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IMPACTOS DO COVID-19 NA EVIDENCIAÇÃO DE

PROVISÃO DAS EMPRESAS AÉREAS BRASILEIRAS
Marcelo Daniel Santos Cortat 1; Rayla dos Santos Oliveira Dias 2
1
marcelo.cortat@aedb.br, Ciências Contábeis - 4º.ano

2
rayla.dias@aedb.br - Orientadora

RESUMO

Devido a rápida proliferação do vírus da família Coronaviridae, a maioria dos países passou a
adotar como medida para o controle da propagação da doença o isolamento social. Desta forma,
diversos setores da economia sofreram impactos significativos, dos seguimentos de serviços,
as empresas aéreas e agências de turismos foram as mais afetas. Portanto, este trabalho tem por
objetivo verificar o impacto da pandemia do Covid-19 nas demonstrações financeiras das
empresas aéreas brasileiras, em especial nas provisões, pois elas podem impactar direto no valor
total dos saldos do balanço patrimonial. Como o CPC 25 - Provisões, Passivos e Ativos
Contingentes - cria uma abertura à subjetividade do profissional contábil quanto ao registro ou
não de tais provisões, torna-se de extrema importância verificar como as empresas
evidenciaram suas provisões. Além disso, os resultados do setor aéreo brasileiro têm um grande
impacto na economia nacional o que torna a análise deste setor relevante.

Palavras-chaves: Companhias aéreas brasileiras. CPC 25. Provisão. Covid-19.

1. Introdução

Em dezembro de 2019, na cidade chinesa de Wuhan da província de Hubei, foram

detectados os primeiros casos de um tipo de pneumonia com causa desconhecida. Um ponto
em comum relatado pela maioria dos primeiros 41 pacientes foi o contato e consumo de peixes
e animais selvagens que eram comercializados no mercado regional da cidade de Wuhan no
mês anterior. Após eles serem submetidos a exames, no dia 16 de janeiro de 2020, o médico
Jianguo Xu anunciou em uma conferência à mídia local o surgimento de um novo vírus da
família Coronaviridae que foi provisoriamente nomeado pela Organização Mundial de Saúde
como SARS-CoV-2 ou popularmente chamado de “novo coronavírus 2019”, causador da
doença Covid-19 (LU; STRATTON; TANG, 2020).
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No Brasil, no dia 26 de fevereiro de 2020 houve o primeiro caso de Covid-19

