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FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS

PROGRAMA FGV MANAGEMENT
MBA EM GESTÃO ESTRATÉGICA E ECONÔMICA DE NEGÓCIOS

DAILTO MINETTO

PLANO DE NEGÓCIOS:
Giro Rápido - Fomento Mercantil

Porto Alegre
2018
 2

DAILTO MINETTO

PLANO DE NEGÓCIOS:
Giro Rápido - Fomento Mercantil

Trabalho de Conclusão apresentado ao curso

Gestão Estratégica e Econômica de Negócios de
Pós-Graduação latu sensu, nível de
Especialização, do Programa FGV Management
como pré-requisito para a obtenção do título de
Especialista.

Professor orientador: SÍLVIO ARGIMON

Porto Alegre
2018
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Curso de Gestão Estratégica e Econômica de Negócios

O Trabalho de Conclusão de Curso intitulado Plano de Negócios: Giro Rápido –

Fomento Mercantil, elaborado por Dailto Minetto e aprovado pela Coordenação
Acadêmica do Curso de MBA em GESTÃO ESTRATÉGICA E ECONÔMICA DE
NEGÓCIOS, foi aceito como requisito parcial para a obtenção do certificado do curso
de especialização do Programa MBA da Fundação Getúlio Vagas.

Data: 25 de outubro 2018

________________________________________________________
Coordenador: Antonio André Neto

________________________________________________________
Orientador: Prof. Sílvio Argimon da Silva
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TERMO DE COMPROMISSO

O aluno Dailto Minetto, abaixo-assinado, do curso Gestão Estratégica e Econômica

de Negócios, turma GEEN06 do Programa FGV Management, realizado nas
dependências da Fundação Getúlio Vargas, declara que o conteúdo do trabalho de
conclusão de curso instituído Giro Rápido – Fomento Mercantil, é autêntico, original,
de sua autoria exclusiva..

Porto Alegre, 25 de Outubro de 2018.

________________________________
Dailto Minetto
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LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS

ANFAC Associação Nacional de Fomento Comercial

COAF Conselho de Controle de Atividades Financeiras
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LISTA DE ILUSTRAÇÕES

Figura 1 – Como funciona uma Factoring................................................. 11

Figura 2 – Diferença entre a operação direta x operação factoring........... 12
Quadro 1 – Capital social.......................................................................... 15
Figura 3 – Organograma Giro Rápido – Fomento Mercantil...................... 17
Figura 4 – Representação factoring no mercado mundial......................... 25
Figura 5 – Organograma.......................................................................... 28
Quadro 2 – Colaboradores....................................................................... 28
Quadro 3 – Funções................................................................................. 29
Quadro 4 – Recursos................................................................................ 32
Quadro 5 – Taxas e impostos................................................................... 34
Quadro 6 – Riscos.................................................................................... 39
Quadro 7 – Cronograma........................................................................... 40
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LISTA DE TABELAS

Tabela 1 – Fluxo de caixa......................................................................... 16

Tabela 2 – Fluxo de caixa 2...................................................................... 16
Tabela 3 – Salários e benefícios............................................................... 29
Tabela 4 – Máquinas e equipamentos...................................................... 30
Tabela 5 – Móveis e Utensílios................................................................. 30
Tabela 6 – Vendas.................................................................................... 31
Tabela 7 – Pré-operacionais..................................................................... 31
Tabela 8 – Investimento total.................................................................... 32
Tabela 9 – Previsão de receita.................................................................. 33
Tabela 10 – Depreciação.......................................................................... 34
Tabela 11 – Fixos mensais....................................................................... 35
Tabela 12 – Fluxo de caixa. ..................................................................... 36
Tabela 13 – Cálculo TIR e VPL................................................................. 36
Tabela 14 – DRE...................................................................................... 37
Tabela 15 – Balanço patrimonial.............................................................. 38
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SUMÁRIO

1 SUMÁRIO EXECUTIVO........................................................ 10
1.1 Contextualização - oportunidade de mercado.................. 10
1.2 A empresa............................................................................ 11
1.2.1 Visão.................................................................................... 12
1.2.2 Missão.................................................................................. 12
1.2.3 Valores................................................................................. 13
1.2.4 Mix de produtos................................................................... 13
1.2.5 Oportunidades.................................................................... 14
1.2.6 Público alvo......................................................................... 15
1.3 Recursos necessários........................................................ 15
1.3.1 Capital próprio..................................................................... 15
1.3.1.1 Fluxo de caixa...................................................................... 16
1.4 Organograma...................................................................... 16
2 A EMPRESA......................................................................... 18
2.1 Apresentação...................................................................... 18
2.2 Propósito, visão, missão e valores.................................... 18
2.2.1 Propósito............................................................................. 18
2.2.2 Visão.................................................................................... 19
2.2.3 Missão.................................................................................. 19
2.2.4 Valores................................................................................. 19
2.3 Oportunidade de negócios................................................. 20
2.4 Proposta de valor................................................................ 21
2.5 Fontes de receitas............................................................... 21
2.6 Segmento de atuação......................................................... 21
2.7 Barreiras de entrada............................................................ 22
2.7.1 Ambiente macroeconômico............................................... 22
2.7.2 Novos concorrentes............................................................ 22
3 REGULAMENTAÇÃO.......................................................... 24
3.1 Cenário de crescimento...................................................... 24
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4 ESTRATÉGIA MARKETING E PROSPECÇÃO DE

CLIENTES............................................................................ 26
5 A ORGANIZAÇÃO................................................................ 27
5.1 Constituição jurídica........................................................... 27
5.2 A estrutura de recursos humanos..................................... 27
5.2.1 Organograma....................................................................... 27
5.2.2 Quadro de colaboradores................................................... 28
5.2.3 Salários e benefícios........................................................... 29
6 INFORMES FINANCEIROS.................................................. 30
6.1 Estimativa dos investimentos fixos................................... 30
6.2 Capital de giro...................................................................... 31
6.2.1 Prazo médio de recebimento.............................................. 31
6.3 Investimentos pré-operacionais........................................ 31
6.4 Investimento total................................................................ 32
6.4.1 Fonte de recursos............................................................... 32
6.5 Faturamento projetado....................................................... 32
6.6 Estimativa de custos........................................................... 33
6.6.1 Impostos e taxas................................................................. 33
6.6.2 Custo de depreciação......................................................... 34
6.6.3 Custos operacionais fixos mensais................................... 35
6.7 Fluxo de caixa...................................................................... 35
6.8 DRE....................................................................................... 37
6.9 Balanço patrimonial............................................................ 38
7 RISCOS POTENCIAIS.......................................................... 39
8 CRONOGRAMA................................................................... 40
9 CONSIDERAÇÕES FINAIS.................................................. 41
REFERÊNCIAS.................................................................... 42
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1 SUMÁRIO EXECUTIVO

Neste espaço apresentamos a contextualização do negócio, oportunidades e

recursos necessários.

