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Contabilidade e Finanças 62 (2020) 261–298
Contabilidade corporativa de carbono: uma revisão da literatura sobre

pesquisas em contabilidade de carbono desde o Protocolo de Quioto até
o Acordo de Paris
Rong Elea , Le Luob , Abul Shamsuddina , Qingliang Tangc

aUniversidade de Newcastle, Callaghan,
b Universidade Macquarie,
cUniversidade Ocidental de Sydney, Sydney, NSW, Austrália
Abstrato
Este artigo descreve o desenvolvimento e as lacunas no conhecimento na pesquisa sobre

contabilidade de carbono com base em uma revisão sistemática de 117 artigos publicados em
revistas de contabilidade influentes entre 2005 e 2018. A revisão mostra que a literatura se
desenvolveu em quatro fluxos principais de contabilidade de carbono: divulgação de carbono ,
gestão, desempenho e garantia, e que a contabilização do carbono está a emergir como uma
disciplina distinta. Por último, o nosso artigo destaca futuras oportunidades de investigação
para melhorar a contabilização do carbono, para que possa desempenhar um papel ainda mais
importante para ajudar as empresas a alcançar os objetivos climáticos do Acordo de Paris.
Palavras-chave:Contabilidade de carbono; Revisão da literatura; Das Alterações Climáticas;

Gestão corporativa de carbono; Acordo de Paris
Classificação JEL:Q56
faça:10.1111/acfi.12789
1. Introdução
As alterações climáticas são um dos problemas mais graves que afectam as comunidades e
as economias em todo o mundo.1Os governos de muitos países conceberam e implementaram
diversas políticas baseadas no mercado e não baseadas no mercado para incentivar as
empresas a reduzirem as suas emissões de gases com efeito de estufa (GEE).
Por favor, envie correspondência para Qingliang Tang via e-mail:

q.tang@westernsydeny.edu.au
1Consulte o site de Questões Globais das Nações Unidas (http://www.un.org/en/sections/issues-de
pth/global-issues-overview/).
©Associação de Contabilidade e Finanças de 2021 da Austrália e Nova Zelândia

1467629x, 2022, 1, baixado de https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/acfi.12789 pela UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA MARIA, Wiley Online Library em [09/10/2023]. Consulte os Termos e Condições (https://onlinelibrary.wiley.com/terms-and-conditions) na Wiley Online Library para obter regras de uso; Os artigos OA são regidos pela Licença Creative Commons aplicável
262 R. Elee outros/Contabilidade e Finanças 62 (2020) 261–298
As mudanças nas condições climáticas e as novas instituições de carbono influenciam

inevitavelmente as práticas corporativas (Howard-Grenvillee outros,2014). Portanto, não é
surpreendente que a interação entre instituições de carbono, empresas e suas partes
interessadas tenha atraído um interesse significativo de investigadores académicos, e muitos
artigos sobre contabilidade de carbono tenham sido publicados em revistas de contabilidade.
O objetivo do presente estudo é revisar de forma abrangente a pesquisa sobre práticas
emergentes de contabilidade de carbono. Nossa intenção é ajudar os pesquisadores a
compreender o estado atual da literatura sobre contabilidade de carbono e orientar o
desenvolvimento futuro nesta área. Atualmente existem três revisões sobre contabilização de
carbono na literatura contábil: Hartmanne outros. (2013), Ascui (2014) e Borghei (2021). Essas
revisões têm suas limitações.2Primeiro, nenhuma das revisões é abrangente. Hartmanne
outros. (2013) apenas analisam alguns artigos importantes e a sua discussão sobre pesquisas
futuras centra-se na gestão e controlo do carbono. Ascui (2014) cobre apenas oito periódicos,
incluindo um periódico não contábil (ou seja, oRevista de Produção Mais Limpa).Borghei (2021)
concentra-se apenas na divulgação de carbono. Em segundo lugar, Hartmanne outros. (2013) e
Ascui (2014) cobrem apenas artigos publicados nos anos anteriores a 2013. Assim, perdem os
desenvolvimentos recentes na investigação sobre contabilidade de carbono. Em contraste, a
nossa revisão abrange uma vasta gama de revistas de contabilidade e tópicos dentro da
contabilidade do carbono e inclui artigos publicados até ao final de 2018. Com a nossa revisão
abrangente da literatura, esperamos apresentar uma imagem completa da investigação atual
sobre a contabilidade do carbono.
Para efeitos desta revisão da literatura, adotamos a definição de contabilidade de carbono
da perspectiva da informação proposta por Tang (2017), que define a contabilidade de carbono
como 'um sistema que utiliza métodos e procedimentos de contabilidade para coletar, registrar
e analisar informações relacionadas às mudanças climáticas e contabilizar e relatar ativos,
passivos, despesas e receitas relacionados ao carbono para informar os processos de tomada
de decisão de gestores internos e partes interessadas externas” (Tang, 2017, p. 11). Com base
nesta definição, identificamos publicações de contabilidade de carbono através de uma
pesquisa por palavras-chave nas bases de dados Business Solution Ultimate, ScienceDirect e
Scopus. Após triagem manual e auxiliada por computador, selecionamos 117 artigos
publicados em periódicos de contabilidade de qualidade como fonte de dados para esta
revisão.
Uma análise das tendências de publicação na contabilidade do carbono mostra
que o início e a evolução da investigação e da prática da contabilidade do carbono
estão sincronizados com o desenvolvimento das instituições globais do carbono. As
primeiras publicações na literatura sobre contabilidade de carbono remontam à
publicação de Freedman e Jaggi (2005), que coincidiu com o início do Esquema de
Comércio de Emissões (ETS) da União Europeia (UE). Desde então, um número
significativo de trabalhos conceituais ou empíricos foi publicado em diversas
revistas de contabilidade para fornecer opiniões, insights e
2Existem revisões de literatura sobre contabilização de carbono em outras disciplinas; por exemplo,
Stechemesser e Guenther (2012) sobre a definição de contabilidade de carbono e Hahne outros. (2015)
sobre divulgação de carbono.

R. Elee outros/Contabilidade e Finanças 62 (2020) 261–298 263
evidências sobre contabilidade de carbono. O desenvolvimento da investigação sobre contabilidade

de carbono corresponde ao desenvolvimento de legislação global sobre carbono, investimento de
baixo carbono e divulgação corporativa de carbono.
Concluímos que os estudos sobre a contabilidade corporativa do carbono se concentram
principalmente no seguinte: contabilização de ativos e passivos de carbono, divulgação de
carbono, garantia de carbono, gestão de carbono, desempenho de carbono e impacto das
questões de carbono no mercado de capitais. Destas áreas, a divulgação do carbono é a mais
extensivamente estudada. Os pesquisadores discutem a qualidade da divulgação voluntária de
carbono e identificam uma série de fatos externos e internos à empresa que afetam a
divulgação corporativa de carbono. Aqui resumimos as contribuições e limitações da atual
investigação em contabilidade de carbono, delineamos tendências de investigação emergentes,
destacamos oportunidades para integrar e expandir o conhecimento existente, bem como
discutimos caminhos para uma investigação mais aprofundada da contabilidade corporativa de
carbono.
O restante deste artigo está organizado da seguinte forma. A Seção 2 fornece uma visão
geral dos artigos sobre contabilidade de carbono examinados e descreve tendências de
publicação em pesquisas sobre contabilidade de carbono em periódicos de contabilidade. A
Secção 3 apresenta uma análise detalhada da investigação sobre a contabilização do carbono,
centrando-se nas práticas empresariais para lidar com as alterações climáticas, nos
impulsionadores destas práticas, bem como nas suas consequências. A Seção 4 resume as
contribuições e limitações de estudos anteriores de contabilização de carbono e sugere
direções de pesquisas futuras. A seção 5 conclui o artigo.
2. Método e análise descritiva
2.1. Procura literária
A pesquisa bibliográfica envolve três etapas principais. Primeiro, uma pesquisa geral por palavra-
chave é realizada em três grandes bases de dados de periódicos: Business Solution Ultimate,
ScienceDirect e Scopus. As palavras-chave são seleccionadas com base na definição de contabilização
do carbono discutida anteriormente para reflectir os dois elementos essenciais da investigação sobre
contabilização do carbono: relacionados com as alterações climáticas; e relativos à gestão,
contabilidade, prestação de contas ou partes interessadas. Assim, escolhemos dois grupos de
palavras-chave. O primeiro grupo inclui sete palavras-chave relacionadas às mudanças climáticas:
alterações climáticas, aquecimento global, carbono, gases com efeito de estufa, GEE, emissões*eETS.O
segundo grupo inclui oito palavras-chave relacionadas a negócios:conta*, gerenciamento*, finanças*,
garantia*, auditoria*, divulgação*, relatório*e valor*.A pesquisa é baseada em 56 frases possíveis,
cada uma combinando uma palavra-chave de mudança climática e uma palavra-chave de negócios
com o operador booleanoEentre. Limitamos a correspondência de palavras-chave ao resumo, título ou
palavra-chave se o banco de dados fornecer essa funcionalidade; caso contrário, a correspondência de
palavras-chave será baseada no texto completo. Os resultados da pesquisa são importados para o
EndNote e os artigos duplicados são excluídos. A pesquisa retorna 11.112 registros únicos de 1.372

diários. Essas revistas cobrem uma ampla gama de disciplinas de pesquisa, incluindo
contabilidade, negócios, economia, ciências, engenharia, política e direito.
Em segundo lugar, os resultados da pesquisa são selecionados por periódico.
Para incluir apenas artigos publicados em periódicos de contabilidade de alta
qualidade, contamos com a lista de periódicos do Australian Business Dean
Council (ABDC) para esta triagem. A ABDC é a 'voz coletiva dos pró-reitores
universitários, reitores executivos e chefes de faculdades e escolas de negócios
australianas', representando 39 faculdades e escolas universitárias na Austrália.
O conselho publica uma lista de qualidade de periódicos que classifica mais de
2.700 periódicos de pesquisa em 16 áreas relacionadas a negócios como A*, A,
B ou C, com A* representando periódicos da mais alta qualidade. Esta lista é
comumente usada pelas universidades membros como referência para avaliar
o desempenho de pesquisa de seu pessoal. Esta revisão se concentra em
periódicos com classificação A*, A ou B,3Esse processo de triagem restringe a
amostra a 621 artigos publicados em periódicos de contabilidade.
Terceiro, uma triagem manual final é realizada para excluir artigos com pouca relevância
para a contabilidade corporativa de carbono. Especificamente, excluímos artigos que se
concentrem em outras questões além das alterações climáticas, bem como artigos
relacionados com as alterações climáticas, mas irrelevantes para as empresas. A amostra final
consiste em 117 artigos sobre contabilidade de carbono publicados em 34 revistas de
contabilidade influentes de 2005 a dezembro de 2018.4
2.2. Análise descritiva
A Tabela 1 apresenta a lista de periódicos em que os artigos selecionados são publicados. A

tabela organiza os periódicos de acordo com a classificação ABDC e também mostra a
classificação correspondente do Association of Business School Academic Journal Guide 2015.
No grupo A* (classificação 2018),Contabilidade, Organizações e Sociedadetem o maior número
de artigos de contabilidade de carbono (5 artigos), seguido porRevisão da Contabilidade
Europeia (4). No grupo A,Diário de Contabilidade, Auditoria e Prestação de Contastem o maior
número de artigos (18). É também o periódico com mais publicações em toda a amostra.
Revisão de contabilidade britânicaocupa o segundo (8) lugar neste grupo em termos de
número de publicações. Em
3Para obter mais informações sobre o processo de revisão da lista de periódicos da ABDC, consulte
http://www.abdc.edu.au/pages/2016-review.html.
4Alguns artigos sobre contabilidade de carbono publicados em periódicos não contábeis são
identificados no processo de busca. Por exemplo, até o final de 2018, 20 artigos foram
publicados noJornal de Ética Empresariale quatro artigos foram publicados noJornal de
Produção Mais Limpa.Esses documentos dizem respeito à divulgação de carbono, gestão de
risco de carbono, gestão de carbono da cadeia de abastecimento e estratégia e gestão de
carbono. Embora esses artigos não estejam incluídos nesta revisão, reconhecemos sua
contribuição para a literatura.

