FACULDADE DE CIÊNCIAS ECONÓMICAS E EMPRESARIAIS

FACULDADE DE CIÊNCIAS ECONÓMICAS E EMPRESARIAIS

CURSO: GE/CA/GFB D ISCIPLINA: GESTAO

FINANCEIRA - L

DOCENTES: GRUPO DATA:

17/02/2022

Tema: ANALISE ECONOMICA E FINANCEIRA

Aulas Praticas

N.B: As aulas práticas devem ser discutidas em grupo

1 – Quais os três instrumentos financeiros básicos que se incluem no relatório de contas anuais das empresas? Diferenci-os.

2 – Muitas vezes, a análise de rácios financeiros é dividida em quatro áreas: medidas de liquidez, endividamento, lucratividade e
cobertura.

a) Qual é o propósito destas medidas?

b) Qual delas interessa mais aos credores existentes e potenciais?

3 - Defina cada um dos seguintes termos:

a) Balanço funcional
b) Fundo de maneio
c) Necessidades em fundo de maneio
d) Rácio de Liquidez, L. Geral, L.Reduzida, L. Imediata.
e) Rácios de rotação do activo, rotação de stocks, Days Sales Outstanding (DSO), Rotação de activo Fixo, Rotação de activo
total.
f) Equação DU PONT, Rácio de cobertura de juros, rácio de cobertura de juros e o principal, medidas de endividamento.
g) Análise comparativa e análise de serie temporal.

4 Complete o balanço patrimonial usando índices da empresa Marcos Cabeça, Lda

Balanço Patrimonial da Empresa Marcos Cabeça, Lda, em 31/12/05

Activo Passivo

1- Caixa 30.000,00 1- Contas a pagar 120.000,00

2- Títulos Negociáveis 25.000,00 2 – Títulos a pagar ------------

3- Contas a Receber ----------- 3 – Outras contas a pagar 20.000,00

4- Stock ----------- 4 – Total do Passivo Circulante-----------

Total do activo Circulante ------------ 5 – EMLP ------------

Activo Permanente ----------- 5 – Património Liquido 600.000,00

Total do Activo ----------- 6 –Total do Passivo -----------

Os seguintes dados financeiros para 2005 também são disponíveis

a) As vendas totalizam USD1.800.000,00

b) A margem bruta foi de 25%
c) Rotação de Stock foi de 6,00
d) Há 360 dias no ano
e) PMC foi de 40 dias
f) Índice de liquidez corrente foi de 1,60
g) O giro do total de activo foi de 1,20
h) O índice de endividamento geral foi de 60%.

5 - O activo circulante da CIM, o capital circulante liquido e o stock para cada um dos últimos 4 anos foi o seguinte:

Iten 1997 1998 1999 2000

T ac. circulante 16.950 21.900 22.500 27.000

CCL 7.950 9.300 9.900 9.600

Stock 6.000 6.900 6.900 7.200

a) calcule os indices de liquidez corrente e seco da empresa para cada ano. Compare as series temporais resultantes de cada
medida de liquidez.
b) Comente a liquidez da empresa através do período de 1997 a 2000.
c) Se lhe dissesse que o giro de stock da CIM para cada ano, no período de 1997-2000, e as medidas fosse as seguinte, isso
apoiaria ou entraria em conflito com sua avaliação em 2? Porque?

Rotação do Stock 1997 1998 1999 2000

CIM, Lda 6,30 6,80 7,00 6,40

Media do Sector 10,60r 11,20 10,80 11,00

6– A CIM, Lda teve vendas de Usd 4 milhões e uma margem Bruta de 10%, seu Stock ao final dos trimestres seguintes :

Trimestre Stock

1 400.000

2 800.000

3 1.200.000

4 2000

a) ache a média de stock trimestral e use-a para calcular o giro de stock da empresa, assim como a média de idade do Stock.
b) Presumindo que a CIM, Lda esta em um sector com uma média de giro de stock de 2,00 como você avalia a actividade do
stock da CIM, Lda

7 – A FOFA, Sarl teve no ano passado um rendimento por acção de 4 cts e pagou 2 cts de dividendos. O valor escritural por
acção no ano passado foi de 40 cts, ao passo que o ganho total retido aumentou em 12.000 cts durante o ano. A empresa não
possui acções preferenciais nem foram feitas novas emissões durante o ano. Se o exigível total da empresa for de 120.000 cts,
qual foi no ano passado, o seu grau de dependência?

8 – Considere os seguintes dados da royal, Lda

Caixa e Mercadoria 100 cts

A. Fixo 283,5 cts

Vendas 1.000 cts

L Liquido 50 cts
Liquidez Reduzida 2 cts

Liquidez Geral 3 cts

DSO 40 dias

ROE 12%

Nota: A empresa não tem acções preferenciais, mas possui o exigível a curto e a Médio e Longo Prazos.

