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Módulo 2: Conheça os Títulos Públicos

Este é o segundo módulo do treinamento Tesouro Direto Descomplicado.

Neste módulo, você vai aprender:

Como é possível adequar os títulos públicos aos seus objetivos financeiros;

Quais os tipos de títulos públicos existentes;
Quais as principais características de cada título público atualmente disponível para compra.

Confira tudo isso (e muito mais!) agora, assistindo ao vídeo abaixo:

 11:46

Títulos disponíveis no Tesouro Direto

Uma das principais vantagens do Tesouro Direto é a possibilidade do investidor montar sua carteira de acordo com os seus objetivos, adequando
prazos de vencimento e indexadores às suas necessidades.

Essa já é a primeira grande diferença em comparação com a caderneta de poupança ou fundos de investimento do seu banco. Nesses casos, você
precisa apenas aplicar o dinheiro nesses investimentos e pronto.

No caso dos títulos públicos, você possui várias opções de compra, que serão cuidadosamente detalhadas ao longo do treinamento.

Entre os títulos públicos ofertados, o investidor deve escolher aqueles cujas características sejam compatíveis com o seu perfil e seus objetivos
financeiros.

Há títulos de curto, médio e longo prazo.

Então se você, por exemplo, pretende trocar de carro daqui a dois anos, o ideal é que compre um título com vencimento neste mesmo período
(título de curto prazo).

Já se você pretende comprar a casa ou apartamento dos seus sonhos em 5 anos, o título também deve ter a data de vencimento próxima a este
prazo (título de médio prazo).

Por fim, se você pretende ter uma aposentadoria tranquila quando parar de trabalhar daqui a 20 anos, o título escolhido também precisa ter seu
vencimento neste mesmo prazo (título de longo prazo).

Trata-se de uma regra muito simples, mas que muitas pessoas ignoram. Compram títulos de longo prazo quando já sabem que vão utilizar o
dinheiro no curto prazo e, por precisar resgatar o dinheiro antes do vencimento do título, podem comprometer a rentabilidade desse investimento,
como expliquei no módulo passado.

Agora que entendemos a importância de escolher o título com o prazo alinhado com seus objetivos, vamos conhecer os tipos de título existentes
no mercado.

No Tesouro Direto, você pode optar por adquirir títulos públicos prefixados e pós-fixados.
Os títulos prefixados possuem rentabilidade definida no momento da compra. Isso significa que o investidor sabe exatamente o valor que irá
receber se permanecer com o título até a data de seu vencimento.

Para cada unidade deste tipo de título, o valor bruto a ser recebido é de R$ 1.000,00. Os títulos prefixados são Tesouro Prefixado (antes chamado
de LTN - Letra do Tesouro Nacional) e o Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (antes chamado de NTN-F - Nota do Tesouro Nacional - Série F).

Esses títulos são indicados para o investidor que acredita que a taxa prefixada será maior que a taxa de juros básica da economia.

Já os títulos pós-fixados possuem seu valor corrigido por um indexador.

Dessa forma, a rentabilidade da aplicação depende do desempenho do indexador e da taxa contratada no momento da compra.

Os títulos pós-fixados ofertados no Tesouro Direto são: Tesouro IPCA (antes chamado de NTN-B Principal - Nota do Tesouro Nacional Série B
Principal), Tesouro IPCA com Juros Semestrais (antes chamado de NTN-B - Nota do Tesouro Nacional - Série B) e Tesouro Selic (antes chamado
de LFT - Letra Financeira do Tesouro)

O Tesouro Nacional adotou estes nomes autoexplicativos, em substituição à “sopa de letrinhas” utilizada anteriormente, que mencionarei apenas
em caráter informativo.

A seguir, explicamos as características dos títulos ofertados no Tesouro Direto:

Tesouro Pre䄏齉xado

Conforme dito anteriormente, o Tesouro Prefixado (antes chamado de LTN – Letra do Tesouro Nacional) é, como o próprio nome já diz, um título
prefixado, o que significa que possui rentabilidade definida no momento da compra.

Esse título possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicação e recebe, na data de vencimento do título, o valor de face (valor
investido somado à rentabilidade).

Por se tratar de título prefixado, o investidor sabe exatamente o retorno do título se carregá-lo até a data de vencimento.

Em outras palavras, se permanecer com o título até o momento do resgate, sem vendê-lo antecipadamente.

Características:

O investidor sabe exatamente a rentabilidade a ser recebida até a data de vencimento;

O investidor sabe exatamente o valor bruto, em reais, a ser recebido por unidade de título na data de vencimento (R$ 1.000,00):
Tem fluxo simples: uma aplicação e um resgate;
Maior disponibilidade de vencimentos para a negociação no Tesouro Direto;
Indicado para o investidor que acredita que a taxa prefixada será maior que a taxa de juros básica da economia naquele mesmo prazo do título.
Tesouro Pre䄏齉xado com Juros Semestrais

O Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (antes chamado de NTN-F) é um título prefixado, assim como o Tesouro Prefixado.

Neste caso, o investidor sabe exatamente o retorno do título se carregá-lo até a data de vencimento.

