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 G e n e r a l id a d e s d e l
p r e s u p u e s t o e m p r e s a r ia l
e n l a g e r e n c ia e s t r a t é s ic a

O b je t iv o ge n o r n l

11n 1D ! 111 l11 l 1

y p i 11B : 1 h ï ì Id j t ¢t j 1\ t Ba 1n l y 11 i \1 ?\ \ 1 l B 1 11 " 1 u 11 t L 1
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 Re s e ña hM ó r k o
しn 1c t itu d d e p r e s u p u e s ta r de be ha be r e s ta d o i m p l íc it a e n la s ac t iv id a d e s h u m a n a s de sde
1d e p o c a d e l a s p n m e r a s c i v ili z a c i o n e s S e s a b e e g ip c io
q u e d e s d e l o s i m p e r io s b a b il ó n i c o
y r or nano s e d e b ía p l a n e a r 1a s a c t iv id a d e s d e m a n e r a a c o r d e c o n l o s c a m b i o s c li m á t ic o s
Pl >a a p r o v e c h a r l a s poc as d e l l u v i a s y a s e g u r a r l a p r o d u c c i ó n d e a li m e n t o s S i n emb
go u n a n o t ic ia r e la t iv a m e n t e r e c ie n t e d e lo s f u n d a m e n t o s t e ó r i c o s y p r á c t i c o s d e l p r e

p u e s t o c o m o h e r r a m i e n t a d e p l a n ific a c ió n y c o n t r o l t u v o s u o r i g e n e n e l s e c t o r g u b e r n a m e n t a l
a f i n a l e s d e l s i g l o X V I II c u a n d o s e p r e s e n t a b a n a l P a r l a m e n t o b r it á n i c o l o s p l a n e s d e
'

ga s to s de l r e in o yp a u t a s s o b r e s u p o s ib l e e j e c u c i ó n y c o n t r o l
se da ba n

D e s d e e ï p u n t o d e v is t a t é c n ic o la p a l a b r a s e d e r iv a d e l f r a n c é s a n t ig u o b o u g e t t e o
b o l s a D ic h a a c e p c ió n i n t e n t ó p e r f e c c io n a r s e p o s t e r io r m e n t e e n e l i d i o m a i n g l é s c o n e l
t e r rn i n o b u d g e t d e u s o c o m ú n y q u e s e t r a d u c e e n n u e s t r o id i o m a c o m o p r e s u p u e s t o
E n 18 2 0 F ra n c ia a d o p ta e l s is t e m a e n e l se g u b e r n a m e n t a l y E s t a d o s U n id o s
c to r ,

/a lo a co ge e n 18 2 1 c o m o e le m e n t o d e c o n tro l d e l g a s t o p ú b lic o y c o m o h e r r a m ie n t a p a r a
lo s fu n c io n a r io s y o t r a b a j o e r a p r e s u p u e s t a r p a r a g a r a n t iz a r e l e f ic ie n t e
c u f u nc i o

m ie n to de l a s a c t iv i d a d e s g u b e r n a m e n t a l e s

a En tre 1 9 1 2 y 1 9 2 5 y e n e s p e c ia l d e s p u é s d e la P r i m e r a G u e r r a M u n d ia l
,
e l s e c to r
il i
p r i v a d o n o t ó l o s b e n e f ic i o s q u e p o d ía g e n e r a r a u t z a c ó n d e p r e s u p u e s t o e n m a t e r i a
1 i l
d e c o n t r o l d e g a s t o s y p a r a d e s t i n a r r e c u r s o s a a q u e l lo s a s p e c t o s n e c e s a r io s p a r a
,

o b t e n e r m á r g e n e s d e r e n d i m i e n t o a d e c u a d o s d u r a n t e u n c ic lo d e o p e r a c ió n de t e rm i
d o En e s te e r i o d o 1a s i n d u s t r i a s c r e c e n c o n r a p i d i
e z y s e p e n s a e n e l e m p le o d e
p
m t o d o s d e p la n e a c ió n e m pre s a r ia l ap r o p i a d o s E n l a e m p r e s a p r iv a d a s e h a b l a in t

s a m e n te de l p r e s u p u e s t a r io
c o n tro l
y en e sec o r p t ú b l i co se l l e ga n c u s o a a p ro ba
i l r

u n a L e y d e p r e s u p u e s t o n a c io n a l
L a t é c n ic a s ig u ió s u c o n t i n u a e v o l u c ió n , ju n to con e l lo a lc a n z a d o p o r la
l de s a rro

c o n ta b i lid a d d e c o s to s Re c u r d e s e p o ,
r e j e m p lo q u e e n 1 9 2 8 la W e s t in g h o u s e C o m p a n y

lo s r e g , s t r o s d e l o s
El p r o ie s o r J o s e p h v la e m m i n c k e n s u o bra H rs t o n a y d o c l n n a s d e la c o n ta b M d a d m e n c io n a q u e e n
Ma s s a r i de t
a p a r e c e n c u e n ta s d e p r e s u p u e s o L u eg o c l t a a l m o n j e b e n e d , c \ rn o
G o r i o v a ( 1 3 4 o ) l le v a d o s a l a v e n e c l a r 1a
d s a s t o s l s l g ¢
o X V I \ a L o d o v l c o F Io r i
A n g e lo p i o ra co m o e l qu e s e pre o c u p a d e l a p r e v s ro n
l e i n g r e s o y g
p r im e r a u to r
com o e l a u to r q u e h a b la d e la u t i l i d a d d e 1o s p r e s u p u e s to s ( \ 6 36 )

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 L] ES 1
I' I ZI : J IP

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de a c t iv i d a d p a r t ic u l l r ;l l Bis l e rn l
山m e n e s ,

1Jr'"uplJti/:
c ió n
d e lo s v o de á li s is y e n l r n rj l rr l l ( n l r '
p e r io d o
l; l v iì r l t a n ,
,

ltl ( 111
ió n g e n e r a
u n :Jr"l untl .

Es ta in n o v a c Tl h

f 1e x 1b l t t
n e s c o n ba s e e n e l ( f. \ l Jr j l f j y l
to m a d e d e c is io 1 ' ' '/ ; l l

p o y 1a
l.
F f r
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111d T?l t r a i
S i m p o s i o I n t e r n A c l ( j n ;l l r j 1 ( t j r
l P r im e r
l" '
G in e b r a e
: 19 3 o s e c e le b r a e n
I s p r i n c i p i o s b á s ic o s d e l s i s t e m a
l r ol .

d e f in e n o
l e n e l qu e s e
p r tt s u pu e ta i n a d e E s t a d o s U n id o s p r e s e n t i r l p r e s u pu e s
a r ta m e n t o d e la M a r
E n 19 4 8 e l D e p

LÌ " d e E s ta d o U n id o tr a b a la
; : 19 6 1 e l D e pa r ta m e n to d e D e fe ns a s s c rj n u r +
sl t en1j
re s u p u e s to s
l e a c i ö n p o r pro g ra m a s y p
de p i \ n
l D e p a r t a m e n t o d e P w s u p u e 1l o e
d e E s t a d o s U n id o s c r e a e
'

E n 1 9 6 5 e l g o b ie r n o
h a m ie n ta s de p a
l n e a c ió n y c o n t r o l e l s i s t e m a c u n o c l d ( 1 c o m o
i n c lu y e e n l a s e r r
"
u e sto s
r o ra m a s y p re s u p
p l a n e a c ió n p o p g
r
n d e s d e l j p r o ye c
h a n s u r g id o m u c h o s m é t o d o s q u e a
v
E n l a s ú lt i m a s d c a d a s
,

h a s t a e l s is t e m a b a s e c e r o c o n e l c u A l s e ha
"

i o n e s t a d í s t i c a d e e s t a d o s f i n a n c ie r o s
c
l m á s r a z o n a bl e
d e p a q u e t e s d e d e c i s ió n p a r a e l e g i r e
"
"

t r t t a d o d e fi a r u n a s e r ie j A e s t e r e s pe c to s e d cí
e li m in a r a s í la im p r o v s a c
i i ó n y lo s d e s e m b o l s o s i n n e c e s a r i o s
e r f e c c io n ó e l s i s t e m a b a s e c e r o
"

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qu e en 19 7 0 p e t e r p h r e n la T e x a s In s t r u m e n s p
y ,
,

l pu
cl e s p u s l o a p l i c ó c o n a l g ú n
é x it o c o m o g o b e r n a d o r d e l e s t a d o d e G e o r g i a e st e n o r

i
n i e n t e p r e s id e n t e d e E s t a d o s U n d o s
J im m y C a r t e r ,

ti i s o s t r a l a d is l a s
E l p a p e l d e s e m p e ñ a d o p o r l o s p r e s u p u e s t o s Io d e s t a c a n p r e s g o
i l c io n a do s con ei r
m o de r n o s u ie n e s s e ñ a la n q u e e n e s p e c ia l lo s p r o n ó s t c o s r e a
Q
d ra
i m p o r t a n t e s p a r a p r e v e n i r s it u a c i o n e s d e i n s o l v e n c i a p r o c e e
ne o j d e l e f e c t iv o son
lu a r
l a v a l u a c i ó n c i e n t íf i c a d e e m p r e s a s r e s o l v e r a t i e m p o p r o b l e m a s d e i l i q u i d e z y e v a
,

c u a l q u ie r i n v e r s ió n E s t o h a l l e v a d o a a f i r m a r q u e e l p r e s u p u e s t o d e c a j a e s u n o
d e lo s

i n s t r u m e n t o s m á s v a l io s o s e n p o d e r d e Ia d i r e c c i ó n f i n a n c i e r a d e c u a l q u i e r o r g an i
d e f o n do s
c l ö n p a r a f o r m u l a r l a p o l ít i c a d e li q u i d e z p r o c e d e r a 1a i n v e r s i ó n o p o r t u n a
,
la
s o b r a n t e s a c u d i r a c r é d it o s c u a n d o l a s d i s o n i b i l i d a d e s m o n e t a r i a s n o p e r m i t a n
,
p
co b e r t u r a i n t e g r a l d e 1o s c o m r o m i s o s Ia p o l it ic a d e d i v id e do s
p , y tra z a r n

No «ión y u s u a r io s de l pr e s u pu e s t o
- .
_

s u po n ga q u e de
g r u p o d e e s t u d i a n t e s u n iv e r s it a r i o s p l a n e a u n a e x c u r s i ó n d e s p u e s
un
c u lm i n a r c o n é
x it o lo s ú l t i m o s r re ra y
e x á m e n e s d e s e m e s t r e c o n e l c u a l f i n a l iz a n s u c a
a c u e rda n r
e a l i z a r u n v ia
j e a l e s t a d o d e la F lo r id l a lo r d e
l a po r te
de c a da u n a p a r a d e t e r m i n a r e v
o e l c o m it te s
o r g a n iz a d o r f o r s ig u ie n
m u l a i n i c i a l m e n t e 1o s i n t e r r o g a n t e
"

9 C u án ta s e r s
'

p o n a s e s tá n
in te re s a d a s
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C u á l e n e fe c t u a r e l v i a je ?
( es el
p r e c io d e l t r u e t e
q a re o id a y v u e lt a a M ia m i?

