Meio ambiente Segurança pública Agronegócios

Discussões no G20 Como a análise de Cargill amplia atuação

sobre financiamento dados ajudou as no mercado de nutrição
climático vão ter cidades de Niterói (RJ) e animal em parceria
reflexos na COP29, diz Pelotas (RS) a reduzirem com a Bom Futuro, diz
Maria Netto, do iCS A6 a criminalidade A16 Celso Mello B8
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Ano 24 | Número 5947 | R$ 6,00

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Meio ambiente
Discussões no G20
sobre financiamento
climático vão ter
reflexos na COP29, diz
Maria Netto, do iCS A6
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Ano 24 | Número 5947 | R$ 6,00
www.valor.com.br
Após homologação de plano, desafio prepara
Governo de SP
da Americanas é gerar caixa e dar lucro novos leilões
Varejo Rede teve prejuízo antes de juros, impostos, amortização e depreciação
de R$ 1,5 bilhão, 21% acima de 2022, conforme balanço de janeiro a setembro
Adriana Mattos
De São Paulo
Após a homologação do plano de recu-
peração judicial da Americanas pela Justi-
ça, ontem, há expectativa de destravar os
próximos passos do processo de reconstru-
ção da empresa, com R$ 43 bilhões em dívi-
das. O foco do mercado, de investidores a
credores, está em acompanhar o cumpri-
mento do cronograma de pagamentos das
dívidas em março, além da execução de
medidas para gerar caixa operacional.
Conforme o plano, a varejista terá que
Programaleva
proteçãocambial
paratransição
energética
Sérgio Tauhata
De São Paulo
Governo e Banco Central se uniram a
parceiros internacionais para viabilizar a
oferta de “hedge” cambial de longo prazo
a projetos ligados à transição para a eco-
nomia de baixo carbono. A escassez de
um instrumento financeiro que ofereça
proteção contra a variação do câmbio é
uma barreira para a atração de recursos
estrangeiros. O Banco Interamericano de
Desenvolvimento (BID), um dos parceiros
do “Programa de Mobilização de Capital
Privado Externo e Proteção Cambial — Eco
Invest Brasil”, direcionará US$ 3,4 bilhões
para a aquisição desses instrumentos no
exterior, aproveitando as condições mais
favoráveis do rating “triplo A” da institui-
ção, que serão repassados ao BC para ofer-
ta no mercado. Segundo Roberto Campos
Neto, do BC, “o principal objetivo é facili-
tar o hedge cambial de prazos mais lon-
gos e custo mais acessível”. Página C1
No Brasil, transição
climática é excelente
chance de investimento
W. Fritsch e M. Garcia A15
Se você vive e conversa
só dentro da sua bolha, ‘As sete magníficas’
você perde a mão
Nizan Guanaes B2
Indicadores
Ibovespa 26/fev/24 0,15 % R$ 17,4 bi
Selic (meta) 26/fev/24
Selic (taxa efetiva) 26/fev/24
Dólar comercial (BC) 26/fev/24
Dólar comercial (mercado) 26/fev/24
Dólar turismo (mercado) 26/fev/24
Euro comercial (BC) 26/fev/24
Euro comercial (mercado) 26/fev/24
Euro turismo (mercado) 26/fev/24
dois
sustentar sua operação no curto prazo, já
que a capitalização de R$ 12 bilhões dos
acionistas de referência — Jorge Paulo Le-
mann, Marcel Telles e Carlos Alberto Sicu-
pira — irá para o pagamento de dívidas.
Até 28 de março tem que ocorrer a quita-
ção de créditos trabalhistas e a pequenas
empresas com até R$ 12 mil a receber.
De acordo com o balanço de janeiro a se-
tembro, publicado também ontem, a em-
presa teve prejuízo antes de juros, impos-
tos,amortizaçãoedepreciaçãodeR$1,5bi-
lhão, 21% acima do ano anterior. Ao se con-
siderar gastos com a recuperação judicial e
. dade e Votorantim. O lote da Nova Raposo
Persio Arida: “Com o sistema democrático em funcionamento, existe o incentivo para os políticos manterem a inflação baixa, até por autossobrevivência”
A‘quase-moeda’quevenceuodragão
Lu Aiko Otta
De Brasília
Na próxima sexta-feira, 1 o de março,
completam-se30anosdaentradaemvigor
da Unidade Real de Valor (URV), uma “qua-
se-moeda” que preparou o terreno para a
chegadadoreal.Foiumainovaçãoqueper-
mitiu ao país migrar de uma economia
com inflação acima de 40% ao mês — prati-
11,25% ao ano
11,15% ao ano
4,9813/4,9819
4,9804/4,9810
5,0029/5,1829
5,4052/5,4064
LEONARDO RODRIGUES/VALOR
5,4022/5,4028
5,4599/5,6399
Otimista com as bolsas, tanto americanas quanto a
brasileira, o executivo-chefe global de investimentos
da Principal Asset, Todd Jablonski, vê a ascensão
Segurança pública
Como a análise de
dados ajudou as
cidades de Niterói (RJ) e
Pelotas (RS) a reduzirem
a criminalidade A16
com aluguéis, a perda é de R$ 2,3 bilhões. A
meta anunciada, para 2025, é alcançar lu-
cro operacional superior a R$ 1,5 bilhão.
Além disso, a dívida bruta atingiu R$ 38
bilhões, considerando o risco sacado, mo-
delo de financiamento fraudado pela anti-
ga gestão. O objetivo é fechar 2025 com dí-
vidadeR$1bilhãoaR$1,5bilhão.Comohá
dívidas renegociadas no plano de reestru-
turação, a varejista considera a meta viável.
O passivo a descoberto da rede, de
R$ 31,2 bilhões, é o maior entre as empre-
sas de capital aberto, segundo a base de
dados do Valor PRO, serviço de informa-
camente o dobro da inflação argentina
atual — para um cenário de taxas muito
menores,semchoquesnemcongelamento
depreços.Emjulhode1994,quandoaURV
deu lugar ao real, a inflação havia recuado
para 6,84%. No mês seguinte, 1,86%.
O Plano Real não só estabilizou os pre-
ços, como também foi o ponto de partida
para uma série de reformas que estão até
hoje na base da economia brasileira.
das “Sete Magníficas” da tecnologia — Apple,
Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla
— como um movimento de longo prazo. Página C8
ções em tempo real do Valor. Para chegar
a uma operação mais equilibrada, a dire-
ção da varejista cita medidas em anda-
mento e o início desse impacto no ano
passado, como o recuo de 23,5% no pre-
juízo líquido de R$ 4,6 bilhões, em rela-
ção ao ano anterior. A queda reflete os
“primeiros resultados de uma nova estra-
tégia”, disse o CEO, Leonardo Coelho.
Segundo fontes, mesmo com a injeção
de R$ 12 bilhões faltariam recursos para
compromissos, o que deve vir da recom-
posição do capital de giro nas negocia-
ções com fornecedores. Páginas B1 e B2
CAROL CARQUEJEIRO/VALOR
Para o economista Persio Arida, um dos
idealizadores do plano, a força que man-
tém a economia brasileira nos trilhos des-
de então é a democracia. Segundo ele, a
“estabilidade de preços é um valor do po-
vo brasileiro. Os políticos, toda vez que a
inflação ameaça subir, deixam de lado os
planos, digamos, eleitoreiros ou populis-
tas e tratam de fazer o necessário para
combater a inflação”. Páginas A4 e A5
Destaques
Autoridade Palestina
O primeiro-ministro da Autoridade Palesti-
na, Mohammad Shtayyeh, renunciou on-
tem. Os EUA vinham pressionando o presi-
dente Mahmoud Abbas para que ele pro-
movesse reformas na entidade. A saída de
Shtayyeh pode abrir espaço a um novo ar-
ranjo político, num momento em que cres-
ce a pressão internacional pela criação de
um Estado palestino independente. A13
Valor vence Prêmio FNP
A repórter do Valor Marta Watanabe ven-
ceu o 1 o e o 2 o lugares do Prêmio FNP de
Jornalismo, promovido pela Frente Nacio-
nal de Prefeitos, na categoria reportagem
impressa. Também foi a segunda colocada
na categoria reportagem na web. Em sua
primeira edição, o Prêmio FNP de Jornalis-
mo teve como tema a reforma tributárias
e a situação fiscal dos municípios.
Agronegócios
Cargill amplia atuação
no mercado de nutrição
animal em parceria
com a Bom Futuro, diz
Celso Mello B8
de rodovias
Taís Hirata
De São Paulo
O governo paulista prepara duas licita-
ções para substituir a ViaOeste, uma das
maiores concessões da CCR, responsável
pelo Sistema Castello-Raposo, que vence
em 2025. O plano é dividir a concessão em
duas, agregando estradas operadas pelo
Estado. Em março, deverão ser abertas con-
sultas públicas da Rota Sorocabana, que
prevê investimentos de R$ 6,7 bilhões, e o
lote Nova Raposo, com R$ 10,4 bilhões.
A consulta da Sorocabana, que deve sair
noiníciodomês,inclui488kmdeestradas.
Estão previstas faixas adicionais na região
de Sorocaba para a Raposo e a SP-075, as
duplicações da SP-250 entre Vargem Gran-
de Paulista e Piedade e da SP-079 entre Pie-
deve ter 147 km, com trechos da Castello
Branco e da Raposo Tavares entre a capital e
a região metropolitana. Será adicionada a
Estrada dos Romeiros (SP-312), que deve
ser duplicada. Página B3
Guerra de dados
na ‘revisão
da vida toda’
Beatriz Olivon
De Brasília
O Supremo Tribunal Federal deve reto-
mar na quarta-feira o julgamento da cha-
mada “revisão da vida toda”, que trata do
recálculo de aposentadorias, em meio a
uma guerra de números para tentar sen-
sibilizar os ministros. A União estima im-
pacto de R$ 480 bilhões, conforme a Lei
de Diretrizes Orçamentárias (LDO) deste
ano e, para chegar a esse número, consi-
dera a correção de todas as aposentado-
rias e pensões, inclusive pagamentos re-
troativos e futuros, projetando uma ex-
pectativa de vida média de mais 15 anos
para cada beneficiário. Esse cenário, po-
rém, é contestado por especialistas. O Ins-
tituto Brasileiro de Direito Previdenciário
(IBDP) estima 383 mil benefícios passí-
veis de revisão, com impacto de R$ 1,5 bi-
lhão nos últimos cinco anos. Página E1
Petro-Victoryvai
investiraté2030
US$200milhões
Fábio Couto
Do Rio
A petroleira Petro-Victory trabalha
com um plano de investimentos de
US$ 200 milhões (cerca de R$ 1 bi-
lhão) até 2030 para aumentar a sua
produção de petróleo em campos ter-
restres (“onshore”). A companhia tem
priorizado a região da bacia Potiguar
(RN), onde adquiriu 40 campos nos
últimos anos. A Petro-Victory, que em
2014 abriu o capital e listou suas ações
na Bolsa de Toronto, no Canadá, prevê
aportes da ordem de US$ 174 milhões
entre 2024 e 2030 para a perfuração
de pelo menos cem novos poços e ins-
talações. Richard Gonzalez, fundador
e presidente da Petro-Victory, disse em
entrevista ao Valor que a empresa tem
priorizado novos campos, sem entrar
em ativos maduros. Página B5
A2 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Brasil
O capitalismo
consegue
resolver a crise
climática?
Daniela
Chiaretti
Infraestrutura Empresa espera não sofrer com corte duro de verbas em 2024 e
também aposta na execução de projetos do setor para governos federal e estaduais
Infra S.A. quer priorizar este ano
retomada de contratações públicas
Rafael Bitencourt
De Brasília
Resultado da fusão de duas es-
tatais quase extintas no governo
passado, a Infra S.A. deve priorizar
em 2024 a retomada das contrata-
ções públicas e a preparação de
projetos no setor para lançamen-
to de novas concessões. O movi-
mento ocorre após pouco mais de
um ano de atividade da nova es-
trutura, durante o qual a compa-
nhia se beneficiou da recomposi-
ção do Orçamento federal na área
de transportes em 2023 para res-
gatar o espaço de execução das
obras de ferrovias e estruturação
dos projetos no setor.
Em entrevista ao Valor, o presi-
dente da Infra S.A., Jorge Bastos,
contou que parte do esforço de ges-
tão no ano passado foi dedicado à
recuperação da credibilidade fren-
te aos órgãos de controle. Criada
oficialmente em outubro de 2022,
a companhia surgiu da incorpora-
ção da Empresa de Planejamento e
Logística (EPL) pela estatal de ferro-
vias Valec. Ele assumiu o comando
quatro meses depois da reestrutu-
ração das empresas.
Bastos integrou a diretoria da
Agência Nacional de Transportes
Terrestres (ANTT), entre 2010 e
2018, e, em parte desse período,
como diretor-geral. Ao deixar a
agência, presidiu a EPL até 2019.
“Quando entrei aqui, eu me
lembro que, conversando com o
ministro do TCU [Tribunal de Con-
tas da União] Benjamin Zymler, ele
falou assim: Jorge, cuidado porque
a Valec é um ‘cliente’ assíduo aqui
[risos]. Então, a gente precisa ter
cuidado e atenção com essas coisas
[combater atos de corrupção] que
são fundamentais para a gente po-
der avançar”, disse Bastos, ao fazer
referências às auditorias que leva-
ram à suspensão de pagamentos e
à paralisação de obras diante de ir-
regularidades apontadas por téc-
nicos do tribunal.
Índice de empresas citadas em textos nesta edição
3R Petroleum B5 BNDES A4
Alphabet C8 Bom Negócio B8
Amazon B6, C8 Bradesco C6
Anhambi Produção Animal B8 Brain Inteligência
Astrobotic Technoly A13 Estratégica B2
Azul B2 Braskem A12
Bain & Company A7 Caixa A12, C5
Banco do Brasil C6 Camargo Corrêa A12
Bank of America C6 Cargill B7, B8
BGC Liquidez C4 CCR B3
“A
gora o
nega-
cionismo
climático
se tornou
uma espécie de tatuagem tribal
da extrema direita.” A frase é do
jornalista Claudio Angelo,
coordenador de política
climática do Observatório do
Clima, rede com mais de 90
organizações no Brasil com essa
agenda. O OC, como a
organização é carinhosamente
chamada, foi uma das vozes
mais críticas à política de
desmonte do sistema nacional
de meio ambiente promovida
nos anos de governo Bolsonaro.
A metáfora de Angelo pode
ser transposta a três
inquietações contemporâneas.
A primeira diz que os sacrifícios
exigidos pela descarbonização
da economia abrirão
oportunidades e novos
empregos, mas também
deixarão gente sem renda e
perspectiva, e, por isso mesmo,
pesam nas urnas.
A pauta verde não costuma
eleger políticos. A crise
climática é complexa e difícil de
comunicar. Enfrenta discursos
negacionistas sem
compromisso com a verdade e
de gente que habita Terras
planas. “Não é simples um
Ele explica que, para reparar o
desgaste de imagem da estatal,
precisou incorporar na rotina da
companhia um conjunto de práti-
cas de gerenciamento de riscos
com auditoria interna e indepen-
dente. Ele comemora o fato da In-
fra S.A. ter alcançado, no início
deste mês, a melhor classificação
em transparência da Controlado-
ria-Geral da União (CGU). Na ava-
liação da CGU, a Infra S.A. cumpriu
todos os 49 itens de avaliação de
transparência ativa a serem aten-
didos pelos órgãos públicos.
Como missão assumida no go-
verno Lula 3, a Infra S.A. contratará
estudos e obras para o trecho da
ferrovia da Transnordestina, entre
Salgueiro (PI) e Porto de Suape
(PE). Bastos explicou que, por
orientação do próprio TCU, a verba
federal para o projeto deverá sair
do caixa do Tesouro diretamente
para a contratação de projetos e
obras. Segundo ele, o tribunal en-
tende que não cabe mais fazer
transferência para as concessioná-
rias que alegam passar por dese-
quilíbrio econômico-financeiro. O
governo estima que a ferrovia de-
manda investimento de R$ 7 bi-
lhões para ser concluída.
Na sexta-feira (23), o comando
da estatal abriu as propostas de
contratação dos serviços de en-
genharia para cerca de 140 km,
entre as cidades baianas de Bom
Jesus da Lapa e Caetité, do segun-
do trecho da Ferrovia de Integra-
ção Oeste Leste (Fiol II). A CGU foi
acionada pela Infra S.A. para
prestar consultoria sobre o edital
e a entrega de documentos técni-
cos em contrato que deve gerar
desembolso de R$ 365 milhões.
Outros dois lotes da Fiol II, com
extensão de 157 km, devem ter a
contratação das obras lançadas no
segundo semestre, com investi-
mento previsto de R$ 190 milhões.
A estatal tem como meta ele-
var o nível de execução das obras
da Fiol II, projetada com 485 km,
CerradinhoBio B7
Cielo C6
Cobrasma B2
EcoAgro B7
Enauta B5
Eneva B5
Engevix C5
EPL A2
Facebook B6
Fair Corretora C4
político se levantar para essas
questões. Esses temas, de fato,
não dão muita visibilidade e
muitos estão apanhando por
conta de hastear bandeiras de
diversidade, inclusão e meio
ambiente”, concorda Carlo
Pereira, CEO do Pacto Global da
ONU no Brasil.
Na sua visão, contudo,
trata-se de um dos vários
espinhos da transição e, como
tal, vai transmutar. “Há uma
questão geracional muito forte,
e entendo que este é o último
fôlego de um conservadorismo
para muitos destes temas.”
Pereira constata que, ao que
parece, o Acordo de
Livre-Comércio UE-Mercosul
“acabou de ser implodido, muito
devido aos agricultores
europeus. Estamos em uma fase
forte de protecionismo dos
países, pela crise e inflação”,
reforça. A mudança é difícil de
acontecer quando eleitores
sentem que suas necessidades
básicas estão sendo, em alguma
medida, ameaçadas. “Vimos o
adiamento de algumas
legislações. É de fato um
momento sensível.”
No início de fevereiro a União
Europeia derrubou metas
ambientais mais ambiciosas. A
Comissão Europeia, braço
executivo do bloco, recuou para
Jorge Bastos: rotina da Infra S.A. inclui práticas de gerenciamento de riscos com auditoria interna e independente
dos atuais 65,8% para 70%, com
possibilidade de concluir o tre-
cho até o fim do governo. Até lá, a
Fiol III, que vai de Barreiras (BA) a
Figueirópolis (TO), poderá ser fi-
nalizada para que as duas ma-
lhas tenham a operação concedi-
da à iniciativa privada.
“A Valec foi a empresa que mais
construiu ferrovias na América La-
tina. Foram 2,3 mil quilômetros da
Ferrovia Norte-Sul e outros 400 km
da Fiol. Então, não dá para desper-
diçar essa força da empresa”, disse
Bastos. Nos últimos anos, a Valec fi-
cou marcada por denúncias de
corrupção em contratos de com-
pra de trilhos e dormentes e obras
Infra S.A. tem
diversificado as
modalidades de
estudos na matriz
de transportes
Fator Gestão de Recursos C8 Itaúsa B3
Fitch C4 IVGTech B7
Gol B2 J&F A12
Google B6 JBS B8
Infra S.A. A2 Johnson Controls B6
InovaHC B6 Localiza B2
Intelbras B6 Maha Energy B5
Intuitive Machines A13 Meta B6, C8
ispace A13 Microsoft B6, C8
Itaú B2, B6 Minha Portaria B6
atender a protestos de
agricultores disseminados pelo
continente no início do ano,
com longos comboios de
tratores circulando pelas
capitais europeias.
Assim foi deixado de lado, ao
menos provisoriamente, o
plano para reduzir pela metade
a utilização de agrotóxicos em
2030. “Tornou-se um símbolo
da polarização”, reconheceu
Ursula von der Leyen,
presidente da Comissão
Europeia. “Nossos agricultores
merecem ser ouvidos”,
reforçou. “Muitos se sentem
encurralados em um canto”. No
mesmo dia também foi
descartada a meta
recomendada para cortar
emissões agrícolas de
gases-estufa. Ursula von der
Leyen reconheceu que a
agricultura europeia tem que
transitar para um modelo mais
sustentável de produção. Fez
uma autocrítica: “Talvez não
tenhamos defendido esse
ponto de vista de forma
convincente”.
A retirada desses dois pontos
da pauta tinha endereço e data: a
eleição do Parlamento Europeu,
em junho. Pesquisas de opinião
indicam que a extrema direita
pode conquistar muitos assentos
e se tornar uma força política
de ferrovias. Uma das frentes de in-
vestigação chegou a levar para a
prisão um dos presidentes da anti-
ga estatal de ferrovias.
Já as críticas dirigidas à antiga
EPL estavam relacionadas ao fato
de ser criada, na gestão do PT, com
o objetivo de ser o braço do gover-
no com participação minoritária
no Trem de Alta Velocidade (TAV)
Rio-São Paulo. O objetivo era bus-
car a incorporação da tecnologia
estrangeira e levá-la a novos pro-
jetos de trem de passageiros no
país. Com o fracasso em seguidas
contratações do operador estran-
geiro para TAV, a EPL teve seu pro-
pósito contestado por opositores
do então governo e foi apelidada
de “estatal do trem bala”.
As duas empresas escaparam
por muito pouco, no governo do
então presidente Jair Bolsonaro,
do processo de liquidação de esta-
tais, especialmente aquelas que
não geravam receita para a União.
A sobrevivência foi garantida pelo
então ministro da Infraestrutura e
Mistral B6
Mover B3
Movida B2
Multilaser B6
Nova Engevix A12
Novonor A12
Nvidia C8
Odebrecht A12
Oi B2
PagSeguro C6
importante em grandes
economias do bloco. A eleição
presidencial de novembro nos
Estados Unidos tem o
republicano Donald Trump, que
retirou os EUA do Acordo de
Paris, como nome forte. Em 2024,
pelo menos quatro bilhões de
pessoas em mais de 40 países irão
eleger líderes — é o ano eleitoral
mais importante do século,
porque ocorre em um momento
crucial para o mundo enfrentar a
crise climática. “ Com eventos
climáticos cada vez mais
extremos e frequentes, não há
como a população não perceber
que, cada vez mais, os eventos
afetam sua própria existência.
Isso irá se reverter como uma
demanda à classe política”, diz
Pereira. É como se diz: a mudança
virá, pelo amor ou pela dor.
A frase do início da coluna toca
em uma segunda preocupação
global, a que o multilateralismo
anda a passos lentos enquanto a
crise climática cresce
exponencialmente. O mundo se
compromete a distanciar dos
combustíveis fósseis — a grande
mensagem da COP28, a
conferência do clima da ONU
que aconteceu em Dubai, em
dezembro —, depois de 31 anos
de regime climático
internacional. A promessa é feita
sem prazos, arrancada nos
GESIVAL NOGUEIRA KEBEC/VALOR
hoje governador de São Paulo,
Tarcísio de Freitas, que defendeu a
criação da Infra S.A. mesmo se
desgastando com parte da equipe
econômica para preservar o braço
de elaboração de estudos e proje-
tos de novas concessões.
Atualmente, a Infra S.A. tem di-
versificado as modalidades de es-
tudos dentro da matriz de trans-
portes. Além de elaborar estudos
de ferrovias e rodovias, atua na
estruturação de empreendimen-
tos de hidrovias e aeroportos re-
gionais com disponibilidade de
recursos previstos no Novo PAC.
Dentro dos trabalhos estratégi-
cos, a estatal está preparando o no-
vo Plano Nacional de Logísticas
(PNL) para orientar a tomada de
decisões do governo no setor. Uma
iniciativa semelhante está sendo
adotada com os governos esta-
duais, que têm acionado o corpo
técnico da empresa para diagnos-
ticar problemas de logística e pro-
por aperfeiçoamentos à infraes-
trutura existente.
Petro-Victory B5 Rede C6
Petrobras A12, B5 S&P B7, C4
Petroreconcavo B5 Seacrest B5
Pilgrim’s Pride B8 Sintropica Capital Natural B7
PPA B6 Soares Penido B3
Principal Asset SpaceX A13
Management C8 Starlink B6
PwC B7 Stone C6
PwC AgTech Innovation B7 Tesla C8
Raízen C4 Thyssenkrupp B3
malabarismos da linguagem
diplomática, enquanto empresas
de petróleo planejam abrir novas
frentes de exploração.
O terceiro ponto é menos
pragmático: o capitalismo
consegue responder à crise do
clima? A reunião dos ministros
de finanças do G20 nesta
semana, em São Paulo, procura
encontrar soluções e direcionar
fluxos financeiros para alvos
menos danosos ao ambiente.
O mundo, contudo, segue
mais desigual do que nunca e
são os mais pobres quem mais
sofrem com a crise climática.
Em 2023, os investimentos
mundiais em descarbonização
somaram US$ 1,3 trilhão, mas
só 6% desse valor foi destinado à
América Latina, disse Mark
Carney, enviado especial da
ONU para Ambições Climáticas
e Soluções durante a primeira
edição do Fórum Brasileiro de
Finanças Climáticas, ontem, em
São Paulo. O grande volume de
recursos foi investido na China,
nos EUA e na União Europeia. O
dinheiro que promove a nova
economia global é gasto em
países ricos ou na maior (e
muito atenta) potência
emergente do mundo.
Daniela Chiaretti é repórter especial
E-mail daniela.chiaretti@valor.com.br
Suspeito é
preso por
ajudar em
fuga no RN
Folhapress, de Mossoró
A polícia prendeu nesta segun-
da-feira (26) o mecânico Ronaildo
da Silva Fernandes, 38, dono do
terreno onde os dois fugitivos da
penitenciária federal de Mossoró,
no Rio Grande do Norte, ficaram
escondido por quase oito dias. Se-
gundo investigadores, ele teria re-
cebido cerca de R$ 5 mil para que
os fugitivos ficassem no local.
Fernandes chegou a ser detido
na tarde de sexta-feira (23) numa
blitz onde tinha passado todas as
informações e foi liberado à noi-
te. Já no sábado (24), ele foi deti-
do novamente, sendo liberado
no mesmo dia. Ele disse estar as-
sustado: “Quem é que não estaria
se estivesse na minha pele?”.
Em conversa com a reporta-
gem no sábado, ele disse que sua
família tinha sido feita refém. O
mecânico também deu essa ver-
são aos policiais.
De acordo com Fernandes, ele,
a esposa e o bebê ficaram quase
oito dias sob o poder dos crimi-
nosos. Ele afirma que gastou
R$ 500 em comida para os foragi-
dos durante o período. “Ameaça-
ram minha família”, diz. “Gastei
pouco, foi na faixa de R$ 400 e
pouco, R$ 500, por aí. Não foi
muita coisa, não”, afirmou.
O cerco na divisa foi intensifi-
cado na sexta-feira em busca dos
fugitivos após essas novas infor-
mações. Segundo investigadores,
o carro em que estava Fernandes
foi abordado em uma barreira
feita pelo Gaep (Grupo de Ações
Especiais Penitenciárias do Siste-
ma Penitenciário Federal).
Até o momento, quatro pes-
soas foram presas sob suspeita de
ajudar na fuga de dois detentos.
Dois dos detidos na operação fo-
ram presos em flagrante com ar-
mas e drogas, enquanto um ter-
ceiro tinha um mandado de pri-
são em seu nome e foi preso pela
Polícia Federal em Quixabeiri-
nha, em Mossoró. Um carro tam-
bém foi apreendido pela polícia.
Thyssenkrupp Nucera B3
TikTok B6
Unidas B2
Unigel B3
UTC A12
Valec A2
ViaOeste B3
Votorantim B3
WBGI B7
X B6
YouTube B6
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | A3

ESTRELA COMÉRCIO E PARTICIPAÇÕES S.A. é uma holding de
capital fechado, controladora das empresas: Tora Transportes, Tora
Logística, Tora Recintos Alfandegados, Tora Seminovos, Nova Minas
Transportes, Tora Locações, FJX Transportes.
As empresas controladas pela Estrela compõem um “Sistema Integrado
de Logística”, voltado à integração dos modais, especialmente nas
operações rodoferroviárias, gestão de terminais, exploração de recintos
aduaneiros (CLIA), armazenagem e gerenciamento de cadeias produtivas.
Os principais ativos vinculados às atividades das empresas são:
• Nove terminais logísticos, situados nas regiões sudeste e sul, que
dispõem no total de 1.067.000m² de área e 154.200m² de galpões,
voltados para a integração rodoferroviária, marítima e de fronteira.
• Para o desenvolvimento das operações, as empresas utilizam 3.173
equipamentos próprios de transporte de cargas (623 Cavalos mecânicos
e 2.630 implementos rodoviários), além de 80 modernos equipamentos
de movimentação de carga.
• A força de trabalho das empresas incorpora ainda 1.158 agregados e
5.900 carreteiros autônomos.
• O quadro funcional das empresas é composto por 2.429 colaboradores
diretos e aproximadamente 2.000 colaboradores indiretos.
A GOVERNANÇA:
• A gestão das empresas é compartilhada entre o “Comitê Diretivo” e
o “Conselho de Administração”, que são apoiados pelas auditorias
interna e externa.
• Todas as empresas que compõem o grupo são auditadas pela
KPMG Auditores Independentes Sociedade Simples Limitada. As
demonstrações financeiras de 2023, como nos anos anteriores,
foram aprovadas sem ressalvas. A íntegra do relatório pode ser
acessada no site www.tora.com.br.
• As empresas, através de seus dirigentes e colaboradores, atuam com
estrita observância dos princípios que as norteiam: transparência,
ética, criatividade, valorização das pessoas, obediência às leis e
responsabilidade socioambiental.
FATOS RELEVANTES DE 2023:
• Nesse exercício, as empresas investiram R$ 71.2 milhões, em
infraestrutura e na renovação e ampliação da frota de última geração
que reduzem o impacto ambiental e contribuem positivamente para a
segurança viária.
• Como política de fortalecimento da companhia, os acionistas
subscreveram e integralizaram um aumento de capital de R$ 50
milhões.
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
• A Tora Transportes consolidou sua participação nos seus principais SOBRE O CENÁRIO DE 2024:
clientes, oferecendo aos mesmos soluções logísticas completas e
integradas. • As perspectivas são otimistas, com previsão de queda gradual das taxas
de juros sinalizando uma recuperação da economia. Esse cenário sugere
• A controlada FJX ampliou suas operações no seguimento de mineração e um crescimento de oportunidades nas áreas em que as empresas do
granéis sólidos, apresentou crescimento de receita de 25%, mesmo com grupo atuam.
impacto de fortes chuvas no início do ano.
• O orçamento de 2024 prevê investimentos de R$ 168 milhões para
• As operações de comércio exterior, operados pelo CLIA – “Centro renovação de frota.
Logístico Industrial Aduaneiro de Betim”, movimentaram USD 1,25
bilhões de cargas importadas, ampliando sua atuação em segmentos • Os terminais de integração da companhia receberão investimentos
como mineração, energia e agronegócio. Destaca-se ainda a obtenção de da ordem de R$ 20 milhões, visando a melhoria de infraestrutura,
regimes especiais para fomentar o e-commerce (Currier) e as exportações modernização e ampliação da capacidade operacional.
(DAC – Depósito Alfandegado Certificado).
• O orçamento de 2024 prevê Receita Bruta de R$ 1,66 bilhões e EBITDA
• A controlada Nova Minas cresceu a receita bruta em 28% e o lucro líquido de R$ 356 milhões, considerando uma aquisição a ser finalizada ainda
em 50% - resultado de uma diversificação de negócios e ampliação de sua no 1º trimestre de 2024.
base de clientes.
• Serão incrementadas novas operações no segmento de mineração,
• A controlada Tora Logística apresentou um crescimento moderado granéis sólidos e alimentício e ampliados os serviços na área de
de 7%, porém, houve um aumento substancial das movimentações no comércio exterior.
último trimestre com fechamento de novos contratos que impactarão
positivamente no ano de 2024. • Serão intensificadas as ações no desenvolvimento do capital humano
das empresas controladas, incorporando cada vez as práticas de
• A Tora Seminovos gerou R$ 144 milhões de receita bruta, resultado sustentabilidade ambiental, social e de governança.
da política de renovação da frota, incorporando novas tecnologias com
motores Euro 6, propiciando maior eficiência energética, menos emissões • Serão mantidas as avaliações de novas oportunidades de aquisições de
de gases e alta disponibilidade dos ativos. empresas, dentro dos limites de alavancagem definidos pelos acionistas.
Belo Horizonte/MG, 16 de fevereiro de 2024.
DESEMPENHO FINANCEIRO: (observadas as normas internacionais
(IFRS) e brasileiras (BR GAAP)).
Diretoria das Empresas
• A receita bruta apresentou um crescimento de 5%, atingindo R$ 1,42 Janaina Fagundes Duarte Resende Araujo (*)
bilhões. O EBITDA ajustado cresceu 11%, atingindo R$ 278 milhões. Charles Dias da Cunha
Edson Eustáquio Fernandes
• Em 2023, o lucro operacional bruto cresceu 11% (R$ 157 milhões em Leandro de Bittencourt Couto Mello
2023 contra R$ 141.7 milhões em 2022). José Osmar Freire
Rodinei Nunes de Moraes
• O endividamento líquido em 31/12/2023 foi de R$ 229 milhões,
determinando uma relação Dívida Líquida/EBITDA de 0,82. Mesmo com Conselho de Administração
baixa alavancagem, o resultado financeiro foi de R$80 milhões negativos, Paulo Sérgio Ribeiro da Silva (**)
Abelardo Edson Couto Santos
consequência dos patamares elevados das taxas de juros.
Antônio Luis da Silva Junior
Valter Luis de Souza
• O Lucro líquido foi de R$ 56,2 milhões, excluído os efeitos não
Armando Galhardo Nunes Guerra Junior
recorrentes de R$ 23,7 milhões e o LAIR foi de R$ 71,6 milhões.
Rodinei Nunes de Moraes
POLÍTICA DE DIVIDENDOS: (*) Presidente Executiva e do Comitê Diretivo
(**) Presidente do Conselho de Administração
• Dando continuidade à política de distribuição de resultados, foram pagos
aos acionistas em 2023, R$ 63,5 milhões em dividendos e juros sobre
Responsável Técnico
capital próprio. Edson Eustáquio Fernandes CRC MG 045938/O-5

ANÁLISE DE DESEMPENHO FINANCEIRO

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS

Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2023 e 2022
(Valores expressos em milhares de Reais)
Ativo Controladora Consolidado Passivo e patrimônio líquido Controladora Consolidado
31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
Circulante ..................................................................... * * Circulante .......................................................................... * *
Caixa e equivalentes de caixa....................................... 3.323 21.257 147.337 214.522 Fornecedores e fretes ........................................................ 327 326 98.039 83.510
Contas a receber ........................................................... 2 - 211.330 183.415 Empréstimos e financiamentos .......................................... - - 155.335 148.257
Estoques........................................................................ - - 53.179 100.328 Arrendamento por direito de uso ........................................ 343 254 21.681 20.036
Impostos a recuperar..................................................... 468 245 15.059 17.427 Obrigações trabalhistas e sociais....................................... 112 227 23.789 21.136
Outros créditos .............................................................. 6.209 6.152 21.459 10.497 Obrigações tributárias ........................................................ 117 105 20.878 19.227
Total do ativo circulante ............................................. 10.002 27.654 448.364 526.189 Outras contas a pagar ........................................................ - 69.005 32.707 72.270
Total do passivo circulante ............................................. 899 69.917 352.429 364.436
Não circulante
Aplicação financeira vinculada ...................................... - - 16.691 - Não circulante
Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos........ - 4.846 37.691 28.965 Empréstimos e financiamentos .......................................... - - 239.594 384.530
Depósitos judiciais......................................................... - 16 14.054 14.127 Arrendamento por direito de uso ........................................ 1.947 1.887 147.272 135.083
Partes Relacionadas ..................................................... 14.600 - - - Provisões para contingências judiciais e administrativas... 1.742 1.742 17.915 16.592
Outros créditos .............................................................. 212 1.713 1.746 2.848 Partes Relacionadas .......................................................... 10.008 10.008 679 -
14.812 6.575 70.182 45.940 Imposto de renda e contribuição social diferidos ............... 5.524 9.085 38.467 37.182
Total do passivo não circulante ...................................... 19.221 22.722 443.927 573.387
Investimentos ................................................................ 295.927 289.844 - -
Imobilizado .................................................................... 6.174 6.052 555.871 565.377 Patrimônio líquido
Intangível ....................................................................... - - 33.913 44.115 Capital social ...................................................................... 229.994 179.994 229.994 179.994
302.101 295.896 589.784 609.492 Reserva de lucro retidos..................................................... 76.801 57.492 76.801 57.492
Patrimônio líquido atribuível aos acionistas controladores 306.795 237.486 306.795 237.486
Total do ativo não circulante ...................................... 316.913 302.471 659.966 655.432 Participação dos não controladores ................................... - - 5.179 6.312
306.795 237.486 311.974 243.798

Total do ativo ............................................................... 326.915 330.125 1.108.330 1.181.621 Total do passivo e patrimônio líquido ............................ 326.915 330.125 1.108.330 1.181.621

Demonstrações do resultado em 31 de dezembro de 2023 e 2022 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido em 31 de dezembro de 2023 e 2022
(Valores expressos em milhares de Reais) (Valores expressos em milhares de Reais)
Controladora Consolidado Reserva de Lucros
31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 Total do
patrimônio líquido
* * Lucros atribuível aos Participação
Receita líquida...................................................................... - - 1.226.512 1.154.559 Capital Reserva Lucros (prejuízos) acionistas dos não
Custo da prestação de serviços ........................................... - - (1.069.478) (1.012.813) social Legal retidos acumulados controladores controladores Total
Lucro bruto ........................................................................ - - 157.034 141.746 Saldo em 31 de
Despesas administrativas e comerciais ............................... (4.579) (4.432) (46.983) (42.571) dezembro de 2021 ....... 156.316 15.542 141.870 - 313.728 5.117 318.845
Despesas tributárias............................................................. (43) (46) (2.960) (2.616) Pagamento
Resultado de equivalência patrimonial................................. 34.227 39.640 - - de dividendos ................ - - (103.678) - (103.678) (490) (104.168)
Outras receitas/(despesas) operacionais, líquidas............... (10.025) (40.431) 20.849 (9.515) Aumento de capital........ 23.678 - - - 23.678 - 23.678
Lucro líquido
19.580 (5.269) (29.094) (54.702) do exercício ................... - - - 13.671 13.671 1.772 15.443
Resultado antes das receitas (despesas)
financeiras líquidas e impostos ........................................ 19.580 (5.269) 127.940 87.044 Destinação do lucro
Receitas financeiras ............................................................. 15.644 11.871 26.421 20.544 do período
Despesas financeiras ........................................................... (1.430) (1.713) (106.421) (77.642) Reserva legal................. - 684 - (684) - - -
Juros sobre
Receitas (despesas financeiras líquidas.......................... 14.214 10.158 (80.000) (57.098) Capital Próprio............... - - - (9.913) (9.913) (87) (10.000)
Reserva para retenção
Resultado antes dos impostos ......................................... 33.794 4.889 47.940 29.946 de lucros ........................ - - 3.074 (3.074) - - -
Imposto de renda e contribuição social corrente.................. - - (21.084) (22.180)
Imposto de renda e contribuição social diferido ................... (1.286) 8.782 7.422 7.677 Saldo em 31 de
(1.286) 8.782 (13.662) (14.503) dezembro de 2022 ...... 179.994 16.226 41.266 - 237.486 6.312 243.798
Lucro líquido do exercício................................................. 32.508 13.671 34.278 15.443 Pagamento
de dividendos ................ - - - - - (2.000) (2.000)
Resultado atribuido aos: Aumento de capital........ 50.000 - - - 50.000 - 50.000
Acionistas controladores ...................................................... 32.508 13.671 32.508 13.671 Lucro líquido
Acionistas não controladores ............................................... - - 1.769 1.772 do exercício ................... - - - 32.508 32.508 1.769 34.277
Lucro líquido do exercício................................................. 32.508 13.671 34.277 15.443
Destinação do lucro
do período
Reserva legal................. - 1.200 - (1.200) - - -
Demonstração do EBITDA em 31 de dezembro de 2023 e 2022 Juros sobre
(Valores expressos em milhares de Reais) Capital Próprio............... - - - (13.200) (13.200) (901) (14.101)
Reserva para retenção
Controladora Consolidado de lucros ........................ - - 18.108 (18.108) - - -
2023 2022 2023 2022

EBITDA - A............................................................................ (4.169) (4.109) 278.359 250.447 Saldo em 31 de

dezembro de 2023 ....... 229.994 17.426 59.374 - 306.794 5.180 311.974
*Reapresentado em conformidade com o CPC 23 (IAS 8) e CPC 26.

ESTRELA COMÉRCIO E PARTICIPAÇÕES S.A. CNPJ: 16.538.043/0001-65

A4 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Brasil

ConjunturaDepois de seis planos fracassados, país

GABRIEL MONTEIRO/AGÊNCIA O GLOBO

encontrou alternativa em ideia de dez anos antes,

que favoreceu estabilidade e elegeu um presidente

‘Quase-moeda’ que
deu vida ao real, URV
completa 30 anos
Lu Aiko Otta para um cenário de taxas bem me- ta: “Sua nomeação foi bem recebi-
De Brasília nores, sem choques nem congela- da”. A história está no livro de me-
mento de preços. Em julho de 1994, mórias do ex-presidente: “A Arte da
Não muito tempo atrás, funcio- quandoaURVdeulugaraoreal,ata- Política — A História que Vivi” (Civi-
nários de uma fazenda no interior xa havia recuado para 6,84%. No mês lização Brasileira, 2015).
de São Paulo pediram ao patrão seguinte, estava em 1,86%. FHC seria o quarto ministro da
para receber os salários em datas O Plano Real não só estabilizou Fazenda de Itamar em oito meses
variadas. Era uma tentativa de dri- preços como também foi ponto de de governo. Sua equipe trabalhava
blar os supermercados, que sem- partida para uma série de reformas apenas aguardando a próxima cri- Edmar Bacha: Fernando Henrique foi o “milagre” que viabilizou o plano. “Sem ele, nada disso teria acontecido”
pre subiam os preços na véspera que estão até hoje na base da econo- se para ir para casa.
dos pagamentos. Assim era a vida mia brasileira. Além disso, elegeu De início, conta Bacha, integrante tunidade política única, revela Ba- mandar o Banco Central. E Persio O Real escapou da sina dos planos
no período da hiperinflação: uma um presidente: Fernando Henrique da equipe, a ideia era fazer um ajuste cha. “Ele era muito respeitado no Arida para a presidência do BNDES. anteriores, de funcionar por um
corrida maluca entre salários e Cardoso, senador eleito pelo PSDB fiscal, algo que faltara nos planos de Congresso, na sociedade e tinha A URV foi inspirada em um paper tempoedepoisnaufragar,porqueas
preços, na qual os trabalhadores de São Paulo e ministro da Fazenda estabilização anteriores, e esperar o uma relação especial com o Itamar.” que havia sido escrito dez anos an- circunstâncias políticas permitiram
sempre saíam perdendo. na elaboração do plano. fim do mandato de Itamar. O ajuste A equipe precisava ser reforçada. tes, em 1984, pelos economistas Per- que fosse consolidado. Foi um traba-
Mal comparando, é a triste reali- Nas palavras de um dos “pais” do veio com o Plano de Ação Imediata Isso, porém, pareceu desnecessário sio Arida e André Lara Resende. Eles lho que durou os oito anos dos dois
dade vivida na Argentina nos dias Real, o economista Edmar Bacha, (PAI), cujo foco foi atacar o excessivo no início de setembro de 1993, propuseram um plano de estabiliza- mandatos de Fernando Henrique
de hoje. Enquanto aqui no Brasil a Fernando Henrique foi o “milagre” “engessamento” do Orçamento bra- quando Itamar demitiu o então pre- ção que ficou conhecido como “Lari- Cardoso. Envolveu uma série de me-
batalha é para colocar a inflação que viabilizou o plano. “Sem ele, na- sileiro. Na época, o Congresso con- sidente do Banco Central, Paulo Cé- da”. A ideia era romper a dinâmica didas para modernizar a economia,
dentro da meta de 3% ao ano, lá a da disso teria acontecido”, afirmou, cordou que 20% das verbas com des- sar Ximenes, por divergência envol- de alta de preços criando um siste- como as privatizações, a criação das
taxa chegou a 254% nos 12 meses em entrevista ao Valor. Outro “pai”, tino obrigatório fossem livremente vendo uso de cheques pré-datados. ma com duas moedas: a antiga, in- agências reguladoras e adoção do
encerrados em janeiro. Persio Arida, diz que a existência de alocadas pelo governo. “Quando o Itamar demitiu o Xi- flacionada,eumanova,queteriaseu tripé macroeconômico que persiste
Porém, não é o caso de fazer como uma liderança política capaz e de “O pessoal fala que o PAI foi a menes, eu falei: ‘Bom, ok, vamos valor corrigido diariamente. No Pla- até hoje: câmbio flutuante, o uso da
algumas torcidas de times brasilei- uma boa equipe técnica tornou pos- preparação do Real, não foi nada”, embora para casa. Acabou a brin- no Real, a moeda corrigida foi a URV, taxa de juros para combater a infla-
ros, que tripudiam dos hermanos sível o que parecia não ser. afirma Bacha. “O PAI era o que cadeira’”, conta Bacha. “E aí que inicialmente, e depois o real. ção e superávit fiscal.
queimando as desvalorizadas cédu- O plano foi gestado no governo achávamos que dava para fazer, aconteceu essa coisa maluca, inex- Em 1 o de março, uma URV valia Nessesentido,oRealfoiumapolí-
las de peso. O Brasil passou por pro- deItamarFranco,queassumiuaPre- até que tivéssemos na Presidência plicável, um milagre.” 647,50 cruzeiros reais, equivalente à tica de Estado, avalia Joelson Sam-
cessopior,comataxaanualbatendo sidência da República em definitivo alguém que entendesse do risca- FHC foi conversar com o Itamar. cotação de um dólar. Salários, bene- paio, professor da Fundação Getulio
nos 3.000%. Só se livrou da hiperin- em dezembro de 1992, quando Fer- do, com quatro anos pela frente.” “Deve ter dito que ia se demitir”, fícios previdenciários e contratos do Vargas. “É um legado que nenhum
flação com a edição do Plano Real, nando Collor de Mello renunciou ao Essa ideia de deixar a estabiliza- arrisca. Naquele momento, o risco setor público foram convertidos em governo teve a ousadia de mudar”,
em 1994, após uma sequência de cargo, às vésperas de o Congresso ção para depois foi abandonada que Itamar corria, caso perdesse URVs. Assim, ficaram com seu valor afirma. O sistema de metas de infla-
seis tentativas fracassadas de estabi- decidirseuimpeachment.Itamares- porque Fernando Henrique perce- seu ministro da Fazenda, era entrar protegido contra a inflação, en- ção baseado na taxa de juros é alvo
lizar os preços (Cruzado, Cruzado II, tava no cargo desde outubro daque- beu que estava diante de uma opor- em um processo de enfraqueci- quanto os preços seguiram na moe- de críticas, diz, mas é algo que traz o
Bresser, Verão, Collor I e Collor II) ao le ano, quando Collor foi afastado mento político que poderia termi- da antiga. Os assalariados percebe- benefício de controlar a inflação.
longo de cinco anos. em função do julgamento. nar em impeachment. Indepen- ram vantagem com o plano. Frango “A estabilidade não foi só da moe-
Na sexta-feira, 1 o de março, com- De início, Fernando Henrique “[Plano Real] é um dentemente do diálogo que possa e iogurte entraram no carrinho das da em si, mas da economia”, comen-
pletam-se 30 anos da entrada em vi- chefiou o Ministério das Relações ter havido, o fato é que Fernando famílias de baixa renda. taSampaio.“Aestabilidadecriouum
gor da Unidade Real de Valor (URV), Exteriores. Mas, em maio de 1993, fi- legado que nenhum Henrique saiu da audiência com Bacha aponta para uma espécie ambiente de previsibilidade.” Ele
uma “quase-moeda” que preparou o
terreno para a chegada do real. Foi
cou sabendo por seu secretário-ge-
ral, Luiz Felipe Lampreia, que Itamar
governo teve a carta branca para tocar o plano.
Nessa condição, foi possível a ele
de simbiose: o Plano Real pavimen-
tou o caminho para que Fernando
avalia também que a desigualdade
desacelerou, embora o país ainda te-
uma inovação que permitiu ao país o havia anunciado como ministro ousadia de mudar”” trazer para seu time o economista Henrique vencesse as eleições. Por nha muito a avançar nesse campo.
migrar de uma economia com infla- da Fazenda. Perplexo, telefonou pa- Pedro Malan, então negociador da outro lado, o plano não teria sobre-
ção muito alta, acima de 40% ao mês, ra o presidente e ouviu como respos- Joelson Sampaio dívida externa brasileira, para co- vivido sem a vitória do tucano. Ver também página A5

Atividade econômica Atualize suas contas

Indicadores agregados Variação dos indicadores no período
jan/24 dez/23 nov/23 out/23 set/23 ago/23 jul/23 jun/23 mai/23 abr/23 Em % Em R$
Índice de atividade econômica - IBC-Br (%) (1) - 0,82 0,10 0,05 0,03 -0,57 0,31 0,26 -1,85 1,30 Mês TR (1) Poupança (2) Poupança (3) TBF (1) Selic (4) TJLP TLP FGTS (5) CUB/SP UPC Salário mínimo
Indústria (1) jul/22 0,1631 0,6639 0,6639 0,9844 1,03 0,5851 0,4456 0,4101 0,73 23,67 1.212,00
ago/22 0,2409 0,7421 0,7421 1,0929 1,17 0,5851 0,4630 0,4881 -0,01 23,67 1.212,00
Produção física industrial (IBGE - %) set/22 0,1805 0,6814 0,6814 1,0020 1,07 0,5662 0,4670 0,4276 -0,06 23,67 1.212,00
Total - 1,1 0,7 0,2 0,2 0,4 -0,3 0,1 0,4 -0,6
out/22 0,1494 0,6501 0,6501 0,9506 1,02 0,6005 0,4702 0,3964 0,04 23,81 1.212,00
Indústria de transformação - 0,6 -0,1 0,3 -0,4 1,1 -0,3 -0,2 0,0 -0,8
nov/22 0,1507 0,6515 0,6515 0,9519 1,02 0,5811 0,4614 0,3977 0,15 23,81 1.212,00
Indústrias extrativas - 2,2 3,6 -0,2 6,3 -4,4 -1,1 3,1 1,2 -0,6
dez/22 0,2072 0,7082 0,7082 1,0489 1,12 0,6005 0,4670 0,4543 0,17 23,81 1.212,00
Bens de capital - -1,2 -1,8 -0,6 -2,3 5,3 -7,4 -2,6 4,3 -12,0
jan/23 0,2081 0,7091 0,7091 1,0398 1,12 0,6142 0,4812 0,4552 -0,06 23,93 1.302,00
Bens intermediários - 1,3 1,7 0,8 0,7 -0,3 -0,3 -0,2 0,0 0,2
fev/23 0,0830 0,5834 0,5834 0,8536 0,92 0,5546 0,4931 0,3298 0,00 23,93 1.302,00
Bens de consumo - 1,3 -0,2 -0,9 -1,8 2,5 1,4 0,3 -0,6 1,3
mar/23 0,2392 0,7404 0,7404 1,0912 1,17 0,6142 0,4986 0,4864 -0,18 23,93 1.302,00
Faturamento real (CNI - %) - 2,0 0,6 0,0 -0,9 1,2 -2,4 1,6 -0,2 -1,4
abr/23 0,0821 0,5825 0,5825 0,8527 0,92 0,5873 0,4907 0,3289 0,29 24,06 1.302,00
Horas trabalhadas na produção (CNI - %) - 0,9 0,4 -0,3 -0,6 0,0 -0,6 0,1 0,6 -1,3
mai/23 0,2147 0,7158 0,7158 1,0465 1,12 0,6070 0,4812 0,4619 1,44 24,06 1.320,00
Comércio
jun/23 0,1799 0,6808 0,6808 1,0014 1,07 0,5873 0,4622 0,4270 0,64 24,06 1.320,00
Receita nominal de vendas no varejo - Brasil (IBGE - %) (1)(2) - 0,1 0,9 -0,1 0,8 0,6 0,9 0,7 -1,9 -1,5
jul/23 0,1581 0,6589 0,6589 0,9694 1,07 0,5843 0,4464 0,4051 0,09 24,17 1.320,00
Volume de vendas no varejo - Brasil (IBGE - %) (1)(2) - -1,3 0,1 -0,4 0,7 -0,2 0,8 0,1 -0,8 0,1
ago/23 0,2160 0,7171 0,7171 1,0578 1,14 0,5843 0,4321 0,4632 0,05 24,17 1.320,00
Serviços
set/23 0,1130 0,6136 0,6136 0,9039 0,97 0,5654 0,4194 0,3599 -0,05 24,17 1.320,00
Receita nominal de serviços - Brasil (IBGE - %) (1) - 0,0 1,2 -0,1 1,1 -0,5 0,3 0,2 0,0 -1,1 out/23 0,1056 0,6061 0,6061 0,8964 1,00 0,5478 0,4186 0,3525 -0,05 24,29 1.320,00
Volume de serviços - Brasil (IBGE - %) (1) - 0,3 0,9 -0,5 -0,2 -1,4 0,6 0,2 1,6 -1,8 nov/23 0,0775 0,5779 0,5779 0,8481 0,92 0,5301 0,4337 0,3243 0,12 24,29 1.320,00
Mercado de trabalho dez/23 0,0690 0,5693 0,5693 0,8395 0,89 0,5478 0,4519 0,3158 0,00 24,29 1.320,00
Taxa de desocupação (Pnad/IBGE - em %) - 7,4 7,5 7,6 7,7 7,8 7,9 8,0 8,3 8,5 jan/24 0,0875 0,5879 0,5879 0,8582 0,97 0,5462 0,4551 0,3343 0,00 24,35 1.412,00
Emprego industrial (CNI - %) (1) - 0,0 0,4 0,1 -0,1 -0,2 0,0 0,1 -0,2 0,3 fev/24 0,0079 0,5079 0,5079 0,7380 0,80 0,5109 0,4456 0,2545 - 24,35 1.412,00
Indicador Antecedente de Emprego - (FGV/IBRE) (1)(3) 0,9 2,3 0,0 -1,4 -0,5 -1,1 1,2 2,2 -0,4 -1,4 2024 0,10 1,10 1,10 1,60 1,77 1,06 0,90 0,59 0,00 0,25 6,97
Balança comercial (US$ milhões) Em 12 meses* 1,56 7,83 7,83 11,69 12,73 7,03 5,57 4,61 2,31 1,76 8,45
Exportações 27.016 28.786 27.886 29.682 28.713 31.101 28.300 29.600 32.666 27.100 2023 1,76 8,04 8,04 12,01 13,04 7,15 5,65 4,81 2,31 2,02 8,91
Importações 20.490 19.463 19.097 20.501 19.532 21.468 20.121 19.524 21.688 19.146 Fontes: Banco Central, CEF, Sinduscon e Ministério da Fazenda. Elaboração: Valor Data * Até o último mês de referência
Saldo 6.527 9.323 8.789 9.181 9.182 9.633 8.179 10.077 10.978 7.954 (1) Taxa do período iniciado no 1º dia do mês. (2) Rendimento no 1º dia no mês seguinte para depósitos até 03/05/12 (3) Rendimento no 1º dia no mês seguinte para depósitos a partir de
Fontes: Banco Central, CNI, FGV, IBGE e SECEX/MDIC. Elaboração: Valor Data (1) Metodologia com ajuste sazonal. (2) Nova série com índice base 2014 = 100. (3) Var. em pts 04/05/12; Lei nº 12.703/2012 (4) Taxa efetiva; para fevereiro projetada. (5) Crédito no dia 10 do mês seguinte (TR + Juros de 3% ao ano)

Produção e investimento Inflação Dívida e necessidades de financiamento

Variação no período Variação no período (em %) Valores em R$ bilhões - no setor público
Indicadores 3º Tri/23 2º Tri/23 2023 (1) 2022 2021 2020 Dívida líquida do setor público dez/23 nov/23 dez/22
Acumulado em Número índice
PIB (R$ bilhões) * 2.741 2.701 10.666 10.080 9.012 7.610 Valor % do PIB Valor % do PIB Valor % do PIB
PIB (US$ bilhões) ** 559 535 2.075 1.920 1.649 1.476 fev/24 jan/24 2024 2023 12 meses fev/24 jan/24 dez/23 fev/23
Dívida líquida total 6.612,8 60,85 6.424,4 59,48 5.658,0 56,13
Taxa de Variação Real (%) 0,1 1,0 3,1 3,0 4,8 -3,3 IBGE
(-) Ajuste patrimonial + privatização -36,4 -0,34 -38,1 -0,35 4,8 0,05
Agropecuária -3,3 0,5 14,4 -1,1 0,0 4,2 IPCA - 0,42 0,42 4,62 4,51 - 6.801,72 6.773,27 6.563,07
(-) Ajuste metodológico s/ dívida* -724,1 -6,66 -717,5 -6,64 -752,7 -7,47
Indústria 0,6 0,9 2,0 1,5 5,0 -3,0 INPC - 0,57 0,57 3,71 3,82 - 6.994,38 6.954,74 6.788,87
Dívida fiscal líquida 7.373,4 67,85 7.179,9 66,47 6.405,9 63,55
Serviços 0,6 1,0 2,8 4,3 4,8 -3,7 IPCA-15 - 0,31 0,31 4,72 4,47 - 6.666,53 6.645,93 6.430,05
Formação Bruta de Capital Fixo (%) -2,5 -0,3 -1,1 1,1 12,9 -1,7 IPCA-E - - - 4,72 4,72 - - 6.645,93 6.430,05 Divisão entre dívida interna e externa
Investimento (% do PIB) 16,6 16,4 17,0 17,8 17,9 16,6 Dívida interna líquida 7.271,3 66,91 7.067,4 65,43 6.338,6 62,88
FGV
Fontes: IBGE e Banco Central. Elaboração: Valor Data Dívida externa líquida -658,5 -6,06 -643,1 -5,95 -680,6 -6,75
IGP-DI - -0,27 -0,27 -3,30 -3,61 - 1.102,57 1.105,54 1.144,27
* Valores correntes. ** Banco Central. (1) 3º trim de 2023, nos últimos 12 meses
Núcleo do IPC-DI - 0,37 0,37 3,48 3,57 - - - - Divisão entre as esferas do governo
IPA-DI - -0,59 -0,59 -5,92 -6,31 - 1.286,65 1.294,35 1.372,69 Governo Federal e Banco Central 5.657,3 52,06 5.473,8 50,68 4.738,4 47,01
IPA-Agro - -1,48 -1,48 -11,34 -12,15 - 1.758,94 1.785,32 2.007,50 Governos Estaduais 852,4 7,84 852,3 7,89 819,9 8,13
Contrib. previdenciária* IR na fonte IPA-Ind. - -0,27 -0,27 -3,77 -3,99 - 1.091,57 1.094,53 1.135,11 Governos Municipais 55,6 0,51 49,9 0,46 44,8 0,44
Empregados e avulsos** Faixas de contribuição IPC-DI - 0,61 0,61 3,55 3,36 - 738,18 733,67 716,56 Empresas Estatais 47,4 0,44 48,3 0,45 54,9 0,54
INCC-DI - 0,27 0,27 3,49 3,30 - 1.091,25 1.088,31 1.056,90
Salário de Base de cálculo* Alíquota Parcela a deduzir Necessidades de financiamento do setor público dez/23 nov/23 dez/22
IGP-M - 0,07 0,07 -3,18 -3,32 - 1.124,88 1.124,07 1.162,76
em R$ em % IR - em R$ Fluxos acumulados em 12 meses Valor % do PIB Valor % do PIB Valor % do PIB
contribuições em R$ Alíquotas em % (1) IPA-M - -0,09 -0,09 -5,60 -5,78 - 1.333,03 1.334,20 1.411,93
Até 1.412,00 7,50 Até 2.259,20 0,0 0,00 IPC-M - 0,59 0,59 3,40 3,38 - 720,65 716,46 699,75 Total nominal 967,4 8,90 844,8 7,82 460,4 4,57
De 1.412,01 até 2.666,68 9,00 De 2.259,21 até 2.826,65 7,5 169,44 INCC-M - 0,23 0,23 3,32 3,23 - 1.088,66 1.086,15 1.056,76 Governo Federal** 813,6 7,49 674,1 6,24 431,0 4,28
De 2.666,69 até 4.000,03 12,00 De 2.826,66 até 3.751,05 15,0 381,44 IGP-10 -0,65 0,42 -0,23 -3,56 -3,84 1.140,76 1.148,17 1.143,35 1.186,38 Banco Central 65,5 0,60 67,7 0,63 17,3 0,17
De 4.000,04 até 7.786,02 14,00 De 3.751,06 até 4.664,68 22,5 662,77 IPA-10 -1,08 0,42 -0,66 -6,02 -6,45 1.357,71 1.372,48 1.366,78 1.451,36 Governo regional 80,7 0,74 94,9 0,88 13,6 0,14
Empregador doméstico 8,00 Acima de 4.664,68 27,5 896,00 IPC-10 0,62 0,46 1,08 3,43 3,50 728,64 724,16 720,87 704,03 Total primário 249,1 2,29 131,4 1,22 -126,0 -1,25
Fonte: Previdência Social. Elaboração: Valor Data *Competên- INCC-10 0,10 0,39 0,49 3,04 3,06 1.075,47 1.074,39 1.070,21 1.043,53 Governo Federal -42,1 -0,39 -150,2 -1,39 -316,7 -3,14
Fonte: Receita Federal. Elaboração: Valor Data
cia fev/24. **Inclusive empregado doméstico. (1) Para fins de *Valor considera o desconto simplificado de R$ 564,80 Banco Central 0,5 0,00 0,6 0,01 0,5 0,00
FIPE
recolhimento ao INSS Obs. Desconto por dependente: R$ 189,59 Governo regional -17,7 -0,16 -2,0 -0,02 -64,9 -0,64
IPC - 0,46 0,46 3,15 2,98 - 678,34 675,27 661,58
Fonte: Banco Central. Elaboração: Valor Data * Interna e externa.** Inclui INSS. Obs.: Sem Petrobras e Eletrobras.
DIEESE
ICV* - - - - 3,07 - - - -
Principais receitas tributárias Obs.: IPCA-E no 4º trimestre = 0,94%, IGP-M 2ª prévia fev/24 0,49% e IPC-FIPE 3ª quadrissemana fev/24 0,46%
Valores em R$ bilhões Fontes: FGV, IBGE, FIPE e DIEESE. Elaboração: Valor Data *Índice em 2020 até fevereiro Resultado fiscal do governo central
Valores em R$ bilhões a preços de dezembro*
Discriminação Janeiro-dezembro Var. janeiro Var.
Discriminação Janeiro-dezembro Var. dezembro Var.
2023 2022 % 2024 2023 % Imposto de Renda Pessoa Física 2023 2022 % 2023 2022 %
Receita Federal
Imposto de renda total 746,7 710,0 5,16 108,5 100,1 8,43
Pagamento das quotas - 2023 Receita total 2.391,4 2.461,0 -2,83 235,8 227,5 3,65
Receita Adm. Pela RFB** 1.464,5 1.480,0 -1,05 134,0 124,9 7,31
Imposto de renda pessoa física 58,6 57,8 1,38 2,7 2,3 17,66 Arrecadaçao Líquida para o RGPS 602,1 569,2 5,77 77,0 72,7 5,92
Imposto de renda pessoa jurídica 300,5 315,1 -4,65 59,0 57,9 1,86 No prazo legal
Receitas Não Adm. Pela RFB 324,8 411,8 -21,12 24,8 29,9 -17,11
Imposto de renda retido na fonte 387,6 337,1 14,98 46,8 39,9 17,44 Quota Vencimento Valor da quota Valor dos juros Valor total
Transferências a Estados e Municípios 459,6 486,2 -5,47 48,8 47,3 3,16
Imposto sobre produtos industrializados 61,7 64,9 -4,90 6,4 5,5 16,49 (Campo 7 do DARF) (Campo 9 do DARF) (Campo 10 do DARF)
Receita líquida total 1.931,7 1.974,8 -2,18 187,0 180,2 3,78
Imposto sobre operações financeiras 61,2 58,6 4,47 5,1 5,3 -5,13 1ª ou única 31/05/2023 - Campo 7 Despesa Total 2.162,6 1.923,2 12,45 303,1 176,0 72,26
Imposto de importação 54,3 59,2 -8,30 5,5 4,9 11,63 2ª 30/06/2023 1,00% Benefícios Precidenciários 913,4 846,9 7,85 96,2 65,8 46,22
Cide-combustíveis 1,3 1,4 -8,88 0,2 0,0 - 3ª 31/07/2023 2,07% + Pessoal e Encargos Sociais 369,4 359,2 2,83 52,9 38,0 39,28
Contribuição para Finsocial (Cofins) 335,9 312,9 7,35 34,4 28,7 20,04 4ª 31/08/2023 Valor da declaração 3,14% Campo 8 Outras Despesas Obrigatórias 362,4 323,0 12,20 85,1 26,1 225,50
CSLL 156,9 164,9 -4,84 32,7 28,7 13,75 5ª 29/09/2023 4,28% Despesas Poder Exec. Sujeitas à Prog. Financeira 517,4 394,0 31,31 68,9 46,0 49,67
PIS/Pasep 92,9 87,1 6,68 9,6 8,2 17,72 Resul. Primário do Gov. Central (1) -230,9 51,6 - -116,1 4,2 -
6ª 31/10/2023 5,25% +
Outras receitas 807,2 759,5 6,27 78,2 70,4 11,19 Discriminação dez/23 nov/23 dez/22
7ª 30/11/2023 6,25% Campo 9
Total 2.318,0 2.218,5 4,48 280,6 251,7 11,48 Valor Var. % Valor Var. % Valor Var. %
8ª 28/12/2023 7,17%
out/23 set/23 out/22
Pagamento com atraso Ajustes metodológicos -8,8 6.700,09 -0,1 -5,79 0,1 -93,99
Valor** Var. %* Valor** Var. %* Valor Var. %* Discrepância estatística -2,7 331,12 -0,6 - 2,1 -
Multa (campo 08) - sobre o valor do campo 7 aplicar 0,33% por dia de atraso, a partir do primeiro dia após o vencimento até
ICMS - Brasil 61,1 -0,87 61,6 3,20 54,8 -6,67 Result. Primário do Gov. Central (2) -127,6 225,94 -39,1 - 6,4 -
o limite de 20%; Juros (campo 09) - aplicar os juros equivalentes à taxa Selic acumulada mensalmente, calculados a partir
nov/23 out/23 nov/22 de junho/23 até o mês anterior ao do pagamento e de 1% no mês de pagamento; Total (campo 10) - informar a soma dos Juros Noniminais -54,7 54,05 -35,5 -32,44 -53,5 20,94
Valor Var. %* Valor Var. %* Valor Var. %* valores dos campos 7, 8 e 9. Fonte: Receita Federal do Brasil. Elaboração: Valor Data Result. Nominal do Gov. Central -182,3 144,19 -74,6 126,71 -47,1 -23,63
INSS 48,6 0,39 48,4 -0,10 42,4 -7,24 Fonte: Secretaria do Tesouro Nacional. Elaboração: Valor Data
Fonte: Receita Federal, Previdência Social, Secretaria da Fazenda. Elaboração: Valor Data * sobre o mês anterior. ** provisório Mais informações: valor.globo.com/valor-data/, ibge.gov.br e fipe.org.br * Deflator: IPCA ** Somando Incentivos fiscais (1) Acima da linha. (2) Abaixo da linha

Brasil
Entrevista Estabilidade perdura
mesmo com políticas pouco
responsáveis, afirma economista
Democracia
mantéma
economianos
trilhosdesdeo
Real,dizArida
Lu Aiko Otta
De Brasília
Com um ou outro momento
preocupante, a estabilização de
preços possibilitada pelo Plano
Real perdura há 30 anos. Isso ocor-
re a despeito de políticas pouco
responsáveis ocasionalmente ado-
tadas no país, sobretudo nos anos
anteriores às eleições.
A força que mantém a econo-
mia nos trilhos é a democracia,
na visão de Persio Arida — que,
junto com André Lara Resende,
foi autor do paper que deu ori-
gem ao Real, o chamado “Plano
Larida”. A estabilidade de preços
tornou-se um bem da sociedade
brasileira e os políticos que ou-
sam ameaçá-la são punidos nas
urnas, explica ele nesta entrevis-
ta ao Valor.
Arida também faz uma com-
paração entre o Real e os seis pla-
nos de estabilização fracassados.
Avaliando os dias de hoje, ele
considera que o tripé macroeco-
nômico implantado com o Real
(câmbio flutuante, taxa de juros
voltada a combater a inflação e
superávit primário) está “um
pouco manco”, por causa dos re-
centes resultados negativos nas
contas federais. No entanto, con-
fia que o problema será resolvi-
do. A seguir, os principais tre-
chos da entrevista.
Valor: Qual a importância da
Unidade Real de Valor (URV)?
Persio Arida: A URV teve ex-
traordinária importância por-
que foi o que possibilitou que o
Plano Real fizesse uma transição
relativamente suave de uma in-
flação muito alta, que beirava
30% ao mês, para uma inflação
muito baixa. Mas o papel dela se
esgotou nessa transição.
Valor: E qual a importância do
Plano Real?
Arida: Eu acho que se desdo-
bra em dois aspectos. Primeiro,
foi um impulso inicial para uma
série de reformas modernizan-
tes. Ao longo dos oito anos se-
guintes, que foi o período do pre-
sidente Fernando Henrique Car-
doso, acabaram os monopólios
na exploração do petróleo e tele-
comunicações, foi aprovada Lei
de Responsabilidade Fiscal, o no-
vo regramento para concessões,
a criação de agências regulado-
ras, as grandes privatizações. Tu-
500 imóveis públicos podem virar escola ou casa popular
Lu Aiko Otta e Renan Truffi
De Brasília
O governo estuda destinar cerca
de 500 imóveis sob responsabili-
dade da Secretaria de Patrimônio
da União para habitação popular,
instalação de escolas e órgãos pú-
blicos e até para trocar por unida-
des do Minha Casa Minha Vida
construídas pelo setor privado. O
anúncio do programa Imóvel da
Gente, no Palácio do Planalto, con-
tou com a presença do presidente
Luiz Inácio Lula da Silva.
Além desses, há outros 3.213
imóveis do Instituto Nacional do
Seguro Social (INSS), dos quais
483 já são considerados "elegí-
veis" para o programa e outros
2.730 estão em análise.
“O governo anterior tinha uma
do isso aconteceu naquele perío-
do. As bases de funcionamento
do Brasil moderno, do ponto de
vista econômico, foram planta-
das durante os oito anos que se
seguiram ao Plano Real. E sempre
com a justificativa, correta, de
que o Real, se não fosse acompa-
nhado de reformas modernizan-
tes, poderia ser posto a risco.
Valor: E o segundo significado?
Arida: É reforçar a autoestima
do país. Mostra que quando há
uma liderança política que en-
tenda da natureza dos proble-
mas e um bom time técnico, o
Brasil faz coisas que não se ima-
ginava serem possíveis. O Real é
um plano que nunca havia sido
feito antes, inteiramente origi-
nal. E a liderança do Fernando
Henrique também foi única. Era
um político — portanto, capaz de
conversar bem com o Senado,
com a Câmara. Era um bom co-
municador em termos de opi-
nião pública e também era um
intelectual, o que possibilitou
que ele entendesse a dinâmica
do Plano Real, que não é simples,
é revolucionária.
“O BC, desde o
Plano Real, foi
independente,
exceto por um
ou outro
momento”
Valor: O Real deu certo depois de
seis tentativas fracassadas de esta-
bilização da economia. Por quê?
Arida: Eu acho que tem uma
diferença importante entre o pri-
meiro plano [Cruzado, 1986], os
planos seguintes e o último pla-
no, o Real. O Plano Cruzado, que
era um congelamento temporá-
rio de preços e salários, foi anun-
ciado de surpresa e foi desvirtua-
do politicamente, porque deve-
ria ter sido acompanhado por
uma redução do déficit público,
uma política monetária restriti-
va, mas na verdade nada disso
pôde ser feito, porque tinha elei-
ções à frente, em outubro. Foi um
plano que teve uma popularida-
lógica de venda pela venda”, co-
mentou a ministra da Gestão e
Inovação em Serviços Públicos,
Esther Dweck. Em contraponto, a
orientação do atual governo é
dar uma destinação que valorize
o patrimônio público, explicou.
Por exemplo: foi assinado nes-
ta segunda-feira (26) um acordo
com o governo da Bahia para de-
finir conjuntamente o melhor
uso da área do antigo aeroporto
de Vitória da Conquista. Ex-go-
vernador do Estado, o ministro
da Casa Civil, Rui Costa, disse que
poderá ser aberto Procedimento
de Manifestação de Interesse
(PMI). Nesse caso, o setor privado
ofertaria projetos para o uso do
espaço e caberia ao governo es-
colher a melhor proposta.
Da mesma forma, foi assinado
Persio Arida: “Vejo o Real como uma construção coletiva; o Brasil tem muitas vezes essa ideia heroica de alguém que vai lá e salva o país, mas é um time”
de instantânea, até porque vinha
do sistema democrático.
Valor: Como assim?
Arida: A inflação foi de 12% a
200% ao ano sem que não tivesse
nenhum plano de estabilização,
porque estávamos na ditadura.
Num governo democrático, quem
consegue estabilizar preços será
bem-sucedido nas urnas. O Cruza-
do foi extraordinariamente popu-
lar, mas acabou virando um plano
eleitoreiro, que falhou como pla-
no, mas ficou como possibilidade
no imaginário coletivo. Se olhar-
mos os vários planos subsequentes
até o Real, foram sempre motiva-
dos pela ideia de fazer um Cruzado
que desse certo. Cruzado tinha ga-
tilho salarial, vamos tirar o gatilho
salarial. O Cruzado tinha liquidez
excessiva, vamos tirar a liquidez
excessiva. O Cruzado tinha taxa de
juros baixas, vamos fazer plano de
taxas juro muito altas. Juros altos
foram o foco do Plano Verão, tirar a
liquidez excessiva, o foco do plano
Collor. Cada plano ia sendo feito
buscando corrigir o que deu erra-
do no Cruzado. Acontece que a
partir do Cruzado houve uma di-
nâmica de preços muito diferente
da que prevalecia antes.
Valor: O que aconteceu?
Arida: Antes, a dinâmica de
preço era assim: se não aconte-
cesse nada, a inflação deste mês
era mais ou menos a inflação do
mês anterior. Depois do Plano
Cruzado, passou-se a uma dinâ-
mica de expectativas. Todo mun-
do sabia que o Cruzado era po-
pular. Os empresários também
sabiam e achavam que era ques-
tão de tempo até haver outro pla-
no semelhante. Então, começa-
vam a subir os seus preços para
que, quando esses fossem conge-
lados, tivessem um lucro acumu-
lado que lhes permitisse passar
bem pelo congelamento. Fomos
assim de congelamento em con-
gelamento, quase como profe-
cias que se autorrealizavam. De-
pois da última tentativa de ajuste
dessa forma, que foi o Plano Col-
acordo com a prefeitura do Rio de
Janeiro, para a destinação do terre-
no onde se encontra a antiga esta-
ção de trem Leopoldina. A área dos
trilhos poderá abrigar imóveis de
uso múltiplo, disse Dweck.
Presente ao evento, o prefeito do
Rio, Eduardo Paes, não discursou.
Mais tarde, usou as redes sociais
para comemorar a transferência.
“Vamos dar fim a um abandono de
décadas e ressignificar este lugar
histórico”, escreveu. “Aguardem
que vem conjunto habitacional,
Centro de Convenções e Cidade do
Samba da série Ouro por aí!”
O uso dessas grandes áreas e a
possibilidade de permutá-las com
a iniciativa privada são a maior
inovação do programa, avaliou a
ministra. Ela explicou que nem to-
dos os imóveis da União podem ser
lor 2, o país se cansou. Ficou claro
que não iria haver um outro con-
gelamento de preços, e nós, no
Plano Real, deixamos isso muito
claro o tempo todo. Então, essa
dinâmica expectacional desapa-
receu, o que criou as condições
para fazer o Plano Real.
Valor: O sucesso, depois de tan-
tos fracassos.
Arida: Sem dúvida. Mas não
podemos ter uma visão ingênua
sobre o sucesso. O sucesso de um
plano de estabilização não pode
ser julgado por três ou seis me-
ses, mas por um período prolon-
gado. O Real passou por vários
momentos de risco. Por exemplo,
a flutuação cambial em 1999, o
déficit público crescente na épo-
ca lulista. Mas passou bem por
esses momentos.
Valor: Como resistiu?
Arida: Eu acho que o segredo
aqui, de novo, é a dinâmica de-
mocrática. Uma estabilidade de
preços é um valor do povo brasi-
leiro. O governante sabe que, se
der inflação, ele estará politica-
mente morto. Então, os políticos,
toda vez que a inflação ameaça
subir, deixam de lado os planos,
digamos, eleitoreiros ou populis-
tas, e tratam de fazer o necessário
para combater a inflação. Isso faz
com que exista, devido às elei-
ções, um sistema de pressão so-
bre a casta política. O Brasil en-
trou em uma outra fase com a in-
dependência do Banco Central,
mas, se olharmos historicamente,
o Banco Central, desde o Plano
Real, foi, de fato, independente,
exceto por um ou outro momen-
to. É mais um aspecto que mostra
que os governantes sabiam que,
se interferissem no Banco Central
e a taxa de inflação subisse, seria
muito oneroso politicamente.
Valor: É possível dizer que o Pla-
no Real está consolidado?
Arida: Eu diria que, com o siste-
ma democrático em funciona-
mento, existe o incentivo para os
políticos manterem a inflação bai-
xa. Então, eu hoje não vejo uma
utilizados para instalar unidades
habitacionais ou repartições pú-
blicas. Para aqueles localizados em
áreas nobres, de alto valor, uma
possibilidade é leiloá-los. No en-
tanto, isso não seria feito em busca
da maior oferta monetária. Um cri-
tério poderia ser, por exemplo, a
troca por imóveis para o programa
Minha Casa Minha Vida.
Dessa forma, disse Rui Costa, é
possível economizar recursos or-
çamentários e avançar no cumpri-
mento das metas do programa.
Há outras formas de destina-
ção dos imóveis. Na cerimônia,
foi formalizada a cessão gratuita
de um terreno em Amargosa
(BA) para a construção de uma
escola. E uma entidade social foi
autorizada a utilizar um prédio
localizado na rua Sara, no Rio de
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
ameaça ao Real, porque o Banco
Central é independente, e os políti-
cos, se por algum motivo houver
erros ou desvios de política econô-
mica, vão tratar de fazer as corre-
ções necessárias até mesmo por
autossobrevivência. É claro que
sempre há o risco dos ciclos eleito-
rais, do governante fazer políticas
irresponsáveis no ano da eleição
porque a inflação demora um
pouco para subir e, quando estiver
mais alta, ele já estará eleito. Esse
risco, como eu falei, tende a se au-
tocorrigir: se o governo gastar de-
mais no seu último ano para se ree-
leger, vai ter que gastar de menos
no ano seguinte, porque se não a
inflação o prejudicará, politica-
mente falando.
“Sempre há
risco dos ciclos
eleitorais, do
governante
fazer políticas
irresponsáveis”
Valor: O sr. mencionou um con-
junto de reformas que foram feitas
no governo Fernando Henrique. Co-
mo avalia o quadro hoje?
Arida: O governo Fernando
Henrique, ainda que não na par-
tida, conseguiu implementar o
chamado tripé macroeconômi-
co, que é câmbio flutuante, taxa
de juros voltada para combater a
inflação e superávit fiscal. Nos
primeiros anos lulistas, o tripé
foi mantido. Mas depois, gradati-
vamente, o superávit fiscal foi
minguando. Hoje, temos déficit.
O tripé está um pouco manco,
porque tem dois pés no lugar, e o
terceiro, mais ou menos. Mas eu
creio que isso vai ser corrigido.
Valor: O sr. é apontado como o
Janeiro, para habitação. O imóvel
será reformado, como parte do
Minha Casa Minha Vida.
Os imóveis da União poderão
ainda ser utilizados em progra-
mas de regularização fundiária.
Por exemplo: um objetivo de
Dweck é acertar a situação de to-
dos os moradores da ocupação
Brasília Teimosa, no Recife (PE).
Com essas formas de uso dos
imóveis da União é possível eco-
nomizar recursos públicos, disse
Dweck. Questionada, ela infor-
mou que o ministro da Fazenda,
Fernando Haddad, concorda que
esse patrimônio não seja direcio-
nado prioritariamente para a ge-
ração de arrecadação.
O governo anterior estimava ha-
ver R$ 1 trilhão em imóveis da
União. Seu objetivo era vender esse
| Valor | A5
CAROL CARQUEJEIRO/VALOR
mentor intelectual do Real, ao lado
do economista André Lara Resende,
e a origem está no plano Larida. O
que foi?
Arida: O Larida foi um paper es-
crito dez anos antes do Real. Entre
o paper e o Plano Real tem várias
diferenças, mas a ideia da moeda
indexada e da reforma monetária,
que são as ideias críticas do Plano
Real, já estavam no plano Larida.
Do ponto de vista pessoal meu, é
extraordinariamente gratificante
escrever um paper, juntamente
com André, e depois ter a oportu-
nidade de implementá-lo junto
com os colegas. Vejo o Real
como uma construção coletiva. O
Brasil tem muitas vezes essa ideia
heroica de alguém que vai lá e sal-
va o país, mas no fundo é um time
de pessoas que operam em con-
junto, pensam o problema em
conjunto. E tem que ter uma lide-
rança política que banque esse ti-
me e saiba convencer os demais
políticos e a população de que o
programa é viável.
Valor: Qual era a ideia básica do
Larida?
Arida: Era criar uma nova moeda
que, como toda moeda, tinha duas
características. De um lado, ela ser-
via para a denominação de contra-
tos — então, seu salário podia ser
negociado na nova moeda. E servi-
ria também como unidade de pa-
gamento: você podia pagar as coi-
sas com a nova moeda. Essa nova
moeda seguia a inflação anterior.
Se a inflação tivesse sido 10%, por
exemplo, a nova moeda apreciaria
10% em relação à moeda velha. Ela
era, digamos, à prova de bala da in-
flação. No Plano Real, a nova moe-
da, em vez de ter duas funções, tem
uma só. Funcionou só como refe-
rência de contratos, por isso ela é
virtual. Nos dois planos, depois de
certo período, a nova moeda vira a
única moeda. No Plano Real, a URV
vira a única moeda, que é o real.
Mas o conceito básico de ter uma
nova moeda que reflita a inflação
passada é um conceito que está cla-
ro, a meu ver, desde o Larida.
patrimônio para abater a dívida
pública. Já na época, a cifra era
contestada por técnicos, pois in-
cluía áreas de preservação, de fron-
teira, terrenos de Marinha e pré-
dios públicos. A venda de imóveis
ficou aquém do esperado.
Embora o Imóvel da Gente te-
nha sido formalizado apenas on-
tem, com a assinatura de um de-
creto do presidente Lula, a desti-
nação de imóveis da União ocor-
re desde o ano passado.
No ano passado, segundo o Mi-
nistério da Gestão, foram desti-
nados 264 imóveis em 174 muni-
cípios, dos quais 53 foram utiliza-
dos em programas habitacionais,
201 passaram para órgãos públi-
cos, nove foram para regulariza-
ção fundiária, e um, para empre-
endimento em grandes áreas.
A6 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Brasil
Relações externas Maria Netto, do iCS, vê chance
de discussões do G20 sobre financiamento
climático terem reflexos em conferência climática
Reunião global no
Brasil pode apontar
rumos para COP29
G20
no Brasil
Anaïs Fernandes
De São Paulo
Os avanços das discussões a
respeito do financiamento cli-
mático agora no G20, grupo que
reúne grandes economias glo-
bais e está sob liderança do Brasil
em 2024, terão desdobramentos
para a Conferência das Nações
Unidas sobre Mudanças Climáti-
cas de novembro, a COP29, que
será realizada em Baku, no Azer-
baijão, aponta Maria Netto, dire-
tora-executiva do Instituto Clima
e Sociedade (iCS).
“É muito importante para a
COP29, na verdade, o G20, porque
o avanço da discussão do pacote
de financiamento no G20, se sair
com algumas sinalizações positi-
vas, obviamente, impacta a
COP29”, afirma Netto. Em parceria
com outras seis instituições da so-
ciedade civil, o iCS organiza nesta
segunda e terça-feira o Fórum Bra-
sileiro de Finanças Climáticas,
evento oficial do G20 Social e que
antecede a primeira reunião de
ministros de finanças e presiden-
tes de bancos centrais do grupo, na
quarta e quinta-feira. Ambos os
FMI destaca ação do BC no combate à inflação G20 taxa mais
Sergio Lamucci
De São Paulo
A resposta precoce e firme do
Brasil ao aumento da inflação
durante a pandemia é um bom
exemplo de que decisões de polí-
ticas ágeis podem compensar,
segundo a diretora-gerente do
Fundo Monetário Internacional
(FMI), Kristalina Georgieva.
“O Banco Central do Brasil foi
um dos primeiros bancos cen-
trais a elevar a taxa de juros, e de-
pois a afrouxar a política à medi-
da que a inflação recuou de volta
em direção ao intervalo da meta”,
afirma ela, em texto para o blog
do FMI em que trata da agenda
do G20, que reunirá em São Pau-
lo nesta semana os ministros das
finanças e presidentes dos ban-
cos centrais. O G20 reúne 19 das
maiores economias do mundo,
além da União Europeia (UE) e da
União Africana.
Georgieva, que virá à capital
paulista, também classificou co-
mo “histórica” a reforma tributá-
ria aprovada pelo Congresso bra-
sileiro no fim do ano passado.
A diretora-gerente do FMI diz
que o G20 tem uma oportunida-
de importante de mudar o foco
de apagar incêndios contra cho-
ques sucessivos para “uma agen-
da de médio prazo que apoie um
crescimento forte, sustentável,
equilibrado e inclusivo”.
Segundo ela, após vários anos
de choques, o FMI espera uma
expansão da economia mundial
de 3,1% neste ano, com a inflação
caindo e os mercados de traba-
lho se sustentando. “Esta resi-
liência fornece uma fundação
para alterar o foco para as ten-
dências de médio prazo que
moldam a economia global”, es-
creve Georgieva.
A diretora-gerente do FMI des-
taca que algumas tendências, co-
mo a inteligência artificial, tra-
zem a promessa de aumentar a
produtividade e melhorar as
perspectivas de crescimento, um
ponto muito importante.
Ela lembra que as projeções
do Fundo de médio prazo recua-
ram para o nível mais baixo em
décadas, algo que afeta especial-
mente economias emergentes e
eventos ocorrem em São Paulo.
Uma das principais expectativas
para a COP29 é sair do encontro
com um acordo que possa dar
“bastante certeza ao mundo de
que há uma ambição financeira
que permita aos países mudarem
suas políticas e entrarem em uma
trajetória de baixo carbono”, diz
Netto. É nesse sentido, segundo
ela, que as discussões no G20 po-
dem ser úteis. “A expectativa é ha-
ver um foco sobre como o pacote
financeiro para a COP29 vai poder
avançar através do G20”, afirma.
O financiamento climático é um
dos meios para a implementação
da agenda de mitigação e adapta-
ção aos impactos das mudanças
do clima. No G20, a forma como o
assunto tem sido abordado é di-
versa, segundo Netto. “A conversa é
que, para a gente passar a ter a eco-
nomia necessária para que o globo
possa atingir a missão 1.5, vamos
precisar mudar a forma como os
investimentos ocorrem”, diz, em
referência ao objetivo de estabili-
zar o aquecimento global em 1,5
grau Celsius. “Estamos falando de
transformação econômica. No bo-
jo do G20, essa é uma conversa que
vem se sofisticando muito.”
Ela cita uma trilha de discus-
são na cúpula que já há alguns
anos debate a regulação do siste-
ma financeiro para promover
consumo que
Kristalina Georgieva, diretora-gerente do FMI: reforma tributária aprovada pelo Congresso foi “histórica”
em desenvolvimento. Esses paí-
ses passaram bem por sucessivos
choques globais, apoiados por
arranjos institucionais e de polí-
ticas mais fortes, mas as estimati-
vas de expansão mais fraca tor-
naram mais distantes a conver-
gência para os países desenvolvi-
dos, afirma Georgieva.
Ela também aponta outros fa-
tores que contribuem para tor-
nar mais complexo o cenário
global. Um deles é a fragmenta-
ção geoeconômica, que está se
aprofundando, à medida que os
países mudam o comércio e os
fluxos de capitais, nota Georgie-
va. Além disso, os riscos climáti-
cos estão aumentando e já afe-
tam o desempenho econômico.
Para ela, os bancos centrais fo-
cam corretamente em terminar a
tarefa de trazer a inflação de vol-
ta às metas, algo especialmente
importante para famílias pobres
e países de baixa renda que fo-
ram desproporcionalmente afe-
tados pelos preços elevados.
“Mas o progresso bem-vindo
na redução da inflação significa
que a questão de quando e quan-
to baixar os juros terá que ser
transparência e incentivar inves-
timentos de maior responsabili-
dade — por exemplo, menos ex-
postos a combustíveis fósseis.
Além disso, diz, há uma dis-
cussão maior sobre a reforma do
sistema financeiro, incluindo,
por exemplo, o papel de institui-
ções como o Fundo Monetário
Internacional (FMI) e bancos
multilaterais, que também acaba
englobando a questão climática.
“Como bancos multilaterais de
desenvolvimento podem criar pla-
taformas para incentivar os países
a terem essas metas 1.5 e promover
financiamento em maior escala
para a transformação econômica?
Como agir de outra forma para to-
mar risco? Qual o papel do FMI na
hora de olhar esse tema do ponto
de vista do marco fiscal? Como
criar mecanismos de conversão de
dívida para que parte dos dividen-
dos seja investida em projetos de
impacto sustentável? Tem uma
multitude de discussões sobre o
“Vamos precisar
mudar a forma como
os investimentos
ocorrem”
Maria Netto
cuidadosamente considerada
pelos principais bancos centrais
neste ano”, diz Georgieva.
Segundo ela, como o núcleo
da inflação permanece elevado
em muitos países e os riscos de
alta de preços permanecem, as
autoridades terão que examinar
cautelosamente a evolução da
tendência da inflação, evitando
relaxar a política monetária mui-
to cedo ou muito rápido. “Mas,
onde a inflação está claramente
se movendo em direção às me-
tas, os países devem garantir que
os juros não sejam mantidos em
níveis muito altos ou por muito
tempo”, pondera a diretora-ge-
rente do FMI. É neste contexto
que ela elogia a resposta anteci-
pada e firme do BC brasileiro ao
aumento da inflação durante a
pandemia, afirmando que uma
resposta ágil compensa.
Em seguida, Georgieva desta-
ca a importância de se enfrentar
a situação das contas públicas.
Com a inflação esfriando e as
economias mais bem posiciona-
das para absorver uma política
fiscal a mais apertada, chegou o
tempo de um foco renovado em
Maria Netto, diretora-executiva do iCS: apoio do G20 ao “blended finance” pode levar países a tirar planos do papel
que podemos mudar nesse ferra-
mental global para flexibilizar e
alavancar mais investimentos”,
exemplifica Netto.
Em relação à questão climática
no G20, ela diz esperar ver avanços
importantes, por exemplo, na re-
forma do sistema financeiro.
“Acho que podemos esperar sair
uma mensagem sobre os esforços
das instituições multilaterais para
renovar, facilitar e flexibilizar seus
instrumentos”, afirma. “Não tenho
certeza, mas acho que um tema
importante que pode sair também
é essa questão de gestão da dívida,
que pode ser menos relevante para
o Brasil, mas que é muito impor-
tante para países menores, mais
pobres e vulneráveis com uma
pressão fiscal muito grande, sobre-
tudo na África”, acrescenta.
Para além desse pacote mais
amplo, aponta, a trilha de finan-
CORY HANCOCK/IMF PHOTO
reconstruir amortecedores con-
tra futuros choques, conter o au-
mento da dívida pública e criar
espaço para novas prioridades
de gastos. “Esperar pode forçar
um ajuste doloroso mais tarde”,
afirma ela, ressalvando que, para
os benefícios serem duradouros,
o aperto deve ocorrer a um ritmo
calibrado. Encontrar o equilíbrio
adequado é difícil, com juros
mais altos e custos do serviço da
dívida restringindo orçamentos,
deixando menos espaço para os
países fornecerem serviços es-
senciais e investirem em pessoas
e em infraestrutura.
Medidas para reduzir a dívida
e o déficit devem ser feitas com
base em planos fiscais críveis de
médio prazo, na visão de Geor-
gieva, para quem é necessário in-
cluir iniciativas para minimizar
o impacto sobre as famílias mais
pobres e vulneráveis, ao mesmo
tempo em que se protegem in-
vestimentos prioritários.
É também vital para os países
continuarem a fazer avanços em
aumentar a receita e eliminar
ineficiências, afirma ela, para
quem o Brasil mostrou “lideran-
ças do G20 tem um Grupo de Tra-
balho (GT) de Finanças Sustentá-
veis com discussões bem especí-
ficas, como a revisão dos fundos
climáticos internacionais, boas
práticas para viabilizar a transi-
ção econômica, facilitação da
participação de empresas e do
mercado corporativo e inovação
nas formas de financiamento.
“O G20 não trata só de grandes
decisões, esses grupos têm conti-
nuidade nessas questões técnicas e
podem sair recomendações muito
precisas e úteis”, afirma Netto.
Ela destaca o tema dos mecanis-
mos de financiamento mistos
(“blended finance”), isto é, a com-
binação de instrumentos filantró-
picos, públicos e privados para es-
calar investimentos em soluções
baseadas na natureza. “Se a gente
sair com um pacote dizendo que o
G20 entusiasma a usar o ‘blended
ça” nessa área com aprovação de
sua reforma história do imposto
sobre valor agregado, aprovada
pelo Congresso Nacional no fim
do ano passado.
Além de medidas fiscais e mo-
netárias para fortalecer as fun-
dações das economias, as autori-
dades precisam enfrentar com
urgência os motores de cresci-
mento de médio prazo, afirma
Georgieva. No caso de mercados
emergentes, reformas em áreas
como governança, regulação de
negócios e políticas para o setor
externo podem destravar ga-
nhos de produtividade, aponta
ela, observando que há outros
pontos a serem abordados, co-
mo no caso da economia da mu-
dança climática.
Para alguns países e regiões,
ela vai trazer empregos, inova-
ção e investimentos. No caso de
economias que dependem pesa-
damente de combustíveis fós-
seis, a situação pode ser mais de-
safiadora. “A questão é como ma-
ximizar as oportunidades e mi-
nimizar os riscos.”
No texto, Georgieva também
trata do fato de que o mundo es-
tá cada vez mais polarizado,
num cenário marcado por con-
flitos militares de peso. As ten-
sões estão fragmentando a eco-
nomia global em termos geopo-
líticos, com cerca de 3 mil medi-
das de restrição ao comércio ten-
do sido impostas em 2023, quase
três vezes o número de 2019.
“Nos próximos anos, a coope-
ração global será essencial para
administrar a fragmentação
geoeconômica e revigorar o co-
mércio, maximizar o potencial
da inteligência artificial sem am-
pliar a desigualdade, evitar gar-
galos na dívida e responder à
mudança climática”, afirma ela.
Georgieva diz ainda que a
agenda do Brasil para o G20 des-
taca assuntos-chave como inclu-
são, sustentabilidade e gover-
nança global, com uma bem-vin-
da ênfase em erradicar a pobreza
e a fome. “Essa agenda ambicio-
sa, que o FMI está trabalhando
para apoiar, pode guiar as auto-
ridades neste momento decisivo
da recuperação global”, afirma a
diretora-gerente do FMI.
DIVULGAÇÃO
finance’, é uma forma de promover
alguns países a desenvolverem
suas regulações, a fazerem coisas
concretas, que possam sair do pa-
pel”, afirma, acrescentando que es-
sa é “uma área em que o Brasil ain-
da tem muito por fazer”.
Netto observa que, por iniciati-
va da presidência brasileira do
G20, foi criada uma Força-tarefa
para Mobilização Global contra a
Mudança do Clima, cujo objetivo é
consolidar os resultados dos de-
mais grupos de trabalho e articu-
lar respostas coordenadas das tri-
lhas ao desafio da mudança do cli-
ma. “Há as Trilhas de Sherpas, mais
técnicas e temáticas, e a Trilha Fi-
nanceira, que passam em paralelo.
A força-tarefa vai ser interessante,
porque ela deveria centralizar um
pouco a discussão. A ideia do Brasil
com isso é dizer que quer priorizar
esse ponto”, afirma.
super-ricos,
aponta ONG
De São Paulo
A arrecadação de impostos da
maioria dos países do G20 é su-
perior para itens de consumo do
que para grandes fortunas, se-
gundo análise da ONG Oxfam a
ser divulgada nesta terça-feira,
27. O trabalho aponta que, de ca-
da US$ 1 arrecadado nos países
do grupo, US$ 0,08 vêm de im-
postos sobre riqueza, enquanto
mais de US$ 0,32 são arrecadados
da tributação sobre o consumo.
Os impostos mais altos sobre o
consumo resultam em uma maior
desigualdade econômica, na visão
da ONG. Segundo a pesquisa, im-
postos mais altos sobre a riqueza e
rendimentos dos mais ricos pode-
riam render trilhões de dólares,
suficientes para enfrentar desi-
gualdades e a crise climática.
A Oxfam estima que um im-
posto de até 5% sobre os multimi-
lionários e bilionários, que resi-
dem em países do G20, poderia
arrecadar cerca de US$ 1,5 trilhão
por ano. O valor seria suficiente
para acabar com a fome global,
ajudar países de baixa e média
rendas a se adaptarem às mudan-
ças climáticas e auxiliar o mundo
a cumprir as Metas de Desenvol-
vimento Sustentáveis da ONU, tu-
do isso com uma sobra de
US$ 546 bilhões para investimen-
tos em serviços públicos e ação
climática nos países do G20.
O secretário-geral da ONU, o
português António Guterres,
apelou recentemente para que o
G20 concorde com um investi-
mento anual de US$ 500 milhões
para auxiliar os países a cumpri-
rem a Agenda 2030 de Desenvol-
vimento Sustentável.
“Impostos mais altos para os
super-ricos criaria as condições
para se investir em famílias de
trabalhadoras e trabalhadores,
proteger o clima e oferecer im-
portantes serviços públicos, co-
mo educação e saúde, para todas
e todos”, afirma Katia Maia, dire-
tora-executiva da Oxfam Brasil.

Brasil
Conjuntura Pesquisa revela que Brasileiros mais preocupados
cerca de 80% querem reduzir os Em % dos entrevistados
gastos, acima da média mundial
Brasileiro
adota mais
cautela com
consumo,
indica Bain
Luiz Fernando Figliagi
De São Paulo
A população brasileira está
mais cautelosa na hora de consu-
mir. A maioria prefere reduzir os
gastos do dia a dia para as contas
fecharem no fim do mês, revela
pesquisa exclusiva da Bain &
Company.
O resultado no Brasil acompa-
nha a tendência mundial, mas os
brasileiros se mostraram menos
dispostos a gastar que america-
nos e europeus. Os autores do le-
vantamento atribuem essa ten-
dência a um cenário mundial
mais turbulento e percepção de
custo de vida mais elevado.
A pesquisa revelava que, em
novembro de 2022, 86% dos
consumidores pretendiam cor-
tar gastos. No mesmo período
de 2023, 80% dos brasileiros
apontavam que pretendiam di-
minuir o consumo. Nos Estados
Unidos, 53% dos consumidores
planejavam redução nos gastos
e na Europa, 54% das pessoas fa-
lavam em corte de gastos.
“A gente vê que na Europa e
nos Estados Unidos, quando pe-
gamos os resultados da pesquisa
de 2023, o número já está bem
menor que 2022. Percebemos
que nos mercados envolvidos já
há uma tendência de certa recu-
peração no nível de gastos que
não vemos na pesquisa do Brasil.
O resultado está um pouquinho
melhor que o ano passado, mas
marginalmente”, destaca o sócio
e líder de bens de consumo da
Bain na América do Sul, Ricardo
De Carli.
“Comparado com 2022, a gen-
te perguntou para os consumi-
dores se eles estavam ativamente
reduzindo os gastos e se eles
mantinham o mesmo padrão ou
se eles pretendiam aumentar o
padrão de gastos em 2023. Tanto
em 2023 quanto em 2022, a pro-
porção de consumidores que dis-
Geração Z está mais ansiosa e pessimista com futuro
De São Paulo
Conflitos globais, alto custo
de vida, escassez de recursos na-
turais, desaceleração na econo-
mia, disrupção tecnológica, con-
flitos geopolíticos e mudanças
climáticas são contextos que de-
monstram que o consumidor da
geração Z está mais ansioso e
pessimista, segundo a pesquisa
Consumer Pulse, da consultoria
Bain & Company.
Conforme o estudo, 43% dos
entrevistados da geração Z estão
com o humor negativo e a palavra
mais utilizada pelos consumido-
res para descrever esse ânimo foi
a ansiedade. A pesquisa analisou
quatro gerações: baby boomers
(nascidos entre 1947 e 1963), ge-
ração X (de 1964 a 1983), millen-
nials (de 1984 a 1995) e geração Z
(de 1995 a 2009).
Ao considerar diferenças gera-
cionais, os millennials têm a per-
cepção mais otimista dos próxi-
mos cinco anos (29% no índice
1 2
se que continuará apertando os
cintos e pretendendo gastar me-
nos é super alta”, diz De Carli.
Dados do Instituto Brasileiro
de Geografia e Estatística (IBGE)
mostram o contrário: em 2022 o
consumo das famílias subiu 4,3%
e no terceiro trimestre de 2023
1,1%. De Carli explica que a pes-
quisa não pretende quantificar o
impacto esperado no consumo
das famílias, mas avaliar apenas a
intenção dos consumidores.
“Sob esta ótica, mesmo quan-
do há evolução no consumo, o
que notamos, ano após ano, é a
manutenção de um elevado nível
de preocupação do brasileiro em
patamares superiores ao de con-
sumidores nos mercados desen-
volvidos. A pesquisa mostra que
80% ainda afirmam que plane-
jam cortar gastos, muitas vezes
em itens básicos como alimenta-
ção ou energia, e o nível de ansie-
dade permanece em patamar
elevado. Apesar disso, o consu-
midor brasileiro segue confiante
no futuro, com cerca de 50% de-
les acreditando que o Brasil esta-
rá melhor em 5 anos”, destaca.
Esse sentimento de cautela
apresentado no estudo, está ligado
à renda das famílias e ao aumento
significativo nos preços de setores
da economia. Enquanto pessoas
de baixa renda estão mais preocu-
padas em reduzir custos de ener-
gia e alimentos, os mais ricos pro-
curam economizar mais em deli-
very, restaurante e saídas de casa,
aponta o sócio da Bain. “É algo que
a gente já enxerga um pouco desde
a pandemia”, diz.
A redução no Brasil é maior
nesses tipos de serviço e produ-
tos: energia elétrica (27%), man-
timentos (26%), roupas pessoais
(24%), delivery de comida (23%),
restaurantes (22%) e cuidados
pessoais (17%).
Na Europa, o foco muda, e 47%
dos consumidores falam em cor-
tar gastos em restaurantes e ca-
avaliado), enquanto a geração Z e
os boomers são os mais pessimis-
tas, 10% e 11%, respectivamente.
“Esse resultado não é consis-
tente entre países quando a gen-
te compara com Colômbia, Mé-
xico e Chile, onde também foi
feita a pesquisa. No Brasil, a ge-
ração Z acaba dando uma nota
um pouco mais baixa”, diz Ricar-
do De Carli, sócio da Bain na
América do Sul.
A maneira como a geração Z
encara o trabalho também é di-
ferente. As mudanças, segundo
De Carli, aparecem em compor-
tamentos específicos como a
percepção em relação a empre-
gos que têm home office. En-
quanto a geração Z quer traba-
lhar de casa, os boomers prefe-
rem o escritório. “Então se per-
cebe claramente que tem um
conflito geracional aqui na ma-
neira como eles enxergam o tra-
balho”, diz De Carli.
Leila Menzel, universitária de
19 anos, sente-se ansiosa com as
Nem um pouco preocupado
Custo de vida
Mudanças Climáticas
Bem-estar financeiro
seu e de sua família
Política no exterior
Política doméstica
Circunstâncias familiares
Estabilidade de seu país
Pandemia da Covid-19
Nível médio de preocupação
Fonte: Bain & Company
Ricardo De Carli: proporção dos que querem apertar o cinto é super alta
fés, 40% em bebidas alcoólicas
em bares e 37% falam em reduzir
compras de roupas. No caso dos
americanos, 46% pretendem cor-
tar em restaurantes e cafés, 44%
dizem diminuir gastos com deli-
very, e 37%, em roupas pessoais.
Sobre os principais objetivos
para 2024, os consumidores de
baixa renda demonstram que a
estabilidade no emprego e o de-
sejo de poder gastar mais são
prioridades. Para os de alta ren-
da, viajar e a família são assun-
tos prioritários. O tema da saúde
é um ponto em comum em to-
das as faixas.
Joelson Sampaio, economista
e professor da Fundação Getulio
Vargas (FGV), explica que o supe-
rendividamento das famílias
perspectivas para o futuro do
Brasil. “Tenho ficado bem triste e
preocupada em relação ao meu
futuro ou até mesmo no presen-
te. Sinto que cada vez mais as coi-
sas ficam mais difíceis, como se
adicionassem pedras no cami-
nho”, revela.
Toda essa angústia pode estar
atrelada a ideia de conflitos glo-
bais, vide a guerra entre Ucrânia
e Rússia, Palestina e Israel, mo-
mentos de crise climática e de
saúde, como também a instabili-
dade política que o Brasil traz
consigo desde 2016, que, segun-
do a psicóloga Mayara Mendes,
explicam esse sentimento de an-
siedade e falta de credibilidade
no que vem pela frente.
Mendes pesquisa a área de ju-
ventude na Universidade Fede-
ral da Paraíba (UFPB) e, embora
essa divisão de geração definida
em Z, millennial, X e boomer
possa ser questionada aqui no
Brasil por se tratar de um recor-
te internacional específico, ela
3 4
Extremamente preocupado
UE 3,37 EUA 3,37 Brasil 3,76
ROGERIO VIEIRA/VALOR
brasileiras faz com que elas con-
sumam menos.
“Tivemos no pós-pandemia
um aumento do endividamento
das famílias. Hoje o Brasil passa
por esse problema do superendi-
vidamento. As famílias têm uma
capacidade de consumo reduzi-
da porque elas acabam tendo
problemas em honrar os com-
promissos financeiros e acabam
comprometendo uma boa parte
do orçamento. Esse contexto leva
os brasileiros a ter mais cautela
no seu consumo”, explica.
Sobre os números do IBGE,
Sampaio explica que os dados
têm uma visão mais macro, en-
quanto a pesquisa tem um olhar
mais microeconômico.
“O superendividamento cau-
descreve que a juventude brasi-
leira pode sim estar vivendo um
cenário de transformação social
jamais visto antes.
O nível de preocupação com o
meio ambiente dos consumido-
res brasileiros é superior à média
global. A visão das 2 mil pessoas
ouvidas na pesquisa revela que
os entrevistados no país, tanto
na alta quanto na baixa renda,
estão preocupados com o tema.
No estudo, o Brasil perde ape-
nas para a Índia (85%) no nível
de preocupação. A média do
mundo fica em 64%, enquanto a
brasileira atinge os 81%.
O maior nível de preocupação
na pesquisa quando se considera
a renda do entrevistados, está na
classe A (56%). Seguida pelas
classes C (49%), classes B1 e B2
com 48% e 39%, respectivamente.
A geração X (49%) é a mais preo-
cupada com o assunto em rela-
ção a Z (47%). Millennials (48%) e
boomers (37%) vêm logo atrás.
Entre as regiões do país, o
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
5
Custo de vida
Mudanças Climáticas
Bem-estar financeiro
seu e de sua família
Política no exterior
Política doméstica
Circunstâncias familiares
Estabilidade de seu país
Pandemia da Covid-19
AL 3,85
Brasileiros reduzem gastos
Mudança nos hábitos de consumo - em %
Ativamente aumentando Sem mudança
ou planeja aumentar
100 7 6
13
17
19
80
34
60
74 77
40
53
20
Jul/22 Fev/23 Jul/22
Estados Unidos
Fonte: Bain & Company
Contexto de
endividamento faz
as famílias serem
mais cautelosas
Joelson Sampaio
sou a queda na renda por causa
da pandemia, já o aumento do
consumo é a melhora da econo-
mia”, explica. No caso, tivemos
um PIB bem positivo ano passa-
do, que foi acima do esperado. O
que teremos daqui em diante é
essa trajetória de recuperação
que pode permanecer por mais
tempo e isso acaba explicando
esse consumo mais positivo. A
cautela tem uma relação com o
superendividamento e com as
memórias que as famílias tive-
ram durante a pandemia.”
A pesquisa também revela ní-
veis de preocupação do consumi-
dor em temas variados. Cada as-
sunto é medido em uma escala
de 1 a 5 e aborda questões como
política, economia, meio am-
biente e saúde. O nível médio de
preocupação no Brasil é de 3,76 e
nos EUA e Europa, respectiva-
mente, 3,20 e 3,37 — na América
Latina o índice é maior: 3,85.
Quando a abordagem analisa
a confiança dos consumidores
em diferentes instituições —
usando a mesma escala que me-
de as respostas de 1 a 5 —, o brasi-
leiro se mostra mais confiante
Centro-Oeste é o que tem os
maiores índices de preocupa-
ção: 50%. Aparecem depois o
Nordeste (49%), Sudeste (48%),
Sul (46%) e Norte (36%).
“Esse era um tema com preo-
cupação média para baixo na
pesquisa de 2022 e aparece com
índices mais altos em 2023. O
Brasil, especificamente, aparece
até mais preocupado que os
consumidores americanos e eu-
ropeus na nossa pesquisa com
relação à preocupação com mu-
danças climáticas e sustentabili-
dade de maneira geral”, comen-
ta De Carli.
De acordo com o estudo, os
consumidores demonstram um
desejo maior de atuar de forma
financeira e ambientalmente
sustentável, adotando práticas
ecologicamente corretas. No
Brasil, 81% dos entrevistados
afirmam que estão preocupados
com mudanças climáticas, 71%
dizem adotar hábitos sustentá-
veis, mas somente 19% falam
| Valor | A7
UE EUA Brasil AL
3,87 3,78 4,07 4,22
3,6 3,12 4,04 4,03
3,36 3,15 3,94 4,09
3,51 3,29 3,52 3,5
3,58 3,6 3,82 3,81
3,56 3,74
3,58 3,6 3,9 4,06
2,55 2,51 3,29 3,26
Ativamente reduzindo
ou planeja reduzir
8 6 9
9
12
37
86
80
54
Fev/23 Nov/22 Fev/23
Europa Brasil
que outras nacionalidades.
A credibilidade do governo fe-
deral (3,06) no Brasil também é
maior do que a de poderes execu-
tivos de outras regiões analisadas
pelos pesquisadores. Europa
apresenta uma confiança de 2,85,
EUA 2,97, e América Latina, 3,17.
A confiança do brasileiro au-
menta em governos locais (3,16)
e na polícia (3,33). Nos EUA, na
média, 3,23 confiam no poder lo-
cal e 3,51 na polícia. Na Europa
os dados de confiança na polícia
são altos: 3,57 e 3,01 acreditam
em políticos locais.
Na América Latina, a confiança
na polícia é de 3,20, em governos
locais e federais, 3,16 e 3,06, res-
pectivamente.
Os brasileiros também con-
fiam mais em grandes empresas
de tecnologia (3,69), conteúdo
nas redes sociais (3,24) e grandes
mídias tradicionais (3,19), do
que as regiões apresentadas.
Na América Latina a confiança
em companhias de tecnologia é
de 3,56, redes sociais, 3,18, e, na
mídia, 3,08. Na Europa, a credibi-
lidade para o setor de tecnologia
é de 3,06, em redes sociais, 2,73, e
na imprensa tradicional, 2,98.
Nos Estados Unidos, o nível
médio de quem confia em em-
presas de tecnologia fica em 3,10,
para os conteúdos on-line, 2,79, e
na mídia tradicional, 3,02.
Cerca de 6.400 pessoas na
América Latina, com participa-
ção de 2 mil brasileiros, respon-
deram a pesquisa em 2023.
que costumam comprar produ-
tos de forma sustentável.
Um fator importante, segun-
do De Carli, é o preço dos pro-
dutos sustentáveis: na média, o
brasileiro afirma que pode pa-
gar até 19% a mais por um pro-
duto sustentável, enquanto as
opções de mercado ficam bas-
tante acima desse valor.
A preocupação financeira de
pagar as contas em dia é o que
mais impacta a saúde mental do
consumidor brasileiro atual-
mente. A saúde física também é
um fator que afeta diretamente
os potenciais consumidores do
Brasil. Entre os entrevistados,
72% têm como preocupação a
própria saúde mental.
Dentro desse valor, a preocu-
pação financeira atinge 57% dos
indivíduos entrevistados no Bra-
sil — 48% deles também se preo-
cupam muito com a saúde física
e 25% dizem estar preocupados
com a instabilidade política do
Brasil. (LFF)
A8 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Desempenho 2023
DESTAQUE DA TOKIO MARINE NO BRASIL

Melhor ano da
Rating Moody's Companhia
R$ 5,4 Bi
AAA.br +15%
em faturamento (prêmio emitido)
em indenizações pagas

R$ 12,1 R$10,6 +R$ 1,4

2022 +R$0,6
2022 R$ 5 R$ 3,9
BI BI BI 2022
BI BI BI 2023
2023 2022 2023 2022
2023 2022

FATURAMENTO LUCRO LÍQUIDO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

(prêmio emitido)

A COMPANHIA

NOSSA MISSÃO
Oferecer tranquilidade e segurança às pessoas e empresas, contribuindo para o desenvolvimento da sociedade.

NOSSOS VALORES
Compromisso com Excelência
4Cs a satisfação dos 4Cs Trabalho
Respeito em produtos Ética Transparência
(Cliente, Colaborador, em equipe
Corretor e Comunidade) e serviços

PRODUTOS

MASSIFICADOS

+15% +167% +56% +21% +16%

Automóvel Aluguel Condomínio Residencial Pessoas Coletivo

PESSOA JURÍDICA

+115% +57% +31% +17% +2%

RC Geral E&O Riscos Cibernéticos RC Ambiental Transportes

DESTAQUES DO PERÍODO: ÍNDICES

ÍNDICE DE ÍNDICE DE ÍNDICE 95%

SINISTRALIDADE 61% COMERCIALIZAÇÃO COMBINADO 88%
49%
2022

2023 2022 2023

21% 21%
2022 2023 2022

PRINCIPAIS INDICADORES EM R$ MILHÕES

2023 2022 ∆
Prêmios Ganhos 11.258 9.072 24%
Resultados antes dos Impostos e Participações 2.035 855 138%
AtivoTotal 20.123 17.189 17%
Suficiência de Capital (PLA - CMR) 1.618 758 114%

PRÊMIOS EMITIDOS EM 2023 EM R$ MILHÕES

7.444 1.948 760 707 420 867

61% 16% 6% 6% 4% 7%
AUTOMÓVEIS PATRIMONIAIS PESSOAS COLETIVO TRANSPORTES RESPONSABILIDADES DEMAIS RAMOS

Tokio Marine Seguradora S/A • CNPJ 33.164.021/0001-00 • www.tokiomarine.com.br

 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | A9

AÇÕES ESG + de 60 INICIATIVAS ATIVAS

APOIO A PROJETOS SOCIAIS
GESTÃO DE RESÍDUOS CONTACT CENTER
EM LIBRAS Ações nas comunidades com
+730ton Plataforma de
alimentação de qualidade para
mais de 400 pessoas por dia,
recicladas de veículos tradução simultânea
nos canais de atendimento. atividades culturais para crianças
sinistrados / sucateados.*
e adolescentes, feiras de
empreendedorismo, entre outras.
ATUAÇÃO EM EVENTOS CLIMÁTICOS
ASSISTÊNCIA SUSTENTÁVEL Parcerias para promover a
+19ton +17ton
entrada de jovens no mercado
de trabalho e universidades.
de alimentos e itens de higiene enviados
para o Litoral Norte, Bahia e Rio Grande de resíduos coletados.**
do Sul durante eventos extremos.
GOVERNANÇA
PARCERIA AACD APOIO À ENERGIA RENOVÁVEL Segregação de funções nas 3 linhas
de defesa;
+10 anos
Assistência
inédita e exclusiva Estrutura de comitês de assessoramento
ajudando milhares de crianças ao Conselho de Administração;
no mercado brasileiro, com
com a participação de limpeza de placas solares e Aderência às regras de governança
Colaboradores e Corretores. descarte ecológico. da SUSEP;
*Até jun/23. **Via Clientes, até jun/23. Treinamentos contínuos.

CUIDAR DO QUE ESTÁ

ÀNOSSA VOLTA
RESOLVE. w w w. t o k i o m a r i n e . c o m . b r

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

Senhores Acionistas Diretoria de Operações, Tecnologia e Sinistros

A Tokio Marine Seguradora S.A. submete à apreciação de V.Sas. as demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2023,
acompanhadas do relatório dos auditores independentes, em cumprimento às normas vigentes.
Cenário Geral
A Tokio Marine Seguradora S.A., subsidiária da Tokio Marine Holdings, Inc., o mais antigo conglomerado securitário do Japão e um dos maiores grupos do
setor no mundo, anuncia os resultados de 2023.
O ano entra para a história como o de melhor desempenho da Tokio Marine no Brasil, onde atua desde 1959. A Seguradora, mais uma vez, recebeu o
reconhecimento do mercado e se destacou pela ampla oferta de produtos e coberturas de seguros, com preços competitivos, qualidade na entrega de
serviços, forte relacionamento com cerca de 40 mil Corretores e Assessorias e uma sólida estrutura interna de governança corporativa, base do crescimento
sustentável da Companhia ao longo dos últimos anos.
No período, a Tokio Marine alcançou um crescimento de 14,7% em Prêmios Emitidos. Enquanto isso, o mercado no qual atua (sem Previdência, Capitalização
e Saúde), cresceu 8,9%1. O faturamento atingiu o valor de R$ 12,1 bilhões em Prêmios Emitidos contra R$ 10,6 bilhões do mesmo período do ano passado.
Deste montante, os Sinistros Pagos chegaram a R$ 5,4 bilhões. Já o Índice Combinado ficou em 88%, ratificando a excelente performance da Seguradora
no período.
Além disso, por manter a busca incessante por eficiência operacional para rentabilizar o resultado com o negócio de seguros, a Tokio Marine maximizou o
resultado financeiro, que é também um componente importante da lucratividade, com adequada gestão e proteção dos ativos e passivos financeiros.
Dessa forma, a Companhia cumpre suas obrigações com os Segurados, Parceiros de Negócios (Corretores, Assessorias e Resseguradoras), Colaboradores,
Governo e Acionistas. Em 2023, o lucro líquido da Seguradora foi de R$ 1,4 bilhão, contra R$ 570,1 milhões registrado no ano anterior.
Ao apresentar seus resultados, a Tokio Marine reafirma sua estratégia de negócios baseada na valorização de seu Capital Humano, oferta dos melhores
Produtos e Serviços para atender às demandas de seus Corretores, Assessorias e Clientes e ampliação da cultura do seguro no Brasil. A Seguradora
também reforça sua missão de contribuir para o desenvolvimento da sociedade e seu comprometimento com ações ESG (Environmental, Social e
Governance). Diante de um cenário marcado por maior engajamento dos consumidores com marcas socialmente responsáveis e aumento da frequência e
dos impactos de catástrofes naturais, a Tokio Marine manterá os investimentos e o planejamento com foco em sustentabilidade.
A Companhia continuou investindo no desenvolvimento de sua operação, conforme apresentado por cada Diretoria e suas iniciativas descritas nesse
Relatório.
¹ Fonte: SUSEP - Base SES (Sistema de Estatísticas da SUSEP), 31/12/2023
Diretoria de Produtos Massificados
- Desempenho de Produtos
Em 2023, o mercado de Seguro de Automóvel continuou bastante competitivo e com oportunidades de crescimento. Nesse aspecto, a Tokio Marine se
destacou mais uma vez com investimentos em qualidade nos produtos, serviços e atendimento ao cliente, além da precificação adequada. Dessa forma,
a carteira de Automóvel continuou sendo um dos carros-chefes do resultado da Tokio Marine. No período, o crescimento em Prêmios Emitidos foi de 15,2%
(sem DPVAT e sem Garantia Estendida Auto), contra 9,1%1 do mercado.
Também foram muito relevantes os resultados das carteiras de Fiança Locatícia, cujo crescimento foi de 167,4%; Condomínio 55,8%; e Residencial 21,1%.
- Pessoas
Depois de um período conturbado causado pela alta sinistralidade durante a pandemia de Covid-19, o mercado de seguros de Pessoas reagiu em 2023,
com boa rentabilidade e sinistralidade controlada. Nesse cenário, a Tokio Marine apresentou crescimento de 16% na carteira de Pessoas Coletivo, contra
5,7% do mercado.
¹ Fonte: SUSEP - Base SES (Sistema de Estatísticas da SUSEP), 31/12/2023
Diretoria de Produtos Pessoa Jurídica
- Desempenho de Produtos
Em 2023, a Tokio Marine reforçou seu apetite por Grandes Riscos, mantendo a posição de um dos principais players deste mercado no Brasil.
A Seguradora oferece soluções customizadas aos Clientes Corporativos e se destaca em um mercado de seguros que exige profundo conhecimento dos
segmentos econômicos, competência de subscrição e abordagem comercial consultiva junto a Corretores especializados.
Entre as carteiras que apresentaram crescimentos relevantes em Prêmios Emitidos, quando comparados ao mesmo período do ano anterior, estão: RC Geral
114,9%; E&O 56,5%; Marítimos 34,6%; Riscos Cibernéticos 31,0%; RC Ambiental 17,2% e Equipamentos e Fazendas 10,0%.
Para atender às demandas de Corretores, Assessorias e Clientes em 2023, a Tokio Marine continuou investindo fortemente em transformação digital e
em projetos que englobam desde a facilitação do processo de cotação e contratação do seguro, com mais agilidade, menos burocracia e precificações mais
precisas, até a regulação ágil e inteligente de sinistros.
Em 2024, a Seguradora planeja continuar a investir no desenvolvimento de novas tecnologias a serviço da transformação digital e da automação de
processos, com os objetivos de garantir agilidade e prover atendimento rápido e eficiente em todos os pontos de contato com a marca Tokio Marine.
ESG – Environmental, Social e Governance
Com o propósito de contribuir para a construção de uma sociedade mais justa, transparente e que use os recursos naturais de forma responsável,
a Tokio Marine Seguradora reforça sua agenda desse conceito e reúne, sob a assinatura “Tokio ESG”, uma série de iniciativas voltadas para os campos
Ambiental, Social e de Governança. No Brasil, a Companhia já desenvolve uma série de ações alinhadas ao conceito ESG, em linha com as diretrizes do
Grupo Tokio Marine e com as práticas empresariais atreladas aos ODS’s (Objetivos de Desenvolvimento Sustentável) da ONU (Organização das Nações
Unidas). Essa atuação vem sendo ampliada de forma significativa nos últimos anos.
Clima Organizacional
A Gestão de Pessoas na Tokio Marine está estruturada em três pilares: Diversidade - construção e manutenção de uma empresa diversa e um local no qual
as pessoas se sintam bem em trabalhar sendo elas mesmas; Inovação - que considera a tecnologia como aliada para a digitalização dos processos,
possibilitando que os Recursos Humanos sejam mais voltados para questões estratégicas, como novas iniciativas e ações com os ‘Resolvedores’;
e Protagonismo - #EuResolvo.
A Tokio Marine entende que contribuir para o desenvolvimento pessoal e profissional de seus Colaboradores é importante não somente para a realização das
pessoas, mas também para a Companhia, que pode usar essa capacidade diversa, produtiva, criativa e comprometida para atingir seus objetivos de
negócios.
Rating Moody´s Local
A Tokio Marine recebeu em 2023 o rating AAA.br da agência de classificação de risco Moody’s Local, o que ratifica a saúde financeira, a solvência, a liquidez
e a qualidade dos mecanismos de governança da Companhia. Diante das evidências, a Moody´s Local destacou pontos como perfil de baixo risco da carteira
de produtos, grau de exposição muito baixo a resseguradoras e capitalização em patamares adequados para definir a nota máxima da Seguradora.
Este é outro diferencial da Tokio Marine que beneficia todo o ecossistema de Corretores e Segurados, desde Pessoa Física, Pequenas e Médias Empresas
às Grandes Corporações que contratam os produtos e serviços da Companhia.
Estrutura Acionária
No dia 29 de setembro de 2023, foi aprovada em AGE, o grupamento das ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal que compõem o capital social
da Tokio Marine, na proporção de 1.074.300 ações para 1 (uma) ação, nos termos do disposto no artigo 12, da Lei nº 6.404, de 1976, deixando o capital social
da Sociedade de ser representado por 4.624.967.421 ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, passando para 4.303 ações ordinárias, nominativas
e sem valor nominal, sem modificação do valor do capital social.
Política de Distribuição de Dividendos
Conforme disposto no Estatuto Social, os acionistas têm direito ao dividendo obrigatório correspondente a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido
ajustado apurado em cada exercício.
Reconhecimento
A Tokio Marine Seguradora S.A. exalta e agradece a atuação de seus Colaboradores, Corretores e Assessorias pela dedicação, comprometimento e
relacionamento. Reconhece ainda seus Clientes e Acionistas pela confiança; e os Órgãos Reguladores pela forma competente e correta com que se
relacionam com a Seguradora.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024.
A Administração

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DIRETORIA ATUÁRIO

JOSÉ ADALBERTO FERRARA - Conselheiro-Presidente JOSÉ ADALBERTO FERRARA - Diretor-Presidente RUSSIEL MOSCON
MIBA 983
MARCELO GOLDMAN - Diretor Executivo ADILSON IGNÁCIO LAVRADOR - Diretor Executivo
YASUHIRO KIMURA - Conselheiro CONTADOR
LUIS FELIPE SMITH DE VASCONCELLOS - Diretor Executivo DANIEL DIBE DA SILVA - Diretor Executivo
FILIPE RIBEIRO ALVES FERREIRA
MASAHIRO KOIKE - Conselheiro MASAAKI ITAKURA - Diretor Executivo ROSETE BOUKAI NETA - Diretora Executiva CRC 1SP292175/O-8

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO

BALANÇOS PATRIMONIAIS DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO - (Em Reais Mil) DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS
DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
ATIVO Nota 2023 2022 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota 2023 2022
(Em Reais Mil), exceto a quantidade de ações e o lucro líquido por ação
CIRCULANTE ....................................................................... 11.925.421 11.079.222 CIRCULANTE ....................................................................... 12.622.011 11.126.732
DISPONÍVEL....................................................................... 46.688 150.342 CONTAS A PAGAR............................................................. 980.326 695.439
Caixa e bancos.................................................................. 46.688 150.342 Obrigações a pagar ........................................................... 17.1 539.831 384.555 Nota 2023 2022
APLICAÇÕES ..................................................................... 6 2.256.854 2.456.045 Impostos e encargos sociais a recolher ............................ 17.3 325.834 250.926
CRÉDITOS DAS OPERAÇÕES COM SEGUROS Encargos trabalhistas ........................................................ 34.803 31.607 Prêmio emitido.................................................................... 24 12.146.736 10.593.489
E RESSEGUROS.............................................................. 4.677.232 3.853.435 Impostos e contribuições................................................... 10.1.1 77.678 28.351
Prêmios a receber ............................................................. 7.1 4.445.180 3.601.100 Outras contas a pagar ....................................................... 2.180 - (+/-) Variações das provisões técnicas de prêmios............ (888.795) (1.521.925)
Operações com seguradoras ............................................ 58.969 36.690 DÉBITOS DAS OPERAÇÕES COM SEGUROS
Operações com resseguradoras ....................................... 7.2.1 173.083 215.645 E RESSEGUROS.............................................................. 2.320.210 1.781.167 (=) PRÊMIOS GANHOS..................................................... 25.1 11.257.941 9.071.564
OUTROS CRÉDITOS OPERACIONAIS............................. 7.3 650.524 514.341 Prêmios a restituir.............................................................. 11.199 7.966
ATIVOS DE RESSEGURO E RETROCESSÃO ................. 8 2.761.589 2.811.538 Operações com seguradoras ............................................ 234.013 129.783 ( - ) Sinistros ocorridos ...................................................... 25.2 (5.462.996) (5.519.586)
TÍTULOS E CRÉDITOS A RECEBER ................................ 326.623 252.106 Operações com resseguradoras ....................................... 7.2.4 1.306.708 1.020.741
Títulos e créditos a receber ............................................... 9.1 187.839 168.710 Corretores de seguros e resseguros ................................. 7.4 692.810 557.028 ( - ) Custos de aquisição ................................................... 25.3 (2.328.835) (1.866.316)
Créditos tributários e previdenciários ................................ 10.1 125.287 77.404 Outros débitos operacionais.............................................. 7.5 75.480 65.649 (+) Outras receitas e despesas operacionais................... 26 (169.977) (148.962)
Outros créditos .................................................................. 13.497 5.992 DEPÓSITOS DE TERCEIROS............................................ 18 45.276 38.582
OUTROS VALORES E BENS............................................. 11 171.386 167.877 PROVISÕES TÉCNICAS - SEGUROS............................... 19.1 9.268.798 8.605.062 (+/-) Resultado com resseguro......................................... 27 (870.051) (238.124)
Bens à venda..................................................................... 11.3 96.642 82.394 Danos ................................................................................ 9.033.351 8.391.881 (+) Receita com resseguro.......................................... 566.110 1.142.510
Outros valores ................................................................... 74.744 85.483 Pessoas............................................................................. 188.849 168.311
DESPESAS ANTECIPADAS .............................................. 20.382 9.035 Vida individual ................................................................... 46.598 44.870 ( - ) Despesa com resseguro........................................ (1.450.038) (1.382.334)
CUSTOS DE AQUISIÇÃO DIFERIDOS.............................. 12 1.014.143 864.503 OUTROS DÉBITOS ............................................................ 7.401 6.482
(+/-) Outros resultados com resseguro ....................... 13.877 1.700
Seguros ............................................................................. 1.014.143 864.503 Débitos diversos ................................................................ 3.9 7.401 6.482
NÃO CIRCULANTE .............................................................. 8.197.822 6.110.152 NÃO CIRCULANTE .............................................................. 2.491.525 2.146.363 ( - ) Despesas administrativas ........................................... 28 (738.909) (622.728)
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO ......................................... 6.534.726 4.461.158 CONTAS A PAGAR............................................................. 33.054 15.979
APLICAÇÕES ..................................................................... 6 4.308.630 2.630.491 Obrigações a pagar ........................................................... 17.1 33.054 15.945 ( - ) Despesas com tributos ............................................... 29 (339.501) (248.148)
CRÉDITOS DAS OPERAÇÕES COM SEGUROS Tributos diferidos ............................................................... 10.1.1 - 34 (+/-) Resultado financeiro ................................................. 30 576.221 361.129
E RESSEGUROS.............................................................. 266.549 114.902 DÉBITOS DAS OPERAÇÕES COM SEGUROS
Prêmios a receber ............................................................. 7.1 265.296 113.044 E RESSEGUROS.............................................................. 99.282 53.630 (+/-) Resultado patrimonial ............................................... 31 109.881 65.591
Operações com seguradoras ............................................ 1.253 1.858 Operações com seguradoras ............................................ 55.314 6.570
ATIVOS DE RESSEGURO E RETROCESSÃO ................. 8 542.505 358.773 Operações com resseguradoras ....................................... 7.2.4 19.188 25.505 (=) RESULTADO OPERACIONAL..................................... 2.033.774 854.420
TÍTULOS E CRÉDITOS A RECEBER ................................ 1.302.199 1.251.225 Corretores de seguros e resseguros ................................. 7.4 23.150 21.042
Títulos e créditos a receber ............................................... 9.1 9.711 9.102 Outros débitos operacionais.............................................. 7.5 1.630 513 (+) Ganhos com ativos não correntes .............................. 1.020 658
Créditos tributários e previdenciários ................................ 10.1 357.115 358.385 PROVISÕES TÉCNICAS - SEGUROS............................... 19.1 1.384.330 1.157.714
Depósitos judiciais e fiscais............................................... 13 935.373 883.738 Danos ................................................................................ 1.275.922 1.044.929 (=) RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS
OUTROS VALORES E BENS............................................. 11 38.228 44.494 Pessoas............................................................................. 68.609 75.188
CUSTOS DE AQUISIÇÃO DIFERIDOS.............................. 12 76.615 61.273 Vida individual ................................................................... 39.799 37.597 E PARTICIPAÇÕES.................................................... 2.034.794 855.078
Seguros ............................................................................. 76.615 61.273 OUTROS DÉBITOS ............................................................ 941.978 882.024
INVESTIMENTOS ............................................................... 14 1.589.589 1.577.232 Provisões judiciais ............................................................. 20 941.978 882.024 ( - ) Imposto de renda ........................................................ 10.3 (359.673) (125.224)
Participações societárias.................................................. 1.589.589 1.577.021 DÉBITOS DIVERSOS ......................................................... 3.9 32.881 37.016 ( - ) Contribuição social...................................................... 10.3 (222.201) (81.496)
Outros investimentos......................................................... - 211 PATRIMÔNIO LÍQUIDO ........................................................ 5.009.707 3.916.279
IMOBILIZADO..................................................................... 15 46.603 38.382 Capital social ..................................................................... 21.1 2.373.780 2.373.780 ( - ) Participações sobre o lucro......................................... (93.320) (78.287)
Imóveis de uso próprio ..................................................... 9.349 9.416 Reservas de lucros............................................................ 21.2 2.671.166 1.653.943
Bens móveis ..................................................................... 30.116 23.338 Ajuste de avaliação patrimonial ......................................... (35.239) (111.415) (=) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO .............................. 1.359.600 570.071
Outras imobilizações ......................................................... 7.138 5.628 Ações em tesouraria.......................................................... - (29)
INTANGÍVEL ....................................................................... 16 26.904 33.380 ( / ) Quantidade de ações .................................................. 4.303 4.624.967.421
Outros intangíveis.............................................................. 26.904 33.380 (=) Lucro líquido por ação ................................................ 315.965,23 0,12
TOTAL DO ATIVO ................................................................. 20.123.243 17.189.374 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO ................. 20.123.243 17.189.374
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras. As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.

As Demonstrações Financeiras da Tokio Marine Seguradora S.A. estão sendo apresentadas de forma resumida e seu conteúdo completo está sendo publicado nesta data no Jornal “O Estado de São Paulo”.
A10 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Política
Poderes Presidente tem tido
dificuldade para dialogar com
setor, mas reluta em fazer gestos
Ato na Paulista
reforça alerta no
Planalto para
aproximar Lula
de evangélicos
Fabio Murakawa, Renan Truffi,
Lu Aiko Otta e César Felício
De Brasília
A manifestação desse domingo
na avenida Paulista reacendeu os
alertas no Palácio do Planalto com
relação ao público evangélico. En-
quanto o ministro da Casa Civil,
Rui Costa, defendeu que a adesão
de “religiosos” ao ato se deve à in-
fluência de líderes religiosos que
tentam “acobertar” o ex-presiden-
te Jair Bolsonaro, outros auxiliares
do presidente Luiz Inácio Lula da
Silva têm defendido nos bastido-
res que é preciso dar uma sinaliza-
ção tanto a fiéis como a igrejas.
Mas ainda não se sabem ao certo
que estratégia adotar.
Essa fatia do eleitorado foi am-
plamente favorável a Bolsonaro na
eleição de 2022. E é um setor com
quem o presidente Lula tem tido
dificuldades para dialogar.
Uma aposta está nas negocia-
ções envolvendo a isenção tributá-
ria para líderes religiosos, suspensa
pela Receita Federal em janeiro
passado. A Advocacia-Geral da
União lidera um diálogo com o Mi-
nistério da Fazenda e representan-
tes do Tribunal de Contas da União
(TCU) para encontrar uma solução.
Pesquisas encomendadas pela
Secretaria de Comunicação Social
(Secom) mostram a resiliência do
Juristas veem Bolsonaro deturpar contexto da minuta
Caio Sartori, Marcelo Osakabe,
Kariny Leal e Ana Luiza Tieghi
Do Rio e de São Paulo
A tese do ex-presidente Jair Bolso-
naro (PL) de que a minuta do golpe
se basearia em princípios constitu-
cionais não se sustenta, avaliam ju-
ristas ouvidos pelo Valor. No ato da
Avenida Paulista, no domingo (25),
ele alegou que, pelo fato de o texto
encontrado pelos investigadores
envolver a decretação de estado de
sítio — instrumento previsto na
Constituição —, o movimento não
configuraria uma tentativa de gol-
pe. Trata-se de uma deturpação do
contexto em que a minuta foi plane-
jada, dizem os advogados.
“Agora querem entubar em
todos nós que um golpe usando
dispositivo da Constituição, cuja
palavra final quem dá é o parla-
mento brasileiro, estava em ges-
tação”, disse Bolsonaro na mani-
festação em São Paulo.
Na avaliação de investigadores,
o ex-presidente teria admitido, no
Dino: IA deve ser o “tema mais grave” do atual momento da humanidade
bolsonarismo nas igrejas, e auxi-
liares das outras pastas têm insisti-
do com Lula desde o ano passado
sobre a necessidade de um aproxi-
mação com os religiosos.
O presidente, no entanto, tem
resistido a fazer essa investida,
alegando que não gosta de mis-
turar política com religião. No
evento de domingo, a ex-primei-
ra-dama Michelle Bolsonaro ata-
cou justamente esse ponto, ao
tentar reforçar a percepção de
que há uma “guerra santa” na po-
lítica nacional, em meio aos pro-
blemas judiciais do marido.
“Por um bom tempo formos ne-
gligentes ao ponto de dizer que
não poderiam misturar política
com religião. E o mal tomou e o
mal ocupou o espaço. Chegou o
momento, agora, da libertação”,
afirmou Michelle.
Fontes afirmam que a fala de Lu-
la comparando o Holocausto à
ofensiva israelense que já matou
quase 30 mil pessoas em Gaza,
além disso, funcionou como com-
bustível e até mesmo de estímulo
para a participação de evangélicos
no ato. Além disso, a capacidade
de mobilização de Bolsonaro cha-
mou a atenção, ao atrair uma mul-
tidão à avenida Paulista.
No Planalto, há avaliações distin-
tas sobre o discurso do ex-presiden-
te. Para alguns, ele recuou algumas
discurso, que teria conhecimento
sobre a minuta do golpe investiga-
da pela Polícia Federal, como noti-
ciou ontem o Valor. Procurada, a
defesa de Bolsonaro não respon-
deu até o fechamento desta edição.
O discurso do ex-presidente, in-
clusive, pode servir de base para o
inquérito que investiga o caso. Na
prática, Bolsonaro resolveu falar a
apoiadores o que não falou em de-
poimento aos policiais, na semana
passada, quando optou por ficar
em silêncio. “O que houve na Pau-
lista foi uma confissão de partici-
pação no crime. A manifestação de
Bolsonaro argumenta que ela [a
minuta] seria constitucional por
prever estado de sítio quando, de
fato, não é isso que tinha na minu-
ta. O que tinha era uma tentativa
de intervenção no Tribunal Supe-
rior Eleitoral com base em falsas
notícias de que a eleição foi frau-
dulenta”, afirma o advogado crimi-
nalista Fernando Fernandes. “Além
do mais, a tentativa foi de criar
uma falsa ideia de que tudo não
GUSTAVO MORENO/SCO/STF
Rui Costa: “Talvez seja a primeira vez na história que alguém chama um evento em praça pública e confessa o crime. E vai além: pede anistia aos crimes praticados”
casas e conseguiu evitar um tom
muito beligerante da grande maio-
ria dos oradores. Mas mostrou que
estácomreceiodeseufuturo.Umin-
tegrante do primeiro escalão avalia,
porém, que Bolsonaro pode ter se
complicado ao supostamente admi-
tir no discurso que tinha conheci-
mento da chamada “minuta do gol-
pe”, documento que previa a inter-
venção no Poder Judiciário para
convocar novas eleições.
Para essa fonte, a manifestação
não muda em nada a situação
complicada do ex-presidente nas
investigações da Polícia Federal
em torno da tentativa de um golpe
de Estado. A avaliação também é
de que Bolsonaro não tem uma
pauta para o país nem proposta al-
ternativa às do atual governo em
áreas como a economia e social,
por exemplo. Segundo essa leitura,
isso faz com que o movimento
atual fique restrito aos chamados
“radicais”, sem grandes reverbera-
ções na sociedade brasileira.
“O bolsonarismo
agora está mais
evangélico
do que nunca”
Valdinei Ferreira
passou de atos preparatórios sem
consequências no mundo real, o
que também não é verdade.”
Na operação no início do mês, a
PF encontrou na sede do PL, em
Brasília, um documento com de-
claração de estado de sítio e um
decreto de Garantia da Lei e da Or-
dem (GLO). O texto estava na sala
usada por Bolsonaro, hoje presi-
dente de honra da sigla, e seria
acionado em caso de avanço no
plano de subverter o resultado
eleitoral que deu vitória a Luiz Iná-
cio Lula da Silva. Tudo se baseava
na tese falaciosa de fraude nas elei-
ções, como mostra a reunião mi-
nisterial antes mesmo do pleito —
“Estado de sítio
sem motivação
constitucional é
tentativa de golpe.”
Lenio Streck
STF não quer ‘se meter demais na política’, diz Dino
Luísa Martins
De Brasília
Há cinco dias no cargo, o novo
ministro do Supremo Tribunal Fe-
deral (STF), Flávio Dino, afirmou
nessa segunda-feira (26) que a
Corte não tem o propósito de “se
meter demais na política”. “Muito
se diz que o STF é ativista, mas al-
guns dos que dizem isso, na ver-
dade, gostariam de um STF para
chamar de seu. Eles não querem
fechar o STF, querem instrumen-
talizá-lo para os seus propósitos.
Se o STF for instrumentalizado,
perdeu o sentido de existir.”
A fala foi proferida em um
Ao comentar a manifestação
nessa segunda-feira, Rui Costa dis-
se que não houve “nenhuma sur-
presa”. “Todos conhecem e sabem
que o país se encontra num grau
de polarização e pregação de ódio
grande. Eventualmente, setores re-
ligiosos são mobilizados por seus
líderes religiosos para pedir cober-
tura e anistia para crimes cometi-
dos”, disse à imprensa.
O ato foi organizado pelo pastor
Silas Malafaia, líder da Igreja da As-
sembleia de Deus Vitória em Cris-
to. Tradicional aliado de Bolsona-
ro, ele discursou no evento.
Rui Costa procurou minimizar o
impacto do ato de domingo, di-
zendo que ele ficou “muito aquém
do que os próprios organizadores
vinham divulgando”. E disse que
“a surpresa é só em relação ao con-
teúdo da confissão dos crimes pra-
ticados”, em referência à menção
do ex-presidente à minuta.
O ministro afirmou que o gover-
no vê avanço da aprovação da ges-
tão Lula, inclusive entre evangéli-
cos, mas não citou a qual pesquisa
de opinião se referia. Segundo a úl-
tima sondagem do Datafolha, de
dezembro, a rejeição ao petista en-
tre evangélicos era de 41%. Em se-
tembro, esse percentual era de 38%,
diferença pouco acima da margem
de erro de 2 pontos percentuais.
Na avaliação de Costa, a gestão
e cujo vídeo foi revelado pelos in-
vestigadores este mês.
Criminalista e doutor pela USP,
Conrado Gontijo tem visão pare-
cida com a de Fernandes. “Bolso-
naro, em minha visão, fez afirma-
ções no ato que podem ser utili-
zadas para tentar confirmar al-
guns fatos apurados”, avalia o ad-
vogado. Ele cita como principal
exemplo a confissão de que exis-
tia a chamada minuta do golpe,
mesmo que o ex-presidente te-
nha tentado minimizá-la ao di-
zer que precisaria de aprovação
do Congresso. “Ao que parece,
efetivamente houve a criação de
caminhos para a instituição de
um estado de sítio”, diz.
Diante de 185 mil apoiadores —
estimativa feita por pesquisadores
da USP; a PM estimou entre 500
mil e 600 mil —, Bolsonaro alegou
que o estado de sítio precisaria co-
meçar com o presidente da Repú-
blica convocando os conselhos da
República e da Defesa. “Isso foi fei-
to? Não”, disse. “O que é golpe? É
evento de boas-vindas aos calou-
ros dos cursos de direito e rela-
ções internacionais do Instituto
Brasiliense de Direito Público
(IDP). O decano da Corte, minis-
tro Gilmar Mendes, apresentou a
palestra do novo colega.
Dino, que tomou posse na quin-
ta-feira (22), disse que o STF “é pá-
gina ainda a ser escrita” na sua his-
tória, mas que está ciente de que o
Poder Judiciário “exige desagra-
dar”. “Quando o STF controla o
funcionamento de outras institui-
ções, essas instituições — públicas
ou privadas — reagem, e se estabe-
lece uma polêmica. Mas a insatis-
fação não é quanto à atuação da
petista está ajudando a acabar
com a polarização ao demonstrar
que governa “para todos”.
“Quando você faz o que estamos
fazendo: uma atuação republica-
na, sem excluir governadores, você
vai dando uma demonstração
completa de que nós governamos
para todos e de que este é um go-
verno não se pauta pela radicaliza-
ção, propagação do ódio”, disse.
Pastor presbiteriano e doutor
em Sociologia na USP, Valdinei
Ferreira avalia que o bolsonaris-
mo se tornou mais evangélico
desde a saída de Bolsonaro do
poder, sem que necessariamente
os evangélicos tenham se torna-
do ainda mais bolsonaristas.
Segundo ele, essa é a principal
conclusão que se pode tirar da
manifestação de domingo.
“Depois do 8 de Janeiro, houve
um certo recolhimento do agrone-
gócio, de empresários e dos milita-
res em defesa de Bolsonaro. Esses
continuam basicamente fora das
ruas. Quem não se retraiu foi o seg-
mento mais politizado dos evan-
gélicos”, comentou Ferreira.
Para o pastor, representantes
dos outros pilares da extrema-di-
reita no Brasil estão sendo investi-
gados nos inquéritos que apuram
atividades antidemocráticas con-
duzidos pelo Supremo, mas não há
expoentes evangélicos entre eles.
tanque na rua, é arma, é conspira-
ção, é trazer classes políticas para
seu lado, empresariais, isso que é
golpe. Nada disso foi feito.”
O ex-presidente ignora, assim,
que há na investigação registros de
tentativas de cooptar os militares a
fim de colocar o golpe em curso, na
visão dos especialistas. Também
desconsidera o áudio encontrado
no celular do tenente-coronel
Mauro Cid, ex-ajudante de ordens,
no qual ele indica que empresários
se encontraram com Bolsonaro
após a derrota eleitoral para defen-
der uma “posição mais radical”.
Para o jurista Lenio Streck, um
dos autores da nova Lei de Segu-
rança Nacional, ao tentar negar a
tentativa de golpe, Bolsonaro teria
entregado uma espécie de passo a
passo do movimento golpista.
“Bolsonaro cometeu um deslize ao
confessar o golpe. Isso foi o ponto
alto [do discurso] em termos jurí-
dicos, o restante é política”, avalia.
“Decretar estado de sítio sem moti-
vação constitucional faz parte de
Corte, é quanto a certos conteúdos
que o STF consagra.”
O novo ministro disse, ainda,
que se o Supremo não fosse tão
demandado, seria “um sinal de
irrelevância”. Em sua fala, afir-
mou que “não cabe a nenhuma
instituição renunciar ao seu pa-
pel por conta de gritos alheios”.
Em relação à sua atuação no Mi-
nistério da Justiça e Segurança Pú-
blica, cargo que ocupava antes de
ser indicado ao STF, Dino afirmou
que o poder das organizações cri-
minosas é a principal ameaça à so-
berania nacional no Brasil.
“Costumavam dizer que segu-
rança pública era um tema de
CRISTIANO MARIZ/AGÊNCIA O GLOBO
O pastor destaca que o ato teve
quatro oradores evangélicos: o or-
ganizador, pastor Silas Malafaia, o
deputado federal Nikolas Ferreira
(PL-MG), o senador Magno Malta
(PL-ES) e a ex-primeira-dama Mi-
chelle Bolsonaro, que defendeu a
mistura de política com religião.
“O bolsonarismo agora está
mais evangélico do que nunca”,
afirmou Ferreira, da Primeira
Igreja Presbiteriana de São Paulo.
Em sua opinião, a maioria dos
evangélicos no Brasil não tem en-
gajamento político. Quem tem,
costuma militar na direita.
“Não há chances de a esquer-
da conseguir engajamento entre
os evangélicos. Quem é evangéli-
co e não é bolsonarista critica
exatamente a mistura de fé e po-
lítica. Não faz sentido pensar
que poderia haver uma militân-
cia significativa”, afirma.
Ele diz ainda que o estremeci-
mento da relação entre Brasil e Is-
rael dificulta o estabelecimento de
pontes. Para Ferreira, este é um te-
ma que repercute mesmo entre os
protestantes que não militam na
extrema-direita.
“A identificação com Israel
mobiliza muito os evangélicos.
Mesmo denominações que estão
distantes de Bolsonaro estão
muito engajadas no apoio a Is-
rael no conflito de Gaza”,diz.
uma tentativa de golpe. Uma mi-
nuta de estado de sítio nas circuns-
tâncias em que Bolsonaro se movi-
mentava, após ter perdido a elei-
ção, é explícita tentativa de golpe.”
Segundo a Constituição, o es-
tado de sítio só pode ser convo-
cado em dois casos: “I - comoção
grave de repercussão nacional
ou ocorrência de fatos que com-
provem a ineficácia de medida
tomada durante o estado de de-
fesa; II - declaração de estado de
guerra ou resposta a agressão
armada estrangeira.” O artigo
137 da Carta Magna explica ain-
da que, como comentou o pró-
prio Bolsonaro, o Congresso
precisa aprovar a medida por
maioria absoluta.
“Penso que ele não teria êxito
porque não estaria provado esse
estado de comoção grave de re-
percussão nacional, como prevê
a Constituição. O Congresso não
aprovaria pela falta de condi-
ções”, diz a especialista em Direi-
to Constitucional Vera Chemin.
responsabilidade dos Estados,
mas só os Estados não dão conta
de enfrentar esse poderio gigan-
tesco”, destacou.
Segundo ele, as organizações
criminosas nacionais e transna-
cionais mudaram a configuração
da atividade delituosa no Brasil, a
ponto de a cooperação jurídica
internacional ser medida “inde-
clinável” neste momento.
Dino também afirmou que a
inteligência artificial “é o tema
talvez mais grave” do atual mo-
mento da humanidade. “É preci-
so uma normatividade que seja
supranacional e que garanta que
haja algum tipo de governança.”
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | A11

Política

Poderes Governador é favorito de apoiadores de Bolsonaro para disputar Presidência, diz pesquisa

Tarcísio cola em ex-presidente e busca

reforçar ligação com bolsonarismo em SP
Cristiane Agostine e
Lilian Venturini
De São Paulo
Cotado como um possível her-
deiro do espólio eleitoral de Jair
Bolsonaro (PL) para 2026, o gover-
nador de São Paulo, Tarcísio de
Freitas (Republicou), usou o ato
organizado pelo ex-presidente no
domingo (25), na avenida Paulista,
para tentar reforçar sua ligação
com o bolsonarismo. O governa-
dor teve papel de destaque na ma-
nifestação e foi elogiado por Bolso-
naro e pela ex-primeira-dama Mi-
Tarcísio: governador é tido como possível herdeiro do espólio eleitoral de Bolsonaro para concorrer em 2026
chelle Bolsonaro (PL), diante de
milhares de apoiadores.
Na avenida Paulista, Tarcísio foi o
nome mais citado por manifestantes
para concorrer à Presidência em 2026,
seBolsonaronãopuderdisputar.Oex-
presidente está inelegível até 2030,
por decisão do Tribunal Superior Elei-
toral (TSE), por abuso de poder políti-
co. Em pesquisa realizada pelo Moni-
tor do Debate Político no Meio Digital,
daEscoladeArtes,CiênciaseHumani-
dades da USP, Tarcísio é o favorito de
61% dos manifestantes que estavam
na avenida Paulista. É mais do que o
triplo de Michelle (19%), segundo no-
me na lista da preferência dos apoia-
doresdoex-presidente.
Tarcísio tem feito uma defesa en-
fática do ex-presidente, alvo de uma
operaçãodaPolíciaFederalqueapu-
ra a tentativa de golpe de Estado,
abolição do Estado Democrático de
Direito e associação criminosa. No
ato de domingo, o governador foi
ovacionado e disse integrar o movi-
mento que seu padrinho político re-
presenta. Em retribuição, Bolsonaro
disse que ele e Tarcísio podem “deci-
dir o futuro” dos bolsonaristas.
O ex-presidente Bolsonaro exal-
tou “grandes obras” feitas por seu
MÔNICA ANDRADE/GOVERNO DO ESTADO DE SP
ex-ministro da Infraestrutura e disse
que Tarcísio foi “consagrado na polí-
tica”. Ao falar que é preciso se prepa-
rar para 2026, citou o governador e
defendeu que o país tenha “um pre-
sidente que ame a bandeira” e “res-
peiteafamília”.“Vocêssãoresponsá-
veis por mim e pelo Tarcísio es-
tar[mos] aqui. Nós somos privilegia-
dos”, disse. “Nós podemos decidir o
futuro de todos vocês.”
Tarcísio pegou no braço do aliado
e o defendeu. “Meu amigo Bolsona-
ro, você não é mais um CPF. Você não
é mais uma pessoa. Você representa
um movimento, representa todos
eles que aprenderam, que descobri-
ram que vale a pena brigar pela fa-
mília pela pátria, pela liberdade”,
disse. “Sempre estaremos juntos.”
Eleito com apoio de Bolsonaro,
Tarcísio tem feito gestos pendulares
em relação ao ex-presidente e é co-
brado a dar demonstrações de ali-
nhamento. Tarcísio mantém boa re-
lação com o presidente Lula, a quem
já chamou de “sócio”. No entanto,
não deixa de mostrar sintonia com o
ex-presidente.
Dias antes do ato na avenida Pau-
lista, fez um gesto a Bolsonaro, ao
fortalecer o secretário de Segurança,
Guilherme Derrite (PL), principal
nome bolsonarista na gestão, indi-
cado pelo deputado Eduardo Bolso-
naro (PL-SP). Derrite trocou, de uma
só vez, 34 dos 63 coronéis em posi-
ção de comando da Polícia Militar.
A mudança fortaleceu a tropa de
apoiadoresegerouumacrisenacor-
poração. Os mais alinhados com a
posição “linha dura” de Derrite fo-
ram para postos-chave na PM. Per-
deram espaço aqueles que defen-
dem medidas como o uso e amplia-
ção de câmeras corporais e criticam
as ações violentas em operações. tiva de golpe.
Em outro gesto a apoiadores do Em outra ação para se manter per-
ex-presidente, o governador mante- to de Bolsonaro, o governador abriu
ve na gestão Wagner Rosário, atual o Palácio dos Bandeirantes, sede do
controlador-geral do Estado, e pre- governo, para hospedá-lo. O ex-pre-
tendedarmaispoderesaele.Tarcísio sidente está no local desde sábado e
enviou projeto à Assembleia Legisla- deve ficar até quarta-feira. Nesta ter-
tiva para transferir da Procuradoria- ça-feira, Bolsonaro deve prestar de-
Geral do Estado (PGE) para a CGE — poimento à Polícia Federal no inqué-
comandada por Rosário — a condu- rito que apura suposta importuna-
çãodeprocessosdisciplinares,como ção a baleia jubarte. Na quarta, deve
denúncias de corrupção contra ser- fazer exames de rotina. Deputados e
vidores. No governo Bolsonaro, Ro- vereadores do Psol recorreram ao
sário foi Controlador-Geral da Ministério Público para apurar pos-
União e estava na reunião com o ex- síveis práticas de uso indevido do pa-
presidente em julho de 2022, inves- trimônio público para fins partidá-
tigadanoinquéritoqueapuratenta- rios, com essa hospedagem.
POTENGI HOLDINGS S.A.
CNPJ/MF nº 42.165.941/0001-25 - NIRE 35300569903
EDITAL DE 1ª (PRIMEIRA) CONVOCAÇÃO DE ASSEMBLEIA GERAL DE
DEBENTURISTAS DA 1ª (PRIMEIRA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO
CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, COM GARANTIA
FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL, EM SÉRIE ÚNICA, PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA,
SOB O RITO DE REGISTRO AUTOMÁTICO, DA POTENGI HOLDINGS S.A.
Ficam convocados os senhores titulares das debêntures em circulação (“Debenturistas”) da
1ª (primeira) emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária,
com garantia fidejussória adicional, em série única, para distribuição pública, sob o rito de registro
automático, da Potengi Holdings S.A. (“Emissão”, “Debêntures” e “Companhia”, respectivamente),
emitidas nos termos da “Instrumento Particular de Escritura da 1ª (Primeira) Emissão de Debêntures
Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, com Garantia Fidejussória
Adicional, em Série Única, para Distribuição Pública, sob o Rito de Registro Automático, da Potengi
Holdings S.A.”, celebrada em 19 de janeiro de 2024, entre a Companhia, a Oliveira Trust Distribuidora
de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Agente Fiduciário”), a AES Brasil Energia S.A. (“AES Brasil”)
e a BRF S.A. (“BRF” e, quando em conjunto com AES Brasil, as “Fiadoras”), conforme aditada em
24 de janeiro de 2024 (“Escritura de Emissão”) para se reunirem em primeira convocação, nos
termos da cláusula 9.2. da Escritura de Emissão, no dia 15 de março de 2024, às 10 horas, em
assembleia geral de debenturistas (“AGD”), a ser realizada de modo exclusivamente digital, sem
prejuízo da possibilidade de adoção de instrução de voto a distância previamente à realização da
AGD, através da plataforma “Teams”, nos termos da cláusula 9.1.1. da Escritura de Emissão, do
artigo 121, parágrafo único, e do artigo 124, §2º-A, da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976,
conforme alterada (“Lei das Sociedades por Ações”) e do artigo 71, § 2º, da Resolução da
Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 81, de 29 de março de 2022, conforme alterada
(“Resolução CVM 81”), para deliberar sobre as seguintes Ordens do Dia: I Aprovar a alteração do
Anexo II da Escritura de Emissão, de forma a adicionar ao item (B) - “Serviço da Dívida no Pref” a
definição de “Nota Comercial” e respectivas referências na metodologia de cálculo, restando os
demais itens do Anexo II inalterados, o qual passará a vigorar com a seguinte redação: “Anexo II -
ICSD: Metodologia para Cálculo do Índice de Cobertura do Serviço da Dívida: Para fins desta
Escritura de Emissão, entende-se como “ICSD” o Índice de Cobertura do Serviço de Dívida do
período de referência (assim entendido como cada período de doze meses coincidentes com o ano
civil (“PRef”), a ser calculado a partir da divisão da Geração de Caixa da Atividade no PRef pelo
Serviço da Dívida do PRef, com base em informações registradas nas Demonstrações Financeiras
Auditadas Consolidadas da Emissora, observada a metodologia abaixo: (A) “Geração de Caixa da
Atividade no PRef”, corresponde ao somatório abaixo: (+) EBITDA consolidado do PRef, calculado
de acordo com o item (D) abaixo. (–) Despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social
consolidada apurada no PRef, líquidos de diferimentos, excluindo-se a Despesa de Imposto de
Renda e Contribuição Social decorrente das Receitas Financeiras. (+) eventuais disponibilidades de
depósitos realizados no respectivo exercício na conta de complementação do ICSD, conforme item
(xiv) da cláusula 6.1.2 da Escritura de Emissão. (B) “Serviço da Dívida no PRef”, corresponde ao
somatório abaixo, referente a todas as dívidas onerosas vigentes e válidas, incluindo aquelas que

Esquerda relata propostas de anistia

Raphael Di Cunto, Julia Lindner e
Caetano Tonet
De Brasília
Defendida pelo ex-presidente
Jair Bolsonaro (PL) no domingo,
durante a manifestação convoca-
da para que ele respondesse as
acusações de tramar um golpe de
Estado, a anistia aos presos pelos
atos de 8 de janeiro de 2023 é ob-
jeto de projetos que estão sob rela-
toria de parlamentares do PT e
Psol, cenário que deve dificultar as
chances de a ideia avançar. Os pro-
jetos, no entanto, podem mudar
de mãos a depender da composi-
ção das comissões, hoje em nego-
ciação no Congresso.
Há seis textos apresentados
por deputados desde a derrota
do ex-presidente no segundo
turno “para conceder anistia aos
participantes de manifestações
reivindicatórias de motivação
política ocorridas entre 30 de
outubro de 2022” e o dia em que
o projeto for sancionado (se isso
vier a acontecer). Outras duas
propostas tramitam no Senado.
No domingo, Bolsonaro defen-
deu “passar uma borracha no pas-
sado” ao discursar no ato organiza-
do para que ele se defendesse das
acusações de que planejou um gol-
pe de Estado. “Uma anistia aos po-
bres coitados presos em Brasília.
Não queremos mais que seus filhos
sejam órfãos de pais vivos”, disse.
Embora Bolsonaro tenha dire-
cionado a fala aos presos pela in-
vasão e depredação das sedes dos
três Poderes em Brasília no 8 de Ja-
neiro, os projetos em discussão
poderiam beneficiá-lo também.
Um cenário em que essas propos-
tas sejam relatadas por parlamen-
tares de esquerda, opositores do
ex-presidente, torna mais difícil a
possibilidade de aprovação.
Deputados do PL defendem há
mais de um ano a anistia a apoia-
dores mais radicais. Em novem-
bro do ano passado, o deputado
delegado Alexandre Ramagem
(PL-RJ) propôs que apenas o em-
prego de violência “contra a pes-
soa” seja considerado tentativa
de abolir o Estado Democrático
de Direito — isentando quem de-
predou patrimônio público ou
participou da organização.
Sâmia: deputada do Psol é relatora de um dos projetos que tratam da anistia
Aliados do governo Lula (PT)
também endossaram a anistia. O
deputado Marcelo Crivella (Repu-
blicanos-RJ) apresentou em abril
um projeto neste sentido com
apoio de 27 dos 40 deputados do
Republicanos. Isso ocorreu antes
de o partido entrar na base aliada
do governo Lula no Congresso. Em
novembro, contudo, ele entrou
com requerimento para que sua
proposta tramite separada daque-
las apresentadas pelos deputados
do PL, por ser menos abrangente e
não “conceder benefícios que pos-
sam incentivar a impunidade”.
Esses seis projetos terão que pas-
sar pelo plenário da Câmara, mas
por enquanto tramitam juntos na
Comissão de Constituição e Justiça
(CCJ), que ano passado foi presidi-
da pelo deputado Rui Falcão (SP),
do PT. Ele escolheu Sâmia Bonfim
(Psol-SP) como relatora. Ela deu
parecer pela rejeição de todos os
projetos pelo “patente vício de in-
constitucionalidade”, “desvio de fi-
nalidade” e “contrariedade ao inte-
resse coletivo”. Mas, diante da fra-
gilidade do governo, com diversas
derrotas na comissão, Falcão prefe-
ZECA RIBEIRO/CÂMARA DOS DEPUTADOS
Mesmo que ocorra a substitui-
ção, ou que o novo presidente da
comissão decida pautar o assun-
to com Sâmia de relatora, a de-
putada do Psol avalia que a anis-
tia não prosperará na comissão.
“Hoje, com o avanço das investi-
gações [sobre a trama golpista],
há um repúdio social grande.
Não acredito que seja aprovada
uma anistia tão ampla”, afirmou.
Paralelamente, aliados de Bol-
sonaro tentam avançar com ou-
tras duas propostas no Senado.
Uma delas, em estágio mais
avançado, foi apresentada em
outubro pelo senador e ex-vice
presidente da República Hamil-
ton Mourão (Republicanos-RS).
O texto anistia os condenados
pelos crimes de golpe de Estado
e de abolição violenta do Estado
Democrático do 8 de janeiro.
A matéria está na Comissão de
Defesa da Democracia, presidida
pela senadora Eliziane Gama
(PSD-MA), ex-relatora da Comis-
são Parlamentar de Inquérito
(CPI) dos atos golpistas. Ela desig-
nou o senador Humberto Costa
(PT-PE) para dar o parecer — que,
riu não pautar os projetos. aliados dele garantem, será pela
A CCJ ainda não foi reinstala- rejeição. Na visão deles, o ato de
da este ano, mas o PL reivindica a domingo deve, inclusive, ajudar a
presidência para a deputada Ca- embasar a justificativa para isso.
roline De Toni (SC). O PT tenta Mourão afirmou que está “bata-
negociar para que um dos parti- lhando” para ver a proposta avan-
dos aliados, como MDB ou União çar e que o relatório de Costa pode
Brasil, fique com a vaga. O resul- ser vencido no voto. Se a estratégia
tado pode mudar os rumos da não der certo, ele aponta com al-
anistia na Câmara porque o regi- ternativa uma proposta de emen-
mento permite que o novo presi- da à Constituição (PEC) do senador
dente troque o relator. “Seria um Marcio Bittar (União-AC) que está
gesto autoritário. Ainda que o re- na CCJ do Senado. O texto, entre-
gimento permita, não é usual. Só tanto, ainda não tem nem relator, e
vi isso ocorrer quando o relator pessoas próximas ao presidente
está enrolando demais para en- Davi Alcolumbre (União-AP) di-
tregar o parecer, e eu já apresen- zem que, por ora, ele não tem in-
tei meu relatório”, disse Sâmia. tenção de acelerar o assunto.
SÚMULA DE SOLICITAÇÃO DE AUTORIZAÇÃO FLORESTAL
A COPEL DISTRIBUIÇÃO S.A. torna público, que irá solicitar ao Instituto Água e Terra -
IAT, a Autorização Florestal para corte de árvores na faixa de domínio da estrada municipal,
no município de Boa Ventura de São Roque, para implantação de rede de energia elétrica
– Projetos n° 1539527, 1539529, 1539530, 1540012, 1540013 e 1540867.
SÚMULA DE SOLICITAÇÃO DE AUTORIZAÇÃO AMBIENTAL
A COPEL DISTRIBUIÇÃO S.A. torna público, que irá solicitar ao Instituto Água e Terra -
IAT, a Autorização Ambiental para implantação de rede de distribuição de energia elétrica
34,5 kV a ser instalada no município de Boa Ventura de São Roque. Projetos n° 1539527,
1539529, 1539530, 1540012, 1540013 e 1540867.
venham a ser autorizadas nos termos da Escritura de Emissão, mas excluindo os ônus referentes à
Nota Comercial, conforme definido abaixo: (+) Somatório dos Pagamentos de Amortização de
Principal consolidado, realizados no PRef. (–) Somatório dos Pagamentos de Amortização de
Principal referente à Nota Comercial. (+) Somatório dos Pagamentos de Juros consolidado,
realizados no PRef. (–) Somatório dos Pagamentos de Juros Consolidado referentes à Nota
Comercial. “Nota Comercial”: 700.000 (setecentas mil) notas comerciais escriturais emitidas pela
Potengi Holdings S.A. em 16 de dezembro de 2022, conforme os termos e condições previstos no
“Termo de Emissão da 1ª (Primeira) Emissão de Notas Comerciais Escriturais, em Série Única, para
Distribuição Pública, com Esforços Restritos, da Potengi Holdings S.A.”, celebrado entre a Potengi
Holdings S.A., a Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (CNPJ/MF nº
36.113.876/0004-34) e as Fiadoras, ou outra dívida que venha exclusivamente à substituí-la.
(C) “Índice de Cobertura do Serviço da Dívida no PRef” corresponde à divisão da Geração de Caixa
da Atividade no PRef pelo Serviço da Dívida no PRef. (D) “EBITDA do PRef” corresponde ao
somatório dos itens abaixo discriminados: (+/–) Lucro/Prejuízo antes do Imposto de Renda e da
Contribuição Social sobre o Lucro Líquido consolidado. (+/–) Resultado Financeiro Líquido
Consolidado. (+) Depreciações e Amortizações Consolidado.” II Caso a matéria descrita na Ordem
do Dia (I) acima não seja aprovada, aprovar a renúncia temporária (waiver) para que a primeira
apuração do ICSD, a ser realizada com base nas demonstrações financeiras consolidadas da
Emissora referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2024, seja realizada
excluindo no cálculo do “Serviço da Dívida no Pref” os ônus referentes à Nota Comercial; III Aprovar
a autorização para o Agente Fiduciário praticar, em conjunto com a Companhia e os Fiadores, todos
os demais atos eventualmente necessários de forma a refletir as deliberações tomadas de acordo
com a Ordem do Dia (I) acima, incluindo, mas não se limitando, à celebração de aditamento à
Escritura de Emissão, a qual será realizada em até 15 (quinze) dias corridos a contar da eventual
aprovação das matérias na AGD. Informações Gerais: Os Debenturistas interessados em participar
da AGD por meio da plataforma “Teams” deverão solicitar o cadastro para a Companhia com cópia
para o Agente Fiduciário, para os endereços eletrônicos estruturacao.financeira@aes.com e
af.assembleias@oliveiratrust.com.br, preferencialmente em até 2 (dois) dias úteis antes da data de
realização da AGD, manifestando seu interesse em participar da AGD e solicitando o link de acesso
ao sistema (“Cadastro”). A solicitação de Cadastro deverá (i) conter a identificação do Debenturista
e, se for o caso, de seu representante legal que comparecerá à AGD, incluindo seus (a) nomes
completos, (b) números do CPF ou CNPJ/MF, conforme o caso, (c) telefone, (d) endereço de e-mail
do solicitante. e (ii) ser acompanhada dos documentos necessários para participação na AGD,
conforme detalhado abaixo. Nos termos do artigo 71 da Resolução CVM 81, além da participação e
do voto a distância durante a AGD, por meio da plataforma “Teams”, também será admitido o
preenchimento e envio de instrução de voto a distância, conforme modelo disponibilizado pela
Companhia no seu website https://ri.aesbrasil.com.br/informacoes-aos-investidores/endividamento/
e atendidos os requisitos apontados no referido modelo (sendo admitida a assinatura digital), o qual
deverá ser enviado à Companhia e ao Agente Fiduciário, para os endereços eletrônicos estruturacao.
financeira@aes.com e af.assembleias@oliveiratrust.com.br preferencialmente, até 2 (dois) dias
úteis antes da realização da AGD. Nos termos do artigo 126 e 71 da Lei das Sociedades por Ações,
para participar da AGD ou enviar instrução de voto, os Debenturistas deverão encaminhar à
Companhia e ao Agente Fiduciário com a antecedência acima mencionada (i) cópia do documento
de identidade do Debenturista, representante legal ou procurador (Carteira de Identidade Registro
Geral (RG), Carteira Nacional de Habilitação (CNH), passaporte, carteiras de identidade expedidas
pelos conselhos profissionais ou carteiras funcionais expedidas pelos órgãos da Administração
Pública, desde que contenham foto de seu titular); (ii) comprovante atualizado da titularidade das
Debêntures, expedido pela instituição escrituradora, o qual recomenda-se tenha sido expedido, no
máximo, 5 (cinco) dias antes da data da realização da AGD; e (iii) caso o Debenturista não possa
estar presente à AGD e seja representado por um procurador, procuração com poderes específicos
para sua representação na AGD ou instrução de voto. O representante do Debenturista pessoa
jurídica deverá apresentar, ainda, cópia dos seguintes documentos, devidamente registrados no
órgão competente (Registro Civil de Pessoas Jurídicas ou Junta Comercial competente, conforme o
caso): (a) contrato ou estatuto social; e (b) ato societário de eleição do administrador que (b.i)
comparecer à AGD como representante da pessoa jurídica, ou (b.ii) assinar procuração para que
terceiro represente o Debenturista pessoa jurídica, sendo admitida a assinatura digital. Com relação
aos fundos de investimento, a representação dos cotistas na AGD caberá à instituição administradora
ou gestora, observado o disposto no regulamento do fundo. Nesse caso, o representante da
administradora ou gestora do fundo, além dos documentos societários acima mencionados
relacionados à gestora ou à administradora, deverá apresentar cópia do regulamento do fundo,
devidamente registrado no órgão competente. Para participação por meio de procurador, a outorga
de poderes de representação deverá ter sido realizada há menos de 1 (um) ano, nos termos do
artigo 126, § 1º, da Lei das Sociedades por Ações. Em cumprimento ao disposto no artigo 654, §1º
e §2º da Lei nº 10.406, de 10 de janeiro de 2002, conforme alterada (“Código Civil”), a procuração
deverá conter indicação do lugar onde foi passada, qualificação completa do outorgante e do
outorgado, data e objetivo da outorga com a designação e extensão dos poderes conferidos,
contendo o reconhecimento da firma do outorgante, ou com assinatura digital. Validada a sua
condição e a regularidade dos documentos pela Companhia após o Cadastro, o Debenturista
receberá, até 24 horas antes da AGD, as instruções para acesso à plataforma “Teams”. Caso
determinado debenturista não receba as instruções de acesso com até 24 (vinte e quatro) horas de
antecedência do horário de início da AGD, deverá entrar em contato com a Companhia, por meio do
e-mail estruturacao.financeira@aes.com, com até 4 (quatro) horas de antecedência do horário de
início da AGD, para que seja prestado o suporte necessário. A administração da Companhia reitera
aos senhores Debenturistas que não haverá a possibilidade de comparecer fisicamente à AGD, uma
vez que essa será realizada exclusivamente de modo digital. Na data da AGD, o link de acesso à
plataforma “Teams” estará disponível a partir de 15 (quinze) minutos de antecedência e até 10 (dez)
minutos após o horário de início da AGD, sendo que o registro da presença somente se dará
conforme instruções e nos horários aqui indicados. Após 10 (dez) minutos do início da AGD, não será
possível o ingresso do Debenturista na AGD, independentemente da realização do cadastro prévio.
Assim, a Companhia recomenda que os debenturistas acessem a plataforma digital para participação
da AGD com pelo menos 15 (quinze) minutos de antecedência. Eventuais manifestações de voto na
AGD deverão ser feitas exclusivamente por meio do sistema de videoconferência, conforme
instruções detalhadas a serem prestadas pela mesa no início da AGD. Dessa maneira, o sistema de
videoconferência será reservado para acompanhamento da AGD, acesso ao vídeo e áudio da mesa,
bem como visualização de eventuais documentos que sejam compartilhados pela mesa durante a
AGD, sem a possibilidade de manifestação. A Companhia ressalta que será de responsabilidade
exclusiva do debenturista assegurar a compatibilidade de seus equipamentos com a utilização da
plataforma digital e com o acesso à videoconferência. A Companhia não se responsabilizará por
quaisquer dificuldades de viabilização e/ou de manutenção de conexão e de utilização da plataforma
digital que não estejam sob controle da Companhia. Ressalta-se que os Debenturistas poderão
participar da AGD ainda que não realizem o cadastro prévio acima referido, bastando apresentarem
os documentos em até 60 (sessenta) minutos antes do início da AGD, conforme artigo 72, § 2º, da
Resolução CVM 81. Os Debenturistas que fizerem o envio da instrução de voto, e esta for
considerada válida, não precisarão acessar o link para participação digital da AGD, sendo sua
participação e voto computados de forma automática. Contudo, em caso de envio da instrução de
voto de forma prévia pelo debenturista ou por seu representante legal com a posterior participação
na AGD através de acesso ao link e, cumulativamente, manifestação de voto deste Debenturista no
ato de realização da AGD, será desconsiderada a instrução de voto anteriormente enviada, conforme
disposto no artigo 71, §4º, II da Resolução CVM 81. Este edital se encontra disponível nas
respectivas páginas do Agente Fiduciário (www.oliveiratrust.com.br), da Companhia (https://
ri.aesbrasil.com.br/informacoes-aos-investidores/endividamento/) e da CVM na rede mundial de
computadores (https://www.gov.br/cvm/pt-br ). Todos os termos aqui iniciados em letras maiúsculas
e não expressamente aqui definidos terão os mesmos significados a eles atribuídos na Escritura de
Emissão. São Paulo, 23 de fevereiro de 2024.
A12 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Política
Do batismo
ao trio,
Bolsonaro
recorre à
religião
Andrea Jubé
.
Judiciário Pagamento de obrigações fica
suspenso até que um novo acordo, que pode
incluir repactuação das cláusulas, seja firmado
STF dá 60 dias para que
leniências da Lava- Jato
sejam rediscutidas
Luísa Martins
De Brasília
O Supremo Tribunal Federal
(STF) fixou prazo de 60 dias para
que as leniências firmadas no
âmbito da Operação Lava-Jato se-
jam rediscutidas, o que pode in-
cluir a repactuação das cláusulas
e o recálculo das cifras envolvi-
das. Até lá, fica suspenso o paga-
mento das obrigações contraídas
pelas empresas na assinatura dos
respectivos acordos.
Uma audiência de conciliação
sobre o tema foi realizada nessa
segunda-feira, reunindo repre-
sentantes das empreiteiras e dos
órgãos públicos. O debate foi
mediado pelo ministro André
Mendonça, relator da ação ajui-
zada pelos partidos Psol, PCdoB e
Solidariedade. As siglas alegam
que os acordos contêm vícios e,
por isso, precisam ser revistos.
O ponto central do debate é a
legitimidade ou não das leniên-
cias celebradas antes de 6 de
agosto de 2020, quando foi assi-
nado um Acordo de Cooperação
Técnica (ACT) entre a Controla-
doria-Geral da União (CGU), a
Advocacia-Geral da União
(AGU), o Tribunal de Contas da
União (TCU) e o Ministério da
Justiça e Segurança Pública.
Q
uem não se lembra
da cena? Era agosto
de 2016, o processo
de impeachment
da presidente
Dilma Rousseff caminhava para
o fim, o PT agonizava, e o então
deputado federal Jair Bolsonaro
se deixou batizar no rio Jordão,
em Israel, pelo pastor Everaldo
Pereira, de uma das
ramificações da Assembleia de
Deus. Tudo registrado pelas
câmeras, e depois replicado nas
redes sociais.
Além de religioso, Everaldo
também era presidente nacional
do PSC, ao qual Bolsonaro era
filiado. Na ocasião, o deputado
fluminense já percorria o país
como pré-candidato à
Presidência, e tentava criar laços
com o público evangélico.
Meses depois, Bolsonaro
trocou o PSC pelo PSL, e se elegeu
presidente. Em 2020, o pastor
Everaldo foi preso, acusado de
corrupção na área de saúde, por
determinação do Superior
Tribunal de Justiça (STJ) — na
mesma operação, o governador
do Rio de Janeiro, Wilson Witzel,
também do PSC, perdeu o cargo.
Everaldo foi solto um ano depois,
tornou-se vice-presidente do
Podemos, e o resto é história.
A imagem quase bíblica do
batismo de Bolsonaro voltou
As legendas alegam que o ACT
sistematiza as normas para a ce-
lebração das leniências — sendo
assim, muitos dos acordos assi-
nados em um momento anterior
seriam ilícitos, por não seguirem
essas regras. O pedido inicial foi
por uma liminar, mas Mendonça
decidiu que o caso seria julgado
diretamente pelo plenário. An-
tes, porém, optou por tentar uma
saída consensual.
Nessa segunda, Mendonça
destacou que o objetivo não é fa-
zer um “revisionismo histórico”.
Segundo o ministro, “o objetivo é
assegurar que as empresas nego-
ciem com os entes públicos com
base no princípio da boa-fé, da
mútua colaboração, da confi-
dencialidade, da razoabilidade e
da proporcionalidade”.
A assessoria do Supremo afir-
mou que, na reunião, o procura-
dor-geral da República, Paulo
Gonet, “concordou com a im-
PGR concordou
com importância
do diálogo; TCU
com relevância da
fiscalização
tonitruante à memória de
auxiliares do presidente Luiz
Inácio Lula da Silva e de lideranças
da esquerda após o ato político
deste domingo, na avenida
Paulista, que reuniu cerca de 185
mil apoiadores do ex-presidente —
público calculado pelo Monitor do
Debate Político no Meio Digital, da
Universidade de São Paulo (USP).
“Como não enxergamos ali um
projeto de poder em andamento?”,
questionou em conversa com a
coluna o deputado federal Pastor
Henrique Vieira (Psol-RJ), ligado à
Igreja Batista. Com graduação em
ciências sociais, história e teologia,
ele é uma das poucas lideranças da
bancada religiosa do Congresso
ligadas à esquerda.
O batismo no rio Jordão
também foi lembrado por uma
liderança do PT, que acompanha
Lula desde a fundação do
partido. Este petista, que pediu
anonimato, reconheceu que a
legenda desconectou-se da
população mais pobre quando,
após vencer três eleições
presidenciais consecutivas, viu
suas lideranças se perderem num
emaranhado de burocracia e
denúncias de corrupção. Esta
fonte não se conforma que o PT
tenha perdido qualquer trânsito
na esfera religiosa, sendo um
partido que teve como um dos
braços fundadores a Igreja
portância de abertura de diálo-
go”, enquanto o presidente do
TCU, ministro Bruno Dantas,
“destacou a relevância da insti-
tuição para fiscalizar o anda-
mento dos acordos”.
Além deles, participaram da
audiência representantes de em-
presas como Novonor (antiga
Odebrecht), J&F, UTC, Camargo
Corrêa, Nova Engevix e Braskem.
Também estiveram presentes os
advogados dos fundos de pensão
da Caixa Econômica Federal
(Funcef) e da Petrobras (Petros).
As empresas que têm acordos
de leniência em vigor ficam de-
sobrigadas de pagar as obriga-
ções pecuniárias — como multas
e ressarcimentos — pelos próxi-
mos dois meses, quando Men-
donça deve convocar uma nova
audiência. Não será aplicada
qualquer penalidade em razão
da “inadimplência”.
Em parecer encaminhado ao
Supremo, a CGU defendeu não
ser viável uma “revisão ampla e
irrestrita” dos acordos. Segundo
o órgão, pedidos dessa natureza
demandam uma avaliação caso a
caso. O documento aponta que
sete acordos ainda estão em exe-
cução e que uma eventual sus-
pensão teria impacto de aproxi-
madamente R$ 8,2 bilhões.
Católica, por meio das
comunidades eclesiais de base.
O evento de domingo foi um
ato político e religioso. Sob
investigação do Supremo
Tribunal Federal (STF), coube a
Bolsonaro adotar um tom
moderado no discurso pelo
qual buscou se defender das
acusações de liderar uma
tentativa de golpe contra a
democracia após perder as
eleições em 2022.
Em contraponto, todavia, os
discursos mais veementes,
inclusive, com ataques ao STF,
partiram das principais
lideranças religiosas: do pastor
Silas Malafaia, líder da
Assembleia de Deus Vitória em
Cristo, e do senador Magno Malta
(PL-ES), pastor e cantor gospel. O
ato, inclusive o trio elétrico que
serviu de palanque, foi
financiado pela Associação
Vitória em Cristo, instituição
vinculada à igreja de Malafaia,
conforme ele próprio esclareceu.
A abertura do evento foi um
discurso em tom de sermão
religioso da ex-primeira-dama
Michelle Bolsonaro, na qual a
direção nacional do PL vem
apostando todas as fichas como
herdeira natural do espólio
político do marido, declarado
inelegível pela Justiça Eleitoral.
Michelle deu um show invejável
Mendonça: “O objetivo é assegurar que as empresas negociem com os entes públicos com base no princípio da boa-fé”
Na sexta-feira, a Camargo Cor-
rêa solicitou ao STF a suspensão
total das obrigações financeiras
previstas em seu acordo de le-
niência. Foi feito o chamado “pe-
dido de extensão” das decisões
que beneficiaram a J&F e a Novo-
nor (antiga Odebrecht), proferi-
das pelo ministro Dias Toffoli.
A empresa afirmou que, tal co-
mo as outras duas, foi “uma das
principais impactadas pelo con-
texto de irregularidades que per-
mearam as investigações e os
processos instaurados durante a
Operação Lava-Jato”.
Toffoli tem afirmado que as in-
formações obtidas até o momen-
to no âmbito da Operação “Spoo-
a qualquer artista gospel. Diante
das dezenas de milhares de
pessoas, muitas empunhando
bandeiras de Israel, ela abusou da
expressão corporal: caminhou de
um lado para o outro sobre o trio
elétrico, embargou a voz, ensaiou
um choro. Desafiou os críticos ao
afirmar que é permitido, sim,
“misturar política com religião”.
Concluiu, em exaltação, exortando
a multidão a repetir com ela, sete
vezes, “glória a Deus”.
Se o que Bolsonaro buscava
era a fotografia de uma
multidão em volta dele, para
mostrar à Justiça e aos
adversários que não está
sozinho, a segunda mensagem
é de que ele e seu grupo político
ainda detêm a interlocução
privilegiada com os
evangélicos, que formam cerca
de 30% da população.
“Eles [grupo de Bolsonaro]
têm esse projeto que usa a
política como expressão de um
fundamentalismo religioso, e
usa a religião como expressão
de um extremismo político”,
definiu o Pastor Henrique
Vieira. Ele afirma que o
bolsonarismo, no uso da
religião, não respeita a
pluralidade religiosa nem a
diversidade da população.
Ao citar os exemplos de
personalidades como Dom
fing” — que analisa as mensagens
tornadas públicas pela chamada
Vaza-Jato — sugerem ter havido
um conluio entre a Justiça Fede-
ral e o Ministério Público Federal,
maculando o princípio da volun-
tariedade dos acordos.
Em relação à J&F e à Novonor,
Toffoli já suspendeu a obrigato-
riedade dos pagamentos das
multas até que as empresas pos-
sam analisar todos os documen-
tos da Spoofing.
A Camargo Corrêa pede para
ter o mesmo benefício, pois en-
tende que as situações são seme-
lhantes. A empreiteira afirma
que as obrigações pecuniárias
pendentes somam R$ 1,2 bilhão
Hélder Câmara, morto em
1999, e Irmã Dulce, morta em
1992, que atuaram
politicamente em defesa dos
pobres e dos direitos humanos,
Vieira pondera, que nessas
situações, a mistura de religião
e política foi positiva. “É
diferente de um projeto de
poder porque o Estado não
pode ser expressão de uma
doutrina”, alertou.
Para Vieira, o governo Lula e a
esquerda precisam reagir com
uma resposta com teor
religioso, mas em esferas
distintas. Ele ponderou que o
Executivo federal não pode cair
na armadilha “sedutora” de
“cristianizar o governo”, porque
o Brasil é um país marcado pela
diversidade de raças e de
crenças, e o Estado, segundo a
Constituição Federal, é laico.
Para o pastor, o governo tem
que avocar um diálogo
interreligioso para melhorar o
ambiente político e fortalecer a
democracia. E a esquerda tem
que fortalecer suas fileiras com
lideranças religiosas para
disputarem a narrativa da fé pela
busca da justiça social, igualdade
e erradicação da fome.
Andrea Jubé é repórter de Política em
Brasília. Escreve às terças-feiras
E-mail andrea.jube@valor.com.br
ROSINEI COUTINHO/SCO/STF
e que a suspensão dos pagamen-
tos é medida urgente, “notada-
mente em razão das sérias difi-
culdades financeiras” pela qual a
empresa passa, o que “ameaça a
sua sobrevivência”.
“Dentre as ilegalidades fla-
grantes constatadas nos acordos
de leniência, chama a atenção a
precariedade dos critérios para a
fixação do valor da multa. Tanto
o MPF quanto a CGU [Controla-
doria-Geral da União] adotaram
o método que imputasse à Ca-
margo Corrêa o maior ônus fi-
nanceiro possível, sem qualquer
compromisso para com os parâ-
metros e a dosimetria estabeleci-
dos em lei”, diz a petição.