tabela 1
Periódicos nos quais são publicados artigos sobre contabilidade de carbono (2005–2018)
ABDC ABS AJG Número

avaliação 2015 de
Não. (2016) Título do periódico classificação papéis Total
1 A* Auditoria de Contabilidade, Organizações e 4* 5

2 Sociedade: Um Jornal de Prática e Teoria 3 3
3 Pesquisa Contábil Contemporânea European 4 1
4 Accounting Review 3 4
5 A revisão contábil 4* 2 15
6 A Abacus: Um Jornal de Estudos de Contabilidade, 3 2
Finanças e Negócios
7 Contabilidade e Finança 2 5
8 Horizontes contábeis de pesquisa 3 2
9 contábil e empresarial 3 2
10 Revista de Contabilidade, Auditoria e 3 18
11 Responsabilidade British Accounting Review 3 8
12 Perspectivas Críticas sobre Contabilidade, 3 4
13 Responsabilidade Financeira e Gestão 3 1
14 International Journal of Auditing 2 1
15 Revista de Contabilidade e Políticas Públicas 3 3
16 Revista de Contabilidade, Auditoria e Finanças 3 1
17 Revista de Finanças Empresariais e Contabilidade 3 1
18 Revista de Contabilidade e Economia 2 2
Contemporânea
19 Journal of International Accounting Research O 2 2
20 International Journal of Accounting 3 4 56
21 B Contabilidade e o Interesse Público 2 1
22 Fórum de Contabilidade 3 6
23 Contabilidade na Europa 2 2
24 Accounting Research Journal Asian 2 5
25 Review of Accounting Australian 2 1
26 Accounting Review Questões atuais em 2 10
27 auditoria International Journal of 2 1
28 Accounting e 2 1
Gestão de Informação
29 Jornal de Contabilidade e Mudança Organizacional 2 1
30 Jornal de Gestão Financeira Internacional 2 1
e Contabilidade
31 Revista de auditoria gerencial 2 3
32 Pacific Accounting Review 1 2
33 Diário de Responsabilidade Social e Ambiental 1 5
34 Diário de Contabilidade, Gestão e Política de 2 7 46
Sustentabilidade
Total 117 117
ABDC 2016, Conselho Australiano de Reitores de Negócios; ABS AJG 2015, Guia de periódicos acadêmicos da
Association of Business School 2015.

o grupo B,Revisão de contabilidade australianaeDiário de Contabilidade, Gestão

e Política de Sustentabilidadeestão no topo com 10 e 7 artigos,
respectivamente. Em média, cada revista publica 3,44 artigos (117/34). A média
de publicações é de 3 (15/5) em periódicos A*, 3,73 (56/15) em periódicos A e
3,28 (46/14) em periódicos B.
A Tabela 2 resume a distribuição das publicações durante o período
2005-2018, e a Figura 1 visualiza a tendência na publicação. O número de
publicações sobre contabilidade de carbono aumenta acentuadamente de 2005
a 2011 e depois se estabiliza de 2012 a 2018. A seguir, classificamos as
publicações por metodologia: conceitual, empírica qualitativa ou empírica
quantitativa. A Tabela 3 e a Figura 2 mostram a distribuição dos artigos nessas
três categorias.
O surgimento e o desenvolvimento da investigação em contabilidade de carbono
representam a resposta dos académicos em contabilidade ao desafio das alterações climáticas.
A Figura 3 ilustra como esta resposta repercute e corresponde às respostas de outros grupos e
comunidades da sociedade às alterações climáticas. Em particular, existem padrões crescentes
semelhantes na quantidade de legislação sobre carbono promulgada, na quantidade de
investimento verde, no número de empresas que participam voluntariamente na pesquisa do
CDP e no número de publicações sobre carbono.
mesa 2
Publicações por ano
Número de publicações
Avaliação A* A B Total
Ano
2005 1 1
2006
2007
2008 3 3
2009 5† 2 7
2010 2 4 6
2011 11‡ 4 15
2012 4 7 11
2013 5 8 13
2014 1 3 7 11
2015 2 7 2 11
2016 3 6 4 13
2017 1 8 3 12
2018 7 7 14
Total 15 56 46 117
†Todos os cinco artigos foram publicados em uma edição especial daContabilidade, Organizações e Sociedade.
‡Inclui oito artigos publicados em uma edição especial daDiário de Contabilidade, Auditoria e Prestação de
Contas.

Figura 1 Número de publicações por ano. [A figura colorida pode ser visualizada em wileyonlinelibrary.com]
Tabela 3
Publicações por metodologia de pesquisa
Número de publicações
Avaliação A* A B Total
Metodologia
Conceptual 5 13 12 30
Empírico qualitativo 2 11 10 23
Empírico quantitativo 8 32 24 64
Total 15 56 46 117
Figura 2 Distribuição das publicações por metodologia de pesquisa. [A figura colorida pode ser visualizada em
wileyonlinelibrary. com]

1500
1200
legislações
Clima
900
600
300
0
350
energia renovável
300
Investimento em
250
200
150
100
50
0
2800
2400
2000
respostas
CDP
1600
1200
800
400
0
18
Contabilidade de carbono
15
publicações
12
9
6
3
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 201
Figura 3 Sincronização das respostas às alterações climáticas.

Fontes de dados:
Legislação climática: Instituto Grantham de Pesquisa sobre Mudanças Climáticas e Meio Ambiente.
http://www.lse.ac.uk/GranthamInstitute/climate-change-laws-of-the-world/?region=all&country=a
ll&fromyear=all&toyear=all&emitter=all&income=all&framework=all&execleg=all&category=a
ll&type=lei
Investimento em energias renováveis: Divisão de Economia da ONU Meio Ambiente, Escola de Frankfurt-PNUMA
Centro Colaborador para Financiamento Climático e de Energia Sustentável e Bloomberg New Energy
Finanças, 2018, Tendências globais no investimento em energias renováveis 2018.http://www.gree
ngrowthknowledge.org/resource/global-trends-renewable-energy-investment-report-2018.
Respostas do CDP: banco de dados do CDP.
Publicações de contabilidade de carbono: este estudo.
contabilidade de 2004 a 2018. Estes padrões reflectem a actividade simultânea de

legisladores, investidores, empresas e académicos, respectivamente. Parece que os
actores sociais respondem às alterações climáticas de uma forma interactiva e reforçam-
se mutuamente.

A seguir, examinamos a mudança na metodologia na literatura de contabilidade de

carbono. Os artigos conceptuais são dominantes no desenvolvimento inicial da literatura
até 2011. Os estudos empíricos ganham popularidade a partir de 2012. Em particular, o
número de estudos quantitativos aumenta de forma constante a partir de 2014,
possivelmente devido à maior acessibilidade e disponibilidade de dados relacionados
com o carbono.
Em suma, a nossa análise descritiva dos artigos identifica algumas características da literatura sobre
contabilidade de carbono. Primeiro, os estudos de contabilidade de carbono são publicados numa ampla
variedade de revistas de contabilidade. Em segundo lugar, o aumento na publicação de artigos sobre
contabilidade de carbono em revistas de contabilidade está sincronizado com as tendências na legislação
sobre carbono, no investimento verde e na divulgação corporativa do carbono. Finalmente, a metodologia
utilizada na investigação da contabilidade do carbono mudou em grande parte do estudo conceptual para o
estudo empírico, especialmente o estudo empírico quantitativo.
3. A literatura sobre contabilidade de carbono
O Protocolo de Quioto estabeleceu o mercado de carbono como um mecanismo

baseado no mercado para reduzir ou limitar as emissões de GEE nos países
ratificantes. A formação do mercado de comércio de emissões de carbono criou
questões contabilísticas que nunca tinham sido consideradas. O novo mecanismo
suscitou discussão crítica e debate na literatura contabilística sobre a natureza e
eficácia de várias políticas de alterações climáticas (Callon, 2009; Andrewe outros,
2010; Boston e Lempp, 2011; Cartere outros,2011; McNicholas e Windsor, 2011;
Lodhia e Martin, 2012a; André e Cortese, 2013). Por exemplo, os mercados de
carbono são considerados “experiências colectivas contínuas” que redefinem “as
formas de organização das actividades económicas, políticas e científicas” (Callon,
2009, p. 549). Além disso, o processo de definição de políticas sobre alterações
climáticas é considerado altamente político (Boston e Lempp, 2011; Cartere outros,
2011; Andrew e Cortese, 2013), e surgiram dúvidas sobre a eficácia de várias
políticas de alterações climáticas na redução das emissões de GEE (Callon, 2009;
Andrewe outros,2010; McNicholas e Windsor, 2011).
Embora o debate político considere o impacto das alterações climáticas nas empresas
ao nível macro alguns académicos procuram identificar as implicações contabilísticas
específicas das alterações climáticas e discutem os desafios da contabilização do carbono
em termos de investigação e prática (por exemplo Bebbington e Larrinaga- Gonz-alez,
2008; Hopwood, 2009). Em particular, discutem questões de contabilidade financeira e
relatórios relacionados com o comércio de carbono, bem como formas pelas quais a
contabilidade pode estar envolvida na comunicação de riscos e incertezas climáticas.
Hartmanne outros. (2013) ampliam esta discussão e explicam a contabilidade de carbono
a partir de uma perspectiva de contabilidade gerencial para promover pesquisas em
gestão e controle de carbono. Esses primeiros estudos conceituais delineiam as
oportunidades e os desafios para pesquisas posteriores sobre contabilidade de carbono.