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so n u s W h a b lt a c io n
( .u rl l r; t S O I : 1: ; p o s ib i l i d a d e s f i n a n c i e r a s d o l o s
1 JI \ o x c u r s l o n ia l a s x ¢, iliA t l r\ C« tt N C·

r l( n . 1i O S í l l l l ( r r T\ p o d o o s l a n c i a y s e d o c id o n ( j w C U r 1l r ; B r \ 1n t B\ 11 \ ) m o L I * 11i d a \ B LIt t
f Rf t j l l u p ; l f a : LJ Ï Ri i j i l r l o £ q t i s l o s

r lr ) l; 1 f o r m a c ió n r e c o lo c ta d a o n m a te r t l rlt C o s 1t ) H ! o b t 1o n e n 1\ , l f 1t \ s
A r 1; 1 r l l r in ,

: tr j u lo n \o s

'

Nu m e ro d o h n b it a c io n e s re q u e r id a s . 4 0 p e r s o n a s t 4 pe r g o n a s p t t r h n h ltn c l \ì n 1u

Co r to d n 14 n o c h e s d e e s t a n c ia : 1 0 h a b it a c i o n e s p o r U S $ 1 5 0 : \ t ì r n o c h e x 14

noc h e s : U S $2 1 0 0 0
Co s to d o a lo a m ie n t o
j po r pe rs o n a : U S $ 2 1 0 0 0 / 4 0 U S S5 2 S

h lc l q u i la 4 0 p e r s o n a s l 5 p e r g o n a s p {J r v fl h lc u lt ì R
N úm e ro do ve u lo s a a r:

V a lo r de l U S$ 17 5 po r s e m a n a
a lq u i le r:

Va lo r t o t a l : 8 v e h íc u l o s x U S $ 1 7 5 p o r s e m a n a x 2 s e m a n a s U S $ 2 8 0 0
C n s t o d e l a lq u i le r p o r p e r s o n a : U S $ 2 b o o t 4 0 : U S $ 7 0

Otro s co nce p to 8
Pre c m e t e eU o
d e waq u ó S 6 5 0
Va l o ió n p o rso n a : U S $2 5/d l a x 14 d ia s : U S$350
r d e la a li m e n ta c r pe
V a lo r d e la re c re a c ió n po r pe rs o n a : U S $2 0 0
C u o ta d e im p r e v is t o s po r pe rso n a : U S$200

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 f ie r s o n a
Co s to g 1o b a r p o r

ie n to U SS 525
A lo j a m
A lt l u
t
i lë r d e v e h rc u o USS 70
e re o U SS 6 50
i B1 J e [ e a
l·

A l i m e n t a c 1o n U SS 350
R c r e t 5 c ro n U SS 200
lr í 1f e v l s t o S
: l
U SS 20 0
C o s to t o r. i l USS1 995

A l c o n s id e ra r Li r ra t a s a d e c a m b io d e 5 2 8 0 0 Po r U S S 1 0 0
c a d a :" r '
s o n I ( 1f
l l l i 1. . í 1 jt $ 5 5 8 6 0 0 0 F} a ra f Bn a n c 1a r S U d e s p la z a m i e n t bn r , ·
. 1l [ o e n l a s Co n d ,
1c i o n n ! I
II l l
( J1 c n t e r ïo s des ar r ol { ads e n e s t e c a s o ¢o s a p l r c a n a t u r l m
a u n n t
l ,

p c u a lr \ i l
r [ \rL 1 Ð
z h c lo f i in t e r e s a da e n e l p la n e a m i e n to
y ¢a u t i l i z a c i ó n e f i c i e n t e s d F r e c u r s Ia n i
o s oscñ
sn s
1 1 i 1 l l Bl B1e r r , ( f s o n a N a t u r a l o Ju r {d Bc a N e c e s i t a hi c er
p r e s u p u e s to s p ( r t u
l e q l 11 r'
f
1 t h n >r t Bu l e r e a n t 1c l fJ a r s e a l u t u r o p r e v i e n d o l o q u e p u o d n s u c e d f ' r i d e a r 1( l . . R ,
l l Æ, \
n 1f / m û s { J / n a l i z 1 r \ tj o e s t r a t e g i a s p a r a e n f r e n t a r c 1r c u n s t a n c l a s i n \ l n r t a s
l t 1 1 l 1j f e s a r 1o r j e b e p l a n e a r [ a m a n e r a d e o b t e n e r u t l 1i d a d e s > n rl l \ ¢ ! B1 r \ l ( l ( 1 1
l 1l Hl \l (h
v i d UM ] e s t 1\ t1J f m a c o he E l t r a b a j a d o r t e n d r a q u e d i s t r i b u i r s u s 1r \ r r e s o r
re n te
B s n e d ln n t ° l ..

t/ b la b le c im ie r iïu ° e u r i o r d e n d e p r i o r i d a d e s e n q u e p r e v a ïe c e n I n a l i m e n t a c ió n I
\ \ ll l\ l ,
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1a v lv le n d . . \ l ( j fj pu t d t i d
s d e a e n e r e s a s n e c e s d a e s p r i m a r i a s q u e r j \ n t o r \ ( l o s ?; n
l ,
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n6 r l 1l 1 H J 1 e je m p lo a v e s t u a r io E duc a c ió n y r e c r e a c 1o n La s a m a s d c 1 c a s a t l f ' n e n 1a t 1111

' ,

l l¢ , t f f 1l l l e n e s m e Jo r p re pa ra n y j
E e c u ta n p c o n t r o la n s u re s u p u e s t o fa m i l i a r
( J ll ie n e s ¢J n r t r c i p a n e n l a f o r m u l a c i ó n y e j e c u c i ó n d e \o s p r e s u p u e s t o a 9 l l t l e r n a

1n e n r Uì l e s 1, t m b l fj r ì b u s c a n e l e m p l e o a d e c u a d o d e 1o s r e c u r s o s p r r j v e n i e n t o s d n i m

:l v a lo r 1z a c i o n e s e m i s ió n d e b o n o s de de u d a p u b li c a y o c o n t r a t a c i ón
11 B 1 t . s I [ J \ l 1l u t: , ,

( l11 c r e d l tu i 1 1 d is t r i b u c ió n d e r e c u r s o s s e h a c e s e g ún \a s p r i o n d a d e s n a c 1o n a 1o s 4111

c l 1i i n 1B J , i c re , l f lo n d e in fra e s tr u c tu ra p ú b l ic a c o b e r tu d e p r o g r a m a s d 1' s e g u m J <d

ra ,

s o r I i l ti l l , i r it I, i m le n to de ga s to s r e la c io n a d o s c o n 1a Ju s t i c i a y l i l s e g u r i d a d n a c l o n i \ \ v

t : 1 s o r v lc lo (]t ï I, 1 d e u d a e x t e r n a
l d io s e e n fo c a r a l uso d e l pr o s u
A j l l r r r l [a r t 1r ì :J o c o e l c a m po de a p l ic a c i ó n E e s tu
la b o d e l r a n s fo r m a c l o n v l ro 6 1o
pu ( j ll )
p ( l f l 1,l rtt d e e m pre sa s qu e p a r t ic ip a n e n re s

c l, I I l l J1 s E r v I c I o s i n q u i e t u d : L h a b 1a m o s d e p r o c e d 1m 1e n l o s (]1nFllc\' S
[ n to n c e s s u rge u n a
T しì q o r a n i z a c ï o n Qs
f ó d u e s t o s e n c u a lq u ie r t i p o d e e m p e
r sa g .

l J i t í 1 I ,
, 1 c o n e c c i n e p r e s u p e
u l l a u n qu
l e r o o t r o s n o 1o s o n D e e s t o s e in fl e r e s
t l i l 1¢ n V a r i O S a s 1 o c o s c o m u n e s p l o r rp J
o r l 1a t r a n s
t J i ( B1( J d t a l i c a b l e s e n e m p r e s a s c o m p r o m e t 1d a s
p r o c e i m i e n o s s o n p
c a r t i v Se s
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t o n e n t e s N o pu e d e de s
( Io rì d e I n s u m o s o e n e l e n s a m b e
,
l d e pa r e s o c o m p
o ! tj s
m re s a s
lo d i r e c t i v o s d e \a s e p
o r ï 1p r e s a r l o d e l s e c to r p r iv a d o ,
s e q u ipo s
s
1r m e rca
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t l l r 1 \ rj , I I m ( l . a s r a z o n a b l e s a c o r d e s c o n 1a s t e n d e n c i a
s y e x ige n c
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1J11¢3t , i , d 1 be r l n ge n e ra r p la n e s y a c c i o n e s q u e p r
o p o r c io n e c ¡ r n Bi l r e {
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t v o s
lc a n z a r o b le
1
c u 11 l l l l 1r t N ¢l 1( j \ c o s t o s y d ( s e m b o 1s o s p r o c u r a n d o a ,

