#Pública

Alocação
Títulos Públicos
Setembro/2022
 #Pública

Introdução e Metodologia
A construção da Alocação Sugerida

A Alocação em Títulos Públicos foi elaborada para clientes do BB Private

com o objetivo de apresentar um modelo para alocação em títulos públicos.

A Alocação definida servirá para compor as classes RF Inflação e RF Pré-

Fixada do Modelo MAPA, que é apresentado mensalmente no Relatório de
Estratégia de Investimentos do BB Private. Essa alocação tem como
objetivo dar opções para alocação direta em títulos públicos nessas classes
de ativos e visa a diversificação e a diluição de risco.

A metodologia é uma combinação de modelos de inteligência artificial¹ com

as análises qualitativas do nosso time de estrategistas em investimentos.
Assim, o portfólio da alocação é otimizado utilizando os modelos
mencionados.

Definição dos Títulos Públicos

O resultado é a seleção e definição dos pesos (exposição) em cada um dos
títulos públicos, em linha com a alocação do MAPA, de forma que a
alocação possua atributos que representam parâmetros de rentabilidade e
risco que mais se adequam aos objetivos do investidor.

(1) Algoritmos de aprendizagem não-supervisionado

bb.com.br/private
2
Estratégias de Alocação

Comitê de Estratégia - CEAP

Análises, previsões e estratégias

Mercado de Títulos Públicos

Inteligência Artificial para seleção dos Cenários atuais e

melhores ativos. expectativas futuras de mercado

Seleção qualitativa
dos títulos públicos com as melhores
taxas/oportunidades

Alocação Títulos Públicos

bb.com.br/private
3
 #Pública

Títulos Públicos

LTN - A Letra do Tesouro Nacional (LTN) é um título de remuneração

prefixada e pagamento de juros e do principal apenas no vencimento.
Isso significa que sua rentabilidade é apenas uma taxa prefixada e não
está atrelada a nenhum indexador. A LTN também é comercializada
pelo nome Tesouro Prefixado.

NTN-F - A Nota do Tesouro Nacional-Série F (NTN-F), é um título de

remuneração prefixada e pagamento de juros semestrais. Não está
atrelada a nenhum indexador. A NTN-F também é comercializada pelo
nome Tesouro Prefixado com juros semestrais.

NTN-B - A Nota do Tesouro Nacional-Série B (NTN-B) é um título pós-

fixado, cuja rentabilidade é composta por uma taxa anual pactuada no
momento da compra mais a variação do IPCA, índice de inflação oficial
do governo brasileiro, calculado pelo IBGE. A NTN-B também é
comercializada pelo nome Tesouro IPCA.

LFT - A Letra Financeira do Tesouro (LFT), é um título pós-fixado, e sua

rentabilidade varia de acordo com a Taxa Selic, ou seja, a taxa básica de
juros no Brasil. A LFT também é comercializada pelo nome Tesouro
Selic.

Definição dos Títulos Públicos

A alocação busca alternativas de investimentos entre as LTNs, NTN-Fs
(Classe RF Pré) e NTN-Bs (Classe RF Inflação). Além desses títulos públicos, a
alocação sugerida atual não sugere os títulos atrelados a SELIC (LFT), pois os
clientes Private possuem outras opções mais interessantes de ativos
atrelados ao CDI, com risco mitigado e cobertura limitada do Fundo
Garantidor de Crédito (FGC).
Mesmo assim, caso prefira compor a Classe RF Pós CDI com Título Público,
a alocação poderá ser feita comprando qualquer LFT.

A seguir, segue a Alocação Conservadora e a Alocação Arrojada para

Títulos Públicos.

bb.com.br/private
4
 #Pública

Alocação Títulos Públicos

Alocação Conservadora
Alocação balanceada, com alocação em ativos com boas perspectivas de
retorno financeiro no curto prazo. Apropriada para investidores que buscam
títulos públicos e performance próxima ao CDI no curto prazo.

LTN
01/25
44%

NTN-B
08/24
56%
Observação
Na Alocação do Portfólio, ativos como LTN e NTN-F são:
Classe RF Pré e NTN-B: Classe RF Inflação. E caso prefira
compor a Classe RF Pós CDI do patrimônio com Título
Público, a alocação poderá ser feita comprando
qualquer LFT.
Consulte seu Gerente Private para conhecer a melhor proposta de valor
para alocação de recursos. As opções de investimentos também podem ser
encontradas nos canais, como o aplicativo BB Investimentos.