No restante da seção, revisamos a literatura relacionada à contabilidade corporativa de

carbono. Esta literatura está organizada de acordo com os seguintes assuntos:
contabilidade financeira para ativos e passivos de carbono, divulgação de carbono,
garantia de carbono, gestão de carbono, desempenho de carbono e impacto das
questões de carbono no mercado de capitais. A lista dos artigos de cada categoria é
apresentada na Tabela 4.
3.1. Contabilidade financeira para ativos e passivos de carbono
A introdução do mercado de comércio de carbono levanta uma questão

típica de contabilidade financeira: como as licenças de carbono devem ser
registadas nos livros. O debate centra-se na valorização das licenças
atribuídas gratuitamente e na volatilidade causada pelas diferentes
valorizações dos activos e reconhecimento dos passivos (Bebbington e
Larrinaga-Gonz-alez, 2008). A dificuldade tem a ver principalmente com as
múltiplas implicações das licenças de carbono. Especificamente, uma
licença de carbono funciona como uma licença para emissões de carbono,
um limite máximo obrigatório de emissões de carbono e um ativo
financeiro que pode ser negociado no mercado.
O desacordo sobre a contabilização das licenças de carbono levou à retirada

da Interpretação 3 do International Financial Reporting Interpretations
Committee: Direitos de Emissão em junho de 2005. Na ausência de padrões de
contabilização para licenças de emissões, três abordagens diferentes são
comumente usadas na prática: (i) um passivo líquido abordagem que classifica
as licenças como ativos intangíveis e só mostra um passivo de emissões
quando as emissões excedem as licenças alocadas gratuitamente, (ii) uma
abordagem de responsabilidade bruta que reconhece a atribuição gratuita pelo
valor justo e um passivo bruto correspondente, e (iii) uma abordagem de
inventário com licenças gratuitas alocações dadas com valor nulo (Black, 2013).
Uma grande preocupação em torno das discrepâncias na contabilidade é que
elas podem dificultar a comparabilidade das demonstrações financeiras das
empresas (Warwick e Ng, 2012; Griffin,e outros,2010). Portanto, os estudiosos
apelaram à adoção de uma abordagem comum pelos organismos de
normalização contabilística (Raibor e Massoud, 2010; Haupt e Ismer, 2013;
Giner, 2014).5
5Esta questão ainda está na agenda dos normatizadores. Em dezembro de 2012, o Conselho das
Normas Internacionais de Contabilidade reativou formalmente o projeto para considerar o tratamento

contabilístico das licenças de emissão de carbono concedidas por um administrador do regime e das
responsabilidades associadas à emissão de GEE. Em 2015, o projecto foi redefinido para considerar
uma variedade de esquemas que utilizam licenças de emissões para gerir a emissão de poluentes.
Nenhuma atualização adicional após outubro de 2015 pode ser encontrada no site do Conselho (ver
https://www.iasplus.com/en/projects/research/short-term/emissions-trading).

Tabela 4
Artigos (117) por categoria (revistas de contabilidade, 2005–2018)
Categoria Subcategoria Área do tópico Papéis
Em geral Ascui e Lovell (2011), Bebbington e Larrinaga-Gonz-alez (2008), Hartmanne outros.

discussões (4) (2013), Hopwood (2009)
Política Andrew e Cortese (2013), Boston e Lempp (2011), Callon (2009), Cartere outros. (2011),
discussões (7) Lodhia e Martin (2012a), Lodhia e Martin (2012b), McNicholas e Windsor (2011) Black
Específico Financeiro (2013), Cook (2009), Giner (2014), Griffin (2013), Haupt e Ismer (2013), Metee outros.
corporativo representando (2010), Raibor e Massoud (2010), Ratnatungae outros. (2011), Warwick e Ng (2012)
questões de carbono ativos de carbono
e passivos
(9)
Carbono Qualidade (11) André e Cortese (2011), Andrée outros. (2010), Comyns e Figge (2015), Cottere outros.
divulgação (2011), Fergussone outros. (2016), Haigh e Shapiro (2012), Haque e Deegan (2010),
Haslame outros. (2014), Kolke outros. (2008), Salomãoe outros. (2011), Stanny (2018)
Determinantes (28) Alrazie outros. (2016), Choie outros. (2013), Chue outros. (2013), Comyns (2018), Cowan e Deegan
(2011), Datte outros. (2019a), de Aguiar e Bebbington (2014), Elsayihe outros. (2018),
Freedman e Jaggi (2005), Freedman e Park (2014), Freedman e Park (2017), Haquee outros. (
2016), Hollindalee outros. (2019), Hrasky (2012), Liaoe outros. (2015), Liesene outros. (2015),
Liue outros. (2017), Luo (2019), Luoe outros. (2012), Luoe outros. (2013), Luo e Tang (2014b),
Luo e Tang (2016b), Momine outros. (2017), Otte outros. (2017), Rankine outros. (2011), Tang
R. Elee outros/Contabilidade e Finanças 62 (2020) 261–298
e Luo (2016), Tauringana e Chithambo (2015), Yang e Farley (2016)

(contínuo)
271
272
Tabela 4 (continuação)
Categoria Subcategoria Área do tópico Papéis
Carbono Date outros. (2018), Datte outros. (2019a), Green e Li (2012), Green e Taylor (2013), Green e
garantia (13) Zhou (2013), Hugginse outros. (2011), Kime outros. (2016), Martinov-Bennie (2012), Martinov-
Bennie e Hoffman (2012), Olson (2010), Simnette outros. (2009), Tang (2019), Zhoue outros. (
2016)
Carbono Práticas (11) Bui e Fowler (2019), Burritte outros. (2011), Deegan e Islam (2012), Engels (2009), Gibassier e
gerenciamento Schaltegger (2015), Ioannoue outros. (2016), Lee e Wu (2014), Linnenluecke e outros. (2015),
Ratnatunga e Balachandran (2009), Tang e Luo (2014), Vestye outros. (2015)
Determinantes (11) Bui e de Villiers (2017), Buie outros. (2020), Cadez e Guilding (2017), Herbohne outros.
(2012), Jeffrey e Perkins (2014), Kumarasiri e Gunasekarage (2017), Kumarasiri e Jubb
(2016), Luo e Tang (2016a), Moore e McPhail (2016), Trotman e Trotman (2015), Yunuse
outros. (2016)
Carbono Medição (5) MacKenzie (2009), Bowen e Wittneben (2011), Cooper e Pearce (2011), Milne e Grubnic
desempenho (2011), Young (2010)
Determinantes (6) Birchale outros. (2015), Broadstocke outros. (2018), Haque (2017), Hassan e Kouhy (2013),
Jeffrey e Perkins (2015), Qian e Schaltegger (2017)
Impacto no capital Baboukardos (2017), Chapplee outros. (2013), Clarksone outros. (2015), Coopere outros. (2018),
mercado (12) Griffin e Lont (2018), Griffin e Sun (2013), Griffine outros. (2017), Johnsone outros. (2008),
Total (117) Liesene outros. (2017), Luo e Tang (2014a), Matsumurae outros. (2014), Saka e Oshika (2014)
R. Elee outros/Contabilidade e Finanças 62 (2020) 261–298

As três principais universidades e autores contribuintes: Western Sydney University, Qingliang Tang (14); Universidade de Newcastle, Le Luo (13); Universidade
de Nova Gales do Sul, Wendy Green (6).
A discussão sobre a contabilização das licenças de carbono desapareceu das publicações

contabilísticas desde 2014. No entanto, a questão ainda existe e pode tornar-se mais
significativa quando mais e mais países em todo o mundo começarem a adoptar ETS como
meio de controlar as emissões de GEE. Portanto, os pesquisadores podem contribuir para a
pesquisa sobre contabilidade financeira de carbono investigando mais aprofundadamente esta
questão. Além disso, o tratamento das licenças de carbono não é a única questão na
contabilidade financeira relacionada com as alterações climáticas. Ratnatungae outros. (2011)
propõem o seu próprio modelo de contabilização de vários itens relacionados com o carbono,
tais como licenças (ou direitos) de emissões, sequestro de carbono e capacidades de controlo
de emissões. Outros itens que merecem investigação incluem ativos ociosos e ativos de
controle de emissões. Acreditamos que uma maior incorporação das questões do carbono na
contabilidade será um caminho frutífero de investigação quando o impacto das alterações
climáticas no valor dos activos empresariais se tornar mais significativo.
3.2. Divulgação de carbono
As empresas fazem divulgações sobre as alterações climáticas através de vários canais.

Algumas empresas reportam emissões de GEE a agências governamentais ao abrigo de
determinados regimes regulamentares, outras divulgam informações sobre alterações
climáticas nos seus relatórios anuais ou em relatórios autónomos de sustentabilidade ou de
responsabilidade social corporativa (RSE), e ainda outras fazem voluntariamente divulgações
mais detalhadas através do CDP (Hugginse outros,2011). De todas as questões de
contabilização do carbono, a divulgação do carbono é a mais extensivamente estudada (ver
Tabela 4). Os estudos sobre divulgação de carbono podem geralmente ser divididos em duas
categorias. Os estudos da primeira categoria preocupam-se com factores externos e internos
que afectam as decisões de divulgação de carbono das empresas, e os estudos da segunda
avaliam e comentam a qualidade e adequação da divulgação voluntária de carbono.
3.2.1. Determinantes e motivações da divulgação de carbono
A investigação sobre os determinantes da divulgação do carbono ajuda os investigadores e

os decisores políticos a compreender como as empresas interpretam e respondem às pressões
impostas pelos governos, comunidades e grupos externos, e pode ajudar no estabelecimento
de quadros regulamentares eficazes para promover a transparência no controlo do carbono.
Algumas teorias sobre a divulgação voluntária de carbono, nomeadamente a teoria da
legitimidade, a teoria das partes interessadas, a teoria da sinalização e a teoria institucional,
são normalmente utilizadas como teorias subjacentes nas investigações dos determinantes e
motivações da divulgação do carbono. Embora as teorias assumam perspectivas diferentes, em
geral sugerem que a propensão de uma empresa para divulgar a sua verdadeira posição em
relação às emissões de carbono e à gestão do carbono está associada a factores sociais, de
mercado, económicos, pressões regulatórias e institucionais quando são transferidas para
incentivos à divulgação. Esta relação é ilustrada na Figura 4, que é adaptada de Luoe outros. (
2013).

Figura 4 Uma estrutura dos determinantes da divulgação corporativa de carbono, adaptada de Luo
e outros. (2013). [A figura colorida pode ser visualizada em wileyonlinelibrary.com]
Pressões externas.Parte da literatura considera como as pressões regulatórias e

institucionais afetam a divulgação de carbono pelas empresas. Os pesquisadores
descobrem que sistemas jurídicos com forte proteção aos investidores e
regulamentações ambientais rigorosas (como sistemas de direito consuetudinário)
impulsionam a divulgação voluntária de carbono (Luoe outros,2012; Alrazie outros,2016;
Tang e Luo, 2016). Outra conclusão é que as empresas em sectores intensivos em
carbono tendem a fazer mais divulgações de carbono do que as empresas em outros
sectores porque enfrentam maior pressão regulatória (Rankin e outros,2011; Choie
outros,2013; Chue outros,2013; Tang e Luo, 2016). A influência positiva das
regulamentações governamentais ou da bolsa de valores em torno da divulgação de
carbono na tendência de divulgar voluntariamente informações sobre carbono é
confirmada por estudos empíricos realizados na Austrália (Cowan e Deegan, 2011; Liu e
outros,2017), Reino Unido (de Aguiar e Bebbington, 2014; Tauringana e Chithambo,
2015), Estados Unidos (Freedman e Park, 2014) e China (Yang e Farley, 2016). Além disso,
a orientação de instituições não governamentais, como a Global Reporting Initiative e o
CDP, também pode influenciar positivamente a extensão e a credibilidade da divulgação
corporativa de carbono (Rankine outros,2011).
Alguns outros estudos consideram o papel da pressão económica na influência da

divulgação do carbono. Uma fonte de pressão económica são os custos internalizados
relacionados com o carbono devido à implementação da política climática (Bebbington e