confirmado. Devido a rápida proliferação do vírus, no dia 11 de março de 2020, a Organização
Mundial da Saúde (OMS) declarou que a doença causada pelo novo coronavírus era uma
pandemia global (CUCINOTTA; VANELLI, 2020).
Conforme reportado pela OMS (2020), a maioria dos países passou a adotar como
medida para o controle da propagação da doença o isolamento social. Segundo os autores Miller
e Chico (2020) tais medidas de contenção podem gerar impactos negativos nos mais diversos
setores da economia, sendo as áreas relacionadas ao transporte, turismo, cadeias produtivas e
seus fornecedores afetados mais rapidamente e de forma direta. De forma mais específica,
segundo um estudo feito pelo Instituto Brasileiro de Economia dos seguimentos de serviços,
as empresas aéreas e agências de turismos são as que mais poderão sofrer financeiramente
(IBRE, 2020).
Uma das tratativas contábeis que melhor atende as necessidades das empresas no atual
momento é a provisão visto que o próprio pronunciamento contábil define o termo provisão
como sendo um passivo de prazo ou valor incerto, mas provável (CPC 25, 2009).
Com a adoção do novo pronunciamento contábil e as leis nº 11.638/2007 e 11.941/2009
o profissional contábil se tornou uma ferramenta fundamental para analisar, estimar e
provisionar os riscos que a empresa possa estar exposta, visto que as normas internacionais de
contabilidade permitiram uma maior liberdade e flexibilidade quanto ao uso das práticas
contábeis (COSTA; CORREIA; MACHADO; LUCENA, 2017).
Consecutivamente, com o aumento da subjetividade da aplicação dos procedimentos
contábeis, a forma como é feita o reconhecimento e evidenciação, por exemplo, das provisões,
pode afetar significativamente na evidenciação da situação financeira e econômica das
empresas (CARMO; RIBEIRO; MESQUITA, 2018).
Segundo os autores Baldoino e Borba (2015), um dos fatores culturais que pode causar
essa subjetividade é o grau de conservadorismo de cada profissional, ao passo que o método de
mensuração e classificação probabilística (provável, possível ou remoto) está diretamente
ligado ao julgamento particular dos contadores que elaborarão as demonstrações financeiras.
Conforme apresentado pela International Air Transport Association (2019), o setor de
transporte aéreo proporciona 839 mil vagas de trabalho diretos e indiretos e é responsável por
cerca de 1,1% do Produto Interno Bruto do Brasil, ou seja, 12,3 bilhões de dólares. Com isso,
torna-se relevante saber quais foram as variações no tocante as provisões causadas pela
pandemia, podendo essas informações serem úteis aos stakeholders das companhias aéreas pois
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eles precisam estar plenamente cientes de todos os riscos envolvidos que um determinado
investimento possa lhes causar.
As provisões têm impacto direto no valor total dos balanços, podendo influenciar na
avaliação e valor das ações da empresa aos usuários externos, podendo causar distorções seja
por supervalorização ou diminuição exagerada do valor real das ações no mercado, similar ao
ocorrido com a empresa Enron nos Estados Unidos (ŻUKOWSKA, 2011).
No contexto em que as empresas aéreas estão inseridas, usando-se como referência a
atua situação do mercado, suas provisões podem sofrer variações dos valores estimados de saída
de recursos, por exemplo, passivos contingentes podem se tornar prováveis e serem convertidos
em provisões sendo assim reconhecidos no balanço patrimonial. Além disso, segundo Kuerzi
(2020), podem surgir novos riscos potenciais ainda não estimados pela companhia aérea. Desta
forma, definiu-se como problema de pesquisa: Quais os impactos da pandemia do Covid-19,
evidenciados pelas empresas aéreas em suas provisões contábeis?

2. Referencial Teórico
2.1 Provisão
A provisão tem origem em eventos passados, mas que geraram obrigações presentes
com alta probabilidade de saída de recursos, mas sem prazos e valores definidos. Só serão
reconhecidas se a empresa tiver obrigações presentes, legais ou não formalizadas resultadas de
eventos passados. Além disso, o desembolso financeiro para liquidar a obrigação deve ser
provável e sua estimativa de valor deve ser suficientemente confiável. Por serem uma obrigação
provável, as provisões são reconhecidas nas demonstrações contábeis (CPC 25, 2009).
O autor Montoto (2018) concorda com a definição de provisão estabelecida pelo CPC
como sendo um “passivo de prazo ou valor incertos”. É valido ressaltar que a principal diferença
de uma provisão para um passivo comum está em sua incerta dessa possível obrigação, visto
que Iudícibus (2018) relata que, por diversas vezes, contadores já se confundiram e
evidenciaram de forma incorreta provisões no lugar de obrigações comuns ou de reduções de
ativos. Para Plastina e Silveira (2017) as provisões são um meio para que as empresas consigam
se planejar e se preparar para desembolsos futuros gerados de obrigações passadas que não se
podem definir com exatidão seu valor e nem data.

2.2 Mensuração
Dentre seus possíveis significados, mensurar tem a ideia de atribuir valor a algo, no
contexto aqui abordado, refere-se à atribuição de valor as provisões a fim de serem reconhecidas
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e evidenciadas nas demonstrações contábeis. Para isso, segundo o CPC 00 (2009), torna-se
necessário definir um método específico para se estimar o valor. Desta forma, o método para
determinar o valor das provisões é pela melhor estima, que nada mais é do que o valor real que
a empresa pagaria a fim de liquidar uma obrigação na data de hoje (CPC 25, 2009).
Este é o ponto de suma importância mencionado anteriormente, pois é através da
avaliação pela de melhor estima que a norma abre uma janela à subjetividade do profissional
contábil. Caberá a ele, juntamente com especialistas de outras aéreas, se necessário, juntamente
a administração da empresa estabelecer os critérios para se estimar o valor real a ser destinado
a provisão. De forma geral, é comum usar como referência situações passadas similares pelas
quais a empresa já passou a fim de se determinar uma um valor mais confiável possível
(PADOVEZE; BENEDICTO; LEITE, 2012).

