CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

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 COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS – (CVM)

Lei 6.385/76 e alterações posteriores

Apenas em 1976, portanto, 12 anos após a criação do SFN, é criada a CVM, uma autarquia, em
regime especial, vinculada ao Ministério da Economia, colegiada, independente, composta por
5 Diretores, incluindo o presidente, todos indicados pelo Presidente da República e aprovados pelo
Senado Federal. Todos com mandato fixo e estabilidade, mas cuidado, este mandato é de 5 anos,
proibida a recondução, ou seja, a “reeleição”, e a cada ano se renovam em um quinto, ou seja, sai um dos
5 e entra um novo.
É só lembrar que a CVM adora o número 5! Qualquer coisa diferente de 5 está errada!
➔ 5 diretores
➔ Mandato de 5 anos
➔ Renovados a cada ano e 1/5
Suas reuniões ordinárias são semanais, das quais são emitidas Instruções Normativas de
vinculação Nacional.
Responsável por:
Regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o Mercado de Valores Mobiliários do país. A CVM
sempre vai ter suas atribuições ligadas ao termo Valores Mobiliários ou Mercado de Capitais.

ATENÇÃO!
Art. 3º Compete ao Conselho Monetário Nacional:
I - definir a política a ser observada na organização e no funcionamento do mercado de valores
mobiliários;
II - regular a utilização do crédito nesse mercado;
III - fixar, a orientação geral a ser observada pela Comissão de Valores Mobiliários no exercício de suas
atribuições;
IV - definir as atividades da Comissão de Valores Mobiliários que devem ser exercidas em coordenação
com o Banco Central do Brasil.
V - aprovar o quadro e o regulamento de pessoal da Comissão de Valores Mobiliários
VI - estabelecer, para fins da política monetária e cambial, condições específicas para negociação de
contratos derivativos, independentemente da natureza do investidor (Incluído pela Lei nº 12.543, de
2011)
§ 1o Ressalvado o disposto nesta Lei, a fiscalização do mercado financeiro e de capitais continuará a ser
exercida, nos termos da legislação em vigor, pelo Banco Central do Brasil. (Incluído pela Lei nº 12.543, de
2011), ou seja, TUDO que não for dado como responsabilidade da CVM será do BACEN.

Para este fim, a CVM e o CMN exercem as funções de:

Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcão;
Proteger os titulares de valores mobiliários;

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Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação no mercado;

Assegurar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários negociados e sobre as
companhias que os tenham emitido;
Assegurar a observância de práticas comerciais equitativas no mercado de valores mobiliários;
Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários;

ATENÇÃO!
Estimular a formação de poupança é do BACEN. Mas estimular a formação de poupança para aplicação
em valores mobiliários é da CVM.

Promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular do mercado de ações e estimular as

aplicações permanentes em ações do capital social das companhias abertas.

São atribuições da CVM fiscalizar os seguintes valores mobiliários:

- AÇÕES (e suas distribuições públicas)
- DEBÊNTURES e suas Cédulas (e suas distribuições públicas)
- BONÚS DE SUBSCRIÇÃO (e suas distribuições públicas)
- Cotas de Fundos de Investimentos
- NOTAS PROMISSORIAS COMERCIAIS (COMMERCIAL PAPERS) (e suas distribuições públicas)
- FUNDOS DE INVESTIMENTO
- DERIVATIVOS, Contratos Futuros e de Opções (Derivativos são contratos que derivam a maior parte de
seu valor de um ativo subjacente, taxa de referência ou índice).

São atribuições da CVM fiscalizar os seguintes mercados de valores mobiliários:

– MERCADO DE BALCÃO
– BOLSAS DE VALORES

ATENÇÃO!
– Cabe ao CMN disciplinar as atividades das Bolsas de Valores.
– Cabe ao CMN estabelecer, para fins da política monetária e cambial, condições específicas para
negociação de contratos de derivativos, independentemente da natureza do investidor. (Incluído pela
Lei nº 12.543, de 2011)

Não são títulos de responsabilidade da CVM

• Títulos Públicos (Federais, Estaduais e Municipais)

• Títulos Cambiais

Pois esses são competência do Banco Central.

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 COMPETE AO BACEN fiscalizar o Mercado de Capitais quando de títulos de valores mobiliários não
contemplados pela Lei 6.385/76.

Logo o BACEN fiscaliza tudo o que a CVM não fiscalizar no Mercado de Captais.

CONSELHO DE RECURSOS DO SFN

O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) é um órgão colegiado, de segundo

grau, integrante da estrutura do Ministério da Economia e tem por finalidade julgar, em última instância
administrativa, os recursos contra as sanções aplicadas pelo BACEN e CVM e, nos processos de lavagem de
dinheiro, as sanções aplicadas pelo COAF e demais autoridades competentes.
O CRSFN é um órgão paritário, integrante da estrutura do Ministério da Economia.
Os conselheiros titulares e suplentes são designados pelo Ministro da Economia, com mandato de três
anos, renovável por igual período por até duas vezes, devendo ter competência reconhecida e
conhecimentos especializados nas matérias de competência do CRSFN.
O CRSFN é constituído por dezesseis conselheiros, sendo oito membros (quatro titulares e
respectivos suplentes) indicados pelo Governo e oito (quatro titulares e respectivos suplentes) indicados
por entidades representativas dos mercados financeiro e de capitais. A Portaria do Ministério da Economia
nº 246, de 2 de maio de 2011, alterada pela Portaria nº 423, de 29 de agosto de 2011, estabelece as
entidades do setor privado que indicam conselheiros titulares e suplentes. A composição do CRSFN é
indicada abaixo:

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Preside o CRSFN um dos conselheiros indicados pelo Ministério da Economia.

O Vice-presidente do Conselho é designado pelo Ministro de Estado da Economia dentre os conselheiros
indicados pelas entidades privadas representativas dos mercados financeiro e de capitais.

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