MATEMÁTICA FINANCEIRA

Juros Compostos – Fluxo de Caixa e Capitais Equivalentes

Produção: Equipe Pedagógica Gran Cursos Online

JUROS COMPOSTOS – FLUXO DE CAIXA

E CAPITAIS EQUIVALENTES

Esta aula abordará o fluxo de caixa e os capitais equivalentes, dois temas

importantes para o conteúdo de Matemática Financeira.

Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa auxilia as interpretações de conceitos, como a taxa interna

de retorno (TIR) e a movimentação financeira de uma empresa. Ele é composto
pelas entradas e retiradas (movimentação financeira) ocorridas em certo
período. Construir o fluxo de caixa é importante para auxiliar o entendimento de
uma questão que aborde situações de entradas e saídas monetárias.
Um fluxo de caixa é representado graficamente (forma geográfica) da
seguinte maneira:

0 1 2 3 4

No exemplo acima de representação gráfica, as saídas são representa-

das por setas para baixo, enquanto as entradas são as setas apontando
para cima. A representação gráfica pode ser também construída em forma de
tabela, conforme o exemplo a seguir:

TEMPO (anos) 0 1 2 3
VALORES -x y -w
ANOTAÇÕES

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Atenção!
As saídas são identificadas pelo sinal de "-", antecedendo os valores da tabela.
Logo, esses valores não são negativos, e sim saídas de caixa!

Capitais Equivalentes

Dois capitais são equivalentes quando produzem o mesmo resultado.

Para a Matemática Financeira, o mesmo resultado seria o mesmo montante ao
final da capitalização. Por exemplo, na situação a seguir:

C = 1000,00

0 1 2 Tempo (meses)
i = 30% at , cap. mensal

Ao capitalizar R$1.000,00, tem-se um montante “x”. Para encontrar o valor

final capitalizado, deve-se utilizar a fórmula de cálculo do montante:

M = C*(1+i)^t

Antes de utilizar a fórmula no exemplo, é importante transformar a taxa

nominal para efetiva:

30%/3 (quantidade de meses em um trimestre) = 10%

Finalmente, aplicando a fórmula a situação do exemplo, tem-se:

M = 1.000,00*(1+0,1)^2
M = 1.210,00
ANOTAÇÕES

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Ao encontrar o valor do montante, é possível assumir que R$1.000,00, na

data inicial, é equivalente ao montante de R$1.210,00, localizado após dois
meses do período zero. Logo:

1.000,00 (data 0)  1.210,00 (período 2)

Ainda utilizando os dados do exemplo, suponha que tenha ocorrido uma reti-
rada no período 2 de R$500,00, conforme a seguir:

1000

0 1 2 t (mês)
C = 1000,00
i = 30% at, Cap. mensal

500,00

Após a retirada, qual seria o valor restante? Para responder essa pergunta,
deve-se perceber que, no final do segundo mês, o capital inicial já não corres-
ponde ao valor de R$1.000,00, e sim ao montante de R$1.210,00.

Atenção!
Dois ou mais capitais são equivalentes quando eles estiverem em uma mesma
data focal. Para somarmos ou subtrairmos capitais, é necessário respeitar essa
regra. Logo, respondendo a pergunta, temos a seguinte soma:

S = 1.210,00 – 500,00 (ambos em mesma data focal) = 710,00

Este material foi elaborado pela equipe pedagógica do Gran Cursos Online, de acordo com
a aula preparada e ministrada pelo professor Josimar Padilha.
ANOTAÇÕES

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