01/11/2022 16:47 AJUSTE A VALOR PRESENTE

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AJUSTE A VALOR PRESENTE

A contabilidade sempre teve por base os documentos fiscais que suportam as operações, registrando as receitas
em contrapartida aos ativos a receber pelo valor transcrito do referido documento.

No entanto, com o advento da  Lei 11.638/2007, foi introduzida a necessidade de realizar os ajustes a valor
presente na escrituração contábil para demonstrar o valor real da operação na data de emissão do demonstrativo
financeiro.

A determinação da apuração do Ajuste a Valor Presente - AVP envolve elementos do ativo e do passivo de
longo prazo e todos os demais elementos patrimoniais de curto prazo, caso tais ajustes tenham efeito relevante
nas demonstrações levantadas, em obediência ao previsto nos Artigos 183, VII e 184, III da  Lei
6.404/1976 com redação dada pela Lei 11.638/2007.

Um exemplo da aplicabilidade destes ajustes é o registro de cartões de crédito a receber, por empresa comercial
que vende em 5, 6, 10 ou mais parcelas, sem juros, ao consumidor.

Outro exemplo é o da empresa industrial que financia a venda de bens produzidos diretamente ao comprador,
em 3, 4, 6 ou mais parcelas fixas.

Lembrando que o conceito a valor presente também se aplica aos passivos (contas a pagar).

A Deliberação CVM 564/2008 aprova o Pronunciamento Técnico CPC nº 12 do Comitê de Pronunciamentos

Contábeis, que trata de Ajuste a Valor Presente.

VALOR PRESENTE X VALOR JUSTO

É necessário observar que a aplicação do conceito de ajuste a valor presente nem sempre equipara o ativo ou o
passivo a seu valor justo. Por isso, valor presente e valor justo não são sinônimos, conforme destacado:

Valor justo (fair value) -  é o preço que seria recebido pela venda de um
ativo ou que seria pago pela
transferência de um passivo em uma transação não
forçada entre participantes do mercado na data de
mensuração.

Valor presente (present value) - é a estimativa do valor corrente de um fluxo de caixa futuro, no curso normal
das operações da entidade. Tal fluxo de caixa pode estar representado por ingressos ou saídas de recursos.

FATORES RELEVANTES

O ajuste a valor presente objetiva trazer para o valor atual, os direitos e as obrigações da empresa que serão
realizados ou exigidos em uma data futura.

Para se determinar o valor presente de um fluxo de caixa, é necessário o conhecimento de três variáveis: 

1) O valor futuro do item patrimonial (considerando todos os termos e as condições contratados);

2) A data do referido fluxo financeiro (data futura) e 

3) A taxa de desconto aplicável à transação.

TAXA DE JUROS 

Para definição da taxa de desconto a ser aplicada nos cálculos, recomenda-se utilizar os percentuais de juros
para operações de crédito, na data do balanço, da instituição financeira em que a empresa capta recursos.

O Banco Central do Brasil divulga tais taxas, periodicamente, através de sua página  Taxa de Juros de
Operações de Crédito. 

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CÁLCULO

O cálculo do desconto, além da taxa de juros própria, considerará o tempo em que o ativo ou o passivo deva ser
liquidado.

Exemplo:

Vamos admitir que determinada empresa tenha realizado a venda de uma máquina que será paga em 36 parcelas
fixas, mensais, iguais e consecutivas no valor de R$ 2.000,00.

A taxa de juros usual para este tipo de negócio é de 1,5% ao mês.

Com estes dados sabemos que o valor futuro da receita (sem ajuste) será de R$ 72.000,00 (36 x R$ 2.000,00).

Na sistemática anterior a contabilidade iria registrar uma receita de R$ 72.000,00 e um valor a receber no
mesmo montante não importando se o recebimento se daria a vista ou em parcelas mensais. 

A única distinção dizia respeito ao valor que seria registrado a curto e a longo prazo.

O reconhecimento do ajuste a valor presente, transcrito na nova legislação contábil, consiste em presumir o
valor dos juros que irão transcorrer entre a data da venda e o recebimento de cada uma das parcelas, para que
este seja desconsiderado do parcelamento, trazendo o montante ao valor presente.

