UNIVERSIDAD PRIVADA SAN JUAN BAUTISTA

FACULTAD DE COMUNICACIÓN Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TÍTULO

EJECUCIÓN DEL PLAN FINANCIERO PARA EVALUAR LOS

RESULTADOS

PROYECTO FINAL

CURSO
PLANEAMIENTO FINANCIERO

LIMA - PERÚ
2022
PROFESOR DEL CURSO
VALERIANO LEONCIO MAMANI PAREDES

PRESENTADO POR LOS ESTUDIANTES

 HUAMANI MORENO STHEFANE

 RAMOS TACUCHE, ARLET JHANDEREN

 COBEÑAS HUAMAN HERNAN

CICLO:
 IX
EJECUCIÓN DEL PLAN
FINANCIERO PARA
EVALUAR LOS
RESULTADOS
 AGRADECIMIENTO

Agradecimiento A Dios por darnos la sabiduría y fortaleza para cumplir cada de nuestro
objetivo propuesto a pesar de las diversas dificultades al momento de realizar la
investigación, a nuestros padres por darnos sabios consejos para que así cumplir
nuestros objetivos y al por la enseñanza brindada y la paciencia dada en cada una de
sus asesorías para poder culminar con la presente investigación.
 DEDICATORIA

Este Trabajo de Investigación formativa va dedicado

primero a Dios, por guiarnos siempre, por darnos
fuerzas para continuar día a día y permitirme haber
llegado hasta este momento tan importante de mi vida
profesional. A nuestros padres, por su ejemplo de
lucha, perseverancia, por creer en nuestros logros,
por el apoyo incondicional durante el transcurso de
nuestra vida estudiantil, por brindarnos cariño, amor
para seguir luchando para alcanzar nuestros objetivos
 RESUMEN

El presente trabajo de investigación es el desarrollo de una metodología bajo los lineamientos de

Gestión de Proyectos formulados mediante técnicas y herramientas en empresas. La ejecución de
proyectos exitosos permite el logro de la planeación estratégica de las organizaciones y en este
sentido ofrece una serie de lineamientos consignados, pero para su aplicación se requiere el
desarrollo de una metodología con herramientas definidas, procesos ajustados a las necesidades,
plantillas, formatos y pasos a seguir en la gestión de proyectos. Iniciando con el desarrollo de un
diagnóstico del estado del arte en la organización, seguido de una capacitación preliminar para
unificar conceptos, herramientas y técnicas para así pasar a la fase de diseño de la metodología y de
los procesos que conformaran el que hacer de los proyectos desde el mismo momento es que se
estructura una idea hasta que se entrega en operación y se empieza el monitoreo de los beneficios
logrados por la iniciativa en operación.
 ABSTRACT

The present research work is the development of a methodology under the guidelines of
Project Management formulated through techniques and tools in companies. The execution
of successful projects allows the achievement of the strategic planning of the organizations
and in this sense it offers a series of consigned guidelines, but for its application the
development of a methodology with defined tools, processes adjusted to the needs,
templates, formats is required. and steps to follow in project management. Beginning with
the development of a diagnosis of the state of the art in the organization, followed by a
preliminary training to unify concepts, tools and techniques in order to move on to the
design phase of the methodology and processes that will make up the projects. from the
moment an idea is structured until it is put into operation and the monitoring of the benefits
achieved by the initiative in operation begins.
 INTRODUCCIÓN

En las empresas se utilizan diversas métodos y herramientas para proyectos. La organización de proyectos
busca que se obtenga el producto o servicio requerido y se cumpla con las restricciones del alcance,
tiempo y costo, con los requerimientos de calidad planteados al inicio y que además el producto o servicio
satisfaga las expectativas de los clientes. Mediante la guía de utilización de herramientas lo que
constituye el cuerpo de conocimiento en gerencia de proyectos generalmente reconocido como buenas
prácticas, cuyo conocimiento es aplicable a la mayoría de los proyectos y cuyos lineamientos y prácticas
pueden mejorar el éxito de los proyectos. Mediante la metodología y herramientas definidas, se puede
administrar y ejecutar proyectos, su manejo depende más de la habilidad y conocimiento del Gestor que
lidera la iniciativa. Herramientas que permitan reportar el avance y estado del proyecto con soportes
objetivos, se comuniquen los riesgos y su forma de mitigarlos, se controlen los cambios, se consolide y
unifique el acervo de procesos de la organización, se documente la información del proyecto, así como las
lecciones aprendidas para que en proyectos futuros no se vuelvan a cometer los mismos errores o se
tomen las buenas experiencias vividas y se implementen en proyectos por desarrollar.
 INDICE
AGRADECIMIENTO...................................................................................................................................................4
DEDICATORIA...........................................................................................................................................................5
RESUMEN.................................................................................................................................................................6
ABSTRACT................................................................................................................................................................ 7
INTRODUCCIÓN........................................................................................................................................................8
 CAPITULO I

1.1. Finanzas

Para que las empresas continúen funcionando en su cambiante entorno deben

adaptarse a el planeamiento financiero. Todas las empresas utilizan la planeación
para establecer el camino que habrán de seguir en el logro de sus objetivos, y es
una de las maneras que usan para adaptarse a su entorno.

1.1.1. Planeación en la empresa

La planeación tiene como objetivo establecer los objetivos que se desean

alcanzar, después de hacer un análisis de la compañía y su interacción con el
medio ambiente donde se desarrollan los caminos para alcanzar los objetivos,
a esas vías se les denominan estrategias y tácticas.

1.1.2. Proceso de planeación

A partir del análisis de las amenazas, oportunidades, fortalezas y debilidades

que la empresa tiene al desarrollar sus operaciones de producción de bienes y
servicios y su interacción con el medio ambiente, fija lo que desea hacer para
mantenerse como un negocio en marcha dentro del sector al que pertenece.

1.2. Interés simple e interés compuesto

Michael Parkin, en su obra Macroeconomía: «El dinero, el fuego y la rueda, han

estado con nosotros durante muchos años. Nadie sabe con certeza desde cuándo
existe -el dinero-, ni de cuál es su origen». En forma similar nos acompaña la
matemática financiera, cuyo origen está en el proceso de la transformación de la
mercancía en dinero. Según la teoría del valor. - El valor solo existe de forma
objetiva en forma de dinero. Por ello, la riqueza se tiene que seguir produciendo
como mercancía, en cualquier sistema social.

1.2.1. Formas del Dinero en la Economía

 EL DINERO.- "El dinero es el equivalente general, la mercancía donde el resto
de las mercancías expresan su valor, el espejo donde todas las
mercancías reflejan su igualdad y su proporcionalidad cuantitativa”

1.2.2. Tipos de Dinero

Dinero – mercancía: Consiste en la utilización de una mercancía (oro, sal,

cueros) como medio para el intercambio de bienes.
- Dinero – signo: Billetes o monedas cuyo valor extrínseco, como medio de
pago, es superior al valor intrínseco. El dinero signo es aceptado como medio de
pago por imperio de la ley que determina su circulación (curso legal).
- Dinero – giral: Representado por los depósitos bancarios.

1.3. Valor actual neto y la tasa de interés

La inversión es una propuesta de acción técnico económica para resolver una

necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles. La inversión se refiere al
empleo de un capital en algún tipo de actividad o negocio, con el objetivo de
incrementarlo.

1.3.1. Valor actual neto

Considera de manera explícita el valor del dinero en el tiempo, descontando los

flujos de efectivo a una tasa especifica (tasa de descuento). Mide la riqueza que
aporta el proyecto medido en moneda del momento inicial.

1.3.2. Tasa de interés

Es la tasa de interés que hace que el Van sea igual a CERO.

Función que determina si los flujos de beneficios netos llegan a las tasas de
descuento objetivas.
1.4. El Índice de Rentabilidad y el Play Back

La inversión es un término que se puede relacionar con el ahorro. La inversión

se define como la renuncia a una satisfacción inmediata, a través de la
adquisición de determinados bienes, con el ánimo de obtener en el futuro unos
ingresos o rentas. La inversión para una empresa significa la adquisición de
elementos que conformarán su activo (estructura económica) con el objeto de
que éstos generen una renta futura.

1.4.1. Inversión

De esta definición es posible deducir los elementos que componen la

inversión, que son los siguientes:
- La persona física o jurídica que realiza la inversión.
- El objeto en el que recae la inversión.
- El coste que supone la adquisición del objeto soporte de la inversión y que
obliga a una renuncia de cierta disponibilidad monetaria.
- La esperanza de obtener en el futuro una contrapartida superior al coste
del bien objeto de la inversión.

