamento de Clientes;
▪ etc
 GRUPO DE CONTAS DO PASSIVO
Passivo Exigível de Longo Prazo

✔São as obrigações que normalmente são pagas com prazo

superior a um ano. Principais contas:

▪ Financiamentos Bancários de longo prazo;

▪ Empréstimos de sócios e empresas ligadas;
▪ Adiantamentos para futuro aumento de capital
▪ Impostos renegociados (exemplo: REFIS)
▪ Debêntures
▪etc
 GRUPO DE CONTAS DO PASSIVO

Patrimônio Líquido

▪ Capital Social
▪ Reservas
▪ Reavaliações
▪ Lucro Líquido (retido) do Exercício
 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

▪ A DRE é um resumo ordenado das receitas e despesas

da empresa em determinado período acumulado (12
meses, se exercício completo, ou menos se for um
balancete);
▪ Receita Líquida: a partir do faturamento/receita
bruta, são deduzidas as devoluções/vendas canceladas e
os impostos e as taxas incidentes sobre as receitas: IPI,
ICMS, ISS etc.
▪ Lucro Bruto: resulta da diferença entre receita líquida
e o custo dos produtos vendidos (CPV – para empresas
industriais), ou custo das mercadorias vendidas (CMV –
para empresas comerciais), ou custo dos serviços
prestados (CSP – para empresas prestadoras de
serviços).
 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

▪ Lucro Operacional: é obtido através da diferença entre o

Lucro Bruto e as Despesas Operacionais;

▪ Despesas Operacionais: são compostas por despesas

administrativas e de despesas de vendas:
- Despesas de Vendas: abrangem desde a promoção do
produto até a sua colocação junto aos consumidores
(comercialização e distribuição): comissões dos
vendedores, despesas com viagens e estadias dos
vendedores, gastos com propaganda, marketing etc
- Despesas Administrativas: são aquelas necessárias para
dirigir/administrar a empresa: pessoal das áreas de
finanças, RH, Contas a Pagar, Contas a Receber,
Controladoria, alugueis de escritórios, material de
escritório, Diretorias, etc.
 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

▪ Despesas Financeiras: juros bancários, comissões

bancárias, juros de mora, etc

▪ Receitas Financeiras: são as derivadas de aplicações

financeiras, mora recebida, etc

▪ Variações Cambiais: ativas ou passivas, decorrentes de

empréstimos em moeda estrangeira

▪ Outras Receitas/Despesas operacionais/não operacionais

▪ Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR)

 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

▪ Lucro Depois do Imposto de Renda

▪ Lucro Líquido : sobra líquida à disposição dos sócios ou

acionistas

▪ Lucro por Ação : divisão do LL pela quantidade de ações

do capital social.
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

Valor - $
CONTAS (%)

Vendas Líquidas 5.851.586 100

(-) Custo Produtos Vendidos 4.218.671 72
(=) Lucro Bruto 1.632.915 28
(-) Despesas Operacionais 498.025 9
(-/+)Outras Despesas / Receitas Oper. 27.777 -
(=) Lucro Operacional Antes dos Resultados
Financeiros 1.162.677 20
(+) Receitas Financeiras 5.935 -
(-) Despesas Financeiras 863.298 15
(=) Lucro Operacional 305.304 5
(+/-) Receitas/Despesas Não Operacionais - -
(=) Lucro Antes do I.R 305.304 5
(-) Imposto de Renda 139.348 2

Lucro Líquido 165.956 3

CAPITAL DE GIRO
Capital de giro

▪ Capital circulante

▪ Recursos aplicados em ativos circulantes

▪ Transforma-se constantemente dentro do ciclo

operacional
 Capital circulante líquido

CCL = Diferença entre o ativo corrente e o passivo corrente

Liquidez Corrente:

Ativo circulante/Passivo circulante

É um indicador que relaciona os valores previstos para

entrar e sair do caixa empresarial no curto prazo.

Portanto, ele mede a capacidade de uma companhia

pagar todas as suas dívidas em um curto horizonte de
tempo.
Liquidez seca

A liquidez seca tem como diferencial o fato de não

considerar o estoque em seu cálculo.

O objetivo é mostrar a capacidade da empresa em

ficar livre de dívidas sem vender seu estoque.

A fórmula é:
liquidez seca = (ativo circulante – estoque) ÷ passivo
circulante
A fórmula de cálculo da necessidade de capital de
giro (NCG) é:

NCG = Ativo Operacional – Passivo Operacional

Ativo Operacional (AO) – representa os recursos utilizados

nas operações da empresa que dependem das características
de seu ciclo operacional. É composto por: duplicatas a receber,
estoques e outros valores a receber que possuem natureza
permanente.

