MATEMÁTICA FINANCEIRA

Fluxo de Caixa e Capitais Equivalentes II

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FLUXO DE CAIXA E CAPITAIS EQUIVALENTES II

DIRETO DO CONCURSO
1. (CESPE/BB) Em cada um dos itens subsequentes, é apresentada uma situação a res-
peito de matemática financeira, seguida de uma assertiva a ser julgada.
Um empréstimo de R$ 20.000,00 foi concedido à taxa de juros compostos de 6% ao
mês. Dois meses após concedido o empréstimo, o devedor pagou R$ 12.000,00 e, no
final do terceiro mês, liquidou a dívida.
Nessa situação, tomando-se 1,2 como valor aproximado de 1,063, conclui-se que esse
último pagamento foi superior a R$ 11.000,00.

(  ) Certo

(  ) Errado

RESOLUÇÃO
É possível obter o empréstimo de R$ 20.000, capitalizar até o segundo mês, amortizar os
R$ 20.000,00, pegar o saldo devedor e adiar para o próximo mês. Essas questões têm por
finalidade a prática dos ensinamentos acerca do fluxo de caixa. Nessa questão, o aluno
pode desenhar o fluxo, escolher a data focal e realizar a conta, uma única vez.
5m
Empréstimo: R$ 20.000,00 (tempo zero)
Taxa: 6% a.m. (taxa efetiva)
Cuidado com a taxa nominal. Antes de iniciar a resolução da questão, o aluno deve verifi-
car se a taxa mencionada é a efetiva.
T2 (dois meses após): o devedor pagou R$ 12.000,00.
T3 (3º mês): liquidação da dívida (pagamento de “x”).
1,2 valor aproximado para 1,063
É preciso observar a forma como o examinador projetou a resolução da questão (aplicação
dos capitais equivalentes).
10m
Quando a questão informa a existência de um fluxo de caixa e questiona qualquer um dos
capitais, é preciso igualar “os de baixo com os de cima”. O débito era de R$ 20 mil, mas
se transformou em R$ 12 mil + “x” mil: esses valores têm de ser iguais (considerando o
cálculo da taxa).
ANOTAÇÕES

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É preciso escolher uma data focal, por exemplo, o tempo 3 (a banca colocou como expo-
ente o “3”). Todos os valores serão projetados para essa data focal: 20.000 (+it) = 12.000
(+it) + x, o que “entrou” será igual ao que “saiu”, considerando os juros. Os “20.000” e os
“12.000” estão sendo deslocados “para frente”, estão “capitalizando”.
12.000 X

t (meses
2 3

20.000

15m
20.000 (1+i)t = 12.000 (1+i)t + x
20.000 (1+0,06)3 = 12.000 (1+0,6)1 + x
O “20.000” percorreu 3 meses, por isso o expoente equivale a 3. O “12.000” percorreu um
período (1 mês), por isso o expoente equivale a 1.
20.000 (1,06) = 12.000 (1,06) + x
20.000 x 1,2 = 12.000 (1,06) + x
24.000 = 12.720 + x
x = 24.000-12.720
x = 11.280
20m
Na resolução da questão, ao perceber que há entradas e saídas, o aluno deve “desenhar”
o fluxo, igualar as entradas e saídas, capitalizar (pra frente, multiplicar por 1+i)t ou descapitali-
zar (dividir por 1+i)t.

2. (CESPE/BB) Um refrigerador custa, à vista, R$ 1.500,00. Um consumidor optou por

comprá-lo em duas parcelas. A loja cobra uma taxa mensal de juros (compostos) de 2%, atu-
ante a partir da data da compra. O valor da primeira parcela, paga pelo consumidor 30 dias
após a compra, foi de R$ 750,00. Um mês após o primeiro pagamento, o consumidor quitou
sua dívida ao pagar a segunda parcela. Qual foi o valor da segunda parcela?
ANOTAÇÕES

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a. R$795,60.
b. R$780,00.
c. R$810,00.
d. R$750,00.
e. R$765,00

RESOLUÇÃO
1. O professor recomenda que o aluno desenhe o fluxo e coloque os capitais.
750 X

0
t (meses
1 2

R$ 1.500,00
2. A soma das entradas deve ser igual à soma das saídas= 1.500 = 750 + x. Essa fórmula
25m
somente pode ser aplicada quando não houver juros ou quando os eventos ocorrerem na
mesma data. 3. Os capitais devem ser colocados para a mesma data. Nesse caso, é pos-
sível eleger como data focal, a data correspondente ao “x” (no caso, o mês 2).
1500 (1+i)2 = 750 (1+i)1 + x
1500 (1+0,02)2 = 750 (1+0,02)1 + x
1500 (1,02) 2 = 750 (1,02) 1 + x
1500 (1,0404) = 750 (1,02) + x
1560,6 = 765 + x
x = 1560,6 – 765
x= 795,60

GABARITO
1. C
2. a

�Este material foi elaborado pela equipe pedagógica do Gran Cursos Online, de acordo com a aula
ANOTAÇÕES

preparada e ministrada pelo professor Josimar Padilha.

A presente degravação tem como objetivo auxiliar no acompanhamento e na revisão do conteúdo
ministrado na videoaula. Não recomendamos a substituição do estudo em vídeo pela leitura exclu-
siva deste material.

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