1.4.2. Rentabilidad

La rentabilidad se puede definir como la capacidad que posee un activo para

producir un rendimiento, normalmente referido a términos monetarios.
También se puede decir que la rentabilidad es la remuneración del capital
invertido. Esta rentabilidad suele ser expresada en forma de porcentaje.

1.4.3. Play Back o Plazo de Recuperación

El payback o plazo de recuperación es un criterio para evaluar inversiones

que se define como el periodo de tiempo requerido para recuperar el capital
inicial de una inversión. Es un método estático para la evaluación de
inversiones.
Por medio del payback sabemos el número de periodos (normalmente años)
que se tarda en recuperar el dinero desembolsado al comienzo de una
 inversión. Lo que es crucial a la hora de decidir si embarcarse en un
proyecto o no.

1.5. Anualidades

Una anualidad es un flujo de caja en el que los flujos de dinero son uniformes (es
decir, todos los flujos de dinero son iguales) y los movimientos de dinero ocurren
a un intervalo regular.
Los flujos de dinero de la anualidad son los pagos de la anualidad o simplemente
pagos.

1.6. Finanzas

Con base a esto, se formula una planeación financiera que ayude a resolver los
problemas concernientes en la obtención de recursos (con un criterio donde se
usen fuentes al menor costo posible y condiciones imposibles para su pago), así
como los relacionados a la aplicación de recursos en activos de la empresa, es
decir, las inversiones.

Ejemplo:

CONSIDERACIONES:
  La inversión de un proyecto está compuesta por cuatro conceptos:
1. Inversión tangible, es decir, inversión en activo fijo.
  2. Inversión intangible, es decir, activos que no pueden ser
  percibidos físicamente.
3. Gastos pre-operativos, es decir, todos aquellos gastos en los que
 
se incurre antes del inicio de operación.
  4. Capital de trabajo, es decir, el capital que requiere una empresa
  para sostenerse durante el período en el que sus ingresos no cubren
  sus costos y gastos.
En la parte superior se muestra un cuadro resumen con los cuatro
  elementos, el cual resumen el detalle de la inversión que se muestra
  líneas inferiores. La inversión debe considerar el total incluido el
  IGV y sin incluirlo, ya que la empresa acumula un crédito fiscal por
el IGV que gana por las compras que realiza en la etapa pre-
  operativa.
 
 
 

 
 
1.7. Interés simple e interés compuesto

Diagrama de Flujo

Concepto Ago-20 Set-20 Oct-20 Nov-20 Dic-20 Ene-21 Feb-21 Mar-21 Abr-21 May-21 Jun-21 Jul-21 Ago-21
Vent as S/ 52,788.14 S/ 60,983.05 S/ 73,245.76 S/ 97,211.86 S/ 68,338.98 S/ 79,618.64 S/ 69,415.25 S/ 73,881.36 S/ 88,822.03 S/ 69,415.25 S/ 89,101.69 S/ 69,415.25
Cost o de producción S/ 27,095.22 S/ 29,685.94 S/ 36,480.13 S/ 50,038.12 S/ 33,291.00 S/ 40,019.77 S/ 33,803.56 S/ 37,143.44 S/ 45,371.34 S/ 33,803.56 S/ 45,045.01 S/ 33,803.56
P ersonal área producción S/ 10,900.00 S/ 10,900.00 S/ 13,400.00 S/ 16,350.00 S/ 10,900.00 S/ 10,900.00 S/ 10,900.00 S/ 10,900.00 S/ 13,400.00 S/ 10,900.00 S/ 16,350.00 S/ 10,900.00
Utilidad Bruta S/ 14,792.92 S/ 20,397.11 S/ 23,365.63 S/ 30,823.75 S/ 24,147.99 S/ 28,698.87 S/ 24,711.69 S/ 25,837.91 S/ 30,050.70 S/ 24,711.69 S/ 27,706.69 S/ 24,711.69
P ersonal de Administración y Vent as S/ 12,317.00 S/ 12,317.00 S/ 15,142.00 S/ 18,475.50 S/ 12,317.00 S/ 12,317.00 S/ 12,317.00 S/ 12,317.00 S/ 15,142.00 S/ 12,317.00 S/ 18,475.50 S/ 12,317.00
Gast os de administ racion y ventas S/ 7,195.34 S/ 5,500.42 S/ 5,500.42 S/ 6,347.88 S/ 5,500.42 S/ 6,771.61 S/ 5,500.42 S/ 5,924.15 S/ 6,347.88 S/ 5,500.42 S/ 5,500.42 S/ 6,347.88
Depreciacion y amort ización de intangibles S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20
Utililidad Operativa ( EBIT) -S/ 5,599.63 S/ 1,699.48 S/ 1,843.00 S/ 5,120.16 S/ 5,450.36 S/ 8,730.06 S/ 6,014.07 S/ 6,716.56 S/ 7,680.61 S/ 6,014.07 S/ 2,850.56 S/ 5,166.61
-I mpuest o a la rent a S/ 791.82 S/ 914.75 S/ 1,098.69 S/ 1,458.18 S/ 1,025.08 S/ 1,194.28 S/ 1,041.23 S/ 1,108.22 S/ 1,332.33 S/ 1,041.23 S/ 1,336.53 S/ 1,041.23
+ depreciacion y amort ización de intangibles S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20
Flujo de Caja Operativo -S/ 5,511.24 S/ 1,664.94 S/ 1,624.52 S/ 4,542.19 S/ 5,305.48 S/ 8,415.98 S/ 5,853.04 S/ 6,488.54 S/ 7,228.49 S/ 5,853.04 S/ 2,394.24 S/ 5,005.58
- Act ivo fijo -S/ 86,158.38
- Gastos preoperat ivos -S/ 59,462.20
- Capit al de t rabajo -S/ 20,931.68
I ngreso por crédito fiscal I GV de Act ivos Fijos S/ 3,329.56 S/ 4,643.40 S/ 5,627.74 S/ 6,782.10 S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Flujo de Caja de Libre Disponibilidad ( FCLD) o F.C.
-S/ 166,552.26
Ecónomico-S/ 2,181.68 S/ 6,308.34 S/ - S/ 11,324.28 S/ 5,305.48 S/ 8,415.98 S/ 5,853.04 S/ 6,488.54 S/ 7,228.49 S/ 5,853.04 S/ 2,394.24 S/ 5,005.58
+ P réstamos obt enido 0
-Amortización de la deuda S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
- I nt erés de la deuda S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
+ Escudo fiscal de los int ereses (EFI ) S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Flujo de Caja Neto del Inversionista ( FCNI) o F. -S/
C. Financiero
166,552.26 -S/ 2,181.68 S/ 6,308.34 S/ - S/ 11,324.28 S/ 5,305.48 S/ 8,415.98 S/ 5,853.04 S/ 6,488.54 S/ 7,228.49 S/ 5,853.04 S/ 2,394.24 S/ 5,005.58

VPN FLUJO DE CAJA DE LIBRE DISPONIBILIDAD S/ 439,972.48

TIR FCLD 66.96%

VPN FLUJO DE CAJA NETO DEL INVERSIONISTA S/ 439,972.48

TIR FCNI 66.96%
PRI 2.57
IR 3.64
 1.8. Valor actual neto y la tasa de interés

Desarrollo practico

11. ANÁLISIS FINANCIERO

VAN y TIR Económico

Flujo de Caja - Año 00 -S/ 166,552.26

Flujo de Caja - Año 01 S/ 64,855.89 TIR VAN
Flujo de Caja - Año 02 S/ 94,583.64 67% S/. 441,434
Flujo de Caja - Año 03 S/ 158,935.05
Flujo de Caja - Año 04 S/ 236,064.48
Flujo de Caja - Año 05 S/ 384,935.55

Cost o de Oport unidad(COK) o Tasa de descuent o 12.35%

VAN y TIR Financiero

Flujo de Caja - Año 00 -S/ 166,552.26

Flujo de Caja - Año 01 S/ 64,855.89 TIR VAN
Flujo de Caja - Año 02 S/ 94,583.64 67% S/. 441,434
Flujo de Caja - Año 03 S/ 158,935.05
Flujo de Caja - Año 04 S/ 236,064.48
Flujo de Caja - Año 05 S/ 384,935.55

Cost o P romedio P onderado de Capit al(WACC) 12.35%

Análisis Financiero
DATOS:
I nversión Tot al S/. 166,552
Act ivo fijo 87.43% 145,621
Capit al t rabajo 12.57% 20,932

% de I nversión a ser financiada 0.00%

TEA 0.00%
Tasa I mpuest o R ent a 29.50%
Cost o Accionist a (Koa) 12.35%

Depreciación Lineal
Vida út il 5 años
Vent a del Act ivo Fijo (Al final) -
Utilidad BR UTA S/.

