Apresentação

Institucional
1T24
 ASPIRAÇÃO KLABIN1

“Ser a Companhia referência mundial em soluções responsáveis que

atendam às constantes transformações da sociedade, com produtos de
base florestal de usos múltiplos, renováveis, recicláveis e biodegradáveis.
Com o propósito de contribuir para a construção de uma economia
sustentável e inspirar as escolhas do consumidor final, a Klabin prioriza a
prosperidade do planeta, gerando valor para os seus investidores,
colaboradores e parceiros de negócio.”

Nota 1: Aspiração elaborada em 2018

Apresentação
Institucional 2
1T24
Sumário da
Apresentação
04. Introdução
14. Sustentabilidade
25. Mercado de Celulose
31. Containerboard
36. Cartões
40. Embalagens
51. Projeto Puma II
59. Projetos Especiais e Expansões
73. Remuneração
77. Resultados 1T24
 ri.klabin.com.br

Introdução

Apresentação Institucional
1T24
 LINHA DO TEMPO
125 anos de história da Klabin

1899 1934 1968 a 1974 1998 2008

Criação da Klabin Irmãos e
Cia. (KIC)¹ pelos irmãos
Maurício Klabin, Salomão
Klabin e Hessel Klabin, e seu
primo, Miguel Lafer
Aquisição da Fazenda
Monte Alegre (PR):
Construção da primeira
fábrica de papel e celulose
integrada do Brasil
Expansão da Klabin pelo
Brasil, com fábricas nas
regiões Sul, Sudeste e
Nordeste
Primeira empresa do setor
de papel e celulose das
Américas a ter suas
florestas certificadas pelo
FSC® - Forest Stewardship
Council® FSC-C022516
Inaugurado o Projeto de
Expansão MA-1100:
Unidade Monte Alegre
entre as dez maiores
fábricas de papel do mundo
Klabin entre os seis maiores
fabricantes globais de
cartões de fibras virgens

1909 1947 1979 2004

Entrada de mais Acionistas
Criação da Companhia
Fabricadora de Papel
O Jornal do Comércio é feito
com papel 100% nacional,
produzido pela Klabin. Pela
primeira vez, no setor de
papel imprensa, uma parcela
do mercado interno é
atendida por uma indústria
nacional
Abertura de capital
Após a reestruturação
ocorrida em 2003 com a
venda de ativos, a Klabin
foca sua operação no ramo
de papéis para embalagens

Apresentação
Institucional Nota 1: A empresa importa produtos de papelaria e produz bens para escritórios, lojas, agências governamentais e bancos 5
1T24
 LINHA DO TEMPO
125 anos de história da Klabin

2019 2021 2023

Aprovação do projeto Puma II:
Construção de duas máquinas
de papel para embalagens,
com produção de celulose
integrada em Ortigueira (PR)
Start-up da primeira fase do Start-up da segunda fase do
Projeto Puma II: projeto Puma II, adicionando
Capacidade de 450 mil 460 mil toneladas de papel
toneladas por ano de cartão à produção
Eukaliner®, primeiro papel
kraftliner do mundo
produzido a partir de 100% de
fibras de eucalipto

2016 2020 2022 2024

Entra em operação a Unidade
Puma I em Ortigueira (PR):
Primeira no Brasil pronta para
fornecer, celulose de fibra
curta, celulose de fibra longa e
fluff simultaneamente
Aquisição da operação de
Papéis e Embalagens da
International Paper do
Brasil Ltda
Aprovação do Projeto
Figueira:
Construção de uma nova
unidade de papelão
ondulado em Piracicaba
(SP)
Projeto Figueira: Start-up da
unidade de Papelão Ondulado
com capacidade produtiva de
240 mil ton/ano, em Piracicaba
(SP)

Apresentação
Institucional 6
1T24
 MODELO DE NEGÓCIOS INTEGRADO, DIVERSIFICADO E FLEXÍVEL
CELULOSE
Celulose
BRANQUEADA FIBRA CURTA
Florestas Plantadas 1,1 mi ton/a
PINUS EUCALIPTO
1,6 1,6
mi ton/a mi ton/a
FIBRA LONGA/ FLUFF
0,5 mi ton/a
185 146 Embalagens
mil ha mil ha 4,2 Papel
mi ton/a
2,6 CARTÕES
CAIXAS DE
PAPELÃO
mi ton/a 1,2 mi ton/a 3,0 1,2 mi ton/a
CELULOSE mi ton/a
INTEGRADA CONTAINERBOARD

Área Total 747

mil ha
1,8 mi ton/a

OCC¹ 0,4 mi ton/a

4,6 SACOS

Fibras 4,6 mi ton/a INDUSTRIAIS

mi ton/a 175 mil ton/a

Capacidade Total
Apresentação 1- A companhia pode utilizar reciclados de seus processos produtivos ou comprar diretamente do mercado
Institucional 7
1T24 Nota Geral: A capacidade de produção contempla as capacidades totais da MP27 e MP28.
 NOSSO PORTFÓLIO
Fibras Celulose Papéis Embalagens

Eucalipto Fibra Curta Cartão Sacos

Pinus Fibra Longa

Containerboard Papelão Ondulado

Aparas Fluff

Apresentação
Institucional 8
1T24
 MAPA DAS OPERAÇÕES
A Klabin conta com 22 unidades fabris distribuídas em 10 Estados no Brasil e 1 na Argentina

Celulose Papéis Reciclados

PE Goiana
PR Ortigueira
SP Piracicaba
SP Paulínia
AM SP Franco da Rocha

CE Papéis para
embalagens Sacos Industriais
PE PR Monte Alegre PE Goiana
PR Ortigueira SC Lages
SC Correia Pinto ARG Pilar
BA SC Otacílio Costa
SP Angatuba
GO
Embalagens de
Florestal Papelão Ondulado
MG
AM Manaus
PR Paraná
BA Feira de Santana
PR Santa Catarina
SP CE Horizonte
SP São Paulo
.

GO Rio Verde
PR MG .Betim
PE .Goiana
PR Rio Negro
SC
RS .São Leopoldo
SC Itajaí
RS
.

SP Jundiaí
.

SP Piracicaba
SP Proj. Figueira Piracicaba
SP Suzano
SP Paulínia
Apresentação
Institucional 9
1T24
 COMPETITIVIDADE FLORESTAL
Alta Produtividade em Fibras
PINUS
Produtividade Florestal³ m³/ha/ano Evolução anual do IMA - Klabin

Área Total
747 mil ha 39 43 45
• Próprias: 515 mil hectares 31 39
22 22 36
• Arrendadas: 232 mil hectares 31 33
10 7 4 4 24

Florestas
373 mil ha 70-89 90-00 00-05 06-11 12-16 17-20 21-25
Plantadas¹ • Pinus: 185 mil hectares
• Eucalipto: 146 mil hectares EUCALIPTO
Produtividade Florestal³ m³/ha/ano Evolução anual do IMA - Klabin

Distância 111 km 54
62 63
Média da • Paraná: 110 km 35 55
25 20 51
Fábrica² 46
• Santa Catarina: 116 km 12 10 41
6 4 35

85-95 95-04 05-13 14-16 17-18 19-21 22-25

1 – 42 mil hectares para áreas de operação e outros usos

D E F L O R E S TA S
Apresentação 44% N AT I V A S
2 - Raio médio referente apenas à madeira própria. Data de Referência: setembro de 2022
3 - Produtividades Klabin e Brasil são referência 2018
Institucional 10
1T24 Fonte: Ibá e Klabin
 MERCADO DE PAPÉIS E CELULOSE
Foco em mercados com maior representatividade e de crescimento consistente

Crescimento da demanda a longo prazo¹ Crescimento de demanda de containerboard por região²

2021-2035 2021-2035
(%a.a.) (%a.a.)
5 3
Sack Kraft³
4 Outros América
China Ásia Latina
2
3
Tissue
Containerboard Cartões
1
1,2%
2
América Europa
1 1,1% do Norte
0
Resto do
0 Mundo
Outros Japão
Papéis -1
-1

Papéis Gráficos
-2 -2
0% 20% 40% 60% 80% 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Consumo em 2021 Consumo em 2021

1 – Os elementos coloridos do gráfico representam os negócios que possuem expectativa de crescimento em relação ao tamanho do mercado, que são os negócios em que
a Klabin atua, e o elemento cinza representa o negócio que possui expectativa de queda no período
2 – Representa o crescimento esperado do mercado de containerboard em cada região em relação ao tamanho do mercado
Apresentação
3 - Considera substituição de soluções em outros materiais 1
Institucional 11
1T24 Fonte: ÄFRY e Fisher 1
 PAPÉIS E EMBALAGENS
Liderança no Mercado Doméstico

Destinação das vendas (%)

Construção
8%
Outros
12%

Bens de
Kraftliner Papel Sacos Caixas Consumo
Cartão Industriais de papelão 13% Alimentos
67%
Market Share no Brasil¹
61%² 35%³ 50% 22%
1 - Fonte: IBÁ, Empapel (2023) e estimativas internas
Apresentação
Institucional
2 - Da capacidade doméstica instalada
3 - Não considera LPB. Klabin é a única produtora de LPB no Brasil 12
1T24
 ESTRUTURA ACIONÁRIA
KLBN3 (ON), KLBN4 (PN) e KLBN11 (Unit)
TOTAL¹ KLBN11¹
5.618 Mi Ações
Blackrock Tesouraria
790 Mi Ações
Destaques
Blackrock Tesouraria
T.Rowe 1.9%
The Bank of 5.2% T.Rowe 5,9%
New York 5,6% 4.1% 7,3% 2.8%
The Bank of
New York 8,0%
Units – KLBN11
Pacote de ações composto por 1 ON e 4
KIC/NIBLAK 19,4% PN’s garante maior liquidez ao papel

63,8%
Outros 75.9%
Nivel 2 da B3
Outros Maior transparência e diligência aos
acionistas em geral
KLBN3¹ KLBN4¹
2.082 Mi Ações 3.536 Mi ações Direitos Econômicos Iguais
Tesouraria Blackrock Tesouraria Tag along de 100% e dividendos iguais para
1.0%
The Bank of
T.Rowe
5.3% ON’s e PN’s
2.2% 3.0% 6,6% 2.5%
2.8% New York
Outros 7,1%
38,7% Paridade
Sem pagamento de prêmio no caso de
migração para classe única
52.3%
KIC/NIBLAK 78.5%
Apresentação
Institucional 13
Outros 1 - Data de Referência: 28/03/2024
1T24
 ri.klabin.com.br