1.1 Contextualização - oportunidade de mercado

O segmento de factoring é um mercado em expansão e que ainda tem baixa

penetração no mercado nacional. A Giro Fácil – Fomento Mercantil surge para atuar
no mercado de fomento nacional com uma proposta de prestar um serviço de
qualidade junto aos seus clientes.
O negócio da Giro Rápido – Fomento Mercantil é a compra de duplicatas
mercantis, cheques e notas promissórias de micro, pequenas e médias empresas
legalmente constituídas. A receita será oriunda em sua maioria das taxas de juros
cobradas na antecipação dos recebíveis para os clientes e complementada com taxas
gerais de serviços prestados.
O objetivo da empresa é ser a melhor opção do mercado para micro, pequenas
e médias empresas ofertando as melhores soluções, os melhores serviços, crédito
rápido e sem burocracia. A carteira de clientes da Giro Fácil – Fomento Mercantil será
formada por organizações, pessoas jurídicas, com dificuldades financeiras ou
restrições bancárias e que necessitam de capital de giro para manter sua capacidade
de operação, manter seus investimentos e organizar o fluxo de caixa.
O principal diferencial da empresa em relação aos demais concorrentes de
mercado está no relacionamento com os clientes e nos valores, gerando parcerias
sólidas e consistentes que possam levar à maximização dos resultados de ambas as
partes bem como a redução do risco de inadimplência, contribuindo assim para o
desenvolvimento dos nossos clientes.
 11

1.2 A empresa

A Giro Rápido – Fomento Mercantil é uma empresa que ainda não está em
atividade operacional. Está em fase de planejamento. Em seu plano de negócio tem
como proprietária a Sra. Ciana Patricia Emge. A sede da empresa será em uma sala
com área de 25m², localizada na Avenida Açucena, nº 550 na cidade de Canoas –
RS. A empresa irá operar com 100% de capital próprio e o foco de atuação está em
pequenas e médias empresas que normalmente enfrentam dificuldades para
conseguir crédito para capital de giro junto as instituições financeiras tradicionais. A
proposta de Giro Rápido é ofertar crédito para estas organizações através da
antecipação de recebíveis, proporcionando aos clientes facilidade financeira para uma
gestão mais tranquila das suas operações.
A operação de factoring é bastante simples. O fornecedor vende a prazo os
produtos/serviços aos seus clientes. Esta operação gera os chamados recebíveis que
são duplicatas, notas promissórias, cheques ou até mesmo contratos com vencimento
futuro. Caso não necessite dos recursos o fornecedor aguarda até que o cliente
(sacado) efetue o pagamento no prazo previamente negociado entre as partes. Caso
o fornecedor necessite antecipação dos pagamentos pode solicitar o serviço da
factoring, que antecipará os valores descontando uma taxa de juros relativa ao prazo
de antecipação.

Figura 1 – Como funciona uma Factoring.

Fonte: RGBSYS (2018).

 12

Figura 2 – Diferença entre a operação direta x operação factoring.

Fonte: Elaborado pelo autor.

1.2.1 Visão

Ser referência no ramo de atuação, ofertando aos clientes os melhores

serviços, as melhores soluções, construindo parcerias sólidas, sustentáveis e
relacionamentos consistentes com nossos clientes para proporcioná-los os melhores
resultados e a geração de lucro para nossa organização.

1.2.2 Missão

A missão da Giro Rápido – Fomento Mercantil é atender as necessidades dos

nossos clientes, oferecendo os melhores serviços, as melhores soluções, construindo
relacionamentos de longo prazo baseados na ética e na confiança proporcionando
assim os melhores resultados para nossos clientes e para nossa empresa.
 13

1.2.3 Valores

Nossos valores são o que existe de mais importante na organização.

Acreditamos que, seguindo estes valores, estaremos proporcionando a satisfação dos
nossos clientes, construindo relacionamentos sólidos e duradouros gerando assim
desenvolvimento sustentável para a organização.
Os valores são:

a) Ética
b) Transparência
c) Simplicidade nas relações internas e externas
d) Comprometimento
e) Foco em Resultado
f) Excelência no atendimento
g) Honestidade
h) Respeito com colaboradores e clientes

1.2.4 Mix de produtos

O negócio da Giro Rápido – Fomento Mercantil é a compra de duplicatas

mercantis, cheques e notas promissórias de terceiros, pessoas jurídicas, também
denominados de cedentes no meio comercial.
A receita da empresa será originária majoritariamente do deságio (juros)
cobrado dos clientes e complementada com outras receitas oriundas de tarifas, juros
e multas por atraso de pagamentos e taxas gerais.
O foco da empresa está em clientes de pequeno e médio porte que enfrentam
restrição de crédito junto as instituições financeiras e que necessitam de capital de
giro para manter a operação em andamento.
Na sua estratégia comercial, a empresa pretende horizontalizar ao máximo a
operação, evitando a concentração da receita e diminuindo o risco de inadimplência.
 14