H orizont e del proyect o (años) 5

Años operat ivos 5
 1.9. El Índice de Rentabilidad y el Play Back

2. Estado de Resultados ( calculo del pago de impuestos)

Descripción AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

P recio Unitario S/ 84.56 S/ 88.81 S/ 93.28 S/ 97.97 S/ 102.88
Cantidad 10,551 12,137 13,965 16,069 18,490
Vent as 892,237 1,077,941 1,302,688 1,574,233 1,902,329
Costo Unit ario S/ 42.23 S/ 44.12 S/ 46.25 S/ 48.49 S/ 50.85
Costo Total -S/ 445,580.65 -S/ 535,457.48 -S/ 645,842.87 -S/ 779,164.10 -S/ 940,187.17
Utilidad Brut a S/ 446,656.64 S/ 542,483.20 S/ 656,844.97 S/ 795,068.55 S/ 962,141.92
P ersonal Aréa de P roducción S/ 146,700.00 S/ 154,035.00 S/ 161,736.75 S/ 169,823.59 S/ 178,314.77
P ersonal de Administración y Ventas S/ 165,771.00 S/ 174,059.55 S/ 186,243.72 S/ 201,143.22 S/ 219,246.11
Gastos de Administ ración y Ventas S/ 71,937.29 S/ 75,534.15 S/ 79,310.86 S/ 83,276.40 S/ 87,440.22
Depreciación y Amort ización de I ntangibles S/ 10,562.43 S/ 10,562.43 S/ 10,562.43 S/ 10,562.43 S/ 10,562.43
Utililidad Operativa (EBI T) S/ 51,685.93 S/ 128,292.07 S/ 218,991.22 S/ 330,262.92 S/ 466,578.39
EBI TDA S/ 51,685.93 S/ 128,292.07 S/ 218,991.22 S/ 330,262.92 S/ 466,578.39

(-) Depreciación
U.OP ER ATI VA NETA S/ 51,685.93 S/ 128,292.07 S/ 218,991.22 S/ 330,262.92 S/ 466,578.39
I ngreso por Venta Equipo
Egreso por valor en libros
Utilidad ant es impt o. (UAI ) S/ 51,685.93 S/ 128,292.07 S/ 218,991.22 S/ 330,262.92 S/ 466,578.39
(-) I mpt o. Renta -S/ 13,383.56 -S/ 38,955.81 -S/ 64,196.83 -S/ 97,001.70 -S/ 137,193.47
UTILIDIDAD NETA S/ 38,302.37 S/ 89,336.26 S/ 154,794.39 S/ 233,261.22 S/ 329,384.92

3. CALCULO DEL FLUJO CAJA LIBRE ( FCL) POR MEDIO DEL NOPAT ( FLUJO OPERATIVO)

Descripción AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

UTILIDIDAD NETA S/ 38,302.37 S/ 89,336.26 S/ 154,794.39 S/ 233,261.22 S/ 329,384.92
(+ ) I mpuest o a la renta
(+ ) Depreciación S/ 10,562.43 S/ 10,562.43 S/ 10,562.43 S/ 10,562.43 S/ 10,562.43
NOPAT S/ 48,864.79 S/ 99,898.69 S/ 165,356.81 S/ 243,823.64 S/ 339,947.34

INVERSION
Act ivo fijo -S/ 145,620.58
Capital t rabajo (KW) -S/ 20,931.68 -S/ 4,391.70 -S/ 5,315.05 -S/ 6,421.77 -S/ 7,759.16 S/ 44,988.21
Gastos preoperativos
(+ ) R ecuperación del KW
(+ ) R ecuperación del Activo 20,383 0
FCE ( Flujo Caja Económico) -S/ 166,552.26 S/ 64,855.89 S/ 94,583.64 S/ 158,935.05 S/ 236,064.48 S/ 384,935.55
( 166,552) 64,856 94,584 158,935 236,064 384,936
4. DETERMINACION DEL CPPC S/ 63,618.49 S/ 93,285.91 S/ 157,574.27 S/ 234,637.90 S/ 383,321.23
-S/ 1,237.40 -S/ 1,297.73 -S/ 1,360.78 -S/ 1,426.59 -S/ 1,614.33
% Deuda 0.00%
% Capit al 100.00%
TEA 0.00%
Koa 12.35%
Tasa impuest o 29.50%

CPPC ( WACC) 12.35%

5. CALCULO DEL VANE , TIRE , B/C y PRC

VANE 441,434.06
TIRE 67%
B/C 3.65

Descripción 0 1 2 3 4 5
Flujos Net os (166,552.26) 64,855.89 94,583.64 158,935.05 236,064.48 384,935.55
Flujos Net os Descontados (166,552.26) 57,727.96 74,935.84 112,080.49 148,175.96 215,066.07
Flujo Net o Acumulado (166,552.26) (0.36)

Periodo de Recuperación de la Inversión 0 AÑOS 10 MESES 2.36

6. CALCULO DEL CALENDARIO DE LA DEUDA

Mont o deuda -
TEA 0.00%

P eróodo de capit alización (años) 1

H orizont e de repago (años) 5

Mont o Capit alizado S/. 0.00

Valor de cada cuot a anual S/. 0.00

Descripción AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Deuda S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0
Cuot a S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0
I nt erés S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0
Amort ización S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0
Saldo S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0

7. FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA - FCA

Descripción AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

FCL (Flujo Económico) (166,552) 64,856 94,584 158,935 236,064 384,936
(+ ) Deuda 0
(-) Amort ización (P rincipal) 0 0 0 0 0
(-) I nt ereses 0 0 0 0 0
(+ ) Efect o financiero (EFI ) 0 0 0 0 0
FCF ( Flujo Caja Financiero) ( 166,552) 64,856 94,584 158,935 236,064 384,936

8. CáLCULO DEL VANF , TIRF , B/C y PRC

VANF 441,434.06
TIRF 67%
B/C 3.65

Descripción 0 1 2 3 4 5
Flujos Net os (166,552.26) 64,855.89 94,583.64 158,935.05 236,064.48 384,935.55
Flujos Net os Descontados (166,552.26) 57,727.96 74,935.84 112,080.49 148,175.96 215,066.07
Flujo Net o Acumulado (166,552.26) (108,824.30)

Período de Recuperación de la Inversión 2.89

1.10. Anualidades

Desarrollo practico

12. Análisis de Sensibilidad

EN
1. Cuánt o d ebe ser el COK p ara que el VPN d el FCNI est é en eq uilibrio (VPN FCNI= 0). Int erp ret e result ados.
COK 64.73% → VP N F CNI = 0

2. Cuánt o d ebe ser el WACC p ara que el VPN d el FCLD est é en equilibrio (VPN FCLD = 0) Int erpret e result ad os.
WACC 64.73% → VP N F CLD = 0

3. Cómo varía el VPN del FCNI ant e cam bios en el COK ?

12.35%
VPN FCNI
S/.429,722
55.00% S/.31,692
43.28% S/.88,571
26.50% S/.222,409
COK 12.20% S/.432,034
10.00% S/.477,627
5.00% S/.600,746

¿Cómo varía el VPN y TIR del FCNI ante cambios en el costo unitario promedio?    
S/.42.23            
        VPN FCNI TIR FCNI  
        S/.429,722 63.98%  
  -40% S/ 25.34 S/.588,408 110.55%  
COSTO UNITARIO

  -30% S/ 29.56 S/.548,737 96.59%  

PROMEDIO

  -20% S/ 33.78 S/.509,065 84.24%  

  0% S/ 42.23 S/.429,722 63.98%  
  30% S/ 54.90 S/.310,707 42.38%  
  40% S/ 59.12 S/.271,036 36.90%  
  50% S/ 63.35 S/.231,364 32.06%  
  51% S/ 63.77 S/.227,397 31.60%  

¿Cómo varía el VPN y TIR del FCNI ante cambios en las unidades de servicios?
10,551          
        VPN FCNI TIR FCNI
        S/.429,722 63.98%
  20% 12,661 S/.509,257 84.30%