Larrinaga-Gonz-alez, 2008). Freedman e Jaggi (2005) mostram que as empresas com sede
em países que ratificaram o Protocolo de Quioto são mais propensas a fornecer
divulgações detalhadas dos seus esforços e realizações quando são obrigadas a fazer
grandes despesas para cumprir os requisitos do Protocolo.6Outra fonte de pressão
económica é o ambiente operacional de uma empresa. Otte outros. (2017) argumentam
que a pressão da concorrência pode afetar as decisões das empresas de divulgar
voluntariamente a atividade de carbono. Eles concluem que as empresas em mercados
mais concentrados, em mercados com maior substituibilidade e em mercados mais
pequenos são mais propensas a disponibilizar publicamente as suas respostas ao
inquérito do CDP devido ao aumento da pressão sobre a eficiência operacional das
empresas e à redução das barreiras à entrada no mercado.
Outras pressões externas que foram consideradas na literatura incluem pressões sociais e
pressões do mercado financeiro. A investigação utiliza geralmente a dimensão das empresas
como um indicador das pressões sociais, porque pode argumentar-se que as empresas
maiores atraem maior atenção por parte dos meios de comunicação social e dos reguladores.
Em diferentes contextos, os investigadores confirmam que a pressão social é um dos
impulsionadores da probabilidade e da extensão da divulgação voluntária do carbono
(Freedman e Jaggi, 2005; Luoe outros, 2012; Choie outros,2013; Chue outros,2013). No que diz
respeito à pressão do mercado financeiro, espera-se que os investidores desempenhem um
papel crucial em levar os gestores a divulgar mais informações sobre as emissões de GEE, num
esforço para compreender a exposição do seu investimento aos riscos e oportunidades
climáticas. No entanto, os resultados empíricos geralmente sugerem nenhuma ligação ou
mesmo uma relação negativa entre a captação de capital (Luoe outros,2012; Tang e Luo, 2016)
ou concentração acionária (Liaoe outros,2015; Liesene outros,2015; Tauringana e Chithambo,
2015) e divulgação pública de carbono.
Características da empresa.Uma característica da empresa que tem sido examinada como

determinante da divulgação de carbono é a estrutura de governança corporativa. Dois
estudos australianos, Rankine outros. (2011) e Choie outros. (2013), encontram uma
associação positiva entre a qualidade geral da governança corporativa e a propensão e
extensão da divulgação de carbono. Em relação às características específicas do conselho,
Liaoe outros. (2015), Elsayihe outros. (2018) e Hollindalee outros. (2019) mostram que a
percentagem de mulheres diretoras no conselho está positivamente associada à
propensão para divulgar informações sobre carbono. Liaoe outros. (2015) e Elsayihe
outros. (2018) mostram ainda que os diretores independentes tendem a favorecer uma
divulgação de carbono mais transparente devido às suas origens diversas e à falta de
participação financeira na empresa. Tauringana e Chithambo (2015) concluem que a
propriedade dos diretores está negativamente associada à divulgação de carbono de
uma empresa, o que sugere que os diretores com maior propriedade podem resistir a
realizar atividades de redução de carbono, incluindo a divulgação, devido à incerteza da
6Estudos posteriores não podem confirmar as suas conclusões, possivelmente porque a grande
maioria dos países ratificou o Protocolo (ver Luoe outros,2012; Alrazie outros,2016; Tang e Luo,
2016).

um retorno sobre um investimento ambiental tão substancial. Por outro lado, Elsayih e
outros. (2018) encontram uma correlação positiva entre a propriedade da gestão e a
divulgação de carbono. Argumentam que uma maior apropriação da gestão pode ajudar
a alinhar os interesses dos gestores e dos acionistas; portanto, os gestores estariam mais
dispostos a comunicar com os accionistas no que diz respeito às alterações climáticas.
Outros fatores internos considerados na literatura são as características financeiras,

especificamente, rentabilidade, alavancagem e oportunidades de crescimento. Os
investigadores geralmente esperam uma associação positiva entre a rentabilidade da empresa
e a divulgação de carbono (por exemplo, Freedman e Jaggi, 2005; Choie outros,2013; Chu e
outros,2013; Luoe outros,2013; Otte outros,2017) com base no argumento de que uma maior
rentabilidade aumenta os recursos financeiros disponíveis de uma empresa e permite que a
empresa invista na redução de carbono e na divulgação de carbono. No entanto, de todos os
estudos que revisamos, apenas Otte outros. (2017) encontram uma associação positiva entre a
decisão das empresas em responder ao inquérito CDP e o retorno dos ativos. Todos os outros
estudos não conseguem encontrar efeitos significativos da rentabilidade das empresas nem na
propensão nem na extensão da divulgação de carbono. Em relação aos efeitos da
alavancagem, pode-se argumentar que uma alavancagem mais elevada indica mais pressão,
pelo que seria de esperar que a gestão divulgasse informações sobre carbono (Tang e Luo,
2016). No entanto, uma empresa altamente alavancada pode preferir reter informações
sensíveis sobre o risco de carbono, temendo que uma maior transparência possa prejudicar a
sua posição negocial (Luo e Tang, 2014b). Os resultados empíricos são inconclusivos, com
alguns estudos encontrando uma associação positiva (Tang e Luo, 2016), alguns uma
associação negativa (Luo e Tang, 2014b) e a maioria nenhuma associação (Freedman e Jaggi,
2005; Luoe outros,2012; Luo e Tang, 2014b; Liesene outros,2015). Em termos de oportunidades
de crescimento firme, Luoe outros. (2013) mostram que as empresas com elevadas
oportunidades de crescimento são menos propensas a fazer divulgações sobre carbono,
especialmente em economias menos avançadas. Esta conclusão indica que quando as
empresas dão prioridade aos objectivos financeiros em detrimento das preocupações
ambientais, desviam menos recursos para a redução e divulgação de carbono.
Ainda outros factores que podem afectar a decisão de uma empresa de

divulgar informações sobre carbono incluem as atitudes e filosofias dos
gestores em relação à protecção ambiental. Luo e Tang (2016b) examinam a
associação entre a cultura nacional e as respostas das empresas ao inquérito
do CDP, dado que a cultura pode influenciar significativamente as respostas
dos gestores às questões do carbono. Eles concluem que as dimensões
culturais da masculinidade, distância do poder, prevenção da incerteza,
individualismo e orientação a longo prazo estão significativamente
relacionadas com a propensão para divulgar informações sobre carbono.
Finalmente, a presença de um sistema de gestão ambiental numa empresa está
positivamente associada à propensão para divulgar, bem como à credibilidade
e extensão dessa divulgação,

partes interessadas, como investidores e o público em geral (Rankine outros. (2011) ou porque
têm custos adicionais de preparação consideravelmente mais baixos para divulgação pública
de carbono (Otte outros. (2017).
3.2.2. A qualidade e adequação da divulgação de carbono
Como a divulgação corporativa de carbono permanece voluntária na maior parte do mundo,

vários pesquisadores expressam preocupações sobre a qualidade da divulgação corporativa de
carbono (por exemplo, Kolke outros,2008; Haque e Deegan, 2010; Stanny, 2018). Mais
especificamente, Cottere outros. (2011) encontram evidências de que as divulgações
corporativas tendem a carecer de detalhes técnicos e são um tanto distorcidas para aspectos
mais positivos da gestão das alterações climáticas. Comyns e Figge (2015) medem a qualidade
da divulgação com um índice autoconstruído baseado em sete princípios: precisão,
integralidade, consistência, credibilidade, relevância, oportunidade e transparência. Eles
concluem que a qualidade da divulgação não melhorou significativamente e sugerem que é
necessária regulamentação para disciplinar a prática. Haslame outros. (2014) criticam as
abordagens existentes que resultam em divulgações que “geram números e narrativas
maleáveis, inconsistentes e irreconciliáveis”. Haigh e Shapiro (2012) concluem que os relatórios
sobre emissões de carbono têm alguma utilidade nas avaliações dos investidores sobre a
governança corporativa das empresas, mas que as informações sobre o desempenho do
carbono podem não afetar as decisões de portfólio dos investidores. Salomãoe outros. (2011)
exploram a natureza das reuniões privadas individuais entre investidores institucionais e as
empresas investidas. Os autores concluem que os investidores utilizam o processo de reporte
privado para compensar as reconhecidas inadequações dos reportes públicos sobre as
alterações climáticas.
A inadequação da divulgação corporativa do carbono reflecte a lacuna nas expectativas
entre as partes interessadas e os gestores empresariais. Enquanto as comunidades
verdes e os reguladores ambientais se preocupam com a poluição por carbono, os
gestores concentram-se principalmente nos custos e riscos de conformidade e no
desempenho financeiro para os acionistas (Lodhia e Martin, 2012b; Haquee outros,2016)
e não parecem ser responsabilizados pelo impacto negativo das operações nas alterações
climáticas (Haquee outros,2016). Além disso, a heterogeneidade metodológica devido à
natureza voluntária das divulgações sobre carbono pode resultar em dados
incomparáveis e minar a utilidade de tais informações; portanto, a regulamentação
obrigatória pode ser uma solução (Andrew e Cortese, 2011). De modo geral, as
preocupações sobre a qualidade e a confiabilidade da divulgação voluntária de carbono
na literatura sobre contabilidade de carbono ressoam com as críticas dos primeiros
autores de contabilidade e divulgação de sustentabilidade (Hopwood, 2009; Gray, 2010).
No entanto, alguns autores salientam que a divulgação no âmbito do sistema CDP
melhorou (por exemplo, Luo e Tang, 2014b) e que a divulgação do carbono ajuda os
investidores a tomar decisões relativamente à avaliação de mercado das empresas
(Matsumurae outros,2014).