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 Gf N [ \ 1/ \ [ BD A U I S l ì l L p R ES U P I JL S T O F M P R ES A R IA L r N LA r JBBr hj r . l A [ F T H A T= T IR: A

co m p e t tt l v o y la so l i d if i c a c i ó n d e
p r e s t i g i o y s u i m a g e n a n t e lo s
s u s e c to re s c o n lo s
c u a le s s o s t i e n e r e l a c io n e s d e i n t e r c a m b io a s a b e r : c o m
p ra d o re s p ro v e e do re s enl l
de s f in a n c ie r a s b i
go e r n o y tra ba ja do re s
L a f i g u r a 1 1 m u e s t r a q u e la s e n t r a d a s e s e n c ia le s p a r a c o n s t it u i r u n a e m pre s a

so n : e l r e c u r s o h u m a n o q u e a l a p o r t a r s u i n te le c t o o f u e r z a d e t r a b a jo s e e n g e e n e n te

e s e n c i a l d e l p r o c e s o p r o d u c t iv o ; e l c a p it a l s u m i n is t r a d o p o r e l e m p r e s a r io c o n la

p e c t a t iv a d e lo g r a r t a s a s de r e n ta b i l id a d a c o rd e s c o n la s re c o n o c id a s po r in v e r s io n e s

d e r ie s g o s i m i la r y lo s m a t e r i a le s que so n o bje t o d ir e c to de tra n s fo r m a c ió n 0 de t r a

Jo p r o p i a m e n te d ic h o E s to s fa c to re s o c a s io n a n c o s to s a l a ce p ta rse q u e lo s fo n d o s
p r o v e n i e n t e s d e l o s a c c i o n i s t a s t i e n e n c o s t o s d e c a p it a l i n h e r e n t e s a t r e n d i m ie n t o q u e
e l lo s e s p e r a n E l t r a b a j o n o e s g r a t u i t o y d e b e s e r r e t r i b u id o m e d i a n t e u n a r e m u ne

c io n a d e c u a d a D e ig u a l m o d o p o r la c o m p r a d e m a t e r ia s p r i m a s p a r t e
,
s 0 c o mp o n

te s s e s u p e d lt a a la a c e pta c ió n d e lo s p r e c io s o fre c id o s po r lo s pro v e e do re s L a s s a l id a s

Ba s c o n fo r m a n lo s pro d u c to s qu e f a b r ic a l a e m pre sa o lo s s e r v ic i o s q u e p r e s t a ío s
c u a le s a l se r c o lo c a do l
t it u y e n l a p r i n c
s e n e m e rc a do co n s ip a l f u e n t e d e in g r e s o s d e la
o r g a n i z a c ió n L a e f ic i e n c ia d e l d i r e c t o r d e la e m p r e s a p o d r á m e d i r s e p o r e l m a n e o j
r a z o n a b l e d e l a s e n t r a d a s (f a c t o r e s p r o d u c t i v o s ) y d e l a s s a l id a s ( n e g o c i o s e mp r e

r ia le s ) E l p la n e a m ie n to y e l co n t r o l d e la s m is m a s s e rán fu n da m e n t a le s pa ra la g e

ra c ió n d e u M da de s

El pu n to d e p a r t id a d e l p r o c e s o d e p l a n ea c ió n d e
t i l id a d e s e s e l d i a g n ó s t i c o d e u

lo s f a c t o r e s e a f e c t a r n e g a t i v a o p o s it iv a m e n t e l a s
x te r n o s e in t e r n o s q u e p u e d e n es t
t e g i a s l o s p r o g r a m a s l o s p r o y e c t o s d e i n v e r s ió n y l a s p o l ít i c a s a e s t a b l e c e r e n c a d a
,

á r e a f u n c i o n a l E l d i a g n ó s t i c o e x t e r n o s e b a s a e n p r e c is a r l o s f a c t o r e s d e l e n t o r n o q u e
pu e de n in c id i r s o b r e e l f u t u r o d e la o r g a n iz a c ió n ,
e n tre lo s c u a le s c a be de s ta c a r la s

p o l :t i c a s g u b e r n a m e n t a le s e n Bo s c a m po s m o n e t a r io ,
s a la r i a l f is c a l y d e c o m e r c io
t e r io r, la s t e n d e n c i a s d e f e n óm e n o s e co n ó m ic o s (i n f l a c i ó n d e v a l u a c ió n y c o s t o d e
n e ro ) la s a c t it u de s d e la c o m p e t e n c ia y la s p o l ít i c a s d e c o m e r c ia
im p la n t a d a s l iz a c id n

po r lo s pro v e e do re s Es te d i a g n ó s t ic o p e r m it i r á c o n o c e
r [o s
a s p e c t o s f a v o r a b le s q u e

c o n v ie n e a p r o v e c h a r y lo s a s p e c t o s d e s fa v o ra b l e s que h a y qu e c o n t ra rre s ta r

E I d i a g n ó s t ic o i n t e r n o d e t e r m i n a l a s d e b i li d a d e s y f o r t a l e z a s q u e t i e n e l a e m p r e s a

pa ra c o m p e t i r y e s t u d ia v a r ia b le s c o m o p r e c io s c a l id a d d e lo s p r o d u c t o s o s e r v ic io s
c o lo c a do s e n ïo d e d is t r i b u c id n p r e v is t o s n a t u r a le z a d e l s e r v ic io a l c l ie n t e
s c a n a le s ,

g r a d o d e a c t u a l i z a c i ó n t e c n o l ó g ic a p o s i c i o n a m i e n t o m e r c a n t i l s i t u a c i ó n f i n a n c i e r a ,

o p i n i ó n d e l o s i n v e r s i o n i s t a s y d e l a s i n s t i t u c i o n e s f i n a n c i e r a s c o n q u i e n e s p o d r ía n

j
m a n e a rs e o p e r a c io n e s de en de u da m ie n t o
d ia g n ó s t ic o in t e e x t e r n o c o n s t it u i r á n Ia
La s co n c l u s io n e s a p o r t a d a s p o r lo s s rno y
p la t a fo r m a p a ra d e f in i r e l f u t u r o d e 1a o r g a n iz a c i ó n tra z a r 1o s p la n e s d e d e s a rro llo
Se l d if e r e n c i a c i ó n )
e s t a b le c e r la s e s tra te p e t i t i v a s ( li d e r a z g o e n c o s t o s o
g ia s c o m
c i o n a r e l c a m i n o o l o s c a m i n o s d e c r e c i m i e n t o m á s c o n v e n i e n t e s (i n t e n s i v o i n t e g r a d o
l
o d iv e r s i f i c a d o
) y b u s c a r e l p l e n o e m p l e o d e 1o s r e c u r s o s e c o n ó m ic o s d i s p o n i b e s y
,

v ia b le s d e i l e x ig e la
c o n s e g u i r C o m o lo s p la n e s n o s o n d e m o d o a l g u n o i n f le x b e s y s e
i n a v e z s e po n ga e n
p e r m a n e n t e d e lo s p r o n ó s t ic o s y l a s r e a l i z a c o n e s u
c o m p a r a c ió n

m a rc h a e l p r o c e s o d e l la m e n ta rs e c o n u n a a u d i t o r ía
p n e a m ie n to de be c o m p le

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 FA CTO R ES C R I & C 0 8 U F ÉXi t o

D IA G N ó ST IC O EST R AT T( / i ! r )

IN T ER N O EX T F P N O

Æ
ES TA BLEC IM IE N TO D F O BJE ï IV { } S
E IN D IC A D O R ES

D I R E C C IÓN E S T R A T ÉS I A
F O R M U LA C IÓN D E P L A N E S Y A C ¢; K ) PJA e*

S ELECC Ió N OPC IO N ES DE CREI I MI ¢ N l r )

CR EC IM I EN TO INT EN S IV O
C RE C IM IEN TO INT E G R A D O
C R EC IM IE NTO D IV E R S IF IC A D O

Æ
FIJA C IÓN DE E STRA T EG IA S
CO M P ET IT IVA S

DI R EC C IÓN T ÁC T IC A
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 GE N E FU ID A D ES D E L P R ES U P U ES TD E M P R ES A R IA L E N LA

J
L GER EN C IA ES T R A TEG1C A
s

Lo a n te r io r pe rm it e c o n c lu ir qu e

L a p la i ó n y e l c o n t r o l f i n a n c i e r o s c o m o p a r t e s d e la
n e a c
p la n e a c ió n e s t r a t e g i c a s e
m a t e r i a l i z a n p o r m e d io d e u n p r e s u p u e s t o

E l p r e s u p u e s to e s u n co m p l e t o p l a n f i n a n c i e r o di s er a do p a r a o r ie n ta r a l e mp r e
n o h a c i a la c o n se c uc ió n d e la s m e t a s p r o p u e s t a s

Ubi coci ón de l p r e s u p u e s t o en el t i e m po
L a f i g u r a 1 2 u b ic a e l p r e s u pu e s to e n e
l t ie m p o y d e s t a c a la e x i s t e n c i a d e i n f o r m a c i o n
h l s t o r ic a q u e c o n s t it u y e u n a f u e n t e i m p o r t a n t e p a r a e fe c t u a r l o s p r o n o s t tc o s ; e l lo n o
i m p l i c a q u e lo s h e c h o s d e l p a s a d o t ie n d a n a r e p e t i r s e L o s d a t o s h i s t o n c o s s o n t r
c e n de t a l e s p a r a l a e l a b o r a c ió n d e l p r e s u p u e s t o y a q u e p o r e e m p l o l a e v o l u c ro n d e
n
j
1a s v e n t a s d a d a e n v a l o r e s a b s o l u t o s o p o r c e n t u a l e s p u e d e c o n s t it u i r u n p a r a m e t r o a
c o n s i d e r a r e n 1a p r o y e c c i ó n E l p r e s u p u e s t o q u e i m p l i c a m a t e r i a l i z a r l o s p l a n e s e mp
s a r i a l e s e n i n f o r m a c ió n c u a n t it a t iv a y m o n e t a r i a e s i g u a l m e n t e e f c i m i e n t o d e ï o s es
do s f in a n c ie r o s p ro ye c ta do s y re pre s e n ta la b a s e d e la to m a d e d e c is io n e s po r c u a n to
Pe r m it e p re v e r la s c o n d ic i o n e s e co n ó m ic a s d e la e m pre s a e n a re a s c o m o e l en d eu
m ie n to la s it u a c i ó n d e l i q u id e z ïa ,
n a t u r a le z a d e la s t r a n s a c c io n e s f +n a n c i e r a s y l a
m ov il iz a c ió n o ro t a c ió n d e l o s f o n d o s i n v e r t id o s