1.2.5 Oportunidades

De acordo o presidente da Brasil Factors, João Costa Pereira, factoring é o

negócio que mais cresce no mundo há 20 anos. Segundo ele, a penetração das
empresas de factoring no Brasil é muito pequena. Mas poderia ser maior se fosse
levado em conta que há no País, atualmente, 3 milhões de médias e pequenas
empresas (PORTAL ISTOÉDINHEIRO, 2016).
Segundo a Associação Nacional de Fomento Comercial (ANFAC), o mercado
de factoring movimentou R$ 200 bilhões em 2016 e está entre as poucas atividades
econômicas que crescem e lucram no Brasil, apesar da crise.
A maior parte dos clientes que procuram os serviços de factoring são pequenas
e médias empresas que possuem limitações internas de recursos, difícil acesso ao
crédito junto as instituições financeiras tradicionais e necessidade de rapidez na
liberação dos recursos.
O fomento ao empreendedorismo no Brasil está gerando uma classe de
empreendedores novos, cheios de garra para fazer com que seus negócios cresçam
e contribuam para a economia do país. Entretanto, pesquisa do Sebrae demonstra
que 30% dos empreendedores não têm qualquer vínculo com instituições bancárias,
exceto suas contas pessoais. Apenas 14% dos empreendedores têm contato direto
com gerentes de bancos, ou seja, existe uma parcela de 86% que está abandonada
em questão de relacionamento e acesso a opções de captação de recursos (PORTAL
SINDISFAC, 2016).
As pequenas empresas são responsáveis por 54% dos empregos formais
existentes no país, ou seja, empregam mais trabalhadores com carteira assinada que
as médias e grandes empresas (SEBRAE, 2018).
Com previsão de crescimento modesto para a economia do país nos próximos
anos, a restrição de crédito para pequenas e médias empresas por parte das
instituições tradicionais não deverá sofrer grandes alterações. Este cenário favorece
o crescimento do mercado de factoring que sempre se destaca em tempos de crise
por ser uma alternativa de capital de giro de fácil acesso para as empresas.
Contribuindo com as oportunidades já vislumbradas, as empresas deste ramo
presentes no Brasil atuam basicamente em operações internas, a medida que em
outros países essas empresas têm atuação também no mercado de exportações, o
 15

que sinaliza que no mercado brasileiro temos um nicho de mercado para este negócio
ainda não explorado pelas empresas do ramo.

1.2.6 Público alvo

O público foco da Giro Rápido – Fomento Mercantil são pequenas e médias

empresas, pessoas jurídicas, inicialmente localizadas estados do Rio Grande do Sul,
Santa Catarina e Paraná.
Considerando que este público, historicamente, possui uma carência de linhas
de crédito bancário que atenda às suas necessidades de capital de giro e de ajustes
de fluxo de caixa, a atuação das empresas de fomento comercial torna-se decisiva
para a permanência desta importante parcela de negócios na economia brasileira
(BLEY et al., [201?]).

1.3 Recursos necessários

Os recursos necessários serão obtidos através de Capital Próprio.

1.3.1 Capital próprio

O capital próprio é oriundo de capital social:

Quadro 1 – Capital social.

NOME Valor % Participação
Sócio Proprietário Ciana P. Emge R$ 1.013.250,00 100%
Fonte: Elaborado pelo autor.
 16

1.3.1.1 Fluxo de caixa

Tabela 1 – Fluxo de caixa.

Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Atividade Operacional
(+) Recebimentos de Clientes 630.527,56 680.959,65 715.007,63 750.758,01 788.295,91
(-) Pagamento Funcionários - 29.487,96 - 30.962,35 - 32.510,47 - 34.135,99 - 35.842,79
(-) Pagamento Dirigentes - 48.000,00 - 50.400,00 - 52.920,00 - 55.566,00 - 58.344,30
(-) Pagamento Fornecedores - 16.578,48 - 17.407,40 - 18.277,77 - 19.191,66 - 20.151,25
(-) Recolhimento de Impostos - 216.840,33 - 228.901,89 - 241.566,52 - 254.864,39 - 268.827,16
(-) Pagamento de Credores Diversos - 19.200,00 - 20.160,00 - 21.168,00 - 22.226,40 - 23.337,72
(=) Disponibilidade Atividade Operacional - 1.013.250,00 300.420,79 333.128,01 348.564,86 364.773,56 381.792,70

Investimento
(-) Compra de Maquinas e Equipamentos - 9.250,00 - - - - -
(-) Compra de Móveis e Utensílios - 4.000,00 - - - - -
(-) Investimento - 1.000.000,00

Disponibilidade no Inicio do Periodo 1.000.000,00 1.300.420,79 1.633.548,80 1.982.113,66 2.346.887,22

Disponibilidade no Final do Periodo 1.300.420,79 1.633.548,80 1.982.113,66 2.346.887,22 2.728.679,92
Fonte: Elaborado pelo autor.

Tabela 2 – Fluxo de caixa 2.

TMA 12%
VPL 217.112
TIR 20%
Fonte: Elaborado pelo autor.

1.4 Organograma
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Figura 3 – Organograma Giro Rápido – Fomento Mercantil.

Diretora
Comercial

Assitente de
Negócios
Fonte: Elaborado pelo autor.

A estrutura da empresa será composta por duas pessoas, sendo uma delas a
sócia proprietária do negócio e mais um assistente para desempenhar as atividades
operacionais.
 18

2 A EMPRESA

A seguir apresentamos a empresa.

2.1 Apresentação

A Giro Rápido – Fomento Mercantil tem por finalidade oferecer aos seus
clientes, em sua maioria pequenas e médias empresas, pessoas jurídicas constituídas
de forma legal, a possibilidade de acesso ao crédito para capital de giro através da
antecipação dos seus recebíveis, com facilidade, taxas justas, as melhores soluções
e sem a tradicional burocracia exigida pelas instituições financeiras tradicionais. O
objetivo da empresa é construir uma carteira sólida de clientes estabelecendo uma
relação de confiança e parceria, gerando fidelidade e proporcionando maior
segurança para a operação.

2.2 Propósito, visão, missão e valores

O propósito, missão, visão e valores estão apresentados na sequência.