SERVICIOS (AÑO 1)
  15% 12,134 S/.489,373 78.69%

UNIDADES DE
  10% 11,606 S/.469,489 73.44%
  0% 10,551 S/.429,722 63.98%
  -10% 9,496 S/.389,955 55.76%
  -15% 8,968 S/.370,071 52.06%
  -20% 8,441 S/.350,187 48.60%
  -25% 7,913 S/.330,304 45.37%
  -26% 7,808 S/.326,327 44.75%

¿Cómo varía el VPN y TIR del FCNI ante cambios en el precio unitario promedio?
S/.84.56          
        VPN FCNI TIR FCNI
        S/.429,722 63.98%
  20% S/ 101.48 S/.588,600 110.62%
 
PRECIO UNITARIO

15% S/ 97.25 S/.548,881 96.64%

  10% S/ 93.02 S/.509,161 84.27%
PROMEDIO

  0% S/ 84.56 S/.429,722 63.98%

  -10% S/ 76.11 S/.350,283 48.61%
  -15% S/ 71.88 S/.310,564 42.36%
  -20% S/ 67.65 S/.270,844 36.87%
  -25% S/ 63.42 S/.231,125 32.03%
  -26% S/ 62.58 S/.223,181 31.13%
 CAPITULO II

2.1. Presupuesto

Un presupuesto es un plan de operaciones y recurso de una empresa, que

se formula para lograr en un cierto periodo los objetivos propuestos y se
expresa en términos
monetarios.
En otras palabras, hacer un presupuesto es planear el futuro y expresarlo
en dinero.
PRESUPUESTO= PLANEACIÓN DEL FUTURO.

2.1.1. Presupuesto Maestro

Un presupuesto maestro es el gran presupuesto de una empresa, es decir

la culminación de todo proceso de planeación y, por lo tanto, comprende
todas las áreas del negocio, como ventas, producción, compras, etc., y por
eso, se llama maestro.

2.1.2. Elementos del Presupuesto

El presupuesto maestro es un plan integrador y coordinador, que expresa

en términos financieros los objetivos de la empresa, éste se integra por los
presupuestos de operación y financiero. A través del presupuesto se traza
el rumbo de una empresa al describir los planes del negocio en términos
financieros. Como un mapa de camino, el presupuesto maestro puede
ayudar a la compañía a navegar durante el año y reducir los resultados
 negativos.

Yve
Beauté
PRESUPUESTO ANUAL DE MARKETING Y PUBLICIDAD*
Septiembre 2020 a Agosto 2021

PRESUPUESTO DE MARKETING AÑO 1*

Sep- Oct- Nov- Dec- Jan- Feb- Mar- Apr- May- Jun- Aug- Total
Detalle Jul-21
20 20 20 20 21 21 21 21 21 21 21 Anual
Diseño de
S/ S/
Logo y
2,000.                       2,000.0
Manual de
00 0
Marca
WEB
(Hosting +
Dominio S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
+ 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 720.00
Mantenimi
ento)
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
1,000. 1,000. 1,000. 1,000. 1,000. 1,000. 1,000. 1,000. 1,000. 1,000. 1,000. 1,000.
12,000.
Facebook 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0 500.0
6,000.0
Instagram 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0 200.0
2,400.0
TikTok 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
S/ S/ S/ S/ S/ S/
1,000. 1000 1000 2,000. 1000 1,500. 1000 1,500. 2,000. 1000 1000 1000 15,000.
Google Ads 00 00 00 00 00 00
Imprenta S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
(Volantes, 300.0 300.0 300.0 300.0 300.0 300.0 300.0 300.0 300.0 300.0 300.0 300.0 3,600.0
Imantados) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Totales 5,060. 3,060. 3,060. 4,060. 3,060. 3,560. 3,060. 3,560. 4,060. 3,060. 3,060. 3,060. 41,720.
00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
*Costes Navid San Día Día
incluyen ad Valen Madr Madr
 IGV tín e e

PRESUPUESTO DE MARKETING AÑO 2*  

AÑO 2 Total Anual
Web (Hosting + Dominio S/
+ Mantenimiento) 720.00
Facebook S/ 12,000.00
Instagram S/ 6,000.00
TikTok S/ 2,400.00
Google Ads S/ 15,000.00
Imprenta (Volantes, Imantados) S/ 3,600.00

S/
Total 39,720.00

PRESUPUESTO DE MARKETING
AÑO 3*  
AÑO 3 Total Anual
Web (Hosting + Dominio
S/ 720.00
+ Mantenimiento)
Facebook S/ 12,000.00
Instagram S/ 6,000.00
TikTok S/ 2,400.00
Google Ads S/ 15,000.00
Imprenta (Volantes, Imantados) S/ 3,600.00
Total S/ 39,720.00
PRESUPUESTO DE
MARKETING AÑO 4*  
AÑO 4 Total Anual
Web (Hosting + Dominio
S/ 720.00
+ Mantenimiento)
Facebook S/ 12,000.00
Instagram S/ 6,000.00
TikTok S/ 2,400.00
Google Ads S/ 15,000.00
Imprenta (Volantes, Imantados) S/ 3,600.00
Nueva Web S/ 6,000.00
Nueva App S/ 10,000.00
Total S/ 55,720.00

PRESUPUESTO DE MARKETING AÑO 5*

AÑO 5 Total Anual
Web (Hosting + Dominio
S/ 720.00
+ Mantenimiento)
Facebook S/ 12,000.00
Instagram S/ 6,000.00
TikTok S/ 2,400.00
Google Ads S/ 15,000.00
Imprenta (Volantes, Imantados) S/ 3,600.00
Total S/ 39,720.00
2.2. Análisis Financiero

Los usuarios de la información contable-financiera de un ente realizan un

análisis para tomar decisiones. Esta información, expuesta en los estados
contables tradicionales, permite determinar la situación de una empresa en
un momento dado ya pasado, evaluar su solvencia y rentabilidad, pero poco
y nada revelan del futuro.
Exhiben información útil para la toma de decisiones de diferentes tipos de
usuarios y deben contemplar las características de la información y de sus
destinatarios, además de cumplir con diversos requisitos impuestos por las
resoluciones técnicas vigentes. En la actualidad, la creciente inestabilidad
del entorno plantea la exigencia de mejorar los elementos para la toma de
decisiones, volviéndose insuficiente la información contenida en los estados
financieros tradicionales.

2.2.1. Estados Financieros Proyectados

Los estados contables constituyen uno de los elementos más importantes

para la transmisión de información económica referida a la situación y la
gestión de entes públicos o privados, ya sean estos con o sin fines de lucro.
Esta información económica habrá de ser utilizada tanto por usuarios
internos como otros ajenos al ente.
Los estados contables constituyen uno de los elementos más importantes
para la transmisión de información económica referida a la situación y la
gestión de entes públicos o privados, ya sean estos con o sin fines de lucro.
 Esta información económica habrá de ser utilizada tanto por usuarios
internos como otros ajenos al ente.

BALANCE GENERAL
Descripción Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
ACTIVO            
Activo Corriente            
S/ S/ S/
Caja Bancos S/ 93,536.68 S/ 212,067.94 S/ 606,411.05
111,164.55 369,550.96 938,217.74
S/ S/ S/
Inventarios   S/ 27,017.18 S/ 35,730.22
23,493.20 31,069.76 41,089.75
Total Activo S/ S/ S/
Corriente S/ 93,536.68 134,657.75 S/ 239,085.12 400,620.72 S/ 642,141.27 979,307.50
Activo No
Corriente            
S/ S/ S/
Activos fijos S/ 68,362.20 S/ 68,362.20 S/ 68,362.20
68,362.20 68,362.20 68,362.20
Depreciación S/ S/ S/
  S/ 19,263.50 S/ 38,527.00
Acumulada 9,631.75 28,895.25 48,158.75
S/ S/ S/
Intangibles S/ 4,653.38 S/ 4,653.38 S/ 4,653.38
4,653.38 4,653.38 4,653.38
Amortización -S/ -S/
  -S/ 1,861.35 -S/ 2,792.03 -S/ 3,722.70
Acumulada 930.68 4,653.38
Total Activo No S/ S/ S/
Corriente S/ 73,015.58 81,716.65 S/ 90,417.73 99,118.80 S/ 107,819.88 116,520.95
S/ S/ S/
TOTAL ACTIVO S/ 166,552.26 S/ 329,502.85 S/ 749,961.15
216,374.40 499,739.52 1,095,828.45
PASIVO Y
PATRIMONIO            
Pasivo Corriente            
Dividendos por
           