Passivo Operacional (PO) – representa as contas do passivo

vinculadas ao ciclo operacional da empresa, tais como
fornecedores, salários, encargos, impostos, taxas e outras
contas a pagar.
Ativo Financeiro (AF) – corresponde aos itens de
curtíssimo prazo do ativo circulante que possuem
natureza transitória como caixa, bancos e
aplicações financeiras de curto prazo.

Passivo Financeiro ( PF) – corresponde aos itens

de curtíssimo prazo do passivo circulante que não
têm vinculação direta com as operações da
empresa. São eles: empréstimos, financiamentos e
outras obrigações financeiras de curto prazo.
 Fontes de capital de giro
FONTES

ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE

(aplicação de
EXIGÍVEL A LONGO
capital de giro) PRAZO

REALIZÁVEL A LONGO
PRAZO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

ATIVO PERMANENTE

O capital de giro pode ser financiado por qualquer das

fontes.
Exemplos de fontes geradas pelas operações:
duplicatas a pagar;
impostos a recolher;
salários e encargos sociais a pagar.
De forma geral, essas são fontes não onerosas (exceto
quando o fornecedor cobra juro pela concessão do prazo
de pagamento).

Exemplos de fontes geradas pelas atividades financeiras:

financiamentos bancários;
empréstimos bancários.
Essas são fontes onerosas.
(EPE)

1- A administração financeira, entre outros objetivos, visa gerir a liquidez

da empresa, identificando e corrigindo eventuais defasagens entre a
entrada e a saída de dinheiro. Tal objetivo é especificamente alcançado
pela função de:

a) controle financeiro.
b) administração de caixa.
c) administração de estoques.
d) administração de investimentos.
e) planejamento financeiro para expansão.
2- TERMOCEARÁ

As necessidades de ativo circulante de uma empresa variam durante

sua operação. Por isso, seu administrador decide financiar todo o ativo
fixo e o valor máximo do ativo circulante com empréstimos de longo
prazo e com patrimônio líquido. Tal abordagem de financiamento do
capital de giro:

a) aumenta o lucro da empresa no período.

b) aumenta o valor da empresa no mercado.
c) aumenta os dividendos a serem distribuídos.
d) reduz ao mínimo o risco de falta de caixa.
e) reduz excessivamente o índice de liquidez corrente da empresa.
3- REFAP

A Cia. Macrosoluções Ltda. apresentou, em 31.12.20X1, o seguinte Balanço

Patrimonial, devidamente padronizado para análise:

ATIVO
AC FINANCEIRO 2.000,00
AC OPERACIONAL 2.500,00
ATIVO CIRCULANTE 4.500,00
REALIZÁVEL L.P. 1.000,00
Investimentos 1.500,00
Imobilizado 3.000,00
Diferido 2.000,00
ATIVO PERMANENTE 6.500,00
TOTAL DO ATIVO 12.000,00
PASSIVO
PC FINANCEIRO 1.000,00
PC OPERACIONAL 2.000,00
PASSIVO CIRCULANTE 3.000,00
EXIGÍVEL L.P. 2.000,00
Capital 5.000,00
Reservas 1.000,00
Lucros ou Prejuízos Acumulados 1.000,00
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.000,00
TOTAL DO PASSIVO 12.000,00

Com base nos dados acima, é correto afirmar que a Necessidade de Capital de
Giro (NCG), em reais, é de:

(A) 500,00 (B) 1.000,00 (C) 1.500,00 (D) 2.500,00 (E) 5.500,00
4-
(CESGRANRIO/ELETROBRAS/ADMINISTRADOR/)
CONTABILIDADE GERENCIAL

Sejam as seguintes informações financeiras:

Caixa = R$ 1.500,00
Contas a receber = R$ 19.000,00
Contas a pagar = R$ 3.000,00
Estoques = R$ 2.500,00
Considerando os valores acima, conclui-se que o capital de giro líquido,
em reais, é de
(A) 5.000,00
(B) 8.000,00
(C) 13.000,00
(D) 14.500,00
(E) 20.000,00
5-
Prova: CESPE - EBC - Analista - Administração

A respeito de administração financeira, julgue os próximos

itens.

O capital circulante líquido (CCL) deve refletir a liquidez das

empresas, com base na relação risco-retorno: quanto maior o
CCL de uma empresa, menores serão sua liquidez e sua
rentabilidade.

Certo Errado
6- Qual o objetivo da administração de capital de giro de uma
empresa?

7- Quais os impactos de aplicação de renda variável no capital de

giro?