2.2.1 Propósito

Contribuir com a sustentabilidade financeira dos nossos clientes mantendo

assim o equilíbrio social.
 19

2.2.2 Visão

Ser referência no ramo de atuação, ofertando aos clientes os melhores

serviços, as melhores soluções, construindo parcerias sólidas, sustentáveis e
relacionamentos consistentes com nossos clientes para proporcioná-los os melhores
resultados e a geração de lucro para nossa organização

2.2.3 Missão

A missão da Giro Rápido – Fomento Mercantil é atender as necessidades dos

nossos clientes, oferecendo os melhores serviços, as melhores soluções, construindo
relacionamentos de longo prazo baseados na ética, na confiança proporcionando
assim os melhores resultados para nossos clientes e para nossa empresa

2.2.4 Valores

Nossos valores são:

a) Ética – pautada sempre em princípios e valores

b) Transparência – agindo sempre que lisura e sinceridade
c) Simplicidade nas relações internas e externas – oferecendo aos clientes
e colaboradores processos que facilitem sua atividade e seu
entendimento
d) Comprometimento – cumprindo com tudo o que é prometido para
colaboradores e clientes
e) Foco em Resultado – buscando sempre o retorno financeiro para
suportar o crescimento sustentável da empresa
f) Excelência no atendimento – oferecendo sempre as melhores
alternativas para nossos clientes
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g) Honestidade – trabalhando com serviços justos e coerentes

h) Respeito com colaboradores e clientes – valorizando tanto as pessoas
que trabalham na empresa quanto os clientes.

2.3 Oportunidade de negócios

O Brasil enfrenta atualmente uma grave crise econômica com altas taxas de
desemprego, restrição no consumo da população e redução dos investimentos na
maioria dos setores da economia. Este cenário de instabilidade e insegurança está
endurecendo o sistema das instituições financeiras que estão limitando a concessão
de crédito para as empresas bem como aumentando as taxas de juros para diminuir
os riscos de perda e inadimplência. Esta mudança no cenário econômico está
afetando diretamente pequenas e médias empresas que em geral apresentam menor
capacidade de investimento e necessitam de crédito para manter a saúde financeira
do negócio e garantir a manutenção dos investimentos.
Dados da Associação Nacional de Fomento Comercial (ANFAC) apontam que
entre 2016 e 2017 houve um giro de carteira do fomento no Brasil da ordem de R$
300 bilhões. Essas operações contribuíram, no momento de grave contramão da
economia, para a preservação de cerca de 3 milhões de empregos diretos e indiretos
em todo o país, principalmente na indústria, setor responsável por 80% de todo esse
movimento”, destaca o presidente da ANFAC, Luiz Lemos Leite (PORTAL
MIDIANEWS, 2018).
O setor de fomento mercantil é um dos grandes responsáveis pela manutenção
e sobrevivência de pequenas e médias empresas no país. Essas empresas são as
maiores geradoras de emprego e renda. Em momento de crise, o setor costuma de
destacar pois é neste momento que a instituições restringem a liberação de crédito e
obrigam as empresas a buscar outras alternativas de crédito. As factorings se
apresentam como a melhor alternativa nestes momentos, oferecendo crédito rápido e
sem burocracia.
De acordo com João Costa Pereira, há muito espaço no Brasil para o setor
crescer. Na Inglaterra, por exemplo, que tem um PIB parecido com o brasileiro, afirma
o presidente da Brasil Factors, 13% do PIB inglês passa pelas empresas de factoring,
 21

que faturam US$ 500 bilhões por ano. Em Portugal quase 13% do PIB também
passam pelas factorings. Na Itália as factorings faturam 150 bilhões de euros
(PORTAL ISTOÉDINHEIRO, 2016).

2.4 Proposta de valor

Com a redução da oferta de crédito no mercado, a Giro Rápido – Fomento

Mercantil se apresenta como uma alternativa de crédito rápido para micro e pequenas
empresas que necessitam de recursos para manter a estabilidade da operação.
O principal diferencial da empresa está na prestação de serviços de qualidade
e na agilidade na concessão do crédito. Em geral os serviços prestados pelas
empresas de factoring são muito similares e se diferenciam apenas pelas taxas
cobradas.
A proposta da Giro Rápido está em atender o cliente com excelência,
construindo parcerias sólidas e estabelecendo relações de fidelidade. Dessa forma
será possível construir uma base de sólida de clientes que possam dar a sustentação
financeira que a empresa necessita, reduzindo riscos e inadimplência.

2.5 Fontes de receitas

A receita da empresa será originária majoritariamente do deságio (juros)

cobrado dos clientes e complementada com outras receitas oriundas de tarifas, juros
e multas por atraso de pagamentos e taxas gerais, como tarifas TED, Ad valorem,
taxas de inclusão de títulos bancários.

2.6 Segmento de atuação

 22

A Giro Rápido – Fomento Mercantil terá atuação prioritariamente nos estados

da Região Sul (Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Paraná), trabalhando com
pequenas e médias empresas atuantes nos ramos da indústria, varejo e serviços. O
produto oferecido pela empresa aos clientes será a antecipação de títulos/duplicatas
e a principal fonte de receita de faturamento será a receita do deságio (juros) cobrados
pela antecipação dos pagamentos aos clientes.

2.7 Barreiras de entrada

Abaixo relacionamos alguns fatores que podem ter interferência direta no

negócio.

2.7.1 Ambiente macroeconômico

A crise econômica instaurada no mercado restringiu o poder de compra da

população. Consequentemente, este fator impactou diretamente a saúde financeira
das empresas com menor capacidade estrutural, que diminuíram a produção,
reduziram a receita e limitaram investimentos.
Este cenário, apesar de positivo para o mercado de factoring que apresenta
maior demanda exatamente nestes momentos, aumenta os riscos de inadimplência
que pode ter grande impacto no resultado do negócio.

2.7.2 Novos concorrentes

No atual momento de mercado as instituições financeiras tradicionais estão

limitando crédito para empresas, especialmente para micro e pequenas empresas.
Este nicho de mercado é onde as empresas de factoring atuam de forma mais
consistente.
 23

Uma mudança no cenário econômico poderia ascender o apetite das grandes

instituições para este segmento, obrigando o mercado a reduzir seus ganhos manter
a carteira de clientes.
 24

3 REGULAMENTAÇÃO

O mercado de factoring surgiu oficialmente no ano de 1982 com a fundação da

Anfac, Associação Nacional de Factoring. Inicialmente as empresas do ramo
encontraram muitas resistências para se estabelecer no mercado, especialmente por
parte das instituições financeiras e dos órgãos fiscalizadores.
Com o passar dos anos o segmento foi crescendo e aconteceram os primeiros
avanços para tornar a atividade de factoring uma operação legal e reconhecida pelo
mercado financeiro e pelos órgãos competentes. Atualmente as operações de
factoring estão amparadas pelo código Civil e Comercial, apesar de não ter uma
legislação específica para este segmento de mercado.
No Código Civil a atividade está amparada nos artigos 1065 a 1078 e no Código
Comercial através dos artigos 191 a 220 que tratam de compra e venda. Além disso,
as leis 8891/95 e 9065/95, juntamente com a Resolução 2144/95 do BACEN, dispõe
de outros elementos sobre a legalidade da atividade.
Em relação as questões ligadas a coibição de crimes como lavagem de dinheiro
ou ocultação de bens foi criado em 1988 o COAF (Conselho de Controle de Atividades
Financeiras) que é ligado ao Ministério da Fazenda. O principal objetivo do COAF é
coibir os crimes acima, reduzindo o volume de operações fraudulentas.