3.2.3. A relação entre desempenho de carbono e divulgação de carbono
As preocupações sobre a qualidade da divulgação voluntária de carbono levantam a

questão de saber se a informação sobre carbono divulgada voluntariamente reflete o
desempenho subjacente de carbono de uma empresa, porque deve haver
correspondência entre a divulgação de carbono e o desempenho real de carbono da
empresa para que a divulgação seja útil. Duas teorias concorrentes, a teoria da
sinalização e a teoria da legitimidade, são frequentemente propostas para explicar a
associação entre o desempenho do carbono e a divulgação. A teoria da sinalização
sugere que a seleção adversa incentiva os bons desempenhos a fazer divulgações mais
credíveis, objetivas e quantitativas, para que possam distinguir-se dos maus
desempenhos (Spence, 1973; Verrecchia, 1983). Por outro lado, a teoria da legitimidade
sugere que a ameaça à legitimidade motiva os que têm um desempenho fraco a divulgar
mais (Graye outros,1995; Neue outros,1998; Aerts e Cormier, 2009).
Infelizmente, os resultados empíricos para esta questão de investigação não são conclusivos.
Luo e Tang (2014b) e Datte outros. (2019b) encontram suporte para a teoria da sinalização,
mostrando que a extensão da divulgação de carbono está positivamente associada ao
desempenho da empresa na mitigação de carbono. Otte outros. (2017) apresentam evidências
semelhantes, mas relativamente fracas. Em contrapartida, Momine outros. (2017), utilizando
dados da China, encontram evidências consistentes com a teoria da legitimidade, enquanto
Alrazie outros. (2016) não encontraram resultados significativos. Luo (2019) oferece outra
perspectiva ao explicar que instituições rigorosas de carbono podem restringir os incentivos
das empresas para usar a divulgação de carbono para tentativas de legitimação. Além disso,
Hrasky (2012) salienta que, enquanto as empresas dos sectores com utilização intensiva de
carbono revelam mais informação comportamental para sinalizar a sua acção substantiva no
combate às alterações climáticas, as empresas dos sectores menos intensivos em carbono
dependem mais fortemente da divulgação de informação simbólica. Fergusone outros. (2016)
afirmam que as divulgações produzidas pelos participantes do ETS do Reino Unido e do
Esquema de Eficiência Energética não só foram usadas para dar legitimidade às organizações,
mas também serviram para deslocar a sua própria responsabilidade na abordagem às
alterações climáticas e transferir a culpa para o governo ou os fornecedores como barreiras à
progresso.
Embora o desempenho das empresas em termos de carbono possa influenciar o
seu comportamento de divulgação, a divulgação de carbono tem impacto no seu
desempenho em termos de carbono. Qian e Schaltegger (2017) argumentam que
não importa se as empresas fazem divulgações de carbono para fins de legitimidade
ou sinalização, a divulgação de carbono motiva as empresas e impulsiona mudanças
organizacionais subsequentes de fora para dentro. desempenho de carbono
subsequente.
3.2.4. Resumo
As empresas divulgam informações relacionadas ao carbono por meio de relatórios anuais,

relatórios de sustentabilidade ou RSC, sites da empresa e canais de terceiros, como

como a pesquisa do CDP. Até à data, a divulgação do carbono continua a ser em grande parte
voluntária e as empresas têm poder discricionário sobre se, o que e quanto divulgar. A
natureza voluntária da divulgação do carbono estimula naturalmente duas questões de
investigação. Primeiro, que factores afectam as decisões de divulgação de carbono das
empresas em termos de escolha, conteúdo e extensão? Em segundo lugar, quão boas são as
divulgações voluntárias de carbono? Ao revisar a literatura, descobrimos que essas duas
questões foram examinadas extensivamente.
Em termos da primeira questão, a literatura identifica uma série de factores a
nível de país, sector e empresa relacionados com as decisões de divulgação de
carbono das empresas. Acreditamos que esta linha de investigação deixa muito
espaço para exploração. Por exemplo, embora a mitigação das alterações
climáticas seja uma questão altamente política, estudos anteriores não
consideraram a política como um factor a nível nacional que possa estar
associado à divulgação de carbono. Os investigadores também podem
consultar o nosso quadro de determinantes da divulgação de carbono para
identificar outras lacunas nesta área. A segunda questão salienta que a
divulgação voluntária do carbono, tal como se encontra actualmente, pode ser
de baixa qualidade e inadequada. Conforme sugerido por Comyns e Figge
(2015), a qualidade da divulgação é um construto multidimensional que inclui
precisão, integralidade, consistência, credibilidade, relevância, oportunidade e
transparência.e outros,2011; Haslame outros,2014). Pesquisas futuras poderão
examinar mais de perto outras dimensões da qualidade. Uma questão comum
relacionada com a qualidade da divulgação é o greenwashing (ou seja,
empresas que utilizam a divulgação ambiental voluntária para se apresentarem
como amigas do ambiente, quando não o são (Delmas e Burbano, 2011)).
Assim, os relatórios de sustentabilidade poderiam, na verdade, reduzir o que se
sabe sobre uma empresa e funcionar como um véu corporativo (Hopwood,
2009). Os investigadores da contabilidade de carbono podem contribuir para a
literatura concebendo uma abordagem sistémica para detectar o greenwashing
e examinando as causas e consequências desta prática. Além disso, a
investigação sobre a divulgação do carbono não deve certamente parar nas
duas questões de investigação acima mencionadas.
3.3. Garantia de carbono
A garantia das declarações de GEE é uma prática emergente desenvolvida em resposta

à evolução das regulamentações de carbono, que exigem informações precisas e
confiáveis sobre as emissões de GEE (Simnette outros,2009; Martinov-Bennie, 2012;
Martinov-Bennie e Hoffman, 2012). A garantia de carbono é diferente da auditoria
financeira tradicional em termos do ambiente legal e regulatório, participação
organizacional, limite de materialidade, competências exigidas, métodos contábeis e
usuários dos relatórios de garantia (Olson, 2010). A atual literatura limitada sobre
garantia de carbono concentra-se principalmente nas práticas de garantia de carbono e
nos determinantes das escolhas de garantia de carbono das empresas.

Verde e Zhou (2013) e Datte outros. (2018) fornecem exames detalhados das práticas de
garantia de carbono em todo o mundo. As suas conclusões refletem o crescimento e a natureza
evolutiva deste mercado emergente. Porque a garantia de carbono requer não apenas
conhecimentos especializados em auditoria, mas também conhecimentos específicos
relacionados com emissões de GEE (Olson, 2010; Hugginse outros,2011; Green e Taylor, 2013),
existem dois tipos principais de fornecedores de garantia de carbono: empresas de
contabilidade e empresas de consultoria. Embora desempenhem a mesma tarefa, variam em
termos de conhecimentos necessários, competências e independência (Kime outros,2016). Um
tópico popular na pesquisa sobre práticas de garantia é o das lacunas de expectativas. Os
resultados dos inquéritos de Green e Taylor (2013) e Green e Li (2012) indicam que existem
lacunas de expectativas entre diferentes grupos de partes interessadas no que diz respeito à
qualidade percebida do prestador de garantia e às responsabilidades dos asseguradores e
gestores.
A investigação actual sobre os determinantes da garantia voluntária de carbono considera a
escolha de envolvimento e a escolha do fornecedor de garantia. Zhoue outros. (2016) consideram a
influência do contexto institucional nas escolhas de garantia de carbono das empresas. Eles concluem
que as empresas em países orientados para as partes interessadas e em países com uma aplicação
legal mais fraca têm maior probabilidade de procurar garantias de carbono. Estes factores também
afectam a escolha do fornecedor de garantia de carbono pelas empresas. Date outros. (2019a)
concluem que as empresas com uma maior ameaça à legitimidade são mais propensas a procurar a
garantia do carbono, o que indica que a garantia externa do carbono desempenha um papel no
aumento da credibilidade da divulgação do carbono e na mitigação das ameaças à legitimidade. Date
outros. (2018) adotam uma perspectiva multiteórica e descobrem que os riscos de carbono, as
iniciativas de redução de carbono, o comité ambiental, o envolvimento do pessoal em ações de
carbono e as pontuações de divulgação de carbono estão positivamente associadas à propensão de
uma empresa para obter garantias. Além disso, Tang (2019) mostra que a criação de instituições de
carbono e aumentos significativos no financiamento verde governamental são os principais
impulsionadores do surgimento e desenvolvimento da auditoria de carbono num cenário chinês. Ele
argumenta que a auditoria de carbono tem sido usada como uma ferramenta de reforma social e
económica na China para a promoção da inovação sociotécnica e organizacional sustentável.
Em suma, a literatura considera incentivos e determinantes da escolha de procurar

garantia voluntária de carbono, bem como a escolha do fornecedor de garantia (Zhoue
outros,2016; Date outros,2018, 2019a). Outro foco são as lacunas de expectativas entre
usuários, asseguradores e empresas em relação ao propósito, responsabilidade e
qualidade da garantia de carbono (Green e Li, 2012; Green e Taylor, 2013). Apesar dos
conhecimentos fornecidos pela investigação, a compreensão das práticas de garantia de
carbono ainda é muito limitada. Em particular, o conhecimento da metodologia de
garantia de carbono, incluindo controlo interno, avaliação de riscos e investigação, está
ausente da literatura actual. Portanto, é urgentemente necessária uma investigação
aprofundada sobre a metodologia de garantia de carbono. Além disso, a investigação
sobre os determinantes actuais centra-se apenas na escolha de envolvimento e na
escolha do fornecedor; pesquisas adicionais podem investigar outras opções, por
exemplo, a escala (emissões de escopo 1, escopo 2 ou escopo 3), nível

(porcentagem de emissões de carbono asseguradas) ou tipo (garantia limitada, razoável

ou alta) de garantia. Outra área promissora de investigação futura é a qualidade da
garantia do carbono. A qualidade da auditoria sempre foi um tema quente na literatura
de auditoria financeira (Watkinse outros,2004; DeFond e Zhang, 2014). No entanto, a
literatura é omissa sobre a qualidade da garantia de carbono.
3.4. Gestão de carbono
Uma definição restrita de gestão de carbono refere-se às práticas que uma empresa
adota para mitigar as suas emissões operacionais de GEE (Hartmanne outros,2013).
Contudo, este conceito pode ser estendido à gestão de todas as questões relacionadas ao
carbono da empresa (Tang e Luo, 2014). Nesta seção revisamos estudos relacionados à
gestão de carbono. De modo geral, a literatura sobre gestão de carbono pode ser
dividida em duas categorias. A primeira categoria inclui estudos descritivos que relatam
práticas de gestão de carbono e mudanças organizacionais relacionadas a essas práticas,
e a segunda inclui estudos que examinam fatores que afetam as práticas de gestão de
carbono das empresas.
As empresas utilizam diversas técnicas de contabilidade de carbono para ajudar os gestores
a coletar e registrar informações relacionadas ao carbono (Burritte outros,2011; Gibassier e
Schaltegger, 2015), avaliam o desempenho (Lee e Wu, 2014), realizam investimentos verdes e
gestão de projetos (Vestye outros,2015), implementar estratégias de carbono (Bui e Fowler,
2019), realizar comércio de emissões (Engels, 2009), gerir a exposição ao risco (Kumarasiri e
Gunasekarage, 2017), controlar os custos de carbono (Ratnatunga e Balachandran, 2009) e
ajudar na adaptação a mudanças climáticas (Linnenlueckee outros. (2015). Estudos destacam a
importância de incorporar informações sobre mudanças climáticas nas práticas de
contabilidade de carbono. Além disso, a introdução da contabilidade de gestão do carbono
numa organização pode mudar o trabalho e o comportamento dos intervenientes e a forma
como reagem à autoridade e às alterações climáticas (Vestye outros,2015). Além disso, Tang e
Luo (2014) propõem um sistema de gestão de carbono que abrange quatro grandes
componentes da gestão de carbono: governação de carbono, operação de carbono,
acompanhamento de desempenho e envolvimento das partes interessadas. Um sistema de
gestão de carbono é uma ferramenta funcional utilizada por uma empresa para implementar a
sua política de carbono, gerir os riscos de carbono e mitigar eficientemente as emissões de
carbono.
No que diz respeito aos factores que afectam as práticas de gestão de carbono das empresas,
estudos anteriores mostram que a regulamentação/instituição do carbono e a incerteza regulamentar
estão intimamente relacionadas com o controlo de GEE das empresas (Moore e McPhail, 2016).
Especificamente, Kumarasiri e Jubb (2016) concluem que as regulamentações que têm impacto nos
interesses económicos das empresas são suscetíveis de impulsionar a utilização de técnicas de
contabilidade de gestão de carbono, tais como definição de metas, medição de desempenho e
incentivos para a mitigação de emissões. Da mesma forma, Buie outros. (2020) constatam que as
empresas sob pressão regulamentar tendem a utilizar um controlo orçamental rigoroso na gestão do
carbono. Outro impulsionador das estratégias proativas de gestão de carbono é a exposição de uma
empresa ao carbono (Jeffrey e Perkins, 2014; Luo e Tang, 2016a). Por exemplo,