Sustentabilidade

Apresentação Institucional
1T24
 DESENVOLVIMENTO CONSCIENTE
A sustentabilidade na vanguarda da estratégia da Klabin

RECONHECIMENTOS COMPROMISSOS

Desenvolvido pelas Nações Unidas (ONU), a Klabin

é signatária do Pacto Global da ONU desde 2003

Sustainability World Index

A Klabin implementa as recomendações do Task
Force on Climate Related Financial Disclosures e
Performance máxima (Triple A) nos programas: tem sido TCFD Supporter desde agosto de 2020
• Mudanças climáticas
• Florestas Comprometida com o monitoramento e avaliação
• Segurança hídrica da performance e riscos sócio-ambientais dos
seus fornecedores, a Klabin é a primeira
empresa brasileira a implementar a
11º ano consecutivo metodologia Ecovardis no país
Uma das empresas mais sustentáveis do Brasil
A Klabin é signatária do Pacto Empresarial pela
Integridade e contra a Corrupção desde 2013. O
Integrante do Índice Carbono pacto tem como objetivo combater a corrupção e
Eficiente da B3 promover negócios mais éticos e honestos

Em 2013, a Klabin se tornou signatária do

Integrante Pacto Nacional pela Erradicação do Trabalho
Best Emerging Markets Performers Escravo, comprometendo-se a não realizar
negócios com aqueles que exploram o trabalho
escravo

Apresentação
Institucional 15
1T24
 BIODIVERSIDADE
Crescimento e preservação

FAUNA FLORA
Zero
Desmatamento² 44%
Áreas de florestas
851 E S P É C I E S Registros e auditorias
1.920 E S P É C I E S em campo
nativas conservadas
Reservas Particulares do
Identificadas¹ Identificadas¹ Monitoramento e Patrimônio Natural (RPPN) da
gestão de indicadores Klabin
Puma, veado-bororó e bugio são algumas
das espécies ameaçadas, protegidas em PARANÁ + SANTA CATARINA
áreas da Klabin

8.839 HECTARES
Apresentando uma Área de Alto
Valor de Conservação (AAVC) e
um Centro de Interpretação da
Natureza,
recém-inaugurado

Apresentação 1 - Dentre as espécies mapeadas, 28 de fauna e 38 de flora são integrantes da Lista Vermelha de Espécies Ameaçadas, da IUCN
Institucional 16
1T24
2- Para mais, acesse a política de zero desfloramento
 IMPACTOS
Baixo impacto ambiental com uso de fontes limpas e renováveis

ENERGIA

DA MATRIZ
ENERGÉTICA
ISO 50001
88%
91% Certificação da
Unidade Puma,
de autossuficiência
energética
atestando boas
práticas na gestão
é composta por energética ENERGIA VENDIDA
fontes renováveis

LICOR
25%
60% PRETO Total de energia consumida, em MWh do total produzido
2019 21.071.096,02
EQUIVALENTE A
2020 18.963.975,38
38% BIOMASSA
2021 20.629.006,25
729.784
2022 21.880.821,55
em MWh
2% OUTRAS FONTES

Apresentação
Institucional
17 Fonte: GHG Protocol 17
1T24
 RECURSOS HÍDRICOS
Uso consciente

R E C U R S O S H Í D R I CO S E E F L U E N T E S

18% de redução
industrial
de consumo específico de água

ÁREAS COM
dos efluentes industriais tratados antes ESTRESSE
100% de retornar a corpos hídricos HÍDRICO
Porcentagem de água
do volume de água bruta consumida foi o volume de
67% água reaproveitada.
retirada em relação ao
total usado pela
companhia

1% 1% 1% 1%

2019 2020 2021 2022

RESÍDUOS SÓLIDOS 98,5%

Reaproveitamento e
reciclagem de resíduos
sólidos em 2022
Apresentação
Institucional 18
1T24
 MANEJO FLORESTAL
Manejo responsável com conservação

100% DAS FLORESTAS PRÓPRIAS

PLANTIO EM
certificadas pelo FSC® (FSC-C022516)
MOSAICO representando 51% do total de madeira
utilizada
DE MADEIRA ADQUIRIDA
Mescla florestas 18% DE MADEIRA CONTROLADA
plantadas e matas 43%
nativas, formando adquirida de terceiros
corredores seguindo o Programa de
ecológicos para o Madeira Controlada, da
trânsito de 147 MIL HECTARES 300 MIL HECTARES Klabin, que utiliza
a metodologia de
animais, a
conservação dos DE ÁREAS D E F LO R E S TA S certificação da cadeia de
CERTIFICADAS N AT I VA S custódia do FSC®
recursos hídricos e DE PRODUTORES CONSERVADAS
da biodiversidade
31% de Madeira adquirida
de terceiros certificada FSC®

Apresentação
Institucional 19
1T24
Ano de referência: 2022
 KODS
Objetivos Klabin para o desenvolvimento sustentável

Objetivos Klabin para o desenvolvimento

sustentável (KODS) estão alinhados com a
agenda 2030 de ODS da ONU, priorizando 14
ODSs e indiretamente impactando outros 3

KODS estão divididos em 4 pilares e 23 metas

Mudanças do clima
Captura de 45 milhões de toneladas de tCO₂eq da atmosfera.
CONSTRUÇÃO DE UM CONTRIBUIÇÃO PARA UMA
FUTURO RENOVÁVEL ECONOMIA SUSTENTÁVEL

Uso de Energia Desenvolvimento local

Desempenho
Uso de Água
Socioambiental de
Resíduos Fornecedores
Clientes e Produtos
Mudanças do Clima
Biodiversidade

PROSPERIDADE PARA AS
TECNOLOGIA E INOVAÇÃO PESSOAS E A PAINEL ASG
COMUNIDADE
Segurança da Indicadores podem ser acessados na plataforma
Diversidade
Informação ASG da Klabin
Saúde e Segurança
Apresentação Ocupacional Acesse: https://esg.klabin.com.br/
Institucional 20
1T24
 GREEN BONDS
A Klabin foi a primeira empresa brasileira a emitir um green bond com prazo de vencimento
de 30 anos
US$ 500 MILHÕES US$ 700 MILHÕES
2027 2049
Emissor: Klabin Austria GmbH Emissor: Klabin Austria GmbH
Taxa: 4,875% Taxa: 7,000%
Prazo: 10 anos Prazo: 30 anos
Vencimento: 19 de Outubro de 2027 Vencimento: 03 de Abril de 2049

OS PROJETOS FINANCIADOS PERTENCEM A 7 CATEGORIAS:

MANEJO RESTAURAÇÃO ENERGIA TRANSPORTE EFICIÊNCIA GERENCIAMENTO PRODUTOS

FLORESTAL DE FLORESTAS RENOVÁVEL LIMPO ENERGÉTICA DE RESÍDUOS ECOEFICIENTES
NATIVAS

Clique aqui para acessar o

Apresentação
Institucional Relatório de Green Bonds 21
1T24
 SUSTAINABILITY LINKED BOND (SLB)
Emissão associada a indicadores de performance em sustentabilidade

METAS PARA 2025

Consumo menor ou igual

a 3,68 m³ por tonelada US$ 500 MILHÕES
CONSUMO
de produção
DE ÁGUA 2031
Emissor: Klabin Austria GmbH
Mínimo de 97,5% de
Taxa: 3,200% a.a
reutilização/reciclagem Prazo: 10 anos
de resíduos sólidos Vencimento: 06 de janeiro de 2031
GERENCIAMENTO
DE RESÍDUOS
Reintrodução ao
ecossistema de no mínimo
duas espécies de animais
Para acompanhar a evolução das metas
REINTRODUÇÃO
nativas em extinção acesse a página de Finanças Sustentáveis
DE ESPÉCIES ​ no Painel ASG

Apresentação
Institucional 22
1T24
 EMISSÕES ATMOSFÉRICAS
Ambição climática reforçada por novos compromissos
Desde
2003
A Klabin teve suas metas de redução
de emissões de gases de efeito Redução de mais de 67% das
emissões específicas de escopo
estufa (GEE) aprovadas pela Science
1 e 2 nas operações da Klabin
Based Targets initiative (SBTi) e

1. Plano de Transição Climática
no Painel ASG para nova ambição
1,5°C (jul/23)
2. Estudo de aderência à
A PARTIR DE 2022
A Klabin iniciou um novo estudo para detectar e
calcular as emissões de GEE de todas as
categorias relevantes ao seu negócio. Como
resultado, estamos ampliando as emissões de
escopo 3 adicionando duas novas categorias -
processamento de produtos vendidos e
tratamento de fim de vida.
Em kton CO2eq 2022 2021

Taxonomia da União Europeia

para investimentos (ago/23)
3. Novas metas para Escopos 1, 2
e 3 e net-zero (nov/23)
Apresentação
Institucional 23
1T24
 NETZERO2050
Um movimento da Klabin e da Rede Brasil do Pacto Global da ONU

Compromisso de engajar empresas a zerar as

emissões líquidas de gases do efeito estufa até 2050

OBJETIVO Projetos de Limitar o

aumento da
Mobilizar empresas e sociedade REDUÇÃO e
temperatura
e conscientizá-las sobre a necessidade de NEUTRALIZAÇÃO global em 2ºC,
reduzir as emissões de gases de efeito de emissões buscando ficar
estufa para frear o aquecimento global de carbono abaixo de 1,5ºC
até 2050

Apresentação
Institucional 24
1T24
 ri.klabin.com.br

Mercado de
Celulose

Apresentação Institucional
1T24
 MERCADO DE CELULOSE NO MUNDO
Mercados em crescimento

Breakdown de Fibras e Papéis Projeção de Crescimento

Milhões de Toneladas (2023) Milhões de Toneladas

CAGR

38 CAGR
CARG
2,2%
BEKP 1,4%
66
2,5% 62 60 62 63 64
60 60
28 53 54 56
59 58

62 51 51 52
48 26 24 25 25 25
26 25 24
26 25
25
BHKP

24 24 24
23
CELULOSE DE MERCADO

23
Outros 22
10
36 36 38 38 39 40
31 33 33 34 35
25 27 27 28 29 30

24 FARDOS
18
2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2026E
2024E

2025E
2010

BHKP
BHKP BSKP
BSKP

BSKP
Fluff 6 Outros +1,0 milhão tons/ano +300 mil tons/ano
CAGR 2022-2026 2,8% CAGR 2022-2026 1,2%
Apresentação
Fonte: Trade Tree Online (TTO) Brian McClay e Klabin
Institucional 26
4T23
1T24 BSKP: Bleached Softwood Kraft Pulp | BHKP: Bleached Hardwood Kraft Pulp | BEKP: Bleached Eucalyptus Kraft Pulp
 KLABIN TEM POSICIONAMENTO GEOGRÁFICO SÓLIDO
E DIVERSIFICADO
UE