3.1 Cenário de crescimento

De acordo com a Anfac, o mercado de factoring no Brasil presta assistência a

uma clientela de mais de 150.000 empresas, pequenas e médias - seu mercado alvo
- que garantem a sobrevivência de um mercado de mão de obra da ordem de 2,5
milhões de empregos formais diretos e indiretos.
Apesar disso, no Brasil o mercado de factoring ainda é pouco explorado e
possui um grande potencial de crescimento. O volume transacionado pelas factorings
no mercado americano é aproximadamente 1/5 do mercado europeu onde este
segmento já está mais consolidado.
 25

Figura 4 – Representação factoring no mercado mundial.

Fonte: ANFAC (2018).

A perspectiva é que as empresas de factoring permaneçam crescendo e

ocupem cada vez mais o espaço deixado pelas instituições financeiras. A falta de foco
das grandes instituições neste nicho de mercado, aliado a facilidade das empresas de
fomento na liberação de crédito, que isenta as empresas de passarem pela burocracia
tradicional, auxilia no processo de expansão e consolidação das organizações de
fomento mercantil.
 26

4 ESTRATÉGIA MARKETING E PROSPECÇÃO DE CLIENTES

A estratégia para divulgação e prospecção de clientes será feita diretamente

pela sócia proprietária, através de reuniões de apresentação da empresa para
potenciais clientes, contatos telefônicos e materiais impressos direcionados. Muitos
empresários não conhecem essa forma de negociação de créditos e muitas vezes,
mesmo conhecendo parcialmente, apresentam muitas restrições.
Outro fator usado para obtenção de clientes será através da relação com outras
empresas do ramo com as quais serão desenvolvidas parcerias para permuta de
clientes como forma de horizontalizar a carteira e reduzir riscos. Isso proporcionará a
formação de uma carteira sólida, robusta e com clientes selecionados de acordo com
o seu potencial e seu nível de comprometimento.
A empresa também usará as mídias sociais para divulgação dos seus serviços
e elevar o nível de credibilidade que é muito importante neste segmento, atraindo
assim novos clientes.
 27

5 A ORGANIZAÇÃO

A organização da empresa é apresentada a seguir.

5.1 Constituição jurídica

Razão Social: Giro Fácil – Fomento Comercial

Nome fantasia: Giro Fácil

5.2 A estrutura de recursos humanos

A empresa terá sua atividade focada nas atividades fins do negócio e por isso
necessita de uma estrutura de pessoas muito simples. A estrutura inicial já está
preparada para suportar os primeiros cinco anos de atuação da empresa
considerando o crescimento previsto pelo projeto. Demais necessidades, não
relacionadas diretamente à atividade fim, serão desempenhadas por terceiros.

5.2.1 Organograma

O organograma abaixo representa a estrutura da empresa. A organização

possui uma estrutura básica focada nas atividades fins do negócio. As demais
atividades, como RH, contabilidade entre outras serão terceirizadas para que a
empresa possa operar com o menor custo fixo possível.
 28

Figura 5 – Organograma.

Diretora
Comercial

Assitente
Negócios
Fonte: Giro Rápido – Fomento Mercantil (2018).

5.2.2 Quadro de colaboradores

Abaixo está descrita a estrutura de colaboradores. Essa estrutura está

preparada para atender a demanda dos primeiros cinco anos de atuação da empresa
sem a necessidade de aumento do quadro pessoal.

Quadro 2 – Colaboradores.
Colaboradores Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Diretora Comercial 1 1 1 1 1
Assistente de Negócios 1 1 1 1 1
Fonte: Elaborado pelo autor.

A Diretora Proprietária da empresa será responsável pela gestão e pelas

atividades de caráter estratégico. As funções operacionais serão desempenhadas
pelo colaborador assistente conforme descreve o quadro a abaixo.
 29

Quadro 3 – Funções.
Cargos Funções
Liderar a empresa, desenvolver processos, efetuar
Diretora Geral contratos, gestão de pagamentos e recebimentos e
prospecção de clientes.
Atividades operacionais: contatar clientes, lançamentos de
Assistente de
operações, conferência de documentação, confirmações de
Negócios
autenticidade entre outras.
Fonte: Elaborado pelo autor.

5.2.3 Salários e benefícios

No quadro abaixo estão projetados os custos com colaboradores para os

primeiros cinco anos da empresa. Os valores estão estimados pelas médias de
mercado para função e com um pró labore previamente estipulado pela sócia diretora.
Os valores apresentados abaixo consideram também os encargos previstos pela
legislação.

Tabela 3 – Salários e benefícios.

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

Salários e Benefícios 77.487,96 81.362,35 85.430,47 89.701,99 94.187,09

Salários e Encargos
Sociais 29.487,96 30.962,35 32.510,47 34.135,99 35.842,79

Pró-Labore 48.000,00 50.400,00 52.920,00 55.566,00 58.344,30

Fonte: Elaborado pelo autor.

A remuneração fixa prevista para o assistente de negócios é de R$ 1.200,00

para o primeiro ano. A diretoria terá um pró-labore no primeiro ano de atuação no valor
de R$ 48.000,00. Para os anos subsequentes foi estimada uma variação progressiva
de 5% ao ano para as despesas de remuneração.
 30

6 INFORMES FINANCEIROS

Sobre os informes financeiros é abordado a seguir.

