Registro de Distribuição Pública

Alexandre Dellamura
 Tarso José Stroiek
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Processo de registro de distribuição pública

▪ Autorizada a oferta pela CVM, é iniciado o processo
de distribuição pública;

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▪ Contrata-se uma instituição financeira como

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coordenador líder e submete-se à CVM o pedido de
registro da oferta e distribuição;
▪ Ofertas públicas (iniciais e subsequentes): realizadas
por instituições integrantes do sistema de
distribuição de valores mobiliários (bancos de
investimento, corretoras e distribuidoras).

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Processo de registro de distribuição pública

▪ As instituições poderão se organizar em consórcios
(pool de distribuição), com um banco coordenador
(líder) assumindo responsabilidades específicas;

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▪ Para a divulgação de informações, o emissor e o
banco coordenador devem elaborar e colocar à
disposição do público o Prospecto da Oferta.

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Processo de registro de distribuição pública

▪ Prospecto da Oferta: documento fonte de
informação para a tomada de decisão dos
investidores, com informações relativas:

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• Ao emissor, com conteúdo do formulário de
referência (documento atualizado com todas as
informações sobre a companhia;
• Aos valores mobiliários objeto da oferta e às
condições propriamente ditas.

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Processo de registro de distribuição pública

▪ Instrução CVM 400/2003: base para as etapas do
processo de emissão pública de valores mobiliários;

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▪ Detalha coleta de intenções, preço, avisos de início e

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encerramento, hipóteses de cancelamento e
suspensão, possibilidade de lote suplementar e
colocação parcial.

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Processo de registro de distribuição pública

▪ Registro de distribuição (etapas básicas):
• Registro da operação na CVM (ICVM 400/2003);

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• Formação do pool de distribuição;

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• Estabelecimento de possíveis garantias;
• Conteúdo da oferta (lote e precificação);
• Distribuição do prospecto preliminar e definitivo;
• Coleta, junto aos investidores, de intenções e reserva;
• Recebimento de reservas;
• Divulgação do período de distribuição;
• Resultado da oferta, incluindo o preço final da ação.

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Processo de registro de distribuição pública

▪ O material publicitário deve conter:
• Quantidade;

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• Direitos;

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• Situação patrimonial da empresa;
• Destacar a frase “LEIA O PROSPECTO ANTES DE
ACEITAR A OFERTA”.
▪ Roadshow: encontros com analistas, corretoras e
potencias investidores para apresentar a empresa e a
oferta ao mercado.

Alexandre Dellamura
 Tarso José Stroiek
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Tarso José Stroiek

Obrigado.

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Até a próxima aula!

Alexandre Dellamura