Def i ni ci ones
E x is t e n m uc ha s d e f in ic io n e s so b re p re s u pu e s to

La e s tim a c io n p r o g r a m a d a d e m ,
a n e r a s is t e m à t ic a d e la s co n d ic i o n es de o pe
c ió n y d e lo s r e s u lt a d o s a o b t e n e r po r u n o rga n is m o e n u n pe r ro d o d e te r m in a d o

E 【b u e n e m pre d e b e p l a n e a r c o n i n t e l ig e n c i a e l t a m a ñ o d e s u s o p e r a c i o n e s
s a r io

lo s i n g r e s o s y g a s t o s c o n l a m i r a p u e s t a e n l a o b t e n c i ó n d e u t i l id a d e s c u y o l o g r o s e
,

s u b o r d in a a l a c o o r d i n a c i ó n y r e l a c i ó n s i s t e m á t i c a d e t o d a s 1a s a c t rv l d a d e s e mp r e
r ia l e s Le co m pe te a de m p r o c e d i m i e n t o s q u e n o a h o g u e n 1a i n i c i a t i v a d e
á s in s t a u ra r

la s p e r s o n a s y q u e a u s p i c i e n 1a d e t e r m i n a c i ó n o p o r t u n a d e 1a s d e s v i a c i o n e s de t ec
d a s fr e n te a ó t i
lo s p r o n s c o s c o n e l p p
r o ó s i t,
o d e e v i t a r l f 1
q u e e n e u t u r o a s e s t im a c i o n e s
se re f le je n e n c á lc u lo s e x c e s iv a m e n t e p e s i m is t a s u o p t im is t a s

C o n Ju n t o c o o r d in a d o d e p r e v is io n e s q u e p e r m i t e n c o n o c e r c o n a n t 1c i p a c to n ai
n o s re s u l t a d o s c o n s i d e r a d o s b á s i c o s p o r e i Je f e d e l a e m p r e s a

A l h a b la r d e p r e v i s i o n e s s e h a c e r e f e r e n c i a a l a s d e c i s i o n e s q u e c o n a n t rc 1p a c 1ó n
,
·

d e b e to m a r e l j e fe d e Ia e m p r e s a p a r a a l c a n z a r l o s r e s u l t a d o s p r o p u e s t o s H a s t a h a c e

3
C t u Bû b a l ü e l R l o G o n z B» z Tæ
4
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Je a n M * \ e r G* « ü n i * r 1a 2\
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 F I J I Uk l
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$署 ひ对 昀 咿ノぎ / r/ i r 斡 希 麝 啸月

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 C ? - £1 - E \ \ P Ç E EN A L k NGA & T F A
GL u m .

m o d e a d m l n s t r a r d e BTl u c h o s e m p r e s a r i o s E Bp r o g r e s o
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a l g Li n o s a
ño s és e e r a 中 m

n 1a e r g e r e n t e / ) e
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t n ¢ a e : r r e m Bo o e ï c a s t i g o q u e s o l o o b t e
fr a c a s o ¡ t? ì, B o rg a m z a c o
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e s o s r e s u lta o s
d e p e n d a : a e s t a b : ïd a d l a b o r a l H ( v e l e n t o q u e h a c a m b i a o
l c ha p r u no s
R !c ;e n e f a - e n d e u n e q u Ipo a u e s e c o m p ro m e te y u
s u 1t a d o s p c
しc s g r u p o s e c o n ó m i c o s m á s d e s t a c a
do s e n
d
o bj e t iv o s t r a z a o s .
e rn a n e ra c o n u n ì
r e l p r o f e s l o n a 11s m o d e s
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n c t e n a r a n e s t e s l cl o J e p r i v i l e g o s , n o t u e r a p o
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c a da c a ; i
s a ' e c £Bv o s \ e 5 s ; u r s û t? a s e s o re s
e q u i po l

as s ab i l i da d e s d1 r e c î Bva s rje
i ;l et od o SS î e a C ! f caâl za. à r a l og , r ; r es p on
d e e Bde s a r ro î bc 1 / , a
Hc a . c r a e o n y m n 1 : E o a r t i c u ra r c o m pre n
p la n c o n L

3 Ca C l O n ¢

O bj e : v o s e x e sa n a es ge n e ra e s a ?a r g c p la zo

a s m e t a s à e 13 e m
'
Zi ¬. J C . ON d e pre s a
s s ar r o b de .. R ia n gen er al ¡ e u ti l id a d e s a la r g o p / a
b i l id a d e s p a r t ic u !
U n p la n de u tl id a d e s 3 c o r t o D :a z c û e t a ïl a d o p o r re s po n s a

i d n s t on e s = - z . t ¡s = - y ec t os \
d /c de lt a d o s d e ta l la d o s po r re s po n sa s ;
U r
s is t e m a z Èn fo rm es r e r ïo o s re s u

id a de s a s Bg n a a s
5
; e d Tl i e n s =e se gu \ m ie n fo

to s
L 3 ¡ e f i n ic i ó n c T1 [ : e t a o u e s e a s Ie m p r e t r a t a d e s i n t e t iz a r m u c h o s c o n c e p
d rf fe i l e x p r e s a r e n
E- e +c a m pe e â = e z e te r m i n a c io n y c u a n t i ' c a c i o n d e a c t iv id a d e s e s
t
; a s pa la = i = e s Bg n iTi c a & e su p u e s t o A p e s a r d e e l lo e l c o n c e p t o s i g u i e n e ex

sa ei : »e n s a m ie n to e lo s a u t o r e s

6 1 res o n c u a n B1t a ' w l b r m a 1 d e / o s o b l e f 1v o s q u e s e p r o p o n e a l c a n z a r / a a d m l n 1

l
p r e s a e n u n p e r i o d o c o n Ia a d o p c r o n d e a s e s r a g
5a t t e Ba s n e ce
[ r a c Bo n e e m

r ia s 5 ra = a rio s

r e s t o n c u a n tl t a t r v a p o r q u e l o s o b j e t i v o s d e b e n s e r m e n s u r a
Es e 1
b le s y s u al c

: e r e q u 1¬ e a = e s t i n a c ió n d e r e c u r s o s d u r a n t e e
l p e r i o d o f ij a d o c o m o h o r i z o n t e d e

F ' a n e a m e n t o E s o r ma i p o r q u e e x i g e l a a c e p a c
t ió n d e q u ie n e s e s t á n a l f r e n t e d e ia
a r a n 1z a c o n e r e n c 1a p r e s i d e n c i a y o j u n t a s d i r e c t i v a s o c o n s e j o s
d e a d m i n is t r a c ió n ) .
g $
aüem a s t r u i D d e Ba e s f r a t e g i a s a d o p t a d a s p o r q u e
Es e s t a s p e r m it e n r e s p o n d e r a l

c o m o s e 1m r e m e n t a r a n e Bn t e g r a r à n l a s d i f e r e n t e s a c t i v i d a d e s d e 1a e m p r e s a d e m o o
d
"

q u e c o n v e ' a n a l l o g r o d e l o s o b j e t i v o s p r e v 1s t o s ; d e b e r á o r g a n i z a r y a s i g n a r p e r s o n a s
"

1 de
y r e c u r s o s ; e j e c u t a r y c o n t r o la r p a r a q u e lo s p la n e s n o s e q u e d e n s ó lo e n a m e n t e
fi in t c n ic a s
y P o r ú Bt i m o d e s a r r o l l a r p r o c e d m e n t o s e o c a y
s u s p r o & »n e n t e s i i d es
c i a î e s p a r a to r m u :a r
yc o n t r o la r e l p r e s u p u e s t o
L o s d i r e c t i v o s y Jo s a s e s o r e s d e b e r á n p a r t i c i p a r e n e l b o s q u e j o d e 1a s a c t iv i d a d e s
h Jt u r a s d e l a e m p r e s a p a r a l o g r a r l o s o b j e t iv o s m e r c a n t i l e s s o c i a l e s f a b r il e s y f i n , ,

5 : e s cr
, ,
9 w pr es EqÆs t z p l a n _ v c o n t r o ! d e u t 1<Hl a d e s p 3

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 P R E S U P U ES T OS
12

'

t iv id a d t e n ie n d o e n c u e n t a q u e e 1 b ie n e s t a r C o l e c t iv o d e b e
,
P r i m a So t r f
o n a l U n a v e z a p r o b a d o e l p r e s u p u e s t o t o d a l a o r i
=
D /
pe r s g a n z a c ió n d e b e , 'c

co m r
p o

a la e je c u c ió n d e l p r e s u pu e s to

l m p o r 1a n c i a
La s o r g a n i z a c io n e s ha c e n pa rte d e u n m e d io eco n ó m ic o e n e l qu e p r e d o rr 3
t id u m b r e , po r e l lo d e b e n p la ne a r s u s ac t iv id a d e s s i p r e t e n d e n s o s :e n e r
se
4
c
do co m p e t it i v o p u e s t o q u e c u a n t o m a y o r s e a la i n c e r t id u m b r e M a
, yo r e s se rá·
os c . ·

po r a s u m ir
Es de l g r a d o d e a c i e r t o d e p r e d 1c c i ó p m a o
c ir , c u a n t o m e n o r s e a e
y / / , 6
t ig a c ió n q u e d e b e r e a l iz a r s e s o b r e l a i n f l u e n c ia q u e e j e r c e r a n Js fa c t c r e s T c R
.
.
b l e s p o r l a g e r e n c ia s o b r e lo s r e s u lt a d o s f i n a le s d e u n n e g o c l a E s t o s e C C r s T i a
p a ís e s l a t i n o a m e r i c a n o s q u e p o r r a z o n e s d e l m a n e j o m a c r o e c o n Mm c o e z % |
d e lo s a rì o s o c he n ta e x p e r im e n t a r o n f u e rte s f lu c t u a c i o n e s e n to s ín d i c e s '
a
d e v a lu a c ió n y e n la s t a s a s d e in t e r é s
E l p r e s u p u e s t o s u r g e c o m o h e r r a m ie n t a m o d e r n a a e 1a n e a m e r c ! i