EUROPA
AMÉRICAS APAC
EUA

MEA

BRA/
LATAM

%
40

30

20

10

0
Américas MEA APAC Europa Brasil

Apresentação 2021 2022 2023 2024e

Institucional
Fonte: Klabin data base 2021, 2022, 2023 e 2024 (estimado) 27
4T23
1T24
 ÍNDICES DE PREÇOS DE CELULOSE NA EUROPA
Northern Bleached Softwood Kraft (NBSK) e Bleached Hardwood Kraft Pulp (BHKP)

NBSK Europa BHKP Europa

1.500
1.450
1.400
1.350
+10%
1.300
1.250
1.200
US$/ton

1.150
1.100
1.050
1.000
950
900
850
800
750
700
650
600
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Apresentação
Institucional 28
1T24 Fonte: PIX Pulp Europa - RISI
 MERCADO DE FLUFF
Com o envelhecimento da população, o mercado de fraldas para adultos oferece grandes
oportunidades
Tamanho do Mercado e Crescimento Vendas
(Até 2030) (Em bilhões de Unidades)
Incontinência Adulta
Higiene Feminina Incontinência Adulta
Fraldas Infantis Higiene Feminina
Não-Tecidos
Fraldas Infantis
Crescimento
6 esperado, 417
% a.a.
4,8% a.a. 367
5

4
3,3% a.a. 244
210 215 210
3
176
2,2% a.a.
2% a.a.
2 120

81
1 49
33% 23% 34% 10% 21 21

0
0 20 40 60 80 100 2006 2010 2016 2021
Apresentação Tamanho do Mercado, % Bilhões de Unidades
Institucional Fonte: Price Hanna, Afry 29
1T24
 2010 641

1T24
2011 841

Institucional
Apresentação
2012 1.003

2013 1.164

2014 1.383 (R$ milhões)

2015 1.463

2016 1.514

2017 1.648

Fonte: Euromonitor 10/2022

2018 1.927

2019 2.087

2020 2.305

2021 2.529

2022E 2.827

2023E 3.161

2024E 3.525
VENDAS DE FRALDAS PARA ADULTOS
MERCADO DE FLUFF NO BRASIL

2025E 3.924

2026E 4.376

2010 3.830

2011 4.507

2012 4.806
Brasil é o 3° maior mercado de fraldas descartáveis do mundo

2013 5.526
(R$ milhões)

2014 6.566

2015 6.839

2016 7.351

2017 7.744

2018 7.841

2019 7.945

2020 7.765

2021 8.071
VENDAS DE FRALDAS INFANTIS

2022E 8.692

2023E 9.269

2024E 9.841
30

2025E 10.417

2026E 11.035
 ri.klabin.com.br

Containerboard

Apresentação Institucional
1T24
 MERCADO DE CONTAINERBOARD NO MUNDO
Expectativa de crescimento

Abertura por Fibras e Papéis¹ Projeção de Crescimento da Demanda

Milhões de Toneladas (2021) Milhões de Toneladas

40
Kraftliner
marrom

VIRGEM 27 CAGR
+2% 46 245
Kraftliner branco 4

2
188 Semi-químico 9
188 9

148 Testliner
Marrom
CAGR
+1,8%
CAGR
+1,4%
CAGR
+2,0%
CONTAINERBOARD

69
Testliner
Branco 6
RECICLADO
RECICLADO

Miolo
73
Demanda de Kraftliner Semi-químico Reciclado Demanda de
Containerboard Containerboard
em 2021 em 2035
Apresentação 1 - Grande parte da capacidade se refere a produtores integrados
Institucional 32
Fontes: ÄFRY, Jay Partners e Numera
1T24
 CRESCIMENTO ESPERADO DO MERCADO DE CONTAINERBOARD
Demanda por regiões
Crescimento por região
Milhões de Ton

• Consolidação
Reciclado Semi-químico Kraftliner
Reciclado Virgem • Qualidade OCC
• Sudeste asiático
• Importação de
CAGR
+1,7%
CAGR papéis e fibras
+2,4%
CAGR
72
+1,7% CAGR 59
+1,6%
51 57
43
42
40
34 CAGR
20 +2,7%
17 67 52
42 14 62 21 46
39
33 55 37
4 4 14
4
12 14
9
18 19 2
1 1 2 16
2
1 1 1 1 2
Fibra Virgem
6 6 7 1
1 3 22 5 6 6 4 5 6 99 anúncios
2021 2030 2035 2021 2030 2035 2021 2030 2035 2021 2030 2035 2021 2030 2035 de novas
= 20% de
CAGR capacidades capacidades
+1,4% +0,9% +6,9% +2,2% +2,1%
Virgem
Europa América do América
anunciadas
China Resto do
Norte Latina Mundo
Apresentação
Institucional 33
1T24
Fonte: ÄFRY, Jay Partners, RISI, Numera Analytics, Site das empresas, análise Klabin
 DRIVERS DE CRESCIMENTO
Urbanização, soluções sustentáveis e novas tecnologias

Legislação Restritiva Posição privilegiada

Dificultando o acesso a aparas Com alta produtividade florestal
e com impacto de aumento de
preço

E-Commerce Consumo de alimentos frescos

Crescendo em relevância na Demanda resiliente e acompanhando o
composição do varejo crescimento populacional

Alternativa de embalagem
sustentável
Com a utilização de materiais
biodegradáveis, renováveis,
recicláveis e compostáveis.
Renovação do parque fabril
Novas fábricas com tecnologia
significativamente melhor que as
anteriores

Apresentação
Institucional 34
1T24
 SUBSTITUIÇÃO AO PLÁSTICO
Crescimento da substituição ao plástico irá ultrapassar o de e-commerce no mercado de
containerboard Europeu

Outros direcionadores Substituição de plástico E-commerce

2,5%

2,0%

1,5%

1,0%

0,5%

0,0%
2020 2021 2022 2023 2024 2025

Apresentação
Institucional Fonte: Fastmarkets RISI
35
1T24 3
 ri.klabin.com.br

Cartões

Apresentação Institucional
1T24
 MERCADO DE CARTÕES NO MUNDO
Expectativa de forte crescimento nos principais mercados atendidos pela MP28

Abertura por Fibras e Papéis Projeção de Crescimento

Milhões de Ton (2021) Milhões de Ton

27 FBB
CAGR
CAGR
2035
11 +2% 64
58 4 SBS 0,6%
LPB 5 4
47 47
VIRGEM

18 FBB 3,6%
SBS 3
3 16
Outros 8 4 CUK 1,9%
11
4
9 FSB 4,3%
20 5
3 7
6 LPB 1,7%
5
WLC 5
RECICLADO

20
CARTÕES

22 23 WLC 1,2%
20

Principais produtos Klabin

2021 2030 2035
Fontes: ÄFRY e Jay Partners
Apresentação
Institucional SBS: Solid Bleached Sulphate | FBB: Folding Box Board | CUK: Coated Unbleached Kraft | FSB: Food Service Board | LPB: Liquid Packaging Board
37
1T24 WLC: White-Lined Chipboard
 MOTIVADORES DO CRESCIMENTO DO MERCADO DE CARTÕES
Diversos drivers sustentam o forte crescimento esperado da demanda por cartões

Embalagem renovável e premium

Aumento de renda
Preocupação crescente com consumo de produtos
mais sustentáveis

Urbanização, rapidez e praticidade Embalagem como ferramenta de marketing

Tendência de aumento do consumo via Primeiro ponto de contato entre o cliente e a marca
delivery e to go food

Substituição ao plástico de uso único Legislação

Cartão como o principal beneficiado do Proibição do contato de papel reciclado com alimentos
movimento de substituição do uso de plástico

Mercado de Cartões exige

mais tecnologia, processos
e aprovação técnica

LPB (Liquid Packaging Board): FBB (Folding Boxboard):

Apresentação caixa para líquidos utilizado em caixa de alimentos
Institucional 38
1T24
 CARTÕES DE FIBRA VIRGEM DE ALTA QUALIDADE GANHANDO ESPAÇO
Alto potencial de substituição de plástico de uso único

Diversos anúncios de alternativa ao plástico de uso Potencial da substituição do plástico de uso único para
único demanda mundial de papel cartão
Eliminarão plásticos de uso único, e se comprometem Apenas fibras virgens milhões de ton) 35
em investir em embalagens recicláveis
2025e 3
26 6

2024e França Proibirá canudos plásticos

2023 Ryanair Eliminar plásticos não recicláveis

2020 Crescimento Substituição de 2030

2022 Índia Eliminar plástico de uso único orgânico plástico de uso
único

Crescimento esperado do Mercado de Cartões por região

2021 União Europeia Proíbe plásticos de uso único Milhões de ton 56
1

Starbucks Adota canudos de papel

2020 6
Chile Dunkin’ Donuts
1
0,5
46 2
2019 UK e Irlanda Adota canudos de papel

São Paulo Distrito Federal

2020 Europa América América Ásia Resto 2030
Apresentação do Norte Latina do Mundo
Institucional 39
1T24 Fontes: ÄFRY, Jay Partners e análise Klabin
 ri.klabin.com.br

Embalagens

Apresentação Institucional
1T24
 MERCADO DE PAPELÃO ONDULADO
No Brasil

Breakdown de Fibras e Papéis Expedição de Papelão ondulado e Crescimento

Milhões de Toneladas (2021) Mil Toneladas e Var. %

1,2 Kraftliner
marrom
5,1%
9,6% 7,9%
5,3%
4,0% 2,6% 3,7% 2,0% 4,3% 3,1% 2,9% 2,0%
0,5%
1,0 1,0% 1,1%
VIRGEM

7,5% -2,4% -2,5%

1,4% -0,1% 1,9% 3,0% 1,3% 1,3% 1,1% 3,2%
0,6% 0,5% 4,7% 0,7%
WTL¹ 0,1 -3,6% -3,3% -4,1% -2,5%

4,6 SCM2 0,1

3.641 3.713
3.909 4.044 4.000 4.026
4.155

3,4 Miolo
Reciclado 2.949 2.963
3.248 3.266 3.350 3.473 3.506 3.424 3.338 3.601

36% 37% 37%

36% 36% 35% 37%
35%

41% 40% 39% 35% 35%

41% 41%
41% 42%
2,2
64% 64% 65% 63% 65%
RECICLADOS

60% 61% 65% 65% 64% 63% 63%

59% 58% 59% 59% 59%
EXPEDIÇÃO

RECICLADO

Testliner
0,9 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e

Outros
Variação anual Empapel Variação PIB Brasil Outros Alimentícios
0,4

Apresentação 1 – WTL: White Top Liner

Institucional 41
2 - SCM: Miolo semi-químico Fonte: Empapel e Relatório Focus
1T24
 EMBALAGEM: MUITO ALÉM DA FORMA DE TRANSPORTE,
CONECTA O CLIENTE COM A MARCA
Experiência do unboxing ganha ainda mais importância com o aumento da penetração do e-commerce