as percepções dos gestores sobre os riscos e oportunidades das mudanças

climáticas motivam o uso da contabilidade e relatórios de gestão de carbono
(Herbohne outros,2012; Trotman e Trotman, 2015). Outros fatores influentes
identificados na literatura incluem preocupações de reputação e proteção de
interesses económicos (Trotman e Trotman, 2015; Kumarasiri e Gunasekarage,
2017), estruturas de custos de carbono (Cadez e Guilding, 2017), planos de
remuneração de gestão (Deegan e Islam (2012) e estrutura de governança
corporativa (Yunuse outros, 2016).
A literatura sobre contabilidade de gestão de carbono melhora a compreensão de como a
contabilidade pode ajudar na gestão de carbono. Muitos conceitos e abordagens
contabilísticas, tais como procedimentos de reporte, avaliação de desempenho, avaliação de
riscos e definição de metas, estão incorporados em sistemas de gestão de carbono que
melhoram as capacidades das empresas para lidar com as alterações climáticas (Tang e Luo,
2014). Os pesquisadores podem fazer investigações aprofundadas sobre cada tipo de
ferramenta de gestão de carbono. Um exemplo desse tipo de pesquisa é Ioannoue outros. (
2016), que investigam o uso da definição de metas na gestão de carbono. Eles concluem que a
dificuldade da meta de redução de carbono está positivamente associada à percentagem de
cumprimento da meta e que este efeito é negativamente moderado pela concessão de
incentivos monetários.
Sugerimos também que os investigadores em contabilidade de carbono prestem atenção à
gestão do risco de carbono. Embora este tema seja raramente abordado em revistas de
contabilidade, algumas pesquisas sobre o risco de carbono surgiram em outras revistas de
negócios. Estudos descrevem os riscos de carbono aos quais as empresas estão expostas
(Sakhel, 2017), fatores que afetam as práticas de gestão de risco de carbono das empresas
(Subramaniame outros, 2015; Elijido-Ten e Clarkson, 2019) e o impacto potencial do risco de
carbono no financiamento de capital das empresas (Junge outros,2018; Herbohne outros,2019)
e tomada de decisão (Haney, 2017).
Outra área que merece investigação é a gestão do carbono na cadeia de
abastecimento, que envolve uma análise abrangente, do início ao fim, das emissões
de um produto para alcançar a mitigação ou redução global do carbono. A literatura
sobre contabilidade de carbono permanece silenciosa sobre este tópico. Pesquisas
futuras poderão prestar atenção a questões operacionais relacionadas à
implementação desta abordagem. Os possíveis caminhos de pesquisa incluem uma
determinação das emissões de carbono na cadeia de abastecimento, uma avaliação
do desempenho de carbono de cada entidade na cadeia de abastecimento e uma
investigação sobre a incerteza entre os parceiros da cadeia de abastecimento em
torno do compartilhamento de informações proprietárias confidenciais. Além disso,
a contabilização do controlo do carbono na cadeia de abastecimento vai além do
âmbito da contabilidade financeira tradicional porque envolve múltiplas entidades
sujeitas.

3.5. Desempenho de carbono
O desempenho em carbono refere-se geralmente ao desempenho das empresas na gestão e

controlo das emissões de carbono. A literatura sobre o desempenho em carbono tem dois focos
principais: a complexidade da medição do desempenho em carbono e os factores que afectam o
desempenho em carbono das empresas.
O conceito de desempenho em carbono pode ser mais complicado do que parece.
Primeiro, medir as emissões de GEE é um processo complexo e baseia-se em grande
parte em estimativas. A confiabilidade e comparabilidade dos resultados são
questionáveis quando diferentes métodos de estimativa são utilizados (MacKenzie,
2009). Em segundo lugar, os investigadores que medem as emissões deparam-se
frequentemente com questões como limites, âmbito e base agregada (Young, 2010;
Bowen e Wittneben, 2011; Cooper e Pearce, 2011; Milne e Grubnic, 2011). Terceiro, o
termodesempenho de carbonopode ter significados diferentes dependendo da finalidade
da avaliação de desempenho. Pode ser uma medida absoluta das emissões de GEE, pode
ser uma medida de eficiência que iguala as emissões de GEE por unidade de produção
(como o produto interno bruto ou a receita de vendas), ou pode reflectir a mudança nas
medidas acima mencionadas ao longo de dois períodos de tempo. Alguns estudos
também sugerem que as iniciativas de redução de carbono podem ser consideradas
medidas de desempenho de carbono baseadas em processos (Busch e Hoffmann, 2011;
Haque, 2017). Na investigação empírica, as duas primeiras preocupações são geralmente
ignoradas. Quanto ao terceiro, os investigadores utilizam várias medidas de desempenho
do carbono, dependendo da questão de investigação. Por exemplo, Luo e Tang (2014b)
sugerem que a quantidade de emissões absolutas de carbono e a intensidade de carbono
são os indicadores mais apropriados, visto que o objectivo final da gestão do carbono é
reduzir as emissões de carbono. Qian e Schaltegger (2017), por outro lado, utilizam a
mudança na intensidade das emissões diretas e indiretas de carbono como medida do
desempenho em carbono.
No que diz respeito aos fatores que afetam o desempenho de carbono das empresas, Tang e
Luo (2014) demonstram um impacto significativo da qualidade geral do sistema de gestão de
carbono no desempenho de carbono das empresas australianas. Jeffrey e Perkins (2015)
mostram o efeito positivo do imposto sobre energia na redução da intensidade de carbono.
Birchale outros. (2015) sugerem que a contabilização do carbono não é necessariamente uma
prova de melhoria na redução das alterações climáticas e que o mercado voluntário do carbono
é apenas moderadamente eficaz na redução das emissões. Haque (2017) conclui que certos
mecanismos de governança corporativa estão associados ao desempenho de carbono baseado
em processos (a realização de iniciativas de mitigação de carbono), mas não ao desempenho de
carbono baseado em resultados (emissões de carbono). Finalmente, Broadstocke outros. (2018)
demonstram que o desempenho do carbono tem uma relação não linear com o desempenho
financeiro da empresa, o que indica que a existência de uma possível situação ganha-ganha é
condicional.
A investigação sobre o desempenho em termos de carbono mostra que a complexidade
envolvida na medição do desempenho em termos de carbono pode limitar a fiabilidade e a
comparabilidade dos relatórios sobre as emissões de carbono. Portanto, deve-se ter cautela ao

interpretar e usar dados de emissões auto-relatados. Além disso, a nossa análise mostra
que o desempenho do carbono como tema de investigação ainda é pouco explorado,
embora alguns estudos tenham investigado a relevância do valor das emissões de
carbono, que discutiremos a seguir.
3.6. O impacto das questões de carbono no mercado de capitais
Pesquisas anteriores examinam as reações dos investidores às emissões de GEE e os

esforços corporativos na mitigação de carbono. Pode argumentar-se que as emissões de
carbono diminuem o valor de mercado das empresas: a lógica subjacente a este
argumento é que os custos presentes e futuros de conformidade e de mitigação de
carbono representam passivos não contabilizados para as empresas. Estudos que
investigam diretamente os efeitos de valoração das emissões de carbono no Reino Unido,
na UE, nos Estados Unidos e no Japão (Johnstone outros,2008; Matsumurae outros,2014;
Saka e Oshika, 2014; Clarksone outros,2015; Baboukardos, 2017; Grifoe outros,2017)
fornecem evidências consistentes em apoio a este argumento. Além disso, parece que a
divulgação de carbono pode, até certo ponto, moderar os efeitos negativos das emissões
de carbono no valor da empresa (Griffin e Sun, 2013; Matsumurae outros,2014; Saka e
Oshika, 2014; Baboukardos, 2017; Liesene outros,2017).
Olhando além dos efeitos gerais de avaliação das emissões de carbono, Clarkson e outros. (
2015) afirmam que nem todas as emissões são relevantes para a avaliação (ou seja, apenas as
emissões excessivas acima das licenças de emissão atribuídas seriam tratadas como potenciais
responsabilidades dos investidores ao abrigo de um ETS). Além disso, concluem que a
capacidade das empresas de transferirem os custos das emissões para os clientes modera os
efeitos de atenuação do valor das emissões de carbono. Os seus resultados sugerem que o
efeito de valorização das emissões de carbono é uma questão complexa que depende
altamente de factores institucionais, como a legislação sobre carbono, a eficiência do mercado
financeiro e os mecanismos legais. Em linha com este argumento, Baboukardos (2017) conclui
que os efeitos de redução de valor das emissões de carbono foram aliviados após a aprovação
da regulamentação obrigatória do relatório de carbono no Reino Unido. Além disso, Chapplee
outros. (2013) e Luo e Tang (2014a) usam uma metodologia de estudo de eventos para
descobrir que as empresas em setores intensivos em carbono sofreram uma redução no valor
após a divulgação de notícias que indicavam uma maior probabilidade de a legislação sobre
carbono (um imposto sobre carbono e ETS) ser aprovada. o parlamento australiano. Além disso,
Griffin e Lont (2018) mostram que o escândalo de fraude nas emissões da Volkswagen teve um
efeito negativo substancial e sustentado no preço dos títulos da empresa e de outras grandes
empresas do mesmo setor. No entanto, note-se que os mercados financeiros são ineficientes
na fixação de preços de informações publicamente disponíveis sobre a divulgação e o
desempenho do carbono porque os investidores podem obter retornos anormais ajustados ao
risco quando simplesmente investem em carteiras construídas com base na divulgação e no
desempenho das emissões de GEE.
No geral, a relevância do valor das emissões de carbono está relacionada com o debate de
longo prazo sobre o desempenho ambiental e o desempenho financeiro. Empírico