r e f l e j a r e l c o m p o r t a m i e n t o d e l a c o m p e t e n c i a y d e i n d : c ad o e s e c o r i o c æ ï

e n u n c i a d o s y e n v i r t u d d e s u s r e l a c i o n e s c o n l o s d if e r e n t e s a s p e c t o s a d m
-
s z , 1

c o n ta b le s y f in a nc ie ro s d e la e m pre s a

El p r e s u p u e st o y l a ge r e n c i a e s t r a t ég i c a
-

i li - " 0
p i t a li s m o 1a e f i c i e n c i a y 1a p r o d u c t i v i d a d s e m a t e r a z a n e L
En e l ca n

r i a s q u e d e p e n d e n e n g r a d o s u m o d e l a p l a n i f i c a c i ó n L a g e r e n c ia
es d cz ï

l t a e ï ) .
r r e a t o d o s lo s r e c u r s o s d i s p o n i b l e s y u n o d e e l l o s e s e p ! e s u p u e s
e c

de u n a m a n e ra e f ic i e n te ge n e ra gra n d e s b e n e f ic io s
,

Ia s u t i l wj a d e 2 T c e
E l p re s u p u e s to e s e l m e d io p a ra m a x i m iz a r s I e

re c o r r e r l a g e r e n c ia a l e n c a ra r 1a s re s po nsa b i l id a d e s s \g u :e n t e s

' ï * E
i m r ca p i t al qt Be i nt er pr e t en s -
o b t en er t as a s de r en d i en t o so b e el

.
J R
I nt er r el ac i on ar l as f un c i on e s em p r es a r i al es ( co m p r a s . -o r -
e .
- '
' z
O
po s de u n o bje vo c
'
n a n za s y r e la c io n e s in d u s t n a 1e s ) en

e
e_
c t Ja n d o w
s
i jar í ti ca s , na o y r ep i an t ea r t as
l i mi
F
pol x a mi r su c u mp en t
e

la s m e ta s qu e Ju s t i f i c a ro n s u im p la n ta c ió n

de f!f m an l e > J a '

/
H u pu e n co m p a r t i r s e Io pto d e q u ie n e s a -
s co nc e s ,

/
ha e
s Id o p re v ia m e n t e m e d lt a d a Di s c u tid a y a n a liz a da E s i quj d o n o e -
i
s s B
.

lo s f u n da m e n to s a n t a c $o
c o
d e Bp r e s u p u e s to Au n que n o to t enga & ,

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 G9 N E R A u D A D ES D E L P R F S U P . 1E S T N [ M P RES A R I/ し F r J LA EE FE H C 1A EST F A TEw x

t r a r io a l o a n t e r i o r o tro s a f ir m a n qu e ha c e r q¢ r e n r Ia e s lo g r a r o b j e t i v o s p lJ r
Co n

tro s y pa ra e l lo s e re q u ie re
m e d io d e o

1 F il a r p la ne s ge n e r a le s de a cc ió n p a ra e l fu tu ro

pe n s a r c o n c re a t iv i d a d
V i vi r y pe n s ar en f un c i ón de cu mp l i r y ha c e r c u m p l i r l os o b j et i vo s pr op u e st o

tad o s ac e r á l isi s de v a r i ac i on e s y f i l ar s o l uc i on e s ad ecu ad as .

C o mp ar ar r es u l , un an

l t m a tie n e s u
La ge re n c a i de be q u e l a i n s t a l a c i ó n y 1a v i g i l a n c i a d e s I s e
e n te n de r

1 i i e m e r e c e L o s p :a n e s l o s e
c o s t o y p o r t a n t o d e b e c o n c e d é r s e le a m p o r t a n c a q u
o n +a Ju n t a di r
l u a r á y a n a l i z a r á c o n e l c o m it é a s e s o r (lo s j e f e s d e d e p a r t a m e n t o s ) y c
l o r e s b e n e f i c <o s y
tlv a A l a p r o b a r lo s p la n e s s e a c e p t a q u e é s t o s r e p o r t a b a n o s m a y
i l u e d e m a n d e s u e Je c u c t ó n
p o r c o n s ig u ie n t e d e b e n a s g n a r s e o s r e c u s o s q
r
,

cr i
L a p r u d e n c i a la c a p a c id a d d e a n á l i s i s y e l d e s e m p e r io d e f u n c io n e s c o
n u n
,

i s o n c u a l id a d e s q u e n o d e b e o v
l id a r e !
r io d e p a r t ic ip a c ió n e n la t o m a d e d e c i s o n e s

g e r e n t e d e la s e m p r e s a s m o d e r n a s

El p r e s u p u e s t o y Ia p l a n e a c i ón est r at égi
l n c ió n
Lo s m o d e lo d e p l a n e a c ió n e s t r a t é g ic a s o n f a s e s i m p o r t a n t e s d e l p r o c e s o d e p a e a
s
d n ó s t ic o d e l e n t o r n o y d e
l a d e f i n i c i ó n d e l a m i s ió n y l a v i s ió n d e I a o r g a n i z a c i ó n e l i a g
d e b i lid a d e s A m e n a z a s y o p
l a s c o n d i c i o n e s i n t e r n a s p a r a i d e n t i f i c a r 1a s f o r t a l e z a s
n d ie n t e s To d o lo a n t e r i o r p
t u n id a d e s y [a e s p e c i f i c a c i ó n d e l a s e s t r a t e g i a s c o r r e s p o
i c ió n y a p a r t i r d e e s t e m a r c o d e p l a n e a c l ó n
m it e e s t a b l e c e r l o s o b j e t iv o s d e l a o r g a n z a ,

t ión y
e s t r a t é g ic a h a c e r Ba d e f i n i c i ó n d e m e t a s y p l a n e s d e t a l l a d o s 1a p r e s u p u e s a c
d s e g u i m ie n t o d e ï
f i n a l m e n t e o r g a n iz a r s i s t e m a s d e i n fo r m a c i ó n p e r ió d c a y e
i de s

i n a da s
p e ñ o d e la s r e s p o n s a b i l id a d e s a s g
é i d e la r g o p l a z o y t o d o e l
E l p r o c e s o d e d e s a r r o l l o d e la p la n e a c ió n e s t r a t g c a
c o n j u n t o d e p r o g r a m a c ió n y p l a n e s q u e
d e e l la s e d e r iv a n h a s t a e l d e t a l l e d e c o r t o
l li d e r a z g o d e l a a l t a d i r e c c i ó n p e r o c o n \ a p a r t i c i p a c i ó n d e
p la z o d e b e n r e a l iz a r s e c o n e
i ó n d e \a s o r g a n i z a c i o n e s m u y
t o d a s l a s i n s t a n c i a s d e Ia o r g a n i z a c i ó n C o n l a e x c e p c
1 d m i n i s t r a c ió n d e l m á s a lt o n iv e l c o n o z c a c o n su
p e q u e ñ a s e s c a s i i m p o s i b le q u e a a
c ie n c ia t o d o s lo s a s p e c t o s d e t e r m i n a n t e s q u
e i n c i d e n e n la s d if e r e n t e s f a s e s d e u n
i
la g e r e n c ia d e b a jo n iv e l y l o s t r a b a j a d o r e s q u e t e n e n a s u c
a rgo
n e g o c io A s í m is m o ,

i l dire c tr ic e s
la e je c u t o r ia o p e r a c i o n a l c a r e c e n d e l a v i s ió n n e c e s a r ia p a r a d e t e r m n a r a s
e c u c ió n
d e l a c c io n a r d e la o r g a n i z a c i ó n c o m o u n t o d o A d e m á s c o m o e l é x it o e n a e j
l
i n te s de
d e 1o s p l a n e s d e p e n d e d e l a i n t e g r a c i ó n e id e n t if i c a c i ó n d e t o d o s l o s c o n s t t u y e
r m às
la o r g a n i z a c ió n a l r e d e d o r d e e s a s i n t e n c i o n e s e s e c o m p r o m is o s e p o d r á a lc a n z a
,

ió n y
f á c i l m e n t e e n l a m e d i d a e n q u e c a d a u n o d e e l lo s s ie n t a q u e h a t e n i d o p a r t ic i p a c
o p i n ió n e n e s e a c u e r d o d e v o l u n t a d e s
d r o m o v e r la
L a p l a n i f i c a c i ó n r e q u e r i r á u n c o m p r o m i s o d e l a a it a a d m i n i s t r a c i ó n e p
Pa r t l c l p a c i ó n d e t o d o s 1o s n i v e l e s u n p r o c e s o a d m i n i s t r a t i v o q u e o r g a
n ic e Pr o v e a
I o r g a n i z a c i ó n q u e i d e n t if i q u
e f
a p l iq u e
y c o n t r o l e 1o s r e c u r s o s u n a e s t r u c t u r a d e a