Vamos analisar então, o caso da venda prevista em nosso exemplo:

Dados: 

Valor Futuro: R$ 72.000,00 

Parcelas: 36 
Taxa de juros usual: 1,5% a.m. 
Contraprestação mensal: R$ 2.000,00 
Valor Presente: ? 

Na planilha eletrônica, poderemos inserir a seguinte função “=VP(1,5%;36;-2000;0;0)”, enquanto que, na

calculadora financeira, os dados serão alimentados da seguinte forma: “36 n”; “1,5 i”; “2000 CHS PMT”; e
“PV”. O valor presente encontrado é de R$ 55.321,37 em ambos os procedimentos, obviamente. A apuração de
uma obrigação a pagar utiliza a mesma formulação.

Ao ser subtraído o valor presente apurado de R$ 55.321,37 do valor futuro acertado contratualmente (R$
72.000,00) será identificado o valor do ajuste (R$ 16.678,63), que será registrado na contabilidade de forma a
reduzir o saldo da conta que registrou o inicial, evidenciando, assim, o saldo em valor presente líquido.

Contabilização:

a) Pelo registro da transação de venda:

D – Contas a Receber Curto Prazo (Ativo Circulante) – R$ 24.000,00*

D – Contas a Receber Longo Prazo (Ativo Não Circulante) – R$ 48.000,00**

C – Receita Bruta de Vendas (Resultado) – R$ 72.000,00

*12 x R$ 2.000,00 = R$ 24.000,00

**R$ 72.000,00 (total da venda) - R$ 24.000,00 (registrado a receber no curto prazo) = R$ 48.000,00

b) Pelo registro do ajuste a valor presente no momento da venda:

D – Ajuste a Valor Presente - AVP (Resultado – Conta Redutora de Receita de Vendas) – R$ 16.678,63

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C – AVP - Receita Financeira a Apropriar (Ativo Circulante) – R$ 8.739,44*

C – AVP - Receita Financeira a Apropriar (Ativo Não Circulante) – R$ 7.939,19* 

* Para demonstrativo do montante mensal futuro a apropriar dos juros, vide Planilha de Exemplo - Ajuste a
Valor Presente.

c) Pelo recebimento da primeira parcela e apropriação da receita financeira proporcional:

D – Banco (Ativo Circulante) – R$ 2.000,00

C – Contas a Receber Curto Prazo (Ativo Circulante) – R$ 2.000,00 

D – AVP - Receita Financeira a Apropriar (Ativo Circulante) – R$ 829,82*

C – Receita Financeira (Resultado) – R$ 829,82  

* Para demonstrativo de cada valor mensal a apropriar dos juros, vide Planilha de Exemplo - Ajuste a Valor
Presente.

Observe-se que o valor dos juros apropriados se altera, a cada mês, pois o saldo a receber é reduzido.
Contabiliza-se desta forma até o final do vencimento da última parcela.

d) Pela transferência de parcela de juros a apropriar do longo para o curto prazo, no primeiro mês:

D – AVP - Receita Financeira a Apropriar (Ativo Não Circulante) – R$ 600,91* 

C – AVP - Receita Financeira a Apropriar (Ativo Circulante) – R$ 600,91*

* Para demonstrativo de cada valor mensal a apropriar dos juros, vide Planilha de Exemplo - Ajuste a Valor
Presente.

Observe-se que o valor transferido se altera, a cada mês, pois o saldo a receber é reduzido. Contabiliza-se desta
forma até o mês em que houver o zeramento da conta de Receita Financeira a Apropriar no Ativo Não
Circulante.

e) Pela transferência de parcela mensal do longo para o curto prazo:

D – Contas a Receber Curto Prazo (Ativo Circulante) – R$ 2.000,00

C – Contas a Receber Longo Prazo (Ativo Não Circulante) – R$ 2.000,00

Contabiliza-se desta forma até o término do saldo registrado em Contas a Receber no Longo Prazo (data
quando todas as parcelas futuras vencerão nos primeiros 12 meses subsequentes).

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