Determine:

a) O valor das dividas a receber,

b) O Exigível a curto prazo
c) O activo circulante
d) O Rotação do activo Total (ROA)
e) O montante do capital próprio
f) O exigível a médio e longo prazo

9 – Unango Lda, um fabricante e distribuidor de arroz, tem experimentado baixa lucratividade em anos recentes: Como
resultado, o seu conselho de administração resolveu contratar um gestor formado no Ministério do Trabalho. Assim o gestor
realizou uma analise da posição financeira da empresa utilizado o quadro do Du Pont. Os índices médios do sector mais recentes
e as demonstrações financeiras são as seguintes:

Índices médio do sector

Liquidez Geral 2 vezes Vendas/Activo Fixo 6 vezes

Exigível /Activo Total 30% Vendas/Activo total 3 vezes

Cobertura de juros 7 vezes Margem de lucro sobre vendas 3%

Vendas /Stocks 10 vezes Retorno sobre os activos totais 9%

Período médio do sector 24 dias Rentabilidades dos capitais 12,9%

próprios

Balanço

Activo 2005

1. Meios Circulantes Financeiros

Depósitos Bancarios e caixa
90.000
Clientes
66.000
.Aplicações Financeiras
132.000
2. Meios Circulantes Materiais
Existencias

3. Meios Imobilizados 318.000

Imobilizado Total Bruto

Amortizações acumuladas
 450.000

(156.000)

Total 900.000

Passivo

4. Exigivelde curto prazo

Fornecedor c/c
90.000
Fornecedor c/ letras a pagar
90.000
Outros devedores
42.000
Exigivel de Medio e Longo Prazo

Dividas a instituições de crédito

5. Fundos Próprios
Capital 48.000

Lucro retidos 318.000

402.000

Total 900.000

Demonstração de resultados de 2005 em MZM

Vendas 795.000

Custo da Vendas 660.000

Resultado Bruto 135.000

Custos comerciais e administrativos 73.500

Amortizações do Exercício 12.000

Resultados Antes de juros e impostos 49.500

Custos financeiros 4.500

Resultados antes de impostos 45.000

Impostos sobre o rendimento das pessoas colectivas 18.000

Resultado Líquido do exercício 27.000

a) Construa o quadro Du pont e compare os índices da empresa aos índices médios do sector.
b) Que contas especificas parecem estar desalinhadas em relação a outras empresas do mesmo sector?
c) Construa o balanço funcional e interprete o resultado encontrado
 10- Relativamente ao ano de 2005, recolheu-se a informação, abaixo, da Alfa, Lda:

Mapa de demonstração de resultados em 31 de Dezembro de 2004 (cts)

Elementos Parciais Totais

Vendas 1.380.000

Custos dos P. Vendidos

Materiais 520.000

Mão-de –Obra Directa 520.000

Àgua e electricidade 330.000

Mão de Obra Indirecta 50.000

Amortizações 80.000 1.010.000

Lucro Bruto 370.000

Custo das Vendas 140.000

Custos administrativos 160.000 300.000

Lucro Operacional 70.000

Custos financeiros 12.100

Lucros antes do Imposto 57.900

Imposto (50%) 28.950

Lucro Liquido 28.950

Balanço em 31/12/04 em (cts)

Activo Passivo

Caixa 110.000 Letras a pagar (5%) 110.000

Créditos 140.000 Débitos 80.000

Stock 400.000 Antec. Passivas 50.000

Act. Circulante 650.000 Passivo Corrente 240.000

Ac. Fixo Líquido 300.000 Emp. A L. Prazo (6%) 81.050

Capital 600.000

Lucro do Exercício 28.950

Activo Total 950.000 Passivo Total 950.000

Os rácios médios do ramo a que pertence a Alfa, Lda são:

Act. Circulante /Passivo 2,7

Grau de dependência 35%

Cobertura dos empréstimos 7%

Vendas/Stock 3,4

PMC 38 dias

RAT 1,5

RAJI/VENDAS 4,2%

RAJI/Activo Total 7,0%

Lucro Líquido/CP 4,1%

a) Calcule os rácios para Alfa, Lda e ilustre a equação DU PONT.

b) Indique, por comparações com as normas da indústria, os possíveis erros de políticas gerenciais que se reflectem nas
demonstrações financeiras da Alfa, Lda.
c) Elabore o balanço funcional e interprete o resultado encontrado

11- Com base nos elementos a seguir, da companhia Beta, Lda, complete o Balanço e outros dados sobre as vendas:

Grau de Dependência 50%

Liquidez Reduzida 0,8

Rotação do activo Total 1,5

Período médio de cobrança de créditos 36 dias

Rendibilidade de vendas 25%

Rotação de Stocks 5

Balanço Patrimonial da Companhia Beta, Lda, em 31/12/05

Activo Passivo

1- Caixa ------------ 1- Ant. Passiva -------------

2- credito 2-Exi M. L. Prazo ----40.000

3- Stock ----------- 2 – Capital -----------------

4- Act Fixo ------------total do Activo 3 – Lucros acumulados 65.000,00

200.000
4 – Total do Passivo -----------------------

Vendas -------
Custo das Vendas -----------
12 – Usando a equação DU PONT, complete os espaços em branco:

ANO REA RESERVA CAPITAL V. CUSTO RE REND. ROE

VENDA VENDA VENDA

2 ----- 150 850 4.000 20%

1 ------ 100 650 2.700 10%

Nota: A taxa de imposto é a que vigora no nosso pais.

13- Assuma que a Companhia GBL, é financiada em 100% por capitais próprios.

Calcule a taxa de retorno dos Capitais próprios sabendo que:

RAJI 20.000 cts

Vendas 50.000 cts

Rácio de Dividendos 60%

Rotação de Activo Total 2

Taxa de Imposto = a do n/ Pais

Bom Trabalho