UNIVERSIDADE SÃO TOMÁS DE MOÇAMBIQUE

ESCOLA DE PÓS-GRADUAÇÃO
CURSO DE MESTRADO EM GESTÃO
ESPECIALIDADE: GESTÃO FINANCEIRA
MÓDULO: GESTÃO FINANCEIRA AVANÇADA
Exercício sobre CICLO DE CAIXA

1. A BETA, SARL actualmente compra todas as suas matérias-primas a crédito e vende

todas as suas mercadorias a prazo. As condições de crédito concedidas a empresa
determinam que o pagamento seja feito dentro de 30 dias a partir da data de compra,
enquanto ela exige o pagamento de 60 dias, a partir da data da venda aos seus clientes.
Os cálculos do período médio de pagamento e cobrança indicam que a empresa está a
levar em média 35 dias para pagar suas letras e 70 dias para cobrar as letras a receber.
Outros cálculos suplementares revelam que o período médio de stocks é de 85 dias.
A empresa gasta aproximadamente 12.000.000 Mt anuais em desembolsos operacionais.
O seu custo de oportunidade de manutenção de caixa é de 5%.

a) Mostre graficamente o ciclo de caixa.

b) Calcule a rotação de caixa

c) Calcule o nível de caixa mínimo operacional

d) Calcule o custo/ano de manutenção da sua caixa mínima.

2. A Empresa BETA, SARL actualmente compra todas as suas matérias-primas a crédito e

vende todas as suas mercadorias a prazo. Os dados estatísticos do período médio de
pagamento e cobrança indicam que a empresa está a levar em média 35 dias para pagar
suas letras e 70 dias para cobrar as letras a receber. Outros cálculos suplementares
revelam que o período médio de stocks é de 85 dias.
A empresa gasta aproximadamente 12.000.000 cts anuais em desembolsos operacionais.
O seu custo de oportunidade de manutenção de caixa é de 5%.
Imaginemos que a Empresa BETA decide, simultaneamente, retardar em 10 dias o
pagamento das suas letras, reduzir em 15 dias e 20 dias o período médio de stocks e
de cobranças, respectivamente.

Calcule:

a) Rotação de caixa.
b) Caixa mínimo operacional.
c) O custo/ano de manutenção da sua caixa mínima.
BOM TRABALHO