2.3 Reconhecimento
Conforme o CPC 00 (2009), o reconhecimento é a mesma coisa que a classificação dos
fatos contábeis de acordo com suas características dentro de um dos grupos das demonstrações
contábeis, por exemplo dentro do grupo do ativo, passivo, patrimônio líquido, etc. Segundo o
CPC 25 (2009), existem dois tipos de reconhecimentos possíveis para as obrigações incertas:
provisões e passivos contingentes. Uma das características que os tornam diferentes é a
probabilidade de ocorrerem ou não.
Os passivos contingentes são qualquer obrigação resultante de eventos passados,
contudo sua efetivação só ocorrerá em um momento futuro incerto, ou seja, sua ocorrência ou
não, não estão sobre o controle da empresa (CPC 25, 2009). Desta forma, não são reconhecidos
nas demonstrações contábeis, pois não representam gastos de recursos financeiros prováveis,
ou o valor da obrigação não pode ser mensurado confiavelmente. Mas eles são expressos nas
notas explicativas. A cada nova divulgação, eles são revisados a fim de determinar se o
desembolso ao que se referem se tornou provável ou se podem ser mensurados.
Para frisar, a principal diferença entre provisão e passivos contingentes, segundo o
conceito do CPC 25 (2009), é o reconhecimento ou não da obrigação usando como base a
probabilidade de sua ocorrência ou não. A palavra “contingente” refere-se justamente aos casos
de obrigações não prováveis.
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2.4 Setor aéreo brasileiro

O Brasil é um país com dimensões continentais, logo, o setor aéreo brasileiro possui
grandes vantagens em relação aos demais meios de transporte de longa distância no que se
refere ao ganho de tempo e comodidade (PEREIRA, 2018).
Além disso, as empresas aéreas têm a possibilidade de atuarem em dois tipos de
seguimento de mercado: transporte civil e de cargas. Desta forma, o setor aéreo está fortemente
relacionado a diversos setores da economia como o turismo e comércio nacional e internacional
(OLIVEIRA, 2009).
Pode-se afirmar que os resultados apresentados pelo setor aéreo brasileiro possuem
ligações diretas e indiretas com o desempenho econômico nacional. Seja por proporcionar
inúmeras oportunidades de serviços diretos e indiretos, seja por dar apoio aos demais setores
da economia com o transporte de suprimentos e matéria prima refletindo no Produto Interno
Bruto em uma visão macro (CNT, 2015).
No Brasil, segundo a INFRAERO (2021), existem 8 empresas aéreas atuantes até o ano
de 2021: AZUL, GOL, MAP, LATAM AIRLINES, AMERICAN AIR LINES, COPA
AIRLINES, TOTAL e TAP. Dessas, somente duas estão listadas na B3: GOL e AZUL
(BMFBOVESPA, 2021).

2.5 Pandemia Covid-19

Com a pandemia do Covid-19 inúmeras empresas aéreas internacionais cancelaram os
voos para o Brasil devido a restrições impostas com o intuito de reduzir os riscos de
deslocamento de pessoas infectadas com coronavírus. Até o momento de elaboração desta
pesquisa, os voos internacionais ainda em funcionamento estão sendo usados para o retorno de
brasileiros que estavam no exterior e estrangeiros em território nacional que querem retornar
ao país de origem deles (CAULYT, 2021).
A situação gerada pela pandemia do Covid-19 repercute diretamente nas finanças das
empresas, visto que sem voos não há receitas, mas os custos de manutenção de aviões e
arrendamento de hangares continuam. Segundo Vargas (2020), o custeio de um avião parado
pode variar de 20 até 120 mil reais acrescidos de 13 mil reais mensais destinados a revisões. O
cancelamento dos voos tem dificultado drasticamente a operação das companhias do setor aéreo
internacional.
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2.6 Estudos Anteriores

Academicamente, pesquisas correlatas ao tema já foram e ainda estão sendo feitas não
somente no Brasil, mas em todo o mundo a fim de mensurar os impactos causados pela
pandemia da COVID-19 neste momento histórico de desafios que as empresas de todos os
setores e governos estão enfrentando. No quadro 1, apresenta-se algumas das análises já feitas.