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 c lo n e s y re s po n sa p r o c e s o d e c o n t r o l y c o o r d i n a c l o n d e la s f u n c
b il i d a d e s u n
lo n
eg
d t m a n e r a p e r m a n e n t e u n a r e t r o a l im e n t a c ió n q u e p e r m i t e e l s e g u i m i e n to 1
y ia r ea
n i ï r c a c l o n e n s e n t i d o a s c e n d e n t e y d e s c e n d e n t e E l p r o p o s i t o d e l a p l n e a c ro
n es
d r
a
c a c] n i n t e g r a n t e l o s l i n e a m i e n t o s n e c e s a r i o s p a r a l a t o m a d e d e c i s i o n e s y t a e
<e c u c w p
d e l a s a c t i v i d a d e s o p e r a c io n a l e s
E l p u n t o d e p a r t id a d e la p la n e a c ió n e s tra t é g ic a lo c o n s titu y e B d e f im c ro n d g
:a
m i s i ó n y Ia v i s i o n d e Ia o r g a n i z a c i ó n A u n q u e e s d i f i c i l d a r u n a r e c e t a g e n r rc a y s a i
o ep
l H p r c t rc a c a d a o r g a n i z a c i ó n e n c o n t r a r á l a d e f i n i c i ó n q u e m a s s e a c e r q u e a s u s
l
p i a s c o n d i c i o n e s p o d r i a d e c i r s e q u e l a m i s i ó n e s l a e x p r e s i ó n d e a r a z o n d e s e a e 18
·
,

o r a n i z a c ió n lo u e c o n s t i t u e s u v a lo r a g r e g a d o p a r a s u e n t o r n o
L a v rs lo n s e r a u r d
g y q y
p ro ye c c ió n a n h e l a d a d e Ia o r g a n iz a c ió n e n l a q u e s e v i s u a l Bz a n l o s s u e ñ o s e i d e a l e s ì
lo g r a r e n u n h o r iz o d e la r g o p la z o c o n s
n te ,
id e r a n d o l a s a t r s f a c c l o n d e ta s a s p i r a c i o n e s
d e to d o s l o s c o n s t it u y e n t e s d e l a e n t i d a d
y e la c l f i c a c ro n a e
i g u i e n t e n i v e l d e l a p l a n e a c ió n e s t r a t e g i c a l o c o n s titu pe
EI e s
s
Ba f o rm a e n q u e ia v is io n s e
1o s o b je t iv o s ge n e r a le s d e \a e m p re sa ,
\o s c u a le s e x pre sa n

ir m a t e r ia liz a n do e n u n h o r iz o n te de m e d ia n o p la z o Es to s o b je t iv o s se v n h ac i
v a a

l de i de l lo s l o s b j e t iv o s de c a da u n a d e la s a r e a s e n e i c o rto
do m ás c o n c re to s a r v a r e o

s e rán la b a d e la pe c lflc a c lo n k e lo s
g e n e r a le s y p o r á r e a s s e e s
p la z o Lo s o b je t iv o s
1a o r g a n i z a c i o n
pro gra m a s de c a d a á r e a y lo s p r o y e c to s e s p e c ia le s qu e a po ya ra n a

ha c ia e l lo g r o d e la v is ió n
li e n p la n e s d e a c t rv ï d a d e s q u e \ a n a
Lo s y p r o y e c t o s s e m a t e r ia z a n
p ro g ra m a s
d e l o s e q u i p o s y d e l a s p e r s o n a s し3
i n d i c a r l a s m e t a s e s p e c íf i c a s d e l a s á r e a s ,

r a r e f le j a d a e n lo s
e r id o p a r a a c o m e t e r la s m e t a s s e v e
c u a n t if ic a c i ó n d e l d i n e r o r e q u
t i a s q u e e s p e c i f ic a n
A d ic i o n a l m e n t e s e n e c e s it a r á p l a n t e a r l a s e s t r a e g
p re s u p u e s to s ,

d e t o d a s l a s p a r t e s e n p r o c u r a d e Bo s
c la v e s p a r a e l a v a n c e e x it o s o
"

e l c óm o o la s

o b j e t iv o s tra z a do s
l n t \t u i r
h a l l a n e n e l n i v e l m á s d e t a ll a d o d e l a p l a n e a c r ó n a c o s
Lop r e s u p u e s to s s e
s
la
e r a d o s e n t ie m p o y e c o n ò m \c o s p a r a
i c i e r a d e lo s r e s u lt a d o s e s p
u n a e x p r e s ió n f n a n
,

e c t o d e c o n c r e c ió n le d a a l p r e s u p u e s
to u n a
t i d d c a d a u n a d e s u s á re a s Es te a s p
e n a y \ f l d e l rd a d e n s u
l o r u e e l a c ie r t o e n s u s p r o n ó s t i c o s y a
im p o r a c ia f u n d a m e n t a p q
t n
i r á n e l é x it o o f r a c a s o
d e Ia p l a n e a c i ó n D e e s t a \ m p o r t a n c \ a s e d e r w a
c u c ió n d e t e r m n a
i r u n s is t e m a d e
i n fo r m a c ió n q u e r e p o r t e o p o r t u n a m e n t e l a
la n e c e s i d a d d e o r g a n z a
e p e r m it a h a c e r e l s e g u
i m ie n t o c o n r e s p e c t o a \a s o pe
i ó n p r e s u p u e s t a l y q u
e je c u c
lo s r e s u lt a d o s o b t e n i d o s y s u r e t l e io e n l a s l t u a c l o
n
i o n e s l o s i n s u m o s 1o p r o d u c i d o ,
c ,
i
n ta l pa ra e l c o n t ro \ pu e s pe r m te es
,

i L a i n f o r m a c i ó n a s u m e u n ro l fu n da m e
fin a n c e r a r es p o n s a
i n d iv i d u a l i z a r l a s
i n t e r p r e t a r l a s c if r a s a c u m u a d a s e
l
c i f ic a r l o s r e s u lt a d o s
l m o n it o r e o d e l a s a c t iv i d a d e s
,

t n e r a l a i n f o r m a c i ó n p e r m it e h a c e r e
íid a d e s D e e s a m a
l l r o d e 1a s m e t a s Ia t o m a d e d e c \ s ro n e s
i p a r a e o g
e l a c o m p a r ia m i e n t o n
e c e s a r o ,

la
t n c ia s n u e v a s e x i a n e \ r e p a
l n t e a m ie n t o s o b r e
j
s o d e q u e c i r c u n s a
c o r r e c t iv a s e n c a l r e p la n t e a
i i t o d e 1o s a c u e r d o s e x ig id o s p o r t a e s
l s e gu m e n
m a rc ha y f in a lm e n t e e d e la o r ga n i z a
1 a r t i c i p a c i ó n d e l o s d i f e r e n t e s n iv e l e s
m i e n t o s L a f ig u r a 1 3 r e s u p
m e a l
n c r e c ió n h a s
t a ll e g a r a
l la n e a c n i ó e s t r a t é g i c a y s u c o
c ió n e n la d e t e r m i n a c ió n d e a p o un
f l u lo
lt a l a l a b o r de l s is t e m a d e i n f o r m a c ió n c o m
n iv e l de lo s p re s u p u e s to s ; r e s a
t o m a d e d e c is i o n e
s
lo s d if e r e n t e s n iv e le s y pe rm it e l a
qu e r e tro a lim e n ta

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 D i r e c t o re s Tr a b a j a d o r e s
Co n s e j o Di r e c c i ó n g e n e r a l
a d m in is t r a t iv o
y a n a l is t a s

1- D res
u pu e s os 1n - d e r e s u l ta d«x i
a «x l e s
e s t r a te g l ca I <
p y ro e c to s y a c tJv Bd a d e s e 1r d m d o es ! -

In fo r m a c ión i n fo r m a c i ó n I nf or maYo 1
e s t r a t e g rc a a n a l i tic a i
ce e ecu a o n o p e r a t iv a

Cr on o gr a m a s e n fo r me s Cá c U lo z
- y pr o g r a m a s E _ ' n p r e s u p u e s ta <
e aN a n c e v- es
ûe m- y T su ïra d o s pe r o d /c o s
Cu a dros · e r m c ,
\ Tnc / ner i c s

:p - tJ Cr d e c c r H t i SP o - i, r et acon e\ 1l c a 0 0r
久t泌 0 积E C SE Gし リ 三人 J 八C0 八沪戈し法t 三气丁口
一
\

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 GE N ER A I Ä A R Í r , [ )1 1 p r 4 [ u p u t l o EM P FIT S A FAIA L t N .A GA R EN C IA E s R A 1E [ I IC A

S in p r e su pu e s to h 山 r F4 c c Io N dc u n a e m p re sa r 1o s e sa be ha c ia c u ,1 l 1n e l l de be
e d e lu s c ar npob d e la in v e r s i o n q u e m
p r e c is a r e re c e n fin a n c r Aì r s e p
d i r ig ir s e n o pu
in c u r r ir e n la admr ni s t r ac l on i n c o r r e c t a d e l o 5 r e c u r s o s e c o n om ic o s n o t ie n e ba se s
de
e m p le a r la c a pa c id a d in s t a la d a d e p r o d u c c i ó n y n o d i s p o n e d e la in f o r
s ó l id a s pa ra

c ió n q u e r i cl a p a r a m e d i r
re e l c u m p l i m i e n t o d e lo s o b je t iv o s L a a u s e n c ia d e p r e s u p u e s to s

i m p o s ib i l i t a c u o s t i o n a r l o s r e s u lt a do s c o n se gu ido s e n c u a n to a v e n ta s a b a s t e c rm re n t o s

l t l .
p r o d u c c ió n y o u r l c a d e s
La ge r e n c ia n o e de a t r ib u i r s la r e s p o b il i d a d a bs o lu ta e n l a c o n fe c c lo n cl e
pu e n s a

l o s p r e s u p u e s t o s n i t a m p o c o c o n e l c o n c u r s o d e p n n c r p ro s d e a u t o r i d a d y p o d e r m a l
,

la
e n t e n d id o s d i s p o n e r d e l a c a t a m ie n t o d e l o s m i s m o s p o r p a r t e d e q u i e n e s
in te g ra n

o r g a n iz a c ió n Si se pre te n de qu e c a da n iv e l d e la e s tr u c tu ra a dqu ie r a c or np r omr s os y

á x im i m p r e s c i n d i b le q u e t o d o s p a r t i c i p e n y a s u m a n
n c ia l r es p
a po r te s u m o po te e s

s a b il i d a d e s e n e l p r o c e s o d e p r e s u p u e s t a c ró n

S e g u n i n v e s t i g a c i o n e s r e a l iz a d a s p o r e l In s t i t u t o H a m i lt o n d e E s t a d o s U n i d o s e l
i r d i o e n la p a r t ic ip a c ió n
p r i n c i p a l l o g r o d e lo s e m p r e s a r io s d e g r a n d e s c o r p o r a c o n e s a c
a c t i v a d e t o d o s l o s n iv e l e s d e l a a d m i n i s t r a c ió n e n e l p r o c e s o p r e s u p u e s a
t l De s ta c a ro n

b r e to d o e l d e 1o is o r e s se ñ a la ro n qu e lo im po r ta n te e ra e n s e ña r
so c o n c u rs o s s u pe rv y
a lo s m a n do s m e d io s a
"
u t i liz a r y c o m pre n de l p re s u p u e s to '
r e