Primeiro
Contato com
Protege o Cliente

Diferencia o
Informa O PODER DA produto na
gôndola
EMBALAGEM

37 bilhões de visualizações de vídeos de Representa

Identifica Unboxing no TikTok a marca
Utilização de embalagem personalizada como
Apresentação
Fonte:
Institucional
BlueSpice
importante ferramenta de marketing 42
1T24
 EMBALAGEM DE PAPELÃO ONDULADO COMO ALTERNATIVA
SUSTENTÁVEL AO PLÁSTICO DE USO ÚNICO
Klabin é a maior recicladora de papéis e produtora de papelão ondulado do Brasil e reconhecida pela
atuação em sustentabilidade

Assembleia do Meio Ambiente da ONU em

março/2022 aprovou resolução que estabelece
acordo internacional pelo fim da poluição
plástica até 2024

A produção de plástico aumentou exponencialmente nas últimas

décadas e agora chega a 460 milhões de toneladas por ano.
Os plásticos de uso único constituem cerca metade da geração
global de resíduos plásticos.
Aterro sanitário em Nairobi, no Quênia, onde grande parte do lixo no aterro é plástico
© UNEP

“O dia de hoje marca um triunfo para o planeta com relação aos plásticos
de uso único. Este é o
acordo ambiental multilateral mais importante desde o acordo de Paris.”
Apresentação
Institucional Fonte: ONU e OCDE 43
1T24
 INOVAÇÕES EM EMBALAGENS SUSTENTÁVEIS
Papelão Ondulado: matéria prima biodegradável, reciclável e advinda de fontes renováveis

E-commerce Delivery Design e Estética

Fan-fold: Embalagem via drone:

Fornecimento de chapas de PO para Conceito de embalagem tampa + fundo
fabricação de box on demand para ser transportado via drone

Impressão Digital:
entrada em mercados
de alta grafia

e-Klabin: Acessibilidade:
Soluções para aplicação do Braille em
diversos clientes embalagens para ração
animal

Apresentação
Institucional Fonte: Klabin 44
1T24
 CONSUMO PER CAPITA
Brasil mostra potencial para crescimento comparado a outras regiões mais desenvolvidas

44 kg 71 kg
16
MM t
67 kg 70 kg
60 kg 7,6
60 kg 20
MM t
MM t

31 kg 44
MM t

13 kg 4 kg 5,9
MM t

19 kg 4,1
MM t

18 kg
18 kg

MM Produção
Apresentação
Institucional
t Total
Fonte: International Corrugated Case Association Global Forecast - ICCA 2021 45
1T24
 E-COMMERCE NO MUNDO E PARTICIPAÇÃO NO VAREJO TOTAL
Mostra constante crescimento em todas as regiões do mundo

EUA CAGR 17,9% China CAGR 13,2% Brasil CAGR 22,1%

(2019-2025) (2018-2022) (2019-2021)

57%
Crescimento
22% 53% 55%
20% 47%
50%
13%
e-commerce
18% 42% 12%
16% Posição do Brasil no
34% 10%
14% 14% ranking mundial
11% 7%
2021
2º
2022(e)

2023(e)

2024(e)

2025(e)
2019

2020

2021

2022(e)
2019

2020

2021
2019

2020

2021

2022(e)

2023(e)

2024(e)

2025(e)
Participação no varejo

Apresentação
Institucional Fonte: e-marketer 46 | 46
1T24
 MERCADO DE SACOS INDUSTRIAIS
Expectativa de crescimento

Breakdown de Fibras Demanda Mundial de Demanda de Sack Kraft de

e Papéis Sack Kraft Baixa Gramatura por Tipo
Milhões de Toneladas (2021) Milhões de Toneladas por ano 2021

2,3 CAGR:
4,2%
MF¹ Marrom
23%
MG² Branco
29%
5,4 17,3

4,9
1,5
PLANO
PAPEL

3,9
11,9

4,9

2,6
SACK KRAFT

EXTENSÍVEL

7,0 MF¹ Branco MG² Marrom

31% 17%
PAPEL

2021 Orgânico + 2030

40% Marrom
Substituição de
Plástico 60% Branco
1 - Machine Finished
Apresentação Média Gramatura Baixa Gramatura
Institucional 2 - Machine Glazed 47
1T24 Fonte: ÄFRY
 CRESCIMENTO ESPERADO DO MERCADO DE SACK KRAFT
Demanda estimada de Sack Kraft por região – Em milhões de toneladas

Principais Mercados Klabin

EUA e Canadá Europa China Em milhões de toneladas
CAGR CAGR
CAGR +0,9% +2,3% Estados Unidos México
-1,4%
1,1 1,2 0,7 CAGR
0,5 0,5 -1,9%
0,5 CAGR
460 +2,2%
380 260
210

2020e 2030e 2020e 2030e 2020e 2030e

2020e 2030e 2020e 2030e

África e
América Latina Ásia Outros Brasil Argentina
Oriente Médio
CAGR CAGR CAGR
+1,8% CAGR CAGR
+2% +1,3% +0,8%
+2,5%
0,9 0,8 1,2 1,3
0,7 0,6 330
255 45 50

2020e 2030e 2020e 2030e 2020e 2030e 2020e 2030e 2020e 2030e

Apresentação Fonte: ÄFRY, 2020

Institucional 48
1T24
CAGR: Compound Annual Growth Rate
 CONSUMO DE SACK KRAFT E SACOS INDUSTRIAIS
2020: EUA, México, Argentina e Brasil entre os maiores mercados estimados

150
550
3.450 EUROPA
460 700 255
600
210
1.044 800
O.M.

1.422 800 RESTANTE

260 ÁSIA OCEÂNIA
ÁFRICA
Consumo de sack kraft 150
[kt/ano]

Consumo de sacos industriais EMBALAGENS SACK KRAFT

[MM/ano]
MUNDO (2020)
4,8
Apresentação Mt/ano
Institucional Fonte: Pöyry World Paper Markets Up to 2030 (2020)
49
1T24
 MERCADO DE SACOS INDUSTRIAIS
Breakdown do mercado
Produtores Globais de Convertedores Globais de Sacos Industriais
Sack Kraft Sacos Industriais
kt/a 2020 – Em milhões de sacos por ano Market Share no Brasil
Player 1 1.125 Player 1 5.640
Player 2 503 Player 2 1.670
Player 3 365
Player 3 1.500
Player 4 358
Klabin
Klabin 1.300
Outros
Player 5 295 50%
Player 5 1.100
Player 6 222
Player 6 550
Klabin
Klabin 215
Player 7 410
Player 8 173
Player 8 310
Player 9 173
Player 9 270
Player 10 153
Player 10 246
Apresentação
Institucional Fonte: ÄFRY e Klabin 50
1T24
 ri.klabin.com.br

Projeto Puma II

Apresentação Institucional
1T24
 1ª MÁQUINA
A MP27 produz o Eukaliner®, um produto inovador

MP27
START-UP
2021 2022 2023 2024e
30 de agosto em diante
de 2021

Ramp-up de 99 354 374 450

produção: mil ton mil ton mil ton mil ton

Capacidade: 450 mil ton/ano¹

Fibras: 100% Fibra Curta

Tipo: Eukaliner® + Eukaliner White®² (20% da capacidade) Imagem da 1ª Máquina de Papel (MP27) do Projeto Puma II em Ortigueira-PR
Baixa/Média Gramatura (90 a 200 g/m²)

Apresentação 1 – A capacidade de produção se refere à produção vendável e não considera creep capacity
Institucional 2 – White Top Liner 52
1T24
 DIFERENCIAIS DO EUKALINER®
Produto inédito e inovador testado e aprovado por clientes no mundo todo

Primeiro Eukaliner®
kraftliner feito premiado em Inovação
Redução de Qualidade de
100% de fibras em Embalagem pelo PPI
gramatura de impressão
de eucalipto Awards, Fastmarkets RISI
>10%¹ superior

Testado e Aprovado
Melhor em clientes do mundo
Mais Estrutura mais performance e inteiro – estrutura,
sustentável robusta² economia de performance e redução
energia e vapor³ de gramaturas

1 – Mantendo a mesma estrutura final das embalagens de papelão ondulado

Apresentação
2 – Devido às características da fibra de eucalipto, a espessura do papel é matida
Institucional 53
1T24 3 – A composição fibrosa do Eukaliner® promove uma troca de calor mais eficiente
 EUKALINER ®
Klabin é a pioneira na produção de Kraftliner de fibra Curta

Área plantada e anos para colheita Sustentabilidade

(450 mil t de Kraftliner) • Redução da área plantada

Pinus Menor perda após

300
•
reciclagem
Glabra
Qualidade
Pinus 125 10x • Melhor impressão
Bétula Menor • Resistência com baixa
área gramatura
Pinus
Brasileiro
50
10x Eficiência
Eucalipto rápido • Redução de peso
80 40 14 7 30
para crescer • Menor retenção de água
anos anos anos anos • Melhor performance na
onduladeira (produtividade)
# Area (mil ha)
Apresentação
Institucional 54
1T24
 2ª MÁQUINA
Flexibilidade da produção para Cartão e/ou Kraftliner com maior geração de valor

MP28
Capacidade: 460 mil ton/ano¹

Média/Alta Gramatura (150 a 350 g/m²)

START-UP 2027e
(9 de junho de 2023) 2023 2024e 2025e 2026e em diante

Ramp-up de
produção2: 162 350 400 440 460
mil ton mil ton mil ton mil ton mil ton

Apresentação 1 - A capacidade de produção não considera creep capacity

Institucional 2 – Considera a curva de aprendizado da máquina MP28 55
1T24
 MP28
NOVA MÁQUINA DE CARTÕES