pagar
S/ S/ S/
Tributos por pagar   S/ 39,709.95 S/ 97,427.56
13,383.56 64,602.41 137,640.63
Total de Pasivo S/ S/ S/
  S/ 39,709.95 S/ 97,427.56
Corriente 13,383.56 64,602.41 137,640.63
Pasivo No
Corriente            
Deuda con el
S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -  
banco
Total Pasivo No S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/
Corriente -
Patrimonio Neto            
S/ S/ S/
Capital social S/ 166,552.26 S/ 166,552.26
166,552.26 166,552.26 S/ 166,552.26 166,552.26
Reserva Legal S/ S/ S/
  S/ 9,044.59 S/ 23,283.54
10% 3,643.86 15,438.88 32,893.78
Resultado del S/ S/ S/
 
ejercicio 32,794.72 S/ 81,401.32 138,949.93 S/ 209,551.82 296,043.99
Resultado S/ S/
  S/ - S/ 32,794.72 S/ 253,145.97
acumulado 114,196.04 462,697.79
Total Patrimonio S/ S/ S/
Neto S/ 166,552.26 202,990.84 S/ 289,792.89 435,137.11 S/ 652,533.59 958,187.82
TOTAL PASIVO S/ S/ S/
S/ 166,552.26 S/ 329,502.85 S/ 749,961.15
Y PATRIMONIO 216,374.40 499,739.52 1,095,828.45
7. ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE GENERAL

ESTADO DE RESULTADOS
Detalle Set-20 Oct-20 Nov-20 Dic-20 Ene-21 Feb-21 Mar-21 Abr-21 May-21 Jun-21 Jul-21 Ago-21 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Vent as S/ 52,788.14 S/ 60,983.05 S/ 73,245.76 S/ 97,211.86 S/ 68,338.98 S/ 79,618.64 S/ 69,415.25 S/ 73,881.36 S/ 88,822.03 S/ 69,415.25 S/ 89,101.69 S/ 69,415.25 S/ 892,237.29 S/ 1,077,940.68 S/ 1,302,687.84 S/ 1,574,232.65 S/ 1,902,329.09
P ersonal de operaciones S/ 10,900.00 S/ 10,900.00 S/ 13,400.00 S/ 16,350.00 S/ 10,900.00 S/ 10,900.00 S/ 10,900.00 S/ 10,900.00 S/ 13,400.00 S/ 10,900.00 S/ 16,350.00 S/ 10,900.00 S/ 146,700.00 S/ 154,035.00 S/ 161,736.75 S/ 169,823.59 S/ 178,314.77
Cost o operat ivo S/ 27,095.22 S/ 29,685.94 S/ 36,480.13 S/ 50,038.12 S/ 33,291.00 S/ 40,019.77 S/ 33,803.56 S/ 37,143.44 S/ 45,371.34 S/ 33,803.56 S/ 45,045.01 S/ 33,803.56 S/ 445,580.65 S/ 535,457.48 S/ 645,842.87 S/ 779,164.10 S/ 940,187.17
UTILIDAD BRUTA S/ 14,792.92 S/ 20,397.11 S/ 23,365.63 S/ 30,823.75 S/ 24,147.99 S/ 28,698.87 S/ 24,711.69 S/ 25,837.91 S/ 30,050.70 S/ 24,711.69 S/ 27,706.69 S/ 24,711.69 S/ 299,956.64 S/ 388,448.20 S/ 495,108.22 S/ 625,244.96 S/ 783,827.15
P ersonal de Administ ración y Ventas S/ 12,317.00 S/ 12,317.00 S/ 15,142.00 S/ 18,475.50 S/ 12,317.00 S/ 12,317.00 S/ 12,317.00 S/ 12,317.00 S/ 15,142.00 S/ 12,317.00 S/ 18,475.50 S/ 12,317.00 S/ 165,771.00 S/ 174,059.55 S/ 186,243.72 S/ 201,143.22 S/ 219,246.11
Gastos de Administ ración y Vent as S/ 7,195.34 S/ 5,500.42 S/ 5,500.42 S/ 6,347.88 S/ 5,500.42 S/ 6,771.61 S/ 5,500.42 S/ 5,924.15 S/ 6,347.88 S/ 5,500.42 S/ 5,500.42 S/ 6,347.88 S/ 71,937.29 S/ 75,534.15 S/ 79,310.86 S/ 83,276.40 S/ 87,440.22
Depreciación y amortización S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 880.20 S/ 10,562.43 S/ 10,562.43 S/ 10,562.43 S/ 10,562.43 S/ 10,562.43
UTILIDAD OPERATIVA -S/ 5,599.63 S/ 1,699.48 S/ 1,843.00 S/ 5,120.16 S/ 5,450.36 S/ 8,730.06 S/ 6,014.07 S/ 6,716.56 S/ 7,680.61 S/ 6,014.07 S/ 2,850.56 S/ 5,166.61 S/ 51,685.93 S/ 128,292.07 S/ 218,991.22 S/ 330,262.92 S/ 466,578.39
Gastos Financieros S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -S/ 5,599.63 S/ 1,699.48 S/ 1,843.00 S/ 5,120.16 S/ 5,450.36 S/ 8,730.06 S/ 6,014.07 S/ 6,716.56 S/ 7,680.61 S/ 6,014.07 S/ 2,850.56 S/ 5,166.61 S/ 51,685.93 S/ 128,292.07 S/ 218,991.22 S/ 330,262.92 S/ 466,578.39
I mpuesto a la R ent a -S/ 1,651.89 S/ 501.35 S/ 543.69 S/ 1,510.45 S/ 1,607.86 S/ 2,575.37 S/ 1,774.15 S/ 1,981.38 S/ 2,265.78 S/ 1,774.15 S/ 840.92 S/ 1,524.15 S/ 15,247.35 S/ 37,846.16 S/ 64,602.41 S/ 97,427.56 S/ 137,640.63
UTILIDAD NETA -S/ 3,947.74 S/ 1,198.14 S/ 1,299.32 S/ 3,609.71 S/ 3,842.50 S/ 6,154.69 S/ 4,239.92 S/ 4,735.17 S/ 5,414.83 S/ 4,239.92 S/ 2,009.65 S/ 3,642.46 S/ 36,438.58 S/ 90,445.91 S/ 154,388.81 S/ 232,835.36 S/ 328,937.77

Impuesto a la Renta 29.50%

2.2.2. Principios Aplicables a la Información Financiera Proyectada

g) Oportunidad
h) Claridad
i) Costo-beneficio
j) Confidencialidad
k) Confiabilidad vs competitividad

2.3. Análisis de Sensibilidad

Es una técnica que aplicada a la valoración de inversiones permite visualizar de

forma inmediata, las ventajas y desventajas económicas de un proyecto de
inversión. El análisis de sensibilidad se considera como una primera
aproximación al estudio de inversiones con riesgo, ya que permite identificar
aquellos elementos que son más sensibles ante una variación.

2.3.1. Concepto de Sensibilidad

Se denomina análisis de sensibilidad (AS) al procedimiento por medio del cual

se puede determinar cuánto afecta (cuán sensible es) la TIR ante los cambios en
determinadas variables del proyecto. (Baca Urbina, 2016)

2.3.2. Elementos para la Sensibilidad

El proyecto tiene gran cantidad de variables, tales como: ingresos, volumen de

producción, tasas, importes financiados, entre otros.
 Las variables dentro de la evaluación de proyectos van determinando el
nivel de utilidades esperadas.
 Las variables pueden ser dependientes e independientes.

2.4. Gestión de Créditos y Cobranzas

La administración del crédito y las cobranzas se encuentra entre las actividades

más difíciles de realizar. Esta actividad está incluida entre las muchas que
desempeña una empresa que produce artículos para la venta, o que compre
dichos artículos para luego revenderlos. Cualquiera que sea la modalidad de las
operaciones, se espera obtener un margen de utilidad razonable con relación a
sus costos y gastos.
Las políticas y procedimientos utilizados para la concesión de los créditos,
recaudación del dinero que produzcan los cobros de los créditos, los
instrumentos que utilice la firma para ejercer un control efectivo sobre los
créditos y las cobranzas, y la aversión al riesgo de los empresarios, entre otras,
van a ser las variables que los empresarios con agudeza de visión financiera
tendrán que considerar a fin de orientar efectiva y eficientemente la gerencia de
crédito y cobranzas.