Internacional
Promotor quer dobrar sentença de Cristina Kirchner
Luiza Palermo
De São Paulo
Um procurador argentino pe-
diu ontem que seja dobrada a pe-
na da ex-presidente Cristina Kirch-
ner por seu papel em um escânda-
lo de propina na concessão de
obras públicas durante seus dois
mandatos, entre 2007 e 2015. Ela
foi condenada em 2022 a 6 anos de
prisão, mas o Ministério Público
quer ampliar a pena para 12 anos.
A possibilidade de Kirchner ir
para a cadeia é quase nula. Ela tem
71 anos e direito à imunidade etá-
ria. Mas a complicação de sua si-
. .
Geopolítica Suecos abandonam neutralidade, superam obstáculo
da Hungria e ampliam presença da aliança nas fronteiras russas
Em precaução contra ameaça
da Rússia, Suécia adere à Otan
Agências internacionais
A Suécia superou ontem o últi-
mo obstáculo para seu ingresso na
Organização do Tratado do Atlân-
tico Norte (Otan, a aliança militar
ocidental). A barreira era repre-
sentada pela Hungria, cujo Parla-
mento, enfim, aprovou a adesão.
“Hoje é um dia histórico”, disse
Ulf Kristersson, premiê da Suécia,
que será o 32 o país-membro da
aliança após a votação húngara em
favor da adesão. “A Suécia está
pronta para assumir a sua respon-
sabilidade pela segurança dos paí-
ses-membros da aliança”, afirmou.
O movimento ocorre na medida
em que a invasão em grande escala
da Ucrânia pela Rússia — há dois
anos — redesenha o mapa geopolí-
tico da região.
Os laços entre Hungria e Suécia
estavam abalados em razão de o
premiê, Viktor Orbán, considerar
que a Suécia “desrespeitava as polí-
ticas domésticas” de Budapeste —
que recebeu sanções da UE em ra-
zão de medidas que atentariam
contra direitos de imigrantes, da
Palestino renuncia em meio a pressões por reforma
OHAD ZWIGENBERG/AP
EUA e Japão lideram era de pousos privados na Lua
Satoshi Kawahara e
Ryosuke Hanafusa
Nikkei Asia, de Tóquio e Houston
Uma startup dos EUA tornou-se
a primeira companhia privada a
pousar uma nave espacial na Lua,
inaugurando um admirável mun-
do novo para indústria espacial.
A Intuitive Machines, do Texas,
desenvolveu o módulo de pouso
Odysseus que tocou a superfície
lunar na quinta-feira. Foguetes
fabricados pela SpaceX de Elon
Musk conduiram o Odysseus. O
módulo deverá permanecer ope-
racional por sete dias.
Após aposentar o programa dos
ônibus espaciais, cujos custos de
lançamento estavam aumentan-
do, a Nasa decidiu deixar a infraes-
trutura de desenvolvimento espa-
cial para o setor privado, mas con-
tinuou desempenhando um papel
fundamental no apoio a compa-
nhias como a Intuitive Machines.
tuação penal ocorre em um mo-
mento em que o kirchnerismo vive
uma situação difícil dentro do
conjunto do peronismo — lançado
na oposição desde a posse do pre-
sidente Javier Milei, em dezembro.
“O peronismo, que ainda tem
muita força no Parlamento, princi-
palmente em termos regionais,
tem deslocado o kirchnerismo em
favor de políticos que estão ga-
nhando mais destaque, como os
governadores”, disse o analista po-
lítico Sergio Berensztein. “A revisão
do julgamento e o pedido da pro-
motoria se somam à dinâmica des-
se enfraquecimento do kirchneris-
comunidade LGBTQIA+ e da opo-
sição política interna. “[Os mem-
bros] da Otan protegem-se uns aos
outros no caso de um ataque exter-
no. Não há compromisso maior e
por isso é importante que possa-
mos resolver nossas disputas”, afir-
mou Orbán.
Antes, a Suécia já havia con-
vencido a Turquia a acatar sua
adesão à aliança — após meses de
obstrução turca. Ancara havia se
irritado com o governo sueco,
que apoia formalmente grupos
separatistas curdos, reprimidos
pelo governo turco.
O Parlamento turco acabou
aprovando a oferta da Suécia no
mês passado, depois que os EUA
concordaram em vender US$ 23
bilhões em caças F-16 à Turquia.
“A adesão da Suécia tornará to-
dos nós mais fortes e mais segu-
ros”, disse Jens Stoltenberg, secre-
tário-geral da Otan. O movimento
tem um forte significado. Os sue-
cos estão abandonando dois sécu-
los de neutralidade para procurar
a segurança do compromisso de
defesa coletiva da aliança. A amea-
A agência lançou o programa
Commercial Orbital Transporta-
tion Services (COTS) em 2006 co-
mo uma forma de terceirizar o
fornecimento de tripulações e
materiais para a Estação Espacial
Internacional (ISS, na sigla em in-
glês). Como contratada do COTS,
a SpaceX tornou-se a maior em-
presa espacial do mundo.
Em 2017, a Nasa instituiu o
Commercial Lunar Payload Servi-
ces (CLPS) como parte do progra-
ma Artemis para levar humanos
para a Lua novamente. Assim co-
mo o COTS, o programa CLPS de-
pende de empresas privadas.
O pouso do Odysseus é a segun-
da missão à Lua sob o programa
CLPS, após o lançamento em janei-
ro de um módulo lunar pela ame-
ricana Astrobotic Technoly. Essa
espaçonave não conseguiu chegar
à superfície da Lua devido a um
problema em seu propulsor.
No ano passado, a startup japo-
mo em relação a essas outras for-
ças”, afirmou.
O promotor Mario Villar, na re-
visão da sentença da ex-presiden-
te, disse que ela e o marido, Nés-
tor Kirchner — morto em 2010 —
“chefiaram a associação ilícita
que atuava na corrupção de obras
públicas em Santa Cruz”. Villar
fez o pedido ao Tribunal Federal
de Cassação Penal no caso conhe-
cido como “Vialidad”.
Villar garantiu que a ex-presi-
dente “gerou o fluxo contínuo de
milhões para [o empreiteiro e ex-
sócio do casal Kirchner] Lázaro
Báez” ao assinar decretos que des-
ça representada pela Rússia tam-
bém levou a Finlândia a aderir à
Otan em dezembro de 2023.
A entrada dos dois países nór-
dicos dá à Otan o controle de
quase todo o Mar Báltico, com
exceção do enclave russo de Kali-
ningrado — que fica entre os ter-
ritórios da Polônia e da Lituânia.
A ilha sueca de Gotland é um
dos locais mais cruciais da região
e central para a defesa dos Países
Bálticos contra qualquer poten-
cial ataque russo. A adesão finlan-
desa já tinha transformado o
flanco leste da Otan. A fronteira
entre Finlândia e Rússia tem
1.340 km de extensão.
Estocolmo e outras capitais eu-
ropeias têm intensificado os aler-
tas sobre a possibilidade de a Rús-
sia levar a cabo ataques contra ou-
tros países para além da Ucrânia e
testar a cláusula de defesa mútua
da Otan. “Pode haver guerra na
Suécia”, disse Carl-Oskar Bohlin,
ministro da Defesa Civil, no mês
passado, segundo o diário britâni-
co “Financial Times”.
A aprovação da entrada da Sué-
nesa ispace havia se tornado a pri-
meira empresa privada do mundo
a tentar um pouso lunar. A missão
terminou em um pouso forçado
devido a um erro na medição de al-
titude, mas acredita-se que a ispa-
ce tenha obtido dados de voo e co-
nhecimentos valiosos.
A ispace trabalha agora na me-
lhoria do software e na montan-
gem da próxima nave. Se der certo,
o trabalho poderá levar a um pos-
sível pouso na Lua em 2025.
Embora a empresa tenha perdi-
do a corrida do setor privado para
chegar à Lua, ela continuam sendo
um concorrente promissor no
campo do transporte lunar.
Evidências sugerem que há
água na Lua e isso faz dela um pos-
sível trampolim para os humanos
viajarem para Marte no futuro. O
primeiro passo seria o transporte
de carga para a exploração lunar.
A consultoria PwC estima que
o mercado global de transporte
tinavam recursos para obras pú-
blicas. Ele asseverou que “a asso-
ciação ilícita está comprovada”.
Kirchner rejeita a acusação.
Além disso, Villar solicitou que
Carlos Santiago Kirchner — pri-
mo de Néstor — fosse condenado
pelo crime de violação de deveres
de funcionários públicos e que se
confirmasse a condenação dos
demais réus como autores e par-
ticipantes de administração
fraudulenta agravada contra o
administração pública.
“O espaço político do kirchne-
rismo dentro do peronismo tem
sido ocupado por políticos que
cia na Otan foi resultado de um es-
forço diplomático intenso da Sué-
cia. Na última sexta-feira, Kristers-
son, visitou Budapeste para discu-
tir a cooperação em defesa e segu-
rança com Orbán. Após o encon-
tro, os dois anunciaram um acordo
para que a Hungria adquira qua-
tro novos caças suecos Gripen.
A prioridade da aliança nos últi-
mos dois anos tem sido justamen-
te apoiar a Ucrânia em seu esforço
para rechaçar a invasão da Rússia
— evitando, ao mesmo tempo, cau-
sar uma ataque direto entre Mos-
cou e qualquer outro país da Otan,
o que levaria o conflito a uma esca-
lada sem precedentes.
A Suécia já fornece armas e ou-
tros tipos de apoio às forças ucra-
nianas e por isso sua entrada na
Otan não deve mudar imediata-
mente a sorte da Ucrânia no cam-
po de batalha. Mas a adesão é tida
como um duro golpe ao Kremlin,
uma vez que o presidente russo,
Vladimir Putin, declara que uma
das principais razões para a inva-
são do território ucraniano é man-
ter a Otan longe da fronteira russa.
O premiê da Autoridade Palestina
(AP), Mohammad Shtayyeh,
renunciou ontem em meio a pressões
dos EUA para que o presidente
Mahmoud Abbas promova reformas
na entidade. A saída de Shtayyeh
deve abrir espaço para um novo
arranjo de forças políticas em um
momento em que a comunidade
internacional pede a criação de um
Estado palestino independente. A AP
governa a Cisjordânia e o Hamas
governa a Faixa de Gaza. Os dois
grupos são antigos rivais. Em guerra
contra o Hamas, Israel vem
bombardeando Gaza e ameaça fazer
uma ampla investida a Rafah, no sul
do enclave, caso o grupo não liberte
os reféns que tomou em 7 de
outubro. Na foto, funeral no sul de
Gaza após bombardeio de Israel.
lunar para 2020 a 2040 poderá
chegar a US$ 102 bilhões.
Em 2013, a China se tornou o
terceiro país a pousar com sucesso
uma nave na Lua, depois da extinta
União Soviética e dos EUA. Em
2019, os chineses conseguiram a
façanha de pousar nave no lado es-
curo da Lua e em maio lançará
uma sonda para trazer amostras
de areia a rochas daquela área.
No ano passado, a Índia conse-
guiu pousar com sucesso uma na-
ve perto do polo sul da Lua, onde
se acredita haver a maior possibi-
lidade de se encontrar água. A
partir de 2025, Japão e Índia tra-
balharão para investigar os recur-
sos hídricos da região polar sul.
A SpaceX é hoje responsável por
metade dos lançamentos mun-
diais de foguetes para transporte
para o espaço, mas ainda não esta-
beleceu um meio de transporte pa-
ra a Lua, deixando esse setor do
mercado aberto à concorrência.
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
vêm se afastando da influência
de Cristina Kirchner e do filho
dela, Máximo Kirchner”, afirmou
uma fonte diplomática baseada
em Buenos Aires que pediu para
manter-se no anonimato. “Máxi-
mo foi considerado um dos res-
ponsáveis pelo derretimento po-
lítico do ex-presidente Alberto
Fernández, ao incitar a divisão
entre membros do governo”, afir-
mou a fonte. “A Casa Rosada ra-
chou entre kirchneristas e não-
kirchneristas, causando uma cri-
se sem precedentes em 2022.”
Políticos que surgiram na es-
teira do kirchnerismo, como o
Rival de Trump se expõe à
humilhação em primárias
para dar voz a moderados
Análise
Edward Luce
Financial Times
Uma coisa que é preciso reco-
nhecer é que Nikki Haley é tenaz.
Depois de sua quarta derrota con-
secutiva para Donald Trump, desta
vez em seu Estado, a Carolina do
Sul, Haley ainda não desistiu da
disputa pela indicação como can-
didata republicana. Isso garante
que, pelo menos nos próximos 10
dias, até a Superterça, quando a
maioria dos Estados votará, ela
continuará a morder os calcanha-
res de Trump. A cada ato de desafio
a Trump e sua inevitável derrota,
Haley humilha os ex-críticos de
Trump que hoje o adulam.
“Nunca vi o Partido Republica-
no tão unificado como neste mo-
mento”, disse Trump no seu discur-
so de vitória no sábado à noite. O
veredicto de Trump é irrefutável
em termos de sua liderança em nú-
mero de delegados, em especial
por causa dos Estados em que o
vencedor leva tudo. Ele será o can-
didato republicano. Mas a atitude
obstinada de “Trump jamais” de
cerca de um quarto dos eleitores
republicanos — o que inclui os cer-
ca de 40% que votaram em Haley
na Carolina do Sul — mostra um
Partido Republicano muito longe
de estar unificado.
Esse não é um racha partidário
trivial. A discrepância cognitiva
entre aqueles que acreditam que
as eleições de 2020 foram rouba-
das e a minoria de republicanos
que reconhecem que isso é um mi-
to é extremamente difícil de conci-
liar. Uma coisa é dizer que seu rival
acredita na economia vodu, como
George H.W. Bush fez com Ronald
Reagan em 1980. Reagan escolheu
Bush como seu vice na chapa. Ou-
tra coisa bem diferente é afirmar
que “os EUA não votarão de jeito
nenhum em um criminoso conde-
nado”, como Haley acredita que se-
rá o caso de Trump em novembro.
Isso ainda deixa em aberto a
questão de por que Haley insiste
em continuar em uma disputa nas
primárias que só pode terminar
com sua derrota. Ela tem sido cáus-
tica demais em seus últimos ata-
ques ao caráter de Trump para
conseguir entrar em sua lista de
possíveis companheiros de chapa.
Se uma enquete entre os partici-
pantes da populista Conservative
Political Action Conference (Cpac)
deste fim de semana serve como
referência, os dois nomes mais ci-
tados são os da governadora da
Dakota do Sul, Kristi Noem, e do
empresário Vivek Ramaswamy,
que desistiu de disputar a indica-
ção a candidato do partido em ja-
neiro, depois das convenções de
Trump recorre de multa de
US$ 454 milhões por fraude
Agências internacionais
O ex-presidente dos EUA Do-
nald Trump recorreu ontem da
multa de US$ 454 milhões impos-
ta na semana passada pela corte
de Nova York, num caso de fraude
relacionada ao seu patrimônio.
A decisão inclui US$ 354 mi-
lhões em multas e mais US$ 100
| Valor | A13
atual governador de Buenos Ai-
res, Axel Kicillof, ainda mantêm
vínculos com a família Kirchner,
mas têm agido de forma mais in-
dependente, dizem os analistas.
“Um grau maior de autonomia
— e de distanciamento de even-
tuais escândalos — se tornou
mais necessário no momento em
que o enfrentamento com o go-
verno de Milei se torna mais in-
tenso”, disse o diplomata. Desde
o fim da semana passada, por
exemplo, Kicillof está em uma
queda de braço com Milei pelo
repasse de verbas às províncias.
(Com agências internacionais)
Iowa. A menos que Haley acabe
por apoiar Trump, o que parece
mais difícil, ela se juntará à ex-de-
putada pelo Wyoming Liz Cheney,
ao senador de Utah Mitt Romney,
que vai deixar a política, e a um pu-
nhado de outros como persona
non grata no mundo de Trump.
O objetivo de Haley parece ser
mais estratégico: tornar-se a voz
de longo prazo da minoria de re-
publicanos que rejeitam Trump.
Que se pode chamar de remanes-
cente reaganista do partido. Isso
a deixaria em boa posição para
concorrer em 2028 se Trump per-
der para Biden em novembro, ou
para disputar uma convenção
aberta se Trump abandonar o pá-
reo antes de novembro em razão
de algum imprevisto. Neste mo-
mento, uma condenação na Justi-
ça não justificaria isso.
Também existe um aspecto de
ímpeto psicológico para que Haley
lute até o fim. Quanto mais tempo
ela se mantiver como a única repu-
blicana disposta a se opor a Trump,
mais ela fragilizará aqueles que
hoje se curvam a Trump depois de
terem avisado que ele era um peri-
go. A maioria dos ex-rivais de Ha-
ley, como Mike Pence, que foi vi-
ce-presidente de Trump, e até mes-
mo Ron DeSantis, o outrora popu-
lar governador da Flórida, murcha
a cada dia. O reforço de sua marca
como a única a tomar posição po-
de ser motivo suficiente para que
ela continue na disputa.
Após uma primária
como esta,
curvar-se a
Trump seria
perder duas vezes
Uma última possibilidade é que
Haley se torne a candidata do No
Labels, o grupo do terceiro partido
que quer romper os moldes da po-
lítica dos EUA. Muitos Estados têm
leis contra “maus perdedores”, que
impedem um candidato de con-
correr à mesma eleição duas vezes.
Isso poderia impedir Haley de se
transferir para uma chapa do ter-
ceiro partido. Mas quanto mais
tempo ela permanecer na disputa,
mais as pesquisas eleitorais terão
três candidatos, Joe Biden — que
hoje é favorito para vencer a pri-
mária democrata de Michigan —,
Trump e ela. Se Haley se recusar a
endossar Trump – um grande “se”,
dadas suas promessas anteriores
de apoiá-lo –, ela ainda poderá ser
sua inimiga em novembro. Depois
de uma primária como esta, se Ha-
ley terminar por se curvar a Trump,
ela seria a perdedora duas vezes.
milhões em juros após o julga-
mento de três meses, que termi-
nou em 16 de fevereiro, e conti-
nuará a acumular juros enquan-
to o montante não for pago.
Pela acusação, Trump e sua fa-
mília teriam declarado o valor de
seu patrimônio acima do real para
a obtenção de créditos e seguros
em condições mais vantajosas.
A14 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Opinião

Conselho de Administração
Presidente: João Roberto Marinho
Vice-presidentes:
José Roberto Marinho e Roberto Irineu Marinho

Recuperação judicial ainda é uma publicação da Editora Globo S/A

Diretor Geral: Frederic Zoghaib Kachar

reflete sequelas da pandemia

Diretora de Redação: Maria Fernanda Delmas
Princípios editoriais do Grupo Globo: http://glo.bo/pri_edit

Editor-executivo de Opinião Editor de S.A. João Luiz Rosa

José Roberto Campos Nelson Niero (joao.rosa@valor.com.br)

O
(jose.campos@valor.com.br) (nelson.niero@valor.com.br) Lu Aiko Otta
Editores-executivos Editora de Carreira (lu.aiko@valor.com.br)
pedido de recuperação judicial da Gol nos Com o caixa apertado pelos compromissos financeiros, as Catherine Vieira Stela Campos Marcos de Moura e Souza
Estados Unidos, apelando ao mecanismo de empresas buscam localizar um comprador ou sócio, (catherine.vieira@valor.com.br) (stela.campos@valor.com.br) (marcos.souza@valor.com.br)
Fernando Torres Editor de Cultura Maria Cristina Fernandes
proteção da legislação americana sob o Chapter renegociar as dívidas com credores ou até pedir recuperação (fernando.torres@valor.com.br) Hilton Hida (mcristina.fernandes@
11, no fim de janeiro, acendeu um sinal de alerta judicial. Arrumar alguém que injete recursos é uma Robinson Borges (hilton.hida@valor.com.br) valor.com.br)
(robinson.borges@valor.com.br) Editor de Legislação
no mercado. Apesar da redução dos juros, há alternativa difícil. Há mais de dois anos não há uma oferta Sergio Lamucci & Tributos
Marli Olmos
(marli.olmos@valor.com.br)
empresas em dificuldades. O crescimento econômico ainda inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) na bolsa brasileira. (sergio.lamucci@valor.com.br) Arthur Carlos Rosa
Correspondente internacional
Zinia Baeta (arthur.rosa@valor.com.br)
é insuficiente para dar tração aos negócios. Entre os setores Havia a expectativa de que essas operações fossem (zinia.baeta@valor.com.br) Editora Visual
Assis Moreira (Genebra)
(assis.moreira@valor.com.br)
com problemas estão o varejo, a construção civil e a retomadas já neste início de ano. No entanto, as dúvidas em Sucursal de Brasília Multiplataformas
Correspondentes nacionais
Fernando Exman Luciana Alencar
agropecuária, que deve enfrentar clima mais adverso e relação à política monetária americana adiaram um pouco (fernando.exman@valor.com.br) (luciana.alencar@valor.com.br)
Cibelle Bouças (Belo Horizonte)

produção menor neste ano. mais esses negócios. Cresce o sentimento de que o juro só vai Sucursal do Rio Editora Valor Online
(cibelle.boucas@valor.com.br)
Marina Falcão (Recife)
Francisco Góes Paula Cleto
Algumas empresas não superaram os problemas surgidos cair no segundo semestre nos Estados Unidos. Há espaço para (francisco.goes@valor.com.br) (paula.cleto@valor.com.br) (marina.falcao@valor.com.br)
na pandemia, quando conseguiram sobreviver com a ajuda as emissões de títulos de renda fixa, embora essa não seja uma Editora do Núcleo de Política Editora Valor PRO
dos bancos, incentivados a renegociar as dívidas e a repassar alternativa para empresas de todo porte. Embora o e Internacional Roberta Costa
Fernanda Godoy roberta.costa@valor.com.br
linhas de crédito especiais de apoio. As empresas se desempenho do PIB seja razoável, o ritmo ainda deixa a desejar (fernanda.godoy@valor.com.br) Coordenador Valor Data VALOR INVESTE
endividaram com taxas baixas entre 2020 e 2021, acabaram e é insuficiente para reanimar uma parte das empresas. Editora do Núcleo de Finanças William Volpato Editora: Daniele Camba
Talita Moreira (william.volpato@valor.com.br) (daniele.camba@valor.com.br)
enfrentando a forte elevação dos juros em 2022, redução da Nesse quadro, consultorias especializadas em reestruturação (talita.moreira@valor.com.br) Editora de Projetos Especiais
oferta de crédito e a queda da geração de caixa. Muitos de dívidas relatam maior procura pelas renegociações com Editora do Núcleo de Empresas Célia Rosemblum(celia. PIPELINE
Mônica Scaramuzzo rosemblum@valor.com.br) Editora: Maria Luíza Filgueiras
contratos estão vencendo entre agora e 2025. Levantamento credores, processos que vinham sendo postergados na (monica.scaramuzzo@ Repórteres Especiais (maria.filgueiras@valor.com.br)
do Centro de Estudos de Mercado de Capitais (Cemec-Fipe) expectativa de se abrir espaço para negociar ou captar recursos valor.com.br) Adriana Mattos
Editora de Tendências & (adriana.mattos@valor.com.br) VALOR INTERNATIONAL
constatou que o índice de inadimplência de pessoas no mercado. Relatório da TCP Partners, que acompanha 60 Tecnologia Alex Ribeiro (Brasília) Editor: Samuel Rodrigues
jurídicas se manteve em alta, em 3,58% em novembro do ano setores, projeta crescimento de 6% nos pedidos de recuperação Cynthia Malta (alex.ribeiro@tvalor.com.br) (samuel.rodrigues@valor.com.br)
(cynthia.malta@valor.com.br) César Felício
passado, mais que o dobro do 1,45% visto no fim de 2020. judicial neste ano em relação a 2023, quando houve um Editor de Brasil (cesar.felicio@valor.com.br)
Os juros começaram a recuar no ano passado, embora ainda aumento recorde. Segundo dados da Serasa Experian, os Eduardo Belo Daniela Chiaretti
estejam em níveis muito altos em termos reais, quando se pedidos de recuperação judicial subiram 68,7% no ano passado (eduardo.belo@valor.com.br)
Editor de Agronegócios
(daniela.chiaretti@valor.com.br)
Fernanda Guimarães
NOVA GLOBO RURAL
Editor-executivo:
descontam as previsões para a inflação nos próximos 12 e somaram 1.405, o maior valor desde 2020. Entre eles, 135 Patrick Cruz (fernanda.guimaraes@ Cassiano Ribeiro
meses. Além disso, o impacto da queda das taxas na vida das foram de grandes companhias, e o restante, de pequenas e patrick.cruz@valor.com.br valor.com.br) cassianor@edglobo.com.br

empresas demora. A consultoria RK Partners calcula que, na
média, os juros do crédito para capital de giro já caíram três
pontos percentuais de janeiro de 2023 para o mês passado, de
30,3% para 27,3% ao ano. A consultoria estima que a queda
das taxas leva de 18 a 24 meses para ter efeito nas contas das
empresas, o que sustenta a sua previsão de que o ano de 2024
ainda vai ser ruim (Valor, 15/2).
Além de o dinheiro custar caro, a oferta de crédito cresceu
a um ritmo mais fraco no ano passado. Depois de ter subido
14,5% em 2022, aumentou praticamente metade em 2023,
médias empresas. A maior quantidade de pedidos veio dos
setores de cultivo de cana-de-açúcar, laticínios, construção de
rodovias e de ferrovias (Valor 5/2).
No fim de 2023, nada menos do que 4.045 empresas
estavam em processo de reestruturação, conforme o
Monitor RGF de Recuperação Judicial, desenvolvido pela
consultoria RGF & Associados. O problema de muitas delas
é o endividamento elevado constituído a partir da
pandemia. O caso da Gol é ilustrativo. O impacto da
pandemia no setor de aviação foi dos mais relevantes. Hoje,
Valor PRO / Diretor de Negócios Digitais Tarcísio J. Beceveli Jr. (tarcisio.junior@valor.com.br)
Para assinar o serviço em tempo real Valor PRO: falecom@valor.com.br ou 0800-003-1232
Filiado ao IVC (Instituto Verificador de Comunicação) e à ANJ (Associação Nacional de Jornais)
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Rio de Janeiro/RJ – CEP 20230-240

7,9%, para R$ 5,8 trilhões. As operações com as empresas se duas a cada mil empresas em atividade estão em Publicidade - Outros Estados

expandiram menos, 4,5%, em comparação com 10,1% no recuperação judicial, estima a consultoria. BA/SE/PB/PE e Região Norte Canal
Chetto Comun. e Rep.
PR - SEC - Soluções Estratégicas
em Comercialização
SC - Marcucci & Gondran
Associados
ano anterior. O crédito ampliado, calculado pelo Banco Para alguns especialistas, porém, o problema é maior. Tel./Fax: (71) 3043-2205 Tel./Fax: (41) 3019-3717 Tel./Fax: (48) 3333-8497 /
MG/ES - Sat Propaganda RS - HRM Representações 3333-8497
Central incluindo operações de mercado de capitais, teve Segundo a RK Partners, do universo de 21 milhões de empresas Tel./Fax: (31) 3264-5463/3264-5441 Tel./Fax: (51) 3231-6287 / 3219-6613

expansão de 4,3%, sendo 15% registrados pelos títulos
privados de dívida e 28,6% pelos papéis securitizados. A
perspectiva é de ligeira melhora na oferta de crédito neste
ano. Mas nada expressivo. O mercado financeiro projeta
repetir a dose com aumento de 8%, e o próprio Banco
Central prevê apenas um pouco mais, 8,8%.
existentes no país, quase 7 milhões têm ao menos uma dívida
vencida. Muitas não vão pagar o débito e terão que renegociar.
Elas vão tentar evitar ao máximo apelar para a recuperação
judicial, porque o processo é longo e tem um custo elevado. De
128 reestruturações realizadas pela consultoria, só pouco mais
de 20% foram recuperações judiciais.
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Atendimento ao Assinante. Tel: 0800 7018888. Carga tributária aproximada: 3,65%

.
Conciliar agricultura e preservação é vital para o futuro. Por Francisco d'Albertas, Luís Pinto e Jean-Paul Metzger

Restauração florestal é investimento de longo prazo

O
senso comum gosta de
afirmar que agronegó-
cio e conservação am-
biental são atividades
incompatíveis, ideia resumida na
percepção equivocada de que “o
meio ambiente emperra o desen-
volvimento econômico” ou “o de-
senvolvimento é inimigo do meio
ambiente”. Essa visão dualista
não poderia estar mais distante
da realidade e, mais ainda, do ca-
minho necessário para o nosso
futuro. Evidências crescentes de-
monstram que economia e esfor-
ços de conservação podem coe-
xistir de maneira benéfica. Conci-
liar produção agrícola e ambien-
talismo não é só possível como vi-
tal para o enfrentamento dos de-
safios que temos pela frente.
A Década da Restauração de
Ecossistemas, instituída pela Or-
ganização das Nações Unidas
(ONU) para o período de 2021 a
2030, chama atenção à impor-
tância da restauração de vegeta-
ção nativa. O Brasil, devido à vas-
ta cobertura florestal e alta taxa
de desmatamento, desempenha
um papel central nessa missão,
especialmente no que diz respei-
to à Mata Atlântica. Em 2022, du-
rante a COP15, a Conferência de
Biodiversidade da ONU, o bioma
foi reconhecido como prioritário
para a restauração florestal no
mundo devido à sua capacidade
de mitigar as mudanças climáti-
cas e de preservar a biodiversida-
de e os recursos hídricos. No en-
tanto, esse potencial muitas ve-
zes encontra um obstáculo signi-
ficativo nos custos associados ao
plantio de árvores e à perda de
áreas agrícolas ou de pastagem.
A verdade é que, como sabe-
mos há muito tempo, a restaura-
ção florestal pode, sim, ser finan-
ceiramente viável por meio de es-
tratégias que agreguem valor à
natureza, gerando benefícios
econômicos de longo prazo.
Uma delas são os serviços ecos-
sistêmicos, pelos quais as flores-
tas oferecem uma variedade de
benefícios valiosos para as pes-
soas (como regulação climática,
purificação da água e poliniza-
ção), além de propiciar habitat
para a biodiversidade. Identificar
e promover esses benefícios po-
de gerar receitas e impulsionar
diferentes setores da economia.
Um novo estudo conduzido
em áreas de cafeicultura na Mata
Atlântica, intitulado “Yield in-
creases mediated by pollination
and carbon payments can offset
restoration costs in coffee lands-
capes” (“Aumentos na produção,
mediados pela polinização e pa-
gamentos de carbono, podem
compensar os custos de restau-
ração em paisagens de café”),
que publicamos recentemente
na revista científica norte-ame-
ricana One Earth, revelou na
prática como a restauração flo-
restal pode ser compatível com
o agronegócio. Ao lado de Gerd
Sparovek, coordenador do Geo-
lab (Esalq-USP), e Camila Hoh-
lenwerger, doutora em Ecolo-
gia pela USP, demonstramos
que a intensificação dos servi-
ços ecossistêmicos estimulada
pelo reflorestamento, princi-
palmente no que diz respeito à
polinização, resulta em aumen-
to na produção de café — com-
pensando, dessa forma, os cus-
tos relacionados à restauração.
O estudo analisou cenários va-
riados, estabelecendo um limiar
de aproximadamente 25% de co-
bertura florestal nas fazendas de
café como ponto de equilíbrio pa-
ra que, ao longo de 20 anos, os cus-
tos de restauração possam ser
compensados pelos benefícios dos
serviços ecossistêmicos relaciona-
dos à intensificação da produção.
Em outras palavras, ao impulsio-
nar os rendimentos das colheitas e
combinando ganhos provenientes
do sequestro de carbono, a restau-
ração florestal se torna uma es-
tratégia economicamente eficaz
em paisagens agrícolas. Portan-
to, em vez de ser visto como um
inimigo da produção e do lucro,
o reflorestamento deve ser reco-
nhecido como uma estratégia de
investimento de longo prazo.
Essa constatação pode se tor-
nar uma ferramenta valiosa para
os formuladores de políticas pú-
blicas, proporcionando a ado-
ção ampla do reflorestamento
em paisagens agrícolas. No con-
texto brasileiro, em que a legis-
lação ambiental já prevê a res-
tauração e a conservação da ve-
getação nativa em propriedades
rurais, será ainda um estímulo
adicional para o cumprimento
efetivo da lei, abrindo portas a
MARCIA FOLETTO/AGÊNCIA O GLOBO
sificado. Além disso, é essencial
agregar outros serviços ecossistê-
micos, como melhoria do solo e
fornecimento de água, que po-
dem aumentar os rendimentos
agrícolas, especialmente para o
café. A adoção de práticas de
agrofloresta, que misturam flo-
restas e plantações, também po-
de diluir os custos de restaura-
ção. Um esquema misto, como a
combinação de árvores de euca-
lipto e espécies nativas, é opção
viável para reduzir as despesas.
O mais importante é que está
evidente que o reflorestamento é
positivo para toda a sociedade e
todos os setores econômicos. De-
vemos lembrar que, para cum-
prir os compromissos pelo Acor-
do de Paris, o Brasil precisa elimi-
nar completamente o desmata-
mento e restaurar em grande es-
cala. No que se refere à Mata
Atlântica, a meta estabelecida
pelo Pacto pela Restauração do
Bioma são 15 milhões de hecta-
res de florestas naturais até 2030
— ambição que só poderá ser
concretizada com o apoio do
agronegócio. Agora, temos cada
vez mais chances de chegar lá.
Por fim, vale ressaltar que esse
é um estudo de caso ilustrativo,
que pode ser expandido para ou-
tras regiões do Brasil e do mun-
do. Se funciona com o café e na
Mata Atlântica, pode — e vai —
um cenário propício para abor- funcionar com outras culturas
dagens integradas e sustentáveis em biomas distintos. O futuro,
na gestão do uso da terra. Os ga- temos certeza, vem da união en-
nhos são triplos: intensificação e tre produção e preservação.
aumento da produtividade, ade-
quação ambiental e cumpri- Francisco d'Albertas é doutor em
mento da legislação brasileira. Ecologia pela USP.
É evidente que para tornar a Luís Fernando Guedes Pinto é
restauração florestal viável e engenheiro agrônomo e
atrativa para os agricultores é ne- diretor-executivo da Fundação SOS Mata
cessário também levar em conta Atlântica.
incentivos como mercados de Jean-Paul Metzger é professor do
carbono e financiamento diver- departamento de Ecologia da USP.

Opinião
Investimento externo e transição climática
Winston Fritsch e
Márcio Garcia
O
objetivo de zerar as
emissões líquidas de
gases de efeito estufa
até 2050, compartilha-
do por cerca de 200 países signa-
tários do Acordo de Paris, exigirá
enorme esforço de investimento.
Tendo isso em conta, o Ministé-
rio da Fazenda, em conjunto
com o Ministério do Meio-Am-
biente, o Banco Central, o BID,
o Banco Mundial, e outras insti-
tuições, anunciou ontem medi-
das ambiciosas visando a mo-
bilização de capital estrangei-
ro para financiar os investi-
mentos requeridos para com-
bater o aquecimento global.
O objetivo central do progra-
ma ECO-Invest é atrair investi-
mento estrangeiro privado para
ajudar a atingir os objetivos cli-
máticos do Brasil. Quatro produ-
tos com benefícios significativos
para investidores em projetos ali-
nhados com o Plano de Transição
Ecológica do governo serão ofe-
recidos no quadro do programa:
● Apoio à estruturação de
projetos;
● Linhas de financiamento
mescladas com recursos de fon-
tes de menor custo;
● Mecanismo de liquidez pa-
Nossa compreensão da vantagem comparativa é confusa e prejudicial. Por Rana Foroohar
O comércio global precisa de revisão
J
ohn Maynard Keynes
previu os atuais proble-
mas comerciais. Em
1944, em Bretton Woods,
ele defendeu um sistema comer-
cial global que visasse os desequi-
líbrios persistentes entre os países
superavitários e os deficitários,
em vez de o policiamento de vio-
lações comerciais pontuais. Pena
que não foi isso que conseguimos.
Com o início da 13º reunião mi-
nisterial da Organização Mundial
do Comércio (OMC) ontem, sus-
peito que a discussão em torno do
comércio continuará sendo pe-
quena e tecnocrática. Isso ignora o
principal problema, que é o fato de
os desequilíbrios de longo prazo
entre os países deficitários e as na-
ções superavitárias terem criado
uma economia e uma política in-
sustentáveis ao redor do mundo.
Corrigir isso exige mais do
que ajustes graduais. Requer
uma reorganização radical do
sistema comercial global. O
pesquisador sênior do Carnegie
Endowment e economista Mi-
chael Pettis defende isso em um
novo artigo que se baseia no li-
vro de 2020 “Trade Wars Are
Class Wars”, do qual é coautor.
Os países deficitários, espe-
cialmente os EUA, mas também
o Reino Unido, a Austrália e o
Canadá, não vêm tendo outra
escolha a não ser equilibrar a
perda de empregos no setor in-
dustrial com o excesso de dívi-
da, resultando em economias
mais frágeis e financeirizadas.
Enquanto isso, os países supera-
vitários — sobretudo a China, mas
também Taiwan, Coreia do Sul e
Alemanha — conseguem criar em-
pregos, mas permanecem presos
a uma demanda interna fraca
porque as famílias estão, direta
ou indiretamente, subsidiando a
indústria transformadora.
Para aceitar que os desequilí-
brios persistentes são, na verdade,
um problema (em vez de uma evo-
lução natural à medida que as eco-
nomias avançadas se afastam da
indústria transformadora), preci-
samos reconsiderar algumas opi-
niões arraigadas sobre o comércio.
Para começar, o economista bri-
tânico do século XIX David Ricar-
do, que primeiro apresentou a
ideia da “vantagem comparativa”,
jamais imaginou um mundo em
ra reduzir riscos relacionados a
câmbio;
● Derivativos de câmbio.
Sendo o Brasil um país com
grande potencial de investimentos
“verdes”, mas de baixa poupança
interna, e com as limitações de
acesso a recursos de bancos multi-
laterais e agências financeiras bila-
terais, é inescapável que se recorra
ao capital privado internacional
para viabilizar o esforço de investi-
mento contemplado. Estimativas
recentes da GFANZ indicam que,
para cumprir o objetivo de net ze-
ro em 2050, as chamadas Econo-
mias Emergentes e em Desenvolvi-
mento (sem a China) teriam que
estar investindo por ano cerca de
US$1 trilhão a mais em energia
limpa já no final desta década1 .
Para isso, incentivos substan-
ciais ao setor privado estrangei-
ro serão necessários. Ao contrá-
rio dos países desenvolvidos,
onde mais de 80% dos investi-
mentos relacionados ao clima
vem de fontes privadas, nos
países em desenvolvimento es-
sa proporção cai para menos de
20%. Portanto, é urgente a ne-
cessidade de aumentar signifi-
cativamente os fluxos de capi-
tal estrangeiro privado relacio-
nados a mudanças climáticas
para os países emergentes.
Há vários impedimentos mi-
cro e macroeconômicos aos flu-
xos privados de capital para tais
países. No Brasil, os óbices mi-
croeconômicos deverão ser miti-
gados pelo desenho — paralelo
ao programa anunciado — de
reformas internas e instrumen-
tos específicos da nova política
climática, usados também nos
EUA e na Europa, como incenti-
Desequilíbrios de longo
prazo entre os países
deficitários,
especialmente os EUA, e
superavitários,
sobretudo a China,
criaram uma economia e
uma política
insustentáveis. Corrigir
isso exige uma
reorganização radical do
sistema comercial global
vos temporários e direcionados
a projetos específicos, precifi-
cação do carbono e outros.
Entretanto, fatores decorren-
tes de incertezas macroeconômi-
cas que afetam as classificações
de crédito soberano e a volatili-
dade das taxas de câmbio são ain-
da mais críticos para a atração do
capital estrangeiro, pois afetam
substancialmente o custo do ca-
pital. O alto risco-país e o eleva-
do custo de proteção (hedge)
cambial de longo prazo são os
principais obstáculos ao investi-
mento privado estrangeiro nos
países em desenvolvimento.
Para surtirem efeito, os
mecanismos anunciados
têm de contar
com um ambiente
macroeconômico estável
A iniciativa do governo visa mi-
tigar esses obstáculos. Por um la-
do, tenta-se criar condições para
diminuir o custo e aumentar a
disponibilidade de instrumentos
de hedge cambial, via mecanis-
mos financeiros, comprometen-
do ao mínimo os recursos públi-
cos na formação e fortalecimento
desses mercados. Haverá tam-
bém mecanismos de auxílio
temporário de liquidez aos no-
vos projetos em caso de descasa-
mentos de fluxo de caixa origi-
nados por flutuações cambiais.
O risco de default do crédito so-
berano, por outro lado, reflete per-
cepções sobre a estabilidade ma-
croeconômica a longo prazo nas
economias em desenvolvimento,
especialmente tendências da di-
que a produção industrial subsi-
diada por Estados estrangeiros
deixaria os consumidores domés-
ticos incapazes de absorver a pro-
dução interna. Para ele, vantagem
comparativa significava trocar te-
cidos por vinho — e não abando-
nar as capacidades industriais.
Os economistas podem inferir
de Ricardo que os EUA ou partes
da Europa simplesmente têm uma
desvantagem comparativa na in-
dústria, enquanto partes da Ásia
têm uma vantagem. Mas isso basi-
camente interpreta mal o concei-
to. A vantagem comparativa do sé-
culo XIX não era baseada em uma
política industrial que transferia
dinheiro globalmente dos consu-
midores para os produtores. As
exportações destinavam-se a ma-
ximizar o valor das importações
— e não, como coloca Pettis, “ex-
ternalizar as consequências da
demanda interna reprimida”.
Da mesma forma, embora mui-
tos economistas tradicionais assu-
mam que o dinheiro estrangeiro
que flui para os dólares america-
nos deveria reduzir as taxas de ju-
ros nos EUA e financiar os investi-
mentos americanos, este não tem
sido o caso há décadas. Isso porque
ele está fluindo para países onde os
investimentos das empresas têm
nâmica da dívida pública como
proporção do PIB e fundamentos
do balanço de pagamentos.
Tais percepções condicionam o
risco de crédito do país, que é o
principal fator determinante do
custo médio ponderado de capital
(WACC) de um projeto financiado
por investimento estrangeiro em
um país emergente. A grande dife-
rença entre o risco-país de merca-
dos emergentes e do G7 explica o
enorme hiato entre o custo de ca-
pital para projetos semelhantes
nos dois grupos de países.
Embora o risco de default seja
um risco de cauda em condições
normais, ele pode comprometer
a viabilidade financeira de pro-
jetos se o país em questão tiver
um rating de crédito baixo, devi-
do ao seu impacto dramático
no custo do capital estrangeiro.
Portanto, é fundamental para a
viabilização dos objetivos da
política de transição ecológica
que a relação dívida/PIB mostre
tendência crível decrescente, a
fim de reduzir o risco-país.
Os excelentes resultados que o
Brasil vêm obtendo na balança co-
mercial reforçam o ambiente pro-
pício para atração de investimen-
tos estrangeiros gerados por um
pipeline de projetos climáticos
de elevada qualidade que, por
sua vez, podem ajudar a susten-
tar um excedente externo favorá-
vel, que possa antecipar a obten-
ção do grau de investimento.
Finalmente, vale ressaltar os be-
nefícios dinâmicos dos incentivos
anunciados para a economia real.
No Brasil, a transição significa ex-
celente oportunidade de investi-
mento, uma vez que a disponibili-
dade de recursos limpos eficientes
sido limitados pela demanda.
Consideremos, diz Pettis, que
grande parte do dinheiro estran-
geiro que flui para os EUA vá para
os ativos de companhias multi-
nacionais que estacionam esse
dinheiro, em vez de investi-lo.
Seria possível, é claro, aumen-
tar a demanda interna com uma
política industrial que incenti-
vasse certas indústrias — como a
manufatureira. É isso que o go-
verno do presidente Joe Biden es-
tá fazendo no momento. Tam-
bém se poderia tornar mais caras
as exportações baratas, como Do-
nald Trump provavelmente fará
com tarifas muito mais altas, se
conseguir um segundo mandato.
Mas nenhuma dessas soluções
é a ideal, em parte porque elas
forçam cada país a agir sozinho.
Um plano mais eficaz envolve-
ria a união dos países com
maiores déficits para forçar as
nações superavitárias a para-
rem de impor suas escolhas
econômicas ao resto do mundo.
Isso provavelmente significaria
uma abordagem conjunta às tari-
fas, aos controles de capitais e ao
“friendshoring”, para que nin-
guém tenha que reconstruir sozi-
nho toda a capacidade industrial.
Até agora, tudo otimista de-
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
é enorme. O potencial de geração
de energia eólica e solar limpa po-
de exceder em muito as projeções
mais ousadas de demanda inter-
na de energia. Um cenário de
boas políticas públicas para o se-
tor elétrico permitiria ao Brasil
produzir em grande escala o hi-
drogênio verde mais barato do
mundo, líquido de subsídios.
A transição ecológica no Brasil
pode perfeitamente permitir uma
redefinição eficiente da base in-
dustrial brasileira com competiti-
vidade internacional crescente.
Mas, para enfrentar tal desafio po-
lítico, o país terá que implementar
incentivos econômicos de longo
prazo para atrair os fluxos necessá-
rios de financiamento estrangei-
ro, como os recém anunciados
no programa ECO-Invest além,
claro, de assegurar perspectivas
de manutenção de um ambiente
macroeconômico estável.
1. www.gfanzero.com
Winston Fritsch é empreendedor e
ativista climático, foi secretário de
Política Econômica do Ministério da
Fazenda e executivo principal e sócio de
várias instituições financeiras nacionais e
estrangeiras.
Márcio G. P. Garcia é professor titular,
Cátedra Vinci Partners, do Departamento
de Economia da PUC-Rio, pesquisador
afiliado da MIT Sloan School of
Management e escreve mensalmente neste
espaço.
(https://sites.google.com/view/mgpgarcia).
*Os autores ora realizam projeto de
pesquisa sobre mecanismos para atrair
financiamento privado estrangeiro para
projetos de impacto da transição
climática no Brasil, patrocinado pelo
Banco Interamericano de
Desenvolvimento (BID).
mais. Mas a alternativa é que os
EUA continuem adotando uma
postura unilateral para reestrutu-
rar o sistema comercial global. Vi-
mos como as medidas em torno do
esvaziamento do aço e do alumí-
nio chineses se transformaram em
preocupações com minerais críti-
cos, veículos elétricos e, mais re-
centemente, com o transporte e a
logística, o que põe em causa não
só as práticas comerciais des-
leais, como também a preocupa-
ção com a segurança dos portos e
outras infraestruturas críticas.
Na semana passada, o governo
Biden despejou bilhões de dólares
na produção nacional de guin-
dastes de carga, para conter os te-
mores de que hackers explorem o
software em guindastes chineses.
Embora as autoridades chinesas
tenham classificado as preocupa-
ções de “paranoia total”, vale ob-
servar que muitos dos portos do
mundo, transportadoras de carga
e despachantes, além de alguns
terminais dos EUA, usam uma
plataforma de logística chinesa
chamada LOGINK, cuja criação
foi subsidiada por Pequim e é
fornecida gratuitamente para
encorajar seu uso global.
Como afirma um relatório da
Comissão de Análise Econômica
e de Segurança EUA-China de
2022, a plataforma permite a Pe-
quim ter acesso a “dados sensíveis
que incluem o transporte de car-
ga militar dos EUA, informações
sobre vulnerabilidades de ca-
deias de abastecimento e infor-
mações de mercado críticas. Tudo
isso poderia ajudar empresas chi-
nesas a competirem em condi-
ções desiguais no setor de logísti-
ca terceirizada, que movimenta
quase US$ 1 trilhão por ano”.
Se você pensava que o conflito
comercial de bens físicos era per-
turbador, considere o que aconte-
ce quando você acrescenta a preo-
cupação sobre os subsídios de Pe-
quim que permitem ao Partido Co-
munista Chinês monitorar o trans-
porte marítimo global. Suponho
que temas como este, e os proble-
mas sistemáticos que os causam,
não estarão no topo da agenda
da OMC. Mas deveriam estar.
(Tradução de Mário Zamarian)
Rana Foroohar é editora do Financial
Times em Nova York.
| Valor | A15
Frase do dia
“Com o sistema
democrático em
funcionamento,
existe o incentivo
para manter a
inflação baixa ”
De Persio Arida, ao falar sobre a
estabilidade garantida pelo Plano
Real e avaliar que os políticos
deixam de lado planos
eleitoreiros ou populistas quando
os preços começam a subir
Cartas de
Leitores
Falta de saneamento
Há décadas que recursos públicos
são despejados no ralo das obras
inacabadas, corrupção e no des-
prezo da classe política de oferecer
melhor qualidade de vida à popu-
lação. E o resultado é que sentimos
vergonha quando o IBGE divulga
no Censo de 2022, no qual se re-
gistra que 49 milhões de brasilei-
ros ainda não têm acesso à rede de
esgoto. Destes, 39 milhões despe-
jam seus dejetos em fossas arcai-
cas ou buracos, e mais de 4 mi-
lhões em rios, lagos ou até no mar.
E 1,8 milhão de brasileiros não
têm banheiro. Outro dado de es-
tarrecer é que dos 5.570 municí-
pios do país, em 3.505, a metade
da população mora em residên-
cias sem coleta de esgoto. E a saú-
de de milhões de pessoas são afe-
tadas por falta de saneamento bá-
sico. Porém, esse quadro já foi
pior, porque no ano 2000, 59,2%
destinavam corretamente o esgo-
to, e. em 2022, subiu para 75,7%,
da população. Também, é bom fri-
sar que, no Censo de 2022, foi de-
tectado que 97% dos brasileiros
têm acesso a água potável, com
82,9% em residências ligadas à re-
de de água, outros 14,1% a outras
fontes. Já na região Norte, apenas
55,7% é abastecida por rede geral
de água. Felizmente, no ano de
2020, o Congresso, aprovou o No-
vo Marco do Saneamento Básico,
em que investimentos vultosos já
estão sendo alocados por empre-
sas privadas que passaram a ter a
concessão destes serviços básicos à
população.
Paulo Panossian
paulopanossian@hotmail.com
Campanha contínua
Um país que, na prática, inicia os
preparativos para disputas eleito-
rais futuras imediatamente ao tér-
mino das anteriores, está subem-
pregado. Suas lideranças deixam
de se dedicar como deveriam a
questões que atormentam e enver-
gonham o povo, como segurança,
educação, saúde e infraestrutura
básica, para se envolverem em
problemas pontuais visando a
vencer o próximo pleito e garantir
a manutenção do poder. O pior é
que a população, alienada, não
reivindica, através de participação
ativa ao longo dos mandatos, o
cumprimento de promessas feitas
nas campanhas. Por outro lado, se
inflama quando o assunto é o des-
file da sua escola de samba, do trio
elétrico de sua paixão ou o desem-
penho do time do coração, pano-
rama conveniente para a corrup-
ção e as sórdidas manobras de
bastidores desenvolvidas pela nos-
sa insólita classe política. Equivo-
cadamente, há o desejo de sorrir
para o futuro, mas o futuro não
responde com outro sorriso.
Paulo Roberto Gotaç
pgotac@gmail.com
Correção
A matéria "Ajuste do Fed ameaça
câmbio e inflação na América Latina",
publicada na página C2 da edição de se-
gunda (26) identificou erroneamente o
economista da XP como Fernando No-
bre. O correto é Francisco Nobre.
Correspondências para
Av. 9 de Julho, 5229 - Jardim
Paulista - CEP 01407-907 - São
Paulo - SP, ou para
cartas@valor.com.br, com nome,
endereço e telefone. Os textos
poderão ser editados.
 A16 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Segurança Pelotas e Niterói apresentam queda considerável no número de crimes
após prefeituras se engajarem na segurança pública com uso de análise de dados
Evidências científicas ajudam
municípios a reduzir violência
Rafael Vazquez
De São Paulo
Na contramão da maioria das
cidades brasileiras, Pelotas, no Rio
Grande do Sul, e Niterói, na região
metropolitana do Rio de Janeiro,
apresentam quedas consideráveis
nos crimes de violência urbana nos
últimos anos. E a menção positiva
de ambas como exemplos de polí-
ticas bem-sucedidas na área de se-
gurança pública não é coincidên-
cia. As duas passaram por uma es-
pécie de choque de gestão que re-
modelou as ações, antes baseadas
em estratégias militares mais in-
tensas, para incorporar análise de
dados e evidências científicas no
combate ao crime.
Em Niterói, números relaciona-
dos a assassinatos e roubos atingi-
ram patamares historicamente
baixos em 2023 mesmo estando
ao lado do Rio de Janeiro, onde os
índices de criminalidade conti-
nuam elevados. A quantidade de
roubos a transeuntes, roubo de
aparelho celular e roubo em trans-
porte coletivo caiu de 4.891 em
2018 para 1.152 em 2023. Em rela-
ção a assassinatos, houve uma que-
da de 112, em 2018, para 35 no ano
passado. Roubos de cargas tam-
bém caíram de 241 em 2018 para
35 no mesmo período. E a queda
mais chamativa é o número de car-
ros roubados, que foi de 2.206 em
2018 para 196 no ano passado.
Em comparação com o Rio, Ni-
terói apresenta números muito
melhores nas taxas por 100 mil ha-
bitantes. Enquanto na capital flu-
minense o índice de homicídios
dolosos é de 14,87 por cada 100
mil moradores, na cidade do outro
lado da baía o número é de 6,75.
Em relação a roubos de rua, a taxa
no Rio é de 461,78 e em Niterói,
222,12. A maior distância se dá em
roubos de veículos: 181,16 no Rio e
37,79 em Niterói.
“Niterói tem 515 mil habitantes,
mas antes tinha proporcional-
mente de duas a três vezes mais cri-
mes que a cidade do Rio de Janeiro.
Hoje tem menos da metade dos
crimes que a capital”, destaca o
doutor em políticas públicas e
mestre em ciências criminais Al-
berto Kopittke. Ele participou co-
mo consultor da elaboração do
Pacto Niterói contra a Violência,
implementado em 2018.
O programa tem como fio con-
dutor o uso de inteligência de da-
dos para identificar “pontos quen-
tes”, onde a incidência de crimes
costuma ser maior, e investimen-
tos em soluções articuladas entre
áreas diferentes do governo local.
Nesse modelo, que não segue exa-
tamente a mesma receita para to-
dos os municípios, a ostensividade
policial faz parte da estratégia,
mas não é a política pública em si.
Conforme explica Rodrigo Ne-
ves, que foi prefeito de Niterói en-
tre 2013 e 2020 e implementou o
programa em 2018, foram investi-
dos R$ 420 milhões no programa.
O primeiro eixo foi o reforço do
policiamento junto com a integra-
ção das forças de segurança públi-
Efeito positivo
Engajamento municipal na segurança pública reduz crimes
Niterói
Homícidios dolosos Roubos de rua
5.000 4.891
4.000
3.000
2.206
2.000
1.000
241
112
2018
Pelotas
Crimes letais intencionais
Roubo e furto de veículos
Finanças
3.500
3.261
Fazenda, BC, 2.800
Meio Ambiente e 2.100
BID criam
818
1.400
744
instrumento de
331
700
199
proteção cambial
120
2017
C1 Fontes: Instituto de Segurança Pública (Niterói) e Consultas Integradas, 2023 (Pelotas)
DIVULGAÇÃO
ca e de inteligência, incluindo a
formação de um centro integrado
batizado como Cisp. “Somos a úni-
ca cidade do Estado do Rio de Ja-
neiro, hoje, em que todas as entra-
das com portais no município têm
um cerco eletrônico total. Qual-
quer veículo que entra ou sai em
Niterói hoje é imediatamente
identificado. Somado ao sistema
de monitoramento espalhado por
toda a cidade e a inteligência para
verificar movimentos suspeitos, is-
so permitiu a prisão de várias qua-
drilhas de roubos de veículos”, diz,
ressaltando que o bom funciona-
mento do sistema gerou um efeito
psicológico forte que ajuda man-
ter o baixa a criminalidade. “A par-
tir da análise dos dados e definição
dos pontos mais delicados da cida-
de, a linha do policiamento deixou
de ser meramente reativa e passou
a ser proativa. É um trabalho cons-
tante que muda de acordo com as
ocorrências.”
Neves, que atualmente exerce o
cargo de secretário-executivo na
gestão do prefeito Axel Grael, co-
menta que a guarda municipal
também foi reforçada com um
contingente que saiu de 150 para
mil agentes, o máximo permitido
pela legislação de acordo com o
número total de habitantes. Ele diz
que investimentos em ações que
tendem a não ser vistas como polí-
ticas de segurança pública tam-
bém têm sido fundamentais.
“No bairro do Caramujo, por
exemplo, que tem o menor índice
de desenvolvimento humano em
Niterói e era o bunker do Coman-
do Vermelho na cidade, fizemos
investimentos de R$ 350 milhões
para levar saneamento básico e Paula Mascarenhas: “Resolvemos incluir no nosso programa de governo a segurança como prioridade para o mandato”
serviços de saúde, além de cons-
truir unidades habitacionais, reti- chas criminais. Tudo isso dentro de ONG especializada em modelar
rando pessoas em áreas de encos-
tas”, comenta. “Também construí-
“Não teremos uma grande política pública que
aliviou a pressão gerando oportu-
parcerias entre os setores público e
privado. A organização, que até
mos nessa mesma área um grande
parque esportivo com pistas de
algo muito nidades para a juventude.”
A base do programa nova-ior-
então nunca havia atuado especifi-
camente com políticas de seguran-
atletismo, campo de futebol, giná-
sio poliesportivo. Ajuda os jovens a
efetivo e na quino inspirou o Pacto Pelotas pe-
la Paz, implementado em 2017. Se-
ça pública, financiou a contrata-
ção do Instituto Cidade Segura,
praticarem esportes em vez de em-
punharem armas para assaltar”.
velocidade gundo a prefeita Paula Mascare-
nhas, a cidade enfrentava um cres-
que ajudou a modernizar as práti-
cas de policiamento e integrar as
O modelo segue conceitual-
mente exemplos internacionais de
necessária se cimento da criminalidade e a equi-
pe de sua campanha, na época,
ações de diferentes áreas e secreta-
rias municipais.
sucesso como Medellín e Nova
York. Alberto Kopptike explica que
não tivermos identificou que a segurança públi-
ca era o tema que mais preocupava
Para a presidente da Comunitas,
Regina Esteves, é preciso superar a
o combate ao crime na cidade
americana ficou conhecido pela
governança a população. “Mesmo não sendo
uma área em que normalmente os
ideia de que a responsabilidade
das políticas de segurança pública
ideia de “tolerância zero” propaga-
da pelo ex-prefeito Rudolph Giu-
em todos os prefeitos enfrentam, deixando pa-
ra o Estado essa função, resolve-
é apenas dos governos estaduais.
Ela defende que o governo federal
liani, mas pondera que os bons re-
sultados vieram do conjunto de in-
entes da mos incluir no nosso programa de
governo a segurança como priori-
também comece a atuar mais ati-
vamente na coordenação de um
teligência policial com ações civili-
zatórias junto à sociedade, e não
federação” dade para o mandato”, conta.
Sete anos depois de a prefeitura
plano nacional e encoraja o enga-
jamento das prefeituras.
de conduta meramente opressiva.
“O próprio William Bratton
Regina Esteves assumir a agenda, o número de as-
sassinatos caiu 71% entre 2017 e
“Pela dimensão que a segurança
pública ganhou na agenda, não te-
[chefe da polícia de Nova York na 2023 — de 120 para 35 — e a quan- remos algo muito efetivo e na velo-
década de 1990] afirma que o tidade de roubos a pedestres re- cidade necessária se não tivermos
grande aprendizado foi a moder- cuou 73% — de 3.261 em 2017 para uma governança em todos os en-
nização da análise criminal a par- 880 em 2023. “O pacto foi desen- tes da federação, desde o governo
tir da criação do Compstat em volvido em cinco eixos de atuação: nacional até os Estados e os muni-
1994, além de um grande trabalho policiamento e justiça, prevenção cípios”, diz. Ela também sugere
integrado que prendeu 250 trafi- social, tecnologia, urbanismo e fis- que os planos precisam fazer a so-
cantes de armas e os programas so- calização, com objetivos claros e ciedade se tornar uma aliada no
ciais com a juventude da periferia, com ações transversais e interseto- processo. “A sociedade tem um pa-
entre eles o basquete à meia-noi- riais. Construímos mais de 50 pro- pel fundamental na criação de um
te”, conta. “A análise criminal se gramas de prevenção e consolida- pacto que promova a reorganiza-
tornou uma ferramenta de moni- mos um sistema de operações in- ção urbana necessária para gerar a
toramento e reorganizaram o poli- tegradas entre as forças de segu- redução na violência”, diz, lem-
ciamento ostensivo para as man- rança e de fiscalização do municí- brando que em Nova York um dos
pio que funciona todos os dias, elementos que ajudaram a reduzir
com um trabalho focado em evi- vandalismos e pequenos delitos
dências científicas e de monitora- foi a proibição do consumo de be-
mento diário”, explica a prefeita. bidas alcóolicas nas ruas, iniciativa
Mascarenhas admite que a que contou com a compreensão
pandemia e as restrições sociais dos habitantes da cidade.
Roubo de veículos Roubo de cargas
impostas em 2020 e 2021 ajuda- Em Pelotas, a prefeita afirma
ram na redução do crime, mas que o programa municipal en-
chama a atenção para o fato de frentou pouca resistência, mas
que os índices de criminalidade em Niterói o ex-prefeito Rodrigo
já estavam em queda desde antes Neves revela que teve que contra-
e se mantêm em patamares bai- riar conselhos e interesses políti-
xos, ao contrário de boa parte das cos para permitir que a prefeitu-
1.152 cidades brasileiras, que viram os ra assumisse comprometimento
196 números relacionados a crimes com um programa próprio de se-
35
voltarem aos níveis anteriores. gurança pública.
35
2020
“As ações coordenadas, os pro- “Me diziam para não entrar no
2023
gramas integrados e as iniciativas assunto, que era um abacaxi e seria
intersetoriais do pacto ajudaram a melhor deixar nas costas do gover-
cidade a se proteger melhor até pa- nador. Aconselhavam que era um
Roubos a pedestres Roubo ao comércio
Roubo e furto a residências Roubo a transporte público ra enfrentar o vírus. Os laços de es- problema que, como prefeito, eu
forço conjunto criados durante es- não ia conseguir dar conta. Mas
sa época ficaram ainda mais fortes decidimos romper esse paradigma
e, quando saímos da pandemia, o e descruzar os braços. Essa agenda
programa estava mais consolida- [no meu segundo mandato] pas-
do ainda. As ações de prevenção sou a ocupar mais da metade do
880 cresceram, as pessoas envolvidas meu tempo”, diz Mascarenhas. “Os
384 se conheciam melhor, os trabalhos Estados sozinhos não estão dando
241
entre as forças de segurança, da conta dessa verdadeira epidemia
160
justiça, tudo estava mais reforçado de violência urbana no Brasil que
35
e alinhado”, afirma. causa sofrimento a milhares de fa-
22
Tanto em Pelotas quanto em Ni- mílias e compromete o desenvolvi-
2020 2023
terói, as autoridades locais conta- mento econômico”, completa Ro-
ram com o apoio da Comunitas, drigo Neves.
Imóveis Telecom Tecnologia Agronegócios
Lançamentos do Oi já recebeu Microsoft fecha Cargill faz
Minha Casa, Minha sete propostas acordo com a parceria para
Vida devem crescer não vinculantes francesa Mistral produção de
em 2024, avalia por sua carteira para ir além suplemento
Correa, da Cbic B2 de clientes B4 da OpenAI B6 para bovinos B8
Valor B
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Varejo Com homologação do plano de

BRENNO CARVALHO/AGÊNCIA O GLOBO

recuperação judicial, empresa inicia processo de

reconstrução para voltar a gerar caixa operacional

Americanas passa a
depender de si
mesma para ‘virada’
Adriana Mattos a recuperação judicial e com alu- tabela de preços, é um indício que
De São Paulo gueis (regra do IFRS 16), a perda deve ter ocorrido queda em volu-
sobe para R$ 2,3 bilhões. me — a rede não confirma perda.
Com a homologação do plano Ao descontar os desembolsos Para Leonardo Coelho, CEO da
de recuperação judicial da Ame- com a recuperação, houve perda empresa, apesar desse recuo, a
ricanas ontem pela Justiça do Rio operacional de R$ 2,1 bilhões de loja manteve sua força. “Acredi- Leonardo Coelho, CEO da rede, disse que prejuízo líquido até setembro reflete queda das vendas e maior despesa
de Janeiro, há uma expectativa janeiro a setembro, alta de 27%. tamos que foi um ano positivo
que sejam “destravados” os pró- Ocorre que, para 2025, a meta considerando esse contexto de mos nacionalmente. o aumento de capital de R$ 12 bi- Ou seja, no final são R$ 8,7 bi-
ximos passos do processo de re- já anunciada é “virar” esse núme- crise, e a incerteza se dissipou um Na visão de Coelho, há três fases lhões dos sócios, sendo que R$ 5 bi- lhões, acima dos R$ 7 bilhões dispo-
construção da rede — com R$ 43 ro e alcançar lucro operacional pouco”, disse a analistas. nesse processo: estancar a crise, lhões referem-se a financiamentos níveis. A diferença deve vir, ao longo
bilhões em dívidas concursais e de, no mínimo, R$ 1,5 bilhão. “Não dá para dar cavalo de pau voltar a gerar caixa operacional e “DIP”. Então, sobram R$ 7 bilhões. dos meses, da recomposição do ca-
prejuízo acumulado de R$ 4,6 bi- A relação entre dívida líquida e em transatlântico, mas [dá] para criar novas formas de crescimento. Desta soma restante, R$ 2 bi- pital de giro nas negociações com
lhões de janeiro a setembro. Ebitda prometida é de 0,75 vez. recuperar confiança e voltar a ge- A primeira fase foi resolvida — ele lhões irão para um leilão reverso fornecedores — em parte, por isso, o
O tempo começa a correr e, nes- Hoje, esse indicador nem é calcula- rar lucro”. entende que as duas seguintes po- (vencem os que oferecem os me- foco do mercado na execução do
se cenário, será preciso seguir um do dado o Ebitda negativo. Além Na visão da diretora financei- dem caminhar de forma paralela nores preços) da dívida de credo- projeto de retomada da rede.
cronograma de pagamentos a cre- disso, pelo balanço até setembro, a ra, Camille Faria, dois terços dos Sobre as contas da empresa res, e R$ 6,7 bilhões para recom-
dores já em março, além de ter de dívida bruta atingiu resultados do grupo até setem- após a homologação do plano, há prar dívidas com desconto. Ver mais na página B2
executar medidas para voltar a ge- R$ 38 bilhões, incluindo a ferra- bro “são de períodos muito con-
rar caixa operacional no ano que menta de risco sacado, modelo de turbados”, diz. “Foi só após o ter-
vem, uma das promessas da rede. financiamento fraudado pela anti- ceiro trimestre que avançamos
O comando ontem, em telecon- ga gestão. E a meta é fechar 2025 mesmo na reorganização, e de
ferência, tratou de reforçar ações com dívida bruta de R$ 1 bilhão a julho a setembro, as vendas mes-
nesse sentido, mas ao final do dia, R$ 1,5 bilhão. mas lojas subiram 3,6%”.
investidores ainda mantiveram Como há somas negociadas no Para chegar numa operação
posição de cautela, e a ação fechou plano de recuperação, com con- mais equilibrada daqui para fren-
em queda 3,85%, valendo R$ 0,50. versão de débitos em ações por te, a direção citou ontem, em tele-
Pelo plano aprovado, a própria credores, os deságios, a rede enten- conferência com analistas, medi-
cadeia terá de sustentar a operação de ser viável a previsão. das já em andamento, e o início
no curto prazo, já que a capitaliza- Pelos dados publicados, com a desse impacto no ano passado.
ção de R$ 12 bilhões, anunciada dívida alta pressionando o patri- Por exemplo, de janeiro a se-
pelos sócios de referência como mônio líquido, esse montante per- tembro, o prejuízo líquido foi de
parte do plano de recuperação, irá maneceu negativo, crescendo qua- R$ 4,6 bilhões, recuo de 23,5%
para pagamento de dívidas. se 17%, para R$ 31,2 bilhões. versus ano anterior, ainda afeta-
Até 28 de março, tem de ocorrer do pela forte queda nas vendas e
os pagamentos remanescentes de peso das despesas financeiras.
créditos trabalhistas e a micro e “Dois terços de Porém, a queda no valor reflete
pequenas empresas com até R$ 12 os “primeiros resultados de uma
mil a receber. Até fim de abril, ain- nossos resultados nova estratégia”, disse Coelho.
da haverá o pagamento da primei-
ra parcela a credores fornecedores
são de períodos Essas ações passam por aumen-
to de rentabilidade, após a decisão,
e colaboradores, que apoiaram o muito conturbados” já implementada, de reduzir a ven-
plano, e outros desembolsos ainda da própria de itens de baixa mar-
estão previstos para maio e junho. Camille Faria gem e pouco lucrativos, migrando
Como a injeção da capital pelos essas categorias para a venda por
sócios só será concluída em junho, Sobre as vendas, houve recuo na meio de lojistas, no “marketplace”.
está programada a entrada de receita líquida digital e física, de Após as mudanças, a margem bru-
R$ 3,5 bilhões como espécie de an- cerca de 79% e 19%, respectiva- ta subiu 11 pontos, para 27,7%.
tecipação desse recursos, por meio mente. O grupo vendeu R$ 10,3 bi- Olhando para frente, ainda será
de um financiamento (DIP, ou lhões de janeiro a setembro, queda preciso contabilizar efeitos positi-
“debtor-in-possession”). Já entra- de 45%. Se considerar que varejis- vos nas contas de cortes de pessoal,
ram R$ 1,5 bilhão dessa linha DIP tas, historicamente, vendem no de lojas e de centros de distribui-
em 2023, e esse valor foi direta- quarto trimestre 30% acima da mé- ção, que acabam comprometidos
mente para a operação — o único dia trimestral, a rede fecharia o pelas despesas com a reorganiza-
aporte no negócio até hoje. ano com R$ 13 bilhões a R$ 13,5 bi- ção. Isso pode ajudar a melhora o
Segundo balanço de janeiro a lhões em receita. Isso a tiraria do Ebitda da rede no ano.
setembro, publicado ontem — ranking “top 10” do setor, com Soma-se a isso, ainda medidas
no mesmo dia da homologação vendas abaixo da Havan e Renner. de revisão de “mix” de produtos e
do plano pela Justiça — a empre- Na operação da Lojas America- de políticas de definição de pre-
sa teve prejuízo antes de juros, nas em “mesmas lojas” (que exclui ços de forma mais local, variando
impostos, amortização e depre- os 99 pontos fechados até setem- de loja a loja, que tendem a ele-
ciação de R$ 1,5 bilhão, 21% su- bro), a venda caiu quase 3% frente var tráfego e trazer vendas (leia
perior ao ano anterior. ao ano anterior. Considerando que matéria na página B2) . Até o ano
Ao se considerar os gastos com o valor é nominal e há reajustes de passado, os preços eram os mes-

Americanas
Dados selecionados - em R$ milhões
9M2022 Ajustes 9M2022 9M2023 Var. %
Publicado Reapresentado [D] / [C]
Demonstração de resultados [A] [B] [C] = [A] + [B] [D]
Receita líquida 18.897 -156 18.741 10.293 -45,1
Lucro bruto 5.884 -2.777 3.107 2.853 -8,2
-Margem bruta (em % da receita líquida) 31,1 - 16,6 27,7 11,1 p.p.
Despesas operacionais -5.207 -410 -5.617 -5.276 -6,1
Resultado operacional (EBIT) 677 -3.187 -2.510 -2.423 -3,5
EBITDA ajustado (ex-IFRS 16) - - -2.894 -2.103 -27,3
Despesas financeiras líquidas -1.632 -2.393 -4.025 -2.186 -45,7
Prejuízo líquido -447 -5.580 -6.027 -4.611 -23,5

Balanço patrimonial
31/12/2022 30/09/2023 Var. %
Patrimônio líquido -26.667 -31.185 16,9
Dívida bruta 39.987 38.372 -4,0
Dívida líquida * 30.239 33.443 10,6
Fonte: Empresa. Elaboração: Valor Data. * Inclui nas disponibilides totais os valores correspondentes a contas a receber de cartão de crédito
B2 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Empresas
Varejo Companhia quer ser mais “inteligente” em definir preços; BDO não deu opinião sobre balanço
Americanas quer competir sem ser agressiva
Adriana Mattos e Felipe Laurence
De São Paulo
A tentativa de retomada do ne-
gócio da Americanas, daqui para
frente mais focado na operação
da loja física, ocorre num perío-
do em que mesmo operações
100% digitais, como Mercado Li-
vre, avançam com seus investi-
mentos para ganhar mercado.
Maior empresa de comércio ele-
trônico do país, o Mercado Livre
deve anunciar investimentos re-
cordes no país nos próximos dias,
no braço digital e na sua estrutura
de distribuição, que incluem mais
de 3 mil pontos de coleta e retirada
de parceiros lojistas no país.
Para especialistas, esse am-
biente de concorrência acelera-
da tende a tornar mais comple-
xo o processo de retomada da
lucratividade na empresa, ape-
sar de medidas estarem sendo
tomadas internamente.
Sobre o assunto, a direção da
Americanas entende que há muito
“mato alto” ainda para ajustar na
companhia, e nesse processo, a re-
de não precisa, necessariamente,
ser mais agressiva em preços ao
cliente se quiser competir, diz a di-
retora financeira Camille Faria.
“Precisamos ser mais agressi-
vos mesmo, ou precisamos ser
Fundo de Lemann vende um terço do grupo Salta por R$ 1 bilhão
Educação
Mônica Scaramuzzo
De São Paulo
A Gera Capital, que tem o em-
presário Jorge Paulo Lemann co-
mo investidor, vendeu um dos
seus fundos no Grupo Salta Edu-
cação (ex-Eleva) para acomodar
a entrada das gestoras Atmos e
Mission e elevar a participação
da Warburg Pincus na rede de
Lançamento e venda de imóveis caem em 2023
Construção
Ana Luiza Tieghi
De São Paulo
O número de imóveis lançados
no país caiu 11,5% em 2023, na
comparação com o ano anterior,
para 293 mil unidades. Foi o se-
gundo ano consecutivo com que-
da nos lançamentos, que chega-
ram a 341,7 mil em 2021. A
quantidade de imóveis vendidos
também caiu, mas em menor
proporção, de 1,4%, para 322,8
mil unidades. Os dados são da
Câmara Brasileira da Indústria
da Construção (Cbic), captados
em 220 cidades brasileiras.
Ao se considerar o valor dos
lançamentos, no entanto, há
uma alta de 13% no indicador,
para R$ 181 bilhões, o que, para a
CEO, saia da
sua bolha
Gestão
Nizan Guanaes
mais inteligentes em como ‘pre-
cificamos’ produtos? Tínhamos
os mesmos preços praticamente
no país todo, então percebemos
que dá para definir preço de for-
ma mais inteligente e sermos
mais rentáveis ao rever essa polí-
tica”, diz a executiva.
Faria lembra que o Mercado Li-
vre é uma operação forte na venda
de itens de lojistas parceiros, e a
Americanas está transferindo aos
vendedores do marketplace parte
da sua venda de estoque próprio,
de categorias não lucrativas.
Mas mesmo com a competi-
ção por mais lojistas no market-
place, a rede precisava transferir
a eles categorias que não deseja-
va mais vender. A Americanas
abandonou a comercialização
de itens próprios com margem
negativa em 2023, que era algo
que trazia tráfego e clientes, po-
rém custava dinheiro ao caixa.
Ainda ontem, a empresa refor-
çou que mantem o projeto de ven-
10%
foi a alta no
endividamento
até setembro
ensino, em uma transação avalia-
da em cerca de R$ 1 bilhão, apu-
rou o Valor com um dos princi-
pais acionistas do grupo.
A rede de ensino básico tem
cerca de 130 mil alunos e impor-
tantes bandeiras, como a Pensi e
Elite, de um total de 22 marcas.
Com a operação, a Gera deixa
de ser controlador, reduzindo
sua fatia de 55% para 23%. O War-
burg Pincus eleva sua participa-
ção de 25% para 28%, de acordo
Cbic, demonstra a valorização
dos imóveis. O valor das vendas
ficou estável, em R$ 173 bilhões.
Como os lançamentos caíram
mais do que as vendas, a oferta fi-
nal de imóveis, ou seja, o estoque
de unidades disponíveis para se-
rem vendidas, recuou 11%, para
286,4 mil. Esse estoque levaria
10,6 meses para ser totalmente
vendido, queda ante os 11,8 me-
ses necessários ao fim de 2022.
A Cbic faz um recorte específico
para o programa Minha Casa, Mi-
nha Vida (MCMV), que voltou a
operar no ano passado, substituin-
do o Casa Verde e Amarela da ges-
tão anterior. Mesmo com melho-
rias na política, como o maior limi-
te de preço para as unidades e mais
subsídios, houve queda de 3,1%
nos lançamentos, para 117,4 mil
unidades, e de 17,6% nas vendas,
E
u vivo dentro de uma
bolha. Mas meu
trabalho é me
comunicar com
pessoas que, em sua
grande maioria, vivem fora
dessa minha bolha. Se você vive,
anda, conversa e só viaja
dentro da sua bolha, você perde
a mão, perde a capacidade de
ver a vida dos diferentes Brasis,
a vida fora da bolha.
Esse é o desafio do CEO, do CMO
(Chief Marketing Officer], dos
profissionais de marketing de São
Paulo e do Rio de Janeiro, dos
Jardins e do Leblon. Desde sempre,
e muito influenciado por
Washington Olivetto e Duda
Mendonça, lutei para não me
isolar. Por isso, todo ano
eu passo um mês trabalhando
no exterior: na Bahia.
Eu adoro conversar com o
povo de Trancoso. É uma aula
que explica (sem juízo de valor)
a capacidade de Lula e
Bolsonaro falarem com o povo.
Muita gente formada em
Harvard tenta, mas não
Passivo a descoberto chega
a R$ 31,19 bi em setembro
Nelson Niero
De São Paulo
O passivo a descoberto, ou pa-
trimônio líquido negativo, da
Americanas no fim de setembro,
de R$ 31,19 bilhões, é o maior
entre as empresas de capital
aberto, segundo a base de dados
do Valor Pro. Houve um aumen-
to de 17% sobre o déficit de
R$ 26,7 bilhões do fim de 2022.
A varejista publicou ontem os
números dos três primeiros tri-
mestres de 2023.
O patrimônio líquido é uma
conta central das demonstrações
financeiras. Basicamente é o que
resta dos ativos depois de des-
contados os passivos — a parte
que caberia aos acionistas se a
empresa fosse liquidada naquele
instante da fotografia contábil.
Entre 448 companhias de ca-
pital aberto — nem todas com
ações em bolsa —, 46, ou 10%, es-
tavam com passivo a descoberto
no fim de setembro. A America-
nas representava 19% do total,
que chegava a R$ 166,19 bilhões.
com fontes a par do assunto. A
Atmos e Mission terão, respecti-
vamente, 19% e 11% do grupo de
educação.
As negociações ocorriam des-
de o ano passado, mas os escân-
dalos com a fraude de America-
nas “provocaram ruído” e atrasa-
ram o acordo, segundo uma fon-
te. A Gera tinha três fundos no
grupo e se desfez de um deles, in-
vestido há dez anos.
O “enterprise value” (valor do
para 115,2 mil unidades. A oferta
final recuou 6,7% no período.
Celso Petrucci, economista liga-
do à Cbic, afirma que a queda re-
gistrada em 2023 no MCMV se de-
ve a um primeiro semestre “perdi-
do”, porque as melhorias do pro-
grama só começaram a ser imple-
mentadas na metade do ano. “O
governo estava em recomposição”,
afirma. “No terceiro trimestre tive-
mos uma pequena reação e no
quarto trimestre uma grande rea-
ção”. Os lançamentos no MCMV
subiram 26,5% no quarto trimes-
tre, na comparação com o período
imediatamente anterior, e as ven-
das avançaram 4,2%.
“O MCMV já começa a ter par-
ticipação maior [no mercado] e
acreditamos que nos próximos
trimestres isso só vai aumentar e
reverter o quadro”, afirma Rena-
consegue, porque não tem veia
popular, não sabe falar brasilês.
Eu vi os comerciais do último
Super Bowl e não entendi a
maioria. Bingo! Não entendi por
que eles são embebidos da cultura
americana. Piadas ou sacadas
americanas, ininteligíveis para
mim. Grandes sucessos que já fiz,
com raríssimas exceções, nunca
ganharam prêmios internacionais
porque o jurado gringo não
entendia a linguagem, a sacada, a
piada. Hoje, grande parte dos
comerciais e conteúdos que vejo
não traduz o Brasil.
Muitos são até filmados lá fora e
depois colocam a locução em
português. Mas não em brasilês,
a língua do povo.
Então, na Bahia, eu faço o
meu North by Northeast, que é
o South by Southwest fora da
bolha. Você ouviu a letra dos
hits carnaval baiano? “Perna
Bamba”, do Leo Santana, ou
“Macetando”, da Ivete? As letras
são cheias do politicamente
não tão correto. E isso bate com
a capa da revista “Economist”
Na segunda posição da lista
estava a operadora de telecomu-
nicações Oi, com patrimônio ne-
gativo de R$ 26,79 bilhões, se-
guida da Cobrasma, R$ 22,19 bi-
lhões, fabricante de equipamen-
tos ferroviários e rodoviários cu-
jas operações estão paralisadas
desde 1998. As aéreas Gol,
R$ 22,03 bilhões, e Azul, com
R$ 21,29 bilhões, completam a
lista dos cinco maiores passivos
a descoberto. Entre elas, Ameri-
canas, Oi e Gol estão em recupe-
ração judicial.
As cinco somadas represen-
tam 74% do valor total de patri-
mônio negativo da amostra.
Dentro da conta do patrimônio
líquido há o valor que foi colocado
pelos sócios — o capital social — e
outros itens como os lucros ou
prejuízos incorridos durante a
operação da companhia.
O capital social da Americanas é
de R$ 15,43 bilhões, mas os prejuí-
zos acumulados estavam em
R$ 45,45 bilhões no fim de setem-
bro. Esse valor só é menor que os
da Oi, que tinha R$ 62,81 bilhões.
ativo incluindo a dívida) da com-
panhia é avaliado em cerca de R$
3,2 bilhões.
Neste ano, a expectativa é que
a receita bruta do Grupo Salta
atinja R$ 2,4 bilhões, um cresci-
mento de 22% quando compara-
do a 2023. O lucro antes de ju-
ros, impostos, depreciação e
amortização (Ebitda, na sigla
em inglês) deve subir 25%, para
R$ 640 milhões.
A principal razão dessa melho-
to Correia, presidente da Cbic.
Unidades do MCMV eram 38%
dos lançamentos ao fim de 2022 e
passaram para 48% no quarto tri-
mestre de 2023. Já a participação
nas vendas ficou estável, em 39%.
Para 2024, a Cbic projeta cresci-
mento de 5% a 10% nas vendas e
nos lançamentos dentro do
MCMV, apostando em uma melho-
ra contínua da produção. Também
deve ajudar o setor a aplicação do
chamado “FGTS Futuro”, que visa
aumentar a renda disponível para
a compra do imóvel, para famílias
que ganham até R$ 2.640 ao mês. A
entidade espera que a implanta-
ção ocorra até abril.
Para o geral do mercado, a en-
tidade projeta crescimento de
até 5% em 2024. A expectativa de
queda contínua da Selic é um fa-
tor positivo. “Há possibilidade de
que mostra o avanço da direita
no mundo e do politicamente
incorreto na política.
Mas eu não estou falando de
política, estou falando de
comportamento. Estou falando
do senso comum, que não tem
nada de comum. Eu olho os
comerciais, as novelas da TV, a
pauta jornalística: os assuntos
são assuntos da bolha, de São
Paulo, do Rio. Cadê na TV o
pastor, o padre, sua mãe, sua
avó, o bar da esquina, o
terreiro? Por isso “Pantanal”
arrebenta. É um novelão que
fala com todo mundo. Paulo
Gustavo arrasou ao retratar a
mãe que todo mundo tem.
Roberto Carlos é o rei disso.
Eu me dei ao trabalho e,
depois, ao prazer de ler todas as
letras da Taylor Swift. São letras
conservadoras com
sonoridades semimodernas. E é
por isso que ela fala com as
multidões. Não compra brigas
nem polêmicas, mas canta
canções muito bem escritas.
Sobre uma menina, por
da de ativos dentro do plano recu-
peração, e que isso deve ser feito
em até dois anos, como define o
plano. A Americanas tentou ven-
der a Uni.co, dona da Imagina-
rium, e a Hortifruti Natural da Ter-
ra (HNT) em 2023, mas as propos-
tas ficaram abaixo do esperado.
Sobre os números do balanço
de janeiro a setembro, o resultado
financeiro (inclui despesas e recei-
tas financeiras com juros) foi nega-
tivo em R$ 2,18 bilhões frente a
2022, uma melhoria de 45,7%.
Isso foi reflexo do desmonte
das operações de “swap” no pri-
meiro trimestre do ano passado,
o que gerou receita financeira.
Outro ponto relevante no ba-
lanço foram os encargos financei-
ros de risco sacado, um dos focos
da crise financeira no grupo, que
deixaram de ser contabilizados
com o fim das contratações.
O endividamento ao fim de se-
tembro do ano passado era de
R$ 33,4 bilhões, uma piora de
10,6% frente a dezembro.
A BDO, escritório contratado
para a auditoria externa das de-
monstrações financeiras de pri-
meiro, segundo e terceiro trimes-
tres da empresa, negou-se a dar
opinião sobre os números apre-
sentados ontem. Isso já havia ocor-
rido na publicação de 2022.
ra de resultados é a aquisição dos
42 colégios da Cogna, no fim de
2021, e sua rápida integração. A
margem Ebitda das escolas ad-
quiridas subiu de 5% para 24%
em apenas dois anos. A expecta-
tiva com a entrada de novos in-
vestidores é continuar o DNA de
consolidação. A rede de ensino
cresceu nos últimos anos por
meio de aquisições.
De acordo com uma fonte, os
planos agora são promover a ex-
que, com essa queda, a poupança
tenha uma perda menor de arre-
cadação líquida e passe a ser
mais atrativa”, afirma Petrucci. Is-
so pode contribuir para a queda
dos juros do financiamento imo-
biliário, que o economista aguar-
da para o terceiro trimestre.
Crédito imobiliário mais bara-
to beneficiaria principalmente o
consumidor de renda média, que
não é atendido pelo MCMV, cujo
limite de renda é de R$ 8 mil.
O setor continua apostando na
força do consumidor de alta ren-
da. Fábio Araújo, CEO da Brain
Inteligência Estratégica, que faz
o levantamento da Cbic, destaca
que os lançamentos de alto pa-
drão cresceram 15% em 2023. “É
o quarto ano seguido com au-
mento dos lançamentos, algo
impressionante”.
exemplo, que adora sair com
um cara romântico, gentil, que
abre a porta do carro e manda
flores. Deste, ela gosta, mas o
que ela ama mesmo, com letras
maiúsculas, é um cara
problemático, mal-educado,
que apronta o tempo todo,
mas que a faz viver um amor
enlouquecido.
Veja bem, Taylor Swift nasceu
dentro de uma bolha, numa
família bem de vida em
Connecticut. Mas ela teve o
dom de entender e seguir
entendendo esta alma
feminina, que é igual em
Connecticut e no centro-oeste
americano. Eu conheci meu
ídolo Washington Olivetto
numa gafieira em Salvador. O
Washington, para mim, é o
maior publicitário de todos os
tempos no Brasil porque
conseguiu entender e apostar
em pérolas da alma humana,
como no “Primeiro Sutiã”.
Jorge Ben, num belo comercial
do Itaú, diz uma coisa que eu
me identifico muito:
A negativa de opinião é grave,
porque mostra que os auditores
não conseguiram ter acesso ou
confirmar informações para reali-
zar avaliação dos números.
O contador Robinson Meira
afirma que não foi possível obter
evidência apropriada e suficiente
para fundamentar uma conclusão
sobre as demonstrações financei-
ras, além de existir relevante incer-
teza de continuidade operacional.
A homologação do plano de re-
cuperação judicial e a “pervasivi-
dade existente no contexto da ela-
boração das informações [...] do
trimestre findo em 31 de março de
2023” foi um dos fatores.
Meira afirma que não foi possí-
vel reunir evidência apropriada e
suficiente para concluir se a utili-
zação do pressuposto de continui-
dade operacional é apropriada.
Sobre a questão, a empresa dis-
se ontem que esperava que isso
ocorresse porque, sem a homolo-
gação da recuperação até o dia de
ontem, os auditores não pode-
riam atestar que a empresa teria
preservada a sua continuidade
operacional. Existiam ainda al-
guns itens que os auditores não
tiveram acesso, como a investiga-
ção da fraude por um comitê in-
dependente, por isso é natural a
adoção desse conservadorismo.
pansão dos negócios para depois
fazer oferta pública de ações
(IPO, na sigla em inglês), ainda
sem prazo determinado. O grupo
de educação já tinha tentado ir à
bolsa, mas não seguiu adiante.
O setor de ensino básico é pulve-
rizado, o que coloca as atuais re-
des, como Bahema, SEB, Inspira e
Positivo, como potenciais alvos.
Nenhum porta-voz da compa-
nhia foi encontrado para comen-
tar o assunto.
DIEGO BRESANI / DIVULGAÇÃO
“O MCMV já
começa a ter
participação maior
[no mercado]”
Renato Correia
“Eu gosto de fazer hits”.
O fato de levar uma vida
privilegiada, hoje, não me traz
culpa. Trabalhei muito duro por
isso. Mas, para manter a mão que
escreve este artigo, saio da bolha
disciplinada e religiosamente. Se
não fizer isso, perco a capacidade
de criar os hits que me fizeram
chegar até aqui. E é por isso que
este menino que nasceu no Pelô,
numa casa bem modesta, vive
não se esquecendo de onde
nasceu nem como pensa sua
majestade, o povo. Tiro sempre
tempo para fazer um refil
escutando o povo impagável da
Bahia, de quem, certa vez,
quando emprestei a casa que
tinha em Trancoso a Gisele
Bündchen, ouvi a seguinte
pérola: “Gisele esteve aqui em
Trancoso com um gordinho”.
O gordinho era seu namorado, o
Leonardo DiCaprio.
Este é o povo.
Nizan Guanaes é estrategista da
N.ideias
Instagram @nizan_n.ideias

Empresas
Rodovias Consulta pública para
Rota Sorocabana e Nova Raposo
deverá ser aberta em março
Governo de SP
prepara dois
novos leilões
para Sistema
Castello-Raposo
Taís Hirata
De São Paulo
O governo paulista prepara
duas licitações para substituir a
ViaOeste, uma das maiores con-
cessões da CCR, responsável pelo
Sistema Castello-Raposo, que
chega ao fim em março de 2025.
O plano é dividir a concessão
em duas, agregando outras estra-
das atualmente operadas pelo
Estado. Em março, deverão ser
abertas as consultas públicas dos
dois lotes: a Rota Sorocabana,
que prevê investimentos de
R$ 6,7 bilhões, e o lote Nova Ra-
poso, com R$ 10,4 bilhões.
A consulta da Rota Sorocaba-
na deve sair logo no início de
março. A concessão inclui 488
quilômetros de estradas. Entre
as intervenções previstas estão
faixas adicionais na região de
Sorocaba para a Raposo e a SP-
075, as duplicações da SP-250
entre Vargem Grande Paulista e
ParaThyssen,Brasilpodeser
destaqueemhidrogênioverde
Energia
Stella Fontes
De São Paulo
Uma das poucas fornecedoras
de tecnologias para a produção de
hidrogênio verde (H2V) em escala
industrial no mundo, a alemã
Thyssenkrupp avalia que o Brasil
poderá alcançar protagonismo
global nesse mercado e tornar-se
polo de produção não só dos insu-
mos mas de equipamentos para
essa indústria, ainda nascente.
A disponibilidade de energia re-
novável, segundo o presidente da
multinacional para a América do
Sul, Paulo Alvarenga, habilita o
país a essa posição. Mas será preci-
so incentivar a transição para o
“H2V”, ainda mais caro que os
combustíveis fósseis, para que a in-
dústria possa finalmente decolar.
“Deve haver incentivos para os pri-
meiros projetos, talvez os primei-
ros 7 ou 8 gigawatts (GW)”, diz.
Via Thyssenkrupp nucera, o gru-
po alemão acertou o fornecimento
de três eletrolisadores para produ-
ção de amônia e hidrogênio verde
à brasileira Unigel, dona do pri-
meiro projeto em escala comercial
do país, com capacidade total de
60 megawatts (MW) na primeira
fase e investimento inicial de
US$ 120 milhões. A crise financeira
enfrentada pela petroquímica, po-
rém, paralisou o projeto.
“Deve haver
incentivo para os
primeiros 7 ou 8
gigawatts (GW)”
Paulo Alvarenga
Piedade e da SP-079 entre Pieda-
de e Votorantim.
O lote da Nova Raposo deverá
ter 147 quilômetros, que in-
cluem os trechos da Castello
Branco e da Raposo Tavares en-
tre a capital e a região metropo-
litana à oeste de São Paulo. Será
adicionado ao lote a Estrada dos
Romeiros (SP-312), que deverá
ser duplicada.
No setor rodoviário há grande
expectativa em relação aos pro-
jetos, dado que a atual conces-
são da ViaOeste já tem tráfego
consolidado e cobrança de pe-
dágio vigente. Em 2023, a
Rota Sorocabana
prevê R$ 6,7 bilhões
de investimentos e o
lote Nova Raposo
mais R$ 10,4 bilhões
“Para se produzir hidrogênio e
amônia verde, é preciso ter uma
indústria que possa fornecer os
equipamentos. Estou convenci-
do de que o Brasil poderia ser
uma base para fornecer a estru-
tura industrial”, diz o executivo.
Conforme Alvarenga, a Thyssen
tem acompanhado as discussões
para instituição do mercado regu-
latório do hidrogênio no país.
Contudo, os projetos de lei que es-
tão em discussão no Congresso
Nacional não contemplam meca-
nismos que atraiam, de fato, novos
investimentos e o desenvolvimen-
to de uma indústria local.
Além da concessão de incenti-
vo, o executivo avalia que, numa
fase inicial, a exigência de per-
centual mínimo de consumo de
amônia ou hidrogênio verde, co-
mo aconteceu com o biodiesel,
asseguraria a formação de mer-
cado e levaria a novos investi-
mentos. “O custo dos incentivos
iniciais é uma fração pequena do
impacto econômico que os in-
vestimentos trarão”, alega.
Um estudo da Associação Bra-
sileira da Indústria de Hidrogê-
nio Verde (ABIHV) indica que os
incentivos poderiam induzir in-
vestimentos bilionários, com im-
pacto fiscal positivo de R$ 70 bi-
lhões até 2030. A indústria quí-
mica, uma das principais investi-
doras na produção de hidrogê-
nio verde, também defende que
os projetos de lei 2.308/2023 e
5.816/2023 passem por “corre-
ções” para viabilizar o mercado.
No ano fiscal encerrado em se-
tembro, a operação da Thyssen-
krupp na América do Sul alcançou
faturamento de R$ 5 bilhões, alta
de 2% na comparação com o exer-
cício anterior. O crescimento apa-
rentemente modesto reflete a con-
Em 2023, a ViaOeste teve receita bruta de R$ 1,2 bilhão, o que representou 14,8% do valor total arrecadado pela CCR com pedágios de rodovias
ViaOeste teve receita bruta de
R$ 1,2 bilhão, o que representou
14,8% do valor total arrecadado
pela CCR com pedágios de rodo-
vias e 6,2% do faturamento geral
do grupo. Os principais acionis-
tas da CCR são o grupo Soares
Penido, Mover (ex-Camargo Cor-
rêa), Itaúsa, holding do Itaú Uni-
banco, e o Votorantim.
Antes dessas duas licitações, o
governo de São Paulo deverá fa-
zer outro leilão, já com data mar-
cada: da PPP do Lote Litoral Pau-
lista, que prevê R$ 4,3 bilhões de
investimentos, além de outros
R$ 2,7 bilhões de despesas opera-
cionais ao longo do contrato de
30 anos. O Estado deverá entrar
com uma parte dos recursos.
clusão da venda do negócio de mi-
neração no segundo semestre de
2022, reduzindo o tamanho da
operação regional. Sem considerar
os resultados do negócio vendido,
o faturamento teria crescido 18%.
A saída da área de soluções para
mineração, conforme o executivo,
está alinhada à estratégia de foco
em descarbonização.
Com três áreas de atuação no
Brasil, a multinacional viu os ne-
gócios da divisão automotiva
crescerem 5%, em linha com o rit-
mo da produção local de veícu-
los, e assistiu a um salto no fatura-
mento da área de Defesa, à medi-
da que avança o projeto de cons-
trução de quatro Fragatas Classe
Tamandaré (CFT) para a Marinha.
Conforme Alvarenga, agora o
projeto entra em fase de acelera-
ção, com alguns marcos à frente:
em junho, a primeira embarcação
será lançada em água para finali-
zação da montagem, e entrega no
início de 2025. A segunda fragata
já começou a ser montada.
A terceira área, de tecnologias
para descarbonização, é mais no-
va e, portanto, a que menos con-
tribui para a receita consolidada.
Mas a multinacional acredita que
esse será um importante alavan-
cador de negócios. “Queremos
navegar na transformação para o
verde”, diz. Na Alemanha, onde
ainda tem operação siderúrgica,
a Thyssen já está substituindo o
carvão pelo hidrogênio verde em
um primeiro alto-forno.
2%
foi a alta na receita
na América do Sul
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | B3
ADRIANO VIZONI/FOLHAPRESS
As contraprestações anuais e Sudeste do país somam um po- licitação para contratar os estu-
poderão chegar até R$ 180 mi- tencial de R$ 305 bilhões em in- dos) até os que estão com leilão
lhões, mas o valor poderá cair, vestimentos. marcado (como o trem de passa-
ou até mesmo zerar, a depender Ao todo, foram mapeados 138 geiros entre São Paulo e Campi-
do nível de concorrência, já que projetos em curso, considerando nas, do governo paulista).
o critério de seleção será o maior as carteiras dos Estados e do go- A maior parte das obras previs-
desconto sobre o valor pago pe- verno federal. As iniciativas estão tas no levantamento está no se-
lo Estado. Caso esse deságio em diferentes estágios de matu- tor de rodovias (R$ 152,8 bi-
atinja 100%, as ofertas poderão ridade, desde aqueles em avalia- lhões). O Estado de São Paulo,
incluir também uma outorga ção inicial (por exemplo, a cons- que tem a maior tradição em
adicional. A concorrência deverá trução da linha 3 do Metrô do Rio concessões e PPPs, ainda reúne
ocorrer no dia 16 de abril. de Janeiro, que ainda passará por boa parte dos grandes projetos.
De acordo com levantamento Entre as iniciativas de maior des-
feito pela Abdib (Associação taque estão as PPPs paulistas pa-
Brasileira da Infraestrutura e In- ra trens de passageiros, como o
dústrias de Base), divulgado pe-
lo Valor no fim do ano passado,
os projetos de concessões e Par-
488 km
é o total de estradas
São Paulo-Campinas, que prevê
R$ 13,5 bilhões de investimentos,
e o São Paulo-Sorocaba, ainda em
ceiras Públicos-Privada (PPPs) estudo de viabilidade e com obra
em estruturação nas regiões Sul da Rota Sorocabana estimada em R$ 10 bilhões.
SUA MARCA NO
MAIS IMPORTANTE
VEÍCULO DE ECONOMIA,
Setorial NEGÓCIOS E
FINANÇAS DO PAÍS
Logística
Os novos caminhos
para o setor em 2024
Compartilhamento de cargas, mais veículos elétricos e centros de distri-
buição urbanos são algumas tendências para o setor aumentar a eficiência,
sustentabilidade e redução de custos nas entregas de produtos em 2024.
A revista Valor Setorial Logística vai analisar a questão da sustentabilidade
diante do aumento do uso de veículos elétricos, o interesse crescente por
veículos movidos a gás natural e energia solar e soluções para reduzir
emissões de carbono. Também analisará perspectivas de renovação de
frotas, produção de caminhões, rastreabilidade e gestão de frotas,
bem como seguros de cargas. Anuncie.
PRINCIPAIS TEMAS
• Tendências • Máquinas e equipamentos
• Fretes e preços dos combustíveis • Condomínios logísticos
• Gestão e renovação de frotas • Centros de distribuição
• Produção de caminhões • Armazenagem
• Tecnologia e inovação • Transporte multimodal
• Logística reversa • Infraestrutura
• Operadores logísticos Novas concessões
• Transportadoras Rodovias
• Comércio eletrônico Ferrovias
• Entregas rápidas Portos
• Entregas expressas – motos, táxis, uber, bicicletas Cabotagem
• Mobilidade urbana Hidrovias
• Drones e veículos não tripulados Aeroportos
• Seguro de cargas
GARANTA SEU ESPAÇO NESTA EDIÇÃO ESPECIAL:
Reserva: 16 de fevereiro | Material: 15 de março
Publicação: 29 de março
MARISA DE ASSIS STEPHANO - Diretora
(11) 9 9414 – 8277 e (11) 3768 – 1025
JOSÉ OLIVEIRA - Executivo de contas
marisa.valor@transformenegocios.com.br
B4 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Empresas

Telecomunicações Operadora em recuperação

DIVULGAÇÃO

judicial recebeu sete ofertas não vinculantes,

segundo fonte, mas negócio é complexo

Carteira de clientes
banda larga fixa da
Oi atrai interessados
Rodrigo Carro e Rafael Bittencourt
De São Paulo e Barcelona
A Oi contabiliza até agora sete
propostas não vinculantes por sua
carteira de clientes de banda larga
via fibra óptica, confirmou fonte
que acompanha de perto as con-
versações, acrescentando que este
número deve crescer. Uma das
propostas não vinculantes — aque-
las nas quais o comprador em po-
tencial demonstra interesse no ne-
gócio, mas não tem a obrigação de
realizá-lo — é da Americanet+Ve-
ro, conforme apurou o Valor.
Na versão mais recente do pla-
no de recuperação judicial da
operadora, protocolada na Justi-
ça em 6 de fevereiro, a Oi se dis-
põem a vender a totalidade da
ClientCo, braço operacional do
seu negócio de banda larga. Ao
fim do ano passado, a Oi tinha
4,2 milhões usuários no serviço
de FTTH (sigla em inglês para fi-
bra óptica até a casa do cliente).
“Existem, sim, interessados adi-
cionais e teremos mais ofertas em
breve”, sustenta o interlocutor, sob
condição de anonimato. No entan-
to, fontes do mercado de teleco-
municações ouvidas pelo Valor,
consideram exagerada a expecta-
tiva da Oi de arrecadar R$ 7,3 bi-
lhões com a venda de sua carteira
de clientes de banda larga via fibra.
Outras operadoras regionais tam-
bém estão interessadas no ativo.
Em teleconferências de resul-
As três maiores
operadoras do país
— Claro, TIM e
Telefônica — não
fizeram propostas
tados realizadas este mês, os pre-
sidentes da TIM Brasil, Alberto
Griselli, e da Telefônica, Christian
Gebara, admitiram que analisam
os ativos da Oi, mas destacaram a
complexidade de uma possível
aquisição da ClientCo. Ambos os
executivos lembraram que a rede
de fibra óptica utilizada para
atender os clientes da Oi perten-
ce a um terceiro, a V.tal, empresa
de infraestrutura neutra contro-
lada por fundos do BTG Pactual.
As três maiores operadoras do
país — Claro, TIM Brasil e Telefô-
nica Brasil — não apresentaram
propostas, segundo apurou o Va-
lor. Procuradas por meio de suas
assessorias de imprensa, Claro e
TIM não retornaram até o fecha-
mento desta edição. A Telefônica
Brasil encaminhou trecho da te-
leconferência de resultados do
quarto trimestre em que o dire-
tor-presidente, Christian Gebara,
Credores da Oi devem analisar plano de recuperação judicial da operadora em assembleia marcada para 5 de março
disse: “Estamos analisando [os
ativos da Oi], não temos nenhum
elemento para fazer proposta e
[...] essa operação tem caracterís-
ticas de maior complexidade”.
Faltando uma semana para sua
Assembleia Geral de Credores
(AGC), agendada para 5 de março,
a Oi passa por mudança relevante
na sua composição acionária, com
a volta do investidor Nelson Tanu-
re à companhia. Na semana passa-
da, a empresa em recuperação ju-
dicial informou que a Trustee Dis-
tribuidora de Títulos e Valores Mo-
biliários alcançou a participação
de 5,14% do total do capital votan-
te da companhia.
Tanure tem a intenção de as-
sumir um assento no conselho
de administração da companhia
e indicaria ainda outros dois in-
tegrantes para compor o cole-
giado: o ex-ministro das Comu-
nicações Hélio Costa e o diretor-
presidente da operadora Ligga,
R$ 7,3 bi
é o valor esperado
pela Oi com a venda
Wendell Alexandre Paes de An-
drade Oliveira, de acordo com
uma segunda fonte. A Ligga tem
Nelson Tanure como acionista
controlador.
Um dia antes de a Oi soltar fato
relevante sobre entrada da Trus-
tee em seu capital, o investidor
participou de reunião virtual
com o comando da Agência Na-
cional de Telecomunicações
(Anatel), na qual comunicou que
pretendia “colocar a empresa em
ordem”, conta a segunda fonte.
Procurada, a empresa de teleco-
municações controlada pela Vinci
Partners não quis comentar.

Teles falam em maior colaboração com ‘big techs’

Rafael Bitencourt
De Barcelona
A indústria de telefonia móvel
viu na abertura no Mobile World
Congress (MWC 2024), principal
evento do setor, uma mudança
de tom da fala de executivos de
grandes operadoras de celular
dentro do embate travado com
as grandes empresas de internet,
as chamadas “big techs”.
Logo na abertura da feira de
tecnologia, o presidente do gru-
po espanhol Telefónica, José Ma-
ría Álvarez-Pallete, defendeu a
necessidade de estabelecer um
ambiente de colaboração. Até
então, prevaleciam posições
mais duras ao tratar de temas re-
gulatórios que ainda colocam os
dois setores em lados opostos.
“Chegou a hora de uma parce-
ria global e de uma governança
justa para proporcionar uma ca-
deia de valor sustentável. É tem-
po de uma utilização responsá-
vel dos recursos partilhados, de
um novo cenário regulatório”,
disse Pallete, que lidera o grupo
que controla a Vivo no Brasil.
O debate foi conduzido por
Mats Granryd, diretor-geral da
GSMA. A entidade, que reúne as
maiores operadoras de celular
do mundo, realiza o MWC todos
os anos em Barcelona.
A presidente da Vodafone,
Margherita Della Valle, também
falou da importância de buscar
colaboração. Ela, que comanda a
operadora sediada no Reino
Unido, mencionou que será pos-
sível chegar longe e de maneira
rápida se os atores econômicos
que integram o ecossistema di-
gital “seguirem juntos”.
A briga entre operadoras e as
donas das grandes plataformas
de conteúdo e serviços digitais já
pautou edições anteriores da fei-
ra realizada anualmente na re-
gião da Catalunha. Das vezes an-
teriores, prevaleceu a defesa pelo
compartilhamento de custos do
setor de telecomunicações com
as “big techs”, baseado no con-
ceito de “fair share”. As operado-
ras se queixam de fazer investi-
mentos elevados nas redes, com
margens cada vez mais aperta-
das, para atender à demanda de
serviços digitais super lucrativos.
Ao comentar o tema que do-
minou a abertura do evento, o
presidente executivo da Conexis
Brasil Digital, Marcos Ferrari, re-
239
redes fazem parte
da “Open Gateway”
forçou o argumento das opera-
doras brasileiras de que as gi-
gantes da tecnologia e grandes
plataformas de serviços digitais,
como Alphabet (Google), Meta
(Facebook, Instagram e What-
sApp) e Netflix, são responsáveis
por grande parte do tráfego que
hoje é carregado pelas redes de
telecomunicações. Ele destacou
que, mundialmente, essas em-
presas são responsáveis por mais
de 82% do tráfego total nas redes
móveis, “sem que façam qual-
quer contribuição para melho-
rar a qualidade dessas redes.”
“Os serviços desses grandes pro-
vedores de conteúdo digital, as
chamadas “big techs”, estão anco-
rados nas redes das teles e essas
plataformas fazem o uso massivo
da infraestrutura de telecom sem
contribuir para a expansão da re-
de. O que as teles defendem é que
as “big techs” também contri-
buam para ampliar a rede de tele-
com", disse Ferrari.
O ajuste no discurso tem co-
mo pano de fundo a nova con-
cepção de uso da infraestrutura
de telecomunicações, chamada
de “Open Gateway”. Ela prevê a
utilização de interfaces de redes
abertas (os APIs), que permite
maior colaboração entre as ope-
radoras na oferta de serviços di-
gitais de configuração seme-
lhante. Neste modelo, existe um
apelo para que os agentes de
mercado façam adesão à padro-
nização da forma como são de-
senvolvidas as aplicações. Esta é
a nova aposta das operadoras
para aumentar a remuneração
do negócio.
A iniciativa já havia sido discu-
tida na edição do MWC 2023. De
acordo com a Telefónica, 47 ope-
radoras fizeram a adesão no últi-
mo ano. Ao todo, 239 redes fa-
zem parte desse grupo, que re-
presenta mais de 65% das cone-
xões móveis globais. Com a es-
tratégia, as operadoras passam a
desenvolver e oferecer mais ser-
viços digitais, em vez de se ater
apenas à oferta de conexão.
Ontem, um caso brasileiro de
aplicação baseada no Open Ga-
teway recebeu destaque na aber-
tura do evento, momento usado
pelo setor para passar recados e
sinalizar principais tendências
ao mercado. O diretor de tecno-
logia do Itaú, Fábio Napoli, foi
chamado ao palco para falar do
uso do padrão voltado para ser-
viços financeiros. Neste caso, a
estratégia do banco foi pensada
junto com a operadora para
aperfeiçoar a entrega de um
conjunto de serviços digitais
com mais segurança.
O jornalista viajou a convite da Huawei

EDP Energias do Brasil S.A.

Companhia Aberta
Movimento falimentar
CNPJ/MF nº 03.983.431/0001-03 - NIRE 35.300.179.731
Ata da 334ª Reunião do Conselho de Administração realizada em 16 de Fevereiro de 2024
1. Data, Hora e Local: Realizada às 10:00 horas do dia 16 de fevereiro 2024, na sede social da EDP - Falências Requeridas
Energias do Brasil S.A. (“Companhia” ou “EDP Brasil”), localizada na cidade de São Paulo, Estado de São Requerido: Meucci Viagens e Turismo Ltda. - CNPJ:
Paulo, na Rua Werner Von Siemens, nº 111, codlog 44191-0, Prédio 22, Bloco A, Mezanino, Lapa de 37.094.221/0001-86 - Endereço: Rua Coronel José Vi-
Baixo- Cep 05069-900, nos termos do artigo 21 do Estatuto Social da Companhia. 2. Convocação e toriano Villas Boas, 322, Centro - Requerente: Meucci
Presença: A reunião foi convocada na forma do artigo 18 do Estatuto Social da Companhia e instalada Viagens e Turismo Ltda. - Vara/Comarca: 3a Vara de
com a presença do Presidente do Conselho de Administração Sr. Miguel Stilwell de Andrade; do Vice-
Botucatu/SP - Observação: Pedido de auto falência.
Presidente do Conselho de Administração Sr. João Manuel Veríssimo Marques da Cruz; e dos(as)
Requerido: Tropical Hotelaria Ltda. - CNPJ:
Conselheiros(as) Srs.(as.) Rui Manuel Rodrigues Lopes Teixeira, Vera de Morais Pinto Pereira Carneiro, Ana
Paula Garrido de Pina Marques, Pedro Sampaio Malan, Francisco Carlos Coutinho Pitella, Modesto Souza 04.214.920/0001-63 - Endereço: Av. Almirante Bar-
Barros Carvalhosa e Juliana Rozenbaum Munemori. 3. Mesa: Os trabalhos foram presididos pelo Sr. roso, 72, Sala 910, Centro - Requerente: Construção e
Miguel Stilwell de Andrade e secretariados pelo Sr. Fábio William Loreti. 4. Ordem do dia: Deliberar Engenharia Projeart Ltda. - Vara/Comarca: 4a Vara
sobre (i) a prestação de garantia fidejussória, por meio de fiança, prestada pela Companhia (“Fiança”) Empresarial do Rio de Janeiro/RJ
em favor dos debenturistas, representados pela Pentágono S.A. Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários (CNPJ/MF 17.343.682/0003-08) (“Agente Fiduciário”) para assegurar o fiel, integral e Falências Decretadas
pontual pagamento de todas as obrigações principais e acessórias, presentes e futuras, a serem
Empresa: Df Confecções Ltda. - CNPJ:
assumidas pela EDP Trading Comercialização e Serviços de Energia S.A.(CNPJ/MF nº 04.149.295/0001-
13) (“Emissora”) no âmbito da sua 1ª (primeira) emissão de debêntures simples, não conversíveis em 12.979.924/0001-60 - Endereço: Rua Duque de Ca-
xias, 143, Fundos, Centro - Administrador Judicial: Rlg
ações, da espécie quirografária, com garantia adicional fidejussória, em série única, no montante de
Administração Judicial Ltda. - Vara/Comarca: Vara
R$575.000.000,00 (quinhentos e setenta e cinco milhões de reais), na data de emissão (“Emissão” e
“Debêntures”, respectivamente), a ser emitida no âmbito do “Instrumento Particular de Escritura da 1ª Regional de Falências e Recuperações Judiciais e Ex-
(Primeira) Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, com trajudiciais de Concórdia/SC
Garantia Adicional Fidejussória, em Série Única, para Distribuição Pública, em Rito de Registro Empresa: Igualite Medicina Diagnóstica Ltda. -
Automático, da EDP Trading Comercialização e Serviços de Energia S.A.” a ser celebrado pela Companhia, CNPJ: 17.096.936/0001-60 - Endereço: Rua Gustavo
pela Emissora e pelo Agente Fiduciário (“Escritura de Emissão”), as quais serão objeto de distribuição Ambrust,36,Cjto.02,Sala02,BairroNovaCampinas
pública em rito de registro automático, nos termos da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme - Administrador Judicial: Seaj Auxiliares da Justiça
alterada, da Resolução CVM nº 160, de 13 de julho de 2022, (“Resolução CVM 160”) e das demais
Administração Judicial, Representada Pelo Dr. Nel-
disposições legais e regulamentares aplicáveis (“Oferta”); e (ii) a autorização para os Diretores e/ou
representantes legais da Companhia, incluindo, sem limitação, os procuradores devidamente constituídos son Chiteco Júnior - Vara/Comarca: 1a Vara Regional
de Competência Empresarial e de Conflitos Relacio-
nos termos de seu Estatuto Social, para negociar os demais termos e condições da Fiança, celebrar os
respectivos documentos e tomar as providências necessárias à implementação e constituição da garantia nados À Arbitragem Das 4ª e 10ª Rajs/SP
fidejussória, incluindo eventuais aditamentos aos documentos da Emissão. 5. Deliberações: Após Empresa: Vallerubber Acessórios Industriais Lt-
discutida a matéria constante na Ordem do Dia, os membros do Conselho de Administração, por da., Nome Fantasia Vedabrás - CNPJ:
unanimidade de votos e sem quaisquer restrições: 5.1. Aprovaram a prestação da Fiança, pela Companhia 05.235.617/0001-00 - Endereço: Av. Andrômeda,
e a celebração da Escritura de Emissão, pela Companhia, nos termos e condições descritas na Escritura 3842, Centro, São José Dos Campos/sp - Adminis-
de Emissão; 5.2. Autorizaram os Diretores e/ou representantes legais da Companhia, incluindo, sem trador Judicial: Valorize Administração Ltda., Repre-
limitação, procuradores devidamente constituídos nos termos de seu Estatuto Social, para negociar os
sentada Pela Dra. Lorena Larranhagas Mamedes -
demais termos e condições da Fiança, celebrar os respectivos documentos e tomar as providências
necessárias à implementação e constituição da garantia fidejussória, incluindo eventuais aditamentos aos Vara/Comarca: 1a Vara Regional de Competência
Empresarial e de Conflitos Relacionados À Arbitra-
documentos da Emissão. 6. Encerramento: Nada mais havendo a ser tratado e inexistindo qualquer
gem da 1ª, 7ª e 9ª Rajs/SP
outra manifestação, foi encerrada a presente reunião, da qual se lavrou a presente ata que, lida e achada
conforme, foi assinada por todos os membros do Conselho de Administração presentes. Os votos
proferidos pelos membros do Conselho de Administração, nos termos do parágrafo primeiro do artigo Recuperação Judicial Deferida
21 do Estatuto Social da Companhia, serão juntados ao livro próprio logo após a transcrição da presente Empresa: Comércio de Material de Construção
ata. Conselheiros: Miguel Stilwell de Andrade, João Manuel Veríssimo Marques da Cruz, Rui Manuel Fps Ltda. - CNPJ: 26.724.793/0001-85 - Endere-
Rodrigues Lopes Teixeira, Vera de Morais Pinto Pereira Carneiro, Ana Paula Garrido de Pina Marques,
ço: Estrada Barro Vermelho, 275, Bairro Restinga -
Pedro Sampaio Malan, Modesto Souza Barros Carvalhosa, Francisco Carlos Coutinho Pitella e Juliana
Rozenbaum Munemori. Declaramos que a presente é cópia fiel da ata que integra o competente livro. Administrador Judicial: Giacomini e Valdez Advo-
gados Associados, Representada Pelo Dr. Dani Leo-
São Paulo, 16 de fevereiro de 2024. Fábio William Loreti - Secretário da Mesa. JUCESP nº 82.175/24-0
em 23/02/2024. Maria Cristina Frei - Secretária Geral. nardo Giacomini - Vara/Comarca: Vara Empresarial
de Porto Alegre/RS
Empresa: Construaky Materiais de Construção
Ltda. - CNPJ: 40.370.642/0001-05 - Endereço: Es-
trada Barro Vermelho, 255, Bairro Restinga - Ad-
ministrador Judicial: Giacomini e Valdez Advoga-
dos Associados, Representada Pelo Dr. Dani Leo-
nardo Giacomini - Vara/Comarca: Vara Empresarial
de Porto Alegre/RS
Empresa: Fruteb S/A - CNPJ: 02.779.781/0001-90 -
Endereço: Rodovia Br 101, S/nº, Km 99, Zona Rural -
Administrador Judicial: Arivaldo Barreto e Heitor
Medeiros Advogados e Consultores - Vara/Comarca:
1a Vara de São Cristóvão/SE
Empresa: Oldemar Kruger Ltda. - CNPJ:
19.895.461/0001-06 - Endereço: Rua Eucaliptos, 80,
Alto da Petrópolis, Bairro Timbaúva - Administrador
Judicial: Francini Feversani & Cristiane Pauli Admi-
nistração Judicial S/s Ltda. - Vara/Comarca: Vara
Empresarial de Santa Rosa/RS
Empresa: Poços Artesianos Santa Rosa Ltda. -
CNPJ: 42.727.117/0001-11 - Endereço: Rua Eucalip-
tos, 80, Alto da Petrópolis, Bairro Timbaúva - Admi-
nistradorJudicial:FranciniFeversani&CristianePauli
AdministraçãoJudicialS/sLtda.-Vara/Comarca:Va-
ra Empresarial de Santa Rosa/RS
Empresa: Rafael José Rosvailer, Produtor Rural
- CNPJ: 53.637.144/0001-10 - Endereço: Rodovia
Mt 433, de Boa Vista a Serra Nova Km 06, S/nº, Gle-
ba Azulona Gameleira, Felix do Araguaia/mt - Ad-
ministrador Judicial: In Lege Serviço de Consultoria
Empresarial Ltda., Representada Pelo Dr. Marden
Elves Fernandes Tortorelli - Vara/Comarca: 4a Vara
de Rondonópolis/MT
Empresa: Sapanhos Comercial Ltda., Nome Fan-
tasia Mini Mercado Sapanhos - CNPJ:
07.337.532/0001-68 - Endereço: Rua Sibipuruna,
485, Bairro Eucaliptos, Fazenda Rio Grande/pr - Ad-
ministrador Judicial: Sergio Leandro Mainardes
Sociedade Individual de Advocacia - Vara/Comar-
ca: 1a Vara de Falências e Recuperações Judiciais de
Curitiba/PR
Empresa: Supermercado Paulista Express Ltda.
- CNPJ: 32.169.448/0001-20 - Endereço: Rua Pes-
segueiro, 743, Bairro Eucaliptos, Fazenda Rio Gran-
de/pt - Administrador Judicial: Sergio Leandro Mai-
nardes Sociedade Individual de Advocacia - Va-
ra/Comarca: 1a Vara de Falências e Recuperações
Judiciais de Curitiba/PR
Empresa: Supermercado Paulista Ltda. - CNPJ:
19.314.522/0001-96 - Endereço: Av. Venezuela,
1005, Bairro Eucaliptos, Fazenda Rio Grande/pr -
Administrador Judicial: Sergio Leandro Mainardes
Sociedade Individual de Advocacia - Vara/Comar-
ca: 1a Vara de Falências e Recuperações Judiciais de
Curitiba/PR
Recuperação Extrajudicial Deferida
Empresa:Lira&KamarowskiComércioAtacadis-
ta e Importadora de Alimentos Ltda. - CNPJ:
32.216.536/0001-35 - Endereço: Av. Menino Marce-
lo, 5222, Lote 12, Via Expressa, Bairro Antares, Ma-
ceió/al - Administrador Judicial: Fly Recuperações
Empresariais Ltda. - Vara/Comarca: 1a Vara Regional
de Competência Empresarial e de Conflitos Relacio-
nados À Arbitragem da 1ª, 7ª e 9ª Rajs/SP
Empresa:LiraAlimentosIndústriaeComércioLt-
da. - CNPJ: 24.568.296/0001-00 - Endereço: Rodo-
via Br 101, Nº 550, Km 70, Lojas C, D e Horto, Bairro
Curado, Recife/pe - Administrador Judicial: Fly Recu-
peraçõesEmpresariaisLtda.-Vara/Comarca:1aVara
Regional de Competência Empresarial e de Conflitos
Relacionados À Arbitragem da 1ª, 7ª e 9ª Rajs/SP
Cumprimento de Recuperação
Judicial
Empresa: Agro Pilar Comércio de Produtos Agro-
pecuários Ltda. - CNPJ: 12.237.705/0001-06 - En-
dereço: Rua João Batista Ribeiro, 88, Loja, Centro -
Vara/Comarca: Vara Única de Pilar do Sul/SP - Ob-
servação: Face ao cumprimento do plano aprovado
pela assembleia geral de credores.
Empresa: Agromaia Indústria e Comércio Impor-
tação e Exportação de Produtos Agropecuários
Ltda. - CNPJ: 03.027.918/0001-12 - Endereço: Av.
Presbítero Jovino Gomes Ribeiro, 50, Anexo 40/60,
Centro-Vara/Comarca:VaraÚnicadePilardoSul/SP
- Observação: Face ao cumprimento do plano apro-
vado pela assembleia geral de credores.
Empresa: Ariel Automóveis Várzea Grande Lt-
da. - CNPJ: 26.793.042/0001-10 - Endereço: Av. da
Feb, 2080, Bairro Ponte Nova - Vara/Comarca: 4a
Vara de Várzea Grande/MT - Observação: Face ao
cumprimento do plano aprovado pela assembleia
geral de credores.
Empresa: Athair Lopes Neto ME - CNPJ:
06.295.457/0001-57 - Endereço: Av. Coronel Victor
Cândido de Souza, 33/70, Distrito Industrial - Va-
ra/Comarca: 3a Vara de Mirassol/SP - Observação:
Face ao cumprimento do plano aprovado pela assem-
bleia geral de credores.
Empresa: Ekak Administrações de Participa-
ções Ltda. - CNPJ: 10.292.602/0001-13 - Endere-
ço: Av. da Feb, 2080, Sala 02, Bairro Ponte Nova -
Vara/Comarca: 4a Vara de Várzea Grande/MT - Ob-
servação: Face ao cumprimento do plano aprovado
pela assembleia geral de credores.
Empresa: Ever Ton Fps Importação e Exporta-
ção Ltda. Epp - CNPJ: 15.338.345/0001-27 - En-
dereço: Rua Cruzeiro, 371 Ou Rua do Bosque, 616,,
Bairro Barra Funda - Vara/Comarca: 2a Vara de Fa-
lências e Recuperações Judiciais de São Paulo/SP -
Observação: Face ao cumprimento do plano apro-
vado pela assembleia geral de credores.
Empresa: Everton Distribuidora Comercial de
Peças Eireli - CNPJ: 58.534.215/0001-72 - Ende-
reço: Rua do Bosque, 600, Bairro Barra Funda - Va-
ra/Comarca: 2a Vara de Falências e Recuperações
Judiciais de São Paulo/SP - Observação: Face ao
cumprimento do plano aprovado pela assembleia
geral de credores.
Empresa: Everton Fps Distribuidora Comercial de
Peças Epp - CNPJ: 09.206.957/0001-63 - Endereço:
Rua Padre Leopoldo Mertens, 1290, Bairro São Fran-
cisco, Belo Horizonte/mg - Vara/Comarca: 2a Vara de
Falências e Recuperações Judiciais de São Paulo/SP -
Observação: Face ao cumprimento do plano aprova-
do pela assembleia geral de credores.
Empresa: Everton Fps Distribuidora Comercial de
Peças Ltda. - CNPJ: 11.121.717/0001-08 - Endereço:
Av. Liberdade, 1358, Loteamento Esplanada, Paraua-
pebas/pa - Vara/Comarca: 2a Vara de Falências e Re-
cuperações Judiciais de São Paulo/SP - Observação:
Face ao cumprimento do plano aprovado pela assem-
bleia geral de credores.
Empresa: Fps Indústria e Comércio de Peças Lt-
da. - CNPJ: 07.243.854/0001-48 - Endereço: Estra-
da da Água Espraiada, 3915, Bairro Aguassaí, Co-
tia/sp - Vara/Comarca: 2a Vara de Falências e Re-
cuperações Judiciais de São Paulo/SP - Observa-
ção: Face ao cumprimento do plano aprovado pela
assembleia geral de credores.
Empresa: Maia Comércio de Materiais Para Cons-
trução Pilar do Sul Ltda. - CNPJ: 12.415.374/0001-
Hoje, excepcionalmente, deixamos de publicar a Agenda tributária.
57 - Endereço: Rua Dom Lúcio Antunes de Souza, 118,
Centro-Vara/Comarca:VaraÚnicadePilardoSul/SP
- Observação: Face ao cumprimento do plano apro-
vado pela assembleia geral de credores.
Empresa: Maia Transportes Rodoviários e Logís-
tica Taquarivaí Ltda. - CNPJ: 12.514.383/0001-03
- Endereço: Rodovia Francisco Alves Negrão, Sp 258,
S/nº, Km 261,500, Casa 372, Cs 2, Bairro Três Onças,
Taquarivaí/sp - Vara/Comarca: Vara Única de Pilar do
Sul/SP - Observação: Face ao cumprimento do plano
aprovado pela assembleia geral de credores.
Empresa: Mendes & Sebold Serviços Ltda. Epp -
CNPJ: 11.572.905/0001-52 - Endereço: Rua Adão
Sens, 242, Sala 01, Bairro da Gruta, Ituporanga/sc -
Vara/Comarca: Vara Regional de Falências e Recupe-
rações Judiciais e Extrajudiciais de Concórdia/SC -
Observação:Faceaocumprimentodoplanoaprovado
pela assembleia geral de credores.
Empresa: Mirapack Indústria e Comércio de Em-
balagens Mirassol Ltda. - CNPJ: 62.771.696/0001-
07 - Endereço: Av. Victor Cândido de Souza, 33/40,
Distrito Industrial - Vara/Comarca: 3a Vara de Miras-
sol/SP - Observação: Face ao cumprimento do plano
aprovado pela assembleia geral de credores.
Empresa: Opus Sistemas Eletrônicos Ltda. Epp -
CNPJ: 02.904.466/0001-47 - Endereço: Rua Tietê,
161, Bairro Jardim Paulista - Vara/Comarca: 1a Vara
de Falências e Recuperações Judiciais de Cuiabá/MT
- Observação: Face ao cumprimento do plano apro-
vado pela assembleia geral de credores.
Empresa: Sebold Comércio de Alimentos Eireli -
CNPJ: 82.776.477/0001-28 - Endereço: Rua Adão
Sens, 241, Bairro da Gruta, Ituporanga/sc - Vara/Co-
marca: Vara Regional de Falências e Recuperações
Judiciais e Extrajudiciais de Concórdia/SC - Observa-
ção: Face ao cumprimento do plano aprovado pela as-
sembleia geral de credores.
Empresa: Super Sebold Serviços Administrati-
vos Ltda. - Endereço: Não Consta - Vara/Comarca:
Vara Regional de Falências e Recuperações Judi-
ciais e Extrajudiciais de Concórdia/SC - Observa-
ção: Face ao cumprimento do plano aprovado pela
assembleia geral de credores.
Recuperações Judiciais Concedidas
Empresa: Marcus V. F. D’agostini Ltda., Nome
Fantasia Farmácia Popular Liderfarma - CNPJ:
85.310.225/0001-05 - Endereço: Rua Conda, 521
E, Sala 01, Centro, Chapecó/sc - Vara/Comarca: Va-
ra Regional de Falências e Recuperações Judiciais e
Extrajudiciais de Concórdia/SC - Observação: Face
à homologação do plano aprovado pela assembleia
geral de credores.
Recuperações Judiciais Indeferidas
Empresa: Martins & Magri Ltda. - CNPJ:
28.052.951/0001-23 - Endereço: Rua Sete de Se-
tembro, 810, Centro - Vara/Comarca: Vara Cível de
Ivaiporã/PR - Observação: Face não reunir as con-
dições exigidas para a ação.
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | B5

Empresas

Petróleo Empresa fundada por americano foca na produção na Bacia Potiguar, no Rio Grande do Norte

Petro-Victory aportará R$ 1 bi em áreas terrestres

Fábio Couto
Do Rio
Com um plano de investimen-
tos de US$ 200 milhões (R$ 1 bi-
lhão) até 2030 para aumentar a
produção de petróleo em campos
terrestres, a Petro-Victory vai
priorizar a bacia Potiguar (RN).
Fundada em 2006 pelo america-
no Richard Gonzalez, a empresa
começou as operações no Para-
guai. Em 2014, abriu o capital e
listou ações na Bolsa de Toronto,
no Canadá. Passou a atuar no Bra-
sil em 2016 na época em que o pe-
tróleo situava-se entre US$ 35 e
US$ 40 por barril, o que tornava
investimentos menos atrativos.
Nos últimos anos, com a recu-
peração dos preços, a empresa
ampliou a atuação no Brasil por
meio da compra de novas áreas
terrestres na bacia Potiguar, onde
adquiriu 40 campos. Desse total,
três foram arrematados na sessão
da oferta permanente da Agência
Nacional do Petróleo (ANP), em
dezembro passado. A companhia
também tem investimentos na
produção de gás no campo de São
João, no Maranhão.
Do total de investimentos pre-
LEO PINHEIRO/VALOR
tiram a adição de US$ 256 milhões
em reservas. A empresa ainda fará
trabalhos de perfuração para abrir
novas frentes de produção.
Gonzalez disse que a empresa
priorizou novos campos, mas sem
entrar em ativos maduros como fi-
zeram outras “junior oils”, as quais
apostaram no modelo de revitali-
zar áreas que eram da Petrobras.
Em meados da década passada,
a Petrobras implementou plano de
venda de campos em terra, o que
levou diversos investidores a en-
trarem no segmento. Empresas co-
mo Seacrest, 3R Petroleum, Eneva,
Petroreconcavo e Enauta forma-
ram portfólios e aportaram recur-
sos na operação desses campos.
O mercado de petróleo e gás,
“Nossa tese é porém, exige reposição constan-
te de reservas e com a mudança
entrar em novos de rota da Petrobras, que na atual
gestão suspendeu o programa de
campos, investir venda de ativos, as empresas pas-
em geologia e saram a cogitar fusões e aquisi-
geofísica onde não
ções. O cenário para os campos
terrestres de petróleo e gás se
há produção, o aqueceu ainda mais este ano
com a perspectiva de um proces-
que leva anos” so de consolidação entre empre-
sas do setor. A 3R e a Petrorecon-
Richard Gonzalez cavo deram o primeiro passo em
exige reposição de reservas. A conso-
Empresa aposta na produção
lidação que pode ser iniciada por 3R Raio-X terrestre de petróleo no Nordeste
e Petroreconcavo, para ele, é “imi-
nente”, e oferece oportunidades.
“A 3R e a Petroreconcavo fize-
ram um bom trabalho na compra
de ativos. Estamos em conversas,
vamos ver se elas amadurecem.
Mas a tese da Petro-Victory é entrar
em todos os novos campos que já
possuem sísmica 3D, fazer um tra-
balho grande, investir em geologia
e geofísica onde não há produção,
o que leva anos”, explicou.
O empresário prossegue: “Po-
tencialmente, [há espaço para] um
bom mix”, referindo-se a campos
maduros e novas reservas. Embora
a prioridade seja desenvolver a ex-
tração de óleo, a empresa pode
avaliar a compra de novas áreas,
até mesmo em outras bacias, caso
seja viável: diferente da maioria
Fundação: 2006 No Brasil desde: 2016
das petroleiras independentes que
atuam no país, que se basearam na
41 Campos de Petróleo
compra de campos maduros, a
companhia sediada no Texas se es-
truturou para atuar por meio de
4 Campos em operação
novas concessões.
“Somos compradores [de novos
37 Campos a serem explorados
campos de petróleo]”, afirmou
Gonzalez. Além da bacia Potiguar, 17,04 milhões
a Petro-Victory também aposta no
de boe em reservas de petróleo

vistos, US$ 25 milhões foram

aportados na exploração e pro-
dução de campos “onshore” e a
empresa tem planos de aplicar
cerca de US$ 174 milhões, entre
2024 e 2030, na perfuração de
pelo menos 100 novos poços e
instalações. A estimativa é de
uma produção de 6 mil barris de
óleo equivalente por dia
(boe/dia) até 2028. A média de
produção da empresa no ano
passado foi de 63,5 boe/dia.
A decisão de focar na bacia Po-
tiguar foi tomada após estudos
de geologia e geofísica. A empre-
sa se desfez de áreas em outras
bacias, como no Espírito Santo, e
redirecionou os investimentos
para o crescimento da produção
no Rio Grande do Norte. Em
2023, os trabalhos de análise sís-
mica, que se assemelham a um
ultrassom no subsolo, envolve-
ram 1.500 quilômetros quadra-
dos de áreas e os resultados indi-
cam perspectivas de aumento no
valor das suas reservas.
Filho de mãe brasileira e pai pa-
raguaio, Gonzalez, fundador e pre-
sidente da Petro-Victory, disse ao
Valor que os investimentos permi-
janeiro, quando a Maha Energy
se tornou um acionista relevante
da 3R e propôs uma troca de ati-
vos entre as duas empresas.
As empresas têm operações em
campos de petróleo ao lado das
áreas da Petro-Victory, o que, em te-
se, a colocaria como potencial parti-
cipante do negócio. Gonzalez disse
que está em conversas com as duas
empresas, sem descartar eventuais
parcerias com elas envolvendo ati-
vos.Masnãovêespaçoparaatuarco-
mo comprador, uma vez que priori-
za novas reservas. Gonzalez explica
que comprar campos maduros sig-
nifica comprar fluxo de caixa, o que
campo de São João, na Bacia de
Barreirinhas (MA), onde também
10,67 milhões
de boe em reservas de gás natural
pode desenvolver a produção de
gás natural, não associado a petró-
leo. O campo tem reservas de 1,9
US$ 256 milhões
Valor estimado das reservas
milhão de barris e ainda em março
a empresa pretende iniciar a pro-
dução de 200 barris por dia.
A petroleira investiu também
em uma fazenda solar de 40 me-
gawatts (MW), composta por
mais de 100 paineis solares. Se-
gundo Gonzalez, 70% da energia
será destinada às operações da
Petro-Victory e o excedente, usa-
do na ampliação das atividades
da companhia. Fonte: Petro-Victory

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A.