Entretanto, no caso da Tesouro Prefixado com Juros Semestrais, o investidor recebe um fluxo de cupons semestrais de juros (que será explicado
em detalhes mais a frente), o que pode possibilitar aumento de liquidez e reinvestimentos.

Características:

O investidor sabe exatamente a rentabilidade a ser recebida até a data de vencimento;

O investidor sabe exatamente o valor bruto a ser recebido por unidade de título na data de vencimento (R$ 1.000,00);
Indicado para o investidor que deseja obter um fluxo de rendimentos a cada seis meses (cupons de juros) a uma taxa de juros pré-definida
antes do vencimento do título;
Indicado para o investidor que acredita que a taxa prefixada será maior que a taxa de juros básica da economia.

Tesouro IPCA com Juros Semestrais

Anteriormente chamado de NTN-B (Nota do Tesouro Nacional – Série B), este título permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais,
mantendo seu poder de compra ao longo do tempo, se protegendo de flutuações do IPCA (índice que mede a inflação do Brasil).

Além disso, o investidor recebe um fluxo de cupons semestrais de juros, o que aumenta a liquidez possibilitando reinvestimentos.

Características:

Proporciona rentabilidade real (acima da inflação);

Indicado para o investidor que deseja obter um fluxo de rendimentos periódicos (cupons semestrais);
Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada ao IPCA;
Indicado para o investidor que deseja fazer poupança de médio/longo prazo, inclusive para aposentadoria, compra da casa própria e outros.

Tesouro IPCA

O Tesouro IPCA era chamado de NTN-B Principal.

É um título semelhante ao Tesouro IPCA com Juros Semestrais, ou seja, permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais, mantendo seu
poder de compra ao longo do tempo, se protegendo de flutuações do IPCA, porém não oferece cupons semestrais de juros ao investidor.

Características:

Proporciona rentabilidade real (acima da inflação);

 Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada ao IPCA;
Indicado para o investidor que deseja fazer poupança de médio/longo prazos, inclusive para aposentadoria, compra da casa própria, entre
outros;
Possui um fluxo simples: uma aplicação e um resgate;
Traz mais conforto ao investidor, pois suprime a preocupação e o trabalho necessários ao reinvestimento, e reduz o custo de transação;
Formação de preços simplificada, com metodologia de cálculo mais fácil para o investidor em relação ao Tesouro IPCA com Juros Semestrais,
que paga cupom de juros semestralmente.

Tesouro Selic

O Tesouro Selic, antes chamado de LFT (Letra Financeira do Tesouro) é um título pós-fixado cuja rentabilidade segue a variação da taxa Selic, a
taxa de juros básica da economia.

Sua remuneração é dada pela variação da taxa Selic diária registrada entre a data de liquidação da compra e a data de vencimento do título,
acrescida, se houver, de ágio ou deságio no momento da compra.

O Tesouro Selic é indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada à taxa de juros da economia (Selic).

Além disso, o valor de mercado do Tesouro Selic apresenta baixa volatilidade, evitando perdas no caso de venda antecipada. Mas também por isso
sua rentabilidade tende a ser mais baixa que a dos demais títulos.

O Tesouro Selic possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicação e recebe o valor de face (valor investido somado à
rentabilidade) na data de vencimento do título.

Características:

Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada à taxa de juros da economia (Selic);
Fluxo simples: uma aplicação e um resgate;
Único título que não possui rentabilidade negativa em caso de resgate antecipado.

Conclusão
Talvez você ainda esteja um pouco confuso, mas isso é ótimo.

No início, tudo isso pode parecer difícil, mas não é!

Lembre-se que você está saindo de sua zona de conforto para investir em algo muito melhor e mais rentável.

Portanto, tenha paciência e dedique parte do seu tempo para aprender a investir, pois a aquisição de conhecimento é o melhor investimento que
você pode fazer, em qualquer área de sua vida. E com seu bolso não é diferente.
Os próximos módulos serão mais práticos, possibilitando assim uma dinâmica maior para seu aprendizado.

O propósito deste treinamento é que você assuma o controle dos seus investimentos de uma vez por todas, parando de perder dinheiro e de pagar
taxas altíssimas ao seu banco.

Saiba que este investimento pode ser a diferença entre uma aposentadoria tranquila e estável ou dependente do INSS e dos seus filhos. E tenho
certeza que você prefere a primeira opção

No próximo módulo, vou responder a duas de suas maiores dúvidas: (1) Quais os custos deste investimento e (2) como escolher a corretora para
investir no Tesouro Direto.

Tenho certeza que tudo ficará ainda mais claro no próximo módulo

E, caso você queira discutir algum assunto específico sobre esta aula, acesse agora nosso fórum exclusivo para membros e compartilhe sua opinião
por lá.

Sua participação é muito importante para desenvolver seu conhecimento e colaborar com outros membros do treinamento.

Então é isso.

Tenho certeza que você terá muito sucesso se estudar com dedicação e colocar em prática tudo que aprender.

Vamos em frente! :)

 Sobre Rafael Seabra

Educador financeiro e autor do Quero Ficar Rico, o maior blog de Educação Financeira do Brasil. Rafael conquistou a independência
financeira e quer ajudar você a alcançar o mesmo objetivo.

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