2.4.1. Crédito

El crédito o también denominado contrato de crédito, es una operación financiera

en la que una persona realiza un préstamo por una cantidad determinada, y a la
vez se compromete a efectuar el pago, al plazo determinado por el prestamista o
entidad financiera; estableciendo en el contracto de crédito los recargos como:
pago de los intereses devengados, seguros y costos asociados, sino se cancela
en el tiempo establecido
2.4.2. Cobranzas

Según (Morales Castro & Morales Castro, 2014) en su libro titulado Crédito y
Cobranza, hace referencia al concepto de cobranzas como: Las cobranzas son
4. PRESUPUESTO DE COSTOS ( Costo de Operaciones)

CONSIDERACIONES:
Se considerará en el primer cuadro el cost eo para cada uno de los servicios. Una vez que culmine, ingrese los cost os unit arios en
la t abla siguiente se ngresará el presupuesto de cost os totales a part ir del primer mes. No incluye amortización ni depreciación.
El proyect o present ado es de servicios, se proyect ará a cinco años con I GV y sin I GV.

COSTO POR UNIDAD DE MATERIALES DIRECTOS, BIENES O SERVICIOS ADQUIRIDOS PARA LA VENTA ( incluido IGV)
Mes/ Año Set-20 Oct-20 Nov-20 Dic-20 Ene-21 Feb-21 Mar-21 Abr-21 May-21 Jun-21 Jul-21 Ago-21 AÑO 1 AÑO2 AÑO 3 AÑO4 AÑO5
Cort e S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 36.57 S/ 38.40 S/ 40.32 S/ 42.33
Peinado S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 34.83 S/ 36.57 S/ 38.40 S/ 40.32 S/ 42.33
Cepillado S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 42.87 S/ 45.01 S/ 47.26 S/ 49.62 S/ 52.10
Planchado S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 32.92 S/ 34.57 S/ 36.30 S/ 38.11 S/ 40.02
Alisado P ermanent e S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 99.95 S/ 104.95 S/ 110.19 S/ 115.70 S/ 121.49
Ext ensiones S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 120.30 S/ 126.32 S/ 132.63 S/ 139.26 S/ 146.23
Color S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 68.88 S/ 72.33 S/ 75.94 S/ 79.74 S/ 83.73
Flamboyage S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 79.89 S/ 83.89 S/ 88.08 S/ 92.49
Balayage S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 76.09 S/ 79.89 S/ 83.89 S/ 88.08 S/ 92.49
Maquillaje S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 85.29 S/ 89.56 S/ 94.03 S/ 98.74 S/ 103.67
Depilaciones S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 40.99 S/ 43.04 S/ 45.20 S/ 47.46 S/ 49.83
Pest añas P ost izas S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 37.88 S/ 39.77 S/ 41.76 S/ 43.85 S/ 46.04
Manicure OP I Gel S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 34.71 S/ 36.45 S/ 38.27 S/ 40.18
Pedicure OP I Gel S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 33.06 S/ 34.71 S/ 36.45 S/ 38.27 S/ 40.18
Est ilist as Adicionales S/ - S/ - S/ 930.00 S/ 1,860.00 S/ - S/ 930.00 S/ - S/ 930.00 S/ 1,860.00 S/ - S/ 1,860.00 S/ - S/ 697.50 S/ 732.38 S/ 768.99 S/ 807.44 S/ 847.82

COSTO TOTALES DE MATERIALES DIRECTOS, BIENES O SERVICIOS ADQUIRIDOS PARA LA VENTA

Ventas x Producción Unitaria Set-20 Oct-20 Nov-20 Dic-20 Ene-21 Feb-21 Mar-21 Abr-21 May-21 Jun-21 Jul-21 Ago-21 AÑO 1 AÑO2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Cort e S/ 2,194.17 S/ 2,542.45 S/ 3,064.87 S/ 4,527.64 S/ 2,855.90 S/ 3,517.63 S/ 2,890.73 S/ 3,239.01 S/ 3,935.57 S/ 2,890.73 S/ 3,761.43 S/ 2,890.73 S/ 38,310.83 S/ 46,260.33 S/ 55,868.95 S/ 67,491.99 S/ 81,534.68
P einado S/ 1,323.47 S/ 1,532.43 S/ 1,845.89 S/ 2,716.59 S/ 1,741.40 S/ 2,124.51 S/ 1,741.40 S/ 1,950.37 S/ 2,368.31 S/ 1,741.40 S/ 2,263.82 S/ 1,741.40 S/ 23,090.98 S/ 27,902.48 S/ 33,713.36 S/ 40,720.97 S/ 49,191.74
Cepillado S/ 1,628.87 S/ 4,072.18 S/ 4,929.48 S/ 7,244.20 S/ 4,586.56 S/ 5,615.32 S/ 4,672.29 S/ 5,186.67 S/ 6,301.16 S/ 4,672.29 S/ 6,001.11 S/ 4,672.29 S/ 59,582.44 S/ 74,263.73 S/ 89,697.08 S/ 108,324.11 S/ 130,830.02
Planchado S/ 2,699.85 S/ 2,403.52 S/ 2,897.40 S/ 4,280.25 S/ 2,699.85 S/ 3,325.42 S/ 2,732.77 S/ 3,062.02 S/ 3,720.52 S/ 2,732.77 S/ 3,555.90 S/ 2,732.77 S/ 36,843.07 S/ 43,732.63 S/ 52,816.22 S/ 63,804.17 S/ 77,079.56
Alisado P ermanent e S/ 6,296.83 S/ 1,899.04 S/ 2,198.89 S/ 999.50 S/ 2,098.94 S/ 1,599.19 S/ 2,098.94 S/ 1,499.24 S/ 1,799.09 S/ 2,098.94 S/ 2,698.64 S/ 2,098.94 S/ 27,386.20 S/ 27,496.14 S/ 33,278.73 S/ 40,265.06 S/ 48,717.25
Ext ensiones S/ 1,924.80 S/ 2,285.71 S/ 2,646.61 S/ 1,203.00 S/ 2,526.31 S/ 1,924.80 S/ 2,526.31 S/ 1,804.50 S/ 2,165.40 S/ 2,526.31 S/ 3,248.11 S/ 2,526.31 S/ 27,308.16 S/ 33,094.60 S/ 40,054.58 S/ 48,463.38 S/ 58,636.52
Color S/ 1,102.11 S/ 5,028.37 S/ 6,061.59 S/ 8,954.63 S/ 5,648.30 S/ 6,957.05 S/ 5,717.18 S/ 6,406.00 S/ 7,783.64 S/ 5,717.18 S/ 7,439.23 S/ 5,717.18 S/ 72,532.46 S/ 91,492.16 S/ 110,495.77 S/ 133,483.45 S/ 161,256.62
F lamboyage S/ 4,793.62 S/ 2,510.94 S/ 3,043.57 S/ 4,489.26 S/ 2,815.30 S/ 3,500.10 S/ 2,891.39 S/ 3,271.83 S/ 3,880.55 S/ 2,891.39 S/ 3,652.28 S/ 2,891.39 S/ 40,631.60 S/ 45,938.82 S/ 55,534.04 S/ 67,119.01 S/ 81,110.95
Balayage S/ 2,206.59 S/ 2,510.94 S/ 3,043.57 S/ 4,489.26 S/ 2,815.30 S/ 3,500.10 S/ 2,891.39 S/ 3,271.83 S/ 3,880.55 S/ 2,891.39 S/ 3,652.28 S/ 2,891.39 S/ 38,044.57 S/ 45,938.82 S/ 55,534.04 S/ 67,119.01 S/ 81,110.95
Maquillaje S/ 2,473.44 S/ 2,814.61 S/ 3,411.64 S/ 5,032.18 S/ 3,155.77 S/ 3,923.39 S/ 3,241.06 S/ 3,667.52 S/ 4,349.85 S/ 3,241.06 S/ 4,093.97 S/ 3,241.06 S/ 42,645.56 S/ 51,494.51 S/ 62,250.14 S/ 75,236.16 S/ 90,920.24
Depilaciones S/ 1,188.84 S/ 1,352.82 S/ 1,639.78 S/ 2,418.67 S/ 1,516.79 S/ 1,885.74 S/ 1,557.79 S/ 1,762.76 S/ 2,090.72 S/ 1,557.79 S/ 1,967.73 S/ 1,557.79 S/ 20,497.22 S/ 24,750.40 S/ 29,920.00 S/ 36,161.62 S/ 43,700.04
Pest añas P ost izas S/ 1,098.50 S/ 1,250.02 S/ 1,515.18 S/ 2,234.89 S/ 1,401.54 S/ 1,742.45 S/ 1,439.42 S/ 1,628.82 S/ 1,931.85 S/ 1,439.42 S/ 1,818.21 S/ 1,439.42 S/ 18,939.72 S/ 22,869.71 S/ 27,646.50 S/ 33,413.85 S/ 40,379.45
Manicure OP I Gel S/ 958.66 S/ 2,413.19 S/ 2,909.05 S/ 4,297.46 S/ 2,710.71 S/ 3,338.80 S/ 2,743.76 S/ 3,074.34 S/ 3,735.49 S/ 2,743.76 S/ 3,570.20 S/ 2,743.76 S/ 35,239.20 S/ 43,908.50 S/ 53,028.63 S/ 64,060.77 S/ 77,389.54
Pedicure OP I Gel S/ 2,082.62 S/ 2,413.19 S/ 2,909.05 S/ 4,297.46 S/ 2,710.71 S/ 3,338.80 S/ 2,743.76 S/ 3,074.34 S/ 3,735.49 S/ 2,743.76 S/ 3,570.20 S/ 2,743.76 S/ 36,363.15 S/ 43,908.50 S/ 53,028.63 S/ 64,060.77 S/ 77,389.54
Est ilist as Adicionales S/ - S/ - S/ 930.00 S/ 1,860.00 S/ - S/ 930.00 S/ - S/ 930.00 S/ 1,860.00 S/ - S/ 1,860.00 S/ - S/ 8,370.00 S/ 8,788.50 S/ 9,227.93 S/ 9,689.32 S/ 10,173.79
TOTAL S/ 31,972.36 S/ 35,029.41 S/ 43,046.56 S/ 59,044.98 S/ 39,283.38 S/ 47,223.33 S/ 39,888.20 S/ 43,829.26 S/ 53,538.18 S/ 39,888.20 S/ 53,153.11 S/ 39,888.20 S/ 525,785.16 S/ 631,839.82 S/ 762,094.58 S/ 919,413.64 S/ 1,109,420.86
IGV S/ 4,877.14 S/ 5,343.47 S/ 6,566.42 S/ 9,006.86 S/ 5,992.38 S/ 7,203.56 S/ 6,084.64 S/ 6,685.82 S/ 8,166.84 S/ 6,084.64 S/ 8,108.10 S/ 6,084.64 S/ 80,204.52 S/ 96,382.35 S/ 116,251.72 S/ 140,249.54 S/ 169,233.69
TOTAL SIN IGV S/ 27,095.22 S/ 29,685.94 S/ 36,480.13 S/ 50,038.12 S/ 33,291.00 S/ 40,019.77 S/ 33,803.56 S/ 37,143.44 S/ 45,371.34 S/ 33,803.56 S/ 45,045.01 S/ 33,803.56 S/ 445,580.65 S/ 535,457.48 S/ 645,842.87 S/ 779,164.10 S/ 940,187.17
14. PUNTO DE EQUILIBRIO