6.1 Estimativa dos investimentos fixos

Os investimentos em máquinas e equipamentos consideram valores médios

para a aquisição de itens novos com configurações e níveis de qualidade suficientes
para suportar a demandas das atividades da empresa.

Tabela 4 – Máquinas e equipamentos.

MÁQ. E EQUIPAMENTOS VALOR
NOTEBOOKS 6.000,00
MONITOR 18" 800,00
SERVIDOR DE SISTEMA 1.500,00
IMPRESSORA 800,00
APARELHO TELEFÔNICO 150,00
TOTAL 9.250,00
Fonte: Elaborado pelo autor.

Os investimentos em móveis e utensílios serão para uso no escritório de

trabalho e para armazenagem de documentos.

Tabela 5 – Móveis e Utensílios.

MÓVEIS E UTENSÍLIOS
MESAS, CADEIRAS, ARMÁRIOS 4.000,00

TOTAL 4.000,00
Fonte: Elaborado pelo autor.

As despesas com veículos eventualmente necessários para deslocamentos

para reuniões e outros compromissos serão feitas através de locação e estão
 31

previstas no orçamento de despesas, sem a necessidade de investimento para

aquisição e manutenção.

6.2 Capital de giro

O capital de giro é apresentado a seguir.

6.2.1 Prazo médio de recebimento

O prazo médio de recebimento dos valores foi estimado em 30 dias. A

formalização da operação será efetuada através de aditivo contratual, nota
promissória, confirmação de títulos e comunicado ao sacado.

Tabela 6 – Vendas.
Prazo Médio Recebimento Número de dias

Prazo 30
Fonte: Elaborado pelo autor.

6.3 Investimentos pré-operacionais

As despesas de abertura da empresa foram consideradas pela opção da

empresa pelo regime tributário de Lucro Real.

Tabela 7 – Pré-operacionais.
ANO1 INVESTIMENTOS PRÉ-OPERACIONAIS R$
Desp. abertura da empresa + Aluguel Sala 8.400,00
TOTAL 8.400,00
Fonte: Elaborado pelo autor.
 32

6.4 Investimento total

O investimento total necessário foi obtido pelo somatório de investimentos fixos,

Capital de Giro e Investimentos pré-operacionais.

Tabela 8 – Investimento total.

INVESTIMENTO INICIAL
Máquinas e Equipamentos 9.250
Móveis e Utensílios 4.000
Capital de giro 1.000.000
Pré-operacionais 8.400
TOTAL 1.021.650
Fonte: Elaborado pelo autor.

6.4.1 Fonte de recursos

Os recursos da empresa serão oriundos totalmente de capital próprio

fornecidos pela sócia proprietária para a formação do patrimônio da empresa Giro
Fácil – Fomento Comercial.

Quadro 4 – Recursos.
NOME Valor % Participação
SÓCIO Ciana Patricia Emge 1.013.250 100
Fonte: Elaborado pelo autor.

6.5 Faturamento projetado

A estimativa de faturamento da Giro Fácil - Fomento Mercantil foi baseada no

capital de giro da empresa, no prazo médio calculado para recebimento e na
capacidade estrutural planejada para a organização no planejamento inicial.
 33

Tabela 9 – Previsão de receita.

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

Receita Bruta 703.533,00 738.709,65 775.645,13 814.427,39 855.148,76

Receita
Desconto de
Títulos 660.000,00 693.000,00 727.650,00 764.032,50 802.234,13
Receita de
Taxas Diversas 43.533,00 45.709,65 47.995,13 50.394,89 52.914,63
Fonte: Elaborado pelo autor.

Segundo o SEBRAE os pequenos negócios empresariais são formados pelas

micro e pequenas empresas (MPE) e pelos microempreendedores individuais (MEI).
No Brasil existem 6,4 milhões de estabelecimentos. Desse total, 99% são micro e
pequenas empresas (MPE). As MPEs respondem por 52% dos empregos com carteira
assinada no setor privado (16,1 milhões de empredos). Essas empresas são
responsáveis por 27% do PIB nacional. Em função deste cenário favorável de com
muitas oportunidades a Giro Fácil – Fomento Mercantil tem a proposta de crescer a
receita 5% ao ano nos primeiros cinco anos de atuação.

6.6 Estimativa de custos

A estimativa de custos é colocada abaixo.

6.6.1 Impostos e taxas

Pela legislação tributária do país, todas as empresas de fomento comercial são

enquadradas na modalidade de lucro real, também denominado de lucro líquido. Essa
obrigação está definida pelo artigo 14 da Lei 9.718/1999. Os impostos foram
calculados de acordo com a legislação vigente conforme segue.
 34

Quadro 5 – Taxas e impostos.

IMPOSTOS FEDERAIS
Descrição %
IR 15
ADIC. IR 10
PIS 1,65
COFINS 7,6
CSLL 9
IMPOSTOS ESTADUAIS
IOF 0,0041
ADIC. IOF 0,38
IMPOSTOS MUNICIPAIS
ISS 2
Fonte: Elaborado pelo autor.

6.6.2 Custo de depreciação

Tabela 10 – Depreciação.
Deprec. Ativos Fixos - Ano1 Valor Do Bem Vida Útil Depreciação Anual
Máquinas e Equipamentos 9.250 5 1.850
Móveis e Utensílios 4.000 10 400
TOTAL 2.250
Fonte: Elaborado pelo autor.

O valor de depreciação de móveis e utensílios considerado e apropriado ao

resultado e relativo aos primeiros cinco anos, ou, seja 50% do valor total considerando
que a depreciação dessa linha é de 10% ao ano.
 35

6.6.3 Custos operacionais fixos mensais

Ter baixo custo operacional é fundamental para a Solar Soluções em Energia

Tabela 11 – Fixos mensais.

CUSTOS FIXOS VALOR
Aluguel Espaço Comercial 8.400,00
Condomínio e Iptu 775,00
Funcionários 29.487,96
Água, Luz, Telefonia e Internet 3.960,00
Honorários Contador 10.800,00
Pró-Labore 48.000,00
Material de Escritório 2.400,00
Despesas Diversas (manutenção, combustível) 6.000,00
Despesas Bancárias 4.218,48
Depreciação 2.250,00

TOTAL 116.291,44
Fonte: Elaborado pelo autor.

