24/02/2018 48ª Carta de Luiz Barsi – Suno Research – Area de membros

10 Lições de Luiz Barsi

48ª Carta de Luiz Barsi

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Ao longo deste último ano, através das cartas que publicamos

semanalmente aos nossos leitores, que mostraram aos investidores um
pouco da loso a, ideias e estratégias do megainvestidor, Barsi nos deixou
lições valiosas e que deveriam ser seguidas e buscadas por todos os
investidores que estão entrando no mercado de capitais com foco no
longo prazo.

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Barsi nos deixa claro como é importante ter disciplina, foco, paciência,
além de outras características, para se conseguir obter sucesso no
mercado e futuramente estruturar sua carteira previdenciária, que irá
gerar bons frutos a quem manteve-se paciente e disciplinado.

Enumeramos, assim, 10 lições de ouro que todos aprendemos com Luiz

Barsi Filho durante esse período. Cinco delas publicamos abaixo e
traremos na semana que vem as outras cinco valiosas lições.

DISCIPLINA
Barsi sempre demonstrou que a disciplina é um de seus maiores
diferenciais e que é algo que foi fundamental para o seu sucesso no longo
prazo como investidor. Sem a disciplina que Barsi teve ao longo do tempo,
provavelmente ele não teria chegado aonde chegou.

A grande maioria dos investidores peca em relação à disciplina e não

conseguem seguir a loso a de investimento e poupança por muito
tempo, acabando por terem seus focos desviados e comprometendo os
seus planejamentos futuros.

Barsi nunca desistiu, não se deixando levar pelos desânimos e frustrações

que o mercado eventualmente podia proporcionar, através das grandes
crises, quebras de empresas, instabilidade econômica, etc, e sempre se
manteve disciplinado, focado sua meta de estruturar uma carteira
previdenciária, que traria (e trouxe) uma aposentadoria muito digna a ele.

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A disciplina de Barsi de continuar em suas aplicações mensais e

constantes, reservando parte de seus ganhos para adquirir cada vez mais
ações e também reinvestindo seus dividendos, durante várias décadas,
sem modi car seu comportamento, sem deixar de lado sua simplicidade,
que naturalmente o proporcionava uma capacidade interessante de
aportes, foi um fator preponderante no seu sucesso.

Através das cartas de Luiz Barsi divulgadas ao longo deste último ano, foi
possível evidenciar a grande disciplina dele, e esperamos que elas sirvam
de inspiração para elevar a disciplina de muitos investidores.

PACIÊNCIA
A paciência é mais um adjetivo de Luiz Barsi que pôde ser evidenciado
facilmente em nossa série de cartas publicadas semanalmente. A paciência
é outro fator que foi fundamental para o seu sucesso em sua jornada.

Desde o início, há mais de 4 décadas, a estratégia de Luiz Barsi Filho já era

baseada no longo prazo, ou seja, o seu objetivo já era, mesmo naquela
época, no início de sua jornada, o de estruturar uma carteira
previdenciária que o proporcionaria uma boa renda de dividendos para
sua aposentadoria, fazendo-o não depender de terceiros ou da
previdência social, como muitos aposentados e idosos no país.

Barsi tinha pouco mais de 30 anos quando começou e sabia que o longo
prazo podia de fato “demorar”, mas ainda assim, não se deixou ceder às
tentações de realizar operações especulativas de curto prazo e continuou,
paciente, de olho na evolução de sua renda passiva proveniente de
dividendos.

Seu estudo “Ações Garantem o Futuro”, inclusive, se focava em um

horizonte de mais de 30 anos.

“Paciência é fator fundamental, disciplina e paciência. Se você ficar

comprando ações durante 30 anos, por 30 anos, que foi a proposta que eu
fiz quando realizei aquele projeto “Ações garantem o futuro”, se você se
comprometer comprar ações durante 30 anos é inevitável você ganhar
bastante dinheiro, é inevitável, não sou eu que falo, é a situação.”

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Além disso, Barsi sempre mostrou que ter paciência no mercado,

esperando pelas oportunidades surgirem, como ele mesmo se refere
através da “boca do jacaré”, é um ponto importante a ser trabalhado por
todos investidores.

Às vezes não existem oportunidades no mercado e nessas horas ser

paciente e aguardar as oportunidades surgirem é fundamental. A maioria
dos investidores não tem essa paciência e acabam, muitas vezes, por
realizarem péssimos negócios.