ENLACES DE CONSULTA:

PUNTO DE PUNTO DE CONSIDERACIONES:

EQUILIBRIO EQUILIBRIO: Se reviso el enlace adjunto "Punto de Equilibrio Multiproducto" y siga los pasos que se
MULTIPRODUCTO CONCEPTOS solicitan. Estructuramos nuestra propia plantilla en función a nuestros servicios.
Tomando en cuenta la identificación de nuestros costos fijos y variables.

PUNTO DE EQUILIBRIO          
Descripción AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Precio promedio de venta unitario (por servicio) S/ 84.56 S/ 88.81 S/ 93.28 S/ 97.97 S/ 102.88
Costo Variable unitario S/ 42.23 S/ 44.12 S/ 46.25 S/ 48.49 S/ 50.85
Costos fijos anuales S/ 84,886.00 89,130 S/ 93,586.82 S/ 98,266.16 S/ 103,179.46
           
P.E (Q) Ing = CFt / (1 - Cvu / Pvu)          
           
Punto de equilibrio en ingresos (soles) S/ 169,567.51 S/ 177,106.27 S/ 185,606.06 S/ 194,566.61 S/ 204,004.51
           
P.E (Q) Unid. = P.E (Q) ingresos / Pvu          
           
Punto de equilibrio en Cantidad de servicios 2,005 1,994 1,990 1,986 1,983
           
Tiempo que se logra el Tiempo de Equilibrio          
Ingresos totales 892,237 1,077,941 1,302,688 1,574,233 1,902,329
N° Servicios por año 10551 12137 13965 16069 18490
Tiempo que se logra el equilibrio 2.280570595 1.971606855 1.709751654 1.483134842 1.286872075
Meses para lograr el punto de equilibrio 2 MESES 8 DÍAS 1 MESES 29 DÍAS 1 MESES 21 DÍAS 1 MESES 14 DÍAS 1 MESES 9 DÍAS
 CAPITULO III

3.1. Gestión de la Tesorería

La gestión de la tesorería tiene una gran importancia en las empresas, en
especial en tiempos de crisis, cuando el crédito es escaso y caro. Una
buena gestión de la tesorería es, en ese entorno, un elemento esencial de
supervivencia.
La tesorería es el área de la empresa que tiene como objetivo el conjunto
de operaciones relacionadas con el flujo de caja, abarcando todas las
operaciones que incluyen cobros y pagos, además de las gestiones con
entidades financieras, cuando se tratade empresas privadas es la que
maneja los recursos económicos y los aplica de acuerdo con la
planificación contemplada

3.1.1. Instrumentos Útiles para el Control y la Gestión de la

Tesorería en las Empresas

El departamento de tesorería de las empresas utiliza libros registros,

documentos y aplicaciones informáticas para realizar su labor; es preciso
trasladar la información que recogen los documentos mercantiles y
documento justificativos de cobros y pagos como, por ejemplo: recibos,
facturas con indicación de pago, cheques, letras, pagarés, ente otros; los
registros en los libros de caja, bancos y efectos mercantiles a cobrar
permiten conocer las características y periodicidad de cobros y pagos.
También es útil elaborar un calendario de vencimientos.

3.1.2. La Caja como Centro de un Sistema de Flujos

Se entiende por caja todo el dinero disponible, no solo en la cuenta de

caja, sino también en cuentas corrientes bancarias a la vista u otros
elementos similares.
 3.1.3. La Liquidez en las Empresas

En el ámbito de la gestión de empresas se define la liquidez como la

facilidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de pago en el
momento de su vencimiento.
Por consiguiente, la liquidez es una cualidad generada por los activos,
luego las decisiones se deben tomar considerando esos activos que
generan liquidez.

3.1.4. Normativa Mercantil y Fiscal que Regula los

Instrumentos Financieros

El sistema financiero de un país, definido en sentido general, está formado

por el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primario es
canalizar el ahorro que generan la unidad es de gasto con superávit hacia
las unidades de gastos con déficit. Por lo tanto, dicho sistema comprende
tanto los instrumentos financieros como las instituciones y los mercados
financieros.(Montaño, 2014).

3.1.5. Apalancamiento Financiero

Apalancamiento significa apoyarse en algo para lograr que un pequeño

esfuerzo en una dirección se traduzca en un incremento más que
proporcional en los resultados.
Se denomina apalancamiento en el ámbito financiero empresarial, a la
estrategia que se utiliza para incrementar las utilidades de tal forma que se
super en las utilidades que se obtienen con el capital propio.

VENTAJAS
Impulsa el potencial de las finanzas. Elegir esta alternativa permite
llegar mucho más lejos de lo que sería viable sin esta inyección
financiera.
Aumenta tasa interna de retorno (TIR) de la operación. Debido al
apalancamiento, la rentabilidad financiera de los fondos propios se
dispara. Esto no significa que se gane más dinero en valor absoluto.
Ideal para alcanzar metas concretas en el corto plazo. Es adecuado
para períodos breves en los que se busca, por ejemplo, lograr un
 crecimiento específico.

DESVENTAJAS

Eleva el riesgo. El apalancamiento financiero podría elevar el nivel

de deuda hasta cotas más altas de lo normal, lo que aumentaría la
exposición al riesgo.
Los productos asociados al apalancamiento financiero suelen pagar
tasas de interés más elevadas para compensar el riesgo del
inversor.
Mayor complejidad. La necesidad de recurrir a instrumentos
financieros más complejos se traduce en la necesidad de dedicar un
tiempo de gestión adicional y, además, implica diversos riesgos.

