Fundo de Maneio, Fundo de Maneio Necessário e Tesouraria Líquida

Tipos de Estruturas

FM FMN TL Balanço Funcional Descrição

Act. Fixo C.Perm. O FM é positivo e suficiente para

+ + + financiar as necessidades de
FMN exploração (FMN)
TL > 0

O FM é insufiente para financiar

Act. Fixo C. Perm. as necessidades do ciclo de
+ + - exploração (FMN) cujo
FMN financiamento é em grande parte
TL <0 assegurado por origens de curto
prazo.

O FM e o FMN estão a financiar

Act. Fixo C. Perm. aplicações de Tsr. A
+ - + manutenção desta situação por
TL > 0 um longo período indicia uma
FMN má gestão financeira.

Apesar do FM ser negativo, o

Act. Fixo C. Perm. FMN assegura o financiamento
- - + da parcela do Activo Fixo não
FMN financiada por Capitais
TL > 0 Permanentes. É o balanço tipico
das grandes superficies.

Act. Fixo C. Perm. Uma parcela do Activo Fixo é

- - - financiada pelo FMN negativo e
FMN por origens de curto prazo. O
TL < 0 equilibrio financeiro não
aparenta estar assegurado.

Parte do Activo Fixo e as FMN

Act. Fixo C. Perm são financiados por origens de
- + - curto prazo. O equilibrio
TL < 0 financeiro não aparenta estar
FMN assegurado.
BALANÇO FUNCIONAL
Descrição Ano N Ano N-1 Ano N-2
1 Capital Próprio
2 Passivo de Médio/Longo Prazo
3 CAPITAIS PERMANENTES
4 ACTIVO FIXO
5 FUNDO DE MANEIO (3-4)
6 Clientes
7 Existências
8 Adiantamentos a Fornecedores
9 Estado e Outros Entes Públicos (a receber)
10 Outros Devedores de Exploração
11 APLICAÇÕES CÍCLICAS (6+7+8+9+10)

12 Fornecedores
13 Adiantamentos de Clientes
14 Estado e Outros Entes Públicos (a pagar)
15 Outros Credores de Exploração
16 ORIGENS CÍCLICAS (12+13+14+15)

17 FUNDO DE MANEIO NECESSÁRIO (11-16)

18 TESOURARIA LÍQUIDA (5-17)
 ESTRUTURA E DESCRIÇÃO DO BALANÇO ECONÓMICO

Activo Fixo de Capital Próprio

Activo Económico Exploração

Fundo de Maneio
Passivo Financeiro
Outros Activos de
Exploração

Activo Extra-
Exploração

Activo Fixo de Inclui terrenos, edifícios e equipamentos e outras aplicações de fundos de

Exploração carácter permanente afec tos à actividade operacional da empresa

Fundo de Maneio Aplicações cíclicas de exploração deduzidas das origens cíclicas de

Necessário exploração

Outros Activos de Outras aplicações não cíclicas de exploração deduzidas de outras origens
Exploração não cíclicas de esploração.
Representa os restantes activos e passivosque, não tendo um carácter
cíclico, estão afectos à exploração. Inclui, por exemplo, adiantamentos a e
dívidas a fornecedores de imobilizado que não resultem de financiamento
por leasing.

Activo Extra- Inclui todos os activos não afectos à actividade operacional da empresa,
Exploração designadamente terrenos e outros investimentos financeiros, títulos
negociáveis e outras aplicações de tesouraria e dívidas de terceiros
Capital Próprio Conforme o balanço contabilístico

Passivo Financeiro Passivo de médio e longo prazo acrescido do passivo de curto prazo não
cíclico. Exclui, portanto, as dívidas a fornecedores e outras dívidas
relacionadas com a exploração, que nada têm a ver com as decisões de
carácter financeiro
Demonstração dos Fluxos de Caixa