8- Em que consiste a administração do fluxo de caixa

empresarial?

9- Explique as similaridades e diferenças entre ativo operacional

e ativo financeiro.
10-

Considere as seguintes assertivas elaboradas a partir do

Balanço Patrimonial da Cia. dos Cálculos:
( ) I. A necessidade de capital de giro é de R$ 100,00.
( ) II . A necessidade de capital de giro está sendo
financiada com recursos financeiros de curto prazo.
11- EPE

Algumas das contas que entram no cálculo do capital de giro (capital

circulante líquido) de uma empresa são:

a) impostos, investimentos, estoques e caixa.

b) empréstimos, depreciação, salários e estoques.
c) investimentos em coligadas, caixas, bancos e juros.
d) caixa, bancos, estoques e capital integralizado.
e) Salários, bancos, fornecedores e estoques.
 12-Para responder a esta questão, considere os valores
constantes na tabela abaixo.
Saldo
Contas (R$)
Calcular:
Contas a pagar 400,00
a) O Capital
Circulante Caixa 1.000,00
Líquido; Salários a pagar 900,00
Bancos conta movimento 2.000,00
b) Liquidez Realizável longo prazo 2.500,00
corrente; Estoque de mercadorias 3.000,00
Duplicatas a receber 3.500,00
c) Liquidez seca;
Fornecedores 4.500,00
Imobilizado 5.000,00
d) Necessidade de
capital de giro. Empréstimos longo prazo 5.500,00
Capital social 6.000,00
Impostos 600,00
13- A empresa JW possui os seguintes saldos
expressos em R$ em suas contas patrimoniais,
dentre outras.
De acordo com os saldos descritos da empresa
JW, a necessidade de capital de giro da empresa é
de:
 Fluxo de caixa
O objetivo dessa ferramenta é apurar o saldo disponível no
momento e projetar o futuro, para que exista sempre capital de
giro acessível tanto para o custeio da operação da empresa (folha
de pagamento, impostos, fornecedores, entre outros) quanto para
o investimentos em melhorias (reforma da fachada, por exemplo).

Na ferramenta de fluxo de caixa, devem ser registrados:

Todos os recebimentos
Vendas à vista em dinheiro, cheque, cartões; vendas a prazo,
recebimento de duplicatas, entre outros.
Todos os pagamentos
Compras à vista e a prazo, pagamentos de duplicatas, pagamento
de despesas e outros pagamentos.
Previstos
Recebimentos e pagamentos previstos para o futuro
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 Programação de
Recebimentos e Pagamento
 14- A Indústria Macapá Ltda., inaugurada em maio de 20X1
está desenvolvendo um orçamento de caixa para julho,
agosto e setembro de 20X1. As vendas foram de
R$100.000,00 em maio e de R$200.000,00 em junho.
Estão previstas vendas de R$400.000,00, R$300.000,00 e
R$200.000,00, respectivamente, para julho, agosto e
setembro.

Das vendas feitas pelo setor, 20% têm sido à vista, 50% têm
gerado duplicatas comprazo de um mês, e as 30% restantes,
de dois meses.

A previsão de recebimentos em julho de 20X1, em reais, é de

(A) 900.000,00 (B) 400.000,00 (C) 300.000,00
(D) 210.000,00 (E) 80.000,00
 14- A Indústria Macapá Ltda., inaugurada em maio de 20X1
está desenvolvendo um orçamento de caixa para julho,
agosto e setembro de 20X1. As vendas foram de
R$100.000,00 em maio e de R$200.000,00 em junho.
Estão previstas vendas de R$400.000,00, R$300.000,00 e
R$200.000,00, respectivamente, para julho, agosto e
setembro.

Das vendas feitas pelo setor, 20% têm sido à vista, 50% têm
gerado duplicatas comprazo de um mês, e as 30% restantes,
de dois meses.

A previsão de recebimentos em julho de 20X1, em reais, é de

(A) 900.000,00 (B) 400.000,00 (C) 300.000,00
(D) 210.000,00 (E) 80.000,00
Considerando que a Indústria Macapá Ltda., apresenta a
programação de despesa para o período apresentada abaixo.
Calcular o saldo de caixa para todo período em análise.

1. Pagamento dos salários referentes ao mês anterior:

R$30.000.

2. Compra de veículo para ser utilizado em entregas:

R$150.000 (4 parcelas iguais - 1 pagamento em junho).

3. Compra à vista de mercadoria para revenda: R$50.000

(compras realizadas em maio, julho e setembro).

4. Pagamento de empréstimo bancário, parcela: R$25.000 (4

pagamentos iguais - 1 pagamento em junho).