3.1.6. Diferencia entre Apalancamiento Financiero y un

Crédito Normal

Podríamos pensar que en realidad no existe ninguna diferencia entre el

denominado apalancamiento financiero y un crédito ordinario. A fin de
cuentas, el principio básico operativo es el mismo. Obtener un dinero
prestado con el que poder participar en bolsas de inversión. Entonces,
cualquier entidad financiera, bancos, particulares, etc. puede facilitar el
dinero a través de un crédito normal y una vez obtenido es nuestro
problema el destino que se le dé. Sin embargo, sí hay una diferencia entre
uno y otro.

3.1.7. Importancia del Apalancamiento

En la actualidad este apalancamiento resulta indispensable para las

empresas pues para seguir compitiendo o crecer en el mercado deben
buscar la forma de innovar ya sea con productos o servicios nuevos o
mejorando los ya existentes, sistematizando los procesos, invirtiendo en
tecnología, en maquinaria nueva o en cualquier área de la empresa la cual
ayude al aumento de las utilidades, para lo cual deben adquirir recursos ya
sea para estas inversiones o proyectos nuevos a presente o a futuro.

3.1.8. Apalancamiento Operativo

Nos Hemos preguntado acerca del apalancamiento en la empresa, que es,

como opera etc., inclusive algunos lo conciben como algo nocivo para la
economía de la empresa, el apalancamiento no es ni malo ni bueno
escomo una pistola, si está en manos de un policía experto en su manejo
posiblemente sea algo bueno, pues una herramienta de defensa en el
cuidado del orden público, pero en manos de un niño puede ser peligrosa,
la realidad es que el apalancamiento es una estrategia financiera asociada
con la forma de financiarse y degastar.

VENTAJAS
Permite mejorar la utilidad de la compañía de una manera sumamente
eficiente, permitiendo que el mayor número de servicios y de
producción no tengan un impacto que eleve los costos en igual
proporción.
Ayuda a la compañía a proyectar y analizar de forma más precisa sus
flujos de efectivos al tener en consideración el costo fijo que pagará
durante el año.
Genera un mayor control en los costos en los que se incurre para la
producción.
Permite la actualización de la tecnología y de los procesos técnicos de
la compañía.

DESVENTAJAS
Al poseer tantos costos fijos de gran volumen, puede que en caso de
una rescisión en las ventas se genere un problema de liquidez.
De igual manera la caída en los niveles de producción de las ventas
proyectados genera un impacto directo en los resultados esperados por
la compañía.
Se aumenta que el riesgo de un error en el proceso pueda dañar toda
la línea de producción.
 3.1.9. Definición de EVA

El “Valor económico agregado”, más conocido como EVA (o Economic

Value Added, en inglés), es un indicador financiero que muestra el importe
que queda después de restar los gastos, impuestos y los costos de los
inversionistas, es decir, nos muestra las ganancias reales después de los
gastos y de recuperar la inversión

3.1.10. Ventajas del Valor Económico Agregado

• Es un indicador muy exacto para la creación real de valor, ya que tiene

en cuenta costos, gastos e impuestos para dejar solo así la ganancia.
• Muestra el verdadero beneficio para una empresa.
• Con él se pueden identificar los elementos empresariales que generan
más valor.
• Alinea las metas de los administradores con las metas que posee la
misma empresa
• Mide el desempeño operativo y el financiero de manera combinada, lo
cual facilita la toma de decisiones, gastos, impuestos y los costos de los
inversionistas, es decir, nos muestra las ganancias reales después de los
gastos y de recuperar la inversión.

3.1.11. Reestructuración Empresarial

Una reestructuración empresarial es el proceso mediante el que una

empresa se transforma, adaptándose a un nuevo modelo empresarial,
antes desconocido para ella. El objetivo de la reestructuración es el
generar mayor competitividad, así como garantizar el funcionamiento
futuro.

3.1.12. Tipos de Reestructuración Empresarial

Es por ello que podemos clasificar la reestructuración empresarial,
dependiendo de cuál sea el punto afectado. Así, podemos clasificarla de la
siguiente forma: Reestructuración interna: Con el fin de generar una mayor
eficiencia en el funcionamiento de los departamentos. Reestructuración
tecnológica: Con el fin de adaptarse a los nuevos avances que se
producen en el sector. Reestructuración financiera: Una de las más
comunes. Se hace con el finde adaptar la compañía desde el punto de
vista financiero, reestructurando todas las cuentas de la compañía.
 CONCLUSIONES

Se concluye que la empresa materia de estudio debe practicar la planificación

financiera. De esta forma tendrá objetivos definidos en el corto y largo plazo.
Ademas la utilización de presupuestos que coadyuven a la optimización de los
recursos de la empresa, y el conocimiento sobre planeamiento financiero es
importante. Se muestra el uso eficiente de los recursos con que cuenta la
empresa.

Los resultados obtenidos del cuestionario aplicado, se concluye que el

conocimiento sobre los beneficios y virtudes del planeamiento financiero que
poseen los dueños y trabajadores de la empresa es lo primordial. Lo importante
como herramienta para el manejo de la gestión empresarial es que ofrecen
elementos valiosos que permitan al dueño tomar decisiones oportunas a partir de
políticas, estrategias a seguir y de los estados financieros proyectados, para
rectificar el rumbo de la empresa pretendiendo exclusivamente su mejoría.

El apalancamiento financiero consiste en recurrir al endeudamiento para aumentar

el montante de una inversión, con el fin de conseguir un rendimiento más alto de
la operación.
Va a resultar interesante apalancarse cuando el beneficio final de la inversión, una
vez pagados los intereses de la deuda, sea superior al que se hubiera obtenido
sin ese préstamo. En caso contrario no interesa, como es obvio.
La principal ventaja del apalancamiento financiero es que permite realizar
inversiones mucho más altas que empleando sólo capital propio, por lo tanto, el
beneficio que se puede obtener en una operación también es mucho más alto.
El mayor inconveniente del apalancamiento financiero es que eleva mucho el
riesgo de la inversión, porque si sale mal, y no se obtiene la rentabilidad prevista
inicialmente, nada exime de la obligación de devolver la deuda con sus intereses
correspondientes.
 COMENTARIOS

Para evaluar proyectos de inversión se tiene que estimar

la rentabilidad y el promedio de tiempo de recuperación
de proyectos para, a partir de dichos resultados, elegir
los más exactos para la empresa. Contar con modelos
que permitan evaluar los proyectos permite obtener la
toma de decisiones al calcular el valor presente neto y la
tasa interna de retorno, entre otros importantes índices.

Para empezase a evaluar un proyecto de inversión es

estimar el flujo de efectivo de cada proyecto, tal como la
inversión inicial, los flujos de efectivo de operación anual
y los flujos de efectivo de terminación del proyecto. Una
vez determinados los flujos de efectivo es posible pasar a
aplicar uno de estos cuatro modelos de evaluación:

1. Valor Presente Neto (VPN)

El VPN es la diferencia entre el valor de mercado de una
inversión y su costo, por lo que este modelo mide el valor
generado por una inversión. Para que un proyecto de
inversión sea aceptado, debe contar con un VPN
positivo. En caso el resultado sea contrario, no se debe
apostar por el proyecto.

2. Tasa Interna de Retorno (TIR)

La TIR busca dar con una tasa que permita al VPN llegar
a un resultado igual a cero. No existe una fórmula
matemática que permita calcular la TIR, por lo que la
única manera de encontrarla es bajo prueba y error. Si la
TIR excede el rendimiento requerido, la inversión puede
ser tomada en cuenta.

3. Método de Periodo de Recuperación

El método de periodo de recuperación determina el
tiempo que tomará recuperar la inversión inicial. Otro
 enfoque para comprender este modelo es verlo como la
cantidad de tiempo que tomará llegar al punto de
equilibrio.

4. Índice de Rentabilidad
El índice de rentabilidad permite evaluar, de manera
rápida, si el proyecto de inversión es viable. Esto se
consigue determinando el valor obtenido entre beneficio
en base al costo.
Si bien el VPN es el modelo más empleado, no se puede
determinar cuál modelo funcionará y cuál no. Lo
importante es elegir el que mejor se adapte a cada
negocio y sus necesidades.
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