Balanço
IMO CP

∆IMO
PF + ∆FMN
+ ∆AcDif(A)
FMN + ∆CX
= ∆A

= ∆CP
+ ∆PF
AcDif(A) + ∆AcDif(P)
AcDif(P) = ∆CP+P

CX

1. Base
RL
+ AMEX Fluxos da actividade Operacional
- ∆FMN (método indirecto - com base nos resultados)
- ∆AcDif(A)
+ ∆AcDif(P)

- (∆IMO+AMEX) Variação do Imobilizado acrescido das amortizações

∆CP-RL Aumentos de Capital

+ ∆PF Variação do Passivo Financeiro (endividamento)

= ∆CX Variação de Caixa

2. Segregação dos Resultados
RE Resultado Operacional ou de Exploração
+ AMEX
- ∆FMN
- ∆AcDif(A)
+ ∆AcDif(P)
- ISRE Imposto s/ rendimento

- (∆IMO+AMEX) Variação do Imobilizado acrescido das amortizações

∆CP-RL Aumentos de Capital

+ ∆PF Variação do Passivo Financeiro (endividamento)
- RF Resultados Financeiros

= ∆CX Variação de Caixa

3. Trabalhos p/ própria empresa e Reavaliações de Imobilizado

RE-Trab PP Emp Resultado Operacional deduzidos os Trabalhos própria empresa
+ AMEX
- ∆FMN
- ∆AcDif(A)
+ ∆AcDif(P)
- ISRE Imposto s/ rendimento

- (∆IMO+AMEX-Reavaliação-Trab PP Emp) Variação do Imob. acrescido das amortizações, Reava. E trab PP Emp

∆CP-RL-Reavaliação Aumentos de Capital deduzidos das reservas de reavaliação

+ ∆PF Variação do Passivo Financeiro (endividamento)
- RF Resultados Financeiros

= ∆CX Variação de Caixa

4.Segregação dos Dividendos distribuídos

RE-Trab PP Emp Resultado Operacional deduzidos os Trabalhos própria empresa
+ AMEX
- ∆FMN
- ∆AcDif(A)
+ ∆AcDif(P)
- ISRE Imposto s/ rendimento

- (∆IMO+AMEX-Reavaliação-Trab PP Emp) Variação do Imob. acrescido das amortizações, Reava. E trab PP Emp

∆CP-RL-Reavaliação+Dividendos Aumentos de Capital-reservas de reavaliação+Dividendos distribuídos

+ ∆PF Variação do Passivo Financeiro (endividamento)
- RF Resultados Financeiros
- Dividendos Dedução dos Dividendos distribuídos

= ∆CX Variação de Caixa

 ORÇAMENTO DE TESOURARIA
RECEBIMENTOS t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=6 t=7 t=8 t=9
Vendas a Pronto Pagamento € € € € € € € € €
Vendas a Crédito € € € € € € € € €
Outros recebimentos de Exploração € € € € € €
TOTAL € € € € € € € € €
PAGAMENTOS t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=6 t=7 t=8 t=9
Compras a Pronto Pagamento € € € € € € € € €
Compras a Crédito € € € € € € € € €
Outros pagamentos Exploração € € € € € €
TOTAL € € € € € € € € €
SALDO DE TESOURARIA - + - + - + - + -

ORÇAMENTO FINANCEIRO € 000

ORIGENS t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=6 t=7 t=8 t=9
Saldos Positivos - Origens de Fundos Disponibilidades Iniciais
Excedentes de Tesouraria + + + +
Vendas de Imobilizado
Aumento de Dívida CP
Aumento de Dívida MLP
Liquidação de Aplic. Financeiras
Juros de Aplic. Financeiras
Aumentos de Capital
TOTAL

Saldos Negativos - Aplicações de Fundos APLICAÇÕES t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=6 t=7 t=8 t=9
Défice de Tesouraria - - - - -
Compras de Imobilizado
Liquidação de Dívida CP
Liquidação de Dívida MLP
Aumento de Aplic. Financeiras
Dividendos Distribuidos
Juros de Financiamento
Imposto Sobre os Lucros
Disponibilidades Finais
TOTAL