SANTOS BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A.
CNPJ/MF nº 02.762.121/0001-04 - NIRE 35300350057
Extrato da Ata da Reunião do Conselho de Administração
Em 01/02/2024, às 14:00 horas, na sede da “Companhia” ou “SBPar”. Presenças: Totalidade. Convidados: Presentes
os Diretores Estatutários da Companhia, os Srs. Antonio Carlos Duarte Sepúlveda, Daniel Pedreira Dorea e Ricardo
dos Santos Buteri. Mesa Diretora: Sra. Verônica Valente Dantas, Presidente da Mesa e o Sr. Daniel Pedreira Dorea,
Secretário. Apreciações e Deliberações: Após exame e debates sobre os itens constantes da Ordem do Dia, os
membros do Conselho de Administração, por unanimidade: 1. Itens Deliberativos: 1.1. Deliberaram e aprovaram
as Metas 2024 da Diretoria Estatutária, referentes ao exercício social de 2024, base para o pagamento da
remuneração variável (Incentivo de Curto Prazo - ICP e Incentivo de Longo Prazo - ILP) pactuada com a Diretoria
Estatutária para o presente exercício; 1.2. Deliberaram e aprovaram o 6º Programa de Incentivo Atrelado a Ações
- Performance Shares 2024 da Companhia, por conseguinte, aprovaram os termos e condições dos respectivos
Contratos de Adesão, autorizando-se a Diretoria a firmar os respectivos instrumentos contratuais com os
Beneficiários dos Programas de Incentivo Atrelado a Ações - Performance Shares, conforme cópias que ficarão
arquivadas na sede da Companhia; e 1.3. Deliberaram e aprovaram o 8º Programa de Incentivo Atrelado a Ações -
Matching 2024 da Companhia, por conseguinte, aprovaram os termos e condições dos respectivos Contratos de
Adesão, autorizando-se a Diretoria a firmar os respectivos instrumentos contratuais com os Beneficiários dos
Programas de Incentivo Atrelado a Ações - Matching, conforme cópias que ficarão arquivadas na sede da Companhia.
2. Itens Informativos: 2.1. Tomaram conhecimento de eventuais pendências da RCA anterior; 2.2. Tomararam
conhecimento do cumprimento das Metas de 2023, base para o pagamento de remuneração variável da Diretoria
referente ao exercício social de 2023, autorizando-se a distribuição do ICP e ILP, referentes ao ano de 2023, à
Diretoria, na forma contratada; e 2.3. Tomaram conhecimento de projeções e destaques comerciais e/ou financeiros
referentes ao exercício social de 2023; bem como dos resultados e indicadores financeiros, operacionais e do
mercado de capitais, relativos ao período de janeiro a dezembro de 2023. 3. Itens Estratégicos: 3.1. Tomaram
conhecimento do andamento do pleito de reequilíbrio econômico-financeiro do Tecon Imbituba, inclusive dos
parâmetros que norteiam as tratativas e os objetivos pretendidos; 3.2. Tomaram conhecimento do desempenho
operacional dos terminais de granéis líquidos localizados no Porto de Itaqui-MA; 3.3. Tomaram conhecimento da
execução do plano de Investimentos (CapEx) da Companhia; e 3.4. Realizado acompanhamento de Riscos de
Negócio da Companhia: 3.4.1. Tomaram conhecimento de atualização sobre o ambiente de negócios no Porto de
Santos; e 3.4.2. Tomaram conhecimento dos principais processos administrativos e judiciais da Companhia.
Encerramento: Nada mais. São Paulo, 01/02/2024. Daniel Pedreira Dorea - Secretário. JUCESP nº 60.768/24-1
em 07/02/2024. Maria Cristina Frei - Secretária Geral.
CIEL
B3 LISTED NM ISEB3
CIELO S.A. - Instituição de Pagamento
CNPJ/MF nº 01.027.058/0001-91 - NIRE 35.300.144.112
FATO RELEVANTE
SUSPENSÃO DO PROCESSO DE REGISTRO NA CVM EM DECORRÊNCIA DOS
PEDIDOS DE CONVOCAÇÃO DE ASSEMBLEIA ESPECIAL DE ACIONISTAS
A CIELO S.A. - Instituição de Pagamento (“Companhia”) (B3: CIEL3 / OTC: CIOXY), vem, por
meio do presente, em complemento ao fato relevante divulgado em 21 de fevereiro de 2024, que
comunicou sobre os pedidos de convocação de assembleia especial de acionistas titulares de ações
em circulação no mercado (“Assembleia Especial”), no âmbito da oferta pública unificada, anunciada
pelos controladores da Companhia e pessoas a eles vinculadas, visando à conversão de registro de
companhia aberta da categoria “A” para “B” e à saída do Novo Mercado (“Oferta”), comunicar que,
em decorrência dos pedidos de convocação de Assembleia Especial ora mencionados, o processo
de registro da Oferta perante a CVM está suspenso desde o dia 21 de fevereiro de 2024, nos termos
do disposto no inciso I, do artigo 28, da Resolução CVM 85.
A Companhia reafirma o seu compromisso de manter seus acionistas e o mercado em geral
informados sobre desdobramentos relevantes dos assuntos aqui tratados.
Barueri, 23 de fevereiro de 2024.
Filipe Augusto dos Santos Oliveira
Vice-Presidente Executivo de Finanças e Diretor de Relações com Investidores
Polícia Militar do Distrito Federal
Departamento de Logística e Finanças
AVISO DE LICITAÇÃO
PREGÃO ELETRÔNICO INTERNACIONAL - PEI Nº 62/2023
Processo SEI-GDF nº 00054-00057751/2022-22. O Departamento de Logística e
Finanças da Polícia Militar do Distrito Federal torna público aos interessados a abertura
do certame em epígrafe, cujo objeto é o Registro de Preços para Aquisição de 15.000
cones para sinalização viária e 1.500 barreiras de sinalização em conformidade com
as especificações e condições constantes do Edital e seus Anexos. Valor estimado: R$
6.802.185,00 (seis milhões, oitocentos e dois mil, cento e oitenta e cinco reais). Tipo:
Menor Preço. Data limite para recebimento das propostas: 17/04/2024, às 14h30
(horário de Brasília/DF). Elemento de despesa: 4.4.90-52. Cópia do Edital se encontra
nos sítios: www.gov.br/compras e www.pm.df.gov.br. UASG: 926016. Informações:
(55) - (61) 3190-5557 e no e-mail: dlf.spl@pm.df.gov.br, com cópia para: splpmdf@
gmail.com.
Brasília/DF, 07 de fevereiro de 2024
JORGE MARCOS XAVIER DA SILVA - CEL QOPM
Ordenador de Despesa Substituto
Central Solar Barra IV S.A.
CNPJ/MF n° 40.076.942/0001-78 - NIRE 24.300.013.434
Ata da Assembleia Geral Ordinária realizada em 05 de dezembro de 2023
1. Data, Hora e Local: Aos 05 (cinco) dias de dezembro de 2023, às 19h30min, na sede social da
Central Solar Barra IV S.A. (“Companhia”), localizada na Avenida Doutor Silvio Bezerra de Melo, nº
428, Sala 26, CEP 59390-000, na cidade de Lagoa Nova, Estado do Rio Grande do Norte. 2. Presença:
Dispensada a publicação de editais de convocação, na forma do disposto no artigo 124, § 4º da Lei
no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“LSA”), por estar presente a acionista que
representa a totalidade do capital social da Companhia, conforme assinatura constante no Livro de
Registro de Presença de Acionistas da Companhia. 3. Mesa: Assumiu a presidência dos trabalhos a Sra.
Paula Ferrareto Dalbello que nomeou o Sr. Antônio Garcia Rodenburg de Medeiros Netto Junior
para secretariá-la. 4. Ordem do Dia: Deliberar sobre: (i) a tomada de contas dos administradores, o
exame, a discussão e a aprovação do balanço patrimonial e das demais demonstrações financeiras da
Companhia, referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2022; (ii) a destinação
do resultado do exercício; e (iii) a fixação da remuneração global dos administradores da Companhia.
5. Deliberações: Instalada a Assembleia, após a discussão das matérias, a acionista presente deliberou,
sem quaisquer ressalvas, reservas ou restrições: 5.1. Declarar ter recebido as contas da administração,
o balanço patrimonial e demonstrações financeiras da Companhia, referentes ao exercício social
encerrado em 31 de dezembro de 2022 e aprovar o relatório da administração, o balanço patrimonial
e demonstrações financeiras referentes a tal exercício, os quais foram publicados no Sistema Público de
Escrituração Digital - SPED em 30/05/2023, por meio do Website Central de Balanços - Portal Gob.br
(Link: https://www.gov.br/centraldebalanços/#/demonstracoes). 5.2. Tendo em vista que a Companhia
não auferiu lucros no exercício findo em 31 de dezembro de 2022, não há que se deliberar sobre sua
destinação e distribuição de dividendos. 5.3. Tendo em vista já desempenharem outras funções no grupo
da Companhia, com relação às quais já são remunerados, os administradores da Companhia não farão
jus à percepção de remuneração adicional pelo exercício da administração da Companhia, razão pela
qual não será fixada remuneração global, nos termos do artigo 152 da LSA, para o exercício de 2023.
6. Encerramento e Lavratura da Ata: Nada mais havendo a ser tratado, o Sr. Presidente ofereceu a
palavra a quem dela quisesse fazer uso e, como ninguém a pediu, declarou encerrados os trabalhos
e suspensa a reunião pelo tempo necessário à lavratura desta ata, a qual, reaberta a sessão, foi lida,
aprovada e por todos os presentes assinada. Assinaturas: Mesa: Paula Ferrareto Dalbello - Presidente;
Antonio Garcia Rodenburg de Medeiros Netto Junior - Secretário. Acionista: EDP Renováveis Brasil S.A.
(representada por seus diretores Paula Ferrareto Dalbello e Antonio Garcia Rodenburg de Medeiros Netto
Junior). Lagoa Nova, 05 de dezembro de 2023. A presente ata é cópia fiel da lavrada em livro
próprio. Mesa: Paula Ferrareto Dalbello - Presidente. JUCERN - Certifico o registro em 23/02/2024 sob
nº 20230912834. Protocolo 230912834 de 12/12/2023. Denys de Miranda Barreto - Secretário Geral.
TIM S.A.
Companhia Aberta
CNPJ/ME 02.421.421/0001-11 - NIRE 333.0032463-1
EDITAL DE CONVOCAÇÃO ASSEMBLEIA GERAL
ORDINÁRIA E EXTRAORDINÁRIA DE ACIONISTAS
Ficam convocados os Senhores Acionistas da TIM S.A. (“Companhia”), na forma prevista no Art. 124
da Lei nº 6.404/76, a comparecerem à Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária da Companhia, a
ser realizada exclusivamente de forma presencial no dia 28 de março de 2024, às 14h30, na Avenida
João Cabral de Mello Neto, nº 850, Torre Sul, 13º Andar, Barra da Tijuca, Cidade e Estado do Rio
de Janeiro, a fim de deliberarem sobre a seguinte Ordem do Dia: Em Assembleia Geral Ordinária:
(1) Deliberar sobre o relatório da administração e as demonstrações financeiras da Companhia,
referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2023; (2) Deliberar sobre a proposta da
administração de destinação do resultado do exercício de 2023 e de distribuição de dividendos da
Companhia; (3) Ratificar a nomeação de membro do Conselho de Administração da Companhia,
previamente ocorrida na reunião do Conselho de Administração realizada em 31 de julho de 2023;
(4) Deliberar sobre a composição do Conselho Fiscal da Companhia; (5) Eleger os membros efetivos
e suplentes do Conselho Fiscal da Companhia; e (6) Deliberar sobre a proposta de remuneração
da administração, dos membros dos Comitês e dos membros do Conselho Fiscal da Companhia,
para o exercício de 2024. Em Assembleia Geral Extraordinária: (1) Deliberar sobre a proposta de
prorrogação do Contrato de Cooperação e Suporte (Cooperation and Support Agreement), mediante
a celebração do seu 17º aditivo, entre a Telecom Italia S.p.A., de um lado, e a Companhia, de
outro lado; (2) Deliberar sobre a proposta do Plano de Incentivo de Longo Prazo da Companhia; e
(3) Deliberar sobre a alteração e consolidação do Estatuto Social da Companhia. Instruções Gerais:
1. Todos os documentos e informações pertinentes às matérias a serem examinadas e deliberadas na
Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária encontram-se à disposição dos Acionistas na sede da
Companhia, bem como nos endereços eletrônicos www.tim.com.br/ri, www.cvm.gov.br, www.b3.com.
br/pt_br/ e www.sec.gov. 2. Em atendimento ao Artigo 5º, I, da Resolução CVM nº 81/2022 e, para os
efeitos da Resolução CVM nº 70/2022, informamos que é de 5% (cinco por cento) o percentual mínimo
de participação no capital votante necessário à requisição da adoção do processo de voto múltiplo
para a eleição dos membros do Conselho de Administração da Companhia, observado o prazo legal
de 48 horas de antecedência da realização da Assembleia para o exercício de tal faculdade, nos
termos do parágrafo primeiro do Art. 141, da Lei nº 6.404/76. 3. A participação do Acionista poderá
ser presencial ou por procurador devidamente constituído, conforme as disposições do Art. 126 da
Lei nº 6.404/76 e dos §§ 1º e 2º do Art. 12 do Estatuto Social da Companhia, bem como via boletim de
voto a distância, sendo as orientações detalhadas a seguir: a. Presencial: O Acionista que optar por
participar pessoalmente deverá depositar cópia do documento de identidade e do respectivo extrato de
ações, emitido pelo menos 05 (cinco) dias úteis antes da Assembleia Geral, em até 02 (dois) dias úteis
antes da realização da Assembleia Geral; b. Por representação: O Acionista a ser representado na
Assembleia Geral deverá depositar na sede da Companhia a respectiva documentação comprobatória
da sua representação, incluindo o instrumento de mandato e/ou os atos constitutivos e societários
referentes à nomeação, conforme o caso, e o documento de identificação do representante, em até
02 (dois) dias úteis antes da realização da Assembleia Geral; e c. Boletim de Voto a Distância: O
Acionista que, conforme a Resolução CVM nº 81/2022, optar por participar por meio do boletim de
voto a distância deverá transmitir as instruções de preenchimento do boletim aos seus respectivos
agentes de custódia ou à instituição escrituradora das ações da Companhia, ou deverá enviar o boletim
diretamente à Companhia, sendo que, em qualquer caso, o boletim deve ser recebido em até 07 (sete)
dias antes da realização da Assembleia Geral, conforme esclarecido no Manual de Participação. 4. Os
documentos aqui mencionados deverão ser endereçados da seguinte forma: TIM S.A., aos cuidados
do Diretor de Relações com Investidores, o Sr. Alberto Mario Griselli, na Avenida João Cabral de Mello
Neto, nº 850, Torre Sul, 13º andar, Barra da Tijuca, na Cidade e Estado do Rio de Janeiro.
Rio de Janeiro (RJ), 26 de fevereiro de 2024.
Nicandro Durante - Presidente do Conselho de Administração.
Companhia Aberta
CNPJ: 07.859.971/0001-30 - NIRE: 33.3.0027843-5
EDITAL DE PRIMEIRA CONVOCAÇÃO PARA ASSEMBLEIA GERAL DE DEBENTURISTAS
DA SEGUNDA SÉRIE DA 6ª (SEXTA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES,
EM DUAS SÉRIES, SENDO A PRIMEIRA SÉRIE DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA E A SEGUNDA SÉRIE DA ESPÉCIE
COM GARANTIA REAL, PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA, DA TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A.
Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. (“Emissora” ou “Companhia”), na qualidade de emissora da 6ª (Sexta) Emissão
de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, em Duas Séries, sendo a Primeira Série da Espécie Quirografária e a Segun-
da Série da Espécie com Garantia Real, para Distribuição Pública, da Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. (“Emissão”),
convoca os titulares das debêntures da segunda série em circulação emitidas no âmbito da Emissão (“Debenturistas”), a se
reunirem em assembleia geral de Debenturistas (“Assembleia”), a ser realizada, em primeira convocação, no dia 18 de março
de 2024, às 10 horas, de modo exclusivamente digital e remoto, por meio da plataforma Microsoft Teams, nos termos do arti-
go 71 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada, e da Resolução da Comissão de Valores Mobiliários
(“CVM”) nº 81, de 29 de março de 2022, conforme alterada (“Resolução CVM 81”), a fim de deliberar sobre a seguinte Ordem do
Dia: (i) anuência prévia para a incorporação, pela Companhia, da Miracema Transmissora de Energia Elétrica S.A., inscrita no
CNPJ sob o nº 24.944.194/0001-41 (“Miracema”), sem que seja configurado o Evento de Vencimento Antecipado previsto na
Cláusula 6.1.2, item “(iii)”, do “Instrumento Particular de Escritura da 6ª (Sexta) Emissão de Debêntures Simples, Não Conver-
síveis em Ações, em Duas Séries, sendo a Primeira Série da Espécie Quirografária e a Segunda Série da Espécie com Garantia
Real, para Distribuição Pública, da Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A.”, celebrado entre a Companhia e a VX Pavari-
ni Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. (atual denominação da Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários Ltda.) (“Agente Fiduciário”) em 8 de maio de 2019, conforme aditado (“Escritura de Emissão”), c/c a Cláusula 6.1.16
do Contrato de Penhor de Ações e c/c a Cláusula 8.1, item “(xxvi)”, do Contrato de Cessão Fiduciária (“Incorporação”), e conse-
quente liberação do Penhor de Ações da Miracema, conforme previsto na Cláusula 5.31 da Escritura de Emissão, mediante a
extinção da Miracema em decorrência da Incorporação; (ii) desde que aprovada a matéria descrita no item (i) acima: (a) as
seguintes alterações às Garantias Reais da Emissão relativas à Miracema, conforme previstas na Cláusula 5.31 da Escritura de
Emissão: (1) substituição do Penhor de Ações da Miracema, conforme previsto na Cláusula 5.31.1 item (i) da Escritura de
Emissão, por penhor, pela Companhia, (1.a) da totalidade das ações de emissão da Tangará Transmissora de Energia Elétrica
S.A., inscrita no CNPJ sob o nº 45.690.276/0001-87 (“Tangará”) de sua titularidade; e (1.b) de conta vinculada onde serão de-
positados os recursos oriundos dos Direitos Adicionais a serem pagos/distribuídos pela Tangará (“Penhor de Ações da Tanga-
rá”), a ser formalizado por meio do aditamento ao Contrato de Penhor de Ações (“Aditamento ao Contrato de Penhor de Ações”);
e (2) após a Incorporação, a substituição da Miracema pela Companhia como titular dos direitos creditórios, objeto do Contrato
de Cessão Fiduciária, atualmente detidos pela Miracema, na condição de cedente no âmbito do Contrato de Cessão Fiduciária,
a alteração dos dados bancários da conta vinculada, bem como a alteração de determinados termos e condições aplicáveis à
Miracema em virtude da natureza de holding da Companhia, a serem formalizadas por meio do aditamento ao Contrato de
Cessão Fiduciária (“Aditamento ao Contrato de Cessão Fiduciária pós Incorporação”); (b) a inclusão, no Aditamento ao Contra-
to de Penhor de Ações, de obrigação da Tangará no sentido de, durante a vigência das Debêntures, não constituir ônus voluntá-
rios sobre os direitos emergentes da concessão de transmissão de energia elétrica detida, nesta data, pela Tangará ou sobre os
demais direitos creditórios da Tangará decorrentes da concessão (“Negative Pledge Tangará”); (c) a celebração de aditamento
à Escritura de Emissão para refletir alterações às Garantias Reais da Emissão relativas à Miracema (“Aditamento à Escritura
de Emissão”); e (d) a autorização para que a Companhia e o Agente Fiduciário realizem todos os atos e celebrem todos e quais-
quer documentos necessários à implementação das matérias da Ordem do Dia previstas nos itens (i) e (ii) acima, incluindo, sem
limitação, a assinatura e formalização (d.1) em até 15 (quinze) Dias Úteis contados da realização da Assembleia: do Aditamen-
to à Escritura de Emissão e do Aditamento ao Contrato de Penhor de Ações; (d.2) em até 15 (quinze) Dias Úteis contados da
implementação da Incorporação: do Aditamento ao Contrato de Cessão Fiduciária pós Incorporação e do aditamento ao contrato
de depósito celebrado com o Banco Depositário necessário para refletir as condições do Aditamento ao Contrato de Cessão Fidu-
ciária pós Incorporação; e (d.3) em até 5 (cinco) Dias Úteis contado da comprovação, ao Agente Fiduciário, da celebração e de-
vida formalização, por meio dos registros e das anotações exigidas em cada instrumento, do Aditamento à Escritura de Emissão
e do Aditamento ao Contrato de Penhor de Ações, do termo de liberação do Penhor de Ações da Miracema (“Termo de Liberação”).
Em contrapartida à aprovação da deliberação descrita na Ordem do Dia, a Companhia pagará aos Debenturistas um prêmio
(“Waiver Fee”) equivalente a R$ 241.714,86 (duzentos e quarenta e um mil, setecentos e quatorze reais e oitenta e seis centa-
vos), nos termos e prazo definidos na Assembleia. Representantes da Emissora estarão presentes na Assembleia para prestar
todos os esclarecimentos necessários relativos as deliberações constantes da Ordem do Dia para que os Debenturistas possam
avaliar as referidas deliberações. A documentação relativa à Ordem do Dia estará à disposição na sede da Emissora, bem como
nos sites da CVM (www.cvm.gov.br), da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (www.b3.com.br), da Emissora (https://ri.taesa.com.br/)
e do Agente Fiduciário (www.vortx.com.br), para exame pelos Debenturistas. Informações adicionais sobre a Assembleia e as
matérias constantes da Ordem do Dia acima podem ser obtidas junto à Companhia (por meio de seu site de relacionamento com
investidores) e/ou ao Agente Fiduciário. A Assembleia será realizada exclusivamente de modo digital e remota, por meio da
disponibilização do sistema eletrônico Microsoft Teams que possibilitará que os Debenturistas acompanhem, se comuniquem e
votem na Assembleia, conforme disposto no artigo 71 da Resolução CVM 81. Não haverá a possibilidade de comparecer fisica-
mente à Assembleia, uma vez que ela será realizada exclusivamente de modo digital e remota. Fica facultado aos Debenturistas
o proferimento do voto durante a realização da Assembleia ou através do envio da instrução de voto sem rasuras, cujo modelo e
instruções de preenchimento por cada debenturista pode ser encontrado na Proposta da Administração referente à Assembleia
disponibilizada nos sites da CVM (www.cvm.gov.br), da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (www.b3.com.br), e da Emissora (https://
ri.taesa.com.br/) acompanhado das instruções de preenchimento e as formalidades necessárias para sua validade. Os Deben-
turistas que fizerem o envio da instrução de voto mencionada e esta for considerada válida, não precisarão acessar o link para
participação digital na Assembleia, sendo sua participação e voto computados de forma automática. Contudo, em caso de envio
da instrução de voto de forma prévia pelo Debenturista ou por seu representante legal com a posterior participação na Assem-
bleia através de acesso ao link e, cumulativamente, manifestação de voto deste Debenturista no ato de realização da Assem-
bleia, será desconsiderada a instrução de voto anteriormente enviada, conforme disposto no artigo 75, §1º, da Resolução CVM
81. Observados os procedimentos previstos neste Edital de Convocação e na Proposta da Administração, para participar e votar,
por meio de sistema eletrônico, os Debenturistas deverão enviar, aos endereços eletrônicos da Emissora (luciana.ribeiro@taesa.
com.br), com cópia ao Agente Fiduciário (jma@vortx.com.br), preferencialmente, com 2 (dois) Dias Úteis de antecedência da
data prevista para a realização da Assembleia, ou, ainda, até o horário previsto para realização da mesma, os seguintes docu-
mentos: (i) quando pessoa física, documento de identidade válido (Carteira de Identidade Registro Geral (RG), Carteira Nacional
de Habilitação (CNH), passaporte, carteiras de identidade expedidas pelos conselhos profissionais ou carteiras funcionais expe-
didas pelos órgãos da Administração Pública, desde que contenham foto de seu titular); (ii) quando pessoa jurídica, cópia da
versão vigente de atos societários (contrato ou estatuto social), devidamente registrados na Junta Comercial competente, que
comprovem a representação do Debenturista e documento de identidade válido com foto do(s) representante(s) legal(is); (iii)
quando fundo de investimento, versão vigente e consolidada do regulamento do fundo; documentos societários (estatuto ou
contrato social) do seu administrador ou gestor, conforme o caso, observada a política de voto do fundo, que comprovem os
poderes de representação do Debenturista e documento de identidade válido com foto do(s) representante(s) legal(is); e (iv)
quando representado por procurador, além dos documentos indicados nos itens “(i)”, “(ii)” e “(iii)” acima, conforme o caso,
procuração com poderes específicos para sua representação na Assembleia, obedecidas as condições legais. O instrumento de
representação referido no item “(iv)” acima deve ser enviado (a) se assinado digitalmente, em formato eletrônico com certifica-
do digital no padrão da Infraestrutura de Chaves Públicas Brasileira - ICP-Brasil; ou (b) se assinado fisicamente, cópia simples
em formato .pdf, acompanhada de cópia do documento de identidade do outorgante. A Companhia dispensará a necessidade de
envio das vias físicas dos documentos de representação dos Debenturistas para os escritórios da Companhia, bastando o envio
da versão digital ou da cópia simples das vias originais de tais documentos. O link para a participação da videoconferência será
enviado apenas aos Debenturistas que enviarem, prévia e diretamente ao Agente Fiduciário e à Emissora, os documentos de
representação acima indicados. Caso determinado Debenturista não receba o convite individual link para participação na As-
sembleia com antecedência mínima de 3 (três) horas antes do horário de início da Assembleia, deverá entrar em contato com o
departamento de Relação com Investidores da Companhia pelo telefone +55 (21) 2212-6000 ou pelo endereço eletrônico inves-
tor.relations@taesa.com.br, a partir das 9:00 horas, na data da Assembleia, para que seja prestado o suporte adequado. Não
poderão participar da Assembleia os Debenturistas que não encaminharem a relação de documentos acima mencionada. A
Companhia recomenda que os Debenturistas acessem o sistema eletrônico Microsoft Teams com antecedência de, no mínimo,
30 (trinta) minutos do início da Assembleia Geral de Debenturistas, para que eventuais problemas operacionais com sua utili-
zação sejam evitados e/ou resolvidos antes do início da Assembleia Geral de Debenturistas e para que os Debenturistas se fa-
miliarizem previamente com o referido sistema eletrônico. Eventuais manifestações de voto na Assembleia deverão ser feitas
exclusivamente por meio do sistema de teleconferência, conforme instruções detalhadas a serem prestadas pela mesa no início
da Assembleia. Dessa maneira, o sistema de videoconferência será reservado para acompanhamento da Assembleia, acesso ao
vídeo e áudio da mesa, bem como visualização de eventuais documentos que sejam compartilhados pela mesa durante a As-
sembleia. A Emissora ressalta que será de responsabilidade exclusiva do Debenturista assegurar a compatibilidade de seus
equipamentos com a utilização da plataforma digital Microsoft Teams e com o acesso à teleconferência. A Emissora não se
responsabilizará por quaisquer dificuldades de viabilização e/ou de manutenção de conexão e de utilização da plataforma
digital que não estejam sob controle da Emissora. Os termos em letras maiúsculas que não se encontrem aqui expressamente
definidos, terão os significados que lhes são atribuídos na Escritura de Emissão. Rio de Janeiro, 26 de fevereiro de 2024.
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A.
B6 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Empresas
Inovação Projeto terá médicos para detectar câncer de colo do útero
— prazo de conclusão do laudo pode cair de 90 dias para um dia
BP vai usar 5G do InovaHC
para combater câncer
Cynthia Malta
De São Paulo
O câncer de colo do útero mata
35,7 mil mulheres a cada ano no
continente americano — 80% des-
sas mortes acontecem na América
Latina e no Caribe, segundo a Or-
ganização Mundial da Saúde
(OMS). No Brasil, de 2023 até 2025,
17 mil mulheres devem contrair
essa doença, estima o Instituto Na-
cional de Câncer (Inca). O quadro
se agrava em regiões remotas — no
sertão nordestino ou na periferia
de uma grande capital, onde não
há médicos especialistas em saúde
da mulher.
Para começar a suprir essa ca-
rência, a Beneficência Portuguesa
(BP) e o núcleo de inovação do
Hospital das Clínicas (InovaHC)
estão assinando hoje (27) um
acordo. A BP, que tem em seus qua-
dros mais de 100 médicos especia-
listas, colocará no projeto-piloto
de 10 a 15 médicos, disse ao Valor
a CEO do hospital Denise Santos. O
InovaHC, comandado pelo profes-
sor Giovanni Cerri, entrará com
uma rede de tecnologia 5G, desen-
volvida com o banco Itaú.
Miguel Alves, município a pou-
co mais de 100 km ao norte de Te-
resina, no Piauí, foi escolhido para
o projeto-piloto. Setenta por cento
de seus 32.150 habitantes vivem
na área rural, com difícil acesso a
serviços de saúde.
“O 5G permitirá a transmissão
de dados e imagens em locais onde
o acesso a uma saúde de qualidade
é mais difícil. Ao conectar especia-
listas com os médicos [das unida-
des básicas de saúde] na ponta, a
conclusão de um laudo poderá ser
antecipada de 90 dias para um
dia”, diz a CEO da BP.
Cerri observa que a telemedici-
na avançou durante a pandemia
da covid-19, mas que esse processo
“tem que ser feito em larga escala,
para reduzir a desigualdade e au-
mentar o número de pessoas aten-
didas nas regiões carentes”.
Com Mistral, Microsoft busca ir além da OpenAI
Estratégia
Madhumita Murgia
Financial Times, de Londres
A Microsoft fechou um acordo
com a startup francesa de inteligên-
cia artificial (IA) Mistral, numa ten-
tativa de ampliar para além da Ope-
nAI seu envolvimento em um setor
que vem crescendo rapidamente.
Brad Smith, presidente da Mi-
crosoft, anunciou uma “parceria
plurianual” com a Mistral de Paris
nesta segunda-feira, para ajudar a
companhia fundada há dez meses
a levar seus modelos de IA ao mer-
cado. O acordo foi anunciado pri-
meiramente pela Mistral.
Como parte do acordo, a Micro-
soft investirá na Mistral, embora os
detalhes financeiros não tenham
sido revelados. A parceria incluirá
uma colaboração na área de pes-
quisa e desenvolvimento para a
criação de aplicativos para gover-
nos da Europa e “usar esses mode-
los de IA para atender a necessida-
des específicas do setor público”,
disse Smith ao “Financial Times”.
A parceria faz da Mistral a se-
gunda companhia a fornecer mo-
delos de linguagem comercial na
plataforma de computação em
nuvem Azure, da Microsoft.
“A confiança da Microsoft em
nosso modelo é um passo adiante
em nossa jornada para colocar a IA
ao alcance de todos”, disse Arthur
Mensch, cofundador e presidente-
executivo da Mistral. A Microsoft
afirma que fez um pequeno inves-
timento na Mistral, mas não detém
participação na companhia.
A Microsoft já investiu cerca de
US$ 13 bilhões na OpenAI, de San
Francisco, uma aliança que está
sendo analisada por autoridades
de fiscalização da concorrência
nos Estados Unidos, na União Eu-
ropeia e no Reino Unido. Smith
Saúde em áreas remotas
Acordo entre a Beneficência Portuguesa (BP) e o núcleo de inovação do Hospital das Clínicas (InovaHC)
Foco inicial do projeto-piloto
Câncer do colo do útero, doença que mata 35,7 mil mulheres a cada ano
no continente americano — 80% desses casos ocorre na América Latina
e no Caribe
Denise Santos
CEO da BP
O 5G permite conectar especialistas
com os médicos em locais onde o
acesso a uma saúde de qualidade é mais
difícil. A conclusão de um laudo poderá
ser antecipada de 90 dias para um dia
Fonte: BP e InovaHC
O plano é levar esse projeto a ou-
tras regiões carentes. Além do cân-
cer de colo do útero, a BP prevê tra-
tar da saúde de mães e crianças,
com teleconsultas, diagnósticos a
distância e encaminhamento na
rede de atendimento local.
Cerri informou que está em ne-
gociações com a Starlink, empresa
de satélites de Elon Musk, para que
o sinal 5G possa ser ampliado. “A
Starlink é uma alternativa”, disse,
observando que o InovaHC já ti-
nha usado essa rede para transmi-
tir exames de indígenas da tribo
Xavantes, no Mato Grosso.
A parceria com o Itaú, para de-
Em 456 municípios
do Nordeste, a BP já
faz teleconsultas,
apoiando o SUS
enfatizou que as duas empresas
são “parceiras muito importan-
tes”, mas a “Microsoft não contro-
la a OpenAI”.
Outras Big Techs, como Google
e Amazon, também estão inves-
tindo muito na construção de IA
generativa – softwares que podem
produzir textos, imagens e códi-
gos em segundos —, que analistas
acreditam irá revolucionar indús-
trias no mundo todo. “Vemos isso
como um novo setor da economia
que está surgindo; nós o chama-
mos de economia da IA e ele vai
criar negócios totalmente novos e
novas categorias de negócios”,
disse Smith.
Recentemente, o presidente-
executivo da Microsoft, Satya Na-
della, reconheceu a companhia se-
DENIO SIMOES/VALOR
Modelos de IA
para “necessidades
específicas do
setor público”
Brad Smith
Giovanni Cerri
Presidente do InovaH
O uso da tecnologia digital tem
que ser feito em larga escala,
para reduzir a desigualdade e
aumentar o número de pessoas
atendidas nas regiões carentes
senvolver a rede 5G, foi iniciada
durante a pandemia. O objetivo
era acelerar o diagnóstico com ba-
se em exames de pulmão. O proje-
to reuniu 70 hospitais, que passa-
ram a usar o “data-lake” — um re-
positório capaz de armazenar e
processar grande quantidade de
dados — do banco.
A BP tem experiência em aten-
der pessoas que vivem em áreas re-
motas. Desde agosto de 2022, par-
ticipa do projeto TeleNordeste,
que conecta médicos especialistas
de hospitais de primeira linha a
unidades do Sistema Único de Saú-
de (SUS) em municípios de Ala-
goas, Maranhão e Piauí. Em 2023, a
BP começou a expandir esse servi-
ço até chegar a todos os municí-
pios dos três Estados, incluindo a
população indígena, quilombola e
ribeirinha. Atende, assim, 2.800
unidades básicas de saúde de 456
municípios, oferecendo 18 espe-
diada em Paris – e fundada por
Mensch, Timothée Lacroix e Guil-
laume Lample, um trio de ex-pes-
quisadores da Meta e da Google –
como um dos inovadores que de-
senvolvem IA em sua plataforma
de computação em nuvem Azure.
A Mistral, que constrói mode-
los de linguagem ampla, a tecno-
logia que alimenta os produtos de
IA generativa, conseguiu ser ava-
liada em 2 bilhões de euros em
dezembro, em uma rodada de fi-
nanciamentos em torno de 400
milhões de euros.
Seus modelos são de “fonte
aberta”, o que significa que os de-
talhes técnicos serão divulgados
ao público. Isso contrasta com a
postura de concorrentes como a
OpenAI, criadora do ChatGPT, cujo
modelo mais recente, o GPT-4, é
uma chamada “caixa preta”, em
que os dados e os códigos usados
na construção do modelo não es-
tão disponíveis a terceiros.
A OpenAI foi avaliada em US$ 86
bilhões durante sua venda secun-
dária de ações no ano passado. A
Microsoft diz que tem 1.600 mo-
delos de IA operando em seus cen-
tros de dados, dos quais 1.500 são
de fonte aberta, uma área que ela
espera continuar apoiando, junta-
mente com tecnologias próprias
como a da OpenAI.
A construção da infraestrutura
necessária para treinar e desenvol-
ver novos modelos de IA é muito
cara e apenas umas poucas deze-
nas de empresas conseguem com-
petir nesse mercado. Além da par-
ceria com a Mistral, a Microsoft
anunciou nas duas últimas sema-
nas investimentos de U$ 5,6 bi-
lhões em novos centros de dados
de IA na Alemanha e na Espanha.
Durante o evento Mobile World
Congress em Barcelona, nesta se-
gunda-feira, Smith disse que a Mi-
crosoft está comprometida com
Município escolhido para iniciar
o projeto-piloto
Miguel Alves
tem 32.150
habitantes, sendo
PI
que 70% vivem
na área rural,
com difícil acesso
a serviços
de saúde
17 mil
novos casos de câncer do colo do útero
devem afetar mulheres no Brasil entre
2023 e 2025. Taxa bruta de incidência é
de 15,38 casos a cada 100 mil mulheres
10 a 15
médicos da BP farão teleconsultas, usando
a rede 5G do InovaHC com o banco Itaú
cialidades médicas.
A taxa de “no show”, quando o
paciente não aparece para fazer a
teleconsulta, segundo a BP, é de
17%, percentual considerado mui-
to baixo em relação à média histó-
rica desse tipo de serviço. A taxa de
resolutividade é alta — em 97% das
consultas, a demanda do paciente
é atendida.
Olhando para o futuro, Santos diz
que os médicos poderão até fazer ci-
rurgias a distância, com apoio de ro-
bôs. A BP está com três em operação.
“Já foram feitas cerca de 1.200 cirur-
gias”, disse a executiva.
A CEO da BP prevê investir
R$ 328,8 milhões neste ano. Em
2023, foram R$ 222 milhões. A re-
ceita bruta no ano passado foi de
R$ 2,3 bilhões, com aumento de
14% em relação a 2022. O lucro an-
tes de juros, impostos, depreciação
e amortização (Ebitda) ficou em
R$ 183,5 milhões.
uma série de princípios voltados
para encorajar a inovação e a com-
petição na IA.
O executivo disse que o debate
mais amplo em que as autoridades
reguladoras acabarão se concen-
trando é se a infraestrutura para
treinar e desenvolver modelos de
IA estará amplamente disponível
para empresas que não possuem
centros de dados e infraestrutura
em nuvem – como Microsoft, Goo-
gle e Amazon. “Se ela não estiver
[disponível], isso seria um proble-
ma para o desenvolvimento do
mercado. E a questão é que esta-
mos empenhados em garantir que
assim seja”, disse Smith. “Esses
princípios abordam um dos ele-
mentos importantes que provavel-
mente estarão na mente das autori-
dades reguladoras da competição.”
Smith prevê que mais investi-
mentos provavelmente serão dire-
cionados para a elaboração e o de-
senvolvimento de chips de IA, um
setor liderado pela Nvidia, que re-
centemente ultrapassou a Ama-
zon e a Alphabet, controladora do
Google, para se tornar a terceira
empresa de capital aberto mais va-
liosa do mundo, atrás apenas da
Microsoft e da Apple.
A Microsoft investirá na criação
de seus próprios semicondutores,
juntamente com concorrentes co-
mo Intel e AMD, diz Smith: “Vocês
verão isso, além do surgimento de
novos empreendimentos”.
Sam Altman, presidente-execu-
tivo da OpenAI, está discutindo
com investidores do Oriente Mé-
dio e fabricantes de chips que in-
cluem a Taiwan Semiconductor
Manufacturing Company (TSMC),
o lançamento de um novo empre-
endimento na área de chips.
No entanto, Smith disse que ain-
da é “cedo demais” para dizer se a
Microsoft investirá nesse esforço.
(Tradução de Mario Zamarian)
Na Suprema Corte
dos EUA, o futuro
das redes sociais
Regulamentação
Valor, com agências internacionais
A Suprema Corte dos Estados
Unidos teve dificuldades para
encontrar um meio-termo na
aplicação dos princípios de liber-
dade de expressão na internet,
em meio a um debate sobre a re-
gulação das redes sociais.
Durante quase quatro horas,
os juízes revisaram leis estaduais
apoiadas por republicanos que
restringiriam drasticamente a
discricionariedade editorial das
maiores companhias do setor,
como Facebook, TikTok, X (ex-
Twitter) e YouTube.
A depender da decisão, os juí-
zes podem estabelecer padrões
para a liberdade de expressão na
era digital.
No entanto, durante a sessão
desta segunda-feira (26), os magis-
trados se mostraram cautelosos
em relação a uma decisão ampla. A
juíza Amy Coney Barrett alertou
sobre “minas terrestres” que ela e
seus colegas precisavam evitar na
resolução dos casos. Assim, mem-
bros de todo o espectro ideológico
do tribunal relutaram em derru-
bar completamente as novas leis
no Texas e na Flórida relacionadas
à liberdade de expressão.
Embora os detalhes variem, as
leis dos dois Estados — que no mo-
mento estão suspensas — visavam
responder às queixas conservado-
ras de que as empresas de redes so-
ciais tinham tendências liberais e
censuravam os usuários com base
nos seus pontos de vista, especial-
mente da direita política.
Os juízes Samuel Alito e Cla-
rence Thomas pareciam mais
dispostos a aceitar os argumen-
tos apresentados pelos advoga-
Segurança eletrônica
fatura R$ 12 bi em 2023
Pesquisa
Ivone Santana
De São Paulo
O setor de segurança eletrônica
registrou faturamento, com a ven-
da de equipamentos, de R$ 12,5 bi-
lhões no ano passado. O cresci-
mento é de 13,75% sobre os R$ 11
bilhões registrados em 2022, de
acordo com a Associação Brasileira
das Empresas de Sistemas Eletrô-
nicos de Segurança (Abese).
O avanço ficou abaixo dos 19%
que a entidade havia projetado
em abril do ano passado.
De acordo com a presidente da
Abese, Selma Migliori, a indús-
tria do setor produziu muito no
ano passado — o aumento da
produção foi de 18,3%, acima da
expansão das vendas, de 13,75%.
Houve gargalo na cadeia dos
prestadores de serviços e integra-
dores, que sofreram impacto do
ano eleitoral, com a paralisação
de projetos. Esses prestadores
dependem parcialmente de con-
tratos de governos para instala-
ção de câmeras de monitora-
mento, por exemplo, para cida-
des inteligentes. Em ano de troca
de governo, os projetos ficaram
nas gavetas.
A expectativa de Migliori é que a
demanda por segurança eletrôni-
ca eleve o ritmo de crescimento em
2024 para 18,5%, com os projetos
sendo retomados, especialmente
os sistemas baseados em inteligên-
cia artificial (IA) e automação.
A pesquisa Panorama do Setor
de Segurança Eletrônica, feita pe-
la Abese e antecipada ao Valor,
indica que 54% de todos os pro-
dutos fabricados nesse segmento
já possuem recursos de inteli-
gência artificial embarcados.
Participaram da pesquisa 430
entrevistados, na maioria presi-
dentes, diretores e gerentes de
empresas associadas à entidade.
Os associados são fabricantes de
pequeno a grande porte, como
Intelbras, Multilaser, Johnson
dos dos Estados. Alito reclamou
do termo “moderação de conteú-
do” que os sites empregam para
manter o material fora de suas
plataformas. “Isso é algo mais do
que um eufemismo para censu-
ra?”, ele perguntou.
Mas o juiz Brett Kavanaugh,
aparentemente mais favorável às
empresas, discordou da aplica-
ção do termo censura a ações to-
madas por empresas privadas, e
não pelo governo. “Quando pen-
so em Orwelliano, penso no Esta-
do, não em indivíduos privados”,
disse Kavanaugh.
Mas a maioria dos juízes tam-
bém expressou preocupação so-
bre a forma como as disposições
fundamentais da lei se aplica-
riam às decisões de eliminar a de-
sinformação e o discurso de ódio,
além de bloquear os usuários
que não cumprem os termos de
serviço das plataformas.
As empresas dizem que, caso as
leis sejam liberadas, vão impor re-
quisitos onerosos e colocar os sites
em risco de serem invadidos por
spam e intimidadores. Os defenso-
res das leis — incluindo o governa-
dor da Flórida, Ron DeSantis, e o
governador do Texas, Greg Abbott
— dizem que elas são necessárias
para evitar a discriminação contra
vozes conservadoras.
O governador Abbott, também
republicano, disse praticamente
a mesma coisa que DeSantis
quando assinou o projeto de lei
de seu Estado: “Agora é lei”, disse
ele, “que os pontos de vista con-
servadores no Texas não podem
ser proibidos nas redes sociais”.
O tribunal, que deverá emitir
parecer até junho, pode não deci-
dir o destino das leis, enviando-as
de volta aos tribunais inferiores.
Ambas as leis estão suspensas.
Controls, PPA e Minha Portaria. O
setor conta com 33,5 mil empre-
sas que, juntas, respondem por 1
milhão de empregos diretos e 3
milhões indiretos.
“Isso [uso de IA] significa uma
mudança no cenário tecnológico
dos projetos brasileiros, compa-
rável à transição do analógico pa-
ra o digital”, diz Migliori, em no-
ta. “As soluções com IA devem di-
tar os próximos passos do setor e
fomentar um maior interesse por
soluções de alto desempenho
com capacidade para aprimorar
a análise e as respostas em tempo
real já nos próximos anos.”
A estimativa de melhor de-
sempenho em 2024 leva em
consideração a ampliação da
adoção dos dispositivos de segu-
rança em portarias eletrônicas
para condomínios, câmeras cor-
porais utilizadas em agentes po-
liciais, a adoção generalizada de
sistemas de reconhecimento fa-
cial para controle de acesso em
empresas, centros educacionais
e eventos, entre outros.
O panorama indica que 37%
dos imóveis no país contam com
algum tipo de sistema de moni-
toramento. Além disso, mais de
12 mil condomínios já adota-
ram sistemas de portaria remo-
ta, garantindo que 80% de todos
os processos de validação de en-
trada e saída de visitantes, pres-
tadores de serviço e habitantes
sejam checados eletronicamen-
te, minimizando as vulnerabili-
dades dos condomínios, segun-
do a Abese.
Esse tipo de controle gera eco-
nomia de 70% nas contas dos con-
domínios, afirma a executiva.
18,3%
foi quanto cresceu a
produção de
equipamentos
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | B7

Agro 4.0 Por

Inovação Programa Soja Sustentável do Cerrado quer atrair ainda

iniciativas de descarbonização e de agregação de valor à floresta Tecnologia permite a
multiplicação in vitro de
Programa busca startups mudas de árvores nativas
de agricultura regenerativa
DIVULGAÇÃO

Startup
De São Paulo

José Florentino
De São Paulo
Em sua sexta edição, o Progra-
ma Soja Sustentável do Cerrado
busca startups que atuem com
agricultura regenerativa, descar-
bonização, pagamentos por ser-
viços ambientais e outras solu-
ções que agreguem valor à flo-
resta em pé. As empresas esco-
lhidas — que devem contribuir
para a conservação da vegetação
nativa no bioma — poderão re-
ceber investimentos de até
US$ 50 mil a fundo perdido.
“Queremos apoiar soluções
inovadoras que promovam a
agricultura sustentável em um
dos três grandes biomas do país”,
afirma Ashley Valle, diretora do
Land Innovation Fund, responsá-
vel pelo programa junto com o
hub PwC AgTech Innovation (an-
tigo Agtech Garage). As inscri-
ções para participar do programa
terminam na sexta–feira (1/03).
Além do possível investimen-
to, a organização do programa
avalia que a rede de mentores,
técnicos e produtores parceiros
do projeto também agregam
valor à experiência dos empre-
endedores. “Há troca de ideias e
cooperação, além de uma inter-
face crítica com o usuário final
dessa tecnologia”, diz ela.
Dirceu Ferreira Júnior, diretor
de operações do hub de inova-
ção para o agronegócio da PwC,
afirma que é preciso conciliar a
produção de alimentos no Cer-
rado com o respeito ao ambien-
te, para que países importado-
res olhem o Brasil como um
bom parceiro. “A tecnologia é o
que pode mudar o jogo e dar
suporte nessa jornada da pro-
“A tecnologia é o
que pode mudar o
jogo e dar suporte
nessa jornada da
produção
sustentável”
Dirceu Ferreira Jr.
dução sustentável”, afirma, em
entrevista ao Valor.
Segundo ele, ainda que o mer-
cado de créditos de carbono es-
teja em fase de regulamentação
no país, os efeitos colaterais po-
sitivos da agricultura regenera-
tiva já fazem sentido para os
produtores rurais, porque há
compradores que valorizam
produtos sustentáveis, além de
bancos e seguradoras que ofe-
recem crédito e seguro mais em
conta para essas fazendas.
O Programa Soja Sustentável do
Cerrado conta com apoio estraté-
gico da Cargill, CPQD (instituto de
pesquisa na área de telecomunica-
ções), Embrapa e Embrapii. Ao
longo das cinco edições, a primei-
ra na safra 2020/21, 28 startups
trabalharam em 18 projetos para
mudar a forma como se produz
no Cerrado. Essas agtechs recebe-
ram US$ 480 mil em investimen-
tos e apoio técnico no período.
A agtech Sintropica Capital Na-
tural participou do programa no
ano passado. A startup nasceu en-
quanto Fernando Henrique de
Sousa pesquisava incentivos para a
agricultura regenerativa. A empre-
sa envolveu-se no projeto que cul-
minou na primeira Cédula de Pro-
duto Rural Verde (CPR Verde).
Durante o programa, a startup
desenvolveu, em parceria com o
CPQD e o Mapbiomas, um algo-
ritmo capaz de mapear áreas de
mata nativa não florestais, como
as savanas e os campos comuns
no Cerrado. Hoje, atua como con-
sultora junto às secretarias de
Meio Ambiente de São Paulo e Pa-
raná no desenvolvimento de pro-
gramas governamentais que esti-
mulem a agricultura sustentável.
Com um time enxuto de seis
pessoas, a startup recebeu um
aporte de cerca de R$ 250 mil do
fundo, mas aproveitou os contatos
feitos durante o projeto para reali-
zar uma rodada de investimento
concomitante, elevando o total
captado para R$ 1 milhão. “A gente
pretende rodar esse algoritmo na
próxima safra, e estamos desen-
volvendo um MVP [produto mí-
nimo viável] para ter uma ideia
melhor do valor da nossa opera-
ção. Depois, devemos abrir uma
nova rodada”, afirma Sousa.
A startup de biotecnologia
IVGTech está desenvolvendo
tecnologias de multiplicação
in vitro e clonagem de mudas
nativas como jacarandá, jequi-
tibá rosa, ipê roxo, jatobá e
guaritá. O laboratório e a estu-
fa matriz foram construídos
com o investimento de R$ 1 mi-
lhão do WBGI, que ajuda star-
tups em seus primeiros passos.
Mariza Monteiro, bióloga e
uma das fundadoras da startup,
explica que o plantio via se- Mariza Monteiro, da IVGTech
mentes pode ter problemas de
germinação, além de apresen- ano até o fim de 2024. Para isso,
tar uma produção sazonal. “Pa- a empresa está de mudança da
ra os programas de refloresta- Esalqtec, incubadora tecnológi-
mento é importante ter acesso a ca da Esalq/USP, para um espaço
mudas de qualidade, inclusive maior no Parque Tecnológico de
de espécies que estão ameaça-
das de extinção”, afirma.
Piracicaba, no interior paulista.
A startup utiliza tecnologias
A IVGTech estima que o país para replicar plantas seleciona-
terá de aumentar em cinco vezes das, acelerar seu desenvolvimen-
a capacidade atual de produção to e fazer melhoramentos sem a
de mudas nativas para dar con-
ta de reflorestar 10 milhões de
necessidade de utilizar transge-
nia. Suas sementes estão sendo
hectares até 2030, conforme
proposto no Acordo de Paris.
negociadas com empresas espe-
cializadas em reflorestamento e
Atualmente a produção da restauração ecológica em escala
IVGTech é de 40 mil plantas por e geração e comercialização de
ano, e deve chegar a 100 mil ao créditos de carbono. (JF)

.
Agronegócios Por

Combustível do Futuro PL define ainda mandatos para anidro, bioquerosene, diesel verde e biometano

Relatório prevê mistura de até 25% de biodiesel

Rafael Walendorff
De Brasília
O relatório do deputado federal
Arnaldo Jardim (Cidadania-SP) ao
projeto de lei conhecido como
Combustível do Futuro
(4516/2023) estabelece novos
mandatos de mistura para o bio-
diesel ao diesel e para o etanol ani-
dro à gasolina, além de criar políti-
cas com mandatos específicos
para o bioquerosene de aviação,
o diesel verde e o biometano.
O projeto foi protocolado on-
tem (26/2) no sistema da Câma-
ra dos Deputados após altera-
ções “azeitadas” com o Executi-
vo, e já poderá ser votado a par-
tir de hoje, segundo o deputado.
Para o biodiesel, o projeto esta-
belece um cronograma de aumen-
to da mistura para até 20% em
2030 e autoriza o Conselho Nacio-
nal de Política Energética (CNPE)
a elevar a 25% a partir de 2031.
O teto da mistura está em 15%,
percentual que será atingido em
março do ano que vem. Segundo o
texto, a adição vai ser elevada de
forma escalonada, de um ponto
percentual por ano. O relator in-
cluiu a possibilidade de o CNPE
reduzir ou aumentar a mistura
em até dois pontos percentuais
em caso de “interesse público”.
A medida era um dos pontos
sensíveis no debate entre setor e
governo. O Executivo temia ficar
sem poder para intervir em caso
de solavancos do mercado, como
ocorreu na pandemia. Já os pro-
dutores reclamavam da impre-
visibilidade diante de cortes re-
pentinos no teor de mistura.
O texto foi bem recebido pela
indústria. A avaliação é que o rela-
tor encontrou um ponto de equilí-
brio para garantir a previsibilida-
de necessária para a expansão da
produção e uso do biodiesel e, ao
mesmo tempo, dar conforto ao go-
VINICIUS LOURES /CÂMARA DOS DEPUTADOS
verno de ajustar os percentuais de
mistura para cima ou para baixo.
O relatório ainda traz a possibi-
lidade de o CNPE elevar o percen-
tual da adição obrigatória para
até 25% a partir de 2031. O teor é
defendido pelo ministro de Minas
e Energia, Alexandre Silveira.
No caso do etanol anidro, o re-
lator fixou o novo percentual
obrigatório em 27%. A lei em vi-
gor, de 2001, prevê 22% de mistu-
ra obrigatória, com autorização
para chegar até 27,5%. Esse índi-
ce mais alto, na prática, já é segui-
do atualmente. O texto do rela-
tor, no entanto, amplia a possi-
bilidade de expansão para até
“Objetivo é chegar 35%. Segundo Jardim, o objetivo
é chegar à mistura de 30%.
à mistura de 30% O projeto também fixa um no-
de etanol anidro vo piso. Hoje, a legislação permi-
te reduzir o teor para 18%. Agora,
na gasolina” o patamar mínimo vai para 22%.
O PL também cria mandatos
Arnaldo Jardim para biocombustíveis que ainda
não têm uma política específica e
ainda com pouca participação de
mercado. No caso do bioquero-
sene de aviação (SAF, na sigla em
inglês), o texto institui o Progra-
ma Nacional de Combustível
Sustentável de Aviação (Pro-
BioAQV), que prevê metas de re-
dução de emissões obrigatórias a
partir de 2027 para as compa-
nhias aéreas. Nos dois primeiros
anos, o percentual de redução
será de 1%. A obrigação aumen-
ta um ponto percentual a cada
ano até chegar a 10% em 2037.
A Agência Nacional de Petró-
leo, Gás Natural e Biocombustí-
veis (ANP) estabelecerá os valo-
res das emissões equivalentes
por unidade de energia compu-
tados no ciclo do poço à queima
de cada rota de produção de SAF,
para contabilizar o quanto cada
matriz de produção reduz de
emissões em relação ao querose-
ne fóssil. O SAF pode ser produzi-
do a partir do óleo de soja e do
etanol. A Agência Nacional de
Aviação Civil (Anac) regulamen-
tará a metodologia de cálculo
para verificar a mitigação.
O relatório também cria o Pro-
grama Nacional de Diesel Verde
(PNDV). O produto terá um man-
dato definido pelo CNPE com par-
ticipação mínima obrigatória defi-
nida em volume. A participação
não poderá exceder 3% do total de
diesel comercializado no país.
O texto prevê ainda a criação do
Programa Nacional do Biometano,
que estabelece um mandato de
compra de biometano aos produ-
tores e importadores de gás na-
tural, que chegará a 10% do total
de gás comercializado até 2034.
O percentual mínimo deverá
ser de 1% e será estabelecido pelo
CNPE. Os mandatos anuais en-
trarão em vigor a partir de 1 de
janeiro de 2026. (Colaborou Ca-
mila Souza Ramos, de São Paulo)

valor.com.br
Mercado futuro
Cacau bate novo
recorde em NY
O cenário de restrição de oferta
global de cacau levou os
contratos futuros da commodity
a novo recorde na bolsa de Nova
York ontem. Os lotes para março
atingiram US$ 6.884 por
tonelada, alta de 4,91% em
relação ao pregão anterior. Já os
de maio, os mais negociados,
fecharam com alta de 4,81%, a
US$ 6.557 por tonelada.
valor.com.br/agro
Balanço
Elanco teve prejuízo
de US$ 141 milhões
A Elanco Saúde Animal encerrou
o 4º trimestre de 2023 com um
prejuízo de US$ 141 milhões,
quase três vezes mais do que no
mesmo período do ano anterior.
A receita cresceu 5%, para US$ 1
bilhão, enquanto o lucro antes de
juros, impostos, depreciação e
amortização (Ebitda) ajustado
caiu 4%, para US$ 165 milhões.
valor.com.br/agro
.
Aperto na CerradinhoBio
Evolução dos principais resultados financeiros - em R$ milhões Alavancada, CerradinhoBio
pede ‘waiver’ a titular de CRA
Receita líquida
2.000
1.963,9
1.840,5
1.500
1.390,6 1.260,3
1.000 733,2 649,8
Camila Souza Ramos via crescido 58% desde o início da A CerradinhoBio pede que os
500 De São Paulo safra, para quase R$ 2,5 bilhões, titulares de CRA concedam wai-
com uma alavancagem (dívida lí- ver em relação aos covenants de
1º de 2º de 3º de 1º de 2º de 3º de A CerradinhoBio quer que quida sobre o lucro antes de ju- alavancagem e do indicador de
2022/23 2022/23 2022/23 2023/24 2023/24 2023/24
seus credores que têm Certifica- ros, impostos, depreciação e Ebitda sobre despesa financeira
dos de Recebíveis do Agronegó- amortização, o Ebitda) de 4,79 a serem apresentados no balan-
Resultado líquido
cio (CRA) da Neomille, subsidiá- vezes. O balanço foi divulgado ço do quarto trimestre da safra.
300 287,9 ria responsável pela produção na última quarta-feira, uma se- No terceiro trimestre, a Cerradi-
267,4
de etanol de milho, façam uma mana depois do previsto inicial- nhoBio teve um Ebitda ajustado de
200 147,7 concessão (waiver) à exigência mente. Em geral, o mercado ava- R$ 412,5 milhões e uma despesa fi-
86,6
100 de que a empresa cumpra métri- lia como uma alavancagem sau- nanceira líquida de R$ 189,6 mi-
cas financeiras (covenants) até dável para empresas sucroalco- lhões. Uma assembleia de titulares
0
-11,3 -1,2 o fim desta safra 2023/24, em oleiras um índice de até 3 vezes. de CRA foi convocada pela EcoA-
31 de março. Procurada, a em- O endividamento da Cerradi- gro, securitizadora dos CRAs, para
1º de 2º de 3º de 1º de 2º de 3º de
presa preferiu não comentar. nhoBio cresceu com a piora dos 7 de março para votar a proposta.
2022/23 2022/23 2022/23 2023/24 2023/24 2023/24
A companhia vem atravessando resultados operacionais. Foi pu- Os CRAs foram emitidos em
uma safra com dificuldades em xado não só pelo momento de 2022 lastreados em debêntures no
Dívida líquida
meio aos baixos preços do etanol baixa no mercado de etanol co- valor de R$ 600 milhões, com ju-
2.500
2.467,7 registrados desde o início do ano mo também pelos desembolsos ros atrelados aos IPCA + 6,2253%,
2.340,5
2.000 passado. No terceiro trimestre, a para concluir a nova planta de com prazo em 5 de abril de 2029.
1.533,2 1.555,0 CerradinhoBio registrou seu pri- etanol de milho, construída a Em 31 de dezembro de 2023, a
1.500 1.179,5
meiro resultado líquido positivo partir do zero em Maracaju (MS). empresa devia R$ 630,4 milhões
1.000
504,0 expressivo da temporada, ao mes- A primeira parte da unidade aos titulares dessa emissão. Apesar
500 mo tempo em que elevou seu endi- foi concluída e começou a ope- da dificuldade da CerradinhoBio
vidamento com a contratação de rar em janeiro. Para essa etapa, a de alcançar as métricas com as
1º de 2º de 3º de 1º de 2º de 3º de
2022/23 2022/23 2022/23 2023/24 2023/24 2023/24 R$ 450 milhões em empréstimos. companhia desembolsou quais se comprometeu, o rating da
No fim do terceiro trimestre, a R$ 1 bilhão, sendo R$ 88 milhões emissão atribuídos pela S&P Glo-
Fonte: Empresa dívida líquida da companhia ha- apenas no último trimestre. bal Ratings segue em ‘brAA’.
 B8 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Estratégia Múlti faz parceria

DIVULGAÇÃO

para produção de suplemento

para bovinos e assume Anhambi

Cargill amplia
sua operação
de nutrição
animal
no Brasil
José Florentino
De São Paulo
A multinacional americana
Cargill está expandindo sua
operação de nutrição animal no
Brasil, terceiro maior mercado
para a divisão, atrás apenas de
Estados Unidos e China. A com-
panhia fez uma parceria com a
Bom Negócio, de Patrocínio
(MG), para ampliar a produção
da sua linha de suplementos mi-
nerais (a Probeef) para bovinos
de corte terminados a pasto.
Em outra frente, a Cargill ob-
teve a aprovação do Conselho
Administrativo de Defesa Eco-
Por nômica (Cade) para aquisição
da fábrica da Anhambi Produ-
ção Animal, em Patos de Minas
(MG), anunciada em meados de
2023. Com o sinal verde, irá as-
sumir a unidade a partir de 2 de
abril e já planeja investimentos
de R$ 15 milhões no local.
Em entrevista ao Valor, Celso
Mello, diretor geral da Cargill
Nutrição Animal na América do
Sul, afirmou que a empresa op-
tou pela parceria com a Bom Ne-
gócio, em vez de construir uma
fábrica, porque encontrou na
empresa mineira “a mesma qua-
lidade e comprometimento”. A
estratégia também permitirá
que a Cargill avance mais rapi-
damente nesse mercado.
“A gente coloca o pé em Minas
Gerais, que, em bovinos de corte, é
um Estado bastante importante,
com 20 milhões de cabeças. E não
havia nenhuma concorrência. A
fábrica deles era focada em ração
para bovinos leiteiros”, disse.
Hoje, a produção da linha Pro-
beef está concentrada em seis uni-
dades da Cargill, espalhadas por
Goiás, Paraná, Santa Catarina e São
Paulo, e gira em torno de 100 mil
toneladas ao ano. A parceria po-
de ampliar esse volume em pelo
menos 10%, estimou Mello.
A divisão de nutrição animal é
Segundo Celso Mello, Cargill deve anunciar nova parceria até o fim do ano para fabricação de itens de várias linhas
o segundo maior negócio global
da Cargill, que tem como carro-
chefe a operação de grãos e pro-
cessamento. A receita global da
multinacional chegou a US$
177 bilhões no ano fiscal encer-
rado em maio do ano passado
— último resultado divulgado.
Dentro do segmento de nutri-
ção animal, o Brasil é o tercei-
ro maior mercado e é o que
R$ 15
milhões é quanto a
Cargill vai investir
na Anhambi
mais cresce ano a ano. “Esta-
mos em uma posição impor-
tante globalmente para a com-
panhia”, afirmou o executivo.
Segundo Mello, há um grande
potencial para produtos de su-
plementação de bovinos cria-
dos a pasto no país porque 85%
do rebanho é terminado no
campo, e não em confinamen-
tos. Os animais requererem esse
reforço porque a pastagem tro-
pical tende a ser mais pobre,
apesar de mais abundante, do
que a de clima temperado.
No Brasil, os produtos para
bovinos de corte representam
35% da receita da divisão de nu-
trição animal da Cargill, segui-
dos pelos portfólios para suínos
(30%), leite (20%) e aves (15%).
O faturamento do negócio não
é divulgado. Diferentemente
de outras gigantes, a Cargill
não tem negócios em aquicul-
tura e animais de estimação.
Na unidade de Anhambi, a
Cargill vai produzir rações de
leitões e vai investir para am-
pliar a capacidade de produção.
Questionado sobre eventuais
novas aquisições no Brasil, Celso
Mello disse que a empresa está
sempre atenta a oportunidades,
mas que não há nada no radar
no momento. “São sondagens
apenas superficiais”, afirmou.
Mas há previsão de uma nova
parceria até o fim do ano. Se-
gundo Mello, esse outro acordo
será destinado à fabricação de
produtos de várias linhas.

BRF lucra no 4º tri, mas fecha 2023 com prejuízo

GABRIEL REIS/VALOR

Balanço anual. A receita líquida do perío-

Nayara Figueiredo
De São Paulo
A companhia de alimentos
BRF registrou lucro líquido de
R$ 754 milhões no quarto trimes-
tre de 2023, encerrando uma se-
quência de resultados trimes-
trais negativos, conforme balan-
ço financeiro divulgado ontem.
Apesar da melhora, a empresa
ainda fechou 2023 com prejuízo
líquido de R$ 1,869 bilhão.
Em 2022, o prejuízo consoli-
dado havia sido ainda maior, de
R$ 3,09 bilhões. No quarto tri-
mestre daquele ano, houve um
prejuízo de R$ 956 milhões.
O diretor-presidente da BRF,
Miguel Gularte, afirmou que a
empresa passou por um processo
de recuperação que começou no
fim de 2022 e se estendeu ao lon-
go de todo o ano de 2023. A partir
de então, a visão é de que a com-
panhia alcançou melhorias ope-
racionais, logísticas e de conjun-
tura de mercado que devem per-
mitir novos avanços neste ano.
“A empresa hoje está desalavan-
cada. A BRF termina o ano em exce-
lente forma. Ainda temos capaci-
dade ociosa, mercados para con-
quistar, habilitações para colocar
no pipeline”, disse ao Valor.
O lucro antes de juros, impos-
tos, depreciação e amortização
(Ebitda) somou R$ 1,9 bilhão no
último trimestre de 2023, au-
mento de 76,3% no comparativo
do atingiu R$ 14,43 bilhões, que-
da de 2,3% comparada aos
R$ 14,77 bilhões no intervalo de
outubro a dezembro de 2022.
No acumulado de 2023, o
Ebitda ajustado somou R$ 4,72
bilhões, alta de 14,8%, enquan-
to a receita líquida ficou prati-
camente estável, em R$ 53,6 bi-
lhões, com queda de 0,4%.
“O ano foi marcado pela consis-
tência da nossa disciplina finan-
ceira aliada à melhoria operacio-
nal. Reforçamos a estrutura de ca-
pital da companhia, reduzindo a
dívida líquida em quase R$ 6 bi-
lhões”, destacou o vice-presidente
de Finanças e RI da BRF, Fábio Ma-
riano. Essa redução fez a alavan-
cagem sair de 3,55 vezes no quar-
to trimestre de 2022 para 2,01 ve-
zes no mesmo período de 2023.
“Apresentamos geração de caixa
no segundo semestre, conforme
o planejado”, acrescentou.
O reforço na estrutura de capital
da empresa foi capitaneado pelo
“Ainda temos
capacidade ociosa,
mercados para
conquistar e
habilitações para
colocar no pipeline”
Miguel Gularte
dono da Marfrig, Marcos Molina,
cuja companhia superou recente-
mente os 50% de participação na
BRF e se tornou controladora da
dona das marcas Sadia e Perdigão.
Na visão de Miguel Gularte, o
crescimento de posições da Mar-
frig na empresa foi uma estratégia
acertada. “Olhando o cenário que
se descortina para o futuro, a gente
pode dizer que foi uma estratégia
bastante acertada, comprou uma
empresa com potencial de cresci-
mento gigante”, afirmou, sem de-
talhar se há possibilidade de novos
movimentos por parte da Marfrig.
Do ponto de vista operacional,
Gularte ressaltou que a BRF apre-
senta um avanço muito impor-
tante no “turnaround” em todos
os aspectos, uma volta por cima.
“(Houve) ajuste também no
aspecto de custo e produtividade
industrial, a BRF aumentou o
rendimento em vários produtos,
em diferentes geografias, e capi-
talizou muito bem um momen-
to, principalmente no segundo
semestre, onde vimos se concre-
tizar uma diminuição de custos
de grãos”, disse o executivo.
Para a BRF, apesar da safra de
grãos menor que se desenha no
Brasil, o balanço de oferta e de- Miguel Gularte, CEO da BRF: Vimos se concretizar uma diminuição no custo
manda na América do Sul é positi-
vo e favorece os custos da empresa.
Outro fator que contribuiu
China e Oriente Médio conti-
nuarem como compradores re- Pilgrim’s lucra
para o resultado, e que confir-
mou expectativas que a BRF já ti-
levantes, a empresa informou
que conquistou 66 novas habili- A americana Pilgrim’s Pride,
nha, foi a melhora do desempe- tações ao longo de 2023 para controlada pela JBS, teve lucro
nho de aves e suínos nos merca- novos destinos na América Lati- líquido de US$ 134 milhões no
dos internacionais. Apesar de na, Ásia, Europa e África do Sul. quarto trimestre de 2023 — um ano
antes, havia registrado prejuízo de
US$ 155 milhões. No ano, a

Aurora tem perda de R$ 138 milhões

De São Paulo
A Cooperativa Central Aurora
Startup Alimentos (Aurora Coop) infor-
mou ontem em seu balanço
Tecnologia anual que teve receita bruta de
R$ 21,7 bilhões em 2023, uma
permite a queda de 1,4% em relação às
Praticamente dois terços da
receita da central veio do merca-
do interno, com R$ 14,6 bilhões,
enquanto as exportações para 80
países somaram R$ 7,5 bilhões.
Em volume, as vendas no merca-
do doméstico representaram
63,7% do total, alcançando cerca
buíam com R$ 1,055 bilhão no
caixa da empresa”, informou.
A central também destacou os
investimentos nas fábricas para
aumento de produção realiza-
dos no ano passado. O aporte
na operação chegou a R$ 939,1
milhões em 2023, acima dos
No relatório de resultados, a
Aurora informou que planeja
expandir o frigorífico em São
Gabriel do Oeste (MS) e aumen-
tar o número de abates da uni-
dade em Guatambu (SC), que foi
ampliada. Também pretende re-
visar os produtos feitos em cada
companhia que atua nos EUA teve
um lucro líquido de US$ 321,6
milhões, queda de 56,8% em
relação a 2022. No trimestre, a
receita líquida da Pilgrim’s cresceu
9,7% e chegou a US$ 4,5 bilhões.
Enquanto isso, no ano, a receita
ficou praticamente estável, em
US$ 17,4 bilhões. Em comunicado, a
companhia afirmou que o ano de
2023 foi desafiador devido aos altos
custos da soja e do milho, além da
menor oferta de frango. No último

multiplicação in vendas em 2022, que somaram

R$ 22 bilhões. A central teve um
vitro de mudas prejuízo de R$ 137,9 milhões no
período, que foi absorvido pelo
de árvores fundo de reservas, segundo co-
municado. Em 2022, a Aurora
nativas tinha registrado sobras (equi-
valente ao lucro nas cooperati-
B7 vas) de R$ 649 milhões.
de 1 milhão de toneladas. Foram
exportadas 678,5 mil toneladas.
Apesar do resultado líquido
negativo, a Aurora Coop desta-
cou os avanços no mercado ex-
terno, em relatório. “Há uma dé-
cada atrás, em 2013, as exporta-
ções representavam 18,6% da re-
ceita operacional bruta e contri-
R$ 793,6 milhões de 2022.
Em outubro, a Aurora Coop
fábrica para otimizar os resulta-
dos, além de melhorar as opera-
trimestre do ano, o Ebitda da
empresa cresceu quase cinco vezes,
assumiu as operações da unida-
de industrial de carnes da mar-
ções no recém-adquirido frigo-
rífico da Alegra. (JF)
para US$ 309,5 milhões. No ano,
somou R$ 1,03 bilhão, com queda de
ca Alegra, em Castro (PR), que
pertencia às cooperativas Frísia, valor.com.br
37,3%. Os resultados da Pilgrim’s
foram considerados positivos no
Capal e Castrolanda. Com a Mais sobre os resultados da Aurora mercado e fizeram os papéis da JBS
transação, as três centrais se Coop no ano passado em fechar em alta de 4,19% ontem na
aliaram ao Sistema Aurora. www.valor.com.br/agro B3. (Fernanda Pressinott)
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | B9

2023
DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS
BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado
CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240
Para mais informações, acesse: ri.brf-global.com

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2023
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024 - A BRF S.A. (B3: BRFS3; NYSE:BRFS) - “BRF” ou “Companhia” divulga seus resultados do 4º trimestre e ano de 2023.
Os comentários aqui incluídos referem-se aos resultados em reais, conforme a legislação societária brasileira e as práticas adotadas no Brasil e em conformidade
com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), cujas comparações têm como base os mesmos períodos de 2022 e/ou anos anteriores, conforme
indicado.
INDICADORES FINANCEIROS DO TRIMESTRE
f.lopes
No 4T23, apresentamos uma expansão de 5,7 p.p. a/a e de 3,7 p.p. t/t na margem EBITDA, com a contribuição não somente do resultado do portfólio de
comemorativos, como também do portfólio regular que cresceu em rentabilidade tanto na comparação trimestral quanto anual. A recuperação do preço da
proteína in natura de frango no mercado doméstico também influenciou positivamente o desempenho do segmento Brasil. Destacamos também a queda do
custo de consumo de grãos, que combinada com a evolução contínua do nosso programa de eficiência, o BRF+, direcionou a retração de 11,7% do CPV/kg
observada na comparação com o mesmo período do ano anterior. Neste trimestre, seguimos progredindo nos indicadores de eficiência com destaque para i) a
conversão alimentar de frango que evoluiu 0,5% t/t e 2,5% a/a, atingindo o melhor patamar histórico da Cia e ii) o rendimento industrial ponderado de frango
e suínos que evoluiu 0,6 p.p. t/t e 5,0 p.p. a/a, o melhor desempenho dos últimos 24 meses. Evidenciando também o sucesso do programa, nossos indicadores
de eclosão para frango, que evoluiu 5,6 p.p. a/a, e mortalidade para frangos e suínos, que evoluíram 2,0 p.p. a/a e 0,7 p.p. a/a respectivamente, terminaram o
ano com resultados melhores que os apresentados no ano base de 2019.

Em execução comercial, no ano de 2023 revisitamos a nossa estratégia de atendimento ao cliente, o que nos permitiu aumentar a disponibilidade de produto em
loja, melhorar o nível de atendimento logístico (evolução de 8,1 p.p. a/a no atendimento às pequenas redes e de 13,5 p.p. a/a para as grandes redes1), ampliar
Resultado Líquido
nossa base de clientes movimentados em 17,5 mil novos clientes versus 2022, além de melhor influenciar as decisões de compra dos consumidores através de
Receita Líquida Lucro Bruto Margem Bruta Op. Continuadas
novos planogramas, materiais promocionais e maior espaço em gôndola. Tais avanços contribuíram de maneira relevante para a expansão de rentabilidade
R$ 14.426 R$ 3.193 22,1% R$ 754 observada no período.
Milhões Milhões Milhões
Adicionalmente, em 2023 promovemos maior assertividade e integração entre o planejamento de produção e vendas, o que em combinação com a redução dos
14.769 milhões no 4T22 2.439 milhões no 4T22 16,5% no 4T22 (956) milhões no 4T22
níveis de estoque de produto acabado nos permitiu atingir um dos menores patamares de desconto por FIFO dos últimos anos.

Nossa campanha de comemorativos foi bem-sucedida, e especialmente apoiada por uma maior presença de produtos em lojas, maior espaço em gôndola e
aderência aos preços sugeridos, além de investimentos em comunicação (publicidade). Atingimos excelente produtividade nos pontos de venda através da maior
abrangência de promotores e de ações promocionais de troca de brindes, o que potencializou as vendas aos consumidores nas semanas que antecederam ao
Natal.

EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada Fluxo de Caixa Livre Alavancagem Líquida O cenário macroeconômico do Brasil segue apresentando recuperação, assim como o desempenho do nosso portfólio de produtos processados. O mercado de
trabalho vem se recuperando mês a mês, com a taxa de desemprego atingindo 7,8%2 em dezembro, sendo o menor patamar registrado desde 2014. Já a taxa
R$ 1.903 13,2% R$ 613 2,01x de inflação regrediu, terminando o ano em 4,62%3 e a renda média do brasileiro cresceu 3,3%4 em dezembro em relação ao mesmo mês de 2022. Por fim, o
Milhões R$ Milhões índice de confiança do consumidor avançou 0,7 p.p, atingindo 93,7 pontos5.
1.079 milhões no 4T22 7,3% no 4T22 (67) milhões no 4T22 3,55x no 4T22

DESTAQUES MARCAS
Consolidamos nossa liderança em comemorativos atingindo 60% de market share6 em aves especiais através da venda de produtos icônicos do Natal, além de
uma robusta operação de kits natalinos. Nosso portfólio de produtos se apoia nas marcas de alimentos mais lembradas do Natal7, Sadia é Top Of Mind para a
“ceia de Natal”8 e Chester Perdigão, além de uma tradição natalina é líder de vendas em aves especiais.
Prazo médio de Neste ano, em Sadia, lançamos a campanha “Um Pedido Para Minha Avó”, com o objetivo de resgatar a essência do Natal e destacar a importância da união
endividamento Valor de Mercado Cotações Ações Emitidas familiar combinando a realidade e animação 3D, estrelado pelo nosso mascote Lek Trek apresentando o portfólio completo da marca, alcançando 87 milhões de
7,9 R$ 22,71 BRFS3 R$ 13,50 1.682.473.246 pessoas. Além disso, a Sadia atualizou seu chatbot, SadI.A. de IA (batizada de Inteligência Amorosa) para oferecer receitas personalizadas para as celebrações de

US$ 4,53 BRFS US$ 2,69 3.817.179 fim de ano, uma ferramenta que atraiu mais de 200 mil consumidores em dois meses e durante o Natal mais de 40 mil vídeos personalizados foram gerados para
parabenizar amigos e familiares, utilizando um formato inovador no WhatsApp conhecido como Reels Dump.
anos
8,0 anos no 4T22 Bilhões Ações ON/ Ações em tesouraria Em Perdigão veiculamos a campanha de Chester celebrando junto com o consumidor o sabor que só Perdigão têm. Destacamos a entrega da primeira fatia para
Base: 23/02/2024 Base: 23/02/2024 Base: 31/12/2023 alguém especial e a importância da família na construção de memórias e nas tradições das festas de fim de ano, tradição esta onde nosso Chester está no centro
da ceia. Reforçamos nossa liderança com uma promoção “Celebrar Junto tem sabor de Perdigão”, alcançando 136 milhões de pessoas. A marca também
desenvolveu uma ferramenta de inteligência artificial, “Perdigão +”, que conta com uma calculadora para ajudar o usuário a planejar ocasiões de consumo que
envolvam Chester e dicas de receitas para facilitar o preparo.
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO
Além disso, lançamos para o varejo 6 novos skus de comemorativos, trazendo inovação para diferentes públicos, com destaque no lançamento dos itens sazonais
Prezados(as) Senhores(as), de Sadia: costela suína com molho barbecue, pernil recheado com linguiça, torta tender com alho poró e cupim ao molho do chefe, que reforçam o compromisso
Em 2023, a BRF se manteve focada em eficiência e excelência na execução de seu plano de negócios, evoluindo ao longo do ano e fechando o 4T23 com um da marca de ser uma parceira presente em todos os momentos, destacando sua posição como a marca mais valiosa do país e a mais confiável em 2023.
desempenho positivo. Apresentamos EBITDA de R$ 1,9 bilhão, atingindo margem de 13,2%, lucro líquido de R$ 823 milhões, desconsiderando os impactos da
Em margarinas, lançamos a nova campanha “Com Qualy é outra Qualydade”, onde relembramos que Qualy é a primeira e única marca de Margarinas a reciclar
hiperinflação da Turquia, que totalizaram R$ 68 milhões no período, e geração de caixa livre de R$ 613 milhões. Os resultados foram impulsionados por uma
100% de suas embalagens vendidas. A marca Qualy comprometeu-se com a reciclagem de 100% do material de polipropileno utilizado em suas embalagens
melhor performance operacional e pela disciplina financeira da Companhia que, em sequência ao follow on, contribuíram para a redução significativa da
(para cada embalagem de Qualy vendida, outra é reciclada), processo que é revisado por uma empresa de auditoria independente que já reciclou 12 mil toneladas
alavancagem (atingindo 2,01x).
de plástico do meio ambiente. Para celebrar esse marco, além da embalagem edição especial, uma campanha de TV e Digital foi ao ar, estrelada pelo cantor
O programa BRF+ somado ao nosso modelo preditivo, que nos permitiu capitalizar no tempo correto a Carlinhos Brown, reforçando nosso compromisso com a sustentabilidade e promovendo nossos esforços de reciclagem na mídia.
originação de grãos com a queda de preços, resultaram em importante retração dos custos no segundo
Por fim, anunciamos o patrocínio de Perdigão na Copa do Nordeste de Futebol para 2024, região de alta relevância e preferência de marca que possui
semestre. Entre os destaques positivos do ano está também o avanço da rentabilidade no Brasil, amparado PLANO DE EFICIÊNCIA
pela contínua evolução da execução comercial, pelo melhor desempenho de todo o portfólio e pela consumidores apaixonados pelo futebol e pela gastronomia; e da National Football League (NFL) dos Estados Unidos no Brasil, o esporte que mais cresce em fãs
consistência do trabalho de nossas marcas Sadia, Perdigão, Qualy e Banvit, que seguem na liderança dos no Brasil e tem uma forte conexão com a linha de produtos Perdigão NaBrasa. Este patrocínio possibilitará a apresentação do extenso portfólio de churrasco aos
Nosso programa de eficiência seguiu
mercados. consumidores por meio das transmissões dos jogos, juntamente com um evento em São Paulo para entusiastas do esporte assistirem juntos ao Super Bowl.
trazendo resultados de forma
Nosso programa de eficiência seguiu trazendo resultados de forma consistente e apresentou capturas de consistente e apresentou capturas de
R$ 525 milhões no 4T23, totalizando R$ 2,2 bilhões em 2023. Adicionalmente, registramos os menores R$ 525 milhões no 4T23, totalizando SEGMENTO INTERNACIONAL
níveis de desconto FIFO dos últimos anos, demonstrando maior integração entre planejamento de produção R$ 2,2 bilhões em 2023.
e vendas. Reduzimos significativamente os estoques de produto acabado em 77 mil toneladas no mercado Segmento Internacional (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a
Adicionalmente, registramos os
Receita Operacional Líquida 6.209 6.239 (0,5%) 6.023 3,1% 24.433 24.391 0,2%
internacional, além de terminar o ano com os menores níveis históricos de estoques sem vendas e em menores níveis de desconto FIFO dos Preço médio (R$/kg) 11,33 12,07 (6,1%) 10,76 5,3% 11,26 12,46 (9,6%)
portos. últimos anos demonstrando maior CPV (5.000) (5.540) (9,8%) (5.336) (6,3%) (21.509) (20.277) 6,1%
No Brasil, no quarto trimestre, reportamos margem EBITDA de 15,6%, superior aos 9,1% do 4T22. Em integração entre planejamento de CPV/kg (9,12) (10,72) (14,9%) (9,53) (4,3%) (9,91) (10,36) (4,3%)
execução comercial, a empresa registrou aumento na disponibilidade de produtos (+4 p.p.) em comparação produção e vendas. Lucro Bruto 1.209 699 73,1% 687 75,9% 2.925 4.114 (28,9%)
com o 4T22 e ganho contínuo de share de espaço em loja (+3 p.p) vs 4T22. Em 2023, aumentamos em Margem Bruta (%) 19,5% 11,2% 8,3 p.p. 11,4% 8,1 p.p. 12,0% 16,9% (4,9) p.p.
Miguel Gularte EBITDA Ajustado 687 164 317,8% 251 173,4% 1.073 2.348 (54,3%)
17,5 mil nossa base de clientes atendidos, alcançando mais de 280 mil pontos de venda. Os níveis de CEO Margem EBITDA Ajustada (%) 11,1% 2,6% 8,4 p.p. 4,2% 6,9 p.p. 4,4% 9,6% (5,2) p.p.
serviço logístico atingiram patamares recordes, registrando melhora significativa no pequeno varejo (+8,1
p.p. vs 2022). No quarto trimestre de 2023, atingimos uma margem EBITDA ajustada de 11,1%, melhor desempenho no ano e retornando a níveis saudáveis de rentabilidade
No mercado Internacional, a recuperação do preço da proteína in natura foi responsável pelo retorno da margem EBITDA de duplo dígito (11,1%) neste trimestre. (duplo dígito), em função principalmente da recuperação de preços da proteína de frango em diversos mercados que atuamos, além da contínua redução de
Registramos crescimento da rentabilidade com recuperação relevante dos preços em todas as geografias. Destaque para a região do GCC onde ganhamos market custos de vendas como reflexo dos novos preços de consumo de grãos e ações do programa de eficiência, o BRF+. Na comparação anual, podemos observar uma
share de processados (2,2 p.p vs 2022), em linha com a estratégia de aumento do volume de itens de valor agregado. A diversificação de mercados seguiu retração da margem EBITDA explicada pela sobreoferta global de frango que impactou o setor desde o último trimestre de 2022.
consistente com a retomada das exportações para o Reino Unido no 4T23. Ao todo, conquistamos 66 novas habilitações ao longo de 2023 para novos destinos Nos países do Golfo9 a recuperação do preço do griller se mostrou consistente e relevante ao longo do ano, tendo o melhor patamar de preço no 4T23, sendo
na América Latina, Ásia, Europa e África do Sul. explicado, entre outros fatores, i) pelos efeitos sazonais da temporada de volta às aulas e pelo início da formação dos estoques para o Ramadã, ii) pelos conflitos
A nossa agenda de sustentabilidade também registrou importantes conquistas em 2023. Mantivemos presença na carteira do ISE e do Índice Carbono Eficiente na região, e iii) pela redução das exportações da Rússia para estes países como forma de combater a inflação local.
(ICO 2), ambos organizados pela B3 e avançamos nas cinco dimensões do ISE, com destaque para Modelo de Negócio e Inovação. Reduzimos em 26% as Na Turquia, seguindo a estratégia de aumentar a participação de produtos de valor agregado em nossas vendas, inauguramos no início de 2023 uma nova linha
emissões totais do escopo 1 e 2 em relação ao ano base de 2019 e finalizamos o mapeamento completo das emissões de nossa cadeia (escopo 3). Fechamos o de processados na unidade de Bandirma que atingiu o maior volume de produção em dezembro. Consolidamos nossa liderança no país, ganhando 2 p.p. a/a de
ano com 100% de rastreabilidade de grãos diretos da Amazonia e do Cerrado e avançamos para 77% dos fornecedores indiretos. No 4T23, assumimos o market share em processados, o que nos permitiu terminar o ano com 22,3% de participação de mercado10 e 21,2% considerando também a categoria de in
compromisso de garantir uma cadeia de suprimentos livre de desmatamento até 2025, ampliando a rastreabilidade de grãos para 100% dos biomas onde natura.
atuamos. Por fim, na frente de gestão de pessoas, apresentamos melhoria em nossos principais indicadores como engajamento, absenteísmo e turnover, além de
No mercado asiático, os preços apresentaram gradual recuperação. O ano novo chinês, que aconteceu no início de fevereiro, impulsionou o volume de vendas
mantermos o investimento contínuo no desenvolvimento do nosso time. Destaque para os índices de segurança do trabalho em que apresentamos os melhores
resultados históricos, consolidando a BRF como referência de mercado. para o país no 4T23. Já o Japão que reduziu os volumes importados durante o terceiro trimestre, recompôs seus estoques locais no fim do ano, elevando também
o nosso volume de vendas para este país.
Concluímos o ano de 2023 com uma evolução consistente em nossos indicadores. Agradecemos aos nossos quase 100 mil colaboradores pelos avanços e
Nas Exportações Diretas, observamos recuperação de preços em praticamente todos os destinos. Neste segmento pudemos materializar os maiores avanços em
conquistas realizadas, ao nosso chairman Marcos Molina, ao Conselho de Administração e acionistas pelo suporte e confiança e aos nossos produtores integrados,
termos de volume de vendas ao longo do ano. Destacamos neste último trimestre o aumento do share de exportação de frango para diversos mercados (+3,9
clientes, fornecedores e todas as comunidades onde estamos presentes pela parceria e aprendizados compartilhados.
p.p. nas exportações para a Coreia do Sul e + 1,3 p.p. para os países do GCC), bem como a evolução de share de exportação de suínos para Singapura (+1,7 p.p)
Entramos em 2024 motivados pelos resultados atingidos e com o BRF+ 2.0 já em andamento. Abrimos um novo capítulo da nossa história, marcado pela e Sudeste Asiático (+1,4p.p.)11.
consolidação da Marfrig como acionista controlador com 50,06% de participação, avançando em direção a uma empresa que tem se tornado cada vez mais
No segmento internacional como um todo ao longo de 2023 reportamos significativo aumento dos volumes de venda (+10,8% versus 2022) como resultado da
competitiva. Continuaremos nossa jornada de evolução com empenho, agilidade, simplicidade e eficiência.
estratégia de redução de ociosidade, ocupação fabril e maior número de destinos de venda (habilitações). Conquistamos 66 novas habilitações durante o ano,
Miguel Gularte que nos permitiram flexibilidade para capturar as melhores oportunidades de mercado em um ano desafiador para o setor de proteínas. Relembramos como
CEO exemplos importantes o retorno das exportações para a China da nossa unidade de Marau, em março, e da unidade de Lucas do Rio Verde, em maio, assim como
as novas permissões de exportação das nossas unidades de Toledo em outubro e de Marau em dezembro para o Reino Unido, retomando nossa presença no
mercado europeu. Em janeiro habilitamos mais 3 unidades, Chapecó, Francisco Beltrão e Capinzal, para exportações para este bloco de países.

DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO

DESTAQUES MARCAS
Destaques (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a
Volumes (Mil, Toneladas) 1.255 1.259 (0,3%) 1.243 0,9% 4.854 4.751 2,2% Seguimos líderes em market share nas categorias de frango nos países do GCC e mantivemos nossa estratégia de comunicação voltada para venda dos produtos
Receita Líquida 14.426 14.769 (2,3%) 13.806 4,5% 53.615 53.805 (0,4%) processados, com materiais de ativação de alta visibilidade em pontos de venda de todos os países da região. Nesta geografia, alcançamos 37,6%12 de market
Preço Médio (R$/kg) 11,50 11,73 (2,0%) 11,10 3,6% 11,05 11,32 (2,5%) share no quarto trimestre, com destaque para o aumento de 0,8 p.p. t/t da participação de mercado de produtos processados.
CPV (11.234) (12.330) (8,9%) (11.324) (0,8%) (44.782) (45.672) (2,0%)
Na Turquia, no quarto trimestre de 2023, demos continuidade à nossa principal estratégia de comunicação com a campanha Banvit’se Tamam. Nossa campanha
CPV/Kg (8,95) (9,79) (8,6%) (9,11) (1,7%) (9,23) (9,61) (4,0%)
foi ao ar na TV nacional e em canais digitais. Nas duas últimas semanas de dezembro, foi iniciada a versão de Ano Novo da campanha, que enfatizou a união
Lucro Bruto 3.193 2.439 30,9% 2.482 28,6% 8.834 8.133 8,6%
Margem Bruta (%) 22,1% 16,5% 5,6 p.p. 18,0% 4,2 p.p. 16,5% 15,1% 1,4 p.p. com pessoas queridas nas mesas de Ano Novo por meio do YouTube, Instagram, Facebook, plataformas OTT, sites de receitas etc. Visamos três segmentos, que
Lucro (Prejuízo) Líquido - Op. Continuadas 754 (956) (178,9%) (262) (387,5%) (1.869) (3.091) (39,5%) são famílias grandes, pequenas e grupos de amigos, com nossos diferentes produtos. Também colaboramos com uma conhecida chef influenciadora para inspirar
Margem Líquida (%) 5,2% (6,5%) 11,7 p.p. (1,9%) 7,1 p.p. (3,5%) (5,7%) 2,3 p.p. ideias de mesa para a ceia de Ano Novo de cada segmento com seus vídeos de receitas.
Lucro (Prejuízo) Líquido - Total Societário 754 (956) (178,9%) (262) (387,5%) (1.869) (3.142) (40,5%)
A BRF terminou 2023 como líder de mercado em todas as subcategorias na Turquia. Na categoria frango in natura, a marca Banvit encerrou o ano com 20,7%
Margem Líquida - Total (%) 5,2% (6,5%) 11,7 p.p. (1,9%) 7,1 p.p. (3,5%) (5,8%) 2,4 p.p.
EBITDA Ajustado - Op. Continuadas 1.903 1.079 76,3% 1.205 58,0% 4.721 4.111 14,8% de participação em valor, 5,9 pontos percentuais à frente de principal competidor. Na categoria de Refeições Prontas e frios de frango, a marca Banvit alcançou
Margem EBITDA Ajustada (%) 13,2% 7,3% 5,9 p.p. 8,7% 4,5 p.p. 8,8% 7,6% 1,2 p.p. 22,8% de participação, um ganho de 2,0 p.p. em relação a 202213.
EBITDA Societário 1.794 484 270,7% 1.243 44,3% 4.061 2.855 42,2%
Margem EBITDA Societário (%) 12,4% 3,3% 9,2 p.p. 9,0% 3,4 p.p. 7,6% 5,3% 2,3 p.p.
Geração (Consumo) de Caixa 613 (67) (1018,7%) (21) (3080,3%) (1.105) (3.996) (72,4%)
OUTROS SEGMENTOS
Dívida Líquida 9.475 14.598 (35,1%) 10.352 (8,5%) 9.475 14.598 (35,1%)
Outros Segmentos (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a
Alavancagem (Div.Líquida/EBITDA Aj. 12M) 2,01x 3,55x (43,5%) 2,66x (24,5%) 2,01x 3,55x (43,5%)
Receita Operacional Líquida 839 681 23,2% 827 1,4% 2.905 2.704 7,4%
O resultado consolidado do 4T23 foi impactado pela hiperinflação na Turquia e do ano de 2023 pela hiperinflação na Turquia e pela dívida designada como hedge Preço médio (R$/kg) 7,91 5,31 48,9% 7,12 11,1% 6,38 5,20 22,5%
CPV (606) (492) 23,2% (622) (2,5%) (2.140) (1.988) 7,6%
accounting no 2T23, que merece destaque conforme abaixo:
CPV/kg (5,72) (3,84) 48,9% (5,35) 6,8% (4,70) (3,83) 22,8%
Resultado Resultado Resultado Dívida Resultado Lucro Bruto 232 189 23,1% 205 13,3% 765 716 6,8%
Consolidado Hiperinflação Consolidado Consolidado Designada Hiperinflação Consolidado Margem Bruta (%) 27,7% 27,7% (0,0) p.p. 24,8% 2,9 p.p. 26,3% 26,5% (0,2) p.p.
Destaques (R$ Milhões) Var % Var % EBITDA Ajustado 98 135 (27,3%) 123 (20,0%) 440 513 (14,2%)
Societário Turquia Gerencial Societário como Hedge Turquia Gerencial
Margem EBITDA Ajustada (%) 11,7% 19,8% (8,1) p.p. 14,8% (3,1) p.p. 15,1% 19,0% (3,8) p.p.
4T23 4T23 2023 Accounting 2023
Volumes (Mil, Toneladas) 1.255 - 1.255 - 4.854 - - 4.854 - Em Ingredientes, continuamos a observar uma redução de volume de vendas, em função da evolução do indicador de rendimento do programa BRF+, reduzindo
Receita Líquida 14.426 12 14.439 0,1% 53.615 549 33 54.197 1,1%
a oferta de produtos disponíveis para este segmento de negócios, em favor das vendas do portfólio core, maximizando, portanto, a receita total de vendas da
Preço Médio (R$/kg) 11,50 - 11,51 0,1% 11,05 - - 11,17 1,1%
Companhia. No trimestre, aumentamos a participação de hidrolisados nas vendas totais, produto este que apresenta maior valor agregado, e o número de
CPV (11.234) 281 (10.953) (2,5%) (44.782) - 221 (44.561) (0,5%)
CPV/Kg (8,95) - (8,73) (2,5%) (9,23) - - (9,18) (0,5%) destinos para exportação. No 4T23, destacamos o primeiro embarque deste tipo de produto para a Noruega, país do continente europeu, que impulsiona nosso
Lucro Bruto 3.193 293 3.485 9,2% 8.834 549 254 9.636 9,1% mix geografia.
Margem Bruta (%) 22,1% - 24,1% 2,0 p.p. 16,5% - - 17,8% 1,3 p.p.
Em Pet Food, observamos um aumento de 1,8% t/t do preço médio como resultado do mix de produtos vendidos focados no segmento super premium.
EBITDA Ajustado 1.903 - 1.903 0,0% 4.721 - - 4.721 (0,0%)
Margem EBITDA Ajustada (%) 13,2% - 13,2% (0,0) p.p. 8,8% - - 8,7% (0,1) p.p. As habilitações conquistadas ao longo do ano, impulsionaram o ganho da representatividade do Mercado Internacional nas vendas de Pet. Nesse último trimestre,
Lucro (Prejuízo) Líquido 754 68 823 9,0% (1.869) 362 (211) (1.717) (8,1%) foram feitas as primeiras vendas ao Equador e Emirados Árabes Unidos. Grande destaque do trimestre e para o ano de 2024 é a entrada dos indicadores de pet
Margem Líquida - Total (%) 5,2% - 5,7% 0,5 p.p. (3,5%) - - (3,2%) 0,3 p.p. food no programa BRF+, o que vai potencializar os ganhos de eficiência e as sinergias entre os segmentos de negócio.

A seguir, apresentaremos os resultados por segmento de negócios na visão gerencial, ou seja, eliminando, i) os efeitos contábeis da hiperinflação na Turquia em Também no 4T23, a Companhia executou operações pontuais de arbitragem envolvendo comercialização de grãos entre regiões (praças) como resultado da
todos os períodos, e ii) a dívida designada como hedge accounting nos resultados consolidados de 2022 e 2023. atuação mais ativa na identificação de oportunidades de mercado que permitam redução dos custos de originação. Tais operações também contribuíram para a
melhora do resultado absoluto dos Outros Segmentos de negócio.

SEGMENTO BRASIL 1
FY2023 versus FY2022
2
Fonte: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) - dezembro/2023
Segmento Brasil (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a 3
Fonte: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) - IPCA 12 meses
Receita Operacional Líquida 7.390 7.763 (4,8%) 6.556 12,7% 26.859 26.997 (0,5%) 4
Fonte: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) - rendimento médio habitual PNAD Contínua - dezembro/2023 x dezembro 2022
Preço médio (R$/kg) 12,31 12,65 (2,7%) 11,55 6,6% 12,05 11,87 1,5%
5
Fonte: Índice de Confiança do Consumidor (ICC): FGV IBRE
6
Fonte: Nielsen Retail 2023
CPV (5.347) (6.192) (13,7%) (5.102) 4,8% (20.942) (23.105) (9,4%) 7
Fonte: O Natal do Brasileiro, EcGlobal, 2021
CPV/kg (8,90) (10,09) (11,7%) (8,99) (0,9%) (9,39) (10,16) (7,5%) 8
Fonte: Folha Top Of Mind, 2023
Lucro Bruto 2.044 1.571 30,1% 1.454 40,6% 5.917 3.893 52,0% 9
Países do GCC: Omã, Emirados Árabes Unidos, Arábia Saudita, Catar, Bahrein e Kuwait
Margem Bruta (%) 27,7% 20,2% 7,4 p.p. 22,2% 5,5 p.p. 22,0% 14,4% 7,6 p.p.
10
Fonte: Nielsen - FY2023 x FY2022
EBITDA Ajustado 1.153 766 50,6% 778 48,2% 3.071 1.290 138,1%
11
Fonte: SECEX e dados internos BRF - Variação 4T23 x 3T23
12
Fonte: Nielsen
Margem EBITDA Ajustada (%) 15,6% 9,9% 5,7 p.p. 11,9% 3,7 p.p. 11,4% 4,8% 6,7 p.p. 13
Fonte: Nielsen
continua...
B10 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

2023 BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240 Para mais informações, acesse: ri.brf-global.com

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2023

DESTAQUES MARCAS OUTROS RESULTADOS OPERACIONAIS

Pet: O segmento Super Premium Natural, com as marcas Biofresh e Guabi Natural, expandiu sua participação nas vendas de Pet no ano de 2023 em comparação Outros Resultados Operacionais
4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a
ao ano anterior, crescendo acima das taxas de mercado. Enquanto a categoria de alimentos para Gatos apresentou crescimento de volume de duplo dígito, (R$ Milhões)
contribuindo para o aumento de sua representatividade no negócio. Para fomentar o crescimento, GranPlus, marca Premium Especial, teve estreia com campanha Outros Resultados Operacionais 71 (567) (112,5%) 42 68,2% 251 (545) (145,9%)
publicitária em TV aberta e Biofresh também lança campanha inédita, em parceria com nova agência de publicidade, reforçando seus atributos de qualidade e % sobre a ROL 0,5% (3,8%) 4,3 p.p. 0,3% 0,2 p.p. 0,5% (1,0%) 1,5 p.p.
seus diferenciais como marca Super Premium Natural, feita com ingredientes frescos. Este desempenho é majoritariamente explicado pela recuperação de despesas, contingências e ganhos na alienação de ativos, entre outros efeitos líquidos. Para
CORPORATE maior detalhamento dessa rubrica, vide nota explicativa 26 às demonstrações financeiras referente ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2023.

Corporate (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a
Lucro Bruto (0) 0 n.m 30 n.m 30 0 n.m 3 - RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO
EBITDA Ajustado (34) 14 (337,9%) 53 (165,4%) 137 (39) (451,1%)
Resultado Financeiro (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a
Neste trimestre, o resultado do segmento Corporate é explicado, entre outros efeitos, pela baixa de ativos imobilizados. Maiores detalhamentos sobre o resultado Receitas Financeiras 430 280 53,8% 358 20,0% 1.203 1.083 11,0%
do ano estão disponíveis na nota explicativa 24 às demonstrações financeiras. Juros sobre caixa e equiv. caixa e receitas
158 107 48,3% 233 (31,9%) 637 435 46,4%
de títulos e valores imobiliários
Juros e outras receitas financeiras 272 173 57,2% 126 116,4% 565 648 (12,7%)
DESEMPENHO CONSOLIDADO Despesas financeiras (912) (889) 2,5% (1.037) (12,1%) (4.136) (3.586) 15,4%
Juros sobre empréstimos e financiamentos (488) (518) (5,8%) (533) (8,5%) (2.157) (1.852) 16,5%
ROL (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a
Juros sobre contingências e arrendamentos (109) (24) 360,2% (110) (1,7%) (468) (359) 30,3%
Volumes (Mil, Toneladas) 1.255 1.259 (0,3%) 1.243 0,9% 4.854 4.751 2,2%
Ajuste a valor presente (198) (271) (26,8%) (276) (28,3%) (1.001) (976) 2,6%
Receita Operacional Líquida 14.426 14.769 (2,3%) 13.806 4,5% 53.615 53.805 (0,4%)
Outras despesas financeiras (118) (77) 52,3% (117) 0,3% (510) (399) 27,8%
Preço Médio (ROL) 11,50 11,73 (2,0%) 11,10 3,6% 11,05 11,32 (2,5%)
Var cambiais e resultado de derivativos, líquidos 294 8 3817,7% 5 5885,1% 113 (166) (168,1%)
Receita Operacional Líquida (Gerencial)* 14.439 14.683 (1,7%) 13.406 7,7% 54.197 54.093 0,2%
Variações cambiais sobre ativos e passivos monetários 78 (46) (271,0%) (201) (139,0%) 161 474 (66,0%)
Preço Médio (ROL) (Gerencial)* 11,51 11,66 (1,3%) 10,78 6,7% 11,17 11,38 (1,9%)
Variações cambiais de derivativos (79) 9 (948,4%) 128 (161,5%) (312) (554) (43,7%)
1 - RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA Juros e valor justo de derivativos (17) (21) (21,1%) (28) (40,5%) (285) (484) (41,2%)
Ganhos ou Perdas Monetários Líquidos 311 65 375,3% 106 193,4% 549 398 37,8%
* Visão gerencial - eliminando os efeitos contábeis da hiperinflação na Turquia em todos os períodos, da dívida designada como hedge accounting no 2T23 Resultado Financeiro Líquido (188) (602) (68,8%) (674) (72,1%) (2.821) (2.669) 5,7%
e 2T22.
Variações cambiais sobre ativos e passivos
5,8% 4,6% 6,0% (0) (37) (99,0%) (73) (99,5%) (151) (80) 88,4%
monetários e derivativos

Os principais componentes do resultado financeiro líquido foram agrupados nas categorias a seguir:
Brasil
4T23 51,2% 4T22 52,6% 3T23 47,5% Internacional
Outros Segmentos RECEITAS FINANCEIRAS:
43,0% 42,8% 46,5%
Receitas financeiras apresentaram aumento de R$150 milhões em relação ao 4T22 e R$120 milhões na comparação com o ano anterior, devido principalmente
i) à maior receita de juros sobre aplicações resultante da maior posição de caixa, sobretudo após o aporte de capital (follow-on) em julho de 2023 e ii) maior
incidência de juros em tributos a recuperar e outras receitas. Reportamos em contrapartida ganhos com recompras de Bonds em 2023 de R$47 milhões. (vs R$276
milhões em 2022).
Neste trimestre, observamos uma expansão de 7,7% da receita líquida na comparação com o trimestre anterior explicada principalmente, i) pela evolução de
6,7% t/t do preço médio de venda, ii) pelo aumento do volume, iii) pelo efeito sazonal da campanha de comemorativos, e iv) pelo impacto da desvalorização do DESPESAS FINANCEIRAS:
real frente ao dólar14, aumentando a receita em reais referente ao mercado internacional.
Decorrem do efeito das seguintes contas abaixo descritas:
Na visão societária, nossa receita líquida atingiu R$ 14.426 milhões no 4T23 versus R$ 13.806 milhões no 3T23, um aumento de 4,5% t/t.
• Juros sobre empréstimos e financiamentos: Redução das despesas com juros no 4T23 vs. 4T22 em R$ 30 milhões refletindo a queda do endividamento bruto
em R$4,0 bilhões na comparação entre os períodos. Tal queda da dívida bruta foi acentuada na transição do 3T23 para o 4T23 com a recompra dos Bonds
ESTRATÉGIA DE PROTEÇÃO DO RESULTADO OPERACIONAL - HEDGE ACCOUNTING que totalizaram R$3,5 bilhões, e a amortização do CRA de R$1,0 bilhão em dezembro, contribuindo para uma redução de juros no 4T23 em R$45 milhões
Os efeitos dos instrumentos financeiros para proteção cambial do resultado totalizaram + R$57,5 milhões no 4T23 e + R$ 303 milhões em 2023 e são decorrentes em comparação ao trimestre anterior. Em 2023, as despesas com juros aumentaram R$ 305 milhões resultante do maior saldo de dívida bruta em grande
das posições liquidadas no trimestre, cuja contratação ocorreu ao longo dos 12 meses anteriores à sua liquidação. parte do ano, aliado ao comportamento da taxa básica de juros (CDI acum. 13,04% em 2023 vs. 12,38% em 2022).

Formação dos instrumentos derivativos liquidados no 4T23 1T23 2T23 3T23 4T23 • Ajuste a valor presente (AVP): Redução marginal reflete menor saldo de fornecedores e queda do CDI acumulado no trimestre em comparação ao mesmo
Nocional Acumulado Contratado (US$ Milhões) 78 113 481 594 período do ano anterior. No ano, o aumento do AVP é atribuído principalmente ao patamar mais elevado do CDI durante o período. O AVP refere-se ao
Taxa de Câmbio Contratada (BRL/USD)* 5,55 5,40 5,00 5,01 encargo financeiro associado aos prazos de pagamento das contas de clientes e fornecedores, com contrapartida no lucro bruto.

* Taxa média ponderada • Juros sobre contingências e arrendamentos: Maiores despesas no 4T23 em -R$85 milhões e em 2023 em -R$109 milhões, devido principalmente a maiores
juros sobre arrendamento e juros sobre contingências tributárias e cíveis.
De forma análoga, a posição a vencer, conforme a Nota Explicativa 23.2.1.ii às demonstrações financeiras, encontra-se abaixo.
• Outras despesas financeiras: Inclui tarifas bancárias, despesas com cessão e seguro de crédito, tributos sobre receitas financeiras, provisão para deságio de
Instrumentos derivativos por vencimento - US$ Milhão 1T24 2T24 3T24 créditos tributários, dentre outros efeitos. Maiores despesas financeiras no 4T23 em R$40 milhões devido principalmente a maiores tributos incidentes sobre
Nocional a vencer 424 106 46 as receitas financeiras em R$34 milhões e a maiores juros sobre passivos atuariais em R$6 milhões. Na comparação do ano, o aumento das despesas
Taxa de Câmbio contratada (BRL/USD)* 5,10 5,11 5,25
financeiras em R$111 milhões foi decorrente principalmente (i) correção pela Selic do Acordo de Leniência em R$38 milhões; (ii) maiores tributos sobre
* Taxa média ponderada receitas financeiras em R$23 milhões; (iii) valor justo do plano de outorga de ações restritas em R$16 milhões; entre outros efeitos.

A Companhia pode realizar contratações adicionais de proteção de fluxo de caixa, conforme previsto em sua Política de Gestão de Riscos Financeiros, sempre
lastreadas nas receitas futuras de exportação, na medida em que a sua probabilidade evolua e assumindo um horizonte temporal definido de até 12 meses. Para VARIAÇÕES MONETÁRIAS, CAMBIAIS E RESULTADO DE DERIVATIVOS:
fins do hedge de fluxo de caixa, ressaltamos que o seu objetivo é a proteção do resultado operacional e a redução da volatilidade, não permitindo, em hipótese A Companhia possui ativos e passivos financeiros denominados em moedas estrangeiras, cujas variações cambiais afetam o resultado financeiro. A Companhia
alguma, a contratação de instrumentos financeiros derivativos para fins especulativos. contrata instrumentos financeiros derivativos para proteção desta exposição cambial líquida de balanço, conforme nota explicativa 23.2.1 às demonstrações
financeiras. No 4T23, as variações cambiais de ativos e passivos monetários foram totalmente neutralizadas pela variação cambial de derivativos para proteção da
exposição cambial de balanço. O montante de juros e valor justo de derivativos somou -R$ 17 milhões. Por fim, foram reconhecidos ganhos monetários de +R$
2 - CUSTO, DESPESAS E OUTROS RESULTADOS OPERACIONAIS
311 milhões devido principalmente ao impacto relativo à hiperinflação das operações na Turquia.
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (CPV) No ano de 2023, o efeito líquido da variação cambial de ativos e passivos monetários e derivativos de proteção da exposição cambial de balanço totalizou -R$
CPV (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a 151 milhões, e os juros e valor justo de derivativos somaram -R$285 milhões. Os ganhos monetários relativos à hiperinflação da Turquia tiveram impacto total de
Custo dos Produtos Vendidos (11.234) (12.330) (8,9%) (11.324) (0,8%) (44.782) (45.672) (2,0%) +R$ 561 milhões.
CPV/kg (8,95) (9,79) (8,6%) (9,11) (1,7%) (9,23) (9,61) (4,0%)
Custo dos Produtos Vendidos (Gerencial) (10.953) (12.225) (10,4%) (11.029) (0,7%) (44.561) (45.370) (1,8%)
CPV/kg (Gerencial) (8,73) (9,71) (10,1%) (8,87) (1,6%) (9,18) (9,55) (3,9%) 4 - LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO

Na comparação trimestral, observamos uma redução de 1,6% no custo unitário na visão gerencial, na qual eliminamos os efeitos da hiperinflação da Turquia, e Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a
de 1,7% na visão societária. Este resultado é influenciado principalmente, pela queda dos custos de consumo de grãos e evolução dos indicadores do BRF+, Lucro (Prejuízo) Líquido - Op. Continuadas 754 (956) (178,9%) (262) (387,5%) (1.869) (3.091) (39,5%)
mitigado pelo mix de vendas, incluindo o maior custo da nossa operação sazonal de comemorativos e pela variação cambial associada ao giro de estoques Margem Líquida (%) - Op. Continuadas 5,2% (6,5%) 11,7 p.p. (1,9%) 7,1 p.p. (3,5%) (5,7%) 2,3 p.p.
vendidos do segmento internacional. Lucro (Prejuízo) Líquido - Total Societário 754 (956) (178,9%) (262) (387,5%) (1.869) (3.142) (40,5%)
Margem Líquida (%) - Total Societário 5,2% (6,5%) 11,7 p.p. (1,9%) 7,1 p.p. (3,5%) (5,8%) 2,4 p.p.
Na comparação anual podemos observar uma redução de 10,1% do custo unitário na visão gerencial, e de Depreciação
8,6% na visão societária, podendo ser explicado principalmente: e amortização A Companhia apurou lucro de R$ 754 milhões no 4T23, explicado principalmente, i) pelo resultado operacional, com destaque para recuperação do preço da
Outros
proteína in natura de frango no Brasil e nos mercados internacionais, pela redução dos custos dos produtos vendidos, além do efeito sazonal da campanha de
i) pelo efeito da queda do preço dos grãos em 2023 em função de uma maior safra no Brasil. Devido ao ciclo Custos 6,4%
7,3% comemorativos, e ii) pela redução das despesas financeiras líquidas.
da nossa cadeia, esta redução começou a impactar nosso resultado no 3T23. No quarto trimestre, a variação da
Mão-de-obra
média móvel de 6 meses do preço do milho apresentou uma queda de 30,6% a/a e o farelo de soja uma queda 11,9%
de 13,4% a/a15.
4T23 5 - EBITDA AJUSTADO
ii) pela redução do preço dos óleos usados como matéria-prima nas margarinas, sendo o efeito mais relevante EBITDA (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a
no óleo de soja que apresentou queda de 30,5%16 a/a. Resultado Líquido Consolidado - Op. Cont. 754 (956) (178,9%) (262) (387,5%) (1.869) (3.091) (39,5%)
74,4%
iii) pelos efeitos do nosso programa de eficiência, o BRF+, que majoritariamente se materializa no resultado Matéria-prima
Imposto de Renda e Contribuição Social (18) 41 (143,0%) 41 (143,2%) (116) 286 (140,6%)
e insumos Financeiras Líquidas 188 602 (68,8%) 674 (72,1%) 2.821 2.669 5,7%
através da redução de custos. Durante o ano o plano avançou de maneira consistente em praticamente todas
Depreciação e Amortização 869 797 9,1% 791 9,9% 3.225 2.992 7,8%
as frentes, sendo as mais relevantes e com maior impacto no resultado, os indicadores agropecuários de eclosão, que evoluiu 5,6 p.p. a/a, conversão alimentar
EBITDA 1.794 484 270,7% 1.243 44,3% 4.061 2.855 42,2%
de frango, que evoluiu 2,5% a/a e mortalidade, que evoluiu 2,0 p.p. a/a para frango e 0,7 p.p. para suíno. Também podemos destacar o indicador de rendimento Margem EBITDA (%) 12,4% 3,3% 9,2 p.p. 9,0% 3,4 p.p. 7,6% 5,3% 2,3 p.p.
na indústria que apresentou evolução de 5,0 p.p. a/a (sendo 5,6 p.p. a/a para o rendimento do frango e 3,5 a/a para o rendimento suíno). O plano de eficiência Impactos Operação Carne Fraca/Trapaça (1) 588 (100,2%) 0 (312,0%) 2 589 (99,6%)
foi responsável pela captura de R$ 525,4 milhões no trimestre e de R$ 2,2 bilhões no ano. Deste total, em função do ciclo da nossa cadeia, aproximadamente Reestruturação Corporativa - 11 n.m. - n.m - 45 n.m.
90% já transitou no resultado. Detalhes abaixo: Impairment 33 0 n.m. 0 n.m 33 0 n.m.
Valor justo de florestas (188) (34) 454,8% 0 n.m (188) (34) 454,8%
BRF+ 2023 Gastos com aquisições e integrações 11 0 4273,0% 0 n.m 11 0 n.m.
Capturas do BRF+ divulgadas 2.163 Hedge Accounting - Dívidas - - n.m. - n.m 549 445 23,3%
Impacto no P&L 1.997 Efeitos da Hiperinflação 251 30 740,5% (39) (741,5%) 249 211 17,8%
Impacto no CPV 1.884 Resultado da equivalência patrimonial 3 - n.m. (0,3) (1041,7%) 3 (1) (606,8%)
EBITDA Ajustado 1.903 1.080 76,3% 1.205 58,0% 4.721 4.111 14,8%
iv) pela redução dos preços dos combustíveis em relação ao 4T22 (diesel ANP -7,3%17 a/a e bunker VLSFO de -1,4%18 a/a), impactando nossos custos com fretes Margem EBITDA Ajustada (%) 13,2% 7,6% 5,6 p.p. 8,7% 4,5 p.p. 8,8% 7,7% 1,1 p.p.
nos mercados doméstico e internacional.
Ao analisar o índice do custo teórico ICP Embrapa19, observa-se uma redução do custo de produção do frango e suíno durante o ano de 2023, principalmente
explicado pela redução do custo na rubrica “nutrição”. O que ajudou na retomada dos ganhos de margem dos produtores. Observa-se, no entanto, que os 6 - FLUXO DE CAIXA
patamares de rentabilidade dos produtores de frango do início da série (2019) ainda não foram atingidos20. Fluxo de Caixa Livre (R$ Milhões) 4T23 4T22 3T23 2023 2022
Evolução do índice de Custo Embrapa e Margem dos EBITDA Ajustado 1.903 1.079 1.205 4.721 4.111
Protudotes de Frango (Base 100) Capital de Giro (196) 246 (452) (440) 63
∆ Clientes (733) (251) (691) (881) (429)
∆ Estoques 1.288 835 (288) 2.407 631
157 ∆ Fornecedores (752) (337) 526 (1.966) (139)
Outras variações 0 21 171 388 (650)
100 Fluxo de Caixa Operacional 1.707 1.346 923 4.668 3.524
CAPEX com IFRS16 (741) (893) (753) (3.160) (3.720)
93
Fluxo de Caixa Operacional c/ Capex 967 453 170 1.509 (196)
M&A e Venda de ativos (0) 46 217 351 (128)
Fluxo de Caixa de Investimentos (741) (847) (536) (2.808) (3.848)
jan/19
mar/19
mai/19
jul/19
set/19
nov/19
jan/20
mar/20
mai/20
jul/20
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jan/21
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jul/21
set/21
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jan/22
mar/22
mai/22
jul/22
set/22
nov/22
jan/23
mar/23
mai/23
jul/23
set/23
nov/23

Financeiras - efeito caixa (136) (294) (215) (1.266) (1.223)

Juros recebidos 161 120 236 648 468
Margem Produtores de Frango Índice de Custo Embrapa de Frango Juros pagos (461) (341) (641) (2.283) (1.738)
Fluxo de Caixa Financeiro ex-efeitos cambiais (436) (515) (621) (2.901) (2.492)
Evolução do índice de Custo Embrapa e Margem dos
Protudotes de Suínos (Base 100)
Fluxo de Caixa Livre ex-efeitos cambiais 530 (16) (233) (1.041) (2.816)
Derivativos (caixa) (21) 122 (23) (249) (1.068)
VC de Disponibilidades 104 (173) 236 185 (111)
Fluxo de Caixa Financeiro (353) (566) (408) (2.965) (3.672)
161
Fluxo de Caixa Livre 613 (67) (21) (1.105) (3.996)
Captações/Amortizações (2.328) (174) (1.823) (3.150) (592)
100
Follow-on 0 0 5.328 5.328 5.285
108 Variação de Caixa (1.714) (240) 3.484 1.073 697

* A demonstração do fluxo de caixa livre acima não segue a mesma metodologia da demonstração do fluxo de caixa contábil apresentada nas Demonstrações
Financeiras, vide conciliação na página 29 deste relatório.
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Margem Produtores Suínos Índice de Custo Embrapa de Suínos FLUXO DE CAIXA LIVRE
O desempenho do fluxo de caixa livre apresentou uma evolução contínua ao longo do ano, reflexo do avanço operacional aliado às reduções nos dispêndios com
DESPESAS OPERACIONAIS Capex e despesas financeiras, totalizando uma geração livre de caixa de R$613 milhões no 4T23, R$680 maior que o 4T22 e R$634 milhões acima do trimestre
Despesas Operacionais (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a anterior. Na comparação anual, o fluxo de caixa livre de 2023 superou o ano anterior em +R$2.891 milhões. Abaixo, apresentamos o detalhamento dos
Despesas com Vendas* (2.077) (2.059) 0,9% (1.894) 9,7% (7.487) (7.080) 5,7% componentes do fluxo de caixa livre.
% sobre a ROL (14,4%) (13,9%) (0,5) p.p. (13,7%) (0,7) p.p. (14,0%) (13,2%) (0,8) p.p.
Despesas Administrativas e Honorários (260) (127) 105,1% (179) 45,4% (758) (645) 17,5%
% sobre a ROL (1,8%) (0,9%) (0,9) p.p. (1,3%) (0,5) p.p. (1,4%) (1,2%) (0,2) p.p. 1.903
Despesas Operacionais Totais (2.336) (2.186) 6,9% (2.072) 12,8% (8.245) (7.725) 6,7% -196
% sobre a ROL (16,2%) (14,8%) (1,4) p.p. (15,0%) (1,2) p.p. (15,4%) (14,4%) (1,0) p.p.

*Contempla redução ao valor recuperável de contas a receber de R$32,8 milhões (12,8 em 2022). -741

O indicador percentual de despesas operacionais sobre a receita líquida atingiu 16,2% no 4T23 (+1,2 Depreciação
e amortização
p.p na comparação com o trimestre anterior) influenciado, principalmente, por maiores despesas com Outras despesas
-436 613
a nossa campanha de comemorativos impactando marketing e trade marketing, assim como maiores com vendas 84
5,4%
gastos com frete como reflexo do esforço logístico sazonal para atender os maiores volumes de venda 7,9%
Marketing
no mercado doméstico. Na visão gerencial, na qual excluímos os efeitos da hiperinflação da Turquia,
10,9% 530
as despesas operacionais variaram +0,9 p.p. t/t. Gastos logísticos

Na comparação anual, observamos uma variação de + 0,9 p.p. e +0,8 p.p. nas visões societária e
4T23 43,4% diretos e indiretos
EBITDA Capital Fluxo de Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa Derivativos Fluxo de
Despesas 11,1% Ajustado de Giro Caixa de Financeiro Livre e VC de Caixa Livre
gerencial, respectivamente, em função do pagamento da remuneração variável dos vendedores (RVV) administrativas 4T23 Investimentos ex-Efeitos ex-Efeitos Disponibilidades 4T23
Cambiais Cambiais
devido ao atingimento das metas estabelecidas, do efeito dos reajustes salariais anuais e de maiores
21,2%
despesas com frete, majoritariamente no Brasil.
Salário e
benefícios a
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL E CICLO DE CONVERSÃO DE CAIXA
Para maior detalhamento dessa rubrica, vide nota explicativa 28 às demonstrações financeiras. empregados
No 4T23, o fluxo de caixa operacional atingiu uma geração de caixa de R$1.707 milhões, R$361 milhões maior que o mesmo período do ano anterior e R$ 784
14
Ptax média 4T23 R$4,96 versus R$4,88 no 3T23. milhões acima do desempenho do 3T23 como reflexo da melhora do resultado operacional da Companhia e importante redução dos estoques, sobretudo de
15
Variação da média móvel de 6 meses do preço do milho e do farelo de soja no período informado. Fonte: Bloomberg e Cepea/ESALQ. produtos acabados, que contribuiu de maneira relevante para manter o ciclo financeiro da Cia nos menores patamares históricos . Os avanços de eficiência
16
Variação da média móvel de 6 meses do preço do óleo de soja , 4T23 vs 4T22. Fonte: Bloomberg e Cepea/ESALQ. também estão refletidos no fluxo de caixa operacional de 2023, que finalizou +R$1.144 milhões acima de 2022. No ano, a companhia também concretizou a
17
Fonte: ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás natural e Biocombustíveis (média 4T23 vs média 4T22). estruturação do FIDC II com a captação de R$960 milhões, substituindo o fundo anterior cujo patrimônio era de R$875 milhões (para maiores informações
18
Variação da média trimestral (4T23 x 4T22) do preço do bunker VLSFO nos portos de Rotterdam, Fujairah, Houston, Singapura. consultar nota explicativa 6 às Demonstrações Financeiras).
19
Variação do índice do custo de produção Embrapa (ICP Frango e ICP Suíno), disponibilizado publicamente no site www.embrapa.br O ciclo de conversão de caixa da Companhia manteve os ganhos de eficiência que foram observados ao longo do ano de 2023, encerrando o 4T23 em 5,8 dias,
20
Fonte: Bloomberg, CEPEA-Esalq, SECEX e IBGE. Preço do frango inteiro e carcaça suína em relação ao custo da ração ajustado pelo ciclo do frango e do suíno. queda de 3,3 dias em relação ao mesmo período do ano anterior, majoritariamente explicado pelo menor giro de estoques que atingiu 75 dias.
continua...
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | B11

2023 BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240 Para mais informações, acesse: ri.brf-global.com

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2023

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS ANEXOS

O fluxo de caixa de investimentos totalizou R$ 741 milhões no 4T23. Em 2023, os dispêndios com investimentos somaram R$2.808 milhões, em virtude de DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO
menores dispêndios com Capex e do recebimento pela venda de ativos non core, como parte do plano de desmobilização da Companhia.
DRE (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a
O Capex realizado no trimestre totalizou R$ 741 milhões e R$ 3,1 bilhões em 2023.
Receita Operacional Líquida 14.426 14.769 (2,3%) 13.806 4,5% 53.615 53.805 (0,4%)
Foram destinados no trimestre R$ 193 milhões para crescimento, eficiência e suporte; R$ 334 milhões para ativos biológicos e R$ 213 milhões para arrendamento Custo dos Produtos Vendidos (11.234) (12.330) (8,9%) (11.324) (0,8%) (44.782) (45.672) (2,0%)
mercantil e outros, conforme tabela abaixo: % sobre a ROL (77,9%) (83,5%) 5,6 p.p. (82,0%) 4,2 p.p. (83,5%) (84,9%) 1,4 p.p.
Lucro Bruto 3.193 2.439 30,9% 2.482 28,6% 8.834 8.133 8,6%
CAPEX (R$ Milhões) 4T23 4T22 Var % a/a 3T23 Var % t/t 2023 2022 Var % a/a
% sobre a ROL 22,1% 16,5% 5,6 p.p. 18,0% 4,2 p.p. 16,5% 15,1% 1,4 p.p.
Crescimento (19) (96) (80,1%) (24) (20,0%) (152) (510) (70,1%)
Lucro Bruto (Gerencial)¹ 3.485 2.459 41,8% 2.377 46,7% 9.636 8.722 10,5%
Eficiência (48) (67) (28,9%) (43) 12,4% (209) (330) (36,6%)
% sobre a ROL (Gerencial)¹ 24,1% 16,7% 7,4 p.p. 17,7% 6,4 p.p. 17,8% 16,1% 1,7 p.p.
Suporte (127) (168) (24,8%) (126) 0,8% (594) (752) (20,9%)
Despesas Operacionais (2.336) (2.186) 6,9% (2.072) 12,8% (8.245) (7.725) 6,7%
Ativos Biológicos (334) (334) 0,1% (351) (4,6%) (1.388) (1.331) 4,2% % sobre a ROL (16,2%) (14,8%) (1,4) p.p. (15,0%) (1,2) p.p. (15,4%) (14,4%) (1,0) p.p.
Arrendamento Mercantil e Outros (213) (228) (6,7%) (211) 0,9% (816) (797) 2,4% Resultado Operacional 856 253 238,3% 410 108,9% 589 408 44,4%
Total (741) (893) (17,1%) (753) (1,7%) (3.160) (3.720) (15,1%) % sobre a ROL 5,9% 1,7% 4,2 p.p. 3,0% 3,0 p.p. 1,1% 0,8% 0,3 p.p.
Total M&A e venda de ativos (0) 46 (101,0%) 217 (100,2%) 351 (128) (374,7%) Outros Resultados Operacionais 71 (567) (112,5%) 42 68,2% 251 (545) (145,9%)
Total - CAPEX + M&A e venda de ativos (741) (847) (12,5%) (536) 38,2% (2.808) (3.848) (27,0%) Equivalência Patrimonial (3) 0 (716,9%) 0 (1041,7%) (3) 1 (403,3%)
EBIT 924 (313) (395,4%) 452 104,4% 836 (136) (713,5%)
Dentre os principais projetos do 4T23 destacam-se: % sobre a ROL 6,4% (2,1%) 8,5 p.p. 3,3% 3,1 p.p. 1,6% (0,3%) 1,8 p.p.
Crescimento: Resultado Financeiro Líquido (188) (602) (68,8%) (674) (72,1%) (2.821) (2.669) 5,7%
Resultado antes dos Impostos 737 (915) (180,5%) (221) (432,8%) (1.985) (2.805) (29,2%)
• Loja Mercato Sadia unidade Parque da Cidade, em São Paulo - SP;
% sobre a ROL 5,1% (6,2%) 11,3 p.p. (1,6%) 6,7 p.p. (3,7%) (5,2%) 1,5 p.p.
• Investimentos para permitir habilitação em novos mercados; Imposto de renda e contribuição social 18 (41) (143,0%) (41) (143,2%) 116 (286) (140,6%)
• Investimentos na cadeia de produção para permitir incremento de volume em Uberlândia - MG; % sobre o resultado antes dos impostos 2,4% 4,5% (2,1) p.p. 18,5% (16,1) p.p. (5,8%) 10,2% (16,0) p.p.
Lucro (Prejuízo) Líquido - Op. Continuadas 754 (956) (178,9%) (262) (387,5%) (1.869) (3.091) (39,5%)
• Melhorias operacionais que permitem o aumento de capacidade na linha de empanados da unidade Al Wafi Factory - Arábia Saudita.
% sobre a ROL 5,2% (6,5%) 11,7 p.p. (1,9%) 7,1 p.p. (3,5%) (5,7%) 2,3 p.p.
Eficiência: Lucro (Prejuízo) Líquido - Total societário 754 (956) (178,9%) (262) (387,5%) (1.869) (3.142) (40,5%)
• Aumento de rendimento e produtividade nas unidades de Campos Novos - SC, Capinzal - SC, Chapecó - SC, Lucas do Rio Verde - MT, Marau - RS, Toledo % sobre a ROL 5,2% (6,5%) 11,7 p.p. (1,9%) 7,1 p.p. (3,5%) (5,8%) 2,4 p.p.
- PR e Uberlândia - MG; EBITDA 1.794 484 270,7% 1.243 44,3% 4.061 2.855 42,2%
% sobre a ROL 12,4% 3,3% 9,2 p.p. 9,0% 3,4 p.p. 7,6% 5,3% 2,3 p.p.
• Melhoria de conversão alimentar, eficiência agropecuária e redução de custos nas fábricas de rações, com destaque para as unidades de: Arroio do Meio -
EBITDA Ajustado 1.903 1.079 76,3% 1.205 58,0% 4.721 4.111 14,8%
RS, Chapecó - SC, Nova Mutum - MT, Rio Verde - GO, Uberlândia - MG e Videira - SC;
% sobre a ROL 13,2% 7,3% 5,9 p.p. 8,7% 4,5 p.p. 8,8% 7,6% 1,2 p.p.
• Avanço na jornada digital com ferramentas para gestão associados à eficiência operacional em processos de logística, vendas, controladoria e produção;
• Automação de processos na linha de pizzas de Ponta Grossa - PR; *Visão gerencial - eliminando os efeitos contábeis da hiperinflação na Turquia em todos os períodos, da dívida designada como hedge accounting no 2T23 e
2T22, e o acordo de leniência no 4T22.
• Eficiência dos recursos energéticos nas unidades de Concórdia - SC, Paranaguá - PR, Ponta Grossa - PR e Toledo - PR.
Suporte:
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO
• Reposição de ativos em fábricas, fábricas de rações e granjas, destacando-se os investimentos nas unidades de: Dois Vizinhos - PR, Gaurama - RS, Guatambu
- SC, Izmir - Turquia, Lajeado - RS, Lucas do Rio Verde - MT, Rio Verde - GO, Toledo - PR e Uberlândia - MG; Balanço Patrimonial Ativo - R$ Milhões 31.12.23 30.09.23 31.12.22
• Adequação das unidades às normas e legislações, renovação das licenças de operação e mitigação de riscos operacionais, destacando-se os investimentos Circulante
nas unidades de: Chapecó - SC, Concórdia - SC, Dois Vizinhos - PR, Lajeado - RS, Rio Verde - GO, Toledo - PR, Uberlândia - MG e Videira - SC; Caixa e equivalentes de caixa 9.265 10.965 8.131
Títulos e valores Mobiliários 448 445 418
• Renovação de licenças necessárias para manutenção das atividades da Companhia e atualização dos recursos de gestão e suporte operacional relacionadas
Contas a receber de clientes 4.766 4.126 4.188
à Tecnologia da Informação; Títulos a receber 65 72 27
• Manutenção das operações florestais. Estoques 6.629 8.035 8.661
Ativos biológicos 2.702 2.681 3.152
Tributos a recuperar 1.518 1.538 1.403
FLUXO DE CAIXA FINANCEIRO Instrumentos financeiros 109 143 121
Os gastos com juros líquidos e despesas financeiras com efeito caixa apresentaram uma redução de R$ 78 milhões em relação ao 4T22, majoritariamente pela Despesas antecipadas 166 271 110
Adiantamentos 123 150 187
maior posição de liquidez entre períodos. Ao incorporar os efeitos cambiais de derivativos de proteção de balanço patrimonial e Variação Cambial de
Ativos mantidos para a venda 7 6 22
Disponibilidades, o fluxo de caixa financeiro teve um consumo de caixa de R$ 353 milhões no 4T23 (38% menor que o mesmo período do ano anterior).
Outros ativos circulantes 156 103 85
Na comparação anual, o fluxo de caixa financeiro totalizou um consumo de caixa de -R$2.965 milhões, R$707 milhões inferior ao período anterior, decorrente Total Circulante 25.954 28.535 26.504
principalmente do menor ajuste de derivativos para proteção da exposição cambial de balanço em 2023 vs. 2022 em R$819 milhões, como resultado da estratégia
de otimização das exposições cambiais através de iniciativas de liability management que contribuíram com a redução do endividamento líquido em dólar, assim Não Circulante
reduzindo a necessidade do uso intenso de derivativos para cobertura do risco cambial. Tal melhora foi parcialmente compensada pelos juros líquidos em -R$365 Ativo realizável a longo prazo 10.471 9.725 10.524
milhões devido ao cronograma de pagamentos de juros das dívidas e das amortizações antecipadas dos Bonds. Títulos e valores Mobiliários 320 339 406
Contas a receber de clientes 6 6 5
Títulos a receber 2 2 11
7- ENDIVIDAMENTO Tributos a recuperar 5.001 4.763 5.172
Tributos diferidos sobre o lucro 2.113 2.092 2.566
Em 31.12.2023 Em 30.09.2023 Em 31.12.2022 Depósitos judiciais 416 428 451
Endividamento (R$ Milhões)
Circulante Não Circulante Total Total ∆% Total ∆% Ativos biológicos 1.858 1.640 1.649
Moeda Nacional (930) (8.072) (9.002) (9.275) (2,9%) (10.968) (17,9%) Instrumentos financeiros derivativos 530 227 10
Moeda Estrangeira (1.489) (9.102) (10.591) (12.911) (18,0%) (14.695) (16,4%) Caixa restrito 72 70 90
Endividamento Bruto (2.420) (17.174) (19.593) (22.185) (11,7%) (23.643) (17,1%) Outros ativos não circulantes 153 157 163
Investimentos 98 100 101
Caixa e Aplicações*
Imobilizado 14.609 14.631 14.291
Moeda Nacional 5.504 89 5.592 6.806 (17,8%) 4.436 26,1%
Intangível 6.140 6.262 6.435
Moeda Estrangeira 4.223 304 4.526 5.027 (10,0%) 4.610 (1,8%)
Total do Não Circulante 31.318 30.719 31.350
Total Aplicações 9.726 392 10.119 11.833 (14,5%) 9.045 11,9%
Endividamento Líquido 7.307 (16.781) (9.475) (10.352) (8,5%) (14.598) (35,1%) Total do Ativo 57.272 59.254 57.854

Balanço Patrimonial Passivo - R$ Milhões 31.12.23 30.09.23 31.12.22

Circulante
-878 Empréstimos e financiamentos 2.452 4.676 3.880
(-8,5%) Fornecedores 12.592 13.244 14.129
10.352 Passivo de arrendamento 944 887 677
-348 9.475
-1.707 436 Salários, obrigações sociais e participações 984 981 721
741
Obrigações tributárias 585 517 523
Instrumentos financeiros 77 223 82
Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 720 719 867
Benefícios a empregados 86 63 64
Adiamentos de clientes 290 314 76
Outros passivos circulantes 659 570 1.279
Total Circulante 19.390 22.194 22.298

Dívida Fluxo de Fluxo de Financeira Var. Cambial Dívida Dívida Não Circulante
Líquida Caixa Caixa de Caixa e Juros e Caixa, Juros da Líquida Empréstimos a financiamentos 17.644 17.653 19.637
3T23 Operacional Investimentos Líquidos Dívida e Derivativos 4T23 Fornecedores 0 6 7
Passivo de arrendamento 2.778 2.680 2.368
* O caixa considerado é composto por: Caixa e Equivalentes de Caixa, Aplicações Financeiras e Caixa Restrito. Obrigações tributárias 91 93 98
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 483 504 548
As captações do trimestre totalizaram R$ 597 milhões, concentradas em linhas de Crédito Rural, e as liquidações totalizaram R$ 2,9 bilhão devido principalmente
Tributos diferidos sobre o lucro 60 48 111
à recompra e resgate antecipado total das senior unsecured notes com vencimento em 2024 (bond 2024) no valor agregado de principal de US$295.363.000 e Benefícios a empregados 454 437 457
ao vencimento do Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) em dezembro/23 no montante de R$1,0 bilhão, além de outras dívidas bilaterais de médio e Instrumentos financeiros derivativos 60 3 175
curto prazo, em conformidade com o plano de utilização de recursos do follow-on para a redução do endividamento bruto. O prazo médio do endividamento Outros passivos não circulantes 668 704 332
encerrou o 4T23 em 7,9 anos, aumento de 0,6 anos em comparação ao 3T23. Total do Não Circulante 22.238 22.129 23.734
O endividamento líquido totalizou R$ 9.475 milhões no 4T23, redução de R$ 878 milhões quando comparado ao 3T23. A alavancagem líquida da Companhia,
Total do Passivo 41.628 44.323 46.032
medida pela razão entre o endividamento líquido e o EBITDA Ajustado dos últimos doze meses, atingiu 2,01x no 4T23 vs. 2,66x no 3T23 (alavancagem
equivalente em USD atingiu 2,05x no 4T23 vs. 2,67x no 3T23), sendo este o menor patamar dos últimos 7 anos.
Patrimônio Líquido
Destacamos que a agência de classificação de riscos S&P Global Ratings elevou a nota de crédito da BRF em escala corporativa global de “BB-” para “BB” com Capital social 13.349 13.363 12.836
perspectiva estável. Reservas de capital 2.763 7.138 2.338
Outras transações patrimoniais (70) (75) (78)
No curso normal dos negócios, a Companhia pode considerar, de tempos em tempos, a recompra de quaisquer de suas senior unsecured notes (bonds),
Prejuízos Acumulados 0 (5.143) (2.363)
debêntures ou Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), sujeito às condições de mercado, como alternativa para redução do custo de capital e melhor
Ações em tesouraria (96) (96) (110)
equalização da indexação cambial do perfil de endividamento. Tais recompras podem ocorrer inclusive por meio de transações no mercado aberto.
Outros resultados abrangentes (1.023) (1.066) (1.354)
Em conformidade às leis aplicáveis, tais transações podem ser realizadas a qualquer momento e a Companhia não possui obrigação de adquirir qualquer valor Atribuído aos acionistas controladores 14.923 14.122 11.270
específico dos títulos supramencionados. Atribuído aos acionistas não controladores 720 809 553
A Companhia reitera que não possui cláusulas restritivas (covenants) de alavancagem financeira e reafirma que continuará atuando de forma disciplinada na Total do Patrimônio Líquido 15.644 14.931 11.823
gestão de sua estrutura de capital, liquidez e alavancagem.
Total do Passivo e Patrimônio Líquido 57.272 59.254 57.854

RATING
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA CONSOLIDADO
Agência Escala Local Escala Global Perspectiva
Standard & Poor´s AA+(bra) BB Estável DFC - R$ Milhões 4T23 4T22 2023 2022
Fitch Ratings AA+(bra) BB Estável Lucro (Prejuízo) líquido - operações continuadas 754 (956) (1.869) (3.091)
Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado 876 2.034 5.853 6.774
Moody‘s Investors Service - Ba3 Estável
Variações nos saldos patrimoniais 1.630 1.078 (1.555) (1.095)
Contas a receber de clientes (643) (112) (607) (145)
Estoques 1.391 1.068 1.962 713
Ativos biológicos circulantes (60) (180) 385 (297)
DESTAQUES ESG Fornecedores (1.062) (776) (3.295) (1.367)
Consolidamos avanços relevantes com o ESG no centro da estratégia de negócio da BRF, com os seguintes destaques:
Geração de caixa das atividades operacionais 1.255 1.078 2.429 2.588
Juros recebidos 152 59 456 282
Outros ativos e passivos operacionais 256 144 1.054 (993)
MUDANÇAS CLIMÁTICAS E RASTREABILIDADE Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades operacionais 1.664 1.281 3.939 1.876
Em 2023 obtivemos redução de 26%21 nas emissões absolutas totais do Escopo 1 e 2 com relação ao ano-base (2019). O resultado é reflexo
Aplicações no ativo imobilizado (163) (313) (792) (1.453)
principalmente de uma estratégia de priorização de fontes renováveis com rastreabilidade comprovada.
Aplicações no ativo biológico não circulante (358) (365) (1.457) (1.388)
Em 2023, atingimos 100% de rastreabilidade dos fornecedores diretos de grãos e 77% dos indiretos na Amazônia e Cerrado, que correspondem a 4 46 168 63
Recebimento pela venda de imobilizado e investimento
62% do volume adquirido. Considerando todos os biomas, alcançamos 99,9% de rastreabilidade dos fornecedores diretos e 79% dos indiretos. (23) (45) (168) (229)
Aplicações no ativo intangível
Outros ativos e passivos das atividades de investimento 5 (46) 135 (252)
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de investimento (535) (722) (2.114) (3.259)
ENERGIA LIMPA Captações de empréstimos e financiamentos 597 668 3.836 3.393
Temos a meta de até 2030 atingir 50% de energia elétrica limpa (eólica e solar) proveniente de autoprodução. Em 2023, iniciamos a operação do Pagamento de empréstimos e financiamentos (2.882) (842) (6.890) (3.984)
parque eólico em parceria com a AES, que representou 14% da matriz elétrica da Companhia do mês de dezembro/23. E em conjunto com Pagamento de juros (317) (232) (1.680) (1.518)
investimentos já realizados em energia solar, temos contratado cerca de 90% da demanda de energia elétrica de nossas operações no Brasil. Pagamento de derivativos de juros - hedge de valor justo (187) (109) (699) (253)
Aumento de capital com emissão de ações (14) (1) 5.313 5.275
Aquisição de participação minoritária em controlada 0 (7) 0 (7)
BEM-ESTAR ANIMAL Pagamento de arrendamento (196) (170) (742) (650)
Pelo segundo ano consecutivo conquistamos categoria Ouro no Monitor de Iniciativas Corporativas pelos Animais, da Mercy for Animais, que analisa Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de financiamento (3.000) (693) (862) 2.256
as boas práticas de empresas em bem-estar animal. Efeito da variação cambial em Caixa e Equivalentes de Caixa 171 (71) 170 (271)
Aumento (decréscimo) líquido no saldo de caixa e equivalentes de caixa (1.700) (205) 1.134 602

GOVERNANÇA Na tabela abaixo apresentamos a conciliação entre a visão de fluxo de caixa contábil e o fluxo de caixa livre gerencial (página 21 deste relatório).
Mantivemos presença na 19ª carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial - ISE e na 13ª carteira do Índice Carbono Eficiente (ICO2), ambas
Juros
organizadas pela B3. Avançamos em todas as cinco dimensões do ISE, com destaque para Modelo de Negócio e Inovação. Conciliação Fluxo de Var. caixa AVP e Arrend. (+) Captações Resgates e Fluxo de (-) Captações e Var. caixa
recebidos, VC
Caixa Contábil vs. Gerencial Contábil Derivativos mercantil e Amortizações Aplicações Caixa Livre Amortizações Gerencial¹
Caixa e Outros

SOCIAL Fluxo de Caixa Operacional 1.664 93 (42) (8) 1.707 - 1.707

O Programa de Voluntários BRF realizou no ano passado ações de mobilização em 100% dos municípios onde a Companhia está presente gerando Fluxo de Caixa Investimentos (535) (196) - (9) (741) - (741)
impacto social positivo. Os Comitês de Investimento Social liderados pelo Instituto BRF são responsáveis por conduzir as iniciativas nas comunidades, Fluxo de Caixa Financeiro (3.000) (93) 196 216 2.328 - (353) (2.328) (2.681)
com foco em educação, segurança alimentar e redução do desperdício de alimentos.
Variação cambial de caixa e
171 (171) - - - -
equivalentes de caixa
Total (1.700) - - 3 2.328 (18) 613 (2.328) (1.714)

1
As variações de caixa Contábil e Gerencial apresentam metodologias distintas em relação à determinação do grupo de contas que compõem o caixa: a variação
do caixa Contábil considera a variação da conta contábil de Caixa e equivalentes de caixa, enquanto a variação de caixa Gerencial considera a variação das contas
21 Dado em processo de auditoria por terceira parte. contábeis de Caixa e equivalentes de caixa, Aplicações financeiras e Caixa restrito.
continua...
B12 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

2023 BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240 Para mais informações, acesse: ri.brf-global.com

BALANÇOS PATRIMONIAIS
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma)

Controladora Consolidado Controladora Consolidado

ATIVO NE 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 PASSIVO NE 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
CIRCULANTE CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa .......................................................................... 4 4.701.549 3.984.071 9.264.664 8.130.929 Empréstimos e financiamentos........................................................................ 15 2.237.214 3.379.835 2.451.838 3.879.874
Títulos e valores mobiliários............................................................................. 5 412.107 364.543 447.878 418.373 Fornecedores .................................................................................................. 16 14.011.988 12.605.606 12.592.006 14.128.765
Contas a receber de clientes ........................................................................... 6 5.655.967 6.022.298 4.766.071 4.187.756 Passivo de arrendamento ................................................................................ 17.2 835.154 521.544 944.326 676.864
Títulos a receber ............................................................................................. 6 64.731 27.351 64.731 27.351 Salários, obrigações sociais e participações...................................................... 886.974 679.097 984.457 720.799
Estoques ......................................................................................................... 7 4.717.540 6.107.041 6.628.890 8.660.891 Obrigações tributárias ..................................................................................... 316.600 268.666 585.129 522.846
Ativos biológicos............................................................................................. 8 2.580.383 3.003.258 2.702.164 3.151.551 Instrumentos financeiros ................................................................................. 23 74.112 78.276 76.940 82.468
Tributos a recuperar ........................................................................................ 9 1.210.028 1.016.949 1.517.548 1.402.868 Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas ......................................... 20 717.119 863.313 720.187 867.294
Instrumentos financeiros ................................................................................. 23 109.222 120.865 109.222 120.865 Benefícios a empregados ................................................................................ 19 58.894 49.445 86.423 64.367
Despesas antecipadas ..................................................................................... 126.557 84.680 166.230 109.716 Adiantamentos de clientes .............................................................................. 6.320 5.825 290.279 75.832
Adiantamentos ............................................................................................... 64.677 60.707 123.319 187.342 Adiantamentos de partes relacionadas ............................................................ 29 6.119.677 8.655.905 - -
Caixa restrito .................................................................................................. - - 13.814 - Outros passivos circulantes.............................................................................. 282.712 904.298 658.763 1.278.830
Ativos mantidos para venda ............................................................................ 684 - 7.204 21.909 Total do passivo circulante................................................................................. 25.546.764 28.011.810 19.390.348 22.297.939
Outros ativos circulantes ................................................................................. 132.989 64.608 142.527 84.795 NÃO CIRCULANTE
Total do ativo circulante .................................................................................... 19.776.434 20.856.371 25.954.262 26.504.346 Empréstimos e financiamentos........................................................................ 15 15.462.088 17.007.023 17.643.710 19.637.126
NÃO CIRCULANTE Fornecedores .................................................................................................. 16 422 7.459 422 7.459
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Passivo de arrendamento ................................................................................ 17.2 2.624.979 2.105.419 2.777.521 2.368.070
Títulos e valores mobiliários............................................................................. 5 16.490 15.505 319.995 406.402 Obrigações tributárias ..................................................................................... 88.211 96.666 90.669 97.735
Contas a receber de clientes ........................................................................... 6 5.897 5.059 5.897 5.307 Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas ......................................... 20 442.621 505.863 482.983 548.243
Títulos a receber ............................................................................................. 6 1.530 11.092 1.530 11.092 Tributos diferidos sobre o lucro ....................................................................... 10 - - 60.125 111.463
Tributos a recuperar ........................................................................................ 9 4.981.378 5.155.061 5.000.740 5.171.844 Passivos com partes relacionadas .................................................................... 29 52.581 49.367 - -
Tributos diferidos sobre o lucro ....................................................................... 10 2.054.826 2.476.334 2.113.108 2.566.461 Benefícios a empregados ................................................................................ 19 264.731 297.175 454.398 456.945
Depósitos judiciais........................................................................................... 11 405.450 441.751 415.718 450.676 Instrumentos financeiros ................................................................................. 23 59.819 174.699 59.819 174.699
Ativos biológicos............................................................................................. 8 1.788.383 1.558.349 1.858.316 1.649.133 Outros passivos não circulantes....................................................................... 286.982 261.138 668.439 331.899
Instrumentos financeiros ................................................................................. 23 529.830 10.283 529.830 10.283 Total do passivo não circulante.......................................................................... 19.282.434 20.504.809 22.238.086 23.733.639
Caixa restrito .................................................................................................. 30.952 27.515 72.395 89.717 PATRIMÔNIO LÍQUIDO........................................................................................ 21
Outros ativos não circulantes .......................................................................... 148.262 158.216 153.052 162.628 Capital social .................................................................................................. 13.349.156 12.835.915 13.349.156 12.835.915
Total do ativo realizável a longo prazo............................................................... 9.962.998 9.859.165 10.470.581 10.523.543 Reservas de capital.......................................................................................... 2.763.364 2.338.476 2.763.364 2.338.476
Investimentos.................................................................................................. 12 13.683.725 13.270.368 97.895 101.064 Outras transações patrimoniais ....................................................................... (70.106) (77.825) (70.106) (77.825)
Imobilizado ..................................................................................................... 13 13.127.930 12.548.338 14.608.914 14.290.884 Prejuízos acumulados...................................................................................... - (2.363.073) - (2.363.073)
Intangível........................................................................................................ 14 3.201.539 3.252.385 6.140.438 6.434.610 Ações em tesouraria ....................................................................................... (96.145) (109.727) (96.145) (109.727)
Total do ativo não circulante ............................................................................. 39.976.192 38.930.256 31.317.828 31.350.101 Outros resultados abrangentes........................................................................ (1.022.841) (1.353.758) (1.022.841) (1.353.758)
Atribuído aos acionistas controladores ............................................................ 14.923.428 11.270.008 14.923.428 11.270.008
Atribuído aos acionistas não controladores ..................................................... - - 720.228 552.861
Total do patrimônio líquido ............................................................................... 14.923.428 11.270.008 15.643.656 11.822.869
TOTAL DO ATIVO ................................................................................................ 59.752.626 59.786.627 57.272.090 57.854.447 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO........................................................ 59.752.626 59.786.627 57.272.090 57.854.447
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO DEMONSTRAÇÕES DO FLUXO DE CAIXA

(Valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma) (Valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma)
Controladora Consolidado Controladora Consolidado
NE 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
OPERAÇÕES CONTINUADAS FLUXO DE CAIXA DA ATIVIDADE OPERACIONAL
RECEITA LÍQUIDA............................................................................................... 25 47.580.919 46.630.860 53.615.440 53.805.028 Prejuízo líquido das operações continuadas................................................................... (2.028.559) (3.115.455) (1.868.852) (3.090.678)
Custo dos produtos vendidos............................................................................ 28 (38.216.023) (39.457.998) (44.781.739) (45.672.376) Ajustes por:
LUCRO BRUTO ................................................................................................... 9.364.896 7.172.862 8.833.701 8.132.652
Depreciação e amortização ......................................................................................... 1.463.385 1.390.592 1.834.232 1.777.703
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
Depreciação e exaustão do ativo biológico .................................................................. 1.293.193 1.136.919 1.390.550 1.214.002
Vendas............................................................................................................ 28 (6.589.753) (6.265.554) (7.454.163) (7.067.148)
Resultado na alienação e baixa de imobilizado e intangível.......................................... (62.638) 3.433 (63.229) 3.985
Gerais e administrativas .................................................................................. 28 (475.584) (383.527) (757.836) (644.827)
Redução ao valor recuperável de contas a receber........................................... 6 (24.072) (10.916) (32.809) (12.772) Redução ao valor realizável líquido dos estoques......................................................... (90.200) 206.666 (96.094) 56.337
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas ............................................. 26 241.421 (563.276) 250.512 (545.270) Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas ..................................................... 273.037 338.135 271.063 341.038
Equivalência patrimonial ................................................................................. 12 (2.076.089) (840.395) (3.264) 1.076 Resultado de equivalência patrimonial......................................................................... 2.076.089 840.395 3.264 (1.076)
LUCRO (PREJUÍZO) ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO ....................................... 440.819 (890.806) 836.141 (136.289) Resultado financeiro líquido ........................................................................................ 2.708.742 2.011.342 2.820.850 2.668.755
Receitas financeiras......................................................................................... 905.205 955.751 1.202.520 1.082.935 Recuperações e ganhos em ações tributárias............................................................... (173.234) (32.030) (173.404) (39.547)
Despesas financeiras ....................................................................................... (4.210.966) (3.555.695) (4.136.312) (3.585.765) Tributos diferidos sobre o lucro ................................................................................... (262.197) 233.898 (244.172) 208.060
Variações monetárias e cambiais ..................................................................... 597.019 588.602 112.945 (165.925) Participação dos funcionários ...................................................................................... 126.167 (7.650) 173.064 (16.840)
RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS LÍQUIDAS.................................................... 27 (2.708.742) (2.011.342) (2.820.847) (2.668.755) Gratificação aos funcionários ...................................................................................... 96.691 5.575 108.803 6.650
PREJUÍZO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO................................................ (2.267.923) (2.902.148) (1.984.706) (2.805.044) Outras provisões ......................................................................................................... (180.395) 552.660 (172.117) 554.460
Tributos sobre o lucro...................................................................................... 10 239.364 (213.307) 115.854 (285.634) 5.240.081 3.564.480 3.983.958 3.682.849
PREJUÍZO LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS ........................................... (2.028.559) (3.115.455) (1.868.852) (3.090.678)
Variação de ativos e passivos:
PREJUÍZO LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES DESCONTINUADAS...................................... - (50.948) - (50.948)
Contas e títulos a receber de clientes .......................................................................... 496.745 1.292.703 (606.550) (144.597)
PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ...................................................................... (2.028.559) (3.166.403) (1.868.852) (3.141.626)
Estoques ..................................................................................................................... 1.479.701 1.089.796 1.961.810 712.913
Prejuízo Líquido Operações Continuadas Atribuível a
Acionistas controladores ................................................................................. (2.028.559) (3.115.455) (2.028.559) (3.115.455) Ativos biológicos circulantes........................................................................................ 422.875 (216.566) 385.027 (296.934)
Acionistas não controladores........................................................................... - - 159.707 24.777 Fornecedores .............................................................................................................. (2.682.608) (1.459.323) (3.295.127) (1.366.667)
(2.028.559) (3.115.455) (1.868.852) (3.090.678) Geração de caixa das atividades operacionais ................................................................ 4.956.794 4.271.090 2.429.118 2.587.564
Prejuízo Líquido Operações Descontinuadas Atribuível a Resgate (aplicações) em títulos mensurados ao VJR (1) ................................................ (1.419) 32.630 18.768 4.093
Acionistas controladores ................................................................................. - (50.948) - (50.948) Juros recebidos ........................................................................................................... 310.918 262.899 455.827 281.989
Acionistas não controladores........................................................................... - - - - Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos.................................................... 423 - (851) -
- (50.948) - (50.948) Pagamento de provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas ............................ (398.455) (295.151) (397.872) (292.385)
PREJUÍZO POR AÇÃO OPERAÇÕES CONTINUADAS Instrumentos financeiros derivativos............................................................................ 77.197 (1.242.379) (237.773) (1.191.475)
Número médio ponderado de ações - básico................................................... 1.360.268.402 1.052.606.000 Outros ativos e passivos operacionais (2) ..................................................................... (2.033.262) (2.852.173) 1.672.180 486.598
Prejuízo líquido por ação - básico .................................................................... 22 (1,49) (2,96) Caixa líquido gerado nas atividades operacionais........................................................... 2.912.196 176.916 3.939.397 1.876.384
Número médio ponderado de ações - diluído.................................................. 1.360.268.402 1.052.606.000
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Prejuízo líquido por ação - diluído ................................................................... 22 (1,49) (2,96)
Resgate (adições) em títulos mensurados ao custo amortizado .................................... - - (60.711) 1.111
PREJUÍZO POR AÇÃO DAS OPERAÇÕES DESCONTINUADAS
Resgate de caixa restrito ............................................................................................. - (2.074) 12.851 (2.074)
Número médio ponderado de ações - básico................................................... 1.360.268.402 1.052.606.000
Adições no imobilizado ............................................................................................... (715.409) (1.257.422) (791.817) (1.452.733)
Prejuízo líquido por ação - básico .................................................................... 22 - (0,05)
Número médio ponderado de ações - diluído.................................................. 1.360.268.402 1.052.606.000 Adições no ativo biológico não circulante.................................................................... (1.348.395) (1.287.189) (1.457.174) (1.387.669)
Prejuízo líquido por ação - diluído ................................................................... 22 - (0,05) Recebimento pela venda de imobilizado e investimento .............................................. 167.704 62.545 167.704 62.545
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Adições no intangível.................................................................................................. (162.179) (212.541) (167.601) (228.734)
Combinação de negócios, líquida de caixa .................................................................. - - - (158.348)
Aumento de capital em coligadas ............................................................................... (768) (92.885) (768) (92.885)
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO ABRANGENTE Aumento de capital em subsidiárias ............................................................................ - (477.522) 183.672 -
(Valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento ................................................... (2.059.047) (3.267.088) (2.113.844) (3.258.787)
Controladora Consolidado FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
NE 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Captações de empréstimos e financiamentos .............................................................. 2.153.375 2.773.833 3.836.483 3.392.613
Prejuízo líquido do exercício .............................................................................. (2.028.559) (3.166.403) (1.868.852) (3.141.626) Pagamento de empréstimos e financiamentos............................................................. (4.876.320) (3.503.652) (6.889.936) (3.984.422)
Outros resultados abrangentes do período, líquidos de tributos sobre o lucro Pagamento de juros .................................................................................................... (1.463.122) (1.320.617) (1.679.825) (1.518.301)
Ganhos (perdas) na conversão de operações no exterior ................................. (169.326) 49.240 (309.065) 96.523 Pagamento de derivativos de juros - hedge de valor justo............................................ (699.345) (252.662) (699.345) (252.662)
Ganhos (perdas) em hedge de investimento líquido ........................................ 145.328 87.929 145.328 87.929
Aumento de capital com emissão de ações ................................................................. 5.313.241 5.275.444 5.313.241 5.275.444
Hedges de fluxo de caixa - parcela efetiva das mudanças no valor justo .......... 23 130.182 50.225 130.600 49.292
Hedges de fluxo de caixa - reclassificação para o resultado.............................. 23 242.776 226.290 242.776 226.290 Aquisição de participação minoritária em controlada................................................... - - - (7.288)
Itens que podem ser subsequentemente reclassificados para o resultado............ 348.960 413.684 209.639 460.034 Pagamentos de arrendamento .................................................................................... (568.004) (468.669) (742.455) (649.846)
Ganhos atuariais de planos de pensão e benefícios pós emprego .................... 19 (1.523) 61.293 (42.225) 44.725 Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de financiamentos .................................. (140.175) 2.503.677 (861.837) 2.255.538
Itens que não serão reclassificados para o resultado .......................................... (1.523) 61.293 (42.225) 44.725 Efeito da variação cambial em caixa e equivalentes de caixa .......................................... 4.504 (63.250) 170.019 (271.026)
Resultado abrangente total do exercício ............................................................ (1.681.122) (2.691.426) (1.701.438) (2.636.867) Aumento (redução) líquido no saldo de caixa e equivalentes de caixa............................ 717.478 (649.745) 1.133.735 602.109
Atribuível a
Saldo de caixa e equivalentes de caixa no início do exercício ......................................... 3.984.071 4.633.816 8.130.929 7.528.820
Acionistas controladores ................................................................................. (1.681.122) (2.691.426) (1.681.122) (2.691.426)
Saldo de caixa e equivalentes de caixa no final do exercício........................................... 4.701.549 3.984.071 9.264.664 8.130.929
Acionistas não controladores .......................................................................... - - (20.316) 54.559
(1) VJR: Valor Justo por meio do Resultado.
(1.681.122) (2.691.426) (1.701.438) (2.636.867)
(2) Na Controladora, contempla principalmente os efeitos de adiantamentos de exportação realizados com controladas, no montante de R$(2.387.285) no
Os itens acima estão apresentados líquidos de tributos diferidos sobre o lucro, os quais estão divulgados na nota 10. exercício findo em 31.12.23 (R$(3.547.202) no exercício findo em 31.12.22).
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

(Valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma)
Atribuído aos acionistas controladores
Outros resultados abrangentes
Ajustes acumulados Ganhos (perdas) Ganhos Total do Total do
Capital Reservas Outras transações Ações em de conversão de sobre hedge de (perdas) Prejuízos patrimônio Participação de patrimônio
social de capital patrimoniais tesouraria moeda estrangeira fluxo de caixa (1) atuariais acumulados líquido não controladores líquido (consolidado)
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2021 ........................................................... 12.460.471 141.834 (67.531) (127.286) (1.162.066) (583.904) (66.756) (2.132.230) 8.462.532 363.091 8.825.623
Correção monetária por hiperinflação ............................................................ - - - - - - 216.193 216.193 135.260 351.453
Resultado abrangente (1) ...............................................................................
Ganhos na conversão de operações no exterior............................................ - - - - 49.240 - - - 49.240 47.283 96.523
Ganhos em hedge de investimento líquido................................................... - - - - 87.929 - - - 87.929 - 87.929
Ganhos (perdas) em hedge de fluxo de caixa ............................................... - - - - - 276.515 - - 276.515 (933) 275.582
Ganhos (perdas) atuariais de planos de pensão e beneficios pós emprego.... - - - - - - 61.293 - 61.293 (16.568) 44.725
Lucro (prejuízo) líquido do exercício................................................................ - - - - - - - (3.166.403) (3.166.403) 24.777 (3.141.626)
SUB-TOTAL DO RESULTADO ABRANGENTE ........................................................ - - - - 137.169 276.515 61.293 (3.166.403) (2.691.426) 54.559 (2.636.867)
Remensuração de benefícios a empregados - benefício definido .................... - - - - - - (16.009) 16.009 - - -
Aumento de capital com emissão de ações .................................................... 500.000 4.900.000 - - - - 5.400.000 - 5.400.000
Gastos com oferta pública de ações ............................................................... (124.556) - - - - - - (124.556) - (124.556)
Destinações ...................................................................................................
Dividendos................................................................................................... - - - - - - - - - (49) (49)
Absorção de prejuízos acumulados com reservas de capital.......................... - (2.703.358) - - - - 2.703.358 - - -
Pagamentos baseados em ações .................................................................. - - (10.294) 17.559 - - - - 7.265 - 7.265
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2022 ........................................................... 12.835.915 2.338.476 (77.825) (109.727) (1.024.897) (307.389) (21.472) (2.363.073) 11.270.008 552.861 11.822.869
Resultado abrangente (1) ...............................................................................
Perdas na conversão de operações no exterior ............................................. - - - - (169.326) - - - (169.326) (139.739) (309.065)
Ganho em hedge de investimento líquido .................................................... - - - - 145.328 - - - 145.328 - 145.328
Ganho em hedge de fluxo de caixa .............................................................. - - - - - 372.958 - - 372.958 418 373.376
Ganhos atuariais de planos de pensão e benefícios pós emprego ................. - - - - - - (1.523) - (1.523) (40.702) (42.225)
Lucro (prejuízo) líquido do exercício................................................................ - - - - - - - (2.028.559) (2.028.559) 159.707 (1.868.852)
SUB-TOTAL DO RESULTADO ABRANGENTE ........................................................ - - - - (23.998) 372.958 (1.523) (2.028.559) (1.681.122) (20.316) (1.701.438)
Remensuração de benefícios a empregados - benefício definido .................... - - - - - - (16.520) 16.520 - - -
Aumento de capital com emissão de ações (nota 21.1) .................................. 600.000 4.800.000 - - - - - 5.400.000 - 5.400.000
Gastos com oferta pública de ações (nota 21.1) ............................................. (86.759) - - - - - - - (86.759) - (86.759)
Aumento de capital em subsidiária................................................................. - - - - - - - - - 187.777 187.777
Destinações ...................................................................................................
Dividendos................................................................................................... - - - - - - - - - (94) (94)
Absorção de prejuízos acumulados com reservas de capital (nota 21.3)........ - (4.375.112) - - - - - 4.375.112 - - -
Pagamentos baseados em ações .................................................................... - - 7.719 13.582 - - - - 21.301 - 21.301
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 ........................................................... 13.349.156 2.763.364 (70.106) (96.145) (1.048.895) 65.569 (39.515) - 14.923.428 720.228 15.643.656
(1) Todas as mutações nos Outros Resultados Abrangentes são apresentadas líquidas de tributos diferido sobre o lucro, os quais estão divulgados na nota 10.
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO

(Valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma)

Controladora Consolidado Controladora Consolidado

31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
1 - RECEITAS.................................................................................................................. 52.937.957 52.044.753 59.335.719 59.754.111 7 - VALOR ADICIONADO PARA DISTRIBUIÇÃO (5+6)......................................................... 12.389.299 10.819.790 14.441.948 13.111.388
Vendas de mercadorias e produtos ........................................................................... 52.015.894 51.372.692 58.359.983 58.890.370 8 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO ..................................................................... 12.389.299 10.819.790 14.441.948 13.111.388
Outros resultados..................................................................................................... 240.682 (561.802) 249.773 (543.796) Pessoal..................................................................................................................... 5.875.185 5.240.428 6.741.308 6.116.739
Receitas relativas a construção de ativos próprios ..................................................... 705.453 1.244.779 758.772 1.420.309 Remuneração direta ............................................................................................... 4.069.305 3.768.708 4.825.321 4.438.100
Perdas de créditos esperadas.................................................................................... (24.072) (10.916) (32.809) (12.772) Benefícios............................................................................................................... 1.504.043 1.188.629 1.594.557 1.371.656
2 - INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS ....................................................................... (36.621.936) (38.811.335) (42.868.984) (44.733.556) F.G.T.S .................................................................................................................... 301.837 283.091 321.430 306.983
Custos dos produtos vendidos.................................................................................. (31.001.432) (32.703.676) (36.890.081) (38.225.797) Impostos, taxas e contribuições ................................................................................ 4.717.506 5.425.654 5.239.440 5.915.545
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros ...................................................... (5.710.704) (6.045.484) (6.071.691) (6.454.145) Federais.................................................................................................................. 1.549.016 2.210.594 1.835.969 2.441.905
Provisão para perdas nos estoques ........................................................................... 90.200 (62.175) 92.788 (53.614) Estaduais................................................................................................................ 3.116.249 3.166.130 3.342.680 3.416.842
3 - VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) .............................................................................. 16.316.021 13.233.418 16.466.735 15.020.555 Municipais.............................................................................................................. 52.241 48.930 60.791 56.798
4 - DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO ................................................................................ (2.756.578) (2.527.511) (3.224.782) (2.991.705) Remuneração do capital de terceiros......................................................................... 3.825.167 3.269.163 4.330.052 4.169.782
5 - VALOR ADICIONADO LÍQUIDO (3-4)............................................................................ 13.559.443 10.705.907 13.241.953 12.028.850 Juros, incluindo variação cambial............................................................................ 3.665.171 3.050.396 4.080.237 3.844.951
6 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA.................................................. (1.170.144) 113.883 1.199.995 1.082.538 Aluguéis................................................................................................................. 159.996 218.767 249.815 324.831
Equivalência patrimonial........................................................................................... (2.076.089) (840.395) (3.264) 1.076 Acionistas ................................................................................................................ (2.028.559) (3.115.455) (1.868.852) (3.090.678)
Receitas financeiras .................................................................................................. 905.205 955.751 1.202.519 1.082.935 Prejuízos retidos do período de operações continuadas........................................... (2.028.559) (3.115.455) (2.028.559) (3.115.455)
Outras...................................................................................................................... 740 (1.473) 740 (1.473) Participação de não controladores .......................................................................... - - 159.707 24.777
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
continua...