estudos mostram uma tendência bastante clara para que os participantes no mercado financeiro se
tornem cada vez mais sensíveis às emissões de GEE das empresas e à resposta dos gestores às
alterações climáticas. A relação negativa entre as emissões de carbono das empresas e o valor das
empresas sugere que o mercado pune as empresas por se envolverem em negócios como de costume
e recompensa uma estratégia de carbono proactiva. Estas conclusões implicam que as empresas
devem equilibrar o seu objectivo de sucesso económico com a estabilização dos ecossistemas numa
economia cada vez mais restrita em carbono.
A investigação sobre mercados de capitais na literatura sobre contabilidade de carbono tem pelo menos
duas limitações. Em primeiro lugar, os estudos actuais centram-se em grande parte no desempenho do
carbono baseado em resultados (ou seja, no nível de emissões de carbono), com pouca consideração de
outras questões do carbono. Embora isto seja compreensível, porque as emissões de carbono são
provavelmente os dados mais facilmente disponíveis relacionados com a gestão de carbono das empresas,
devem ser feitas tentativas para obter outras medidas do desempenho das empresas em matéria de carbono
e testar o seu impacto no mercado de capitais. Em segundo lugar, a literatura actual centra-se exclusivamente
no mercado accionista, considerando os efeitos das emissões de carbono das empresas sobre o valor das
empresas. Outro importante mercado de capitais – o mercado de dívida – é ignorado. Embora tentativas de
pesquisa semelhantes tenham sido identificadas em outras revistas de negócios, é hora de os estudiosos da
contabilidade considerarem seriamente esta questão. Assim, sugerimos que os investigadores também
examinem o possível impacto das questões de carbono no financiamento da dívida das empresas.
4. Discussão e caminhos para pesquisas futuras
A investigação e a prática da contabilização do carbono surgiram como resultado do Protocolo de Quioto e do RCLE-UE. A crescente
consciência das alterações climáticas na sociedade e a adopção de métodos contabilísticos pelas organizações para abordar questões de
carbono parecem ser os principais impulsionadores do crescimento da investigação em contabilidade de carbono. Embora a contabilização do
carbono já tenha sido tratada como uma componente da RSE ou da investigação ambiental, a crescente literatura sugere que está
gradualmente a evoluir para um campo de investigação independente. A contabilidade do carbono contribui para a literatura contabilística
mais ampla, propondo e promovendo novas práticas contabilísticas, tais como a contabilização de ativos e passivos de carbono, orçamentação
de carbono, financiamento de carbono e garantia de carbono. Estas práticas emergentes e a sua integração nos sistemas contabilísticos
tradicionais demonstram o papel cada vez mais importante da contabilidade no desenvolvimento sustentável. Além disso, a literatura mostra
que as decisões das empresas em matéria de carbono são afetadas por uma vasta gama de fatores externos e internos, incluindo pressões
regulamentares, pressões económicas, governação corporativa e restrições financeiras. Estes estudos não só trazem contributos académicos
em termos de construção de teorias relacionadas com a tomada de decisões das empresas sobre carbono, mas também têm implicações
práticas para os decisores políticos e reguladores que orientam as empresas na transição para uma economia de baixo carbono. governança
corporativa e restrições financeiras. Estes estudos não só trazem contributos académicos em termos de construção de teorias relacionadas
com a tomada de decisões das empresas sobre carbono, mas também têm implicações práticas para os decisores políticos e reguladores que
orientam as empresas na transição para uma economia de baixo carbono. governança corporativa e restrições financeiras. Estes estudos não
só trazem contributos académicos em termos de construção de teorias relacionadas com a tomada de decisões das empresas sobre carbono,
mas também têm implicações práticas para os decisores políticos e reguladores que orientam as empresas na transição para uma economia
de baixo carbono.
Apesar das conquistas da atual pesquisa sobre contabilidade de carbono, este campo
ainda está em estágio formativo de desenvolvimento. Embora discutamos possíveis

pesquisas futuras ao longo da revisão, aqui exploramos as limitações da literatura

atual e as oportunidades para pesquisas futuras com mais detalhes.
4.1. Aplicação de teorias e teorização
Uma lacuna da actual investigação sobre a contabilização do carbono é a falta de

teorização em torno das respostas empresariais às alterações climáticas. Em vez disso, a
investigação centra-se na aplicação de teorias para explicar fenómenos observados;
assim, a principal contribuição teórica é a testagem de teorias. Além disso, a aplicação de
teorias é dominada por versões bastante amplas das teorias das partes interessadas e da
legitimidade (Bebbington e Larrinaga, 2014; Deegan, 2014). É necessária maior
sofisticação teórica para que as práticas existentes na contabilização do carbono possam
ser avaliadas e criticadas e práticas novas e mais sólidas possam ser desenvolvidas
(O'Dwyer e Unerman, 2016). Portanto, sugerimos que os pesquisadores de contabilidade
de carbono adotem novas perspectivas teóricas para fornecer informações diferenciadas
e ampliar e aprofundar a compreensão das questões corporativas de contabilidade de
carbono.
4.2. Interações entre questões de contabilidade de carbono
As quatro questões de carbono (divulgação, garantia, gestão e desempenho) discutidas

nesta revisão da literatura não existem independentemente umas das outras. Embora
tenha havido alguma discussão sobre a ligação entre o desempenho do carbono e a
divulgação do carbono (ver Secção 3.2.3), também pode ser vista uma ligação entre a
gestão do carbono e o desempenho do carbono. Por exemplo, a utilização da definição
de objectivos como ferramenta de gestão do carbono (Ioannoue outros,2016) ou a
adoção de um bom sistema de gestão de carbono (Tang e Luo, 2014) podem ter um
impacto positivo no desempenho do carbono. Pode-se argumentar que existem ainda
mais interações entre as quatro questões de contabilidade de carbono. Por exemplo,
procurar a garantia do carbono pode motivar as empresas a melhorar os seus métodos
de medição do carbono e, portanto, a instituir melhores sistemas de gestão do carbono.
Isto pode, por sua vez, melhorar o desempenho do carbono. Até à data, existem
evidências limitadas de interações entre diferentes questões de contabilização de
carbono, o que proporciona oportunidades para pesquisas futuras.
4.3. Pesquisa sobre países em desenvolvimento
A grande maioria dos artigos publicados na literatura sobre contabilidade de carbono

concentra-se nos países desenvolvidos. Acreditamos que a investigação das economias
emergentes pode alargar o âmbito da investigação. Não só alguns países em desenvolvimento
(por exemplo, China, Índia e Rússia) contribuem significativamente para as emissões globais,
mas também podem ter regimes políticos distintos, mercados financeiros menos desenvolvidos
e diferentes mentalidades de gestão em comparação com os países desenvolvidos. Por
exemplo, existem oportunidades na contabilização do carbono

pesquisa em ambientes chineses. O país estabeleceu um ETS nacional em dezembro de

2017 que deverá ultrapassar o ETS da UE para se tornar o maior mercado de comércio de
carbono do mundo. Isto abrirá a porta para uma nova área de pesquisa e prática de
contabilidade de carbono no futuro. Além disso, a comparação dos resultados com as
conclusões obtidas nos países desenvolvidos pode fornecer informações adicionais sobre
questões práticas e teóricas. A investigação centrada nos países em desenvolvimento
complementará a investigação actual para fornecer uma visão mais equilibrada das
alterações climáticas globais.
4.4. Mecanismos internos de preço do carbono
A tarifação interna do carbono está a tornar-se uma ferramenta poderosa para

impulsionar a redução das emissões, incentivar atividades hipocarbónicas, incentivar a
inovação e garantir a competitividade sustentada (Banco Mundial et al., 2017). Em 2017,
cerca de 1.400 grandes empresas incluíram um preço interno do carbono nos seus
planos de negócios, o que representou um aumento de oito vezes em relação a 2014
(CDP, 2017). Ao contrário dos preços externos do carbono, que são decididos pela política
governamental de carbono (por exemplo, o imposto sobre o carbono) ou pela oferta e
procura (por exemplo, o mercado de comércio de carbono), os preços internos do
carbono são determinados pelas próprias organizações. A investigação pode contribuir
enormemente para a literatura e a prática académica, investigando os impulsionadores
da precificação interna do carbono, os métodos utilizados para determinar os preços
internos do carbono,
4.5. Investimento verde e iniciativas de baixo carbono
O investimento verde e as iniciativas de baixo carbono são o centro de uma estratégia

de carbono. Estas iniciativas incluem projectos de poupança de energia, o
desenvolvimento de produtos com baixo teor de carbono, a utilização de materiais e
produtos químicos degradáveis, o consumo de energia renovável e outros projectos
verdes que podem compensar o carbono e promover a eficiência energética. Atualmente
faltam estudos sobre o número, a natureza, o alcance e a eficácia destas iniciativas. A
investigação nesta área pode examinar as despesas de mitigação, avaliar o compromisso
das empresas e avaliar a eficácia e as consequências económicas dos programas de
redução de carbono.
4.6. Contabilidade de carbono e novas tecnologias
Inovação tecnológica, como big data, inteligência artificial, indústria

4.0, tecnologia de nuvem, dados digitais e aprendizado de máquina, está penetrando nos
sistemas tradicionais de informação contábil. No entanto, as actuais práticas de contabilização
do carbono não parecem estar em sintonia com os mais recentes desenvolvimentos
tecnológicos. Os pesquisadores podem explorar o potencial da tecnologia da informação para a
contabilização do carbono. Por exemplo, Tang e Tang (2019) propõem um

livro-razão de carbono distribuído para integrar a gestão de ativos de carbono e o

comércio de emissões com base na tecnologia blockchain. Esperamos que a aplicação da
blockchain e de outras novas tecnologias seja uma área promissora para futuras
pesquisas sobre contabilidade de carbono.
5. Conclusão
Especialistas das Nações Unidas apresentaram recentemente provas abrangentes e

contundentes de que a saúde do ecossistema está a deteriorar-se mais rapidamente do que
nunca (Nações Unidas, 2019). Dado que as alterações climáticas estão a assumir proporções de
crise, a nossa rede de segurança está esticada quase ao ponto de ruptura,7
e a actual resposta global é considerada insuficiente, são urgentemente necessárias
mudanças transformadoras sistemáticas para restaurar e proteger a natureza (Nações
Unidas, 2019). Ao substituir o Protocolo de Quioto, o Acordo de Paris envia uma
mensagem clara da necessidade de descarbonizar a economia e incentiva as empresas a
adotarem uma perspetiva de longo prazo que equilibre a economia e a ecologia. Nesse
contexto, realizamos um levantamento do estado da arte da pesquisa em contabilidade
de carbono. As nossas conclusões sugerem que a contabilidade do carbono não existia
como um campo até à introdução do primeiro ETS na UE em 2005. Agora está a emergir
como uma disciplina distinta e a desempenhar um papel cada vez mais importante na
transição para uma sociedade neutra em carbono. .
Apesar da heterogeneidade na conceptualização da contabilidade do carbono, existe um consenso de que a contabilidade corporativa do carbono se refere à utilização de
métodos contabilísticos para recolher, analisar, verificar e reportar informações sobre as alterações climáticas, contabilizar os activos e passivos do carbono, gerir os riscos do
carbono e avaliar o carbono. desempenho para uma tomada de decisão mais informada por gestores e usuários externos (Tang, 2017). Nossa análise fornece um quadro
abrangente e atualizado de tendências históricas, pontos focais e temas na literatura atual sobre contabilidade de carbono. O estudo da contabilização do carbono está a crescer
rápida e continuamente, em particular após a assinatura do Acordo de Paris, com uma mudança gradual de estudos qualitativos para estudos empíricos. Os investigadores de
contabilidade de carbono respondem às alterações climáticas e exploram e identificam várias questões de contabilidade de carbono que são em grande parte inexistentes ou
ignoradas por pesquisas de contabilidade anteriores. Como resultado, a contabilização do carbono está a emergir como um campo de estudo independente, separado da RSE
geral ou da sustentabilidade. A investigação sobre a contabilização do carbono identifica os padrões e os determinantes das respostas da gestão às alterações climáticas, bem
como as consequências das emissões de carbono. Revela as ações que as empresas tomam e mostra como as empresas estão a mudar as suas políticas em resposta às novas
regulamentações e legislação sobre carbono, ao sentimento do público e das partes interessadas e a outros fatores. É bem reconhecido que o carbono a contabilidade do carbono
está a emergir como um campo de estudo independente, separado da RSE geral ou da sustentabilidade. A investigação sobre a contabilização do carbono identifica os padrões e
os determinantes das respostas da gestão às alterações climáticas, bem como as consequências das emissões de carbono. Revela as ações que as empresas tomam e mostra
como as empresas estão a mudar as suas políticas em resposta às novas regulamentações e legislação sobre carbono, ao sentimento do público e das partes interessadas e a
outros fatores. É bem reconhecido que o carbono a contabilidade do carbono está a emergir como um campo de estudo independente, separado da RSE geral ou da
sustentabilidade. A investigação sobre a contabilização do carbono identifica os padrões e os determinantes das respostas da gestão às alterações climáticas, bem como as
consequências das emissões de carbono. Revela as ações que as empresas tomam e mostra como as empresas estão a mudar as suas políticas em resposta às novas
regulamentações e legislação sobre carbono, ao sentimento do público e das partes interessadas e a outros fatores. É bem reconhecido que o carbono sentimento do público e
das partes interessadas e outros fatores. É bem reconhecido que o carbono sentimento do público e das partes interessadas e outros fatores. É bem reconhecido que o carbono
7Notícias da ONU. O clima da ONU reporta um “alerta vermelho” para o planeta: Guterres, 26 de fevereiro de
2021. https://news.un.org/en/story/2021/02/1085812.