Autores Simões, Rost e Bernet (2020)

Inúmeras empresas estão enfrentando desafios aos seus negócios, frente a isso, foi feito um
Objetivo estudo com base no CPC25 a fim de estabelecer qual o momento certo para se reconhecer
uma provisão de reestruturação.
Com base nas normas do CPC 25 e o parecer de especialistas na aérea foi criado um pequeno
Metodologia manual para determinar em que momento as empresas podem reconhecer uma profissão de
reestruturação.

Determinou-se que só podem estabelecer as provisões se as empresas tiverem um plano de

Resultados reestruturação estabelecido e a mensuração deverá incluir todos os desembolsos decorrentes
da reestruturação e gastos inerentes a ela.
Autores Maneenop e Kotcharin (2020)
Investigar o impacto da Covid-19 sobre os retornos das ações das companhias aéreas em
Objetivo
todos os continentes.
Cinquenta e duas companhias aéreas internacionais foram analisadas a fim de determinar os
Metodologia impactos do avanço da pandemia sobre o preço das ações das empresas aéreas ao redor do
mundo.
A pandemia Covid-19 causou transtornos e resultados negativos em todas as partes do
mundo. Para as companhias aéreas, a cada nova notícia divulgada sobre o aumento no
número de casos, mais o valor das ações das companhias reduzia, variando entre quedas de
Resultados
23% até 87%. O governo em cada país está tomando medidas similares a fim de apoiar as
empresas, tais como redução da carga tributária, subsídios, etc. mas tais medidas poderão
resultar no aumento a dívida nacional.
Autores Avelar, Ferreira e Ferreira (2020) - Congresso USP
Identificar quais foram os principais efeitos citados da Covid-19 e as medidas de mitigação
Objetivo adotadas pelas companhias abertas brasileiras, além de analisar variáveis associadas à
decisão de divulgação dessas informações por parte das empresas.
Foram analisadas 354 empresas de capital aberto. Os dados utilizados foram coletados de
duas fontes: B3 – fatos relevantes relacionados à Covid-19 e nível de governança corporativa
Metodologia
e Plataforma Economática – dados econômico-financeiros das demonstrações contábeis das
empresas, os preços de fechamento das ações delas nos dias 29/02/2020 e 30/03/2020
Forte efeito negativo da pandemia da Covid-19 no mercado de capitais brasileiras no mês de
março de 2020 com queda média dos preços das ações das empresas foi de 33,6%. No setor
de Consumo Cíclico, incluem-se organizações ligadas ao turismo e lazer, hotéis e
Resultados
restaurantes, que são fortemente afetadas pelo isolamento social. Dentre as medidas tomadas
pelas empresas as principais foram: Segurança dos funcionários; Redução de custos; gestão
de recebimentos e pagamentos e revisão de investimentos.
Quadro 1 - Estudos Anteriores
Fonte: Elaborado pelo autor.

A fim de contribuir e ampliar os estudos já feitos, porém com uma perspectiva diferente,
o estudo da variação e a evidenciação das provisões pode ser uma forma de dimensionar os
reflexos causados pela pandemia com um viés financeiro no setor aéreo. Portanto, este estudo
visa descrever como as empresas aéreas evidenciaram e tratam contabilmente os riscos
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decorrentes da pandemia do Covid-19 ao negócio e tentará estabelecer um paralelo a previsão

feita pelos pesquisadores Simões, Rost e Bernet (2020) ao que se refere ao possível
posicionamento na mensuração e constituição das provisões.