AVISOS IMPORTANTES: AS INFORMAÇÕES ORA FORNECIDAS NÃO CONFIGURAM, EM NENHUMA HIPÓTESE, PROMESSA OU
GARANTIA DE RENTABILIDADE PRESENTE OU FUTURA POR PARTE DO BANCO DO BRASIL S.A. NEM DAS EMPRESAS INTEGRANTES
DE SEU CONGLOMERADO. O BANCO DO BRASIL S.A. NÃO SE RESPONSABILIZA PELO RESULTADO DAS OPERAÇÕES
CONTRATADAS, SEJAM EVENTUAIS PERDAS FINANCEIRAS OU QUEBRA DE EXPECTATIVAS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO
CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR E QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR
DE CRÉDITO – FGC. DADO QUE A APLICAÇÃO NO PRODUTO ESTÁ SUJEITO A RISCOS DIVERSOS, A DECISÃO FINAL DE
INVESTIMENTO É DE EXCLUSIVA RESPONSABILIDADE DO CLIENTE, PORTANTO, PREVIAMENTE À ALOCAÇÃO DOS RECUROS, OS
INTERESSADOS DEVEM VERIFICAR SE O PRODUTO ESTÁ ALINHADO AO PERFIL DO INVESTIDOR E PROCURAR
ACONSELHAMENTO FINANCEIRO, TRIBUTÁRIO E CONTÁBIL CONFORME SEUS INTERESSES. ESTA PUBLICIDADE E/OU MATERIAL
TÉCNICO SEGUE O CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA A ATIVIDADE DE PRIVATE BANKING. A
VINCULAÇÃO DO SELO NÃO IMPLICA POR PARTE DA ANBIMA GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS. O
CONTEÚDO DISPONIBILIZADO NÃO DEVERÁ SER REPRODUZIDO, DISTRIBUÍDO OU PUBLICADO SEM PRÉVIA AUTORIZAÇÃO DO
BANCO DO BRASIL S.A.

bb.com.br/private
5
 #Pública

Alocação Títulos Públicos

Alocação Arrojada
Alocação balanceada, com alocação em ativos com boas perspectivas de
retorno financeiro no médio prazo. Apropriada para investidores que
buscam títulos públicos e performance maior que o CDI no médio prazo.

NTN-B
08/28
30% LTN
01/25
38%

NTN-B
08/24 NTN-F
20% 01/29
Observação
12%
Na Alocação do Portfólio, ativos como LTN e NTN-F são:
Classe RF Pré e NTN-B: Classe RF Inflação. E caso prefira
compor a Classe RF Pós CDI do patrimônio com Título
Público, a alocação poderá ser feita comprando
qualquer LFT.
Consulte seu Gerente Private para conhecer a melhor proposta de valor
para alocação de recursos. As opções de investimentos também podem ser
encontradas nos canais, como o aplicativo BB Investimentos.

AVISOS IMPORTANTES: AS INFORMAÇÕES ORA FORNECIDAS NÃO CONFIGURAM, EM NENHUMA HIPÓTESE, PROMESSA OU
GARANTIA DE RENTABILIDADE PRESENTE OU FUTURA POR PARTE DO BANCO DO BRASIL S.A. NEM DAS EMPRESAS INTEGRANTES
DE SEU CONGLOMERADO. O BANCO DO BRASIL S.A. NÃO SE RESPONSABILIZA PELO RESULTADO DAS OPERAÇÕES
CONTRATADAS, SEJAM EVENTUAIS PERDAS FINANCEIRAS OU QUEBRA DE EXPECTATIVAS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO
CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR E QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR
DE CRÉDITO – FGC. DADO QUE A APLICAÇÃO NO PRODUTO ESTÁ SUJEITO A RISCOS DIVERSOS, A DECISÃO FINAL DE
INVESTIMENTO É DE EXCLUSIVA RESPONSABILIDADE DO CLIENTE, PORTANTO, PREVIAMENTE À ALOCAÇÃO DOS RECUROS, OS
INTERESSADOS DEVEM VERIFICAR SE O PRODUTO ESTÁ ALINHADO AO PERFIL DO INVESTIDOR E PROCURAR
ACONSELHAMENTO FINANCEIRO, TRIBUTÁRIO E CONTÁBIL CONFORME SEUS INTERESSES. ESTA PUBLICIDADE E/OU MATERIAL
TÉCNICO SEGUE O CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA A ATIVIDADE DE PRIVATE BANKING. A
VINCULAÇÃO DO SELO NÃO IMPLICA POR PARTE DA ANBIMA GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS. O
CONTEÚDO DISPONIBILIZADO NÃO DEVERÁ SER REPRODUZIDO, DISTRIBUÍDO OU PUBLICADO SEM PRÉVIA AUTORIZAÇÃO DO
BANCO DO BRASIL S.A.

bb.com.br/private
6
 #Pública

bb.com.br/private