2023 BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado
CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma)
1. CONTEXTO OPERACIONAL
A BRF S.A. (“BRF”), em conjunto com suas subsidiárias (coletivamente “Companhia”), é uma sociedade anônima de capital aberto, listada no segmento Novo Mercado da Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”), sob o código
BRFS3, e na Bolsa de Valores de Nova Iorque (“NYSE”) sob o ticker BRFS. A Companhia está sediada no Brasil, com sua matriz localizada na Rua Jorge Tzachel, nº 475, Bairro Fazenda, Itajaí/SC e o principal escritório
de negócios na cidade de São Paulo. A BRF é uma multinacional brasileira, com presença global, detentora de um extenso portfólio de produtos, sendo uma das maiores empresas mundiais de alimentos. Atua na
criação, produção e abate de aves e suínos, industrialização, comercialização e distribuição de carnes in-natura, produtos processados, massas, margarinas, pet food e outros. A Companhia detém como principais
marcas Sadia, Perdigão, Qualy, Chester®, Kidelli, Perdix, Banvit, Biofresh e Gran Plus, presentes principalmente no Brasil, Turquia e países do Oriente Médio.
1.1. Participações societárias
% participação
Denominação Atividade principal País (1) 31.12.23 31.12.22 Participação
BRF GmbH ................................................................................. Holding Áustria 100,00 100,00 Direta
BRF Arabia Holding Company .................................................... (h) Holding Arábia Saudita 70,00 - Indireta
BRF Foods UK Ltd....................................................................... (i) Prestação de serviços administrativos e marketing Inglaterra 100,00 - Direta
BRF Foods GmbH ....................................................................... Industrialização, importação e comercialização de produtos Áustria 100,00 100,00 Indireta
Al Khan Foodstuff LLC (“AKF”) .................................................. (b) Importação, comercialização e distribuição de produtos Omã 70,00 70,00 Indireta
TBQ Foods GmbH ...................................................................... Holding Áustria 60,00 60,00 Indireta
Banvit Bandirma Vitaminli .......................................................... Importação, industrialização e comercialização de produtos Turquia 91,71 91,71 Indireta
Banvit Enerji ve Elektrik Üretim Ltd. Sti. ...................................... (a) Geração e comercialização de energia elétrica Turquia 100,00 100,00 Indireta
Nutrinvestments BV ................................................................... (a) Holding Países Baixos 100,00 100,00 Indireta
Banvit ME FZE ............................................................................ (d) Prestação de serviços de marketing e logística EAU - 100,00 Indireta
BRF Foods LLC ........................................................................... (k) Importação, industrialização e comercialização de produtos Rússia 100,00 100,00 Indireta
BRF Global Company Nigeria Ltd................................................ Prestação de serviços de marketing e logística Nigéria 100,00 100,00 Indireta
BRF Global Company South Africa Proprietary Ltd...................... Prestação de serviços administrativos, marketing e logística África do Sul 100,00 100,00 Indireta
BRF Global GmbH ...................................................................... Holding e trading Áustria 100,00 100,00 Indireta
Prestação de serviços de marketing e logística, importação, exportação,
BRF Japan KK............................................................................. industrialização e comercialização de produtos Japão 100,00 100,00 Indireta
BRF Korea LLC ........................................................................... Prestação de serviços de marketing e logística Coreia do Sul 100,00 100,00 Indireta
BRF Shanghai Management Consultin Ltd.................................. Prestação de serviços de consultoria e marketing China 100,00 100,00 Indireta
BRF Shanghai Trading Co. Ltd. ................................................... Importação, exportação e comercialização de produtos China 100,00 100,00 Indireta
BRF Singapore Foods PTE Ltd. .................................................... Prestação de serviços administrativos, marketing e logística Cingapura 100,00 100,00 Indireta
Eclipse Holding Cöoperatief U.A. ............................................... Holding Países Baixos 100,00 100,00 Indireta
Buenos Aires Fortune S.A........................................................... (a) Holding Argentina 100,00 100,00 Indireta
Eclipse Latam Holdings............................................................... Holding Espanha 100,00 100,00 Indireta
Perdigão Europe Lda. ................................................................. Importação, exportação de produtos e prestação de serviços administrativos Portugal 100,00 100,00 Indireta
ProudFood Lda........................................................................... Importação e comercialização de produtos Angola 100,00 100,00 Indireta
Sadia Chile S.A. ......................................................................... Importação, exportação e comercialização de produtos Chile 100,00 100,00 Indireta
Wellax Food Logistics C.P.A.S.U. Lda. ......................................... (g) Importação, comercialização de produtos e prestação de serviços administrativos Portugal - 100,00 Indireta
One Foods Holdings Ltd. ............................................................ Holding EAU 100,00 100,00 Indireta
Al-Wafi Food Products Factory LLC............................................. Importação, exportação, industrialização e comercialização de produtos EAU 100,00 100,00 Indireta
Badi Ltd. .................................................................................... Holding EAU 100,00 100,00 Indireta
Al-Wafi Al-Takamol International for Foods Products .................. Importação e comercialização de produtos Arábia Saudita 100,00 100,00 Indireta
Joody Al Sharqiya Food Production Factory LLC .......................... Importação e comercialização de produtos Arábia Saudita 100,00 100,00 Indireta
BRF Kuwait Food Management Company WLL........................... (b) Importação, comercialização e distribuição de produtos Kuwait 49,00 49,00 Indireta
One Foods Malaysia SDN. BHD................................................... (j) Prestação de serviços de marketing e logística Malásia - 100,00 Indireta
Federal Foods LLC ...................................................................... (b) Importação, comercialização e distribuição de produtos EAU 49,00 49,00 Indireta
Federal Foods Qatar ................................................................... (b) Importação, comercialização e distribuição de produtos Catar 49,00 49,00 Indireta
Establecimiento Levino Zaccardi y Cia. S.A. ................................ (f) Industrialização e comercialização de derivados de leite Argentina - 100,00 Indireta
BRF Energia S.A. ........................................................................ Comercialização de energia elétrica Brasil 100,00 100,00 Direta
BRF Pet S.A. ............................................................................... (e) Industrialização, comercialização e distribuição de rações e nutrimentos para animais Brasil 100,00 100,00 Direta
Hercosul Alimentos Ltda. ........................................................... (e) Fabricação, comercialização de rações para animais Brasil 100,00 100,00 Indireta
Hercosul Distribuição Ltda.......................................................... (e) Importação, exportação, comércio atacadista e varejista de produtos alimentícios para animais Brasil 100,00 100,00 Indireta
Hercosul International S.R.L........................................................ (e) Fabricação, exportação, importação e comercialização de rações e nutrimentos para animais Paraguai 100,00 100,00 Indireta
Hercosul Soluções em Transportes Ltda. ..................................... (e) Transporte rodoviário de carga Brasil 100,00 100,00 Indireta
Mogiana Alimentos S.A. ............................................................ (e) Fabricação, distribuição e comercialização de produtos Pet Food Brasil 100,00 100,00 Indireta
Potengi Holdings S.A. ................................................................ (c) Holding Brasil 50,00 50,00 Coligada
PR-SAD Administração de bem próprio S.A. ............................... Administração de bens Brasil 33,33 33,33 Coligada
PSA Laboratório Veterinário Ltda................................................ Atividades veterinárias Brasil 100,00 100,00 Indireta
Sadia Alimentos S.A................................................................... (l) Holding Argentina 100,00 100,00 Direta
Sadia Uruguay S.A. .................................................................... Importação e comercialização de produtos Uruguai 100,00 100,00 Direta
Vip S.A. Empreendimentos e Participações Imobiliárias............... Atividade imobiliária Brasil 100,00 100,00 Direta
Participação em sociedades, administração de sociedades e
BRF Investimentos Ltda. ............................................................. empreendimentos e administração de bens próprios Brasil 100,00 100,00 Indireta
(1) EAU - Emirados Árabes Unidos. (a) Subsidiárias com operações dormentes. A Companhia está avaliando a liquidação destas subsidiárias. (b) Para estas entidades, a Companhia possui acordos que garantem a
totalidade dos direitos econômicos, exceto para a AKF, cujos direitos econômicos são de 99%. (c) Coligada com subsidiária da AES Brasil Energia S.A., cuja a participação econômica é de 24% (nota 12). (d) Em
21.03.23, a subsidiária Banvit ME FZE foi dissolvida. (e) O processo competitivo para eventual alienação dessas empresas iniciado em 28.02.23, foi encerrado em 13.11.23, com a opção de manter essas entidades em
operação e, portanto, nenhum impacto foi registrado. (f) Em 10.07.23 a subsidiária Establecimiento Levino Zaccardi y Cia. S.A. foi dissolvida. (g) Em 21.07.23 a subsidiária Wellax Food Logistics C.P.A.S.U. Lda. foi
dissolvida. (h) Em 11.12.23 foi constituída a empresa BRF Arabia Holding Company com sede na Arábia Saudita. (i) Em 05.10.23 foi constituída a empresa BRF Foods UK Ltd. com sede na Inglaterra. (j) Em 27.12.23
a subsidiária One Foods Malaysia SDN BHD foi dissolvida. (k) Em 15.01.24 a subsidiária BRF Foods LLC foi dissolvida. (l) Em 31.12.23 a BRF S.A. passou a deter a totalidade do capital social da subsidiária Sadia
Alimentos S.A.
1.2. Acordo de leniência: Em 28.12.22 a BRF assinou um Acordo de Leniência com a Controladoria Geral assinados pelo Brasil e evitar a dupla tributação. 3.7.2 Tributos diferidos: Tributos diferidos representam os
da União e Advocacia Geral da União (conforme nota explicativa 1.3 das Demonstrações Financeiras do créditos e débitos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de CSLL, bem como diferenças temporárias
exercício findo em 31.12.22), no qual assumiu o compromisso de pagar o montante de R$583.977. entre a base fiscal e a contábil. Os ativos e passivos de tributos diferidos são classificados como não
O referido valor, atualizado conforme contrato, foi liquidado em junho de 2023 sendo: i) 70% com circulantes. Quando os estudos internos da Companhia indicarem que a utilização futura desses créditos
prejuízos fiscais no montante de R$435.128 (nota 10.1); e ii) 30% com créditos tributários de PIS e COFINS em um horizonte de 10 anos não é provável, o ativo é desreconhecido (nota 10.1). Os tributos diferidos
e IRPJ no montante de R$186.483 (nota 9.4). Adicionalmente, a Companhia assumiu os seguintes ativos e passivos são apresentados líquidos se existir um direito legal exequível de serem compensados, e
compromissos qualitativos: a) sanear as práticas identificadas e adotar medidas preventivas para impedir se forem de competência da mesma autoridade fiscal sob a mesma entidade tributável. Os ativos e passivos
que tais práticas viessem novamente a ocorrer e b) aperfeiçoar continuamente seu programa de integridade fiscais diferidos devem ser mensurados pelas alíquotas aplicáveis no período em que o ativo for realizado
com o apoio e monitoramento da CGU. No decorrer do exercício de 2023, todos os compromissos ou o passivo liquidado, com base nas alíquotas que estejam promulgadas na data do balanço. Em
mencionados foram cumpridos e a Companhia segue mantendo seu compromisso público de prosseguir cumprimento à interpretação ICPC 22 / IFRIC 23, a Companhia analisou decisões tributárias relevantes de
no processo de aprimoramento contínuo de suas práticas de governança corporativa e compliance. tribunais superiores e se estas conflitam de alguma forma com as posições adotadas pela Companhia. Para
posições fiscais incertas conhecidas, a Companhia revisou as opiniões legais correspondentes e
2. BASE DE PREPARAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS jurisprudências e não identificou impactos a serem registrados, uma vez que concluiu não ser provável que
As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com i) as práticas as autoridades fiscais não aceitem as posições adotadas. A Companhia avalia periodicamente as posições
contábeis adotadas no Brasil, que compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os assumidas em que há incertezas sobre o tratamento fiscal adotado e constituirá provisão quando aplicável.
pronunciamentos, as orientações e as interpretações técnicas emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos 3.8 Ativos mantidos para venda e operações descontinuadas: Ativos mantidos para venda são mensurados
Contábeis - CPC e aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC e pela Comissão de Valores
com base no menor montante entre o valor contábil e o valor justo, deduzidos dos custos de venda e não
Mobiliários - CVM, e ii) as normas internacionais de relatório financeiro (“IFRS”), emitidas pelo International
são depreciados ou amortizados. Tais itens somente são classificados nesta rubrica quando a venda for
Accounting Standards Board (“IASB”). Todas as informações relevantes próprias das demonstrações altamente provável e estes estiverem disponíveis para venda imediata em suas condições atuais. As perdas
financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas e correspondem às utilizadas pela administração na por redução ao valor recuperável são registradas na rubrica Outras Despesas Operacionais. Os resultados
sua gestão. As demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia estão expressas em do exercício e os fluxos de caixa são classificados como operações descontinuadas e apresentados
milhares de Reais (“R$”), exceto se mencionado de outra forma. Quando efetuadas divulgações de separadamente das operações continuadas da Companhia quando a operação representa uma importante
montantes em outras moedas, os valores também foram apresentados em milhares, exceto se mencionado linha separada de negócios ou área geográfica de operações. Os períodos comparativos são reapresentados
de outra forma. A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia no caso da demonstração do resultado do exercício e dos fluxos de caixa. No entanto, o balanço
requer que a Administração faça julgamentos, use estimativas e adote premissas que afetam os valores patrimonial mantém-se conforme apresentado no passado. 3.9 Investimentos: São classificados neste
apresentados de receitas, despesas, ativos e passivos, incluindo a divulgação de passivos contingentes. grupo, investimentos: i) em coligadas, que são entidades nas quais a Companhia exerce influência
A incerteza relativa a esses julgamentos, premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram significativa, que é o poder de participar nas decisões sobre as políticas financeiras e operacionais da
um ajuste significativo ao valor contábil de certos ativos e passivos em exercícios futuros. Tais julgamentos, investida, mas sem que haja o controle individual ou conjunto dessas políticas; e ii) em empreendimentos
estimativas e premissas são revisados a cada período de reporte. As demonstrações financeiras individuais controlados em conjunto, nos quais há o compartilhamento, contratualmente convencionado, do controle
e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico recuperável, com exceção dos itens mantidos de negócio, e as decisões sobre as atividades relevantes exigem o consentimento unânime das partes que
a valor justo conforme descrito na nota 3.2. A Companhia elaborou suas demonstrações financeiras compartilham o controle. Os investimentos são reconhecidos inicialmente pelo seu custo e posteriormente
individuais e consolidadas considerando a capacidade da continuidade de suas atividades operacionais e ajustados pelo método da equivalência patrimonial. 3.10 Imobilizado: O ativo imobilizado é apresentado
divulgou todas as informações relevantes em suas notas explicativas, a fim de esclarecer e complementar pelo custo de aquisição, formação, construção ou desmontagem, deduzido da depreciação acumulada.
as bases contábeis utilizadas. Os custos de empréstimos e financiamentos são registrados como parte dos custos do imobilizado em
andamento, considerando a taxa média ponderada (nota 13) de empréstimos e financiamentos vigente na
3. POLÍTICAS CONTÁBEIS MATERIAIS data da capitalização. Custos subsequentes são capitalizados apenas quando é provável que benefícios
3.1 Consolidação: As demonstrações financeiras consolidadas incluem as informações da BRF e das econômicos futuros associados com os gastos serão auferidos pela Companhia. A depreciação é
subsidiárias (nota 1.1) nas quais detenha o controle de forma direta ou indireta, o qual é obtido quando a reconhecida com base na vida útil econômica estimada de cada ativo pelo método linear. A vida útil
BRF é exposta aos, ou tem direito sobre, retornos variáveis e possui poder de influência em tais controladas. estimada, os valores residuais e os métodos de depreciação são revisados anualmente e os efeitos de
As informações financeiras das subsidiárias foram preparadas utilizando as mesmas políticas contábeis da quaisquer mudanças nas estimativas são contabilizados prospectivamente. Os terrenos não sofrem
Controladora. Todas as transações e saldos entre a BRF e suas controladas foram eliminados, bem como os depreciação. A Companhia realiza anualmente a análise de perda no valor recuperável para suas unidades
lucros ou prejuízos não realizados decorrentes destas transações, líquidos dos seus efeitos tributários. geradoras de caixa, as quais englobam os saldos de ativo imobilizado (nota 13). Os ganhos e as perdas em
A participação dos acionistas não controladores está destacada. Com exceção das coligadas PR-SAD alienações de ativos imobilizados são apurados comparando-se o valor da venda com o valor contábil
Administração de bem próprio S.A. e Potengi Holdings S.A., nas quais a Companhia registra o investimento residual e são reconhecidos na demonstração do resultado na data de alienação na rubrica Outras Receitas
pelo método da equivalência patrimonial, todas as demais entidades apresentadas no quadro acima foram (Despesas) Operacionais. 3.11 Intangível: Os ativos intangíveis adquiridos são mensurados ao custo no
consolidadas. 3.2 Julgamentos, estimativas e premissas contábeis: A Administração fez os seguintes momento do seu reconhecimento inicial, enquanto aqueles advindos de uma combinação de negócios são
julgamentos que têm efeito significativo sobre os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras: reconhecidos ao valor justo na data de aquisição. Após o reconhecimento inicial, são apresentados ao
Principais julgamentos: • momento da transferência de controle para reconhecimento da receita (nota 25); custo menos amortização acumulada e perdas por redução do valor recuperável, quando aplicável. Ativos
• definição ou alteração da probabilidade de exercício de opção de renovação ou rescisão antecipada de intangíveis gerados internamente, excluindo custo de desenvolvimento, não são capitalizados e o gasto é
contrato de arrendamento mercantil (nota 17). Principais estimativas: • determinação do valor justo de refletido na demonstração do resultado no exercício em que foi incorrido. Ativos intangíveis com vida útil
instrumentos financeiros decorrente de dados não observáveis significativos (nota 23); • determinação do definida são amortizados linearmente ao longo da vida útil econômica (nota 14.1). O período e o método
valor recuperável de ativos não financeiros. Principais premissas: taxa de desconto e taxas de crescimento de amortização para um ativo intangível com vida definida são revisados no mínimo ao final de cada
(nota 14); • determinação da taxa de perda na mensuração das perdas de crédito esperadas (notas 3.18 e exercício social, e quaisquer alterações observadas são aplicadas de forma prospectiva. A amortização de
6); • determinação do valor justo dos ativos biológicos decorrente de dados não observáveis significativos ativos intangíveis com vida definida é reconhecida na demonstração do resultado na categoria de despesa
(nota 8); • fatores redutores da vida útil técnica tais como desgaste, obsolescência e influência de fatores relacionada ao seu uso. Ativos intangíveis com vida útil indefinida não são amortizados, mas são testados
externos na determinação da vida útil dos bens do ativo imobilizado e intangíveis com vida útil definida anualmente em relação às perdas por redução ao valor recuperável (impairment), sendo alocados nas
(notas 13 e 14); • premissas atuariais na mensuração do passivo relacionado a benefícios a empregados unidades geradoras de caixa (nota 14.1). A Companhia registra neste subgrupo principalmente ágio por
(nota 19); • avaliação da probabilidade de perda e mensuração do passivo nas provisões para riscos expectativa de rentabilidade futura e marcas, os quais se espera que contribuam indefinidamente para seus
tributários, cíveis e trabalhistas (nota 20). A Companhia revisa a cada período de reporte as premissas fluxos de caixa. 3.12 Ativo contingente: Os ativos contingentes são ativos possíveis cuja existência precisa
utilizadas em suas estimativas contábeis. O efeito das revisões das estimativas contábeis é reconhecido nas ser confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros incertos. A Companhia não registra
demonstrações financeiras no período em que tais revisões são efetuadas. 3.3 Moeda funcional e ativos contingentes, porém aqueles cuja entrada de benefícios econômicos é provável são divulgados.
transações em moeda estrangeira: As demonstrações financeiras de cada subsidiária incluída na 3.13 Arrendamento mercantil: Um contrato é, ou contém um arrendamento se o contrato transfere o
consolidação são preparadas utilizando-se a moeda do ambiente econômico principal em que ela opera. direito de controlar o uso de um ativo identificado por um período em troca de contraprestação.
As demonstrações financeiras das subsidiárias do exterior e que possuem moeda funcional diferente do A Companhia avalia se: • o contrato envolve o uso de um ativo identificado, que pode estar explícito ou
Real são convertidas para Reais, sob os seguintes critérios: • ativos e passivos convertidos pela taxa de implícito, e pode ser fisicamente distinto ou representar substancialmente toda a capacidade de um ativo
câmbio do final do exercício; • receitas e despesas convertidas pela taxa de câmbio obtida por meio da fisicamente distinto. Se o fornecedor tiver o direito substancial de substituir o ativo, então o ativo não é
média das taxas diárias de cada mês; • os efeitos acumulados de ganho ou perda na conversão são identificado; • a Companhia tem o direito de obter substancialmente todos os benefícios econômicos do
registrados em Outros Resultados Abrangentes, no patrimônio líquido. O ágio por expectativa de uso do ativo durante o período do contrato; e • a Companhia tem o direto de direcionar o uso do ativo
rentabilidade futura (goodwill) decorrente da combinação de negócio de entidade no exterior é durante o período do contrato, o que ocorre em qualquer das seguintes situações: >> a Companhia tem
denominado na moeda funcional dessa entidade e convertido pela taxa de câmbio de fechamento para a o direito de decidir como e para qual finalidade o ativo será utilizado, ou >> as condições são
moeda de apresentação da Controladora, com os efeitos de variação cambial reconhecidos em Outros predeterminadas de tal forma que a Companhia tem o direito de operar o ativo ou projetou o ativo de
Resultados Abrangentes. As transações em moeda estrangeira seguem as práticas abaixo: • ativos e
forma que predetermina como e para qual finalidade será utilizado. No início do contrato, a Companhia
passivos não monetários, assim como receitas e despesas, convertidos pela taxa histórica da transação;
reconhece um ativo de direito de uso e um passivo de arrendamento, o qual representa a obrigação de
• ativos e passivos monetários convertidos pela taxa de câmbio do final do exercício; • os efeitos efetuar os pagamentos relacionados ao ativo subjacente do arrendamento. O ativo de direito de uso é
acumulados de ganho ou perda na conversão de itens monetários são registrados diretamente no inicialmente mensurado pelo custo e compreende o montante inicial do passivo de arrendamento ajustado
resultado do exercício. 3.4 Economias hiperinflacionárias: A Companhia possui subsidiárias na Turquia e por qualquer pagamento efetuado em ou antes da data de início do contrato, adicionado de qualquer
Argentina, países considerados de economia hiperinflacionária, são sujeitas aos requerimentos do CPC 42 custo direto inicial incorrido e estimativa de custo de desmontagem, remoção, restauração do ativo no
/ IAS 29 - Economias Hiperinflacionárias. Para estas subsidiárias as práticas abaixo são adotadas: Os itens local onde está localizado, menos qualquer incentivo recebido. As opções de prorrogação da vigência,
não monetários, assim como o resultado do exercício, são corrigidos pela alteração do índice de correção rescisão antecipada dos contratos e de compra são analisadas individualmente considerando o tipo de
entre a data inicial de reconhecimento e o fim do exercício de apresentação, a fim de que o balanço das ativo envolvido bem como sua relevância no processo produtivo da Companhia. O ativo de direito de uso
subsidiárias esteja registrado ao valor corrente. Quando uma economia se torna hiperinflacionária a é depreciado subsequentemente usando o método linear desde a data de início até o final da vida útil do
correção dos saldos de balanço até o exercício anterior é registrada na rubrica de lucros e prejuízos ativo de direito de uso ou o término do prazo do arrendamento. A vida útil estimada do ativo de direito de
acumulados, uma vez que a moeda funcional da Controladora não é moeda de economia hiperinflacionária. uso é determinada na mesma metodologia dos ativos de propriedade da Companhia (nota 3.10).
A conversão dos saldos das subsidiárias com economia hiperinflacionária para a moeda de apresentação Adicionalmente, o ativo de direito de uso é periodicamente reduzido ao valor recuperável, quando
foi realizada pela taxa de câmbio em vigor ao final do exercício, tanto para itens patrimoniais como de aplicável, e reajustado pela mensuração subsequente do passivo de arrendamento. O passivo de
resultado. 3.4.1 Turquia: Os níveis de inflação na Turquia mantiveram-se elevados nos exercícios recentes e arrendamento é inicialmente apurado pelo valor presente dos pagamentos não efetuados, descontado à
ultrapassaram a inflação acumulada nos últimos 3 anos acima de 100%, conforme o Turkish Statistical taxa de empréstimo incremental e, subsequentemente, mensurado pelo custo amortizado utilizando o
Institute. O índice de preços utilizado no exercício findo em 31.12.23 foi de 65% (64% em 31.12.22). Nas método dos juros efetivos, os quais são registrados em contrapartida à rubrica de Receitas (despesas)
informações consolidadas para o exercício findo em 31.12.23, a correção monetária por hiperinflação financeiras, líquidas. O passivo é reavaliado quando existir mudança (i) nos pagamentos futuros decorrentes
impactou o Prejuízo antes do Resultado Financeiro em R$ (306.213) (R$(188.251) em 31.12.22), e reduziu de uma mudança em índice ou taxa, (ii) na estimativa do montante esperado a ser pago no valor residual
o Resultado Financeiro Líquido em R$560.665 (R$400.763 em 31.12.22) e o Prejuízo Líquido das garantido, ou (iii) na avaliação se a Companhia exercerá a opção de compra, prorrogação ou rescisão.
Operações Continuadas em R$210.603 (R$196.953 em 31.12.22). 3.4.2 Argentina: Os índices de preços Quando o passivo de arrendamento é reavaliado, o valor do ajuste correspondente é registrado no valor
utilizados em 2023 e 2022 foram, respectivamente, de 160,9% e 95,49%. Nas informações consolidadas contábil do ativo de direito de uso, ou no resultado se o valor contábil do ativo de direito de uso tiver sido
para o exercício findo em 31.12.23, a correção monetária por hiperinflação impactou positivamente o reduzido a zero. A Companhia não reconhece ativos de direito de uso e passivo de arrendamento para
Lucro (Prejuízo) antes do Resultado Financeiro em R$1.474 (R$(227) em 31.12.22), o Resultado Financeiro contratos com prazo inferior a 12 meses, e sem opção de compra e de baixo valor. Os pagamentos
Líquido em R$(11.961) (R$(7.343) em 31.12.22) e o Lucro (Prejuízo) Líquido das Operações Continuadas associados a tais contratos são reconhecidos como despesa no resultado em uma base linear ao longo do
em R$(12.089) (R$(7.570) em 31.12.22). 3.5 Estoques: Estoques são avaliados ao custo médio de aquisição período do arrendamento; Adicionalmente, contratos com prazo indeterminado e sem pagamentos fixos
ou formação dos produtos acabados e inferiores ao valor realizável líquido. O custo dos produtos acabados são registrados no resultado conforme incorridos. 3.14 Benefícios a empregados: A Companhia patrocina
inclui matérias-primas adquiridas, mão-de-obra, custo de produção, transporte e armazenagem, e planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição definida, além de outros
impostos não recuperáveis, que estão relacionados a todos os processos necessários para a adequação dos benefícios pós-emprego, para os quais, anualmente, são elaborados estudos atuariais por profissional
produtos em condições de venda. Reduções ao valor realizável líquido dos estoques por obsolescência, independente, os quais são revisados pela Administração. O custeio dos benefícios definidos é estabelecido
deterioração, baixa movimentação e valor realizável pela venda são mensuradas e registradas em cada individualmente para cada plano, tendo como base o método de crédito unitário projetado.
período conforme necessário. As perdas normais de produção integram o custo de produção do respectivo As mensurações, que compreendem os ganhos e perdas atuariais, o efeito do limite dos ativos e o
mês, enquanto as perdas anormais, se houver, são registradas diretamente na rubrica de Custo dos rendimento sobre os ativos do plano, são reconhecidas no balanço patrimonial em contrapartida a Outros
Produtos Vendidos sem transitar pelos estoques. 3.6 Ativos biológicos: Os ativos biológicos consumíveis e Resultados Abrangentes no exercício em que incorreram, com exceção da Homenagem por Tempo de
para produção (animais vivos) e as florestas estão avaliados pelo seu valor justo, sendo aplicada a técnica Serviço, em que a contrapartida ocorre no resultado do exercício. As mensurações não são reclassificadas
de abordagem de custo aos animais vivos e abordagem de receita para as florestas. Na apuração do valor no resultado de exercícios subsequentes. A Companhia reconhece o ativo líquido de benefício definido
justo dos animais vivos já estão contempladas todas as perdas inerentes ao processo de criação. 3.7 Tributos quando: • controla o recurso e tem a capacidade de utilizar o superávit para gerar benefícios futuros; • o
sobre o lucro: 3.7.1 Tributos correntes: No Brasil, compreende o Imposto de Renda - Pessoa Jurídica (“IRPJ”) controle é resultado de eventos passados; • os benefícios econômicos futuros estão disponíveis para a
e a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (“CSLL”), que são calculados mensalmente com base no Companhia na forma de redução nas contribuições futuras ou de restituição em dinheiro, seja diretamente
lucro tributável, após compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a à patrocinadora ou indiretamente para outro fundo deficitário. O efeito do limite dos ativos (superávit
30% do lucro real, aplicando-se a essa base a alíquota de 15% acrescida do adicional de 10% para o IRPJ irrecuperável) é o valor presente desses benefícios futuros. Os custos de serviços passados são reconhecidos
e 9% para a CSLL. Os resultados apurados nas subsidiárias do exterior estão sujeitos à tributação dos países no resultado do exercício nas seguintes datas, a que ocorrer primeiro: • data de alteração do plano ou
onde estão sediadas, de acordo com alíquotas e legislações aplicáveis. No Brasil, esses resultados sofrem redução significativa da expectativa do tempo de serviço; • data em que a Companhia reconhece os custos
os efeitos de tributação em bases universais instituída pela Lei nº 12.973/14. A Companhia analisa o relacionados com reestruturação. O custo dos serviços e os juros líquidos sobre o valor do passivo ou ativo
resultado de cada subsidiária para a aplicação da referida legislação, de forma a respeitar os tratados de benefício definido são reconhecidos nas categorias de despesas relacionadas à função que o beneficiário
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | B13
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executa e no resultado financeiro, respectivamente. 3.15 Pagamento baseado em ações: A Companhia
oferece a seus executivos planos de ações restritas de sua própria emissão. A Companhia reconhece como
despesa o valor justo das ações, apurado na data da outorga, em base linear durante o período de serviço
exigido pelo plano, em contrapartida ao: i) patrimônio líquido para os planos exercíveis em ações; e ii)
passivos para os planos exercíveis em caixa. Quando as condições vinculadas ao direito as ações restritas
não são cumpridas a despesa ora reconhecida é revertida, de forma que a despesa acumulada reconhecida
reflete o período aquisitivo e a melhor estimativa da Companhia sobre o número de ações que serão
entregues. A despesa dos planos é reconhecida na demonstração do resultado de acordo com a função
exercida pelo beneficiário. 3.16 Participação dos funcionários e administradores no resultado: Os
funcionários têm direito a participação no resultado com base em determinadas metas acordadas
anualmente. Já para os administradores são utilizadas como base as disposições estatutárias, propostas
pelo Conselho de Administração e aprovadas pelos acionistas. O montante da participação que se espera
pagar é reconhecido por função no resultado do exercício, de acordo com a probabilidade de atingimento
das metas atreladas. 3.17 Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas e passivos contingentes: As
provisões são reconhecidas quando a Companhia tem: i) uma obrigação presente, formalizada ou não, em
consequência de um evento passado; ii) é provável a saída de recursos para liquidar a obrigação; e iii) uma
estimativa confiável do valor desta possa ser feita. A Companhia é parte de diversos processos judiciais e
administrativos, principalmente no Brasil. As avaliações das probabilidades de perdas destes processos
incluem a análise das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões
mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos
advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para refletir alterações nas circunstâncias, tais
como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas
com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. Ademais as provisões são corrigidas monetariamente
em contrapartida à rubrica de Receitas (despesas) financeiras, líquidas. Nos casos em que há grande
número de processos cujos valores não são individualmente relevantes, a Companhia utiliza também
estudos estatísticos para determinar a probabilidade e o valor das perdas. Os passivos contingentes de
combinações de negócios são reconhecidos se forem decorrentes de uma obrigação presente que surgiu
de eventos passados e se o seu valor justo puder ser mensurado com confiabilidade. A mensuração inicial
é feita pelo valor justo e as mensurações subsequentes pelo maior valor entre: o valor justo na data de
aquisição e o valor pelo qual a provisão seria reconhecida. 3.18 Instrumentos financeiros: Instrumentos
financeiros são contratos que dão origem a um ativo financeiro para uma entidade e a um passivo
financeiro ou instrumento patrimonial a outra. Sua apresentação no balanço patrimonial e notas
explicativas dá-se conforme a característica de cada contrato. 3.18.1 Ativos financeiros: Ativos financeiros
são reconhecidos quando a entidade se torna parte das disposições contratuais do instrumento e
classificados com base nas características de seus fluxos de caixa e no modelo de gestão para o ativo.
A tabela abaixo demonstra como ativos financeiros são classificados e mensurados:
Categoria Mensuração Inicial Mensuração subsequente
Contas a receber de clientes e outros
recebíveis: valor faturado ajustado a valor
presente e, quando aplicável, deduzidas as Juros, variações no custo amortizado e
Custo
perdas de crédito esperadas. perdas de crédito esperadas
amortizado
Para outros ativos: valor justo deduzido dos reconhecidos no resultado.
custos diretamente atribuíveis a sua emissão,
deduzidas as perdas de crédito esperadas.
Valor justo
por meio do Variações no valor justo reconhecidas no
Valor justo.
resultado resultado.
(“VJR”)
Valor justo Variações no valor justo reconhecidas em
por meio de outros resultados abrangentes. Quando
outros Valor justo deduzido dos custos diretamente da liquidação ou transferência, os
resultados atribuíveis a sua emissão. ganhos ou perdas acumuladas são
abrangentes diretamente reclassificados à rubrica de
(“VJORA”) Lucros ou prejuízos acumulados.
A Companhia avalia a cada período de reporte as perdas de crédito esperadas para os instrumentos
mensurados ao custo amortizado e para os instrumentos de dívida mensurados ao VJORA. As perdas e/ou
reversões de perdas são registradas no Resultado. Os juros de ativos financeiros são apresentados na
rubrica de Receitas (despesas) financeiras, líquidas. Um ativo financeiro somente é desreconhecido quando
os direitos contratuais expiram ou são efetivamente transferidos. Caixa e equivalentes de caixa: compreende
os saldos de caixa, bancos e títulos e valores mobiliários de liquidez imediata cujos vencimentos, no
momento da aquisição, sejam iguais ou inferiores a 90 dias, prontamente conversíveis em um montante
conhecido de caixa e que estão sujeitos a um risco insignificante de mudança de valor. Os títulos e valores
mobiliários classificados nesse grupo, por sua própria natureza, estão mensurados a valor justo por meio
do resultado. Perdas de crédito esperadas em contas a receber de clientes e outros recebíveis: a Companhia
realiza regularmente estudo de perdas históricas das carteiras de clientes que possui em todas as regiões,
levando em consideração as dinâmicas dos mercados em que atua e instrumentos que possui para redução
dos riscos de crédito, tais como: cartas de crédito, seguros e garantias reais, assim como identifica clientes
específicos cujos riscos destoam da carteira, os quais são tratados conforme expectativas individuais. Com
base nestes estudos são gerados fatores de perdas estimadas por carteira e classe de vencimentos que,
aplicados sobre os montantes de contas a receber, geram as perdas de crédito esperadas. Adicionalmente
a Companhia avalia fatores macroeconômicos que possam influenciar nas referidas perdas e caso
necessário ajusta o modelo de cálculo. Títulos a receber em cobrança judicial são reclassificados para o não
circulante assim como a perda estimada de crédito relacionada. Os títulos são baixados contra a perda
estimada à medida que a Administração considera que estes não são mais recuperáveis após ter tomado
todas as medidas cabíveis para recebê-los. Caixa restrito: a Companhia possui caixa restrito decorrente de
combinações de negócio para garantir certos eventos de indenização. A classificação do caixa entre ativo
circulante e não circulante se dá conforme as regras contratuais de liberação dos valores a cada uma das
partes (nota explicativa 23.6). 3.18.2 Passivos financeiros: Passivos financeiros são reconhecidos quando a
entidade se torna parte das disposições contratuais do instrumento. A mensuração inicial é pelo valor justo
e subsequentemente pelo custo amortizado considerando o método dos juros efetivos. Os juros de
passivos financeiros são apresentados na rubrica de Receitas (despesas) financeiras, líquidas. Um passivo
financeiro somente é desreconhecido quando a obrigação contratual expira, é liquidada ou cancelada.
3.18.3 Ajuste a valor presente: A Companhia mensura o ajuste a valor presente (“AVP”) sobre os saldos de
curto e longo prazo de contas a receber, fornecedores e outras obrigações, sendo registrados em contas
redutoras das respectivas rubricas em contrapartida à rubrica de Receitas (despesas) financeiras, líquidas.
A taxa utilizada pela Companhia representa a média dos Certificados de Depósito Interfinanceiro somada
a um spread representativo do risco de crédito. Em 31.12.23 esta taxa corresponde a 13,13% a.a.
(15,72% a.a. em 31.12.22). 3.18.4 Contabilidade de hedge: Hedge de fluxo de caixa: a parcela efetiva do
ganho ou perda do instrumento de hedge é reconhecida na rubrica Outros Resultados Abrangentes e a
parcela inefetiva no Resultado financeiro. Os ganhos e perdas acumulados são reclassificados ao resultado
ou ao balanço patrimonial quando o objeto é reconhecido, ajustando a rubrica em que foi contabilizado o
objeto de hedge. Quando o instrumento é designado em uma relação de hedge de fluxo de caixa, as
mudanças no valor justo do elemento futuro dos contratos de câmbio a termo e do elemento temporal das
opções são reconhecidas em Outros Resultados Abrangentes. Quando da liquidação do instrumento, estes
custos de hedge são reclassificados ao resultado em conjunto com o valor intrínseco dos instrumentos.
Uma relação de proteção é descontinuada prospectivamente quando deixa de atender aos critérios de
qualificação como hedge accounting. Na descontinuidade de uma relação de hedge de fluxo de caixa em
que ainda se espera que ocorram os fluxos de caixa futuros protegidos, o valor acumulado permanece na
rubrica de Outros Resultados Abrangentes até que os fluxos ocorram e haja sua reclassificação ao
resultado. Hedge de valor justo: a parcela efetiva do ganho ou perda do instrumento de hedge é
reconhecida no resultado ou balanço patrimonial, ajustando a rubrica em que o objeto de hedge é ou será
reconhecido. O objeto de hedge, quando designado nessa relação, também é mensurado ao valor justo.
Hedge de investimento líquido no exterior: o resultado efetivo da variação cambial do instrumento é
registrado em Outros Resultados Abrangentes, na mesma rubrica em que são reconhecidos os ganhos
(perdas) na conversão dos investimentos objetos da relação. Apenas quando da alienação dos investimentos
protegidos, o montante acumulado é reclassificado ao resultado do exercício. 3.19 Informação por
segmento: Um segmento operacional é um componente da Companhia que desenvolve atividades de
negócio para obter receitas e incorrer despesas. Os segmentos operacionais refletem a forma como a
Administração da Companhia revisa as informações financeiras para tomada de decisão. A Administração
da Companhia identificou os segmentos operacionais que atendem aos parâmetros quantitativos e
qualitativos de divulgação, conforme seu modelo de gestão vigente (nota 24). 3.20 Receita de contrato
com clientes: As receitas de vendas advêm da comercialização e distribuição de carnes in-natura, produtos
processados, massas, margarinas, pet food e outros. As receitas de vendas são reconhecidas e mensuradas
observando as seguintes etapas: (i) identificação dos contratos com os clientes, formalizados por meio de
ordens de vendas; (ii) identificação das obrigações de desempenho; (iii) determinação do preço da
transação; (iv) alocação do preço da transação; e (v) reconhecimento da receita mediante a satisfação da
obrigação de desempenho. As receitas são registradas pelo valor que reflete a expectativa da Companhia
de receber pela comercialização de produtos, líquido dos impostos incidentes, das devoluções, dos
abatimentos e dos descontos. As vendas da Companhia são originadas por ordens de vendas. Os descontos
e rebates podem tanto ser negociados pontualmente quanto ter suas condições definidas nos contratos,
em geral, firmados com grandes redes de varejo e atacado. Em todos os casos, a obrigação de performance
é satisfeita quando o controle da mercadoria é transferido ao cliente, o qual irá depender do tipo de frete
contratado pelo cliente. A Companhia possui vendas com pagamento à vista e à prazo. Os pagamentos à
prazo possuem ajuste a valor presente para reconhecimento do componente financeiro (nota 3.18.3). 3.21
Subvenções e incentivos fiscais: As subvenções governamentais são reconhecidas contabilmente a valor
justo quando existe razoável segurança de que as condições estabelecidas serão cumpridas e o benefício
será recebido. 3.22 Demonstração do valor adicionado: A Companhia elaborou as demonstrações do valor
adicionado (“DVA”) individuais e consolidadas nos termos do pronunciamento técnico CPC 09 -
Demonstração do Valor Adicionado, as quais são apresentadas como parte integrante das demonstrações
financeiras conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil. Para IFRS, não requerem a apresentação
destas demonstrações, e portanto representam informação financeira suplementares, sem prejuízo do
conjunto das demonstrações financeiras. 3.23 Lucro (prejuízo) por ação: O cálculo do lucro (prejuízo) básico
por ação é feito por meio da divisão do lucro (prejuízo) líquido atribuído aos detentores de ações ordinárias
da Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias disponíveis durante o exercício.
O lucro (prejuízo) diluído por ação é calculado por meio da divisão do lucro (prejuízo) líquido atribuído aos
detentores de ações ordinárias da Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias
disponíveis durante o exercício somados à quantidade média ponderada de ações ordinárias que seriam
emitidas na conversão de todas as ações ordinárias potenciais diluidoras (ações restritas dentro dos planos
de pagamento baseado em ações). 3.24 Novas normas e interpretações ainda não efetivas: As seguintes
alterações de normas foram emitidas pelo IASB mas não estão em vigor para o exercício de 2023:
• Alterações à IAS 1, CPC 26 (R1) Passivos como Circulante ou Não Circulante - Implementação 2024;
• Alterações à IAS 7, CPC 03 (R2) e à IFRS 7 CPC 40 (R1) Acordos de Financiamento de Fornecedores -
Implementação 2024; • Alterações IFRS 16, CPC 06 Passivo de Arrendamento Mercantil Sales and Leaseback
- Implementação 2024; • Alterações IAS 21 CPC 02 (R3) - Efeitos das Mudanças nas Taxas de Câmbio e
Conversão de Demonstrações Contábeis - Implementação em 2025. Não se espera que as alterações
tenham um impacto material nas demonstrações financeiras da Companhia. • Emissão IFRS S1 General
Requirements for Disclosure of Sustainability e IFRS S2 - Climate-related Disclosures: Em junho de 2023, o
International Sustainability Standard Board (“ISSB”) emitiu as normas IFRS S1 - General Requirements for
Disclosure of Sustainability - related Financial Information e IFRS S2 - Climate-related Disclosures, que fornecem
novos requerimentos de divulgação sobre, respectivamente, riscos e oportunidades relacionados à
sustentabilidade e divulgações especificas relacionadas ao clima. A CVM aprovou a resolução que
estabelece a opção voluntária da divulgação de relatórios de informações financeiras relacionadas à
sustentabilidade, para companhias abertas, fundos de investimentos e companhias securitizadoras, a partir
dos exercícios iniciados em, ou após, 1º de janeiro de 2024. A Companhia está avaliando os potenciais
impactos decorrentes dessas normas, cuja adoção é requerida para os exercícios iniciados em ou após 1º
de janeiro de 2026.
4. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Controladora Consolidado
Taxa-média (1) 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
Caixa e bancos
Reais.............................................. - 145.200 139.928 160.310 154.399
Rial saudita .................................... - - - 307.151 307.440
Dólar norte-americano ................... - 99.828 539 768.868 946.999
Euro............................................... - 1.392 141 24.506 93.321
Lira turca ....................................... - - - 93.641 83.339
Outras moedas .............................. - 124 116 252.781 279.579
246.544 140.724 1.607.257 1.865.077
Equivalentes de caixa
Em Reais ........................................
Fundos de investimento ............... 11,65% 4.676 3.492 4.676 3.492
Certificado de depósito bancário.. 11,89% 4.438.970 3.675.037 4.876.861 3.754.202
4.443.646 3.678.529 4.881.537 3.757.694
Em Dólar norte-americano .............
Depósito a prazo ......................... 5,82% - 154.025 2.069.531 2.469.028
Overnight .................................... 1,74% 11.359 10.793 17.570 12.720
Outras moedas ..............................
Depósito a prazo (Rial saudita) ..... 6,15%
- - 612.110 -
Depósito a prazo (2) .................... - - 76.659 26.410
11.359 164.818 2.775.870 2.508.158
4.701.549 3.984.071 9.264.664 8.130.929
(1) Taxa média ponderada de juros ao ano. (2) Os valores são substancialmente denominados em Lira Turca
(TRY) a uma taxa média ponderada de 43,00% (14,79% em 31.12.22).
continua...
B14 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

2023 BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240 Para mais informações, acesse: ri.brf-global.com

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma)

5. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 8. ATIVOS BIOLÓGICOS 10. TRIBUTOS DIFERIDOS SOBRE O LUCRO
Taxa Controladora Consolidado Os animais vivos são representados por aves e suínos e segregados em consumíveis e animais para 10.1 Composição
PMPV (1) Moeda média (2) 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 produção. As movimentações dos ativos biológicos durante o exercício estão apresentadas a seguir: Controladora Consolidado
Valor justo por meio de outros Controladora 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
resultados abrangentes Circulante Não circulante Ativo
Ações (3) .................................... - USD - - - 12.103 11.752 Animais vivos Prejuízos fiscais de IRPJ...................................... 2.496.088 2.770.926 2.532.720 2.800.162
Valor justo por meio do resultado Total Animais vivos Florestas Total Base de cálculo negativa CSLL........................... 898.592 997.533 911.779 1.008.058
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Diferenças temporárias ativas
Letras financeiras do tesouro....... 0,79 R$ 13,05% 412.107 364.543 412.107 364.543
Provisões para riscos tributários, cíveis
Fundo de Investimentos - FIDC Saldo no início
e trabalhistas .................................................. 363.186 417.613 365.381 420.470
BRF e FIDC BRF II....................... 1,09 R$ - 16.490 15.505 16.490 15.505 do exercício ..... 3.003.258 2.786.692 1.211.187 1.046.076 347.162 320.937 1.558.349 1.367.013
Perdas de crédito esperadas .............................. 172.699 178.815 176.776 183.504
Compromissadas ........................ 0,05 R$ 10,49% - - 35.751 53.809 Adição/ Redução ao valor recuperável de créditos
Outros ........................................ 0,08 R$/ARS - - - 20 21 transferência . 25.171.685 26.279.035 667.348 626.041 72.576 60.489 739.924 686.530 tributários....................................................... 55.253 57.083 55.253 57.083
428.597 380.048 464.368 433.878 Variação do Provisão para outras obrigações ........................ 101.048 129.821 115.216 146.652
Custo amortizado valor justo (1) 2.641.423 2.980.992 (361.462) (221.115) 187.736 33.840 (173.726) (187.275) Redução ao valor recuperável dos estoques....... 14.264 44.932 19.627 48.744
Títulos soberanos e outros (4) ..... 2,48 -
AOA - 291.402 379.145 Corte............... - - - - (48.410) (67.546) (48.410) (67.546) Plano de benefícios a empregados .................... 110.033 117.851 137.947 138.451
428.597 380.048 767.873 824.775 Baixas .............. - - - - (15.966) (558) (15.966) (558) Diferença fiscal x contábil em arrendamento ..... 189.305 132.841 189.753 132.841
Total circulante.............................. 412.107 364.543 447.878 418.373 Transferências - Outras adições temporárias............................... 101.203 14.924 118.846 31.930
Total não circulante (5).................. 16.490 15.505 319.995 406.402 circulante e 4.501.671 4.862.339 4.623.298 4.967.895
(1) Prazo médio ponderado de vencimento demonstrado em anos. (2) Taxa média ponderada de juros ao não Diferenças temporárias passivas
ano. (3) Está representado por ações da Aleph Farms Ltd. (4) Está representado por títulos privados e do circulante....... 271.788 239.815 (271.788) (239.815) - - (271.788) (239.815) Diferença de amortização de ágio
Transferência fiscal x contábil ............................................... (323.005) (323.005) (336.135) (323.005)
governo angolano e apresentado líquido de perdas de crédito esperadas no montante de R$16.466
para estoques (28.507.771) (29.283.276) - - - - - - Diferença de depreciação fiscal x contábil
(R$15.231 em 31.12.22). Os valores são substancialmente denominados em Kwanza (AOA) e
Saldo no final (vida útil) ........................................................ (848.246) (926.094) (863.896) (947.303)
correspondem a Time Deposit e Bonds a uma taxa média ponderada de 11,75% e 16,50% respectivamente. Combinação de negócios (1)............................. (971.832) (987.477) (971.832) (1.003.955)
do exercício ..... 2.580.383 3.003.258 1.245.285 1.211.187 543.098 347.162 1.788.383 1.558.349
Incluem ainda e aplicações indexadas ao Dólar Americano a uma taxa média ponderada de 6,34% e Bonds Correção monetária por hiperinflação ............... - - (95.981) (85.997)
em Dólar Americano a uma taxa média ponderada de 5,90%. (5) Vencimento até março de 2026. Consolidado Ganhos não realizados com derivativos, líquidos (127.036) (75.046) (127.036) (73.998)
Em 31.12.23, o montante de R$9.179 (R$92.857 em 31.12.22) referente a caixa e equivalentes de caixa e Circulante Não circulante Ganhos não realizados de valor justo, líquidos .. (163.417) (71.086) (163.744) (71.617)
títulos e valores mobiliários foi dado em garantia, sem restrição de uso, para operações de contratos Animais vivos Outras exclusões temporárias............................ (13.309) (3.297) (11.691) (7.022)
futuros negociados na B3. Total Animais vivos Florestas Total (2.446.845) (2.386.005) (2.570.315) (2.512.897)
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Total de tributos diferidos ................................... 2.054.826 2.476.334 2.052.983 2.454.998
6. CONTAS E TÍTULOS A RECEBER DE CLIENTES
Saldo no início Total do Ativo...................................................... 2.054.826 2.476.334 2.113.108 2.566.461
Controladora Consolidado do exercício ..... 3.151.551 2.899.921 1.301.971 1.093.545 347.162 320.937 1.649.133 1.414.482 Total do Passivo .................................................. - - (60.125) (111.463)
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Adição/ 2.054.826 2.476.334 2.052.983 2.454.998
Contas a receber de clientes transferência . 27.098.935 28.453.575 710.121 677.234 72.576 60.489 782.697 737.723 (1) O passivo fiscal diferido sobre combinação de negócios está representado substancialmente pela
Mercado interno Variação do alocação do ágio no ativo imobilizado, marcas e passivo contingente.
Terceiros ................................................................... 1.729.067 1.357.535 1.860.089 1.473.921 valor justo (1) 2.959.703 3.920.825 (380.608) (221.705) 187.736 33.840 (192.872) (187.865) A Controladora possui prejuízos fiscais de IRPJ e base de cálculo negativa de CSLL acumulados no Brasil, os
Partes relacionadas ................................................... 24.339 42.162 8.419 11.566 Corte............... - - - - (48.410) (67.546) (48.410) (67.546)
Mercado externo quais às alíquotas de tributos sobre o lucro vigentes representam o montante de R$6.632.460 em 31.12.23
Baixas .............. - - - - (15.966) (558) (15.966) (558)
Terceiros ................................................................... 764.750 556.882 3.496.442 3.315.772 (R$7.131.786 em 31.12.22). Deste montante, R$3.394.679 em 31.12.23 (R$3.768.459 em 31.12.22)
Transferências -
Partes relacionadas ................................................... 3.713.478 4.651.972 27.781 20.789 estão reconhecidos no ativo, conforme expectativa de recuperabilidade em um horizonte de dez anos. O
circulante e
6.231.634 6.608.551 5.392.731 4.822.048 não estudo de recuperabilidade utiliza projeções financeiras realizadas pela Administração para os resultados
( - ) Ajuste a valor presente ....................................... (22.692) (22.866) (29.284) (24.818) circulante....... 284.002 267.021 (284.002) (267.021) - - (284.002) (267.021) operacionais e financeiros, as quais estão aderentes ao teste de recuperabilidade das unidades geradoras
( - ) Perdas de crédito esperadas................................ (547.078) (558.328) (591.479) (604.167) Transferência de caixa (nota 14.1). A movimentação líquida dos tributos diferidos sobre o lucro é apresentada a seguir:
5.661.864 6.027.357 4.771.968 4.193.063 para estoques (30.727.668) (32.344.487) - - - - - - Controladora Consolidado
Circulante ................................................................... 5.655.967 6.022.298 4.766.071 4.187.756 Variação 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
Não circulante............................................................. 5.897 5.059 5.897 5.307 cambial ......... (71.052) (49.156) (37.316) (21.437) - - (37.316) (21.437) Saldo no início do exercício ......................................... 2.476.334 2.885.387 2.454.998 2.917.560
Títulos a receber ....................................................... 83.863 54.472 83.863 54.472 Correção Tributos diferidos sobre o lucro reconhecidos no lucro 262.197 (233.898) 244.172 (208.060)
( - ) Ajuste a valor presente ....................................... (2.223) (386) (2.223) (386) monetária por
Tributos diferidos sobre o lucro reconhecidos em
( - ) Perdas de crédito esperadas................................ (15.379) (15.643) (15.379) (15.643) hiperinflação . 6.693 3.852 5.052 41.355 - - 5.052 41.355
outros resultados abrangentes ................................ (217.297) (175.110) (217.297) (175.110)
66.261 38.443 66.261 38.443 Saldo no final do
Tributos diferidos utilizado no acordo de leniência (1) (435.128) - (435.128) -
Circulante ................................................................... 64.731 27.351 64.731 27.351 exercício .......... 2.702.164 3.151.551 1.315.218 1.301.971 543.098 347.162 1.858.316 1.649.133
Não circulante (1)........................................................ 1.530 11.092 1.530 11.092 Tributos diferidos reconhecidos em prejuízos
(1) A variação do valor justo do ativo biológico inclui depreciação de matrizes e exaustão de florestas no
acumulados - correção monetária por hiperinflação - - - (32.655)
(1) Prazo médio ponderado de vencimento é de 1,31 ano. valor de R$1.293.193 na Controladora e R$1.390.550 no Consolidado (R$1.136.919 na Controladora e
R$1.214.002 no Consolidado em 31.12.22). Outros ...................................................................... (31.280) (45) 6.238 (46.737)
A Companhia possui seguro para o contas a receber oriundo de exportações no montante de R$1.003.891
(R$1.004.530 em 31.12.22). A Companhia realiza cessões de créditos sem direito de regresso ao Fundo de As quantidades estimadas de animais vivos em 31.12.23 são de 177.143 mil cabeças de aves e de 4.866 Saldo no final do exercício........................................... 2.054.826 2.476.334 2.052.983 2.454.998
Investimento em Direitos Creditórios Clientes BRF, que tem como objetivo exclusivo adquirir direitos mil cabeças de suínos na Controladora (192.700 mil cabeças de aves e 4.885 mil cabeças de suínos em (1) Em junho de 2023 a Companhia utilizou tributos diferido sobre prejuízos fiscais no montante de
creditórios originados de operações comerciais realizadas entre a Companhia e seus clientes no Brasil. A 31.12.22). No Consolidado são de 198.729 mil cabeças de aves e 4.866 mil cabeças de suínos (213.491 R$435.128 para quitação do débito decorrente do Acordo de Leniência celebrado com a União (nota 1.2).
primeira estruturação ocorreu em 18.12.18 e teve duração de cinco anos, tendo amortização final em mil cabeças de aves e 4.885 mil cabeças de suínos em 31.12.22). A Companhia possui florestas dadas em 10.2 Conciliação da alíquota efetiva
dezembro de 2023 (“FIDC BRF”). Em 06.12.23 a Companhia estruturou um novo fundo (“FIDC BRF II”) garantia para financiamentos e contingências tributárias e cíveis em 31.12.23 no valor de R$71.399 na Controladora Consolidado
para substituir e dar continuidade às operações realizadas pelo FIDC BRF. Em 31.12.23, o FIDC BRF II Controladora e no Consolidado (R$59.388 na Controladora e no Consolidado em 31.12.22). 8.1 Tabela de 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
possuía o saldo de R$1.072.964 (R$947.488 em 31.12.22, referente ao FIDC BRF) em aberto referente a análise de sensibilidade: O valor justo dos animais e florestas são determinados por meio de dados não Prejuízo antes dos tributos sobre o lucro -
tais direitos creditórios, os quais foram baixados do balanço da Companhia no momento da cessão. Em observáveis, portanto são classificados na categoria de valor justo de Nível 3. Abaixo são apresentadas as operações continuadas ..................................... (2.267.923) (2.902.148) (1.984.706) (2.805.044)
31.12.23, os títulos a receber são representados principalmente pelos recebíveis decorrentes da alienação principais premissas utilizadas no cálculo do valor justo e, o impacto destas na mensuração. Alíquota nominal .............................................. 34% 34% 34% 34%
de granjas e diversos imóveis não vinculados a produção. As movimentações das perdas de crédito O valor justo estimado poderia sofrer alterações se: Benefício à alíquota nominal ............................... 771.094 986.730 674.800 953.715
Técnica de Inputs significativos não Ajustes dos tributos sobre o lucro........................
esperadas são apresentadas a seguir:
Ativo avaliação observáveis Aumentar Reduzir Resultado de equivalência patrimonial............... (705.871) (285.734) (1.110) 366
Controladora Consolidado
Preços estimados da Preço da madeira Diferença de alíquotas sobre resultados
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Preço da madeira inferior
madeira em pé superior de controladas ................................................ - - (536.428) 212.753
Saldo no início do exercício ............................................ (558.328) (588.946) (604.167) (638.583)
Produtividade estimada Rendimento por hectare Rendimento por hectare Diferença de moeda funcional em controladas.. - - (190.743) (538.002)
(Adições) reversões ...................................................... (24.072) (10.916) (32.809) (12.772) Abordagem
Florestas por hectare superior inferior Ativo fiscal diferido não reconhecido (1)............ - (967.139) - (967.103)
Baixas .......................................................................... 4.790 10.236 8.539 10.744 de receita
Custo de colheita e Reconhecimento de ativo fiscal de
Variação cambial.......................................................... 30.532 31.298 36.958 36.444 Custo da colheita menor Custo da colheita maior
transporte exercícios anteriores........................................ 61.348 (77.964) 61.348 (77.964)
Saldo no final do exercício.............................................. (547.078) (558.328) (591.479) (604.167)
Taxa de desconto Taxa de desconto menor Taxa de desconto maior Juros de mora sobre indébitos tributários .......... 139.873 83.102 140.056 83.235
Preços de insumos Tributação de lucros no exterior ........................ (105.681) (30.899) (110.655) (31.400)
A composição das contas a receber de clientes por vencimento é a seguinte: Custo da ração superior Custo da ração inferior
para ração Preço de transferência....................................... (101.554) (24.995) (101.554) (24.995)
Controladora Consolidado
Animais Abordagem Custo com alojamento Custo com alojamento IR pago no exterior ........................................... 26.416 20.626 26.416 21.061
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Custo com alojamento
vivos de custo superior inferior Subvenções para investimentos......................... 118.793 114.913 118.793 114.913
Valores a vencer.......................................................... 5.532.133 6.027.068 4.515.445 4.045.146 Custo com integrados Custo com integrados Outras diferenças permanentes......................... 34.946 (31.947) 34.931 (32.213)
Vencidos Custos com integrados
superior inferior 239.364 (213.307) 115.854 (285.634)
01 a 60 dias.............................................................. 115.871 11.774 225.135 125.082 Alíquota efetiva .................................................. 10,6% -7,3% 5,8% -10,2%
Os preços utilizados na avaliação referem-se aos praticados nas regiões onde a Companhia está alocada e
61 a 90 dias.............................................................. 39.584 2.364 46.347 7.629 Tributo corrente .................................................. (22.833) 20.591 (128.318) (77.574)
foram obtidos por meio de pesquisas de mercado. A taxa de desconto corresponde ao custo médio de
91 a 120 dias............................................................ 4.558 1.291 15.248 17.084 Tributo diferido ................................................... 262.197 (233.898) 244.172 (208.060)
capital e demais premissas econômicas para um participante de mercado. O preço médio ponderado
121 a 180 dias.......................................................... 5.803 6.976 11.101 18.536 (1) Valor referente ao não reconhecimento do tributo diferido sobre prejuízo fiscal e base negativa de
utilizado na avaliação do ativo biológico (florestas) em 31.12.23 foi equivalente a R$76,22 por estéreo
181 a 360 dias.......................................................... 12.665 7.678 22.116 17.902 (R$54,12 por estéreo em 31.12.22). A taxa de desconto real utilizada na avaliação do ativo biológico contribuição social na Controladora e no Consolidado, devido à limitação na capacidade de realização.
Acima de 360 dias .................................................... 521.020 551.400 557.339 590.669 (florestas) em 31.12.23 foi de 8,1% (7,89% em 31.12.22). As declarações de imposto de renda no Brasil estão sujeitas a revisão pelas autoridades fiscais por um
( - ) Ajuste a valor presente ......................................... (22.692) (22.866) (29.284) (24.818)
9. TRIBUTOS A RECUPERAR período de cinco anos a partir da data da sua entrega. A Companhia pode estar sujeita a cobrança
( - ) Perdas de crédito esperadas.................................. (547.078) (558.328) (591.479) (604.167)
adicional de tributos, multas e juros em decorrência dessas revisões. Os resultados apurados pelas
5.661.864 6.027.357 4.771.968 4.193.063 Controladora Consolidado
subsidiárias no exterior estão sujeitos à tributação de acordo com as legislações fiscais de cada país.
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
7. ESTOQUES ICMS e IVA a recuperar ............................................... 1.895.852 1.937.175 2.089.543 2.219.457 11. DEPÓSITOS JUDICIAIS
Controladora Consolidado PIS e COFINS a recuperar ............................................ 2.451.146 2.569.574 2.461.807 2.588.574
As movimentações dos depósitos judiciais estão apresentadas a seguir:
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 IPI a recuperar............................................................. 1.092.729 1.014.643 1.094.466 1.016.373
Controladora
Produtos acabados...................................................... 1.988.163 2.753.055 3.564.379 4.885.465 INSS a recuperar ......................................................... 485.084 366.224 485.096 366.236
Cíveis,
Produtos em elaboração ............................................. 340.780 396.083 378.788 435.018 Tributos a recuperar sobre o lucro ............................... 316.992 335.034 437.103 434.392
Tributárias Trabalhistas comerciais e outras Total
Matérias-primas .......................................................... 1.521.744 1.863.819 1.675.323 2.086.963 Outros tributos a recuperar ......................................... 89.193 106.532 90.136 107.583
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
( - ) Redução a valor recuperável ................................. (139.590) (157.172) (139.863) (157.903)
Materiais de embalagens ............................................ 112.232 130.797 150.444 181.193 Saldo no início
6.191.406 6.172.010 6.518.288 6.574.712
Materiais secundários.................................................. 503.613 658.953 546.213 705.692 do exercício .............. 188.431 257.244 193.350 245.136 59.970 43.251 441.751 545.631
Circulante ................................................................... 1.210.028 1.016.949 1.517.548 1.402.868
Almoxarifado .............................................................. 150.298 164.963 216.998 230.092 Adições..................... 8.660 3.408 67.303 87.648 5.679 19.358 81.642 110.414
Não circulante............................................................. 4.981.378 5.155.061 5.000.740 5.171.844
Importações em andamento ....................................... 150.514 229.886 150.947 230.133 Liberação a favor
9.1 ICMS - imposto sobre a circulação de mercadorias e serviços e IVA - imposto sobre valor agregado: Em da Companhia........ (17.692) (74.677) (28.409) (34.581) (1.202) (780) (47.303) (110.038)
Outros ........................................................................ 75.679 111.242 75.646 111.648
decorrência de sua atividade, a Companhia gera saldos a recuperar de ICMS que são compensados com Liberação a favor
(-) Ajuste a valor presente (1) ...................................... (125.483) (201.757) (129.848) (205.313)
saldos de ICMS a pagar decorrentes das vendas no mercado interno ou são transferidos para terceiros. A da contraparte........ (4.382) (12.402) (86.574) (116.138) (5.533) (3.669) (96.489) (132.209)
4.717.540 6.107.041 6.628.890 8.660.891
Companhia possui saldos a recuperar de ICMS nos estados do Paraná, Santa Catarina, Mato Grosso do Sul, Atualização
(1) Este ajuste refere-se a contrapartida do lançamento inicial do AVP das contas de fornecedores, é Minas Gerais e Amazonas, os quais se realizarão a curto e a longo prazos, com base em estudo de
realizado para o custo conforme o giro dos estoques. monetária............... 14.438 14.858 8.754 11.285 2.657 1.810 25.849 27.953
recuperabilidade revisado e aprovado pela Administração. Em diversas outras jurisdições fora do Brasil, Saldo no final
As movimentações da redução ao valor realizável líquido dos estoques, cujas adições, reversões e baixas incidem impostos sobre valor agregado (IVA) em operações regulares da Companhia com bens e serviços, do exercício .............. 189.455 188.431 154.424 193.350 61.571 59.970 405.450 441.751
foram registradas em contrapartida à rubrica de Custo dos Produtos Vendidos, estão apresentadas na com expectativa de realização a curto e longo prazos. 9.2 PIS e COFINS - programa de integração social e
tabela abaixo: contribuição para o financiamento da seguridade social: Os saldos acumulados de PIS e COFINS a recuperar
Controladora decorrem de impostos sobre compras de matérias-primas utilizadas na produção de produtos exportados ou Consolidado
Valor realizável Estoques Estoques de produtos cuja venda é tributada à alíquota zero, assim como de saldos sobre despesas comerciais e Cíveis,
pela venda deteriorados obsoletos Total trabalhistas. A realização desses saldos normalmente ocorre por meio de compensação com saldos a pagar Tributárias Trabalhistas comerciais e outras Total
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 em operações de venda no mercado interno de produtos tributados, com outros tributos federais e com 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
Saldo no início contribuições previdenciárias, ou ainda, se necessário, por pedidos de restituição (precatórios) ou Saldo no início
do exercício ........... (62.269) (19.103) (64.584) (45.084) (5.299) (5.790) (132.152) (69.977) ressarcimento. Em 31.12.23, o saldo atualizado dos processos relacionados à exclusão do ICMS da base de do exercício .............. 191.161 259.468 194.906 246.007 64.609 44.844 450.676 550.319
Adições.................. (346.314) (312.133) (92.436) (157.174) (5.339) (6.326) (444.089) (475.633) cálculo do PIS e da COFINS reconhecidos pela Companhia é de R$2.013.799 (R$2.091.340 em 31.12.22), Adições..................... 8.816 3.628 68.124 88.489 5.679 24.644 82.619 116.761
Reversões............... 385.268 268.967 - - - - 385.268 268.967 incluindo R$235.164 referente a créditos residuais fundamentados em legislação promulgada em 2023. Liberação a favor
Baixas .................... - - 143.758 137.674 5.263 6.817 149.021 144.491 A atualização monetária dos saldos é reconhecida na rubrica de Receitas (despesas) financeiras líquidas. da Companhia........ (17.692) (74.677) (28.419) (34.602) (1.202) (780) (47.313) (110.059)
Saldo no final O montante de R$396.095 relacionado a estes créditos foi compensado com outros tributos federais no Liberação a favor
do exercício ........... (23.315) (62.269) (13.262) (64.584) (5.375) (5.299) (41.952) (132.152) exercício findo em 31.12.23 (R$384.956 no exercício findo em 31.12.22), destes, R$48.612 referentes a da contraparte........ (4.417) (12.402) (87.114) (116.258) (5.533) (6.315) (97.064) (134.975)
créditos residuais. Adicionalmente, o valor de R$81.334 foi utilizado para liquidação do Acordo de Leniência
Atualização
Consolidado (nota 1.2). 9.3 IPI - imposto sobre produtos industrializados: A Companhia possui registrados ativos tributários
monetária............... 14.793 15.144 8.770 11.295 3.263 2.216 26.826 28.655
Valor realizável Estoques Estoques decorrentes de ganhos de causas judiciais relacionadas a IPI, em especial crédito prêmio. O saldo referente a
Variação cambial....... - - (26) (25) - - (26) (25)
pela venda deteriorados obsoletos Total estes ativos na Controladora e no Consolidado em 31.12.23 é de R$1.110.006 (R$1.030.940 em 31.12.22),
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 sendo R$1.087.749 (R$1.008.683 em 31.12.22) registrados na rubrica Tributos a Recuperar e o restante, Saldo no final
Saldo no início referente aos casos em que os precatórios já foram expedidos, registrado na rubrica Outros Ativos Não do exercício ............ 192.661 191.161 156.241 194.906 66.816 64.609 415.718 450.676
do exercício ......... (66.671) (31.026) (73.694) (54.015) (9.944) (11.654) (150.309) (96.695) Circulantes, no montante de R$22.257 (R$22.257 no exercício findo em 31.12.22). A atualização monetária
12. INVESTIMENTOS
Adições................ (461.373) (343.739) (113.370) (193.040) (8.871) (9.258) (583.614) (546.037) dos saldos é reconhecida na rubrica de Receitas (despesas) financeiras líquidas. 9.4 Tributos sobre o lucro: Os
Reversões............. 504.860 304.977 - - - - 504.860 304.977 saldos acumulados de tributos sobre o lucro a recuperar decorrem, em sua maioria, das retenções na fonte 12.1 Composição e movimentação dos investimentos
Baixas .................. - - 164.245 173.648 10.603 11.075 174.848 184.723 sobre títulos e valores mobiliários, juros e antecipações no recolhimento do imposto de renda e contribuição Controladora Consolidado
Correção social no Brasil. A realização ocorre mediante a compensação com impostos e contribuições federais a pagar. 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
monetária Adicionalmente, o valor de R$105.149 foi utilizado para liquidação do Acordo de Leniência (nota 1.2). 9.5 Investimentos.............................................................. 13.683.142 13.269.785 97.134 100.481
por hiperinflação - (22) (208) (311) (7) (170) (215) (503) Realização dos créditos tributários federais no Brasil: A Companhia utilizou saldos a recuperar de PIS, COFINS, Participações em controladas .................................... 13.586.008 13.169.304 - -
Variação cambial.. (3.124) 3.139 46 24 (13) 63 (3.091) 3.226 IPI e Outros para compensar saldos a pagar de tributos federais como INSS, Imposto de Renda e Outros no Participações em coligadas........................................ 97.134 100.481 97.134 100.481
Saldo no final montante de R$1.414.273 no exercício findo em 31.12.23 (R$924.027 no exercício findo em 31.12.22), Outros investimentos .................................................. 583 583 761 583
do exercício ......... (26.308) (66.671) (22.981) (73.694) (8.232) (9.944) (57.521) (150.309) preservando sua liquidez e otimizando sua estrutura de capital. 13.683.725 13.270.368 97.895 101.064

As movimentações dos investimentos diretos em controladas e coligadas da Controladora durante o exercício estão apresentadas a seguir:

Controladas Coligadas
Total
BRF BRF Establec. Levino BRF PSA Labor. Hercosul Sadia Proud Sadia Sadia Eclipse Holding VIP S.A. Empr. e Potengi PR-SAD
Energia S.A. GmbH Zaccardi Pet S.A. Veter. Ltda International S.R.L. Alimentos S.A. Food Lda Uruguay S.A. Chile S.A. Cooperatief Particip. Imob Holdings S.A. (1) Adm. Bem próprio S.A. 31.12.23
a) Participação no capital 31.12.23
% de participação............................................................................ 100,00% 100,00% 0,00% 100,00% 99,99% 1,00% 100,00% 10,00% 100,00% 60,00% 0,01% 100,00% 24,00% 33,33%
Quantidade total de ações e cotas ................................................... 7.176.530 1.897.145 - 2.970.882.027 5.563.850 10.000 1.205.505.502 150.000 4.357.854.483 2.834.746 10.000 14.984.000 184.199.688 2.826.940
Quantidade de ações e cotas detidas ............................................... 7.176.530 1.897.145 - 2.970.882.027 5.563.849 100 1.205.505.502 15.000 4.357.854.483 1.700.848 1 14.984.000 92.090.655 942.313
b) Informações em 31.12.23
Capital social ................................................................................... 7.177 6.523 - 1.323.088 5.564 94.080 338.054 3 497.012 16.169 334.999 1.311 - -
Patrimônio líquido ........................................................................... 338 12.220.012 - 1.257.834 9.638 72.202 3.365 5.006 91.823 (59.339) (1.262) 1.379 - -
Valor justo de ativos e passivos adquiridos........................................ - - - - - 114 - - - - - - - -
Ágio por expectativa de rentabilidade futura.................................... - - - - - 276 - - - - - - - -
Ganho (perda) em alteração de participação societária..................... - (507.278) - - - - - - - - - - - -
Resultado do exercício ..................................................................... (170) (2.035.773) (36) (12.778) 971 14.369 4.445 1.405 (239) (37.400) (1.159) 57 - -
c) Movimentação do investimento
Saldo no início do período (31.12.22).................................................... 508 11.785.221 58 1.276.539 8.667 1.038 2.134 721 91.907 - - 2.511 93.167 7.314 13.269.785
Movimentações Resultado................................................................
Resultado de equivalência patrimonial ........................................... (170) (2.035.773) 39 (12.778) 971 133 (3.650) 140 (196) (21.597) - 57 (3.265) - (2.076.089)
Dividendos e juros sobre capital próprio ......................................... - - - - - - - - - - - (1.223) (851) - (2.074)
Movimentações de capital................................................................
Aumento (redução) de capital ........................................................ - - - - - - - - - - - - - 769 769
Encerramento de participação societária ........................................ (97) (97)
Aquisição (alienação) de participação societária ............................. - - - - - - 1.915 - - - - - - - 1.915
Transação de capital entre controladas ........................................... - 2.541.465 - - - - - - 2.859 - - - - - 2.544.324
Movimentação em ágio e alocações..................................................
Variação cambial sobre ágio........................................................... - - - - - (23) - - - - - - - - (23)
Outros .............................................................................................
Outros resultados abrangentes....................................................... - (70.899) - (5.927) - (36) 2.968 (360) (2.747) 4.852 - 34 - - (72.115)
Constituição (Reversão) de provisão para perda.............................. - - - - - - - - - 16.747 - - - - 16.747
Saldo no final do exercício (31.12.23).................................................... 338 12.220.014 - 1.257.834 9.638 1.112 3.367 501 91.823 2 - 1.379 89.051 8.083 13.683.142
(1) Participação econômica de 24%.
Em 31.12.23, as controladas e coligadas não possuem qualquer restrição para pagar seus empréstimos ou adiantamentos para a Companhia.
continua...
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | B15

2023 BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240 Para mais informações, acesse: ri.brf-global.com

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma)

13. IMOBILIZADO Consolidado Consolidado

A movimentação do ativo imobilizado, a qual inclui os saldos de direito de uso (nota 17.1), é apresentada Correção Correção
a seguir: Monetária Combi- monetária
Controladora Taxa por Taxa nação por
Taxa Saldo em Transfe- Saldo em média Saldo em Transfe- Hiperin- Variação Saldo em média Saldo em de Transfe- hiperin- Variação Saldo em
média (1) 31.12.22 Adições Baixas rências (2) 31.12.23 (1) 31.12.22 Adições Baixas rências flação cambial 31.12.23 (1) 31.12.21 Adições Baixas negócios rências flação cambial 31.12.22
Custo Custo Amortização
Terrenos................................. 562.476 10.090 (22.882) 655 550.339 Ágio por rentabilidade
futura.......................... 3.474.103 - - - 96.843 (180.008) 3.390.938 Acordo de
Edificações, instalações e
benfeitorias ......................... 11.588.488 1.003.244 (729.981) 400.691 12.262.442 Marcas .......................... 1.881.199 - - - 114.516 (122.462) 1.873.253 não
Máquinas e equipamentos ..... 8.778.379 235.141 (168.185) 664.852 9.510.187 Acordo de não concorrência 62,71% (106.749) (5.023) 69.950 - - - 2.486 (39.336)
Móveis e utensílios................. 129.479 414 (4.641) 10.214 135.466 concorrência ............... 57.426 465 - - - (2.999) 54.892
Fidelização de integrados 517 - - - - - 517 Fidelização de
Veículos ................................. 246.604 131.668 (183.276) 228 195.224
Imobilizações em andamento. 958.198 705.453 (17.965) (1.189.587) 456.099 Patentes ........................ 4.878 - (675) - 1.335 (1.409) 4.129 integrados.. 19,48% (4.425) (145) 4.223 - - - - (347)
Adiantamentos a Relacionamento com Patentes ....... 8,08% (2.928) (475) - - - (715) 294 (3.824)
fornecedores ....................... 1.426 3.125 - (4.551) - clientes........................ 1.340.251 - - - 156.141 (278.650) 1.217.742
Software........................ 930.090 140 (357.470) 214.757 33.916 (34.385) 787.048 Relacio-
22.265.050 2.089.135 (1.126.930) (117.498) 23.109.757
Depreciação Intangível em namento
Terrenos (3)............................ 5,00% (25.058) (5.810) 11.390 - (19.478) andamento ................. 77.263 166.995 (2.757) (204.828) (657) (537) 35.479 com
Edificações, instalações e 7.765.727 167.600 (360.902) 9.929 402.094 (620.450) 7.363.998
Amortização clientes....... 6,92% (437.774) (102.727) - - - (147.827) 66.222 (622.106)
benfeitorias ......................... 2,60% (4.733.193) (704.171) 586.808 494 (4.850.062)
Máquinas e equipamentos ..... 5,35% (4.721.154) (441.329) 129.695 70.740 (4.962.048) Acordo de não Software....... 52,04% (563.943) (175.768) 79.091 - (5.972) (4.925) 6.013 (665.504)
Móveis e utensílios................. 5,13% (60.703) (7.177) 2.536 - (65.344) concorrência ............... 46,01% (39.336) (11.353) - - - 2.848 (47.841) (1.115.819) (284.138) 153.264 - (5.972) (153.467) 75.015 (1.331.117)
Veículos ................................. 13,72% (176.604) (86.828) 178.537 - (84.895) Fidelização de integrados 16,45% (347) (72) - - - - (419)
Patentes ........................ 8,52% (3.824) (448) 675 - (834) 1.236 (3.195) 6.149.814 (55.404) (13.073) (4.026) 9.949 624.562 (277.212) 6.434.610
(9.716.712) (1.245.315) 908.966 71.234 (9.981.827)
12.548.338 843.820 (217.964) (46.264) 13.127.930 Relacionamento com (1) Taxa média remanescente ponderada ao ano.
clientes........................ 6,67% (622.106) (101.575) - - (48.487) 136.513 (635.655)
(1) Taxa média ponderada ao ano. (2) Refere-se à transferência líquida de R$12.081 para ativos intangíveis
Software........................ 43,58% (665.504) (226.029) 356.053 - (21.656) 20.686 (536.450) 14.1 Análise de recuperabilidade das unidades geradoras de caixa (impairment): O teste de recuperabilidade
e R$34.183 para ativos mantidos para venda, quando foi realizada a redução dos ativos para seu valor
(1.331.117) (339.477) 356.728 - (70.977) 161.283 (1.223.560) dos ativos é efetuado anualmente com base no método de fluxo de caixa descontado, o qual é elaborado
recuperável, que gerou uma despesa de R$33.499, lançada em outros resultados operacionais (NE 26). (3)
6.434.610 (171.877) (4.174) 9.929 331.117 (459.167) 6.140.438 a fim de apurar o valor em uso das unidades geradoras de caixa (“UGC”) da Companhia, as quais foram
A depreciação de terrenos refere-se aos ativos de direito de uso (nota 17.1). O montante de R$3.061 de
depreciação foi reconhecido no custo de formação das florestas e será realizado no resultado quando de (1) Taxa média remanescente ponderada ao ano. definidas alinhadas ao formato de gestão. Em 2023, foram utilizados como base o planejamento
sua exaustão. Consolidado orçamentário, estratégico e financeiro da Companhia com projeções de crescimento até 2028 e
Controladora Correção perpetuidade média das unidades geradoras de caixa de 3,5% a.a. a partir desta data, baseados no
Taxa Saldo em Transfe- Saldo em Combi- monetária histórico dos últimos anos, bem como nas projeções econômico-financeiras de cada mercado em que a
média (1) 31.12.21 Adições Baixas rências 31.12.22 Taxa nação por
Companhia atua, além de informações oficiais de instituições independentes e governamentais. A taxa de
Custo média Saldo em de Transfe- hiperin- Variação Saldo em
desconto utilizada pela Administração para a elaboração dos fluxos de caixa descontados variou de
Terrenos................................. 554.968 10.289 (10.383) 7.602 562.476 (1) 31.12.21 Adições Baixas negócios rências flação cambial 31.12.22
Custo 11,89% a.a. a 13,62% a.a. conforme a UGC.
Edificações, instalações e
benfeitorias ......................... 10.436.213 815.232 (121.850) 458.893 11.588.488 Ágio por
Máquinas e equipamentos ..... 8.109.401 11.464 (230.117) 887.631 8.778.379 rentabilidade As premissas apresentadas na tabela abaixo também foram adotadas:
Móveis e utensílios................. 113.358 575 (3.705) 19.251 129.479 futura......... 3.425.183 - - (4.026) - 171.880 (118.934) 3.474.103
Marcas ......... 1.733.335 - - - - 203.246 (55.382) 1.881.199 2024 2025 2026 2027 2028
Veículos ................................. 203.697 46.595 (3.688) - 246.604
Imobilizações em andamento. 1.096.575 1.244.779 - (1.383.156) 958.198 Acordo de
Inflação - Brasil ................................................................ 4,00% 3,50% 3,50% 3,40% 3,40%
Adiantamentos a não
fornecedores ....................... 7.523 (6.097) - - 1.426 concorrência 110.208 19.609 (69.950) - - - (2.441) 57.426 Inflação - Estados Unidos ................................................. 2,21% 2,16% 2,16% 2,16% 2,16%
20.521.735 2.122.837 (369.743) (9.779) 22.265.050 Fidelização de
Depreciação integrados.. 4.740 - (4.223) - 11 - (11) 517 Câmbio - BRL / USD ......................................................... 5,00 5,06 5,13 5,10 5,10
Terrenos................................. 20,97% (20.305) (6.819) 2.069 (3) (25.058) Patentes ....... 3.518 - (1) - - 1.978 (617) 4.878
Edificações, instalações e Relacio- As taxas apresentadas acima não consideram os efeitos dos tributos sobre o lucro. Com base nas análises
benfeitorias ......................... 11,00% (4.188.543) (650.224) 105.667 (93) (4.733.193) namento
da Administração, não foram identificados ajustes para redução dos saldos das unidades geradoras de
Máquinas e equipamentos ..... 6,30% (4.420.596) (496.506) 195.649 299 (4.721.154) com
clientes....... 1.119.534 - - - - 381.289 (160.572) 1.340.251 caixa ao valor recuperável. Adicionalmente à análise de recuperação mencionada acima, a Administração
Móveis e utensílios................. 6,65% (56.748) (6.594) 2.841 (202) (60.703)
Software....... 770.399 118 (92.163) - 240.679 19.111 (8.054) 930.090 elaborou análise de sensibilidade, aumentando e reduzindo em 2 p.p. a margem operacional1 (lucro
Veículos ................................. 27,22% (112.332) (66.864) 2.592 - (176.604)
Intangível em operacional sobre receita líquida) e a taxa de desconto nominal e não identificou cenários em que
(8.798.524) (1.227.007) 308.818 1 (9.716.712)
11.723.211 895.830 (60.925) (9.778) 12.548.338 andamento 98.716 209.007 - - (224.769) 525 (6.216) 77.263 determinasse a necessidade de constituição de uma provisão para redução ao valor recuperável das UGC’s.
7.265.633 228.734 (166.337) (4.026) 15.921 778.029 (352.227) 7.765.727 (1) Taxa média remanescente ponderada ao ano.
(1) Taxa média ponderada ao ano.
Consolidado
Correção 15. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
monetária Controladora
Taxa por Transfe- Saldo Reclassifi- Juros Juros Variação Saldo
média Saldo em hiperin- rências Variação Saldo em Encargos (a.a.) Taxa média (1) PMPV (2) 31.12.22 cacão (5) Tomado Amortização pagos apropriados (3) cambial 31.12.23
(1) 31.12.22 Adições Baixas flação (2) cambial 31.12.23 Moeda nacional
Custo 12,29%
Capital de giro ....................................... Pré / CDI (10,75% em 31.12.22) 0,65 401.661 - 740.000 (386.844) (37.255) 56.278 - 773.840
Terrenos.............. 751.551 10.090 (22.900) 31.818 655 (41.111) 730.103
Certificado de recebíveis do 10,86%
Edificações, agronegócio (4) ................................... IPCA (11,80% em 31.12.22) - 999.646 - - (1.018.131) (91.121) 109.606 - -
instalações e 13,26% (9,05% em
benfeitorias ...... 12.620.828 1.032.674 (787.519) 104.826 463.943 (150.830) 13.283.922 Linhas de crédito de exportação............. CDI 31.12.22) 3,67 3.613.555 (2.019.866) - - (234.038) 223.945 - 1.583.596
Máquinas e 10,94%
equipamentos .. 9.730.038 251.162 (176.072) 176.896 762.238 (246.955) 10.497.307 Debêntures ............................................ CDI / IPCA (12,09% em 31.12.22) 5,75 5.940.146 - - - (441.639) 1.135.927 - 6.634.434
Móveis e 2,40%
utensílios.......... 187.609 514 (5.450) 34.793 35.623 (28.383) 224.706 Incentivos fiscais .................................... Pré (2,40% em 31.12.22) - 5.286 - 100.195 (98.877) (832) 832 - 6.604
Veículos.............. 627.672 138.429 (296.680) 5.483 228 (29.834) 445.298 10.960.294 (2.019.866) 840.195 (1.503.852) (804.885) 1.526.588 - 8.998.474
Imobilizações Moeda estrangeira
5,34%
em andamento. 1.095.143 758.772 (17.965) 3.947 (1.331.969) (24.414) 483.514
Bonds............................................................ Pré + v.c. USD (5,06% em 31.12.22) 17,06 9.293.677 - - (2.683.791) (497.750) 552.874 (559.253) 6.105.757
Adiantamentos a
Pré/SOFR + v.c. 5,49%
fornecedores .... 31.886 20.205 - - (46.064) (2.655) 3.372
Linhas de crédito de exportação............. USD (7,10% em 31.12.22) 3,23 132.887 2.019.866 1.006.496 (534.993) (156.178) 126.784 (158.211) 2.436.651
25.044.727 2.211.846 (1.306.586) 357.763 (115.346) (524.182) 25.668.222 7,10%
Depreciação Adiantamentos de contratos de câmbio . Pré + v.c. USD (0,00% em 31.12.22)
- - 306.684 0,23
(153.684) (4.309) 19.122 (9.393) 158.420
Terrenos (3)......... 5,00% (44.434) (10.785) 11.408 254 - 1.604 (41.953) 9.426.564 2.019.866 1.313.180 (3.372.468) (658.237) 698.780 (726.857) 8.700.828
Edificações, 20.386.858 - 2.153.375 (4.876.320) (1.463.122) 2.225.368 (726.857) 17.699.302
instalações e Circulante ................................................ 3.379.835 2.237.214
benfeitorias ...... 2,90% (5.130.376) (792.198) 643.273 (49.230) 494 46.239 (5.281.798) Não circulante.......................................... 17.007.023 15.462.088
Máquinas e (1) Taxa média ponderada de juros ao ano. (2) Prazo médio ponderado de vencimento, demonstrado em anos. (3) Inclui valores de juros, correção monetária do principal, cupom e marcação ao mercado para as dívidas
equipamentos .. 5,66% (5.121.757) (501.143) 134.430 (71.727) 70.740 98.869 (5.390.588) objeto de proteção em hedge de valor justo. (4) Os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) emitidos pela Companhia são lastreados em recebíveis da BRF S.A. com determinadas subsidiárias no
Móveis e exterior. (5) A Companhia, a fim de melhorar a apresentação das demonstrações financeiras, efetuou a reclassificação da nota de crédito de exportação emitida em reais e simultaneamente em conexão a um swap
utensílios.......... 8,73% (90.543) (10.439) 3.114 (11.283) - 11.112 (98.039) cambial, que resultam essencialmente em fluxo de caixa líquido em Dólares americanos.
Veículos.............. 14,78% (366.733) (183.250) 291.490 (8.382) - 19.945 (246.930)
(10.753.843) (1.497.815) 1.083.715 (140.368) 71.234 177.769 (11.059.308) Controladora
14.290.884 714.031 (222.871) 217.395 (44.112) (346.413) 14.608.914 Saldo Juros Juros Variação Saldo
(1) Taxa média ponderada ao ano. (2) Refere-se à transferência líquida de R$9.929 para ativos intangíveis Encargos (a.a.) Taxa média (1) PMPV (2) 31.12.21 Tomado Amortização pagos apropriados cambial 31.12.22
e R$34.183 para ativos mantidos para venda, quando foi realizada a redução dos ativos para seu valor Moeda nacional
recuperável, que gerou uma despesa de R$33.499, lançada em outros resultados operacionais (NE 26). 10,75%
(3) A depreciação de terrenos refere-se aos ativos de direito de uso (nota 17.1). O montante de R$3.061 Capital de giro .......................................... Pré (5,14% em 31.12.21) 0,6 383.342 386.844 (376.808) (18.473) 26.756 - 401.661
de depreciação foi reconhecido no custo de formação das florestas e será realizado no resultado quando 11,80%
de sua exaustão. Certificado de recebíveis do agronegócio .. IPCA (16,57% em 31.12.21) 1,0 967.948 (242) - (86.620) 118.560 - 999.646
Consolidado
Correção Linhas de crédito de exportação................ Pré / CDI 9,05% (10,99% em 31.12.21) 4,7 3.500.875 637.000 (400.000) (272.642) 290.236 (141.914) 3.613.555
monetária 12,09%
Taxa por Debêntures ............................................... CDI / IPCA (15,54% em 31.12.21) 8,5 4.210.015 1.649.905 (70.000) (258.593) 408.819 - 5.940.146
média Saldo em hiperin- Transfe- Variação Saldo em
2,40%
(1) 31.12.21 Adições Baixas flação rências cambial 31.12.22
Custo Incentivos fiscais ....................................... Pré (2,40% em 31.12.21) - 3.601 100.326 (98.667) (827) 853 - 5.286
Terrenos............... 710.017 10.289 (10.715) 56.130 7.601 (21.771) 751.551 9.065.781 2.773.833 (945.475) (637.155) 845.224 (141.914) 10.960.294
Edificações, Moeda estrangeira
instalações e
benfeitorias ....... 11.294.650 922.240 (130.814) 90.634 513.309 (69.191) 12.620.828 5,06%
Máquinas e Bonds ....................................................... Pré + v.c. USD e EUR (4,92% em 31.12.21) 13,0 12.764.287 - (2.416.162) (676.937) 605.871 (983.382) 9.293.677
equipamentos ... 8.735.375 21.913 (242.875) 281.368 1.035.129 (100.872) 9.730.038 7,10%
Móveis e utensílios 150.865 1.141 (5.855) 26.735 23.238 (8.515) 187.609 Linhas de crédito de exportação................ Pré/LIBOR + v.c. USD (3,06% em 31.12.21) 4,7 281.112 - (142.015) (6.525) 7.209 (6.894) 132.887
Veículos............... 384.289 246.491 (7.080) 7.141 10.589 (13.758) 627.672
Imobilizações em 13.045.399 - (2.558.177) (683.462) 613.080 (990.276) 9.426.564
andamento ....... 1.144.725 1.420.309 (2.279) 11.632 (1.456.540) (22.704) 1.095.143 22.111.180 2.773.833 (3.503.652) (1.320.617) 1.458.304 (1.132.190) 20.386.858
Adiantamentos a
fornecedores ..... 33.109 8.651 - - (135) (9.739) 31.886 Circulante ................................................... 2.790.926 3.379.835
22.453.030 2.631.034 (399.618) 473.640 133.191 (246.550) 25.044.727 Não circulante............................................. 19.320.254 17.007.023
Depreciação
Terrenos............... 15,34% (36.788) (12.410) 2.401 1.090 (4) 1.277 (44.434)
Edificações, Consolidado
instalações e Saldo Reclassifi- Juros Juros Variação Saldo
benfeitorias ....... 3,59% (4.494.435) (752.798) 114.639 8.968 (25.989) 19.239 (5.130.376) Encargos (a.a.) Taxa média (1) PMPV (2) 31.12.22 cacão (5) Tomado Amortização pagos apropriados (3) cambial 31.12.23
Máquinas e
equipamentos ... 6,25% (4.612.648) (556.013) 208.582 (105.534) (105.596) 49.452 (5.121.757) Moeda nacional
Móveis e utensílios 6,64% (72.820) (9.549) 3.883 (13.210) (2.913) 4.066 (90.543) 12,28%
Veículos............... 22,85% (195.477) (166.428) 5.797 (6.175) (8.607) 4.157 (366.733) Capital de giro ..................... Pré / CDI (10,72% em 31.12.22) 0,65 409.186 - 740.000 (390.582) (37.352) 56.276 - 777.528
(9.412.168) (1.497.198) 335.302 (114.861) (143.109) 78.191 (10.753.843)
13.040.862 1.133.836 (64.316) 358.779 (9.918) (168.359) 14.290.884 Certificado de recebíveis do 10,86%
agronegócio (4) ................. IPCA (11,80% em 31.12.22) - 999.646 - - (1.018.131) (91.121) 109.606 - -
(1) Taxa média ponderada ao ano.
O valor dos custos de empréstimos capitalizados durante o exercício findo em 31.12.23 foi de R$51.225 Linhas de crédito 13,26%
de exportação.................... CDI (9,05% em 31.12.22) 3,67 3.613.555 (2.019.866) - - (234.038) 223.946 - 1.583.597
na Controladora e R$56.872 no Consolidado (R$83.303 na Controladora e R$93.261 no Consolidade em
31.12.22). A taxa média ponderada utilizada para determinar o montante dos custos de empréstimos 10,94%
Debêntures .......................... CDI / IPCA (12,09% em 31.12.22) 5,75 5.940.146 - - - (441.639) 1.135.927 - 6.634.434
passíveis de capitalização foi 9,38% a.a. na Controladora e 10,44% a.a. no Consolidado no exercício findo
em 31.12.23 (8,96% a.a. na Controladora e 9,55% a.a. no Consolidado em 31.12.22). O valor contábil
dos bens do ativo imobilizado que foram oferecidos em garantia de operações de diversas naturezas, são 2,40%
Incentivos fiscais .................. Pré (2,40% em 31.12.22) - 5.286 - 100.195 (98.877) (832) 832 - 6.604
apresentados abaixo:
Controladora Consolidado 10.967.819 (2.019.866) 840.195 (1.507.590) (804.982) 1.526.587 - 9.002.163
Tipo de garantia 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Moeda estrangeira
Terrenos.......................................... Financeiro/tributário 87.530 90.757 87.530 90.757 5,15%
Edificações, instalações Bonds .................................. Pré + v.c. USD (4,91% em 31.12.22) 14,30 11.902.290 - - (3.672.960) (606.725) 663.684 (726.727) 7.559.562
e benfeitorias................................ Financeiro/tributário 1.393.528 1.296.008 1.395.846 1.298.326 Linhas de crédito
Financeiro/trabalhista/ de exportação.................... Pré/SOFR + v.c. USD 5,49% (7,10% em 31.12.22) 3,23 132.887 2.019.866 1.006.496 (534.993) (156.178) 126.784 (158.211) 2.436.651
Máquinas e equipamentos .............. tributário/cível 1.463.205 1.375.162 1.464.229 1.376.186 Adiantamentos de contratos
Móveis e utensílios.......................... Financeiro/tributário 15.102 15.632 15.102 15.632 de câmbio ......................... Pré + v.c. USD 7,10% (0,00% em 31.12.22) 0,23 - - 306.684 (153.684) (4.304) 19.122 (9.398) 158.420
Veículos .......................................... Financeiro/tributário 109 160 109 160 Pré / EIBOR3M + 1,8%
2.959.474 2.777.719 2.962.816 2.781.061 Capital de giro ..................... + v.c. TRY, AED e USD 13,13% (16,83% em 31.12.22) 1,84 514.004 - 1.683.112 (1.020.713) (107.636) 122.454 (252.469) 938.752
12.549.181 2.019.866 2.996.292 (5.382.350) (874.843) 932.044 (1.146.805) 11.093.385
14. INTANGÍVEL 23.517.000 - 3.836.487 (6.889.940) (1.679.825) 2.458.631 (1.146.805) 20.095.548
A movimentação do intangível, a qual inclui os saldos de direito de uso (nota 17.1), é apresentada a seguir: Circulante .............................. 3.879.874 2.451.838
Controladora Não circulante........................ 19.637.126 17.643.710
Taxa Saldo em Transfe- Saldo em
(1) Taxa média ponderada de juros ao ano. (2) Prazo médio ponderado de vencimento, demonstrado em anos. (3) Inclui valores de juros, correção monetária do principal, cupom e marcação ao mercado para as dívidas
média (1) 31.12.22 Adições Baixas rências 31.12.23
objeto de proteção em hedge de valor justo. (4) Os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) emitidos pela Companhia são lastreados em recebíveis da BRF S.A. com determinadas subsidiárias no exterior.
Custo
(5) A Companhia, a fim de melhorar a apresentação das demonstrações financeiras, efetuou a reclassificação da nota de crédito de exportação emitida em reais e simultaneamente em conexão a um swap cambial,
Ágio por rentabilidade futura............ 1.783.655 - - - 1.783.655
Marcas.............................................. 1.152.885 - - - 1.152.885 que resultam essencialmente em fluxo de caixa líquido em Dólares americanos.
Acordo de não concorrência ............. 14.185 465 - - 14.650
Fidelização de integrados .................. 517 - - - 517 Consolidado
Patentes............................................ 2.485 - (675) - 1.810 Saldo Juros Juros Variação Saldo
Encargos (a.a.) Taxa média (1) PMPV (2) 31.12.21 Tomado Amortização pagos apropriados cambial 31.12.22
Software........................................... 847.875 - (354.712) 204.933 698.096
Moeda nacional
Intangível em andamento ................. 69.119 161.714 (2.749) (192.852) 35.232
10,72%
3.870.721 162.179 (358.136) 12.081 3.686.845
Capital de giro ................................................. Pré / CDI (5,24% em 31.12.21) 0,6 406.962 386.844 (392.684) (18.473) 26.902 (365) 409.186
Amortização
11,80%
Acordo de não concorrência ............. 46,01% (1.379) (7.418) - - (8.797)
Certificado de recebíveis do agronegócio ......... IPCA (16,57% em 31.12.21) 1,0 967.948 (242) - (86.620) 118.560 - 999.646
Fidelização de integrados .................. 16,45% (347) (72) - - (419)
Linhas de crédito de bancos TJLP / TLP/ IPCA /
Patentes............................................ 5,56% (2.324) (24) 675 - (1.673) de desenvolvimento....................................... FINAME (3,12% em 31.12.21) - 7.679 - (6.328) (1.472) 121 - -
Software........................................... 42,15% (614.286) (213.615) 353.484 - (474.417) 12,09%
(618.336) (221.129) 354.159 - (485.306) Debêntures ...................................................... CDI / IPCA (15,54% em 31.12.21) 8,5 4.210.015 1.649.905 (70.000) (258.593) 408.819 - 5.940.146
3.252.385 (58.950) (3.977) 12.081 3.201.539 9,05%
(1) Taxa média remanescente ponderada ao ano. Linhas de crédito de exportação....................... Pré / CDI (10,87% em 31.12.21) 5,3 3.516.273 637.000 (415.706) (272.642) 290.544 (141.914) 3.613.555
Controladora
Taxa Saldo em Transfe- Saldo em 2,40%
média (1) 31.12.21 Adições Baixas rências 31.12.22 Incentivos fiscais .............................................. Pré (2,40% em 31.12.21) - 3.601 100.326 (98.667) (827) 853 - 5.286
Custo 9.112.478 2.773.833 (983.385) (638.627) 845.799 (142.279) 10.967.819
Ágio por rentabilidade futura........... 1.783.655 - - - 1.783.655 Moeda estrangeira
Marcas............................................. 1.152.885 - - - 1.152.885 4,91%
Acordo de não concorrência ............ 69.950 14.185 (69.950) - 14.185 Bonds .............................................................. Pré + v.c. USD e EUR (4,82% em 31.12.21) 11,0 15.544.012 - (2.416.162) (793.711) 724.476 (1.156.325) 11.902.290
Pré / LIBOR + v.c. 7,10%
Fidelização de integrados ................. 4.740 - (4.223) - 517
Linhas de crédito de exportação....................... USD (3,43% em 31.12.21) 0,2 311.385 - (170.051) (7.119) 7.609 (8.937) 132.887
Patentes........................................... 2.485 - - - 2.485
Adiantamentos de contratos de câmbio ........... Pré + v.c. USD - - 3.103 - (2.766) - (53) (284) -
Software.......................................... 726.021 - (88.262) 210.116 847.875
16,83%
Intangível em andamento ................ 71.072 198.356 - (200.309) 69.119 Capital de giro ................................................. Pré + v.c. TRY e USD (13,35% em 31.12.21)
485.052 618.780 (412.058) 0,7(78.844) 74.581 (173.507) 514.004
3.810.808 212.541 (162.435) 9.807 3.870.721 16.343.552 618.780 (3.001.037) (879.674) 806.613 (1.339.053) 12.549.181
Amortização 25.456.030 3.392.613 (3.984.422) (1.518.301) 1.652.412 (1.481.332) 23.517.000
Acordo de não concorrência ............ 55,14% (68.587) (2.742) 69.950 - (1.379) Circulante .......................................................... 3.203.068 3.879.874
Fidelização de integrados ................. 19,48% (4.425) (145) 4.223 - (347) Não circulante.................................................... 22.252.962 19.637.126
Patentes........................................... 10,00% (2.301) (23) - - (2.324) O cronograma de vencimentos dos empréstimos e financiamentos está apresentado na nota 23.1. Em 31.12.23 e 31.12.22, a Companhia não possuía cláusulas de covenants financeiros relacionados aos seus contratos
Software.......................................... 59,88% (525.159) (164.306) 75.179 - (614.286) de empréstimos e financiamentos. 15.1 Linha de crédito rotativo: Visando manter uma posição prudencial e sustentável de liquidez de curto prazo e em continuidade à estratégia de extensão do prazo médio e redução
(600.472) (167.216) 149.352 - (618.336) do custo de suas dívidas, em 27 de dezembro de 2019, a Companhia contratou junto ao Banco do Brasil uma linha de crédito rotativo no valor de até R$1.500.000, com vencimento em três anos, sendo renovada
3.210.336 45.325 (13.083) 9.807 3.252.385 para mais dois anos na data de 26 de outubro de 2022. A referida linha de crédito poderá ser desembolsada total ou parcialmente a critério da Companhia, quando necessário. Em 31.12.23 as linhas estavam
(1) Taxa média remanescente ponderada ao ano. disponíveis, porém não utilizadas.
continua...
B16 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

2023 BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240 Para mais informações, acesse: ri.brf-global.com

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma)

15.2 Garantias 17.2 Passivo de arrendamento

19. BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
Controladora Consolidado Controladora
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Taxa 19.1 Planos de aposentadoria suplementar: A Companhia é patrocinadora dos seguintes planos de
Saldo de empréstimos e financiamentos .............. 17.699.302 20.386.858 20.095.548 23.517.000 média previdência complementar, voltados aos seus funcionários e administradores: i) Plano II - Contribuição
Garantias por hipotecas de bens.......................... ponderada Juros variável com opção de benefício definido - Fechado para adesões; ii) Plano III - Contribuição definida -
Vinculado a incentivos fiscais e outros............. 6.604 5.286 6.604 5.286 de juros Saldo em Paga- Juros apro- Saldo em Aberto para adesões; e iii) Plano FAF - Benefício definido - Fechado para adesões. A administração destes
(a.a.) PMPV (1) 31.12.22 Adições mentos pagos priados Baixas 31.12.23 planos é executada pela BRF Previdência, entidade fechada de previdência complementar, de caráter não
Em 31.12.23, o total de fianças bancárias contratadas correspondia a R$207.006 (R$447.736 em
Terrenos - - 27.451 9.330 (4.740) (3.803) 3.803 (1.792) 30.249 econômico e sem fins lucrativos, que por meio de seu Conselho Deliberativo é responsável por estabelecer
31.12.22) e foram oferecidas principalmente em garantia de processos judiciais em que se discute a
Edificações, os objetivos e políticas previdenciárias, assim como estabelecer diretrizes fundamentais e normas de
utilização de créditos tributários. Estas fianças possuem um custo financeiro médio de 1,64% a.a. (1,92%
instalações e organização, operação e administração. O Conselho Deliberativo é formado por representantes da
a.a. em 31.12.22). 15.3 Recompra bonds: A Companhia efetuou recompras em 2023 das seguintes
benfeitorias (2) - - 2.495.987 1.003.430 (455.631) (134.758) 261.171 (77.178) 3.093.021 patrocinadora e participantes, na proporção de 2/3 e 1/3, respectivamente. 19.1.1 Plano de benefício
emissões de Senior Notes: 4,75% com vencimento em 2024 e 4,35% com vencimento em 2026.
Máquinas e definido: O Plano II é um plano de contribuição variável estruturado na modalidade de contribuição
O resultado das recompras está demonstrado no quadro abaixo:
equipamentos . - - 20.158 229.350 (31.465) (27.521) 27.521 (3.534) 214.509 definida durante o período de acumulação das provisões matemáticas com a opção de transformação do
Valor principal recomprado Valor principal em aberto (1) saldo de conta aplicável em renda mensal vitalícia (benefício definido) na data da concessão do benefício.
(moeda do (moeda do Veículos............. - - 81.763 131.668 (74.565) (10.006) 10.006 (16.512) 122.354
Operação Moeda Vencimento empréstimo) (Reais) (2) empréstimo) (Reais) (3) Software............ - - 1.604 - (1.604) (45) 45 - - Os principais riscos atuariais relacionados são: (i) sobrevida superior à prevista nas tábuas de mortalidade e
BRF S.A. - BRFSBZ 4.75 .... USD 2024 295.363 1.521.887 - - 8,7% 6,5 2.626.963 1.373.778 (568.005) (176.133) 302.546 (99.016) 3.460.133 (ii) rentabilidade real do patrimônio abaixo da taxa de desconto real. O Plano FAF (Fundação Attílio
BRF S.A. - BRFSBZ 4.35 .... USD 2026 200.000 984.580 299.282 1.448.914 Circulante ............ 521.544 835.154 Francisco Xavier Fontana) tem como finalidade suplementar o benefício pago pelo Instituto Nacional de
(1) Valor principal em aberto após a recompra. (2) Representado pelo montante na moeda original Não circulante...... 2.105.419 2.624.979 Seguridade Social (“INSS”). O benefício é apurado com base na renda do participante e os montantes
(1) Prazo médio ponderado de vencimento, demonstrado em anos. (2) Inclui o valor de R$1.984.044 na variam conforme o tipo de aposentadoria e outros critérios definidos no plano. Os principais riscos atuariais
convertido pela taxa de câmbio na data de liquidação da recompra. (3) Representado pelo montante na
Controladora e no Consolidado (R$1.578.723 em 31.12.2022) referente ao direito de uso identificado em relacionados são: (i) sobrevida superior à prevista nas tábuas de mortalidade, (ii) rotatividade inferior à
moeda original convertido pela taxa de câmbio na data 31.12.23.
contratos de integração. esperada, (iii) crescimento salarial acima do esperado, (iv) rentabilidade real do patrimônio abaixo da taxa
A Companhia pagou o montante equivalente a R$2.515.194 pela recompra destes passivos, valor que
Controladora de desconto real, (v) alterações das regras da previdência social, e (vi) composição familiar real dos
inclui principal, juros, prêmio e impostos. As recompras geraram receita financeira no montante de
Taxa aposentados diferente da hipótese estabelecida. As avaliações atuariais dos planos administrados pela BRF
R$46.768 referente ao desconto na recompra e despesas financeiras R$2.175 de impostos e
média Previdência são efetuadas anualmente por especialistas independentes e revisadas pela Administração, de
R$9.034referente à baixa dos custos de emissão.
ponderada Juros acordo com normas vigentes. Na hipótese da ocorrência de resultado deficitário nos planos, em valores
16. FORNECEDORES de juros Saldo em Paga- Juros apro- Saldo em superiores aos definidos pela legislação, o mesmo deverá ser equacionado pela patrocinadora, participantes
(a.a.) PMPV (1) 31.12.21 Adições mentos pagos priados Baixas 31.12.22 e assistidos, na proporção existente entre suas contribuições. O benefício econômico apresentado como
Controladora Consolidado
Terrenos - - 32.693 732 (5.808) (3.626) 3.626 (166) 27.451 um ativo considera apenas a parte do superávit que é realmente possível de recuperação. A forma de
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
Edificações, recuperação do superávit dos planos se dá por meio de reduções em contribuições futuras. 19.1.2 Plano de
Fornecedores
instalações e contribuição definida: O Plano III é um plano na modalidade de contribuição definida, em que as
Mercado interno
benfeitorias (2) . - - 1.977.283 822.136 (372.727) (94.407) 183.097 (19.395) 2.495.987 contribuições são conhecidas e o valor do benefício dependerá diretamente do valor das contribuições
Terceiros ......................................................... 10.367.364 11.410.219 10.575.915 11.595.543
Máquinas e efetuadas pelos participantes e patrocinadoras, do tempo de contribuição e do resultado obtido por meio
Partes relacionadas ......................................... 229.650 44.209 21.482 26.970
equipamentos .. - - 40.220 4.086 (24.138) (2.387) 2.387 (10) 20.158 do investimento das contribuições. As contribuições realizadas pela Companhia totalizaram R$26.911 no
Mercado externo
Veículos.............. - - 98.460 46.559 (61.894) (6.864) 6.864 (1.362) 81.763 exercício findo em 31.12.23 (R$25.507 em 31.12.22). Em 31.12.23, o Plano possuía 35.644 participantes
Terceiros ......................................................... 1.048.472 1.364.885 2.157.491 2.723.797
Software............. - - 19.667 - (4.102) (249) 249 (13.961) 1.604 (39.715 participantes em 31.12.22). Caso os participantes dos Planos II e III encerrem o vínculo empregatício
Partes relacionadas ......................................... 2.527.384 1.519 3.663 42
8,7% 6,4 2.168.323 873.513 (468.669) (107.533) 196.223 (34.894) 2.626.963 com a patrocinadora, o saldo não utilizado de contribuições da patrocinadora no pagamento de benefícios
14.172.870 12.820.832 12.758.551 14.346.352
Circulante ............. 364.470 521.544 ou institutos formará um fundo de sobra que poderá ser utilizado para compensar as contribuições futuras
(-) Ajuste a valor presente ................................... (160.460) (207.767) (166.123) (210.128)
Não circulante....... 1.803.853 2.105.419 da patrocinadora. 19.1.3 Movimentação de benefício definido e contribuição variável: Os ativos e passivos
14.012.410 12.613.065 12.592.428 14.136.224
atuariais bem como a movimentação das obrigações e direitos relacionados estão apresentados a seguir:
Circulante ........................................................... 14.011.988 12.605.606 12.592.006 14.128.765
Consolidado
Não circulante..................................................... 422 7.459 422 7.459 Consolidado FAF Plano II
A Companhia possui parcerias com diversas instituições financeiras que possibilitam aos fornecedores Taxa 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
anteciparem os seus recebíveis e, portanto, transferirem o direito do recebimento das faturas junto as média Composição dos ativos e passivos atuariais
instituições financeiras (“Risco Sacado” ou “Programa”). Os fornecedores têm liberdade para escolher se ponde- Valor presente das obrigações atuariais ............................ 3.348.786 3.121.348 21.789 20.822
desejam ou não antecipar seus recebíveis e com qual instituição financeira, não havendo qualquer rada Juros Valor justo dos ativos ....................................................... (3.647.431) (3.603.611) (22.845) (22.745)
participação da BRF. O Programa pode gerar benefícios nas relações comerciais da BRF e seus fornecedores, de juros PMPV Saldo em Paga- Juros apro- Variação Saldo em (Superávit) déficit ............................................................. (298.645) (482.263) (1.056) (1.923)
como preferência e prioridade de abastecimento em casos de oferta restrita, melhores condições (a.a.) (1) 31.12.22 Adições mentos pagos priados Baixas cambial 31.12.23 Superávit irrecuperável (efeito do limite do ativo) ............. 298.645 482.263 1.056 1.923
comerciais, entre outros, sem que a essência mercantil da relação seja modificada. As faturas incluídas no Terrenos - - 112.476 9.330 (6.844) (9.404) 9.404 (1.792) (6.475) 106.695 (Ativo) / passivo atuarial líquido ......................................... - - - -
Programa são pagas conforme as mesmas condições de preço e prazo negociadas com seus fornecedores. Edificações, Movimentação no superávit irrecuperável
sem a incidência de qualquer encargo para a Companhia, de forma que não há alterações das condições instalações Superávit irrecuperável no início do exercício.................... 482.263 207.230 1.923 -
comerciais após negociação e faturamento dos bens ou serviços. Os saldos de faturas incluídas no Risco e benfei- Juros sobre o superávit irrecuperável ................................ 47.021 18.152 187 -
Sacado são de R$4.760.488 na Controladora e R$4.941.716 no Consolidado em 31.12.23 (R$5.588.453 torias (2).... - - 2.634.074 1.031.073 (530.779) (142.245) 268.659 (77.896) (8.024) 3.174.862 Mudança no superávit irrecuperável durante o exercício... (230.639) 256.881 (1.054) 1.923
na Controladora e R$5.794.841 no Consolidado em 31.12.22). A Companhia mensura e discrimina o Superávit irrecuperável no final do exercício....................... 298.645 482.263 1.056 1.923
Máquinas e
Movimentação do valor presente das obrigações
ajuste a valor presente para todas as suas operações mercantis efetuadas a prazo, especificando itens equipa-
Valor presente das obrigações no início do exercício......... 3.121.348 3.340.497 20.822 23.981
financeiros e operacionais. Visando aprimorar a apresentação das informações intermediárias, a mentos..... - - 22.565 241.292 (34.756) (28.660) 28.660 (3.533) (296) 225.272
Juros sobre obrigações atuariais ....................................... 293.231 283.241 1.935 1.997
Companhia, desde as informações intermediárias de 31.03.23, agrupou os saldos de 31.12.22 mantidos Veículos...... - - 274.215 138.388 (168.473) (16.677) 16.677 (16.841) (12.271) 215.018 Custo do serviço corrente ................................................ 18.153 23.189 - -
em grupo segregado do balanço patrimonial denominado Fornecedores Risco Sacado na rubrica de
Software..... - - 1.604 - (1.604) (45) 45 - - - Benefícios pagos pelo plano............................................. (233.865) (213.804) (1.947) (1.838)
Fornecedores, no montante de R$1.393.137 na Controladora e Consolidado.
7,5% 7,6 3.044.934 1.420.083 (742.456) (197.031) 323.445 (100.062) (27.066) 3.721.847 (Ganhos) perdas atuariais - experiência ............................ 81.782 (36.292) 460 (1.358)
17. ARRENDAMENTO MERCANTIL (Ganhos) perdas atuariais - hipóteses econômicas ............ 68.137 (242.957) 519 (1.414)
Circulante ..... 676.864 944.326
(Ganhos) perdas atuariais - hipóteses demográficas.......... - (32.526) - (546)
A Companhia é arrendatária em diversos contratos de arrendamento de terrenos florestais, escritórios, Não
Valor das obrigações no final do exercício........................... 3.348.786 3.121.348 21.789 20.822
centros de distribuição, produtores integrados, veículos, dentre outros. Alguns contratos possuem opção circulante.... 2.368.070 2.777.521
Movimentação do valor justo dos ativos
de renovação por período adicional ao final do contrato, estabelecidos por aditivo, não sendo permitidas (1) Prazo médio ponderado de vencimento, demonstrado em anos. (2) Inclui o valor de R$1.984.044 na Valor justo dos ativos do plano no início do exercício ....... (3.603.611) (3.547.727) (22.745) (22.298)
renovações automáticas e por prazo indeterminado. As cláusulas dos contratos mencionados, no que Controladora e no Consolidado (R$1.578.723 em 31.12.2022) referente ao direito de uso identificado em Receita de juros sobre ativos do plano.............................. (340.252) (301.394) (2.122) (1.851)
tange a renovação, reajuste e opção de compra, são contratadas conforme práticas de mercado. Ademais, contratos de integração. Benefícios pagos .............................................................. 233.865 213.804 1.947 1.838
não existem cláusulas de pagamentos contingentes ou relativas a restrições de distribuição de dividendos, Consolidado Rendimento de ativos (maior) menor que projeção........... 62.567 31.706 75 (434)
pagamento de juros sobre capital próprio ou captação de dívida adicional. 17.1 Ativo de direito de uso: Valor justo dos ativos no final do exercício.......................... (3.647.431) (3.603.611) (22.845) (22.745)
Taxa
Os ativos de direito de uso demonstrados abaixo estão contidos nos saldos do Ativo Imobilizado e Ativo Movimentação dos resultados abrangentes
média
Intangível (notas 13 e 14). ponde- Saldo no início do exercício .............................................. 23.190 26.741 3.385 (2.485)
Controladora rada Juros Reversão para resultados acumulados .............................. (23.190) (26.741) (3.385) 2.485
Taxa Saldo em Saldo em de juros PMPV Saldo em Paga- Juros apro- Variação Saldo em Perdas atuariais................................................................ (149.919) 311.776 (979) 2.772
média (1) 31.12.22 Adições Baixas 31.12.23 (a.a.) (1) 31.12.21 Adições mentos pagos priados Baixas cambial 31.12.22 Rendimento de ativos maior (menor) que projeção........... (62.567) (31.705) (75) 434
Custo Mudança no superávit irrecuperável................................. 230.639 (256.881) 1.054 179
Terrenos - - 126.293 732 (7.709) (9.653) 9.653 (166) (6.674) 112.476
Terrenos............................................. 46.088 9.330 (11.864) 43.554 Valor dos resultados abrangentes no final do exercício........ 18.153 23.190 - 3.385
Edificações, instalações e benfeitorias 3.620.769 1.003.430 (617.999) 4.006.200 Edificações, Custos reconhecidos no resultado
Máquinas e equipamentos ................. 41.893 229.350 (17.835) 253.408 instalações Custo dos serviços correntes ............................................ (18.153) (23.190) - -
Veículos ............................................. 239.309 131.668 (182.973) 188.004 e benfei- Juros sobre obrigações atuariais ....................................... (293.231) (283.241) (1.935) (1.997)
Software............................................ 12.303 - (12.303) - torias (2).... - - 2.095.375 935.916 (458.434) (102.740) 191.431 (19.395) (8.079) 2.634.074 Rendimento esperado do ativo do plano .......................... 340.252 301.394 2.122 1.851
3.960.362 1.373.778 (842.974) 4.491.166 Máquinas e Juros sobre superávit irrecuperável ................................... (47.021) (18.153) (187) -
equipa- Valor do custo reconhecido no resultado............................. (18.153) (23.190) - (146)
Depreciação mentos..... - - 45.218 4.086 (25.609) (2.709) 2.709 (10) (1.120) 22.565 Estimativa de custos para o exercício seguinte
Terrenos............................................. 3,74% (24.631) (5.734) 11.387 (18.978) Custo de benefício definido ............................................. (19.226) (18.153) - -
Veículos...... - - 192.694 246.075 (153.992) (15.830) 15.830 (1.362) (9.200) 274.215
Edificações, instalações e benfeitorias 13,13% (1.513.478) (505.778) 540.683 (1.478.573) Valor estimado para o exercício seguinte ............................ (19.226) (18.153) - -
Máquinas e equipamentos ................. 19,37% (22.900) (44.036) 14.461 (52.475) Software..... - - 19.666 - (4.102) (249) 249 (13.960) - 1.604
19.1.4 Hipóteses atuariais e dados demográficos: As principais hipóteses e dados demográficos utilizados
Veículos ............................................. 20,23% (170.357) (86.433) 178.232 (78.558) 7,2% 7,3 2.479.246 1.186.809 (649.846) (131.181) 219.872 (34.893) (25.073) 3.044.934 na elaboração dos cálculos atuariais são apresentados a seguir:
Software............................................ - (10.814) (1.487) 12.301 - Circulante ..... 471.956 676.864 Consolidado
(1.742.180) (643.468) 757.064 (1.628.584) FAF Plano II
Não
2.218.182 730.310 (85.910) 2.862.582 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
circulante.... 2.007.290 2.368.070
(1) Taxa média ponderada ao ano. Premissas atuariais
17.3 Cronograma de vencimentos do passivo de arrendamento: O cronograma de vencimentos dos
Controladora Hipóteses econômicas
pagamentos futuros mínimos obrigatórios é demonstrado na tabela a seguir:
Taxa Saldo em Saldo em Taxa de desconto .......................... 9,54% 9,75% 9,43% 9,73%
Controladora Consolidado
média (1) 31.12.21 Adições Baixas 31.12.22 Taxa de inflação ............................ 3,50% 3,50% 3,50% 3,50%
Custo 31.12.23 31.12.23
Taxa de crescimento salarial .......... 4,60% 4,60% N/A N/A
Terrenos............................................. 47.514 732 (2.158) 46.088 Total circulante........................................................................................... 835.154 944.326 Hipóteses demográficas ..................
Edificações, instalações e benfeitorias 2.912.644 814.038 (105.913) 3.620.769 Total não circulante .................................................................................... 2.624.979 2.777.521 AT-2000 Básico, AT-2000 Básico, AT-2000 Básico, AT-2000 Básico,
Máquinas e equipamentos ................. 111.979 4.086 (74.172) 41.893 2025.......................................................................................................... 617.168 686.951 Tábua de mortalidade................... por sexo por sexo por sexo por sexo
Veículos ............................................. 196.249 46.559 (3.499) 239.309 2026.......................................................................................................... 492.103 510.645 Tábua de mortalidade de inválidos CSO-58 CSO-58 CSO-58 CSO-58
Software............................................ 79.732 - (67.429) 12.303 2027.......................................................................................................... 417.171 425.753 Dados demográficos
3.348.118 865.415 (253.171) 3.960.362 N° de participantes ativos................ 5.314 5.669 - -
2028.......................................................................................................... 278.055 285.951
Depreciação N° de participantes beneficiários
2029 em diante ......................................................................................... 820.482 868.221
Terrenos............................................. 16,23% (19.958) (6.743) 2.070 (24.631) assistidos ...................................... 7.972 7.884 51 51
Edificações, instalações e benfeitorias 28,94% (1.183.829) (424.159) 94.510 (1.513.478) 3.460.133 3.721.847
19.1.5 Composição das carteiras de investimentos dos planos: A composição das carteiras de investimentos
Máquinas e equipamentos ................. 31,66% (72.335) (24.639) 74.074 (22.900) 17.4 Valores reconhecidos no resultado: Estão demonstrados abaixo os valores reconhecidos no resultado dos planos é apresentada a seguir:
Veículos ............................................. 27,61% (106.405) (66.351) 2.399 (170.357) referentes aos itens isentos de reconhecimento: ativos de baixo valor, arrendamentos de curto prazo e FAF Plano II
Software............................................ 71,98% (61.193) (3.998) 54.377 (10.814) pagamentos variáveis. 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
(1.443.720) (525.890) 227.430 (1.742.180) Controladora Consolidado Composição da carteira
1.904.398 339.525 (25.741) 2.218.182 do fundo
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
Renda fixa............................ 2.607.913 71,5% 2.385.591 66,2% 20.629 90,3% 19.969 87,8%
Pagamentos variáveis não incluídos no passivo
Consolidado Renda variável...................... 339.211 9,3% 421.622 11,7% 937 4,1% 1.115 4,9%
de arrendamento .............................................................. 74.950 62.728 186.146 217.498
Correção Imóveis ................................ 368.391 10,1% 342.343 9,5% 23 0,1% 23 0,1%
Despesas relativas a arrendamentos de curto prazo ............. 60.913 53.984 97.511 124.451
monetária Outros ................................. 331.916 9,1% 454.055 12,6% 1.256 5,5% 1.638 7,2%
Despesas relativas a ativos de baixo valor ............................ 26.094 13.379 26.454 13.469 3.647.431 100,0% 3.603.611 100,0% 22.845 100,0% 22.745 100,0%
Taxa por
média Saldo em Transfe- hiperin- Variação Saldo em 161.957 130.091 310.111 355.418 % de retorno nominal
(1) 31.12.22 Adições Baixas rência flação cambial 31.12.23 sobre os ativos..................... 9,44% 8,50% 9,33% 8,30%
18. PAGAMENTO BASEADO EM AÇÕES
Custo 19.1.6 Previsão de pagamentos e duração média das obrigações: Os valores a seguir representam os
A Companhia concede a colaboradores elegíveis, ações restritas, regidas por planos aprovados em pagamentos de benefícios esperados para os exercícios futuros, bem como a duração média das obrigações
Terrenos................. 139.740 9.330 (11.883) - 1.286 (8.401) 130.072
Assembleias Gerais, com os objetivos de: (i) estimular a expansão, o êxito e a consecução dos objetivos dos planos:
Edificações,
sociais da Companhia; (ii) alinhar os interesses dos acionistas da Companhia aos das pessoas elegíveis; (iii) FAF Plano II
instalações e
possibilitar à Companhia e às sociedades sob o seu controle, atrair e manter as pessoas a ela vinculados. O 2024...................................................................................................................... 240.517 1.954
benfeitorias ......... 4.031.143 1.031.073 (675.341) (27.655) 12.940 (26.825) 4.345.335
limite de outorga é de 2,5% das ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, 2025...................................................................................................................... 239.946 1.935
Máquinas e
representativas do capital social total da Companhia. Anualmente, ou sempre que julgar conveniente, o 2026...................................................................................................................... 239.731 1.914
equipamentos ..... 47.688 241.292 (18.148) 27.655 575 (514) 298.548
Conselho de Administração aprova a outorga de ações restritas, elegendo os beneficiários em favor dos 2027...................................................................................................................... 240.288 1.888
Veículos ................. 602.116 138.388 (294.854) - 4.992 (28.084) 422.558 2028...................................................................................................................... 239.854 1.859
quais a Companhia concederá tais ações, estabelecendo os prazos, quantidades e condições de aquisição
Software................ 12.303 - (12.303) - - - - 2029 a 2033.......................................................................................................... 1.223.676 8.698
de direitos relacionados às ações restritas. A obtenção dos direitos aos beneficiários está condicionada a:
4.832.990 1.420.083 (1.012.529) - 19.793 (63.824) 5.196.513 Duração média ponderada - em anos..................................................................... 10,95 8,88
(i) vinculação contínua do beneficiário à Companhia por três anos após a data de outorga (grant date); (ii)
Depreciação obtenção de um retorno mínimo ao acionista (“Total Shareholder Return”) definido pelo Conselho de 19.1.7 Análises de sensibilidade do plano de benefício definido - FAF: A análise de sensibilidade quantitativa
Terrenos................. 7,37% (44.006) (10.680) 11.405 - 277 1.554 (41.450) Administração nos contratos de outorga e apurado ao fim do período de aquisição (vesting period); ou (iii) em relação às hipóteses significativas do plano de benefício definido - FAF em 31.12.23 é demonstrada a
Edificações, quaisquer outras condicionantes determinadas pelo Conselho de Administração em cada outorga seguir:
instalações e realizada. A posição das ações outorgadas em aberto é demonstrada a seguir: Variação (+ 1%) Variação (- 1%)
benfeitorias ......... 13,56% (1.784.777) (574.800) 597.221 15.686 (3.786) 14.260 (1.736.196) Hipóteses significativas Premissa utilizada Taxa VPO (1) Taxa VPO (1)
Data Quantidade Outorga (1)
Máquinas e Plano de beneficios - FAF
Outorga Prazo de aquisição de direito Ações outorgadas Ações em aberto Valor justo da ação Taxa de desconto ............................... 9,54% 10,54% 3.031.526 8,54% 3.729.735
equipamentos ..... 19,40% (27.283) (52.424) 14.795 (15.686) (1.957) 605 (81.950)
01/07/21...... 01/07/24 2.883.737 368.287 28,58 Crescimento salarial (2) ...................... 1,06% 2,06% 3.373.686 0,06% 3.322.461
Veículos ................. 35,27% (346.907) (179.841) 289.744 - (7.879) 17.973 (226.910)
Software................ - (10.814) (1.487) 12.301 - - - - 01/07/22...... 01/07/25 4.703.472 2.056.022 14,11 (1) Valor presente da obrigação. (2) Taxa real.
01/06/23...... 01/06/26 4.726.960 4.726.960 7,38 19.2 Benefícios a empregados: descrição e características dos benefícios e riscos associados
(2.213.787) (819.232) 925.466 - (13.345) 34.392 (2.086.506)
01/07/23...... 01/07/26 2.108.504 2.082.859 8,98 Controladora Consolidado
2.619.203 600.851 (87.063) - 6.448 (29.432) 3.110.007
Passivo Passivo
(1) Taxa média ponderada ao ano. 14.422.673 9.234.128
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
Consolidado (1) Valores expressos em Reais.
Plano médico ...................................................................... 65.522 119.197 66.245 119.729
Correção A movimentação ocorrida no exercício findo em 31.12.23 das ações outorgadas está apresentada na Multa do F.G.T.S. (1)............................................................ 70.535 60.657 70.535 60.657
monetária tabela abaixo: Homenagem por tempo de serviço ..................................... 125.991 112.225 125.991 112.225
Taxa por Consolidado Outros ................................................................................ 61.577 54.541 278.050 228.701
média Saldo em hiperin- Variação Saldo em Quantidade de ações em aberto em 31.12.22...................................................................... 5.132.532 323.625 346.620 540.821 521.312
(1) 31.12.21 Adições Baixas flação cambial 31.12.22 Outorgadas Circulante ........................................................................... 58.894 49.445 86.423 64.367
Custo Ações restritas - julho de 2023......................................................................................... 2.108.504 Não circulante..................................................................... 264.731 297.175 454.398 456.945
Terrenos............................... 145.394 732 (2.489) 3.534 (7.431) 139.740 Ações restritas - junho de 2023........................................................................................ 4.726.960 (1) Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (“F.G.T.S.”).
Edificações, instalações e Exercidas / Entregues: A Companhia tem como política de recursos humanos oferecer os seguintes benefícios pós-emprego e
benfeitorias ....................... 3.223.625 927.818 (116.707) 18.933 (22.526) 4.031.143 Ações restritas - outorga de julho de 2022....................................................................... (282.887) outros benefícios a empregados, adicionalmente aos planos de previdência complementar, sendo os
Máquinas e equipamentos... 117.412 4.086 (74.193) 815 (432) 47.688 Ações restritas - outorga de julho de 2021....................................................................... (106.713) valores apurados por meio de cálculo atuarial e reconhecidos nas demonstrações financeiras: 19.2.1 Plano
Veículos ............................... 369.979 246.075 (5.477) 6.279 (14.740) 602.116 Ações restritas - outorga de junho de 2020...................................................................... (149.618) médico: A Companhia oferece o benefício de plano médico com contribuição fixa aos funcionários
Software.............................. 79.731 - (67.428) - - 12.303 aposentados de acordo com a Lei nº 9.656/98. Assim, é assegurado ao colaborador aposentado, que
Canceladas (1):
3.936.141 1.178.711 (266.294) 29.561 (45.129) 4.832.990 contribuiu com o plano de saúde em decorrência do vínculo empregatício pelo prazo mínimo de 10 anos,
Ações restritas - outorga de julho de 2023....................................................................... (25.645)
Depreciação o direito de manutenção como beneficiário, nas mesmas condições de cobertura assistencial de que
Ações restritas - outorga de julho de 2022....................................................................... (1.417.225)
gozava quando da vigência do contrato de trabalho. Os principais riscos atuariais associados são: (i)
Terrenos............................... 8,95% (36.439) (12.334) 2.401 1.090 1.276 (44.006) Ações restritas - outorga de julho de 2021....................................................................... (463.260)
sobrevida superior ao previsto nas tábuas de mortalidade, (ii) rotatividade inferior a esperada e (iii)
Edificações, instalações e Ações restritas - outorga de junho de 2020...................................................................... (288.520)
crescimento dos custos médicos acima do esperado. 19.2.2 Multa do F.G.T.S. por ocasião de desligamento
benfeitorias ....................... 5,16% (1.383.968) (510.875) 104.540 (10.225) 15.751 (1.784.777) Quantidade de ações em aberto em 31.12.23...................................................................... 9.234.128 na aposentadoria: Conforme pacificação emitida pelo Tribunal Regional do Trabalho (“TRT”) em 20.04.07,
Máquinas e equipamentos... 25,60% (73.385) (27.726) 74.111 (475) 192 (27.283) (1) Os cancelamentos referem-se aos desligamentos de elegíveis antes da aquisição do direito. a aposentadoria não surte efeito no contrato de trabalho estabelecido entre a Companhia e seus
Veículos ............................... 23,19% (189.817) (161.992) 4.383 (5.496) 6.015 (346.907) A Companhia possui registrado o valor justo dos planos de remuneração baseada em ações no montante funcionários. No entanto, a partir do momento em que o funcionário está aposentado perante o INSS e
Software.............................. 76,58% (61.193) (3.998) 54.377 - - (10.814) de R$203.374 no patrimônio líquido (R$195.655 em 31.12.22) e no montante de R$19.821 no passivo eventualmente ocorre o seu desligamento da empresa, a Companhia pode firmar em certos casos, acordo
(1.744.802) (716.925) 239.812 (15.106) 23.234 (2.213.787) não circulante (R$15.584 em 31.12.22). Em relação a estes planos, foram reconhecidas despesas de mútuo concedendo o pagamento do benefício que equivale a 20% de multa sobre o saldo do F.G.T.S.
2.191.339 461.786 (26.482) 14.455 (21.895) 2.619.203 R$35.276 na Controladora e R$38.499 no Consolidado no exercício findo em 31.12.23 (R$19.501 na Os principais riscos atuariais relacionados são: (i) sobrevida superior ao previsto nas tábuas de mortalidade,
(1) Taxa média ponderada ao ano. Controladora e R$29.390 no Consolidado no exercício findo em 31.12.22). (ii) rotatividade inferior a esperada e (iii) crescimento salarial acima do esperado. 19.2.3 Homenagem por
continua...
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | B17

2023 BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240 Para mais informações, acesse: ri.brf-global.com

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma)

tempo de serviço: A Companhia tem como política premiar seus funcionários ativos que atingem 10 anos
20. PROVISÃO PARA RISCOS TRIBUTÁRIOS, CÍVEIS E TRABALHISTAS
de serviços prestados e a partir desta data, sucessivamente a cada 5 anos, com uma remuneração adicional.
Os principais riscos atuariais são: (i) rotatividade inferior a esperada, (ii) crescimento salarial acima do A Companhia e suas controladas estão envolvidas em determinados assuntos legais decorrentes do curso normal de seus negócios, que incluem processos tributários, previdenciários, trabalhistas, cíveis, ambientais,
administrativos e outros. A Administração da Companhia acredita que, com base nos elementos existentes na data base destas informações financeiras intermediárias, a provisão para riscos tributários, trabalhistas,
esperado e (iii) sobrevida superior ao previsto nas tábuas de mortalidade. 19.2.4 Outros - controladora: i.
cíveis, ambientais, administrativos e outros, é suficiente para cobrir eventuais perdas com processos administrativos e judiciais, conforme apresentado a seguir.
Gratificação por aposentadoria: Por ocasião da aposentadoria, os funcionários com mais de 8 anos de
A movimentação da provisão para riscos tributários, trabalhistas, cíveis, ambientais, administrativos e outros, classificados como perda provável, e passivos contingentes, é apresentada abaixo:
serviços prestados à Companhia, além das verbas legais, são elegíveis a indenização complementar.
Controladora
Os principais riscos atuariais relacionados são: (i) rotatividade inferior a esperada, (ii) crescimento salarial Tributárias Trabalhistas Cíveis e outras Passivos contingentes (1) Total
acima do esperado e (iii) sobrevida superior ao previsto nas tábuas de mortalidade. ii. Seguro de vida: 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
A Companhia oferece o benefício do seguro de vida ao funcionário que no momento do seu desligamento Saldo no início do exercício ...................... 396.119 397.067 520.976 624.258 355.125 354.531 96.956 97.859 1.369.176 1.473.715
estiver aposentado e que durante o contrato de trabalho era optante pelo seguro, com o período de Adições.................................................. 100.454 115.896 357.821 406.103 55.716 58.782 - - 513.991 580.781
benefício variando de 2 a 3 anos. Os principais riscos atuariais relacionados são: (i) sobrevida superior ao Reversões............................................... (63.542) (86.010) (239.496) (332.210) (48.317) (67.797) (38.015) (903) (389.370) (486.920)
previsto nas tábuas de mortalidade, (ii) rotatividade inferior a esperada e (iii) crescimento salarial acima do Pagamentos........................................... (164.104) (75.249) (270.771) (311.047) (43.045) (41.064) - - (477.920) (427.360)
esperado. 19.2.5 Outros - consolidado: Além dos itens destacados acima, a Companhia possui registrado Atualização monetária ........................... 52.197 44.415 61.890 133.872 29.776 50.673 - - 143.863 228.960
Saldo no final do exercício........................ 321.124 396.119 430.420 520.976 349.255 355.125 58.941 96.956 1.159.740 1.369.176
passivo relacionado a benefício definido para certas subsidiárias localizadas na Turquia, Arábia Saudita,
Circulante ................................................ 717.119 863.313
Catar, Emirados Árabes Unidos, Omã e Kuwait, relacionado a pagamentos no evento de desligamento
Não Circulante......................................... 442.621 505.863
caso certas condições sejam atingidas, as quais variam de acordo com a legislação de cada país.
(1) Passivos contingentes registrados pelo valor justo na data de aquisição, decorrentes da combinação de negócios com a Sadia.
Os principais riscos atuariais relacionados são: (i) rotatividade inferior a esperada e (ii) crescimento salarial
Consolidado
acima do esperado. 19.2.6 Movimentação das obrigações atuariais dos benefícios a empregados: Tributárias Trabalhistas Cíveis e outras Passivos contingentes (1) Total
As movimentações das obrigações atuariais relacionadas a outros benefícios, preparadas com base em 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
laudo atuarial e revisadas pela administração, estão apresentadas a seguir: Saldo no início do exercício ......................... 399.675 400.101 526.710 628.767 358.304 357.013 130.848 131.751 1.415.537 1.517.632
Consolidado Adições..................................................... 100.454 116.269 359.512 408.903 55.734 59.302 - - 515.700 584.474
Homenagem por Reversões.................................................. (66.405) (86.165) (240.152) (332.819) (48.480) (67.826) (38.016) (903) (393.053) (487.713)
Plano médico Multa F.G.T.S. tempo de serviço Outros (1) Pagamentos.............................................. (164.104) (75.249) (270.771) (311.047) (43.045) (41.064) - - (477.920) (427.360)
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Atualização monetária .............................. 52.426 44.714 62.135 133.987 30.128 50.911 - - 144.689 229.612
Composição dos Variação cambial....................................... (51) 5 (1.505) (1.081) (227) (32) - - (1.783) (1.108)
passivos atuariais Saldo no final do exercício........................... 321.995 399.675 435.929 526.710 352.414 358.304 92.832 130.848 1.203.170 1.415.537
Valor presente das Circulante ................................................... 720.187 867.294
obrigações atuariais .. 66.245 119.729 70.535 60.657 125.991 112.225 278.050 228.700 Não Circulante............................................ 482.983 548.243
Passivo líquido (1) Passivos contingentes registrados pelo valor justo na data de aquisição, decorrentes das combinações de negócios com a Sadia, Hercosul e Mogiana.
reconhecido ................ 66.245 119.729 70.535 60.657 125.991 112.225 278.050 228.700
Movimentação do valor 20.1 Contingências com perdas prováveis: 20.1.1 Tributárias: As contingências tributárias consolidadas e 21.3 Absorção de prejuízos acumulados
presente das classificadas como perda provável, envolvem principalmente os seguintes processos: ICMS: A Companhia Em 31.12.23 a Companhia realizou a compensação de prejuízos acumulados com reservas de capital,
obrigações discute administrativa e judicialmente glosas de ICMS sobre materiais de uso e consumo e imobilizado, conforme previsto na Lei das S.A., no montante de R$4.375.112. 21.4 Ações em tesouraria: A Companhia
crédito presumido de ICMS, crédito ICMS sobre energia elétrica consumida nos CD´s, falta de comprovação possuía 3.817.179 ações ordinárias de sua própria emissão em tesouraria, registradas ao custo médio, em
Valor presente no
de exportação no prazo legal, sucumbência, substituição tributária, multa isolada, majoração de alíquota e unidades de reais, de R$25,19 por ação e valor de mercado correspondente a R$52.715, em 31.12.23.
início
outros, no montante de R$87.661 (R$64.088 em 31.12.22). PIS e COFINS: A Companhia discute Controladora
do exercício .............. 119.729 195.345 60.657 53.881 112.225 98.474 228.700 203.202
administrativa e judicialmente o aproveitamento de determinados créditos decorrentes da aquisição de Quantidade de ações em Tesouraria
Juros sobre obrigação
insumos utilizados na compensação de tributos federais, cujo montante é de R$131.271 (R$157.121 em 31.12.23 31.12.22
atuarial ..................... 11.434 16.805 5.052 4.071 10.104 7.997 16.947 15.388
31.12.22). Outras contingências de caráter tributário: A Companhia possui outras provisões para as ações Ações em tesouraria no início do exercício....................................... 4.356.397 5.053.554
Custo do serviço
relacionadas ao recolhimento de contribuição previdenciária, INCRA, débitos incluídos no REFIS com Entrega de ações restritas................................................................ (539.218) (697.157)
corrente.................... 508 678 2.669 2.480 5.707 5.221 22.123 22.804
depósito que aguardam consolidação e conversão em pagamento, débitos decorrentes de divergência de Ações em tesouraria no final do exercício ........................................ 3.817.179 4.356.397
Custo do serviço
obrigações acessórias, glosa de crédito presumido de IPI, omissão de receita - estimativa IRPJ, Imposto de
passado .................... - - - - - - 3.326 - Em 07.12.23 o Conselho de Administração da Companhia aprovou a criação de programa de aquisição de
Importação, IOF e outros, cujo montante é de R$103.063 (R$178.466 em 31.12.22). 20.1.2 Trabalhistas:
Benefícios pagos ações de sua própria emissão até o limite de 14.000.000 ações ordinárias, em um prazo máximo de
A Companhia é ré em reclamações trabalhistas individuais e movidas pelo Ministério Público, principalmente
diretamente pela 18 meses. Não houve recompra de ações em 2023 no âmbito desse programa. Em 2024, até a data de
relacionadas a horas extras, pausas para descanso térmico, insalubridade, acidentes de trabalho, entre
empresa.................... (4.562) (8.811) (4.937) (11.482) (16.201) (14.542) (44.141) (26.633) aprovação destas Demonstrações Financeiras, foram recompradas 7.584.700 ações com custo médio de
outros. Nenhum destes processos é isoladamente relevante. A Companhia constituiu provisão baseada em
Combinação de R$12,62, totalizando R$95.752.
informações históricas, modelos estatísticos e em prognósticos de perda. 20.1.3 Cíveis e outras:
negócios................... - - - - - - - -
As contingências cíveis e outras (de natureza ambiental, administrativa, regulatória, imobiliária, propriedade 22. LUCRO (PREJUÍZO) POR AÇÃO
(Ganhos)perdas
intelectual etc.) referem-se principalmente a litígios decorrentes de alegações de inadimplemento contratual
atuariais - experiência (62.276) (55.928) 5.938 13.589 12.745 17.357 103.847 15.764 Operações continuadas
e alegações de descumprimento de obrigações legais de diversas naturezas, como disputas decorrentes de
(Ganhos)perdas contratos em geral, controvérsias relativas à propriedade intelectual, questões administrativas e regulatórias, 31.12.23 31.12.22
atuariais - hipóteses ambientais, imobiliárias, relações de consumo, dentre outros temas. Discutem-se principalmente pleitos de Numerador básico
demográficas............ - (12.325) - 2.237 - 1.935 (6.504) 1.623 indenização por perdas e danos, aplicação de penalidades e cumprimento de obrigações de fazer ou não Prejuízo líquido do exercício atribuível aos acionistas da BRF............... (2.028.559) (3.115.455)
(Ganhos)perdas fazer. 20.2 Contingências com perdas possíveis: A Companhia possui contingências cuja expectativa de Denominador básico.............................................................................
atuariais - hipóteses perda é possível, conforme avaliação da Administração, suportada por assessores jurídicos. Em 31.12.23, as Número médio ponderado de ações em circulação - básico................ 1.360.268.402 1.052.606.000
econômicas .............. 1.412 (16.035) 1.156 (4.119) 1.411 (4.217) (6.747) 19.775 contingências possíveis totalizaram R$18.627.512 (R$15.343.060 em 31.12.22), das quais somente aquelas Prejuízo líquido por ação básico - R$..................................................... (1,49) (2,96)
(Ganhos)perdas decorrentes da combinação de negócios com Sadia, Hercosul e Mogiana possuem provisão, registrada pelo
atuariais - variação Denominador diluído
valor justo estimado na data da combinação de negócios: R$92.832 (R$130.848 em 31.12.22). O restante
cambial..................... - - - - - - (39.501) (23.223) Número médio ponderado de ações em circulação - diluído (1).......... 1.360.268.402 1.052.606.000
destas contingências está divulgado a seguir. 20.2.1 Tributárias: Os processos de natureza tributária com
Valor das obrigações no perdas possíveis totalizam R$16.082.532 em 31.12.23 (R$13.247.512 em 31.12.22). Apresentam-se abaixo Prejuízo líquido por ação diluído - R$.................................................... (1,49) (2,96)
final do exercício......... 66.245 119.729 70.535 60.657 125.991 112.225 278.050 228.700 as contingências mais relevantes referentes às seguintes matérias: PIS e COFINS: A Companhia discute (1) As ações vinculadas aos planos de pagamento baseado em ações possuem efeito antidiluidor nos
Movimentação do valor supostas diferenças cobradas a título de PIS/COFINS sobre (i) vendas de carnes temperadas massas e tortas; exercícios.
justo dos ativos (ii) créditos presumidos de ICMS; (iii) glosas de créditos presumidos de atividades agroindustriais; (iv) glosa Operações descontinuadas
Benefícios pagos de crédito sobre frete na transferência; (v) glosas de créditos de diversos insumos e serviços em face da 31.12.23 31.12.22
diretamente pela restrição pela RFB do conceito de insumos; créditos extemporâneos e outros, totalizando R$8.740.838 Numerador básico
empresa.................... 4.562 8.811 4.937 11.482 16.201 14.542 44.141 26.633 (R$7.055.855 em 31.12.22). ICMS: A Companhia discute processos que totalizam R$4.042.445 Prejuízo líquido do exercício atribuível aos acionistas da BRF............... - (50.948)
Contribuições da (R$3.163.037 em 31.12.22) para os seguintes temas relacionados a este tributo: (i) glosa pelos Estados de
Denominador básico
patrocinadora ........... (4.562) (8.811) (4.937) (11.482) (16.201) (14.542) (44.141) (26.633) destino da mercadoria, do crédito de ICMS proveniente de incentivos fiscais concedidos pelos Estados de
Número médio ponderado de ações em circulação - básico................ 1.360.268.402 1.052.606.000
Valor justo dos ativos no origem de forma unilateral, sem aprovação de convênio do Conselho Nacional de Política Fazendária
Prejuízo líquido por ação básico - R$..................................................... - (0,05)
final do exercício......... - - - - - - - - (“CONFAZ”), a denominada “guerra fiscal”, no montante de R$ 17.464 (R$24.370 em 31.12.22); (ii) a não
Denominador diluído
Movimentação dos comprovação da exportação no montante de R$ 67.766 (R$77.163 em 31.12.22); (iii) autos de infração do
resultados abrangentes Estado do Rio de Janeiro referentes ao período de 2014 a 2018, em face de suposto descumprimento de Número médio ponderado de ações em circulação - diluído (1).......... 1.360.268.402 1.052.606.000
Saldo no início do Termo de Acordo (TARE) que dispunha sobre benefício fiscal, no valor de R$680.058 (R$621.261 em Prejuízo líquido por ação diluído - R$.................................................... - (0,05)
exercício ................... 49.568 (34.720) (5.071) 6.636 - - (84.008) (84.050) 31.12.22); (iv) Ação Civil Pública no Rio de Janeiro em face de utilização de benefício fiscal, no valor de (1) As ações vinculadas aos planos de pagamento baseado em ações possuem efeito antidiluidor nos
Ganhos(perdas) R$306.060 (R$276.521 em 31.12.22); (v) autos de infração de ICMS em Goiás referente à glosa de crédito exercícios.
atuariais.................... 60.864 84.288 (7.094) (11.707) - - (90.596) (37.162) de ICMS pela aquisição de insumos por entender o Fisco que a Companhia deu saídas sujeitas à não Operações continuadas e descontinuadas
Variação cambial......... - - - - - - 40.331 37.204 incidência no valor de R$ 210.876 (R$190.198 em 31.12.22); e (vi) R$2.760.221 (R$1.973.524 em 31.12.23 31.12.22
Valor dos resultados 31.12.22) referente a outros processos, destacando-se os débitos relativos (a) a supostas diferenças de
Numerador básico
abrangentes no final substituição tributária no valor de R$ 673.579; (b) glosa de crédito presumido de ICMS proveniente de
Prejuízo líquido do exercício atribuível aos acionistas da BRF.. (2.028.559) (3.166.403)
do exercício ................ 110.432 49.568 (12.165) (5.071) - - (134.273) (84.008) benefício fiscal previsto no PRODEPE por suposto descumprimento de obrigação acessórias no valor de R$
309.704; (c) glosa de crédito presumido sobre transferências por entender o Fisco que o benefício do Denominador básico................................................................
Custos reconhecidos no
PRODEIC aplica-se apenas a operações de venda no valor de R$220.523; (d) glosa de crédito de ICMS sobre Número médio ponderado de ações em circulação - básico... 1.360.268.402 1.052.606.000
resultado
entradas por transferência de mercadorias destinadas à comercialização sob alegação de que a base de Prejuízo líquido por ação básico - R$........................................ (1,49) (3,01)
Juros sobre obrigações
atuariais.................... (11.434) (16.805) (5.052) (4.071) (10.104) (7.997) (16.947) (15.388) cálculo praticada teria sido superior ao custo de produção definido na lei complementar 87/96 (art. 13, § 4º) Denominador diluído
Custo do serviço no valor de R$ 239.020 e (e) glosa de crédito de ICMS sobre materiais intermediários que o Fisco classificou Número médio ponderado de ações em circulação -
corrente.................... (508) (678) (2.669) (2.480) (5.707) (5.221) (22.123) (22.804) como de uso e consumo no valor de R$ 273.644. IRPJ e CSLL: A Companhia discute administrativa e diluído (1) ........................................................................... 1.360.268.402 1.052.606.000
judicialmente diversos processos de restituição e compensação de saldo negativo de IRPJ e CSLL, inclusive Prejuízo líquido por ação diluído - R$....................................... (1,49) (3,01)
Custo do serviço
em decorrência do reconhecimento de decisão judicial relativa ao Plano Verão e autos de infração exigindo
passado .................... - - - - - - (3.326) - (1) As ações vinculadas aos planos de pagamento baseado em ações possuem efeito antidiluidor nos
IRPJ e CSLL relativos à compensação do prejuízo fiscal acima do limite de 30% quando da incorporação de
Reconhecimento exercícios.
empresas. As contingências relativas a tais tributos totalizam R$1.468.810 (R$1.408.391 em 31.12.22).
imediato de perdas ... - - - - (14.156) (15.075) - -
Lucros auferidos no exterior: A Companhia foi autuada pela Receita Federal do Brasil por suposta falta de 23. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCO
Valor do custo
recolhimento de Imposto de Renda e da Contribuição Social sobre o Lucro em relação aos lucros auferidos
reconhecido no 23.1 Visão geral: No curso normal de seus negócios, a Companhia está exposta a riscos de crédito, liquidez
por suas subsidiárias estabelecidas no exterior, no valor total de R$837.060 (R$779.018 em 31.12.22). As
resultado .................... (11.942) (17.483) (7.721) (6.551) (29.967) (28.293) (42.396) (38.192) e de mercado, os quais são gerenciados ativamente em conformidade à Política de Gestão de Riscos
defesas estão suportadas no fato de que as subsidiárias no exterior estão sujeitas exclusivamente à
Estimativa de custos Financeiros (“Política de Risco”) e documentos estratégicos e diretrizes a ela subordinadas. A Política de
tributação integral nos países em que estão sediadas em decorrência de tratados para evitar a dupla
para Riscos foi aprovada pelo Conselho de Administração em 07.12.23, com validade de um ano e está
tributação. IPI: A Companhia discute administrativa e judicialmente a não homologação de compensações
o exercício seguinte disponível no site da Companhia. A estratégia de gestão de riscos da Companhia, guiada pela Política de
de créditos presumidos de IPI decorrentes de aquisições de produtos não tributados e de materiais
Custo do serviço Riscos, tem como objetivos principais: » Proteger os resultados operacional e financeiro da Companhia,
intermediários. Tais débitos discutidos perfazem o montante de R$168.212 (R$187.371 em 31.12.22).
corrente.................... (19) (508) (3.021) (2.669) (6.146) (5.707) (30.317) (22.804) assim como seu patrimônio líquido de variações adversas nos preços de mercado, em especial câmbio,
Contribuições previdenciárias: A Companhia discute supostas diferenças a título de contribuições
Juros sobre obrigações commodities e juros; » Proteger a Companhia contra o risco de contrapartes das operações financeiras
previdenciárias sobre a remuneração em folha de pagamento, participação de empregados no lucro,
atuariais.................... (6.268) (11.434) (5.669) (5.052) (10.893) (10.104) (35.728) (15.388) contratadas bem como estabelecer diretrizes para a sustentação da liquidez necessária para que a
adicional de GILRAT para financiamento de aposentadoria especial, SAT/RAT, bem como outras verbas de
Valor estimado para o Companhia honre seus compromissos financeiros; » Proteger o caixa da Companhia contra volatilidade de
diversas naturezas no montante de R$671.699 (R$482.687 em 31.12.22). Outras contingências: A
exercício seguinte ....... (6.287) (11.942) (8.690) (7.721) (17.039) (15.811) (66.045) (38.192) preços, condições adversas nos mercados em que atua e condições adversas na sua cadeia produtiva. A
Companhia discute casos relacionados à multa isolada por suposto descumprimento de obrigações
(1) Considera o somatório dos benefícios de Gratificação por aposentadoria, Seguro de vida e Gratificação acessórias, multa aduaneira na importação, suposta falta de comprovação drawback, glosa de crédito de Política de Risco define a governança dos órgãos responsáveis pela execução, aprovação e monitoramento
por tempo de serviço concedido em certas subsidiárias da Companhia. reintegra e supostas diferenças de IPTU, taxas e ISS, totalizando R$153.469 (R$171.153 em 31.12.22). da estratégia de gestão de riscos, assim como os limites e instrumentos que podem ser utilizados.
19.2.7 Hipóteses atuariais e dados demográficos: As principais hipóteses e dados demográficos utilizados 20.2.2 Trabalhistas: Em 31.12.23, as contingências classificadas com probabilidade de perda possível, Adicionalmente, a Administração da Companhia aprovou em 10.11.21 as seguintes políticas, que estão
na elaboração dos cálculos atuariais são a seguir resumidas: totalizaram R$304.133 (R$257.365 em 31.12.22). 20.2.3 Cíveis e outras: As contingências de natureza cível disponíveis no site da Companhia: » Política Financeira, que tem por objetivo: (i) estabelecer as diretrizes
Consolidado e outras (de natureza ambiental, administrativa, regulatória, imobiliária, propriedade intelectual etc.) com para a gestão da dívida financeira e estrutura de capital da Companhia; e (ii) orientar a tomada de decisão
Plano médico Multa F.G.T.S. Outros (1) perdas possíveis totalizam R$2.240.847 (R$1.838.183 em 31.12.22) e são em sua maioria litígios da Companhia em relação à gestão do caixa (aplicações financeiras). » Política de Destinação de Resultados
Premissas atuariais 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 decorrentes de alegações de inadimplemento contratual e alegações de descumprimento de obrigações que tem por objetivo definir as práticas adotadas pela Companhia relativas à destinação de seus resultados,
Hipóteses econômicas legais de diversas naturezas, como disputas decorrentes de contratos em geral, controvérsias relativas à prevendo, dentre outros, a periodicidade de pagamento de dividendos e o parâmetro utilizado para a
Taxa de desconto ......................... 9,61% 9,73% 9,42% 9,66% 13,77% 8,71% propriedade intelectual, questões administrativas e regulatórias, ambientais, imobiliárias, relações de definição do respectivo montante. i) Endividamento: A definição da estrutura de capital ideal na BRF está
Taxa de inflação ........................... 3,50% 3,50% 3,50% 3,50% 11,75% 4,88% consumo, dentre outros temas. Discutem-se principalmente pleitos de indenização por perdas e danos,
essencialmente associada: (i) à robustez de caixa como fator de tolerância a choques de liquidez, que
Inflação médica............................ 6,60% 6,60% N/A N/A N/A N/A aplicação de penalidades e obrigações de fazer ou de não-fazer.
contempla análise de caixa mínimo; (ii) ao endividamento líquido; e (iii) à minimização do custo de
Taxa de crescimento salarial ......... N/A N/A 3,50% 3,50% 8,34% 4,88% 21. PATRIMÔNIO LÍQUIDO oportunidade do capital. Em 31.12.23, o endividamento bruto consolidado não circulante, conforme
Crescimento do saldo de FGTS..... N/A N/A 3,41% 3,70% N/A N/A apresentado abaixo, representava 87,65% (83,75% em 31.12.22) do endividamento bruto total, o qual
21.1 Capital social: Em 03.07.23 foi realizada Assembleia Geral Extraordinária (“AGE”), a qual aprovou a
Hipóteses demográficas
alteração do limite de autorização para aumento de capital pelo Conselho de Administração, passando de possui prazo médio de liquidação de oito anos. A Companhia monitora os níveis de endividamento bruto
AT-2000 AT-2000 AT-2000 AT-2000
1.325.000.000 ações ordinárias para 1.825.000.000 de ações ordinárias. Em 13.07.23 foi aprovada em e líquido, conforme apresentado abaixo:
Básico Básico Básico Básico
reunião do Conselho de Administração da Companhia: (a) a emissão de 600.000.000 novas ações Consolidado
Tábua de mortalidade .................. por sexo por sexo por sexo por sexo
ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, todas livres e desembaraçadas de quaisquer ônus 31.12.23 31.12.22
Álvaro Vindas Álvaro Vindas
desagravada desagravada ou gravames; e (b) a fixação do preço por ação no valor de R$ 9,00. A emissão totalizou o montante de Não
Tábua de entrada em invalidez..... N/A N/A em 30% em 30% R$5.400.000, dos quais R$600.000 foram destinados à conta de capital social e R$4.800.000 foram Circulante circulante Total Total
Tábua de rotatividade - destinados à reserva de capital. Nesta transação foram registrados custos de emissão no valor de R$86.759. Empréstimos e financiamentos em
Histórico BRF ............................. 2023 2022 2023 2022 Em 31.12.23, o capital subscrito e integralizado da Companhia era de R$13.653.418, composto por moeda estrangeira .............................................. (1.521.567) (9.571.818) (11.093.385) (12.549.181)
Dados demográficos 1.682.473.246 ações ordinárias, escriturais e sem valor nominal. O valor realizado do capital social no Empréstimos e financiamentos em moeda nacional (930.271) (8.071.892) (9.002.163) (10.967.819)
N° de participantes ativos............. 1.015 13.776 92.120 91.490 balanço está líquido dos gastos com as ofertas públicas no montante de R$304.262. 21.1.1 Composição do Instrumentos financeiros derivativos, líquidos ........ 32.282 470.011 502.293 (126.019)
N° de participantes beneficiários capital social por titularidade: A posição acionária dos acionistas detentores de mais de 5% do capital Endividamento bruto............................................. (2.419.556) (17.173.699) (19.593.255) (23.643.019)
assistidos ................................... 1.415 1.610 - - votante, administradores e membros do Conselho de Administração é apresentada a seguir: Caixa e equivalentes de caixa ................................ 9.264.664 - 9.264.664 8.130.929
31.12.23 31.12.22
(1) Inclui benefícios de gratificação por aposentadoria e seguro de vida. Títulos e valores mobiliários................................... 447.878 319.995 767.873 824.775
Acionistas Quantidade % Quantidade %
19.2.8 Previsão de pagamentos e duração média das obrigações: Os valores a seguir representam os Caixa restrito ........................................................ 13.814 72.395 86.209 89.717
Maiores acionistas
pagamentos de benefícios esperados para os exercícios futuros (10 anos) a partir da obrigação dos 9.726.356 392.390 10.118.746 9.045.421
Marfrig Global Foods S.A. ..................................... 842.165.702 50,06 360.133.580 33,27
benefícios concedidos, bem como a duração média destas: Endividamento líquido........................................... 7.306.800 (16.781.309) (9.474.509) (14.597.598)
Salic...................................................................... 180.000.000 10,70 - -
Kapitalo Investimentos Ltda. ................................. 107.982.757 6,42 55.730.079 5,15 ii) Instrumentos financeiros derivativos: Posição sumarizada de instrumentos financeiros derivativos no
Plano Multa Homenagem
Caixa de Previd. dos Func. do Banco do Brasil ....... 103.328.121 6,14 67.560.738 6,24 balanço patrimonial que visam proteger os riscos descritos abaixo:
Pagamentos médico F.G.T.S. por tempo de serviço Outros Total
Administradores Controladora Consolidado
2024..................................................... 2.016 20.718 20.704 42.985 86.423
Conselho de Administração .................................. 518.900 0,03 518.900 0,05 Nota 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
2025..................................................... 2.350 4.955 16.507 19.058 42.870
Diretoria ............................................................... 626.458 0,04 655.163 0,06 Ativo
2026..................................................... 2.773 5.652 16.355 20.007 44.787 Conselho Fiscal ..................................................... 32.700 0,00 3.407 0,00 Designados como hedge accounting
2027..................................................... 3.212 6.385 15.453 21.680 46.730 Ações em tesouraria ............................................. 3.817.179 0,23 4.356.397 0,40 Risco cambial de resultado .................................. 23.2.1 ii) 103.558 8.726 103.558 8.726
2028..................................................... 3.603 6.237 18.939 22.861 51.640 Outros .................................................................. 444.001.429 26,38 593.514.982 54,83
Risco de preço de commodities ........................... 23.2.2 5.510 108.966 5.510 108.966
2029 a 2033......................................... 25.324 41.929 86.808 221.431 375.492 1.682.473.246 100,00 1.082.473.246 100,00
Risco de taxa de juros ......................................... 23.2.3 529.830 9.517 529.830 9.517
Duração média ponderada - anos ......... 15,62 5,59 5,15 9,61 21.1.2 Movimentação das ações em circulação: As ações em circulação são apuradas pela quantidade de
Não designados como hedge accounting
ações ordinárias reduzidas das quantidades em ações em tesouraria.
19.2.9 Análise de sensibilidade dos benefícios pós-emprego: A Companhia efetuou as análises de Risco cambial de balanço .................................... 23.2.1 i) 154 3.939 154 3.939
Controladora
sensibilidade quantitativas em relação às hipóteses significativas para os seguintes benefícios em 31.12.23, 639.052 131.148 639.052 131.148
Quantidade de ações em circulação
conforme demonstrado a seguir: 31.12.23 31.12.22 Ativo circulante....................................................... 109.222 120.865 109.222 120.865
Premissa (+) Variação (-) Variação Ações no início do exercício............................................................. 1.078.116.849 807.419.692 Ativo não circulante ................................................ 529.830 10.283 529.830 10.283
Hipóteses significativas utilizada Taxa (%) VPO (1) Taxa (%) VPO (1) Emissão de ações em 13.07.23 ..................................................... 600.000.000 270.000.000 Passivo
Planos médicos Entrega de ações restritas ............................................................. 539.218 697.157 Designados como hedge accounting
Taxa de desconto ............................................... 9,61% 10,61% 56.322 8,61% 78.929 Ações no final do exercício .............................................................. 1.678.656.067 1.078.116.849 Risco cambial de balanço .................................... 23.2.1 i) (52.149) (84.633) (52.149) (84.633)
Inflação médica.................................................. 6,60% 7,60% 78.902 5,60% 56.260 21.2 Reservas de capital e outras transações patrimoniais: As Reservas de capital contemplam os saldos de Risco cambial de resultado .................................. 23.2.1 ii) (7.600) (17.551) (7.600) (17.551)
Homenagem por tempo de serviço resultado na alienação, emissão e troca de ações, em compatibilidade com a Lei 6.404/1976 (“Lei Risco de preço de commodities ........................... 23.2.2 (14.363) (26.730) (14.363) (26.730)
Taxa de desconto ............................................... 9,42% 10,42% 120.327 8,42% 132.249 das S.A.”). Risco de taxa de juros ......................................... 23.2.3 - (122.002) - (122.002)
Controladora e Consolidado Não designados como hedge accounting
Rotatividade....................................................... Histórico +3% 107.233 -3% 151.251
31.12.23 31.12.22
Multa do F.G.T.S. Risco cambial de balanço .................................... 23.2.1 i) (59.819) (2.059) (62.647) (6.251)
Reservas de capital .................................................................................... 2.763.364 2.338.476
Taxa de desconto ............................................... 9,42% 10,42% 67.125 8,42% 74.375 (133.931) (252.975) (136.759) (257.167)
Outras transações patrimoniais................................................................... (70.106) (77.825)
Crescimento salarial ........................................... 3,50% 4,50% 71.226 2,50% 69.899 Pagamento baseado em ações ................................................................. 203.374 195.655 Passivo circulante .................................................... (74.112) (78.276) (76.940) (82.468)
Rotatividade....................................................... Histórico +3% 59.720 -3% 86.071 Aquisição de participação de não controladores....................................... (273.260) (273.260) Passivo não circulante ............................................. (59.819) (174.699) (59.819) (174.699)
(1) Valor presente da obrigação. Transações de capital com controladas ..................................................... (220) (220) Posição líquida de derivativos .................................. 505.121 (121.827) 502.293 (126.019)
continua...
B18 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