6.7 Fluxo de caixa

Abaixo está relacionado o fluxo de caixa que apresenta a viabilidade da

empresa no primeiro ano. Nele já está integralizado o capital social.
 36

Tabela 12 – Fluxo de caixa.

Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Atividade Operacional
(+) Recebimentos de Clientes 630.527,56 680.959,65 715.007,63 750.758,01 788.295,91
(-) Pagamento Funcionários - 29.487,96 - 30.962,35 - 32.510,47 - 34.135,99 - 35.842,79
(-) Pagamento Dirigentes - 48.000,00 - 50.400,00 - 52.920,00 - 55.566,00 - 58.344,30
(-) Pagamento Fornecedores - 16.578,48 - 17.407,40 - 18.277,77 - 19.191,66 - 20.151,25
(-) Recolhimento de Impostos - 216.840,33 - 228.901,89 - 241.566,52 - 254.864,39 - 268.827,16
(-) Pagamento de Credores Diversos - 19.200,00 - 20.160,00 - 21.168,00 - 22.226,40 - 23.337,72
(=) Disponibilidade Atividade Operacional - 1.013.250,00 300.420,79 333.128,01 348.564,86 364.773,56 381.792,70

Investimento
(-) Compra de Maquinas e Equipamentos - 9.250,00 - - - - -
(-) Compra de Móveis e Utensílios - 4.000,00 - - - - -
(-) Investimento - 1.000.000,00

Disponibilidade no Inicio do Periodo 1.000.000,00 1.300.420,79 1.633.548,80 1.982.113,66 2.346.887,22

Disponibilidade no Final do Periodo 1.300.420,79 1.633.548,80 1.982.113,66 2.346.887,22 2.728.679,92
Fonte: Elaborado pelo autor.

Tabela 13 – Cálculo TIR e VPL.

TMA 12%
VPL 217.112
TIR 20%
Fonte: Elaborado pelo autor.
 37

6.8 DRE

Tabela 14 – DRE.
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Receita Bruta 703.533,00 738.709,65 775.645,13 814.427,39 855.148,76
Receita Desconto de Títulos 660.000,00 693.000,00 727.650,00 764.032,50 802.234,13
Receita de Taxas 43.533,00 45.709,65 47.995,13 50.394,89 52.914,63
Deduções da Receita - 82.686,23 - 86.820,55 - 91.161,57 - 95.719,65 - 100.505,63
IOF - 865,35 - 908,61 - 954,04 - 1.001,75 - 1.051,83
IOF - Adicional - 2.673,43 - 2.807,10 - 2.947,45 - 3.094,82 - 3.249,57
ISS - 14.070,66 - 14.774,19 - 15.512,90 - 16.288,55 - 17.102,98
PIS - 11.608,29 - 12.188,71 - 12.798,14 - 13.438,05 - 14.109,95
COFINS - 53.468,51 - 56.141,93 - 58.949,03 - 61.896,48 - 64.991,31
Receita Liquida 620.846,77 651.889,10 684.483,56 718.707,74 754.643,12
Custo do Serviço Prestado - 43.847,16 - 45.937,43 - 48.132,21 - 50.436,72 - 52.856,47
Salários e Encargos Sociais - 29.487,96 - 30.962,35 - 32.510,47 - 34.135,99 - 35.842,79
Água, Luz, Telefone e Internet - 3.960,00 - 4.158,00 - 4.365,90 - 4.584,20 - 4.813,40
Depreciação de Ativos - 2.250,00 - 2.250,00 - 2.250,00 - 2.250,00 - 2.250,00
Outros Custos (Alugueis e Taxas Bancárias) - 12.618,48 - 13.249,40 - 13.911,87 - 14.607,47 - 15.337,84
Crédito PIS e COFINS 4.469,27 4.682,33 4.906,04 5.140,93 5.387,57
Despesas Operacionais - 100.975,00 - 105.985,00 - 111.245,50 - 116.769,03 - 122.568,73
Outras Taxas (IPTU) - 775,00 - 775,00 - 775,00 - 775,00 - 775,00
Pró-Labore - 48.000,00 - 50.400,00 - 52.920,00 - 55.566,00 - 58.344,30
Provisão para Devedores Duvidosos - 33.000,00 - 34.650,00 - 36.382,50 - 38.201,63 - 40.111,71
Despesas Administrativas - 13.200,00 - 13.860,00 - 14.553,00 - 15.280,65 - 16.044,68
Despesas Diversas - 6.000,00 - 6.300,00 - 6.615,00 - 6.945,75 - 7.293,04
Resultado Operacional 476.024,60 499.966,68 525.105,85 551.501,99 579.217,93
Outras Receitas e Despesas - - - - -
Receita Financeira - - - - -
Despesa Financeira - - - - -
Resultado Liquido do Periodo - Antes dos Impostos 476.024,60 499.966,68 525.105,85 551.501,99 579.217,93
IRPJ - 95.006,15 - 100.991,67 - 107.276,46 - 113.875,50 - 120.804,48
CSLL - 42.842,21 - 44.997,00 - 47.259,53 - 49.635,18 - 52.129,61
Resultado Liquido do Periodo 338.176,24 353.978,01 370.569,86 387.991,31 406.283,84
Fonte: Elaborado pelo autor.
 38

6.9 Balanço patrimonial

Tabela 15 – Balanço patrimonial.