Ramp-up de produção:

mil tons 162 350 400 440 460

START-UP
(June/23)
2023 2024e
2023 2025e 2026e 2027e➔

Ramp-up cartões brancos: 20Kt 90Kt 105Kt 105Kt

START-UP: SET/24

Produção da MP28 – em laranja: novos

produtos do projeto

LPB
Liquid Packaging CUK
FSB
Food Service
FBB
Folding SBS
Board
Coated
Board Boxboard Solid
(marrom + unbleached kraft (marrom + (marrom + Bleached
branco) branco) branco) Board

Apresentação
Institucional 56
1T24
 PROJETO PUMA II
Projeto reforça atributos singulares da Companhia

Criação de Valor Inovação

Avanços na aplicação de biobarreiras para
2 a Máquina com produção de papel
novos usos do papel cartão e Eukaliner®,
cartão garante crescimento com maior
primeiro kraftliner do mundo produzido
geração de valor aos acionistas
100% com fibra de eucalipto

Sustentabilidade
Menor necessidade de terras, produtos
substitutos ao plástico de uso único,
redução do consumo de água e energia
proveniente de fontes renováveis
Resiliência
Integração e portfólio de produtos
diversificado garante flexibilidade e
menor volatilidade de resultados

Apresentação
Institucional 57
1T24
 EVOLUÇÃO DO PORTFÓLIO
O ciclo realizado aumenta a participação de produtos de maior valor
agregado e com resultados mais estáveis no portfólio da Klabin

Participação no volume de vendas Participação dos segmentos no

em toneladas¹ EBITDA
(R$ milhões)

Papel e
Embalagens³ 46% 51%
64%
73%

Celulose

54% 49%
36%
27%

2021 2022 2023 2025e

Apresentação
Institucional
1 - Exclui venda de madeira; 2 - Inclui celulose de fibra longa; 3 - Os dados de papel e embalagens também consideram produtos florestais,
corporativos, de descarte e outros. 58
1T24
 ri.klabin.com.br

Projetos
Especiais e
Expansões

Apresentação Institucional
1T24
 START-UP DO PROJETO FIGUEIRA
Projeto de papelão ondulado entregue dentro do prazo e do custo previsto em momento de alta demanda
no mercado

ON TIME ON BUDGET
22/abril: Start-up da unidade de Investimento 4% abaixo do Expedição de Papelão Ondulado
Papelão Ondulado em Piracicaba/SP inicialmente previsto cresceu 5,7% A/A no 1T24 (m²)
Capex bruto em R$ milhões² Segundo dados prévios da Empapel

Capacidade Produtiva: +240 mil ton/ano Crescimento projetado

1.500 de expedição de P.O. em 2024

Capacidade Incremental: +190 mil ton/ano¹ +2,3pp

767 +1,4pp
591
2024 2025 2026 2027 2028 546 4,3%
112 1T24
30 3,4%
70 190 220 230 240 221 2,0%
2022 2023 2024 2025 TOTAL
Volume incremental: +25 mil ton/ano até 2031 Crescimento Projeção Projeção
PIB Brasil Empapel RISI
2024 Estimado (abr.2024) (fev.2024)
Acesse a apresentação do Projeto Figueira divulgada em julho/2022, clicando aqui (Focus – BC 23.04.2024)
1 – Considera condições atuais de mercado, sujeitas à revisão futura
2 – Capex contemplado na linha de projetos especiais das projeções divulgadas por meio de Fato Relevante em 20.12.2023. Do valor total aproximadamente R$ 170 milhões se refere à impostos recuperáveis.
Do Capex total remanescente cerca de R$ 400 milhões é denominado em moeda estrangeira, majoritariamente euro, e a projeção considera uma taxa de câmbio de R$ 5,40/EUR

Apresentação
Institucional 60
1T24
 MP28: CARTÃO BRANCO
Investimento para a produção de placa revestida branca permite a entrada no maior segmento
do mercado de placas revestidas

Segunda fase do Entrada no

MP28 Projeto Puma II maior mercado Acesso ao
de placas segmento
Produção de Start-up: 2T23 premium com
Capacidade total: revestidas
cartão branco¹ maior margem
460 mil toneladas (>US$ 20 bi)

Começo da Volume de cartão Investimento bruto² Impacto imaterial na

Produção de branco: alavancagem
R$ 183 milhões financeira e no
cartão branco: 105 mil toneladas
financiamento com a
set/2024 (2024: 20kt; 2025: 90kt;
2026 onward: 105kt)
entre 2023 and
2024 posição de caixa

Apresentação 1 – Capacidade de produzir placa revestida de branco no lugar de placa revestida marrom. Não implica capacidade produtiva adicional de PM28; 2 – Desse valor
Institucional aproximadamente R$ 23 milhões referem-se a tributos recuperáveis 61
1T24
 PROJETO CAETÊ: VISÃO GERAL DA TRANSAÇÃO
Principais méritos

A Klabin está adquirindo 150 mil ha de terras, sendo 85 mil ha produtivos, principalmente
no Paraná(1) e 31,5 mi de toneladas de madeira(2) por US$1.160 mi(3) da Arauco

A TIR real desalavancada esperada da transação é de ~13%, com valor presente líquido
(VPL) de ~R$ 2 bilhões

O Projeto Caetê reduzirá Capex futuro, principalmente a compra de madeira de

terceiros, e gera sinergias no custo caixa, principalmente com logística e colheita

Após a colheita do 1º ciclo, a Klabin excederá a sua meta de autossuficiência de 75% de

madeira própria em ~60 mil ha produtivos, que poderão ser monetizados por meio da
venda de terras ou joint venture com investidores financeiros

A Klabin utilizará recursos já em caixa para pagamento. A Companhia permanecerá com

sólida posição de caixa e perfil de endividamento alongado, garantindo conforto à S&P
para reafirmar o rating da Companhia em BB+/brAAA(4)

Notas: (1) Uma pequena parte da área do Caetê está localizada nos estados de Santa Catarina e São Paulo. (2) Volume esperado de colheita dos ativos do
Apresentação Caetê assumindo a rotação florestal padrão de 7 e 15 anos para eucalipto e pinus. (3) O valor de aquisição considera dívida líquida e capital de giro zero e está
Institucional sujeito a eventuais ajustes nos termos do contrato. (4) Rating S&P em escala global/nacional, com perspectiva "estável" de acordo com o Boletim S&P. 62
1T24
 A TRANSAÇÃO GERA VALOR PARA A KLABIN

Valor Presente Líquido(1) ("VPL") para a Klabin (R$ bi)

Payback
Sinergias de descontado
Custo Caixa de
~R$350-400 mi
< 6 anos
por ano de 2025 a
Antecipação de
~60mil ha de 2028 TIR
terras produtivas (desalavancada
compra de
disponíveis para em termos reais)
madeira em pé e
terras(2), menor
monetização³ ~13%
~1-1,5bi
capex de
silvicultura /
máquinas florestais
~2-3bi
(5,8)bi(4)
~8bi

~4bi

~2bi

Redução de Capex Valor das terras Ganhos Operacionais Valor Estratégico Preço da Aquisição Valor Presente
Futuro excedente Total para Klabin Líquido da Transação

Notas: (1) Considerando premissas internas da empresa. (2) Terras que a Klabin ainda precisaria adquirir no futuro para o abastecimento de madeira para o Puma II. (3) Após o 1º
Apresentação ciclo de colheita, a Klabin ultrapassará a sua meta mínima de autossuficiência de 75% de madeira própria em ~60 mil ha que podem ser monetizados por meio de venda de terras ou
Institucional joint venture com investidores financeiros. (4) Considera taxa de câmbio US$/BRL de 5,00. 63
1T24
 OS BLOCOS DO CAETÊ SÃO MAIORES E POSSUEM LOCALIZAÇÃO
ESTRATÉGICA
ÁREA MADEIRA DISTÂNCIA
(mil ha) (mi tons) (km)

BLOCO 1 7,3 2,9 45 km

BLOCO 2 21 5,9 127 km

BLOCO 3 40 16 230 km

BLOCO 4 5,0 1,6 268 km

BLOCO 5 8,8 4,3 278 km

OUTROS 2,5 1,1

85mil ha 31,5mi ton 203 km

Área produtiva Volume esperado do Raio médio em relação
total ciclo atual às fábricas da Klabin

As áreas do Caetê estão localizadas em

uma das regiões de maior produtividade
Apresentação florestal do mundo, semelhantes à Klabin
Institucional Nota: áreas em verde representam as florestas
64
1T24 da Klabin.
 O CAETÊ REDUZIRÁ A EXPOSIÇÃO À COMPRA DE MADEIRA
DE TERCEIROS COM GERAÇÃO DE VALOR
Plano de Abastecimento do Paraná – após o Projeto Caetê
Redução de Madeira de Terceiros
EUCALIPTO Madeira Própria Madeira de Terceiros com o Projeto Caetê

Redução significativa da dependência de

madeira de terceiros
-8pp -13pp -23pp -17pp -14pp

23% 28% 19% 25% 25% 25% 25% 25%

46% 51% 40%

77% 72% 81% 75% 75% 75% 75% 75%

54% 49% 60%

2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2031 2034 2035 2037

PINUS
Redução significativa da dependência de madeira de terceiros
-6pp -29pp -35pp -37pp -25pp -25pp -20pp -21pp -13pp

34% 35% 39% 39% 36% 28% 28% 25%

49% 43% 41%

66% 65% 61% 61% 64% 72% 72% 75%

51% 57% 59%

2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2031 2034 2035 2037

Apresentação
Institucional 65
1T24
 O Caetê conclui a expansão de terras para o Puma II e
reduz o raio médio estrutural do Paraná
Caetê vai adicionar mais terras do
que o necessário para o Puma II Menor raio médio se traduz em menores custos de frete
Distância média da madeira própria em relação as fábricas da Klabin no Paraná (km)(2)

60mil ha KLABIN ANTES DO KLABIN APÓS 75% de

PUMA II PUMA II
de terras autossuficiência
excedentes(1) 139 em madeira
85mil ha

15mil ha a
ser
concluído
+ 72
121
108

85mil ha
concluídos
70mil ha
concluído

Pré PUMA II Raio médio atual Esperado antes da Esperado após a

venda das terras venda das terras
Projeto de Klabin com Caetê ANTES DO CAETÊ COM O PROJETO CAETÊ
Expansão do
Puma II
Apresentação Notas: (1) Exclui ~10mil ha de terras para cumprir o contrato com a BO Paper. (2) 139km refere-se ao raio médio após a conclusão da expansão do Puma II; 121km inclui áreas do
Institucional Caetê antes da venda de terras. 108km é o raio médio estrutural após a venda de 60mil ha de terras excedentes do Caetê. Todos os números consideram apenas madeira própria e
75% de autossuficiência. 66
1T24
 Principais impactos econômicos: redução do custo,
principalmente pela diminuição dos custos de madeira
Caetê reduzirá o custo caixa da Klabin, beneficiado principalmente
por menores custos de madeira e outras despesas de SG&A