a contabilidade pode desempenhar um papel fundamental na jornada através de programas de

descarbonização patrocinados pela indústria na transição para um planeta de baixo carbono.
No entanto, identificamos algumas lacunas na literatura atual entre as expectativas da sociedade e o estado atual dos estudos
de contabilidade de carbono. Por exemplo, a literatura atual é amplamente descritiva, mas menos construtiva. Estes estudos não
concebem novos métodos técnicos de contabilidade que os contabilistas possam adotar para melhorar as práticas de
contabilização do carbono, detetar o greenwashing, medir o desempenho do carbono, e assim por diante. Além disso, são
propostas poucas abordagens novas ou esquemas híbridos unificados de contabilidade-clima que possam orientar a investigação
e a prática da contabilidade do carbono. Além disso, a investigação actual sobre a contabilização do carbono é em grande parte
descritiva, sem lentes teóricas novas ou inovadoras. Centra-se esmagadoramente nas nações desenvolvidas em detrimento das
nações em desenvolvimento. No entanto, as empresas de alguns países em desenvolvimento contribuem com enormes emissões
de GEE. Além disso, o forte foco na divulgação do carbono é desproporcional aos impactos mais diretos da gestão do carbono e
do risco do carbono na consecução final da redução do carbono. A literatura presta menos atenção aos resultados ecológicos,
como a biodiversidade, porque se concentra demasiado estreitamente no valor da empresa. Além disso, existem questões de
medição do desempenho do carbono e também da qualidade da divulgação do carbono. A literatura revela uma contradição entre
a divulgação corporativa do carbono e o desempenho subjacente do carbono, o que ressoa com a preocupação demonstrada nas
literaturas de RSC e sustentabilidade em relação ao greenwashing gerencial. No entanto, não fornece um método eficaz para
detectar esta prática. Estas lacunas entre as expectativas das comunidades (explícitas ou implícitas) e o status quo dos actuais
estudos sobre carbono sugerem uma falta de impacto observável nas práticas de contabilização do carbono. O debate e a
discussão intensificados na literatura não levam à criação de padrões formais de contabilidade de carbono ou de diretrizes de
divulgação de carbono. Além disso, há falta de conhecimento e compreensão de como as novas normas de garantia de carbono
são implementadas na prática, para não mencionar como estas normas devem ser actualizadas. Portanto, para desenvolver
possíveis princípios generalizáveis para sistemas corporativos de contabilidade de carbono, emitimos um apelo urgente para
fortalecer o papel da contabilidade na melhoria dos sistemas e estratégias de gestão de carbono. O debate e a discussão
intensificados na literatura não levam à criação de padrões formais de contabilidade de carbono ou de diretrizes de divulgação de
carbono. Além disso, há falta de conhecimento e compreensão de como as novas normas de garantia de carbono são
implementadas na prática, para não mencionar como estas normas devem ser actualizadas. Portanto, para desenvolver possíveis
princípios generalizáveis para sistemas corporativos de contabilidade de carbono, emitimos um apelo urgente para fortalecer o
papel da contabilidade na melhoria dos sistemas e estratégias de gestão de carbono. O debate e a discussão intensificados na
literatura não levam à criação de padrões formais de contabilidade de carbono ou de diretrizes de divulgação de carbono. Além
disso, há falta de conhecimento e compreensão de como as novas normas de garantia de carbono são implementadas na prática,
para não mencionar como estas normas devem ser actualizadas. Portanto, para desenvolver possíveis princípios generalizáveis
para sistemas corporativos de contabilidade de carbono, emitimos um apelo urgente para fortalecer o papel da contabilidade na
melhoria dos sistemas e estratégias de gestão de carbono.
A pesquisa em contabilidade de carbono enfrenta muitos desafios, e muitas áreas da

contabilidade de carbono não são exploradas na literatura. Assim, delineamos aqui as direções
que futuros pesquisadores podem considerar para avançar no estudo da contabilidade de
carbono. Em primeiro lugar, a investigação deve fornecer ferramentas técnicas poderosas para
a contabilização do carbono, dar prioridade à nossa agenda de investigação e desenvolver
métodos robustos de contabilização do carbono para a descarbonização. Novas ferramentas e
técnicas de contabilização do carbono determinarão como as organizações de amanhã
definirão, medirão e reportarão o seu impacto nas alterações climáticas. Em segundo lugar, a
investigação futura poderá explorar a interacção entre a contabilização do carbono e outros
sistemas empresariais utilizando uma abordagem de estudo de caso, que poderia basear-se em
quadros teóricos de estudos anteriores (por exemplo, Laughlin, 1991; Burns e Scapens, 2000).

A abordagem do estudo de caso pode esclarecer como a descarbonização se infunde na prática

empresarial quotidiana. Assim, apelamos a uma avaliação crítica aprofundada das práticas de
contabilidade de carbono para revelar a interação e a dinâmica interativa da contabilidade de
carbono e da estratégia empresarial global (Bebbington e Larrinaga, 2014). Atualmente o
conhecimento permanece especulativo, subespecificado e subteorizado. Espera-se que a
contabilização do carbono desempenhe um papel proactivo na mobilização de novas mudanças
complementares e de reforço no futuro. Isto reforça o nosso esforço em reforçar, através da
investigação, novas capacidades e competências organizacionais estruturadas, uniformizadas e
consolidadas. Para conseguir isto, a contabilidade deve hibridizar-se com outras disciplinas
para encontrar soluções adequadas para estes problemas desafiantes. Finalmente, há uma
procura crescente de pessoal de contabilidade e garantia de carbono que possua
conhecimentos sobre alterações climáticas e competências em contabilidade e garantia de
carbono. Para resolver a falta de contadores de carbono qualificados, é fundamental que as
escolas universitárias de administração desenvolvam unidades e livros didáticos de
contabilidade de carbono para formar uma nova geração de contadores.
Em suma, concordamos com Gray (2002), Hopwood (2009) e O'Dwyer e Unerman (2016) que
mais trabalho de campo de alta qualidade é vital para o avanço do estudo da contabilização da
descarbonização, que tem sido mais ou menos negligenciado (Bebbington e Thomson, 2013).
Espera-se que a contabilização do carbono forneça orientação aos decisores políticos e às
empresas sobre as melhores práticas de descarbonização. Os contadores podem ajudar a
projetar os custos do carbono, preparar orçamentos e relatórios de carbono, fornecer garantias
e auxiliar na tomada de decisões eficazes sobre carbono. A investigação actual sobre a
contabilização do carbono forneceu muitas informações sobre as questões de mitigação do
carbono que as empresas enfrentam. Também envia uma mensagem forte às empresas de
que, embora a mitigação do carbono possa ser dispendiosa, as empresas devem tomar
medidas precoces que terão um impacto prolongado na estrutura operacional, nos processos,
na eficiência, reputação e resultados sustentáveis a longo prazo num futuro com restrições de
carbono. Os resultados da investigação actual aumentam a sensibilização para as alterações
climáticas entre os gestores empresariais e fornecem sugestões para as empresas avaliarem os
custos e benefícios das suas decisões sobre alterações climáticas. Estas conclusões são valiosas
para reguladores e decisores políticos em termos de assistência na concepção de políticas e
regulamentos climáticos.
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Contabilidade e Finanças 62 (2020) 261–298

Contabilidade corporativa de carbono: uma revisão da literatura sobre

Rong Elea , Le Luob , Abul Shamsuddina , Qingliang Tangc

Este artigo descreve o desenvolvimento e as lacunas no conhecimento na pesquisa sobre

Palavras-chave:Contabilidade de carbono; Revisão da literatura; Das Alterações Climáticas;

Por favor, envie correspondência para Qingliang Tang via e-mail:

1Consulte o site de Questões Globais das Nações Unidas (http://www.un.org/en/sections/issues-de

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As mudanças nas condições climáticas e as novas instituições de carbono influenciam

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evidências sobre contabilidade de carbono. O desenvolvimento da investigação sobre contabilidade

2. Método e análise descritiva

2.1. Procura literária

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2.2. Análise descritiva

A Tabela 1 apresenta a lista de periódicos em que os artigos selecionados são publicados. A

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ABDC ABS AJG Número

1 A* Auditoria de Contabilidade, Organizações e 4* 5

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o grupo B,Revisão de contabilidade australianaeDiário de Contabilidade, Gestão

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Figura 3 Sincronização das respostas às alterações climáticas.

contabilidade de 2004 a 2018. Estes padrões reflectem a actividade simultânea de

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A seguir, examinamos a mudança na metodologia na literatura de contabilidade de

3. A literatura sobre contabilidade de carbono

O Protocolo de Quioto estabeleceu o mercado de carbono como um mecanismo

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No restante da seção, revisamos a literatura relacionada à contabilidade corporativa de

3.1. Contabilidade financeira para ativos e passivos de carbono

A introdução do mercado de comércio de carbono levanta uma questão

O desacordo sobre a contabilização das licenças de carbono levou à retirada

Normas Internacionais de Contabilidade reativou formalmente o projeto para considerar o tratamento

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Categoria Subcategoria Área do tópico Papéis

Em geral Ascui e Lovell (2011), Bebbington e Larrinaga-Gonz-alez (2008), Hartmanne outros.

e Luo (2016), Tauringana e Chithambo (2015), Yang e Farley (2016)

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A discussão sobre a contabilização das licenças de carbono desapareceu das publicações

3.2. Divulgação de carbono

As empresas fazem divulgações sobre as alterações climáticas através de vários canais.

3.2.1. Determinantes e motivações da divulgação de carbono

A investigação sobre os determinantes da divulgação do carbono ajuda os investigadores e

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Pressões externas.Parte da literatura considera como as pressões regulatórias e

Alguns outros estudos consideram o papel da pressão económica na influência da

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Características da empresa.Uma característica da empresa que tem sido examinada como

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Outros fatores internos considerados na literatura são as características financeiras,

Ainda outros factores que podem afectar a decisão de uma empresa de

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3.2.2. A qualidade e adequação da divulgação de carbono

Como a divulgação corporativa de carbono permanece voluntária na maior parte do mundo,

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3.2.3. A relação entre desempenho de carbono e divulgação de carbono

As preocupações sobre a qualidade da divulgação voluntária de carbono levantam a

As empresas divulgam informações relacionadas ao carbono por meio de relatórios anuais,