2023 BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240 Para mais informações, acesse: ri.brf-global.com

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma)

iii) Compromissos financeiros: As tabelas abaixo resumem as obrigações contratuais e compromissos financeiros significativos que podem impactar a liquidez da Companhia: mencionados. As informações utilizadas na preparação destas análises têm como base a posição em
Controladora 31.12.23, detalhadas nos itens acima. Os valores estimados podem diferir significativamente em relação
31.12.23 aos números e resultados a serem efetivamente registrados pela Companhia. Os valores positivos indicam
Valor contábil Fluxo de caixa contratual 2024 2025 2026 2027 2028 2029 em diante ganhos e os negativos indicam perdas.
Passivos financeiros não derivativos Cenário
Empréstimos e financiamentos.................................................................................. 17.699.302 26.523.692 3.026.062 2.268.023 1.601.987 3.779.886 1.507.940 14.339.794
Remoto Possível Provável Possível Remoto
Principal.................................................................................................................. 17.470.841 1.878.462 1.348.401 748.956 2.981.539 939.150 9.574.333
Câmbio - Balanço Patrimonial - 30% - 15% + 15% + 30%
Juros....................................................................................................................... 9.052.851 1.147.600 919.622 853.031 798.347 568.790 4.765.461
Fornecedores ............................................................................................................ 14.012.410 14.172.870 14.171.666 175 1.029 - - - USD ............................................................. 3,5000 4,2500 5,0000 5,7500 6,5000
Passivo de arrendamento .......................................................................................... 3.460.133 4.349.323 892.362 704.616 600.316 543.766 387.261 1.221.002 Ativos e passivos monetários...................... 741.601 326.928 (87.745) (502.418) (917.091)
Passivos financeiros derivativos................................................................................... Instrumentos derivativos não designados ... (599.427) (264.252) 70.923 406.098 741.273
Designados como hedge accounting para a proteção de: Efeito líquido ............................................... 142.174 62.676 (16.822) (96.320) (175.818)
Risco cambial ............................................................................................................ 59.749 59.749 59.749 - - - - -
EUR.............................................................. 3,9690 4,8195 5,6700 6,5205 7,3710
Risco de preço de commodities ................................................................................. 14.363 14.363 14.363 - - - - -
Ativos e passivos monetários...................... 13.385 5.151 (3.082) (11.316) (19.550)
Não designados como hedge accounting para a proteção de:
Risco cambial ............................................................................................................ 59.819 18.732 - - - 18.732 - - Instrumentos derivativos não designados ... (6.913) (2.661) 1.592 5.844 10.097
Consolidado Efeito líquido ............................................... 6.472 2.490 (1.490) (5.472) (9.453)
31.12.23 JPY .............................................................. 0,0263 0,0319 0,0375 0,0431 0,0488
Valor contábil Fluxo de caixa contratual 2024 2025 2026 2027 2028 2029 em diante Ativos e passivos monetários...................... 289 85 (119) (323) (526)
Passivos financeiros não derivativos Efeito líquido ............................................... 289 85 (119) (323) (526)
Empréstimos e financiamentos.................................................................................. 20.095.548 29.239.484 3.360.512 2.381.197 3.865.863 3.784.178 1.507.940 14.339.794
TRY .............................................................. 0,1149 0,1395 0,1641 0,1887 0,2133
Principal.................................................................................................................. 19.856.354 2.073.011 1.355.195 2.929.729 2.984.936 939.150 9.574.333
Ativos e passivos monetários...................... (52.450) (26.118) 214 26.546 52.878
Juros....................................................................................................................... 9.383.130 1.287.501 1.026.002 936.134 799.242 568.790 4.765.461
Fornecedores ............................................................................................................ 12.592.428 12.758.551 12.757.347 175 1.029 - - - Instrumentos derivativos não designados ... 29.584 14.731 (121) (14.973) (29.825)
Passivo de arrendamento .......................................................................................... 3.721.847 4.661.489 1.009.012 784.287 622.935 554.953 398.258 1.292.044 Efeito líquido ............................................... (22.866) (11.387) 93 11.573 23.053
Passivos financeiros derivativos................................................................................... AOA ............................................................. 0,0041 0,0049 0,0058 0,0067 0,0075
Designados como hedge accounting para a proteção de: Ativos e passivos monetários...................... (45.655) (22.124) 1.406 24.936 48.467
Risco cambial ............................................................................................................ 59.749 59.749 59.749 - - - - -
Instrumentos derivativos não designados ... 17.061 8.268 (525) (9.319) (18.112)
Risco de preço de commodities ................................................................................. 14.363 14.363 14.363 - - - - -
Efeito líquido ............................................... (28.594) (13.856) 881 15.617 30.355
Não designados como hedge accounting para a proteção de:
Risco cambial ............................................................................................................ 62.647 18.732 - - - 18.732 - - ARS.............................................................. 0,0019 0,0023 0,0027 0,0031 0,0035
Ativos e passivos monetários...................... 2.160 1.949 1.738 1.527 1.316
A Companhia não espera que os desembolsos de caixa para cumprimento das obrigações demonstradas (1) Corresponde à parcela efetiva do resultado do hedge acumulada na rubrica de Outros Resultados Efeito líquido ............................................... 2.160 1.949 1.738 1.527 1.316
acima possam ser significativamente antecipados por fatores alheios aos seus melhores interesses, ou ter Abrangentes. (2) Designado em 01.08.19. (3) Designado em 09.11.22. 23.2.2 Risco de preços de CLP .............................................................. 0,0038 0,0047 0,0055 0,0063 0,0071
seus valores substancialmente alterados fora do curso normal dos negócios. 23.2 Administração de risco de commodities: A Companhia utiliza commodities como insumos produtivos e está exposta aos riscos de
Ativos e passivos monetários...................... (66.315) (33.358) (400) 32.557 65.515
mercado - 23.2.1 Riscos cambiais: Estes riscos referem-se às alterações das taxas de câmbio de moeda preços decorrentes de compras futuras. A gestão deste risco, é feita por meio de estoques físicos, saldos
estrangeira que possam ocasionar perdas não esperadas para a Companhia, redução dos ativos e receitas, Efeito líquido ............................................... (66.315) (33.358) (400) 32.557 65.515
de pedidos a preço fixo e, também, por meio de instrumentos financeiros derivativos. A Política de Risco
bem como o aumento dos passivos e custos. A exposição da Companhia é administrada em três dimensões:
estabelece limites para proteção de fluxo de compra de milho, farelo e soja, soja grão e óleo de soja, com
exposição de balanço patrimonial, exposição de resultado operacional e exposição de investimentos. i) Cenário
o objetivo de diminuir o impacto decorrente de um aumento de preço destas matérias-primas, e
Exposição de balanço patrimonial: A Política de Riscos para gestão da exposição de balanço tem como Remoto Possível Provável Possível Remoto
compreende a possível utilização de instrumentos derivativos ou da administração de estoques. Como
objetivo equilibrar os ativos e passivos denominados em moeda estrangeira, de forma a proteger o balanço Câmbio - Resultado Operacional - 30% - 15% + 15% + 30%
resultado dessa estratégia de proteção a Companhia reconheceu na rubrica de Custo dos produtos
patrimonial e o resultado financeiro da Companhia, por meio do uso de operações de derivativos na bolsa USD ............................................................... 3,5000 4,2500 5,0000 5,7500 6,5000
de futuros e mercado de balcão. Os ativos e passivos denominados em moeda estrangeira e que impactam vendidos no Consolidado uma despesa de R$103.305 no exercício findo em 31.12.23 (despesa de
R$437.324 no exercício findo em 31.12.22). A Companhia efetua compras de commodities com preços a Receitas em USD.......................................... (770.577) (339.702) 91.173 522.048 952.923
o Resultado Financeiro da Companhia são demonstrados a seguir, de forma sumarizada em Reais:
fixar nos mercados futuro e spot e, para proteger tal exposição, contrata instrumentos derivativos em NDF ............................................................. 321.241 141.616 (38.009) (217.634) (397.259)
Consolidado
posição ativa (compra) para fixar antecipadamente tais preços. Os instrumentos financeiros derivativos Collar............................................................ 442.768 191.518 (12.307) (208.500) (459.750)
31.12.23 31.12.22
designados como hedge accounting de fluxo de caixa para proteção da exposição ao risco de preço de Efeito líquido ................................................. (6.568) (6.568) 40.857 95.914 95.914
Caixa e equivalentes de caixa ..................................................................... 2.970.268 3.691.668
Contas a receber de clientes ...................................................................... 4.788.635 6.013.713 commodities a fixar em 31.12.23 estão demonstrados na tabela abaixo:
Fornecedores ............................................................................................. (1.195.133) (1.484.810) 31.12.23 Cenário
Empréstimos e financiamentos................................................................... (8.715.484) (12.241.309) Hedge de fluxo de Remoto Possível Provável Possível Remoto
Outros ativos e passivos líquidos ................................................................ (30.310) 35.371 caixa - Instrumentos Taxa de Valor Resultado Operacional - Câmbio - 30% - 15% + 15% + 30%
Exposição de ativos e passivos em moeda estrangeira................................... (2.182.024) (3.985.367) derivativos Objeto de proteção Indexador Vencimento Quantidade preço (1) justo
Farelo de soja - CBOT............................................ 289 350 412 474 536
Instrumentos financeiros derivativos (hedge) .............................................. 2.033.346 3.721.930 Controladora e Consolidado
Non-deliverable Compras de farelo Farelo de soja - Custo dos produtos vendidos............................. 5.440 2.720 - (2.720) (5.440)
Exposição líquida em resultado..................................................................... (148.678) (263.437)
forward - compra.... de soja - preço a fixar CBOT 1º Tri. 2024 4.000 ton 445,83 (390) Collar................................................................. (4.628) (2.079) - 359 1.831
A exposição líquida em Reais é composta, principalmente, pelas seguintes moedas:
Exposição cambial líquida (1)........................................................................ 31.12.23 31.12.22 Compras de farelo Farelo de soja - NDF ................................................................... (496) (248) - 248 496
Pesos Chilenos (CLP) .................................................................................... 220.116 256.121 Collar - compra ....... de soja - preço a fixar CBOT 1º Tri. 2024 8.000 ton 458,42 (357) Efeito líquido ....................................................... 316 393 - (2.113) (3.113)
Euros (EUR) .................................................................................................. (25.050) (43.445) Compras de farelo Farelo desoja - Óleo de soja - CBOT .............................................. 835 1.014 1.193 1.372 1.551
Kwanza Angolano (AOA) ............................................................................. 97.368 53.723 Collar - compra ....... de soja - preço a fixar CBOT 2º Tri. 2024 31.992 ton 460,11 (3.009)
Custo dos produtos vendidos............................. 3.579 1.789 - (1.789) (3.579)
Ienes (JPY).................................................................................................... (1.241) (3.268) Non-deliverable Compras de Milho -
forward - compra.... milho - preço a fixar CBOT 2º Tri. 2024 119.944 ton 198,28 (2.154) NDF ................................................................... (3.579) (1.789) - 1.789 3.579
Pesos Argentinos (ARS) ................................................................................ (3.146) (4.614)
Non-deliverable Compras de Milho - Efeito líquido ....................................................... - - - - -
Liras Turcas (TRY) ......................................................................................... 76.439 214.936
Dólares dos EUA (USD)................................................................................. (513.164) (736.890) forward - compra.... milho - preço a fixar CBOT 3º Tri. 2024 119.944 ton 198,57 (1.633) Milho - CBOT ........................................................ 139 169 199 228 258
Total ............................................................................................................ (148.678) (263.437) Non-deliverable Compras de Milho - Custo dos produtos vendidos............................. 26.323 13.162 - (13.162) (26.323)
(1) A Companhia possui exposição em outras moedas, as quais foram agrupadas às moedas acima por forward - compra.... milho - preço a fixar CBOT 4º Tri. 2024 119.944 ton 200,93 (1.509) Collar................................................................. (3.755) (1.412) - 343 2.282
possuírem alta correlação ou por não serem individualmente significativas. A Companhia possui mais Compras de Milho -
NDF ................................................................... (21.476) (10.738) - 10.738 21.476
passivos financeiros em moeda estrangeira do que ativos e, portanto, contrata instrumentos financeiros Collar - compra ....... milho - preço a fixar CBOT 2º Tri. 2024 82.008 ton 199,53 (1.153)
Compras de Efeito líquido ....................................................... 1.092 1.012 - (2.081) (2.565)
derivativos para reduzir tal exposição. Como resultado dessa estratégia de proteção, a Companhia
reconheceu na rubrica de Despesas Financeiras no Consolidado uma despesa de variação cambial de Collar - compra ....... milho - preço a fixar Milho - B3 1º Tri. 2024 49.545 ton 1.136,19 1.106 Milho - B3 ............................................................ 756 918 1.079 1.241 1.403
derivativos de R$312.201 no exercício findo em 31.12.23 (despesa de R$554.217 no exercício findo em Non-deliverable Compras de óleo Óleo de soja - Custo dos produtos vendidos............................. 21.911 10.955 - (10.955) (21.911)
31.12.22). Esse resultado com derivativo compensa a receita de variação cambial de ativos e passivos no forward - compra.... de soja - preço a fixar CBOT 2º Tri. 2024 6.001 ton 1.107,23 (918) Collar................................................................. (15.696) (349) - 12.520 38.068
Consolidado no valor de R$161.162 no exercício findo em 31.12.23 (R$474.052 no exercício findo em Non-deliverable Compras de óleo Óleo de soja - Futuro................................................................ 22.039 11.019 - (11.019) (22.039)
31.12.22). Os instrumentos financeiros derivativos para proteção da exposição cambial de balanço em forward - compra.... de soja - preço a fixar CBOT 3º Tri. 2024 4.001 ton 1.094,04 (451)
31.12.23 estão demonstrados nas tabelas abaixo: Efeito líquido ....................................................... 28.254 21.625 - (9.454) (5.882)
Compras de
31.12.23 23.6 Instrumentos financeiros por categoria
Collar - compra ....... milho - preço a fixar Milho - B3 2º Tri. 2024 87.750 ton 1.178,85 2.207
Instrumentos Controladora
633.129 (8.261)
derivativos não Taxa de Valor 31.12.23
(1) Preço base de cada commodity em USD/ton, exceto Milho - B3 denominado em R$/ton.
designados Ativo Passivo Vencimento Notional exercício justo (R$) Custo Valor justo
Em certas situações, a Companhia efetua compras futuras de commodities com preços fixos e, para amortizado pelo resultado Total
Controladora
proteger tal exposição, contrata instrumentos derivativos em posição passiva (venda) para manter os Ativos
Futuros ...................... BRL USD 1º Tri. 2024 USD (224.250) 4,8690 (3.289)
preços de tais compras a mercado. Os instrumentos financeiros derivativos designados como hedge Caixa e bancos................................................................ 246.544 - 246.544
Futuros ...................... USD BRL 1º Tri. 2024 USD 224.250 4,8690 3.444
accounting de valor justo para proteção da exposição ao risco de preço fixo de commodities em 31.12.23 Equivalentes de caixa ...................................................... - 4.455.005 4.455.005
USD +
estão demonstrados na tabela abaixo: Títulos e valores mobiliários............................................. - 428.597 428.597
Swap ......................... 4,35% a.a. 86,52% do CDI 3º Tri. 2026 USD 145.000 N/A (41.087)
31.12.23 Caixa restrito .................................................................. 30.952 - 30.952
USD +
Hedge de valor justo - Objeto de Taxa de Valor Contas a receber de clientes ........................................... 5.323.966 337.898 5.661.864
Swap ......................... 4,35% a.a. CDI - 0,51% a.a. 3º Tri. 2026 USD 115.000 N/A (18.732) Títulos a receber ............................................................. 66.261 - 66.261
Instrumentos derivativos proteção Indexador Vencimento Quantidade preço (1) justo
(59.664) Derivativos não designados ............................................. - 154 154
Controladora e Consolidado
Controladas Derivativos designados como hedge accounting (1)......... - 638.898 638.898
Compras de milho -
Non-deliverable Passivos
Futuros de milho - venda ...... preço fixo Milho - B3 3º Tri. 2024 69.633 ton 1.199,42 (592)
forward ..................... EUR TRY 1º Tri. 2024 EUR 5.000 31,1500 460 Fornecedores .................................................................. (14.012.410) - (14.012.410)
69.633 (592)
Non-deliverable Empréstimos e financiamentos (2)................................... (12.677.960) (5.021.342) (17.699.302)
(1) Preço base de cada commodity em USD/ton, exceto Milho - B3 denominado em R$/ton. Os instrumentos
forward ..................... USD TRY 1º Tri. 2024 USD 14.900 30,6070 (2.008) Derivativos não designados ............................................. - (59.819) (59.819)
derivativos em aberto e liquidados das estratégias de proteção de risco de commodities, ainda geram efeito
Non-deliverable Derivativos designados como hedge accounting (1)......... - (74.112) (74.112)
no balanço de: i) rubrica de Estoques no Consolidado no valor devedor de R$95.986 em 31.12.23 (21.022.647) 705.279 (20.317.368)
forward ..................... USD AOA 1º Tri. 2024 USD 10.000 860,5000 (1.041)
(R$18.853 em 31.12.22); ii) rubrica de outros resultados abrangentes no valor credor de R$322 em
Non-deliverable (1) Todos os derivativos estão classificados como valor justo por meio do resultado. No entanto, aqueles
31.12.23 (R$43.398 credor em 31.12.22). 23.2.3 Risco de taxa de juros: O risco de taxas de juros pode
forward ..................... USD AOA 2º Tri. 2024 USD 2.000 893,0000 (241) designados como instrumentos de hedge accounting têm seus efeitos também no Patrimônio Líquido ou
ocasionar perdas econômicas decorrentes de alterações nas taxas de juros que afetem os ativos e passivos
(2.830) em Estoques. (2) A parte dos empréstimos e financiamentos que é objeto de hedge de valor justo está
da Companhia. A Política de Riscos da Companhia não restringe a exposição às diferentes taxas de juros e
Total Consolidado......... (62.494) classificada como Valor justo pelo resultado. O restante do saldo de empréstimos e financiamentos está
não estabelece limites entre taxas pré ou pós-fixadas. Entretanto, a Companhia monitora continuamente
31.12.23 classificado como Custo amortizado, sendo que aqueles designados como instrumentos de hedge de fluxo
as taxas de juros de mercado, a fim de avaliar a eventual necessidade de contratação de operações, de
Valor de caixa ou de investimento líquido têm seus efeitos também no Patrimônio Líquido.
forma a garantir a proteção contra a volatilidade dessas taxas e para gerenciar disparidades entre seus
justo (R$) Controladora
ativos e passivos. Como resultado dessa estratégia de proteção a Companhia reconheceu na rubrica de
Instrumentos 31.12.22
Receitas e Despesas Financeiras uma receita de R$328.121 no exercício findo em 31.12.23 (despesa de
derivativos Custo Valor justo
R$281.453 no exercício findo em 31.12.22). Os instrumentos financeiros derivativos para proteção da amortizado pelo resultado Total
designados - Hedge Objeto de Venci- Instru-
exposição a taxas de juros em 31.12.23 estão demonstrados na tabela abaixo: Ativos
de valor justo proteção mento Ativo Passivo Notional mento Objeto (1)
31.12.23 Caixa e bancos.............................................................. 140.724 - 140.724
Controladora e Consolidado
Valor justo (R$) Equivalentes de caixa .................................................... - 3.843.347 3.843.347
Swap de câmbio Dívida 1º Tri. de VC + 100% CDI +
Hedge de Títulos e valores mobiliários........................................... - 380.048 380.048
e juros .................... USD 2024 7,33% a.a. 2,20% a.a. 30.000 USD (17.201) (80.378)
valor justo - Caixa restrito ................................................................ 27.515 - 27.515
Swap de câmbio Dívida 2º Tri. de VC + 100% CDI +
Instrumentos Venci- Instru- Objeto Contas a receber de clientes ......................................... 5.752.864 274.493 6.027.357
e juros .................... USD 2024 6,32% a.a. 1,61% a.a. 130.000 USD (34.948) 80.534
derivativos Objeto de proteção mento Ativo Passivo Notional mento (1) Outros recebíveis .......................................................... 38.443 - 38.443
160.000 (52.149) 156
Controladora e Consolidado Derivativos não designados ........................................... - 3.939 3.939
(1) Corresponde ao valor acumulado de hedge de valor justo sobre os itens protegidos, incluído no valor Derivativos designados como hedge accounting............ - 127.209 127.209
Debênture - 1ª
contábil dos senior unsecured notes. ii) Exposição de resultado operacional: A Política de Risco para gestão Passivos
da exposição de resultado operacional tem como objetivo proteger as receitas e custos indexados a emissão -
Swap de 3ª série - IPCA + 2º Tri. IPCA + CDI + Fornecedores ................................................................ (12.613.065) - (12.613.065)
moedas estrangeiras. A Companhia possui modelos internos para mensuração e acompanhamento destes Empréstimos e financiamentos...................................... (12.925.562) (7.461.296) (20.386.858)
riscos e contrata instrumentos financeiros para proteção, designando as relações como hedge accounting juros .......... 5,50% a.a. de 2026 5,50% a.a. 0,57% a.a. 200.000 BRL 30.943 8.710
Derivativos não designados ........................................... - (2.059) (2.059)
de fluxo de caixa. A Companhia possui mais receitas denominadas em moeda estrangeira do que gastos Debênture - 1ª
Derivativos designados como hedge accounting............ - (250.916) (250.916)
e, portanto, contrata instrumentos financeiros derivativos para reduzir tal exposição. Como resultado dessa emissão -
(19.579.081) (3.085.235) (22.664.316)
estratégia de proteção, a Companhia reconheceu na rubrica de Receita Líquida no Consolidado uma Swap de 3ª série - IPCA + 2º Tri. IPCA + 100%
receita de R$303.837 no exercício findo em 31.12.23 (R$202.655 no exercício findo em 31.12.22). Os juros ......... 5,50% a.a. de 2026 5,50% a.a. do CDI 200.000 BRL 25.580 10.238
instrumentos financeiros derivativos designados como hedge accounting de fluxo de caixa para proteção Consolidado
Debênture - 2ª
da exposição cambial de resultado operacional, em 31.12.23, estão demonstrados na tabela abaixo: 31.12.23
emissão -
VJORA (3)
31.12.23 Swap de 1ª série - IPCA + 3º Tri. IPCA + CDI +
Custo Instrumentos Valor justo
Hedge de fluxo de caixa - Objeto de Venci- Taxa de Valor juros ......... 5,30% a.a. de 2027 5,30% a.a. 2,20% a.a. 400.000 BRL 63.003 (15.575)
amortizado patrimoniais pelo resultado Total
Instrumentos derivativos proteção Ativo Passivo mento Notional designação justo (1) Debênture - 2ª Ativos
Controladora e Consolidado emissão - Caixa e bancos................................................ 1.607.257 - - 1.607.257
Exportações Swap de 2ª série - IPCA + 3º Tri. IPCA + CDI + Equivalentes de caixa ...................................... - - 7.657.407 7.657.407
Non-deliverable forward .... em USD BRL USD 1º Tri. 2024 USD 128.500 5,2959 52.159 juros ......... 5,60% a.a. de 2030 5,60% a.a. 2,29% a.a. 595.000 BRL 80.526 (89.632) Títulos e valores mobiliários............................. 291.402 12.103 464.368 767.873
Exportações Debênture - 3ª Caixa restrito .................................................. 86.209 - - 86.209
Non-deliverable forward .... em USD BRL USD 2º Tri. 2024 USD 65.500 5,1633 14.564 emissão - série Contas a receber de clientes ........................... 4.434.070 - 337.898 4.771.968
Exportações Swap de única - IPCA + 2º Tri. IPCA + CDI + Títulos a receber ............................................. 66.261 - - 66.261
Non-deliverable forward .... em USD BRL USD 3º Tri. 2024 USD 45.500 5,2487 11.528 juros ......... 4,78% a.a. de 2031 4,78% a.a. 0,12% a.a. 1.000.000 BRL 177.896 54.509 Derivativos não designados ............................. - - 154 154
Exportações Debênture - 1ª Derivativos designados como hedge
Collar................................. em USD BRL USD 1º Tri. 2024 USD 295.000 5,0122 15.693 emissão - accounting (1) .................................................. - - 638.898 638.898
Exportações Swap de 1ª série - IPCA + 3º Tri. IPCA + 109,32% Passivos
Collar................................. em USD BRL USD 2º Tri. 2024 USD 40.000 5,0151 2.014 juros ......... 6,83% a.a. de 2032 6,83% a.a. do CDI 990.000 BRL 151.881 130.182 Fornecedores .................................................. (12.592.428) - - (12.592.428)
574.500 95.958 3.385.000 529.829 98.432 Empréstimos e financiamentos (2)................... (15.074.206) - (5.021.342) (20.095.548)
(1) Corresponde à parcela não realizada do resultado do hedge registrada na rubrica de Outros Resultados Derivativos não designados ............................. - - (62.647) (62.647)
(1) Corresponde ao valor acumulado dos ajustes de hedge de valor justo sobre os itens protegidos, incluído
Abrangentes. Durante o 2º trimestre de 2023, o empréstimo Bond BRF SA BRFSBZ 3.95, designado como Derivativos designados como hedge
no valor contábil das debêntures.
instrumento de proteção de exportações, foi liquidado e o montante de R$(548.639) anteriormente accounting (1) .................................................. - - (74.112) (74.112)
23.3 Administração de riscos de crédito: A Companhia está exposta ao risco de crédito relacionado aos
acumulado em Outros Resultados Abrangentes foi reclassificado ao resultado do exercício na rubrica de (21.181.435) 12.103 3.940.624 (17.228.708)
ativos financeiros que detém: contas a receber de clientes, títulos e outras contas a receber, títulos e valores
Receita Líquida. iii) Exposição de investimento: A Companhia possui tanto investimentos (ativos líquidos) (1) Todos os derivativos estão classificados como valor justo por meio do resultado. No entanto, aqueles
mobiliários, contratos de derivativos, caixa e equivalentes de caixa. A exposição da Companhia ao risco de
quanto empréstimos (passivos financeiros) denominados em moeda estrangeira. Para equilibrar os efeitos designados como instrumentos de hedge accounting têm seus efeitos também no Patrimônio Líquido ou
contábeis, certos passivos financeiros não derivativos são designados como instrumentos de proteção à crédito pode ser avaliada nas notas 4, 5 e 6. 23.3.1 Risco de crédito em contas a receber: O risco de crédito
em Estoques. (2) A parte dos empréstimos e financiamentos que é objeto de hedge de valor justo está
exposição cambial gerada por tais investimentos. Como resultado dessa estratégia, a Companhia reconheceu relacionado com as contas a receber de clientes é gerenciado ativamente por meio do uso de sistemas
classificada como Valor justo pelo resultado. O restante do saldo de empréstimos e financiamentos está
uma receita de R$145.328 na rubrica de Outros resultados abrangentes no exercício findo em 31.12.23 específicos e suporte de políticas internas para análise de crédito. A pulverização da carteira de clientes e
classificado como Custo amortizado, sendo que aqueles designados como instrumentos de hedge de fluxo
(R$87.929 no exercício findo em 31.12.22). Os instrumentos financeiros não derivativos designados como sua dispersão geográfica reduzem significativamente o risco. No entanto, a Companhia opta por
de caixa ou de investimento líquido têm seus efeitos também no Patrimônio Líquido. (3) Valor justo por
hedge accounting de investimento líquido em 31.12.23 estão demonstrados na tabela abaixo: complementar a gestão de risco por meio da contratação de apólices de seguro de crédito para mercados
meio de outros resultados abrangentes.
31.12.23 específicos. A redução ao valor recuperável destes ativos financeiros é realizada com base nas perdas de
Consolidado
Hedge de investimento crédito esperadas. 23.3.2 Risco de crédito de contraparte: O risco de crédito de títulos e valores mobiliários,
31.12.22
líquido - Instrumentos Objeto Variação caixa e equivalentes de caixa e contratos derivativos em geral está direcionado às contrapartes com notas VJORA (3)
não derivativos (investimento) Passivo Vencimento Notional Taxa cambial (1) de crédito consideradas como Grau de Investimento. A manutenção de ativos com risco de contrapartes é Custo Instrumentos Valor justo
Controladora e monitorada constantemente, conforme classificação de rating e concentração do portfólio da Companhia, amortizado patrimoniais pelo resultado Total
Consolidado................... em linha com os requisitos aplicáveis de redução ao valor recuperável. 23.4 Administração do capital e Ativos
Bond - BRF SA BRFSBZ riscos de liquidez: A Companhia está exposta ao risco de liquidez à medida que necessita de caixa ou Caixa e bancos.............................................. 1.865.077 - - 1.865.077
outros ativos financeiros para liquidar suas obrigações nos devidos prazos. A estratégia de caixa e liquidez Equivalentes de caixa .................................... - - 6.265.852 6.265.852
4.35............................. Federal Foods LLC USD 3º Tri. 2050 USD (2) 44.158 3,7649 (82.409)
Títulos e valores mobiliários........................... 379.145 11.752 433.878 824.775
BRF Kuwait da Companhia leva em consideração cenários históricos de volatilidade de resultados, bem como
Caixa restrito ................................................ 89.717 - - 89.717
Bond - BRF SA BRFSBZ Food Management simulações de crises setoriais e sistêmicas. Também é fundamentada em permitir resiliência em cenários de Contas a receber de clientes ......................... 3.918.570 - 274.493 4.193.063
4.35............................. Company WLL USD 3º Tri. 2050 USD (2) 88.552 3,7649 (96.199) acesso restrito ao capital. 23.5 Análise de sensibilidade: A Administração considera que os riscos mais Outros recebíveis .......................................... 38.443 - - 38.443
Bond - BRF SA BRFSBZ Al Khan relevantes que podem afetar os resultados da Companhia, para os quais utiliza instrumentos financeiros Derivativos não designados ........................... - - 3.939 3.939
4.35............................. Foodstuff LLC USD 3º Tri. 2050 USD (2) 53.446 3,7649 (70.185) derivativos de proteção, são a volatilidade nos preços de commodities, nas taxas de câmbio e taxa de juros. Derivativos designados como
Bond - BRF SA BRFSBZ Para o cenário provável das commodities a Administração usa como referência o valor futuro dos ativos em hedge accounting......................................... - - 127.209 127.209
4.35............................. BRF Foods GmbH USD 3º Tri. 2050 USD (3) 170.721 5,1629 33.138 31.12.23 e desta forma entende que não tem mudanças no resultado das operações. Já para o câmbio, o Passivos
Fornecedores ................................................ (14.136.224) - - (14.136.224)
Al-Wafi cenário provável é referenciado por fontes externas como o relatório Focus do Bacen e da Bloomberg com
Empréstimos e financiamentos...................... (16.055.704) - (7.461.296) (23.517.000)
Al-Takamol base no câmbio previsto para o próximo ano ou na ausência desse a última data disponível. Nos cenários
Derivativos não designados ........................... - - (6.251) (6.251)
Bond - BRF SA BRFSBZ International possível e remoto foi considerado em ambos os casos uma variação tanto positiva como negativa em 15% Derivativos designados como
4.35............................. for Foods Products USD 3º Tri. 2050 USD (3) 23.426 5,1629 8.639 e 30% respectivamente a partir do cenário provável. Tais cenários de sensibilidade se originam de hedge accounting......................................... - - (250.916) (250.916)
380.303 (207.016) informações e premissas utilizadas pela Administração no monitoramento dos riscos anteriormente (23.900.976) 11.752 (613.092) (24.502.316)
continua...
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | B19

2023 BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240 Para mais informações, acesse: ri.brf-global.com

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (valores expressos em milhares de Reais, exceto se expresso de outra forma)

23.7 Valor justo dos instrumentos financeiros: Valor justo é o preço que seria recebido pela venda de um As informações referentes aos ativos totais por segmentos não são apresentadas, pois não compõem o
Controladora Consolidado
ativo ou que seria pago pela transferência de um passivo em uma transação não forçada entre participantes conjunto de informações disponibilizadas aos Administradores da Companhia que, por sua vez, tomam
NE 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
do mercado na data de mensuração. A depender das premissas utilizadas na mensuração, os instrumentos decisões sobre investimentos e alocação de recursos considerando as informações dos ativos consolidados.
Despesas financeiras
financeiros ao valor justo podem ser classificados em 3 níveis de hierarquia: » Nível 1 - Utiliza preços 25. RECEITAS Juros sobre empréstimos e
observáveis (não ajustados) para instrumentos idênticos em mercados ativos. Nesta categoria estão financiamentos ................................... 15 (1.910.225) (1.656.680) (2.156.842) (1.851.643)
Controladora Consolidado Juros com partes relacionadas............. 29 (449.791) (283.647) - -
alocados os investimentos em ações, contas remuneradas, overnights, depósitos a prazo, Letras Financeiras 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Juros sobre contingências ................... 20 (144.281) (138.310) (144.281) (138.433)
do Tesouro e fundos de investimento; » Nível 2 - Utiliza preços observáveis em mercados ativos para Receita bruta Juros sobre arrendamentos ................. 17 (302.546) (196.223) (323.452) (220.406)
instrumentos similares, preços observáveis para instrumentos idênticos ou similares em mercados não Brasil................................................................. 32.922.387 33.325.565 32.922.332 33.325.565 Juros sobre passivos atuariais .............. (39.581) (40.559) (53.193) (47.385)
ativos e modelos de avaliação para os quais as premissas são observáveis. Nesta categoria estão alocados Internacional..................................................... 18.920.322 18.119.377 25.203.968 25.253.452 Tributos sobre receitas financeiras ....... (43.543) (17.857) (49.531) (26.245)
os Certificados de Depósitos Bancários e os derivativos, os quais são valorizados por modelos de Outros segmentos............................................. 2.120.752 1.862.626 3.494.983 3.305.974 Ajuste a valor presente (2)................... 6 e 16 (1.024.518) (994.888) (1.001.451) (976.104)
53.963.461 53.307.568 61.621.283 61.884.991 Outras despesas financeiras ................ (296.481) (227.531) (407.562) (325.549)
precificação amplamente aceitos no mercado: fluxo de caixa descontado e Black & Scholes. Os inputs
Deduções da receita bruta (4.210.966) (3.555.695) (4.136.312) (3.585.765)
observáveis utilizados são taxas e curvas de juros, fatores de volatilidade e cotações de paridade cambial; Variações cambiais, de preços e
Brasil................................................................. (6.063.414) (6.327.777) (6.063.414) (6.327.777)
» Nível 3 - Instrumentos cujas premissas significativas não são observáveis. A Companhia não possui resultado de derivativos, líquidos
Internacional..................................................... (117.697) (148.112) (1.352.204) (1.150.317)
instrumentos financeiros nesta categoria. A tabela abaixo apresenta a classificação dos instrumentos Outros segmentos............................................. (201.431) (200.819) (590.225) (601.869) Variações cambiais e de preços de
financeiros registrados ao valor justo por hierarquia de mensuração. Ao longo do exercício findo em ativos e passivos monetários ............. 1.242.102 1.673.386 161.162 474.052
(6.382.542) (6.676.708) (8.005.843) (8.079.963)
Variações cambiais de derivativos ........ (363.373) (588.792) (312.201) (554.217)
31.12.23 não houve alteração entre os 3 níveis de hierarquia. Receita líquida
Juros e valor justo de derivativos ......... (281.710) (495.992) (284.720) (483.954)
Controladora Brasil................................................................. 26.858.973 26.997.788 26.858.918 26.997.788
Ganhos ou perdas monetárias líquidas (1) ........... - - 548.704 398.194
31.12.23 31.12.22 Internacional..................................................... 18.802.625 17.971.265 23.851.764 24.103.135
597.019 588.602 112.945 (165.925)
Nível 1 Nível 2 Total Nível 1 Nível 2 Total Outros segmentos............................................. 1.919.321 1.661.807 2.904.758 2.704.105
(2.708.742) (2.011.342) (2.820.847) (2.668.755)
Ativos financeiros 47.580.919 46.630.860 53.615.440 53.805.028
(1) Efeitos de correção monetária decorrente de operações em economia hiperinflacionária. (2) O ajuste a
Valor justo pelo resultado
26. OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS, LÍQUIDAS valor presente considera os saldos de Contas a receber de clientes e Fornecedores e a taxa utilizada no
Conta remunerada e overnight .. 11.359 - 11.359 10.793 - 10.793
exercício findo em 31.12.23 foi de 13,13% a.a. (15,72% a.a. no exercício findo em 31.12.22). (3) Inclui
Depósito a prazo ....................... - - - 154.025 - 154.025 Controladora Consolidado receita financeira no montante de R$46.768 (R$275.917 em 31.12.22) referente recompras de
Certificado de depósito bancário - 4.438.970 4.438.970 - 3.675.037 3.675.037 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Bonds (NE 15.2).
Letras financeiras do tesouro...... 412.107 - 412.107 364.543 - 364.543
Recuperação de despesas................................................ 47.092 119.257 52.600 128.847
Fundos de investimento ............. 21.166 - 21.166 18.997 - 18.997 28. DESPESA POR NATUREZA
Reversão de provisões ..................................................... 1.838 1.430 3.434 1.462
Contas a receber de clientes ...... - 337.898 337.898 - 274.493 274.493 A Companhia apresenta a demonstração do resultado por função e apresenta a seguir o detalhamento por
Vendas de sucata ............................................................ 13.088 12.427 16.416 16.226
Derivativos................................. - 639.052 639.052 - 131.148 131.148
Contingências cíveis e tributárias (polos ativo e passivo) .. 150.281 (101.268) 146.423 (102.491) natureza:
Passivos financeiros
Controladora Consolidado
Valor justo pelo resultado Outros benefícios a empregados ..................................... (18.265) (19.519) (18.265) (19.519)
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
Derivativos................................. - (133.931) (133.931) - (252.975) (252.975) Perdas com sinistro ......................................................... (19.356) (21.743) (18.878) (22.366)
Custos dos produtos vendidos
Empréstimos e financiamentos... - (5.021.342) (5.021.342) - (7.461.296) (7.461.296) Ganhos líquidos na alienação e baixa de ativos não
Matéria-prima e insumos .................................. 27.854.359 29.837.291 33.474.310 34.930.469
444.632 260.647 705.279 548.358 (3.633.593) (3.085.235) financeiros (1) ............................................................... 62.638 (3.433) 63.229 (3.985)
Salários e benefícios a empregados ................... 4.773.282 4.296.083 5.161.849 4.690.868
Resultado com desmobilizações ...................................... (277) 1.398 (277) 1.398 Depreciação...................................................... 2.280.131 2.169.336 2.448.711 2.319.631
Gastos com investigações ............................................... (1.112) (588.774) (1.112) (588.774) Amortização ..................................................... 111.082 84.912 210.288 185.852
Consolidado
Perdas de créditos esperadas em outros recebíveis .......... (1.370) 264 (1.481) 102 Outros .............................................................. 3.197.169 3.070.376 3.486.581 3.545.556
31.12.23 31.12.22
Outras ............................................................................ 6.864 36.685 8.423 43.830 38.216.023 39.457.998 44.781.739 45.672.376
Nível 1 Nível 2 Total Nível 1 Nível 2 Total
241.421 (563.276) 250.512 (545.270) Despesas com vendas
Ativos financeiros
(1) Inclui ganho na alienação de imóveis não vinculados a produção e despesa de R$33.499 referente a Gastos logísticos diretos e indiretos................... 3.903.856 3.685.924 3.691.443 3.415.266
Valor justo por meio de outros Marketing......................................................... 635.096 610.807 802.754 801.194
redução ao valor recuperável de ativos imobilizados reclassificados para ativos mantidos para a venda.
resultados abrangentes Salários e benefícios a empregados ................... 1.277.399 1.129.660 1.697.652 1.548.788
Ações .................................. 12.103 - 12.103 11.752 - 11.752 27. RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS, LÍQUIDAS Depreciação...................................................... 221.825 167.282 382.267 341.009
Valor justo pelo resultado Amortização ..................................................... 63.191 49.917 82.911 68.317
Controladora Consolidado
Conta remunerada e Outros .............................................................. 488.386 621.964 797.136 892.574
NE 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
overnight........................... 17.570 - 17.570 12.720 - 12.720 6.589.753 6.265.554 7.454.163 7.067.148
Receitas financeiras
Depósito a prazo ................. 2.758.300 - 2.758.300 2.495.438 - 2.495.438 Juros sobre caixa e equivalentes Despesas administrativas
Certificado de depósito de caixa ............................................ 4 332.005 269.915 544.009 309.162 Salários e benefícios a empregados ................... 228.937 190.953 366.142 319.187
bancário............................... - 4.876.861 4.876.861 - 3.754.202 3.754.202 Receitas de títulos e valores mobiliários 5 66.867 72.468 93.410 126.106 Honorários........................................................ 65.107 46.363 65.417 46.602
Letras financeiras do tesouro 412.107 - 412.107 364.543 - 364.543 Valor justo por meio do resultado ..... 66.867 72.468 66.868 70.939 Depreciação...................................................... 33.483 23.669 41.710 33.896
Fundos de investimento ....... 21.186 - 21.186 19.018 - 19.018 Custo amortizado ............................. - - 26.542 55.167 Amortização ..................................................... 46.866 32.395 58.894 43.000
Contas a receber de clientes - 337.898 337.898 - 274.493 274.493 Juros sobre tributos a recuperar .......... 9 434.194 306.473 434.737 307.313 Outros .............................................................. 101.191 90.147 225.673 202.142
Derivativos........................... - 639.052 639.052 - 131.148 131.148 Juros e receitas financeiras sobre 475.584 383.527 757.836 644.827
Outros títulos....................... 35.751 - 35.751 53.809 - 53.809 outros ativos (3) ................................ 72.139 306.895 130.364 340.354 A Companhia incorreu em um total de gastos com pesquisas internas e desenvolvimento de novos
Passivos financeiros.................. 905.205 955.751 1.202.520 1.082.935 produtos de R$48.041 na Controladora e no Consolidado no exercício findo em 31.12.23 (R$33.389 na
Valor justo pelo resultado Controladora e no Consolidado no exercício findo em 31.12.22).
Derivativos........................... - (136.759) (136.759) - (257.167) (257.167) 29. PARTES RELACIONADAS
Empréstimos e
financiamentos .................. - (5.021.342) (5.021.342) - (7.461.296) (7.461.296) Os saldos das operações com partes relacionadas estão assim demonstrados:
3.257.017 695.710 3.952.727 2.957.280 (3.558.620) (601.340) Controladora
Exceto para os itens apresentados abaixo, o valor justo dos demais instrumentos financeiros se aproxima Dividendos e juros sobre capital Adiantamentos e
Contas a receber próprio a receber Fornecedores Outros direitos outros passivos
do valor contábil. O valor justo dos bonds foi demonstrado com base em preços observáveis em mercados
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
ativos, nível 1 da hierarquia para mensuração de valor justo, já as debêntures têm como base o nível 2 e
Banvit .................................................................. - - - - - 708 2.683 - -
são mensuradas por meio de fluxos de caixa descontados.
BRF Energia S.A. .................................................. - - - - (208.168) (19.925) - - - -
Controladora e Consolidado
31.12.23 31.12.22 BRF Foods GmbH ................................................. 346.703 470.608 - - - - 124 9 - -
Valor Valor Valor Valor BRF Global GmbH ................................................ 3.118.425 3.903.189 - - (2.527.079) - - - (4.807.979) (1) (7.042.333)
Moeda Vencimento contábil justo contábil justo BRF GmbH ........................................................... - - - - - - - - (1.300.782) (2) (1.611.779)
BRF S.A. Hercosul Alimentos Ltda. ..................................... 5.968 10.662 - - - - 440 - - -
BRF SA BRFSBZ 4 3/4........ USD 2024 - - (1.525.727) (1.513.221)
Hercosul International S.R.L.................................. 19 732 - - (305) (1.519) - - - -
BRF SA BRFSBZ 3.95......... USD 2023 - - (1.185.479) (1.209.990)
Mogiana Alimentos S.A. ...................................... 9.953 19.934 - - - (56) 497 - - -
BRF SA BRFSBZ 4 7/8........ USD 2030 (2.896.104) (2.506.390) (3.119.390) (2.602.599)
BRF SA BRFSBZ 5 3/4........ USD 2050 (3.209.653) (2.398.081) (3.463.081) (2.503.033) BRF Singapore Foods PTE Ltd. .............................. - - - - - - - - (2.683) -
Debênture - 1ª emissão.... BRL 2026 (830.144) (853.640) (768.428) (756.718) Sadia Alimentos S.A............................................. - - - - - - - - (3.247) (4.019)
Debênture - 2ª emissão.... BRL 2027 - 2030 (2.681.294) (3.048.882) (2.355.427) (2.366.883) Sadia Chile S.A. ................................................... 221.298 258.116 - - - - 90 90 - -
Debênture - 3ª emissão.... BRL 2031 (1.214.044) (1.214.044) (1.013.639) (877.103) Sadia Uruguay S.A. .............................................. 418 - - - - - - - (57.567) (47.141)
Debênture - 4ª emissão.... BRL 2027 - 2032 (1.908.952) (2.032.361) (1.802.652) (1.717.004) VIP S.A. Empreendimentos e Partic. Imob............. - - 13 64 - - - - - -
Controladora (12.740.191) (12.053.398) (15.233.823) (13.546.551)
Marfrig Global Foods S.A. .................................... 7.945 11.251 - - (21.370) (24.228) - - - -
BRF GmbH .........................
Marfrig Chile S.A. ................................................ 1.762 796 - - - - - - - -
BRF SA BRFSBZ 4.35......... USD 2026 (1.453.805) (1.360.530) (2.608.613) (2.367.075)
Consolidado....................... (14.193.996) (13.413.928) (17.842.436) (15.913.626) Quickfood S.A. .................................................... 24.852 18.531 - - - - - - - -
Marfrig Alimentos S.A.......................................... - 98 - - - - - - - -
MFG Agropecuária Ltda. ...................................... 1 - - - - - - - - -
24. INFORMAÇÃO POR SEGMENTO Pampeano Alimentos S.A..................................... 473 217 - - (112) - - - - -
Os segmentos operacionais são reportados de forma consistente com os relatórios gerenciais utilizados Total ...................................................................... 3.737.817 4.694.134 13 64 (2.757.034) (45.728) 1.859 2.783 (6.172.258) (8.705.272)
pelos principais tomadores de decisões estratégicas e operacionais para fins de avaliação de desempenho (1) O montante refere-se a pré-pagamento de exportação, operação usual feita entre as unidades produtivas no Brasil com as subsidiárias que atuam como tradings para o mercado internacional. (2) A BRF S.A. realiza
de cada segmento e alocação de recursos. As informações por segmento são elaboradas considerando três reembolsos a algumas subsidiárias por perdas incorridas no curso normal de suas operações, gerando passivos registrados na rubrica Outras Obrigações com Partes Relacionadas.
segmentos divulgáveis, sendo: Brasil, Internacional e Outros segmentos. Os segmentos operacionais
compreendem as operações de vendas de todos os canais de distribuição e são subdivididos de acordo com 29.1 Remuneração dos administradores: O total da despesa com remuneração e benefícios aos conselheiros,
Consolidado
diretoria estatutária e ao executivo-chefe da auditoria interna é demonstrado a seguir:
a natureza dos produtos cujas características são descritas a seguir: » In-natura: produção e Contas a receber Fornecedores
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Consolidado
comercialização de aves inteiras e em cortes e suínos e outros em cortes. » Processados: produção e
Marfrig Global Foods S.A. ................................................. 7.945 11.251 (24.838) (26.970) 31.12.23 31.12.22
comercialização de alimentos processados, congelados e industrializados derivados de aves, suínos e Remuneração e participação nos resultados ........................................................... 61.427 35.547
Marfrig Chile S.A. ............................................................. 2.563 2.258 (195) (42)
bovinos, margarinas, produtos vegetais e a base de soja. » Outras vendas: comercialização de farinhas para Benefícios de empregados de curto prazo (1) ......................................................... 266 1.263
Quickfood S.A. ................................................................. 24.852 18.531 - -
food service, entre outros. Outros segmentos são compostos por comercialização e desenvolvimento de Marfrig Alimentos S.A....................................................... - 98 - - Previdência privada ................................................................................................ 800 834
ingredientes de nutrição animal, nutrição humana, nutrição de plantas (fertilizantes), healthcare (saúde e Weston Importers Ltd. ...................................................... 366 - - - Benefícios de desligamento.................................................................................... 8.413 1.237
MFG Agropecuária Ltda. ................................................... 1 - - - Remuneração baseada em ações............................................................................ 14.923 27.210
bem-estar), pet food, assim como de produtos agropecuários. Os itens não alocados aos segmentos são
Pampeano Alimentos S.A.................................................. 473 217 (112) - 85.829 66.091
apresentados como Corporate e referem-se a eventos relevantes não relacionados aos segmentos
Total ................................................................................... 36.200 32.355 (25.145) (27.012) (1) Compreende: assistência médica, despesas educacionais e outros. Adicionalmente, os diretores
operacionais. As receitas líquidas por natureza para cada um dos segmentos operacionais são apresentadas
executivos (não estatutários) receberam entre remuneração e benefícios o total de R$16.917 no exercício
Controladora
a seguir: findo em 31.12.23 (R$18.072 no exercício findo em 31.12.22).
Receita de Resultado
Consolidado
vendas financeiro líquido Compras 30. SUBVENÇÕES E INCENTIVOS FISCAIS
Receita líquida 31.12.23 31.12.22
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22
Brasil BRF Energia S.A. ............................ - - - - (298.247) (334.068) A Companhia possui subvenções de investimento de ICMS concedidos pelos governos estaduais, sendo:
In-natura...................................................................................................... 5.914.882 5.976.960 BRF Foods GmbH ........................... - 301.468 - - - - Programa de Desenvolvimento Industrial e Comercial de Mato Grosso (“PRODEIC”), Programa de
Processados ................................................................................................. 20.601.576 20.878.697 BRF Global GmbH .......................... 17.520.230 16.724.840 (445.631) (279.784) - - Desenvolvimento do Estado de Pernambuco (“PRODEPE”) e Fundo de Participação e Fomento à
Outras vendas.............................................................................................. 342.460 142.131 BRF Pet S.A. ................................... - 8.681 - - - (266) Industrialização do Estado de Goiás (“FOMENTAR”). Esses incentivos fiscais estão diretamente ligados à
26.858.918 26.997.788 Hercosul Alimentos Ltda. ............... 22.756 33.697 - - - (15.567) operação de unidades produtivas, geração de empregos e desenvolvimento social e econômico. No
Internacional Hercosul Distrib. Ltda. .................... 11 4.082 - - - - exercício findo em 31.12.23, os valores de subvenções para investimento totalizaram R$349.390
In-natura...................................................................................................... 19.888.732 20.044.710 Hercosul International S.R.L............ 1.427 4.191 - - (2.286) (6.133)
(R$337.980 em 31.12.22), os quais foram registrados na demonstração do resultado nas rubricas de
Processados ................................................................................................. 3.765.633 3.679.233 Hercosul Solução em Transportes ... - - - - - (759)
Receita Líquida, Custo dos produtos vendidos e Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas, de acordo
Outras vendas.............................................................................................. 197.399 379.192 Mogiana Alimentos S.A. ................ 41.753 48.800 - - - -
com a natureza de cada subvenção.
23.851.764 24.103.135 Sadia Alimentos S.A....................... - - (176) (171) - -
Sadia Chile S.A. ............................. 414.832 303.096 - - - - 31. COMPROMISSOS
Outros segmentos .......................................................................................... 2.904.758 2.704.105
Sadia Uruguay S.A. ........................ 110.456 103.316 (3.984) (3.692) - -
53.615.440 53.805.028 No curso normal de seus negócios, a Companhia celebra contratos de longo prazo com terceiros que
Marfrig Global Foods S.A. .............. 61.320 76.554 - - (362.793) (446.024)
O lucro bruto e o lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro para cada um dos segmentos e para Marfrig Chile S.A. .......................... 8.167 7.254 - - - - incluem principalmente aquisição de materiais secundários, insumos energéticos, serviços de armazenagem
Corporate são apresentados a seguir: Quickfood S.A. .............................. 95.631 81.913 - - - - e industrialização, entre outros para atendimento de suas atividades. Nesses contratos os preços acordados
Lucro (prejuízo) antes do Marfrig Alimentos S.A.................... - 242 - - - - podem ser fixos ou a fixar. Os contratos preveem cláusulas de rescisão por descumprimento de obrigações
Lucro bruto resultado financeiro Pampeano Alimentos S/A............... 866 237 - - (112) - essenciais e geralmente é adquirido o mínimo acordado contratualmente e, por essa razão, não existem
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 Total ................................................ 18.277.449 17.698.371 (449.791) (283.647) (663.438) (802.817) passivos registrados em adição ao montante que é reconhecido por competência. Em 31.12.23 os
Brasil......................................................................... 5.916.699 3.892.719 1.602.298 (352.138) Consolidado compromissos firmes de compra na Controladora totalizaram R$4.524.719 e R$5.023.227 no
Margem (%) ........................................................... 22,0% 14,4% 6,0% -1,3% Receita de vendas Compras Consolidado(1).
Internacional............................................................. 2.121.851 3.523.769 (1.214.167) 403.661 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 (1)
Com objetivo aprimorar a informação sobre compromissos, a Companhia reavaliou o formato e base de
Margem (%) ........................................................... 8,9% 14,6% -5,1% 1,7% Marfrig Global Foods S.A. .............................................. 61.320 76.553 (472.903) (572.357) divulgação e passou a demonstrar apenas valores referentes a compromissos já contratados com cláusulas
Outros segmentos..................................................... 764.791 716.164 357.720 440.062 Marfrig Chile S.A. .......................................................... 12.790 15.273 (1.290) (1.187) de rescisão por descumprimento.
Margem (%) ........................................................... 26,3% 26,5% 12,3% 16,3% Quickfood S.A. .............................................................. 95.631 84.875 - -
Sub total................................................................... 8.803.341 8.132.652 745.851 491.585 Marfrig Alimentos S.A.................................................... - 242 - -
Weston Importers Ltd. ................................................... 1.536 - - -
32. SEGUROS - CONSOLIDADO
Corporate ............................................................... 30.360 - 90.290 (627.874)
Pampeano Alimentos S/A............................................... 866 237 (112) - A política de seguros da Companhia considera a concentração e relevância dos riscos, obtidos a partir de
Total ......................................................................... 8.833.701 8.132.652 836.141 (136.289)
Total ................................................................................ 172.143 177.180 (474.305) (573.544) seu programa de gerenciamento de riscos.
Margem (%) ........................................................... 16,5% 15,1% 1,6% -0,3%
A Companhia realiza operações de mútuo entre as suas subsidiárias controladas a fim de cumprir com sua 31.12.23
Abaixo a composição de itens selecionados que não foram alocados aos segmentos operacionais da
estratégia de gerenciamento de caixa, respeitando as condições de mercado. Em 31.12.23 o saldo destas Bens segurados Cobertura Montante da cobertura
Companhia por não estarem vinculados a sua atividade principal e, portanto, foram atribuídos ao Coberturas contra danos materiais a edificações,
operações era de R$1.132.634 (R$2.156.987 em 31.12.22). A Companhia efetuou contribuições
Corporate: instalações, estoques, máquinas e equipamentos,
relacionadas aos planos de benefício pós-emprego de seus empregados para a BRF Previdência, a qual Riscos operacionais ....... lucros cessantes. 3.368.290
Consolidado
mantém tais planos (nota 19). Adicionalmente, a Companhia arrendou imóveis de propriedade da BRF Transporte de
Corporate 31.12.23 31.12.22
Previdência e, no exercício findo em 31.12.23, o valor total dos pagamentos de arrendamento foi de mercadorias ................ Cobertura às mercadorias em trânsito e em estoque. 783.019
Resultado na alienação e baixa de ativos imobilizados ........................................... 86.475 3.582
R$21.936 (R$22.241 no exercício findo em 31.12.22). A Companhia mantém outras transações com Responsabilidade civil.... Cobertura contra reclamações de terceiros. 387.304
Reversão/(provisão) de contingências tributárias e cíveis ........................................ 21.707 (50.397)
partes relacionadas decorrentes de garantias e avais, repasses e doações a associações e institutos Cada entidade legal possui limites específicos que não se complementam.
Gastos com desmobilização de ativos.................................................................... (277) 1.398
Investigações envolvendo a Companhia ................................................................ (1.111) (588.774) vinculados, bem como operações de arrendamento e outras transações comerciais com pessoas e 33. TRANSAÇÕES QUE NÃO ENVOLVEM CAIXA
Outros .................................................................................................................. (16.504) 6.317 empresas relacionadas. Tais transações respeitam as condições da Política de Transações com Partes
As seguintes transações não envolveram caixa ou equivalentes de caixa no exercício findo em 31.12.23:
90.290 (627.874) Relacionadas aprovada pelo Conselho de Administração e não possuem valores relevantes individualmente (i) Juros capitalizados decorrente de empréstimos: para o exercício findo em 31.12.23 totalizaram
Nenhum cliente, individualmente ou de forma agregada (grupo econômico), foi responsável por mais de e nem de forma agregada. Em 16.12.22, a BRF prestou garantias às notas promissórias comerciais de R$51.225 na Controladora e R$56.871 no Consolidado (R$83.303 na Controladora e R$93.261 no
5% das receitas líquidas nos exercícios findos em 31.12.23 e 31.12.22. Os ágios por expectativa de emissão da Potengi, com vencimento no prazo de 18 meses. O valor total da Oferta é de R$700.000, Consolidado no exercício findo em 31.12.22). (ii) Adição de arrendamento mercantil pelo ativo de direito
rentabilidade futura oriundos de combinações de negócios, bem como os ativos intangíveis com vida útil sendo que a BRF prestou garantia solidária do montante correspondente a 24% do valor da Oferta. Em de uso e respectivo passivo de arrendamento: para o exercício findo em 31.12.23 totalizaram R$1.373.778
indefinida (marcas) foram alocados para os segmentos divulgáveis, considerando os benefícios econômicos 14.08.23, a BRF prestou garantias de financiamento para a Potengi, junto ao Banco do Brasil S.A., por na Controladora e R$1.420.083 no Consolidado (R$865.415 na Controladora e R$1.178.711 no
gerados por tais ativos intangíveis. A alocação dos intangíveis está apresentada a seguir: meio de abertura de crédito fixo até o limite do valor de R$144.000, provenientes de recursos ordinários Consolidado no exercício findo em 31.12.22). (iii) Acordo de leniência: no 2º trimestre de 2023 o valor do

Consolidado do Fundo de Desenvolvimento do Nordeste - FDNE, repassados para financiar a implantação da Central Acordo de Leniência, atualizado conforme contrato, foi liquidado sendo: i) 70% com prejuízos fiscais no
Ágios Marcas Total montante de R$435.128 (nota 10.1); e ii) 30% com créditos tributários de PIS e COFINS e IRPJ no montante
Geradora Eólica Cajuína 1, localizada no Rio Grande do Norte. Em 19.01.24, a BRF prestou garantias com
31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 31.12.23 31.12.22 de R$186.483 (notas 9.2 e 9.4).
o objetivo de assegurar cumprimento das obrigações principais e acessórias assumidas pela Potengi no
Brasil.................................... 1.151.498 1.151.498 982.478 982.478 2.133.976 2.133.976
âmbito de sua 1ª emissão de 300.000 debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única, com 34. APROVACÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Internacional........................ 1.783.873 1.865.390 415.904 423.846 2.199.777 2.289.236
Outros segmentos................ 455.567 457.215 474.871 474.875 930.438 932.090 prazo de vencimento de 18 anos. O valor nominal unitário é de R$1, sendo que a BRF prestou garantia As demonstrações financeiras foram aprovadas e sua emissão autorizada pelo Conselho de Administração
3.390.938 3.474.103 1.873.253 1.881.199 5.264.191 5.355.302 fidejussória do montante correspondente a 24% do valor da emissão. em 26.02.24.
continua...
B20 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
2023
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO FISCAL
Presidente (Não Independente) Marcos Antonio Molina dos Santos Membro Efetivo
Vice-Presidente (Não Independente) Sérgio Agapito Lires Rial Membro Efetivo
Membro Efetivo
Membro Independente Aldo Luiz Mendes
Membro Independente Altamir Batista Mateus da Silva
DIRETORIA EXECUTIVA
Membro Independente Deborah Stern Vieitas
Diretor Presidente Global
Membro Não Independente Eduardo Augusto Rocha Pocetti Diretor Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores
Membro Não Independente Márcia Aparecida Pascoal Marçal dos Santos Diretor Vice-Presidente de Gente, Sustentabilidade e Digital
Diretor Vice-Presidente de Operações Industriais e Logística
Membro Independente Pedro de Camargo Neto
Membro Independente Augusto Marques da Cruz Filho
Membro Independente Flavia Maria Bittencourt
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS
Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da BRF S.A.
Itajaí - SC
Opinião
Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da BRF S.A. (Companhia), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente,
que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2023 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do
patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas contábeis
materiais e outras informações elucidativas.
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira,
individual e consolidada, da BRF S.A.
em 31 de dezembro de 2023, o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para o
exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo
International Accounting Standards Board (Iasb).
Base para opinião
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas,
estão descritas na seção a seguir, intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas”. Somos
independentes em relação à Companhia e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador
e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Principais Assuntos de Auditoria (PAA)
Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses
assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião
sobre estas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre estes assuntos.
1. Avaliação da perda por redução ao valor recuperável das unidades geradoras de caixa, incluindo ativos intangíveis com vida útil indefinida (goodwill) - Notas
Explicativas nos 3.10, 3.11, 13, 14 e 14.1
Motivo pelo qual o assunto foi considerado um principal assunto de auditoria
A Companhia possui valores significativos registrados nas rubricas de ativo imobilizado e ativo intangível (consolidado) em 31 de dezembro de 2023, nos
montantes de R$ 14,6 bilhões e R$ 6,1 bilhões, respectivamente. As práticas contábeis adotadas no Brasil e normas internacionais de relatório financeiro (IFRS)
requerem que a Companhia realize anualmente o teste de recuperabilidade dos valores registrados como ativos intangíveis sem vida útil definida e/ou ativos com
indicadores de perdas de recuperabilidade.
Conforme mencionado na Nota Explicativa no 14.1, o teste de recuperabilidade dos ativos envolve alto grau de subjetividade e julgamento por parte da
administração, baseado no método do fluxo de caixa descontado, considerando-se premissas complexas subjetivas e significativas, tais como receita de vendas,
custos de commodities, taxa de desconto, projeção de inflação, crescimento econômico, entre outros.
Dessa forma, a utilização de diferentes premissas pode modificar significativamente as perspectivas de realização desses ativos e a eventual necessidade de
registro de ajuste por redução ao valor recuperável, com consequente impacto nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, tendo sido considerada
uma área de risco devido às incertezas inerentes ao processo de determinação das estimativas e julgamentos envolvidos, Em função desses aspectos, esse tema
foi considerado um dos principais assuntos de auditoria em nossa auditoria do exercício corrente.
Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria
Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros:
• Avaliação do desenho da estrutura de controles internos implementados pela administração relacionados com a análise do valor recuperável (e efetividade
operacional dos controles internos chaves);
• Avaliação das análises preparadas pela administração, com o auxílio de nossos especialistas internos em finanças corporativas, a fim de verificar a razoabilidade
do modelo utilizado na avaliação da administração, a coerência lógica e aritmética das projeções de fluxos de caixa, bem como avaliação da consistência das
principais informações e premissas utilizadas nas projeções de fluxos de caixa futuros mediante a comparação com orçamentos aprovados pela Diretoria
Executiva e premissas e dados de mercado (como receita de vendas e custos de commodities), além das taxas de desconto e de crescimento da perpetuidade
consideradas;
• Discussão com a administração sobre o plano de negócios;
• Desafio das premissas utilizadas pela administração, visando corroborar se existiriam premissas não consistentes e/ou que devessem ser revisadas;
• Avaliação da adequação das divulgações da Companhia sobre determinadas premissas sensíveis utilizadas no teste de recuperabilidade, ou seja, aquelas com
efeito significativo na determinação do valor recuperável dos ativos objeto do teste de recuperabilidade; e
• Avaliação se as divulgações nas notas explicativas estão consistentes com as informações e representações obtidas da administração.
Com base nos procedimentos efetuados, consideramos que são razoáveis as premissas e metodologias utilizadas pela Companhia para avaliar o valor recuperável
dos referidos ativos, estando as informações apresentadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas consistentes com as informações analisadas
em nossos procedimentos de auditoria no contexto daquelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
2. Realização do imposto de renda e contribuição social diferidos (controladora e consolidado) - Notas Explicativas nos 3.7.2 e 10
Em 31 de dezembro de 2023, a Companhia possui saldos de imposto de renda e contribuição social diferidos ativos substancialmente referentes a prejuízos
fiscais, base negativa de contribuição social e diferenças temporárias decorrentes de provisões temporárias constituídas, nos montantes de R$ 2,1 bilhões
(controladora e consolidado), reconhecidos no ativo não circulante. Esses saldos de tributos diferidos foram reconhecidos com base em estudos que contém
projeções de lucro tributável futuro. A avaliação anual de recuperabilidade desses ativos envolve, entre outras particularidades, o uso de julgamentos críticos que
trazem subjetividade em relação às projeções de resultados tributáveis, podendo apresentar variações em relação aos dados e valores reais realizados.
Sendo assim, a utilização de diferentes premissas e respectivas incertezas (tais como receita de vendas e custo de commodities) pode modificar significativamente
as perspectivas de realização desses ativos e a eventual necessidade de registro de redução ao valor recuperável, com consequente impacto nas demonstrações
financeiras individuais e consolidadas. Em função desses aspectos, esse tema foi considerado um dos principais assuntos de auditoria em nossa auditoria do
exercício corrente.
Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria
Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros:
• Avaliação do desenho da estrutura de controles internos implementados pela administração relacionados à estimativa de lucro tributável futuro que suporte
a ealização do imposto de renda e contribuição social diferidos ativos (e efetividade operacional dos controles internos chaves);
• Avaliação das análises preparadas pela administração, com o auxílio de nossos especialistas internos em finanças corporativas, a fim de verificar a razoabilidade
do modelo utilizado na avaliação da administração, a coerência lógica e aritmética das projeções de fluxos de caixa, bem como avaliação da consistência das
principais informações e premissas utilizadas nas projeções de lucros tributáveis futuros e de fluxos de caixa, mediante a comparação com orçamentos
aprovados pela Diretoria Executiva e premissas e dados de mercado;
• Discussão com a administração sobre o plano de negócios;
• Desafio das premissas utilizadas pela administração, visando corroborar se existiriam premissas não consistentes e/ou que devessem ser revisadas;
• Envolvimento de nossos profissionais especializados em tributos para avaliação das bases de cálculo dos prejuízos fiscais e da base negativa de contribuição
social e análise da adequação à legislação tributária, bem como das diferenças temporárias utilizadas pela Companhia, confrontando-as com as escriturações
fiscais correspondentes;
• Análise sobre as divulgações requeridas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas; e
• Avaliação se as divulgações nas notas explicativas estão consistentes com as informações e representações obtidas da administração.
Com base nos procedimentos efetuados, consideramos que são razoáveis as premissas e metodologias utilizadas pela Companhia para avaliar o valor recuperável
dos referidos ativos, estando as informações apresentadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas consistentes com as informações analisadas
em nossos procedimentos de auditoria no contexto daquelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
PARECER DO CONSELHO FISCAL
O Conselho Fiscal da BRF S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, examinou:
(i) as demonstrações financeiras (Controladora e Consolidado) referentes ao exercício social findo em 31.12.23;
(ii) o Relatório da Administração; e
(iii) o relatório sem ressalvas emitido pela Grant Thornton Auditores Independentes Ltda. em 26 de fevereiro de 2024.
Com base nos documentos examinados e nos esclarecimentos prestados, os membros do Conselho Fiscal, abaixo assinados, opinam que as demonstrações financeiras e o relatório da administração encontram-se adequadamente apresentados e em condições de serem apreciados pela Assembleia Geral Ordinária.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024.
Attilio Guaspari Bernardo Szpigel
Presidente Membro Independente
RELATÓRIO ANUAL RESUMIDO DO COMITÊ DE AUDITORIA E INTEGRIDADE
Resumo das Atividades do Comitê de Auditoria e Integridade em 2023
A atual composição do Comitê de Auditoria e Integridade (“CAI”) foi eleita em 06.04.22, conforme reunião do Conselho de Administração. O Regimento Interno
do CAI encontra-se disponível no site https://ri.brf-global.com. O CAI se reuniu periodicamente conforme disposto no seu Regimento Interno, em reuniões
ordinárias e extraordinárias, que, no exercício de 2023 totalizaram 9 reuniões. As principais discussões ocorridas estão descritas abaixo, as quais foram
apresentadas e discutidas nas reuniões do Conselho de Administração da Companhia.
Temas discutidos pelo Comitê de Auditoria e Integridade
As reuniões contaram com a participação, sempre que necessário e conforme a Ordem do Dia, do Diretor Presidente Global da Companhia, dos Vice-Presidentes,
Diretores Executivos, Gerentes Executivos, Auditores Internos, Auditores Independentes e assessores externos para permitir o entendimento de processos,
controles internos, riscos, possíveis deficiências e eventuais planos de melhoria, bem como para emitir suas recomendações ao Conselho de Administração e à
Administração da Companhia.
Os principais assuntos discutidos pelo Comitê de Auditoria e Integridade foram:
» A Auditoria Interna recebeu em 2021 a “Certificação da Avaliação da Qualidade do departamento de Auditoria Interna”, concedida pelo Instituto dos
Auditores Internos (The IIA), organização internacional e independente, que avalia globalmente a qualidade das atividades de auditoria interna de organizações
públicas e privadas, tornando a BRF a 25ª empresa certificada no Brasil, o que demonstra o contínuo investimento em uma estrutura de governança eficiente,
com altos padrões éticos e de transparência;
» Acompanhamento e supervisão das investigações internacionais pelas autoridades internacionais, especificamente Autoridade Anticoncorrencial da Arabia
Saudita e Turquia;
» Discussão do planejamento, escopo e principais conclusões obtidas nas revisões trimestrais (“ITR”) e parecer para a emissão das demonstrações financeiras de
2023;
» Validação do escopo anual para o teste de efetividade dos controles internos da Companhia e reporte tempestivo de status e resultado final, ação a fim de
evitar deficiências significativas que pudessem ser reportadas nas demonstrações financeiras;
» Monitoramento da implantação de melhorias apontadas no relatório de controles internos, bem como os respectivos planos de ação das áreas internas para
a correção ou melhoria dos pontos identificados em relatórios externos;
PARECER DO COMITÊ DE AUDITORIA E INTEGRIDADE
O Comitê de Auditoria da BRF S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, examinou as demonstrações financeiras (Controladora e Consolidado) referentes ao exercício findo em 31.12.23, o Relatório da Administração e o relatório emitido sem modificações pela Grant Thornton Auditores Independentes Ltda.
Não houve situações de divergências significativas entre a Administração da Companhia, os auditores independentes e o Comitê de Auditoria em relação às demonstrações financeiras da Companhia.
Com base nos documentos examinados e nos esclarecimentos prestados, os membros do Comitê de Auditoria, abaixo assinados, opinam que as demonstrações financeiras se encontram em condições de serem aprovadas.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024.
Augusto Marques da Cruz Filho Eduardo Augusto Rocha Pocetti
Coordenador Membro Efetivo
DECLARAÇÃO DOS DIRETORES SOBRE AS DEMONTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS E RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES
Em atendimento ao disposto nos incisos V e VI do artigo 25 da Instrução CVM nº 480/09, a diretoria executiva da BRF S.A. declara que:
(i) revisaram, discutiram e concordam com as informações financeiras da Companhia para o exercício findo em 31.12.23; e
(ii) revisaram, discutiram e concordam com as conclusões expressas no relatório da Grant Thornton Auditores Independentes Ltda., relativamente às demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31.12.23.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024.
Miguel de Souza Gularte
Diretor Presidente Global
Fábio Luis Mendes Mariano
Diretor Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores
Alessandro Rosa Bonorino
Diretor Vice-Presidente de Gente, Sustentabilidade e Digital
Artemio Listoni
Diretor Vice-Presidente de Operações Industriais e Logística
BRF S.A. | Companhia Aberta de Capital Autorizado
CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 | NIRE 42.300.034.240 Para mais informações, acesse: ri.brf-global.com
COMITÊ DE AUDITORIA E INTEGRIDADE
Attílio Guaspari Coordenador Augusto Marques da Cruz Filho
Marco Antônio Peixoto Simões Velozo Membro Efetivo Deborah Stern Vieitas
Bernardo Szpigel Membro Efetivo Eduardo Augusto Rocha Pocetti
Membro Externo Manoel Cordeiro Silva Filho
Miguel de Souza Gularte Diretor Vice-Presidente de Agro e Qualidade Fabio Duarte Stumpf
Fábio Luis Mendes Mariano Diretor Vice-Presidente de Mercado Internacional e Planejamento Leonardo Campo Dallorto
Alessandro Rosa Bonorino Diretor Vice-Presidente Comercial Brasil Manoel Reinaldo Manzano Martins Junior
Artemio Listoni Diretor Vice-Presidente de Marketing e Novos Negócios Marcel Sacco
Marcos Roberto Badollato
Diretor de Contabilidade - CRC 1SP219369/O-4
Outros assuntos
Demonstrações do Valor Adicionado
As demonstrações individuais e consolidadas do valor adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2023, elaboradas sob a
responsabilidade da administração da Companhia e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a procedimentos de
auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas
demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com
os critérios definidos na NBC TG 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente
elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nessa Norma e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais
e consolidadas tomadas em conjunto.
Auditoria dos valores correspondentes
A auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia
de 31 de dezembro de 2022, cujos valores correspondentes estão apresentados para fins de comparação, foi conduzida sobre a responsabilidade de outro auditor
independente, que emitiu relatório de auditoria sem modificação em 28 de fevereiro de 2023.
Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório do auditor
A administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.
Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de
conclusão de auditoria sobre esse relatório.
Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-
lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de
outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da
Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.
Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas
A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International Standards Accounting Board (Iasb), e pelos
controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente
se causada por fraude ou erro.
Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar
operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das
demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista
para evitar o encerramento das operações.
Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das
demonstrações financeiras.
Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas
Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção
relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de
segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais
distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto,
possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.
Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo
profissional ao longo da auditoria. Além disso:
• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, independentemente se causada por
fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtivemos evidência de auditoria apropriada e
suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que
a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais;
• Obtivemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas
não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas controladas;
• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração;
• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se
existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional
da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas
demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão
fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia a não mais
se manter em continuidade operacional;
• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais
e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada; e
• Obtivemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar
uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo
e, consequentemente, pela opinião de auditoria.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance e da época dos trabalhos de auditoria planejados e das
constatações significativas de auditoria, inclusive as deficiências significativas nos controles internos que, eventualmente, tenham sido identificadas durante
nossos trabalhos.
Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de
independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo,
quando aplicável, as respectivas salvaguardas.
Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos
na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses
assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias
extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem,
dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024.
Grant Thornton Auditores Independentes Ltda.
CRC 2SP-025.583/O-1
Octavio Zampirollo Neto
Contador CRC 1SP-289.095/O-3
Marco Antônio Peixoto Simões Velozo
Membro Independente
» Discussão, aprovação e supervisão do plano de trabalho anual da Auditoria Interna, bem como do seu orçamento e eventuais revisões;
» Acompanhamento e análise do resultado de investigações realizadas em trabalhos especiais;
» Acompanhamento dos relatórios dos trabalhos de Auditoria Interna;
» Acompanhamento da implementação dos Planos de Ação resultantes dos relatórios de Auditoria, com ênfase nos aspectos de maior criticidade, reportando
ao Conselho de Administração os itens de maior relevância;
» Discussão e avaliação do mapa de riscos corporativos;
» Monitoramento do funcionamento do Canal de Denúncias e acompanhamento das averiguações e das denúncias classificadas como de alta criticidade;
» Acompanhamento da revisão da Política do Sistema de Integridade, treinamentos, controles e práticas de compliance pelos administradores e colaboradores,
para aderência às exigências da lei anticorrupção, bem como iniciativas voltadas à manutenção da Certificação da 37001:2016 (Sistemas de Gestão
Antissuborno);
» Acompanhamento das ações relacionadas ao Plano de Aperfeiçoamento do Sistema de Integridade, decorrente da assinatura do Acordo de Leniência junto
às autoridades brasileiras Controladoria Geral da União (CGU) e Advocacia Geral da União (AGU), em 28 de dezembro de 2022;
» Monitoramento da gestão dos termos de ajustamento de condutas celebrados junto aos órgãos reguladores;
» Acompanhamento dos questionamentos apresentados e respostas da Administração para ofícios dos órgãos reguladores;
» Opinião para aprovação pelo Conselho de Administração das demonstrações financeiras anuais;
» Revisão e observações quanto às ITRs;
» Avaliação e monitoramento, juntamente com a Administração e a área de Auditoria Interna, da adequação das transações com partes relacionadas realizadas
pela Companhia;
» Discussão e acompanhamento do processo de atualização do Formulário de Referência;
» Análise e opinião da proposta enviada ao Conselho de Administração da contratação da empresa de Auditoria Independente, supervisão das atividades da
Auditoria Independente, envolvendo o escopo e o planejamento dos trabalhos, para assegurar sua independência e a qualidade dos serviços prestados;
» Acompanhamento dos temas relacionados à LGPD - Lei Geral de Proteção de Dados e temas referentes à segurança da informação (cyber security).
Deborah Stern Vieitas Manoel Cordeiro Silva Filho
Membro Efetivo Membro Efetivo
Fabio Duarte Stumpf
Diretor Vice-Presidente de Agro e Qualidade
Leonardo Campo Dallorto
Diretor Vice-Presidente de Mercado Internacional e Planejamento
Manoel Reinaldo Manzano Martins Junior
Diretor Vice-Presidente Comercial Brasil
Marcel Sacco
Diretor Vice-Presidente de Marketing e Novos Negócios
Mercados
Daniel Cunha, da
BGC Liquidez, vê
cenário de menor
propensão ao risco
e maior cautela C4
Valor C
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Descarbonização Ministérios da Fazenda e do Meio Ambiente, BC e BID criam
instrumento de “hedge” de longo prazo para atrair investimento externo sustentável
Programa visa destravar proteção cambial
Sérgio Tauhata
De São Paulo
O governo brasileiro, o Banco
Central e organismos internacio-
nais, como o Banco Interamerica-
no de Desenvolvimento (BID), o
Banco Mundial e o governo britâ-
nico, se uniram em uma iniciativa
para destravar uma das principais
barreiras para a atração de recur-
sos internacionais de longo prazo
no Brasil. Trata-se do “hedge” cam-
bial, ou seja, instrumentos finan-
ceiros que oferecem proteção con-
tra a variação da taxa de câmbio.
No mercado financeiro do país,
predominam derivativos de prote-
ção com prazos curtos, na maioria,
de até 12 meses. Segundo informa-
ções do Ministério da Fazenda, em
fevereiro de 2024, os contratos futu-
ros em aberto com prazo de mais de
10 anos somam volume de apenas
R$ 1 bilhão, contra R$ 134 bilhões
para prazos até 12 meses. Outros
R$ 44 bilhões estão em instrumen-
tos de hedge de até dois anos e
R$ 15 bilhões vão até cinco anos.
O “Programa de Mobilização
de Capital Privado Externo e Pro-
teção Cambial — Eco Invest Bra-
sil” lançado ontem busca viabili-
zar e ampliar a oferta de hedge
cambial de longo prazo para
projetos ligados à transição para
a economia de baixo carbono. Se-
gundo o presidente do BID, Ilan
Goldfajn, o investimento pode-
ria ser muito maior, caso não
houvesse esse problema. “Tenho
escutado essa questão há déca-
das: quem vai assumir o risco?
[de câmbio de longo prazo]”
Uma das partes do programa
consiste em uma colaboração en-
tre o BID e o Banco Central (BC) pa-
ra aumentar a oferta de derivativos
de proteção cambial de longo pra-
zo com custos mais acessíveis aos
projetos verdes. Para isso o banco
de fomento vai disponibilizar uma
capacidade de até US$ 3,4 bilhões
para aquisição desses instrumen-
tos no exterior, aproveitando as
condições mais favoráveis do ra-
ting triplo A da instituição, que se-
rão repassados ao BC para oferta
ao mercado. “Será complementar
ao Eco Invest Brasil”, afirmou o se-
cretário do Tesouro, Rogério Ce-
ron. O objetivo é “reforçar a oferta
de derivativos em horizonte mais
longo no mercado brasileiro”.
Segundo o presidente do BC,
Roberto Campos Neto, “o progra-
ma para prover proteção cam-
bial de longo prazo aos projetos
sustentáveis não traz “risco de
crédito, cambial nem de contra-
parte ao Banco Central”. O diri-
gente enfatizou que o custo do
hedge pode tornar os investi-
mentos de longo prazo mais ca-
ros e até inviabilizar a vinda de
recursos de fora. Segundo chefe
da autoridade, “as raízes do ele-
vado custo estão no diferencial
de juros [entre o Brasil e os EUA]
que reduz o apetite dos agentes
do mercado de câmbio na provi-
são de soluções dessa natureza”.
Segundo o dirigente, esse tipo
de operação “consome capital do
balanço do banco [que oferta a
proteção], o que faz com que o
produto fique muito caro”. Cam-
Tesouro
Parcela prefixada
da dívida pública
cai ao menor
patamar
em 18 anos C5
pos enfatizou que o objetivo é faci-
litar o hedge cambial de prazos
mais longos e custo acessível.
Goldfajn explicou que o BID vai
apoiar a iniciativa em duas frentes,
em um total de R$ 27 bilhões. Além
dos US$ 3,4 bilhões para aquisição
de derivativos, o órgão vai dispo-
nibilizar mais “US$ 2 bilhões na
linha de crédito para liquidez
que as empresas precisam".
Além da parceria entre BID e BC,
o Eco Invest Brasil vai trazer quatro
novas linhas de crédito com uso de
recursos do Fundo Clima. “No final
do dia, um objetivo é atrair investi-
mento para a transição ecológica,
e outro, incrementar o acesso das
companhias brasileiras ao merca-
do de dívida internacional”, disse
Ceron, do Tesouro Nacional.
Segundo o secretário, o governo
vai editar “nos próximos dias” me-
dida provisória (MP) com a criação
de quatro sublinhas específicas
dentro do Fundo Clima para aju-
dar a solucionar os obstáculos no
mercado de proteção cambial. “Te-
remos ainda US$ 2 bilhões do BID e
Entrevista
Para Jablonski,
da Principal,
‘big techs’ são
oportunidade
única C8
DIOGO ZACARIAS
mais US$ 1 bilhão do Banco Mun-
dial para linhas de crédito.”
Uma linha é a chamada “blended
finance” para endereçar o preço ele-
vado do hedge. O instrumento vai
tornar o custo mais competitivo. A
linha pode chegar a 25 anos, depen-
dendo da estrutura do projeto.
Haverá uma segunda linha, a
“FX liquidity facility”. Segundo Ce- “Tenho escutado há
ron, “é uma linha contingente que
fica à disposição do investidor, que décadas: quem vai
vai pagar uma taxa para ter a facili-
dade à disposição”. Se ocorrer um assumir o risco [de
evento cambial, o instrumento
“vai prover liquidez para manter a
hedge cambial de
capacidade de o projeto honrar as longo prazo]?”
obrigações em moeda forte sem
afetar o fluxo de caixa”. A linha Ilan Goldfajn
também tem prazo de até 25 anos.
Em uma terceira linha, as insti-
tuições financeiras poderão to- verá uma quarta ferramenta para
mar, a um custo competitivo, re- apoiar a estruturação de projetos,
cursos para criar soluções que via- com objetivo de “estimular o au-
bilizem a construção de derivati- mento da quantidade e qualidade
vos no mercado local. “A ideia é de projetos na agenda de transição
permitir que o mercado privado para economia descarbonizada”.
desenvolva novas soluções.”
Além desses instrumentos, ha- Leia mais na página C4
C2 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | C3
C4 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Finanças
Ibovespa
Em pontos
131,000
129,875
128,750
127,625
127.182
126,500
2/fev/24
Fontes: B3 e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
Mercados Incertezas com inflação nos Estados Unidos e também no Brasil levam a
posicionamentos mais leves, com agentes financeiros evitando apostas direcionais
Com agenda recheada de dados,
cautela do investidor prevalece
Gabriel Roca, Gabriel Caldeira,
Arthur Cagliari e Matheus Prado
De São Paulo
À espera da divulgação de da-
dos importantes de atividade e
inflação durante a semana, in-
vestidores locais e globais exibi-
ram apetite por risco limitado na
sessão de ontem. Os juros subi-
ram e as bolsas americanas, que
renovaram recordes recente-
mente, recuaram. O real e o Ibo-
vespa exibiram leve apreciação
após perdas recentes, mas em
ambiente de liquidez reduzida.
A taxa da T-note de dois anos
subiu de 4,672% para 4,733% e a
da T-note de dez anos avançou de
4,251% para 4,279%, enquanto a
taxa do contrato de Depósito In-
terfinanceiro (DI) para janeiro de
2026 subiu de 9,84% para 9,92% e
a do DI para janeiro de 2027 avan-
çou de 10,02% para 10,12%.
Já o Ibovespa subiu 0,15%, aos
129.609 pontos. O Dow Jones caiu
0,16%, a 39.069,23 pontos; o S&P
500 recuou 0,38%, a 5.069,53 pon-
tos; e o Nasdaq cedeu 0,13%, a
15.976,25 pontos. O dólar cedeu
0,23% ante o real, para R$ 4,9810.
Sem catalisadores claros para
a dinâmica observada no pre-
gão, agentes apontam que as in-
certezas relacionadas aos juros
americanos no curto prazo se-
guem dificultando a montagem
de posições mais direcionais nos
mercados, fato que tem se tra-
duzido em um posicionamento
mais leve do ponto de vista téc-
0,15%
foi a valorização do
Ibovespa em dia de
quedas em NY
G20 pode ajudar a
levar recursos para
a descarbonização
Naiara Bertão
De São Paulo
Como canalizar recursos pri-
vados para a transformação eco-
lógica foi o grande mote das fa-
las no primeiro painel do 1 o Fó-
rum de Finanças Climáticas on-
tem em São Paulo. O evento
acontece dias antes da reunião
dos ministros de Finanças e che-
fes dos bancos centrais do G20,
grupo das maiores economias
do mundo. Uma das falas mais
repetidas foi, inclusive, que o
G20 deveria discutir maneiras
de atrair recursos para a transi-
ção ecológica em países em de-
senvolvimento, como o Brasil.
Substituindo o ministro Fer-
nando Haddad, Rafael Dubeux,
coordenador especial do Plano
de Transformação Ecológica do
Ministério da Fazenda, explicou
que a emissão do primeiro título
soberano sustentável em 2023
abre portas para empresas brasi-
leiras desenvolverem projetos de
caráter socioambiental. Isso por-
que os recursos captados — US$
2 bilhões (cerca de R$ 10 bilhões
) e outros que, segundo ele, po-
derão vir, serão direcionados ao
Fundo Clima, criado em 2009 e
Bolsas internacionais
Variações no dia 26/fev/24 - em %
Dow Jones -0,16
129.609
S&P 500 -0,38
alta de
Euronext 100 -0,47
0,15% DAX 0,02
CAC-40 -0,46
Nikkei-225 0,35
26/fev/24
SSE Composite -0,93
nico e com volatilidade mais
contida dentro dos pregões.
“Acredito que o mercado ain-
da está tentando encontrar o
ponto de equilíbrio depois de
movimentos muito fortes para
ambos os lados. Nos últimos dois
meses de 2023, o mercado esteve
muito fortemente inclinado para
um cenário construtivo, com ta-
xas de juros mais baixas. Os pri-
meiros 45 dias de 2024, no en-
tanto, têm sido o oposto. Esse
pêndulo voltou para o lado um
pouco mais cético. Em meio a es-
se movimento pendular, o mer-
cado ainda tenta tatear onde se-
ria o seu novo ponto de equilí-
brio”, afirma o estrategista-chefe
da BGC Liquidez, Daniel Cunha.
Para Cunha, o ano tem sido mar-
cado por um mercado mais leve. “E
os volumes têm sido pouco expres-
sivos. Vemos players ainda machu-
cados [pelo desempenho da in-
dústria em 2023] e com baixa visi-
bilidade. Há pouca convicção e é
possível perceber um cenário de
menor propensão ao risco, com
postura de maior cautela.”
A semana carregada de indica-
dores relevantes para os merca-
dos no curto prazo, como os da-
dos de inflação no Brasil e nos
EUA, contribui para a postura
cautelosa observada ontem, diz.
“O IPCA 15 também reserva uma
ansiedade elevada porque os da-
dos mais recentes vêm indicando
uma piora e apontando para
uma reaceleração da inflação de
serviços e subjacentes. O dado de
hoje pode confirmar essa trajetó-
ria recente e culminar em uma
postura um pouco mais cautelo-
sa do BC, que poderia abandonar
o uso do plural no ‘forward gui-
dance’ na reunião de março”,
aponta. No Brasil, haverá ainda
a divulgação do PIB do quarto
trimestre na sexta-feira (1).
Antes disso, nos EUA, o índice de
administrado pelo Banco Na-
cional de Desenvolvimento Eco-
nômico e Social (BNDES).
“É o ‘funding’ mais competitivo
possível porque o risco é soberano,
do Tesouro, e tem o prêmio adicio-
nal de ser uma captação sustentá-
vel”, diz, citando oportunidades de
taxas mais baratas para projetos
de reflorestamento, energia de
baixo carbono, industriais que
visam diminuir a pegada de car-
bono, plantas industriais de ôni-
bus elétricos e turbinas eólicas.
“Também conseguimos criar
uma curva de juros de referên-
cia para empresas brasileiras
captarem no exterior a taxas de
juros competitivas”, pontua.
No mesmo painel, Ilan Gold-
fajn, presidente do Banco Intera-
mericano de Desenvolvimento
(BID), conta que este ano, o G20
falará “muito” sobre as dívidas
dos países em desenvolvimento
e sugere que o grupo aproveite
para ser “construtivo”.
“Já existe um instrumento que
estamos ajudando a desenvol-
ver, que é a troca de dívidas [de
países] por algum compromis-
so de desenvolver projetos cli-
máticos e de natureza”, afirma.
Ele cita o caso do Equador.
Juros
DI-Over futuro - em % ao ano
Jan/2025 Jan/2026
9,98
9,70
2/fev/24
Cunha, da BGC Liquidez: mercado busca ponto de equilíbrio depois de movimentos muito fortes para ambos os lados
inflação do PCE da próxima quin-
ta-feira (29) pode ser crucial para
as expectativas. A medida é a mais
observada pelos dirigentes do Fed
dentre os indicadores de inflação
disponíveis no país. Após os núme-
ros mais fortes do índice de preços
ao consumidor (CPI) e ao produtor
(PPI) em janeiro, o consenso é de
que o PCE também acelerará a um
nível preocupante para o BC.
Ian Shepherdson e Kieran Clan-
cy, da Pantheon Macroeconomics,
desafiam essa noção ao afirma-
rem que prever o PCE com base
nos dados do CPI e PPI não é uma
Raízen prepara emissão de
títulos ‘verdes’ no exterior
Rita Azevedo e
Camila Souza Ramos
De São Paulo
A Raízen iniciou reuniões com
investidores para uma oferta de
“green bonds” que será concluída
ainda nesta semana. A companhia
deve ser a primeira brasileira a
acessar a segunda “janela” do ano
de ofertas no mercado externo. Na
primeira, iniciada em janeiro, fo-
ram emitidos cerca de US$ 7,3 bi-
lhões em títulos brasileiros, in-
cluindo uma captação de US$ 4,5
bilhões do Tesouro Nacional.
Os bonds da Raízen terão pra-
zo de dez e/ou 30 anos, depen-
dendo do apetite dos investido-
res. O valor total da emissão ain-
da não foi definido. O plano da
empresa é usar parte do dinhei-
ro para recomprar até US$ 725
milhões em bônus que vencem
em 2027. A oferta de recompra
deve ser encerrada no dia 1 o de
março e não está condicionada
à compra de um valor principal
mínimo, segundo a própria
empresa informou ontem.
O restante dos recursos deve
ser voltado ao financiamento e
ao refinanciamento de ativos e
projetos verdes e para fins corpo-
rativos gerais, conforme as agên-
Dólar comercial
Cotação de venda - em R$/US$
10,00 10,03
9,91
4,9683
9,80
15/fev 26/fev/24 2/fev/24
ciência exata. Por isso, mantêm a
previsão de alta mensal de 0,3%,
abaixo do avanço de 0,4% previs-
to pela maioria do mercado.
“A margem de erro tanto em
nosso número quanto no do con-
senso é significativa. De qualquer
forma, porém, ficaríamos surpre-
sos se o aumento que quase todos
os analistas esperam para o núcleo
do PCE de janeiro marque o início
de uma uma reaceleração da ten-
dência [de inflação]”, avaliam.
Na leitura de Hideaki Iha, opera-
dor de câmbio da Fair Corretora,
apesar de muitas incertezas no ex-
cias de classificação de risco Fitch
e S&P, que atribuíram nota ‘BBB’
e ‘BBB-’ à proposta de emissão,
respectivamente. A operação se-
rá feita pela subsidiária Raizen
Fuels Finance, com garantia da
Raízen e da Raízen Energia.
A S&P disse em relatório que
espera que a alavancagem da
Raízen caia de 3,6 vezes em junho
de 2023 para 3 vezes no fim desta
safra. Já a Fitch espera que a com-
panhia encerre a temporada
atual com um lucro antes de ju-
ros, impostos, depreciação e
amortização (Ebitda) de R$ 14,5
bilhões, e de R$ 16 bilhões na
próxima safra (2024/25).
É a primeira vez que a Raízen vai
emitir um título no exterior com
selo “verde”. No mercado interno,
No mercado
interno, companhia
captou R$ 1,2
bilhão em 2022
com debêntures
atreladas a
indicadores ESG
Índice de Renda Fixa Valor
Base = 100 em 31/12/99
4,9810
queda de
0,23%
em relação
ao real
26/fev/24
GABRIEL REIS/VALOR
terior, no curto prazo, o câmbio
doméstico pode ser beneficiado
pelo fluxo comercial por meio das
exportações de grãos. “Agora em
março o produtor de soja começa
a exportar a safra, entrando fluxo
via conta comercial”, diz, notan-
do que o patamar dos R$ 5,00 tem
sido um suporte importante.
O dólar comercial tem flertado
com a barreira há mais de um
mês, tendo chegado a fechar em
R$ 4,99 por duas vezes nas últi-
mas semanas. No entanto, não
toca esse patamar no fechamen-
to desde o fim de outubro.
a companhia captou R$ 1,2 bilhão
em 2022 com debêntures atrela-
das a indicadores ESG (sigla em in-
glês para critérios sustentáveis, so-
ciais ou de governança). Ela se
comprometeu a cumprir duas me-
tas até março de 2026. A primeira
delas é obter a certificação Bonsu-
cro, selo que atesta boas práticas
ambientais e sociais nos canaviais,
para 94% de suas unidades opera-
cionais (em 2022, eram 74%) e ele-
var para 30% a participação de mu-
lheres em posições de liderança
(que era de 19% há dois anos).
Neste ano, outras duas compa-
nhias já acessaram o mercado ex-
terno para emitir “green bonds”. A
Ambipar conseguiu US$ 750 mi-
lhões no fim de janeiro em uma
operação que teve uma demanda
três vezes superior à oferta. Os re-
cursos também foram usados para
o pagamento de dívidas, incluindo
cinco debêntures com vencimen-
tos entre 2024 e 2028. Já a FS, que
produz etanol de milho, captou
US$ 500 milhões. A operação tam-
bém teve forte demanda, de pouco
mais de duas vezes a oferta.
Atuam na oferta da Raízen os
bancos Citi, Itaú BBA, J.P. Morgan
e Morgan Stanley como coorde-
nadores, além de BNP Paribas,
BofA, Bradesco BBI e Santander.
2.085,89
2.083,58
2.081,32
2/fev/24 15/fev 26/fev/24
Plataforma
terá projetos
de transição
climática
Mariana Ribeiro
De São Paulo
O Banco Nacional de Desen-
volvimento Econômico e Social
(BNDES) e a Glasgow Financial
Alliance for Net Zero (GFANZ),
coalizão global de instituições
financeiras para acelerar a des-
carbonização da economia, as-
sinaram ontem uma carta de
intenção para construir uma
plataforma que reúna, em um
único ambiente, projetos bra-
sileiros de descarbonização. O
objetivo é atrair investimento
nacional e internacional para
as iniciativas, mas ainda não
há previsão de quando a plata-
forma será lançada.
O anúncio foi feito durante o
Fórum Brasileiro de Finanças Cli-
máticas, em São Paulo. Participa-
ram da assinatura o presidente do
BNDES, Aloizio Mercadante, e o
copresidente da GFANZ e enviado
especial da Organização das Na-
ções Unidas (ONU) para Ação Cli-
mática e Finanças, Mark Carney.
Segundo o BNDES, a ideia é
mobilizar recursos para promo-
ver a agenda de crescimento ver-
de e permitir que o país cumpra
as metas do Acordo de Paris. Mer-
cadante não deu detalhes sobre
como serão selecionados os pro-
jetos que entrarão na platafor-
ma, mas disse que ela será aberta
e que, em um primeiro momen-
to, buscará alavancar principal-
mente iniciativas de transição
energética e restauro de floresta.
“A plataforma vai ajudar a dar
viabilidade às iniciativas e aju-
dar a atrair investimento”, disse
a jornalistas. “O setor privado
tem vindo participar e vamos
criar um ‘canhão’ para mobilizar
recursos do planeta e avançar
mais no investimento no Brasil.
O Estado não tem condições de
resolver, tem que induzir, arti-
cular, pensar estratégias.”
Sem citar uma data, o presi-
dente do BNDES disse que mi-
nistérios como o do Meio Am-
biente, Minas Energia e Fazen-
da serão incluídos no processo
de desenvolvimento e que o
objetivo é lançar a plataforma
“o mais rápido possível”.
“O Brasil decidirá no que e
quando investir, nós trabalhare-
mos ao mesmo tempo para ga-
rantir que o financiamento este-
ja disponível”, disse Carney. Ele
afirmou que já há plataformas
semelhantes em funcionamento
em países como Indonésia e
Vietnã, mas que os projetos são
menores do que o que deve ser
implementado no Brasil. “Muito
do que acontecer aqui vai ser li-
ção para o resto do mundo.”
O representante do GFANZ
destacou que, no ano passado, os
investimentos mundiais em des-
carbonização somaram US$ 1,3
trilhão, mas só 6% desse valor foi
destinado à América Latina. “A
liderança no Brasil no tema
nunca foi tão crítica”, afirmou.
O GFANZ também anunciou
que, com base no lançamento da
Rede Regional da entidade para a
América Latina e Caribe (LAC),
em outubro de 2023, o Brasil se-
diará o primeiro Capítulo Nacio-
nal na região. A ideia é reunir
agentes financeiros locais para
aumentar a conscientização, a
ambição e a colaboração em fi-
nanciamentos climáticos. Joa-
quim Levy, ex-ministro da Fazen-
da e atual vice-presidente do con-
selho consultivo da Rede LAC da
entidade, liderará a iniciativa. O
GFANZ reúne instituições finan-
ceiras focadas na transição da
economia global para emissões
líquidas zero de gases de efeito
estufa até 2050. A rede agrega
675 instituições em 50 países.
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | C5

Finanças

Tesouro Fatia de títulos ficou em 22,93% do total

em janeiro; movimento contrasta com previsão
de aumento da participação dos papéis em 2024
CVM julga Caixa em caso
de fraude em fundos
Parcela prefixada da Juliana Schincariol e Victoria Netto
Do Rio
de obter retorno para seus cotistas
ou se já haveria sinais de conheci-
cerrar o caso, mas a proposta foi
negada. Procurado, o banco disse

dívida cai ao menor

A Comissão de Valores Mobi-
liários (CVM) deve julgar hoje a
atuação da Caixa em um caso
que analisa a gestão fraudulenta
mento prévio sobre a alta probabi-
lidade de insucesso nos investi-
mentos a serem realizados, por
meio da compra de ativos avalia-
dos de forma incorreta, com base
que não comenta procedimentos
administrativos em curso.
A Nova Participações foi acusa-
da de participar de operação frau-
dulenta no FIP Cevix, na qualidade

patamar em 18 anos
Estevão Taiar e Jéssica Sant’Ana
De Brasília
A parcela de títulos prefixados
que fazem parte da Dívida Pública
Federal (DPF) caiu para o menor
patamar em mais de 18 anos, se-
gundo números levantados pelo
Valor na série histórica do Tesouro
Nacional. O movimento contras-
ta com o Plano Anual de Finan-
ciamento (PAF) de 2024, que pre-
vê aumento da participação des-
ses títulos em relação a 2023.
Conforme divulgado ontem
pelo Ministério da Fazenda no
Relatório Mensal da Dívida
(RMD) referente a janeiro, o per-
centual dos prefixados ficou em
22,93% em janeiro — o nível mais
baixo desde outubro de 2005,
quando estava em 21,03%. O nú-
mero também representa queda
de 3,6 pontos percentuais em re-
lação aos 26,53% registrados em
dezembro do ano passado.
Em entrevista para comentar o
RMD, o coordenador-geral de ope-
rações da dívida pública do Tesou-
ro Nacional, Helano Borges, afir-
mou que a redução foi causada
“fundamentalmente” pelo grande
vencimento desses títulos no mês
passado. Do resgate de R$ 311 bi-
lhões de toda a Dívida Pública
Mobiliária Federal Interna (DPM-
Fi) realizado em janeiro, R$ 302
bilhões foram de prefixados.
Com o recuo, a participação
desses títulos ficou fora das ban-
das do PAF, que estabelece que
esses títulos devem representar
neste ano algo entre 24% e 28% da
DPF. A banda tem patamar mais
elevado do que a estabelecida pe-
lo plano do ano passado, quando
a meta era que os prefixados fi-
cassem entre 23% e 27%.
Na entrevista, Borges lem-
brou, no entanto, que os indi-
cadores do PAF “balizam” ape-
nas o “fechamento do ano”. Ou
seja: o fato de os prefixados es-
Composição da dívida
Participação de prefixados caiu para o menor patamar desde out/05
Em % da DPF
40
35 34,31
30,92
30
25
20
15
11,54
Dez Jan
2000 2012
Fonte: Tesouro Nacional
tarem fora da banda neste mo-
mento não significa nenhum
tipo de descumprimento.
Os números mostraram que a
DPF terminou janeiro em R$
6,45 trilhões, queda de 1,08% em
relação ao mês anterior. O indi-
cador mais uma vez ficou fora
da banda do plano, que vai de
R$ 7 trilhões a R$ 7,4 trilhões. Já
DPMFi terminou o mês em
R$ 6,18 trilhões, recuo de 1,48%.
Borges também destacou que
em janeiro, “apesar da deteriora-
ção” do risco do país medido pe-
lo Credit Default Swap (CDS) [de-
rivativo usado para mitigar o ris-
co de calote de um ativo], “houve
melhora de participação de não
residentes” na dívida pública. Es-
sa participação subiu de 9,48%
para 9,92% na comparação men-
sal — movimento que, segundo
A dívida pública
federal terminou
janeiro em R$ 6,45
trilhões, queda de
1,08% em relação
ao mês anterior
26,17
22,93
Jan Mai Jan
2019 2023 2024
ele, “denota que a percepção de
risco do país está favorável”.
Fevereiro também vem sendo
marcado por “redução dos riscos”,
de acordo com o coordenador-ge-
ral. No material que acompanha o
RMD, o Ministério da Fazenda des-
tacou que houve neste mês “forte
alta das [taxas das] Treasuries [ta-
xas dos títulos do Tesouro dos Esta-
dos Unidos], devido à persistência
inflacionária e à força da econo-
mia norte americana”.
Issoporsuavezserefletiu“napos-
tergação das expectativas de cortes
na taxa básica” pelo Federal Reserve
(Fed), o banco central americano. Já
“no mercado local, a parte curta da
curva apresentou estabilidade”. De
acordo com o Tesouro, a decisão do
Comitê de Política Monetária (Co-
pom) do Banco Central de cortar a
Selic em 0,5 ponto percentual no
mês passado “e as expectativas de ao
menos outros dois cortes de mesma
magnitude nas próximas reuniões
tiveram pouco impacto na curva [de
juros]”. Por sua vez, a parte longa da
curva refletiu “o movimento das
treasuries e o IPCA de janeiro, que
veio acima do esperado”. Ainda
assim, mesmo com todos esses fa-
tores, em 19 de fevereiro o CDS es-
tava 8,08% abaixo do patamar de
dezembro, segundo o Tesouro.
em fundos de investimentos em em laudos com inconformidades. de controladora da Desenvix, in-
participações (FIPs) que recebe- A SIN concluiu que em todas as vestida do fundo. A defesa diz nos
ram investimentos da Funcef quatro situações, a Caixa teve uma autos que a nova Participações não
(fundo de pensão dos funcioná- “conduta reiterada e negligente” e interferiu na avaliação dos ativos,
rios da Caixa). Entre os acusados não teria cumprido seus deveres que foi realizada de forma adequa-
também estão a OAS Investimen- operacionais e de conduta na ad- da. Em nota, a empresa disse que
tos e OAS Empreendimentos (a ministração e gestão dos fundos. não existem operações que confi-
empresa foi rebatizada de Me- Para a acusação, a instituição geriu gurem fraude no FIP Cevix. E que a
tha) e a Nova Participações, que os ativos sem a prudência neces- área de energia renovável, a De-
controla a Engevix, além de pes- sária e, mesmo tendo ferramen- senvvix foi um investimento bem
soas físicas envolvidas no caso. tas para prever os resultados ne- sucedido pela Funcef. A funda-
No processo sancionador, a Su- gativos, “não agiu para evitá-los ção tinha participação de 18,7%
perintendência de Relações com ou sequer para melhor adminis- no fundo, que foi vendida por R$
Investidores Institucionais (SIN), trá-los, visto que executou suas 924 milhões, um ágio de 74,9%.
analisou quatro FIPs: Cevix, OAS-E, atividades sem a devida cautela”. A área técnica pediu a responsa-
Sondas e Operações Industriais. Nos autos, a defesa da Caixa afir- bilização da OAS Empreendimen-
Estes fundos foram investigados mou que não há, no termo de acu- tos e da OAS Investimentos, por
na CPI dos fundos de pensão, em sação, uma declaração, um e-mail participarem de operação fraudu-
2015, além de terem sido alvo da ou qualquer outra de troca mensa- lenta no FIP OAS Empreendimen-
Operação Greenfield, da Polícia Fe- gem envolvendo a instituição, que tos, enquanto investida e investi-
deral, que analisou desvios nas en- possa caracterizar sua participa- dora, respectivamente, do fundo.
tidades fechadas de previdência. ção em uma fraude, com intenção No processo, a defesa das empresas
O processo teve origem em ações de obter vantagem ilícita em even- diz que elas não podem responder
de fiscalização da CVM com objeti- tual prejuízo dos investidores ou por suposto erro de terceiro sem
vo de verificar se os fundos, sob ad- das investidas. Em 2022, a Caixa sua ingerência e nega que houve
ministração e gestão da Caixa, te- tentou fazer um acordo com a violação às regras do mercado. Pro-
riam sido com propósito legítimo CVM e pagar R$ 1 milhão para en- curada, a Metha não respondeu.
INTEGRAÇÃO TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A.
CNPJ/MF nº 07.799.081/0001-80 - NIRE 53300007942
Edital de Convocação. Assembleia Geral de Debenturistas da 1ª (Primeira) Série da 2ª (Segunda) Emissão de Debêntures
Simples, não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em 2 (Duas) Séries, para Distribuição Pública com Esforços
Restritos, da Integração Transmissora de Energia S.A. realizada em 13 de março de 2024. Ficam convocados os senhores titulares
das debêntures em circulação da 1ª (primeira) série (“Debenturistas”) da 2ª (segunda) emissão de debêntures simples, não conversíveis
em ações, da espécie quirografária, em 2 (duas) séries, para distribuição pública com esforços restritos, da Integração Transmissora
de Energia S.A. (“Debêntures da Primeira Série” e “Companhia”, respectivamente), emitidas nos termos da “Escritura Particular da 2ª
(Segunda) Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em 2 (Duas) Séries, para
Distribuição Pública com Esforços Restritos,da Integração Transmissora de Energia S.A.”, celebrada entre a Companhia e a VX Pavarini
Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. (atual denominação da sociedade Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários Ltda.), com sede na cidade de São Paulo, estado de São Paulo, na Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, Pinheiros, CEP
05425-020, na qualidade de agente fiduciário (“Agente Fiduciário”), em 29 de março de 2019 (“Escritura de Emissão” e “Emissão”,
respectivamente), para se reunirem, em primeira convocação, no dia 13 de março de 2024, às 10:00, em assembleia geral extraordinária
de Debenturistas (“AGD”), a ser realizada de forma exclusivamente digital, sem prejuízo da possibilidade de adoção de instrução de voto
à distância previamente à realização da AGD, por meio da plataforma “Teams”, nos termos do artigo 70, inciso I, da Resolução da CVM
nº 81, de 29 de março de 2022, conforme alterada (“Resolução CVM 81”), para deliberar sobre as seguintes matérias constantes da
ORDEM DO DIA: (i) aprovar a alteração dos seguintes termos e condições das Debêntures da Primeira Série previstos na Escritura de
Emissão: (a) alteração do prazo de vencimento e da Data de Vencimento Primeira Série (conforme definido na Escritura de Emissão)
das Debêntures da Primeira Série de 29 de março de 2024 para 29 de março de 2029, e a consequente alteração da Cláusula 5.8.1 da
Escritura de Emissão; (b) alteração do cronograma de amortização das Debêntures da Primeira Série, de modo que (b.1)
R$65.000.000,00 (sessenta e cinco milhões de reais) decorrentes do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Primeira Série
(conforme definido na Escritura de Emissão) sejam amortizados em 29 de março de 2024, proporcionalmente a 26,0000% (vinte e seis
por cento) do saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Primeira da Série, adicionalmente também haverá o pagamento da
Remuneração do respectivo período de capitalização, e (b.2) o saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Primeira Série seja
amortizado em 3 (três) parcelas, sendo certo que o pagamento das demais parcelas de amortização deverá ocorrer em 29 de março
de 2027, equivalente a 33,3333% (trinta e três inteiros e três mil e trezentos e trinta e três décimos de milésimos por cento) do saldo do
Valor Nominal Unitário das Debêntures da Primeira Série, 29 de março de 2028, equivalente a 50,0000% (cinquenta por cento) do saldo
do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Primeira Série, e a última, equivalente a 100,0000% (cem por cento) do saldo do Valor
Nominal Unitário das Debêntures da Primeira Série, na Data de Vencimento Primeira Série, com a consequente alteração da Cláusula
5.15.1 da Escritura de Emissão; (c) alteração da Remuneração da Primeira Série, a partir de 29 de março de 2024 (exclusive), que
passará para 100,00% (cento por cento) da variação acumulada da Taxa DI Over (conforme definido na Escritura de Emissão),
acrescida de spread (sobretaxa) de 1,30% (um inteiro e trinta centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois)
Dias Úteis e atualização das Datas de Pagamento da Remuneração da Primeira Série a serem realizadas semestralmente, com as
consequentes alterações das Cláusulas 5.17.1 e 5.17.4 da Escritura de Emissão; (d) alteração da Cláusula 5.20.1 da Escritura de
Emissão para prever que o Resgate Antecipado da Primeira Série (conforme definido na Escritura de Emissão) será permitido a partir
de 29 de março de 2026; e (e) alteração da 5.21.1 da Escritura de Emissão para prever que a Amortização Antecipada Facultativa das
Debêntures da Primeira Série (conforme definido na Escritura de Emissão) será permitida a partir de 29 de março de 2026; e
(ii) a autorização ou não para que a Companhia, em conjunto com o Agente Fiduciário, na qualidade de representante dos Debenturistas,
pratiquem todos os atos eventualmente necessários para a consecução da deliberação tomada de acordo com o item (i) acima,
incluindo, mas não se limitando à celebração do primeiro aditamento à Escritura de Emissão (“Primeiro Aditamento”), por meio do qual
serão alterados os termos e condições das Debêntures da Primeira Série, conforme deliberações tomadas na presente assembleia.
Informações Gerais: Nos termos do artigo 71, §3º, da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das
Sociedades por Ações”) e da Cláusula 10.6 da Escritura de Emissão, a AGD instalar-se-á, em primeira convocação, com a presença de
Debenturistas que representem, no mínimo, 50% (cinquenta por cento) mais uma das Debêntures da Primeira Série em Circulação
(conforme definido na Escritura de Emissão), e em segunda convocação, com qualquer quórum. As deliberações, a serem tomadas em
AGD, em primeira convocação, sobre (i) os itens (a), (b), (c), (d) e (e) da ordem do dia (i) acima dependerão de aprovação de
Debenturistas representando, no mínimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debêntures da Primeira Série em Circulação, em ambas
convocações; e (ii) e a ordem do dia (ii) acima dependerá de aprovação de Debenturistas representando, no mínimo, 2/3 (dois terços)

‘Exclusivo de previdência
das Debêntures da Primeira Série em Circulação, em primeira convocação, e maioria das Debêntures da Primeira Série em Circulação,
em segunda convocação. Os Debenturistas interessados em participar da AGD por meio da plataforma “Teams” deverão enviar uma
solicitação de cadastro, por e-mail, para o Agente Fiduciário, para os endereços eletrônicos “agentefiduciario@vortx.com.br” e
ahg@vortx.com.br, sendo encaminhado posteriormente a Companhia, impreterivelmente com antecedência de até 2 (dois) dias da
data de realização da AGD, manifestando seu interesse em participar da AGD e solicitando o link de acesso ao sistema (“Cadastro”).
A solicitação de Cadastro deverá (i) conter a identificação do Debenturista e, se for o caso, de seu representante legal/procurador que
comparecerá à AGD, incluindo seus (a) nomes completos, (b) números do CPF ou CNPJ, conforme o caso, (c) telefone, (d) endereço

violaria isonomia tributária’

Adriana Cotias
De São Paulo
Ao perceber que um fluxo in-
desejável de recursos poderia mi-
grar dos fundos fechados exclusi-
vos ou restritos para portfólios de
previdência familiares, o Conse-
lho Nacional de Seguros Privados
(CNPS) resolveu adicionar cláu-
sulas restritivas na atualização
das regras dos planos Vida Gera-
dor de Benefício Livre (VGBL).
Segundo Júlia Normande Lins,
diretora técnica da Superinten-
dência de Seguros Privados (Su-
sep), após a edição da Lei
14.754, em dezembro, os produ-
tos de acumulação vinham sen-
do apontados como destino pa-
ra os recursos anteriormente
mantidos em exclusivos fecha-
dos com o objetivo de manter
vantagens fiscais em relação ao
novo regime. A técnica fez apre-
sentação on-line ontem sobre as
novas normas para o setor, pu-
blicadas na semana passada.
Para ela, uma eventual migra-
ção de recursos manteria a vio-
lação ao princípio da isono-
mia tributária, agravando a re-
gressividade do sistema tribu-
tário doméstico que a lei justa-
mente pretendia evitar.
“Essa situação provocaria fluxos
financeiros capazes de potenciali-
zar eventuais distorções e inefi-
ciências nas políticas públicas con-
duzidas tanto no âmbito do mer-
cado financeiro e, mais em parti-
cular, nos mercados supervisiona-
dos pela Susep”, afirmou Lins.
A ideia foi realmente restringir
fluxos monetários que se apro-
priariam do benefício fiscal de
caráter previdenciário e securitá-
rio. O objetivo foi “solidificar as
características previdenciárias e
securitárias do VGBL e preservar
a higidez do segmento de previ-
dência complementar aberta e
também a eficiência típica à for-
mação de poupança previden-
ciária de longo prazo”, disse Lins.
A partir do momento em que é
desvirtuado esse caráter, os pró-
prios incentivos tributários per-
dem a razão de ser nos planos
VGBL, prosseguiu a representan-
te da Susep. O mecanismo cria-
do na norma, ao seu ver, “evita
que se privilegie uma parcela es-
pecífica de alta renda da popu-
lação e que haja um viés ainda
mais regressivo na tributação
sobre a renda, o que não é social-
mente justo do ponto de vista
distributivo, e além de tudo afe-
ta negativamente a tributação”.
Foram adotados dois critérios
limitadores: o estabelecimento
de um piso de R$ 5 milhões pa-
ra os exclusivos/restritos de
previdência, e outro baseado
na destinação do plano ou fun-
do de forma majoritária por
um segurado e/ou familiares
representando parcela de 75%.
As resoluções 463 e 464 apro-
vadas pelo CNPS reformulam os
produtos de sobrevivência, disse
Adriana Henning, analista técni-
ca da Susep. Ao completar 25 de
criação do VGBL e do Plano Gera-
dor de Benefício Livre (PGBL), os
produtos de acumulação entra-
ram numa fase em que muitos
participantes estão na idade pre-
vista para usufruir os benefícios.
Um dos aspectos mais relevan-
tes foi a desvinculação do mo-
mento da contratação do plano
da fase de uso da renda, tornan-
do o “produto mais flexível e
atrativo do ponto de vista econô-
mico”. O marco trouxe a possibi-
lidade de renda simultânea ao
período de acumulação. Se o se-
gurado tem algum imprevisto,
poderá suspender a contribuição
e retomar depois a sua poupança
previdenciária. Poderá também
usar o volume poupado como
garantia de financiamentos.
Outra inovação é a possibili-
dade de ofertas de renda tem-
porária ou atuarial com base
num percentual da estrutura a
termo de taxa de juros, a fim de
garantir benefícios a taxas mais
realistas na hora em que o segu-
rado optar pela conversão.
Houve ainda a definição de ci-
clos de renda, um instrumento
de planejamento financeiro para
o segurado, que pode contratar
diferentes tipos em períodos es-
pecíficos. O participante poderá
definir em cada momento, após
o período da aposentadoria, o ti-
po de renda mais adequado e por
qual período deseja recebê-la.
de e-mail do solicitante; e (ii) ser acompanhada dos documentos necessários para participação na AGD, conforme detalhado abaixo.
Nos termos do artigo 71, inciso I, da Resolução CVM 81, além da participação e do voto à distância durante a AGD, por meio da
plataforma “Teams”, também será admitido o preenchimento e envio de instrução de voto à distância, conforme modelo disponibilizado
pela Companhia no seu website “https://ri.equatorialenergia.com.br/pt-br/governanca-corporativa/assembleias-e-reunioes/intesa/” e
atendidos os requisitos apontados no referido modelo (sendo admitida a assinatura digital), observado que a instrução de voto deverá ser
enviada para a Companhia e o Agente Fiduciário, para os endereços eletrônicos, “agentefiduciario@vortx.com.br” e ahg@vortx.com.br,
sendo encaminhado posteriormente a Companhia, impreterivelmente com antecedência de até 2 (dois) dias da realização da AGD.
A manifestação de voto deverá estar devidamente preenchida e assinada pelo respectivo Debenturista ou por seu representante legal,
acompanhada de cópia digital dos documentos de identificação e de representação, se for o caso, bem como de declaração a respeito
da existência ou não de conflito de interesse entre o Debenturista com as matérias da Ordem do Dia, demais partes da operação e entre
partes relacionadas, conforme definição prevista na legislação pertinente, em especial a Resolução da CVM nº 94, de 20 de maio de
2022 - Pronunciamento Técnico CPC 05, ao artigo 115 § 1º da Lei das Sociedades por Ações, e outras hipóteses previstas em lei.
A ausência da declaração inviabilizará o respectivo cômputo do voto. Nos termos dos artigos 71 e 126 da Lei das Sociedades por
Ações, para participar da AGD ou enviar instrução de voto, os Debenturistas deverão encaminhar à Companhia e ao Agente Fiduciário
(i) cópia do documento de identidade do Debenturista, representante legal ou procurador (Registro Geral (RG), Carteira Nacional de
Habilitação (CNH), passaporte, carteiras de identidade expedidas pelos conselhos profissionais ou carteiras funcionais expedidas
pelos órgãos da Administração Pública, desde que contenham foto de seu titular); (ii) comprovante atualizado da titularidade das
Debêntures da Primeira Série, expedido pela instituição escrituradora, o qual recomenda-se tenha sido expedido, no máximo, 5 (cinco)
dias antes da data da realização da AGD; e (iii) caso o Debenturista seja representado por um procurador, procuração com poderes
específicos para sua representação na AGD ou instrução de voto. Para o caso de envio de procuração acompanhada de manifestação
de voto, será de responsabilidade exclusiva do outorgado a manifestação de voto de acordo com as instruções do outorgante. Não
havendo margem para a Companhia ou o Agente Fiduciário interpretar o sentido do voto em caso de divergência entre a redação da
ordem do dia do edital e da manifestação de voto. O representante do Debenturista pessoa jurídica deverá apresentar, ainda, cópia dos
seguintes documentos, devidamente registrados no órgão competente (Registro Civil de Pessoas Jurídicas ou Junta Comercial
competente, conforme o caso): (a) contrato ou estatuto social; e (b) ato societário de eleição do administrador que (b.i) comparecer à
assembleia geral como representante da pessoa jurídica, ou (b.ii) assinar procuração para que terceiro represente o Debenturista
pessoa jurídica, sendo admitida a assinatura digital. Com relação aos fundos de investimento, a representação dos cotistas na AGD
caberá à instituição administradora ou gestora, observado o disposto no regulamento do fundo. Nesse caso, o representante da
administradora ou gestora do fundo, além dos documentos societários acima mencionados relacionados à gestora ou à administradora,
deverá apresentar cópia do regulamento do fundo, devidamente registrado no órgão competente, bem como cópia dos documentos
pessoais dos assinantes. Para participação por meio de procurador, a outorga de poderes de representação deverá ter sido realizada
há menos de 1 (um) ano, nos termos do artigo 126, § 1º, da Lei das Sociedades por Ações. Em cumprimento ao disposto no artigo 654,
§1º e §2º, da Lei nº 10.406, de 10 de janeiro de 2002, conforme alterada (“Código Civil”), a procuração deverá conter indicação do lugar
onde foi passada, qualificação completa do outorgante e do outorgado, data e finalidade da outorga com a designação e extensão dos
poderes conferidos, contendo o reconhecimento da firma do outorgante, ou com assinatura digital (ICP-Brasil). As pessoas naturais
Debenturistas da Companhia somente poderão ser representadas na AGD por procurador que seja acionista, administrador da
Companhia, advogado ou instituição financeira, consoante previsto no artigo 126, §1º, da Lei das Sociedades por Ações. As pessoas
jurídicas Debenturistas da Companhia poderão ser representadas por procurador constituído em conformidade com seu contrato ou
estatuto social e segundo as normas do Código Civil, sem a necessidade de tal pessoa ser administrador da Companhia, acionista
ou advogado (Processo CVM RJ2014/3578, julgado em 04 de novembro de 2014). Validada a sua condição e a regularidade dos
documentos pela Companhia após o Cadastro, o Debenturista receberá, com até 24 (vinte e quatro) horas de antecedência do
horário de início da AGD, as instruções para acesso à plataforma “Teams”. Caso determinado Debenturista não receba as instruções
de acesso com até 24 (vinte e quatro) horas de antecedência do horário de início da AGD, deverá entrar em contato com a
Companhia, por meio do endereço eletrônico “lmascarenhas@stoccheforbes.com.br”, com até 4 (quatro) horas de antecedência do
horário de início da AGD, para que seja prestado o suporte necessário. Qualquer dúvida, os Debenturistas poderão contatar a
Companhia diretamente pelo endereço eletrônico “lmascarenhas@stoccheforbes.com.br”, com cópia ao Agente Fiduciário, por meio
dos e-mails “agentefiduciario@vortx.com.br” e “ahg@vortx.com.br”. A administração da Companhia reitera aos Debenturistas que
não haverá a possibilidade de comparecer fisicamente à AGD, uma vez que essa será realizada exclusivamente de modo remoto e
digital. Na data da AGD, o link de acesso à plataforma “Teams” estará disponível, pelo menos, 15 (quinze) minutos antes e até 10
(dez) minutos após o horário de início da AGD, sendo que o registro da presença somente se dará conforme instruções e nos
horários aqui indicados. Após 10 (dez) minutos do início da AGD, não será possível o ingresso do Debenturista na AGD,
independentemente da realização do Cadastro prévio. Assim, a Companhia recomenda que os Debenturistas acessem a plataforma
digital para participação na AGD com pelo menos 15 (quinze) minutos de antecedência. Eventuais manifestações de voto na AGD
deverão ser feitas exclusivamente por meio do sistema de videoconferência, conforme instruções detalhadas a serem prestadas pela
mesa no início da AGD. Dessa maneira, o sistema de videoconferência será reservado para acompanhamento da AGD, acesso ao
vídeo e áudio da mesa, bem como visualização de eventuais documentos que sejam compartilhados pela mesa durante a AGD, sem
a possibilidade de manifestação. A Companhia ressalta que será de responsabilidade exclusiva do Debenturista assegurar a
compatibilidade de seus equipamentos com a utilização da plataforma digital e com o acesso à videoconferência. A Companhia não
se responsabilizará por quaisquer dificuldades de viabilização e/ou de manutenção de conexão e de utilização da plataforma digital
que não estejam sob controle da Companhia. Os Debenturistas que fizerem o envio da instrução de voto, e esta for considerada
válida, não precisarão acessar o link para participação digital na AGD, sendo sua participação e voto computados de forma
automática. Contudo, em caso de envio da instrução de voto de forma prévia pelo Debenturista ou por seu representante legal com
a posterior participação na AGD por meio de acesso ao link e, cumulativamente, manifestação de voto deste debenturista no ato de
realização da AGD, será desconsiderada a instrução de voto anteriormente enviada, conforme disposto no artigo 71, §4º, II da
Resolução CVM 81. Este Edital se encontra disponível na sede da Companhia e nas páginas eletrônicas da Companhia, do Agente
Fiduciário (http://www.vortx.com.br) e da CVM na rede mundial de computadores (https://www.gov.br/cvm/pt-br). Todos os termos
aqui iniciados em letras maiúsculas e não expressamente aqui definidos terão os mesmos significados a eles atribuídos na Escritura
de Emissão. Brasília, 27 de fevereiro de 2024. INTEGRAÇÃO TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A.
C6 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Finanças

Pagamentos BB e Bradesco querem tirar empresa da B3; minoritários

consideram valor oferecido muito baixo e querem um novo laudo Empresa de apostas
terá de comprovar três
OPA da Cielo deve prosseguir, anos de experiência
mas disputa de preço é entrave Estevão Taiar
De Brasília

As certificadoras de apostas es-

portivas virtuais precisarão com-
Também será necessária a presen-
ça de funcionários nas áreas de: ma-
temática; engenharia mecânica, elé-
trica e de software; compliance; au-
ditoria contábil; engenharia de re-
Álvaro Campos e Mariana Ribeiro lo, se juntaram para pedir a convo- rados, o preço subiria para R$ 7,89 prejudicial para a credenciadora. provar experiência mínima de três des de comunicação; controle de
De São Paulo cação de uma assembleia para que por ação, muito acima dos R$ 5,35 Isso porque afetaria o valor que anos na área, conforme publicado qualidade; auditorias de segurança
seja contratado um novo laudo. ofertados pelos controladores. De investidores enxergam na compa- ontem no “Diário Oficial da União” e de segurança cibernética. As certi-
A suspensão na oferta pública Como BB e Bradesco têm confli- acordo com a fonte ouvida acima, nhia e, consequentemente, o (DOU). As mudanças fazem parte ficadoras ainda deverão, entre ou-
de aquisições (OPA) da Cielo é to de interesse, não podem votar BB e Bradesco não estariam dis- comportamento dos papéis. da regulamentação, proposta pe- tras exigências, “elaborar e docu-
temporária, uma praxe quando nessa assembleia, que precisa ape- postos a subir a oferta para esse Durante a divulgação dos resul- lo governo federal no ano passa- mentar política de integridade, evi-
ocorre uma divergência entre con- nas de maioria simples para apro- patamar, já que o prêmio sobre o tados do quarto trimestre, Banco do e aprovada pelo Congresso, denciando as situações que pos-
troladores e minoritários sobre o var a exigência de um novo laudo. valor da ação antes do anúncio do Brasil e Bradesco foram diretos das apostas esportivas virtuais. sam afetar sua independência.”
preço a ser oferecido na operação. Com base no novo documento, os da OPA seria muito elevado e, ao dizer que consideram o preço Certificadoras são pessoas jurídi- Posteriormente, “a verificação e
Segundo o Valor apurou, Banco controladores vão avaliar as pre- neste caso, os múltiplos da Cielo oferecido justo e não se mostra- cascomcapacidadereconhecidape- análise dos documentos encami-
do Brasil e Bradesco seguem missas e o intervalo de valor apre- se aproximariam ao de adqui- ram abertos a negociar. “Acho que lo Ministério da Fazenda para “testar nhados” será concluída em até 30
com a mesma intenção inicial sentado. Se estiver em linha com o rentes como Stone e PagSeguro. o mercado vai apoiar, o prêmio é e certificar equipamentos, progra- dias. Caso aprovados os documen-
de deslistar a credenciadora. laudo original, o preço inicial é A decisão de acionistas da Cielo de 20% sobre o preço médio de 90 mas, instrumentos e dispositivos tos, a certificadora terá licença de
“A suspensão faz parte da reso- mantido e a CVM é comunicada de pedir nova avaliação não sur- dias”, disse o CEO do Bradesco, que compreendem os sistemas de três anos para atuar. Essa licença po-
lução 85 da CVM. Como houve pe- para retomar a análise da OPA. preendeu os envolvidos na opera- Marcelo Noronha. O vice-presi- apostas, os estúdios de jogo ao vivo e derá, no entanto, ser cancelada por
dido para um laudo concorrente, a Se o novo preço estiver mais alto, ção, mas o valor pedido, sim. Um dente financeiro do BB, Geovanne osjogos[virtuais]”.Segundoaporta- razões como “descumprimento das
CVM pede, por praxe, para de ana- os controladores avaliam se au- executivo a par das discussões Tobias, afirmou que o preço é ria, essas entidades serão obrigadas obrigações” e “perda das condições
lisar o pedido da OPA até os acio- mentam a oferta para ficar den- lembra que processo semelhante “mais do que justo” e que a Cielo aprovarparaaSecretáriadePrêmios que levaram ao reconhecimento
nistas superarem essa ‘guerra de tro da faixa do laudo dos minori- ocorreu durante o fechamento de vem perdendo participação de e Apostas que têm “experiência pro- da capacidade operacional”.
laudos’”, comentou uma fonte tários ou se desistem da OPA. capital da Rede, em 2012, mas mercado “consistentemente”. fissional mínima de três anos, com “A certificação dos sistemas de
com conhecimento do assunto. Na carta em que questionam o que a diferença entre o preço con- “Precisamos de adquirência? Sim. referências nacionais ou internacio- apostas, dos estúdios de jogo ao vi-
Na semana passada, seis gesto- laudo original, feio pela Bank of siderado justo por bancos e mino- Se não for possível fazer essa ope- nais, detalhando os trabalhos rea- vo e dos jogos on-line é importante
ras e os acionistas individuais Luiz America (BofA), os minoritários ritários está grande no caso da ração temos como buscar adqui- lizados em relação à certificação na medida em que traz uma se-
Barsi e Victor Adler, que juntos dizem que, corrigindo três pontos Cielo. A eventual desistência da rência no mercado, não necessa- de sistemas de apostas, de estú- gurança para o mercado, afirma
têm uma fatia de quase 15% na Cie- que eles consideram que estão er- OPA após iniciada é considerada riamente precisa ser Cielo”, disse. dios de jogo ao vivo e de jogos”. o Ministério da Fazenda em nota.

Finanças Indicadores

IMA - Índices de Mercado Anbima Custo do dinheiro TR, Poupança e TBF Índice de Renda Fixa Valor
Em 26/02/24 Em % no período Variações % no período Base = 100 em 31/12/99
Valor Var. no Var. no Var. no Há No fim de Há Há Período TR Poupança * Poupança ** TBF 26/02/24 23/02/24 22/02/24 21/02/24 20/02/24 19/02/24
Índice Referência do índice dia % mês % ano % Taxas referenciais 26/02/24 23/02/24 1 semana janeiro 1 mês 12 meses 07/02 a 07/03 0,0087 0,5087 0,5087 0,7388 Índice 2.085,89 2.087,35 2.086,80 2.088,15 2.086,84 2.084,14
IRF-M 1* 15.426,8480790 0,03 0,62 1,45 Selic - meta ao ano 11,25 11,25 11,25 11,75 11,75 13,75 08/02 a 08/03 0,0082 0,5082 0,5082 0,7383 Var. no dia -0,07% 0,03% -0,06% 0,06% 0,13% 0,07%
IRF-M 1+** 20.049,2328400 -0,12 -0,06 0,54 Selic - taxa over ao ano 11,15 11,15 11,15 11,65 11,65 13,65 09/02 a 09/03 0,0079 0,5079 0,5079 0,7380 Var. no mês 0,21% 0,28% 0,25% 0,32% 0,25% 0,12%
IRF-M Total 18.086,7095060 -0,08 0,13 0,80 Selic - taxa over ao mês 1,2587 1,2587 1,2587 1,3122 1,3122 1,5236 10/02 a 10/03 0,0000 0,5000 0,5000 0,6995 Var. no ano 1,00% 1,07% 1,05% 1,11% 1,05% 0,92%
IMA-B 5*** 9.073,4811640 -0,06 0,40 1,08 Selic - taxa efetiva ao ano 11,15 11,15 11,15 11,65 11,65 13,65 11/02 a 11/03 0,0000 0,5000 0,5000 0,6995 Fonte: Valor PRO. Elaboração: Valor Data
IMA-B 5+**** 11.446,1065700 -0,29 0,10 -1,37 Selic - taxa efetiva ao mês 0,8002 0,8002 0,8002 0,9667 0,9667 0,9181 12/02 a 12/03 0,0084 0,5084 0,5084 0,7385
IMA-B Total 9.886,2522290 -0,18 0,24 -0,21 CDI - taxa over ao ano 11,15 11,15 11,15 11,65 11,65 13,65 13/02 a 13/03 0,0372 0,5374 0,5374 0,7775
IMA-S Total 6.497,7122480 0,04 0,69 1,68 CDI - taxa over ao mês 1,2587 1,2587 1,2587 1,3122 1,3122 1,5236 14/02 a 14/03 0,0660 0,5663 0,5663 0,8165
IMA-Geral Total 8.019,3880440 -0,05 0,41 0,88
Fonte: Anbima. Elaboração: Valor Data. * Prazo menor ou igual a 1 ano ** Prazo maior que 1 ano *** Prazo menor ou igual a 5 anos **** Prazo
CDI - taxa efetiva ao ano 11,15 11,15 11,15 11,65 11,65 13,65 15/02 a 15/03
16/02 a 16/03
0,0665
0,0661
0,5668
0,5664
0,5668
0,5664
0,8170
0,8166
Câmbio
CDI - taxa efetiva ao mês 0,8002 0,8002 0,8002 0,9667 0,9667 0,9181
maior que 5 anos 17/02 a 17/03 0,0364 0,5366 0,5366 0,7767
CDB Pré - taxa bruta ao ano - - - - - 13,34
18/02 a 18/03 0,0364 0,5366 0,5366 0,7767 Em 26/02/24
CDB Pré - taxa bruta ao mês - - - - - 1,0489 Em US$ * Em R$ **
19/02 a 19/03 0,0652 0,5655 0,5655 0,8157
CDB Pós - taxa bruta ao ano - - - - - 12,03 Moeda Compra Venda Compra Venda
Crédito CDB Pós - taxa bruta ao mês - - - - - 0,9514
20/02 a 20/03
21/02 a 21/03
0,0665
0,0648
0,5668
0,5651
0,5668
0,5651
0,8170
0,8153 Baht (Tailândia) 35,9100 35,9300 0,13860 0,13870
Taxa de juros de referência - B3 22/02 a 22/03 0,0651 0,5654 0,5654 0,8156 Balboa (Panamá) 1,0000 1,0000 4,9813 4,9819
Taxas - em % no período TJ3 - 3 meses (em % ao ano) 10,72 10,75 10,80 10,94 10,99 13,66 23/02 a 23/03 0,0635 0,5638 0,5638 0,8140 Bolívar Soberano (Venezuela) 35,9796 36,0698 0,1381000 0,1385000
Há 1 No fim de Há 1 Há 12 TJ6 - 6 meses (em % ao ano) 10,30 10,31 10,35 10,47 10,50 13,63 Boliviano (Bolívia) 6,8500 7,0000 0,7116 0,7273
Fonte:BancoCentral.Elaboração:ValorData.*Depósitosaté03/05/12**Depósitos
Linhas - pessoa jurídica 08/02 07/02 semana janeiro mês meses Taxas referenciais de Swap - B3 Colon (Costa Rica) 513,9500 515,0000 0,009672 0,009693
a partir de 04/05/12; Lei nº 12.703/2012
Capital de giro pré até 365 dias - a.a. 35,91 36,35 30,61 31,10 34,54 38,95 DI x Pré-30 - taxa efetiva ao ano 11,04 11,04 11,07 11,17 11,26 13,65 Coroa (Dinamarca) 6,8691 6,8696 0,7251 0,7253
Capital de giro pré sup. 365 dias - a.a. 29,91 27,06 26,49 26,02 25,08 26,46 DI x Pré-60 - taxa efetiva ao ano 10,88 10,90 10,93 11,08 11,14 13,66 Coroa (Islândia) 137,8100 138,1400 0,03606 0,03615
Conta garantida pré - a.a.
Desconto de duplicata pré - a.a.
43,77
25,25
41,39
26,08
44,79
22,83
49,93
22,63
43,51
26,35
44,16
26,49
DI x Pré-90 - taxa efetiva ao ano 10,71 10,74 10,78 10,94 10,99 13,66 B3 - Brasil, Bolsa, Balcão Coroa (Noruega)
Coroa (Rep. Tcheca)
10,5157
23,3890
10,5178
23,3990
0,4736
0,2129
0,4738
0,2130
DI x Pré-120 - taxa efetiva ao ano 10,57 10,59 10,64 10,78 10,82 13,66
Vendor pré - a.a. 16,07 15,93 16,51 16,48 18,74 18,44 Coroa (Suécia) 10,2906 10,2931 0,4839 0,4841
Capital de giro flut. até 365 dias - a.a. 21,96 20,14 17,34 17,34 19,44 21,59
DI x Pré-180 - taxa efetiva ao ano 10,30 10,32 10,35 10,48 10,52 13,63 Índices de ações em 26/02/24 Dinar (Argélia) 134,2666 134,8566 0,03694 0,03710
Capital de giro flut. sup. 365 dias - a.a. 16,14 16,64 17,21 16,83 16,35 19,79 DI x Pré-360 - taxa efetiva ao ano 9,98 9,95 9,96 9,91 9,92 13,39
No No No Em 12 Dinar (Kuwait) 0,3074 0,3080 16,1731 16,2066
Conta garantida pós - a.a. 24,99 24,96 25,54 25,60 25,47 27,34 Fontes: Banco Central, B3 e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
Índice dia mês ano meses Dinar (Líbia) 4,8217 4,8440 1,0283 1,0332
ACC pós - a.a. 8,00 8,08 8,94 8,25 8,69 7,91 Direitos Especiais de Saque *** 1,3283 1,3283 6,6167 6,6175
Factoring - a.m. 3,34 3,32 3,31 3,33 3,29 3,71 Variação % em reais
Dirham (Emirados Árabes Unidos) 3,6727 3,6732 1,3561 1,3565
Fontes: Banco Central, Anfac e Valor PRO. Elaboração: Valor Data Mercado futuro Ibovespa 129.609 0,15 1,45 -3,41 22,51 Dirham (Marrocos) 10,0401 10,0541 0,4954 0,4962
IBrX 54.727 0,16 1,53 -3,05 21,94 Dólar (Austrália)*** 0,6538 0,6540 3,2568 3,2582
Em 26/02/24 IBrX 50 21.662 0,17 1,72 -2,50 21,50 Dólar (Bahamas) 1,0000 1,0000 4,9813 4,9819
Juros externos PU de Taxa efetiva - Contratos Cotação - em % ao ano
IEE
SMLL
90.703
2.176
-0,20
-0,10
-0,15
-1,02
-4,48
-7,51
23,47
16,15
Dólar (Belize) 1,9982 2,0332 2,4500 2,4932
DI de 1 dia ajuste em % ao ano negociados Mínimo Máximo Último Dólar (Canadá) 1,3513 1,3518 3,6849 3,6867
ISE 3.621 0,20 1,23 -3,79 21,42 Dólar (Cayman) 0,8250 0,8350 5,9656 6,0387
Empréstimos - em % ao ano Vencimento em mar/24 99.832,15 11,164 128.279 11,150 11,170 11,160 IMOB 914 0,02 -1,17 -9,53 35,07 Dólar (Cingapura) 1,3443 1,3451 3,7033 3,7059
Há 1 No fim de Há 1 Há 12 Vencimento em abr/24 99.008,13 11,034 203.705 11,032 11,038 11,038 IDIV 8.816 -0,02 0,69 -2,84 25,48 Dólar (EUA) 1,0000 1,0000 4,9813 4,9819
26/02/24 23/02/24 semana janeiro mês meses Vencimento em mai/24 98.135,33 10,862 13.760 10,854 10,864 10,864 Dólar (Hong Kong) 7,8235 7,8238 0,6367 0,6368
IFIX 3.352 -0,33 0,56 1,23 19,58
SOFR - empréstimos interbancários em dólar * Vencimento em jun/24 97.336,31 10,688 11.295 10,680 10,695 10,690 Dólar (Nova Zelândia)*** 0,6169 0,6173 3,0730 3,0753
Atual - 5,3100 5,3000 5,3200 5,3200 4,5500 Vencimento em jul/24 96.596,91 10,549 271.682 10,545 10,555 10,545 Variação % em dólares Dólar (Trinidad e Tobago) 6,7669 6,8260 0,7298 0,7362
1 mês - 5,3213 5,3241 5,3314 5,3430 4,4925 Vencimento em ago/24 95.772,37 10,402 1.173 10,390 10,420 10,390 Ibovespa 26.016 0,21 0,88 -6,14 27,35 Euro (Comunidade Européia)*** 1,0851 1,0852 5,4052 5,4064
3 meses - 5,3583 5,3595 5,3609 5,3611 4,2811 Vencimento em set/24 95.005,80 10,275 5.971 10,275 10,290 10,275 IBrX 10.985 0,22 0,95 -5,79 26,76 Florim (Antilhas Holandesas) 1,7845 1,8200 2,7370 2,7918
6 meses - 5,3876 5,3876 5,3865 5,3861 3,6691
Vencimento em out/24 94.278,72 10,190 348.762 10,185 10,200 10,190 IBrX 50 4.348 0,23 1,14 -5,25 26,31 Franco (Suíça) 0,8804 0,8808 5,6554 5,6587
€STR - empréstimos interbancários em euro **
Vencimento em nov/24 93.491,88 10,115 19 10,100 10,100 10,100 IEE 18.206 -0,14 -0,72 -7,18 28,35 Guarani (Paraguai) 7294,1100 7299,4000 0,0006824 0,0006830
Atual - 3,9070 3,9100 3,8940 3,9040 2,3980
Vencimento em dez/24 92.836,01 10,083 14.621 10,080 10,090 10,090 SMLL 437 -0,03 -1,59 -10,12 20,75 Hryvnia (Ucrânia) 38,3500 38,4500 0,1296 0,1299
1 mês - 3,9134 3,9125 3,9082 3,9076 2,1609
Vencimento em jan/25 92.132,38 10,032 523.533 10,010 10,040 10,035 ISE 727 0,27 0,65 -6,51 26,23 Iene (Japão) 150,7400 150,7900 0,03303 0,03305
3 meses - 3,9226 3,9226 3,9209 3,9207 1,8457
IMOB 184 0,08 -1,73 -12,08 40,42 Lev (Bulgária) 1,8024 1,8027 2,7632 2,7640
6 meses - 3,9022 3,8957 3,8670 3,8531 1,2578 Ajuste Var. no Contratos Cotação - R$/US$ 1.000,00
1 ano - 3,5401 3,5172 3,4303 3,4020 0,3822 IDIV 1.770 0,05 0,12 -5,59 30,44 Libra (Egito) 30,9300 30,9500 0,1609 0,1611
Dólar comercial do dia dia em % negociados Mínimo Máximo Último
Euribor *** IFIX 673 -0,27 -0,02 -1,63 24,32 Libra (Líbano) 89500,0000 89600,0000 0,000056 0,000056
Vencimento em mar/24 4.980,04 -0,19 197.665 4.972,00 4.997,00 4.985,00 Libra (Síria) 13000,0000 13003,0000 0,00038 0,00038
1 mês - 3,851 3,851 3,877 3,871 2,429 Vencimento em abr/24 4.995,64 -0,19 5.600 4.994,50 5.007,00 4.998,00 Fontes: B3, Banco Central e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
3 meses - 3,933 3,932 3,905 3,887 2,698 Libra Esterlina (Grã Bretanha)*** 1,2680 1,2687 6,3163 6,3205
Vencimento em mai/24 5.012,97 - 0 0,00 0,00 0,00 Naira (Nigéria) 1505,8500 1507,8500 0,00330 0,00331
6 meses - 3,914 3,915 3,835 3,873 3,233
Vencimento em jun/24 5.026,24 - 0 0,00 0,00 0,00 Lira (Turquia) 31,1150 31,1250 0,1600 0,1601
1 ano -
Taxas referenciais no mercado norte-americano
3,738 3,670 3,572 3,597 3,662
Vencimento em jul/24 5.040,43 - 0 0,00 0,00 0,00 Prêmio de risco do EMBI+* Novo Dólar (Taiwan) 31,5520 31,5820 0,15770 0,15790
Prime Rate 8,50 8,50 8,50 8,50 8,50 7,75 Ajuste Var. no Contratos Cotação - R$/€ 1.000,00 Novo Sol (Peru) 3,7987 3,8003 1,3108 1,3115
Federal Funds 5,50 5,50 5,50 5,50 5,50 4,75 Euro do dia dia em % negociados Mínimo Máximo Último Spread em pontos base ** Peso (Argentina) 840,6000 840,7000 0,00593 0,00593
Taxa de Desconto 5,50 5,50 5,50 5,50 5,50 4,75 País Spread Variação - em pontos Peso (Chile) 988,9000 989,5500 0,005034 0,005038
Vencimento em mar/24 5.401,77 0,00 155 5.412,00 5.412,00 5.412,00 Peso (Colômbia) 3965,0000 3970,5000 0,001255 0,001257
T-Bill (1 mês) 5,40 5,39 5,39 5,36 5,37 4,58 Vencimento em abr/24 5.425,86 -0,01 155 5.436,80 5.436,80 5.436,80 23/02/24 22/02/24 No dia No mês No ano
T-Bill (3 meses) 5,42 5,41 5,38 5,36 5,36 4,81 Geral 331 334 -3,0 -33,0 -14,0 Peso (Cuba) 24,0000 24,0000 0,2076 0,2076
Vencimento em mai/24 5.452,44 - 0 0,00 0,00 0,00 Peso (Filipinas) 56,0850 56,1050 0,08879 0,08883
T-Bill (6 meses) 5,35 5,34 5,33 5,16 5,22 5,11 África do Sul 374 363 11,0 -5,0 48,0
T-Note (2 anos) 4,73 4,69 4,65 4,25 4,35 4,82 Ajuste Var. no Contratos Cotação - pontos do índice Argentina 1.683 1.712 -29,0 -281,0 -224,0 Peso (México) 17,1388 17,1493 0,2905 0,2907
T-Note (5 anos) 4,31 4,28 4,28 3,88 4,04 4,22 Ibovespa do dia dia em % negociados Mínimo Máximo Último Brasil 205 205 0,0 -25,0 10,0 Peso (Rep. Dominicana) 58,6000 58,8900 0,08459 0,08502
T-Note (10 anos) 4,28 4,25 4,28 3,95 4,14 3,95 Vencimento em abr/24 131.423 0,16 53.675 130.865 131.780 131.270 Colômbia 277 279 -2,0 -15,0 12,0 Peso (Uruguai) 39,0600 39,1000 0,12740 0,12750
T-Bond (30 anos) 4,40 4,37 4,44 4,19 4,37 3,93 Vencimento em jun/24 133.194 - 0 0 0 0 Filipinas 89 83 6,0 -2,0 31,0 Rande (África do Sul) 19,3239 19,3282 0,2577 0,2578
Fontes: ECB, EMMI, FRBNY e Valor PRO. Elaboração: Valor Data * Taxa baseada em transações de empréstimos overnight garantidos por títulos do México 172 173 -1,0 -10,0 5,0 Rial (Arábia Saudita) 3,7504 3,7506 1,3281 1,3284
Vencimento em ago/24 134.968 - 0 0 0 0 Peru 112 112 0,0 -2,0 10,0
Tesouro EUA. ** A taxa reflete os custos de empréstimos overnight sem garantia. ***Taxas da BBA e da Federação Bancária da União Europeia Rial (Irã) 42000,0000 42005,0000 0,0001186 0,0001186
Fontes: B3 e Valor PRO. Elaboração: Valor Data Turquia 272 269 3,0 -62,0 -4,0 Ringgit (Malásia) 4,7750 4,7790 1,0423 1,0433
Venezuela 20.563 20.324 239,0 -2.927,0 -3.529,0 Rublo (Rússia) 91,8740 93,3870 0,05334 0,05423
Fonte:JPMorgan.Elaboração:ValorData.*CalculadopeloJPMorgan.**Sobreotítulo Rúpia (Índia) 82,8460 82,9010 0,06009 0,06013
Evolução das aplicações financeiras Indicadores do mercado do tesouro americano Rúpia (Indonésia) 15625,0000 15635,0000 0,0003186 0,0003188
Rúpia (Paquistão) 274,8500 278,8500 0,01786 0,01813
Rentabilidade no período em % Shekel (Israel) 3,6405 3,6439 1,3670 1,3685
Mês Acumulado Em 26/02/24 Reservas internacionais Won (Coréia do Sul) 1332,4300 1332,7100 0,003738 0,003739
Renda Fixa fev/24* jan/24 dez/23 nov/23 out/23 set/23 Ano* 12 meses** Variações % Yuan Renminbi (China) 7,1972 7,1980 0,6920 0,6922
Selic 0,67 0,97 0,89 0,92 1,00 0,97 1,65 12,86 Indicador Compra Venda No dia No mês No ano 12 meses Zloty (Polônia) 3,9720 3,9732 1,2537 1,2543
CDI 0,67 0,97 0,89 0,92 1,00 0,97 1,65 12,86 Dólar (Ptax - BC) - (R$/US$) 4,9813 4,9819 -0,06 0,57 2,90 -3,81
Liquidez Internacional *, em US$ milhões
Fim de período Diário Cotações Em R$(1)
CDB (1) - 0,90 0,85 0,98 0,99 0,86 0,90 11,06 Dólar Comercial (mercado) - (R$/US$) 4,9804 4,9810 -0,23 0,89 2,65 -4,18 Ouro Spot (2) Paridade (3) Compra Venda
Poupança (2) 0,51 0,59 0,57 0,58 0,61 0,61 1,10 7,91 Dólar Turismo (R$/US$) 5,0029 5,1829 0,02 0,67 2,68 -3,95 jun/23 343.620 14/02/24 351.234
Poupança (3) 0,51 0,59 0,57 0,58 0,61 0,61 1,10 7,91 Euro (BC) - (R$/€) 5,4052 5,4064 0,16 0,48 1,02 -1,00 Dólar Ouro 2027,92 0,01534 324,7262 324,7653
jul/23 345.476 15/02/24 351.762
IRF-M 0,13 0,67 1,48 2,47 0,37 0,17 0,80 16,31 Euro Comercial (mercado) - (R$/€) 5,4022 5,4028 -0,01 0,96 0,62 -1,51 Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: Valor Data
IMA-B 0,24 -0,45 2,75 2,62 -0,66 -0,95 -0,21 15,53 Euro Turismo (R$/€) 5,4599 5,6399 0,18 0,82 0,58 -1,24 ago/23 344.177 16/02/24 351.347 * Cotações em unidades monetárias por dólar. ** Cotações em reais por unidade monetária. *** Moedas do tipo
IMA-S 0,69 0,99 0,92 0,91 0,96 1,00 1,68 13,07 Euro (BC) - (US$/€) 1,0851 1,0852 0,22 -0,09 -1,83 2,92 set/23 340.324 19/02/24 351.397 B (cotadas em dólar por unidade monetária). (1) Por grama. (2) US$ por onça. (3) Grama por US$. Observações:
Renda Variável Ouro* out/23 340.247 20/02/24 352.373 As taxas acima deverão ser utilizadas somente para coberturas específicas de acordo com a legislação vigente.
Ibovespa 1,45 -4,79 5,38 12,54 -2,94 0,71 -3,41 12,63 nov/23 348.406 21/02/24 351.893 As contratações acima referidas devem ser realizadas junto às regionais de câmbio do Rio e de São Paulo. O lote
Índice Small Cap -1,02 -6,55 7,05 12,46 -7,40 -2,84 -7,51 6,34 B3 (R$/g)¹ ² - 296,000 2,07 -2,95 4,23 -0,60 dez/23 355.034 22/02/24 351.669 mínimo operacional, exclusivamente para efeito das operações contratadas junto à mesa de operações do Banco
IBrX 50 1,72 -4,15 5,31 12,01 -2,99 1,21 -2,50 11,32 Nova York (US$/onça troy)¹ - 2.031,12 -0,20 -0,43 -1,65 12,11 jan/24 353.563 23/02/24 351.944 Central em Brasília, foi fixado para hoje em US$ 1.000.000. Nota: em 29/03/10, o Banco Central do Brasil
ISE 1,23 -4,96 6,04 15,06 -6,61 -1,84 -3,79 10,77 Londres (US$/onça troy)¹ - 2.035,15 0,78 -0,13 -1,32 11,57
Fonte: Banco Central. Elaboração: Valor Data. *Agrega, aos valores do conceito Caixa, passou a divulgar, para a maior parte das moedas presentes na tabela, as cotações com até quatro casas
IMOB -1,17 -8,46 8,69 14,85 -6,09 -3,14 -9,53 31,06 Fontes: Banco Central, B3 e Valor PRO. Elaboração: Valor Data. ¹ Última cotação. ² Contrato = 250g haveres como títulos de exportação e outros de médio e longo prazos decimais, padronizando-as aos parâmetros internacionais
IDIV 0,69 -3,51 6,90 10,70 -3,15 1,32 -2,84 15,58
IFIX 0,56 0,67 4,25 0,66 -1,97 0,20 1,23 18,16
Dólar Ptax (BC) 0,57 2,32 -1,91 -2,41 1,00 1,74 2,90 -2,86
Dólar Comercial (mercado) 0,89 1,75 -1,28 -2,49 0,28 1,55 2,65 -2,68 Índices de ações Valor-Coppead Bolsas de valores internacionais
Euro (BC) (4) 0,48 0,54 -0,63 0,75 0,85 -0,66 1,02 -2,86
Euro Comercial (mercado) (4) 0,96 -0,34 0,32 0,36 0,37 -1,00 0,62 -2,91 Em 12 meses
Ouro B3 -2,95 7,39 -0,98 -2,85 -0,99 -2,57 4,23 -1,68 Em pontos Variações % Menor Maior
Inflação No fim de Variação - em % País Cidade Índice 26/02/24 23/02/24 No dia No mês No ano Em 12 meses índice índice
IPCA - 0,42 0,56 0,28 0,24 0,26 0,42 4,51 Índice 26/02/24 23/02/24 jan/24 dez/23 dia mês Ano Américas
IGP-M - 0,74 0,59 0,50 0,37 -0,14 0,07 -3,32
Valor-Coppead Performance 169.895,52 169.713,78 167.194,26 173.997,89 0,11 1,62 -2,36 EUA Nova York Dow Jones 39.069,23 39.131,53 -0,16 2,41 3,66 19,05 31.819,14 39.131,53
Fontes: Anbima, Bacen, B3, Focus, FGV, IBGE e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
* Rendimento até o dia 26/fev/24 ** Até jan/24 (1) rendimento bruto do 1º dia útil do mês (2) rentabilidade do 1º dia do mês - depósitos até Valor-Coppead Mínima Variância 92.799,63 92.583,69 91.494,51 93.533,91 0,23 1,43 -0,79 EUA Nova York Nasdaq-100 17.933,33 17.937,61 -0,02 4,65 6,58 49,82 11.830,28 18.004,70
03/05/12. (3) rentabilidade do 1º dia do mês - depósitos a partir de 04/05/12. (4) Variação sobre o Real Fonte: Valor PRO. Elaboração: Valor Data EUA Nova York Nasdaq Composite 15.976,25 15.996,82 -0,13 5,36 6,43 40,20 11.138,89 16.041,62
EUA Nova York S&P 500 5.069,53 5.088,80 -0,38 4,62 6,28 27,69 3.855,76 5.088,80
Canadá Toronto S&P/TSX 21.324,31 21.413,15 -0,41 1,44 1,75 5,47 18.737,39 21.413,15
Fundos de Investimento Captações de recursos no exterior
México
Colômbia
Cidade do México
Bogotá
IPC
COLCAP
56.194,72
1.291,39
56.659,80
1.290,31
-0,82
0,08
-2,05
1,16
-2,08
8,05
6,66
8,20
48.197,88
1.046,70
58.711,87
1.297,33
Venezuela Caracas IBVC 49.461,59 50.807,87 -2,65 -7,60 -14,47 71,91 28.106,17 63.455,81
Análise diária da indústria - em 21/02/24 Últimas operações realizadas no mercado internacional * Chile Santiago IPSA 6.208,29 6.189,56 0,30 3,69 0,17 16,44 5.112,03 6.432,76
Patrimônio Rentabilidade nominal - % Estimativa da captação líquida - R$ milhões Peru Lima S&P/BVL General 28.610,15 28.611,84 -0,01 6,22 10,21 32,44 21.161,78 28.611,84
Data Data Valor Cupom/ Spread
líquido em em 12 em 12 Argentina Buenos Aires Merval 1.080.444,20 1.105.610,31 -2,28 -14,29 16,21 335,09 209.824,20 1.316.204,44
de do Prazo US$ Custo Retorno pontos-
Categorias R$ milhões (1) no dia no mês 2024 meses no dia no mês no ano meses Europa, Oriente Médio e África
Renda Fixa 3.336.470,77 11.616,46 75.936,01 144.397,33 52.497,62 Emissor/Tomador liquidação vencimento meses milhões em % em % base **
RF Indexados (2) 153.557,57 0,09 0,45 0,90 11,74 99,73 979,92 1.357,57 -4.952,05 Minerva 13/09/23 13/09/33 120 900 8,875 - - Euro - Euronext 100 1.460,28 1.467,12 -0,47 2,52 4,64 9,25 3.398,89 3.936,08
RF Duração Baixa Soberano (2) 672.336,36 0,04 0,51 1,41 11,85 396,14 19.344,22 56.347,89 47.517,86 Braskem 14/09/23 14/09/30 84 850 8,75 - - Alemanha Frankfurt DAX-30 17.423,23 17.419,33 0,02 3,07 4,01 14,55 14.687,41 17.423,23
RF Duração Baixa Grau de Invest. (2) 784.706,20 0,05 0,60 1,63 13,23 3.783,90 15.290,79 20.160,85 -11.330,59 Minerva (1) 14/09/23 13/09/33 120 100 8,875 - - França Paris CAC-40 7.929,82 7.966,68 -0,46 3,57 5,13 10,33 6.795,38 7.966,68
RF Duração Média Grau de Invest. (2) 102.048,12 0,05 0,05 1,60 12,56 121,48 217,98 1.111,71 3.733,85 República Federativa do Brasil (2) 20/11/23 18/03/31 88 2.000 6,25 6,5 181,9 Itália Milão FTSE MIB 32.557,81 32.700,92 -0,44 5,90 7,27 20,65 25.494,54 32.700,92
RF Duração Alta Grau de Invest. (2) 169.357,74 0,05 0,55 1,46 9,90 269,52 2.975,23 1.866,45 -3.028,72 CSN dez/23 dez/30 84 500 8,875 8,875 450,0 Bélgica Bruxelas BEL-20 3.685,19 3.707,48 -0,60 0,61 -0,61 -4,52 3.290,68 3.908,45
RF Duração Livre Soberano (2) 230.270,26 0,05 0,43 1,26 11,90 521,41 3.046,31 8.817,28 -9.861,09 República Federativa do Brasil 29/01/24 15/03/34 122 2.250 6,125 6,35 225,0 Dinamarca Copenhague OMX 20 2.578,09 2.588,79 -0,41 5,79 12,90 33,78 1.872,88 2.614,09
RF Duração Livre Grau de Invest. (2) 671.863,73 0,05 0,58 1,44 12,45 3.668,94 10.553,47 18.889,65 -24.285,68 República Federativa do Brasil 29/01/24 13/05/54 364 2.250 7,125 7,15 282,0 Espanha Madri IBEX-35 10.138,40 10.130,60 0,08 0,60 0,36 10,18 8.719,30 10.258,10
RF Duração Livre Crédito Livre (2) 288.450,04 0,06 0,85 1,73 14,65 519,49 6.736,79 12.681,93 59.668,77 Grécia Atenas ASE General 1.414,51 1.413,26 0,09 3,44 9,39 27,05 1.020,19 1.424,35
Fontes: Instituições e agências internacionais. Elaboração: Valor Data. * Atualizada em 26/02/24. ** Sobre o título do Tesouro americano de Holanda Amsterdã AEX 852,87 854,97 -0,25 4,24 8,39 14,26 714,05 858,11
Ações 606.262,02 -100,03 -1.273,54 -2.427,42 11.170,93 mesmo prazo. (1) Oferta adicional/Notas adiconais. (2) Títulos sustentáveis (green bonds)
Ações Indexados (2) 10.496,66 0,07 1,69 -3,07 18,63 -6,77 -102,12 299,59 -1.265,90 Hungria Budapeste BUX 66.038,20 66.263,18 -0,34 3,11 8,94 45,88 40.771,24 66.344,17
Ações Índice Ativo (2) 35.467,36 -0,03 1,32 -2,97 17,11 -0,49 -354,07 -1.307,05 -4.453,69 Polônia Varsóvia WIG 83.116,29 83.265,56 -0,18 7,36 5,93 40,75 56.024,38 83.265,56
Ações Livre 10.268,47 -0,75 -4,10 -9,22 -3,14 -1,69 -10,60 -45,66 586,91 Portugal Lisboa PSI-20 6.179,67 6.242,11 -1,00 -2,26 -3,39 3,26 5.724,12 6.609,90
Fechados de Ações 13.184,89 -0,46 3,07 0,55 20,51 -6,67 -88,60 -243,09 -1.451,36 ADR - Índices Rússia Moscou RTS* 1.096,38 Feriado 3,00 -2,60 1,19 19,93 914,16 1.154,39
Multimercados 153.624,62 -222,34 -396,74 844,54 8.747,52 Suécia Estocolmo OMX 2.438,64 2.435,45 0,13 3,48 1,69 10,52 2.049,65 2.438,64
Multimercados Macro 5.429,56 -0,13 0,49 0,12 13,32 -1,25 -61,58 -123,05 -1.974,37 Em 26/02/24 Suíça Zurique SMI 11.452,88 11.496,76 -0,38 1,05 2,83 2,42 10.323,71 11.595,25
Multimercados Livre 3.217,26 0,05 0,59 1,24 9,29 0,02 -6,77 -31,91 -869,31 Turquia Istambul BIST 100 9.334,13 9.374,20 -0,43 9,86 24,95 84,51 4.400,76 9.374,20
Multimercados Juros e Moedas 616.291,29 0,02 0,08 0,51 10,58 -438,10 5.026,73 -969,16 -36.591,02 Em Variação - em % Israel Tel Aviv TA-125 1.975,86 - 1,56 6,12 5,34 12,76 1.608,42 1.975,86
Multimercados Invest. no Exterior (2) 43.227,61 0,06 1,29 1,81 10,25 61,09 396,71 1.075,99 -2.807,63 Índice 26/02/24 23/02/24 31/01/24 29/12/23 26/02/23 dia mês ano 12 meses África do Sul Joanesburgo All Share 73.621,24 74.213,39 -0,80 -1,25 -4,26 -4,31 69.451,97 79.294,76
Cambial 5.782,57 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,82 -4,84 -270,16 -1.742,48 S&P BNY 173,54 173,47 166,52 165,54 148,27 0,04 4,22 4,83 17,04 Ásia e Pacífico
Previdência 5.782,57 -1,82 -4,84 -270,16 -1.742,48 S&P BNY Emergentes 325,69 325,44 305,00 312,75 282,86 0,08 6,78 4,14 15,14 Japão Tóquio Nikkei-225 39.233,71 Feriado 0,35 8,12 17,24 42,91 26.945,67 39.233,71
ETF 41.260,02 8,66 -960,79 -2.585,68 1.362,01 S&P BNY América Latina 217,31 216,90 216,88 225,28 187,69 0,19 0,20 -3,54 15,78 Austrália Sidney All Ordinaries 7.908,10 7.899,20 0,11 -0,06 1,00 5,26 6.960,20 7.931,60
Demais Tipos 3.170.388,81 2.036,50 8.081,91 5.309,83 -79.408,08 S&P BNY Brasil 224,19 223,40 222,40 232,95 187,84 0,35 0,80 -3,76 19,35 China Shenzhen SZSE Composite 1.677,15 1.669,85 0,44 8,56 -8,74 -21,65 1.433,10 2.163,82
Total Fundos de Investimentos 7.027.604,51 11.030,10 71.060,67 122.342,98 -71.152,56 S&P BNY México 323,87 324,70 331,13 331,67 290,03 -0,26 -2,19 -2,35 11,67 China Xangai SSE Composite 2.977,02 3.004,88 -0,93 6,76 0,07 -8,88 2.702,19 3.395,00
Total Fundos Estruturados (3) 1.492.874,23 701,29 702,42 -21,46 95.582,88
S&P BNY Argentina 189,53 189,24 189,79 178,27 127,42 0,15 -0,14 6,32 48,74 Coréia do Sul Seul KOSPI 2.647,08 2.667,70 -0,77 6,01 -0,31 9,22 2.277,99 2.680,26
Total Fundos Off Shore (4) 45.836,40 - - - -
S&P BNY Chile 138,93 138,82 136,58 162,12 182,36 0,08 1,72 -14,30 -23,81 Hong Kong Hong Kong Hang Seng 16.634,74 16.725,86 -0,54 7,42 -2,42 -16,87 14.961,18 20.782,45
Total Geral 8.566.315,14 11.731,39 71.763,09 122.321,52 24.430,32
Fonte: ANBIMA. (1) PL e captação líquida de cada tipo exclui os Fundos em Cotas, evitando dupla contagem. (2) Para os tipos que iniciaram em S&P BNY Índia 2.784,40 2.797,01 2.768,88 2.923,01 2.792,82 -0,45 0,56 -4,74 -0,30 Índia Bombaim S&P BSE Sensex 72.729,13 72.376,47 0,49 1,36 0,68 22,31 57.527,10 73.327,94
01/10/2015, as rentabilidades do ano e 12 meses foram estimadas com base na amostra atual de fundos. (3) FIDC, FII, FIP e FMIEE. (4) PL dos S&P BNY Ásia 203,47 203,29 189,52 189,60 169,72 0,09 7,36 7,31 19,89 Indonésia Jacarta JCI 7.272,80 7.295,10 -0,31 0,90 0,00 6,07 6.565,73 7.359,76
tipos imobiliários e Off-Shore referentes ao mês de dezembro de 2023 * Rentabilidade sem período completo.Obs.: Fundos de Investimentos S&P BNY China 320,59 321,08 300,05 336,11 338,90 -0,15 6,84 -4,62 -5,40 Tailândia Bangcoc SET Feriado 1.398,14 - 2,46 -1,25 -14,44 1.356,54 1.652,47
regidos pela ICVM 555/14, ICVM 522/12, ICVM 409/04, ICVM 359/02 e ICVM 141/91. Dados sujeitos a retificação em razão da re- S&P BNY Rússia 469,59 429,30 351,43 355,94 311,68 9,39 33,62 31,93 50,67 Taiwan Taipé TAIEX 18.948,05 18.889,19 0,31 5,92 5,67 22,22 15.221,12 18.948,05
presentatividade da amostra ou cadastramento de novos fundos. PL de cada tipo considera, adicionalmente, a estimativa dos fundos que não S&P BNY Turquia 24,32 24,21 24,99 22,45 18,70 0,45 -2,67 8,31 30,08 Fontes: Valor PRO, Bolsas de Bangcoc, Bogotá, Bombaim, Budapeste, Istambul, Jacarta, Joanesburgo, Lima, Madrid, Moscou e Zurique. Elaboração: Valor Data
informaram o PL na data de emissão do relatório Fonte: S&P BNY Mellon. Elaboração: Valor Data * Índice expresso em dólares