Redução dos Redução dos

CUSTO CAIXA TOTAL POR TON custos logísticos custos de colheita
ESPERADO¹
Menor necessidade
Menor raio médio
de infraestrutura

-4% Acesso mais fácil

R$3,2mil R$3,1mil Menor inclinação
às estradas
/ton /ton de áreas
Redução da
9M23 2024e necessidade de Maiores blocos de
construção de estradas florestas

Redução do custo caixa será traduzida em ganhos

anuais de R$ 350-400 mi de 2025 a 2028

Apresentação Nota: (1) Custo caixa total por tonelada conforme metodologia do Release de Resultados da Companhia que consiste no CPV + despesas de vendas
Institucional + despesas administrativas + outras despesas dividido pelo volume de vendas do respectivo período.
67
1T24
 Principais impactos econômicos: venda de até 60mil ha
de terras produtivas¹
A Klabin terá a opção de monetizar as terras excedentes por meio da venda dos ativos e/ou pela
criação de joint ventures com investidores financeiros, buscando o maior retorno aos acionistas

Cronograma ilustrativo de venda das terras A Klabin está avaliando outras alternativas
excedentes (mil ha) estratégicas para a monetização das terras,
incluindo acordos com investidores financeiros
Área Agrícola Terras agrícolas e de cultivo (31%)
Desde 2018, a Klabin estabeleceu 7 acordos com TIMOs(2)
Área Florestal Terras com madeira em pé (60%) com valor total captado(3) de R$ 1,9bi (~US$ 0,4bi)
Área Total:
60mil ha 9,3
Área Íngreme Terras íngremes (9%) Nov-18 Jul-19 Jan-20 Mar-20
7,6 Sapopema
Guaricana Sapopema Taeda
Follow-On
6,4 6,6 (SC) (PR) (PR) (PR)
5,9

3,7 Jan-21 Dez-21 Mar-22

3,3
2,9 3,0 2,9 Aroeira
2,6 Aroeira Cerejeira
2,3 (SC) (PR)
Follow-On
2,0 (SC)
1,5

FORTE TRACK RECORD DE OPERAÇÕES COM TIMOS

2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2031E 2032E 2033E 2034E 2035E 2036E 2037E 2038E

Notas: (1) O business case prevê que a Klabin venda 60mil ha de terras e fique com 25mil ha, em substituição aos 15mil ha do plano de expansão, mais 10mil ha
Apresentação
Institucional
para atender o contrato de fornecimento de madeira a terceiros (BO Paper). (2) TIMO refere-se a “Timber Investment Management Organization”. (3) Capital
aportado por investidores terceiros. 68
1T24
 Preços reais históricos da terra no Paraná

Histórico de preços segundo o FNP1 Histórico de preços segundo o DERAL2

R$ mil/ha R$ mil/ha CAGR: % a.a.
2017-2023
110
72 11,9%
100
11,7%
90

80 11,5%

50 70

Média: 60 11,6%

R$ 39 mil/ha 39 37
36 37 37 37 36 50
33 10,7%
40
28
23 30 10,4%

20

10

0
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Classe A-1(3) Classe A-2(4) Classe A-3(5) Classe A-4(6) Classe B-6(7) Classe B-7(8)

Fonte: FNP (junho de 2022) e DERAL (março de 2023). Notas: (1) Preços anuais das terras, corrigidos pela inflação de 2022, considerando a média ponderada por área
de uso do solo (agricultura, pecuária e reflorestamento) no estado do Paraná, calculada pela FNP. (2) Preços anuais de terras, corrigidos pela inflação de 2023,
considerando a média ponderada pela área de cada município do estado do Paraná. (3) Áreas agrícolas com alta produtividade. (4) Áreas agrícolas com produtividade
Apresentação acima da média. (5) Áreas agrícolas com produtividade média. (6) Áreas agrícolas com produtividade média e pastagens. (7) Pastagens e/ou áreas de reflorestamento.
Institucional 69
(8) Pastagens e/ou encostas de reflorestamento.
1T24
 A sólida posição de liquidez e o perfil de dívida alongado
permanecerão após a aquisição

A Klabin financiará a operação com recursos já disponíveis em caixa

Posição de caixa (R$bi)¹² Cronograma da dívida bruta após o pagamento do Caetê (R$ bi)
A posição de caixa após a aquisição
do Caetê será suficiente para cobrir
0,7 ~3 anos do cronograma de
3,0 amortização da dívida

7,8
6,7 6,5
5,8 5,8
-5,8 3,5 3,8 3,6
2,8 2,9
1,5 1,6
1,0 0,9

set-23(3) Synd NCE Preço de Posição Caixa Após 2 0 2 4

Cash After 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
2033 to
- 2049
Loan Citibank Compra de Compra 2048
do Caetê Caixa Caetê’sdo
Caetê(3)
Acquisition

Notas: (1) Dados pró-forma. Posição de Caixa: Divulgação de Resultados 3T23; Contrato de Synd loan: Comunicado ao mercado divulgado em 3 de outubro
de 2023; NCE Citibank: Ata de Reunião do Conselho de Administração divulgada em 5 de dezembro de 2023. (2) Considera taxa de câmbio US$/BRL de
Apresentação 5,00. Posição de caixa e endividamento pró-forma da Klabin. (3) Adicionalmente, a Klabin possui Linha de Crédito Rotativo (RCF) não sacada no valor de
Institucional US$ 500 milhões com vencimento em out/26. 70
1T24
 Os benefícios do Caetê aceleram o ritmo de desalavancagem
da Klabin com impacto positivo em menos de 3 anos
A alavancagem(1) permanecerá dentro dos parâmetros A S&P avaliou os impactos do Projeto Caetê na
da política de endividamento financeiro(2) durante todo alavancagem e reafirmou o rating da Klabin em
o ciclo BB+/brAAA(3)
Alavancagem máxima prevista na política de
endividamento financeiro

Alavancagem da Klabin Nova aquisição da Klabin Na nossa visão, a operação é

antes do Caetê S.A. MELHORARÁ A CRÉDITO NEUTRO, pois
Alavancagem da Klabin ESTRUTURA DE CUSTOS e melhorará a margem EBITDA
após Caetê aumentará alavancagem da Klabin nos próximos anos

Parâmetros de
alavancagem previstos
na política(2)

Esperamos que a Klabin

Isso DIMINUIRÁ os custos
mantenha uma LIQUIDEZ
logísticos e as INCERTEZAS
CONFORTÁVEL mesmo
sobre os PREÇOS DA
após o pagamento da
TERRA E DA MADEIRA
Alavancagem mínima prevista na política de aquisição
endividamento financeiro

Fonte: Boletim divulgado pela S&P. Tradução livre de inglês para português.
2023 2024 2025 2026 2027

Notas: (1) Calculado como Dívida Líquida/EBITDA em US$. O business case prevê que a Klabin venda 60 mil ha de terras e fique com 25 mil ha, em
Apresentação substituição aos 15 mil ha do plano de expansão Puma II mais, 10 mil ha para cumprir o contrato de fornecimento de madeira para terceiros (BO Paper). (2)
Institucional 71
Acesse a Política no site de RI da Klabin. (3) Rating S&P em escala global/nacional, com perspectiva “estável”.
1T24
 Principais conclusões da transação

Otimização do Redução de Capex & Forte retorno Métricas de crédito

plano de expansão Ganhos operacionais e geração de VPL sólidas

Antecipação da Redução de Capex Substancial criação Pagamento com

meta de relevante devido à de valor (VPL) de recursos já em
autossuficiência de diminuição da ~R$2 bi caixa
madeira compra de madeira TIR de 13% Liquidez
Conclusão da de terceiros (desalavancada em confortável
expansão de terras Sinergias de custo termos reais) Rating de crédito
do Puma II caixa devido à S&P reafirmado
Monetização das redução de custos
terras excedentes logísticos e de
colheita

Apresentação
Criação de Valor para a Klabin
Institucional 72
4T23
1T24
 ri.klabin.com.br

Remuneração

Apresentação Institucional
1T24
 MIX DE REMUNERAÇÃO DOS EXECUTIVOS
Remuneração alinhada às melhores práticas de mercado e
com alta participação de incentivos variáveis

ILP
36% Performance
5 Anos (vesting)
14%
30%
SB SALÁRIO BASE
30%

Matching
3 anos (vesting)

70%
22%

INCENTIVOS
curto e longo prazo
(variável) ICP
34%
ICP:
Incentivos de curto prazo

ILP:
Incentivos de longo prazo

Apresentação
Institucional 74
1T24
 COMPENSAÇÃO VARIÁVEL ILP
36%
As metas de remuneração incluem desempenho a longo prazo:
TSR (retorno total do acionista) X Ke (custo do capital próprio)
ICP
34%

Metas Indicadores financeiros, operacionais,

indivuduais de mercado e ESG
25%
A partir de 2022, as metas individuais
dos executivos incluem um Índice de
ICP Metas
corporativas Sustentabilidade/ESG¹
(Incentivo de Curto Prazo) 75%

Alinhamento com acionistas

Matching
3 anos (vesting) Retenção

Performance Performance longo-prazo:

ILP 5 anos (vesting) 2019-2022: TSR (retorno total do acionista) X Ke (custo do
capital próprio)
(Incentivo de Longo Prazo )
2023: 50% do TSR ( posição relative) da Klabin e dos
concorrentes (retorno total do acionista) e 50% ROIC
(Return on Invested Capital ) WACC ( Custo do Capital
Apresentação Ponderado)
Institucional 1 - O índice é um conjunto de metas relacionadas à Agenda 2030 de Desenvolvimento Sustentável (KODS) da Klabin, 75
1T24 selecionadas no início de cada ano, com base nos principais desafios para os avanços do KODS no período
 ILP PARA TODOS OS COLABORADORES¹
O programa proporciona a participação de todos os colaboradores da Klabin em um plano de
incentivo de longo prazo, gerando maior alinhamento e engajamento na geração de valor futuro
para a Companhia
A conversão em Units será realizada somente
Investimento
após o período de Vesting (3 anos)
Investimento máximo² em
caso de 100% de adesão:

Até
R$ 13 milhões
10% do ICP
Units
Colaborador
Units
Klabin
Total
Units
Enorme potencial
retorno em termos de
engajamento para o
crescimento sustentável
da Empresa

Adesão
33% 4.820
no 1º ano 94% Engajamento "Eu recomendaria a Klabin aos
Colaboradores
meus amigos como uma boa
na Pesquisa de Clima 2022 empresa para se trabalhar."