Lo s a u to r e s c o n s id e r a u a n to m á s p a r t ic i p a c i ó n s e d e a l pe rs o n a l a dm i n
n que c
t r a t l v o y a l p e r s o n a l o p e r a t iv o e m p r e s a m e jo r e s s e r á n lo s r e s d e laa lc a n z a d o s ,
u lt a d o s ,

i á t r r a l iz a d o s y a s u m i r á n e l c o m p r o m i s o d e
p u e s e s t o lo s m o t iv a r á s e s e n t r n a u o e ,

ca n za r lo s o b j e t iv o s p r o p u e s t o s
L a f i g u r a 1 5 m u e s t r a l a s f u n c io n e s a d m i n i s t r a t i v a s y l o s e l e m e n t o s q u e c o n s u l t a
la g e r e n c i a c o m o s o p o r t e s d e l t r a b a jo p r e s u p u e s t a l E n e f e c t o s o n l a s p e r s o n a s s u s
id e a s l a s t a r e a s e n c o m e n d a d a s lo s f u n d a m e n t o s d e Ia p la n e a c ió n
y
po lo g e n e r a l e 1 p r o c e
r s o n o e s e s t á t ic o ; e s a c t iv o ,
d i n á m ic o s ie m pre c a m b ia n te
El p re s u pu e s to
u n s t a n c ia s de l n c a da u n a
e n to r n o a c túa e
c {c li c o y a c o r d e c o n 1a s c i r c
de s u s e t a p a s o f u n c io n e s P r á c t i c a m e n t e n o p o d r ía r e a l i z a r s e n i n g u n a l a b o r e n l a
n o s e d e f in e c ó m o p o r q u é o p a r a q u é s e e e c t u ó y s i n o s e c u e n t a
i a n te s
f
e m pre sa ,
s ,

co n ro s re c u rs o s s u f ic i e n t e s p a r a e j e c u t a r l a

Pa r p re c is ió n p u e de n a f ir m a rs e qu e
ra m a yo

'
Co lg u n a s o p i n io n e s p r e s u p u e s t a c ió n n o e s s ó lo u n a f u n c i ó n f i n a n c i e r a
n t r a r io a a ,

i
r e a t l z a ¢j a p o r c a d a s e c c i ó n d e p r e s u p u e s t o s e l j e f e d e f n a n z a s E a u x
l ili a r d e c on t a
,

lld a d o e l c o n ta d o r E s t o s s ó l o r e g i s t r a n e i n f o r m a n lo s p l a n e s y l o s c o m p a r a n c o n l o s
"

d 1 ió n c o n e l f i n d e a y u d a r a
p o r la s á r e a s r e s p o n s a b e s e a o p e a c
r e s u lta d o s o b te n i d o s l r ,

Ba a r j m i n i s t r a c 1d n a a n a l i z a r in t e r p r e ta r y r e a c c io n a r
,

s t i co ab o r o un o s poc o s , l
am p o c o p o d r i a c o n f un d i r s e c o n un p r on ó el ad por
l s
t o s f u t u r o s o e s t im a r la p o s i b le d e m a n d a d e o
p
co n e l lo ( u e r e m o s p r e d e c ir e v e n
d u c to s

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 & N E F. A し¢D A D ES m L P R F S U P u ES T D E M P R ES R IA L EN LA G E FAEN C IA [ I TRATF r 1【: A

しo re n te s de c ie r t a s c o m p a D ía s e n m u c ha s o c a s io n e s s e qu e la n d r 1: 1
s ge
s in c o n id e é s to fu e do
i n e f t' c t l v l d a d d e s u s p r e s u p u e s t o s s p ra r qu e s ro n re pa ra s p o 1

l d t t f i i o e r s o n a l d e o p e r a c i ó n A s i SUS r e sul
p e r o r7 a l d e p
e pa r a m e n o n a n c e r o y n o p r ,

d u s s u n u n u e o d e c if r a s s u p e r f i c i a l e s e n v e z d e u n p r e s u p u e s t o o r i g i n a d o
l g po r c. I

ri , 1 l qu e t ie n e que v e r d ir e c ta m e n te c o n e l p r o b le m a
p t ?r s o

La d i r e « i ó n e s t r a t ég i c a l a p l a n e a c i ón
,

y e l p r e s u pu e st o v e n t a ja s y l i m i t a c i o n e s

Po r l a p l a n e a c i ó n
S e pi en s a en t od a s l as ac t i vi da d e s qu e pu e d en r ea l i za r se en el f ut ur o.

d o pta r a n te de
S e i n t e g r a n p o l i t ic a s y d e c i s i o n e s q u e l o s d i r e c t i v o s p u e d e n a t e r

n a d a s s it u a c io n e s

S e f ij a n e s t á n d a r e s e n c u a n t o a l a a c t u a c i ó n f u t u r a
la s m e ta s
S e c o n c r e t a n la s a c t iv id a d e s y s e c o m p r o m e t e a l p e r s o n a l c o n

Po r e l p r e s u p u e st o
l os r ec u r s o s es t ar án d i sp o n i bl es p a r a ej ec u t ar 1 as ac t i vi da d e s yl o
S e de t er mi na si

s e pro c u ra la c o n s e c u c i ó n d e lo s m is m o s

las de c i si on e s qu e o r t en
r ep ma yor es be n e f i ci os a 1 a em p r es a.
S e es c o g en aq ue l
án d a r en l a d e t er mi na c i ón d e p r es u p ue s t o (m
a t er i al es . e
S e ap l i ca n e s t os es t es D

m a n o de ob ra y c o s to s in d ir e c t o s d e f a b r ic ac ió n )
S e pon d er a e l v a l or de es t as a c t i vi da d e s .

l p r e s u pu e s to co m o he r r a m ie n t a d e d ir e c c ió n d e s u s e mp
Q u ie n e s e m p le a n e

r e s u lt a d o s q u e a q u e ll o s q u e s e l a n za n a \a a v e n tu ra de ma
sas o bte n drán m a yo re s

l fu t u Su s v e n t a a s s o n n o t o r ia s
j
j a r la s s in ha be r p r e v is t o e ro

íf i
1 Ca da m ie m b r o d e la e m p r e s a p e n s a r á e n la c o n s e c u c i ó n d e m e t a s e s p e c c a s
ió n s p o n s a b l e d e l a s d i f e r e n t e s a c t i v id a d e s q u e I e f u e r o n
as
m e d ia n te la j
e ec uc re

na da s
l iz a u n e s tu d io t e m pra n o de s u s r ie s go s y o por t un i
2 La d ire cc ió n d e l a f i r m a re a

bro s l h á b it o d e a n a l i z a r lo s y d is c u t i r lo s cu i d a d o
de s y c r e a e n t r e s u s m ie m e

m e n te a n te s de to m ar d e c i s io nes

o l ít i c a s s i d e s p u s d e r e v i s a r l a s y
e
l
3 De p e r i ó d ic a s e r e p l a n t e a n a s p
m a n e ra
ti ro u e s to s
1u a r l a s s e c o n c l u y e q u e n o s o n a d e c u a d a s p a r a a l c a n z a r 1o s o b j e v o p p
s

4 A y u d a a la p la n e a c ió n a d e c u a d a d e lo s c o s t o s d e p r o d u c c ió n
d lo s r e c u r s o s
5 S e p r o c u r a o p t i m i z a r r e s u l t a d o s m e d i a n t e e l m a n e jo a d e c u a d o e

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 v is t a El
p u e d e n c l a s if i c a r s e d e s d e v a r i o s p u n t o s d e o rde n
o s d e p n o r í¡ a

d é d e p e n d e d e l a s n e c e s id a d e s d e l u s u a r i o
lg u de s u s p r in c ip a le s e n fo qu e s
s in ó p t ic o p re s e n ta a n o s

1 S e g ú n 1a f l e x ib ilid a d
f ij o s o a s ig n a do s
R íg id o s ,
e s t á t ic o s ,

F le x ib le s o v a r ia b le s

r io do q u e c u b ra n
2 Se gún e l pe

A c o r to p la z o

A la r g o p la z o
sa
la e m pre
l ic a b ilid a d e n
3 Se gún e l c a m po de a p
o p n n ei m ic o s

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 Ríg i do s , e s Bá ï l c o s , f l io s o o s lg n a do s
po rlo g e n e ra i s e el r bor an p a ra u n s o lo n iv l de t iv i d a d e
e a c n la q u e n o s e qu ie re (J n r j
se pu e de re a ju s ta r e l c o s t o r m c ra l m e n t e a c o r d a do u n a v e z a lc a n z a do s te N rj s e p
m i te n lo s a ju s te s re qu e r id o s po r la s v a r ia c i o n e s qu e s u c e da n
De e s te m o do s e e fe c túa u n c o n tro l a n i
t c ip a d o id e
,
s ln c o n s ra r e l c o m p o r fa m ie r i Tr .
e c o n o m ic o c u lt u ra l P o l ít i c o de rá f ic
, m o g o O j u r íd i c o d e la re g ió n d o n de a c t ú a la r
p re sa E s t a fo rm a de c o n tro l a n t ic i p a d o d i o o r i g e l p re
n a s u pue s to qu e t r a d rc t o n a lm e n te
u tiliz a e l s e c to r p Lr b l i c o

Fl e x i bl e s o v a r ia bl e s
Lo p r e s u p u e s t o s f le x i b l e s
s o v a r ia b le s s e e la bo d if e r e n t e s n iv e le s de
ra n pa ra a c t i v id a d
y p u e d e n a d a p t a r s e a la s c i r c u n s t a n c ia s qu e j
su r a n e n c u a lq u i e r m o m e n to Mu e s tra n
lo s in gre so s c o s to s y ga s to s j
a u s ta do s al ta m a ño de o pe ra c io
n e s m a n u fa c t u r e ra s o
c o m e r c ia le s T ie p lia
n e n a m a p l ic a c ió n e n e
c a m po l d e la p r e s u p u e s t a c ió n d e l o s c
to s g a s to s in d i r e c to s d e f a b r ic a c ió n a d m i n i s t r a t iv o s v e n ta s
, y