3. Procedimentos Metodológicos
O objetivo deste estudo é caracterizado como descritivo, pois pretende descrever fatos
e fenômenos ocorridos nas empresas do setor aéreo. Dentro das ramificações da descrição, esta
pesquisa se enquadra como qualitativa documental, visto que tem como foco os relatórios
financeiros das empresas aéreas, bem como em pesquisas já realizadas sendo essas usadas como
suporte para a consolidação das informações apresentadas nesta pesquisa (TRIVIÑOS, 1987).
Para a seleção da amostra, à priori, determinou-se como critério as empresas nacionais
que se caracterizam pela atividade de transporte aéreo regular presentes no site da Agência
Nacional de Aviação Civil (ANAC). À posteriori, como critério de seleção da amostra, foram
adotados os memos preceitos constantes na resolução ANAC n° 454 de 2017 que obriga as
empresas de transporte aéreo público de passageiros com participação relevante de mercado a
divulgarem suas demonstrações contábeis anuais revisadas por auditores independentes
(ANAC, 2021).
Desta forma, a amostra foi definida conforme descrito no Quadro 2, devido a restrição
encontrada quanto a divulgação das informações contábeis por parte das companhias aéreas.

Razão Social CNPJ Atividades Aéreas

AZUL LINHAS AÉREAS
09.296.295/0001-60 TRANSPORTE AÉREO REGULAR
BRASILEIRAS S/A
GOL LINHAS AÉREAS S.A. (EX-
07.575.651/0001-59 TRANSPORTE AÉREO REGULAR
VRG LINHAS AÉREAS S.A.)
TAM LINHAS AÉREAS S.A. 02.012.862/0001-60 TRANSPORTE AÉREO REGULAR
Quadro 2 - Companhias aéreas de relevância no mercado brasileiro
Fonte: (ANAC, 2021, Adaptado)

Para a análise de dados, adotou-se por base o checklist conforme, Quadro 3, elaborado
por Velho e Borba (2018) o qual possui sua estrutura baseada no CPC 25 ao que se refere aos
critérios de reconhecimento, mensuração e divulgação das provisões, como também passivos
contingentes. A partir deste checklist, acrescentou-se o critério de impacto nas provisões
decorrentes a pandemia causada pelo Covid-19, de forma que permitisse avaliar como cada um
dos itens a serem evidenciados, poderiam de alguma forma ter sido impactado pelo contexto
atual.
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Reconhecimento
Obrigação presente como resultado de evento passado?
Provisão Provável saída de recursos para liquidar a obrigação?
Estimativa confiável do valor da obrigação?
Passivo Empresa divulga em nota explicativa seus passivos contingentes?
Contingente Avaliação periódica a fim de verificar se a saída se tornou provável?
Utilizada a melhor estimativa do desembolso para liquidar a obrigação?
Mensuração

Provisão e Riscos e incertezas foram considerados?

Passivo Valor da obrigação representa o valor presente dos desembolsos?
Contingente Valores foram reavaliados e ajustados na data do balanço?
Há informações sobre os ganhos da alienação esperada de ativos?
Descrição da natureza da obrigação?
Cronograma esperado das saídas?
Montante de reembolso esperado?
Valor contábil no início e fim período?
Provisão Provisões adicionais feitas no período?
Divulgação

Valores incorridos e baixados?

Montantes não revertidos?
Aumento no valor descontado a Valor Presente?
Provisões adicionais feitas no período destinadas aos impactos da pandemia do
Covid-19?
Breve descrição da natureza?
Passivo Estimativa de seu efeito financeiro?
Contingente Indicação das incertezas de saídas?
Possibilidade de reembolso?
Quadro 3 - Checklist para coleta e análise de dados
Fonte: (BORBA; VELHO, 2018)

Por fim, após definidos os critérios foram levantados os relatórios anuais de 2018, 2019
e 2020, com as demonstrações contábeis, disponíveis nos sites das empresas que compõe a
amostra do estudo. A análise dos três anos permitiu verificar o impacto da pandemia nas
provisões ao relacionar os mesmos itens apresentados em anos anteriores.

4. Análise de dados
*** TCC em andamento ***
5. Conclusão
*** TCC em andamento ***

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