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Ativo 1.351.426,24 1.665.398,80 2.012.868,66 2.376.604,97 2.757.421,06
Circulante 1.340.426,24 1.656.648,80 2.006.368,66 2.372.354,97 2.755.421,06
Disponibilidades 1.340.426,24 1.656.648,80 2.006.368,66 2.372.354,97 2.755.421,06
Banco 1.300.420,79 1.633.548,80 1.982.113,66 2.346.887,22 2.728.679,92
Contas a Receber 73.005,44 57.750,00 60.637,50 63.669,38 66.852,84
(-) Provisão Devedores Duvidosos - 33.000,00 - 34.650,00 - 36.382,50 - 38.201,63 - 40.111,71

Não Circulante - - - - -

Investimentos 11.000,00 8.750,00 6.500,00 4.250,00 2.000,00

Imobilizado 11.000,00 8.750,00 6.500,00 4.250,00 2.000,00
Máquinas e Equipamentos 9.250,00 9.250,00 9.250,00 9.250,00 9.250,00
(-) Depreciação Acumulada - 1.850,00 - 3.700,00 - 5.550,00 - 7.400,00 - 9.250,00
Moveis e Utensílios 4.000,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00
(-) Depreciação Acumulada - 400,00 - 800,00 - 1.200,00 - 1.600,00 - 2.000,00

Passivo 1.351.426,24 1.665.398,80 2.012.868,66 2.376.604,97 2.757.421,06

Circulante 13.250,00 311.420,79 642.298,80 988.613,66 1.351.137,22
Exigível 13.250,00 311.420,79 642.298,80 988.613,66 1.351.137,22
Fornecedores 13.250,00 83.293,91 401.507,27 734.524,27 1.083.085,07
Impostos - 228.126,89 240.791,52 254.089,39 268.052,16

Exigível Longo Prazo - - - - -

Patrimônio Líquido 1.338.176,24 1.353.978,01 1.370.569,86 1.387.991,31 1.406.283,84

Capital Social 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00
Reserva de Lucros 338.176,24 353.978,01 370.569,86 387.991,31 406.283,84
Fonte: Elaborado pelo autor.
 39

7 RISCOS POTENCIAIS

Quadro 6 – Riscos.
Risco Grau Impacto Medida
Redução do Reavaliar
Inadimplência Alto faturamento e da constantemente a
rentabilidade carteira de clientes
Fortalecer o
Redução na carteira de
relacionamento
Concorrência Médio clientes e diminuição
Prospectar novos
das taxas
clientes
Aumento Aumentar despesas e Desenvolver novos
Moderado
Tributário reduzir ganhos produtos e ou serviços
Limitação do fluxo de Foco em clientes de
caixa e redução do menor prazo de
Aumento
Moderado capital de giro financiamento
Prazo Médio
Aumento progressivo das
Aumento do Risco
taxas
Fonte: Elaborado pelo autor
 40

8 CRONOGRAMA

Quadro 7 – Cronograma.
INÍCIO DURAÇÃO MESES
ATIVIDADE DO DO
PLANO PLANO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

Constituição Espaço 1 1

Abertura de conta 1 1
Contratação de
1 1
Equipe
Aquisição de
1 1
Software
Implementação
1 1
Sistema de Consulta
Visitar clientes
2 12
potenciais
Controle e
Acompanhamento 13 10
de Resultados
Fonte: Elaborado pelo autor.
 41

9 CONSIDERAÇÕES FINAIS

Facilitar a vida financeira dos nossos clientes é o principal pilar da Giro Fácil –
Fomento Mercantil. A dificuldade das micro, pequenas e médias empresas em
conseguir linhas de crédito junto as instituições financeiras dificultam os investimentos
e a manutenção dos seus compromissos com colaboradores e clientes.
Possibilitar a essas empresas a manutenção da sua capacidade de
investimento através da oferta de crédito sem burocracia será o principal foco da Giro
Fácil – Fomento Mercantil. As pequenas empresas são responsáveis por uma parcela
relevante da empregabilidade do país. Contribuindo para o crescimento dessas
empresas, além do crescimento da própria empresa, estaremos atuando no
desenvolvimento do país e proporcionando qualidade de vida para muitas famílias.
A comercialização dos nossos serviços e o desenvolvimento de clientes será
efetuado através de contato direto com as empresas feito diretamente pela sócia
proprietária. Essa estratégia traz um conhecimento mais detalhado sobre os clientes
diminuindo dessa forma os fatores de risco e reduzindo custos operacionais.
A Giro Fácil – Fomento Mercantil terá como sede a cidade de Canoas - RS e
inicialmente concentrará o foco em clientes nos estados do Rio Grande do Sul, Santa
Catarina e Paraná.
Este trabalho de conclusão teve como objetivo fazer a análise da viabilidade
para uma empresa no ramo de factoring no segmento de fomento mercantil. Todas as
análises desenvolvidas comprovaram a viabilidade do projeto.
 42

REFERÊNCIAS

ASSOCIAÇÃO NACIONAL DE FOMENTO COMERCIAL (ANFAC). A história do

factoring, também conhecido como fomento comercial ou fomento mercantil.
Disponível em: <http://www.anfac.com.br/v3/factoring_fomento_comercial.jsp>.
Acesso em: 13 out. 2018.

BLEY, Alexandre Pinto et al. Manual prático de análise de crédito para

factorings, fidcs e securitizadoras – SINFAC RS. Rio Grande do Sul, [201?].

CATHO. Guia de profissões e salários. Disponível em:

<www.catho.com.br/profissoes>. Acesso em: 20 jul. 2018.

ISTO É DINHEIRO. Factoring é o produto financeiro que mais cresce no

mundo. Disponível em:
<https://www.istoedinheiro.com.br/noticias/economia/20141214/factoring-produto-
financeiro-que-mais-cresce-mundo-diz-executivo/216762>. Acesso em: 18 set. 2018.

LEITE, Luiz Lemos. Factoring no Brasil. São Paulo: Atlas, 2011.

PORTAL MÍDIANEWS. Retomada do crescimento do PIB mantém ânimo do

setor do fomento comercial. Disponível em:
<http://midianews.com.br/cotidiano/retomada-do-crescimento-do-pib-mantem-animo-
do-setor-do-fomento-comercial/323725>. Acesso em: 12 out. 2018.

PORTAL SINDISFAC. Como as factorings podem se beneficiar do descaso dos

bancos? Disponível em: <http://www.sindisfac.com.br/como-as-factorings-podem-
se-beneficiar-do-descaso-dos-bancos>. Acesso em: 13 out. 2018.

SERVIÇO BRASILEIRO DE APOIO ÀS MICRO E PEQUENAS EMPRESAS

(SEBRAE). Pequenos negócios em números: conheça os principais números
sobre a participação dos pequenos negócios nas economias brasileira e paulista.
Disponível em:
<http://www.sebrae.com.br/sites/PortalSebrae/ufs/sp/sebraeaz/pequenos-negocios-
em-numeros,12e8794363447510VgnVCM1000004c00210aRCRD>. Acesso em: 20
out. 2018.