A c o r t o p la z o
Lo s p re s u pu e s to s a c o r to p la z o s e p la n i f ic a n pa ra c u m p li r e t c ic l o d e o p e r a c io n e s de u n
a rio

A la r go p la z o
En e s te c a m po se u b ic a n lo s p l a n e s d e d e s a r r o ll o d e l E s t a d o y d e l a s g r a n d e s e mp
sa s En e l c a s o d e 1o s p la n e s d e l g o b ie r n o e l h o r iz o n t e d e p l a n e a m ie n t o c o n s u lt a e ï
p e r io d o p r e s id e n c i a l e s ta b le id o p o r
c n o rm a s co n s t it u c io n a l e s e n c a d a p a ís Lo s
li n e a m i e n t o s g e n e r a l e s de ca d a p la n s u e le n s u s t e n t a r s e e n c o n s id e r a c io n e s e c on ó
c a s g e n e r a c i ó n d e e m p l e o c r e a c ió n d e i n f r a e s t r u c t u r a l u c h a c o n t r a l a i n f l a c ió n
co m o , , ,

d i f u s i ó n d e 1o s s e r v i c i o s d e s e g u r id a d s o c i a l f o m e n t o d e l a h o r r o f o r t a l e c i m i e n t o d e l , ,

m e r c a d o d e c a p i t a l e s c a p i t a li z a c i ó n d e l s i s t e m a f i n a n c i e r o o c o m o h a o c u r r i d o
,
r ec i ,

t e m e n t e a p e r t u r a m u t u a d e lo s m e r c a d o s i n t e r n a c io n a l e s
La s gra n de s e m p re sa s p r e s u p u e s t o s d e e s t e t ip o c u a n d o e m p r e n d e n
a do pta n

p r o y e c t o s d e in v e r s i ó n e n a c t u a l i z a c i ó n t e c n o l ó g i c a a m p li a c i ó n d e 1a c a p a c i d a d i ns ,

la d a i n t e g r a c i ó n
,
d e i n t e r e s e s a c c i o n a r i o s y e x p a n s i ó n d e 1o s m e r c a d o s T a m b i é n s e
do de m a n e r a o c a s io n a l tra ta d e p l a n if i c a r t o d a s s u s ac
re c u r r e a e s to s p la ne s c ua n n

e s d e c i r e n e l c u a l s e d e t a l la
" "

v id a d e s ,
b a j o Ia m o d a li d a d co n oc id a co m o uno c u a tro , ,

con a m p lit u d e l p r im e r a ñ o y s e p re s e n ta n d a to s g e n e r a le s pa ra 1o s a ño s re s ta n te s

Co n e s t e s i s t e m a s e t r a t a d e p la ne a r a l a r g o p l a z o y l u e g o d e t a ll a r y c u a n t if i c a r t o da s
la s a c t iv i d a d e s d e l p r i m e r a Uio c o m o s e , p r e s e n t a e n l a f ig u r a 1 6
C u m p l i d o e l p r i m e r a ñ o s e r á n e c e s a r io r e v is a r e l p la n a l a r g o p la z o y c o n b a s e e n ,
,

1a p e r ie n c i a
s ex s a d ic io n a r un n uevo a ño a ese p la n ,
fo rm u l a r p la n e s d e t a l l a d o s p a r a e l
,

s e gu n do a ño
y c u a n t if i c a r lo s po r m e d io d e l p r e s u p u e s t o

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 A0 2 4 3 3
P LA N M C Ô GE N E 4 ño 4
- ; GO
P 3
lq r as
' -
b
4
l n l er sn
4
a > /

P<A FI EA C I ÓN
,

DETALLA DA.

DEL PR I M ER
4 00

/Y ;

Año 2 A4c 4 ñc 5
PLANEACÓN G E N ERA L A LAR GO P LÀ ZO

v e n ta s 4
'
In v e r s ió n .
4

Ot r o s 上 {
4

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 G E N E R A U U A LJ E S O E L P R E S U P U E STO F M F FBt A RI A L =N LA G = H L N = IA Es ï R A T E G I= A

Fi n a n c i e r o s
In c lu ye n e l c a lc u lo d e p a r t id a s y / o r u b r o s q u e i n c id e n f u n d a m e n t a lm e n te e n e l b a la n c e

Co n v ie n e e n e s te c a s o d e s t a c a r e l d e c a ja o t e s o r e r ia y e l d e c a p it a i t a m b ié n co n o c id o

co m o de e ro ga c io n e s c a p it a l i z a b l e s

P re s u p u e s to d e te s o r e r ia

S e f or mul a c o n la s e s t im a c io n e s d e fo n do s d is p o n ib l e s e n ca a j ,
ba n c o s y v a lo r e s

d e f á c il re a l iz a c ió n Ta m b ié n se de n o m in a p r e s u p u e s to d e c a ja 0 de e fe c ti v o p

e c o n so l id a l a s d iv e rs a s tra n s ac c o n e s i r e l a c io n a d a s c o n \a e n t r a d a d e fo n do s
qu
(v e n ta s a l c o n ta do re c u p e r a c ió n d e i n g r e s o s f i n a n c ie r o s r e d e n c ió n d e
c a r te ra ,

in v e r s io n e s t e m p o r a le s o d i v id e n d o s r e c o n o c id o s p o r la i n t e r v e n c ió n d e l c a p t a
i l
l
s o c ia l de o tra s e m p re s as ) o c o n l a s a l id a d e f o n d o s l í q u i d o s o c a s i o n a d a p o r a
ió n d e de u da s r t i z a c i ó n d e c r é d it o s o p r o v e e d o r e s o p a g o
de n ó
c o n g e la c ,
a m o

n a i m p u e s t o s o d iv id e n d o s

S e f o r m u l a p o r p e r io d o E s im p o r t a n te p o r q u e
s c o r to s : m e s e s 0 t r im e s t r e s
d i a n t e é l s e p r o g r a m a n la s n e c e s id a d e s d e f o n d o s l íq u id o s d e l a e m p r e s a C u a n o
d

l a s d i s p o n i b i l id a d e s m o n e t a r i a s n o c u b r a n l a s e x i g e n c i a s d e d e s e m b o l s o s p r e v i s t o s ,

t a g e r e n c i a a c u d i r á a c r é d it o s o a l i q u i d a r a c t i v o s E n c a s o c o n t r a r i o s e r á c o n v e n i e n t e
eva u l a r ta d e s t i n a c i ó n e x t e r n a d e l o s r e c u r s o s s o b r a n t e s y e v it a r s u o c i o s id a d

Co t r o l a l a s d if e r e n te s in v e r s io n e s e n a c t iv o s f ij o s Co n te n drá e l im p o r t e d e la s
n

in v e r s io n e s e n a d q u i s ic ió n d e t e rre n o s ,
c o n stru c c ió n o a m p l i a c i ó n d e e d if i c i o s y
co m p r a d e m a q u i n a r ia y e q u ip o s
l
S i r v e p a r a e v a l u a r a lt e r n a t iv a s d e i n v e r s ió n p o s ib le s y c o n o c e r e l m o n t o d e o s
f o n d o s r e q u e r i d o s y s u d i s p o n ib i l i d a d e n e l t i e m p o
va
T e r m i n a d a s 1a s o b r a s s e r á n e c e s a r i o c o m p a r a r l a s e s t i m a c i o n e s c o n s u s
l i
r e s r e a le s L a s t e n d e n c ia s in f a c o n a r a s
i d e b e r á n i n c o r p o r a r s e e n 1o s p r o n ó s t i c o s
id d l t i m a r 1o s
d e e s t e t i p o d e i n v e r s io n e s A d e m á s s e r e c o m i e n d a s e r c u a o s o a e s ,

v i a b l e a p li c a r u n í n d i c e u n i v e r s a l d e i n c r e m e n t o
c o s to s te n e r e n c u e n ta q u e n o e s
,

a r io i n c o r p o r a r c oe
d e p r e c i o s a t o d o t i p o d e a c t i v o s f ij o s y p o r t a n t o e s n e c e s , ,

íf i c o s a t r ib u ib l e s a l a i n v e r s i ó n d e t e r r e n o s c o ns t r u cc
c ie n t e s d e i n f la c i ó n e s p e c ,

n e s y b ie n e s t e c n o ló g ic o s

Pr e s u p u e s t o s de l se a o r p úbl i c o
i \ s a s to s
Lo s p re su pu e s to s p ú b li c o c u a n t i f i c a n 1o s r e c u r s o s q u e r e q u e r e n o g
de l s e c to r

d e f u n c i o n a m i e n t o l a i n v e r s i ó n y e l s e r v i c i o d e Ia d e u d a p
ú b l i c a d e 1o s o r g a n i s m o s y
,

l n t m la n v ar
1a s e n t i d a d e s o f i c i a l e s A l e f e c t u a r l o s e s t i m a t i v o s p r e s u p u e s t a e s s e c o e p
i i n e s de l g ob i
b l e s c o m o 1a r e m u n e r a c ió n d e 1o s f u n c i o n a r i o s q u e l a b o r a n e n i n s t t u c o
d
n o l o s g a s t o s d e f u n c i o n a m ie n t o d e l a s e n t i d a e s e s a a
t t l e s Ia i n v e r s i ó n e n p r o y e c t o s ,
,

i c e n tro s de
d e a p o y o a l a i n i c i a t i v a p r i v a d a (p u e n t e s t e r m o e l d c t r i c a s s i s t e m a p o r t u a r o
,

a c o p i o v ía s d e c o m u n i c a c ió n e t c ) l a r e a l i z a c ió n d e o b r a s
d e i n t e r é s s o c i a l (c e n t r o s
, ,

i n t e r n a c io n a l
d e s a l u d e s c u e l a s ) y l a a m o r t i z a c i ó n d e c o m p r o m i s o s a n t e 1a b a n c a

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