UNIVERSIDADE EDUARDO

MONDLANE FACULDADE DE

ECONOMIA MICROECONOMIA II

Grupo 08

Resolução da APII

Discentes:

Elisa Congolo

Ginélio Tchavana

Irchades Facuze

Stélio Maibaze

Yula Mavie

Maputo, setembro de 2022

1. O Marcelito tem uma riqueza de 10.000 Mt e vive numa zona com uma
probabilidade de 25% de roubo de 10% da sua riqueza. A utilidade da sua
riqueza é dada por U = lnR. Para evitar este risco de perda de 1.000 MT, ele
pode fazer um seguro pagando um premio a uma empresa seguradora. Supondo
que ele aceita pagar o premio de seguro que a seguradora estaria disposta a
receber no mínimo. Calcule e compare a utilidade esperada da sua riqueza com
seguro e a utilidade sem seguro e tire as suas conclusões se ele aceita ou não fazer
o seguro. Dados:
𝑅 = 10 000 𝑀𝑇
𝑃𝑟𝑜𝑏 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑑𝑎 = 25%
𝑃𝑟𝑜𝑏 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑛ℎ𝑜 = 75%
𝑈 = ln(𝑅)
Sem seguro:
𝑈(𝐸) = 75% ln(10 000) + 25% ln(10 000 − 1000)
𝑈(𝐸) = 9.184
Com seguro:
O prémio de seguro é de 250MT pelos 1000MT segurados
Sem roubo, teremos um rendimento de 𝑅 = 10 000 − 250 = 9750
Com roubo, teremos um rendimento de 𝑅 = 9000 + 1000 − 250 = 9750
Assim, a utilidade esperada será:
𝑈(𝐸) = 25% ln(9750) + 75% ln(9750)
𝑈(𝐸) = 9.185
Dado que a utilidade esperada é maior quando há seguro, o Marcelito deverá aceitar
fazer o seguro.

2. Supondo que você dispõe um rendimento de 1.000 MT e deseja investir. Uma

opção seria depositar no banco com uma taxa de juro de 10 %. A outra seria:
entrar num jogo de comprar uma acção de uma empresa com 20 % de aumentar
o seu dinheiro para 1.500 MT, com 40 % de aumentar para 1.100 MT e 40 %
para baixar para 900 MT. Que opção ia escolher, se sabemos bem que você é um
grande consumidor avesso ao risco. Justifique a sua resposta.
Dados:
𝑅 = 1000 𝑀𝑇
 𝑈 = √𝑅
𝑝1 = 20% ⟹ 1500 𝑀𝑇
𝑝2 = 40% ⟹ 1100 𝑀𝑇
𝑝3 = 40% ⟹ 900 𝑀𝑇
𝑉𝐸 = 20% ∗ 1500 + 40% ∗ 1100 + 40% ∗ 900
𝑉𝐸 = 1100 𝑀𝑇
Depósito no banco:

𝑈 = √1100
𝑈 = 33.166
Compra de acções:

𝑈𝐸 = 20%√1500 + 40%√1100 + 40%√900

𝑈𝐸 = 33.012
Com 𝑈(𝑅) > 𝑈𝐸, tratando-se de um consumidor avesso ao risco, o depósito no banco
seria a melhor opção por proporcionar um maior nível de utilidade.

3. Imagine que vai participar num concurso chamado: “Quem não arrisca não
petisca”. O apresentador propõe-lhe o seguinte:
i. Ou não vai ao jogo e recebe já 640 MT
ii. Vai ao jogo e escolhe entre 3 envelopes: A estes envelopes correspondem
três resultados possíveis: num deles o premio é de 1.000 MT, no segundo é
810 MT e no terceiro existe uma única moeda de 1 MT
a) Dados:
𝑅 = 640 𝑀𝑇

𝑈 = √𝑅
𝑝1 =
1⁄ ⟹ 1000 𝑀𝑇
3
𝑝2 = ⟹ 810 𝑀𝑇
1⁄
3 ⟹ 1 𝑀𝑇
𝑝3 =
1⁄
3
𝑉𝐸 = 1⁄3 ∗ 1000 + 1⁄3 ∗ 810 + 1⁄3 ∗ 1

𝑉𝐸 = 603.67
b) Parte 1:

𝑈(𝑅) = √640
𝑈(𝑅) = 25.298
 𝑈𝐸 = 1⁄3 ∗ √1000 + 1⁄3 ∗ √810 + 1⁄3 ∗ √1
𝑈𝐸 = 20.361
A melhor alternativa é não jogar porque 𝑈(𝑅)
> 𝑈𝐸. Parte 2:

𝑈𝐸 = √𝐸𝐶
𝐸𝐶 = 𝑈𝐸2
𝐸𝐶 = 20.3612
𝐸𝐶 = 414.570 𝑀𝑇
Para tornar o consumidor indiferente face ao jogo, o apresentador deve propor um
valor (para não entrar no jogo) que proporcione a mesma utilidade que o jogo.
Esse valor é denominado “equivalente certo” que é o rendimento certo que pode
ser alcançado com a utilidade esperada.

4. A escolha do consumidor Pedrito com o rendimento de 10.000 Mt é representada

pela seguinte informação: tem probabilidade de 25% para ter perda de 8.064 Mt
no seu rendimento. Sabendo que a utilidade do rendimento com a perda é de 44.
a) Quando perde o jogo, o rendimento do Pedrito é de 𝑅 = 10 000 − 8064 = 1936
𝑈(𝑅) = 𝑅𝑥
44 = 1936𝑥
44 = 442𝑥
1
𝑥=
2
1
𝑈 = 𝑅2
𝑈 = √𝑅
2
𝛿 𝑈
b) Se < 0, o consumidor é considerado avesso ao risco
𝛿2𝑅
2
𝛿 𝑈
Se > 0, o consumidor é considerado amante ao risco
𝛿2𝑅

Para o caso do Pedrito, temos:

𝛿 2𝑈 1
= −
𝛿 2𝑅 4√𝑅3
Assim, podemos inferir que o Pedrito é um consumidor avesso ao risco.
c) 𝑉𝐸 = 0.75 ∗ 10 000 + 0.25 ∗ 1936
𝑉𝐸 = 7984 𝑀𝑇
d) 𝑈𝐸 = 0.75 ∗ √10000 + 0.25√1936
𝑈𝐸 = 86

e) 𝑈𝐸 = √𝐸𝐶
𝐸𝐶 = 𝑈𝐸2
𝐸𝐶 = 862
𝐸𝐶 = 7396
f) 𝑉𝑚𝑖𝑛 = 0.25 ∗ 8064
𝑉𝑚𝑖𝑛 = 2016 𝑀𝑇
g) 𝑉𝑚𝑎𝑥 = 10 000 − 7396
𝑉𝑚𝑎𝑥 = 2604 𝑀𝑇
h) 𝑈(𝑅)
100 𝑈(𝑅) = √𝑅

89.35

86

44

𝑅
1936 7396 7984 10000