REINVESTIR OS DIVIDENDOS É FUNDAMENTAL

O reinvestimento de dividendos é um dos maiores mecanismos de
geração de riqueza no longo prazo, já que possibilita o efeito “bola de
neve” no longo prazo, através dos juros compostos, visto que o investidor
recebe seus lucros provenientes de suas ações, para comprar mais ativos,
o que acaba por enriquecer qualquer um, no longo prazo, como o próprio
Barsi diz.

Barsi sempre reinvestiu seus dividendos ao longo do tempo e através

desse reinvestimento conseguiu estruturar uma carteira de grande
dimensão, que hoje supera a marca de R$ 1 bilhão, e proporciona uma
renda inimaginável para qualquer aposentado brasileiro e que
provavelmente seria algo difícil de se acreditar que seria possível atingir.

Mesmo quando os dividendos de Barsi atingiram proporções mais

expressivas, já pelos seus 40 anos, Barsi não perdeu seu hábito e sua
disciplina de reinvestir os dividendos e continuou utilizando seus
proventos para seguir acumulando cada vez mais ações.
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Muitos investidores, infelizmente, ao atingirem um patamar razoável de

dividendos, passam a utilizar essa renda para custearem suas despesas, o
que acaba por comprometer completamente, o desempenho e o
crescimento das suas carteiras de longo prazo.

INVESTIR PARA SER SÓCIO, E NÃO ESPECULADOR

No Brasil, infelizmente, a grande maioria das pessoas entra no mercado
nanceiro para especular, comprar “na baixa e vender na alta”, buscar
rentabilidades elevadas no curto prazo, etc, e veem o mercado como um
mercado de alto risco, em que se deve apenas “surfar” algumas ondas de
valorização e após vender, voltar para a renda xa.

Barsi, pelo contrário, sempre viu o mercado de outra forma, e via no

hábito de se investir em ações a possibilidade de ser sócio de grandes
empresas e projetos, receber seus dividendos, além de se bene ciar da
valorização e crescimento das empresas no longo prazo.

“Eu não estou comprando ações apenas por comprar ações, eu compro
para participar de projetos, para ser sócio, e quando você participa de
projetos você tem que incorporar essa filosofia de investimento, se você
não incorporar essa filosofia de investimento da mesma maneira que o
controlador ou controladores fazem, você não estará participando dos
projetos na sua integral concepção. “

Através dessa postura de sócio de Luiz Barsi, ele conseguiu se bene ciar
do grande crescimento de algumas empresas no longo prazo como Klabin,
Banco do Brasil, Ultrapar, Unipar, dentre outras.

Se Barsi fosse um especulador, que se foca apenas no curto prazo, como a

maioria faz, sem sombra de dúvidas teria perdido a grande valorização
dessas empresas no longo prazo e principalmente, a renda de dividendos
proporcionada.

RACIONALIDADE EM MOMENTOS DE STRESS

Enquanto todo o mercado se desespera, muitos analistas sugerem vender,
a mídia sugere car de fora e o mercado sofre quedas expressivas, em
momentos de estresse e de crise, Barsi mantém a racionalidade, e se
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aproveita para ir às compras.

No ano passado, por exemplo, as ações do Banco do Brasil eram

negociadas por menos de R$ 13,00. As contas públicas do país estavam
totalmente deterioradas, o país afundado em uma recessão, os juros
estavam elevados e nada parecia indicar uma melhora, o que levava a
maior parte dos investidores se afastarem do mercado.

Barsi, por outro lado, aproveitou para comprar muitas ações do Banco do
Brasil nesta época, que por sinal, negociavam por um valor menor que
suas participações em Cielo e BB Seguridade.

Barsi sabia que o Banco, apesar de estar sendo penalizado por um cenário
de grave recessão, elevada inadimplência, etc, não iria à falência por isso e
nem deixaria de existir, e pelo contrário, nestes preços poderia se
caracterizar como uma ótima opção para dividendos e também
valorização. Hoje as ações do Banco do Brasil são negociadas a mais de R$
33,00, pouco mais de um ano.

Barsi foi, sem dúvidas, uma das pessoas que mais aproveitou as crises, e
sua capacidade de manter a racionalidade e frieza nestes momentos, sem
se contaminar com o pessimismo exagerado e propagado pela mídia e por
muita gente nessas épocas, foi mais uma de suas características que o
zeram um investidor de sucesso.

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