SICONGEL - SINDICATO DA INDÚSTRIA ALIMENTAR DE
CONGELADOS, SUPERGELADOS, SORVETES, CONCENTRADOS
E LIOFILIZADOS NO ESTADO DE SÃO PAULO
EDITAL DE CONVOCAÇÃO DE ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA
O SICONGEL, associação sem fins econômicos e lucrativos, com sede na Avenida Brigadeiro Faria
Lima, nº 1478, 2º andar, sala 205, Pinheiros, São Paulo, SP, CEP 01472-900, por meio de seu
Presidente Sr. Edmund Klotz, CONVOCA pelo presente edital, todas as empresas associadas para a
Assembleia Geral Extraordinária a ser realizada no dia 6/3/2024, nos termos dos artigos 40 e 41 do
estatuto social do SICONGEL, por meio da plataforma Zoom, conforme previsão da lei nº 14.010/2020,
com a seguinte ordem do dia: 1) Análise de proposta de alteração do estatuto social do SICONGEL
para melhor especificação dos setores econômicos representados pelo sindicato patronal e votação
da proposta que resultar da apreciação da assembleia. A Assembleia Geral Extraordinária será
instalada às 14h30, em primeira convocação e com a maioria dos associados com direito a voto, ou
às 15h, em segunda convocação com qualquer número de associados. Estarão aptos a participar e
votar os associados que estejam adimplentes e devidamente representados nos termos de seus atos
constitutivos. Será admitido o voto por procuração, pública ou particular, mediante a apresentação
prévia do instrumento à mesa da Assembleia Geral. Somente serão admitidos na Assembleia Geral
Extraordinária os representantes devidamente credenciados, devendo os associados interessados
entrar em contato com o SICONGEL por intermédio do e-mail sicongel@sicongel.org.br ou pelo
telefone (11) 3816-3816, com antecedência mínima de 48 horas em relação à primeira chamada para
a Assembleia Geral, para solicitar o encaminhamento do respectivo link.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024
EDMUND KLOTZ
Presidente do SICONGEL
BRF S.A.
Companhia Aberta
CNPJ 01.838.723/0001-27 - NIRE 42.300.034.240
Edital de Convocação - Assembleias Gerais Ordinária e Extraordinária
Os acionistas da BRF S.A. (“Companhia”) ficam convidados a se reunir nas Assembleias Gerais
Ordinária e Extraordinária que se realizarão no dia 28 de março de 2024, às 11:00 horas (“AGOE”),
de modo exclusivamente digital, por meio da plataforma digital Zoom (“Plataforma Digital”), para
deliberar sobre a seguinte Ordem do Dia: I - Em Assembleia Geral Ordinária: (i) Tomar as contas
dos Administradores, examinar, discutir e votar o Relatório da Administração, as Demonstrações
Financeiras e demais documentos relativos ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2023;
(ii) Fixar o número de membros para compor o Conselho de Administração; (iii) Eleger os membros
do Conselho de Administração, sendo necessário, nos termos da Resolução CVM nº 70/2022, o
requerimento de acionistas representando, no mínimo, 5% (cinco por cento) do capital votante para
que seja adotado o processo de voto múltiplo; (iv) Aprovar, nos termos dos §6º e §7º do artigo 20 do
Estatuto Social, a indicação do Presidente e do Vice-Presidente do Conselho de Administração;
(v) Fixar a remuneração global anual da administração da Companhia para o exercício de 2024;
(vi) Eleger os membros do Conselho Fiscal e seus respectivos suplentes; e (vii) Fixar a remuneração
dos membros do Conselho Fiscal para o exercício de 2024. II - Em Assembleia Geral
Extraordinária: (i) Alterar o artigo 3º do Estatuto Social da Companhia para incluir a atividade de
“prestação de serviços de análise laboratorial e técnicos para terceiros” dentre as que estão
compreendidas no objeto social da Companhia; (ii) Alterar o artigo 5º, caput, do Estatuto Social da
Companhia, de modo a refletir o aumento do capital social para R$ 13.653.417.953,36, dividido em
1.682.473.246 ações ordinárias, decorrente da oferta pública de distribuição primária de ações
ordinárias realizada pela Companhia, conforme aprovações ocorridas nas reuniões do Conselho de
Administração de 03.07.2023 e 13.07.2023; (iii) Alterar o artigo 7º, caput, do Estatuto Social da
Companhia, com o objetivo de aumentar o limite do capital autorizado para 2.103.000.000 (dois
bilhões, cento e três milhões) de ações ordinárias; (iv) Alterar o artigo 20, caput, do Estatuto Social
da Companhia, para estabelecer que o Conselho de Administração será composto por, no mínimo,
7 (sete) e, no máximo, 10 (dez) membros; (v) Consolidar o Estatuto Social da Companhia com as
alterações aprovadas nos itens anteriores; (vi) Examinar, discutir e aprovar os termos e condições
dos instrumentos de protocolo e justificativa das incorporações da VIP S.A. Empreendimentos e
Participações Imobiliárias (“VIP”) e da PSA Laboratório Veterinário Ltda. (“PSA” e, em conjunto com
a VIP, “Sociedades”), Sociedades que, direta e indiretamente, têm a BRF como única sócia, pela
Companhia (“Incorporações”), celebrados pelos administradores da Companhia e das Sociedades
(“Protocolos”); (vii) Ratificar a nomeação da Grant Thornton Auditores Independentes Ltda. (CNPJ
nº 10.830.108/0001-65) como empresa especializada responsável pela elaboração dos laudos de
avaliação do patrimônio líquido das Sociedades, a valor contábil (“Laudos de Avaliação”); (viii)
Analisar e aprovar os Laudos de Avaliação; (ix) Aprovar as Incorporações, com a consequente
extinção das Sociedades, nos termos e condições estabelecidos nos Protocolos; e (x) Autorizar os
administradores da Companhia a praticar todos e quaisquer atos necessários à implementação das
Incorporações. INFORMAÇÕES PARA PARTICIPAÇÃO: Participação na assembleia digital:
Detentores de ações: A AGOE será realizada exclusivamente por meio digital, nos termos do artigo
124, § 2º-A, da Lei nº 6.404/1976 (“Lei das S.A.”) e da Resolução CVM nº 81/2022. A Companhia
ressalta que não haverá a possibilidade de comparecer fisicamente à AGOE, uma vez que ela será
realizada exclusivamente de modo digital. Conforme disposto no artigo 6º, § 3º, da Resolução CVM
nº 81/2022, os acionistas interessados em participar da AGOE, pessoalmente ou por meio de
procuradores, deverão manifestar tal interesse, até às 11:00 horas do dia 26 de março de 2024, data
que antecede em 2 (dois) dias a realização da AGOE, enviando, exclusivamente por meio da
plataforma Qi Central (“Plataforma Qi Central”) (https://qicentral.com.br/m/agoe-brf-2024), as vias
digitalizadas dos seguintes documentos: Acionistas Pessoas Físicas: • Documento de identificação
com foto; e • Extrato contendo a respectiva participação acionária, emitido pela instituição financeira
responsável pela custódia das ações. Acionistas Pessoas Jurídicas: • Último estatuto ou contrato
social consolidado e documentação societária outorgando poderes de representação (i.e.: ata de
eleição dos diretores); • Documento de identificação do(s) representante(s) legal(is) com foto; •
Extrato contendo a respectiva participação acionária, emitido pela instituição financeira responsável
pela custódia das ações; e • No caso de Fundos de Investimento: (i) último regulamento consolidado
do fundo, (ii) estatuto ou contrato social do administrador ou gestor, conforme o caso, observada a
política de voto do fundo e documentos societários que comprovem os poderes de representação
(ata da eleição dos diretores, termo(s) de posse e/ou procuração), e (iii) documento de identificação
do(s) representante(s) legal(is) do administrador ou gestor com foto. Acionistas Representados por
Procuração: • Além dos documentos indicados acima, procuração, que deverá ter sido outorgada há
menos de 1 (um) ano para um procurador que seja acionista, administrador da Companhia,
advogado ou instituição financeira, cabendo ao administrador de fundos de investimento representar
seus condôminos, de acordo com o previsto no §1 do artigo 126 da Lei das S.A.. Os acionistas
pessoas jurídicas poderão ser representados por procurador constituído conforme seus estatutos/
contratos sociais, não sendo obrigatório que seja acionista, administrador da Companhia, advogado
ou instituição financeira; • Documento de identificação do procurador com foto; • O acionista poderá,
se desejar, utilizar-se dos procuradores disponibilizados pela Companhia para votar nas matérias
objeto da AGOE, conforme material constante do Pedido Público de Procuração realizado pela
Companhia, na forma prevista nos artigos 50 e seguintes da Resolução CVM n 81/2022. Os
documentos referentes ao Pedido Público de Procuração foram divulgados pela Companhia no
website de Relações com Investidores (http://ri.brf-global.com, no item Governança Corporativa) e
nos websites da Comissão de Valores Mobiliários (www.gov.br/cvm), da B3 S.A. - Brasil, Bolsa,
Balcão (www.b3.com.br) e da Securities and Exchange Commission (www.sec.gov). Acionistas
Estrangeiros: Os acionistas estrangeiros deverão apresentar a mesma documentação que os
acionistas brasileiros, ressalvado que os documentos societários da pessoa jurídica e a procuração
deverão ser traduzidos na forma juramentada, não sendo necessária sua notarização e
consularização. Caso o acionista já tenha participado de outras assembleias gerais utilizando o
envio de documentos pela Plataforma Qi Central, deve utilizar as mesmas credenciais de acesso,
digitando seu e-mail e senha. Caso seja a primeira vez, deverá clicar em “Inscreva-se agora” e
informar seu endereço de e-mail. O sistema encaminhará um código de verificação para o e-mail
cadastrado para conclusão do processo de cadastramento. A Companhia encaminhará aos
acionistas (ou a seus representantes ou procuradores devidamente constituídos) que tenham
apresentado os documentos requeridos no prazo e nas condições acima descritas, por e-mail, os
convites individuais de acesso à Plataforma Digital e as respectivas instruções para acesso ao
sistema eletrônico de participação na AGOE, incluindo a senha necessária para tanto. Os acionistas
que não enviarem a documentação necessária no prazo (até às 11:00 horas do dia 26 de março de
2024) e na forma acima referidas não poderão participar da AGOE. Para informações adicionais
sobre a participação na AGOE e o acesso à Plataforma Digital, o acionista deve consultar o Manual
para Participação na AGOE. Detentores de American Depositary Receipts - ADRs: Os detentores
de ADRs serão representados na AGOE pelo The Bank of New York Mellon, na qualidade de
instituição depositária, nos termos do “Deposit Agreement” celebrado com a Companhia. Não será
admitida a participação dos detentores de ADR na AGOE por meio da Plataforma Digital.
Participação por meio do Boletim de Voto a Distância: Conforme previsto nos artigos 26 e
seguintes da Resolução CVM n 81/2022, os acionistas da Companhia poderão encaminhar, a
partir desta data e até o dia 21 de março de 2024 (inclusive), suas instruções de voto em relação às
matérias objeto da AGOE mediante o preenchimento e envio dos boletins de voto a distância
(“Boletim”), cujos modelos foram disponibilizados, separadamente, no website de Relações com
Investidores da Companhia (http://ri.brf-global.com, no item Governança Corporativa) e nos
websites da Comissão de Valores Mobiliários (www.gov.br/cvm) e da B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão
(www.b3.com.br). Os acionistas da Companhia poderão transmitir suas instruções de voto ao
agente escriturador das ações de emissão da Companhia, ao seu respectivo agente de custódia ou
diretamente à Companhia. Em caso de envio diretamente à Companhia, os acionistas deverão
encaminhar o Boletim, devidamente preenchido, rubricado e assinado, exclusivamente por meio da
Plataforma Qi Central (https://qicentral.com.br/m/agoe-brf-2024), juntamente com as vias
digitalizadas dos documentos necessários. Para informações adicionais, o acionista deve observar
as regras previstas na Resolução CVM nº 81/2022 e os procedimentos descritos no Boletim
disponibilizado pela Companhia, bem como no respectivo Manual para Participação na AGOE. Os
acionistas da Companhia interessados em acessar as informações ou sanar dúvidas relativas às
matérias acima deverão contatar a área de Relações com Investidores da Companhia, por meio do
telefone +55 (11) 2322-5377 ou via e-mail: acoes@brf.com. Todos os documentos pertinentes à
AGOE, incluindo informações mais detalhadas sobre as matérias constantes da Ordem do Dia e
sobre o acesso à Plataforma Digital, estão disponíveis no Manual para Participação na AGOE, o
qual se encontra à disposição dos acionistas nos sites http://ri.brf-global.com, www.b3.com.br e
www.gov.br/cvm. Itajaí (SC), 27 de fevereiro de 2024. Marcos Antonio Molina dos Santos -
Presidente do Conselho de Administração.
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | C7
CPFL Energias Renováveis S.A.
C.N.P.J. nº 08.439.659/0001-50 - NIRE 35.300.335.813 - Companhia Aberta
Ata da Assembleia Geral Extraordinária Realizada em 26 de Fevereiro de 2024
1. Data, Horário e Local: Realizada em 26 (vinte e seis) de fevereiro de 2024, às 16h (dezesseis horas), na sede social da CPFL Energias Renováveis S.A.
(“Companhia”), localizada na Rua Jorge de Figueiredo Corrêa, nº 1.632, Bairro Jardim Professora Tarcília, CEP 13087-397. 2. Convocação e Presença:
Dispensada a convocação, nos termos do art. 124, § 4º da Lei 6.404, de 15 de dezembro de 1976 (“Lei das Sociedades por Ações”), em vista da presença
das acionistas CPFL Energia S.A. e CPFL Geração de Energia S.A., representando a totalidade do capital social da Companhia. 3. Mesa: Assumiu a
presidência dos trabalhos a Sra. Karin Luchesi e o Sr. Pedro Vitor Dias Trindade, como secretário. 4. Ordem do Dia: Deliberar sobre: (i) a realização, pela
Companhia, de sua 11ª (décima primeira) emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única, da espécie quirografária, com
garantia fidejussória, no valor total de R$ 132.000.000,00 (cento e trinta e dois milhões de reais) na Data de Emissão (conforme abaixo definido)
(“Debêntures” e “Emissão”, respectivamente), as quais serão objeto de oferta pública, em rito de registro automático, sem análise prévia, nos termos da Lei
nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei do Mercado de Valores Mobiliários”), da Resolução da CVM nº 160, de 13 de julho de 2022,
conforme alterada (“Resolução CVM 160”) e das demais disposições legais e regulamentares aplicáveis (“Oferta”); (ii) a autorização expressa para que a
Diretoria da Companhia, ou seus procuradores, pratiquem todos os atos necessários para a formalização e efetivação das deliberações desta Assembleia,
incluindo, mas não se limitando a, (a) contratar a instituição intermediária líder da Oferta e demais prestadores de serviço para realização da Emissão e da
Oferta; e (b) negociar e celebrar a Escritura de Emissão (conforme abaixo definido), o Contrato de Distribuição (conforme abaixo definido) e eventuais
aditamentos a estes documentos, bem como quaisquer outros documentos necessários para realização da Oferta, dentre outras providências eventualmente
necessárias; e (iii) ratificar todos os atos já praticados pela Diretoria da Companhia, ou seus procuradores, com relação às deliberações acima.
5. Deliberações: Por unanimidade de votos dos presentes, sem quaisquer restrições, após debates e discussões, a acionista da Companhia resolve:
(i) Aprovar, conforme atribuições previstas no artigo 7º e no item (g) do artigo 10, ambos do Estatuto Social da Companhia, a realização da Emissão e da
Oferta, com as seguintes características principais: a) Número da Emissão: A Emissão constituirá a 11ª (décima primeira) emissão de debêntures da
Companhia. b) Valor Total da Emissão: O valor total da Emissão será de R$ 132.000.000,00 (cento e trinta e dois milhões de reais) na Data de Emissão
(conforme abaixo definido). c) Data de Emissão: Para todos os fins e efeitos legais, a data da emissão das Debêntures será aquela fixada no “Instrumento
Particular de Escritura da 11ª (Décima Primeira) Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, em Série Única, da Espécie Quirografária,
com Garantia Fidejussória, para Distribuição Pública, em Rito de Registro Automático, da CPFL Energias Renováveis S.A.” a ser celebrado entre a
Companhia, a Pentágono S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, na qualidade de agente fiduciário, representando a comunhão dos debenturistas,
e a CPFL Energia S.A., na qualidade de fiadora (“Data de Emissão”, “Escritura de Emissão”, “Agente Fiduciário” e “Garantidora”, respectivamente).
d) Séries: A Emissão será realizada em série única. e) Valor Nominal Unitário: O valor nominal unitário das Debêntures, na Data de Emissão, será de
R$ 1.000,00 (mil reais) (“Valor Nominal Unitário”). f) Preço de Subscrição e Forma de Integralização: As Debêntures serão subscritas, a qualquer momento,
a partir da data de início de distribuição, conforme informada no anúncio de início de distribuição, a ser divulgado nos termos previstos na Escritura de
Emissão, durante o período de distribuição das Debêntures previsto no artigo 48 da Resolução CVM 160, sendo que as Debêntures serão integralizadas à
vista, em moeda corrente nacional, no ato de subscrição, pelo seu Valor Nominal Unitário, na data da primeira subscrição e integralização das Debêntures,
de acordo com as normas aplicáveis à B3 (“Data da Primeira Integralização”). Caso qualquer Debênture venha a ser integralizada em data diversa e
posterior à Data da Primeira Integralização, a integralização deverá considerar o seu Valor Nominal Atualizado (conforme definido abaixo) acrescido da
Remuneração, calculada pro rata temporis, desde a Data da Primeira Integralização, até a data de sua efetiva integralização. As Debêntures poderão ser
subscritas com deságio no ato de subscrição das Debêntures, em cada data de integralização, desde que aplicado de forma igualitária à totalidade das
Debêntures integralizadas em uma mesma data. g) Quantidade de Debêntures: Serão emitidas 132.000 (cento e trinta e duas mil) Debêntures, em série
única. h) Forma, Tipo e Comprovação da Titularidade das Debêntures: As Debêntures serão emitidas na forma nominativa e escritural, sem a emissão de
cautelas ou certificados, sendo que, para todos os fins de direito, a titularidade das Debêntures será comprovada pelo extrato emitido pelo Escriturador
(conforme abaixo definido) e, adicionalmente, com relação às Debêntures que estiverem custodiadas eletronicamente na B3 será expedido extrato em
nome do debenturista (cada um “Debenturista” e no plural “Debenturistas”), que servirá como comprovante de titularidade de tais Debêntures.
i) Conversibilidade: As Debêntures serão simples, ou seja, não conversíveis em ações de emissão da Companhia. j) Espécie: As Debêntures serão da
espécie quirografária, nos termos do artigo 58 da Lei das Sociedades por Ações. k) Prazo e Data de Vencimento: Observado o disposto na Escritura de
Emissão, as Debêntures terão data de vencimento em 15 de março de 2031 (“Data de Vencimento”), ressalvadas as hipóteses de resgate da totalidade das
Debêntures decorrente da Oferta de Resgate Antecipado (conforme definido abaixo), do Resgate Antecipado Facultativo Total (conforme definido abaixo),
conforme caso, do resgate previsto na Cláusula 4.10.6 da Escritura de Emissão, da Aquisição Facultativa (conforme definido abaixo) com o cancelamento
da totalidade das Debêntures ou de vencimento antecipado das Debêntures, conforme previsto na Escritura de Emissão, se for o caso. l) Destinação dos
Recursos: nos termos do artigo 2º, parágrafo 1º, da Lei 12.431, do Decreto 8.874, e da Resolução do Conselho Monetário Nacional (“CMN”) nº 3.947, de
27 de janeiro de 2011, conforme alterada (“Resolução CMN 3.947”), os recursos oriundos da captação por meio da Emissão serão utilizados exclusivamente
para: (i) o pagamento futuro de gastos, despesas e/ou dívidas a serem incorridas a partir da data de integralização da Oferta e relacionados ao projeto
descrito na Escritura de Emissão (“Projeto de Investimento”), nos termos da Lei 12.431 (conforme abaixo definido); e/ou (ii) reembolso de gastos, despesas
e/ou dívidas relacionadas ao Projeto de Investimento ocorrido em prazo igual ou inferior a 24 (vinte e quatro) meses contados da divulgação do anúncio de
encerramento. m) Banco Liquidante e Escriturador: O Itaú Unibanco S.A., instituição financeira com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo,
na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, nº 100, CEP 04.344-902, inscrita no CNPJ sob o nº 60.701.190/0001-04, atuará como banco liquidante das
Debêntures (“Banco Liquidante”, cuja definição inclui qualquer outra instituição que venha a suceder ao Banco Liquidante na prestação dos serviços de
banco liquidante previstos na Escritura de Emissão). O escriturador das Debêntures será a Itaú Corretora de Valores S.A., instituição financeira com sede
na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 3.500, 3º andar, CEP 04.538-132, inscrita no CNPJ sob o
nº 61.194.353/0001-64 (“Escriturador”, cuja definição inclui qualquer outra instituição que venha a suceder ao Escriturador na prestação dos serviços
relativos às Debêntures). n) Depósito para Distribuição, Negociação e Custódia Eletrônica: As Debêntures serão depositadas para: (i) distribuição no
mercado primário por meio do MDA - Módulo de Distribuição de Ativos, administrado e operacionalizado pela B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão - Balcão B3
(“B3”), sendo a distribuição liquidada financeiramente por meio da B3; (ii) observado o disposto na Escritura de Emissão, negociação no mercado secundário
por meio do CETIP21 - Títulos e Valores Mobiliários, administrado e operacionalizado pela B3, sendo as negociações e os eventos de pagamento liquidados
financeiramente por meio da B3; e (iii) custódia eletrônica na B3. Não obstante o descrito na Escritura de Emissão, as Debêntures (i) poderão ser livremente
negociadas entre Investidores Profissionais; (ii) somente poderão ser negociadas no mercado secundário entre investidores qualificados, assim definidos
nos termos dos artigos 12 e 13 da Resolução CVM nº 30, de 11 de maio de 2021, conforme alterada, após decorridos 6 (seis) meses da data de
encerramento da Oferta, nos termos do artigo 86, inciso II, alínea “(a)” da Resolução CVM 160; e (iii) somente poderão ser negociadas no mercado
secundário entre o público em geral após decorrido 1 (um) ano da data de encerramento da Oferta, nos termos do artigo 86, inciso II, alínea “(b)”, da
Resolução CVM 160. o) Colocação e Procedimento de Distribuição: As Debêntures serão objeto de oferta pública, em rito de registro automático, sem
análise prévia, destinada exclusivamente para Investidores Profissionais, sob o regime de garantia firme de colocação para a totalidade das Debêntures,
com a intermediação de instituição financeira integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários responsável pela distribuição das Debêntures
(“Coordenador Líder”), nos termos da Lei do Mercado de Valores Mobiliários, da Resolução CVM 160 e das demais disposições legais e regulamentares
aplicáveis, e do “Contrato de Coordenação, Colocação e Distribuição Pública de Debêntures Simples, não Conversíveis em Ações, em Série Única, da
Espécie Quirografária, com Garantia Fidejussória, em Rito de Registro Automático, sob o Regime de Garantia Firme de Colocação, da 11ª (Décima
Primeira) Emissão da CPFL Energias Renováveis S.A.”, a ser celebrado entre a Companhia, a Garantidora e o Coordenador Líder (“Contrato de
Distribuição”). p) Distribuição Parcial: Não será admitida a distribuição parcial das Debêntures objeto da Oferta. q) Amortização do Valor Nominal Unitário
Atualizado: Salvo na hipótese de Resgate Antecipado Facultativo Total, de resgate da totalidade das Debêntures decorrente da Oferta de Resgate
Antecipado, de resgate previsto na Cláusula 4.10.6 da Escritura de Emissão, ou vencimento antecipado das Debêntures ou de Aquisição Facultativa,
conforme previsto na Escritura de Emissão, na Lei 12.431, de 24 de junho de 2011, conforme alterada (“Lei 12.431”) e nas demais legislações aplicáveis,
a amortização do Valor Nominal Atualizado será realizada em parcela única (bullet) na Data de Vencimento da, ou seja, em 15 de março de 2031.
r) Atualização Monetária: O Valor Nominal Unitário das Debêntures (ou o saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures) será atualizado monetariamente
pela variação acumulada do Índice de Preços ao Consumidor Amplo, apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística - IBGE,
calculado de forma pro rata temporis por Dias Úteis desde a Data de Início da Rentabilidade (inclusive) até a data do seu respectivo efetivo pagamento
(exclusive) (“Atualização Monetária”), sendo o produto da Atualização Monetária incorporado automaticamente ao Valor Nominal Unitário ou ao saldo do
Valor Nominal Unitário, conforme o caso (“Valor Nominal Atualizado”), segunda fórmula descrita na Escritura de Emissão. s) Remuneração das Debêntures:
Sobre o Valor Nominal Atualizado das Debêntures incidirão juros remuneratórios correspondentes a 5,81% (cinco inteiros e oitenta e um centésimos por
cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis (“Remuneração”). A Remuneração será calculada de forma exponencial e cumulativa pro
rata temporis por Dias Úteis decorridos, incidentes sobre o Valor Nominal Atualizado desde a Data de Início da Rentabilidade (inclusive), ou a Data de
Pagamento da Remuneração (inclusive) imediatamente anterior, conforme o caso, até a próxima Data de Pagamento da Remuneração. A Remuneração
será calculada de acordo com a fórmula descrita na Escritura de Emissão. t) Pagamento da Remuneração: Salvo na hipótese de vencimento antecipado
nos termos da Escritura de Emissão, de Resgate Antecipado Facultativo Total, do resgate a ser previsto na Cláusula 4.10.6 da Escritura de Emissão, resgate
da totalidade das Debêntures decorrente da Oferta de Resgate Antecipado ou da Aquisição Facultativa, conforme previsto na Escritura de Emissão, a
Remuneração será paga, semestralmente, no dia 15 dos meses de setembro e março de cada ano, a partir da Data de Emissão (cada uma, uma “Data de
Pagamento da Remuneração”), sendo o primeiro pagamento em 15 de setembro de 2024 e o último pagamento na Data de Vencimento, conforme datas
indicadas na Escritura de Emissão. u) Repactuação: As Debêntures não serão objeto de repactuação programada. v) Resgate Antecipado Facultativo Total:
Nos termos do artigo 1º, parágrafo 1º, inciso II, da Lei 12.431, e da Resolução CMN 4.751, desde que respeitado o prazo médio ponderado mínimo de 4
(quatro) anos dos pagamentos transcorridos entre a Data de Emissão e a data efetiva do resgate antecipado, nos termos do inciso I, do artigo 1º, da
Resolução CMN 4.751, e calculado nos termos da Resolução CMN 3.947, a Companhia poderá, desde que não tenha sido declarado o vencimento
antecipado das Debêntures, nos termos da Escritura de Emissão, a seu exclusivo critério e independentemente da vontade dos Debenturistas, observados
os termos e condições a seguir, realizar o resgate antecipado facultativo total das Debêntures, nos termos da legislação aplicável (“Resgate Antecipado
Facultativo Total”). w) Oferta de Resgate Antecipado: Nos termos do artigo 1º, parágrafo 1º, inciso II, da Lei 12.431, na forma regulamentada pelo CMN,
após o prazo médio ponderado dos pagamentos transcorridos entre a Data de Emissão e a data do efetivo resgate antecipado facultativo superar 4 (quatro)
anos e observada a Resolução CMN 4.751, ou em prazo inferior, desde que venha a ser legalmente permitido, a Companhia poderá realizar, a seu exclusivo
critério, oferta de resgate antecipado total (sendo vedada a oferta de resgate antecipado parcial) das Debêntures, endereçada a todos os Debenturistas,
sem distinção, sendo assegurado aos Debenturistas igualdade de condições para aceitar o resgate das Debêntures por eles detidas, nos termos da
Escritura de Emissão e da legislação aplicável, incluindo, mas não se limitando, a Lei das Sociedades por Ações, a Lei 12.431 e a Resolução CMN nº 5.034
(“Oferta de Resgate Antecipado”). x) Data de Início da Rentabilidade: Para todos os fins e efeitos legais, a data de início da rentabilidade será a Data da
Primeira Integralização (“Data de Início da Rentabilidade”). y) Vencimento Antecipado: Observados os termos e condições da Escritura de Emissão, as
Debêntures e todas as obrigações constantes na Escritura de Emissão serão consideradas antecipadamente vencidas, tornando-se imediatamente exigível
da Companhia e/ou da Garantidora, conforme o caso, o pagamento do Valor Nominal Atualizado, acrescido da Remuneração aplicável, calculada pro rata
temporis, desde a Data da Primeira Integralização, ou da última Data de Pagamento da Remuneração, o que ocorrer por último, até a data do seu efetivo
pagamento, sem prejuízo dos Encargos Moratórios, quando for o caso, e de quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Companhia nos termos
a serem previstos na Escritura de Emissão, na ocorrência das hipóteses a serem descritas na Escritura de Emissão. z) Encargos Moratórios: Sem prejuízo
da Atualização Monetária e da Remuneração, ocorrendo impontualidade no pagamento pela Companhia e/ou pela Garantidora de qualquer quantia devida
aos Debenturistas, os débitos em atraso vencidos e não pagos pela Companhia e/ou pela Garantidora ficarão sujeitos, independentemente de aviso,
notificação ou interpelação judicial ou extrajudicial: (i) a multa convencional, irredutível e não compensatória, de 2% (dois por cento) e (ii) a juros moratórios
à razão de 1% (um por cento) ao mês, calculados pro rata temporis desde a data da inadimplência até a data do efetivo pagamento (“Encargos Moratórios”).
aa) Fiança da Garantidora: Em garantia do fiel e pontual pagamento de todas as obrigações, principais e acessórias, presentes e futuras, incluindo os
Encargos Moratórios decorrentes das Debêntures emitidas nos termos descritos na Escritura de Emissão, a Garantidora outorga fiança em favor dos
Debenturistas, representados pelo Agente Fiduciário, obrigando-se solidariamente como fiadora e principal pagadora de todos os valores devidos nos
termos a serem descritos na Escritura de Emissão. bb) Local de Pagamento: Os pagamentos a que fizerem jus as Debêntures serão efetuados pela
Companhia no respectivo vencimento utilizando-se os procedimentos adotados pela B3 para as Debêntures custodiadas eletronicamente na B3. Caso as
Debêntures não estejam custodiadas eletronicamente junto à B3, os seus pagamentos serão realizados pelo Escriturador ou na sede da Companhia, se
for o caso. cc) Prorrogação dos Prazos: Considerar-se-ão prorrogados os prazos referentes ao pagamento de qualquer obrigação prevista e decorrente da
Escritura de Emissão, se o vencimento coincidir com dia em que não haja expediente bancário na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo e/ou na
Cidade de Campinas, Estado de São Paulo, feriado nacional, sábado ou domingo, sem nenhum acréscimo aos valores a serem pagos, ressalvados os
casos cujos pagamentos devam ser realizados por meio da B3, hipótese em que somente haverá prorrogação quando a data de pagamento coincidir com
dia não considerado Dia Útil. Será considerado “Dia Útil” qualquer dia que não seja sábado, domingo ou feriado declarado nacional. dd) Aquisição
Facultativa: A Companhia poderá, a qualquer tempo, após decorridos 2 (dois) anos contados da Data de Emissão, nos termos do artigo 1º, parágrafo 1º,
inciso II, combinado com o artigo 2º, parágrafo 1º, da Lei 12.431, ou antes de tal data, desde que venha a ser legalmente permitido, nos termos da Lei
12.431, da regulamentação do CMN, da Resolução CVM 160 ou de outra legislação ou regulamentação aplicável, observado o disposto no parágrafo 3º do
artigo 55 da Lei das Sociedades por Ações (“Aquisição Facultativa”), adquirir as Debêntures por: (i) valor igual ou inferior ao seu respectivo Valor Nominal
Atualizado das Debêntures, devendo o fato constar do relatório da administração e das demonstrações financeiras da Companhia; ou (ii) por valor superior
ao seu Valor Nominal Atualizado, desde que observe as eventuais regras expedidas pela CVM, incluindo os termos da Resolução da CVM nº 77, de 29 de
março de 2022. ee) Amortização Extraordinária Facultativa: As Debêntures não estarão sujeitas à amortização extraordinária facultativa pela Companhia.
ff) Classificação de Risco: Não será contratada agência de classificação de risco (rating) no âmbito da Oferta para atribuir classificação de risco (rating) às
Debêntures. gg) Desmembramento. Não será admitido desmembramento, nos termos do inciso IX do artigo 59 da Lei das Sociedades por Ações.
hh) Demais Características: As demais características das Debêntures e da Oferta encontrar-se-ão descritas na Escritura de Emissão e nos demais
documentos a elas pertinentes. (ii) Autorizar a Diretoria da Companhia, ou seus procuradores, a praticar todos os atos necessárias para a formalização e
efetivação das deliberações ora aprovadas, incluindo, mas não se limitando a, (a) contratar o Coordenador Líder e demais prestadores de serviço para
realização da Emissão e da Oferta; (b) negociar e celebrar a Escritura de Emissão, o Contrato de Distribuição e seus eventuais aditamentos a estes
documentos, bem como quaisquer outros documentos necessários para realização da Oferta, dentre outras providências eventualmente necessárias; e
(iii) Ratificar todos os atos já praticados pela Diretoria da Companhia, ou seus procuradores, com relação às deliberações ora aprovadas. 6. Encerramento:
Nada mais havendo a tratar, a Assembleia Geral Extraordinária foi encerrada, sendo dela lavrada a presente ata, que lida e achada conforme, foi assinada
por todos os presentes. A Sra. Karin Luchesi, Presidente da mesa e Sr. Pedro Vitor Dias Trindade, Secretário. Acionistas Presentes: CPFL Energia S.A.,
representada pelos Srs. Flávio Henrique Ribeiro e Karin Luchesi, e CPFL Geração de Energia S.A., representada pelos Srs. Flávio Henrique Ribeiro e
Francisco João Di Mase Galvão Junior. A presente ata é assinada isoladamente pelos integrantes da mesa. Campinas, 26 de fevereiro de 2024.Certifico
que a presente é cópia fiel do original, lavrado no livro de Registro de Atas de Assembleia Geral. Karin Luchesi - Presidente; Pedro Vitor Dias
Trindade - Secretário.
TRANSNORTE ENERGIA S.A.
CNPJ/ME n° 14.683.671/0001-09 - NIRE 53.300.013.501
Ata de Reunião do Conselho de Administração Realizada em 21 de Março de 2023
Aos 21/03/2023, às 09:00 horas, de forma digital. Estiveram presentes à reunião os conselheiros Enio Luigi Nucci,
Marcelo Tosto de Oliveira Carvalho, Marcio Szechtman e Domingos Romeu Andreatta, bem como os diretores José
Roberto da Silva e Raul Fernando Ferreira. Deliberações: Aprovar, o aumento do capital social da Companhia no
valor de R$ 2.294.900,00. Assim, o capital social da Companhia, de R$ 370.705.100,00, passa a ser de
R$ 373.000.000,00, mediante a emissão de 2.294.900 novas ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, ao
preço de R$ 1,00 por ação, subscritas e integralizadas da seguinte forma: (i) subscritas, nesta data, pela acionista
Alupar Investimentos S.A., 1.170.399 ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal, pelo preço de emissão
total de R$ 1.170.399,00, em moeda corrente nacional, a ser integralizada até 30 de março de 2023. A subscrição
e integralização acima mencionada se encontra refletida no boletim de subscrição que integra esta ata, na forma
de seu Anexo I. (ii) subscritas, nesta data, pela acionista Centrais Elétricas do Norte do Brasil S.A., 1.124.501
ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal, pelo preço de emissão total de R$ 1.124.501,00, em moeda
corrente nacional, a ser integralizada até 30/03/2023. A subscrição e integralização acima mencionada se encontra
refletida no boletim de subscrição que integra esta ata, na forma de seu Anexo II. Em razão das deliberações
dispostas acima, fica autorizado desde já que seja proposta à próxima Assembleia Geral da Companhia a reforma do
artigo 6º do estatuto social da Companhia da seguinte forma: “Artigo 6º - O Capital autorizado da Companhia é de
R$ 400.000.000,00. O capital é de R$ 373.000.000,00, dividido em 373.000.000 de ações ordinárias nominativas,
sem classe, sem valor nominal.” Nada mais a ser tratado. Mesa: Enio Luigi Nucci - Presidente; Domingos Romeu
Andreatta - Secretário. Junta Comercial, Industrial e Serviços do Distrito Federal - Certifico registro sob o nº
2482893 em 12/01/2024 da Empresa TRANSNORTE ENERGIA S.A., CNPJ 14683671000109 e protocolo
DFN2363910919 - 08/01/2024. Luciana Stefane de Almeida Dionisio - Secretária-Geral.
C8 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Entrevista CIO da gestora dos
EUA, Todd Jablonski, vê gigantes
‘tech’ como oportunidade única
‘Sete Magníficas’
representam
uma tendência
secular, afirma
Principal Asset
Sérgio Tauhata
De São Paulo
As bolsas brasileira e america-
na têm potencial de sustentar as
altas mesmo que pareçam já ter
avançado significativamente nos
últimos meses, afirma Todd Ja-
blonski, executivo-chefe global
de investimentos (CIO) da Princi-
pal Asset Management, gestora
americana com mais de US$ 500
bilhões em ativos sob o guarda-
chuva. “Na verdade, estamos
testemunhando uma nova força
secular de longo prazo que vai
mover estas empresas de multi-
trilhões de dólares, acredito
que esses gigantes só vão cres-
cer”, diz em entrevista ao Valor.
Segundo o especialista, “este é o
momento certo para se posicionar
em cada uma dessas ‘Sete Magnífi-
cas’ ”, afirma, se referindo a Apple,
Amazon, Alphabet, Meta, Micro-
soft, Nvidia e Tesla. No longo pra-
zo, Jablonski acredita que vai ficar
cada vez mais difícil para empresas
de menor porte na área de tecnolo-
gia competir com as gigantes.
O CIO da Principal afirma ain-
da estar “muito otimista” com as
ações no Brasil. “Estamos
‘overweight’ [alocação acima da
média] nos papéis do país”, diz.
“Em 2023, obtivemos um retor-
no superior a 30% no Brasil. Cer-
tamente, temos visto uma valo-
rização significativa, mas acre-
dito que [o avanço] pode conti-
nuar [ao longo deste ano].” A se-
guir leia os principais trechos.
Valor: Quais os principais riscos
atuais para os mercados?
Todd Jablonski: Penso que esta-
mos numa fase muito interessante
nos mercados. O crescimento está
saindo do ponto de ebulição, certo?
Há um ano, todos pensavam que es-
taríamos em recessão. Esperávamos
uma recessão global. Evitamos a re-
cessão. Mas, neste momento, esta-
mos numa fase de desaceleração
econômica e no ritmo mais lento
que poderíamos desejar. Ao mesmo
tempo, estamos num ponto de con-
Oportunidade
de novo
salto à vista
Palavra do
gestor
Fernando
Tendolini
vergência dos bancos centrais [no
rumodeumafrouxamentomonetá-
rio]. Isso está acontecendo no Brasil,
está acontecendo no México. Está
acontecendo nos Estados Unidos: os
bancos centrais estavam apertando
e, agora, estamos no limiar da flexi-
bilização [monetária]. Acredito que
a economia global alcançará um
pouso suave. Nós podemos chamar
esse cenário de vitória das políticas
monetária e fiscal. Conseguimos
evitar a recessão, ao mesmo tem-
po que trouxemos a inflação glo-
bal quase de volta a meta. Portan-
to, acho que é um bom momento
para investir. Encontramos opor-
tunidades em ações nos EUA, em
particular. E estamos ‘overweight’
[acima da média] na América Lati-
na. No entanto, estamos ‘un-
derweight’ [abaixo da média] na
China, Europa e Reino Unido.
Valor: Qual o cenário base para a
política monetária do Federal Re-
serve (Fed, o BC americano)?
Jablonski: Acho que o início dos
cortes [de juros] será em junho. E
pensoqueteremostrêscortesnasta-
xas este ano de 0,25 ponto percen-
tual cada. Se tivessem me pergunta-
do há dois meses, eu teria dito qua-
tro cortes nas taxas. Mas agora esta-
mos reduzidos a três. O presidente
[do Fed, Jerome] Powell na reunião
mais recente foi muito claro na sua
linguagem: precisamos ver as pres-
sões inflacionárias recuarem. Acho
que ele vai manter o nível dos juros
até que o Fed esteja muito confiante
de que é hora de cortar. Nossa ex-
pectativa é que o Fed seja uma aju-
da aos investidores este ano, por-
que, finalmente, vemos o vento
favorável da flexibilização [mone-
tária]. Isso é bom para ações.
Valor: Quando foi a última vez
que a política monetária teve tanto
sucesso?
Jablonski: Acho que teríamos de
voltar várias décadas, provavel-
mente, aos anos 60 e 70, para ser ca-
paz de encontrar outros pousos
suaves. Mas o indicador de proba-
bilidade de recessão do Fed, da re-
gional do BC de Nova York, nunca
esteve tão alto na história, sem que
C
ontrariando as
pilhas de livros que
ilustram posts nas
redes sociais, os
tantos prêmios
Nobel de economia ou as
horas de cursos e catequeses, o
efeito calendário emergiu
novamente neste início de ano
e nos inundou com os cacoetes
de sempre... Quanto vai subir
a bolsa em 2024? Até que
nível o Banco Central vai cortar
a taxa de juros? Evocando
o tão citado James Carville,
não é só os juros, “s***”!
O investidor estrangeiro está
com as rédeas do fluxo para o
mercado brasileiro de ações.
Ainda que tenhamos começado o
presente com refluxo, os dados
mostraram que o público externo
esteve, ao longo do ano passado,
mais crédulo quanto ao potencial
de valorização das nossas ações
do que os locais. Em especial a
partir de maio, desenhamos aos
nossos parceiros e investidores
um cenário que aponta para
o efeito de alavanca para o
mercado de ações, em cada
corte de juros. Se as apostas para
2024 já furam o piso dos 9% para
a taxa básica de juros, o efeito
de alta nas ações é quase uma
certeza. Mas não é só isso.
houvesse uma recessão. Então digo
aos investidores: eles poderão con-
tar aos netos sobre o momento
em que todos pensavam que o
mundo entraria em recessão, mas
que as políticas conseguiram sal-
var. Mas [a situação] é também
[fruto da] reabertura das cadeias
de abastecimento, que ajudou a
reduzir a inflação rapidamente.
Valor: As bolsas americanas es-
tão caras ou ainda há espaço para
mais apreciação?
Jablonski: Há espaço para o
avanço, mas a maior parte desse
ganho vem da tecnologia. Não
creio que haja uma bolha nas
ações de tecnologia. Agora é um
momento caro, particularmente
dentro da ótica de capitalização,
para comprar ações nos EUA. No
entanto, ainda estou ‘overweight’
no caso da tecnologia. Na verdade,
penso que esta é uma força secular
de longo prazo. Quando olhamos
para a criação destas empresas de
trilhões e multitrilhões de dólares,
acredito que esses gigantes só vão
continuar a crescer. E vai ficar ca-
da vez mais difícil para médios e
pequenos competir. A ascensão
das ‘Sete Magníficas’ [Apple,
Amazon, Alphabet, Meta, Micro-
soft, Nvidia e Tesla], que só estão
disponíveis nos EUA, é um fenô-
meno de longo prazo. Portanto,
embora as ações estejam caras no
momento, vejo vantagens contí-
nuas e crescimento à frente.
Valor: Mas há ainda espaço para
mais ganhos no curto prazo?
Jablonski: Se olharmos todos
os períodos de pousos suaves no
passado, no período zero até seis
meses, o S&P normalmente se sai
muito bem, proporcionando um
retorno superior a 10% em seis
meses. Além disso, normalmente
há um crescimento de 8% nos lu-
cros nos anos após um pouso
suave. Neste momento, global-
mente, no mercado de ações
mundial há expectativa de cres-
cimento de lucros de 10% [das
companhias]. Mesmo se fizer-
Estamos navegando em
cenário distinto dos últimos
anos e que poderá ser muito
profícuo. Naquele contexto
de globalização em voo de
cruzeiro, de cadeias de
suprimento e de produção
distantes e de hegemonia
geopolítica ocidental, eram o
custo do dinheiro e o
crescimento que davam as
cartas. E o Brasil foi ficando
fora do jogo. Mas a pandemia
de 2020, o movimento russo
nas bordas da Europa e o
enfrentamento entre as duas
maiores economias do mundo
mudam as coisas. Sem
especulações sobre o futuro,
mesmo que suportadas por
nomes do calibre de Mr.
Kissinger, a sobrevivência do
sistema político-administrativo
brasileiro nas últimas quatro
décadas, os avanços
institucionais nacionais e as
relações globais (mesmo com
os solavancos intempestivos)
marcam pontos extras.
A nova configuração do
governo brasileiro, com
reconhecimento de apoiadores
e perdedores, pode ser um
diferencial, tanto na relação
com os nossos pares ocidentais
quanto com os nossos parceiros
“Continuidade do
crescimento, junto
com flexibilização
de juros no curto
prazo, torna o
Brasil atrativo”
Todd Jablonski
mos uma pequena revisão para
baixo, esse crescimento é sufi-
ciente para apoiar a expansão do
[múltiplo] P/E [preço sobre lu-
cro]. Os investidores deveriam
observar a tendência secular da
tecnologia. Acho que focar no
topo do mercado nos EUA é fun-
damental. Este é o momento cer-
to para se posicionar em cada
um dos Sete Magníficas. Gostaria
que estivessem um pouco mais
baratos — isso me deixaria mais
animado com o ponto de entra-
da. Mas, ao mesmo tempo, eu
prefiro esse grupo em vez de
‘mid-caps’ [empresas de capitali-
zação média] e small caps [de
menor capitalização].
Valor: E as bolsas fora dos EUA?
Jablonski: Estamos ‘un-
derweight’ em ações fora dos EUA.
Estamos abaixo da média no Reino
Unido e na Europa. Estamos neu-
tros no Japão e nos mercados emer-
gentes. Mas tenho uma forte pre-
ferência pela América Latina en-
tre os emergentes. Também esta-
mos abaixo da média na China.
Valor: No Brasil ainda há espaço
para valorização da bolsa?
Jablonski: Com certeza. Estamos
muito otimistas com as ações bra-
sileiras. Na verdade, estivemos
com maior peso nas ações brasilei-
ras durante todo o ano de 2023.
Em termos de dólares americanos,
foi um investimento fantástico,
onde obtivemos um retorno supe-
rior a 30% no Brasil. Certamente,
temos visto uma valorização signi-
no Oriente Médio ou no Extremo
Oriente. O “friendshoring”,
termo utilizado para fazer
referência a relações entre países
colaborativos, poderá estender o
que é hoje a oferta de materiais
básicos para novas parcerias.
As controvérsias sobre a
transição energética ou a
viabilidade do uso de novas
fontes estão na pauta do dia. A
pandemia alertou o mundo para
falhas nas redes de suprimentos,
que assiste ainda, nos últimos
dias, à tentativa de ruptura das
rotas marítimas como bastião de
guerrilha. Além de participar
desta transição, o Brasil poderá
ainda ser um parceiro próximo.
Em 2023, os números
da balança comercial
surpreenderam as projeções e o
superávit de US$ 98,9 bilhões
veio com a força do agronegócio.
Com o El Niño, o prognóstico
para o setor em 2024 não é de
repetir a proeza. Por outro lado,
as projeções para exploração de
petróleo são muito promissoras.
Há um ano estávamos em
pleno exercício de adivinhação
quanto ao que seriam as escolhas
do corpo de governo que o Brasil
adotaria. A incerteza pairava e as
projeções não eram abundantes
em boa vontade, tampouco em
ficativa, mas acredito que pode
continuar. Dadas as melhorias de
fundamentos no Brasil, posso es-
perar uma apreciação potencial-
mente adicional [neste ano]. A
continuidade do crescimento, jun-
tamente com uma flexibilização
das taxas no curto prazo, torna o
Brasil atrativo novamente. O mer-
cado local é também suficiente-
mente líquido para lidar com os
recursos que saem da China. Se es-
tamos underweight na China, tere-
mos de encontrar outro emergen-
te que também seja muito grande
e líquido. O Brasil tem essa caracte-
rística e se beneficia das preocupa-
ções dos investidores com a China.
Valor: Qual a sua expectativa pa-
ra a taxa terminal do Fed?
Jablonski: É difícil saber quais
são as taxas neutras, mas meu
palpite é algo próximo de 3%, ou
entre 2,5% a 3% nominais. No Bra-
sil, provavelmente está mais per-
to de 8% ou 9% nominais. Os EUA
estarão em território restritivo
este ano, mesmo que o Fed redu-
za as taxas três vezes. Esse cenário
possibilita ao Fed uma oportuni-
dade de estimular a criação de
emprego e, ao mesmo tempo,
manter a inflação sob controle.
Valor: O ciclo de cortes de juros
nos EUA pode ir até quando?
Jablonski: Minha estimativa é
que o Fed busca três cortes em
2024 e, em 2025, provavelmente
continuará [a reduzir os juros] pe-
lo menos no primeiro semestre.
Não sei quanto ao segundo semes-
tre [do ano que vem]. Teremos que
ver onde vai estar a inflação e o em-
prego. Esse período de tempo é um
pouco difícil de prever. Mais uma
vez, penso que os investidores de-
veriam estar bastante satisfeitos
com o desempenho dos mercados
em 2023 e 2024. Existem grandes
oportunidades para continuar a se
posicionar em renda fixa na
América Latina, em especial, no
Brasil e no México. E, como men-
cionei, você tem o crescimento
dos EUA aliado ao valor da Amé-
condescendência. E o que vimos
foi o avanço na pauta de
reformas, arrefecimento da
inflação, início de corte de juros,
balança comercial favorável e
surpresas no crescimento do PIB.
Começamos 2024 com muito
material favorável, com
mais corte de juros, volta dos
IPOs e estimativas que enchem
os olhos para retorno para
quem investe em ações.
Didaticamente, alguns temas
dominaram a dinâmica da
economia nos últimos trinta
anos. As privatizações e a entrada
do capital privado nos serviços
nos anos 90, a inserção social e os
mecanismos de financiamento e
acesso, a globalização e a
desinflação exportada pelo
êxodo rural chinês, o bônus
demográfico e a pirâmide etária
brasileira em ponto ótimo de
oferta de capital humano, o
florescimento da economia
GIG (formas alternativas de
emprego, prestação de serviços
por aplicativos, trabalho flexível
e freelancer), da vida na palma
da mão, dos algoritmos, da
economia de rede. Alguns desses
temas foram vetores de
crescimento para o nosso país.
Outros foram desperdiçados.
A era da migração energética,
LEONARDO RODRIGUES/VALOR
rica Latina. Acho um posiciona-
mento vencedor no curto prazo.
Valor: A dívida pública dos EUA
pode se tornar um risco?
Jablonski: Vimos a Moody’s e
outras agências começarem a
olhar para os EUA e a pergunta-
rem-se: qual é a qualidade de cré-
dito deste país com um nível de dí-
vida tão elevado? Não registramos
superávits desde a administração
[do presidente democrata Bill]
Clinton. Portanto, não sei se temos
hoje vontade política nos Estados
Unidos para enfrentar o déficit e
a dívida que o acompanha. O dé-
ficit continuará a aumentar. Se ti-
vermos uma presidência de [Joe]
Biden [pré-candidato Democra-
ta] ou de [Donald] Trump [pré-
candidato Republicano], qual-
quer um dos dois continuaria a
ter um déficit [crescente]. A dívi-
da será uma característica do
mercado dos EUA durante algum
tempo, durante os próximos 5 a
10 anos. Para além de um perío-
do de 10 anos, isso pode se tornar
um fator [de risco] e pode pesar
sobre a economia [americana].
Valor: A necessidade de refinan-
ciamento do setor empresarial nos
EUA pode se tornar um risco?
Jablonski: Estamos neste mo-
mento ‘goldilocks’, onde não está
nem muito quente, nem muito
frio. Nos EUA, a taxa dos Fed funds
passou de zero para 5%. Mas, ao
mesmo tempo, o percentual dos
lucros empresariais afetados pelas
despesas com juros está no nível
mais baixo dos últimos 50 anos.
Portanto, este é um momento má-
gico em que as empresas america-
nas têm despesas com juros histo-
ricamente baixas, mas, ao mesmo
tempo, ainda não precisam refi-
nanciar. Achamos que o muro da
necessidade de refinanciamento
começa aparecer no final de 2024,
mas mais forte ainda em 2025. En-
tão isso nos dá 12 meses onde po-
demos esperar despesas com juros
baixas e nenhuma razão para refi-
nanciar [a taxas mais elevadas].
da retração da globalização ou
da reatomização regional coloca
novamente oportunidades de
crescimento ao país. Fórmulas
passadas serão tiro n’água. A
capacidade para uma agenda de
investimentos na economia pode
ser o propulsor deste novo ciclo.
Como alocadores de capital,
vamos construindo nosso
tabuleiro de olho no interesse
privado nacional ou externo, nas
agendas da economia de base,
das revitalizações, das novas
concessões e da renovação
do capital fixo no país.
Sem lançar mão da bola de
cristal, e deixando de lado a
famosa lupa que aumenta a
percepção dos ruídos que depois
se dissipam no ar, estamos
novamente diante de um ciclo
em que o Brasil tem muito para
atrair o desejo dos investidores.
Fernando Tendolini é head de renda
variável da Fator Gestão de Recursos
E-mail ftendolini@fator.com.br
Este artigo reflete as opiniões do autor, e
não do jornal Valor Econômico. O jornal
não se responsabiliza e nem pode ser
responsabilizado pelas informações
acima ou por prejuízos de qualquer
natureza em decorrência do uso destas
informações.

BaNCO COOPEraTIvO SICOOB S.a - BaNCO SICOOB
demonstrações Contábeis Individuais e Consolidadas
Banco Cooperativo Sicoob S.a. - Banco Sicoob
31 de dezembro de 2023 e 2022
relatório da administração
31 de dezembro de 2023 e 2022
Cenário Macroeconômico
O ano de 2023 foi marcado internacionalmente pela reversão do choque inflacionário. Os principais bancos centrais apertaram
a política monetária até meados do ano, contribuindo para a redução global da inflação. As maiores economias, EUA e China,
tiveram bom desempenho. No Brasil, foi o terceiro ano consecutivo de crescimento acima do esperado, com destaque para a
agropecuária.
A atividade econômica doméstica teve bom desempenho, com crescimento do PIB em 3,2% nos três primeiros trimestres de
2023. O setor agropecuário destacou-se, impulsionado pela colheita de grãos e recuperação na produção de carne bovina. O
consumo das famílias expandiu-se, enquanto a formação bruta de capital fixo teve queda. O mercado de trabalho permaneceu
positivo, mas com menor ímpeto comparado a 2022.
No setor de crédito, as concessões mantiveram estabilidade, com destaque para renegociações de dívidas impulsionadas pelo
programa Desenrola. A inadimplência teve redução gradual a partir de julho. No mercado de capitais, as emissões domésticas
diminuíram, com crescimento apenas nos fundos híbridos.
A inflação medida pelo IPCA desacelerou para 4,62% em 2023. O IGP-M registrou deflação de 3,18%, revertendo pressões ante-
riores. O Banco Central iniciou redução gradual da taxa Selic, encerrando o ano em 11,75%. No cenário fiscal, houve deterioração,
com déficit do Governo Central de R$ 230,50 bilhões, refletindo aumento de despesas e queda nas receitas.
As contas externas foram positivas, com superávit recorde na balança comercial. O cenário internacional destacou-se pelo
encerramento dos ciclos de aperto monetário nos EUA e na Zona do Euro. Os mercados internacionais apresentaram apetite
ao risco, com destaque para o S&P 500. No Brasil, os ativos passaram por volatilidade inicial, mas melhoraram com a aprovação
do arcabouço fiscal, resultando em upgrade na nota soberana. O dólar recuou, e o Ibovespa teve alta de 22,28%.
Em resumo, 2023 manteve a dinâmica positiva na economia brasileira, apesar de desafios. Ações governamentais e estabi-
lidade política contribuíram para a retomada dos ativos, enquanto internacionalmente, o foco permaneceu na inflação e no
encerramento dos ciclos de aperto monetário.
Banco Sicoob
Fundado em novembro de 1996, o Banco Cooperativo Sicoob S.A. - Banco Sicoob é um banco múltiplo privado, cujo controle
acionário pertence às entidades filiadas ao Sicoob. Nessas quase três décadas, a instituição financeira vem construindo uma
história baseada na gestão estratégica dos negócios e no trabalho integrado, a fim de estimular o desenvolvimento do coope-
rativismo financeiro no país.
O Banco Sicoob integra a estrutura de Governança Corporativa unificada com o Sicoob Confederação, formando assim o Cen-
tro Cooperativo Sicoob - CCS. Desta forma, o Banco reúne no âmbito do seu conglomerado as empresas Sicoob Distribuidora
de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. - Sicoob DTVM, Sicoob Administradora de Consórcios Ltda. - Sicoob Consórcios, Sicoob
Soluções de Pagamento Ltda. - Sicoob Pagamentos e Sicoob Participações em Seguridade S.A. - Sicoob Par Seguridade, além de
patrocinar a fundação Sicoob de Previdência Privada - Sicoob Previ.
Unido a essas empresas, o Banco Sicoob desenvolve ações estratégicas com foco na melhoria contínua de processos e disponi-
biliza produtos e serviços financeiros especializados em atender às demandas das cooperativas singulares.
Tais ações integram o Planejamento Estratégico do CCS, representado pelo Pacto Sistêmico, que é um conjunto de diretrizes
composto por desafios que são delineados pelo aumento da concorrência, inovação, geração de conhecimento dos colaboradores
e na infraestrutura de produtos e serviços do Banco Sicoob. Nesta perspectiva, o papel do Banco Sicoob é agregar diferenciais
competitivos às cooperativas.
Os impactos positivos dessas ações podem ser confirmados nos grandes números que a instituição vem alcançando: R$ 544,31
milhões em resultado consolidado e R$ 94,78 bilhões em depósitos totais consolidados.
Performance
O Banco Sicoob encerrou o ano de 2023 com ativos totais consolidados de R$ 130,72 bilhões, aumento de 27,91% em relação
a dezembro de 2022, destacando-se:
a. Instrumentos financeiros
Com montante consolidado de R$ 85,93 bilhões em dezembro de 2023, o que corresponde a aumento de aproximadamente
23,20% quando comparado a dezembro de 2022, destacam-se:
Títulos e valores mobiliários
Com montante consolidado de R$ 34,30 bilhões em dezembro de 2023, tem expressiva participação de títulos públicos federais
(LFTs), o que equivale a aproximadamente 39,91% do total de instrumentos financeiros.
aplicações em depósitos interfinanceiros
Com montante consolidado de R$ 5,82 bilhões em dezembro de 2023, refere-se às aplicações em Certificado de Depósitos
Interfinanceiros.
repasses Interfinanceiros e operações de crédito
Com montante consolidado de R$ 45,82 bilhões, o que corresponde a um crescimento de 19,29% em relação a dezembro
de 2022. Na composição total destacam-se os crescimentos nas linhas com Recursos à Vista, de 54,33%, Recursos de Fonte
Pública, de 34,15%, e Aplicações com Recursos livres, de 14,82%. Também apresentaram crescimentos as linhas com Recursos
Direcionados da Poupança Rural, de 12,43%.
A carteira de crédito consignado (Crédito Consignado INSS e Tradicional) atingiu o valor de R$ 3,12 bilhões, aumento de 28,50%
em relação a dezembro de 2022.
b. Operações de cartões
O Banco Sicoob, emissor de cartões do Sicoob e de outros sistemas cooperativos, encerrou o ano de 2023 com 11,80 milhões de
plásticos. A expansão da base de cartões junto aos outros sistemas contribuiu com aproximadamente 16% do faturamento total.
O volume de compras no ano foi de R$ 105,24 bilhões, significando um crescimento de 16% em relação ao ano anterior. Con-
siderando apenas as transações realizadas na função crédito, o volume foi de R$ 60,53 bilhões.
c. Operações de adquirência
A adquirência, na combinação das bases Sicoob e sistemas parceiros, registrou no ano de 2023 um aumento de 47,70% sobre
a base de credenciamentos ativos da maquininha Sipag, na comparação com o mesmo período do ano de 2022.
Com o aumento de estabelecimentos ativos na base, houve aumento no faturamento acumulado, alcançando R$ 45,59 bilhões,
o que representa um aumento de 11,47% em relação ao mesmo período do ano de 2022.
d. depósitos
Os depósitos consolidados alcançaram, no ano de 2023, o valor de R$ 94,78 bilhões.
A Poupança Cooperada fechou o ano somando R$ 12,73 bilhões, um crescimento de 6,37% em relação ao ano de 2022.
e. Processamento de serviços
O Banco Sicoob prestou serviços de custódia, microfilmagem, rastreamento de documentos e pesquisas em tempo real, entre
outros. Além disso, compensou durante o ano de 2023 um total de 578.192.372 documentos, sendo 3,99% superior ao mesmo
período do ano anterior.
f. Novos convênios
No ano de 2023, novos convênios corporativos de arrecadação de faturas/guias com código de barras e débito automático
foram firmados, totalizando 909 parcerias. Dentre os novos convênios, destacamos SEFAZ PI, SEFAZ RR, DETRAN MS, SEFAZ BA
(GNRE), SABESP Olímpia SP, COSANPA PA, Prefeitura de Guarujá SP, Prefeitura de Maceió AL, Prefeitura de Giruá RS, Prefeitura
de Juscimeira MT, Prefeitura de Toledo PR, Prefeitura de Itumbiara GO, Prefeitura de Rio Branco AC, SAAE Baixo Guandu ES e
SAAE Oliveira MG.
O portfólio de convênios está à disposição das cooperativas do Sicoob e dos demais sistemas cooperativos, além de instituições
bancárias, sendo um dos mais representativos do Sistema Financeiro Nacional.
Gerenciamento de riscos e gerenciamento de capital
I. Gerenciamento de riscos
A estrutura de gerenciamento de riscos do Banco Sicoob, com base nas políticas, estratégias, nos processos e limites, busca
identificar, mensurar, avaliar, monitorar, reportar, controlar e mitigar os riscos inerentes às suas atividades.
A alocação de recursos, a definição de responsabilidades e de processos e a aplicação das melhores práticas de gerenciamento
de riscos conferem maior transparência, eficácia e tempestividade às atividades.
A estrutura de gerenciamento de riscos é compatível com a natureza das operações, a complexidade dos produtos e serviços
oferecidos e proporcional à dimensão da exposição aos riscos.
Os riscos considerados relevantes e que fazem parte do gerenciamento integrado de riscos são:
a) Financeiros: risco de crédito, risco de mercado, risco de variação das taxas de juros e risco de liquidez;
b) Não Financeiros: risco operacional, riscos social, ambiental e climático, risco de imagem, risco de conformidade, risco de
estratégia, risco de descontinuidade de negócios, risco de lavagem de dinheiro e risco cibernético.
O Banco Sicoob adota mapa de interações entre riscos, publicado em manual específico, para indicar as correlações existentes
entre os riscos considerados relevantes.
O processo de gerenciamento de riscos é segregado e a estrutura organizacional envolvida garante especialização, representa-
ção e racionalidade, existindo adequada disseminação de informações e da cultura de gerenciamento de riscos na Instituição.
São adotados procedimentos para o reporte tempestivo aos órgãos de governança, de informações em situação de normali-
dade e de exceção em relação às políticas de riscos e programas de testes de estresse para avaliação de situações críticas, que
consideram a adoção de medidas de contingência.
Visando otimizar a delegação e coordenação de tarefas essenciais ao gerenciamento de riscos, o Banco Sicoob adota modelo
de três linhas de defesa, com a seguinte caracterização:
a) 1ª linha: controles e gestão operacional aplicados pelas áreas que assumem riscos;
b) 2ª linha: áreas específicas para desempenho das atividades de controles internos, gerenciamento de riscos e conformidade,
de forma unificada;
c) 3ª linha: avaliação independente da auditoria interna.
A cultura de riscos é disseminada por meio de processo estruturado, com base em treinamentos específicos. Informações
sobre os níveis de apetite por riscos apresentados na Declaração de Apetite por Riscos (RAS), políticas, estratégias e processos
relacionados ao gerenciamento integrado de riscos são disseminados na Instituição.
O Programa de Testes de Estresse (PTE) está inserido no gerenciamento integrado de riscos do Banco Sicoob e tem o objetivo
de identificar impactos de eventos e circunstâncias adversas na Instituição ou em um portfólio, por meio de exercícios de testes
de estresse de sensibilidade.
Para dar suporte a essa estrutura, o Banco Sicoob dispõe de área especializada para gerenciamento de riscos, segregada das
unidades de negócios e da unidade executora da atividade de auditoria interna, com o objetivo de assegurar, de forma contínua
e integrada, que os riscos sejam administrados de acordo com os níveis definidos na RAS.
Os órgãos de governança, comitês e a alta administração acompanham permanentemente as atividades e os indicadores de
gerenciamento de riscos, de forma a garantir a eficiência e eficácia do modelo de controle.
O Conselho de Administração é o órgão responsável por estabelecer as diretrizes, políticas e alçadas para o gerenciamento
de riscos.
O Comitê de Riscos (Coris) é responsável por apoiar o Conselho de Administração no desempenho de suas atribuições.
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | C9
CNPJ: 02.038.232/0001-64
SIG - Qd 6 - LOTE 2080 - BraSíLIa - dF
No nível executivo, o diretor para gerenciamento de riscos (CRO) é responsável pela atividade de gerenciamento contínuo e
integrado de riscos. Suas atividades são acompanhadas no âmbito do Comitê de Riscos.
A auditoria interna desempenha o papel de promover a avaliação independente das atividades, sistemas, modelos e proce-
dimentos desenvolvidos na Instituição, permitindo à alta administração aferir a adequação dos controles, a efetividade do
gerenciamento dos riscos e o cumprimento das normas internas e requisitos regulamentares.
Encontra-se disponível no sítio do Banco Sicoob (www.bancoob.com.br) o relatório de gerenciamento de riscos – Pilar III.
a. risco de crédito
As diretrizes para gerenciamento do risco de crédito encontram-se registradas na Política Institucional de Gerenciamento do
Risco de Crédito, aprovada pela Diretoria e pelo Conselho de Administração, que prevê procedimentos, métricas e ações pa-
dronizadas para todas as entidades do Sicoob.
O Banco Sicoob é responsável pelo gerenciamento do risco de crédito do seu conglomerado e fundação patrocinada, atuando
na padronização de processos, metodologias de análise de risco de contrapartes e operações e monitoramento dos ativos que
envolvem o risco de crédito.
Para mitigar o risco de crédito, o Banco Sicoob dispõe de modelos de análise e de classificação de riscos com base em dados
quantitativos e qualitativos, a fim de subsidiar o processo de cálculo do risco e de limites de crédito da contraparte, visando
manter a boa qualidade da carteira. O Banco Sicoob realiza testes periódicos de seus modelos garantindo a aderência à condição
econômico-financeira da contraparte. Realiza, ainda, o monitoramento da inadimplência da carteira e o acompanhamento da
classificação das operações de acordo com a Resolução CMN 2.682/1999.
A estrutura de gerenciamento de risco de crédito prevê:
a) fixação de políticas e estratégias incluindo limites de riscos;
b) validação dos sistemas, modelos e procedimentos internos;
c) estimação (critérios consistentes e prudentes) de perdas associadas ao risco de crédito, bem como comparação dos valores
estimados com as perdas efetivamente observadas;
d) acompanhamento específico das operações com partes relacionadas;
e) procedimentos para o monitoramento das carteiras de crédito;
f) identificação e tratamento de ativos problemáticos;
g) sistemas, rotinas e procedimentos para identificar, mensurar, avaliar, monitorar, reportar, controlar e mitigar a exposição
ao risco de crédito;
h) monitoramento e reporte dos limites de apetite por riscos;
i) informações gerenciais periódicas para os órgãos de governança;
j) área responsável pelo cálculo e projeção do capital regulamentar necessário, bem como do nível de provisão para perdas
esperadas associadas ao risco de crédito;
k) modelos para avaliação do risco de crédito de contraparte, de acordo com a operação e com o público envolvido, que levam
em conta características específicas dos entes, bem como questões setoriais e macroeconômicas;
l) aplicação de testes de estresse identificando e avaliando potenciais vulnerabilidades da Instituição;
m) limites de crédito para cada contraparte e limites globais por carteira ou por linha de crédito;
n) avaliação específica de risco em novos produtos e serviços.
As normas internas de gerenciamento do risco de crédito incluem a estrutura organizacional e normativa, os modelos de clas-
sificação de risco de tomadores e de operações, os limites globais e individuais, a utilização de sistemas computacionais e o
acompanhamento sistematizado contemplando a validação de modelos e conformidade dos processos.
b. riscos de mercado e de variação das taxas de juros
As diretrizes para gerenciamento dos riscos de mercado e de variação das taxas de juros encontram-se registradas na Política
Institucional de Gerenciamento do Risco de Mercado, aprovada pela Diretoria e pelo Conselho de Administração, que prevê
procedimentos, métricas e ações padronizadas para todas as entidades do Sicoob.
A estrutura de gerenciamento dos riscos de mercado e de variação das taxas de juros do Banco Sicoob é compatível com a natureza
das operações, com a complexidade dos produtos e serviços oferecidos e é proporcional à dimensão da exposição aos riscos.
O Banco Sicoob dispõe de área especializada para gerenciamento dos riscos de mercado e de variação das taxas de juros, com
o objetivo de assegurar que o risco seja administrado de acordo com os níveis definidos na Declaração de Apetite por Riscos
(RAS) e com as diretrizes previstas nas políticas e manuais institucionais.
O sistema de mensuração, monitoramento e controle dos riscos de mercado e de variação das taxas de juros adotado pelo Banco
Sicoob baseia-se na aplicação de ferramentas amplamente difundidas, fundamentadas nas melhores práticas de gerenciamento
de risco, abrangendo a totalidade das posições do Banco.
Para as parcelas de risco de mercado da carteira de negociação RWAjur1, RWAjur2, RWAjur3, RWAjur4, RWAcam, RWAcom e
RWAacs são utilizadas metodologias padronizadas, de acordo com os normativos do Banco Central do Brasil.
O gerenciamento do risco de variação das taxas de juros para a carteira bancária (IRRBB) utiliza as boas práticas e modelos
consolidados de avaliação. No processo de gerenciamento do risco são utilizadas as abordagens de valor econômico e resultado
da intermediação financeira.
a) abordagens de valor econômico (EVE): avaliações do impacto de alterações nas taxas de juros sobre o valor presente dos
fluxos de caixa dos instrumentos classificados na carteira bancária da instituição;
b) abordagens de resultado de intermediação financeira (NII): avaliações do impacto de alterações nas taxas de juros sobre o
resultado de intermediação financeira da carteira bancária da instituição.
O acompanhamento dos riscos de mercado e de variação das taxas de juros é realizado por meio da apreciação de relatórios
periódicos elaborados pela área especializada e remetidos aos órgãos de governança, comitês e alta administração que evi-
denciem, no mínimo:
a) o valor do risco e o consumo de limite da carteira bancária, nas abordagens de valor econômico e resultado de intermediação
financeira;
b) o valor do risco e o consumo de limite da carteira de negociação, nas abordagens padronizadas do Banco Central do Brasil - BCB;
c) análise de descasamentos entre os fluxos de ativos e passivos, segregados por prazos e fatores de riscos;
d) limites máximos do risco de variação das taxas de juros;
e) análise de sensibilidade para avaliar o impacto no valor de mercado dos fluxos de caixa da carteira, quando submetidos ao
aumento paralelo de um ponto-base na curva de juros;
f) resultado das perdas e ganhos embutidos (EGL);
g) testes de estresse;
h) plano de contingência.
Em complemento, são realizados testes de estresse da carteira bancária para avaliar a sensibilidade do risco aos limites defi-
nidos na RAS.
c. risco de liquidez
As diretrizes para gerenciamento do risco de liquidez encontram-se registradas na Política Institucional de Gerenciamento da
Centralização Financeira e Política Institucional de Gerenciamento do Risco de Liquidez, aprovadas pela Diretoria e pelo Conselho
de Administração, que prevê procedimentos, métricas e ações padronizadas para todas as entidades do Sicoob.
A estrutura de gerenciamento de risco de liquidez do Banco Sicoob é compatível com a natureza das operações, com a com-
plexidade dos produtos e serviços oferecidos e é proporcional à dimensão da exposição aos riscos.
O Banco Sicoob dispõe de área especializada para gerenciamento do risco de liquidez, com o objetivo de assegurar que o risco
das entidades seja administrado de acordo com os níveis definidos na Declaração de Apetite por Riscos (RAS) e com as diretrizes
previstas nas políticas e manuais institucionais.
O gerenciamento de risco de liquidez do Banco Sicoob atende aos aspectos e padrões previstos nos normativos emitidos pelos
órgãos reguladores, aprimorados e alinhados permanentemente às boas práticas de gestão.
Os instrumentos de gestão do risco de liquidez utilizados são:
a) acompanhamento, por meio da apreciação de relatórios periódicos remetidos aos órgãos de governança, comitês e alta
administração que evidenciem, no mínimo:
• limite mínimo de liquidez;
• fluxo de caixa projetado;
• aplicação de cenários de estresse;
• definição de planos de contingência.
b) realização de testes de avaliação dos sistemas de controle do risco de liquidez;
c) elaboração de relatórios que permitam a identificação e correção tempestiva das deficiências de controle e de gerenciamento
do risco de liquidez;
d) existência de plano de contingência contendo as estratégias a serem adotadas para assegurar condições de continuidade
das atividades e para limitar perdas decorrentes do risco de liquidez.
São realizados testes de estresse em diversos cenários, com o objetivo de identificar eventuais deficiências e situações atípicas
que possam comprometer a liquidez do Banco Sicoob.
No gerenciamento do risco de liquidez são adotados procedimentos de identificação de riscos, de curto e longo prazo, consi-
derando os possíveis impactos na liquidez do conglomerado do Banco Sicoob.
Para avaliação da efetividade do plano de contingência, trimestralmente, são testadas as principais medidas com o intuito de
avaliar a capacidade de geração de liquidez.
d. risco operacional
As diretrizes para gerenciamento do risco operacional encontram-se registradas na Política Institucional de Gerenciamento
do Risco Operacional, aprovada pela Diretoria e pelo Conselho de Administração, que prevê procedimentos, métricas e ações
padronizadas para todas as entidades do Sicoob.
O processo de gerenciamento de risco operacional consiste na avaliação qualitativa dos riscos por meio das etapas de identi-
ficação, avaliação, tratamento, documentação e armazenamento de informações de perdas operacionais e de recuperação de
perdas operacionais, testes de avaliação dos sistemas de controle, comunicação e informação.
As perdas operacionais são comunicadas à área Risco Operacional e GCN – Gestão de Continuidade de Negócios, que interage
com os gestores das áreas e identifica formalmente as causas, a adequação dos controles implementados e a necessidade de
aprimoramento dos processos, inclusive com a inserção de novos controles.
Os resultados são apresentados à Diretoria e ao Conselho de Administração.
A metodologia de alocação de capital utilizada para determinação da parcela de risco operacional (RWAopad) é a Abordagem
do Indicador Básico.
e. risco de Imagem
O gerenciamento do risco de imagem é realizado por meio do monitoramento dos canais de comunicação institucionais para
mensurar a satisfação e qualidade no atendimento (Ouvidoria, SAC), o atendimento em prazos regulamentares do Banco Central
do Brasil (Sistema de Registro de Demandas do Cidadão - RDR) e a classificação reputacional frente ao mercado pelo público
em geral (Reclame Aqui e redes sociais).
f. riscos Social, ambiental e Climático
As diretrizes para gerenciamento dos riscos social, ambiental e climático encontram-se registradas na Política Institucional de
Responsabilidade Social, Ambiental e Climática, aprovada pela Diretoria e pelo Conselho de Administração, que prevê proce-
dimentos, métricas e ações padronizadas para todas as entidades do Sicoob.
C10 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CNPJ: 02.038.232/0001-64
BaNCO COOPEraTIvO SICOOB S.a - BaNCO SICOOB SIG - Qd 6 - LOTE 2080 - BraSíLIa - dF

Risco social j. risco de Lavagem de dinheiro e Financiamento do Terrorismo

O processo de gerenciamento do risco social visa garantir o respeito à diversidade e a proteção de direitos nas relações de
negócios para todas as pessoas, avaliando impactos negativos e perdas que possam afetar a imagem do Sicoob.
Risco ambiental
O processo de gerenciamento do risco ambiental consiste na realização de avaliações sistêmicas por meio da obtenção de
informações ambientais, disponibilizadas por órgãos competentes, observando potenciais impactos.
As diretrizes para gerenciamento do risco de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo encontram-se registradas na
Política Institucional de Prevenção à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo, aprovada pela Diretoria e pelo
Conselho de Administração, que prevê procedimentos, métricas e ações padronizadas para todas as entidades do Sicoob.
O processo de Prevenção à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo (PLD/FT) tem como objetivo detectar, por
meio de informações constantes do Sistema de Prevenção à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo, compor-
tamentos, situações e operações atípicas.

Risco climático O processo de PLD/FT compreende as seguintes etapas:

O processo de gerenciamento do risco climático consiste na realização de avaliações sistêmicas considerando a probabilidade
da ocorrência de eventos que possam ocasionar danos de origem climática e na observância dos riscos de transição e físico.
Para atender aos normativos referentes aos riscos sociais, ambientais e climáticos (em especial as Resoluções BCB 139 e 151
de 2021) o Sicoob divulgou, em junho/2023, o Relatório de Riscos e Oportunidades Sociais, Ambientais e Climáticas (Relatório
GRSAC), fornecendo informações detalhadas sobre a governança e o gerenciamento desses riscos, destacando as atribuições e
responsabilidades das instâncias institucionais envolvidas, como o Conselho de Administração e a Diretoria. Para 2024 o Sicoob
está se preparando para disponibilizar ao regulador o Documento de Riscos Social, Ambiental e Climático (DRSAC) das instituições
enquadradas como S3 e S4 com dados relativos à classificação dos riscos social, ambiental e climático dos tomadores de crédito.
g. risco de conformidade
As diretrizes para gerenciamento do risco de conformidade encontram-se registradas na Política Institucional de Controles
Internos e Conformidade, aprovada pela Diretoria e pelo Conselho de Administração, que prevê procedimentos, métricas e
ações padronizadas para todas as entidades do Sicoob.
O Banco Sicoob conta com empregados dedicados exclusivamente à aplicação da política e dos procedimentos específicos.
Atuam também como orientadores com a missão de prestar as informações necessárias para que seja efetivamente imple-
mentado o processo de conformidade e dão suporte ao Conselho de Administração e à Alta Administração no gerenciamento
efetivo dos riscos de conformidade.
h. risco de estratégia
O Banco Sicoob desdobra a sua orientação estratégica de agregar fatores de competitividade às cooperativas do Sicoob,
posicionando-se como ente sistêmico gestor de produtos e serviços financeiros. Por sua vez, os produtos e serviços fornecidos
percorrem as diretrizes para o gerenciamento dos riscos por meio da identificação, classificação, controle e reporte.
i. risco de descontinuidade de Negócios
As diretrizes para gerenciamento do risco de descontinuidade de negócios encontram-se registradas na Política Institucional
de Gestão de Continuidade de Negócios, aprovada pela Diretoria e pelo Conselho de Administração, que prevê procedimentos,
métricas e ações padronizadas para todas as entidades do Sicoob.
O processo de gestão de continuidade de negócios se desenvolve com base nas seguintes atividades:
a) identificação da possibilidade de paralisação das atividades;
b) avaliação dos impactos potenciais (resultados e consequências) que possam atingir a entidade, provenientes da paralisação
das atividades;
c) definição de estratégia de recuperação para a possibilidade da ocorrência de incidentes de descontinuidade
d) implementação das estratégias (execução das ações definidas, com especificação clara do que fazer, do responsável e do
prazo para execução) para gerenciamento de incidentes adversos que possam gerar interrupção de processo ou atividade
considerada crítica;
e) continuidade planejada das operações (ativos, inclusive pessoas, infraestruturas, instalações, sistemas e processos), consi-
derando procedimentos para antes, durante e após a interrupção;
f) transição entre a contingência e o retorno à normalidade (saída do incidente);
g) análise das ações e dos procedimentos que garantam a continuidade de negócios em situação de contingência, observando
o que funcionou e o que precisa ser aprimorado para evitar falhas futuras, providenciando as correções necessárias.
O CCS realiza a Análise de Impacto (AIN) para identificação dos processos críticos sistêmicos, com o objetivo de definir estra-
tégias para a continuidade desses processos e assim resguardar o negócio de interrupções prolongadas que possam ameaçar
sua continuidade. O resultado da AIN é baseado nos impactos financeiro, legal e de imagem.
São elaborados, anualmente, os Planos de Continuidade de Negócios contendo os principais procedimentos a serem executa-
dos para manter as atividades em funcionamento em momentos de contingência. Os Planos de Continuidade de Negócios são
classificados em: Plano de Continuidade Operacional (PCO) e Plano de Recuperação de Desastre (PRD).
Anualmente são realizados testes nos Planos de Continuidade de Negócios para validar a sua efetividade.
a) definição das diretrizes e processos de PLD/FT, com o objetivo de mitigar risco de imagem/reputacional;
b) monitorar;
c) selecionar;
d) registrar, analisar e diligenciar;
e) comunicar ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf);
f) emitir relatórios gerenciais;
g) implementar e atualizar a Avaliação Interna de Risco (AIR) de PLD/FT;
h) elaborar Relatório de Avaliação de Efetividade de PLD/FT (RAE).
A prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo tem o objetivo de mitigar os riscos da prática de ilícitos
com utilização da estrutura do Sicoob e zelar pela imagem/reputação.
k. risco Cibernético
A Gestão de Risco Cibernético compõe a Gestão Integrada de Riscos e abrange os riscos relacionados a segurança de sistemas,
redes, infraestruturas, dados e usuários, assegurando uma abordagem abrangente para proteger as entidades do Sicoob contra
ameaças no ambiente cibernético.
O ciclo de identificação, avaliação, tratamento e monitoramento do risco cibernético é realizado, no mínimo, bienalmente.
II. Gerenciamento de capital
O gerenciamento de capital do conglomerado Banco Sicoob é um processo contínuo e com postura prospectiva, que tem por
objetivo avaliar a necessidade de capital de suas instituições, considerando os objetivos estratégicos do conglomerado para o
horizonte mínimo de três anos.
As diretrizes para o monitoramento e controle contínuo do capital estão contidas na Política Institucional de Gerenciamento
de Capital do Sicoob, à qual o conglomerado Banco Sicoob aderiu formalmente.
O processo do gerenciamento de capital é composto por um conjunto de metodologias que permitem ao conglomerado Banco
Sicoob identificar, avaliar e controlar as exposições relevantes, de forma a manter o capital compatível com os riscos incorridos.
Dispõe de um plano de capital específico, prevendo metas e projeções de capital que consideram os objetivos estratégicos,
as principais fontes de capital e o plano de contingência, e, adicionalmente, são realizadas simulações de eventos severos e
condições extremas de mercado, cujos resultados e impactos na estrutura de capital são apresentados à Diretoria Executiva e
ao Conselho de Administração.
O processo de gerenciamento de capital é avaliado anualmente pela Auditoria Interna.
Em cumprimento à Resolução CMN 4.557/2017, encontram-se disponíveis no sítio do Banco Sicoob (www.bancoob.com.br) o
relatório descritivo das estruturas de gerenciamento de riscos e de gerenciamento de capital e o relatório de gerenciamento
de riscos – Pilar III.
Patrimônio líquido e resultado do período
O patrimônio líquido consolidado em 31 de dezembro de 2023 alcançou o montante de R$ 4,18 bilhões, o que representa um
aumento de 29,90% em relação ao ano anterior.
No ano, o lucro líquido consolidado foi de R$ 544,31 milhões, com retorno anualizado de 14,72% sobre o patrimônio líquido médio.
agradecimentos
Agradecemos aos representantes das acionistas, pela confiança na Administração; ao Sicoob Confederação e às cooperativas
centrais e singulares do Sicoob, pela cooperação no cumprimento dos objetivos sistêmicos; às entidades externas parceiras,
por acreditarem nas soluções oferecidas pelo Conglomerado Banco Sicoob e pela Fundação Sicoob Previ, e aos profissionais
do Banco, das empresas controladas e da fundação patrocinada, pela incondicional dedicação.
A Administração

Balanço Patrimonial
31 de dezembro de 2023 e 2022
Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Banco Consolidado Banco Consolidado

ativo Nota 31/12/2023 31/12/22022 31/12/22023 31/12/22022 Passivo e Patrimônio Líquido Nota 31/12/22023 31/12/22022 31/12/22023 31/12/22022
Circulante e não circulante 130.533.123 102.045.717 130.720.677 102.194.593
Circulante e não circulante 126.357.671 98.831.250 126.543.145 98.978.530
Caixa e equivalentes de caixa 4(a) 23.412.022 13.982.121 23.412.213 13.982.516
Passivos financeiros 111.544.507 86.583.520 110.785.673 85.943.586
depósitos compulsórios no Banco Central 7 2.624.905 2.367.260 2.624.905 2.367.260
Depósitos 14(a) 95.537.791 76.486.368 94.778.958 75.846.434
Instrumentos financeiros 85.837.185 69.703.595 85.933.856 69.753.770 Obrigações por operações compromissadas 15 8.162.678 4.716.718 8.162.678 4.716.718
Títulos e valores mobiliários 8 34.200.691 29.984.475 34.297.363 30.034.650 Recursos de aceites cambiais, letras imobiliárias,
Carteira própria 18.408.998 18.274.425 18.505.670 18.324.600
Hipotecárias, debêntures e similares 16 1.027.575 230.340 1.027.575 230.340
Títulos públicos 16.754.458 17.303.822 16.771.174 17.332.247
Títulos privados 1.602.886 917.610 1.603.468 917.610 Obrigações por empréstimos e repasses 17(a) 6.815.824 5.150.012 6.815.824 5.150.012
Cotas de fundos de investimento 51.654 52.993 131.028 74.743 Instrumentos financeiros derivativos 18 639 82 639 82
vinculados a operações compromissadas 8.188.082 4.728.606 8.188.082 4.728.606
Títulos públicos 8.188.082 4.728.606 8.188.082 4.728.606
vinculados a prestação de garantias 7.603.450 6.981.176 7.603.450 6.981.176 Provisões 19.935 17.510 21.220 18.314
Títulos públicos 7.603.450 6.981.176 7.603.450 6.981.176 Provisões para contingências 19(a) 19.556 17.339 20.841 18.143
Instrumentos financeiros derivativos 161 268 161 268 Provisões para garantias prestadas 19(b) 379 171 379 171

aplicações em depósitos interfinanceiros 6 5.817.936 1.308.535 5.817.936 1.308.535

Outros passivos 22 14.793.229 12.230.220 15.734.974 12.991.162
repasses interfinanceiros e operações de crédito 45.818.558 38.410.585 45.818.558 38.410.585 Transações de pagamentos 22(b1) 13.729.825 11.208.808 13.970.745 11.386.113
Repasses interfinanceiros 9(a) 32.773.427 27.702.023 32.773.427 27.702.023
Obrigações sociais e estatutárias e pagamentos a liquidar 23.937 19.958 29.713 25.428
Operações de crédito 9(a) 13.319.568 10.933.373 13.319.568 10.933.373
(-) Provisões para perdas esperadas associadas ao risco de crédito 9(g) (274.437) (224.811) (274.437) (224.811) Obrigações fiscais e previdenciárias 22(b2) 244.102 276.868 361.580 364.535
Carteira de câmbio 22(b3) 170 439 170 439
Outros ativos 22 17.405.693 15.083.841 17.901.286 15.470.788
Outros 22(b4) 795.195 724.147 1.372.766 1.214.647
Transações de pagamento 22(a1) 16.734.278 14.600.069 16.816.883 14.660.970
Carteira de câmbio 22(a2) 124.250 65 124.250 65
Rendas a receber 22(a3) 141.332 129.962 185.755 144.155 Obrigações fiscais diferidas 10(d) - - 1.278 25.468
Outros 22(a4) 547.284 491.356 915.848 803.209 Outras obrigações fiscais diferidas - - 1.278 25.468
(-) Provisões para outros ativos 22(a5) (141.451) (137.611) (141.451) (137.611)

ativos fiscais diferidos 10(a) 263.005 286.100 281.285 318.845 Total do passivo 126.357.671 98.831.250 126.543.145 98.978.530

Investimentos em participações em coligadas e controladas 11 816.249 523.326 138.579 137.916

Patrimônio líquido 20 4.175.452 3.214.467 4.177.532 3.216.063
Controladas e coligadas 816.249 523.326 138.579 137.916
Capital social 3.410.000 2.570.093 3.410.000 2.570.093
Imobilizado 12 129.727 93.582 374.465 146.668 Reservas de capital 1.732 858 1.732 858
Imobilizado de uso 221.375 163.968 526.838 241.800
Reserva de lucros 768.833 654.914 768.833 654.914
(-) Depreciações acumuladas (91.648) (70.386) (152.373) (95.132)
Outros resultados abrangentes (5.113) (11.399) (5.113) (11.399)
Intangível 13 44.337 5.893 54.087 16.830
Direitos de uso de software 63.874 16.628 97.951 48.205 Participação de acionistas não controladores - - 2.080 1.596
(-) Amortizações acumuladas (19.537) (10.735) (43.864) (31.375)

Total do ativo 130.533.123 102.045.717 130.720.677 102.194.593 Total do passivo e do patrimônio líquido 130.533.123 102.045.717 130.720.677 102.194.593
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis. As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis.

demonstração do resultado
31 de dezembro de 2023 e 2022
Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Banco Consolidado Banco Consolidado
Exercícios 2° Semestre Exercícios Exercícios 2° Semestre Exercícios
Nota 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nota 2023 2022 2023 2022 2023 2022
receitas da intermediação financeira 12.048.291 8.562.484 6.543.080 5.137.001 12.057.037 8.567.536
Resultado com operações de crédito 9(h) 4.639.397 3.116.803 2.421.408 1.799.006 4.639.396 3.116.803 Participações estatutárias no lucro (22.061) (18.126) (13.943) (9.276) (27.211) (23.464)
Resultado com títulos e valores mobiliários 8(c) 7.217.690 5.277.260 4.023.866 3.244.528 7.226.436 5.282.312
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 8(c) 3.249 3.948 2.483 1.346 3.249 3.948 Lucro líquido do semestre/exercício 543.826 470.361 320.773 179.359 544.309 470.896
Resultado de operações de câmbio 22(c) 4.414 3.836 2.725 3.054 4.414 3.836
Resultado das aplicações compulsórias 183.543 160.637 92.598 89.067 183.542 160.637 Quantidade de ações 1.690.647.751 1.334.159.277 1.690.647.751 1.334.159.277 1.690.647.751 1.334.159.277

despesas da intermediação financeira (11.219.868) (8.008.490) (6.039.814) (4.864.349) (11.128.594) (7.931.383) Lucro líquido por ação 189,73 134,44 189,73 134,44 240,68 134,63
Operações de captação no mercado 14(b) (10.826.764) (7.699.445) (5.827.304) (4.695.202) (10.737.387) (7.633.870)
Operações de empréstimos e repasses 17(b) (312.203) (184.802) (173.969) (96.069) (312.204) (184.802) Lucro atribuível à controladora 543.826 470.361
Provisão para perdas esperadas associadas
ao risco de crédito 9(g) (80.901) (124.243) (38.541) (73.078) (79.004) (112.711) Lucro atribuível aos acionistas não
controladores 481 534
resultado bruto da intermediação financeira 828.423 553.994 503.266 272.653 928.443 636.153

receitas Operacionais 1.648.303 2.356.919 720.160 1.195.786 2.399.900 2.544.589 demonstração do resultado abrangente
Receitas de prestação de serviços 22(d) 861.998 1.762.471 271.236 909.339 1.698.365 2.016.327 31 de dezembro de 2023 e 2022
Rendas de tarifas bancárias 22(d) 89 118 51 50 89 118 Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Resultado de participações em controladas e coligadas 11 277.468 226.478 157.567 99.521 119.896 96.377 Banco Consolidado
Outras receitas operacionais 22(e) 508.748 367.852 291.306 186.876 581.550 431.767 Exercícios 2° Semestre Exercícios
Nota 2023 2022 2023 2022 2023 2022
despesas Operacionais (1.671.686) (2.223.405) (745.509) (1.214.476) (2.425.295) (2.412.246) Lucro líquido do semestre/exercício 543.826 470.361 320.773 179.359 544.309 470.896
Despesas de pessoal 22(f) (232.238) (186.609) (121.260) (101.212) (349.151) (282.509)
Despesas administrativas 22(g) (489.901) (548.977) (241.922) (300.119) (995.869) (633.106) Outros resultados abrangentes
Despesas tributárias (137.473) (196.303) (60.295) (101.052) (256.733) (252.385)
Outras despesas operacionais 22(h) (812.074) (1.291.516) (322.032) (712.093) (823.542) (1.244.246) Itens que serão reclassificados para o resultado (6.286) 18.797 (2.264) 7.841 (6.286) 18.797
Ajustes de títulos e valores mobiliários (11.648) 35.562 (4.315) 13.272 (11.648) 35.562
resultado operacional 805.040 687.507 477.917 253.963 903.048 768.496 Ajuste de marcação a mercado – coligadas e controladas 120 (762) 109 541 120 (762)
Efeitos tributários 5.242 (16.003) 1.942 (5.972) 5.242 (16.003)
resultado não operacional 22(i) (363) 163 (435) 84 (431) 109
Outros resultados abrangentes do semestre/exercício
resultado antes da tributação e da participação no lucro 804.677 687.671 477.482 254.047 902.617 768.605 líquido de impostos 537.540 489.158 318.509 187.200 538.023 489.693

resultado abrangente total do semestre/exercício 537.540 489.158 318.509 187.200 538.023 489.693
Imposto de renda e contribuição social 10 (238.790) (199.184) (142.766) (65.412) (331.097) (274.245)
Resultado abrangente atribuível ao controlador 537.540 489.158 318.509 187.200 537.542 489.159
Provisão para imposto de renda 10(e) (119.173) (128.713) (67.122) (65.003) (188.132) (180.403) Resultado abrangente atribuível à participação
Provisão para contribuição social 10(e) (101.764) (110.818) (59.036) (58.603) (134.837) (136.923) dos não controladores 481 534
Ativo fiscal diferido 10(d) (17.853) 40.347 (16.608) 58.194 (8.128) 43.081
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis.
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis.
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | C11

CNPJ: 02.038.232/0001-64
BaNCO COOPEraTIvO SICOOB S.a - BaNCO SICOOB SIG - Qd 6 - LOTE 2080 - BraSíLIa - dF

demonstração das mutações do patrimônio líquido

31 de dezembro de 2023 e 2022
Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Capital aumento de (-) Capital a reserva reserva ajuste a valor Lucros ações em atribuível à atribuível aos
Nota social capital integralizar de capital de lucros de mercado acumulados tesouraria Controladora não controladores Total
Saldos em 31 de dezembro de 2021 2.110.226 - - 858 393.397 (30.196) - - 2.474.285 1.062 2.475.346

Lucro líquido do exercício - - - - - - - - - 534 534

Itens que serão reclassificados para o resultado,
líquidos de efeitos tributários - - - - - 18.797 - - 18.797 - 18.797
Total do resultado abrangente do exercício - - - - - 18.797 - - 18.797 534 19.331

Aumento de capital 20 (a) 459.868 459.868 (459.868) - - - - - 459.868 - 459.868

Integralização de capital - (459.868) 459.868 - - - - - - - -
Dividendos propostos de exercícios anteriores - - - - (209.867) - - - (209.867) - (209.867)
Ajuste marcação à mercado e exercícios anteriores na investida 1.023 1.023 1.023
Lucro líquido do exercício - - - - - - 470.361 - 470.361 - 470.361

destinações propostas: - - -
Reserva legal - - - - 23.518 - (23.518) - - - -
Reserva de lucros 20 (c) - - - - 424.501 - (424.501) - - - -
Dividendos propostos 20 (d) - - - - 22.342 - (22.342) - - - -

Saldos em 31 de dezembro de 2022 2.570.094 - - 858 654.914 (11.399) - - 3.214.467 1.596 3.216.063

Mutações do exercício 459.868 - - - 261.517 - - - 721.385 - 721.385

Saldos em 31 de dezembro de 2022 2.570.094 - - 858 654.914 (11.399) - - 3.214.467 1.596 3.216.063

Lucro líquido do exercício - - - - - - - - - 484 484

Itens que serão reclassificados para o resultado,
líquidos de efeitos tributários - - - - - 6.286 - - 6.286 - 6.286
Total do resultado abrangente do exercício - - - - - 6.286 - - 6.286 484 6.770

Aumento de capital 20 (a) 839.906 - (839.906) - - - - - - - -

Integralização de capital - - 839.906 - - - - - 839.906 - 839.906
Aquisição/venda de ações próprias - - - 874 - - - - 874 - 874
Dividendos propostos de exercícios anteriores - - - - (429.907) - - - (429.907) - (429.907)

Lucro líquido do exercício - - - - - - 543.826 - 543.826 - 543.826

destinações propostas:
Reserva legal - - - - 27.191 - (27.191) - - - -
Reserva de lucros 20 (c) - - - - 490.803 - (490.803) - - - -
Dividendos propostos 20 (d) - - - - 25.832 - (25.832) - - - -

Saldos em 31 de dezembro de 2023 3.410.000 - - 1.732 768.833 (5.113) - - 4.175.452 2.080 4.177.532

Mutações do exercício 839.906 - - 874 113.919 - - - 954.699 - 954.699

Saldos em 30 de junho de 2023 3.000.000 - - 858 448.060 (2.849) - (10.000) 3.436.069 1.750 3.437.819

Lucro líquido do exercício - - - - - - - - - -

Itens que serão reclassificados para o resultado,
líquidos de efeitos tributários - - - - - (2.264) - - (2.264) 330 (1.934)
Total do resultado abrangente do exercício - - - - - (2.264) - - (2.264) 330 (1.934)

Aumento de capital 410.000 - (410.000) - - - - - - - -

Capital a realizar - - - - - - - - - - -
Integralização de capital - - 410.000 - - - - - 410.000 - 410.000
Aquisição/venda de ações próprias - - - 874 - - - 10.000 10.874 - 10.874
dividendos propostos de exercícios anteriores - - - - - - - - - - -

Lucro líquido do semestre - - - - - - 320.773 - 320.773 - 320.773

destinações propostas: - - -
Reserva legal - - - - 16.038 - (16.038) - - - -
Reserva de lucros 20 (c) - - - - 289.498 - (289.498) - - - -
Dividendos propostos 20 (d) - - - - 15.237 - (15.237) - - - -

Saldos em 31 dezembro de 2023 3.410.000 - - 1.732 768.833 (5.113) - - 4.175.452 2.080 4.177.532

Mutações do exercício 410.000 - - 874 320.773 - - 10.000 741.648 - 741.648

As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis.

demonstração dos fluxos de caixa Novas normas emitidas com vigência futura
31 de dezembro de 2023 e 2022
Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma A Resolução CMN n° 4.966/2021, e atualizações trazidas pela Resolução n° 5.100/2023, estabeleceu os conceitos e critérios contábeis apli-
cáveis a instrumentos financeiros, bem como para a designação e o reconhecimento das relações de proteção (contabilidade de hedge),
Banco Consolidado harmonizando os critérios contábeis do COSIF para os requerimentos da norma internacional IFRS 9 a partir de 1° de janeiro de 2025. Dentre
Exercícios 2º Semestre Exercícios as principais mudanças está a classificação de instrumentos financeiros, reconhecimento de juros em caso de atraso, cálculo da taxa efetiva
Nota 2023 2022 2023 2022 2023 2022
contratual, baixa a prejuízo e reconhecimento da provisão e classificação das operações com problemas de crédito.
Fluxos de caixa das atividades operacionais
A Lei nº 14.467/2022 alterou o tratamento tributário aplicável às perdas incorridas no recebimento de créditos decorrentes das atividades
Lucro líquido ajustado 647.144 607.571 379.562 239.109 941.378 816.722
das Instituições financeiras e demais autorizadas a funcionar pelo BACEN. Esta lei entrará em vigor a partir de 1º de janeiro de 2025.
Lucro líquido antes do imposto de renda e
da contribuição social 804.677 687.671 477.482 254.047 902.617 768.605 A adoção da Resolução CMN n° 4.966/2021, da Lei nº 14.467/2022 e de outros normativos que são correlacionados, inclusive a reformulação
Provisão para perdas esperadas associadas do elenco de contas do COSIF, estão contidas no Plano de Implementação do Banco Sicoob.
ao risco de crédito 80.901 124.243 38.541 73.078 79.004 112.711 As demonstrações contábeis consolidadas incluem, além dos saldos contábeis do Banco, os saldos de suas controladas Sicoob Distribuidora
Depreciações e amortizações 32.990 17.592 17.704 9.012 73.409 27.040 de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., Sicoob Administradora de Consórcios Ltda., Sicoob Soluções de Pagamento Ltda. e Sicoob Participações
Resultado de participações em controladas (277.468) (226.478) (157.567) (99.521) (119.896) (96.377) em Seguridade S.A. Foram eliminadas as participações societárias, os saldos a receber e a pagar, as receitas e despesas decorrentes de tran-
Provisão para riscos fiscais, trabalhistas, cíveis e sações entre controladas e controlador.
provisão para garantias prestadas 6.044 4.543 3.403 2.493 6.244 4.743 A Diretoria colegiada do Banco Sicoob submeteu ao Conselho de Administração que aprovou essas demonstrações contábeis em 21 de
Aumento (diminuição) das aplicações fevereiro de 2024.
interfinanceiras de liquidez (4.509.402) (557.953) (3.637.507) (552.665) (4.509.402) (557.953)
Diminuição (aumento) de títulos e valores mobiliários (4.209.930) (7.925.169) (3.053.598) (3.853.195) (4.256.427) (7.927.008) Nota 3 – resumo das principais práticas contábeis
Aumento das relações interfinanceiras
e interdependências (2.750.744) (5.254.867) (1.293.873) (6.586.174) (2.772.450) (5.267.883)
a. Estimativas contábeis
Aumento das operações de crédito (2.398.566) (2.270.279) (1.817.054) (1.424.769) (2.398.566) (2.270.279)
A elaboração das demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a
Aumento de outros créditos (2.362.953) (2.355.819) (1.448.857) (1.356.055) (2.385.686) (2.410.595)
Diminuição de outros valores e bens 6.843 7.721 (548) 11.087 (27.921) (209.432) funcionar pelo Banco Central do Brasil, requer que a Administração use de julgamento na determinação e no registro das estimativas con-
Aumento de depósitos 19.051.422 19.530.053 5.743.702 12.669.495 18.948.525 19.374.451 tábeis, quando aplicável. Os itens significativos sujeitos ao processo de aplicação de estimativas e premissas incluem a avaliação do valor de
Aumento das obrigações por operações compromissadas 3.445.960 2.689.518 4.674.543 2.219.779 3.445.960 2.689.518 recuperação do imobilizado e do intangível, a provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito, a estimativa de realização dos
Diminuição dos recursos de aceites cambiais, créditos tributários, a provisão para desembolso originado do contencioso de natureza fiscal, trabalhista e cível e a valorização de títulos e
letras imobiliárias, hipotecárias e debêntures 797.235 195.659 241.629 174.177 797.235 195.659 valores mobiliários e dos instrumentos financeiros derivativos. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em
Aumento das obrigações por empréstimos e repasses 1.665.812 1.274.510 1.419.985 1.247.640 1.665.812 1.274.510 valores diferentes dos apresentados nas demonstrações contábeis, em decorrência de imprecisões inerentes ao processo de sua determina-
Diminuição de outras obrigações (109.585) (486.005) (443.660) (459.966) (75.871) (246.897) ção. O Banco Sicoob revisa as estimativas e premissas semestralmente.
Imposto de renda e contribuição social pagos (131.576) (154.380) (131.576) (154.380) (134.933) (157.737)
Variação nos resultados de exercícios futuros - (99) - - - (99) b. apuração do resultado
O resultado das operações é apurado pelo regime contábil de competência.
Caixa líquido gerado pelas (utilizado nas)
atividades operacionais 9.141.659 5.300.461 632.746 2.174.084 9.237.653 5.314.508
c. Moeda estrangeira
Fluxos de caixa das atividades de investimentos Os ativos monetários denominados em moedas estrangeiras foram convertidos para reais pela taxa de câmbio da data de fechamento do
Investimentos em participação societária (140.139) (38.112) (109) (38.392) 139 - balanço e as diferenças decorrentes de conversão de moeda foram reconhecidas no resultado do período.
Recebimento de dividendos de coligadas 124.772 66.749 69.459 28.000 119.112 66.338
Alienação de investimentos - - - - 347 - d. Caixa e equivalentes de caixa
Alienação de imobilizado de uso 241 4 211 4 311 134 Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda nacional, moeda estrangeira e aplicações interfinanceiras
Alienação de intangível 2 - 2 - 217 - de liquidez, cujo vencimento das operações na data da efetiva aplicação seja igual ou inferior a 90 dias e apresentam risco insignificante de
Aquisição de imobilizado (60.576) (47.190) (5.880) (3.875) (289.029) (91.859) mudança de valor justo. Estes recursos são utilizados pelo Banco Sicoob para o gerenciamento de seus compromissos de curto prazo (Nota 4).
Aquisição de intangível (47.249) (2.088) (8.491) (118) (49.964) (8.913)
e. aplicações interfinanceiras de liquidez e obrigações por operações compromissadas
Caixa líquido gerado (aplicado nas) atividades As aplicações interfinanceiras de liquidez são registradas pelo valor de aplicação/captação, acrescido dos rendimentos auferidos até a data
de investimentos (122.949) (20.637) 55.192 (14.381) (219.145) (34.300)
do balanço. Importante destacar que se trata de operações lastreadas em títulos públicos federais e privados.
Fluxos de caixa das atividades de financiamentos
Aumento de capital social 839.906 459.868 410.000 250.000 839.906 459.868 f. Títulos e valores mobiliários
Aquisição/venda de ações de própria emissão 874 - 10.000 (806) 874 - Os títulos e valores mobiliários são classificados com base em um conjunto de critérios para registro e avaliação da carteira de títulos, defini-
Pagamento de dividendos (429.589) (209.206) - - (429.589) (209.206) dos pela Circular nº 3.068/01 do Banco Central, de acordo com a intenção da Administração, em três categorias específicas, atendendo aos
seguintes critérios de contabilização:
Caixa líquido gerado (aplicado) pelas i. Títulos para negociação - Títulos e valores mobiliários adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente, de forma ativa,
atividades de financiamentos 411.191 250.662 420.000 249.194 411.191 (250.662) sendo ajustados a valor de mercado em contrapartida ao resultado do período.
ii. Títulos disponíveis para venda - Títulos e valores mobiliários que não são classificados como “títulos para negociação” nem como “manti-
aumento líquido (redução) de caixa e dos até o vencimento”. Esses títulos são ajustados a valor de mercado, sendo o resultado do ajuste, líquido dos efeitos tributários, registrado
equivalentes de caixa 4 9.429.901 5.530.486 1.107.938 2.408.897 9.429.699 5.530.870 em conta destacada do patrimônio líquido. Os ganhos e as perdas, quando realizados, são reconhecidos no resultado.
iii. Títulos mantidos até o vencimento - Títulos e valores mobiliários adquiridos com a intenção de serem mantidos até o vencimento, basea-
Modificação na posição financeira
do em estudos de capacidade financeira, sendo contabilizados ao custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos.
A metodologia de marcação a mercado dos títulos e valores mobiliários foi estabelecida com observância de critérios consistentes e verificá-
aumento líquido (redução) de caixa e
equivalentes de caixa 4 9.429.901 5.530.486 1.107.938 2.408.897 9.429.699 5.530.870 veis, que levam em consideração o preço médio de negociação no dia da apuração ou, na falta deste, modelos de precificação que traduzam
No início do semestre /exercício 13.982.121 8.451.634 22.304.084 11.573.224 13.982.515 8.451.644 o valor líquido provável de realização.
No final do semestre /exercício 23.412.022 13.982.120 23.412.022 13.982.121 23.412.214 13.982.514 Os rendimentos auferidos com os títulos e valores mobiliários, independentemente da categoria em que estão classificados, são apropriados
pro rata dia com observância do regime de competência pelo método exponencial ou linear, com base nas cláusulas de remuneração e na
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis.
taxa de aquisição distribuída no prazo de fluência, sendo reconhecidos diretamente no resultado do período.
Notas explicativas da administração às demonstrações contábeis Quando da alienação dos títulos disponíveis para venda, a diferença apurada entre o valor da venda e o custo de aquisição atualizado pelos
31 de dezembro de 2023 e 2022 rendimentos é considerada como resultado da transação, sendo contabilizada na data da operação como lucros ou prejuízos com títulos e
Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma valores mobiliários.

Nota 1 – Contexto operacional g. Instrumentos financeiros derivativos

O Banco Cooperativo Sicoob S.A. – Banco Sicoob (“Banco Sicoob”, “Instituição” ou “Banco”), companhia de capital fechado, localizado no ende-
reço SIG quadra 06, lote 2080, Brasília – DF, foi constituído de acordo com a Resolução nº 2.193, de 31 de agosto de 1995, do Conselho Monetá-
rio Nacional (“CMN”). Seu funcionamento foi autorizado pelo Banco Central do Brasil (“Banco Central” ou “BC”) em 21 de julho de 1997 e suas
atividades foram iniciadas em 1º de setembro de 1997.
Em 29 de março de 2016, o Banco Central autorizou o Banco a atuar também na carteira de crédito imobiliário, cujo início ocorreu em 1º de abril
de 2016 e, assim, o Banco Sicoob passou a ser um banco cooperativo múltiplo.
O Banco Sicoob foi criado para prestar serviços financeiros, técnicos e operacionais às cooperativas de crédito nos termos da Lei nº 5.764/71,
artigo 88. É controlado por cooperativas centrais, que, em conjunto com as cooperativas singulares, formam o Sistema de Cooperativas de
Crédito do Brasil (“Sicoob”).
Nota 2 – apresentação das demonstrações contábeis individuais e consolidadas
As demonstrações contábeis individuais e consolidadas (“demonstrações contábeis”) são de responsabilidade da Administração e estão sendo
apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
Brasil e a partir das diretrizes contábeis emanadas da Lei das S.As., associadas às normas e às instruções do Conselho Monetário Nacional e do
Banco Central do Brasil. O Banco Sicoob atende aos dispostos nas Resoluções CMN 4.720/2019 e BCB 2/2020.
Os instrumentos financeiros derivativos, em atendimento à Circular nº 3.082/02 do Banco Central, são avaliados pelo valor de mercado no
mínimo por ocasião dos balancetes mensais e dos balanços. As valorizações ou desvalorizações são registradas diretamente em contas de
receitas ou despesas dos respectivos instrumentos financeiros derivativos.
A metodologia de marcação a mercado dos instrumentos financeiros derivativos foi estabelecida com observância de critérios consistentes
e verificáveis, que levam em consideração o preço médio de negociação no dia da apuração ou, na falta deste, modelos de precificação que
traduzam o valor líquido provável de realização de acordo com as características do derivativo.
h. Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito
A provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito é determinada de acordo com o julgamento da Administração quanto ao
nível de risco, considerando a análise e a classificação do tomador e da operação e observando-se os parâmetros estabelecidos pela Reso-
lução CMN nº 2.682/99.
É fundamentada nas análises das operações de crédito em aberto, (vencidas e vincendas), de acordo com políticas internas que consideram
o estabelecimento de ratings (classificação de risco) de crédito, bem como, considera a expectativa de realização da carteira de crédito, em
adição ao mínimo requerido pela regulamentação vigente, com base em experiência passada, cenário atual e expectativas futuras, riscos
específicos das carteiras e avaliação de risco da Administração na constituição de provisão.
As rendas de operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, independentemente do seu nível de risco, somente serão reconhecidas no
resultado após o seu efetivo recebimento.
C12 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CNPJ: 02.038.232/0001-64
BaNCO COOPEraTIvO SICOOB S.a - BaNCO SICOOB SIG - Qd 6 - LOTE 2080 - BraSíLIa - dF

A operação classificada como de risco nível “H” é transferida para a conta de compensação, com o correspondente débito em provisão, somente Nota 8 – Instrumentos financeiros
decorridos seis meses da sua classificação nesse nível de risco. A operação renegociada é mantida no mínimo no mesmo nível de risco em que
estava classificada antes da renegociação e aquela que estava anteriormente registrada como prejuízo passa a ser classificada como de risco nível a. Títulos e valores mobiliários
“H”. Somente é realizada a reclassificação para categoria de menor risco quando houver amortização significativa da operação ou quando fatos
novos relevantes justificarem a mudança da classificação de risco. Os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos
Estão classificados como “Títulos para negociação”, “Disponíveis para venda” e “Títulos Mantidos até o vencimento”. A apuração do valor de
como receita quando efetivamente recebidos. A provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito, considerada suficiente pela Ad-
ministração, atende ao requisito mínimo estabelecido pela Resolução anteriormente referida, conforme demonstrado na Nota 9g. mercado foi realizada considerando-se os seguintes parâmetros:

i. Investimentos i. Títulos públicos federais (LTNs, LFTs, NTNs) - é usada a taxa indicativa publicada pela ANBIMA.
Os investimentos são registrados pelo custo de aquisição, sendo as participações societárias em controladas contabilizadas pelo método de ii. Fundos de investimento - utiliza-se o valor da última cota subordinada informada pelo administrador do fundo, que representa o valor justo
equivalência patrimonial. do patrimônio do fundo.
iii. Títulos privados - Os títulos privados são marcados a mercado, periodicamente, por metodologia própria que considera em primeiro lugar, os
j. Imobilizado preços disponíveis em mercados líquidos. Alternativamente, calculam-se os valores justos por meio de método que considera os spreads médios
Registrado pelo custo de aquisição, formação ou construção, inclusive juros e demais encargos financeiros capitalizados. A depreciação dos (para títulos privados semelhantes) praticados na própria carteira, de acordo com o porte do emitente.
ativos é calculada pelo método linear, observadas as seguintes taxas anuais, baseada na estimativa de vida útil: imóveis de uso – 4,70%, equipa-
mentos de uso - 10%, veículos e processamento de dados - 20%.
Outros gastos são capitalizados apenas quando há um aumento nos benefícios econômicos desse item do imobilizado. Qualquer outro tipo de Os títulos e valores mobiliários, incluindo os instrumentos financeiros derivativos e as aplicações interfinanceiras de liquidez, são custodiados
gasto é reconhecido no resultado como despesa quando incorrido. na [B]³ Brasil, Bolsa, Balcão e no SELIC, exceto cotas de fundos de investimento cujos registros são mantidos pelos respectivos administradores.
Redução ao Valor Recuperável de Ativos - Uma perda é reconhecida caso existam evidências claras de que os ativos estão avaliados por valor
não recuperável. O custo atualizado (acrescido dos rendimentos auferidos) e o valor de mercado dos títulos e valores mobiliários estavam distribuídos da seguinte
forma:
k. Intangível
Correspondem aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da Instituição ou exercidos com essa vencimento Total 31/12/2023 Total 31/12/2022
finalidade. Os ativos intangíveis com vida útil definida são geralmente amortizados de forma linear no decorrer de um período estimado de be-
Ganho Ganho
nefício econômico. Os ativos intangíveis compreendem softwares adquiridos de terceiros e são amortizados a uma taxa anual de 20%. Também
Sem de de de acima valor valor (perda) valor valor (perda)
é objeto de avaliação anual sobre redução ao valor recuperável.
venci- até 1a3 3a6 6 a 12 de de de não de de não
l. demais ativos circulantes e não circulantes Banco Nota mento 1 mês meses meses meses 1 ano curva mercado realizado curva mercado realizado
São apresentados pelo valor líquido de realização. I – Títulos disponíveis
para venda 51.654 - 2.432.848 - 40.753 9.457.620 11.990.568 11.982.875 (7.693) 12.729.319 12.709.978 (19.341)
m. depósitos e captações no mercado Carteira própria
Os recursos provenientes de depósitos estão demonstrados pelo valor captado, incluindo as atualizações incorridas, pro rata dia. LFT - - 14.698 - 5.536 7.019.572 7.044.932 7.039.806 (5.126) 5.505.540 5.496.940 (8.600)
Fundos 51.654 - - - - - 51.654 51.654 - 52.993 52.993 -
n. Obrigações por empréstimos e repasses
Total 51.654 - 14.698 - 5.536 7.019.572 7.096.586 7.091.460 (5.126) 5.558.533 5.549.933 (8.600)
As obrigações são demonstradas por valores conhecidos ou calculáveis que incluem encargos e variações monetárias incorridos, deduzidos das
correspondentes despesas a apropriar, quando aplicável. Carteira vinculada
à recompra
o. Plano de Previdência LFT - - - - - 1.039.515 1.039.969 1.039.515 (454) 3.758.511 3.752.354 (6.157)
O plano de previdência instituído pelo Banco Sicoob possui a característica de contribuição definida e as contribuições mensais são reconhecidas Total - - - - - 1.039.515 1.039.969 1.039.515 (454) 3.758.511 3.752.354 (6.157)
como despesa no resultado do período. Carteira vinculada
a garantias
p. Imposto de renda, contribuição social e crédito tributário LFT - - 2.418.150 - 35.217 1.398.533 3.854.013 3.851.900 (2.113) 3.412.275 3.407.691 (4.584)
A provisão para imposto de renda foi constituída à alíquota de 15%, acrescida do adicional de 10%, enquanto a provisão da contribuição social, à
Total - - 2.418.150 - 35.217 1.398.533 3.854.013 3.851.900 (2.113) 3.412.275 3.407.691 (4.584)
alíquota de 20%. Ambos os tributos foram constituídos, tendo por base de cálculo o lucro real na forma dos dispositivos legais vigentes.
O ativo fiscal diferido de imposto de renda foi calculado com base nas mesmas alíquotas descritas acima.
Ambos os créditos tributários são reconhecidos considerando-se a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, em um prazo de até dez II – Títulos para
anos, conforme a Resolução CMN nº 4.842/20. A referida expectativa de geração de lucros tributáveis futuros está fundamentada em estudo negociação 161 - - - - - 161 161 - 268 268 -
técnico elaborado pela Administração, atualizado semestralmente. Instrumentos
financeiros
q. ativos e passivos contingentes e obrigações legais derivativos
As provisões são reconhecidas no balanço atendendo a uma obrigação legal do Banco Sicoob ou são constituídas como resultado de um evento Futuro 161 - - - - - 161 161 - 268 268 -
passado, sendo provável que um recurso econômico seja requerido para saldar a obrigação. As provisões são registradas tendo como base as Total 161 - - - - - 161 161 - 268 268 -
melhores estimativas do risco envolvido.
ativos e Passivos Contingentes - O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das provisões, das contingências ativas e das contingências
III – Títulos mantidos
passivas são efetuados de acordo com a Resolução CMN 3.823/09, que determina a observância do Pronunciamento Técnico CPC 25, emitido
pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), por parte das Instituições Financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo até o vencimento - 3.463 14.216 53.880 113.188 22.032.908 22.217.655 22.217.655 - 17.274.229 17.274.229 -
Banco Central do Brasil, da seguinte forma: Carteira própria
• ativos Contingentes - Não são reconhecidos contabilmente, exceto quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis sobre as quais LFT - - - - - 9.714.652 9.714.652 9.714.652 - 11.806.882 11.806.882 -
não cabem mais recursos contrários, caracterizando o ganho como praticamente certo. Os ativos contingentes cuja expectativa de êxito é prová- CPRF - 3.473 14.224 53.926 113.682 1.421.367 1.606.672 1.606.672 - 917.610 917.610 -
vel são apenas divulgados nas notas explicativas às demonstrações contábeis. (-) Provisão – CPRF - (10) (8) (46) (494) (3.228) (3.786) (3.786) - - - -
• Causas Judiciais - São reconhecidos contabilmente, baseados na opinião de assessores jurídicos, natureza das ações, similaridade com proces- Total - 3.463 14.216 53.880 113.188 11.132.791 11.317.538 11.317.538 - 12.724.492 12.724.492 -
sos anteriores, complexidade das ações, quando for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial, gerando uma saída de recursos
Carteira vinculada
para a liquidação, e os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. As ações com chance de perda possível são apenas
à recompra
divulgadas nas notas explicativas, quando individualmente relevantes.
• Obrigações Legais - São aquelas que decorrem de um contrato por meio de termos explícitos ou implícitos, de uma lei ou de outro instrumento LFT - - - - - 7.148.567 7.148.567 7.148.567 - 976.252 976.252 -
fundamentado em lei, as quais o Banco Sicoob tem por diretriz reconhecê-las contabilmente. Total - - - - - 7.148.567 7.148.567 7.148.567 - 976.252 976.252 -
Carteira vinculada
r. demais passivos circulantes e não circulantes à garantia
São demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias LFT - - - - - 3.751.550 3.751.550 3.751.550 - 3.573.485 3.573.485 -
incorridos. Total - - - - - 3.751.550 3.751.550 3.751.550 - 3.573.485 3.573.485 -

s. Pronunciamentos técnicos contábeis – CPCs

Total - TvM 51.815 3.463 2.447.064 53.880 153.941 31.490.528 34.208.384 34.200.691 (7.693) 30.003.816 29.984.475 (19.341)
O Conselho Monetário Nacional aprovou a adoção dos seguintes Pronunciamentos Técnicos emitidos pelo CPC. Os pronunciamentos aplicáveis
Circulante 2.710.163 1.719.426
às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central estão contemplados nas demonstrações contábeis:
• CPC 00 (R2) - Pronunciamento conceitual básico - aprovado pela Resolução CMN 4.144/2012; Não Circulante 31.490.528 28.265.049
• CPC 01 (R1) - Redução ao valor recuperável de ativos - aprovado pela Resolução CMN 3.566/2008;
• CPC 03 (R2) - Demonstração dos fluxos de caixa - aprovado pela Resolução CMN 4.720/2019; O custo atualizado (acrescido dos rendimentos auferidos) e o valor de mercado dos títulos e valores mobiliários estavam distribuídos da seguinte
• CPC 05 (R1) - Divulgação de partes relacionadas - aprovado pela Resolução CMN 4.636/2018; forma:
• CPC 10 (R1) - Pagamento baseado em ações - aprovado pela Resolução CMN 3.989/2011;
• CPC 23 - Políticas contábeis, mudança de estimativa e retificação de erro - aprovado pela Resolução CMN 4.007/2011; vencimento Total 31/12/2023 Total 31/12/2022
• CPC 24 - Evento subsequente - aprovado pela Resolução CMN 3.973/2011;
Ganho Ganho
• CPC 25 - Provisões, passivos contingentes e ativos contingentes - aprovado pela Resolução CMN 3.823/2009;
Sem de de de acima valor valor (perda) valor valor (perda)
• CPC 28 – Propriedade para investimento;
• CPC 33 (R1) - Benefícios a empregados - aprovado pela Resolução CMN 4.424/2015; venci- até 1a3 3a6 6 a 12 de de de não de de não
• CPC 41 – Resultado por ação; Consolidado Nota mento 1 mês meses meses meses 1 ano curva mercado realizado curva mercado realizado
• CPC 46 - Mensuração do valor justo - aprovado pela Resolução CMN 4.748/2019; e I – Títulos
• CPC 47 – Receita de contrato com cliente disponíveis
Os demais Pronunciamentos Técnicos emitidos pelo CPC serão aplicados quando aprovada a adoção pelo Conselho Monetário Nacional. No para venda 131.028 - 2.432.848 582 57.469 9.457.620 12.087.240 12.079.547 (7.693) 12.779.494 12.760.153 (19.341)
entanto, os seguintes CPCs foram adotados parcialmente pelo CMN por meio da emissão das seguintes normas: Carteira própria
• CPC 02 (R2) - Efeitos das mudanças nas taxas de câmbio e conversão de demonstrações contábeis - Resolução CMN 4.524/2016;
LFT - - 14.698 - 22.252 7.019.572 7.061.648 7.056.522 (5.126) 5.533.639 5.525.039 (8.600)
• CPC 04 (R1) - Ativo Intangível - Resolução CMN 4.534/2016; e
CDB - - - 582 - - 582 582 - 326 326 -
• CPC 27 - Ativo Imobilizado - Resolução CMN 4.535/2016.
Fundos 131.028 - - - - - 131.028 131.028 - 74.743 74.743 -
Nota 4 – Caixa e equivalentes de caixa Total 131.028 - 14.698 582 22.252 7.019.572 7.193.258 7.188.132 (5.126) 5.608.708 5.600.108 (8.600)
Carteira vinculada
Composição à recompra
O caixa e os equivalentes de caixa, apresentados na demonstração dos fluxos de caixa, estão constituídos por: LFT - - - - - 1.039.515 1.039.969 1.039.515 (454) 3.758.511 3.752.354 (6.157)
Total - - - - - 1.039.515 1.039.969 1.039.515 (454) 3.758.511 3.752.354 (6.157)
Banco Consolidado Carteira vinculada
Caixa Nota 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
a garantias
disponibilidades 5 44.649 24.383 44.840 24.778
LFT - - 2.418.150 - 35.217 1.398.533 3.854.013 3.851.900 (2.113) 3.412.275 3.407.691 (4.584)
Moeda nacional 345 407 345 407
Depósitos bancários - - 191 395 Total - - 2.418.150 - 35.217 1.398.533 3.854.013 3.851.900 (2.113) 3.412.275 3.407.691 (4.584)
Reservas livres - 29 - 29
Moeda estrangeira 44.304 23.947 44.304 23.947 II – Títulos para
Equivalentes de caixa negociação 161 - - - - - 161 161 - 268 268 -
Aplicações interfinanceiras de liquidez (até 90 dias) 6 23.367.373 13.957.738 23.367.373 13.957.738 Instrumentos
financeiros
Total 23.412.022 13.982.121 23.412.213 13.982.516 derivativos
Futuro 161 - - - - - 161 161 - 268 268 -
Nota 5 – disponibilidades
Total 161 - - - - - 161 161 - 268 268 -

Banco Consolidado
Nota 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 III – Títulos mantidos
Moeda nacional 345 407 345 407 até o vencimento - 3.463 14.216 53.880 113.188 22.032.908 22.217.655 22.217.655 - 17.274.229 17.274.229 -
Depósitos bancários - - 191 395 Carteira própria
Reservas livres - 29 - 29 LFT - - - - - 9.714.652 9.714.652 9.714.652 - 11.806.882 11.806.882 -
Moeda estrangeira 44.304 23.947 44.304 23.947 CPRF - 3.473 14.224 53.926 113.682 1.421.367 1.606.672 1.606.672 - 917.610 917.610 -
(-) Provisão – CPRF - (10) (8) (46) (494) (3.228) (3.786) (3.786) - - - -
Total 44.649 24.383 44.840 24.778
Total - 3.463 14.216 53.880 113.188 11.132.791 11.317.538 11.317.538 - 12.724.492 12.724.492 -
Carteira vinculada
Nota 6 – aplicações interfinanceiras de liquidez
à recompra
a. Composição das aplicações interfinanceiras de liquidez LFT - - - - - 7.148.567 7.148.567 7.148.567 - 976.252 976.252 -
Total - - - - - 7.148.567 7.148.567 7.148.567 - 976.252 976.252 -
Banco e Consolidado Carteira vinculada
vencimento Total Total à garantia
de 1 a 3 de 3 a 6 de 6 a 12 acima LFT - - - - - 3.751.550 3.751.550 3.751.550 - 3.573.485 3.573.485 -
Nota até 1 mês meses meses meses de 1 ano 31/12/2023 31/12/2022 Total - - - - - 3.751.550 3.751.550 3.751.550 - 3.573.485 3.573.485 -

aplicações em operações compromissadas 4 23.367.373 - - - - 23.367.373 13.957.738

Total - TvM 131.189 3.463 2.447.064 54.462 170.657 31.490.528 34.305.056 34.297.363 (7.693) 30.053.991 30.034.650 (19.341)
Revendas a liquidar – posição bancada 23.367.373 - - - - 23.367.373 13.957.738
aplicações em depósitos interfinanceiros - 10.328 359.689 5.300.971 146.948 5.817.936 1.308.535 Circulante 2.806.835 1.769.275
Não Circulante 31.490.528 28.265.375
Total 23.367.373 10.328 359.689 5.300.971 146.948 29.185.309 15.266.273
b. Composição de títulos e valores mobiliários
Circulante 29.038.361 15.135.759
Não Circulante 146.948 130.514 Banco Consolidado
Nota 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
b. rendas de aplicações interfinanceiras de liquidez
Valor de mercado dos títulos disponíveis para venda 11.982.875 12.709.978 11.240.710 12.085.807
Classificadas na demonstração de resultado como resultado de operações de títulos e valores mobiliários. Valor de mercado dos títulos mantidos até o vencimento 22.217.655 17.274.229 22.217.655 17.274.229

Banco e Consolidado Total 34.200.530 29.984.207 33.458.365 29.360.036

rendas de aplicações em operações compromissadas Exercícios 2º Semestre
2023 2022 2023 2022 No exercício não ocorreram reclassificações de títulos entre as categorias.
Posição bancada 2.820.030 2.058.910 1.683.207 1.326.653
Subtotal 2.820.030 2.058.910 1.683.207 1.326.653 Em 31 de dezembro de 2023, o Banco Sicoob possuía títulos vinculados à prestação de garantias no valor de R$ 7.603.450 (31de dezembro de
Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros 422.770 130.694 311.366 88.373 2022 - R$ 6.981.176), sendo principalmente:
Rendas de aplicações voluntárias no Banco Central 1.774 - 1.774 - (a)R$ 3.580.213 (31/12/2022 – R$ 3.573.486) referentes a valores fornecidos em garantia de captações de recursos de crédito.
Total 3.244.574 2.189.604 1.996.347 1.415.026 (b)R$ 3.771.633 (31/12/2022 – R$ 3.332.848) referentes a valores requeridos como garantia das operações de cartões.

Nota 7 – depósitos compulsórios no Banco Central c. resultado com títulos e valores mobiliários e derivativos

Banco e Consolidado
Banco Consolidado
Nota 31/12/2023 31/12/2022
Nota Exercícios 2º Semestre Exercícios
2023 2022 2023 2022 2023 2022
Bacen – Pagamentos instantâneos 93.309 116.450
Bacen – Reservas compulsórias em espécie 40 3.117 Rendas com títulos de renda fixa 3.970.943 3.086.726 2.028.632 1.830.377 3.973.287 3.089.543
Bacen – Recolhimentos obrigatórios 2.497.557 2.247.693 Rendas de aplicações de fundos de investimentos 10.469 8.493 4.947 4.592 16.871 10.728
Bacen – Outros 33.999 - Rendas de aplicações interfinanceiras de liquidez 6(b) 3.244.574 2.189.604 1.996.347 1.415.026 3.244.574 2.189.604
Resultado de operações com derivativos 3.249 3.948 2.483 1.346 3.249 3.948
Total 2.624.905 2.367.260 Despesas com títulos e valores mobiliários e derivativos (4.511) (7.563) (2.608) (5.467) (4.511) (7.563)
Circulante 2.624.905 2.367.260 Despesas com desvalorização de títulos livres (3.785) - (3.452) - (3.785) -
Não Circulante - -
Total 7.220.939 5.281.208 4.026.349 3.245.874 7.229.685 5.286.260
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | C13

CNPJ: 02.038.232/0001-64
BaNCO COOPEraTIvO SICOOB S.a - BaNCO SICOOB SIG - Qd 6 - LOTE 2080 - BraSíLIa - dF

Nota 9 – repasses interfinanceiros, operações de crédito e outros créditos com características de concessão de crédito f1. Concentração dos repasses interfinanceiros
Banco e Consolidado
a. Composição da carteira de repasses interfinanceiros, operações de crédito e valores a receber relativo a transações de pagamento. 31/12/2023 % 31/12/2022 %
10 maiores devedores 9.584.335 29,24 8.856.011 31,97
Banco e Consolidado 50 maiores seguintes 14.703.595 44,87 12.187.630 43,99
Nota 31/12/2023 31/12/2022 100 devedores seguintes 7.710.653 23,53 6.060.869 21,88
Repasses interfinanceiros 32.773.427 27.702.023
Demais 774.844 2,36 597.513 2,16
Empréstimos e títulos descontados 5.212.508 4.637.787
Financiamentos 2.074.024 1.347.303
Financiamentos rurais e agroindustriais 5.191.878 4.043.355 Total 32.773.427 100,00 27.702.023 100,00
Financiamentos imobiliários 841.158 904.929
Valores a receber relativos a transações de pagamento 22(a1) 12.462.122 10.167.039 f2. Concentração das operações de crédito
Subtotal 58.555.117 48.802.436
(-) Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito – repasses interfinanceiros 9(g1) (20.160) (29.696) Banco e Consolidado
(-) Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito – operações de crédito 9(g1) (254.277) (195.115) 31/12/2023 % 31/12/2022 %
(-) Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito – valores a receber relativos 10 maiores devedores 644.758 4,84 654.371 5,99
a transações de pagamento 22(a5) (139.768) (134.651) 50 maiores seguintes 508.348 3,82 662.379 6,06
100 devedores seguintes 467.610 3,51 446.284 4,08
Total 58.140.912 48.442.974 Demais 11.698.852 87,83 9.170.339 83,87
Circulante 36.086.492 30.777.289
Não Circulante 22.054.420 17.665.685 Total 13.319.568 100,00 10.933.373 100,00
a.1 Composição da carteira de adiantamentos sobre contrato de câmbio.
f3. Concentração das operações – valores a receber relativo a transações de pagamento.
Banco e Consolidado
Nota 31/12/2023 31/12/2022 Banco e Consolidado
Exportação – letras a entregar 22(b3) 122.782 - 31/12/2023 % 31/12/2022 %
Exportação – letras entregues 22(b3) 734 - 10 maiores devedores 19.642 0,16 10.512 0,10
Rendas a receber de adiantamento concedidos 22(a2) 2.314 - 50 maiores seguintes 35.539 0,29 28.629 0,28
Subtotal 125.829 - 100 devedores seguintes 44.071 0,35 35.756 0,35
(-) Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito (782) - Demais 12.362.870 99,20 10.092.142 99,27

Total 125.047 - Total 12.462.122 100,00 10.167.039 100,00

Circulante 125.047 -
Não Circulante - - f4. Concentração das operações – adiantamento sobre contrato de câmbio

b. Composição da carteira por modalidade e níveis de risco de repasses interfinanceiros, operações de crédito e valores a receber relativo a
Banco e Consolidado
transações de pagamento.
31/12/2023 % 31/12/2022 %
10 maiores devedores 38.748 30,79 - -
Banco e Consolidado
aa a B C d E F G H 31/12/2023 31/12/2022 50 maiores seguintes 87.081 69,31 - -
Repasses 100 devedores seguintes - - - -
interfinanceiros 29.541.510 2.862.333 263.087 106.176 321 - - - - 32.773.427 27.702.023 Demais - - - -
Empréstimos
e títulos Total 125.829 100,00 - -
descontados 355.815 3.269.659 777.713 543.808 187.798 29.715 15.974 12.446 19.580 5.212.508 4.637.787
Financiamentos 96.592 772.113 680.447 393.048 67.275 29.087 14.619 9.449 11.394 2.074.024 1.347.303 g. Movimentação das provisões para perdas esperadas associadas ao risco de crédito
Financiamentos
rurais e g1. Provisões para perdas esperadas associadas ao risco de crédito - repasses interfinanceiros e operações de crédito
agroindustriais 548.307 3.994.464 482.425 113.968 35.264 16.707 289 210 244 5.191.878 4.043.353
Financiamentos Banco e Consolidado
imobiliários 11.278 443.250 105.211 152.810 65.271 17.852 26.434 8.593 10.459 841.158 904.930
Exercícios 2º Semestre
Total 30.553.502 11.341.819 2.308.883 1.309.810 355.929 93.361 57.316 30.698 41.677 46.092.995 38.635.396
2023 2022 2023 2022
Valores a receber
Saldo no início do período/exercício 224.811 151.634 254.914 184.360
relativos a
transações de Constituição/(reversão) perdas esperadas associadas ao risco de
pagamento 22 (a1) 126.926 9.064.636 2.016.961 924.041 283.763 32.848 7.867 2.299 2.781 12.462.122 10.167.040 crédito – repasses interfinanceiros (9.536) 17.413 (3.494) 7.948
Total geral 30.680.428 20.406.455 4.325.844 2.233.851 639.692 126.209 65.183 32.997 44.458 58.555.117 48.802.436 Constituição/(reversão) perdas esperadas associadas ao risco de
Provisões para crédito – operações de crédito 86.388 71.768 39.616 41.796
perdas esperadas Operações de crédito baixadas para prejuízo (27.226) (16.004) (16.599) (9.293)
associadas ao
risco de crédito - 102.028 43.268 67.014 63.970 37.863 32.592 23.094 44.376 414.205 359.462 Saldo no final do período/exercício 274.437 224.811 274.437 224.811
Total líquido de
provisões em Os créditos renegociados totalizam R$ 609,69 milhões no ano (31/12/2022 - R$ 519,21 milhões) e decorrem de operações de Crédito Consigna-
31/12/2023 30.680.428 20.304.427 4.282.576 2.166.837 575.722 88.346 32.591 9.903 82 58.140.912 - do, Crédito Rural e Empréstimos, que correspondem à contratos renegociados por força normativa e por inadimplência.
Total líquido de Destacamos que o valor R$ 415,37 milhões refere-se às renegociações de Crédito Consignado e R$ 194,32 corresponde às operações de Crédito
provisões em
Rural que foram renegociadas por força de normas emitidas pelo CMN.
31/12/2022 24.445.585 17.255.312 3.689.124 2.375.352 570.853 78.634 20.527 7.408 179 - 48.442.974
A recuperação de créditos baixados como prejuízo no exercício de 2023 totalizou R$ 15.323 (31/12/2022 R$ 4.707).
b.1 Composição da carteira por modalidade e níveis de risco de adiantamentos sobre contrato de câmbio.
g2. Provisões para perdas esperadas associadas ao risco de crédito – valores a receber relativo a transações de pagamento.
Banco e Consolidado
aa a B C d E F G H 31/12/2023 31/12/2022 Banco e Consolidado
Adiantamentos Exercícios 2º Semestre
sobre contrato 2023 2022 2023 2022
de câmbio 8.634 80.136 36.533 527 - - - - - 125.829 - Saldo no início do período/exercício 134.651 102.052 138.726 113.714
Total 8.634 80.136 36.533 527 - - - - - 125.829 - Constituição/(reversão) de perdas esperadas associadas ao risco
Provisões para de crédito – transações de pagamentos 5.118 32.599 1.042 20.937
perdas esperadas
associadas ao Saldo no final do período/exercício 139.768 134.651 139.768 134.651
risco de crédito - 401 365 16 - - - - - 782 -
Total líquido de g3. Provisões para perdas esperadas associadas ao risco de crédito – adiantamento sobre contrato de câmbio
provisões em
31/12/2023 8.634 79.735 36.168 511 - - - - - 125.047 -
Banco e Consolidado
Exercícios 2º Semestre
c. Composição das provisões para perdas esperadas associadas ao risco de crédito por modalidade de repasses interfinanceiros, operações de
crédito e valores a receber relativo a transações de pagamento. 2023 2022 2023 2022
Saldo no início do período/exercício - - 28 -
Banco e Consolidado Constituição/(reversão) de perdas esperadas associadas ao risco
a B C d E F G H 31/12/2023 31/12/2022 de crédito – adiantamento sobre contrato de câmbio 782 - 754 -
Repasses interfinanceiros 14.312 2.631 3.185 32 - - - - 20.160 29.696 Saldo no final do período/exercício 782 - 782 -
Empréstimos e títulos descontados 16.348 7.777 16.314 18.780 8.915 7.987 8.712 19.580 104.413 77.200
Financiamentos 3.856 6.814 11.791 6.728 8.726 7.310 6.611 11.312 63.148 57.173 g4. Provisões para perdas esperadas associadas ao risco de crédito – outros créditos sem característica de concessão de crédito
Financiamentos rurais e
agroindustriais 19.972 4.824 3.419 3.527 5.012 145 147 244 37.290 34.830 Banco e Consolidado
Financiamentos imobiliários 2.216 1.052 4.584 6.527 5.356 13.217 6.015 10.459 49.426 25.912 31/12/2023 31/12/2022
Total 56.704 23.098 39.293 35.594 28.009 28.659 21.485 41.595 274.437 224.811 Saldo no início do período/exercício 2.930 428
Valores a receber relativos a Constituição/(reversão) de perdas esperadas associadas ao risco
transações de pagamento 22 (a1) 45.324 20.170 27.721 28.376 9.854 3.933 1.609 2.781 139.768 134.651 de crédito – outros créditos sem características de concessão de crédito (2.059) 2.502
Total Geral 102.028 43.268 67.014 63.670 37.863 32.592 23.094 44.376 414.205 359.462
Saldo no final do período/exercício 871 2.930
c.1 Composição das provisões para perdas esperadas associadas ao risco de crédito de adiantamentos sobre contrato de câmbio.
h. receitas de repasses interfinanceiros e operações de crédito
Banco e Consolidado
a B C d E F G H 31/12/2023 31/12/2022 Banco e Consolidado
Adiantamentos sobre contrato de câmbio. 401 365 16 - - - - - 782 - Exercícios 2º Semestre
Total 401 365 16 - - - - - 782 - 2023 2022 2023 2022
Rendas de repasses interfinanceiros 3.248.483 2.085.002 1.689.855 1.234.828
d. Composição por faixas de vencimento e níveis de risco. Empréstimos e títulos descontados 762.063 585.193 389.750 328.222
Financiamentos 235.894 158.910 128.617 81.020
d1. repasses interfinanceiros, operações de crédito, valores a receber relativo a transações de pagamento e adiantamento sobre contrato de Financiamentos rurais e agroindustriais 294.698 200.768 160.517 107.315
câmbio em curso normal Rendas de financiamentos habitacionais 82.935 82.223 40.110 45.220
Subtotal 4.624.073 3.112.096 2.408.849 1.796.605
Banco e Consolidado Recuperação de créditos baixados como prejuízo 15.323 4.707 12.559 2.401
aa a B C d E F G H 31/12/2023 31/12/2022
01 a 30 dias 924.441 715.467 194.640 129.465 56.308 7.764 1.864 521 480 2.030.950 1.672.136 Saldo no final do período/exercício 4.639.396 3.116.803 2.421.408 1.799.006
31 a 60 dias 970.598 536.487 148.217 67.340 20.553 3.344 672 325 315 1.747.851 1.336.969
61 a 90 dias 1.346.196 838.717 173.988 83.488 25.750 3.717 988 351 407 2.473.602 1.914.577 Nota 10 – Imposto de renda, contribuição social sobre lucro líquido, créditos tributários e passivos fiscais diferidos
91 a 180 dias 5.954.266 2.848.384 592.610 290.998 82.711 10.531 2.955 884 1.086 9.784.425 8.252.966
181 a 360 dias 9.807.105 7.682.399 1.607.622 771.595 218.152 30.375 7.846 2.882 2.016 20.129.992 17.614.808 a. Composição dos créditos tributários
Acima de 360 11.685.939 7.814.991 1.546.473 769.047 155.503 43.291 12.664 6.643 1.739 22.036.290 17.660.462
Total 30.688.545 20.436.445 4.263.550 2.111.933 558.977 99.022 26.989 11.606 6.043 58.203.110 48.451.918
31/12/2023 31/12/2022
Banco Consolidado Banco Consolidado
d2. repasses interfinanceiros, operações de crédito, valores a receber relativo a transações de pagamento e adiantamento sobre contrato de
Imposto Contribuição Imposto Contribuição Imposto Contribuição Imposto Contribuição
câmbio em curso normal
Composição de renda social de renda social de renda social de renda social
Perdas para créditos de
Banco e Consolidado
liquidação duvidosa 428.847 428.847 428.847 428.847 368.680 368.680 368.680 368.680
Parcelas vencidas aa a B C d E F G H 31/12/2023 31/12/2022
Passivos contingentes 19.543 19.543 20.277 20.277 17.339 17.339 17.668 17.668
01 a 30 dias 238 35.422 70.362 30.586 15.259 2.480 1.101 526 840 156.814 120.231
Ajuste a valor de mercado (TVM) 7.692 7.692 7.692 7.692 19.341 19.341 19.341 19.341
31 a 60 dias - - 189 42.840 8.169 1.666 1.004 486 783 55.137 45.148
Participação nos resultados 22.409 22.409 23.686 23.686 18.400 18.400 19.646 19.646
61 a 90 dias - - - 261 16.186 999 562 423 662 19.093 16.079
91 a 180 dias - - - 73 534 592 720 950 1.942 4.811 2.951 Provisões campanha nacional
181 a 360 dias - - - - - 205 448 861 3.584 5.098 2.543 de vendas 5.649 5.649 8.389 8.389 26.908 26.908 28.768 28.768
Acima de 360 - - - - - - - - 1.020 1.020 388 Programa de incentivo - crédito 9.618 9.618 9.618 9.618 33.442 33.442 33.442 33.442
Total 238 35.422 70.551 73.760 40.148 5.942 3.835 3.246 8.831 241.973 187.340 Taxas de adm. recebidas
Parcelas vincendas antecipadamente - - 10.452 10.452 - - 62.917 62.917
01 a 30 dias 6 242 631 882 587 375 448 267 599 4.037 2.943 Provisão com fraudes 60.056 60.056 83.338 83.338 105.310 105.310 129.388 129.388
31 a 60 dias 4 236 317 694 511 335 409 247 577 3.329 2.448 Outras provisões 30.640 30.640 45.821 45.821 46.358 46.358 52.138 52.138
61 a 90 dias 4 252 338 716 501 349 399 244 654 3.457 2.374
91 a 180 dias 11 730 947 2.111 1.552 1.005 1.152 752 1.839 10.099 7.111 Montante 584.454 584.454 638.120 638.120 635.778 635.778 731.988 731.988
181 a 360 dias 24 1.528 1.891 4.189 3.112 2.046 2.281 1.622 3.205 19.897 14.031 Alíquotas 25% 20% 25% * 25% 20% 25% *
Acima de 360 229 11.735 24.153 40.093 34.304 17.135 29.670 15.013 22.710 195.041 134.271 Crédito tributário constituído 146.114 116.891 159.530 121.755 158.944 127.156 182.997 135.848
Total 278 14.723 28.277 48.685 40.567 21.245 34.359 18.145 29.584 235.863 163.178
* crédito tributário constituído às alíquotas de 20%, 15% e 9% a depender da natureza jurídica das empresas.
Total 516 50.145 98.828 122.445 80.715 27.187 38.194 21.391 38.415 477.836 350.518
b. Composição dos passivos fiscais diferidos
e. Composição da carteira por setor de atividade e prazo de vencimento
31/12/2023 31/12/2022
Banco e Consolidado Banco Consolidado Banco Consolidado
vencidas a vencer Total Total Imposto Contribuição Imposto Contribuição Imposto Contribuição Imposto Contribuição
até 3 de 3 a 12 de 1 a 3 de 3 a 5 de 5 a 15 acima de 15 Composição de renda social de renda social de renda social de renda social
meses meses anos anos anos anos 31/12/2023 31/12/2022 Ajuste a valor de mercado (TVM) - - - - - - - -
Rural - 155.383 714.652 1.609.472 1.369.679 1.342.693 - 5.191.879 4.043.355 Taxa de administração -
Intermediários inadimplentes - - 3.758 3.758 - - 2.129 2.129
financeiros - 3.441.845 16.967.456 8.106.676 2.433.459 1.823.991 - 32.773.427 27.702.022 Despesas antecipadas –
Pessoas físicas 104.262 1.636.154 8.069.505 1.662.528 900.658 467.196 - 12.840.303 10.426.992 comissões diferidas - - - - - - 72.776 72.776
Outros serviços 60.227 1.050.650 4.081.694 1.167.607 480.821 65.400 1.951 6.908.350 5.725.137
Habitação 1.665 12.512 27.782 73.291 72.383 331.099 322.426 841.158 904.930 Montante - - 3.758 3.758 - - 74.905 74.905
Alíquotas 25% 20% 25% * 25% 20% 25% *
Total 166.154 6.296.544 29.861.089 12.619.574 5.257.000 4.030.379 324.377 58.555.117 48.802.436 Passivo diferido tributário constituído - - 940 338 - - 18.727 6.741

f. Concentração dos repasses interfinanceiros, operações de crédito, valores a receber relativo a transações de pagamento e adiantamento * passivo diferido tributário constituído às alíquotas de 20%, 15% e 9%, a depender da natureza jurídica das empresas.
sobre contrato de câmbio
C14 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CNPJ: 02.038.232/0001-64
BaNCO COOPEraTIvO SICOOB S.a - BaNCO SICOOB SIG - Qd 6 - LOTE 2080 - BraSíLIa - dF

c. Movimentação (d) Sicoob Participações em Seguridade S.A – Sicoob PAR, a qual detém participação societária na Sicoob Seguradora de Vida e Previdência S.A.

31/12/2023 31/12/2022 Nota 12 – Imobilizado

Banco Consolidado Banco Consolidado Banco Consolidado
Imposto Contribuição Imposto Contribuição Imposto Contribuição Imposto Contribuição Edificações e Máquinas e Equipamentos
Composição de renda social de renda social de renda social de renda social Terrenos benfeitorias equipamentos de informática Outros Total Total
Saldo em 31 de dezembro Saldos em 31 de dezembro de 2021 3.010 45.270 4.403 9.383 431 62.497 76.757
Crédito tributário (ativo) 158.944 127.156 182.997 135.848 145.433 116.346 148.754 117.569 Aquisição - - 2.825 43.930 435 47.190 91.859
Imposto diferido (passivo) - - (18.727) (6.741) (13) (11) (13) (11) Alienação - - - (4) - (4) (134)
Subtotal 158.944 127.156 164.270 129.107 145.420 116.335 148.741 117.558 Depreciação - (3.273) (744) (11.958) (126) (16.101) (21.814)

ajuste em resultado (9.918) (7.935) (2.768) (5.360) 22.415 17.932 24.420 18.661 Saldos em 31 de dezembro de 2022 3.010 41.997 6.484 41.351 740 93.582 146.668
Créditos tributários constituídos 12.966 10.373 21.563 13.487 276.037 221.761 303.794 231.773 Custo total 3.010 72.582 14.035 72.750 1.591 163.968 241.800
Créditos tributários baixados (22.884) (18.308) (42.118) (25.250) (253.622) (203.829) (260.647) (206.371) Depreciação acumulada - (30.585) (7.551) (31.399) (851) (70.386) (95.132)
Movimentação imposto diferido - - 17.787 6.403 - - (18.727) (6.741) valor residual 3.010 41.997 6.484 41.351 740 93.582 146.668

ajuste em patrimônio líquido (TvM) (2.912) (2.330) (2.912) (2.330) (8.891) (7.111) (8.891) (7.112) Saldos em 31 de dezembro de 2022 3.010 41.997 6.484 41.351 740 93.582 146.668
Créditos tributários constituídos 20.628 16.502 20.628 16.502 86.716 69.378 86.716 69.377 Aquisição - - 6.255 54.192 129 60.576 289.029
Créditos tributários baixados (23.540) (18.832) (23.540) (18.832) (95.620) (76.500) (95.620) (76.500) Alienação - - (230) (9) (2) (241) (311)
Movimentação do imposto diferido - - - - 13 11 13 11 Depreciação - (3.274) (1.262) (19.505) (149) (24.190) (60.921)

Movimentação (12.830) (10.265) (5.680) (7.690) 13.524 10.821 15.529 11.549 Saldos em 31 de dezembro de 2023 3.010 38.723 11.247 76.029 718 129.727 374.465
Custo total 3.010 72.581 18.637 125.430 1.717 221.375 526.838
Saldo em 31 de dezembro Depreciação acumulada - (33.858) (7.390) (49.401) (999) (91.648) (152.373)
Crédito tributário (ativo) 146.114 116.891 159.530 121.755 158.944 127.156 182.997 135.848 valor residual 3.010 38.723 11.247 76.029 718 129.727 374.465
Imposto diferido (passivo) - - (940) (338) - - (18.727) (6.741)
146.114 116.891 158.590 121.417 158.944 127.156 164.270 129.107 Taxas anuais de depreciação - % - 4,70% 10% 20% 10%

d. Expectativa de realização do crédito tributário Nota 13 – Intangível

Com base em estudo realizado pela Administração, considerando-se a expectativa de geração de resultados tributáveis, a realização do ativo Banco Consolidado
fiscal e do passivo fiscal diferidos se dará em até 10 anos, assim distribuídos: Saldos em 31 de dezembro de 2021 5.297 13.143
Aquisição 2.087 8.913
31/12/2023 Amortização (1.491) (5.226)
Banco Consolidado
anos valor nominal valor presente valor nominal valor presente Saldos em 31 de dezembro de 2022 5.893 16.830
2024 59.537 54.854 65.944 60.733 Custo total 16.628 48.205
2025 39.224 33.166 46.050 38.938 Amortização acumulada (10.735) (31.375)
2026 24.901 19.405 26.583 20.716 valor residual 5.893 16.830
2027 26.708 19.184 28.391 20.392
2028 27.724 18.353 29.406 19.467 Saldos em 31 de dezembro de 2022 5.893 16.830
2029 a 2033 84.911 51.807 84.911 51.807 Aquisição 47.247 49.962
Total do crédito tributário constituído 263.005 196.769 281.285 212.053 Alienação (2) (217)
Amortização (8.801) (12.488)
2024 - - 1.144 1.050
2025 - - 134 113 Saldos em 31 de dezembro de 2023 44.337 54.087
2026 - - - - Custo total 63.874 97.951
2027 - - - - Amortização acumulada (19.537) (43.864)
2028 - - - - valor residual 44.337 54.087
2029 a 2033 - - - -
Total do passivo diferido tributário constituído - - 1.278 1.163 Taxas anuais de depreciação - % 20% 20%

O valor presente do crédito tributário e do passivo diferido foram apurados considerando-se a taxa Selic projetada pelo Bacen para os anos de Nota 14 – depósitos
realização.
a. Composição de depósitos
e. demonstração de realização dos créditos tributários e passivos diferidos
Banco Consolidado
Em relação à expectativa de realização em 2023 dos créditos e passivos diferidos tributários constituídos ao final do exercício anterior, o Banco 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
Sicoob realizou 98,45% dos valores previstos para o crédito tributário. No encerramento do exercício de 2022 não havia passivo diferido tribu- Sem até 1 de 1 a 3 de 3 a 6 de 6 a 12 acima
tário constituído. depósitos vencimento mês meses meses meses de 1 ano Total Total Total Total
A previsão de realização dos montantes foi apontada em estudo técnico realizado em 31 de dezembro de 2022, conforme critérios definidos à Depósitos à vista 106.219 - - - - - 106.219 104.620 105.973 104.326
época. Depósitos de
poupança 12.731.564 - - - - - 12.731.564 11.969.195 12.731.564 11.969.195
Créditos Tributários Previsão de realização realizado Percentual realizado Depósitos
Participação no resultado 18.400 18.400 100,00% interfinanceiros - 1.617.402 2.196.576 6.400.635 45.734.016 10.167.335 66.115.964 54.327.325 66.115.964 54.327.325
50% FTGS diretoria * 2.487 - 0,00% Depósitos
Provisões pré autorizadas 19.702 19.702 100,00% interfinanceiros
Campanha Poupança Premiada 6.490 6.490 100,00% rurais - 20.565 16.208 836.261 10.799.469 144.667 11.817.170 5.546.881 11.817.170 5.546.881
Programa de incentivo de crédito 31.215 31.215 100,00% Depósitos
Aluguel máquinas – SIPAG 74 74 100,00% a prazo - 404.078 2.781.612 338.637 114.713 1.127.834 4.766.874 4.538.347 4.008.287 3.898.707
Programa de Incentivo Comercial Sicoob - PIC 1.119 1.119 100,00%
Passivos contingentes 1.722 1.249 72,53% Total 12.837.783 2.042.045 4.994.396 7.575.533 56.648.198 11.439.836 95.537.791 76.486.368 94.778.958 75.846.434
Garantias prestadas 145 145 100,00% Circulante 84.097.955 64.622.127 84.091.217 64.546.117
Provisão fraudes – cartões e adquirência 44.255 44.142 99,74% Não Circulante 11.439.836 11.864.241 10.687.741 11.300.317
Provisão operações de crédito 44.020 44.020 100,00%
ISS - LC 157 789 789 100,00% b. despesas com operações de captações no mercado
Marcação a mercado – TVM LFT 677 677 100,00%
Campanha Nacional de Vendas – CNV 26.908 26.908 100,00% Banco Consolidado
Total 198.003 194.930 98,45% 2º Semestre 2º Semestre
2023 2022 2023 2022 2023 2022
* Diretoria reeleita para mais um triênio, previsão de consumo alterada para 2026. Depósitos de poupança 879.410 837.992 434.551 454.181 879.410 837.992
Depósitos interfinanceiros 9.089.373 6.261.951 4.972.369 3.882.378 9.089.373 6.261.951
f. Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido Depósitos a prazo 495.477 368.813 256.755 217.592 406.100 303.238
Captação no mercado aberto 249.820 199.168 96.242 122.312 249.820 199.168
Conciliação da despesa calculada pela aplicação das alíquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuição social debi- Outras despesas de captação 112.684 31.521 67.387 18.739 112.684 31.521
tada em resultado.
Total 10.826.764 7.699.445 5.827.304 4.695.202 10.737.387 7.633.870
Banco Consolidado
31/12/2023 31/12/2022 2° semestre de 2023 2° semestre de 2022 31/12/2023 31/12/2022 Nota 15 – Obrigações por operações compromissadas
Contri- Contribuição social Contri- Contribuição social Contri- Contri-
Imposto buição Imposto agosto a Imposto buição Imposto agosto a Imposto buição Imposto buição Maturidade
Composição de renda social de renda até julho dezembro de renda social de renda julho dezembro de renda social de renda social
Resultado antes Banco e Consolidado
da tributação e 31/12/2023 31/12/2022
da participação acima de 1 ano Total Total
no lucro 804.677 804.677 687.671 472.762 214.909 477.482 477.482 254.047 39.138 214.909 902.617 902.617 768.605 768.605 Própria 8.162.678 8.162.678 4.716.718
Resultado de Total 8.162.678 8.162.678 4.716.718
participações em Circulante - - 4.716.718
controladas (277.468) (277.468) (226.478) (138.835) (87.643) (157.567) (157.567) (99.521) (11.878) (87.643) (119.896) (119.896) (96.377) (96.377) Não Circulante - 8.162.678 -
Participação de
empregados nos Nota 16 – recursos de aceites cambiais, letras imobiliárias, hipotecárias, debêntures e similares
lucros (22.061) (22.061) (18.126) (10.377) (7.749) (13.943) (13.943) (9.276) (1.527) (7.749) (27.211) (27.211) (23.464) (23.464)
Base de cálculo 505.148 505.148 443.067 323.550 119.517 305.972 305.972 145.250 25.733 119.517 755.510 755.510 648.764 648.764 Banco e Consolidado
Alíquota de 31/12/2023 31/12/2022
tributação 25% 20% 25% 20% 21% 25% 20% 25% 20% 21% 25% * 25% ** de 1 a 3 de 3 a 6 de 6 a 12 acima de
126.287 101.030 110.767 64.710 25.099 76.493 61.194 36.313 5.147 25.099 188.878 129.509 162.191 114.638 até 1 mês meses meses meses 1 ano Total Total
LCA 39.403 125.316 114.042 221.588 527.226 1.027.575 230.340
Efeito tributário Total 39.403 125.316 114.042 221.588 527.226 1.027.575 230.340
sobre diferenças Circulante 500.349 142.170
temporárias (9.918) (7.935) 22.415 (5.640) 24.751 (9.226) (7.381) 32.330 2.291 24.752 (2.832) (5.399) 24.891 20.137 Não Circulante 527.226 88.170
Efeito tributário
sobre diferenças Nota 17 – Obrigações por empréstimos e repasses
permanentes 10.888 8.669 2.343 653 1.245 6.540 5.223 1.580 70 1.244 14.482 10.727 2.808 2.148
970 734 24.758 (4.987) 25.996 (2.686) (2.158) 33.910 2.361 25.996 11.650 5.328 27.699 22.285 a. Composição das obrigações por empréstimos e repasses

Patrocínios As obrigações por repasses de instituições do País estão representadas por recursos obtidos por meio do BNDES/FINAME, Tesouro Nacional,
incentivados (2.949) - (2.636) - - (1.666) - (2.636) - - (4.282) - (3.476) - Banco do Brasil e Funcafé, com vencimento até 2042 e com encargos financeiros de até 16,67 % a.a.
Doações (2.904) - (1.054) - - (2.904) - (1.054) - - (4.583) - (1.472) -
PAT (1.936) - (2.765) - - (1.936) - (1.346) - - (3.055) - (4.039) - Banco e Consolidado
Prorrogação 31/12/2023 31/12/2023 31/12/2022
licença até 3 de 3 a 12 de 1 a 3 de 3 a 5 de 5 a 15 acima
maternidade/ meses meses anos anos anos de 15 anos Total Total
paternidade (295) - (357) - - (179) - (184) - - (476) - (500) - BNDES 127.962 968.453 528.633 1.163.121 1.025.021 1.871 3.815.061 2.718.808
(8.084) - (6.812) - - (6.685) - (5.220) - - (12.396) - (9.487) - Banco do Brasil / FCO 31.291 143.715 82.888 284.645 238.713 - 781.252 635.268
Banco da Amazônia / FNO - 78.088 8.832 45.835 62.285 - 195.040 110.567
Imposto de renda FINAME 60.890 226.720 308.360 582.582 394.010 - 1.572.562 1.112.346
e contribuição Funcafé 172.170 2.077 218.155 39.533 8.596 - 440.531 573.023
social corrente 119.173 101.764 128.713 59.723 51.095 67.122 59.036 65.003 7.508 51.095 188.132 134.837 180.403 136.923 SFH - Pró Cotista 4 10 29 32 243 1.232 1.550 -
Obrigações em moedas estrangeiras - 9.828 - - - - 9.828 -
* as alíquotas da Contribuição Social variaram entre 25%, 20%, 15% e 9% em 2023, a depender da natureza jurídica das empresas e do período
do exercício Total 392.317 1.428.891 1.146.897 2.115.748 1.728.868 3.103 6.815.824 5.150.012
** as alíquotas da Contribuição Social variaram entre 20%, 21%, 15%, 16% e 9% em 2022, a depender da natureza jurídica das empresas e do Circulante 1.821.206 1.328.759
período do exercício Não Circulante 4.994.618 3.821.253

Nota 11 – Investimentos em participações em coligadas e controladas b. despesas das obrigações por empréstimos e repasses

Nas demonstrações contábeis individuais, os investimentos em empresas controladas são avaliados pelo método de equivalência patrimonial Banco e Consolidado
e estão registrados no “Investimentos em participações em coligadas e controladas”. Os ajustes decorrentes da equivalência patrimonial foram Exercícios 2º Semestre
incluídos no grupo “Resultado de participações em coligadas e controladas”. Para as demonstrações contábeis consolidadas, os investimentos 2023 2022 2023 2022
em empresas controladas são eliminados no processo de consolidação. Redesconto do Banco Central - 1.115 - 297
SFH Pró Cotista 14 - 14 -
Capital Patrimônio resultado Quantidade BNDES 139.062 87.944 78.893 40.357
data- social líquido no Partic. de FINAME 103.257 52.766 56.678 27.509
descrição Base realizado ajustado exercício % quotas resultado de Equivalência Banco Consolidado Banco do Brasil / FCO 26.203 11.472 14.337 7.781
Exercícios 2º Semestre Exercícios Exercícios Outras instituições - Funcafé 43.569 31.505 23.949 20.125
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Obrigações com banqueiro no exterior 98 - 98 -
Sicoob Distribuidora
Total 312.203 184.802 173.969 96.069
de Títulos e Valores
Mobiliários Ltda. (a) 31/12/2023 2.170 13.285 8.130 100 2.000.000 8.130 5.313 4.343 2.976 13.285 10.468 - -
Nota 18 – Instrumentos financeiros derivativos
Sicoob Soluções de
Pagamentos Ltda. (b) 31/12/2023 159.671 208.004 48.333 99 159.671.000 47.850 53.026 32.625 25.983 205.925 158.074 - -
Banco e Consolidado
Sicoob 31/12/2023 31/12/2022
Administradora de Sem vencimento Total Total
Consórcios Ltda.(c) 31/12/2023 350.852 454.772 101.330 100 350.852.000 101.330 71.044 62.180 27.054 454.772 213.443 - - Futuro 639 639 82
Sicoob
Participações em Total 639 639 82
Seguridade S.A. (d) 31/12/2023 40.000 142.267 120.158 100 40.000.000 120.158 97.095 58.419 43.508 142.267 141.341 138.579 137.916 Circulante 639 82
Não Circulante - -
Total 277.468 226.478 157.567 99.521 816.249 523.326 138.579 137.916
Nota 19 – Provisões
(a) Administradora e gestora de fundos de investimento, cujo patrimônio administrado em 31 de dezembro de 2023 é de R$ 116.343.919 (31 de
dezembro de 2022 é de R$ 69.111.716). a. Provisões para contingências
(b) Administradora/processadora de Meios de Pagamento dentro do sistema Sicoob.
(c) Administradora de Consórcios, opera com consórcios no ramo de veículos leves, pesados, imóveis, serviços e outros bens móveis, atualmente As ações judiciais e administrativas fiscais nas quais o Banco Sicoob é parte são classificadas pelos advogados externos e internos. A opinião
possui mais de 377.290 mil cotas ativas e administra uma carteira de R$ 41,9 bilhões. jurídica leva em conta a natureza jurídica da causa, sua especificidade e a jurisprudência dos tribunais superiores.
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | C15

CNPJ: 02.038.232/0001-64
BaNCO COOPEraTIvO SICOOB S.a - BaNCO SICOOB SIG - Qd 6 - LOTE 2080 - BraSíLIa - dF

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação de provisão das causas judiciais passivas obedecem a Resolução CMN nº 3.823/09, conforme a4. Outros
resumimos a seguir:
A provisão é reconhecida somente quando: (a) o Banco Sicoob tem uma obrigação legal ou não formalizada, presente, como consequência de um Banco Consolidado
evento passado; (b) é provável que recursos sejam exigidos para liquidar a obrigação; e (c) o montante da obrigação é possível de ser estimado 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
com suficiente segurança. Se qualquer uma dessas condições não for atendida, a provisão não é reconhecida. Cheques e outros papéis remetidos 107 856 107 856
Com base nessas premissas, quando for provável que uma obrigação presente exista na data do balanço, o Banco Sicoob reconhece uma provisão Impostos e contribuições a compensar 196.019 213.838 296.786 292.268
e, quando não for provável que uma obrigação presente exista na data do balanço, a Instituição divulga a contingência passiva, a menos que seja Pagamentos a ressarcir 56.285 74.546 56.721 74.944
remota a possibilidade de saída de recursos. Títulos e créditos a receber 34.590 35.807 34.348 35.559
A Administração do Banco Sicoob entende que a provisão constituída é suficiente para a cobertura de eventuais perdas decorrentes dos respec- Devedores diversos – País 150.010 73.252 160.008 83.293
tivos processos judiciais, conforme demonstrado a seguir: Despesas antecipadas (a) 36.495 43.773 290.886 263.400
Outros 73.778 49.284 76.992 52.889
Obrigações legais classificadas como “risco de perda provável”
Total 547.284 491.356 915.848 803.209
As obrigações legais classificadas como risco de perda provável e que puderam ter os valores estimados com suficiente segurança, são provisio- Circulante 463.339 408.280 574.627 494.016
nadas e estão apresentadas por natureza no quadro a seguir, com as respectivas movimentações ocorridas no período. Os depósitos judiciais Não Circulante 83.945 83.076 341.221 309.193
estão registrados em “Outros ativos – Outros”.
(a) Refere-se basicamente à estoque de cartões magnéticos (plásticos), Comissões sobre Operações de Crédito e Comissões Vendas de Consórcio.
Provisões constituídas
a5. Provisão para outros ativos
Composição dos saldos patrimoniais
Banco Consolidado
Banco Consolidado 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 Provisão para valores a receber relativo à transações de pagamento 139.768 134.651 139.768 134.651
depósitos depósitos depósitos depósitos Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa 1.683 2.960 1.683 2.960
judiciais Provisões judiciais Provisões judiciais Provisões judiciais Provisões
Administrativo - 13 - - - 13 - - Total 141.451 137.611 141.451 137.611
Fiscais 13.702 84 9.860 - 14.559 87 9.942 2 Circulante 138.521 135.595 138.521 135.595
Trabalhistas 1.157 2.466 759 1.326 1.175 2.526 759 1.325 Não Circulante 2.930 2.016 2.930 2.016
Cíveis 9.584 16.993 9.456 16.013 9.838 18.215 10.187 16.816
b. Outros passivos
Total 24.443 19.556 20.075 17.339 25.572 20.841 20.888 18.143
b1. Transações de Pagamentos
Movimentação das provisões para causas judiciais
Banco Consolidado
Banco Consolidado 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 Conta de pagamento pré-paga - - 92.932 76.931
administrativo Fiscais Trabalhistas Cíveis Total Total Total Total Cheque e outros papéis recebidos 40 771 40 771
Saldo em 31 de dezembro 2022 - - 1.326 16.013 17.339 15.217 18.143 15.931 Transações de pagamento 11.146.190 8.729.514 11.146.194 8.729.520
Constituição no exercício 13 84 1.427 5.569 7.093 5.380 8.457 5.794 Obrigações por transações de pagamentos 2.583.210 2.476.659 2.731.194 2.577.027
Utilização no exercício - - (14) (3.211) (3.225) (1.586) (3.975) (1.872) Obrigações por serviços de instituidores de arranjo 385 1.864 385 1.864
Reversões no exercício - - (273) (1.378) (1.651) (1.672) (1.784) (1.710)
Total 13.729.825 11.208.808 13.970.745 11.386.113
Saldo em 31 de dezembro 2023 13 84 2.466 16.993 19.556 17.339 20.841 18.143 Circulante 13.729.825 11.208.808 13.970.745 11.386.113
Não Circulante - - - -
A provisão para riscos fiscais está registrada em Outras Obrigações – fiscais e previdenciárias (Nota 22b) e as provisões para riscos cíveis e traba-
lhistas estão registradas em Outras Obrigações – diversas (Nota 19). b2. Fiscais e previdenciárias

Natureza das ações classificadas como “risco de perda provável” Banco Consolidado
Nota 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
i. administrativo - Referem-se, basicamente, a reclamações em relação à prestação de serviços e produtos do Banco Sicoob. Provisão para imposto de renda 119.173 128.714 188.081 180.176
ii. Fiscais - Referem-se, basicamente, a discussões em relação aos honorários de sucumbências. Provisão para contribuição social 101.764 110.818 134.812 136.836
iii. Trabalhistas - Referem-se, basicamente, a jornada extraordinária além da 6ª hora. Impostos e contribuições sobre serviços de terceiros 2.799 4.780 3.929 5.679
iv. Cíveis - Referem-se, basicamente, a cláusulas contratuais, inscrição em cadastro de proteção ao crédito e danos morais. Impostos e contribuições sobre salários 8.217 7.155 11.511 10.386
Outros impostos 12.149 25.401 23.247 31.458
Cronograma esperado de saídas de benefícios econômicos
Total 244.102 276.868 361.580 364.535
Em virtude da natureza das contingências existentes e a complexidade do ambiente jurídico do Brasil, há incertezas que não permitem uma Circulante 243.573 276.339 361.051 363.862
definição razoável do cronograma de liquidação futura das ações. Não Circulante 529 529 529 673

Contingências classificadas como “risco de perda possível” b3. Carteira de câmbio

As ações classificadas como risco de perda possível não são reconhecidas contabilmente, sendo apenas divulgadas, quando o valor envolvido for Banco Consolidado
relevante. Nesta classificação estão as seguintes contingências: (i) ações cíveis que discutem a solidariedade do Banco Sicoob quanto a depósitos Nota 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
feitos em cooperativas; (ii) ação cível que discute a responsabilidade indenizatória do Banco Sicoob por erro cometido por cooperativa; (iii) ações Câmbio vendido a liquidar 31 436 31 436
cíveis que discutem danos materiais e morais referentes aos produtos do Banco Sicoob; (iv) ações de natureza trabalhista/previdenciária; (v) Obrigações por conta de câmbio 123.654 3 123.654 3
(-) adiantamento sobre contratos de câmbio (123.515) - (123.515) -
ações administrativas fiscais previdenciárias (FAP, Bolsa de Estudos e PIS); (vi) ação anulatória de lançamento fiscal ajuizada pelo Banco. O auto
Total 170 439 170 439
de infração que se pretende desconstituir através da ação anulatória, refere-se ao valor deduzido pelo Banco Sicoob em 2008 na base de cálculo
Circulante 170 439 170 439
de tributos. A dedução decorreu da natureza indenizatória do valor pago pelo Banco Sicoob, conforme deliberação da AGE, em decorrência de
Não Circulante - - - -
falha na prestação de serviço de responsabilidade do Banco.
b4. Outros
Saldo dos passivos contingentes classificados como “risco de perda possível”
Banco Consolidado
Banco Consolidado 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 Relações interdependências 39.423 29.149 39.423 29.149
Trabalhistas 47.663 31.807 48.499 32.922 Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 19.370 14.385 19.370 14.385
Tributários 210.521 183.936 210.695 183.993 Obrigações por recursos de consorciados grupos encerrados - - 1.599 1.591
Cíveis 343.358 307.762 372.765 324.025 Obrigações por convênios oficiais 48.110 36.544 48.110 36.544
Administrativo/Procon 10.987 2.238 11.023 2.338 Despesas de pessoal 23.668 19.628 34.092 29.054
Despesas administrativas 124.967 166.419 110.765 139.211
Total 612.529 525.743 642.982 543.278 Cartão de crédito 342.805 271.972 342.805 271.972
Despesas sobre operações de crédito 79.129 85.975 79.129 85.975
b. Provisões para garantias prestadas Adquirência 69.924 64.370 69.924 64.370
Outros (a) 47.799 35.705 627.549 542.396
Banco e Consolidado
Exercícios 2º Semestre Total 795.195 724.147 1.372.766 1.214.647
2023 2022 2023 2022 Circulante 792.138 721.641 1.173.422 999.300
Saldo no início do período 171 211 181 237 Não Circulante 3.057 2.506 199.344 215.347
Constituição (reversão) 208 (40) 198 (66)
(a) Refere-se basicamente à valores a pagar para fornecedores, restituição de operações de consignado, arrecadação, repasses de máquinas de
Saldo no final do período 379 171 379 171
adquirência, taxa de administração de Consórcio e pontos a resgatar do Coopera.
Provisão para garantias prestadas, sujeita aos mesmos critérios mínimos estabelecidos pela Resolução 2.682/99. No exercício de 2023, houve
constituição de R$ 208 (31/12/2022 - R$ 40 reversão). c. resultado de câmbio
Banco Consolidado
Nota 20 – Patrimônio Líquido Exercícios 2º Semestre
2023 2022 2023 2022
a. Capital social Rendas de operações de câmbio 2.513 - 2.453 -
O capital social é composto atualmente por 1.690.647.751 (31/12/2022 – 1.334.159.277) ações, sendo 849.963.097 ações ordinárias (31/12/2022 Rendas de variações e diferenças de taxas 1.711 5.280 720 2.901
– 670.740.638) e 840.684.654 ações preferenciais (31/12/2022 – 663.418.639), todas sem valor nominal. Rendas de disponibilidade em moeda estrangeira 872 3.284 - 608
Despesas de câmbio 394 326 214 181
Em 2023 houve aumento de capital no valor de R$ 839.906 e em 2022 o aumento foi no valor de R$ 459.868. Despesas de operações de câmbio 54 257 - 257
Despesas de variações e diferenças de taxas 234 4.145 234 17
b. reserva de capital
Total 4.414 3.836 2.725 3.054
O saldo de R$ 1.732 (2022 - R$ 858) refere-se ao ganho na alienação de ações em tesouraria.

d. receitas de prestação de serviços e rendas de tarifas bancárias

c. reserva de lucros
O estatuto do Banco Sicoob destina 5% do lucro líquido ajustado do período à formação de reserva de lucros. Foram destinados R$ 27.191
Banco Consolidado
(R$ 23.518 em 31/12/2022).
Exercícios 2º Semestre Exercícios
Foi constituída a Reserva de Lucros – Outras, no valor de R$ 490.803 (R$ 424.501 em 31/12/2022), a ser destinada na próxima assembleia. Tam-
2023 2022 2023 2022 2023 2022
bém foi constituído dividendos obrigatórios não distribuídos, no valor de R$ 25.832, os quais serão destinados quando autorizado.
Convênio Sicoob 11.042 10.614 5.609 5.447 11.042 10.614
Rendas de serviços bancários (a) 23.939 23.557 11.988 12.615 23.939 23.557
d. dividendos
Rendas de serviços prestados de fundos 4.404 3.361 2.350 1.827 4.404 3.361
O estatuto do Banco Sicoob assegura aos acionistas dividendos mínimos obrigatórios equivalentes a 5% do lucro líquido ajustado do exercício.
Rendas de administração de fundos - - - - 20.712 15.138
Foram deliberados dividendos no montante de R$ 25.832, equivalentes a R$ 15,28 por lote de mil ações (31/12/2022 - R$ 22.342, equivalentes
Rendas de administração de consórcio - - - - 535.989 203.936
a R$ 16,75 por lote de mil ações).
Rendas de serviços com cartão de crédito (b) 276.925 975.040 7.586 515.631 408.125 988.045
Em 2023 foi deliberado o pagamento de Dividendos de exercícios anteriores no valor de R$ 429.907 (31/12/2022 – R$ 209.867).
Rendas por antecipações de obrigações de
transações de pagamento 288.381 482.862 117.957 238.825 288.517 482.978
e. ajuste a valor de mercado
Rendas de recebimento de concessionárias (c) 114.735 120.848 53.539 60.225 114.735 120.848
Está representado pelos ajustes decorrentes dos efeitos da marcação a mercado dos títulos disponíveis para venda conforme requerido pela
Rendas de tarifas bancárias 89 118 51 50 89 118
Circular nº 3.068/01 do Banco Central, líquidos dos efeitos tributários de imposto de renda e contribuição social (Nota 8).
Rendas com serviços de adquirência 417 1.605 125 753 417 1.605
Outras rendas com processamento de cartões - - - - 151.796 33.314
Nota 21 – Limites operacionais - acordo de Basileia Outras rendas com cartões 32.478 40.188 17.779 20.060 50.011 54.324
Outras receitas diversas 109.677 104.396 54.302 53.956 88.678 78.607
O patrimônio líquido do Conglomerado Prudencial Banco Sicoob apresenta-se compatível com o grau de risco da estrutura dos ativos. O índice
de Basileia em dezembro de 2023 é de 16,60% (31/12/2022 – 14,48%). Total 862.087 1.762.589 271.287 909.389 1.698.454 2.016.445
Nota 22 – Outros desdobramentos das demonstrações contábeis
(a) Refere-se à prestação de serviços ao Sicoob não relacionados a tarifas bancárias.
(b) Refere-se, dentre outros, aos serviços de intercâmbio, saques, cheque eletrônico, anuidade, etc., de cartões e serviços de administração de
a. Outros ativos
cartões de crédito.
a1. Transações de pagamento (c) Refere-se às tarifas sobre serviços de arrecadação de concessionárias públicas.