Apresentação
Institucional 1 – Programa de ILP extensível para todos os colaboradores aprovado na Assembleia Geral de Acionistas realizada em 23/03/2022 2 – Considerando os
76767
4T22
1T24 funcionários que se tornaram elegíveis com o ILP para todos os programas 6
1T24
Resultados

ri.klabin.com.br
 CRESCIMENTO RESILIENTE
Aumento consecutivo de EBITDA aliado à baixa volatilidade em diversas conjunturas
12 anos consecutivos de aumento de EBITDA aliado à baixa volatilidade em diversas conjunturas
2010 2023
IPCA: 6% 6% 5%
PIB: 8% -3% 3%
Câmbio (R$/US$): 1,8 3,5 5,0
Celulose Fibra Curta: Europa: $697/t Europa: $1.001/t

EBITDA Ajustado
(R$ milhões)

Volume de Vendas
(Excluindo madeira - milhões de toneladas)

7.931
6.885 6.322 6.032
4.906
4.024 4.322
2.738
2.247
1.325 1.527 1.682 1.933
962 1.074 3,6 3,8 3,9 3,6 3,7
2,6 3,2 3,2 3,3
1,7 1,7 1,7 1,8 1,8 1,8
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 UDM
1T24
Apresentação
Institucional Fontes: IBGE, Banco Central do Brasil e Fastmarkets FOEX 78
1T24
 PERFORMANCE NO 1T24 – Volume de vendas
Celulose Vendas Totais¹ EBITDA Ajustado por
FIBRA CURTA
252 mil tons 27% 922 Segmento3 1T24
362 mil tons R$ 1,652 bi
mil tons
FIBRA LONGA/FLUFF
110 mil tons 12% Conversão
(Integração)
Papel - Mercado
Celulose
CARTÕES
21% PAPELÃO 40%
198 mil tons ONDULADO Papéis e
306 Embalagens
mil tons KRAFTLINER 60%
12%
108 mil tons 63%
Integração²
Embalagens
1 – Exclui venda de madeira
PAPELÃO ONDULADO 2 – Considera a quantidade de papéis utilizada para produção de embalagens
23%
248 215 mil tons em relação ao volume produzido de containerboard no periodo (441 mil ton)
SACOS 3 – Resultado de ‘Outros’ alocado nos respectivos negócios e resultado Florestal
INDUSTRIAIS alocado em “Papéis e Embalagens”
mil tons
SACOS INDUSTRIAIS
Apresentação 33 mil tons
4%
Institucional
1T24 % do volume total de vendas 79
 RESULTADOS 1T24 Câmbio
1T23 1T24
Volume de vendas impulsionado pelo ramp-up da MP27 e MP28 e R$ / US$
queda nos custos beneficiaram o resultado Dólar Médio 5,20 4,95

Volume de Vendas¹ Receita Líquida² EBITDA Ajustado

(mil t) (R$ milhões) (R$ milhões)

+5% 40%
-8% 37%
881 922 4.831
4.430
Mercado
42% 38% -15%
43% Externo 35%
1.942
1.652

57% 58% Mercado 62% 65%

Interno

1T23 1T24 1T23 1T24 1T23 1T24

Margem EBITDA EBITDA Ajustado

Apresentação 1 – Exclui madeira e inclui vendas de subprodutos

Institucional 2 – Inclui venda de madeira, subprodutos e hedge accounting 80
1T24
 CELULOSE
Demanda aquecida, flexibilidade do mix entre geografias e disciplina em custos
favoreceram o resultado

Volume de Vendas Preço Líquido de Fibra Custo Caixa de Produção

(mil toneladas) Curta e Fibra Longa/Fluff (R$ por tonelada)
(US$ por tonelada¹)

-3% -18% US$ US$ US$

373 362
261/t¹ 266/t¹ 255/t¹
-15% Fibra Curta
Fibra Longa + Fluff
1.156 -7%

Fibra Curta 271

949 -4%
252
779
659 1.355 1.318 1.263

Fibra Longa 18
26
Fluff 76 92

1T23 1T24 1T23 1T24 1T23 4T23 1T24

Apresentação 1 - Calculado com base no dólar médio do período

Institucional 81
1T24
 PAPÉIS E PAPELÃO ONDULADO
Volume de vendas impulsionado pelo ramp-up da MP27 e MP28 e demanda aquecida nos
segmentos de kraftliner e papelão ondulado

PAPÉIS PAPELÃO ONDULADO

Volume de Vendas Receita Líquida Volume de Vendas Receita Líquida
(mil toneladas) (R$ milhões) (milhões m²) (R$ milhões)
2024+1%
e
+3%
1.217 1.235
1.374 1.411
+16%
+6%
306
263 367 387

1T23 1T24 1T23 1T24 1T23 1T24 1T23 1T24

Apresentação
Institucional 82
1T24
 CUSTO CAIXA TOTAL
Custo caixa total do 1T24 abaixo do guidance de R$ 3.100 por tonelada para o ano de 2024

Custo caixa total1/2 CPV1 Despesas de vendas e

(R$ por tonelada) (R$ por tonelada) gerais e administrativas
(R$ por tonelada)
-9%
-6%
-1%
3.273 -1%
3.000 2.984 2.437 2.322 2.295
-17%

-4%
782
676 650

1T23 4T23 1T24 1T23 4T23 1T24 1T23 4T23 1T24

Apresentação 1 - Exclui o custo de manutenção das paradas gerais programadas

Institucional
2 - Exclui o efeito não recorrente de crédito extemporâneo de R$ 63,4 milhões pela exclusão do ICMS na base de PIS/Cofins no 4T23 83
4T23
1T24
 FLUXO DE CAIXA LIVRE (FCL)
UDM UDM
R$ milhões 1T24 4T23 1T23
1T24 1T23
EBITDA Ajustado¹ 1.652 1.683 1.942 6.032 8.148
(-) Capex² (1.141) (1.011) (1.175) (4.274) (5.992)
(-) Contratos de arrendamentos - IFRS 16 (87) (85) (64) (311) (247)
(-) Juros Pagos/Recebidos (328) (423) (432) (1.070) (1.180)
(-) Imposto de Renda e CS (88) (46) (58) (198) (405)
(+/-) Variação no Capital de Giro (102) 269 (5) 322 18
(-) Dividendos & JCP (363) (319) (381) (1.340) (1.628)
(+/-) Outros 1 (27) (30) (55) 156
Fluxo de Caixa Livre (454) 42 (202) (895) (1.131)
Dividendos & JCP 363 319 381 1.340 1.628
Projeto Puma II 111 186 521 1.130 3.130
Projetos Especiais e de Expansão 262 273 173 930 966
Fluxo de Caixa Livre ajustado³ 282 820 872 2.505 4.594
FCL Yield Ajustado⁴ 10,3% 20,6%
1 – Inclui o efeito não recorrente de crédito extemporâneo de R$ 63,4 milhões pela exclusão do ICMS na base de PIS/Cofins no 4T23 e de R$ 147
milhões, no 2T22, relacionado ao crédito extemporâneo de PIS/COFINS sobre compra de aparas.
2 – Capex visão caixa que não considera investimentos da controladora nas SPEs (Sociedades de Propósito Específico).
3 – Excluídos dividendos e projetos especiais e de expansão.
4 – FCL Yield ajustado por unit (excluindo ações em tesouraria) dividido pelo valor médio do fechamento das ações nos UDM (últimos doze
meses).

Apresentação
Institucional
1T24
84
 ROBUSTEZ E PREVISIBILIDADE FINANCEIRA
Aumento da capacidade de investimento
Aumento
Dívida Líquida da capacidade
/ EBITDA (UDM-US$) de investimento
Pico de Alavancagem
Puma I

Pico de Alavancagem
6,0 6,0 Puma II
5,7 5,6
5,4
5,1
4,6 4,8
4,4
4,0 4,0 4,0 4,0
3,7 3,7 3,6 3,6 3,5
3,3 3,2 3,3
3,0 2,9 2,9 3,0 3,1 3,2 3,1 2,9
2,7 2,7 2,6 2,6 2,6 2,8

Anúncio do Start-up Start-up

Puma II MP27 MP28
3T15
4T15
1T16
2T16
3T16
4T16
1T17
2T17
3T17
4T17
1T18
2T18
3T18
4T18
1T19
2T19
3T19
4T19
1T20
2T20
3T20
4T20
1T21
2T21
3T21
4T21
1T22
2T22
3T22
4T22
1T23
2T23
3T23
4T23
1T24
POLÍTICA DE 2,5x a 3,5x 3,5x a 4,5x
TARGET DE ALAVANCAGEM
ENDIVIDAMENTO (Dívida Líquida/EBITDA Ajustado): Fora de ciclos de Em ciclos de
FINANCEIRO investimentos¹ investimentos¹

Apresentação
Institucional 1 -1De acordo
8
- De acordocom
comaa Política deEndividamento,
Política de Endividamento, ciclo
ciclo de de investimentos
investimentos é definido
é definido como como projetos
projetos acima
acima de debilhão
USD 1 USD 1 bilhão 8585
1T24 5
 CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO
Robusta posição de caixa e perfil de dívida alongado. Caixa de US$ 1,2 bilhão para pagamento
do Projeto Caetê

1T24 4T23
14.298 Em meses
Revolving Prazo Médio da Dívida 90 94
Credit 2.498 US$
Facility¹ 47% R$ Custo da Dívida em US$ 5,7% a.a. 5,7% a.a.
53%
6.490 6.263

Posição
em Caixa 11.800 3.329 3.583
6.292 6.060 3.074
2.600 2.767
1.742 2.007
1.384 1.930 3.141 3.583
850 2.568 821 852 245
1.265 616 616 80 1.068
892 671
119 198 198 203 205 188 236 165 0
Liquidez
2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 a 2040 a
Moeda Nacional Moeda Estrangeira
2039 2049

Apresentação
Institucional 1 - Linha de Crédito Rotativo (RCF) de US$ 500 milhões com vencimento em out/26 86
4T23
1T24
 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL)¹
Disciplina na alocação de capital e modelo de negócios integrado, diversificado e flexível levam
ao crescimento consistente do ROIC