Banco Consolidado e. Composição de outras receitas operacionais

31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
Transações de pagamento – adquirência 4.272.156 4.433.030 4.354.761 4.493.931 Banco Consolidado
Valores a receber relativos a transações de pagamento - cartão 12.462.122 10.167.039 12.462.122 10.167.039 Exercícios 2º Semestre Exercícios
2023 2022 2023 2022 2023 2022
Total 16.734.278 14.600.069 16.816.883 14.660.970 Recuperação de encargos e despesas 12.571 11.849 6.828 5.801 12.571 11.849
Circulante 16.431.216 14.436.592 16.431.216 14.497.493 Receitas de cartões de crédito (a) 281.827 93.036 187.598 49.134 306.833 93.036
Não Circulante 303.061 163.477 385.667 163.477 Adquirência 182.471 242.647 84.536 123.038 182.471 242.647
Outras 31.879 20.320 12.344 8.903 79.675 84.235
a2. Carteira de câmbio
Total 508.748 367.852 291.306 186.876 581.550 431.767
Banco Consolidado
31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 (a) Afim de compor o total de receita com cartão de crédito, considerar também, a nota 22d.
Câmbio comprado a liquidar 121.905 3 121.905 3
Direitos sobre vendas de câmbio 31 440 31 440 f. despesas de pessoal
(-) Adiantamento em moeda nacional recebidos - (378) - (378)
Rendas a receber de adiantamentos concedidos 2.314 - 2.314 -
Banco Consolidado
Total 124.250 65 124.250 65
Exercícios 2º Semestre Exercícios
Circulante 124.250 65 124.250 65
2023 2022 2023 2022 2023 2022
Não Circulante - - - -
Honorários pagos a diretores e conselheiros 19.740 17.740 10.091 9.166 21.371 20.364
a3. rendas a receber Proventos (a) 116.762 94.520 60.441 51.476 170.728 139.340
Encargos sociais (b) 52.135 42.586 27.001 22.910 73.021 60.507
Banco Consolidado Benefícios (c) 39.820 29.021 21.949 16.271 78.219 57.942
31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 Treinamentos 3.716 2.546 1.753 1.328 3.828 2.868
Serviços prestados 9.523 10.312 53.887 24.448 Remuneração a estagiários 65 196 25 61 1.984 1.488
Outras rendas a receber 131.809 119.650 131.868 119.707
Total 232.238 186.609 121.260 101.212 349.151 282.509
Total 141.332 129.962 185.755 144.155
Circulante 141.332 129.962 185.755 144.155 (a) Refere-se, principalmente, a salários, horas extras e provisões para 13º salário e férias.
Não Circulante - - - - (b) Refere-se, principalmente, a provisões de INSS e FGTS de funcionários.
(c) Refere-se, principalmente, a benefícios de assistência médica, vale-transporte e vales-refeições pagos a funcionários.
C16 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CNPJ: 02.038.232/0001-64
BaNCO COOPEraTIvO SICOOB S.a - BaNCO SICOOB SIG - Qd 6 - LOTE 2080 - BraSíLIa - dF

g. despesas administrativas A Resolução CMN 5.100/2023 alterou alguns artigos da Resolução CMN 4.966/2021, dos quais destacamos principalmente: (i) a alteração do
conceito de contraparte; (ii) confirmação do conceito de materialidade para fins de aplicação da taxa efetiva de juros; (iii) mudança quanto à ne-
Banco Consolidado cessidade de perda esperada para títulos e valores mobiliários classificados como valor justo por meio do resultado; (iv) frequência de aplicação
Exercícios 2º Semestre Exercícios dos critérios de arrasto; (v) simplificação do cálculo de perdas esperadas para recebíveis de curto prazo sem componente significativo no risco
2023 2022 2023 2022 2023 2022 de crédito; (vi) postergação da utilização dos novos critérios de hedge com vigência em 2027.
Despesas de água, energia, gás, manutenção e conservação 426 412 244 257 2.012 1.692 As novas regras entrarão em vigor a partir de 1º de janeiro de 2025, tendo os ajustes decorrentes da aplicação dos critérios contábeis estabe-
Despesas de comunicação 45.611 50.314 21.860 26.948 66.476 53.756 lecidos por estas Resoluções registrados em contrapartida à conta de lucros ou prejuízos acumulados, pelo valor líquido dos efeitos tributários.
Despesas de material 222 378 160 83 357 457 Com exceção, da metodologia de taxa de juros efetiva, no qual as Instituições deverão reconhecer as receitas e despesas relativas aos custos de
Despesas de processamento de dados 45.768 44.225 23.491 20.176 97.733 48.641 transação pela TJE, prospectivamente, para os instrumentos financeiros contratados a partir de 1º de janeiro de 2025.
Despesas com propaganda e publicidade 159.190 297.882 65.155 167.753 168.661 307.184
Despesas com serviços do sistema financeiro 47.659 39.858 24.353 20.401 48.752 40.858 resumo dos Planos de Implementação das entidades integrantes do Sicoob impactadas pela norma
Despesas de serviços de terceiros (a) 99.033 42.919 53.850 23.140 477.069 99.732
Despesas de serviços técnicos especializados 29.369 31.449 15.240 14.827 27.875 24.950 Em atendimento ao disposto no inciso II do parágrafo único do artigo 76 da Resolução CMN nº 4.966/21, divulgamos a seguir, de forma resumida,
Despesas de serviços de auditoria externa 2.393 1.404 1.394 1.329 2.661 1.727 o plano de implementação da referida regulamentação:
Despesas de depreciação e amortização 32.990 17.592 17.704 9.012 73.409 27.040
Despesas com viagens 7.676 4.642 4.292 3.429 7.714 4.693 • Fase 1 - avaliação (2022): Englobou atividades de diagnóstico para entendimento das principais alterações contábeis originadas pela Resolu-
Outras despesas administrativas 19.564 17.902 14.179 12.764 23.150 22.376 ção, mapeamento dos principais sistemas impactados, elaboração de matriz com detalhamento dos planos de ações identificados e estabeleci-
mento de cronograma com as respectivas designações de responsáveis. Para essa fase foi contratada consultoria especializada para auxiliar no
Total 489.901 548.977 241.922 300.119 995.869 633.106 processo de avaliação;
• Fase 2 - desenho (2023): Essa fase abrange as atividades de especificações das alterações sistêmicas necessárias, definição de arquitetura
(a) Refere-se basicamente à serviços com microfilmagem, talonários, consulta de proteção ao crédito, mão de obra de terceiros e comissões sistêmica, desenho de estratégia de transição, novos processos e políticas.
pagas pela venda de cotas de Consórcio • Fase 3 - desenvolvimento (2023/2024): Compreende as atividades dos novos desenvolvimentos sistêmicos, metodologias de cálculos (exem-
plo: método da taxa de juros efetiva, modelos de perdas esperadas dos instrumentos financeiros), elaboração de “DE-PARA” do novo plano de
h. Composição de outras despesas operacionais contas e alterações em roteiros contábeis.
• Fase 4 -Testes e Homologações (2024): Engloba a fase dos testes das alterações sistêmicas (em ambiente de homologação) e implantação dos
Banco Consolidado desenvolvimentos sistêmicos testados;
Exercícios 2º Semestre Exercícios • Fase 5 - atividades de transição (2024): Definição do novo modelo de divulgação, apuração do balanço de abertura e cálculo dos impactos
2023 2022 2023 2022 2023 2022 da adoção inicial. Engloba também atividades de treinamentos, paralelismo de alguns desenvolvimentos sistêmicos prontos e novos processos;
Contingências 5.803 4.434 3.162 2.434 7.052 4.874 • Fase 6 - adoção inicial (1º de janeiro de 2025): Adoção efetiva da Resolução CMN 4.966/2021.
Despesas serviços associados à transações de pagamento 207.216 600.342 39.200 311.137 179.349 501.431
Comissão sobre operações de crédito 330.813 240.581 177.660 171.692 330.813 240.581 Durante a execução da Fase 1, dos planos de implantação, foram mapeados os seguintes principais impactos que foram considerados na defini-
Adquirência 158.853 318.630 52.991 166.300 158.853 318.630 ção das atividades que serão executadas nas demais fases da implantação:
Outras despesas operacionais 109.389 127.529 49.019 60.530 147.475 178.730 • requerimentos de classificação: determinação da classificação dos ativos financeiros nas categorias Custo Amortizado, Valor Justo em Outros
Resultados Abrangentes (VJORA) e Valor Justo no Resultado (VJR), considerando o modelo de negócios utilizado no gerenciamento dos ativos
Total 812.074 1.291.516 322.032 712.093 823.542 1.244.246 financeiros e as características de seus fluxos de caixa contratuais (teste de SPPJ).
• requerimentos de reconhecimento e mensuração iniciais: reconhecimento dos instrumentos financeiros líquidos de custos e receitas de
i. resultado não operacional originação.
• Mensuração subsequente: novas formas de mensuração dos instrumentos financeiros após o reconhecimento inicial, considerando a apro-
Banco Consolidado priação de juros pela taxa efetiva de juros, a suspensão de apropriação de juros de ativos financeiros com problema de recuperação de crédito
Exercícios 2º Semestre Exercícios e a nova metodologia de mensuração de operações renegociadas e reestruturadas.
2023 2022 2023 2022 2023 2022 • reconhecimento e mensuração do produto câmbio: deixará de ser tratado com contabilidade apartada e com eventos específicos e passará a
Receita não operacional 156 163 78 84 157 198 ser tratado como um instrumento financeiro passível de avaliação do modelo de negócio e características de fluxo de caixa, mensuração subse-
Despesa não operacional 519 - 513 - 588 89 quente conforme a classificação em que for inserido.
• Perdas esperadas: a mensuração das perdas esperadas de crédito requer o uso de modelos complexos e pressupostos sobre condições econômi-
Total (363) 163 (435) 84 (431) 109 cas futuras e comportamento do crédito. O desenvolvimento destes cálculos traz um impacto significativo, considerando a necessidade de levan-
tamento de bases históricas consistentes, organização dos dados e clusterização da carteira, desenvolvimento de modelos estatísticos de perdas
j. resultados recorrentes e não recorrentes esperadas e implantação dos códigos de modelagem em ambiente produtivo, além de todas as mudanças necessárias nos reportes regulatórios.
• disposições transitórias: serão realizados estudos e discussões para definir a estratégia de transição, incluindo o estabelecimento do pro-
Não houve qualquer resultado não recorrente no período. cesso de recálculo dos saldos de 31/12/2024, conforme os critérios da Resolução CMN 4.966/2021 e da Resolução 219/2022, que permitam a
realização de ajuste de partida da implantação da nova regra em 01/01/2025. Por fim, cumpre esclarecer que as autoridades monetárias ainda
Nota 23 – Transações com partes relacionadas precisam emitir novas normas, incluindo o novo plano de contas COSIF, para complementação às que foram emitidas conforme mencionado
anteriormente e, que por sua vez, terão impacto na implantação de todos os requisitos nelas previstos.
a. Sistema Sicoob

O Banco Sicoob foi criado, conforme descrito no contexto operacional (Nota 1), para prestar serviços financeiros, técnicos e operacionais às resumo do relatório do Comitê de auditoria
cooperativas de crédito nos termos da Lei nº 5.764/71, artigo 88.
Demonstramos abaixo as operações do Banco com o sistema Sicoob: Introdução
1. O Comitê de Auditoria é órgão estatutário e tem por finalidade assessorar o Conselho de Administração, manifestando-se
Nota 31/12/2023 31/12/2022 sobre as demonstrações contábeis e a efetividade do sistema de controles internos, do gerenciamento de riscos e das auditorias
ativo 33.612.781 28.870.429 interna e externa.
Operações de crédito e repasses interfinanceiros 33.573.648 28.839.118 2. Além do Banco Cooperativo Sicoob S.A. – Banco Sicoob, nos termos estatutários e regimentais, o Comitê de Auditoria atua
Valores a receber 31.844 15.831 nas seguintes empresas que integram o Conglomerado Banco Sicoob: Sicoob Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
Despesas antecipadas – comissão 7.289 15.930 Ltda. – Sicoob DTVM, Sicoob Administradora de Consórcios Ltda. – Sicoob Consórcios e Sicoob Soluções de Pagamento Ltda.
– Sicoob Pagamentos.
Passivo 74.352.251 59.925.351 3. A administração do Banco Sicoob e as administrações das empresas que integram o Conglomerado são responsáveis por
Depósitos 66.728.250 54.802.568 elaborar e garantir a integridade das demonstrações contábeis, gerir os riscos, manter sistema de controles internos efetivo e
Operações compromissadas 7.194.349 3.638.464
consistente e zelar pela conformidade às normas legais e regulamentares.
Valores a pagar 429.652 1.484.319
4. A Auditoria Interna realiza, de forma independente, trabalhos periódicos nas empresas do Conglomerado, de avaliação das
31/12/2023 31/12/2022
ações de gerenciamento de riscos e da adequação e efetividade dos controles internos.
receitas 4.224.666 2.935.433 5. A PricewaterhouseCoopers (PwC) é a empresa de auditoria independente contratada para prestar serviços de auditoria das
Operações de crédito e repasses interfinanceiros 3.370.245 2.245.094 demonstrações contábeis do Banco Sicoob e das empresas que integram o Conglomerado. Cabe à Auditoria Independente:
Outras receitas 854.421 690.339 a) opinar sobre a adequação das demonstrações contábeis em relação à posição financeira e patrimonial, em todos os aspec-
tos relevantes, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e aplicáveis a instituições autorizadas a funcionar pelo
despesas 9.193.905 6.928.251 Banco Central do Brasil; e
Captação 8.648.863 6.216.204 b) avaliar a qualidade e adequação do sistema de controles internos, em conexão com os trabalhos de auditoria das demons-
Outras despesas 545.042 712.047 trações contábeis, inclusive o sistema de gerenciamento de riscos e o cumprimento de dispositivos legais e regulamentares.

b. Subsidiárias atividades
6. O Comitê de Auditoria, no cumprimento das exigências legais e regulamentares:
Sicoob Soluções a) promoveu, no 2º semestre de 2023, 3 reuniões ordinárias e 2 reuniões extraordinárias;
Sicoob dTvM Sicoob Par de Pagamentos Sicoob Consórcios b) atuou com independência, sempre fundamentado pelas informações recebidas da administração, dos auditores indepen-
31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 dentes, dos auditores internos, dos responsáveis pelo gerenciamento de riscos e controles internos e do Comitê de Riscos, e,
ativo 37 72 - - - - 204 176 ainda, pelas suas próprias convicções decorrentes de observação direta;
Valores a receber 37 72 - - - - 204 176
c) acompanhou o processo de preparação das demonstrações contábeis; avaliou os aspectos relevantes, a abrangência,
conformidade e clareza das notas explicativas; examinou as práticas contábeis adotadas, os procedimentos utilizados para
Passivo 12.988 10.528 3.436 3.201 371.070 452.883 404.540 208.607
Depósitos à vista 2 1 1 2 227 290 16 1
constituição de provisões e conheceu o teor do relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis
Depósitos a prazo 12.986 10.527 3.435 3.199 337.642 417.309 404.524 208.606 individuais e consolidadas;
Valores a pagar - - - - 33.201 35.284 - - d) promoveu reuniões com a Diretoria, o Conselho de Administração e o Comitê de Riscos e, nas situações em que identificou
oportunidades de melhoria, sugeriu aprimoramentos à instância competente;
31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022 e) acompanhou e avaliou os trabalhos de: Auditoria Interna; Auditoria Independente realizada pela empresa Pricewaterhou-
despesas 1.402 1.068 406 1.463 79.520 177.421 47.107 19.692 seCoopers (PwC); gerenciamento dos riscos de crédito, mercado, variação das taxas de juros, liquidez, operacional, social,
Despesas de captação 1.402 1.068 406 1.463 40.463 43.353 47.107 19.692 ambiental, climático, imagem, conformidade, cibernético e estratégia; continuidade de negócios, prevenção à lavagem de
Despesas administrativas - - - - 39.056 134.068 - - dinheiro, Declaração de Apetite por Riscos (RAS) e Programa de Testes de Estresse (PTE); e
f) apresentou recomendações à administração, as quais constam das atas das reuniões, todas arquivadas e disponíveis para
receitas - - - - 29.007 38.388 2.318 2.003 os órgãos de administração.
Receitas diversas - - - - 29.007 38.388 2.318 2.003
Sistema de Controles Internos e Gestão de riscos
c. remuneração do pessoal-chave da administração 7. Em reuniões realizadas com as áreas responsáveis e por meio da análise das informações e documentos solicitados e disponi-
bilizados pela administração, o Comitê de Auditoria avaliou aspectos relativos ao sistema de controles internos e gerenciamento
O pessoal-chave da administração inclui os conselheiros e diretores. Nas assembleias gerais de acionistas, realizadas anualmente, é estabelecida de riscos do Conglomerado, não tendo sido identificadas falhas no cumprimento da legislação, da regulamentação e das normas
a remuneração máxima agregada para o Conselho de Administração e a Diretoria Executiva.
internas que possam colocar em risco a organização.
A remuneração paga aos diretores e conselheiros está demonstrada a seguir:
8. No 2º semestre de 2023 não ocorreram comunicações sobre erros, fraudes ou descumprimento de dispositivos legais ou
normativos, por meio dos canais de comunicação disponibilizados aos funcionários.
Banco Consolidado
Exercícios 2º Semestre Exercícios
9. O Comitê de Auditoria considera que o sistema de controles internos e os processos relacionados ao gerenciamento de riscos
2023 2022 2023 2022 2023 2022 são adequados ao porte e à complexidade do Banco Sicoob e das empresas integrantes do Conglomerado, havendo esforço
Honorários 17.192 15.491 8.836 7.956 18.478 17.244 contínuo da administração para aprimorar os sistemas, processos e procedimentos.
Benefícios 4.197 4.085 2.203 1.953 4.736 5.153
Encargos 4.232 3.831 2.170 1.965 4.578 4.312 auditoria Independente
10. Os auditores independentes contratados – PricewaterhouseCoopers – PwC – apresentaram, nas reuniões do Comitê de
Total 25.621 23.407 13.209 11.874 27.792 26.709 Auditoria, o resultado de seus trabalhos e aspectos contábeis relevantes, não tendo sido identificadas situações que possam
afetar a objetividade e independência da auditoria.
Nota 24 – Outras informações 11. O Comitê de Auditoria considera satisfatórios os trabalhos realizados pela Auditoria Independente, que corroboram a opinião
do Comitê acerca da integridade das demonstrações contábeis consolidadas de 31/12/2023.
a. acordos de compensação entre ativos e passivos com mesma instituição financeira
auditoria Interna
Conforme estabelecido na Resolução CMN nº 3.263/05, o Banco Sicoob possui aplicações em instituições financeiras em que se permite a com- 12. Em conformidade com o planejamento anual aprovado pelo Conselho de Administração, a Auditoria Interna apresentou,
pensação com captações da mesma titularidade. nas reuniões do Comitê de Auditoria, o resultado dos trabalhos realizados, não tendo sido identificados riscos residuais que
Os montantes sujeitos à compensação estão resumidos a seguir: possam afetar a solidez e continuidade do Banco e das empresas integrantes do Conglomerado.
13. O Comitê de Auditoria avalia positivamente a cobertura e a qualidade dos trabalhos realizados pela Auditoria Interna.
Banco
31/12/2023 31/12/2022
descrição aplicação Captação aCO aplicação Captação aCO
demonstrações Contábeis
CDI/LF 5.817.936 9.352.266 5.311.225 1.308.534 3.167.958 1.197.560 14. Foram analisados os procedimentos de preparação dos balancetes e balanços, individuais e consolidados, das notas expli-
cativas e dos relatórios financeiros publicados em conjunto com as demonstrações contábeis consolidadas.
Total 5.817.936 9.352.266 5.311.225 1.308.534 3.167.958 1.197.560 15. O Comitê de Auditoria conclui que as demonstrações contábeis consolidadas de 31/12/2023 foram elaboradas em confor-
midade com as normas legais e regulamentares e de acordo com as práticas adotadas no País, refletindo, em todos os aspectos
b. Seguros relevantes, a situação patrimonial e financeira do Conglomerado Banco Sicoob naquela data.

O Banco Sicoob adota a política de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para
cobrir eventuais sinistros, tendo em vista a natureza de sua atividade.
c. Garantias prestadas
As garantias concedidas, mediante encargos financeiros, relativas a avais e fianças totalizam, em 31 de dezembro de 2023, R$ 24.128 (31/12/2022
- R$ 11.490). Em dezembro de 2023 há uma provisão no valor de R$ 208 (31/12/2022 - R$ 40 reversão).
d. Benefícios a empregados
Previdência complementar
O Banco Sicoob e as empresas do conglomerado são patrocinadoras da Fundação Sicoob de Previdência Privada - Sicoob Previ, constituída em
novembro de 2006, que proporciona aos seus participantes e dependentes benefícios de previdência, complementares aos da previdência oficial
básica, na modalidade de contribuição definida.
Em 31 de dezembro de 2023, o Sicoob Previ contava com 1.267 participantes ativos (2022 – 1.197), cuja contribuição consolidada totalizou R$
8.412 (31/12/2022 - R$ 6.662).
e. Participação nos lucros
O Banco Sicoob oferece a seus funcionários participação nos lucros (PLR), calculada conforme Acordo Coletivo de Trabalho. No exercício de
2023, foram provisionados os valores de R$ 22.061 (31/12/2022 – R$ 18.126), consolidado – R$ 27.211 (31/12/2022 – R$ 23.464), registrado em
Provisão para Participações nos Lucros.
f. Plano para a implementação da regulamentação contábil estabelecida na resolução CMN nº 4.966/21, resolução BCB nº 219/2022 e na
resolução BCB nº 309/2023 e alterações posteriores
Em 25 de novembro de 2021, o CMN emitiu a Resolução nº 4.966/2021 e na mesma linha, o BCB emitiu em 30 de março de 2022, a Resolução
219, ambas as resoluções alterarão os conceitos e critérios contábeis aplicáveis a instrumentos financeiros, convergindo com os principais con-
ceitos da norma internacional “IFRS 9 – Instrumentos Financeiros”.
A Resolução CMN 4.966/2021 é aplicável às instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
Neste sentido, no âmbito do Sicoob, esta Resolução será aplicável ao Banco Sicoob, Cooperativas Centrais e Singulares e o Sicoob DTVM enquan-
to a Resolução BCB 219/2022 é aplicável ao Sicoob Consórcios e ao Unicoob Consórcios.
Em março de 2023, o BCB emitiu a Resolução nº 309, que estabelece os procedimentos contábeis sobre: (i) o teste de SPPJ; (ii) metodologia
para apuração de taxa de juros efetiva (TJE); (iii) pisos mínimos de provisionamento e metodologia simplificada; e (iv) aspectos de divulgação.
Brasília, 15 de fevereiro de 2024.
Antonio Carlos Correia Douglas Souza de Oliveira Fernando Vicente Netto
Coordenador
relatório do auditor independente sobre as demonstrações contábeis
individuais e consolidadas
Aos Administradores e Acionistas
Banco Cooperativo Sicoob S.A.
Opinião
Examinamos as demonstrações contábeis individuais do Banco Cooperativo Sicoob S.A. (“Instituição” ou “ Banco Sicoob” ), que
compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2023 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado
abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre e exercício findos nessa data, assim
como as demonstrações contábeis consolidadas da Instituição e suas controladas (“Consolidado”), que compreendem o balanço
patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2023 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, do resultado
abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre e exercício findos nessa data, bem
como as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.
Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a
posição patrimonial e financeira da Instituição e da Instituição e suas controladas em 31 de dezembro de 2023, o desempenho
de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa, bem como o desempenho consolidado de suas operações e os seus
fluxos de caixa consolidados para o semestre e exercício findos nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no
Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil (BACEN).
Base para opinião
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em
conformidade com tais normas, estão descritas na seção intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demons-
trações contábeis individuais e consolidadas”. Somos independentes em relação à Instituição e suas controladas, de acordo com
os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | C17

CNPJ: 02.038.232/0001-64
BaNCO COOPEraTIvO SICOOB S.a - BaNCO SICOOB SIG - Qd 6 - LOTE 2080 - BraSíLIa - dF

Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas conforme essas normas. Acreditamos Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a
que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.

Principais assuntos de auditoria responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis individuais e consolidadas

Principais Assuntos de Auditoria (PAA) são aqueles que, em nosso julgamento A administração da Instituição é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis individuais
profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo
exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa Banco Central do Brasil (BACEN), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração
auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas como de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações Na elaboração das demonstrações contábeis individuais e consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da ca-
contábeis individuais e consolidadas e, portanto, não expressamos uma pacidade da Instituição e suas controladas, em seu conjunto, continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos
opinião separada sobre esses assuntos. relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a
não ser que a administração pretenda liquidar a Instituição e suas controladas, em seu conjunto, ou cessar suas operações, ou
não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.
Porque é um Paa Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria Os responsáveis pela governança da Instituição são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração
das demonstrações contábeis.
Provisões para perdas associadas ao risco de crédito (Notas
3(h) e 9) responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas
A estimativa das provisões para perdas esperadas associa- Atualizamos nosso entendimento e realizamos testes sobre os
das ao risco de crédito envolve julgamento por parte da controles internos relevantes na apuração e reconhecimento Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis individuais e consolidadas, tomadas em
Administração, considerando a expectativa de realização das provisões para perdas associadas ao risco de crédito, con- conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria
da carteira de crédito, com base em experiência passada, templando substancialmente os seguintes principais processos contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada
cenário atual e expectativas futuras e riscos específicos das (i) aprovação da política de crédito (ii) análise de crédito; (iii) de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes exis-
carteiras de crédito. concessão de crédito e operações renegociadas; (iv) atribuição tentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em
As provisões para perdas associadas ao risco de crédito são de rating considerando o risco do valor recuperável das ope- conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base
constituídas levando-se em consideração as normas regula- rações; (v) processamento e contabilização das provisões: (vi) nas referidas demonstrações contábeis.
mentares do Conselho Monetário Nacional (CMN) e do Banco reconciliação dos saldos contábeis com a posição analítica; e Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento
Central do Brasil (BACEN), notadamente a Resolução CMN (vii) elaboração das notas explicativas. profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:
nº 2.682, e é fundamentada nas análises das operações de Efetuamos testes a fim de verificar a integridade da base de da- • Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas, indepen-
crédito em aberto (vencidas e vincendas). dos utilizada para cálculo das provisões para perdas esperadas dentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos,
Dessa forma, essa área se manteve como foco em nossa associadas ao risco de crédito, além de testes para observar a bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção
auditoria, pois o uso de julgamento na apuração do valor da aplicação da metodologia de cálculo dessa provisão em rela- de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar
provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito ção aos ratings atribuídos, as premissas adotadas, bem como os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.
poderia resultar em variações significativas na estimativa confronto dos saldos contábeis com os relatórios analíticos. • Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria
dessa provisão. Consideramos que os critérios e premissas adotados pela apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da
Administração para a apuração e registro contábil das pro- Instituição e suas controladas.
visões para perdas esperadas associadas ao risco de crédito • Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações
são razoáveis e consistentes com as informações analisadas feitas pela administração.
em nossa auditoria. • Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas
evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida
Provisões para passivos contingentes (Notas 3(q) e 19(a)) significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Instituição e suas controladas, em seu conjunto. Se
O Banco Sicoob e suas controladas são parte em processos Nossos procedimentos de auditoria consideraram, entre concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas di-
judiciais e administrativos de natureza tributária, trabalhista outros, a atualização de nosso entendimento e testes relacio- vulgações nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações
e cível, inerentes as suas atividades. nados a identificação e constituição de passivos contingentes forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório.
Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Instituição e suas controladas, em seu conjunto, a não mais se manter
A determinação da probabilidade de perda envolve julga- e as divulgações em nota explicativas.
em continuidade operacional.
mento por parte da administração, que conta com o apoio Adicionalmente, efetuamos procedimentos de confirmação
• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis individuais e consolidadas, inclusive
de seus assessores jurídicos internos e externos. com os assessores jurídicos que patrocinam os processos
as divulgações e se essas demonstrações contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de maneira
Normalmente os referidos processos são encerrados após judiciais e administrativos, para confirmar a avaliação do prog-
compatível com o objetivo de apresentação adequada.
um longo tempo e envolvem não só discussões acerca do nóstico de perda, inclusive considerando os principais novos • Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de
mérito, mas também aspectos processuais complexos, de eventos ocorridos no período, a totalidade das informações e o negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis individuais e consolidadas. Somos responsáveis
acordo com a legislação vigente. valor das provisões, confrontando com os relatórios analíticos pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.
A decisão de reconhecimento de um passivo contingente e que originam os saldos contábeis.
as bases de mensuração consideram exercício de julgamento Consideramos que os critérios e premissas adotados pela Ad- Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance e da época dos trabalhos
feito pela Administração o qual é reavaliado periodicamente, ministração para a apuração e registro contábil das provisões de auditoria planejados e das constatações significativas de auditoria, inclusive as deficiências significativas nos controles
inclusive quando da elaboração das demonstrações contá- para contingências passivas são razoáveis e consistentes com internos que, eventualmente, tenham sido identificadas durante nossos trabalhos.
beis, considerando novos eventos ocorridos. Nessas circuns- as informações analisadas em nossa auditoria. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram
tâncias, essa área mantém-se como foco em nossa auditoria. considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis do exercício corrente e que, dessa maneira,
constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou
ambiente de tecnologia da informação regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos
O Banco Sicoob e suas controladas possuem um ambiente Com o auxílio de nossos especialistas, atualizamos nossa ava- que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem,
de negócio altamente dependente da tecnologia requerendo liação do desenho e realizamos testes quanto a efetividade dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.
uma infraestrutura complexa para suportar o elevado número operacional dos controles internos relacionados à gestão do
de transações processadas diariamente em seus diversos ambiente de tecnologia da informação. Brasília , 22 de fevereiro de 2024
sistemas.
Os procedimentos executados envolveram a combinação de PricewaterhouseCoopers Guilherme Naves Valle
Os riscos inerentes à tecnologia da informação, associado aos testes de controles sobre processos-chaves relacionados à Auditores Independentes Ltda. Contador
processos e controles que suportam o processamento dos segurança da informação, desenvolvimento e manutenção CRC 2SP000160/F-5 CRC 1MG070614/O-5
sistemas de tecnologia, considerando os sistemas legados e os de sistemas e operação de computadores relacionados com a
ambientes de tecnologia existentes, podem, eventualmente, infraestrutura que suporta o negócio da Instituição.
ocasionar processamento incorreto de informações críticas, Composição dos órgãos da administração do Banco Sicoob
inclusive aquelas utilizadas na elaboração das demonstrações Com o resultado desses trabalhos, consideramos que os Conselho de administração diretoria
contábeis. Por essa razão, essa permanece uma área de foco processos e controles do ambiente de tecnologia nos propor- Miguel Ferreira de Oliveira - Presidente Marco Aurélio Borges de Almada Abreu - Diretor-presidente
em nossa auditoria. cionam uma base razoável para determinarmos a natureza, Aifa Naomi Uehara de Paula Antônio Cândido Vilaça Junior - Diretor
período e extensão de nossos procedimentos de auditoria Bento Venturim Ênio Meinen - Diretor
sobre as demonstrações contábeis. Carlos Augusto de Macedo Chiaraba Fernando Vicente Netto - Diretor
Clidenor Gomes Filho Francisco Silvio Reposse Junior - Diretor
Felipe Magalhães Bastos Marcos Vinicius Viana Borges - Diretor
Outras informações que acompanham as demonstrações contábeis individuais e consolidadas e o relatório do auditor
Ivo Azevedo de Brito Rubens Rodrigues Filho - Diretor
João Batista Bartoli de Noronha
A administração da Instituição é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração. José Evaldo Campos Contador
Nossa opinião sobre as demonstrações contábeis individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não Luiz Gonzaga Viana Lage Primo João Cracco
expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Oberdan Pandolfi Ermita CRC-SP 149.703/O-2
Em conexão com a auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Rela- Marcelo Martins
tório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações Roberto Fernandes
contábeis ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Rui Schneider da Silva
C18 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

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Valor E
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
Previdenciário União estima para o julgamento valor de R$ 480 bilhões, enquanto IBDP calcula R$ 1,5 bi
Guerradenúmerossobreimpactobilionárioda
‘revisãodavidatoda’opõeUniãoaespecialistas
Beatriz Olivon
De Brasília
O Supremo Tribunal Federal (STF)
deve retomar amanhã o julgamento
da chamada “revisão da vida toda”,
que trata do cálculo de aposentado-
rias, em meio a uma guerra de nú-
meros para tentar sensibilizar os mi-
nistros. A União estima impacto de
R$480bilhões,conformeaLeideDi-
retrizes Orçamentárias (LDO) de
2024. Para o Instituto Brasileiro de
Direito Previdenciário (IBDP), po-
rém, existiriam cerca de 383 mil be-
nefícios passíveis de revisão e o valor
seria bem menor: de R$ 1,5 bilhão.
Os ministros vão definir, nesse
caso, se será estabelecido um li-
mite temporal (modulação) para
a decisão de dezembro de 2022.
Naquela ocasião, o STF reconhe-
ceu a aposentados e pensionistas
o direito à revisão dos benefícios.
O caso trata da regra de transi-
ção da Lei nº 9.876, de 1999, que
foi afastada pelos ministros. Na
prática, ela impedia quem já con-
tribuía à Previdência Social de in-
cluir no cálculo do benefício salá-
rios anteriores a julho de 1994.
Agora, quem se aposentou pode
pedir a revisão e usar todos os ven-
cimentos — o que beneficiaria
quem teve altos rendimentos an-
tes desse período (RE 1276977).
O valor bilionário de impacto
estimado pela União considera o
pior cenário: correção de apo-
sentadoria e demais benefícios
para todos os beneficiários. In-
clui pagamentos retroativos e fu-
turos, projetando uma expectati-
va de vida média de mais 15 anos
para cada beneficiário.
O custo extra mensal seria de
cerca de R$ 2 bilhões, de acordo
com projeções indicadas pela Ad-
vocacia-Geral da União (AGU) no
processo. Por isso, no recurso apre-
CNI mapeia 79 ações na pauta do Supremo
Marcela Villar
De São Paulo
A Confederação Nacional da In-
dústria (CNI) mapeou 79 proces-
sos de impacto para o setor que es-
tão, neste ano, em julgamento no
Supremo Tribunal Federal (STF).
Os dados fazem parte da 9ª edição
da Agenda Jurídica da Indústria,
que será lançada hoje.
Alguns deles já tiveram o mérito
analisado, como a ação que vali-
dou a cobrança do diferencial de
alíquota (Difal) do ICMS a partir de
abril de 2022 (ADIs 7066, 7078 e
7070). Em outros, a discussão ape-
nas começou: por meio da ADI
7589, protocolada em janeiro, por
exemplo, a confederação discute a
inconstitucionalidade da isenção
fiscal dada a produtos importados
que custam até US$ 50.
Das 79 ações, 20 são de autoria
da própria CNI. Em 27, a atuação
é como amicus curiae (parte inte-
ressada) e em 32, a entidade ape-
nas observa de perto o andamen-
to. A maioria é de matéria tribu-
tária, seguido da área trabalhista
– juntos, representam mais de
67% do total mapeado.
Outros campos de interesse são
discussões ambientais, como a va-
lidade de taxas cobradas a minera-
doras nos Estados de Mato Grosso
(ADI 7400) e Pará (ADI 4786), as-
Carlos Vinicius Ferreira: temos notícias de processos com valores vultosos como atrasados, mas eles não são a regra
sentado depois do julgamento de
mérito, a União pediu algumas
restrições à aplicação da decisão.
Mas especialistas afirmam que o
impacto da tese seria menor, por
não beneficiar a maioria dos apo-
sentados. Alguns números nesse
sentido têm sido levados a conheci-
mento dos ministros do Supremo.
De acordo com Carlos Vinicius
Ferreira, membro da diretoria cien-
tífica do IBDP, entre 2009 e 2019 —
período alcançado pela decisão —
foram concedidos 2,5 milhões de
benefícios, mas esse número não
equivale ao total passível de revisão.
Ele destaca que existem bene-
fícios atingidos pela decadência
revisional (prazo de dez anos pa-
ra fazer o pedido) e que não são
DIVULGAÇÃO
“Tema da vez é o
benefício fiscal nas
importações de
pequeno valor”
Cassio Borges
sim como questões administrati-
vas, regulatórias e civis, a exemplo
do prazo e parcelamento de preca-
tórios (ADIs 4425, 2356 e 6804).
De acordo com o diretor jurí-
dico da CNI, Cassio Borges, ape-
sar de não haver ordem de priori-
dade entre os processos, o “tema
todos os casos que, mediante a
revisão, de fato alcançariam ren-
da mensal inicial mais favorável
em relação à obtida antes.
Ainda segundo o especialista, a
regra, na época, era contribuir
com valores menores e aumentar
os desembolsos perto da aposen-
tadoria. Essa medida, acrescenta,
diminuiria o volume de pessoas
com direito à revisão da vida toda.
A estimativa de impacto de R$
1,5 bilhão, baseada em 383 mil
benefícios, diz Ferreira, conside-
ra o quadro observado na revi-
são do artigo 29 da Lei nº 8.213,
de 1991.
A medida foi garantida aos se-
gurados dos benefícios por inca-
pacidade pagos entre 2002 e
da vez” é o benefício fiscal nas
importações de pequeno valor,
ação ajuizada em conjunto com
a Confederação Nacional do Co-
mércio de Bens, Serviços e Turis-
mo (CNC) e que tem incomoda-
do e muito a base de associados.
Ele afirma que a isenção desses
bens ocorre desde a década de 1980,
mas que eram operações residuais,
sem representatividade econômica
como agora. “Aquilo que era inex-
pressivo, em 2022, representou 4,5%
de tudo que o Brasil importou”, afir-
ma Borges, a partir de dados do Ban-
co Central e Receita Federal.
Esse tratamento tributário dife-
renciado gera a perda de milhares
de empregos, além de reduzir em bi-
lhões de dólares o que pode ser arre-
cadado pelo Estado brasileiro, acres-
centa. “Passa a ser inconstitucional
porque viola a isonomia tributária
na medida em que estabelece bene-
fício fiscal para quem produz lá fora
e isso repercute em uma concorrên-
cia desleal e deixa de beneficiar o
mercado interno”, diz Borges.
Para ele, o Programa Remessa
Conforme, criado pelo Ministério
da Fazenda, não resolve o proble-
ma. “É meritório porque traz um
ambiente controlado de com-
pliance e passa a onerar o produto
com ICMS, mas não é o ideal, por-
que o imposto de importação re-
presenta, em média, 60%.”
DIVULGAÇÃO
2009 e que tiveram suas formas
de cálculo feitas de maneira
equivocada pelo INSS. Naquele
caso, estimava-se inicialmente
impacto em 17,5 milhões de be-
nefícios. Mas, afirma o especialis-
ta, apenas 2,6 milhões foram efe-
tivamente revisados (14,92%).
O impacto de R$ 1,5 bilhão foi
estimado para um intervalo de
cinco anos, partindo-se do pressu-
posto de que seriam pagos valores
atrasados relativos aos anos ante-
riores ao ajuizamento da ação, em
respeito à prescrição quinquenal.
O valor médio de atrasados, por
benefício e correspondente a cin-
co anos, equivaleria a R$ 3.906,27.
“Naturalmente, temos notícias
de processos com valores vulto-
A escolha dos casos em que a
CNI vai entrar com uma ADI pró-
pria ou atuar como amicus curiae
passa por filtro após monitora-
mento diário das ações em contro-
le concentrado protocoladas no
STF. Depois da avaliação jurídica e
conversa com as federações e asso-
ciações para entender as deman-
das da indústria, os processos são
levados à diretoria, que elege os
mais importantes — idealmente,
não mais que 100 por ano.
Na seção trabalhista, o advo-
gado Bruno Maciel, sócio da Ad-
vocacia Maciel, destaca três lití-
gios importantes: a validade do
trabalho intermitente (ADIs
6154, 5829 e 5826), das condi-
ções para a justiça gratuita (ADC
80) e a exigência de indicação de
valores da causa na petição ini-
cial (ADI 6002). Em nenhuma de-
las o julgamento foi finalizado.
No primeiro caso, há o questiona-
mento da validade do trabalho in-
termitente, tipo de contrato criado
pela reforma trabalhista, em 2017.
“Foi um benefício trazido pela refor-
ma, porque afasta a figura da infor-
malidade, garantido algum direito
ao trabalhador”, afirma Maciel.
A segunda controvérsia, proto-
colada pela Confederação Nacio-
nal do Sistema Financeiro (Consif),
vai definir se a gratuidade nas re-
clamações trabalhistas deve ser
TJPE
TIM é condenada
a pagar R$ 5 mil
a cliente
valor.globo.com/
legislacao
& Tributos SP
sos como atrasados, mas cumpre
ressaltar que eles não são a regra,
segundo estimamos”, diz Ferrei-
ra. O levantamento foi feito em
conjunto com o diretor do IBDP,
Fábio Zambitte Ibrahim.
A possibilidade de modulação
começou a ser julgada no Plená-
rio Virtual. Mas em dezembro a
questão foi destacada para o ple-
nário físico e o julgamento terá
agora que ser reiniciado.
Sete ministros tinham votado
de modo favorável à redução do
impacto da revisão das aposenta-
dorias, mas em correntes distin-
tas. Três votos devolvem o caso
para ser julgado pelo Superior
Tribunal de Justiça (STJ). O desta-
que foi feito pelo próprio relator,
ministro Alexandre de Moraes.
“Com o vaivém do julgamento,
os aposentados ficam descrentes
do Judiciário”, afirma o advogado
Murilo Aith, especialista em Direi-
to Previdenciário e sócio do escri-
tório Aith, Badari e Luchin Advo-
gados. A banca tem vários clientes
aguardando a conclusão do caso.
O advogado pondera que, ape-
sar da espera, nem todos os apo-
sentados acabarão sendo benefi-
ciados. “É que muitos perdem o di-
reito porque já completaram dez
anos desde que se aposentaram ou
por morte”, afirma. Aith cita o caso
de um aposentado que recebia um
salário mínimo de aposentadoria
e tinha a expectativa de aumento
de cerca de 20%. “A família usaria o
valor para colocá-lo numa casa de
repouso melhor. Mas ele morreu
antes da conclusão do processo.”
Em geral, a correção seria de cerca
de R$ 60 por mês por beneficiário,
segundo estima João Badari, do
mesmo escritório. De acordo com
ele, a ansiedade dos aposentados é
grande porque o caso já passou pelo
STJ, pelo Plenário Virtual do STF e
condicionada à comprovação de
salário igual ou inferior a 40% do li-
mite máximo dos benefícios da
Previdência Social. Hoje, a súmula
463 do Tribunal Superior do Traba-
lho (TST) exige apenas a declaração
de hipossuficiência econômica.
No caso dos julgamentos tribu-
tários, o advogado Maurício Bar-
ros, sócio do Cescon Barrieu, ressal-
ta o da seletividade tributária de
bens e serviços essenciais (ADI
7195), em que vai ser definido se al-
guns segmentos como de energia
elétrica e comunicação são serviços
essenciais. “Embora o Supremo já
tenha dado decisões favoráveis pa-
ra energia elétrica e telecom, pode
dar discussão em relação a trans-
porte e combustíveis”, diz.
Barros ainda indica que a valida-
de do voto de qualidade do Conse-
lho de Administração de Recursos
Fiscais (Carf) também deve gerar
debates (ADIs 7353 e 7347) e a da
necessidade de aprovação unâni-
me de benefícios fiscais pelo Con-
selho Nacional de Política Fazendá-
ria (Confaz), que gera impactos na
“guerra fiscal” (ADI 5902).
“Há um contexto legislativo
que protege a Zona Franca de
Manaus e o Supremo vem sendo
favorável em todos os julgamen-
tos tributários. Aqui pode ser a
primeira vez que ele não seja”,
afirma o advogado.
Fio da Meada
Mais um passo
nas informações
ESG
valor.globo.com/
legislacao
agora chega ao presencial.
Em nota ao Valor, a Advocacia-
Geral da União afirma que o valor do
impacto da revisão da vida toda só
será conhecido depois da conclusão
definitiva do julgamento pelo STF,
umavezqueaindasãodiscutidosas-
pectos da decisão que terão impacto
em fatores como quantidade de be-
neficiados, valor de benefícios e pe-
ríodo de cálculo considerado.
Segundo o órgão, o parecer in-
dicando que eventual impacto se-
ria de R$ 1,5 bilhão possui um “er-
ro de premissa”, pois utiliza os pa-
râmetros de revisão anterior, na
qual o INSS já possuía em seus sis-
temas todos os elementos necessá-
rios ao cálculo, ao contrário do que
ocorre com a revisão da vida toda.
“A revisão da vida toda deman-
dará a avaliação de documentos
que o INSS não possui em seus
sistemas, porque sequer eram
exigidos no passado. Os segura-
dos é que deverão apresentar tais
documentos, caso os possuam, e
sua análise pelo INSS terá que ser
feita de forma manual e indivi-
dualizada”, informa a AGU.
Ainda segundo a pasta, o pare-
cer também afirma que somente
15% das pessoas teriam vantagem
econômica com a tese, mas é “im-
possível” precisar o universo de se-
gurados que se enquadrarão nessa
situação sem que se saiba o recorte
definitivo que será feito pelo STF.
A AGU também questiona a es-
timativa de ganho médio de 3,1%
para cada segurado, por ser um
percentual fixado “equivocada-
mente” a partir de experiência an-
terior distinta. E indica que levan-
tamento da Dataprev realizado em
novembro de 2023 junto às bases
de dados oficiais do INSS demons-
trou que o número total de benefí-
cios potencialmente atingidos é de
6,9 milhões e não 2,5 milhões.
Destaques
Golpes em bancos
A 8ª Câmara de Direito Criminal do
Tribunal de Justiça de São Paulo
(TJSP) manteve decisão que conde-
nou três réus pelo crime de estelio-
nato. Conforme os autos, os réus re-
gistraram diversos boletins de
ocorrência comunicando falsos cri-
mes em que eram vítimas de rou-
bos e furtos de celulares e de quan-
tias em dinheiro após saques em
caixas eletrônicos. Em seguida, de
posse dessas informações fraudu-
lentas, conseguiam receber seguro
bancário contratado. Ao todo, fo-
ram constatados pelo menos 10 ca-
sos de pagamentos de sinistros por
parte das instituições decorrentes
de falsos comunicados de crimes,
totalizando mais de R$ 27 mil. Para
o relator do recurso, desembarga-
dor Sérgio Ribas, as circunstâncias
do crime, bem como a autoria e a
materialidade, foram bem funda-
mentadas nos autos. “Evidente as-
sim que os denunciados se associa-
ram no sentido de praticar crimes
de estelionato contra os bancos e
seguradoras”, diz. Dois acusados ti-
veram a pena de um ano e quatro
meses de reclusão confirmada, en-
quanto a pena do terceiro foi fixada
em um ano, três meses e 16 dias de
prisão. Todas foram substituídas
por restritivas de direitos, consis-
tentes em prestação de serviços à
comunidade e prestação pecuniá-
ria equivalente ao prejuízo finan-
ceiro causado por cada um (proces-
so nº 1522380-89.2020.8.26.0050).
E2 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Legislação&Tributos SP

O Protocolo
N
o apagar das luzes África do Sul, Filipinas e França. proporcionar segurança jurídica, publicação oficial de seu texto; e envolverá temas como a
de 2023, o Brasil Contudo, verificou-se na clareza e transparência em suas sua executoriedade, passando o irretroatividade do tratado,
finalmente prática que as normas nacionais legislações nacionais de acesso e protocolo a vinculare aobrigar no a inclusão de derivativos,
de Nagoia e concluiu o processo
de internalização
vinham sendo insuficientes para
que esse objetivo— de efetivar a
repartição de benefícios. Em
contrapartida, todos se
plano do direito positivo interno.
Contudo, ela ainda é insuficiente
o tratamento das informações
de sequências digitais

a necessária
do Protocolo de Nagoia, repartição de benefícios e o comprometeram a adotar para tornar o acordo plenamente e a abrangência da
tratado internacional que tem consentimento para o acesso medidas destinadas a assegurar operacional no território nacional. noção de conhecimento
como finalidade promover a —fosse alcançado. Entre as causas que a utilização de um recurso Isso porque, apesar de ter fixado tradicional associado.

regulação repartição justa e equitativa dos

benefícios decorrentes da
utilização dos recursos
genéticos e dos conhecimentos
Opinião Jurídica tradicionais a eles associados.
Desde a adoção da
Convenção sobre Diversidade
Biológica, o mundo reconheceu
João Emmanuel que cada país tem soberania
sobre os recursos genéticos
Cordeiro Lima existentes em seu território,
como a molécula extraída de
uma planta, podendo estipular
normas regendo o
consentimento para o seu
acesso e assegurando-lhes parte
dos benefícios decorrentes de
sua utilização — para a
fabricação de um medicamento
ou de um sabonete, por
exemplo. Lastreado nesse
fundamento, o Brasil editou o
seu primeiro marco legal para
tratar de acesso e repartição de
benefícios há mais de 20 anos, a
Medida Provisória nº
2.186-16/2001. Mais
recentemente, aprovou um
novo regramento sobre o tema,
a Lei nº 13.123/2015. Outros
países fizeram o mesmo, casos
da Colômbia, Uruguai, Peru,
identificadas para essa
ineficiência, duas merecem
destaque. A primeira era a falta
genético e dos eventuais
conhecimentos tradicionais a ele
associados, ocorridas em seu
obrigações para as partes, em
vários momentos o protocolo
reservou certa liberdade sobre a
Muitas dessas definições
envolverão escolhas que gerarão
consequências diretas para as
de clareza das normas editadas território, respeitarão as normas forma de sua implementação, atividades desenvolvidas por
pelos países provedores para o
acesso aos seus recursos, gerando
do país de origem — inclusive no
que diz respeito à repartição dos
cabendo ao Brasil adotar algumas
definições internas.
empresas, pesquisadores,
comunidades e até mesmo para o
dificuldade e resistência para benefícios decorrentes dessa Entre os pontos que precisarão poder público. Assim, é
quem deveria cumpri-las. A utilização. Após a aprovação do ser objeto de regulamentação, fundamental que todos esses
segunda era que essas normas tratado, iniciou-se o processo de merecem destaque a necessidade atores possam participar e
somente surtiam efeito dentro sua internalização pelos países. de definição, por meio de lei, do efetivamente contribuir com esse
do país que as editou, enquanto No caso do Brasil, esse dever de cumprimento das processo para que o resultado
os recursos genéticos e processo é complexo e envolve normas estrangeiras de acesso e seja o melhor possível. Só assim o
conhecimentos tradicionais a quatro fases: assinatura, repartição de benefícios para os protocolo poderá se tornar um
eles associados circulavam aprovação pelo Congresso recursos e conhecimentos efetivo instrumento de
facilmente e poderiam ser Nacional, ratificação e utilizados em território nacional. promoção da conservação da
utilizados em outras jurisdições. publicação do decreto de Também devem ser estipuladas diversidade biológica e de seu
Logo, mesmo quando os promulgação. Sobre o as medidas a serem adotadas em uso sustentável, e não um fardo
provedores identificavam um Protocolo de Nagoia, a caso de descumprimento dessa burocrático incompreensível
acesso irregular fora do seu assinatura do texto ocorreu em obrigação geral e os órgãos afastado do seu propósito.
território, pouco podiam fazer 2011, mas só foi concluído responsáveis pela sua
para exigir o seu cumprimento e agora, com a publicação do fiscalização. Além disso, será João Emmanuel Cordeiro Lima é sócio
assegurar a repartição de Decreto Federal nº necessário fixar os órgãos da Nascimento e Mourão Advogados e
benefícios justa e equitativa. 11.865/2023. Enquanto isso, internos que funcionarão como professor de Direito Ambiental e
Esse cenário levou os países a entrou em vigor checkpoints, as informações que Internacional
adotar um acordo internacional internacionalmente já em 2014 deverão ser apresentadas nesses
que buscasse resolver tais e atores relevantes, como a locais e o momento e a forma de Este artigo reflete as opiniões do autor,
problemas. Foi aí que nasceu o União Europeia, já avançaram sua apresentação. e não do jornal Valor Econômico.
Protocolo de Nagoia. Elaborado em sua implementação. Outro ponto relevante a ser O jornal não se responsabiliza e nem
após anos de negociação, esse A publicação do Decreto Federal abordado é a definição clara do pode ser responsabilizado pelas
tratado trouxe para os países nº 11.865/2023 produziu entendimento do Brasil sobre o informações acima ou por prejuízos
provedores dos recursos imediatamente três efeitos:a escopo material, temporal e de qualquer natureza em decorrência
genéticos o dever de promulgação do tratado; a geográfico do protocolo, o que do uso dessas informações

Tegma Gestão Logística S.A - CNPJ: 02.351.144/0001-18 - NIRE 35.300.340.931
Ata de Reunião do Conselho de Administração
Data, hora, local: 18.01.2024, às 14:00h, na sede, Avenida Nicola Demarchi, 2.000, São Bernardo do Campo/SP.
Presença: Totalidade dos membros. Os conselheiros participaram da reunião por meio de vídeo conferência.
Mesa: Presidente: Murilo Cesar Lemos dos Santos Passos. Secretário: Evandro Luiz Coser. Deliberações
Aprovadas: A renúncia ao cargo de Diretora Jurídica apresentada, nesta data, pela Sra. Luciana Machado Fraga
Mello, com efeitos a partir de 18.01.2024, registrando agradecimento pela dedicação e serviços prestados à
Companhia durante o período em que esteve a frente de tal cargo. Encerramento: Nada mais. São Bernardo do
Campo, 18.12.2024. Membros do Conselho: Murilo Cesar Lemos dos Santos Passos; Evandro Luiz Coser; Fernando
Luiz Schettino Moreira; Orlando Machado Júnior; Mário Sergio Moreira Franco; e Décio Carbonari de Almeida.
JUCESP nº 79.024/24-5 em 19.02.2024. Maria Cristina Frei - Secretária Geral.
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Companhia de Processamento de Dados
do Estado de São Paulo - PRODESP
CNPJ 62.577.929/0001-35
COMUNICADO Nº 1
Pregão Eletrônico nº 90001/2024 - Objeto: Prestação de serviço de PSS - Prestador
de Serviços de Suporte na categoria de Infraestrutura Física e Lógica para Autoridade
Certificadora (AC) e Autoridade Carimbo de Tempo (ACT), modalidade colocation,
com sala cofre certificada e homologado pelo ITI, incluindo sala de operação,
circuitos de comunicação, links de dedicados, moving de equipamentos e auditoria
de processo de moving, conforme especificações constantes do Termo de Referência
que integra este edital como Anexo I. A Prodesp comunica modificação ao edital do
Pregão Eletrônico nº 900001/2024, conforme Comunicado nº 1 que encontra-se
disponível nos endereços eletrônicos www.prodesp.sp.gov.br - opção “fornecedores
- editais de licitação” e www.doe.sp.gov.br, opção “e-negociospublicos”.
AVISO DE MODIFICAÇÃO DE EDITAL E PRORROGAÇÃO DE DATA
Pregão Eletrônico nº 090/2023 - OC nº 513101510852023OC00180 - Prestação de
serviços de Digitação de Dados e de Preparação de Dados - Lote “A” e Lote “B”, sob
regime de empreitada em instalações e equipamentos da Prodesp e/ou de seus
Clientes, através de seu pessoal próprio, sob sua única e exclusiva responsabilidade,
para atendimento aos Clientes atuais e futuros da Prodesp, conforme especificações
constantes do Termo de Referência que integra este edital como Anexo I. A Prodesp
comunica modificação ao edital do Pregão Eletrônico nº 090/2023, conforme
Comunicado nº 3 que encontra-se disponível nos endereços eletrônicos www.bec.
sp.gov.br - opção “pregão eletrônico”, www.prodesp.sp.gov.br - opção “fornecedores
- editais de licitação” e www.doe.sp.gov.br - opção “enegociospublicos”. Em razão das
modificações procedidas, fica alterada a data da realização da sessão do Pregão
Eletrônico para 11/03/2024 às 09h00.
Secretaria de Gestão e
Governo Digital
41ª Vara Cível do Foro Central da Capital/SP
EDITAL DE 1º E 2º LEILÃO e de intimação da executada e depositária FEDERAÇÃO PAULISTA DE MALHA, inscrita
no CNPJ/MF sob o nº 62.714.373/0001-81. O Dr. Regis de Castilho Barbosa Filho, MM. Juiz de Direito da 41ª Vara
Cível do Foro Central da Capital/SP, na forma da lei, FAZ SABER, aos que o presente Edital de 1º e 2º Leilão do bem imóvel, virem ou dele conhecimento
tiverem e interessar possa, que por este Juízo processam-se os autos da Ação de Execução de Título Extrajudicial ajuizada por MARIA VANDA ANDRADE
DA SILVA em face de FEDERAÇÃO PAULISTA DE MALHA - Processo nº 1064216-12.2021.8.26.0100 - Controle nº 1103/2021, e que foi designada a venda
do bem descrito abaixo, de acordo com as regras expostas a seguir: DO IMÓVEL - O imóvel será vendido em caráter “AD CORPUS” e no estado em que
se encontra, sem garantia, constituindo ônus da parte interessada verificar suas condições, antes das datas designadas para as alienações judiciais eletrônicas.
DA PUBLICAÇÃO DO EDITAL - O edital será publicado na rede mundial de computadores, no sítio do Leiloeiro www.megaleiloes.com.br, em conformidade
com o disposto no art. 887, § 2º, do Código de Processo Civil, inclusive as fotos e a descrição detalhada do imóvel a ser apregoado. DA VISITAÇÃO - Os interessados
em vistoriar o bem deverão enviar solicitação por escrito ao e-mail visitacao@megaleiloes.com.br. Cumpre esclarecer que cabe ao responsável pela guarda
do bem autorizar o ingresso dos interessados, sendo que a visitação nem sempre será possível. Independente da realização da visita, a arrematação será por
conta e risco do interessado. DO LEILÃO - O Leilão será realizado por MEIO ELETRÔNICO, através do Portal www.megaleiloes.com.br, o 1º Leilão terá início
no dia 08/03/2024 às 15:30 h e se encerrará dia 11/03/2024 às 15:30 h, onde somente serão aceitos lances iguais ou superiores ao valor da avaliação; não
havendo lance igual ou superior ao valor da avaliação, seguir-se-á sem interrupção o 2º Leilão, que terá início no dia 11/03/2024 às 15:31 h e se encerrará
no dia 02/04/2024 às 15:30 h, onde serão aceitos lances com no mínimo 60% (sessenta por cento) do valor da avaliação, ou, caso se trate de imóvel de incapaz,
80% do valor de avaliação atualizada. DO CONDUTOR DO LEILÃO - O Leilão será conduzido pelo Leiloeiro Oficial Sr. Fernando José Cerello Gonçalves Pereira,
matriculado na Junta Comercial do Estado de São Paulo - JUCESP sob o nº 844. DO VALOR MÍNIMO DE VENDA DO BEM - No 2º Leilão, o valor mínimo
para a venda do bem corresponderá a 60% (sessenta por cento) do valor da avaliação judicial, que será atualizada até a data da alienação judicial. DOS LANCES
- Os lances poderão ser ofertados pela Internet, através do Portal www.megaleiloes.com.br. DOS DÉBITOS - Eventuais ônus sobre o imóvel correrão por conta
do arrematante, exceto eventuais débitos de IPTU e demais taxas e impostos que serão sub-rogados no valor da arrematação nos termos do art. 130, “caput”
e parágrafo único, do CTN e exceto os débitos de condomínio (que possuem natureza propter rem), os quais ficam sub-rogados no preço da arrematação.
DO PAGAMENTO - O arrematante deverá efetuar o pagamento do preço do bem arrematado, no prazo de até 24h (vinte e quatro horas) após o encerramento
do leilão através de guia de depósito judicial em favor do Juízo responsável, sob pena de se desfazer a arrematação. DA PROPOSTA - Os interessados poderão
apresentar proposta de pagamento parcelado até o início da segunda etapa, proposta por valor que não seja inferior a 60% do valor de avaliação atualizado,
encaminhando parecer por escrito para o e-mail: proposta@megaleiloes.com.br (Art. 895, I e II, CPC). A apresentação de proposta não suspende o leilão
(Art. 895, § 6º, CPC) e o pagamento do lance à vista sempre prevalecerá sobre o parcelado, ainda que mais vultoso (Art. 895, § 7º, CPC). PENALIDADES
PELO DESCUMPRIMENTO DAS PROPOSTAS - Em caso de atraso no pagamento de qualquer das prestações, incidirá multa de dez por cento sobre a soma
da parcela inadimplida com as parcelas vincendas; O inadimplemento autoriza o exequente a pedir a resolução da arrematação ou promover, em face do
arrematante, a execução do valor devido, devendo ambos os pedidos serem formulados nos autos da execução em que se deu a arrematação; (Art. 895,
§ 4º e 5º do CPC). DA COMISSÃO - O arrematante deverá pagar ao Leiloeiro, a título de comissão, o valor correspondente a 5% (cinco por cento) sobre
o preço de arrematação do imóvel. A comissão devida ao Leiloeiro não está incluída no valor do lance e não será devolvida ao arrematante em nenhuma
hipótese, salvo se a arrematação for desfeita por determinação judicial ou por razões alheias à vontade do arrematante e, deduzidas as despesas incorridas.
DO PAGAMENTO DA COMISSÃO - O pagamento da comissão do Leiloeiro deverá ser realizado em até 24h (vinte e quatro horas) a contar do encerramento
do leilão, através de guia de depósito, que ficará disponível no site do Leiloeiro ou será enviada por e-mail. Todas as regras e condições do Leilão estão disponíveis
no Portal www.megaleiloes.com.br. Por qualquer motivo caso a intimação pessoal do executado não se realize por meio de seus advogados ou pelo endereço
constante dos autos, será intimado através do próprio edital de leilão nos termos do art. 889, I, do CPC. RELAÇÃO DO BEM: MATRÍCULA Nº 14.835 DO
2º CARTÓRIO DE REGISTRO DE IMÓVEIS DA COMARCA DE SÃO PAULO/SP - IMÓVEL: O prédio sob n 483 da rua Germaine Burchard no 19º Subdistrito,
Perdizes, seu terreno medindo 10,00m, de frente para a mencionada rua, 39,00m da frente aos fundos, do lado direito de quem olha a propriedade, confrontando
com o imóvel da Família Bonecker, 39,00m da frente aos fundos do lado esquerdo confrontando com Benedito Risso, e 10,00m. nos fundos confrontando
com Germaine Lucie Bruchard. Consta na Av. 02 desta matrícula que o imóvel atualmente confronta do lado direito de quem da Rua olha com o prédio
491, do lado esquerdo com o prédio 469 e nos fundos com propriedade do Governo do Estado de São Paulo. Consta na Av. 08 desta matrícula que que,
o imóvel objeto desta matrícula, siderado como “área envoltória”, qualquer intervenção a ser efetuada no mesmo, deverá ser submetida à aprovação prévia
do conselho municipal de preservação do patrimônio histórico, cultural Conpresp. Consta na Av.11 desta matrícula a penhora exequenda do imóvel desta
matrícula, sendo nomeada depositária a executada. Contribuinte nº 021.012.0036-8 (Conf. Av.07). Consta no site da Prefeitura de São Paulo/SP débitos inscritos
na dívida ativa no valor total de R$ 263.656,63 e débitos de IPTU para o exercício atual no valor total de R$ 29.694,10 (01/12/2023). Consta às fls. 366 que
trata-se de uma construção comercial de 330,00 m. Valor da Avaliação do Imóvel: R$ 3.596.000,00 (Três milhões e quinhentos e noventa e seis mil reais)
para outubro de 2023, que será atualizado até a data da alienação conforme tabela de atualização monetária do TJ/SP. Débito desta ação no valor de
R$ 271.635,27 (julho/2021). São Paulo, 31 de janeiro de 2024. Eu, diretor/diretora, conferi. Dr. Regis de Castilho Barbosa Filho - Juiz de Direito.
(11) 3149-4600 www.megaleiloes.com.br
TEGMA GESTÃO LOGÍSTICA S.A.
CNPJ/MF nº 02.351.144/0001-18 - N.I.R.E. 35.300.340.931
ATA DE REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Data, Hora, Local: 23.01.2024, às 09:30, na sede, Av. Nicola Demarchi, nº 2.000, São Bernardo do Campo/SP.
Presença: integralidade dos membros do Conselho de Administração. Mesa: Presidente: Murilo Cesar Lemos dos
Santos Passos. Secretário: Fernando Luiz Schettino Moreira. Deliberações Aprovadas: nos termos do artigo 23,
inciso XVIII do Estatuto Social da Companhia, a aquisição de 25 silos pneumáticos de aço carbono para atualização de
sua frota e expansão de suas operações, no valor total de R$9.500.000,00. Encerramento: Nada mais. São Bernardo
do Campo, 23.01.2024. Membros do Conselho de Administração: Murilo Cesar Lemos dos Santos Passos; Evandro Luiz
Coser; Fernando Luiz Schettino Moreira; Orlando Machado Júnior; Mário Sergio Moreira Franco; e Décio Carbonari de
Almeida. JUCESP nº 79.025/24-9 em 19.02.2024. Maria Cristina Frei - Secretária Geral.
AVISO DE ABERTURA DE LICITAÇÃO
PREGÃO ELETRÔNICO N. 009/2024
EDITAL N0 010/2024
ÓRGÃO: FUNDO SOCIAL DE SOLIDARIEDADE
OBJETO: AQUISIÇÃO DE OVOS DE PÁSCOA PARA DISTRIBUIÇÃO NAS ESCOLAS DA REDE MUNICIPAL DE
ENSINO. A sessão pública será realizada no endereço eletrônico www.comprasbr.com.br no dia 07.03.2024
a partir das 09h00min. EDITAL disponível em 26.02.2024, através dos sites: www.comprasbr.com.br e
licitacao.rioclaro.sp.gov.br;
BRUNA FERNANDES PERISSINOTTO - Presidente do Fundo Social de Solidariedade
OPEA SECURITIZADORA S.A. - CNPJ nº 02.773.542/0001-22
EDITAL DE CONVOCAÇÃO - ASSEMBLEIA ESPECIAL DE TITULARES DOS CERTIFICADOS DE
RECEBÍVEIS DO AGRONEGÓCIO DA SÉRIE ÚNICA DA 58ª EMISSÃO (IF CRA02200CNN) DA
OPEA SECURITIZADORA S.A. A SER REALIZADA EM 19 DE MARÇO DE 2024
Ficam convocados os Srs. titulares dos Certificados de Recebíveis do Agronegócio da Série Única da 58ª Emissão da
Opea Securitizadora S.A., inscrita no CNPJ sob o nº 02.773.542/0001-22 (“Titulares dos CRA”, “CRA” e “Emissora”,
respectivamente), nos termos do Termo de Securitização de Créditos do Agronegócio para Emissão de Certificados de
Recebíveis do Agronegócio da Série Única da 58ª (quinquagésima oitava) Emissão da Opea Securitizadora S.A., Las-
treados em Direitos Creditórios do Agronegócio devidos pela Fortaleza de Santa Terezinha Agricultura e Pecuária S.A.,
celebrado em 25 de novembro de 2022, conforme aditado (“Termo de Securitização”), a reunirem-se em Assembleia
Especial de Titulares dos CRA (“Assembleia”), a realizar-se no dia 19 de março de 2024 às 10:00 horas, de forma
exclusivamente digital, por meio da plataforma Microsoft Teams, sendo o acesso disponibilizado pela Emissora indivi-
dualmente para os Titulares dos CRA devidamente habilitados, nos termos deste Edital de Convocação, conforme a Re-
solução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 60, de 23 de dezembro de 2021 (“Resolução CVM 60”), a fim
de deliberar sobre as seguintes matérias da Ordem do Dia: (i) A não declaração do vencimento antecipado da CPR Fi-
nanceira e, consequentemente, do resgate dos CRA, nos termos da Cláusula 7.1, item (xvi) do Termo de Securitização,
em razão da verificação do Evento de Vencimento Antecipado Não Automático, previsto na Cláusula 6.2, item (xvi) da
CPR Financeira, caracterizado pela alteração do controle acionário, direto ou indireto da Devedora bem como de qual-
quer uma de suas coligadas, subsidiárias ou controladas, por qualquer meio, ou a ocorrência de cisão, fusão, incorpo-
ração (inclusive incorporação de ações), alienação ou cessão de ações ou qualquer outra forma de reorganização so-
cietária envolvendo a Devedora, decorrente da mudança do controle acionário da Devedora, em razão da alienação
de ações e a saída dos acionistas, José de Lima Géo Neto e Adolfo Géo Filho. As matérias acima indicadas deverão ser
consideradas pelos Titulares dos CRA de forma independente no âmbito da Assembleia, de modo que a não delibera-
ção ou a não aprovação a respeito de qualquer uma delas, não implicará automaticamente a não deliberação ou não
aprovação de qualquer das demais matérias constantes da ordem do dia. A Assembleia será realizada de forma ex-
clusivamente digital, por meio da plataforma Microsoft Teams e seu conteúdo será gravado pela Emissora. O acesso
à plataforma será disponibilizado pela Emissora individualmente para os Titulares dos CRA que enviarem à Emissora
e ao Agente Fiduciário, por correio eletrônico para ri@opeacapital.com e agentefiduciario@vortx.com.br, identifican-
do no título do e-mail a operação (CRA da Série Única da 58ª Emissão – IF CRA02200CNN), a confirmação de sua par-
ticipação na Assembleia, acompanhada dos Documentos de Representação (conforme abaixo definidos) até 2 (dois)
dias antes da realização da Assembleia. Para os fins da Assembleia, considera-se “Documentos de Representação”:
a) participante pessoa física: cópia digitalizada de documento de identidade do Titular dos CRA; caso represen-
tado por procurador, também deverá ser enviada cópia digitalizada da respectiva procuração com firma reconhecida
ou assinatura eletrônica com certificado digital, com poderes específicos para sua representação na Assembleia e ou-
torgada há menos de 1 (um) ano, acompanhada do documento de identidade do procurador; e b) demais partici-
pantes: cópia digitalizada do estatuto/contrato social (ou documento equivalente), acompanhado de documento so-
cietário que comprove a representação legal do Titular dos CRA (i.e. ata de eleição da diretoria) e cópia digitalizada
de documento de identidade do representante legal; caso representado por procurador, também deverá ser enviada
cópia digitalizada da respectiva procuração com firma reconhecida ou assinatura eletrônica com certificado digital,
com poderes específicos para sua representação na Assembleia e outorgada há menos de 1 (um) ano, acompanhada
do documento de identidade do procurador. Os Titulares dos CRA poderão optar por exercer seu direito de voto, sem
a necessidade de ingressar na videoconferência, enviando à Emissora e ao Agente Fiduciário a correspondente mani-
festação de voto à distância, nos correios eletrônicos ri@opeacapital.com e agentefiduciario@vortx.com.br, respecti-
vamente, conforme modelo de Manifestação de Voto à Distância anexo à Proposta da Administração, disponibilizada
pela Emissora na mesma data de divulgação deste Edital de Convocação em seu website (www.opeacapital.com) e
no website da CVM. A manifestação de voto deverá estar devidamente preenchida e assinada pelo Titular dos CRA
ou por seu procurador, conforme aplicável e acompanhada dos Documentos de Representação e deverá conter decla-
ração a respeito da existência, ou não, de conflito de interesse entre o Titular dos CRI com a(s) matérias objeto da Or-
dem do Dia, demais partes da operação e entre partes relacionadas, conforme definição prevista na legislação perti-
nente, em especial a Resolução CVM 94/2022 - Pronunciamento Técnico CPC 05. A ausência da declaração inviabili-
zará o respectivo cômputo do voto. Os votos recebidos até o início da Assembleia por meio da Manifestação de Voto
à Distância serão computados como presença para fins de apuração de quórum e as deliberações serão tomadas pe-
los votos dos presentes na plataforma digital, observados os quóruns previstos no Termo de Securitização. Contudo,
em caso de envio da manifestação de voto de forma prévia pelo Titular dos CRA ou por seu procurador com a poste-
rior participação na Assembleia via acesso à plataforma, o Titular dos CRA, caso queira, poderá votar na Assembleia,
caso em que o voto anteriormente enviado deverá ser desconsiderado. Os termos ora utilizados iniciados em letras
maiúsculas que não estiverem aqui definidos têm o significado que lhes foi atribuído nos Documentos da Operação.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024.
OPEA SECURITIZADORA S.A. Nome: Flávia Palacios Mendonça Bailune - Cargo: Diretora de Relações com Investidores
MARISA LOJAS S.A.
CNPJ nº 61.189.288/0001-89 -NIRE 35.300.374.801
Companhia Aberta
ATA DE REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
REALIZADA EM 22 DE FEVEREIRO DE 2024
Data, Hora e Local: Em 22 de fevereiro de 2024, às 19:30 horas, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo,
na Rua James Holland, 422/432, Barra Funda. Convocação: dispensada a convocação em virtude da presença
da totalidade dos membros do Conselho de Administração da Companhia. Presença: presentes a totalidade dos
membros do Conselho de Administração da Companhia, quais sejam: Luis Paulo Rosenberg, Marcio Luiz Goldfarb,
Paulo Sérgio da Silva, Ricardo Goldfarb e Andrea Maria Meirelles de Menezes. Ordem do dia: Deliberar sobre a
autorização para realização da 2ª (segunda) emissão de notas comerciais escriturais, em série única, da espécie
quirografária, de distribuição privada (“Notas Comerciais”), pela Companhia, no valor total de até R$ 100.002.000,00
(cem milhões e dois mil reais). Deliberações: Após análise e discussão, por maioria dos votos dos Conselheiros,
com registro da abstenção apresentada pela Sra. Andrea Maria Meirelles de Menezes, com relação aos itens
constantes da ordem do dia, o Conselho de Administração: (i) autorizou, com fundamento no artigo 19, incisos
XXII, XXIII e XXXI, do estatuto social da Companhia, (i) a realização da 2ª (segunda) emissão de notas comerciais
escriturais, em série única, da espécie quirografária, de distribuição privada (“Notas Comerciais”), pela Companhia,
no valor total de até R$ 100.002.000,00 (cem milhões e dois mil reais), nos termos do “Termo da Segunda Emissão
de Notas Comerciais Escriturais, em Série Única, da Espécie Quirografária, de Distribuição Privada, da Marisa
Lojas S.A.” (“Instrumento de Emissão” e “Emissão”, respectivamente), as quais serão objeto de colocação privada,
de acordo com a Lei nº 14.195, de 26 de agosto de 2021, sendo que sobre as Notas Comerciais incidirá uma
remuneração equivalente a 100% (cem por cento) da Taxa DI, acrescida de sobretaxa de 4,0% (quatro por cento),
a serem pagos em conjunto com o principal na data de vencimento que venha a ser definida no Instrumento de
Emissão, bem como (ii) a celebração, pelos diretores e/ou procuradores da Companhia, do Instrumento de Emissão
e de todos os documentos decorrentes e/ou relacionados à Emissão, incluindo declarações, procurações, termos,
autorizações, notificações, boletins de subscrição, aditamentos, contratos de prestação de serviços relacionados
à Emissão, formulários e fichas cadastrais relacionadas ao registro da Notas Comerciais perante as entidades
competentes. Encerramento e Lavratura: Nada mais havendo a tratar, foi a presente ata lavrada, lida e aprovada,
tendo sido assinada por todos os presentes. Assinaturas: Mesa: Luis Paulo Rosenberg, Presidente; e Carolina
Figueiredo Pinto Ferreira, Secretária. Membros do Conselho de Administração da Companhia: Luis Paulo
Rosenberg, Marcio Luiz Goldfarb, Paulo Sérgio da Silva, Andrea Maria Meirelles de Menezes e Ricardo Goldfarb.
Confere com a original lavrada em livro próprio. São Paulo, 22 de fevereiro de 2024 Mesa. Luis Paulo Rosenberg
- Presidente; Carolina Figueiredo Pinto Ferreira - Secretária.
Log & Print Gráfica, Dados
Variáveis e Logística S.A.
CNPJ/ME nº 66.079.609/0001-06 – NIRE 35.300.357.787
Edital de Convocação de Assembleia Geral Extraordinária
Nos termos do artigo 124 da Lei nº 6.404/76 (“Lei das S.A.”), ficam convidados os senhores acionistas
da Log & Print Gráfica, Dados Variáveis e Logística S.A., com sede na Cidade de Vinhedo-SP, na
Rua Joana Foresto Storani, nº 676, (“Companhia”), para se reunirem em Assembleia Geral Extraordinária
da Companhia (“AGE”), em primeira convocação, em 06/03/2024, às 09:00 horas, na modalidade
assembleia digital, por meio da plataforma “Google Meetings”, nos termos do Artigo 124, § 2º-A, da Lei
das S.A., para deliberar sobre a seguinte ordem do dia: (i) apreciar e deliberar acerca da contratação
de operação de crédito pela Companhia. A fim de viabilizar o acesso à plataforma, os acionistas e/ou
seus representantes deverão enviar solicitação à Companhia pelo e-mail alderano.fileni@grupoprintlaser.
com.br, com antecedência mínima de 30 minutos do horário marcado para a realização da AGE no
dia 06/03/2024 (ou seja, até às 08:30 horas), com a documentação comprobatória da sua qualidade
de acionista e/ou representante, na forma da lei. A Companhia enviará as respectivas instruções para
o acesso ao sistema eletrônico de participação na AGE aos acionistas e/ou seus representantes que
tenham apresentado sua solicitação no prazo e nas condições acima. Vinhedo/SP, 27/02/2024.
Alderano Américo Fileni – Diretor Presidente. (27, 28 e 29/02/2024)
COMPANHIA AGRÍCOLA QUATÁ
CNPJ Nº 45.631.926/0001-13 - NIRE 35300088042
ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO - REALIZADA EM 15/12/2023.
Data, Hora e Local: 15/12/2023, das 12h00 às 12h30, na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek,
1.400, 3º andar, Itaim Bibi, Cidade de São Paulo/SP ou ainda de modo digital via videoconferência
pela plataforma digital Microsoft Teams. Convocação: Realizada por escrito, na forma prevista no
Artigo 20, §1º, do Estatuto Social da Companhia Agrícola Quatá (“Companhia” ou “CAQ”). Presen-
ças: Presente a totalidade dos membros do Conselho de Administração: Presidente, Francisco
Amaury Olsen, Vice-Presidente, Carmen Tonanni e Conselheiros Luiz Zillo Neto, Miguel Zillo, Anto-
nio José Zillo, José Marcos Lorenzetti e Raphael Lorenzetti Losasso. Presentes, também, os Con-
selheiros Consultivos Independentes, Britaldo Pedrosa Soares e José Aurélio Drummond Junior.
Participaram, como convidados, os Diretores Fabiano José Zillo, Marcos Ponce de Leon Arruda,
Mauricio Rosário da Barrosa, Marcelo Mansur Biscaro, Carlos Roberto Lienstadt, Luís Fernando
Radulov Queiroz e Artur de Abreu e Lima Melo. Mesa: Sr. Francisco Amaury Olsen – Presidente;
e Sra. Carolina Giovani Santos – Secretária. Ordem do Dia: Deliberar sobre (i) Pagamento de
Juros sobre Capital Próprio (“JCP”). Deliberações: Abertos os trabalhos e instalada a Reunião,
o Presidente da Mesa colocou em exame, discussão e votação a matéria constante da Ordem do
Dia, e os membros do Conselho de Administração, conforme materiais apresentados, aprovados
e arquivados na sede da Companhia, aprovaram, por unanimidade, sem quaisquer restrições e/ou
ressalvas: (i) a distribuição e pagamento de juros sobre capital próprio (“JCP”), no valor bruto de R$
2.250.000,00, equivalente a aproximadamente R$ 0,0179897478 por ação, com base no balanço
patrimonial da Companhia levantado em 30/11/2023, sendo que: (a) o crédito correspondente aos
JCP será efetuado nos registros contábeis da Companhia em 21/12/2023, de forma individualizada
a cada acionista, (b) o montante total bruto dos JCP está sujeito à respectiva tributação, conforme a
legislação em vigor, exceto para os acionistas comprovadamente isentos ou imunes, para os quais
não há retenção, ou acionistas domiciliados em países ou jurisdições para os quais a legislação
estabeleça alíquota diversa; (c) não haverá atualização monetária ou incidência de juros entre a
presente data e a data do efetivo pagamento dos JCP; (d) os valores relativos ao JCP ora declara-
dos, líquidos de imposto de renda retido na fonte, serão imputados aos dividendos mínimos obri-
gatórios relativos ao exercício social que se encerrará em 31/03/2024; (ii) que pagamento dos JCP
seja deliberado oportunamente, em data a ser definida pela Administração; (iii) que os Diretores e/
ou procuradores da Companhia pratiquem todos os atos necessários à efetivação da distribuição e
pagamento das JCP. Encerramento: Nada mais havendo a tratar, foram encerrados os trabalhos
para a lavratura desta ata, a qual foi lida e aprovada, tendo sido assinada por todos os Conselheiros
presentes. (aa) Francisco Amaury Olsen, Presidente do Conselho de Administração e da Mesa;
Carmen Tonanni, Vice-Presidente do Conselho de Administração; Conselheiros: Luiz Zillo Neto,
Miguel Zillo, Antonio José Zillo, Raphael Lorenzetti Losasso, José Marcos Lorenzetti, Conselheiros
Consultivos Independentes: Britaldo Soares Pedrosa e José Aurélio Drummond Jr.; e, Carolina
Giovani Santos, Secretária. Certificamos que a presente é cópia fiel da original lavrada em livro pró-
prio. São Paulo/SP, 20/12/2023. Francisco Amaury Olsen - Presidente. Carolina Giovani Santos -
Secretária. Jucesp nº 65.134/24-2 em sessão de 15/02/2024. Maria Cristina Frei - Secretária Geral.
AVISO DE LICITAÇÃO
O Serviço Social do Comércio – Administração Regional no Estado de São
Paulo, nos termos da Resolução nº 1.570/2023, de 20 de setembro de 2023,
torna pública a abertura da seguinte licitação:
MODALIDADE: Concorrência
Objeto:
CA 2024012000001 – Execução dos serviços civis e complementares,
manutenção, operação assistida e demais serviços necessários às obras de
construção da futura Unidade Limeira. Abertura: 06/05/2024 às 11h.
A consulta e aquisição do edital, bem como as orientações específicas
destacadas em documento apartado, estão disponíveis no endereço eletrônico
portallc.sescsp.org.br mediante inscrição para obtenção de senha de acesso.
 São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | E3

MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguros

CNPJ 01.396.770/0001-68

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Aos Acionistas
Em cumprimento aos dispositivos legais vigentes, submetemos à apreciação de V.Sas. o relatório da
Administração, as demonstrações financeiras da MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguros
(“MAPFRE RE” ou “Resseguradora”), relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2023 em
comparação com o exercício findo em 31 de dezembro de 2022, elaboradas em conformidade com as
práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pela Superintendência
de Seguros Privados (SUSEP), incluindo os pronunciamentos, as orientações e as interpretações emitidas
pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) quando referendadas pela SUSEP, em consonância
com as normas expedidas pelo Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP).
O ano de 2023, manteve a tendência vista desde meados do segundo semestre de 2022, de aumento
nos custos de proteção de resseguro. Os portfólios que apresentam elevada sinistralidade e/ou
margens de resultado insuficientes, vem tendo seus custos de proteção corrigidos para fazer frente a
esta nova realidade de mercado, a busca de retornos positivos para compensar incrementos nos
custos de capital e correção dos resultados acumulados. Para a MAPFRE RE, não foi diferente, a
empresa segue buscando ter em seu portfólio, carteiras estáveis e de retorno positivo.
Neste ano, a MAPFRE RE, obteve em 31 de dezembro de 2023, um lucro líquido de R$ 77.762 mil,
evidenciando um crescimento de 61% sobre o ano anterior. Com um crescimento de prêmios emitidos
de 20%, chegando ao montante de R$ 1.386.762 mil.
O crescimento da carteira, combinado com nossa política de subscrição prudente e com uma equipe
com um profundo conhecimento técnico, permitiu o resultado positivo do exercício mesmo
considerados os momentos de incertezas econômicas e políticas, demonstrando o empenho e a
confiança da Resseguradora no mercado local.
Com os esforços de crescimento da “carteira de resseguros aceito”, a MAPFRE RE possui contratos
de retrocessão, avaliados anualmente, cuja finalidade é proteger a carteira em caso de sinistros de
intensidade e volatilidade em seu portfólio. O crescimento da carteira e o ajuste do painel de
retrocessão geraram uma despesa na rubrica “Resultado com retrocessão” de R$ 252.440 mil.
O índice de sinistralidade do aceito ficou em 74% do prêmio ganho apresentando uma redução de 19
pontos percentuais em comparação ao ano anterior. A Resseguradora registrou um índice de
sinistralidade líquido dos efeitos de retrocessão de 86% do prêmio ganho (vide nota 17b). No decorrer
do ano, houve aumento de sinistros relevantes no segmento de vida na carteira da Resseguradora o
que contribuiu para impactar nos índices de sinistralidade.
As despesas administrativas representaram 1% dos Prêmios Ganhos, mantendo o mesmo índice do
ano anterior. Considerando o crescimento elevado da carteira, não houve impacto nas despesas
administrativas.
Os investimentos financeiros da Resseguradora representam um montante de R$ 975.088 mil, com
um incremento de 18% em comparação a 31 de dezembro de 2022, demonstrando a solidez e a
liquidez da Companhia.
A Resseguradora provisionou o capital investido pelos acionistas no montante de R$ 18.469 mil, sendo
R$ 17.681 mil utilizando a política de juros sobre capital próprio e R$ 788 mil de dividendos a pagar, os
quais são computados no cálculo dos dividendos obrigatórios previstos no estatuto social da Companhia,
o que demonstra mais uma vez, o compromisso da Companhia em remunerar os acionistas.
Em atendimento ao disposto na Circular SUSEP n 648, de 12 de novembro de 2021 e alterações
subsequentes, com base nos dados obtidos em modelos estatísticos, atuariais e financeiros, a
MAPFRE RE do Brasil declara ter capacidade financeira de manter até o vencimento os títulos
classificados na rubrica “Títulos mantidos até o vencimento”, detalhados em nota explicativa
específica.
Nos últimos anos, a Resseguradora seguiu a estratégia de focar na rentabilidade da carteira, que,
mesmo com as variações de mercado e o momento de crise na economia brasileira, manteve estáveis
as margens de lucro, o que demonstra a eficiência na gestão de riscos adotadas pela Resseguradora.
Neste período adverso houve o crescimento de carteira com diversos clientes que acreditaram na
solidez, no conhecimento técnico e na qualidade da atuação da MAPFRE RE.
A Companhia tem como maior objetivo atender com alta performance as demandas de nossos
clientes, crescer com sustentabilidade e contribuir com a economia brasileira, sempre com uma
postura prudente de subscrição e de excelência técnica nos serviços prestados, focando na
diversificação da carteira, inovação e desenvolvimento dos serviços de resseguros.
A divulgação dos honorários de auditoria é publicada anualmente no balanço consolidado do
controlador final na Espanha.
A Administração da MAPFRE RE do Brasil aproveita, ainda, a oportunidade para agradecer o apoio e
orientações oferecidas pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e às demais autoridades
do setor, bem como aos nossos acionistas, parceiros e clientes pela confiança depositada, aos
nossos profissionais, pela dedicação, qualidade e técnica nos trabalhos prestados, mantendo a
motivação elevada e a cada colaborador que esteve conosco no passado e que deixaram sua marca
impressa no desenvolvimento da MAPFRE RE do Brasil.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024.

BALANÇO PATRIMONIAL - Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (Em milhares de reais) DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022
Notas 2023 2022 Notas 2023 2022 (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por lote de mil ações)
Ativo Passivo
Circulante 1.908.945 1.628.562 Circulante 1.213.024 1.097.136
Disponível 78.859 43.385 Contas a pagar 24.908 17.275 Notas 2023 2022
Caixa e bancos 78.859 43.385 Obrigações a pagar 11 17.211 13.858 Prêmios emitidos 17c 1.386.762 1.152.757
Aplicações 4 861.172 721.144 Impostos e encargos sociais a recolher 1.017 969 Variações das provisões técnicas 17d (89.122) (41.485)
Créditos das operações com resseguros e retrocessão 5a1 502.087 493.944 Encargos trabalhistas 882 692 Prêmios ganhos 17a 1.297.640 1.111.272
Operações com seguradoras 5a1 429.453 397.605 Impostos e contribuições 10 5.798 1.756 Sinistros ocorridos 17e (956.499) (1.035.473)
Operações com resseguradoras 5a1 72.634 96.339 Débitos de operações com resseguros e retrocessão 242.609 275.589 Custos de aquisição 17f (16.758) (14.029)
Ativos de resseguros e retrocessão - provisões técnicas 14 458.432 352.475 Outras receitas e despesas operacionais (3.114) (1.481)
Operações com resseguradoras 5a2 234.245 265.646
Títulos e créditos a receber 8.384 17.607
Corretores de resseguros 8.364 9.943 Resultado com retrocessão 17g (252.440) (20.522)
Títulos e créditos a receber 102 98
Depósitos de terceiros 9 75.108 98.909 Despesas administrativas 17h (13.411) (11.932)
Créditos tributários e previdenciários 6 7.646 17.122
Outros créditos 636 387 Provisões técnicas - resseguradoras 14 870.399 705.363 Despesas com tributos 17i (41.386) (36.477)
Despesas antecipadas 11 7 Não circulante 1.321.494 1.116.641 Resultado financeiro 17j 103.377 80.271
Não circulante 932.354 827.584 Provisões técnicas - resseguradoras 14 1.321.494 1.116.641 Receitas financeiras 247.643 306.793
Realizável a longo prazo 928.305 823.366 Patrimônio líquido 12 306.781 242.369 Despesas financeiras (144.266) (226.522)
Aplicações 4 113.916 107.276 Capital social 150.000 150.000 Resultado patrimonial 102 98
Créditos das operações com resseguros e retrocessão 5a1 10.845 2.434 Reserva de lucros 160.098 100.805
Resultado operacional 117.511 71.727
Operações com seguradoras 5a1 10.727 2.255 Ajuste de valor patrimonial (3.317) (8.436)
Resultado antes dos impostos e participações 117.511 71.727
Operações com resseguradoras 5a1 118 179
Imposto de renda 18 (23.530) (13.686)
Ativos de resseguros e retrocessão - provisões técnicas 14 801.452 707.909
Títulos e créditos a receber 2.092 5.747 Contribuição social 18 (14.994) (8.720)
Imobilizado 7 4.049 4.218 Participações sobre o lucro (1.225) (1.107)
Imóveis de uso próprio 3.572 3.633 Lucro líquido do exercício 77.762 48.214
Bens móveis 477 585 Quantidade de ações 103.583.085 103.583.085
Total do ativo 2.841.299 2.456.146 Total do passivo e do patrimônio líquido 2.841.299 2.456.146 Lucro líquido por lote de mil ações - R$ 0,75 0,47
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - Em 31 de dezembro de 2023 e 2023 (Em milhares de reais)
Capital social
Saldos em 31 de dezembro de 2021 100.040
Aumento de capital
AGE de 24 de dezembro de 2021 Portaria CGRAJ/SUSEP Nº 731, de 16 de maio de 2022 49.960
Ajuste com títulos e valores mobiliários – –
Resultado do exercício
Proposta de distribuição do lucro do exercício: – –
Juros sobre o capital próprio/Dividendos – –
Reserva legal – –
Reserva estatutária – –
Saldos em 31 de dezembro de 2022 150.000
Ajuste com títulos e valores mobiliários – –
Resultado do exercício
Proposta de distribuição do lucro do exercício: – –
Juros sobre o capital próprio/Dividendos – –
Reserva legal – –
Reserva estatutária – –
Saldos em 31 de dezembro de 2023 150.000
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (Em milhares de reais)
1. CONTEXTO OPERACIONAL
A MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguros, doravante designada por “Resseguradora” ou
“Companhia”, com sede no Brasil, à Rua Olimpíadas, 242, São Paulo, Capital, CNPJ 01.396.770/0001-68,
tem como objetivo social: (a) as atividades de resseguro e retrocessão, tal como previsto na
legislação em vigor; e (b) todas as atividades necessárias ao desenvolvimento das atividades
previstas no item (a) acima.
O controle acionário da Companhia é exercido pela MAPFRE RE, Compañia de Reaseguros S.A.,
sociedade organizada e existente de acordo com as leis da Espanha, detendo 99,99% de
participação societária nas ações ordinárias. A estrutura societária é apresentada a seguir:
MAPFRE S.A.
100%
Outros
MAPFRE Asistencia 93,77% Acionistas
Cia. Intl. de Seguros y
Reaseguros 6,23%
MAPFRE RE
Compañia de
99,999% Reaseguros S.A.
EXTERIOR
BRASIL
MAPFRE Holding do
Brasil Ltda. 99,999%
0,001% MAPFRE
Assistência Ltda.
MAPFRE RE do Brasil
0,001%
Companhia
de Resseguros
2. APRESENTAÇÃO E ELABORAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
a) Base de preparação: Em consonância com a Circular SUSEP n 648, de 12 de novembro de 2021
e alterações subsequentes, as demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2023 foram
preparadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições
autorizadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, incluindo os pronunciamentos, as
orientações e as interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) quando
referendadas pela SUSEP. As demonstrações financeiras estão apresentadas em conformidade
com os modelos de publicação estabelecidos pela referida Circular, seguindo os critérios de
comparabilidade estabelecidos pelo Pronunciamento CPC 26 (R1) - Apresentação das
Demonstrações Contábeis. A Administração considera que a Companhia possui recursos para dar
continuidade a seus negócios no futuro e não tem conhecimento de nenhuma incerteza material que
possa gerar dúvidas significativas sobre a capacidade de continuar operando. Portanto, as
demonstrações financeiras foram preparadas com base nesse princípio de continuidade.
As demonstrações financeiras foram aprovadas pela Diretoria em 26 de fevereiro de 2024. Todas as
informações relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somente elas, estão sendo
evidenciadas, e correspondem àquelas utilizadas pela Administração na sua gestão. b) Base para
mensuração e moeda funcional: As demonstrações financeiras estão apresentadas em milhares de
reais e foram elaboradas de acordo com o custo histórico, com exceção dos ativos financeiros
mensurados pelo valor justo por meio do resultado. A moeda funcional da Resseguradora é o Real.
As transações em moeda estrangeira são inicialmente convertidas pela taxa de câmbio para a
moeda funcional na data de cada transação. Ativos e passivos monetários denominados em moeda
estrangeira são reconvertidos pela taxa de câmbio para a moeda funcional na data do balanço.
c) Uso de estimativas e julgamentos: A preparação das demonstrações financeiras de acordo com
as normas do CPC, referendadas pela SUSEP, exige que a Administração faça julgamentos,
estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de
ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas.
Estimativas e premissas são revistas de uma maneira contínua. Revisões com relação às estimativas
contábeis são reconhecidas no período em que as estimativas são revisadas e em quaisquer
períodos futuros afetados. As notas explicativas listadas abaixo incluem: (i) informações sobre
julgamentos críticos referentes às políticas contábeis adotadas que têm efeitos significativos sobre
os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras: - Notas 3c, 3d, 3e e 5 - Operações com
seguradoras e resseguradoras; e - Notas 3i, 3j e 14 - Provisões técnicas. (ii) informações sobre
incertezas, premissas e estimativas que possuam risco significativo de resultar em um ajuste
material dentro do próximo exercício contábil: - Notas 3c, 3d, 3e e 5 - Operações com seguradoras e
resseguradoras; Notas 3i, 3j e 14 - Provisões Técnicas; e Nota 16 - Gerenciamento de riscos. d)
Segregação entre circulante e não circulante: A Resseguradora efetuou a segregação de itens
patrimoniais em circulante e não circulante considerando a expectativa de realização de até 12
(doze) meses e posterior a 12 (doze) meses, respectivamente. A Resseguradora efetua a revisão
dos valores inscritos no ativo e no passivo circulante, com o objetivo de transferir para o não
circulante aqueles cujos vencimentos ultrapassem o prazo de 12 (doze) meses subsequentes à
respectiva data-base. Os ativos e passivos sem vencimento definido, como por exemplo, ativos e
passivos relacionados às provisões técnicas, têm seus valores divulgados no ativo ou no passivo
não circulante por meio de percentuais apurados pelo estudo do Teste de Adequação de Passivo
(TAP). e) Novas normas e interpretações ainda não adotadas: Novas normas, alterações de normas
e interpretações são efetivadas quando aprovadas pela SUSEP. A Circular SUSEP nº 678 de 10 de
outubro de 2022, referenda o CPC 48 - Instrumentos financeiros, estabelecendo novos princípios
sobre a classificação e mensuração dos ativos financeiros. Também altera o critério de constituição
da redução ao valor recuperável (RVR) sobre os ativos de prêmios a receber e resseguro a recuperar,
assim devendo a Companhia elaborar estudo técnico aprovado pela administração e disponível para
SUSEP sempre que solicitado. E ainda destaca alterações no teste de adequação de passivos
(TAP), que deve ser elaborado para avaliar as obrigações decorrentes dos seus contratos.
A Companhia analisa que não haverá impacto significativo em tais alterações. Esta norma está em
vigor desde 2 de janeiro de 2024. A IFRS 17 (CPC 50) - Contratos de seguros: A IFRS 17 estabelece
os princípios para reconhecimento, mensuração, apresentação e divulgação de contratos de
resseguro. O objetivo da IFRS 17 é assegurar que uma entidade forneça informações relevantes e
que representem fielmente esses contratos. Essas informações fornecem uma base para os
usuários de demonstrações financeiras avaliarem o efeito que os contratos de seguros têm sobre a
posição financeira, o desempenho financeiro e os fluxos de caixa da Companhia. Ainda não
referendada pela SUSEP.
3. PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS
As principais políticas contábeis utilizadas na preparação das demonstrações financeiras estão
demonstradas a seguir. Essas políticas foram aplicadas consistentemente para todos os exercícios
comparativos apresentados. Informação de políticas contábeis materiais: A Companhia também
adotou a Divulgação de Políticas Contábeis (alterações ao CPC 26/IAS 1) a partir de 1º de janeiro
de 2023. Embora as alterações não tenham resultado em nenhuma mudança nas políticas contábeis
em si, elas afetaram as informações das políticas contábeis divulgadas nas demonstrações
financeiras. As alterações exigem a divulgação de políticas contábeis “materiais”, em vez de
“significativas”. As alterações também fornecem orientação sobre a aplicação da materialidade à
divulgação de políticas contábeis, ajudando as entidades a fornecer informações úteis sobre
políticas contábeis específicas da entidade que os usuários precisam para entender outras
informações nas demonstrações financeiras. A administração revisou as políticas contábeis e
atualizou as informações divulgadas na nota de Políticas contábeis materiais (2022: Principais
políticas contábeis). a) Caixa e equivalentes de caixa: Caixa e equivalentes de caixa incluem os
numerários disponíveis em caixa, saldos positivos em conta movimento, investimentos financeiros
resgatáveis no prazo de até 90 (noventa) dias entre a data de aquisição e o vencimento, com risco
insignificante de alteração de seu valor e que não afetem a vinculação com os ativos garantidores
das provisões técnicas. b) Ativos financeiros: A Resseguradora classifica seus ativos financeiros nas
seguintes categorias: (i) ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado;
(ii) ativos financeiros mantidos até o vencimento; e (iii) ativos financeiros disponíveis para venda.
A classificação nestas categorias é definida pela Administração no momento do registro inicial e
depende da estratégia pela qual o ativo foi adquirido. i. Ativos financeiros mensurados pelo valor
justo por meio do resultado: Um ativo financeiro é classificado pelo valor justo por meio do resultado
Aumento de Reservas de lucros Ajustes de
capital social valor
Legal
(em aprovação) Estatutária Lucros acumulados patrimonial Total
12.388 49.960 54.930 – (6.874) 210.444
(49.960) – – – – – Ajustes de instrumentos financeiros classificados na categoria disponível para venda
– – – (1.562) (1.562)
– – 48.214 – 48.214
– – (14.727) – (14.727)
2.411 – (2.411) – –
– 31.076 (31.076) – –
– 14.799 86.006 – (8.436) 242.369
– – – 5.119 5.119
– – 77.762 – 77.762
– (788) (17.681) – (18.469)
3.888 – (3.888) – –
– 56.193 (56.193) – –
– 18.687 141.411 – (3.317) 306.781
caso seja classificado como mantido para negociação e seja designado como tal no momento do
reconhecimento inicial. A Resseguradora gerencia tais investimentos e toma decisões de compra e
venda, baseadas em seus valores justos de acordo com a gestão de riscos e estratégias de
investimentos. Esses ativos são medidos pelo valor justo, e mudanças no valor justo desses ativos
são reconhecidas no resultado do período. ii. Ativos financeiros mantidos até o vencimento: São
classificados nessa categoria caso a Administração tenha intenção e a capacidade de manter esses
ativos financeiros até o vencimento. Os ativos financeiros mantidos até o vencimento são registrados
pelo custo amortizado deduzidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável. iii. Ativos
financeiros disponíveis para venda: Compreendem os ativos financeiros não classificados em
nenhuma das categorias anteriores. Após o reconhecimento inicial, eles são medidos pelo valor justo
e as mudanças, que não sejam perdas por redução ao valor recuperável, são reconhecidas em
outros resultados abrangentes e apresentadas no patrimônio líquido (líquidas dos efeitos tributários).
Quando o ativo financeiro é baixado, o resultado acumulado em outros resultados abrangentes é
transferido para o resultado do período. c) Contratos de resseguros: A Resseguradora emite
contratos de resseguro que visam fornecer capacidade de cobertura de riscos para as Seguradoras
e Resseguradoras (denominadas “cedentes”). O contrato de resseguro é classificado como contrato
de seguro visto que é definido como uma operação em que o emitente aceita um risco de seguro
significativo de outra parte, aceitando compensá-lo no caso da ocorrência de um acontecimento
futuro, incerto e específico que possa afetá-lo adversamente, nos termos do Pronunciamento
Contábil CPC nº 11. d) Créditos das operações com resseguros e retrocessão: Compreendem,
principalmente, os recebíveis originados de contratos de resseguros, tais como os saldos de prêmios
a receber de seguradoras e resseguradoras e valores a receber e direitos junto a retrocessionários.
A Resseguradora avalia periodicamente se há evidência objetiva de que as recuperações de sinistros
possam estar deterioradas. Essa avaliação leva em consideração as contrapartes envolvidas,
classificação de rating por histórico de adimplência, retrocessionários com valores já recebidos e
ainda não baixados apresentados na rubrica depósitos de terceiros e acompanhamento intensivo
com os retrocessionários em negociação. e) Prêmios de resseguros e custos de aquisição:
Os prêmios de resseguros, os prêmios cedidos em retrocessão e os custos de aquisição
correspondentes às operações de resseguro são registrados na data da emissão dos contratos e
apropriados ao resultado ao longo do período de vigência do risco. Nos casos em que os prêmios de
resseguro são determinados por referência aos seus volumes de produção indicada pela cedente
(EPI), os prêmios e as comissões são registrados por estimativa e ajustados quando as prestações
de contas com os valores efetivos são enviadas pelas cedentes. Os prêmios e as comissões para
riscos vigentes não emitidos (RVNE) são constituídos por meio de cálculos estatísticos com base em
experiência histórica, visando estimar todos os riscos vigentes dos contratos não proporcionais e
facultativos que ainda não foram emitidos, sendo apurados a partir de metodologia atuarial. Essas
estimativas são revisadas e recalculadas mensalmente. f) Imobilizado: O ativo imobilizado de uso
próprio compreende imóveis, equipamentos, móveis, máquinas e utensílios e veículos utilizados na
condução dos negócios da Resseguradora, sendo demonstrado pelo custo histórico. O custo
histórico é reduzido por depreciação acumulada e por perdas de redução de valor recuperável,
quando aplicável. A depreciação do ativo imobilizado é calculada segundo o método linear e
conforme o período de vida útil estimada dos ativos. As taxas de depreciação utilizadas pela
Resseguradora estão divulgadas abaixo:
Vida útil estimada Taxa de depreciação
Grupo de ativos (anos) (%)
Imóveis 50 2
Móveis e utensílios 5 20
Veículos 5 20
Equipamentos 5 20
g) Redução ao valor recuperável: Ativos financeiros: Um ativo tem perda no seu valor recuperável se
uma evidência objetiva indica que um evento de perda ocorreu após o seu reconhecimento inicial.
As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em conta redutora do ativo correspondente.
Quando um evento subsequente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é
revertida e registrada no resultado. Perdas de valor (redução ao valor recuperável) dos ativos
financeiros disponíveis para venda são reconhecidas pela reclassificação à resultado, da perda
cumulativa reconhecida em outros resultados abrangentes no patrimônio líquido. A perda cumulativa
que é reclassificada de outros resultados abrangentes para o resultado é a diferença entre o custo
de aquisição, líquido de qualquer reembolso e amortização de principal, e o valor justo atual,
decrescido de qualquer redução por perda de valor recuperável previamente reconhecida no
resultado. Todavia, qualquer recuperação subsequente no valor justo de um ativo financeiro
disponível para venda para o qual tenha sido registrada perda do valor recuperável, é reconhecida
em outros resultados abrangentes. Ativos não financeiros: Ativos sujeitos à depreciação (incluindo
ativos intangíveis não originados de contratos de resseguros) são avaliados por imparidade quando
ocorrem eventos ou circunstâncias que indiquem que o valor contábil do ativo possa não ser
recuperável integralmente. É reconhecida uma perda por imparidade quando o valor contábil do ativo
excede seu valor recuperável, que é o maior valor entre o preço líquido de venda e seu valor de uso.
Uma perda por imparidade é revertida se houver mudança nas estimativas utilizadas para se
determinar o valor recuperável e é revertida somente na extensão em que o valor de contabilização
do ativo não exceda o valor de contabilização que teria sido determinado, líquido de depreciação e
amortização. h) Teste de adequação do passivo: Conforme requerido pelo CPC 11 - Contratos de
Seguro emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis a cada data de balanço deve ser
elaborado o teste de adequação dos passivos para todos os contratos em curso na data de execução
do teste. Este teste é elaborado considerando-se como valor contábil todos os passivos de contratos
de resseguros deduzidos dos custos de aquisição diferidos e dos ativos intangíveis diretamente
relacionados aos contratos de resseguros. A Superintendência de Seguros Privados instituiu e
definiu as regras para a elaboração deste teste por meio da Circular SUSEP nº 648, de 12 de
novembro de 2021 e alterações subsequentes. Para esse teste, a Resseguradora elaborou uma
metodologia que considera a sua melhor estimativa de todos os fluxos de caixa futuros, que também
incluem as despesas incrementais e de liquidação de sinistros, utilizando-se de premissas correntes.
Os fluxos de caixa futuros foram definidos a partir de segmentos de negócios e premissas alinhados
com a sua gestão dos riscos de resseguro, considerando-se a experiência da Resseguradora no
Brasil. Os fluxos de caixa são trazidos a valor presente considerando as taxas a termo da taxa de
juros (ETTJ) livres de risco e cupom cambial como definido pela SUSEP. Caso seja identificada
insuficiência das provisões de prêmios, deve ser constituída uma provisão complementar de
cobertura para reconhecer esse montante. Os ajustes decorrentes de insuficiência nas demais
provisões técnicas apuradas no TAP devem ser efetuadas nas próprias provisões. O resultado do
teste de adequação não apresentou necessidade de registro de provisões adicionais aos passivos já
registrados na data-base. As principais premissas utilizadas no teste foram:
Premissas Descrição
Taxa de desconto Taxa de juros livre de risco pré-fixada (SUSEP)
Grupo de ramo Sinistralidade
Resseguros de Danos 82,39%
Resseguros de Pessoas 117,37%
i) Provisões técnicas: As provisões técnicas são constituídas em consonância com as determinações
e os critérios estabelecidos pelo Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e pela
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é
constituída pela parcela do prêmio correspondente ao período de risco a decorrer, calculada pelo
método “pro rata die” e atualizada monetariamente, quando aplicável. A provisão de prêmios não
ganhos para riscos vigentes não emitidos (PPNG-RVNE) é constituída por meio de cálculos
estatísticos com base em experiência histórica, visando estimar todos os riscos vigentes dos
contratos não proporcionais e facultativos que ainda não foram emitidos, sendo apurado a partir de
metodologia atuarial, descrita em nota técnica atuarial. A provisão de sinistros a liquidar (PSL) é
constituída para a cobertura dos valores a pagar por sinistros avisados até a data do balanço, de
acordo com a responsabilidade da Resseguradora e atualizada periodicamente com as cedentes.
A provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) é constituída para a cobertura dos
sinistros ocorridos e ainda não avisados e a metodologia de apuração considera a estimativa do
montante de indenizações e despesas de sinistros por ano de subscrição dos contratos emitidos,
grupo de ramo e tipo de negócio, deduzindo-se os sinistros avisados até a data-base do balanço.
Os percentuais utilizados para estimar os sinistros são aplicados sobre os prêmios emitidos nos
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022
(Em milhares de reais)
2023 2022
Lucro líquido do exercício 77.762 48.214
Outros resultados abrangentes 5.119 (1.562)
8.770 (2.842)
Tributos diferidos sobre ajuste de instrumentos financeiros (3.651) 1.280
Resultado abrangente do exercício líquido dos impostos 82.881 46.652
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - MÉTODO DIRETO
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022
(Em milhares de reais)
Atividades operacionais 2023 2022
Recebimentos de prêmios de resseguro e outros 1.334.106 1.092.749
Recuperações de sinistros e comissões 375.133 682.775
Outros recebimentos operacionais 18.445 15.224
Pagamentos de sinistros e comissões (703.393) (968.383)
Repasses de prêmios por cessão de riscos (864.425) (629.707)
Pagamentos de despesas e obrigações (23.908) (30.568)
Pagamentos de participações nos resultados (1.108) (890)
Caixa gerado pelas operações 134.850 161.200
Impostos e contribuições pagos (54.452) (32.366)
Juros pagos (1.141) (1.366)
Investimentos financeiros
Aplicações (874.231) (694.006)
Vendas e resgates 843.057 610.207
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 48.083 43.669
Atividades de investimento
Pagamento pela compra:
Imobilizado (91) (30)
Caixa líquido consumido nas atividades de investimento (91) (30)
Atividades de financiamento
Pagamento de juros sobre o capital próprio (12.518) (8.130)
Caixa líquido consumido nas atividades de financiamento (12.518) (8.130)
Aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa 35.474 35.509
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 43.385 7.877
Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 78.859 43.385
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
últimos 36 (trinta e seis) meses e são definidos com base na experiência histórica da Companhia.
A provisão complementar de cobertura (PCC) é constituída se a Companhia apurar insuficiência
no teste de adequação de passivos - TAP (Liability Adequacy Test - LAT). O teste de adequação de
passivos é um teste econômico sobre o valor contabilizado para o passivo da Companhia e tem por
objetivo capturar possíveis deficiências nos valores das obrigações decorrentes dos contratos de
resseguro, em linha com os requisitos do CPC 11 - Contratos de Seguro. Para aferição do teste, são
comparadas as estimativas correntes dos fluxos de caixa brutos de retrocessão com a soma do saldo
contábil das provisões técnicas na data-base de cálculo, deduzidas dos custos de aquisição diferidos
e dos ativos intangíveis diretamente relacionados às provisões técnicas. A provisão de excedentes
técnicos (PET) é constituída para os contratos com cláusulas de comissões variáveis em função de
sinistralidade e participação em lucros e/ou perdas, estimando-se individualmente o valor destinado
à distribuição de excedentes. j) Créditos e débitos com resseguros e retrocessão: Os ativos de
retrocessão são representados por valores a receber de resseguradores e são avaliados
consistentemente com os passivos de resseguro que foram objeto de retrocessão e com os termos
e condições de cada contrato. Os passivos a serem pagos aos retrocessionários são compostos
substancialmente por prêmios de contratos de retrocessão, consistentes com o valor dos ativos de
resseguro na medida em que são retrocedidos. Quaisquer ganhos ou perdas originadas na
contratação de retrocessão são amortizados durante o período de vigência do risco dos contratos.
k) Patrimônio líquido: i. Capital social: O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é
representado por 103.583.085 ações escriturais, ordinárias e nominativas, sem valor nominal.
ii. Dividendos: Aos acionistas são assegurados dividendos mínimos obrigatórios de 25% sobre o
lucro líquido anual, ajustado de acordo com a Lei das Sociedades por Ações. Os dividendos são
reconhecidos quando pagos ou quando sua distribuição é deliberada pelos acionistas. iii. Juros sobre
o capital próprio: A distribuição de juros sobre o capital próprio para os acionistas da Resseguradora
é reconhecida como um passivo nas demonstrações financeiras, com base no estatuto social da
Resseguradora. Para fins de divulgação é realizada a demonstração a título de juros sobre o capital
próprio/dividendos na demonstração das mutações do patrimônio líquido (DMPL) conforme
estabelecido pela SUSEP, uma vez que o pagamento de JCP é considerado no cômputo do dividendo
mínimo obrigatório do exercício. O crédito tributário dos juros sobre o capital próprio é reconhecido
na demonstração do resultado. iv. Reserva legal: É constituída em conformidade com a Lei das
Sociedades por Ações, na base de 5% do lucro líquido no final de cada exercício até atingir 20% do
capital social. v. Reserva estatutária: O montante de lucros não destinados à constituição de reserva
legal ou à remuneração dos acionistas é retido em reserva estatutária, até o limite do capital social
no final de cada exercício. vi. Ajuste de valor patrimonial: Compreende o ajuste a valor justo dos
títulos e valores mobiliários classificados na categoria disponível para venda, líquido dos efeitos
tributários. l) Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido: O imposto de renda é
calculado à alíquota de 15% sobre o lucro tributável, acrescida de 10% sobre a parcela do lucro
tributável excedente a R$ 240 mil e a contribuição social sobre o lucro líquido foi calculada à alíquota
de 15% sobre o lucro tributável. A despesa com imposto de renda e contribuição social sobre o lucro
líquido compreende os tributos correntes e diferidos, os quais não são reconhecidos no resultado
quando relacionados a itens diretamente registrados no patrimônio líquido ou em outros resultados
abrangentes. O tributo corrente é calculado sobre o lucro tributável do período, com base nas
alíquotas vigentes na data de apresentação das demonstrações financeiras intermediárias e
qualquer ajuste aos impostos a pagar com relação aos períodos anteriores. O tributo diferido é
calculado sobre diferenças temporárias entre os valores contábeis de ativos e passivos considerados
na base de cálculo do imposto e os correspondentes valores tributáveis ou dedutíveis em períodos
futuros. O tributo diferido ativo somente é reconhecido quando for provável sua realização por
geração de lucros futuros sujeitos à tributação. As antecipações das estimativas mensais realizadas
a título de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido são registradas como
redutoras na linha de “Impostos e contribuições” no passivo circulante e/ou ativo circulante, conforme
o caso. m) Apuração do resultado: O resultado é apurado pelo regime de competência. i. Prêmios de
resseguros: Os prêmios emitidos contemplam os prêmios efetivos acrescidos da parcela de prêmios
estimados (EPI) e prêmios de riscos vigentes não emitidos (RVNE), sendo reconhecidos na data do
início de vigência do contrato de resseguro e ajustados quando do recebimento das prestações de
contas recebidas das cedentes. As coberturas de resseguros são segregadas nas seguintes
modalidades: (a) contratos de resseguro facultativos, que são destinados para coberturas negociadas
uma a uma entre a ressegurada e o ressegurador e o prêmio emitido é o valor acordado entre as
partes para sua cobertura no período de vigência do risco, na parcela do risco aceito pelo
ressegurador; (b) contratos de resseguros automáticos para os quais a ressegurada e o ressegurador
definem previamente a estrutura de contrato, abrangendo, entre outros itens, a responsabilidade da
Resseguradora sobre os riscos e as condições nas quais os riscos podem ser incluídos no contrato
de resseguros. A Resseguradora reconhece inicialmente os prêmios e as comissões de forma
estimada (EPI), considerando um percentual apurado atuarialmente no cumprimento da carteira de
resseguro com base em dados históricos, e ajustado, a cada recebimento de prestação de contas
das cedentes. A cada prestação de contas técnicas, a Resseguradora reverte o prêmio e a comissão
estimados e reconhece o prêmio e a comissão efetiva, conforme informações recebidas pelas
prestações de contas, cuja periodicidade em sua maioria, é efetivada trimestralmente; (c) contratos
não proporcionais são os prêmios emitidos e reconhecidos pelo valor acordado entre as partes -
ressegurador e ressegurada - para a cobertura da parcela do risco contratado pelo prazo vigente do
contrato não proporcional; e (d) prêmios de riscos vigentes não emitidos, são constituídos por meio
de cálculos estatísticos, com base em experiência histórica, visando estimar todos os riscos vigentes
dos contratos não proporcionais e facultativos que ainda não foram emitidos, sendo apurados a partir
de metodologia atuarial, descrita em nota técnica atuarial. Os prêmios de resseguro, os prêmios de
retrocessão e as correspondentes despesas e/ou receitas de comercialização são reconhecidos ao
longo do período de vigência do risco. A Resseguradora contrata coberturas de retrocessão com
vistas a: (i) cumprir o limite de retenção por risco subscrito; e (ii) mitigar o risco de perdas significativas
originadas de eventos catastróficos. ii. Receitas e despesas financeiras: As receitas financeiras
abrangem receitas de juros sobre ativos financeiros, incluindo ativos financeiros disponíveis para
venda; ganhos na alienação de ativos financeiros disponíveis para venda; e variações no valor justo
de ativos financeiros designados por meio do resultado a valor justo que são reconhecidos no
resultado. As receitas de juros são reconhecidas no resultado, pelo método dos juros efetivos.
As despesas financeiras abrangem a atualização monetária das provisões técnicas, as variações no
valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado e as perdas por
redução ao valor recuperável (imparidade) reconhecidas nos ativos. n) Participação nos lucros:
A Resseguradora registra mensalmente a provisão da participação nos lucros com base no programa
anual de participação dos empregados nos lucros da Resseguradora.
E4 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguros - CNPJ nº 01.396.770/0001-68

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (Em milhares de reais)
4. APLICAÇÕES FINANCEIRAS O gerenciamento da Segurança da Informação é realizado com as diretrizes corporativas da MAPFRE S.A.,
a) Composição das aplicações financeiras estando todas as Entidades do Grupo as seguirem, adotando apenas as particularidades legais do
Ativos Total país onde estão sediadas. No caso da Resseguradora, a estrutura tecnológica e de informação está
1 a 360 Acima de 360 Sem Valor Valor Valor Ganho/(perda) alocada na MAPFRE RE Compañía de Reaseguros S.A., os trabalhos são realizados pela Diretoria
dias dias vencimento contábil curva justo Ajuste a valor justo 2023 % 2022 % Corporativa de Segurança. Em cumprimento a Circular SUSEP nº 638/2021, a Diretoria de Corporativa
Títulos (A) (B) (C) (D=A+B+C) (E) (F) (F-E) (G) (H ) de Segurança, recepciona as informações, atividades e testes realizados, incluindo ou adaptando se
Ativos financeiros designados ao valor justo por meio do resultado 110.162 751.106 (96) 861.172 860.814 861.228 414 861.172 88,32% 721.144 87,05% necessário para cumprimento da legislação local.
Vinculados à cobertura de reservas técnicas: Remuneração do pessoal-chave da Administração
Letras Financeiras do Tesouro - LFT (a) – 41.612 – 41.612 41.656 41.668 12 41.612 4,27% 36.951 4,46% 2023 2022
Fundos exclusivos: Honorários de diretoria 1.685 1.722
Vinculados à cobertura de reservas técnicas: Encargos sobre honorários da diretoria 541 649
Letras Financeiras do Tesouro - LFT (a) – 709.494 – 709.494 709.092 709.494 402 709.494 72,75% 591.300 71,37% Participação nos lucros 516 450
Operações Compromissadas (b) 110.162 – – 110.162 110.162 110.162 – 110.162 11,29% 92.950 11,21%
A Resseguradora não possui benefícios de longo prazo, de rescisão de contrato de trabalho ou
Caixa/contas a pagar – – (96) (96) (96) (96) – (96) 0,01% (57) 0,01%
remuneração baseada em ações. Os saldos supramencionados estão registrados na rubrica “Despesas
Ativos financeiros designados como disponíveis para venda – 91.011 – 91.011 96.538 91.011 (5.527) 91.011 9,33% 83.993 10,14%
administrativas”.
Vinculados à cobertura de reservas técnicas:
Notas do Tesouro Nacional - NTN-F – 91.011 – 91.011 96.538 91.011 (5.527) 91.011 9,33% 83.993 10,14% 09. DEPÓSITOS DE TERCEIROS
Ativos financeiros mantidos até o vencimento – 22.905 – 22.905 22.905 23.311 406 22.905 2,35% 23.283 2,81% 2023 2022
Fundos exclusivos: De 1 a 30 dias 38.586 18.398
Vinculados à cobertura de reservas técnicas: De 31 a 60 dias 6.248 7.068
Notas do Tesouro Nacional - NTN-F – – – – – – – – 0,00% 1.396 0,17% De 61 a 120 dias 5.990 28.017
Notas do Tesouro Nacional - NTN-B – 22.905 – 22.905 22.905 23.311 406 22.905 2,35% 21.887 2,64% De 121 a 180 dias 2.452 10.922
Total Geral 110.162 865.022 (96) 975.088 980.257 975.550 (4.707) 975.088 100,00% 828.420 100,00% De 181 a 365 dias 7.610 32.609
Superior a 365 dias 14.222 1.895
(a) Existem saldos registrados nos fundos de investimentos classificados como “Ativos financeiros d) Fluxo de realização dos prêmios a receber e retrocedidos
Total 75.108 98.909
designados pelo valor justo por meio do resultado”, com vencimentos superiores há 1 ano, que podem d.1) Prazos médios de recebimento
10. IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES
ser negociados, se necessário for, antes mesmo de seu vencimento, os quais estão registrados no A Resseguradora possui diversos contratos de resseguro, os quais possuem acertos e prazos
médios de pagamentos distintos. O prazo de parcelamento médio em 31 de dezembro de 2023 é 2023 2022
Ativo Circulante em razão de sua liquidez imediata e em consonância com Circular SUSEP 678/22, de de 61 dias (79 em 2022).
Imposto de renda a recolher 23.525 13.727
10 de outubro de 2022. (b) Composto substancialmente por títulos públicos utilizados como lastro para d.2) Prazos de realização por data de vencimento dos prêmios a receber
Antecipação de imposto de renda (23.041) (12.947)
operações compromissadas, contabilizados pelo custo de aquisição e acrescidos de rentabilidade do Prêmios a receber (a) Prêmios retrocedidos (b) Contribuição social sobre o lucro líquido a recolher 14.994 8.742
período, tendo seu valor contábil muito próximo ao valor de mercado. 2023 2022 2023 2022
Antecipação de contribuição social sobre o lucro líquido (13.875) (8.036)
Vincendos
Quotas de fundo de investimento e títulos em carteira própria: O valor justo das aplicações em fundos COFINS a recolher 3.609 232
1 a 30 dias 156.265 88.052 120.477 158.569
de investimento foi obtido a partir dos valores das quotas divulgadas pelas instituições financeiras 31 a 60 dias 123.569 147.214 6.521 5.216 PIS a recolher 586 38
administradoras desses fundos. Os títulos de renda fixa públicos tiveram seus valores justos obtidos a 61 a 120 dias 16.815 30.841 101.347 87.828 Total 5.798 1.756
partir das tabelas de referência divulgadas pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados 121 a 180 dias 9.492 4.204 – – 11. OBRIGAÇÕES A PAGAR
181 a 365 dias 13.295 9.961 – –
Financeiro e de Capitais (ANBIMA). As operações compromissadas são operações de compra e venda Acima de 365 dias 2.764 1.813 – – 2023 2022
de 1 (um) dia com uma taxa prefixada na data da emissão da operação. Não houve reclassificação entre Total vincendos 322.200 282.085 228.345 251.613 Provisões diversas indedutíveis 147 158
as categorias de Títulos e Valores Mobiliários em 31 de dezembro de 2023 e 2022. Vencidos Provisão de participação nos lucros 1.165 1.049
Hierarquia do valor justo: Ao mensurar o valor justo dos ativos financeiros, a Resseguradora usa 1 a 30 dias 8.319 17.624 – – Fornecedores e prestadores de serviços 83 133
31 a 60 dias 4.310 7.616 – – Outros pagamentos - Juros sobre Capital Próprio 15.816 12.518
dados observáveis de mercado, tanto quanto possível. Os valores justos são classificados em 61 a 120 dias 10.512 13.182 707 3 Total 17.211 13.858
diferentes níveis em uma hierarquia baseada nas informações (inputs) utilizadas nas técnicas de 121 a 180 dias 4.211 15.502 – –
avaliação da seguinte forma: • Nível 1: preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos 181 a 365 dias 6.313 11.972 – – 12. PATRIMÔNIO LÍQUIDO
e passivos idênticos; • Nível 2: inputs, exceto os preços cotados incluídos no Nível 1, que são Acima de 365 dias 8.648 621 – – a) Capital social: Em 31 de dezembro de 2023, o capital social subscrito e totalmente integralizado está
Total vencidos 42.313 66.517 707 3 representado por R$ 150.000 (R$ 150.000 em 2022), dividido em 103.583.085 ações ordinárias sem
observáveis para o ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços); Total de prêmios a receber efetivos 364.513 348.602 229.052 251.616
e • Nível 3: inputs, para o ativo ou passivo, que não são baseados em dados observáveis de mercado (a) Vide nota 5a1. valor nominal, assim distribuídas:
(inputs não observáveis). A Resseguradora possui ativos de títulos públicos classificados no Nível 1 e (b) Vide nota 5a2. Quantidade Valor Quantidade Valor
A Resseguradora mantém estudo interno e avalia periodicamente se há evidência objetiva de que os de ações (em R$) de ações (em R$)
operações compromissadas no Nível 2.
prêmios de resseguro a receber possam estar deteriorados. O estudo leva em consideração as Acionistas/quotistas 2023 2023 2022 2022
b) Taxa de juros contratada:
contrapartes envolvidas, classificação de rating por histórico de adimplência, clientes com saldos de MAPFRE RE, Compañia de
2023 2022 prêmios já recebidos e ainda não baixados apresentados na rubrica depósito de terceiros. Reaseguros S.A. 103.583.083 149.999.997 103.583.083 149.999.997
Descrição dos títulos Maior taxa Menor taxa Maior taxa Menor taxa No exercício findo em 31 de dezembro de 2023, o estudo não identificou necessidade de constituição MAPFRE Assistência S.A. 2 3 2 3
Operações compromissadas 11,75 11,75 13,75 13,75 de provisão de redução ao valor recuperável (RVR). Total 103.583.085 150.000.000 103.583.085 150.000.000
LFT 13,75 10,75 13,75 2,75 d.3) Prazos médios de realização por data de vencimento dos prêmios estimados (EPI) b) Dividendos: Os acionistas têm direito a receber como dividendos obrigatórios, em cada exercício,
NTN-F 2,00 2,00 9,00 2,00 2023 2022 a parcela dos lucros estabelecida no estatuto social da empresa que está determinado de, no mínimo,
NTN-B 8,75 8,50 8,75 8,50 Vincendos 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado. Nos exercícios anteriores, o valor pago a título
c) Movimentação das aplicações financeiras 1 a 30 dias 53.015 23.233 de juros sobre capital próprio foi reduzido dos dividendos mínimos a pagar, não gerado valores
Descrição dos títulos 2023 31 a 60 dias 18.434 23.264
adicionais a serem distribuídos, conforme deliberação na AGOE de 31 de março de 2023. No exercício
Saldo Ajuste a Rendi- Saldo 61 a 120 dias 2.027 2.965
Título inicial Aplicações Resgates valor justo mentos final Total de prêmios a receber (EPI) 73.476 49.462 findo em 31 de dezembro de 2023, foi calculado o valor de R$ 18.469 a título de dividendos mínimos
Os critérios de realização foram compostos de acordo com o prazo de envio da prestação de contas obrigatórios, sobre o lucro líquido apurado após a constituição dos 5% (cinco por cento) da reserva
Ativos financeiros designados ao legal, no decorrer do exercício de 2023 foram deliberados a título de juros sobre capital próprio o valor
definido nos contratos de resseguro.
valor justo por meio do resultado (a)
de R$ 17.681, provisionados no mesmo exercício e deduzidos do dividendo mínimo obrigatório, sendo
LFT 628.251 592.604 (549.080) – 79.331 751.106 6. CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS E PREVIDENCIÁRIOS
Operações compromissadas 92.950 281.545 (284.026) – 19.693 110.162 a) Circulante (a) 2023 2022 constituída a provisão do complemento do dividendo mínimo obrigatório no valor de R$ 788, cuja
Caixa/contas a pagar (57) 82 (121) – – (96) Imposto de renda a compensar 3.530 7.768 destinação será deliberado pelos acionistas na AGO a ser realizada em março de 2024. c) Juros sobre
Ativos financeiros designados Contribuição social sobre o lucro líquido a compensar 3.670 8.972 o capital próprio: No exercício findo de 31 de dezembro de 2023, de acordo com a deliberação dos
como disponíveis para venda COFINS a compensar 53 – acionistas, foi aprovado a distribuição de juros sobre o capital próprio, com base nos resultados
NTN-F 83.993 – (8.434) 8.770 6.682 91.011 PIS a compensar 11 – apurados no valor de R$ 17.681 (R$ 14.727 em de 2022). O benefício fiscal decorrente da dedutibilidade
Ativos financeiros mantidos Outros impostos 382 382 dos juros sobre o capital próprio foi de R$ 7.072 (R$ 6.038 em 2022). O valor da distribuição de juros
até o vencimento Total 7.646 17.122 sobre o capital próprio foi provisionado na rubrica “Obrigações a pagar” R$ 15.028 (R$ 12.518 em
NTN-F 1.396 – (1.396) – – – (a) Nestas rubricas, são registrados substancialmente os pagamentos de estimativas mensais do 2022). d) Reserva legal: A reserva legal é constituída anualmente como destinação de 5% do lucro
NTN-B 21.887 – – – 1.018 22.905 imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido pagos a maior no período base. líquido do exercício e não poderá exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar
Total 828.420 874.231 (843.057) 8.770 106.724 975.088 b) Não Circulante (a) 2023 2022 a integridade do capital social e somente poderá ser utilizada para compensar prejuízo ou aumentar o
(a) O ajuste a VJMR foi reconhecido junto com os rendimentos financeiros em conta de resultado. Imposto de renda sobre adições temporárias 1.308 3.504 capital. e) Reserva estatutária: A reserva estatutária é constituída pela parcela remanescente do lucro
Contribuição social sobre o lucro líquido sobre adições temporárias 784 2.243 anual, não destinada à constituição de reserva legal, ou à distribuição de dividendos, sendo limitada ao
Descrição dos títulos 2022
Total 2.092 5.747
Saldo Ajuste a Rendi- Saldo valor do capital social. f) Ajuste de Valor Patrimonial: Compreende o ajuste a valor justo dos títulos e
(a) Nestas rubricas, são registrados os Tributos Diferidos sobre o ajuste de instrumentos financeiros e
Título inicial Aplicações Resgates valor justo mentos final valores mobiliários classificados na categoria disponível para venda, líquido dos efeitos tributários.
sobre as Adições Temporárias.
Ativos financeiros designados ao 13. DETALHAMENTO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO AJUSTADO (PLA) E CAPITAL MÍNIMO
valor justo por meio do resultado 7. ATIVO IMOBILIZADO
REQUERIDO (CMR)
LFT 550.627 504.622 (484.020) – 57.022 628.251 2023
Operações compromissadas (a) 6.445 189.320 (117.700) – 14.885 92.950 Saldo Saldo O objetivo da Resseguradora em relação à gestão de capital é manter níveis de capital suficientes para
Caixa/contas a pagar (68) 64 (53) – – (57) Imobilizado inicial Aquisições Baixas Depreciação final atender aos requerimentos regulatórios determinados pelo Conselho Nacional de Seguros Privados
Ativos financeiros designados Imóveis (a) 3.633 – – (61) 3.572 (CNSP) e pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), além de maximizar o retorno sobre o
como disponíveis para venda Móveis e utensílios 61 – – (14) 47 capital dos acionistas. Em atendimento à Resolução CNSP nº 432, de 12 de novembro de 2021, as
NTN-F 88.454 – (8.434) (2.842) 6.815 83.993 Veículos 369 – – (110) 259 Sociedades Supervisionadas devem apresentar patrimônio líquido ajustado (PLA) igual ou superior ao
Ativos financeiros mantidos Equipamentos 155 91 – (75) 171 capital mínimo requerido (CMR), equivalente ao maior valor entre o capital-base (CB) e o capital de
até o vencimento Total 4.218 91 – (260) 4.049 risco (CR). A Resseguradora apurou o capital de risco com base nos riscos de subscrição, crédito,
NTN-F 1.390 – – – 6 1.396 2022 mercado e operacional, conforme demonstrado abaixo:
NTN-B 20.715 – – – 1.172 21.887 Saldo Saldo A) Demonstrativo do Patrimônio Líquido Ajustado (PLA)
Total 667.563 694.006 (610.207) (2.842) 79.900 828.420 Imobilizado inicial Aquisições Baixas Depreciação final 2023 2022
(a) O ajuste a VJMR foi reconhecido junto com os rendimentos financeiros em conta de resultado. Imóveis (a) 3.694 – – (61) 3.633 I - Patrimônio líquido (a) 306.782 242.369
Móveis e utensílios 77 – – (16) 61 (–) Despesas antecipadas (b) (11) (7)
5. OPERAÇÕES COM SEGURADORAS E RESSEGURADORAS
Veículos 479 – – (110) 369 Valor contábil de créditos tributários sobre diferenças temporárias (c) 2.092 5.747
a) Operações com seguradoras e resseguradoras Equipamentos 219 30 – (94) 155 (–) Créditos tributários sobre diferenças temporárias que excederam
a.1) Créditos das operações com seguros e resseguros Total 4.469 30 – (281) 4.218 15% do CMR (d) – –
Os saldos de créditos de operações com seguradoras e resseguradores estão assim apresentados: (a) O valor registrado na rubrica de “Imóveis” compreende o terreno e a edificação onde está Valor contábil dos imóveis urbanos (e) 3.572 3.633
2023 2022 localizado o escritório de propriedade da Resseguradora. (–) Imóveis urbanos (e direitos de vendas) sup. 14% do ativo total ajustado (f) – –
Operações com seguradoras 8. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS 1 - Ajustes contábeis (g) = (b + d + f) (11) (7)
Prêmios de resseguros aceitos estimados - EPI (a) 71.478 48.954 2023 2022 2023 2022 Diferença entre o valor de mercado e o valor contábil dos ativos financeiros
Prêmios de resseguros aceitos efetivos (b) 364.019 346.638 Partes Ativo Ativo Receitas Receitas mantidos até o vencimento líquidos dos efeitos tributários (h) 243 (847)
Prêmios de resseguros aceitos riscos vigentes não emitidos (c) 4.683 3.992 relacionadas País Descrição (passivo) (passivo) (despesas) (despesas) Superávit de fluxos de prêmios/contribuições não registrados apurado no TAP (+) (i) 210 251
Sinistros a recuperar – 276 Prêmios cedidos Superávit de fluxos de prêmios/contribuições registrados apurado no TAP (+) (j) 32.383 19.978
440.180 399.860 Espanha em retrocessão (210.507) (194.412) (807.815) (587.446) 2 - Ajustes Associados à Variação dos Valores Econômicos (k) = (h + i + j) 32.836 19.382
Operações com resseguradoras Recuperação PLA Nível I = (a + g + h - c - e) 301.350 232.135
Prêmios de retrocessão aceitos estimados - EPI (a) 1.998 508 de sinistros 111.167 76.297 321.775 431.006 Mínimo 50% do CMR (r) 173,48% 149,66%
MAPFRE RE,
Prêmios de retrocessão aceitos efetivos (b) 494 1.964 PLA Nível III (c + d + e + f) 5.664 9.380
Compañia de Outras receitas
Sinistros a recuperar (d) 65.918 89.587 Máximo 15% do CMR (r) 3,26% 6,05%
Reaseguros S.A. operacionais 3.967 3.407 (31.493) (23.277)
Outros créditos a receber 4.342 4.459 Ajuste Excesso 15 % do CMR (r) nível 3 (l) – –
72.752 96.518 GRUPO Operações PLA Nível II = (i + j) 32.593 20.229
Total 512.932 496.378 MAPFRE (a) Brasil de resseguro 155.691 70.606 27.680 227.698 Soma PLA Nível II e III 38.257 29.609
(a) Vide nota 5b2. Operações Máximo 50% do CMR (r) 22,02% 19,09%
de seguros – – (40) (33) Ajuste Excesso de 50% do CMR (r) soma nível II e III (m) – –
(b) Vide nota 5b1.
Operações de 3 - Ajuste do Excesso de PLA de Nível II e PLA de Nível III (n) = (l + m) – –
(c) Vide nota 5b3. previdência II - Patrimônio líquido ajustado - PLA TOTAL (o) = (a + g + k + n) 339.607 261.744
(d) No exercício findo em 31 de dezembro de 2023, o estudo não identificou necessidade de constituição privada (b) – – (177) (165) B) Demonstrativo do Cálculo do Capital Mínimo (CMR)
de redução ao valor recuperável (RVR). Auditoria interna – – (293) (146) 2023 2022
a.2) Débitos de operações com seguros e resseguros. Administração III - Capital-base - CB - Resolução CNSP 432/2021 (p) 60.000 60.000
Os saldos de débito de operações com resseguradores estão assim apresentados: da carteira de Capital de risco de crédito 56.966 48.245
2023 2022 investimentos – – (147) (136) Capital de risco de subscrição 120.193 112.260
Prêmios de retrocessão cedidos estimados - EPI (a) 4.083 13.386 Controle interno (30) – (120) – Capital de risco operacional 9.198 7.640
Prêmios de retrocessão cedidos efetivos (b) 229.052 251.616 (a) A Resseguradora efetuou operações de resseguro com as empresas do Grupo MAPFRE Brasil. Capital de risco de mercado 22.706 14.740
Prêmios de retrocessão cedidos riscos vigentes não emitidos (c) 1.110 644 (b) As operações de previdência privada se referem ao plano de previdência complementar dos Benefício da diversificação (35.350) (27.780)
Total 234.245 265.646 colaboradores da Resseguradora. IV - Capital de risco - CR (q) 173.713 155.105
A Resseguradora faz parte do grupo prudencial definido nas Resoluções CNSP nº 388/2020 e V - Capital Mínimo Requerido - CMR - (r) = maior entre (p) e (q) 173.713 155.105
(a) Vide nota 5b2.
416/2021 combinado com a Circular SUSEP nº 650/2021 e nomeando a Diretora do Sistema de Suficiência de capital (s) = (o - r) 165.894 106.639
(b) Vide nota 5b1. Controle Interno do Grupo Segurador MAPFRE Brasil, mantendo a independência das estruturas das Suficiência de capital (% da EC) (s ÷ r) 95,50% 68,75%
(c) Vide nota 5b3. Companhias do Grupo em decorrência das particularidades de suas operações (planos de negócios,
VI - Índice de solvência (o ÷ r) 1,95 1,69
b) Composição dos prêmios a receber e retrocedidos planejamento estratégico e Governança distintas).
b.1) Composição dos prêmios a receber e retrocedidos efetivos 14. PROVISÕES TÉCNICAS
Prêmios a receber (*) Prêmios retrocedidos (**) Detalhamento das provisões técnicas
2023 2022 2023 2022 PASSIVO
Patrimonial 164.101 157.209 101.438 96.737 Provisão de prêmios Provisão de sinistros Sinistros ocorridos mas Provisão de excedentes
Rural 85.457 66.943 59.765 94.550 não ganhos (PPNG) a liquidar (PSL) não avisados (IBNR) técnicos (PET) Total (a)
Aeronáuticos 28.310 12.382 44.429 30.813 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Marítimos 22.428 3.934 15.415 5.125 Patrimonial 261.252 201.585 631.351 559.072 301.044 227.872 5.338 4.189 1.198.985 992.718
Responsabilidade civil 9.696 12.792 86.495 81.458 18.044 29.216 6 10 114.241 123.476
Pessoas coletivo 19.206 41.183 2.150 2.718 Automóvel 2.599 1.827 4.695 3.097 20.349 7.511 – – 27.643 12.435
Riscos financeiros 15.130 17.906 2.120 2.065 Transportes 19.049 16.731 17.288 13.277 15.347 16.753 122 219 51.806 46.980
Transportes 14.134 15.702 1.473 610 Riscos financeiros 23.625 19.570 84.453 81.646 22.677 19.869 5.804 5.727 136.559 126.812
Responsabilidade civil 11.656 16.912 1.353 11.278 Pessoas coletivo 33.141 30.527 96.839 73.837 76.041 67.141 5.081 4.414 211.102 175.919
Automóvel 2.629 2.647 348 1.128 Habitacional 2.681 3.019 1.666 802 4.743 2.845 1.685 1.664 10.775 8.330
Habitacional 1.452 2.162 561 257 Rural 56.736 55.489 99.833 64.586 68.741 47.552 8 8 225.318 167.635
Pessoas individual 10 6.406 – 1.119 Pessoas individual 5.580 3.169 12.743 21.521 12.364 3.694 8.199 6.252 38.886 34.636
Marítimos 8.970 5.039 4.261 4.347 5.197 3.129 178 179 18.606 12.694
Petróleo – 5.216 – 5.216 Aeronáuticos 37.901 27.488 54.568 39.855 59.486 43.672 – – 151.955 111.015
Total 364.513 348.602 229.052 251.616 Petróleo 6.017 9.354 – – – – – – 6.017 9.354
b.2) Composição dos prêmios a receber e retrocedidos estimados (EPI) Provisões técnicas brutas (a) 467.247 386.590 1.094.192 943.498 604.033 469.254 26.421 22.662 2.191.893 1.822.004
Prêmios a receber (*) Prêmios retrocedidos (**) ATIVO
2023 2022 2023 2022 Provisão de prêmios Provisão de sinistros Sinistros ocorridos Provisão de excedentes
Patrimonial 31.064 22.247 1.950 10.148 não ganhos (PPNG) a liquidar (PSL) mas não avisados (IBNR) técnicos (PET) Total (b)
Pessoas coletivo 21.597 15.473 667 – 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Patrimonial 136.402 96.126 434.857 375.746 108.043 113.338 1.013 816 680.315 586.026
Riscos financeiros 8.055 5.973 – 58
Responsabilidade civil 4.774 8.398 76.348 72.659 13.912 21.214 – – 95.034 102.271
Pessoas individual 6.696 – – – Automóvel 50 12 409 1.055 2.323 4.539 – – 2.782 5.606
Automóvel 2.801 865 – – Transportes 1.859 1.283 1.521 882 1.833 1.759 – – 5.213 3.924
Transportes 1.204 982 244 165 Riscos financeiros 4.454 2.091 66.147 67.415 3.729 2.217 1.610 1.563 75.940 73.286
Rural 1.115 853 1.071 853 Pessoas coletivo 591 35 17.411 8.678 4.383 1.942 1.536 1.441 23.921 12.096
Habitacional 521 614 38 92 Habitacional 124 229 52 17 492 408 105 105 773 759
Responsabilidade civil 423 2.455 113 2.070 Rural 53.666 53.193 97.564 64.586 61.674 39.327 – – 212.904 157.106
Total 73.476 49.462 4.083 13.386 Pessoas individual – – 2.534 3.202 – 410 10 10 2.544 3.622
b.3) Composição dos prêmios a receber e retrocedidos riscos vigentes não emitidos (RVNE) Marítimos 7.053 3.503 2.058 – 3.526 1.234 73 73 12.710 4.810
Aeronáuticos 37.813 27.425 51.027 38.946 52.902 35.164 – – 141.742 101.535
2023 2022 2023 2022 Petróleo 6.006 9.343 – – – – – – 6.006 9.343
Patrimonial 2.906 2.509 698 420 Ativos de retrocessão (b) 252.792 201.638 749.928 633.186 252.817 221.552 4.347 4.008 1.259.884 1.060.384
Pessoas coletivo 515 587 13 8 Provisões técnicas líquidas (a) - (b) 214.455 184.952 344.264 310.312 351.216 247.702 22.074 18.654 932.009 761.620
Transportes 447 393 83 27 (a) Os valores estão compostos na linha “Provisões técnicas - resseguradoras”, onde o valor destacado no curto prazo é de R$ 870.399 (R$ 705.363 em 2022) e no longo prazo de R$ 1.321.494 (R$ 1.116.641 em 2022).
Rural 294 162 208 103 (b) Os valores estão compostos na linha “Ativos de resseguro e retrocessão - provisões técnicas”, onde o valor destacado no curto prazo é de R$ 458.432 (R$ 352.475 em 2022) e no longo prazo de R$ 801.452
Habitacional 125 93 26 11 (R$ 707.909 em 2022).
Marítimos 97 26 15 – a) Passivos de contratos de resseguros - movimentação
Automóvel 86 72 40 39 2023 2022
Responsabilidade civil 83 72 8 4 PPNG PSL IBNR PET TOTAL PPNG PSL IBNR PET TOTAL
Aeronáuticos 80 11 13 – Saldo no início do exercício 386.590 943.498 469.254 22.662 1.822.004 347.299 987.459 349.663 20.466 1.704.887
Riscos financeiros 50 67 6 32 Constituições 1.386.762 – 226.996 7.399 1.621.157 1.152.757 – 223.827 2.766 1.379.350
Total 4.683 3.992 1.110 644 Reversões (–) (1.301.400) – (92.217) (3.640) (1.397.256) (1.113.468) – (104.236) (570) (1.218.274)
Avisos de Sinistros – 821.720 – – 821.720 – 915.882 – – 915.882
(*) Os valores demonstrados nos prêmios a receber estão contemplados nas linhas de “Operações Pagamentos de sinistros – (656.879) – – (656.879) – (935.126) – – (935.126)
com seguradoras” e “Operações com resseguradoras”. Vide nota 5a1. Oscilação cambial (4.705) (14.147) – – (18.852) 2 (24.717) – – (24.715)
(**) Os valores demonstrados nos prêmios retrocedidos estão contemplados na linha de “Débitos de Saldo no final do exercício 467.247 1.094.192 604.033 26.421 2.191.893 386.590 943.498 469.254 22.662 1.822.004
operações com seguros e resseguros”. Vide nota 5a2. b) Ativos de contratos de resseguros (retrocessão) - movimentação
2023 2022
c) Movimentação dos prêmios a receber e retrocedidos
PPNG - Retro PSL - Retro IBNR - Retro PET - Retro TOTAL PPNG - Retro PSL - Retro IBNR - Retro PET - Retro TOTAL
c.1) Movimentação dos prêmios a receber e retrocedidos efetivos Saldo no início do exercício 201.638 633.186 221.552 4.008 1.060.384 176.272 756.447 155.359 4.632 1.092.710
Prêmios a receber (*) Prêmios retrocedidos (**) Constituições 848.441 – 101.180 785 950.406 685.912 – 155.720 213 841.845
2023 2022 2023 2022 Reversões (–) (792.772) – (69.915) (446) (863.133) (661.106) – (89.527) (837) (751.470)
Saldo no início do exercício 348.602 278.333 251.616 194.334 Avisos de Sinistros – 490.399 – – 490.399 – 558.635 – – 558.635
Emissões 1.362.057 1.159.266 857.279 688.526 Recebimentos de sinistros – (361.896) – – (361.896) – (667.534) – – (667.534)
Recebimentos/pagamentos (1.334.106) (1.090.992) (864.425) (640.680) Oscilação cambial (4.515) (11.761) – – (16.276) 560 (14.362) – – (13.802)
Saldo no final do exercício 252.792 749.928 252.817 4.347 1.259.884 201.638 633.186 221.552 4.008 1.060.384
Oscilação cambial (12.040) 1.995 (15.418) 9.436
Saldo no final do exercício 364.513 348.602 229.052 251.616 15. COBERTURA DAS PROVISÕES TÉCNICAS 16. GERENCIAMENTO DE RISCOS
c.2) Movimentação dos prêmios a receber e retrocedidos estimados Os ativos designados em garantia das provisões técnicas estão assim compostos: A Resseguradora, de forma geral, está exposta aos seguintes riscos provenientes de suas operações
Prêmios a receber (*) Prêmios retrocedidos (**) 2023 2022 e que podem afetar, com maior ou menor grau, os seus objetivos estratégicos e financeiros.
2023 2022 2023 2022 Total dos ativos financeiros garantidores (***) 975.550 826.985 • Risco de resseguro;
Saldo no início do exercício 49.462 59.963 13.386 16.644 Provisões técnicas
(+) Provisão de resseguro - PPNG 467.247 386.590 • Risco de crédito;
Constituições 506.748 406.688 334.317 277.988 (+) Provisão de sinistros - PSL 1.094.192 943.498 • Risco de liquidez;
Reversões (–) (482.734) (417.189) (343.620) (281.246) (+) Provisão de sinistros - IBNR 604.033 469.254 • Risco de mercado; e
Saldo no final do exercício 73.476 49.462 4.083 13.386 (+) Provisão de resseguro - PET 26.421 22.662 • Risco operacional.
c.3) Movimentação dos prêmios a receber e retrocedidos riscos vigentes não emitidos Total das provisões técnicas (a) 2.191.893 1.822.004 A finalidade desta nota é apresentar informações gerais sobre estas exposições, bem como os
Ativos redutores de provisões técnicas critérios adotados pela Resseguradora na gestão e mitigação de cada um dos riscos acima
Prêmios a receber (*) Prêmios retrocedidos (**) (–) Provisão de resseguro - PPNG (*) 178.659 111.651
2023 2022 2023 2022 mencionados.
(–) Provisão de sinistros - PSL 749.928 633.186
Saldo no início do exercício 3.992 – 644 – (–) Provisão de sinistros - IBNR 252.817 221.552 Estrutura de gerenciamento de riscos
Constituições 1.158 3.992 540 644 (–) Provisão de resseguro - PET 4.347 4.008 O gerenciamento de riscos é essencial em todas as atividades, sendo utilizado com o objetivo de
Reversões (–) (467) – (74) – (–) Direitos creditórios (**) 197.853 151.128 adicionar valor ao negócio à medida que proporciona suporte às áreas de negócios no planejamento
Saldo no final do exercício 4.683 3.992 1.110 644 Total dos ativos redutores (b) 1.383.604 1.121.525 das atividades, maximizando a utilização de recursos próprios e de terceiros.
Total a ser coberto (a) - (b) 808.289 700.479 A Resseguradora conta com um sistema de gestão de riscos, constantemente aperfeiçoado, que
(*) Os valores demonstrados nos prêmios a receber estão contemplados nas linhas de “Operações Suficiência 167.261 126.506 segue as diretrizes do modelo internacional COSO II-ERM e as linhas mestras da Diretiva de
com seguradoras” e “Operações com resseguradoras”. (*) O valor informado está calculado de acordo com a Circular SUSEP nº 648/2021. Solvência II, aprovada pelo Parlamento Europeu. Alinhado à regulamentação vigente e às políticas
(**) Os valores demonstrados nos prêmios retrocedidos estão contemplados na linha de “Débitos de (**) Utilização dos direitos creditórios, conforme disposto nos artigos 49, da Circular SUSEP nº 648/2021. corporativas mundiais do GRUPO MAPFRE, o sistema está baseado na gestão integrada de cada um
(***) Conforme § 2º, art. 84 da Circular SUSEP n 648/2021 para efeito de cobertura de provisões
operações com seguros e resseguros”. técnicas, os ativos financeiros serão considerados pelo seu valor justo. dos processos de negócio e na adequação do nível de risco aos objetivos estratégicos estabelecidos.
 São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | E5

MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguros - CNPJ nº 01.396.770/0001-68

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (Em milhares de reais)
O processo de gerenciamento de riscos conta com a participação de todas as camadas contempladas pelo escopo de governança corporativa que abrange Rating Valor Contábil
desde a alta Administração até as diversas áreas de negócios e produtos na identificação, tratamento e monitoramento desses riscos. A gestão dos riscos Ativos financeiros Agência 2023 2022 2023 2022
corporativos é sustentada por ferramentas estatísticas como teste de adequação de passivos, análises de sensibilidade, indicadores de solvência de Títulos públicos (*) Standard & Poor’s BB BB- 975.088 828.420
capital, dentre outras. A estas ferramentas, adiciona-se a parcela qualitativa da gestão de riscos com resultados de alta avaliação de riscos, coleta de (*) Inclui operações compromissadas no montante de R$ 110.162 em 31 de dezembro de 2023 (R$ 92.950 em 2022), com lastro em títulos públicos.
informações de perdas e análises de resultados de testes e controles. Para assegurar a unicidade ao processo de gerenciamento de riscos, constituíram-se O sistema de classificação de risco de crédito está fundamentado em uma série de estudos financeiros, combinados com informações mercadológicas
os seguintes comitês: Comitê de Direção: este comitê tem por finalidade zelar pela agilidade e qualidade do processo decisório da Resseguradora, bem processadas de modo a fornecer os principais insumos para a mensuração dos riscos de uma contraparte. Todos os ratings internos de risco são adaptados
como definir a estratégia de negócios, atuando sempre em conformidade com as diretrizes e regras definidas pela MAPFRE RE, Compañia de Reaseguros às diferentes categorias e obtidos de acordo com a política de classificação de riscos adotada pela Resseguradora. Os ratings de risco atribuídos são
S.A., matriz da Resseguradora. Comitê de Auditoria: é um órgão estatutário e tem por finalidade assessorar o Comitê Diretivo no que concerne ao exercício avaliados e atualizados periodicamente.
de suas funções de auditoria e fiscalização, em consonância com as atribuições previstas na legislação e no Estatuto Social, que tem como atribuições, A Resseguradora avaliou os ativos e passivos originados de contratos de resseguro e retrocessão, conforme tabela abaixo:
entre outras, revisar as demonstrações financeiras, à luz das práticas contábeis vigentes; avaliar a qualidade do sistema de controles internos, à luz da 2023 2022
regulamentação vigente e dos códigos internos; avaliar a efetividade das auditorias independente e interna; e propor ao Comitê de Direção o aprimoramento Resseguradores (a) Agência Certificadora Rating Ativo (b) Passivo Líquido Ativo (b) Passivo Líquido
das políticas, práticas e procedimentos identificados no âmbito de suas atribuições. Comitê de Investimentos: constituído pela MAPFRE Investimento Ltda. Local I AM Best A- 490 152 338 4 – 4
e tem por objetivo orientar a MAPFRE RE do Brasil no que diz respeito aos investimentos dos seus ativos financeiros, analisando os referidos investimentos Local II AM Best A- 29.912 1.743 28.169 40.434 11.281 29.153
para avaliar detalhadamente os benefícios e a estimativa dos retornos econômico-financeiros, observando as premissas de segurança, rentabilidade, Admitida I Standard & Poor’s A+ 720.268 207.785 512.483 556.524 189.894 366.630
solvência, legislação e alçadas vigentes do GRUPO MAPFRE. O Comitê acompanha e zela pelo cumprimento das políticas financeiras definidas pela Alta Admitida II Standard & Poor’s A+ 13.831 2.398 11.433 11.634 1.518 10.116
Administração e assessora no desempenho de suas atribuições relacionadas à adoção de estratégias, políticas e medidas voltadas à estratégia financeira Eventual I Standard & Poor’s A 24.773 2.269 22.504 37.021 5.892 31.129
do GRUPO MAPFRE. A Administração revisa e estabelece políticas para gestão dos riscos de resseguro, crédito, liquidez, mercado e operacional, os quais Eventual II Moody’s A3 14.630 553 14.077 9.421 553 8.868
são resumidos a seguir: Risco de resseguro: O principal risco para a Resseguradora nos contratos de resseguro é o de que pagamentos de sinistros não Eventual III Moody’s A3 80.695 9.424 71.271 69.699 36.353 33.346
correspondam às expectativas de sinistralidade para os contratos. Isso é influenciado pela frequência dos sinistros, sua severidade, valores efetivamente Eventual IV AM Best A+ 331 – 331 – 554 (554)
pagos e o histórico de sinistros de longo prazo. Desta forma, o objetivo da Resseguradora é o de assegurar a disponibilidade de reservas suficientes para Total 884.930 224.324 660.606 724.737 246.045 478.692
cobrir esses passivos. A exposição de risco acima é reduzida por meio da diversificação da carteira de contratos de resseguros. A diversificação de riscos (a) O rating das resseguradoras estrangeiras foi extraído do site da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), enquanto os das resseguradoras
é também melhorada por meio de seleção criteriosa e a implementação de diretrizes prudenciais sobre a estratégia de subscrição, bem como o locais foram extraídos das agências certificadoras. (b) O valor está composto pela “Provisão de sinistros a liquidar” mais a rubrica “Operações com
monitoramento constante para realização de eventuais ajustes. As diretrizes de avaliação de riscos são mensuradas conforme critérios estabelecidos pela resseguradores”. A Resseguradora não considera os prêmios estimados para composição da nota, uma vez que eles não são líquidos e certos.
MAPFRE RE, Compañia de Reaseguros S.A. A Ressegwuradora retrocede e adquire proteções como parte do seu programa para redução de volatilidade Durante o exercício, não foram excedidos os limites de exposição ao crédito e não foi constatada evidência objetiva de deterioração em passivos de
e ampliação de capacidade. A retrocessão cedida é colocada em bases proporcionais. Na retrocessão proporcional, a Resseguradora cede os riscos na retrocessão. Não foram identificadas evidências objetivas para constituição do impairment de resseguro e/ou retrocessão. Em decorrência do aumento do
mesma proporcionalidade em que seus sinistros são recuperados. As proteções são compradas em bases não proporcionais. Nas proteções a volume da carteira de resseguros aceitos e política do grupo, em 31 de dezembro de 2022, a Companhia excedeu em quatro pontos percentuais o limite
retrocessionária se compromete a pagar o valor do sinistro que excede um determinado limite (prioridade) contratualmente acordado, minimizando assim de retrocessão estabelecido no art. 16, da Resolução CNSP 168, de 17 de dezembro de 2007, e vem ajustando seu painel de retrocessão, objetivando a
a perda da Resseguradora. Prêmios emitidos por tipo de contrato: A Resseguradora não realiza a segregação dos prêmios por região geográfica brasileira. reestruturação dos negócios de forma a voltar a se manter nos limites permitidos dispostos na referida Resolução. A Superintendência de Seguros Privados
Para fins de análise de risco, o Brasil é utilizado como uma única região geográfica e a Resseguradora faz a análise de prêmios considerando-o como uma gerou uma Tabela de Apontamentos nº 1/2022, onde a Resseguradora apresentou um plano de reparação de apontamentos, conforme disposto na Circular
única região. SUSEP nº 646, de 3 de novembro de 2021. Com a publicação da Resolução CNSP nº 451, de 19 de dezembro de 2022, que elevou o percentual de cessão
A tabela abaixo demonstra a concentração dos prêmios emitidos e o comissionamento dos contratos de resseguros por grupo de ramos: de 50% para 70%, conforme disposto no art. 6º, a Companhia efetuou as projeções de prêmios aceitos e cedidos orçados para o ano de 2023, com o
Prêmios emitidos Comissões de resseguros Prêmios líquidos objetivo principal de operar dentro dos níveis permitidos na nova regulamentação que entrou em vigor a partir de 02 de janeiro de 2023. Em 31 de dezembro
brutos (a) (cedentes) (b) (c) = (a) - (b) de 2023 a Resseguradora cumpriu com a Tabela de Apontamentos nº 1/2022 e está dentro dos limites de cessão em 61,74%.
2023 2022 2023 2022 2023 2022 Risco de liquidez: O risco de liquidez refere-se à dificuldade que uma empresa pode ter em converter seus ativos em caixa de forma rápida e eficiente sem
Patrimonial 899.745 510.837 77.888 23.113 821.857 487.724 afetar significativamente seu valor. Isso pode ocorrer devido a fatores internos, como baixa demanda por seus produtos ou dificuldade em acessar fontes
Rural 227.819 306.244 40.814 67.399 187.005 238.845 de financiamento, ou externos, como crise econômica ou mudanças no mercado. É importante que as empresas avaliem e gerenciem adequadamente seu
Aeronáutico 101.050 110.003 17.517 19.313 83.533 90.690 risco de liquidez para assegurar a estabilidade financeira a longo prazo. Uma forte posição de liquidez é mantida por meio da gestão do fluxo de caixa e
Pessoas coletivo 115.257 104.548 4.140 7.816 111.117 96.732 equilíbrio entre ativos e passivos para manter recursos financeiros suficientes para cumprir as obrigações à medida que estas atinjam seu vencimento.
Riscos financeiros 55.782 75.355 20.976 25.220 34.806 50.135 Exposição ao risco de liquidez: O risco de liquidez é limitado pela reconciliação do fluxo de caixa, considerando também os passivos. Para tanto, são
Transporte 48.109 45.007 2.901 1.758 45.208 43.249 empregados métodos atuariais para estimar os passivos oriundos de contratos de resseguro. Gerenciamento do risco de liquidez: A administração do risco
Marítimo 26.176 8.802 873 238 25.303 8.564
de liquidez envolve um conjunto de controles, principalmente no que diz respeito ao estabelecimento de limites técnicos, com permanente avaliação das
Responsabilidade civil 29.745 60.642 2.994 9.852 26.751 50.790
posições assumidas e instrumentos financeiros utilizados. São aprovados, anualmente, pela Diretoria os níveis mínimos de liquidez a serem mantidos,
Pessoas individual 27.049 63.370 43 101 27.006 63.269
assim como os instrumentos para gestão da liquidez, tendo como base as premissas estabelecidas na Política de Investimentos, a qual é aprovada pelo
Automóvel 14.371 12.083 1.398 1.010 12.973 11.073
Conselho de Administração. O gerenciamento do risco de liquidez tem por objetivo controlar os diferentes descasamentos dos prazos de liquidação de
Habitacional 12.782 16.827 1.579 5.141 11.203 11.686
direitos e obrigações. A Companhia monitora, por meio da gestão do fluxo de caixa, as entradas e os desembolsos futuros, a fim de manter o risco liquidez
Total 1.557.885 1.313.718 171.123 160.961 1.386.762 1.152.757
em níveis aceitáveis e, caso necessário, apontar com antecedência possíveis necessidades de redirecionamento dos investimentos. A Circular SUSEP n
A tabela a seguir demonstra a concentração dos prêmios emitidos líquidos dos contratos de retrocessão por grupos de ramos: 648/2021, de 12 de novembro de 2021 e alterações subsequentes, estabeleceu novo critério para o Risco de Liquidez, devendo cada Companhia
Prêmios emitidos líquidos (a) desenvolver metodologia específica para cálculo, com implementação obrigatória a partir de dezembro de 2021. A metodologia adotada pela MAPFRE RE
2023 2022 está baseada com os mesmos critérios e premissas utilizados no cálculo prospectivo de projeção de fluxo de caixa do teste de adequação de passivo
Patrimonial 307.509 193.455 (TAP), estressando as entradas e saídas dos fluxos líquidos de ativos de resseguros, que decorram do cumprimento dos riscos assumidos pela Companhia
Pessoas coletivo 98.977 94.180 nos contratos comercializados até a data-base do cálculo. Os fluxos de entradas e saídas utilizados para o lançamento de receitas provenientes de prêmios
Pessoas individual 27.006 60.150 utilizadas nas projeções, considera os contratos vigentes na data-base, contemplando as premissas de cálculo utilizadas nas projeções do passivo. Com
Riscos financeiros 28.263 42.278
base nos níveis de dispersão apurados nos diversos cenários projetados, adotou-se o modelo mais conservador, considerando a média do fluxo pessimista
Transporte 35.854 38.868
com o máximo de sinistralidade prevista. O fator de risco de liquidez será revisto anualmente. A suficiência de liquidez está segregada numa escala de
Automóvel 9.961 6.961
medição por nível de tolerância, sendo o fator calculado decomposto conforme tabela abaixo, considerando as classificações: verde, amarelo e vermelho.
Responsabilidade civil 8.894 11.530
Provisão a cobrir líquida de resseguros (a) (*) 1.006.142
Habitacional 9.102 10.357
Fator de risco de liquidez (b) 3,28%
Rural 8.199 4.826
Risco de liquidez (c)=(a)*(b) 33.001
Aeronáutico 2.167 1.026
Suficiência de Cobertura de Reserva (d) 167.261
Marítimo 2.389 3.214
Índice de liquidez (c)/(d) 20%
Total 538.321 466.845
(*) composto somente pelas provisões técnicas, excluindo os direitos creditórios
Prêmios emitidos líquidos Nível - Risco de liquidez
por moeda 0% - 30% - Zona Verde
2023 2022 > 30% - 70% - Zona Amarela
Real - BRL 512.232 434.413 > 70% - Zona Vermelha
Dólar - USD 26.089 32.432 Classificação do nível de liquidez - Zona Verde
Total 538.321 466.845 Como a classificação do nível de liquidez está na zona verde a Companhia demonstra equilíbrio na sua liquidez, demonstrando capacidade de honrar as
Principais premissas variações no seu fluxo de caixa sem apresentar problemas de insuficiência. Outro aspecto importante referente ao gerenciamento de risco de liquidez é o
A principal premissa relativa às estimativas de passivos é a evolução de sinistros futuros da Resseguradora que seguirá um padrão semelhante ao de casamento dos fluxos de caixa dos ativos e passivos. Para os contratos de resseguros, o objetivo é selecionar ativos com prazos e valores com vencimento
sinistros passados. Isso inclui premissas relativas ao custo médio de sinistros, custo de tratamento de sinistros, fatores de inflação sobre o valor e número equivalente ao fluxo de caixa esperado para os sinistros/benefícios desses ramos. Conforme a tabela abaixo, a liquidez está garantida por aplicações
de sinistros para cada período, tendo o fato que não observamos nenhum fator futuro que altere esta premissa. financeiras classificadas como disponíveis para venda, que podem ser utilizadas no caso de necessidade de fluxo de caixa e geram fluxos de caixa
Sensibilidade positivos nas operações.
Os passivos de contratos de resseguro dos ramos elementares são sensíveis às principais premissas apresentadas abaixo. A análise a seguir é realizada Saldo
para variações razoavelmente possíveis nas principais premissas, mantendo todas as demais premissas constantes, mostrando o impacto sobre passivo Fluxo de Ativos (*) Fluxo de Passivos (**) Acumulado
bruto e líquido, lucro antes dos impostos e patrimônio líquido. A correlação de premissas terá um efeito significativo na determinação do passivo por Fluxo até 1 ano 853.995 565.969 288.027
sinistros, contudo, para demonstrar o impacto de mudanças nas premissas, essas tiveram que ser alteradas de forma individual. As variações nas referidas Fluxo até 5 anos 1.751.832 1.461.014 578.846
premissas não são lineares. Fluxo acima de 5 anos 20.945 35.065 564.725
Os percentuais de variação das premissas são calculados com base na variação dos sinistros incorridos considerando a média dos últimos 36 (trinta e seis) Total 2.626.772 2.062.048
meses sendo aplicados sobre a Provisão de Sinistros líquida dos efeitos de retrocessão. (*) O fluxo de ativos considera as aplicações financeiras e os ativos de resseguros compostos no fluxo da LAT. As aplicações classificadas nas categorias
2023 disponível para venda e valor justo por meio do resultado, podem ser convertidas em caixa a qualquer momento, de acordo com o fluxo de caixa da
Variação das Bruto de Líquido de Impacto sobre o lucro Impacto sobre o Companhia. (**) O fluxo de passivos considera as provisões técnicas compostas no fluxo da LAT. Os fluxos consideram a avaliação de ALM - Asset Liability
Premissas premissas retrocessão retrocessão antes dos impostos patrimônio líquido (*) Management da Resseguradora.
Elevação nas provisões de sinistros 1,84% (32.806) 20.651 (12.155) (7.293) Risco de mercado: Risco de mercado consiste no risco de flutuações no valor justo ou nos fluxos de caixa futuros devido a variações nos preços de
(*) O impacto sobre o patrimônio líquido reflete ajustes de impostos. mercado. O risco de mercado compreende 3 (três) modalidades de risco: taxa de câmbio (risco de moeda), taxa de juros de mercado (risco de taxa de
Tabela de evolução de sinistros juros) e preços de mercado (risco de preço). A política da Resseguradora para risco de mercado estabelece a realização periódica de análise de
O quadro de desenvolvimento de sinistros ilustra a evolução dos sinistros incorridos acumulados pela Resseguradora para cada ano de subscrição dos sensibilidade do valor da carteira de aplicações ao risco de mercado através do Comitê de Investimentos. (a) Risco de taxa de câmbio: risco de moeda é
contratos. Partindo do ano em que o contrato de resseguro foi subscrito, a parte superior do quadro demonstra a evolução dos sinistros incorridos o risco de flutuações no valor justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro devido a mudanças em taxas de câmbio. As transações da
acumulados no decorrer dos anos. Os montantes de sinistros incorridos acumulados variam à medida que as informações mais atualizadas são obtidas Resseguradora são realizadas em reais. Para o risco de moeda, a Resseguradora mantém avaliação sobre o risco de descasamento de saldos ativos e
por meio das prestações de contas enviadas pelas cedentes sobre os contratos subscritos. passivos em moeda estrangeira. O controle desse risco é exercido mediante monitoramento das posições ativas e passivas (diferença entre ativos e
A parte inferior do quadro demonstra a reconciliação dos montantes com os saldos contábeis na data-base dessas demonstrações financeiras e a tabela passivos de operações em moeda estrangeira), com o propósito de identificar o grau de exposição e descasamento. Em 31 de dezembro de 2023, a
de desenvolvimento de sinistros está líquida dos efeitos de IBNR. Resseguradora possui uma exposição líquida ativa em moeda estrangeira na ordem de R$ 102.393 (R$ 82.932 em 2022). (b) Risco de taxa de juros de
Sinistros brutos de mercado: o risco de taxa de juros consiste no risco de flutuações no valor ou nos fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro devido a variações
Retrocessão Ano de subscrição do contrato nas taxas de juros de mercado. Os instrumentos de renda fixa expõem a Resseguradora a risco de juros a valor justo. Sensibilidade a taxas de juros: Na
Montante avisado presente análise de sensibilidade são considerados os seguintes fatores de risco: (i) taxa de juros; e (ii) cupons de títulos indexados a índices de inflação
de sinistros 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Total (INPC, IGP-M e IPCA) em função da sua relevância nas posições ativas e passivas da Resseguradora. A definição dos parâmetros quantitativos utilizados
No ano de subscrição 197.876 170.402 201.430 213.121 39.939 80.480 10.635 9.241 17.803 31.981 67.099 75.854 25.432 27.790 28.387 1.197.470 na análise de sensibilidade (100 pontos base para taxa de juros e para cupons de inflação) teve por base a análise das variações históricas de taxas de
Um ano após o ano juros em período recente e premissa de não alteração das curvas de expectativa de inflação, refletindo nos respectivos cupons na mesma magnitude da
de subscrição – 479.832 565.031 606.650 131.054 98.531 57.825 41.818 44.888 87.068 90.329 99.722 116.334 82.287 50.176 2.551.545 taxa de juros. Os ativos financeiros classificados na categoria “Ativos financeiros mantidos até o vencimento” são ativos que não serão resgatados antes
Dois anos após o ano do seu vencimento, uma vez que a Companhia possui plena capacidade financeira de mantê-los até o seu final. Ainda assim, os títulos classificados nessa
de subscrição – – 103.096 112.809 87.925 67.397 29.955 17.572 16.261 36.831 12.134 22.245 22.034 39.576 16.242 584.077 categoria não foram excluídos da base para a análise de sensibilidade. Do total de R$ 975.550 (R$ 826.985 em 2022) de ativos financeiros, incluindo as
Três anos após o ano operações compromissadas no valor de R$ 110.162 (R$ 92.950 em 2022), R$ 91.011 (R$ 83.993 em 2022) são ativos classificados como “ativos financeiros
de subscrição – – – 2.717 23.506 17.920 7.378 29.491 4.234 9.388 69.072 30.477 7.721 2.858 2.192 206.954 disponíveis para venda”, R$ 23.311 (R$ 21.848 em 2022) são ativos classificados como “ativos financeiros mantidos até o vencimento” e o restante de R$
Quatro anos após o ano 751.066 (R$ 628.194 em 2022) são ativos classificados como “ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado”.
de subscrição – – – – 12.746 11.838 841 2.238 (293) (1.227) 3.087 (1.815) 6.562 (876) 2.092 35.193
Cinco anos após o ano 2023
de subscrição – – – – – 8.711 2.376 (4.709) 1.524 1.234 6.044 28.173 6.208 6.397 1.964 57.922 Impacto no patrimônio líquido/
Seis anos após o ano resultado (bruto de impostos)
de subscrição – – – – – – 2.005 6.125 2.353 (1.448) 5.138 10.318 7.159 (6.436) (517) 24.697 Fator de risco
Sete anos após o ano Taxa de juros e cupons
de subscrição – – – – – – – 1.979 2.819 3.505 1.828 (8.241) 5.070 457 (492) 6.925 a) Elevação de taxas 25.549
Oito anos após o ano b) Redução de taxas (26.765)
de subscrição – – – – – – – – 1.332 1.523 8.482 (3.207) 858 (4.982) 839 4.845 Parâmetros: 100 basis point nas estruturas de taxas de juros vigentes.
Nove anos após o ano Risco operacional: Risco operacional é o risco de prejuízos diretos ou indiretos decorrentes de uma variedade de causas associadas a processos, pessoal,
de subscrição – – – – – – – – – 174 1.577 (954) 1.616 (3.229) 2.777 1.961 tecnologia e infraestrutura, e de fatores externos exceto riscos de crédito, mercado e liquidez (como aqueles decorrentes de exigências legais e regulatórias
Dez anos após o ano e de padrões geralmente aceitos de comportamento empresarial). A principal responsabilidade para o desenvolvimento e implementação de controles para
de subscrição – – – – – – – – – – (2.820) (858) (4.025) 1.094 305 (6.304) tratar os riscos operacionais é atribuída à Direção Executiva em conjunto com a Alta Administração da MAPFRE RE Compañía de Reaseguros S.A., dispõe
Onze anos após o ano de mecanismos de avaliação do seu sistema de controle interno para evitar a possibilidade de perda ocasionada pela inobservância, violação ou não
de subscrição – – – – – – – – – – – 1.289 2.177 1.520 1.289 6.275 conformidade com as normas e instruções internas, contemplando as seguintes atividades: • Segregação adequada de função; •Cumprimento das
Doze anos após o ano exigências regulatórios e legais; • Monitoramento das operações; • Formalização de controles e procedimentos; • Avaliação periódica dos riscos operacionais
de subscrição – – – – – – – – – – – – (3.070) 984 7.264 5.178 com adequação de controles e procedimentos para tratar e;/ou monitorar os riscos identificados; • Implantação, monitoramento e reporte do Banco de
Treze anos após o ano Dados de Perdas Operacionais - BDPO com ações corretivas das perdas apuradas, se aplicável; • Plano de Continuidade de Negócios - PCN; e
de subscrição – – – – – – – – – – – – – 1.347 106 1.453 • Disseminação da cultura de conduta, ética, valores corporativos e de controles internos. Com base nos itens anteriores, a Companhia realiza o
Quatorze anos após o ano mapeamento dos processos chaves, identificando os riscos e controles que deve apresentar o retrato dos processos quanto aos principais riscos expostos
de subscrição – – – – – – – – – – – – – – 1.454 1.454 e, seus respectivos, controles. O ambiente de controle interno contribui para a gestão do risco operacional, através de autoavaliações de riscos e controles
Total de sinistros avisados auxiliando na identificação e mapeamento dos riscos. O Grupo MAPFRE possui uma Diretoria Corporativa de Auditoria Interna que disponibiliza o programa
até a data-base (2023) 197.876 650.234 869.557 935.297 295.170 284.877 111.015 103.755 90.921 169.029 261.970 253.003 194.076 148.787 114.078 4.679.645 de auditoria interna - PAI anual que é submetido à ciência do Comitê Diretivo e do Comitê de Auditoria. Risco Cibernético: Com a publicação da Circular
Pagamento de sinistros SUSEP 638, de 03 de agosto de 2021, a Companhia implementou a gestão de risco cibernético, em conformidade com o Sistema de Controles Internos
efetuados 52.875 296.409 703.376 739.624 243.015 249.878 102.397 84.824 85.822 161.185 189.071 238.696 188.059 145.717 104.505 3.585.453 - SCI e com a Estrutura de Gestão de Riscos - EGR da Companhia, contemplando as seguintes diretrizes: • Classificação dos dados conforme sua
Sinistros pendentes - relevância; • Desenvolvimento de procedimentos e controles de segurança cibernética; e • Análise da terceirização de serviços e procedimentos de dados,
saldo contábil na
com suas respectivas classificações por relevância. A natureza e a complexidade das operações em relação à sua exposição ao risco cibernético são
data-base (2023) 145.001 353.825 166.181 195.673 52.155 34.999 8.618 18.931 5.099 7.844 72.899 14.307 6.017 3.070 9.573 1.094.192
avaliadas de acordo com o porte da Companhia e é desenvolvido em conjunto com a Diretoria de Segurança e Meio Ambiente do Grupo MAPFRE sediado
na Espanha. Risco de Continuidade de Negócio: O risco de Continuidade de Negócio objetiva que a Companhia tenha uma resposta adequada e oportuna
Recuperação de
diante do surgimento de um risco de segurança ou meio ambiente com características catastróficas, que possam provocar um cenário de indisponibilidade
sinistros de
de algum dos componentes básicos da atividade de resseguro, sendo considerados: - pessoas; edifícios e escritórios; tecnologia; informações e prestadores
Retrocessão Ano de subscrição do contrato
de serviços, objetivando a redução das repercussões da ocorrência catastrófica para as atividades exercidas, garantindo que os dados e funções essenciais
Montante avisado
sejam preservados ou em sua impossibilidade, que os dados sejam recuperados, oportuna e progressivamente, até a volta à normalidade. Risco de
de sinistros 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Total
Conformidade: O gerenciamento do risco de conformidade tem como finalidade manter a Resseguradora operando dentro do sistema regulatório por meio
No ano de subscrição 147.378 142.771 168.138 195.210 28.853 85.546 3.177 4.408 17.748 12.780 31.647 59.234 12.677 17.222 6.331 933.120
Um ano após o ano da identificação, análise, avaliação e reporte do risco legal das atividades desenvolvidas. O risco legal é definido como o evento de mudança regulatória,
de subscrição – 315.376 334.800 463.506 40.118 21.120 4.150 2.094 19.449 20.296 25.817 56.096 95.068 61.877 22.972 1.482.739 jurisprudencial ou administrativa que afete adversamente a Companhia. O risco de não conformidade é definido como o risco de sanções legais ou
Dois anos após o ano regulatórias, perdas financeiras relevantes ou perdas de reputação que a Companhia possa sofrer como resultado da não conformidade com as leis e
de subscrição – – 39.912 52.168 14.145 13.393 1.867 3.067 10.449 3.200 2.556 10.843 (6.313) 22.376 8.353 176.016 outros regulamentos, regras e normas internas e externas ou requisitos administrativos aplicáveis à atividade de resseguros. A gestão eficaz dos riscos
Três anos após o ano legais e de não conformidade é um pilar importante para o crescimento sustentável e rentável da Companhia, pois colabora com sua solvência, integridade
de subscrição – – – (26.516) 2.261 11.124 (298) 23.042 (44) 2.684 60.241 26.880 4.406 5.289 567 109.636 e reputação e auxilia na consecução de seus objetivos estratégicos. Risco de Tecnologia e Informação :O Grupo MAPFRE possui uma estrutura corporativa
Quatro anos após o ano que assegura a adaptação, implementação, melhoria e monitoramento contínuo da Segurança da Informação em nível organizacional que está sediada na
de subscrição – – – – (920) 3.449 (3) 510 234 (2) 5.711 (3.155) 2.422 (1.676) 1.368 7.938 Espanha. A Companhia, através da Diretoria Corporativa de Meio Ambiente, define a metodologia de “Análise e Gestão de Riscos” adotadas pelo Grupo
Cinco anos após o ano que considera medidas de controle e seguimento, com seus respectivos riscos mapeados e controlados.
de subscrição – – – – – 3.343 111 (7.924) (4) 79 (230) 23.049 1.908 3.948 666 24.946 17. DETALHAMENTOS DAS CONTAS DE RESULTADO
Seis anos após o ano a) Os principais ramos de atuação e seus índices de sinistralidade e custo de aquisição são:
de subscrição – – – – – – 7 5.468 210 (2.175) 3.199 10.975 3.397 (5.214) (193) 15.674 Prêmio ganho Sinistralidade (%) Custo de aquisição (%)
Sete anos após o ano 2023 2022 2023 2022 2023 2022
de subscrição – – – – – – – 257 207 424 125 (11.508) 2.355 438 283 (7.419) Patrimonial 758.796 525.145 68 (18) 1 1
Oito anos após o ano Rural 185.759 189.775 85 383 – –
de subscrição – – – – – – – – 1 221 119 (2.781) 641 (6.079) 372 (7.506) Pessoas coletivo 107.836 89.339 135 185 3 4
Nove anos após o ano Aeronáuticos 71.808 80.972 85 100 1 –
de subscrição – – – – – – – – – (482) 619 (735) 740 (3.878) 847 (2.889) Transportes 42.828 50.821 25 40 4 3
Dez anos após o ano Riscos financeiros 30.709 36.438 42 82 2 2
de subscrição – – – – – – – – – – (140) 188 (3.314) 225 174 (2.867) Responsabilidade civil 29.808 41.139 3 64 2 2
Onze anos após o ano Pessoas individual 22.648 60.592 72 88 – –
de subscrição – – – – – – – – – – – 60 1.142 1.966 619 3.787 Marítimos 20.932 8.382 26 127 2 3
Doze anos após o ano Automóvel 12.202 11.018 215 143 3 3
de subscrição – – – – – – – – – – – – (1.441) 442 6.431 5.432 Habitacional 11.519 13.533 44 24 2 2
Treze anos após o ano Petróleo 2.795 4.118 – (47) – –
de subscrição – – – – – – – – – – – – – 361 427 788 Total 1.297.640 1.111.272 74 93 1 1
Quatorze anos após o ano b) Os principais ramos de atuação e seus índices de sinistralidade e custo de aquisição líquido das operações de retrocessão estão apresentados na tabela
de subscrição – – – – – – – – – – – – – – 1.441 1.441 abaixo:
Total de sinistros Prêmio ganho líquido
avisados até a de retrocessão (*) Sinistralidade (%) Custo de aquisição (%)
data-base (2023) 147.378 458.147 542.850 684.368 84.457 137.975 9.011 30.922 48.250 37.025 129.664 169.146 113.688 97.297 50.658 2.740.836 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Pagamento de Patrimonial 286.958 220.816 85 (14) 3 3
sinistros efetuados 33.750 201.442 432.308 558.506 64.522 115.217 8.808 13.986 47.296 34.956 62.330 168.384 111.452 95.379 42.572 1.990.908 Pessoas coletivo 96.345 86.603 129 286 3 4
Sinistros pendentes - Transportes 34.168 45.007 25 21 5 4
saldo contábil na Riscos financeiros 26.580 (2.520) 45 (1.014) 2 (27)
data-base (2023) 113.628 256.705 110.542 125.862 19.935 22.758 203 16.936 954 2.069 67.334 762 2.236 1.918 8.086 749.928 Pessoas individual 22.648 57.472 72 87 – –
À medida que os sinistros ocorrem e existe maior certeza em relação ao seu custo final, o nível relativo de margem mantida deve ser reduzido. Habitacional 9.314 8.413 44 32 3 2
Gerenciamento de riscos Automóvel 9.228 5.942 267 108 4 6
Em 20 de julho de 2021, foi publicada a Resolução CNSP 416, que dispõe sobre a implementação da Estrutura de Gestão de Riscos - EGR, que devem Responsabilidade civil 8.370 17.823 (12) 1 6 4
considerar minimamente os seguintes riscos: Rural 7.425 4.654 10 2.023 6 7
• Subscrição; Aeronáuticos 2.143 1.385 58 (81) 20 –
• Crédito; Marítimos 2.027 4.163 – 137 18 7
• Mercado; Petróleo – (216) – 20 – –
• Liquidez; Total 505.206 449.542 86 91 3 3
• Operacional; e (*) O valor está representado na linha de prêmio ganho e no resultado de retrocessão.
• Continuidade de Negócios. c) Prêmios emitidos líquidos
Adicionalmente, a Companhia está implementando o controle dos seguintes riscos: 2023 2022
• Conformidade; Prêmios emitidos 1.362.057 1.159.266
• Cibernético; Prêmios estimados - EPI 24.014 (10.501)
• Estratégico; e Prêmios riscos vigentes não emitidos - RVNE 691 3.992
• Tecnologia e Informação. Total 1.386.762 1.152.757
Risco de crédito: Risco de crédito é o risco de perda de valor de ativos financeiros e ativos de resseguro como consequência de uma contraparte no d) Variação das provisões técnicas
contrato não honrar a totalidade ou parte de suas obrigações contratuais para com a Resseguradora. A Administração possui políticas para garantir que 2023 2022
limites ou determinadas exposições ao risco de crédito não sejam excedidos através do monitoramento e cumprimento da política de risco de crédito para Provisão de prêmio não ganhos - PPNG (85.395) (39.289)
os ativos financeiros individuais ou coletivo que compartilham riscos similares e levando em consideração a capacidade financeira da contraparte em Provisão de excedentes técnicos - PET (3.759) (2.196)
honrar suas obrigações e fatores dinâmicos de mercado. O risco de crédito pode se materializar, substancialmente, por meio dos seguintes fatos: a) Perdas Provisão de prêmios riscos vigentes não emitidos - RVNE 33 –
decorrentes de inadimplência, por falta de pagamento do prêmio ou de suas parcelas por parte das seguradoras; b) Possibilidade de algum emissor de Total (89.122) (41.485)
títulos privados não honrar com o pagamento previsto no vencimento; e c) Colapso ou deterioração na capacidade de crédito dos resseguradores, e) Sinistros ocorridos
intermediários ou outras contrapartes. Exposição ao risco de crédito de resseguro/retrocessão: A Administração entende que, no que se refere às 2023 2022
operações de resseguros, há uma exposição moderada ao risco de crédito, uma vez que a Resseguradora opera com ampla carteira de clientes, todos Despesas com sinistros (821.720) (915.882)
supervisionados pela SUSEP e com diversos produtos. A Administração adota políticas de controle conservadoras para análise de crédito. Em relação às Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados IBNR (134.779) (119.591)
operações de retrocessão, a Resseguradora está exposta a concentrações de risco com retrocessionárias individuais. Os procedimentos de retrocessão Total (956.499) (1.035.473)
só podem ser alterados e efetivados mediante prévia análise creditícia da contraparte e de autorização expressa da controladora. As aplicações financeiras f) Custos de aquisição
que demonstram a exposição máxima ao risco de crédito e itens como compromissos futuros, são apresentadas pelo valor bruto, antes do efeito da 2023 2022
mitigação, por meio do uso de contratos principais de liquidação ou avais (Nota 5). Despesas com corretagem de resseguros (16.758) (14.029)
E6 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguros - CNPJ nº 01.396.770/0001-68

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - em 31 de dezembro de 2023 e 2022 (Em milhares de reais)
g) Resultado com retrocessões j) Resultado financeiro Imposto de renda Contribuição social (a)
2023 2022 2023 2022 Descrição 2023 2022 2023 2022
Prêmios de retrocessão líquidos (857.279) (688.526) Receitas Tributos sobre adições temporárias (5) 41 (3) 22
Prêmios de retrocessão estimados - EPI 9.303 3.258 Receitas com títulos de renda fixa 106.724 79.900 Ajustes relativos a períodos anteriores – – 3 –
Prêmios de retrocessão riscos vigentes não emitidos (466) (644) Receitas com oscilação cambial 140.917 226.892 Incentivos Fiscais
Variação das despesas de retrocessão 55.669 24.806 Outros 2 1 Programa de Alimentação do Trabalhador (PAT) 69 68 – –
Variação das despesas de excedentes técnico 339 (624) 247.643 306.793 Deduções incentivadas 1.372 313 – –
Recuperação de sinistros 490.399 558.635 Despesas Total dos impostos (23.530) (13.686) (14.994) (8.720)
Provisão de sinistros ocorridos, mas não avisados IBNR 31.265 66.193 Despesas com oscilação cambial (143.125) (225.156) Taxa efetiva 23,54% 24,21% 15,00% 15,43%
Receitas com participação nos lucros 225 589 Imposto sobre operações financeiras (IOF) (1.133) (1.364) 19. INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES
Outras receitas/(despesas) operacionais 18.105 15.791 Outros (8) (2) Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, a reconciliação do lucro líquido com o caixa das atividades
Total (252.440) (20.522) (144.266) (226.522) operacionais estão assim representadas:
Total 103.377 80.271 2023 2022
h) Despesas administrativas
18. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Lucro líquido do exercício 77.762 48.214
2023 2022 Depreciações e amortizações 260 281
Com pessoal próprio e encargos sociais (9.289) (8.789) Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, as apurações de imposto de renda e contribuição social estão Variações das contas de:
Com serviços de terceiros (1.318) (1.349) Aplicações financeiras (137.898) (163.699)
assim representadas:
Com localização e funcionamento (814) (825) Crédito das operações de resseguro (16.554) (134.887)
Com depreciação/amortização (260) (281) Imposto de renda Contribuição social (a)
Ativos de resseguro - provisões técnicas (199.500) 32.326
Com publicações (143) (110) Descrição 2023 2022 2023 2022
Títulos e créditos a receber 9.227 2.211
Com publicidade e propaganda – (6) Resultado antes dos impostos e participações 117.511 71.727 117.511 71.727
Despesas antecipadas (4) –
Com donativos e contribuições (1.459) (403) Juros sobre capital próprio (17.681) (14.727) (17.681) (14.727)
Contas a pagar 1.682 (1.505)
Outras despesas administrativas (128) (169) Participações (1.225) (1.107) (1.225) (1.107)
Débito das operações de resseguro e retrocessão (32.980) 60.157
Total (13.411) (11.932) Resultado ajustado 98.605 55.893 98.605 55.893
Depósito de terceiros (23.801) 83.454
Adições (exclusões) temporárias:
i) Despesas com tributos Passivos de resseguro - provisões técnicas 369.889 117.117
Provisão para participação nos lucros 116 218 116 218
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 48.083 43.669
2023 2022 Outras provisões (11) 68 (11) 68
COFINS (33.689) (29.895) Ajustes RTT (124) (124) (124) (124) 20. OUTRAS INFORMAÇÕES
PIS (6.063) (5.272) Adições (exclusões) permanentes: a) A Resseguradora proporciona plano de previdência complementar aos seus colaboradores, cujos
Taxa de fiscalização - SUSEP (1.551) (1.241) Multas indedutíveis – 153 – 153 benefícios compreendem pensão e complemento de aposentadoria. O regime do plano é de
Impostos municipais (54) (50) Brindes – 6 – 6 contribuição definida, sendo que as contribuições efetuadas durante o exercício findo em 31 de
Impostos estaduais (28) (18) Donativos e contribuições 1.372 313 1.372 313 dezembro de 2023 montam em R$ 177 (R$ 165 em 2022).
Contribuição sindical (1) (1) Lucro fiscal do exercício 99.958 56.527 99.958 56.527 b) Em 31 de dezembro de 2023, a Resseguradora não possui processos em demanda judicial que
Total (41.386) (36.477) Total de imposto de renda e contribuição social (24.966) (14.108) (14.994) (8.742) impactam em perdas patrimoniais e financeiras.