2020 a 2023

2015 a 2019 ROIC médio de 17%

2010 a 2014 ROIC médio de 11%

ROIC médio de 8%

19,5% 19,1%
15,7%
13,5% 11,8%
10,5% 11,3% 11,2%
8,7% 10,5% 7,9% 8,9% 9,1%
6,3% 5,9%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 1T24
UDM
Apresentação
Institucional 87
1 - Retorno sobre o Capital Investido. Vide metodologia na seção sobre ROIC do Release de Resultados
1T24
 ALOCAÇÃO DE CAPITAL
Crescimento combinado com retorno sólido e
previsível aos acionistas via pagamento de dividendos
Política de Dividendos e JCP¹
Pagamento alvo

15% to 25%
EBITDA ajustado
Dividend 5,3%
6,8% 5,7%
Yield²
1.628
1.340 1.281

2022 2023 UDM 2024

Dividendos + JCP (R$ milhões)

Dividendos 1T24³: R$ 330 milhões

21– Conforme aprovado em Reuniões do Conselho de Administração realizadas em
24/04/2024. Para acessar o Aviso aos Acionistas, clique aqui
2 – Calculado com base nos proventos pagos por unit e o preço médio diário de
Apresentação fechamento da unit no período
Institucional 3 – Para acessar a Política de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio na íntegra, clique 88
1T24 aqui
 TENDÊNCIA ESPERADA

Tendência
negativa
Tendência de
neutralidade
Tendência
positiva
Demanda Preço

Fibra Curta
CELULOSE
Fibra Longa/Fluff

Cartões
PAPEL
Kraftliner

Papelão Ondulado
EMBALAGENS
Sacos Industriais
Apresentação
Institucional 89
1T24 1 – Ajustado pelo mix de produção e geografia de venda
 ALOCAÇÃO DE CAPITAL
Principais impactos econômicos: antecipação da compra de madeira reduz Capex relevante
no futuro

Silvicultura Continuidade Operacional

Capex (R$bi) Compra de madeira em pé Nova caldeira de recuperação de Monte Alegre
Projetos Especiais Puma II
4,5 4,5 Redução do capex
4,3
0,3
0,7 1,2
3,7
1,2 3,2
0,3
1,0 3,0
0,3
1,1
0,5
0,5 ~2,5
0,7
0,3
0,1
1,3 3,3 3,1 2,7 2,8
1,3 2,5
0,8 0,6

2024 2024 2025 2026 2027 2028 Longo Prazo

Klabin Day
Klabin com Caetê
2023

Apresentação
Institucional 90
1T24
 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
∆ ∆
(R$ mil) 1T24 4T23 1T23
1T24/4T23 1T24/1T23
Receita Bruta 5.116.505 5.152.104 5.555.054 -1% -8%
Descontos e Abatimentos (691.477) (652.538) (727.409) 6% -5%
Realização do Hedge de Fluxo de Caixa 4.555 436 3.116 n/a 46%
Receita Líquida 4.429.584 4.500.002 4.830.761 -2% -8%
Variação Valor Justo dos Ativos Biológicos 199.648 130.081 383.459 53% -48%
Custo dos Produtos Vendidos (2.995.390) (3.181.054) (2.859.284) -6% 5%
Lucro Bruto 1.633.841 1.449.029 2.354.937 13% -31%
Despesas de Vendas (343.323) (384.080) (442.837) -11% -22%
Gerais & Administrativas (256.066) (265.926) (246.239) -4% 4%
Outras Rec. (Desp.) Oper. (34.653) 61.941 (47.881) n/a -28%
Total Despesas Operacionais (634.042) (588.065) (736.957) 8% -14%
Equivalência Patrimonial 2.415 4.583 3.415 -47% -29%
Resultado Oper. antes Desp. Fin. 999.798 860.964 1.617.980 16% -38%
Despesas Financeiras (550.346) (554.088) (223.891) -1% n/a
Variações Cambiais Passivos (210.167) 188.899 131.833 n/a n/a
Total Despesas Financeiras (760.512) (365.189) (92.057) n/a n/a
Receitas Financeiras 209.186 287.560 242.009 -27% -14%
Variações Cambiais Ativos 172.970 (246.946) (91.687) n/a n/a
Total Receitas Financeiras 382.156 40.614 150.322 n/a n/a
Resultado Financeiro (378.356) (324.575) 58.265 17% n/a
Lucro Antes de I.R. e Contrib. Social 623.858 540.972 1.679.660 15% -63%
Provisão de IR e Contrib. Social (163.847) (170.987) (417.534) -4% -61%
Lucro (Prejuizo) Líquido 460.011 369.985 1.262.126 24% -64%
Participação dos Acionistas minoritários 34.487 (260.674) 97.486 n/a -65%
Resultado Líquido atribuído aos acionistas Klabin 425.524 630.659 1.164.640 -33% -63%
Depreciação/Amortização/Exaustão 856.616 952.523 710.802 -10% 21%
Variação Valor Justo dos Ativos Biológicos (199.648) (130.081) (383.459) 53% -48%
Realização do Hedge de Fluxo de Caixa (4.555) (436) (3.116) n/a 46%
LAJIDA/EBITDA Ajustado 1.652.211 1.682.970 1.942.206 -2% -15%
Efeitos Não-Recorrentes¹ - (63.387) - n/a n/a
Apresentação LAJIDA/EBITDA Ajustado Excl. Ef. Não Recorrentes¹ 1.652.211 1.619.583 1.942.206 2% -15%
Institucional ¹Referente ao crédito extemporâneo de R$ 63,4 milhões pela exclusão do ICMS na base de PIS/Cofins no 4T23.
91
1T24
 BALANÇO PATRIMONIAL
Ativo (R$ mil) mar-24 dez-23 mar-23 Passivo e Patrimônio Líquido (R$ mil) mar-24 dez-23 mar-23

Ativo Circulante 17.974.739 16.465.645 12.964.232 Passivo Circulante 6.444.189 5.875.741 6.263.538
Caixa e Equivalentes de Caixa 10.724.174 9.558.829 5.210.712 Fornecedores 1.869.574 2.075.813 2.104.721
Títulos e Valores Mobiliários 1.076.318 1.156.002 1.865.176 Fornecedor risco sacado 478.308 464.324 408.695
Contas a Receber 2.397.054 2.112.722 2.433.296 Fornecedor risco sacado florestal 53.959 59.914 206.421
Estoques 2.869.746 2.665.525 2.603.919 Passivos de arrendamentos 295.574 298.526 257.941
Impostos e Contribuições a Recuperar 618.294 665.106 293.095 Obrigações fiscais 286.482 308.567 460.510
Outros 289.153 307.461 558.034 Obrigações sociais e trabalhistas 339.709 456.083 337.386
Empréstimos e financiamentos 2.619.095 1.523.215 2.132.959
Debêntures 3.765 37.628 5.748
Ativos de bens mantidos para venda 33.441 31.443 12.178 Instrumentos financeiros derivativos 1.186 -
Provisão para imposto de renda e contribuição social correntes 81.944 134.648 70.637
Dividendos e/ou juros sobre capital próprio a pagar - 171.000 -
Outras contas a pagar e provisões 414.593 346.023 278.520
Não Circulante 38.786.242 38.937.602 36.683.563 Não Circulante 36.804.088 35.826.419 30.633.643
Contas a receber de clientes - 247.024 - Fornecedores 99.591 97.091 92.320
Instrumentos derivativos 789.167 885.794 278.439 Fornecedor risco sacado florestal 419.556 397.734 379.872
IR/CS Diferidos 2.844 2.567 - Passivos de arrendamentos 1.596.174 1.624.768 1.510.176
Impostos a Compensar 472.587 510.406 329.725 Empréstimos e financiamentos 29.815.658 28.780.401 24.654.165
Depósitos Judiciais 173.319 125.037 118.900 Debêntures 1.000.000 1.000.000 1.000.000
Outros 89.516 82.593 148.437 Instrumentos derivativos 501.102 452.332 546.607
Investimentos 276.236 278.510 292.411 Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.245.375 2.407.078 1.642.055
Imobilizado 25.533.690 25.386.550 24.743.311 Contas a pagar - investidores de sociedade em conta de participação192.951 200.481 197.439
Ativos Biológicos 9.238.805 9.177.831 8.749.666 Provisões fiscais, previdenciárias, trabalhistas e cíveis 133.330 66.084 59.641
Ativo de Direito de Uso 1.851.378 1.901.652 1.724.506 Provisão do passivo atuarial 483.519 471.818 359.310
Intangível 358.700 339.638 298.168 Obrigações fiscais 203.809 216.787 87.962
Outras contas a pagar e provisões 113.023 111.845 104.096
Patrim. Líquido - Acionistas Controladores 11.310.504 11.585.122 10.668.360
Capital social 4.475.625 4.475.625 4.475.625
Reservas de capital e opções outorgadas (210.732) (225.642) (246.325)
Reservas de lucros 5.434.832 5.626.832 4.080.294
Ajustes de avaliação patrimonial 1.308.215 1.844.115 1.332.556
Resultados acumulados 425.525 - 1.164.640
Ações em tesouraria (122.961) (135.808) (138.430)
Patrimônio Líquido Atrib. aos Não Control. 2.235.641 2.147.408 2.094.432
Apresentação
Institucional Ativo Total 56.794.422 55.434.690 49.659.973 Passivo Total + Patrimônio Líquido 56.794.422 55.434.690 49.659.973 92
1T24
 DISCLAIMER

Esta apresentação pode conter declarações que representem expectativas ou projeções futuras da Companhia. Tais
declarações estão sujeitas a riscos conhecidos ou desconhecidos e incertezas de diversas naturezas que podem fazer
com que tais expectativas ou projeções não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era
esperado. Ademais, essas expectativas e projeções são feitas com base em estimativas, informações ou metodologia
que podem estar imprecisos ou incorretos. Esses riscos e incertezas estão relacionados, entre outros, a: (i) demanda
futura pelos produtos da Companhia; (ii) fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos; (iii)
mudanças nas estruturas de custos; (iv) sazonalidade dos mercados; (v) concorrência nos mercados em que
Companhia opera; (vi) variações cambiais; (vii) alterações no mercado global e em especial nos mercados em que
Companhia opera ou vende seus produtos; (viii) mercado de capitais; e (ix) fatores que afetam a operação da
empresa, inclusive alteração de leis e regulamentos. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam
impactar nas declarações da Companhia, favor consultar Formulário de Referência em particular seu item 4 (Fatores
de Risco) que se encontra registrado na CVM e disponível também no site de Relações com Investidores da
Companhia.

Não há qualquer garantia de que as expectativas ou projeções da Companhia se concretizem e os resultados atuais
não são garantia de futuro desempenho. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a Klabin não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

Apresentação
Institucional 93
1T24
invest@klabin.com.br ri.klabin.com.br/