DIRETORIA
Diretor-Presidente Diretor Administrativo-Financeiro e Diretor Técnico Diretora de Controle Interno
Ricardo Scacalossi Mariano Fredi Martins Curquejo Denia de Moura

CONTADOR
Daniel Lopes Sousa
CRC 1SP316764/O-9
RESUMO DO RELATÓRIO DO COMITÊ DE AUDITORIA E RISCOS DO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023
O Comitê de Auditoria da MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguros é um órgão estatutário de
assessoramento do Comitê de Direção, atuando de forma permanente e independente, com a
finalidade precípua de revisar, previamente à sua divulgação, o conjunto de documentos que compõem
as demonstrações financeiras e avaliar a efetividade do sistema de controles internos e das auditorias
externa e interna.
É constituído por 3 (três) membros efetivos independentes e está instituído por meio da AGOE de 31
de março de 2022, na empresa líder MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguros, em
conformidade com a Resolução do Conselho Nacional de Seguros Privados nº 432/2021, de 12 de
novembro de 2021. Os membros são eleitos pela Assembleia Geral, com mandatos anuais e
renováveis até o máximo de 5 (cinco) anos.
Os administradores da Resseguradora são responsáveis por elaborar e garantir a integridade das
demonstrações financeiras, gerir os riscos, manter sistemas de controles internos efetivo e zelar pela
conformidade das atividades às normas legais e regulamentares.
A Auditoria Interna responde pela realização de trabalhos periódicos, com foco nos principais riscos,
avaliando, com independência, a efetividade das ações de gerenciamento desses riscos e a adequação
da governança e dos controles internos.
A KPMG Auditores Independentes é responsável pela auditoria das demonstrações financeiras
abrangida pelo Comitê de Auditoria. Avalia, também, no contexto desse trabalho, a qualidade e a
adequação do sistema de controles internos e o cumprimento dos dispositivos legais e regulamentares.
A Ernst & Young Serviços Atuariais S/S é responsável pela auditoria e emissão de parecer dos Atuários
Auditores Independentes das Demonstrações Financeiras abrangidas pelo Comitê de Auditoria. Avalia,
ATUÁRIO
Fabio Marcondes de Sousa
MIBA nº 1360
também, no contexto desse trabalho, a qualidade e a adequação das provisões técnicas, dos sistemas Conclusões
de controles internos e do cumprimento dos dispositivos legais e regulamentares. Com base nas atividades desenvolvidas e tendo presente as atribuições e limitações inerentes ao
Principais Atividades escopo de sua atuação, o Comitê de Auditoria considera que:
O Comitê reuniu-se mensalmente e fez diligências e requisições de documentos e informações junto à a) A Auditoria Interna é efetiva e desempenha suas funções com independência, objetividade e
administração, gestores de riscos e de controles internos e auditorias interna e externa. As atividades
qualidade;
desenvolvidas, registradas em atas, cobriram o conjunto de responsabilidades atribuídas ao Colegiado
e estão adiante sintetizadas. b) As Auditorias Externas são efetivas e as informações por ela fornecidas constituem suporte para a
Nas reuniões de trabalho com administradores, executivos e técnicos das diversas áreas da Organização, opinião do Comitê acerca da integridade das demonstrações financeiras. Não foram identificadas
o Comitê abordou, em especial, assuntos relacionados à preparação das demonstrações financeiras, o ocorrências que pudessem comprometer a independência dos seus trabalhos; e
sistema de controles internos, processos contábeis, critérios e metodologias nas áreas atuarial, contábil c) As demonstrações financeiras da MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguros apresentam
e riscos, processo de gestão de riscos e relativos a transações com partes relacionadas. Nas situações adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da empresa
em que identificou necessidades de melhoria, recomendou aprimoramentos. em 31 de dezembro de 2023 e estão de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com
Manteve diálogo com as equipes das auditorias interna e externa, oportunidade em que verificou e a legislação societária brasileira, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pela
debateu seus planejamentos, conheceu os resultados dos principais trabalhos e examinou suas
Superintendência de Seguros Privados - SUSEP.
conclusões e recomendações.
Considerando as informações recebidas das áreas responsáveis, os trabalhos da Auditoria Interna e São Paulo (SP), 26 de fevereiro de 2024
da Auditoria Externa, o Comitê constatou a inexistência de falhas no cumprimento da legislação, da Edgar Jabbour Franscisco Petros Oliveira Lima Papathanasiadis
regulamentação e das normas internas que possam colocar em risco a continuidade da empresa. Membro Titular Membro Titular
Revisou as demonstrações financeiras, notas explicativas e o relatório da administração da MAPFRE
RE do Brasil Companhia de Resseguros e discutiu com os auditores independentes seus relatórios e Luis Cláudio Ligabue
apontamentos. Coordenador e Membro Titular

PARECER DOS ATUÁRIOS AUDITORES INDEPENDENTES

Aos Acionistas e Administradores da Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do atuário, incluindo a avaliação dos riscos Anexo ao Parecer dos Atuários Auditores Independentes
MAPFRE RE DO BRASIL COMPANHIA DE RESSEGUROS de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro. Nessas avaliações de risco, (A publicação desse Anexo, juntamente com as Demonstrações Financeiras, é facultativa)
São Paulo - SP o atuário considera que os controles internos da Sociedade são relevantes para planejar os
procedimentos de auditoria atuarial que são apropriados às circunstâncias, mas não para fins de Demonstrativo dos Valores Sujeitos à Auditoria Atuarial em 31/12/2023
CNPJ: 01.396.770/0001-68
Examinamos as provisões técnicas e os ativos de retrocessão registrados nas demonstrações expressar uma opinião sobre a efetividade desses controles internos. Provisões Técnicas Em Milhares de R$
financeiras bem como os demonstrativos do capital mínimo requerido, dos valores redutores da Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa
opinião de auditoria atuarial. Provisão de Prêmios Não Ganhos 467.247
necessidade de cobertura das provisões técnicas, dos créditos com retrocessionário relacionados a
Opinião Provisão de Sinistros a Liquidar 1.094.192
sinistros e despesas com sinistros, da análise dos indicadores de solvência regulatória, incluindo os Em nossa opinião, as provisões técnicas e os ativos de retrocessão registrados nas demonstrações
ajustes associados à variação econômica do patrimônio líquido ajustado e dos limites de retenção da Provisão de Sinistros Ocorridos e Não Avisados 604.033
financeiras e os demonstrativos do capital mínimo requerido, dos valores redutores da necessidade de
MAPFRE RE DO BRASIL COMPANHIA DE RESSEGUROS (“Sociedade”), em 31 de dezembro de cobertura das provisões técnicas, dos créditos com retrocessionários relacionados a sinistros e Provisão de Excedentes Técnicos 26.421
2023, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração, em conformidade com os princípios despesas com sinistros, da análise dos indicadores de solvência regulatória, incluindo os ajustes Provisão Complementar de Cobertura –
atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de associados à variação econômica do patrimônio líquido ajustado e dos limites de retenção da MAPFRE
Seguros Privados - Susep e do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP. RE DO BRASIL COMPANHIA DE RESSEGUROS em 31 de dezembro de 2023 foram elaborados, em Total de Provisões Técnicas 2.191.893
Responsabilidade da Administração todos os aspectos relevantes, de acordo com as normas e orientações emitidas pela Superintendência Valores Redutores da Cobertura Financeira das Provisões Técnicas Em Milhares de R$
A Administração da Sociedade é responsável pela elaboração dos itens auditados definidos no de Seguros Privados - SUSEP, pelo Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP e pelo Instituto Ativos de Retrocessão Redutores de PSL 749.928
primeiro parágrafo acima, elaborados de acordo com os princípios atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA.
Outros Assuntos Ativos de Retrocessão Redutores de IBNR 252.817
Brasileiro de Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do
No contexto de nossas responsabilidades acima descritas, considerando a avaliação de riscos de Direitos Creditórios 197.853
Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP, e pelas bases de dados e respectivos controles
distorção relevante nos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo, também aplicamos
internos que ela determinou como necessários para permitir a sua elaboração livre de distorção Ativos de Retrocessão Redutores de PPNG 178.659
procedimentos selecionados sobre as bases de dados fornecidas pela Sociedade e utilizadas em
relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. nossa auditoria atuarial, com base em testes aplicados sobre amostras. Consideramos que os dados Ativos de Retrocessão Redutores de PET 4.347
Responsabilidade dos atuários auditores independentes selecionados em nossos trabalhos são capazes de proporcionar segurança razoável para permitir que Ativos de Retrocessão Redutores de PCC –
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião estritamente sobre os itens auditados os referidos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo estejam livres de distorção
relacionados no parágrafo de introdução a este parecer, com base em nossa auditoria atuarial, relevante. Adicionalmente, também a partir de procedimentos selecionados, com base em testes Total de Valores Redutores de Provisões Técnicas 1.383.604
conduzidos de acordo com os princípios gerais emitidos pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA e aplicados sobre amostras, observamos que existe correspondência desses dados, que serviram de Patrimônio Líquido Ajustado e Capital Mínimo Requerido Em Milhares de R$
também com base em nosso conhecimento e experiência acumulados sobre práticas atuariais base para apuração dos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo, com aqueles
Patrimônio Líquido Ajustado - PLA (a) 339.607
adequadas. Estes princípios atuariais requerem que a auditoria atuarial seja planejada e executada encaminhados à SUSEP por meio dos respectivos Quadros Estatísticos e FIP (exclusivamente nos
com o objetivo de obter segurança razoável de que os respectivos itens auditados estão livres de quadros concernentes ao escopo da auditoria atuarial), para o exercício auditado, em seus aspectos Capital Base (b) 60.000
distorção relevante. mais relevantes. Capital de Risco - Subscrição (c) 120.193
Em particular quanto ao aspecto de solvência da Sociedade, nossa responsabilidade de expressar São Paulo, 26 de fevereiro de 2024
Capital de Risco - Crédito (d) 56.966
opinião refere-se estritamente à adequação da constituição das provisões técnicas e de seus ativos
Capital de Risco - Operacional (e) 9.198
redutores de cobertura financeira relacionados, segundo normativos e princípios supracitados, bem
ERNST & YOUNG Serviços Atuariais SS Capital de Risco - Mercado (f) 22.706
como ao atendimento pela Sociedade auditada dos requerimentos de capital conforme limites mínimos CNPJ 03.801.998/0001-11
estipulados pelas normas vigentes da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho CIBA 57 Ganho por Correlação dos Riscos (g) (35.350)
Nacional de Seguros Privados - CNSP, e não se refere à qualidade e à valoração da cobertura Fernanda Gama Capital de Risco (h) = (c)+(d)+(e)+(f) +(g) 173.713
financeira tanto das provisões técnicas, líquidas de ativos redutores, como dos requisitos regulatórios Atuária - MIBA 947
de capital. Uma auditoria atuarial envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção Capital Mínimo Requerido (i) = Maior entre (b) e (h) 173.713
Endereço: Av.: Presidente Juscelino Kubitschek, 1909
de evidência a respeito dos referidos itens definidos no primeiro parágrafo acima. SP Corporate Tower Torre Norte andar 6 conj 61, Vila Nova Conceição, CEP: 04543-907, São Paulo Suficiência do PLA (a) – (i) 165.894

RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Aos Administradores e Acionistas da Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório dos auditores
MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguros A Administração da Resseguradora é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.
São Paulo - SP Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de
Opinião auditoria sobre esse relatório.
Examinamos as demonstrações financeiras da MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguro (“Resseguradora”) que compreendem o balanço Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se
patrimonial em 31 de dezembro de 2023 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra
fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, compreendendo as políticas contábeis materiais e forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da
outras informações elucidativas.
Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e
Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras
financeira da MAPFRE RE do Brasil Companhia de Resseguro em 31 de dezembro de 2023, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa
para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pela A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas
Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e pelos controles internos que ela
Base para opinião determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais fraude ou erro.
normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos independentes Na elaboração das demonstrações financeiras, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Resseguradora continuar operando,
em relação à Resseguradora de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações
profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Resseguradora ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. evitar o encerramento das operações.
Principais assuntos de auditoria Os responsáveis pela governança da Resseguradora são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações
Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. financeiras.
Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras
demonstrações financeiras e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante,
Avaliação da mensuração das Provisões técnicas de resseguros e do Teste de adequação de passivos (TAP) independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança,
mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais
Veja as Notas n 3(i), 3(j) e 14 das demonstrações financeiras
distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em
Principais assuntos de auditoria Como auditoria endereçou esse assunto conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações
A Resseguradora mantém as seguintes provisões técnicas relacionadas Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros: financeiras.
aos contratos de resseguros nas demonstrações financeiras de 31 de (i) entendimento do desenho e implementação de controles internos Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos
dezembro de 2023: provisão de sinistros a liquidar (PSL) e provisão de relacionados ao processo de mensuração, aprovação e revisão dos cálculos do ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:
sinistros ocorridos e não avisados (IBNR). Para calcular o teste de teste de adequação de passivos e das provisões técnicas (IBNR); - Determinamos a materialidade de acordo com o nosso julgamento profissional. O conceito de materialidade é aplicado no planejamento e na execução
adequação de passivos (TAP) e mensurar as referidas provisões (ii) envolvimento de nossos especialistas atuariais com conhecimento e de nossa auditoria, na avaliação dos efeitos das distorções identificadas ao longo da auditoria, das distorções não corrigidas, se houver, sobre as
técnicas de resseguro, a Resseguradora utiliza-se de técnicas e experiência no setor, que nos auxiliaram: demonstrações financeiras como um todo e na formação da nossa opinião.
métodos atuariais que envolvem julgamento na determinação de - na avaliação das metodologias e das premissas, tais como expectativa de - A determinação da materialidade é afetada pela nossa percepção sobre as necessidades de informações financeiras pelos usuários das demonstrações
metodologias e premissas que incluem, entre outros, expectativa de sinistros e taxas de desconto, utilizadas na mensuração das provisões técnicas financeiras. Nesse contexto, é razoável que assumamos que os usuários das demonstrações financeiras: (i) possuem conhecimento razoável sobre os
sinistros e taxas de descontos. Consideramos a avaliação da (IBNR) e do teste de adequação de passivos, por meio do estabelecimento de negócios, as atividades comerciais e econômicas da Resseguradora e a disposição para analisar as informações das demonstrações financeiras com
mensuração do teste de adequação de passivos e das provisões um intervalo de melhor estimativa com base em premissas independentes ou diligência razoável; (ii) entendem que as demonstrações financeiras são elaboradas, apresentadas e auditadas considerando níveis de materialidade; (iii)
técnicas de contratos de resseguro citadas como um principal assunto derivadas das próprias informações históricas da Resseguradora; reconhecem as incertezas inerentes à mensuração de valores com base no uso de estimativas, julgamento e consideração de eventos futuros; e (iv) tomam
de auditoria dado o julgamento envolvido na determinação da - na avaliação das estimativas das provisões técnicas (PSL e IBNR) e do teste
decisões econômicas razoáveis com base nas informações das demonstrações financeiras.
metodologia e premissas relevantes relacionadas. de adequação de passivos, com base em amostragem;
- Ao planejarmos a auditoria, exercemos julgamento sobre as distorções que seriam consideradas relevantes. Esses julgamentos fornecem a base para
- no recálculo independente, por meio de utilização de métodos atuariais e
ferramenta estatística, das estimativas do IBNR, incluindo a utilização de determinarmos: (a) a natureza, a época e a extensão de procedimentos de avaliação de risco; (b) a identificação e avaliação dos riscos de distorção
premissas independentes e técnicas atuariais geralmente aceitas; e relevante; e (c) a natureza, a época e a extensão de procedimentos adicionais de auditoria.
- na avaliação da suficiência das provisões técnicas de PSL e IBNR por meio de - A determinação da materialidade para o planejamento envolve o exercício de julgamento profissional. Aplicamos frequentemente uma porcentagem a um
comparação das estimativas históricas com os valores efetivamente referencial selecionado como ponto de partida para determinarmos a materialidade para as demonstrações financeiras como um todo. A materialidade para
observados. execução da auditoria significa o valor ou os valores fixado(s) pelo auditor, inferior(es) ao considerado relevante para as demonstrações financeiras como
(iii) testes de precisão e integridade das bases de dados de sinistros avisados, um todo, para adequadamente reduzir a um nível baixo a probabilidade de que as distorções não corrigidas e não detectadas em conjunto, excedam a
utilizadas para mensuração das provisões de PSL e IBNR, incluindo o confronto materialidade para as demonstrações financeiras como um todo.
destas bases com as bases analíticas suporte aos registros contábeis; - Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos
(iv) testes, com base em amostragem, da existência e precisão das informações e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar
utilizadas nos cálculos das provisões técnicas, como valores dos sinistros, nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o
ramos de seguros, datas de registro, período de vigência, entre outros, por ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.
meio do confronto com as respectivas documentações suporte; e - Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias,
(v) avaliação se as divulgações nas demonstrações financeiras consideram as mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Resseguradora.
informações relevantes.
- Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.
Mensuração dos prêmios estimados de contratos de resseguro - Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria
obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade
Veja as Notas n 3(e), 3(m.i), 5 e 17(c) das demonstrações financeiras operacional da Resseguradora. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as
Principal assunto de auditoria Como auditoria endereçou esse assunto respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões
estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Resseguradora
A Resseguradora mantém registros de prêmios estimados nas Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros:
a não mais se manter em continuidade operacional.
demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2023, decorrentes (i) entendimento do desenho e implementação dos controles internos
- Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras
das operações de resseguro, cuja mensuração está fundamentada em relacionados ao processo de subscrição de riscos, processo de conciliação das
estudo técnico. prestações de contas das operações de resseguro e processo de revisão do representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.
Para elaborar a estimativa de mensuração desses prêmios estimados, a estudo de prêmios estimados; Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações
Resseguradora utiliza-se de premissas de expectativa de emissões de (ii) na conferência da exatidão matemática dos cálculos incluídos no estudo de significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.
prêmios de resseguro com base nos contratos de resseguro subscritos prêmios estimados; Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais
e nos prêmios de resseguro efetivos. (iii) testes de precisão das bases de dados de prêmios de resseguros subscritos significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente, e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria.
Consideramos a avaliação da mensuração desses prêmios estimados e efetivos, utilizadas no estudo de prêmios estimados, incluindo o confronto Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando,
como um principal assunto de auditoria dado o julgamento envolvido na com as bases analíticas suporte aos registros contábeis; em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de
determinação das premissas relevantes relacionadas. (iv) testes, com base em amostragem, da existência e precisão das informações tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.
utilizadas no estudo dos prêmios estimados, como valores dos prêmios
subscritos e prêmios efetivos e datas de registro, entre outros, por meio do São Paulo, 26 de fevereiro de 2024
confronto com as respectivas documentações; e
(v) avaliação se as divulgações nas demonstrações financeiras consideram as KPMG Auditores Independentes Ltda. Érika Carvalho Ramos
informações relevantes. CRC 2SP-027685/O-0 F SP Contadora CRC 1SP224130/O-0
 São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | E7

Mitsui Sumitomo Seguros S.A. CNPJ nº 33.016.221/0001-07

Relatório da Administração
Senhores Acionistas: De acordo com as disposições legais e estatutárias, montante de R$ 788 milhões, o que representa uma redução de 4,5% quando As Despesas Administrativas atingiram o montante de R$ 121 milhões, Políticas de reinvestimento de lucros e de distribuição de dividendos: O
apresentamos as Demonstrações Financeiras relativas ao exercício comparado ao ano anterior, resultado do impacto da redução de 25% no representando um crescimento de 9,1% em relação ao ano anterior. Em Estatuto Social da Seguradora estabelece que aos acionistas sejam
encerrado em 31 de dezembro de 2023 da Mitsui Sumitomo Seguros S.A., ramo de Automóvel, apesar do crescimento de 7% no ramo Patrimonial. relação aos Prêmios Ganhos, corresponderam a 15,3%, sendo 2,5 pontos atribuídos dividendos mínimos de 25% do lucro líquido ajustado na forma
acompanhadas das respectivas notas explicativas e do relatório dos auditores Quanto aos Prêmios Ganhos, totalizaram R$ 791 milhões, com redução de percentuais superiores a 2022. O Resultado Financeiro totalizou R$ 53,6 prevista em lei, e o saldo remanescente fica à disposição para deliberação da
independentes. A empresa: A Mitsui Sumitomo Seguros S.A. faz parte do milhões, valor R$ 17 milhões superior ao obtido no ano de 2022. Nesse Assembleia Geral. Agradecimentos: Agradecemos à SUSEP,
9% em relação a 2022. A sinistralidade total reduziu 6,8 pontos percentuais,
MS&AD Insurance Group, que está presente em 48 países e regiões ao redor contexto, a Companhia obteve em 2023 um lucro de R$ 4,7 milhões, contra Resseguradores e órgãos de classe pelo apoio e orientação recebidos, aos
do mundo e detém a maior participação em prêmios de seguros não vida no passando de 63,8% no ano de 2022 para 57,0% em 2023. Essa evolução se um prejuízo de R$ 61 milhões no ano anterior. Investimentos: A Seguradora Clientes e Corretores pela confiança depositada ao longo do ano e
Japão, tendo em suas linhas de negócios seguros de vida, individuais e deu, principalmente, em razão da significativa redução da sinistralidade do investe continuamente em tecnologia da informação e infraestrutura, para principalmente aos nossos funcionários pela eficiência e dedicação no
corporativos, negócios internacionais, serviços financeiros e gestão de riscos. ramo de Automóveis que chegou a 59,4% no ano, ante 80,1% no ano anterior, sustentação dos negócios e na melhoria dos processos operacionais, assim desempenho de suas funções.
Desempenho: Em 2023, os Prêmios Emitidos da Companhia alcançaram o consequência da adequação das taxas dos prêmios cobrados pelos riscos. como na capacitação das equipes e formação de uma liderança forte. São Paulo, 26 de fevereiro de 2024
Demonstrações Financeiras para os Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2023 e de 2022 (Valores em milhares de reais - R$, , exceto o lucro/prejuízo por ação)
Balanço Patrimonial Demonstração dos Resultados Demonstrações dos Fluxos de Caixa
Ativo Nota 31/12/2023 31/12/2022 Passivo Nota 31/12/2023 31/12/2022 Nota 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2022
Circulante 950.385 863.220 Circulante 1.149.341 1.039.005 Prêmios emitidos 22.2 788.334 825.049 Atividades Operacionais
Disponível 11.100 13.063 Contas a pagar 17 47.633 45.104 Variação das provisões técnicas de prêmios 2.812 46.588 Lucro/(Prejuízo) do Exercício 4.731 (61.434)
Caixa e bancos 11.100 13.063 Obrigações a pagar 20.078 18.187 Prêmios Ganhos 22.1 791.146 871.637 Ajustes para:
Aplicações 7.1 52.964 91.246 Impostos e encargos sociais a recolher 20.246 20.925 Sinistros ocorridos 22.3 (451.097) (556.451) Depreciações e amortizações 12.046 8.933
Custos de aquisição 22.4 (146.036) (180.468)
Créditos das operações com seguros e resseguros 409.412 377.230 Encargos trabalhistas 5.673 5.651 Constituição de perdas por redução
Outras receitas e despesas operacionais 22.5 (16.325) (15.059)
Prêmios a receber 8.1 295.651 284.066 Impostos e contribuições 1.636 341 Resultado com Resseguro 22.6 (75.744) (85.936) ao valor recuperável dos ativos 3.145 (1.700)
Operações com seguradoras 9 57.852 43.828 Débitos de operações com seguros e resseguros 340.130 304.845 Receita com resseguro 225.659 152.119 Ganho na alienação de imobilizado (534) (4.314)
Operações com resseguradoras 10.1(a) 55.909 49.336 Prêmios a restituir 1.404 618 Despesa com resseguro (301.403) (238.055) Despesas com juros 5.066 4.235
Outros créditos operacionais 11 3.138 2.053 Operações com seguradoras 98.147 101.712 Despesas administrativas 22.7 (121.247) (111.181) Receita com juros (58.913) (41.864)
Ativos de resseguro e Operações com resseguradoras 10.2 203.725 168.363 Despesas com tributos 22.8 (24.219) (21.559) Variação nas Contas Patrimoniais:
retrocessão - provisões técnicas 10.1(d) 390.460 288.431 Corretores de seguros e resseguros 33.438 31.593 Resultado financeiro 22.9 53.561 36.456 Ativos financeiros 59.937 46.512
Títulos e créditos a receber 11.169 10.742 Outros débitos operacionais 3.416 2.559 Resultado Operacional 10.039 (62.561) Créditos das operações de seguros e resseguros (28.560) (12.014)
Títulos e créditos a receber 400 403 Depósitos de terceiros 19 6.104 10.413 Ganhos e perdas com ativos não correntes 534 4.314 Ativos de resseguro (106.601) (19.038)
Ressarcimentos a receber 14 6.840 6.287 Provisões técnicas de seguros 18.1 755.474 678.643 Resultado antes dos Impostos e Participações 10.573 (58.247) Créditos fiscais e previdenciários 601 2.336
Créditos tributários e previdenciários 12 2.953 3.181 Danos 748.573 671.655 Imposto de renda 22.10 (1.908) – Depósitos judiciais e fiscais 54 426
Outros créditos 976 871 Pessoas 6.901 6.988 Contribuição social 22.10 (953) – Despesas antecipadas 1.261 1.567
Outros valores e bens - Salvados 14 6.222 10.665 Participações sobre o resultado (2.981) (3.187) Custos de aquisição diferidos 434 23.581
Lucro/(Prejuízo) do Exercício 4.731 (61.434)
Empréstimos e depósitos compulsórios 8 8 Não Circulante 37.591 34.506 Outros ativos (2.588) 2.630
Quantidade de Ações 21 290.180.641 290.180.641
Despesas antecipadas 1.750 3.011 Contas a pagar 17 664 787 Lucro/(Prejuízo) Básico por Impostos e contribuições 3.349 (4.469)
Custos de aquisição diferidos - seguros 13.1 64.162 66.771 Obrigações a pagar 89 190 Lote de Mil Ações - R$ 0,02 (0,21) Outras contas a pagar 1.812 2.424
Tributos diferidos 15.1 575 597 Demonstração dos Resultados Abrangentes Débitos de operações com seguros e resseguros 34.571 142.417
Não Circulante 483.069 441.004 Débitos de operações com seguros e resseguros 877 1.591 Depósitos de terceiros (4.309) 2.405
Realizável a Longo Prazo 474.190 421.025 Operação com seguradoras – 809 31/12/2023 31/12/2022 Provisões técnicas - seguros e resseguros 77.809 (95.310)
Aplicações 7.1 443.140 398.428 Corretores de seguros e resseguros 877 782 Lucro/(Prejuízo) do Exercício 4.731 (61.434) Provisões judiciais (2.129) 113
Créditos das operações com seguros e resseguros 3.377 3.397 Provisões técnicas de seguros 18.1 35.454 29.410 Outros resultados abrangentes 11.056 7.974 Outros passivos 25 167
Prêmios a receber 8.1 3.377 3.251 Danos 35.454 29.410 Ajustes de títulos e valores mobiliários Caixa Gerado/(consumido) pelas Operações 1.207 (2.397)
Operações com seguradoras 9 – 146 Outros débitos 491 2.620 disponíveis para venda 11.056 7.974 Imposto sobre o lucro - pagos (2.755) –
Ativos de resseguro e Provisões Judiciais 20.1 491 2.620 Resultado Abrangente Total do Exercício 15.787 (53.460) Caixa Líquido Consumido pelas
retrocessão - provisões técnicas 10.1(d) 16.678 12.106 Débitos diversos 105 98 3.14. Provisões judiciais: As provisões judiciais estão demonstradas pelos Atividades Operacionais (1.548) (2.397)
Títulos e créditos a receber 807 1.028 valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos corres- Atividades de Investimento
Créditos tributários e previdenciários 12 25 398 Patrimônio Líquido 21 246.522 230.713 pondentes encargos e variações monetárias incorridos. a) Não relacionados Recebimento pela Venda:
Depósitos judiciais e fiscais 464 518 Capital social 619.757 619.757 a sinistros: A Seguradora avalia as suas contingências passivas através das Imobilizado 1.036 4.716
Outros créditos operacionais 11 318 112 Reserva de reavaliação 15.1 862 894 determinações emanadas pelo CPC 25 - Provisão e Passivo e Ativo Contin- Pagamento pela Compra:
Outros valores e bens - Salvados 14 1.947 – Ajustes de avaliação patrimonial (3.255) (14.311) gente. São constituídas pela Administração levando em conta: a opinião dos Imobilizado (602) (423)
Custos de aquisição diferidos - seguros 13.1 8.241 6.066 Prejuízos acumulados (370.842) (375.627) assessores jurídicos; a causa das ações; similaridade com processos anterio- Intangível (849) (3.488)
Imobilizado 15.1 8.398 10.523 res; complexidade e o posicionamento do judiciário, sempre que a perda pos- Caixa Líquido Gerado/(consumido) nas
Imóveis - uso próprio 4.949 5.430 sa ocasionar uma saída provável de recursos para a liquidação das obriga- Atividades de Investimento (415) 805
Bens móveis 3.391 5.008 ções e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente Redução de Caixa e Equivalentes de Caixa (1.963) (1.592)
Outras imobilizações 58 85 segurança. São compostos por casos que estão “fora de vigência” (ou sem Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Exercício 13.063 14.655
Intangível 16.1 481 9.456 apólice) e os danos morais não cobertos pelo contrato. b) Relacionadas a Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exercício 11.100 13.063
Total do Ativo 1.433.454 1.304.224 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 1.433.454 1.304.224 sinistros: São constituídos com base nos valores esperados de desembolso aos riscos varia significativamente por região geográfica e pode mudar ao
Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido futuro, pela Administração, independentemente de qualquer classificação ju- longo do tempo. A política de resseguros e cosseguro abordam os riscos e
rídica individual das causas. Classificam-se como judiciais todos os sinistros
coberturas para catástrofes.
Capital Reserva de Prejuízos relacionados a demandas judiciais cujos eventos geradores estejam relacio-
Nota
Social Reavaliação Ajuste TVM Acumulados Total nados à natureza da operação de seguros, não classificadas como sendo Proporção (%)
Saldo em 31 de Dezembro de 2021 619.757 1.158 (22.285) (314.632) 283.998 contingências cíveis e nas quais esta Seguradora seja parte relacionada ao Grupo de ramos Centro-Oeste Nordeste Norte Sudeste Sul
Reserva de reavaliação - Realização 15.1/21 – (263) – 439 176 respectivo processo judicial. Neste contexto esta Seguradora adota metodo- Automóvel 7,3 4,2 1,7 54,4 32,4
Títulos e valores mobiliários – – 7.974 – 7.974 logia específica para mensuração da Provisão de Sinistros Judiciais a Liqui- Patrimonial 2,1 0,6 1,1 63,5 32,7
Prejuízo do exercício – – – (61.434) (61.434) dar (PSL Judicial), que está baseada na classificação da probabilidade de Transportes 0,6 0,4 1,4 85,3 12,3
Saldo em 31 de Dezembro de 2022 619.757 894 (14.311) (375.627) 230.713 perda para cada um dos sinistros pendentes entre as categorias Remota, Riscos Financeiros 0,8 0,2 0,1 3,5 95,4
Reserva de reavaliação - Realização 15.1/21 – (32) – 54 22 Possível e Provável, mensuração das probabilidades aplicáveis a cada uma Demais ramos 0,5 0,8 0,9 81,8 16,0
Títulos e valores mobiliários – – 11.056 – 11.056 das categorias citadas e aplicação das mesmas aos respectivos valores em Em 31/12/2023 3,9 1,9 1,2 58,3 34,7
Lucro do exercício – – – 4.731 4.731 risco considerando, também, atualização monetária e de juros em acordo Em 31/12/2022 7,7 4,1 2,1 50,7 35,4
Saldo em 31 de Dezembro de 2023 619.757 862 (3.255) (370.842) 246.522 com a legislação vigente. 3.15. Benefícios aos empregados: A Seguradora ii) Análise de sensibilidade: O montante de sinistros sob responsabilidade da
possui o Programa de Participação nos Lucros e Resultados, cujo objetivo é Seguradora é afetado por variações nas respectivas distribuições de frequên-
Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras
ampliar a conscientização dos funcionários às variáveis dos negócios e do cia e/ou severidade, originadas a partir da influência de diversos fatores. De
1. CONTEXTO OPERACIONAL respectivo ressegurador, realizadas através de correspondência e/ou e-mail. seu papel ativo na melhoria dos níveis de produtividade e qualidade na Segu- forma a exemplificar os referidos fatores, mas não nos limitando àqueles a
iii) créditos com cosseguro cedido é constituída com base em percentual, radora, amadurecimento em relação às necessidades e expectativas de seguir descritos, podemos mencionar: mudanças climáticas, comportamento
A Mitsui Sumitomo Seguros S.A. (“Seguradora” ou “Companhia”) é uma so- clientes e sinergia entre as áreas. Mensalmente é contabilizada uma provisão
obtido através de estudo técnico de valores a recuperar, de sinistros pagos dos motoristas, estado de conservação das vias rodoviárias, aumento da fro-
ciedade anônima de capital fechado com sede em São Paulo, situada na de participação nos lucros, conforme parâmetros estabelecidos na política de
Alameda Santos, nº 415 - 1 ao 4º andar, cujo controlador em última instância aos segurados, porém pendentes de recuperação junto à seguradoras con- ta circulante de veículos automotores, mudanças na situação econômica do
gêneres, agrupadas em companhias pertencentes ao mesmo grupo pruden- participação nos lucros da Seguradora. Adicionalmente, a Seguradora conce- país e os respectivos impactos na criminalidade e nos índices de roubo e
é a Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd.. A Mitsui Sumitomo Seguros S.A. tem de benefícios de seguro saúde para funcionários desligados por prazo deter-
como objetivo principal a exploração das operações de seguros de danos e cial. b) Ativos não financeiros: Conforme o CPC 01, os valores são revistos, furto. Desta forma, com o objetivo de simular o efeito de variações nas distri-
para fins de recuperabilidade, sempre que houver alguma indicação de perda minado na convenção sindical, sendo: i) por mais 30 dias com até 5 anos de buições de frequência e/ou severidade dos sinistros sob responsabilidade da
de pessoas, em qualquer de suas modalidades. Em 2023, a Seguradora teve trabalho; ii) por mais 60 dias com mais de 5 e até 10 anos; e iii) por mais 90
êxito com as ações planejadas para recuperação da rentabilidade, apurando considerada permanente, sendo a perda reconhecida no resultado do perío- Seguradora, a tabela abaixo demonstra a sensibilidade do Resultado e do
do se o valor contábil de um ativo exceder seu valor recuperável. Os montan- dias acima de 10 anos de trabalho na Seguradora. 3.16. Lucro/Prejuízo por
lucro no período, após dois anos de prejuízos expressivos, e recuperando a Patrimônio Líquido, bruto de impostos, às hipóteses de variações de 10 pon-
tes das provisões constituídas são julgados suficientes pela Administração ação: O lucro/prejuízo por ação básico da Seguradora para o exercício é
solvência (suficiência de capital em relação ao capital mínimo requerido) a calculado pela divisão do lucro/prejuízo atribuível aos acionistas pela quanti- tos percentuais na sinistralidade observada em 31 de dezembro de 2023:
para fazer face às eventuais perdas na realização de créditos e contas a re- Bruto de resseguro Líquido de resseguro
um nível considerado adequado. Em 1º de setembro de 2023, a Seguradora dade média ponderada de ações em circulação da Seguradora, segundo os
ceber. 3.4. Contratos de seguros: As receitas de prêmios de seguros são Patrimônio Patrimônio
anunciou um acordo de parceria com a Porto Seguro Companhia de Seguros requerimentos do CPC 41. Durante o período de reporte a Seguradora não
apropriadas ao resultado no momento da emissão das respectivas apólices e Resultado líquido Resultado líquido
Gerais (“Porto Seguro”), para operar produtos de varejo nos segmentos de faturas de seguros, ou quando da vigência do risco, o que ocorrer primeiro, e possuía instrumentos ou transações que gerassem efeito dilutivo ou antidilu-
automóvel, residência e empresas de pequeno e médio porte. A operação tivo sobre o prejuízo por ação do exercício. 3.17. Apuração de resultado: O Aumento em 10% na
diferidas para apropriação no decorrer do prazo de vigência das apólices e
será feita em cosseguro, com liderança da Porto Seguro, que terá os direitos resultado é apurado pelo regime de competência e inclui os rendimentos, os sinistralidade (45.110) (24.810) (22.544) (12.399)
faturas, através de constituição da provisão de prêmios não ganhos. São con-
de opção de renovação das apólices destes segmentos. A marca Mitsui encargos e as variações monetárias ou cambiais a índices ou taxas oficiais. Redução em 10% na
tabilizadas, também, as estimativas de receitas de prêmios para as apólices
Sumitomo Seguros continuará presente no mercado de varejo, com seguros 4. PRINCIPAIS ESTIMATIVAS E JULGAMENTOS sinistralidade 45.110 24.810 22.544 12.399
em processo de emissão. Os prêmios de cosseguro aceitos são apropriados
comercializados e geridos pela Porto Seguro. A Seguradora continuará ope- ao resultado no momento do recebimento das especificações de cosseguro b) Risco de mercado: O risco de mercado caracteriza-se como a possibilida-
Na aplicação das práticas contábeis da Seguradora descritas na nota explica-
rando no segmento de seguros corporativos. Em 12 de janeiro de 2024, o das congêneres e diferidos para apropriação no decorrer do prazo de vigên- de de perda de ativos financeiros pela variação inesperada de seus preços,
tiva nº 3, a Administração deve fazer julgamentos e elaborar estimativas a
Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) emitiu a certidão de cia das apólices e faturas através de constituição da provisão de prêmios não respeito dos valores contábeis dos ativos e passivos para os quais não são em decorrência de alteração de fatores como: taxa de juros, flutuações cam-
trânsito em julgado, com a homologação definitiva do acordo de parceria. ganhos. Os custos de aquisição são diferidos e apropriados ao resultado pro- facilmente obtidos de outras fontes. Os efeitos decorrentes das revisões feitas biais, inflação e/ou alterações nas condições de liquidez de títulos ou merca-
Com isso, a Seguradora e a Porto Seguro dão andamento ao processo de porcionalmente ao reconhecimento do prêmio ganho, tendo a maioria das às estimativas contábeis são reconhecidos no período em que as estimativas dos. Para mitigar o risco de mercado e minimizar possíveis impactos negati-
preparação da operação. apólices emitidas o prazo de vigência de 12 meses. Os agenciamentos das são revistas, se a revisão afetar apenas este período, ou também em perío- vos no resultado e no patrimônio, a Seguradora realiza o acompanhamento
2. APRESENTAÇÃO DAS operações de seguros são diferidos e apropriados ao resultado, de forma li- dos posteriores se a revisão afetar tanto o período presente como períodos do stress test; das perspectivas para inflação, taxa de juros e taxa de câmbio
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS near pelo prazo de vigência das apólices. Os prêmios de resseguro e as des- futuros. As demonstrações financeiras foram elaboradas com base no custo e seus impactos sobre os investimentos da MSS. Assim como o controle pelo
2.1. Declaração de conformidade: As demonstrações financeiras foram ela- pesas de comercialização de retrocessão e correspondente a provisão de histórico e, quando aplicável, os valores foram ajustados ao valor justo das modelo VaR (Value at Risk), com a manutenção de, no máximo, 0,5% ao dia,
boradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às prêmios não ganhos são contabilizados com base nos informes recebidos transações. As estimativas e as premissas contábeis são continuamente ava- com nível de confiança de 99,0%. i) Análise de sensibilidade: Os ativos são
entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados - SU- das resseguradoras. 3.5. Ativos e passivos de resseguros: Os ativos de liadas pela Administração da Seguradora e baseiam-se na experiência histó- classificados na categoria disponível para venda. Estes ativos são avaliados
SEP, que representam aquelas estabelecidas pela Lei das Sociedades por resseguro são representados principalmente por sinistros a recuperar e pro- rica e em vários outros fatores, que se entendem como razoáveis e relevan- com base nas informações cotadas no mercado ou em dados de mercado
Ações, em conjunto com os pronunciamentos, interpretações e orientações visões técnicas. Os ativos de resseguro são avaliados consistentemente com tes. 4.1. Imposto de renda e contribuição social diferidos: O método do observados, quando aplicável. O teste de sensibilidade demonstra o efeito
emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC e referendados os saldos associados com os passivos de seguro que foram objeto de resse- passivo (conforme o conceito descrito na IAS 12 - “Liability Method”, equiva- decorrente da variação das Taxas de Juros e de Inflação no Patrimônio Líqui-
pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, e estão sendo apresen- guro e conforme os termos e condições de cada contrato. Os passivos rela- lente ao CPC 32) de contabilização de imposto de renda e contribuição social do, nas aplicações financeiras, bem como nas Receitas Financeiras. Como
tadas segundo os critérios estabelecidos pela Circular SUSEP nº 648/21. As cionados às operações de resseguros são apresentados brutos de suas res- é usado para imposto de renda diferido gerado por diferenças temporárias premissa, utilizou-se a variação de 150 bps como intervalo de variabilidade
demonstrações financeiras da Seguradora foram aprovadas para divulgação pectivas recuperações. Os passivos a serem pagos às resseguradoras são entre o valor contábil dos ativos e passivos e seus respectivos valores fiscais.
compostos, substancialmente, por prêmios devidos por contratos de ressegu- da Taxa Básica de Juros e um intervalo de variabilidade de 150 bps para In-
pela Administração em 26 de fevereiro de 2024. 2.2. Base de elaboração e O montante do imposto de renda e contribuição social diferidos ativo, não
ro. 3.6. Ressarcimentos a receber: É representado por valores a receber à flação, bruto de imposto.
moeda funcional: As demonstrações financeiras foram elaboradas conside- reconhecido contabilmente, por não atender às regras requeridas pela legis-
título de reembolso dos prejuízos suportados pela Seguradora ao indenizar o lação para sua constituição, é revisado a cada encerramento das demonstra- Aumento Diminuição
rando o custo histórico como base de valor e são ajustadas ao valor justo,
dano causado por terceiros. Estes valores são avaliados ao valor de realiza- ções financeiras e reduzido/baixado pelo montante que não seja mais realizá- Saldo 150 bps na taxa 150 bps na taxa
quando aplicável, para os ativos financeiros disponíveis para venda e ativos e
ção. 3.7. Outros valores e bens - salvados: Contempla, substancialmente, vel através de lucros tributáveis futuros. Ativos e passivos fiscais diferidos são Contábil em Impacto Saldo Impacto Saldo
passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado. O resul-
o registro de bens patrimoniais recuperados cujas correspondentes indeniza- calculados usando as alíquotas fiscais aplicáveis ao lucro tributável nos anos Ativos Financeiros 31/12/2023 no PL Ajustado no PL Ajustado
tado é apurado pelo regime de competência e inclui os rendimentos, os encar-
gos e as variações monetárias ou cambiais a índices ou taxas oficiais. A prepa- ções já foram pagas aos segurados e são avaliados ao valor de realização. em que essas diferenças temporárias deverão ser realizadas. O lucro tributá- NTN-F 112.452 (2.638) 109.814 2.739 115.191
ração dessas demonstrações financeiras pressupõe a continuidade dos 3.8. Depósitos judiciais: A Seguradora possui depósitos judiciais de nature- vel futuro pode ser maior ou menor que as estimativas consideradas quando NTN-B 2.076 (418) 1.658 336 2.413
negócios em curso normal e compreendem os balanços patrimoniais, as de- zas trabalhistas e cíveis que são registrados em base histórica no grupo “Tí- da definição da necessidade de registrá-lo, e o montante a ser registrado do LFT 330.139 4.058 334.197 (4.824) 325.314
monstrações de resultados, as demonstrações dos resultados abrangentes, as tulos e Créditos a Receber” no Ativo não circulante e são atualizados mone- ativo fiscal, conforme nota explicativa nº 12.b. 4.2.Teste de redução do valor LTN 45.915 (155) 45.760 157 46.072
demonstrações das mutações do patrimônio, as demonstrações dos fluxos de tariamente. 3.9. Imobilizado: O ativo imobilizado é avaliado pelo custo recuperável de ativos de vida longa: Existem regras específicas para ava- Quotas de Fundos
caixa e as notas explicativas. A moeda funcional da Seguradora é o Real (R$). histórico de aquisição menos a depreciação acumulada e perdas por impair- liar a recuperabilidade dos ativos de vida longa, especialmente imobilizado, de Investimento 5.522 686 6.208 542 6.065
As transações em moeda estrangeira são convertidas à taxa de câmbio em ment acumuladas, quando aplicável. O software adquirido como parte inte- ágio e outros ativos intangíveis. Na data de encerramento do exercício, a c) Risco de crédito: Define-se como Risco de Crédito a possibilidade de ocor-
vigor na data em que ocorrem. Os ativos e passivos em moeda estrangeira são grante da funcionalidade de um equipamento é capitalizado como parte da- Seguradora realiza uma análise para determinar se existe evidência de que o rência de perdas associadas ao não cumprimento, pelo tomador ou contrapar-
convertidos para reais à taxa de câmbio em vigor na data do balanço e as dife- quele equipamento. A depreciação é reconhecida no resultado pelo método montante dos ativos de vida longa não será recuperável. O montante recupe- te, das suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados, e/ou
renças cambiais resultantes dessa conversão são reconhecidas no resultado. linear considerando a vida útil econômica estimada de cada parte de um bem rável de um ativo é determinado pelo maior valor entre: (i) seu valor justo da desvalorização dos recebíveis decorrente da redução na classificação de
do imobilizado, compreendido substancialmente por móveis, imóveis, utensí- menos custos estimados de venda; e (ii) seu valor em uso. O valor em uso é risco do tomador ou contraparte. Através da Política de Investimentos, a Segu-
3. POLÍTICAS CONTÁBEIS MATERIAIS lios, máquinas, equipamentos e veículos. Os ganhos e perdas decorrentes da mensurado com base nos fluxos de caixa descontados (antes dos impostos) radora estabelece limites de exposição ao risco de crédito e realiza o monito-
3.1. Equivalentes de caixa: São representados por instrumentos financeiros alienação de um ativo imobilizado são apurados através da comparação entre derivados pelo uso contínuo de um ativo até o fim de sua vida útil. Os valores ramento para que tais limites não sejam excedidos. Leva-se em consideração
não vinculados à cobertura das provisões técnicas de seguros e, cujo venci- os recursos financeiros obtidos com a venda e o valor contábil líquido do ativo constituídos para fins de redução ao valor recuperável de ativos de vida longa a capacidade financeira da contraparte em honrar com suas obrigações, ba-
mento das operações, na data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 imobilizado, e são reconhecidos no resultado do período. O valor contábil de estão identificados nas notas explicativas 15.1 (Imobilizado) e 16.1 (Intangí- seando-se no rating de crédito, no momento da negociação com as ressegu-
dias e apresentam risco insignificante de mudança de valor justo e que são um item do ativo imobilizado é baixado imediatamente se o valor recuperável vel). 4.3. Provisões judiciais: A Seguradora possui diversos processos judi-
utilizados pela Seguradora para gerenciamento de seus compromissos de do ativo é inferior ao seu valor contábil. O custo de substituir parte de um item radoras, determinado por agências avaliadoras de riscos, sendo Standard &
ciais e administrativos, como descrito na nota explicativa nº 20. Provisões são
curto prazo, com finalidade de atender a compromissos de caixa de curto do imobilizado é reconhecido no valor do bem quando for provável que os Poor´s, Fitch Rating e Moody´s e A.M. Best. A Seguradora tem como procedi-
constituídas para todas as contingências referentes a processos judiciais e
prazo e conversibilidade imediata em um montante conhecido de caixa. benefícios econômicos futuros, incorporados no bem, sejam revertidos e o mento efetuar negociações somente com entidades resseguradoras que pos-
potenciais riscos que representam perdas prováveis e estimadas em confor-
3.2. Aplicações e Instrumentos financeiros: A adoção inicial do CPC 48 é seu custo for mensurado de maneira confiável. Os custos de reparos rotinei- suam rating mínimo, observável nas principais agências de rating, superior a
midade com metodologias descritas em Nota Técnica Atuarial, para proces-
para exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2018, com isenção ros do imobilizado são reconhecidos no resultado à medida que são incorri- “A-“ pela Standard & Poor’s, “A-“ pela A.M. Best ou “A3” pela Moody’s Investors
sos não vinculados a uma indenização de seguros, porém associados a uma
opcional para as entidades que emitem contratos de seguros (IFRS 4/CPC dos. A reavaliação dos bens imóveis da Seguradora, ocorrida em março de Services. Existindo a necessidade de efetuar colocação de risco junto à resse-
apólice de seguro, e/ou Manuais Internos de Procedimento para os demais
11) que poderão adotar o CPC 48 quando da adoção do IFRS 17, previsto 2006, será mantida até sua realização. A depreciação do imobilizado de uso guradores que não atendam aos requisitos mínimos de classificação de rating,
processos. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evi-
pelo International Accounting Standard Board - IASB, para exercícios inicia- é calculada pelo método linear, às seguintes taxas anuais: 4% para imóveis, tal operação será submetida à aprovação no Comitê de Underwriting. A tabela
dências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as
dos em ou após 1º de janeiro de 2023, conforme mencionado na nota 6. O 10% para bens móveis, 20% para veículos e equipamentos de processamen- decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídi- a seguir demonstra a exposição ao risco de crédito junto a resseguradores aos
Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC emitiu o CPC 50, equivalente to de dados e 33,33% para benfeitorias em imóveis de terceiros. O método de co, bem como a avaliação dos advogados externos. A Administração acredita quais a Seguradora possui recebíveis em 31 de dezembro de 2023 e de 2022,
ao IFRS 17 em 07/05/2021, porém sua aplicação ainda não foi aprovada pela depreciação, a vida útil e os valores residuais dos bens do imobilizado são que essas provisões judiciais para riscos cíveis e trabalhistas estão correta- através da classificação dos saldos a recuperar por rating:
SUSEP. Contudo, a SUSEP homologou através da Circular 678/2022, a ado- revistos a cada encerramento de exercício. Uma perda no valor residual é mente apresentadas nas demonstrações financeiras. 4.4. Teste de adequa- 31/12/2023 31/12/2022
ção do CPC 48 é a partir de 02 de janeiro de 2024. A Seguradora não espera reconhecida sempre que o valor justo do ativo for menor que o valor contábil. ção de passivos - TAP: Conforme requerido pelo CPC 11, em cada data de
impactos materiais em suas demonstrações financeiras por conta dessa ado- Rating Local Admitida Eventual Total Total
3.10. Intangível: O ativo intangível refere-se a desenvolvimento e aquisições balanço deve ser elaborado o teste de adequação dos passivos para todos os
ção. a) Ativos financeiros: i) Classificação: A classificação depende da AA+ 10 24 – 34 –
de softwares. Estão demonstrados ao custo de aquisição, sendo amortizados contratos de seguro em curso na data-base de execução do teste. O teste de
natureza e finalidade dos ativos financeiros e é determinada na data do reco- A+ 41.630 84.016 26.958 152.604 70.273
pelo método linear com base no prazo estimado de benefício de cinco anos. adequação de passivos, é efetuado em conformidade com o disposto na Cir-
nhecimento inicial. A Seguradora classifica seus ativos financeiros nas se- A 38.264 3.523 7.684 49.471 859
3.11. Adicional de Fracionamento: O adicional de fracionamento é classifi- cular SUSEP nº 648/21, e tem como objetivo avaliar, na data-base das de-
guintes categorias: • Títulos mensurados ao valor justo por meio do resultado: A- 66.019 – – 66.019 47.038
cado como um ativo redutor no momento da emissão do prêmio a receber, monstrações financeiras, se as provisões técnicas constituídas estão sufi-
são classificados desta forma os títulos que são mantidos para negociação tendo sua efetiva realização e reconhecimento no resultado financeiro no B++ – – – – 4.106
cientes para garantir as obrigações assumidas decorrentes dos contratos de Sem rating – – – – 67.006
ou designados pelo valor justo por meio do resultado. São demonstrados ao momento do recebimento da parcela do respectivo prêmio. 3.12. Imposto de seguro. Desta forma, através do teste de adequação do passivo, efetua-se a
valor justo, e quaisquer ganhos ou perdas resultantes são reconhecidos no renda e contribuição social: Os Impostos Diferidos são representados pelo 145.923 87.563 34.642 268.128 189.282
comparação entre o valor presente das estimativas dos fluxos de pagamen-
resultado e são considerados no ativo circulante independentemente do seu crédito tributário de imposto de renda e contribuição e a obrigação fiscal dife- As resseguradoras que estão classificadas no rating “B++” e “Sem rating”,
tos decorrentes dos riscos assumidos e o montante de provisões técnicas
vencimento. Ganhos e perdas líquidos reconhecidos no resultado incorporam rida é obtida pelas diferenças entre as bases de cálculos contábil e tributárias referem-se ao rating nas datas de balanço e não o rating do momento da
constituído na data-base de cálculo. Para apuração das estimativas dos flu-
os dividendos ou juros auferidos pelos ativos financeiros, sendo incluídos na dos ativos e passivos no final de cada exercício. Os Créditos Tributários so- xos de pagamentos decorrentes dos riscos assumidos consideram-se as es- contratação. A partir de 2023, as classificações de resseguradores que não
rubrica “Resultado Financeiro”, na demonstração do resultado. O valor justo mente são reconhecidos quando for provável que lucros tributáveis futuros truturas a termo de taxa de juros divulgadas pela SUSEP para estimativa do possuem rating informado pelas agências avaliadoras de riscos, tiveram seu
das quotas de fundos de investimento financeiro, não exclusivos, foi apurado estarão à disposição para sua compensação. Os Créditos Tributários e as valor presente dos mesmos, bem como, os prêmios de risco observados por risco apurado com base na empresa controladora no qual o ressegurador
com base nos valores de cotas divulgados pelos administradores dos fundos obrigações fiscais diferidas são reconhecidos no Balanço Patrimonial nas um período não superior a 24 meses, contados a partir da data-base de cál- pertence. Estão distribuídos no quadro acima os saldos da rubrica “Créditos
de investimento nos quais a Seguradora aplica seus recursos. Todos os fun- rubricas Títulos e Créditos a Receber - Créditos Tributários e Previdenciários culo, para estimativa do montante total de sinistros inerentes aos referidos das operações com resseguradoras” no valor de R$ 55.909 (nota 10.1(a)) e
dos são atrelados à Renda Fixa, sendo que, grande parte de suas carteiras e Contas a Pagar - Tributos Diferidos, respectivamente. O Imposto de Renda riscos. Na elaboração do teste de adequação do passivo consideram-se, atra- os saldos de provisão de sinistros a liquidar junto à resseguradoras no valor
são compostas de Títulos Públicos Federais e Certificados de Depósitos Ban- é calculado à alíquota de 15%, acrescido do adicional de 10% sobre a parce- vés do valor contábil, todos os passivos de contratos de seguros, em acordo de R$ 233.673 (nota 10.1(d)) e sem os valores de IBNER de R$ 21.454.
cários. • Títulos disponíveis para venda: As variações no valor contábil dos la do lucro real tributável acima de R$ 240 mil, e a Contribuição Social calcu- com o CPC 11, deduzidos de qualquer custo de aquisições diferido e qual- d) Risco de liquidez: Define-se Risco de Liquidez a possibilidade de a Segu-
ativos financeiros monetários disponíveis para venda relacionadas às recei- lada à alíquota de 15%, conforme a legislação vigente pertinente a cada en- quer ativo intangível relacionado aos mesmos. As apurações do teste de ade- radora não ser capaz de honrar suas obrigações financeiras, esperadas ou
tas de juros calculadas utilizando o método de juros efetivos são reconheci- cargo. Em 02 de setembro de 2022 foi promulgada a Lei nº 14.446, que quação do passivo aplicam-se aos contratos de seguro em bases brutas de
dos no resultado. Os instrumentos financeiros com esta classificação contábil não, quando forem devidas, face a seus ativos vinculados destinados para
elevou para 16% a alíquota da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido resseguro, bem como, aos respectivos ativos de resseguro a recuperar, cujas
são apresentados no ativo circulante e não circulante da Companhia, de acor- garantir a sua liquidação.
entre o período de 1º de agosto a 31 de dezembro de 2022, retornando para estimativas são realizadas a partir das retenções previstas nos contratos não
do com a maturidade do título. Os ajustes a valor justo dos ativos financeiros 15% a partir de 1 de janeiro de 2023. A despesa com imposto de renda e 31/12/2023 31/12/2022
proporcionais e percentuais previstos nos contratos proporcionais inerentes Reserva Técnica, líquida de resseguro (nota 18.4) (A) 334.923 370.809
disponíveis para venda são reconhecidos em “Ajuste de avaliação patrimo- contribuição social compreende os impostos de renda correntes. O imposto aos riscos vigentes na data-base de cálculo. Caso sejam identificadas quais-
nial”, no patrimônio líquido. Os títulos públicos federais foram contabilizados corrente é reconhecido no resultado a menos que esteja relacionado a itens Ativos Vinculados (B) 496.104 489.674
quer insuficiências as mesmas devem ser registradas no mês-base de apura- Capital Mínimo Requerido (C) 91.151 115.029
pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos, e foram ajus- diretamente reconhecidos no patrimônio líquido ou em outros resultados
ção, como uma despesa no resultado do período, primeiramente efetuando- Ativos líquidos (A-B) 161.181 118.865
tados ao valor justo com base nas tabelas de referência do mercado secun- abrangentes. O imposto corrente é o imposto a pagar ou a receber esperado
se a redução do valor dos custos de aquisições diferidos relacionados ou dos Ativos Líquidos/CMR ((A-B)/C) 177% 103%
dário da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de sobre o lucro ou prejuízo tributável do período, as taxas de impostos decreta-
das ou substantivamente decretadas na data de apresentação das demons- ativos intangíveis relacionados e, subsequentemente, constituindo-se a provi-
Capital - ANBIMA. • Empréstimos e recebíveis: são ativos financeiros não 5.2. Gerenciamento: a) Risco financeiro: A Seguradora realiza a gestão
trações financeiras e qualquer ajuste aos impostos a pagar com relação aos são técnica denominada Provisão Complementar de Cobertura - PCC.
derivativos com pagamentos fixos ou determináveis e que não são cotados dos ativos e passivos financeiros de modo que não haja descasamento.
exercícios anteriores. O imposto diferido passivo é reconhecido com relação Os cálculos realizados nas datas-bases de 31 de dezembro de 2023 e de
em um mercado ativo. São mensurados pelo valor de custo amortizado utili- Os investimentos financeiros são gerenciados ativamente com uma aborda-
às diferenças temporárias entre os valores de custo amortizado de instru- 2022 não identificaram insuficiência nas provisões técnicas contabilizadas.
zando o método de juros efetivos, deduzidos de qualquer perda por redução gem de balanceamento entre qualidade, diversificação, liquidez e retorno de
do valor recuperável. ii) Mensuração do valor justo: Os instrumentos finan- mentos financeiros classificados como “Disponível para venda” e os “Valores 5. FATORES DE RISCOS E GERENCIAMENTO investimento. O principal objetivo é otimizar a relação entre taxa, risco e retor-
ceiros que são mensurados pelo valor justo após o reconhecimento inicial, Justos”. O imposto diferido é mensurado pelas alíquotas que se espera serem 5.1. Fatores de risco: a) Risco de seguro: O risco de seguro pode ser defi-
aplicadas às diferenças temporárias quando elas revertem, baseando-se nas no, alinhando os investimentos aos fluxos de caixa dos passivos. Para tanto,
são classificados nos Níveis 1 a 3, com base no grau observável do valor nido como sendo a possibilidade de ocorrência de evento previsto em contra- são utilizadas estratégias que levam em consideração os níveis de risco acei-
justo: • Nível 1: títulos com cotação em mercado ativo; • Nível 2: títulos não alíquotas vigentes até a data de apresentação das demonstrações financei- to de seguro, desde que, a mesma seja futura e incerta na data de início de
ras. 3.13. Provisões técnicas de seguros: As provisões técnicas são cons- táveis, prazos, rentabilidade, sensibilidade, liquidez, limites de concentração
cotados nos mercados abrangidos no “Nível 1”, mas cuja precificação é direta vigência do referido contrato. Neste contexto, o contrato de seguro é definido
tituídas e calculadas de acordo com as determinações e critérios estabeleci- de ativos por emissor e risco de crédito. As estimativas utilizadas para deter-
ou indiretamente observável; • Nível 3: títulos que não possuem seu custo como sendo o instrumento através do qual a Seguradora aceita o risco de
dos pelo CNSP e pela SUSEP, descritos a seguir: • Provisão de prêmios minar os valores e prazos aproximados para o pagamento de indenizações
determinado com base em um mercado observável. b) Passivos financei- seguro transferido pelo segurado, concordando em pagar indenização na
não ganhos - PPNG: Corresponde ao montante de prêmio referente ao perí- são periodicamente revisadas. Essas estimativas são inerentemente subjeti-
ros: São classificados como “Contas a pagar” e “Débitos de operações com odo de risco a decorrer para os riscos assumidos e emitidos na data-base de possibilidade de ocorrência do evento previsto no referido instrumento e des-
seguros”. São mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o méto- de que o mesmo afete o segurado negativamente. O principal risco significa- vas e podem impactar diretamente na capacidade em manter o balancea-
cálculo, calculado através do método “pro rata dia”, em conformidade com a mento de ativos e passivos. b) Risco operacional: O Risco operacional é
do de juros efetivos. O método de juros efetivos é utilizado para calcular o metodologia descrita em Nota Técnica Atuarial e com a legislação vigente. A tivo assumido nos contratos de seguro vigentes refere-se à possibilidade da
custo amortizado de um passivo financeiro e alocar sua despesa de juros provisão de prêmios não ganhos - riscos vigentes, mas não emitidos - PPN- frequência e/ou severidade dos sinistros serem superiores às respectivas definido como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha,
pelo respectivo período. A taxa de juros efetiva é a taxa que desconta exata- G-RVNE, corresponde à estimativa do montante de prêmio referente ao perí- estimativas, obtidas a partir de metodologias de cálculo descritas em notas deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas,
mente os fluxos de caixa futuros estimados (inclusive, quando aplicável, ho- odo de risco a decorrer para os riscos assumidos e não emitidos na data-ba- técnicas atuariais. Desta forma, as diversas áreas da Seguradora agem ativa- ou decorrentes de fraudes ou eventos externos, incluindo-se o risco legal e
norários, custos da transação e outros prêmios ou descontos) ao longo da se de cálculo. A referida estimativa é calculada de acordo com a metodologia mente sobre a gestão de riscos de seguros, definição de políticas operacio- excluindo-se os riscos decorrentes de decisões estratégicas e à reputação da
vida estimada do passivo financeiro ou, quando apropriado, por um período descrita em Nota Técnica. • Provisão de sinistros a liquidar - PSL e Provi- nais e/ou avaliação de processos, de forma a mitigar a possibilidade de ocor- Seguradora. O gerenciamento do risco operacional contempla o monitora-
menor, para o reconhecimento inicial do valor contábil líquido. 3.3. Redução são de sinistros ocorridos mas não suficientemente avisados - IBNER: rência do risco significativo. No processo de avaliação dos referidos riscos, a mento dos diversos cenários de exposição a riscos a que a Seguradora está
ao valor recuperável (Impairment): a) Ativos financeiros: As perdas são re- Corresponde ao somatório das estimativas de pagamento dos sinistros que experiência histórica e as boas práticas estatísticas e atuariais demonstram sujeita, refletindo o ambiente de negócios e o comportamento da
conhecidas no resultado e refletidas em uma conta de provisão. Quando um encontram-se em processo de análise e pendentes de liquidação. A metodo- que quanto maior o grupo de contratos de riscos similares, menor deve ser concorrência. Não obstante, neste processo, também estão refletidos os
evento subsequente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda logia de cálculo da provisão de sinistros a liquidar - PSL, prevista em Nota variabilidade sobre os fluxos de caixa referentes às obrigações relacionadas procedimentos mínimos exigíveis para elaboração do Banco de Dados de
de valor é revertida e registrada no resultado até o valor da perda reconheci- Técnica Atuarial, também contempla a metodologia para estimativa da provi- aos riscos assumidos. Com base nestes pressupostos a estratégia de subs- Perdas Operacionais, exigível a partir da Circular SUSEP nº 648/21. Para
da. Perdas de valor nos ativos financeiros disponíveis para venda são reco- são de sinistros ocorridos, mas não suficientemente avisados - IBNER (Incur- crição visa diversificar as operações de seguros com o objetivo de assegurar
mitigar o risco de impactos nas demonstrações financeiras por erro ou inefici-
nhecidas em outros resultados abrangentes, no patrimônio líquido, e reco- red But Not Enough Reported), que tem como objetivo adequar o saldo da o balanceamento da carteira segurada, agrupando-se de riscos com caracte-
ência operacional, a Seguradora adotou processo de checagem mensal das
nhecidos em resultado quando da sua efetivação (venda). Operações de PSL aos valores incorridos dos sinistros, líquidos das estimativas de Salva- rísticas similares para fins de análise e gestão, de forma a reduzir o impacto
seguros: i) prêmios diretos: é constituída com base em percentual, obtido dos e Ressarcimentos. Esta prática atuarial é adotada em função da PSL não de riscos isolados. A referida estratégia é revisada anualmente em um plane- operações contabilizadas em Contas de Resultado, através de reuniões es-
através de estudo técnico de perda média histórica, aplicado individualmente contemplar qualquer tipo de estimativa de recuperação de Salvados e/ou jamento estratégico que estabelece as classes de negócios, regiões territo- pecíficas com as Áreas de Negócio. Além disso, estabeleceu processo vigo-
sobre os prêmios a receber vencidos de riscos originalmente decorridos, cuja Ressarcimentos e para evitar duplo efeito das mesmas, que são contabiliza- riais, e segmentos de mercado em que a Seguradora irá operar. Com base roso de reconciliações contábeis cuja revisão é também obrigatória pelas
data de emissão é maior que a data de final de vigência, adicionado da cons- das nas contas associadas ao IBNER. • Provisão de despesas relaciona- nas estratégias definidas, são elaboradas as políticas de aceitação e os pro- Áreas de Negócios. c) Risco de capital: O gerenciamento de riscos relacio-
tituição de 100% dos valores de prêmios pendentes vencidos, em apólices de das - PDR: Corresponde à estimativa do montante de despesas que serão cessos de gestão de riscos dos contratos de seguros. Adicionalmente, nados ao capital alocado na operação ocorre de forma conjunta às definições
riscos originalmente a decorrer, cuja data de emissão é menor ou igual a data pagas em decorrência de sinistros incorridos. A referida estimativa é calcula- a Seguradora mantém contratos de resseguro para proteção das diversas oriundas do Comitê de Underwriting e do Planejamento Estratégico da Segu-
de final de vigência e com vigência decorrida (sem vigência). ii) créditos com da de acordo com a metodologia prevista em Nota Técnica Atuarial. carteiras seguradas, com os objetivos de mitigar a exposição contra riscos radora e tem por objetivo otimizar as relações entre crescimento, capital míni-
resseguradoras: é constituída com base em estudos realizados com observa- • Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados - IBNYR (Incurred significativos e riscos de natureza catastrófica e de homogeneizar a distribui- mo requerido e patrimônio líquido ajustado. Os valores apurados em 31 de
ção do histórico de perdas e na análise prospectiva da capacidade de paga- But Not Yet Reported): Corresponde à estimativa do montante de sinistros ção das somas seguradas inerentes aos riscos assumidos. i) Concentração dezembro de 2023 consideram as modificações introduzidas pela Resolução
mentos por ressegurador. Mensalmente, também são consideradas eventuais ocorridos, mas ainda não avisados pelos segurados ou beneficiários à Segu- de riscos: O quadro a seguir mostra a distribuição de risco por região e linha CNSP nº 432/21 no tocante a forma de apuração do Patrimônio Líquido Ajus-
divergências/litígios e situações nas quais se obtenha evidência de não recu- radora, até a data-base das demonstrações financeiras. A referida estimativa de negócios, baseada nos prêmios emitidos, líquido de cosseguro e ressegu- tado - PLA para cobertura do Capital Mínimo Requerido - CMR.
perabilidade dos valores, formalizadas através de negativas emitidas pelo é calculada de acordo com a metodologia prevista em Nota Técnica Atuarial. ro, nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022. A exposição
E8 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras da Mitsui Sumitomo Seguros S.A.

Solvência 31/12/2023 31/12/2022 ramo de negócio, posicionamento estratégico da Seguradora, bem como b) Créditos tributários sobre prejuízos fiscais/base negativa e diferen- (a) As diferenças temporárias são formadas, basicamente, por provisão para
Patrimônio líquido 246.522 230.713 resultados auferidos e alterações que sejam necessárias para atingimento ças temporárias: Em 31/12/2023, a Seguradora tem base negativa de con- riscos de créditos a receber e provisões judiciais. (b) A Seguradora não cons-
Ajustes contábeis: dos objetivos anteriormente definidos. ii) Comitê de Gerenciamento de Risco tribuição social no montante de R$ 360.155 (31/12/2022 - R$ 362.876) e tituiu os correspondentes créditos tributários de imposto de renda e contribui-
Despesas antecipadas (1.750) (3.011) e Compliance: Tem por objetivo analisar, discutir e aprovar sobre assuntos ção social ativo, no momento, por não atender às regras requeridas pela
prejuízo fiscal acumulado no montante de R$ 306.976 (31/12/2022 -
Intangível (481) (9.456) relacionados à adoção de estratégias, políticas e medidas voltadas à difusão SUSEP para sua constituição.
Custo de aquisição diferido não relacionados à PPNG – – da cultura de controles internos, mitigação dos riscos identificados nas R$ 310.368), a compensar com lucros futuros. A legislação permite que ba-
Patrimônio líquido ajustado 244.291 218.246 ses negativas de contribuição social e prejuízos fiscais apurados em exercí-
13. CUSTOS DE AQUISIÇÃO DIFERIDOS
atividades e em conformidade com os atos legais e regulatórios aplicáveis ao
Ajustes associados à variação dos valores econômicos: mercado segurador. O Comitê monitora se os planos de ação corretiva estão cios anteriores sejam compensadas com lucros tributáveis futuros, limitados As comissões e agenciamentos pagos em operações de seguros registradas
Superávit de fluxos de prêmios/contribuições sendo implementados de acordo com os prazos fixados. iii) Outras no circulante e não circulante são diferidas de acordo com os períodos de
a 30% de cada lucro tributável auferido em determinado ano. Os montantes
não registrados apurado no TAP 18.997 16.315 ferramentas de gerenciamento: Além das políticas e estratégias mencionadas vigência das apólices. O prazo médio para diferimento é de 12 meses. E estão
Ajustes econômicos 18.997 16.315 dos créditos tributários decorrentes da base negativa de contribuição social, assim compostas:
acima, a Seguradora faz uso das ferramentas como “Risk Treatment Plan” e
Ajuste do excesso de PLA de níveis 2 e 3: “Risk Register”, entre outras, que visam analisar e gerenciar os riscos do prejuízo fiscal e das diferenças temporárias acumulados em 31/12/2023 e 13.1. Composição:
PLA nível 2 + PLA nível 3 + (-50%) CMR (21.629) (35.769) identificados, o grau de impacto e o desenvolvimento de planos de ação. 31/12/2022, não reconhecidos contabilmente, estão demonstrados a seguir: Grupo de Ramos 31/12/2023 31/12/2022
PLA nível 3 + (-15%) CMR (8.723) (11.824)
6. NOVAS NORMAS E INTERPRETAÇÕES AINDA NÃO 31/12/2023 31/12/2022 Automóvel 22.321 27.385
Excesso do PLA de nível 2 e 3 – –
Outros ajustes – – ADOTADAS Base negativa acumulada de contribuição social 360.155 362.876 Patrimonial 37.013 37.442
PLA Total = PL + Ajustes contábeis + Ajustes CPC 50 - Contratos de seguros.Estabelece os princípios para o reconhecimento, Adições temporárias (a) 13.646 12.101 Riscos financeiros 9.390 4.265
econômicos + Excesso do PLA de mensuração, apresentação e divulgação de contratos de seguros. A adoção 373.801 374.977 Transportes 1.308 1.662
níveis 2 e 3 + Outros ajustes 263.288 234.561 inicial desse pronunciamento é para exercícios iniciados em ou após 1º de Alíquota de contribuição social 15% 15% Demais ramos 2.371 2.083
PLA segregado em níveis: janeiro de 2023, contudo, essa norma ainda não foi objeto de normatização por Créditos tributários de contribuição social 56.070 56.247 72.403 72.837
PLA de nível 1 239.341 212.816 parte da SUSEP. O CPC 50 será aplicável quando referendado pela Prejuízo fiscal acumulado 306.976 310.367 Circulante 64.162 66.771
PLA de nível 2 18.997 16.315 Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). Os impactos do CPC 50 Adições temporárias (a) 13.646 12.101 Não circulante 8.241 6.066
PLA de nível 3 4.950 5.430 ainda estão em avaliação. Não foi possível estimar os impactos da Reforma 320.622 322.468 13.2. Movimentação: 31/12/2023 31/12/2022
PLA Total 263.288 234.561 Tributária diante da ausência de aprovação de leis complementares e Alíquota de imposto de renda 25% 25% Saldo no início do exercício 72.837 96.418
CMR normatização da matéria. CPC 48 - Instrumentos Financeiros. Estabelece
Capital base 8.100 8.100 Créditos tributários de imposto de renda 80.156 80.617 (+) Adições decorrentes de prêmios emitidos 166.960 167.775
princípios para classificação e mensuração dos ativos financeiros. A adoção Créditos tributários acumulado não reconhecido (–) Amortização pelo risco decorrido (167.394) (191.356)
Capital de risco de crédito 16.399 12.528
Capital de risco de subscrição 75.743 101.459 inicial desse pronunciamento é para exercícios iniciados em ou após 1º de contabilmente (b) 136.226 136.864 Saldo no final do exercício 72.403 72.837
Capital de risco de mercado 2.497 2.782 janeiro de 2018, com isenção opcional para as entidades que emitem contratos
CR_cred+subs+merc 85.845 109.033 de seguros (CPC 50) que será para exercícios iniciados em ou após 1º de 14. SALVADOS À VENDA E RESSARCIMENTOS A RECEBER
Capital de risco operacional 5.306 5.996 janeiro de 2023. Em 10 de outubro de 2022, foi emitida a Circular SUSEP nº
a) Composição: 31/12/2023 31/12/2022
Capital mínimo requerido 91.151 115.029 678 que estabelece a aplicação a partir de 02 de janeiro de 2024. A Seguradora
Demais Demais
Suficiência de capital 172.136 119.532 não espera que o CPC 48, quando adotado, tenha efeitos relevantes sobre as
demonstrações financeiras devido a natureza de sua carteira de investimentos Salvados Automóvel Patrimonial Transportes Ramos Total Automóvel Patrimonial Transportes Ramos Total
d) Políticas e estratégias de gerenciamento: i) Comitê de Underwriting: Salvados à venda 4.635 380 90 40 5.145 6.997 362 185 40 7.584
Tem como objetivo a aprovação de alterações relevantes nos produtos e modelo de negócio. Reforma Tributária - Em dezembro de 2023, foi aprovada
a Emenda Constitucional nº 132/2023, onde foram definidas as diretrizes gerais Salvados estimados 3.093 – 534 – 3.627 3.116 – 538 – 3.654
comercializados no tocante à precificação, clausulados, critérios de aceitação
entre outros assuntos. Também é utilizado para aceitação de riscos do Sistema Tributário Nacional., a qual altera, substancialmente, a atual forma Redução ao valor recuperável (603) – – – (603) (573) – – – (573)
complexos ou vultosos, de acordo com o critério vigente de aceitação dos de tributação de bens e serviços, substituindo os atuais tributos indiretos pela 7.125 380 624 40 8.169 9.540 362 723 40 10.665
respectivos produtos. Também faz parte do Comitê o monitoramento das sistemática do Imposto sobre Valor Agregado (IVA), composto pela Contribuição Circulante 5.178 380 624 40 6.222 9.540 362 723 40 10.665
carteiras em operação, através de reuniões nas quais demonstram-se os sobre Bens e Serviços (CBS) e o Imposto sobre Bens e Serviços (IBS), além Não circulante 1.947 – – – 1.947 – – – – –
respectivos resultados e cuja realização ocorre periodicamente. Nessas da criação de um imposto seletivo (IS). Não houve novas normas e Ressarcimentos
reuniões são avaliados temas, tais como: resultado do mercado naquele interpretações contábeis que entraram em vigor durante o exercício de 2023. Ressarcimentos a receber 2.727 76 624 – 3.427 2.124 243 427 – 2.794
Estimativas de ressarcimentos 328 1.466 2.452 – 4.246 330 1.478 2.471 – 4.279
7. APLICAÇÕES Redução ao valor recuperável (720) (19) (94) – (833) (501) (134) (151) – (786)
7.1. Composição: 2.335 1.523 2.982 – 6. 840 1.953 1.587 2.747 – 6.287
31/12/2023 31/12/2022 Salvados e Ressarcimentos 7.513 1.903 3.606 40 13.062 11.493 1.949 3.470 40 16.952
Títulos Classe Taxa de Juros a.a. Custo atualizado Valor justo % Ganhos não realizados Valor justo % b) Movimentação: 31/12/2023 31/12/2022
Ativos financeiros ao valor justo Demais Demais
por meio do resultado 5.522 5.522 1,1 – 5.463 1,1 i - Salvados Automóvel Patrimonial Transportes Ramos Total Automóvel Patrimonial Transportes Ramos Total
Quotas de Fundos de Investimento Pós-fixado CDI 5.522 5.522 1,1 – 5.463 1,1
Saldo no início do exercício 9.540 362 723 40 10.665 11.576 – 538 – 12.114
Disponíveis para venda 493.837 490.582 98,9 (3.255) 484.211 98,9 (+) Aviso 47.510 1.203 2.264 47 51.024 61.235 749 1.223 108 63.315
Letras Financeiras do Tesouro - LFT Pós-fixado Selic 329.904 330.139 66,5 235 254.295 51,9
(+/–) Reavaliação 639 – (29) – 610 5.390 (1) (90) – 5.299
Letras do Tesouro Nacional - LTN Pré-fixado 4,93% 46.154 45.915 9,3 (239) 67.629 13,8
(–) Recebimento (50.511) (1.185) (2.330) (47) (54.073) (68.605) (386) (948) (68) (70.007)
Notas do Tesouro Nacional - NTN-B Pós-fixado IPCA + 4,96% 2.702 2.076 0,4 (626) 1.808 0,4
Notas do Tesouro Nacional - NTN-F Pré-fixado 8,28% 115.077 112.452 22,7 (2.625) 160.479 32,8 (+/–) Constit./Reversão (53) – (4) – (57) (56) – – – (56)
499.359 496.104 100,0 (3.255) 489.674 100,0 Saldo no final do exercício 7.125 380 624 40 8.169 9.540 362 723 40 10.665
Circulante 52.964 91.246 31/12/2023 31/12/2022
Não circulante 443.140 398.428 Demais Demais
(*) Considera o montante que a Seguradora tem intenção de realizar no decorrer do próximo exercício. ii - Ressarcimentos Automóvel Patrimonial Transportes Ramos Total Automóvel Patrimonial Transportes Ramos Total
7.2. Composição por faixa de vencimentos: Saldo no início do exercício 1.953 1.587 2.747 – 6.287 1.719 1.687 2.768 – 6.174
As aplicações em títulos e valores mobiliários por faixa de vencimento estão distribuídas da seguinte forma: (+) Aviso 5.676 1.267 4.589 – 11.532 5.380 1.997 2.858 19 10.254
31/12/2023 31/12/2022 (+/–) Reavaliação (573) (29) (33) – (635) (563) (4) (6) – (573)
Sem vencimento Sem vencimento (–) Recebimento (4.500) (1.405) (4.359) – (10.264) (4.625) (1.983) (2.794) (19) (9.421)
Categoria ou até 1 ano Acima de 1 ano Total ou até 1 ano Acima de 1 ano Total (+/–)Constit./Reversão (221) 103 38 – (80) 40 (109) (78) – (147)
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado 5.522 – 5.522 5.463 – 5.463 Saldo no final do exercício 2.335 1.523 2.982 – 6.840 1.951 1.588 2.748 – 6.287
Fundos de investimento 5.522 – 5.522 5.463 – 5.463 c) Por tempo de permanência 31/12/2023 31/12/2022
Disponíveis para venda 47.442 443.140 490.582 85.783 398.428 484.211 Demais Demais
Letras Financeiras do Tesouro - LFT 1.527 328.612 330.139 4.367 249.928 254.295 i - Salvados (*) Automóvel Patrimonial Transportes Ramos Total Automóvel Patrimonial Transportes Ramos Total
Letras do Tesouro Nacional - LTN 45.915 – 45.915 27.210 40.419 67.629 De 0 a 30 dias 4.454 – – – 4.454 3.811 40 – – 3.851
Notas do Tesouro Nacional - NTN-B – 2.076 2.076 – 1.808 1.808 De 31 a 60 dias 36 – – – 36 2.637 1 15 – 2.653
Notas do Tesouro Nacional - NTN-F – 112.452 112.452 54.206 106.273 160.479 De 61 a 180 dias 21 100 10 – 131 92 321 170 – 583
52.964 443.140 496.104 91.246 398.428 489.674 Acima de 180 dias 124 280 80 40 524 457 – – 40 497
7.3. Movimentação das aplicações financeiras: 4.635 380 90 40 5.145 6.997 362 185 40 7.584
31/12/2023 31/12/2022 31/12/2022
Fundos de investimento LFT LTN NTN-B NTN-F Total Demais Demais
Saldo no início do exercício 5.463 254.295 67.629 1.808 160.479 489.674 ii - Ressarcimentos (*) Automóvel Patrimonial Transportes Ramos Total Automóvel Patrimonial Transportes Ramos Total
(+) Aplicações – 287.539 20.356 – – 307.895 De 0 a 30 dias 1.040 12 13 – 1.065 880 79 185 – 1.144
(–) Resgates – (253.668) (49.356) (109) (64.699) (367.832) De 31 a 60 dias 261 7 – – 268 99 – 16 – 115
(+) Rendimentos/atualizações 59 41.898 4.333 211 8.810 55.311 De 61 a 180 dias 257 21 513 – 791 371 4 4 – 379
(+/–) Ajustes TVM – 75 2.953 166 7.862 11.056 Acima de 180 dias 1.169 36 98 – 1.303 774 160 222 – 1.156
Saldo no final do exercício 5.522 330.139 45.915 2.076 112.452 496.104
2.727 76 624 – 3.427 2.124 243 427 – 2.794
8. PRÊMIOS A RECEBER (*) Não contempla o saldo referente a estimativas.
Os prêmios a receber contemplam os prêmios de emissão direta, cosseguro aceito, riscos vigentes não emitidos, bem como as operações de retrocessão. d) Expectativa de realização dos direitos a salvados e ressarcimentos:
Os períodos médios de parcelamento são calculados utilizando média ponderada, levando em consideração o montante do prêmio em relação à quantidade 31/12/2023
de parcelas. Automóvel Patrimonial Transportes
8.1. Composição: 31/12/2023 Prazo para realização do (meses) Salvados Ressarcimentos Total Salvados Ressarcimentos Total Salvados Ressarcimentos Total
Grupo de Ramos Prêmios a receber Redução ao valor recuperável Prêmios a receber líquidos Período médio de parcelamento 1 M 1.803 55 1.858 – 31 31 84 50 134
Automóvel 99.005 (13) 98.992 8
2M 627 35 662 – 5 5 102 107 209
Patrimonial 152.461 (20) 152.441 6
3M 202 30 232 – 14 14 73 100 173
Riscos financeiros 20.468 (88) 20.380 4
Transportes 16.633 (1.770) 14.863 1 4M 109 25 134 – 25 25 29 163 192
Demais ramos 12.354 (2) 12.352 7 5M 55 17 72 – 6 6 40 103 143
300.921 (1.893) 299.028 7 6 M 40 14 54 – 6 6 14 169 183
Circulante 295.651 7 M 40 13 53 – 4 4 4 224 228
Não circulante 3.377 8M 19 9 28 – 2 2 12 142 154
9M 15 7 22 – 1 1 16 78 94
31/12/2022
Grupo de Ramos Prêmios a receber Redução ao valor recuperável Prêmios a receber líquidos Período médio de parcelamento 10 M 19 9 28 – 5 5 15 154 169
Automóvel 116.557 (19) 116.538 7 11 M 10 7 17 – 4 4 2 68 70
Patrimonial 137.036 (42) 136.994 6 12 M 10 5 15 – 3 3 7 39 46
Riscos financeiros 9.525 – 9.525 6 13 a 18 M 45 32 77 – 41 41 25 362 387
Transportes 14.562 (829) 13.733 1 19 a 24 M 34 18 52 – 93 93 13 270 283
Demais ramos 10.529 (2) 10.527 4 25 a 30 M 16 11 27 – 137 137 7 61 68
288.209 (892) 287.317 6 31 a 36 M 13 12 25 – 202 202 31 57 88
Circulante 284.066 37 a 42 M 8 7 15 – 179 179 16 47 63
Não circulante 3.251 43 a 48 M 7 7 14 – 180 180 38 26 64
8.2. Prêmios brutos a receber por faixa de vencimento: 49 a 54 M 7 4 11 – 154 154 6 36 42
31/12/2023 31/12/2022 55 a 60 M 3 2 5 – 84 84 – 35 35
Aging A vencer Vencidos Total A vencer Vencidos Total Acima de 60 M 11 9 20 – 290 290 – 161 161
Até 30 dias 113.330 14.019 127.349 109.667 19.099 128.766 3.093 328 3.421 – 1.466 1.466 534 2.452 2.986
De 31 a 60 dias 44.862 3.176 48.038 57.978 1.864 59.842 31/12/2022
De 61 a 180 dias 93.782 1.647 95.429 80.326 1.371 81.697 Automóvel Patrimonial Transportes
Acima de 180 dias 28.322 1.783 30.105 16.761 1.143 17.904 Prazo para realização do (meses) Salvados Ressarcimentos Total Salvados Ressarcimentos Total Salvados Ressarcimentos Total
280.296 20.625 300.921 264.732 23.477 288.209 1 M 1.829 64 1.893 – 14 14 100 63 163
8.3. Movimentação: 2M 636 39 676 – 7 7 121 131 252
a) Prêmios a receber 31/12/2023 31/12/2022 3 M 208 33 241 – 17 17 86 125 211
Saldo no início do exercício 287.317 315.191 4 M 108 28 136 – 30 30 35 196 231
(+) Prêmios emitidos 1.153.352 1.054.072 5 M 56 18 73 – 7 7 40 127 167
(–) Baixas/cancelamentos (155.285) (103.490) 6 M 37 14 51 – 8 8 17 210 227
(–) Recebimentos (984.969) (1.003.592) 7 M 37 13 50 – 3 3 5 278 283
(+/–) Riscos vigentes não emitidos 2.120 24.685 8 M 19 9 28 – 3 3 14 165 179
(+/–) Oscilação cambial (2.506) 60 9 M 14 7 21 – 1 1 15 77 92
(+/–) Redução ao valor recuperável (1.001) 391 10 M 19 8 27 – 3 3 12 113 125
Saldo no final do exercício 299.028 287.317 11 M 10 7 17 – 4 4 2 58 60
b) Redução do valor recuperável: 12 M 10 4 14 – 2 2 9 48 57
31/12/2023 31/12/2022 13 a 18 M 41 23 64 – 38 38 23 163 186
Saldo no início do exercício (892) (1.283) 19 a 24 M 28 16 44 – 110 110 10 274 284
(+) Constituições (1.811) (1.075) 25 a 30 M 15 10 25 – 142 142 9 58 67
(–) Reversões/baixas 810 1.466 31 a 36 M 12 10 22 – 198 198 2 52 54
Saldo no final do exercício (1.893) (892) 37 a 42 M 8 7 15 – 202 202 12 51 63
9. OPERAÇÕES COM SEGURADORAS 43 a 48 M 7 7 14 – 200 200 26 17 43
O saldo de operações com seguradoras a receber é composto de prêmios vencidos e de restituição de comissão de cosseguro aceito, bem como, de prêmios 49 a 54 M 8 4 12 – 147 147 – 45 45
a restituir e de sinistros e comissões de cosseguro cedido. 55 a 60 M 4 1 5 – 90 90 – 41 41
31/12/2023 31/12/2022 Acima de 60 M 10 8 18 – 252 253 – 181 181
Operações com Redução ao Total Operações com Redução ao Total 3.116 330 3.446 – 1.478 1.478 538 2.471 3.009
Grupo de Ramos Seguradoras valor recuperável Líquido Seguradoras valor recuperável Líquido e) Desenvolvimento da realização financeira:
Automóvel 39.303(*) (43) 39.260 25.409(*) (9) 25.400 31/12/2023
Patrimonial 17.495 (925) 16.570 15.441 (1.106) 14.335 Automóvel Patrimonial Transportes
Transportes 1.193 (77) 1.116 2.057 (362) 1.695 Prazo para realização do Ativo (meses) Salvados Ressarcimentos Total Salvados Ressarcimentos Total Salvados Ressarcimentos Total
Demais ramos 1.697 (791) 906 3.061 (517) 2.544 1 M 29.922 184 30.106 560 100 707 3 – 3
59.688 (1.836) 57.852 45.968 (1.994) 43.974 2 M 9.621 254 9.875 7 – 7 – 15 15
Circulante 59.688 (1.836) 57.852 45.822 (1.994) 43.828 3 M 2.736 228 2.964 36 – 36 – – –
Não circulante – – – 146 – 146 4 M 1.870 214 2.084 – 1 1 – 48 48
(*) Trata-se de sinistros de cosseguro cedido a recuperar de congênere. 5M 798 244 1.042 5 – 5 168 4 172
10. ATIVOS E PASSIVOS DE RESSEGURO 6M 855 225 1.080 4 – 4 – – –
10.1. Operações com resseguradoras - ativo 7 M 895 200 1.095 20 6 26 – 9 9
a) Composição: 31/12/2023 31/12/2022 8 M 289 107 396 65 – 65 – 81 81
Sinistros a recuperar 59.028 49.820 9M 323 144 467 2 – 2 105 144 249
Outros créditos 52 180 10 M 242 211 453 203 15 218 138 527 665
Redução ao valor recuperável (3.171) (664) 11 M 96 93 189 – 6 6 48 214 262
55.909 49.336 12 M 90 147 237 – 5 5 – 6 6
b) Sinistros a recuperar por ressegurador: 13 a 18 M 864 1.012 1.876 266 54 320 146 2.184 2.330
31/12/2023 31/12/2022 19 a 24 M 889 313 1.202 – 12 12 129 411 540
Grupo de Ramos Local Admitida Eventual Total Local Admitida Eventual Total 25 a 30 M 308 206 514 1 101 102 7 117 124
Patrimonial 23.072 24.665 429 48.166 16.748 10.841 104 27.693 31 a 36 M 171 245 416 – 206 206 824 132 956
Transportes 4.324 4.652 511 9.487 9.938 8.125 687 18.750 37 a 42 M 134 129 263 5 61 66 152 50 202
Responsabilidade Civil 750 488 3 1.241 2.629 691 3 3.323 43 a 48 M 80 126 206 – 188 188 437 104 541
Demais ramos 113 20 1 134 9 45 – 54 49 a 54 M 11 19 30 – 170 170 173 – 173
28.259 29.825 944 59.028 29.324 19.702 794 49.820 55 a 60 M 22 45 67 – 50 50 – 36 36
c) Sinistros a recuperar por tempo de pendência: Acima de 60 M 295 154 449 11 430 441 – 277 277
31/12/2023 31/12/2022 50.511 4.500 55.011 1.185 1.405 2.637 2.330 4.359 6.689
Local Admitida Eventual Total Local Admitida Eventual Total 31/12/2022
De 0 a 30 dias 6.616 3.594 1.428 11.638 9.635 4.256 1.445 15.336 Automóvel Patrimonial Transportes
De 31 a 60 dias 7.823 8.621 3.854 20.298 3.836 2.118 846 6.800 Prazo para realização do Ativo (meses) Salvados Ressarcimentos Total Salvados Ressarcimentos Total Salvados Ressarcimentos Total
De 61 a 180 dias 10.541 8.560 3.224 22.325 11.221 6.528 2.786 20.535 1 M 43.839 901 44.740 29 – 29 87 – 87
Acima de 180 dias 3.279 1.064 424 4.767 4.632 2.062 455 7.149 2 M 13.612 423 14.035 68 2 70 – 6 6
28.259 21.839 8.930 59.028 29.324 14.964 5.532 49.820 3 M 3.889 207 4.096 – 34 34 – – –
d) Ativos de resseguro e retrocessão - provisões técnicas: 4M 1.577 527 2.104 – 35 35 – – –
31/12/2023 5 M 1.254 213 1.467 206 10 216 – 14 14
Grupo de Ramos PPNG PSL(*) IBNR Outras Provisões Total 6 M 823 212 1.035 – 18 18 – 13 13
Patrimonial 123.520 201.622 11.843 1.370 338.355 7 M 680 177 857 43 6 49 – 68 68
Transportes 5.885 7.340 3.086 489 16.800 8 M 367 105 472 27 5 32 8 81 89
Responsabilidades 2.707 24.668 1.615 331 29.321 9 M 126 49 175 – – – – 81 81
Riscos Financeiros 22.075 13 11 2 22.101 10 M 527 73 600 – 3 3 – 59 59
Demais ramos 244 30 287 – 561 11 M 105 172 277 – 1 1 – 180 180
154.431 233.673 16.842 2.192 407.138 12 M 195 72 267 – 5 5 22 13 35
Circulante 137.753 233.673 16.842 2.192 390.460 13 a 18 M 432 232 664 3 61 64 – 337 337
Não circulante 16.678 – – – 16.678 19 a 24 M 282 212 494 4 131 135 – 73 73
31/12/2022 25 a 30 M 66 187 253 1 158 159 68 284 352
Grupo de Ramos PPNG PSL(*) IBNR Outras Provisões Total 31 a 36 M – 197 197 5 48 53 52 223 275
Patrimonial 114.176 109.497 11.866 1.379 236.918 37 a 42 M 118 181 299 – 493 493 240 72 312
Transportes 4.397 11.612 3.083 489 19.581 43 a 48 M 63 330 393 – 116 116 471 29 500
Responsabilidades 2.157 21.870 1.626 333 25.986 49 a 54 M 355 100 455 – 74 74 – 234 234
Riscos Financeiros 12.210 1.413 11 2 13.636 55 a 60 M 77 22 99 – 126 126 – 248 248
Demais ramos 4.100 5 308 3 4.416 Acima de 60 M 218 31 249 – 657 657 – 779 779
137.040 144.397 16.894 2.206 300.537 68.605 4.623 73.228 386 1.983 2.369 948 2.794 3.742
Circulante 124.934 144.397 16.894 2.206 288.431
Não circulante 12.106 – – – 12.106 15. IMOBILIZADO
(*) Estão distribuídos dentro dos saldos de PSL os valores de IBNER que estão reduzindo no montante de R$ 21.454 (31/12/2022 - R$ 4.451). 15.1. Composição: 31/12/2023 31/12/2022
10.2. Operações com resseguradoras - passivo: Custo Reavaliação Depreciação acumulada Redução ao valor recuperável Saldo residual Saldo residual
a) Composição: 31/12/2023 31/12/2022 Terrenos 416 1.049 – – 1.465 1.465
Prêmio de resseguro a pagar 178.514 154.052 Edificações 10.676 1.339 (8.531) – 3.484 3.965
Adiantamento de sinistros 21.863 11.718 Computadores e equipamentos 5.201 – (3.543) – 1.658 2.308
Salvados e ressarcimentos 3.348 2.593 Móveis e utensílios 899 – (408) (15) 476 574
203.725 168.363 Veículos 2.629 – (1.257) (115) 1.257 2.126
b) Por ramo: 31/12/2023 31/12/2022 Outras imobilizações 280 – (214) (8) 58 85
Grupo de Ramos Local Admitida Eventual Total Local Admitida Eventual Total 20.101 2.388 (13.953) (138) 8.398 10.523
Patrimonial 104.100 30.101 18.947 153.148 84.097 28.004 12.896 124.997 Em 2006, os terrenos e edifícios do ativo imobilizado foram reavaliados. O valor de impostos diferidos está contabilizado na conta “Imposto de renda e con-
Transportes 15.764 5.735 3.752 25.251 12.613 7.559 3.558 23.730 tribuição social diferidos”, no passivo não circulante, e o valor líquido da reavaliação está registrado na conta “Reserva de reavaliação”, no patrimônio líquido,
Riscos Financeiros 5.925 6.301 7.087 19.313 3.577 3.788 3.431 10.796 conforme demonstrado a seguir: 31/12/2023 31/12/2022
Demais ramos 3.374 1.454 1.185 6.013 6.443 1.735 662 8.840 Impostos Realização
129.163 43.591 30.971 203.725 106.730 41.086 20.547 168.363 Reavaliação diferidos da reavaliação Líquido Líquido
Reavaliações 2.388 (575) (951) 862 894
11. OUTROS CRÉDITOS OPERACIONAIS 12. CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS E PREVIDENCIÁRIOS 15.2. Movimentação: 31/12/2023
Computadores Móveis, máquinas Outras
Constituição/ Terrenos Edificações e equipamentos e utensílios Veículos imobilizações Total
O saldo de outros créditos operacionais é composto por:
a) Composição e movimentação: 31/12/2023 (Reversão) 31/12/2022 Saldo no início do exercício 1.465 3.965 2.308 574 2.126 85 10.523
31/12/2023 31/12/2022 PIS e COFINS sobre PSL 2.935 (201) 3.136 (+) Aquisições – – 12 – 580 10 602
Sinistros pagos (*) 3.138 2.053 Contribuição social a compensar – (8) 8 (–) Baixas – – (11) – (704) – (715)
Bloqueio/Transferências judiciais - sinistro 218 112 PIS e COFINS – (96) 96 (–) Depreciação – (481) (651) (83) (630) (29) (1.874)
Bloqueio/Transferências judiciais - cíveis 100 – Outros créditos tributários (+/–) Impairment – – – (15) (115) (8) (138)
3.456 2.165 e previdenciários 18 (9) 27 Saldo no final do exercício 1.465 3.484 1.658 476 1.257 58 8.398
Circulante 3.138 2.053 Contribuição social - Medida 16. INTANGÍVEL
Não circulante 318 112 Provisória nº 2.158-35/01 25 (287) 312 16.1. Composição: 31/12/2023 31/12/2022
2.978 (601) 3.579 Custo Amortização acumulada Redução ao valor recuperável Saldo residual Saldo residual
(*) Refere-se a sinistros pagos aguardando retorno bancário para a respectiva
Circulante 2.953 3.181 Contratos e licenças de softwares 2.404 (1.924) – 481 9.456
baixa das provisões técnicas. Não circulante 25 398
 São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | E9

Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras da Mitsui Sumitomo Seguros S.A.

17. CONTAS A PAGAR 19. DEPÓSITOS DE TERCEIROS
16.2. Movimentação: 31/12/2023 31/12/2022
31/12/2023 31/12/2022 Os depósitos de terceiros são compostos, principalmente, pelos prêmios recebidos dos segurados, por cobrança antecipada de prêmio, inerente a propostas
Saldo no início do exercício 9.456 11.418 Impostos retidos 18.917 19.260 de seguros, e outros depósitos. Os montantes apresentados por faixa de idade estão assim distribuídos:
Fornecedores/Prestadores de serviços 15.482 13.686 31/12/2023 31/12/2022
(+) Novos projetos 849 3.488
Salários e gratificação a pagar 8.919 8.862 0a 31 a 61 a Acima de 0a 31 a 61 a Acima de
(–) Amortizações (10.172) (6.818) Encargos sociais/trabalhistas 2.763 3.099 30 dias 60 dias 180 dias 180 dias Total 30 dias 60 dias 180 dias 180 dias Total
PIS/COFINS/CSLL/IRPJ 2.211 937 Prêmios antecipados 172 15 – – 187 365 – 5 – 370
(+/–) Impairment (*) 348 1.368
Outras obrigações a pagar 5 47 Prêmios e emolumentos 174 1.506 1.394 1.460 4.534 356 295 1.378 1.920 3.949
Saldo no final do exercício 481 9.456 48.297 45.891 Outros depósitos 1.001 202 84 96 1.383 1.336 652 3.356 750 6.094
(*) Em 2023, houve a reversão do impairment de projetos baixados no Circulante 47.633 45.104 1.347 1.723 1.478 1.556 6.104 2.057 947 4.739 2.670 10.413
montante de R$ 421 (2022 - R$ 1.789). Não circulante 664 787 20. OUTROS DÉBITOS - DEPÓSITOS E PROVISÕES JUDICIAIS
A Seguradora avaliou suas provisões judiciais, de acordo com critérios estabelecidos no CPC 25 referendado pela Circular SUSEP nº 648/21. a) Provisões
18. PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS trabalhistas: A Seguradora é parte em algumas ações de natureza trabalhista e os pedidos mais frequentes referem-se a vínculo empregatício, horas extras,
18.1. Composição: 31/12/2023 31/12/2022 verbas rescisórias e equiparação salarial. São realizados acompanhamentos periódicos para cada ação e a Administração, com base na opinião de seus
Outras Outras consultores jurídicos, considera que os valores provisionados são suficientes para cobrir eventuais perdas decorrentes de decisões jurídicas. b) Provisões
Grupo de ramos PPNG PSL IBNR PDR Provisões Total PPNG PSL IBNR PDR Provisões Total cíveis: São ações impetradas e não relacionadas a sinistros, em conformidade com o Manual Interno de Procedimentos adotado pela Seguradora. Refere-se,
Automóvel 116.744 41.642 5.786 2.772 – 166.944 143.789 58.479 5.819 2.786 – 210.873 basicamente, a processos não vinculados a uma indenização de seguros (cancelamento indevido de apólice, divergência de restituição de valores pagos e
Patrimonial 227.468 252.334 13.547 2.080 – 495.429 220.885 145.978 13.577 2.089 – 382.529 dano moral). A Administração, com base na opinião de seus consultores jurídicos, considera que os valores provisionados são suficientes para cobrir even-
Riscos Financeiros 38.804 16 16 3 – 38.839 20.765 1.634 16 3 – 22.418 tuais perdas decorrentes de decisões jurídicas.
Transportes 8.152 13.652 5.323 1.554 – 28.681 6.345 19.200 5.323 1.554 – 32.422 20.1. Detalhamento das obrigações legais e provisões para contingências por probabilidade de perda
Demais ramos 10.258 42.618 7.620 539 – 61.035 12.665 38.904 7.678 547 17 59.811 31/12/2023 31/12/2022
401.426 350.262 32.292 6.948 – 790.928 404.449 264.195 32.413 6.979 17 708.053 Provável Possível Provisão Provisão
Circulante 365.972 350.262 32.292 6.948 – 755.474 375.039 264.195 32.413 6.979 17 678.643 Valor Provisionado Valor da Causa Quantidade Valor Provisionado Valor da Causa Quantidade Total Total
Não circulante 35.454 – – – – 35.454 29.410 – – – – 29.410 Trabalhistas 3 3 1 75 252 1 78 2.505
18.2. Movimentação: 31/12/2023 Cíveis 339 339 8 74 245 22 413 115
PPNG PSL IBNR PDR Outras provisões Total 342 342 9 149 497 23 491 2.620
Saldo no início do exercício 404.449 264.195 32.413 6.979 17 708.053 20.2. Movimentação: 31/12/2023 31/12/2022
(+) Constituições decorrentes de prêmios emitidos 768.498 – – – – 768.498 Trabalhistas Cíveis Total Trabalhistas Cíveis Total
(–) Amortização pelo de risco decorrido (774.769) – – – – (774.769) Saldo no início do exercício 2.505 115 2.620 2.393 114 2.507
(+) Aviso de sinistros – 273.042 – 23.996 – 297.038 (+) Constituições/atualização monetária 551 187 738 82 42 124
(+/–) Ajuste de estimativa de sinistros – 150.629 – – – 150.629 (+/–) Alterações nas estimativas (102) 141 39 60 8 68
(–) Pagamentos – (366.610) – (23.996) – (390.606) (–) Baixas/Pagamentos (2.876) (30) (2.906) (30) (49) (79)
(+) Atualiz. monetária, juros e oscilação cambial 4 10.444 – – – 10.448 Saldo no final do exercício 78 413 491 2.505 115 2.620
(+/–) Constituições/reversões 3.244 18.562 (121) (31) (17) 21.637 21. PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Saldo no final do exercício 401.426 350.262 32.292 6.948 – 790.928 O Capital Social, em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, é de R$ 619.757, representado por 290.180.641 ações ordinárias, nominativas sem valor nominal.
18.3. Sinistros a liquidar em juízo: A Reserva de Reavaliação é constituída por reavaliações de bens do ativo imobilizado, anteriores a 1º de janeiro de 2008, cuja realização se dá por depre-
a) Composição: ciação ou baixa dos referidos bens, líquida dos encargos tributários. Ajuste com Títulos e Valores Mobiliários são compostos pelos ajustes referidos na nota
Do montante de PSL de R$ 350.262 (31/12/2022 - R$ 264.195), R$ 2.837 (31/12/2022 - R$ 2.844) referem-se a provisão de IBNeR judicial, R$ 65.571 explicativa nº 7, líquidos dos efeitos tributários, quando aplicável. A Distribuição de Dividendos é assegurado aos acionistas o dividendo mínimo de 25% do
(31/12/2022 - R$ 57.302) referem-se a processos de sinistros em demanda judicial em diversos estágios processuais, oriundos, basicamente, por negativa lucro líquido ajustado na forma da lei. Em função da Seguradora apresentar prejuízo acumulado, não foram propostos dividendos no exercício findo em 31
de indenizações por coberturas não contratadas no seguro, sinistros ocorridos fora do período de cobertura, sinistros ocorridos com parcelas não pagas pelo de dezembro de 2023.
segurado, com a seguinte classificação de risco:
31/12/2023 31/12/2022
22. DETALHAMENTO DE CONTAS DAS DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADO
Quantidade Valor Valor Quantidade Valor Valor 22.1. Informação por segmento de negócio:
Probabilidade de perda de processo reclamado provisionado(*) de processo reclamado provisionado(*) 31/12/2023
Provável 236 51.624 33.003 233 39.434 25.616 Prêmios Prêmio cedido Sinistros Sinistros a Custo de
Possível 729 97.680 25.406 708 103.292 24.532 Grupo de Ramos ganhos (resseguro) % Ressegurado ocorridos recuperar % Sinistralidade aquisição % Comissionamento
Remota 255 51.730 7.163 247 53.037 7.154 Automóvel 223.087 (392) 0,2 (132.483) 157 59,4 (41.727) 18,7
1.220 201.034 65.571 1.188 195.763 57.302 Patrimonial 458.654 (237.197) 51,7 (296.842) 194.687 64,7 (80.030) 17,4
(*) Constituído com base em metodologia interna específica para mensuração, conforme mencionado na nota 3.15(b). Transportes 80.950 (47.382) 58,5 (16.936) 13.096 20,9 (15.215) 18,8
Demais ramos 28.455 (11.102) 39,0 (4.836) (162) 17,0 (9.064) 31,9
18.4. Cobertura das provisões técnicas: 791.146 (296.073) 37,4 (451.097) 207.778 57,0 (146.036) 18,5
b) Movimentação: 31/12/2023 31/12/2022 Os valores dos ativos vinculados em cobertura das provisões técnicas são os 31/12/2022
Saldo no início do exercício 57.302 45.702 seguintes: Prêmios Prêmio cedido Sinistros Sinistros a Custo de
(+) Constituições 18.844 20.555 31/12/2023 31/12/2022 Grupo de Ramos ganhos (resseguro) % Ressegurado ocorridos recuperar % Sinistralidade aquisição % Comissionamento
Total das provisões técnicas 790.928 708.053 Automóvel 383.168 (465) 0,1 (306.747) 453 80,1 (84.979) 22,2
(+/–) Alterações nas estimativas (7.163) (7.354)
(–) Ativos de resseguro (281.557) (163.497) Patrimonial 367.654 (188.550) 51,3 (182.087) 102.906 49,5 (70.479) 19,2
(–) Pagamentos (14.253) (12.529) (–) Direitos creditórios (174.448) (173.747) Transportes 83.243 (38.662) 41,2 (49.159) 28.465 52,4 (19.507) 20,8
(–) Baixas por êxito (1.247) (969) Montante a ser garantido (A) 334.923 370.809 Demais ramos 37.572 (7.858) 29,1 (18.458) 6.343 68,4 (5.503) 20,4
Ativos vinculados 496.104 489.674 871.637 (235.535) 27,0 (556.451) 138.167 63,8 (180.468) 20,7
(+) Atualização monetária e juros 12.088 11.897
Garantia das provisões técnicas (B) 496.104 489.674
Saldo no final do exercício 65.571 57.302 Excedente (B - A) 161.181 118.865 22.10. Imposto de renda e contribuição social
22.2. Prêmios emitidos 31/12/2023 31/12/2022
18.5. Tabela de desenvolvimento de sinistros Prêmios emitidos 909.422 872.894 31/12/2023 31/12/2022
a) Sinistros bruto de resseguro - Administrativo Cosseguro aceito 243.929 181.178 IRPJ CSLL IRPJ CSLL
Prêmios cancelados/restituídos (155.285) (103.490) Prejuízo antes do imposto,
Data de ocorrência do sinistro
Cosseguro cedido para congênere (211.852) (150.218) líquido de participações 7.592 7.592 (61.434) (61.434)
Desenvolvimento dos sinistros 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Total
Prêmios - riscos vigentes não emitidos 2.120 24.685 Adições 75.888 73.651 64.787 63.486
No ano de ocorrência 229.764 216.111 248.889 563.429 498.445 384.789 –
788.334 825.049 Permanentes 2.665 427 1.959 658
Um ano após a ocorrência 242.302 218.864 267.106 593.026 529.154 – –
Temporárias 73.223 73.224 62.828 62.828
Dois anos após a ocorrência 249.374 213.835 270.170 592.256 – – – 22.3. Sinistros ocorridos 31/12/2023 31/12/2022
Exclusões (72.171) (72.171) (63.051) (63.051)
Três anos após a ocorrência 271.306 214.585 270.685 – – – – Sinistros avisados (640.376) (610.416)
Permanentes – – – –
Quatro anos após a ocorrência 265.892 213.772 – – – – – Assistência 24 horas (29.778) (45.333)
Temporárias (72.171) (72.171) (63.051) (63.051)
Cinco anos após a ocorrência 264.859 – – – – – – Salvados e ressarcimentos 44.961 74.264
Lucro/(Prejuízo) Fiscal 11.309 9.072 (59.698) (60.999)
Estimativa corrente em 31/12/2023 264.859 213.772 270.685 592.256 529.154 384.789 2.255.515 IBNyR/IBNeR e PDR (18.680) (14.578)
Compensação Prejuízos Fiscais (3.393) (2.722) – –
Pagamentos acumulados até 31/12/2023 (252.023) (212.765) (269.048) (587.702) (472.362) (205.915) (1.999.815) Recuperação de sinistros 192.776 39.612
Base do IRPJ e CSLL 7.916 6.350 (59.968) (60.999)
Estimativa corrente líquida de pagamentos em 31/12/2023 12.836 1.007 1.637 4.554 56.792 178.871 255.700 (451.097) (556.451)
Imposto de renda
Outros passivos relacionados (*) 26.154 22.4. Custos de aquisição 31/12/2023 31/12/2022 e Contribuição social 1.955 953 – –
Total do passivo reconhecido no balanço 281.854 Comissão sobre prêmio emitido (161.458) (160.519) (–) Outros (47) – – –
(*) Referem-se a passivos de sinistros ocorridos em períodos anteriores a 31/12/2018 R$ 8.191, Retrocessão R$ 147 e IBNeR R$ 17.816. Assessoria e agenciamento (15.941) (15.994) Total de Imposto de renda
b) Sinistros bruto de resseguro - Judicial Inspeção de risco (1.769) (2.828) e Contribuição social 1.908 953 – –
Data de ocorrência do sinistro Recuperação de comissão 33.566 25.141
Desenvolvimento dos sinistros 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Total 23. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
Outras despesas de comercialização – (2.687)
No ano de ocorrência 528 1.240 1.227 1.069 2.148 2.455 – Variação da despesa de comercialização diferida (434) (23.581) A remuneração do pessoal-chave da Administração, que compreende
Um ano após a ocorrência 2.890 3.153 4.308 9.393 7.318 – – (146.036) (180.468) empregados que tem autoridade e responsabilidade pelo planejamento,
Dois anos após a ocorrência 3.776 5.143 6.971 14.283 – – – direção e controle das atividades da Seguradora, foi aprovada pela
22.5. Outras receitas e despesas operacionais 31/12/2023 31/12/2022
Três anos após a ocorrência 4.811 6.562 9.052 – – – – Assembleia Geral Ordinária realizada em 31 de março de 2023, sendo
Despesas com apólices (9.801) (10.408)
Quatro anos após a ocorrência 5.100 7.032 – – – – – composta, exclusivamente, de benefícios de curto prazo, cujo montante
Despesas com agenciamento e assessorias (564) (263)
Cinco anos após a ocorrência 5.522 – – – – – – destinado para Diretoria em 2023 foi de R$ 12.694 (2022 - R$ 6.000). A
Despesas com cobrança (3.588) (3.229)
Estimativa corrente em 31/12/2023 5.522 7.032 9.052 14.283 7.318 2.455 45.662 Seguradora não possui benefícios de longo prazo, de rescisão de contrato de
Provisão para riscos sobre créditos (3.427) 329
Pagamentos acumulados até 31/12/2023 (3.634) (4.068) (6.245) (3.767) (2.979) (952) (21.645) trabalho ou remuneração baseada em ações. A Seguradora efetua cessões
Outras receitas/(despesas) operacionais 1.055 (1.488)
Estimativa corrente líquida de pagamentos em 31/12/2023 1.888 2.964 2.807 10.516 4.339 1.503 24.017 de resseguros com a Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd. e MS Amlin AG
(16.325) (15.059)
Outros passivos relacionados (*) 44.391 (resseguradoras admitida), através de contratos automáticos e facultativos.
Total do passivo reconhecido no balanço 68.408 22.6. Resultado com operações de resseguro 31/12/2023 31/12/2022 As transações entre partes relacionadas decorrentes dessas atividades
Recuperação de sinistros 207.779 138.167 encontram-se apresentadas a seguir:
(*) Referem-se a passivos de sinistros ocorridos em períodos anteriores a 31/12/2018 R$ 41.554 e IBNeR R$ 2.837.
Prêmios de resseguro cedido - RVNE (7.261) (18.174) Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd. (Controladora)31/12/2023 31/12/2022
c) Sinistros líquido de resseguro - Administrativo Data de ocorrência do sinistro
Salvados e ressarcimentos (5.320) (2.520) Ativos - Operações com resseguradoras 21.099 15.694
Desenvolvimento dos sinistros 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Total
Variação da provisão de IBNyR e IBNeR 16.937 13.611 Ativos - Títulos e créditos a receber 400 368
No ano de ocorrência 191.420 169.873 208.012 381.450 381.702 211.358 –
Variação das provisões técnicas de prêmios 17.567 41.947 Passivos - Operações com resseguradoras (7.007) (8.966)
Um ano após a ocorrência 196.310 178.272 221.182 399.263 384.793 – –
Prêmios de resseguro cedido (306.380) (259.308) Receitas - Recuperação de indenização 9.403 7.715
Dois anos após a ocorrência 196.456 178.133 222.260 399.447 – – –
Outras receitas/despesas 934 341 Despesas - Prêmios de resseguros cedidos (21.356) (19.309)
Três anos após a ocorrência 196.948 178.427 222.258 – – – –
(75.744) (85.936) MS AMLIN AG 31/12/2023 31/12/2022
Quatro anos após a ocorrência 197.187 178.346 – – – – –
Cinco anos após a ocorrência 197.334 – – – – – – 22.7. Despesas administrativas 31/12/2023 31/12/2022 Ativos - Operações com resseguradoras 6.745 4.847
Estimativa corrente em 31/12/2023 197.334 178.346 222.258 399.447 384.793 211.358 1.593.536 Pessoal próprio (71.878) (67.347) Passivos - Operações com resseguradoras (11.315) (7.216)
Pagamentos acumulados até 31/12/2023 (196.440) (178.053) (221.695) (397.271) (375.212) (153.517) (1.522.188) Serviços de terceiros (26.073) (23.462) Receitas - Recuperação de indenização 6.403 5.323
Estimativa corrente líquida de pagamentos em 31/12/2023 894 293 563 2.176 9.581 57.841 71.348 Localização e funcionamento (17.108) (14.485) Despesas - Prêmios de resseguros cedidos (15.089) (9.557)
Outros passivos relacionados (*) 1.242 Publicidade e propaganda (766) (703) Participação Acionária
Total do passivo reconhecido no balanço 72.590 Outras despesas administrativas (5.422) (5.184) MITSUI SUMITOMO SEGUROS S.A. Quantidade Ações %
(*) Referem-se a passivos de sinistros ocorridos em períodos anteriores a 31/12/2018 R$ 4.198, Retrocessão R$ 147 e IBNeR R$ -3.103. (121.247) (111.181) 290.180.641 100,00
d) Sinistros líquido de resseguro - Judicial Data de ocorrência do sinistro 22.8. Despesas com tributos 31/12/2023 31/12/2022 MITSUI SUMITOMO INSURANCE
Desenvolvimento dos sinistros 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Total PIS e COFINS (17.054) (15.331) COMPANY LIMITED 290.135.580 99,98
No ano de ocorrência 528 1.175 1.215 1.067 2.125 2.370 – Impostos federais sobre remessa - resseguro (2.513) (1.599) OUTROS 45.061 0,02
Um ano após a ocorrência 2.852 2.999 4.009 7.896 6.992 – – Contribuição sindical (232) (281) MITSUI SUMITOMO INSURANCE
Dois anos após a ocorrência 3.652 4.590 6.588 11.436 – – – Taxa de fiscalização - SUSEP (3.817) (3.817) COMPANY LIMITED Quantidade Ações %
Três anos após a ocorrência 4.655 5.987 7.940 – – – – Outros tributos (603) (531) MS&AD INSURANCE GROUP
Quatro anos após a ocorrência 4.956 6.447 – – – – – (24.219) (21.559) HOLDINGS, INC. 1.404.402.464 100,00
Cinco anos após a ocorrência 5.447 – – – – – – 22.9. Resultado financeiro 31/12/2023 31/12/2022 24. OUTRAS INFORMAÇÕES
Estimativa corrente em 31/12/2023 5.447 6.447 7.940 11.436 6.992 2.370 40.632 Receitas com títulos de renda fixa - públicos 55.250 38.206 24.1. Cobertura de seguros: A Seguradora adota uma política de seguros
Pagamentos acumulados até 31/12/2023 (3.609) (3.665) (5.419) (3.758) (2.962) (952) (20.365) Receitas com títulos de renda fixa - privados 59 215 que considera, principalmente, a concentração de riscos e sua relevância,
Estimativa corrente líquida de pagamentos em 31/12/2023 1.838 2.782 2.521 7.678 4.030 1.418 20.267 Receitas com operações de seguros 3.706 4.555 levando-se em consideração a natureza de suas atividades. A Administração
Outros passivos relacionados (*) 23.732 Juros e correção monetária - sinistros (6.583) (6.361) compreende como suficiente às coberturas de seguros (responsabilidade ci-
Total do passivo reconhecido no balanço 43.999 Outras despesas financeiras 1.129 (159) vil, empresarial e danos) vigentes em 31/12/2023 que possui um montante
(*) Referem-se a passivos de sinistros ocorridos em períodos anteriores a 31/12/2018 R$ 21.430 e IBNeR R$ 2.302. 53.561 36.456 total coberto de R$ 98.926 (2022 - R$ 107.142).
Diretoria Contador Atuário
Koichi Kawasaki - Diretor Presidente
Akihiko Kawakami - Diretor Luiz Akio Morikawa - Diretor Masayuki Nagano - Diretor Elessandro Costa da Silva - CRC 1SP201154/O-0 Fernando Albuquerque Teixeira - MIBA 3476
Parecer dos Auditores Atuariais Independentes
A Diretoria e Acionistas da Mitsui Sumitomo Seguros S.A. - São Paulo - SP. do capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura das demonstrações financeiras, e dos limites de retenção, descritos no Anexo a integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo, também aplicamos
Escopo da auditoria. Examinamos as provisões técnicas, os ativos de res- provisões técnicas, dos créditos com resseguradores relacionados a sinistros este relatório, da Seguradora. Os procedimentos selecionados dependem do procedimentos selecionados de auditoria sobre as bases de dados forneci-
seguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e os de- e despesas com sinistros, dos indicadores de solvência regulatória, incluindo julgamento do atuário, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante, das pela Seguradora e utilizadas em nossa auditoria atuarial, com base em
monstrativos do capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de os ajustes associados à variação econômica do patrimônio líquido ajustado, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessas avaliações de
testes aplicados sobre amostras. Consideramos que os dados selecionados
cobertura das provisões técnicas, dos créditos com resseguradores relacio- descritos nas notas explicativas às demonstrações financeiras da Segurado- risco, o atuário considera os controles internos relevantes para o cálculo e a
nados a sinistros e despesas com sinistros, dos indicadores de solvência re- ra, e dos limites de retenção, descritos no Anexo a este relatório, com base elaboração das provisões técnicas, dos ativos de resseguro e retrocessão em nossos trabalhos são capazes de proporcionar base razoável para permi-
gulatória, incluindo os ajustes associados à variação econômica do patrimô- em nossa auditoria atuarial, conduzida de acordo com os princípios atuariais registrados nas demonstrações financeiras e dos demonstrativos do capital tir que os referidos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo
nio líquido ajustado, descritos nas notas explicativas às demonstrações emitidos pelo IBA. Esses princípios atuariais requerem que a auditoria atua- mínimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões estejam livres de distorção relevante. Adicionalmente, também a partir de
financeiras da Mitsui Sumitomo Seguros S.A. (“Seguradora”), e dos limites de rial seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável técnicas, dos créditos com resseguradores relacionados a sinistros e despe- selecionados procedimentos, com base em testes aplicados sobre amostras,
retenção, descritos no Anexo a este relatório, da Seguradora, em 31 de de- de que as provisões técnicas, os ativos de resseguro e retrocessão registra- sas com sinistros, dos indicadores de solvência regulatória, incluindo os ajus- observamos que existe correspondência desses dados, que serviram de
zembro de 2023, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração, dos nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do capital mínimo, tes associados à variação econômica do patrimônio líquido ajustado, descri-
de acordo com os princípios atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, tos nas notas explicativas às demonstrações financeiras, e dos limites de base para apuração dos itens integrantes do escopo definido no primeiro
Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - dos créditos com resseguradores relacionados a sinistros e despesas com retenção, descritos no Anexo a este relatório, da Seguradora para planejar parágrafo, com aqueles encaminhados à SUSEP por meio dos respectivos
SUSEP e do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP. Responsabi- sinistros, dos indicadores de solvência regulatória, incluindo os ajustes asso- procedimentos de auditoria atuarial que são apropriados às circunstâncias, Quadros Estatísticos, para o exercício auditado, em seus aspectos
lidade da Administração: A Administração da Seguradora é responsável ciados à variação econômica do patrimônio líquido ajustado, descritos nas mas não para fins de expressar uma opinião sobre a efetividade desses con- mais relevantes.
pelas provisões técnicas, pelos ativos de resseguro e pela retrocessão regis- notas explicativas às demonstrações financeiras, e dos limites de retenção, troles internos da Seguradora. Acreditamos que a evidência de auditoria obti- São Paulo, 26 de fevereiro de 2024
trados nas demonstrações financeiras e pelos demonstrativos do capital mí- descritos no Anexo a este relatório, da Seguradora estão livres de distorção da é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião de auditoria
Deloitte Touche Tohmatsu Consultores Ltda.
nimo, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões téc- relevante. Em relação ao aspecto da solvência, nossa responsabilidade está atuarial. Opinião: Em nossa opinião, as provisões técnicas, os ativos de res-
nicas, dos créditos com resseguradores relacionados a sinistros e despesas restrita à adequação dos demonstrativos da solvência e do capital mínimo da seguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e os de- CNPJ: 02.189.924/0001-03
com sinistros e dos indicadores de solvência regulatória, incluindo os ajustes Seguradora e não abrange uma opinião sobre as condições para fazer frente monstrativos do capital mínimo, dos valores redutores da necessidade de CIBA 45 - João Batista da Costa Pinto - MIBA 944
associados à variação econômica do patrimônio líquido ajustado, descritos às suas obrigações correntes nem para apresentar uma situação patrimonial cobertura das provisões técnicas, dos créditos com resseguradores relacio- Anexo
nas notas explicativas às demonstrações financeiras da Seguradora, e pelo e uma expectativa de lucros que garantam a sua continuidade no futuro. Uma nados a sinistros e despesas com sinistros, dos indicadores de solvência re- Demonstrativos do Parecer dos Auditores Atuariais Independentes
demonstrativo dos limites de retenção, descritos no Anexo a este relatório, auditoria atuarial envolve a execução de procedimentos selecionados para gulatória, incluindo os ajustes associados à variação econômica do patrimô- 1. Demonstrativo dos limites de retenção 31/12/2023 31/12/2022
elaborados de acordo com os princípios atuariais divulgados pelo IBA e com obtenção de evidência a respeito dos valores das provisões técnicas, dos nio líquido ajustado, descritos nas notas explicativas às demonstrações 542 200 200
as normas da SUSEP e do CNSP, e pelos controles internos que ela determi- ativos de resseguro e retrocessão registrados nas demonstrações financeiras financeiras, e dos limites de retenção, descritos no Anexo a este relatório, da 929, 977, 982, 993, 1381 500 500
nou como necessários para permitir a elaboração livre de distorção relevante, e dos demonstrativos do capital mínimo, dos valores redutores da necessida- Seguradora, anteriormente referidas, em 31 de dezembro de 2023, foram 621, 622, 638, 652, 654, 655, 656 1.000 1.000
independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos de de cobertura das provisões técnicas, dos créditos com resseguradores elaborados, em todos os aspectos relevantes, de acordo com os princípios 167, 520, 531, 553, 632, 775, 776 2.000 2.000
auditores atuariais independentes: Nossa responsabilidade é a de expres- relacionados a sinistros e despesas com sinistros dos indicadores de atuariais divulgados pelo IBA e com as normas da SUSEP e do CNSP. Ou- 114, 115, 116, 118, 141, 171, 196, 351, 1417, 1433 2.500 2.500
sar uma opinião sobre as provisões técnicas, os ativos de resseguro e solvência regulatória, incluindo os ajustes associados à variação econômica tros assuntos: No contexto de nossas responsabilidades anteriormente des- 116, 118 e 196 (2023) 3.000 –
retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do patrimônio líquido ajustado, descritos nas notas explicativas às critas, considerando a avaliação de riscos de distorção relevante nos itens 1734 4.000 4.000
Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Financeiras
A Diretoria e Acionistas da financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra for- de nossa auditoria, na avaliação dos efeitos das distorções identificadas ao sentações falsas intencionais.
Mitsui Sumitomo Seguros S.A. ma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho longo da auditoria, das distorções não corrigidas, se houver, sobre as de- • Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria
Opinião realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administra- monstrações financeiras como um todo e na formação da nossa opinião. para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias,
Examinamos as demonstrações financeiras da Mitsui Sumitomo Seguros ção, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a • A determinação da materialidade é afetada pela nossa percepção sobre as mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos contro-
S.A. (“Seguradora”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de de- esse respeito. necessidades de informações financeiras pelos usuários das demonstrações les internos da Seguradora.
zembro de 2023 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado Responsabilidades da Diretoria pelas demonstrações financeiras financeiras. Nesse contexto, é razoável que assumamos que os usuários das
• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade
abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o A Diretoria é responsável pela elaboração e adequada apresentação das de- demonstrações financeiras: (i) possuem conhecimento razoável sobre os ne-
das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Diretoria.
exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, monstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no gócios, as atividades comerciais e econômicas da Seguradora e a disposição
incluindo as políticas contábeis materiais. Brasil, aplicáveis às entidades supervisionadas pela SUSEP, e pelos contro- para analisar as informações das demonstrações financeiras com diligência • Concluímos sobre a adequação do uso, pela Diretoria, da base contábil de
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam les internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração razoável; (ii) entendem que as demonstrações financeiras são elaboradas, continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independente- apresentadas e auditadas considerando níveis de materialidade; (iii) reconhe- existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam
financeira da Mitsui Sumitomo Seguros S.A. em 31 de dezembro de 2023, o mente se causada por fraude ou erro. cem as incertezas inerentes à mensuração de valores com base no uso de levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade opera-
desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício Na elaboração das demonstrações financeiras, a Diretoria é responsável pela estimativas, julgamento e consideração de eventos futuros; e (iv) tomam de- cional da Seguradora. Se concluirmos que existe incerteza relevante, deve-
findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, avaliação da capacidade da Seguradora continuar operando e divulgando, cisões econômicas razoáveis com base nas informações das demonstrações mos chamar a atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas
aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade opera- financeiras. divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa
Privados - SUSEP. cional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações finan- • Ao planejarmos a auditoria, exercemos julgamento sobre as distorções que opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fun-
Base para opinião ceiras, a não ser que a Diretoria pretenda liquidar a Seguradora ou cessar seriam consideradas relevantes. Esses julgamentos fornecem a base para damentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório.
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e interna- suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o en- determinarmos: (a) a natureza, a época e a extensão de procedimentos de
Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Seguradora a não mais
cionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais cerramento das operações. avaliação de risco; (b) a identificação e avaliação dos riscos de distorção re-
se manter em continuidade operacional.
normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações finan- levante; e (c) a natureza, a época e a extensão de procedimentos adicionais
auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos independentes ceiras de auditoria. • Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstra-
em relação à Seguradora, de acordo com os princípios éticos relevantes pre- Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações fi- • A determinação da materialidade para o planejamento envolve o exercício ções financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras
vistos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissio- nanceiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, indepen- de julgamento profissional. Aplicamos, frequentemente, uma porcentagem a representam as correspondentes transações e os eventos de maneira com-
nais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e cumprimos dentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria um referencial selecionado como ponto de partida para determinarmos a ma- patível com o objetivo de apresentação adequada.
com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acre- contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, terialidade para as demonstrações financeiras como um todo. A materialidade Comunicamo-nos com a Diretoria a respeito, entre outros aspectos, do alcan-
ditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas para execução da auditoria significa o valor ou os valores fixado(s) pelo audi- ce planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de au-
fundamentar nossa opinião. brasileiras e internacionais de auditoria sempre detecta as eventuais distor- tor, inferior(es) ao considerado relevante para as demonstrações financeiras ditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles inter-
Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e ções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude como um todo, para adequadamente reduzir a um nível baixo a probabilidade nos que identificamos durante nossos trabalhos.
o relatório do auditor ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em con- de que as distorções não corrigidas e não detectadas em conjunto, excedam
A Diretoria da Seguradora é responsável por essas outras informações que junto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões a materialidade para as demonstrações financeiras como um todo.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024
compreendem o Relatório da Administração. econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações • Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstra-
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU
Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o Relatório financeiras. ções financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planeja-
da Administração, e não expressamos qualquer forma de conclusão de audi- Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras mos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem Auditores Independentes Ltda.
toria sobre esse relatório. e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamen- CRC nº 2 SP 011609 /O-8
Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa respon- ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: tar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante Carlos Claro
sabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se • Determinamos a materialidade de acordo com o nosso julgamento profissio- de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver Contador
esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações nal. O conceito de materialidade é aplicado no planejamento e na execução o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou repre- CRC nº 1 SP 236588/O-4
E10 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista

Companhia Aberta
CNPJ nº 02.998.611/0001-04 - NIRE nº 35.3.0017057-1
Extrato da Ata da Reunião do Conselho de Administração nº 01/2024
Data, Hora e Local: Realizada no dia 8 de fevereiro de 2024, às 9h, na modalidade híbrida, tendo como referência a sede da Escritura de Emissão, o Valor Nominal Unitário ou o saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Primeira Série será
CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista (“Companhia”), localizada na Avenida das Nações Unidas, nº amortizado em parcela única na Data de Vencimento; (x) Amortização do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Segunda
14.171, Torre C - Crystal, 7º andar, Vila Gertrudes, São Paulo, SP, CEP 04794-000. Convocação: Realizada pelo Presidente do Série. Ressalvadas as hipóteses de eventual vencimento antecipado das obrigações decorrentes das Debêntures, resgate
Conselho de Administração, nos termos da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das Sociedades antecipado das Debêntures em decorrência da realização de Resgate Antecipado Facultativo (conforme definido abaixo), Oferta
por Ações”), e do estatuto social da Companhia. Presenças: Todos os membros do Conselho, a saber: Gustavo Carlos Marin de Resgate Antecipado (conforme definido abaixo) (que importe no resgate da totalidade das Debêntures da Segunda Série) ou,
Garat, César Augusto Ramírez Rojas, Gabriel Jaime Melguizo Posada, Daniel Isaza Bonnet, Sebastián Castañeda Arbeláez, ainda, Aquisição Facultativa com Cancelamento (conforme definido abaixo), nos termos previstos na Escritura de Emissão, o
César Augusto Arias Hernández, Orivaldo Luiz Pellegrino e Elio Gil de Meirelles Wolff, devidamente representado pelo Presidente Valor Nominal Unitário ou o saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Segunda Série será amortizado em 2 (duas)
do Conselho, Gustavo Carlos Marin Garat, para a manifestação de voto sobre cada um dos pontos da ordem do dia. Mesa: parcelas anuais e consecutivas, a partir do 6º (sexto) ano a contar da Data de Emissão (inclusive), sendo o primeiro pagamento
Gustavo Carlos Marin Garat - Presidente; e Carlos José da Silva Lopes - Secretário. Abertos os trabalhos, verificado o quórum de devido na data indicada na Escritura de Emissão e o último na Data de Vencimento da Segunda Série, nos termos da Escritura
presença e validamente instalada a reunião, foi aprovada a lavratura da presente ata na forma de sumário. O Presidente da Mesa de Emissão (cada uma, uma “Data de Amortização da Segunda Série”); (y) Amortização do Valor Nominal Unitário das
questionou se algum dos presentes se encontrava em situação de conflito de interesses em relação aos temas a serem discutidos Debêntures da Terceira Série. Ressalvadas as hipóteses de eventual vencimento antecipado das obrigações decorrentes das
nesta reunião, tendo eles se manifestado no sentido de que não havia conflito em nenhuma matéria. Ordem do Dia: (i) a Debêntures, resgate antecipado das Debêntures em decorrência da realização de Resgate Antecipado Facultativo (conforme
realização da 15ª (décima quinta) emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em três definido abaixo), Oferta de Resgate Antecipado (conforme definido abaixo) (que importe no resgate da totalidade das Debêntures
séries, da Companhia (“Emissão” e “Debêntures”, respectivamente), as quais serão objeto de distribuição pública, sob rito de da Terceira Série) ou, ainda, Aquisição Facultativa com Cancelamento (conforme definido abaixo), nos termos previstos na
registro automático de distribuição, nos termos da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei do Mercado Escritura de Emissão, o Valor Nominal Unitário ou o saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, das Debêntures da Terceira
de Valores Mobiliários”), da Resolução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 160, 13 de julho de 2022, conforme Série será amortizado em 3 (três) parcelas anuais e consecutivas, a partir do 8º (oitavo) ano a contar da Data de Emissão
alterada (“Resolução CVM 160”), do “Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Estruturação, Coordenação e (inclusive), sempre nos dias indicados na Escritura de Emissão, sendo o último pagamento devido na Data de Vencimento da
Distribuição de Ofertas Públicas de Valores Mobiliários e Ofertas Públicas de Aquisição de Valores Mobiliários”, conforme em Terceira Série, nos termos da Escritura de Emissão (cada uma, uma “Data de Amortização da Terceira Série”); (z) Remuneração
vigor na presente data (“Código ANBIMA”), e das demais disposições legais e regulamentares aplicáveis (“Oferta”), sob regime das Debêntures da Primeira Série. Sobre o Valor Nominal Unitário ou o saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, das
de garantia firme de colocação para o valor inicial da Emissão; (ii) a autorização aos membros da diretoria da Companhia e seus Debêntures da Primeira Série incidirão juros remuneratórios correspondentes à variação acumulada de 100% (cem por cento)
demais representantes legais para praticarem todos e quaisquer atos necessários à realização da Emissão e da Oferta, incluindo, das taxas médias diárias dos DI - Depósitos Interfinanceiros de um dia, “over extra-grupo”, expressas na forma percentual ao ano,
mas não se limitando a: (a) negociar e celebrar todos e quaisquer documentos necessários à efetivação da Oferta e da Emissão, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis, calculadas e divulgadas diariamente pela B3, no informativo diário disponível
incluindo, mas não se limitando a, o “Instrumento Particular de Escritura da 15ª (Décima Quinta) Emissão de Debêntures Simples, em sua página na Internet (http://www.b3.com.br) (“Taxa DI”), acrescida de um spread de, no máximo, 0,83% (oitenta e três
Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em Três Séries, para Distribuição Pública, da CTEEP - Companhia de centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis (“Spread da Primeira Série” e “Remuneração
Transmissão de Energia Elétrica Paulista”, a ser celebrado entre a Companhia e o Agente Fiduciário (conforme definido abaixo) da Primeira Série”, respectivamente); (aa) Remuneração das Debêntures da Segunda Série. Sobre o Valor Nominal Unitário
(“Escritura de Emissão”), e seus eventuais aditamentos e o Contrato de Distribuição (conforme abaixo definido) e seus eventuais ou o saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, das Debêntures da Segunda Série incidirão juros remuneratórios
aditamentos; (b) negociar todos os demais termos e condições que venham a ser aplicáveis à Emissão e à Oferta, incluindo, mas correspondentes à variação acumulada da Taxa DI, acrescida de um spread de, no máximo, 1,00% (um inteiro por cento) ao ano,
não se limitando a, elaborar, em conjunto com os Coordenadores (conforme definido abaixo), o Plano de Distribuição (conforme base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis (“Spread da Segunda Série” e “Remuneração da Segunda Série”,
definido abaixo), e contratar (i) os Coordenadores (conforme abaixo definido), (ii) os assessores legais da Oferta, (iii) o Agente respectivamente); (bb) Remuneração das Debêntures da Terceira Série. Sobre o Valor Nominal Unitário ou o saldo do Valor
Fiduciário (conforme abaixo definido), (iv) o Agente de Liquidação (conforme abaixo definido) e o Escriturador (conforme abaixo Nominal Unitário, conforme o caso, das Debêntures da Terceira Série incidirão juros remuneratórios correspondentes à variação
definido), (v) a agência de classificação de risco da Oferta, (vi) a B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão - Balcão B3 (“B3”), e (vii) acumulada da Taxa DI, acrescida de um spread de, no máximo, 1,20% (um inteiro e vinte centésimos por cento) ao ano, base 252
quaisquer outros prestadores de serviços necessários à realização da Emissão e da Oferta, fixando-lhes os respectivos (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis (“Spread da Terceira Série” e “Remuneração da Terceira Série”, respectivamente) (o
honorários; e (c) praticar todos e quaisquer atos necessários para efetivar as matérias aqui consubstanciadas, definir e aprovar o Spread da Terceira Série, quando referido em conjunto com o Spread da Primeira Série e o Spread da Segunda Série, o “Spread”)
teor dos documentos da Emissão e da Oferta e assinar os documentos necessários à sua realização, bem como seus respectivos (a Remuneração da Terceira Série, quando referida em conjunto com a Remuneração da Primeira Série e a Remuneração da
eventuais aditamentos, incluindo, mas não se limitando a, a publicação e o registro dos documentos de natureza societária Segunda Série, a “Remuneração”). A Remuneração das Debêntures será calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata
perante os órgãos competentes e a tomada das medidas necessárias perante a CVM, a B3, a ANBIMA ou quaisquer outros temporis, desde a Primeira Data de Integralização da respectiva Série ou a Data de Pagamento da Remuneração da respectiva
órgãos ou autarquias junto aos quais seja necessária a adoção de quaisquer medidas para a realização da Emissão e da Oferta; Série imediatamente anterior, conforme o caso (inclusive), em regime de capitalização composta, por Dias Úteis decorridos, até
(iii) a ratificação de todos os atos já praticados pelos membros da diretoria da Companhia e seus demais representantes legais a data de seu efetivo pagamento (exclusive), de acordo com a fórmula prevista na Escritura de Emissão; (cc) Pagamento da
relacionados à Emissão e à Oferta. (iv) escolha e contratação do Auditor Externo Independente. Deliberações: O Conselho de Remuneração das Debêntures da Primeira Série. Ressalvadas as hipóteses de eventual vencimento antecipado das
Administração da Companhia aprovou, sem ressalvas e por unanimidade: (i) a realização da Emissão e da Oferta pela obrigações decorrentes das Debêntures, resgate antecipado das Debêntures em decorrência da realização de Resgate
Companhia, de acordo com os seguintes termos e condições: (a) Número da Emissão. A Emissão representa a 15ª (décima Antecipado Facultativo (conforme definido abaixo), Oferta de Resgate Antecipado (conforme definido abaixo) (que importe no
quinta) emissão de debêntures da Companhia; (b) Valor Total da Emissão. O valor total da Emissão será, inicialmente, de R$ resgate da totalidade das Debêntures da Primeira Série) ou, ainda, Aquisição Facultativa com Cancelamento (conforme definido
1.195.000.000,00 (um bilhão, cento e noventa e cinco milhões de reais), na Data de Emissão (“Valor Total da Emissão”), abaixo), nos termos da Escritura de Emissão, a Remuneração da Primeira Série será paga semestralmente, a partir da Data de
observada a Opção de Lote Adicional (conforme definido abaixo), sendo (i) R$685.000.000,00 (seiscentos e oitenta e cinco Emissão, nas datas indicadas na Escritura de Emissão, sendo o último pagamento realizado na Data de Vencimento da Primeira
milhões de reais) na Primeira Série (conforme definido abaixo); e (ii) o valor da Segunda Série e Terceira Série (conforme Série, conforme tabela indicada na Escritura de Emissão (sendo cada data de pagamento da remuneração denominada “Data de
definidas abaixo) definido conforme demanda pelas Debêntures, tendo em vista o Sistema de Vasos Comunicantes (conforme Pagamento da Remuneração da Primeira Série”); (dd) Pagamento da Remuneração das Debêntures da Segunda Série.
definido abaixo), conforme apurado em Procedimento de Bookbuilding (conforme definido abaixo), observado o Montante Mínimo Ressalvadas as hipóteses de eventual vencimento antecipado das obrigações decorrentes das Debêntures, resgate antecipado
das Debêntures da Segunda Série (conforme definido abaixo) e o Montante Mínimo das Debêntures da Terceira Série (conforme das Debêntures em decorrência da realização de Resgate Antecipado Facultativo (conforme definido abaixo), Oferta de Resgate
definido abaixo). A Companhia, após consulta e concordância prévia dos Coordenadores, poderá optar por aumentar a Antecipado (conforme definido abaixo) (que importe no resgate da totalidade das Debêntures da Segunda Série) ou, ainda,
quantidade das Debêntures que serão emitidas na Segunda Série (“Debêntures da Segunda Série) e na Terceira Série Aquisição Facultativa com Cancelamento (conforme definido abaixo), nos termos da Escritura de Emissão, a Remuneração da
(“Debêntures da Terceira Série”) em até 800.000 (oitocentas mil) Debêntures, no valor de R$800.000.000,00 (oitocentos milhões Segunda Série será paga semestralmente, a partir da Data de Emissão, nas datas indicadas na Escritura de Emissão, sendo o
de reais), passando o Valor Total da Emissão para o valor total de até R$1.995.000.000,00 (um bilhão, novecentos e noventa e último pagamento realizado na Data de Vencimento da Segunda Série, conforme tabela indicada na Escritura de Emissão (sendo
cinco milhões de reais), mediante o exercício, total ou parcial, da opção de lote adicional, nos termos do artigo 50 da Resolução cada data de pagamento da remuneração denominada “Data de Pagamento da Remuneração da Segunda Série”);
CVM 160, sem a necessidade de novo pedido de registro da Oferta à CVM, à B3 ou modificação dos termos da Emissão e/ou da (ee) Pagamento da Remuneração das Debêntures da Terceira Série. Ressalvadas as hipóteses de eventual vencimento
Oferta (“Opção de Lote Adicional”). As Debêntures oriundas do eventual exercício, parcial ou total, de Opção de Lote Adicional antecipado das obrigações decorrentes das Debêntures, resgate antecipado das Debêntures em decorrência da realização de
poderão ser alocadas na Segunda Série (conforme definido abaixo) e na Terceira Série (conforme definido abaixo), ou em ambas, Resgate Antecipado Facultativo (conforme definido abaixo), Oferta de Resgate Antecipado (conforme definido abaixo) (que
de acordo com o Sistema de Vasos Comunicantes (conforme definido abaixo), conforme apurada por meio do Procedimento de importe no resgate da totalidade das Debêntures da Terceira Série) ou, ainda, Aquisição Facultativa com Cancelamento
Bookbuilding (conforme definido abaixo), e serão distribuídas pelos Coordenadores sob o regime de melhores esforços de (conforme definido abaixo), nos termos da Escritura de Emissão, a Remuneração da Terceira Série será paga semestralmente, a
colocação, conforme termos e condições previstos no Contrato de Distribuição (conforme definido abaixo) e na Escritura de partir da Data de Emissão, nas datas indicadas na Escritura de Emissão, sendo o último pagamento realizado na Data de
Emissão; (c) Quantidade de Debêntures. Observada a Opção de Lote Adicional, serão emitidas, inicialmente, 1.195.000 (um Vencimento da Terceira Série, conforme tabela indicada na Escritura de Emissão (sendo cada data de pagamento da remuneração
milhão, cento e noventa e cinco mil) Debêntures, sendo (i) 685.000 (seiscentos e oitenta e cinco mil) Debêntures na Primeira denominada “Data de Pagamento da Remuneração da Terceira Série”); (ff) Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures.
Série (“Debêntures da Primeira Série”); (ii) no mínimo 400.000 (quatrocentas mil) Debêntures da Segunda Série (“Montante A Companhia poderá, (i) para as Debêntures da Primeira Série, a partir do 3º (terceiro) ano contado da Data de Emissão, (ii) para
Mínimo das Debêntures da Segunda Série”); e (iii) no mínimo 110.000 (cento e dez mil) Debêntures da Terceira Série (“Montante as Debêntures da Segunda Série, a partir do 5º (quinto) ano contado da Data de Emissão e (iii) para as Debêntures da Terceira
Mínimo das Debêntures da Terceira Série”); (d) Número de Séries. A Emissão será realizada em 3 (três) séries (“Primeira Série”, Série, a partir do 7º (sétimo) ano contado da Data de Emissão, a seu exclusivo critério e de forma unilateral, realizar o resgate
“Segunda Série” e “Terceira Série” e, conjunta e indistintamente, “Série”), de acordo com o Sistema de Vasos Comunicantes antecipado facultativo da totalidade das Debêntures da respectiva Série e/ou da totalidade das Debêntures, com o cancelamento,
(conforme definido abaixo), sendo que a quantidade de Debêntures a ser alocada na Segunda Série e na Terceira Série será pela Companhia, das Debêntures que tenham sido objeto do resgate antecipado, observados os termos e condições previstos na
definida conforme o Procedimento de Bookbuilding (conforme definido abaixo), conforme termos e condições previstos na Escritura de Emissão (“Resgate Antecipado Facultativo”). Por ocasião do Resgate Antecipado Facultativo, os Debenturistas farão
Escritura de Emissão. De acordo com o sistema de vasos comunicantes e observado o disposto na Escritura de Emissão, a jus ao pagamento de valor equivalente ao Valor Nominal Unitário ou saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, das
quantidade de Debêntures emitida em cada uma das séries deverá ser abatida da quantidade total de Debêntures, definindo a Debêntures da respectiva Série objeto do Resgate Antecipado Facultativo, (i) acrescido da respectiva Remuneração da respectiva
quantidade a ser alocada na Segunda Série e na Terceira Série, de forma que a soma das Debêntures alocadas em cada uma Série, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralização da respectiva Série ou a Data de Pagamento da
das Séries deverá corresponder à quantidade total de Debêntures objeto da Emissão (“Sistema de Vasos Comunicantes”). As Remuneração da respectiva Série imediatamente anterior, conforme o caso (inclusive), até a Data do Resgate Antecipado
Debêntures serão alocadas na Segunda Série e/ou na Terceira Série, de forma a atender a demanda verificada no Procedimento Facultativo (exclusive), (ii) dos Encargos Moratórios (conforme definido abaixo) e (iii) de quaisquer obrigações pecuniárias e
de Bookbuilding (conforme definido abaixo). Ressalvadas as referências expressas às Debêntures da Primeira Série, às outros acréscimos referentes às Debêntures objeto do Resgate Antecipado Facultativo, se houver e de prêmio equivalente a
Debêntures da Segunda Série ou às Debêntures da Terceira Série, todas as referências às Debêntures devem ser entendidas 0,20%, conforme previsto na Escritura de Emissão; (gg) Oferta de Resgate Antecipado das Debêntures. A Companhia poderá,
como referências às Debêntures da Primeira Série, Debêntures da Segunda Série e Debêntures da Terceira Série, em conjunto; a seu exclusivo critério, realizar oferta de resgate antecipado total das Debêntures da Primeira Série e/ou das Debêntures da
(e) Valor Nominal Unitário. As Debêntures terão valor nominal unitário de R$1.000,00 (mil reais), na Data de Emissão (conforme Segunda Série e/ou das Debêntures da Terceira Série, que será endereçada a todos os Debenturistas da respectiva Série, sem
definido abaixo) (“Valor Nominal Unitário”); (f) Forma e Comprovação de Titularidade. As Debêntures serão emitidas sob a distinção, assegurando igualdade de condições a todos os Debenturistas para aceitar ou não o resgate antecipado das
forma nominativa, escritural, sem emissão de cautelas ou certificados, sendo que, para todos os fins de direito, a titularidade das Debêntures objeto da respectiva oferta de resgate antecipado de que forem titulares, com o cancelamento, pela Companhia, das
Debêntures será comprovada pelo extrato emitido pelo Escriturador (conforme definido abaixo), e, adicionalmente, para as Debêntures que tenham sido objeto do resgate antecipado, observado que o resgate antecipado somente poderá ser realizado
Debêntures custodiadas eletronicamente na B3, será expedido pela B3 extrato em nome do Debenturista, que servirá de pela Companhia caso seja verificada a adesão de Debenturistas representando a totalidade das Debêntures da Série objeto da
comprovante de titularidade de tais Debêntures; (g) Agente Fiduciário. A Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores respectiva oferta de resgate antecipado, ou outro percentual mínimo que venha a ser previsto nas legislações e regulamentações
Mobiliários S.A., instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil (“BACEN”), com domicílio na Cidade aplicáveis, de acordo com os termos e condições previstos na Escritura de Emissão (“Oferta de Resgate Antecipado”). O valor a
de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Joaquim Floriano, nº 1.052, 13º andar, sala 132 Parte, Itaim Bibi, CEP 04.534-004, ser pago em relação a cada uma das Debêntures indicadas por seus respectivos titulares em adesão à Oferta de Resgate
inscrita no CNPJ sob o nº 36.113.876/0004-34, atuará como agente fiduciário da Emissão, na qualidade de representante dos Antecipado corresponderá ao Valor Nominal Unitário ou saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, das Debêntures,
titulares das Debêntures (“Agente Fiduciário” e “Debenturistas”, respectivamente); (h) Agente de Liquidação. O agente de acrescido da respectiva Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralização da respectiva Série
liquidação da Emissão será a Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., instituição financeira constituída ou a Data de Pagamento da Remuneração da respectiva Série imediatamente anterior, conforme o caso (inclusive), até a data do
sob a forma de sociedade por ações, com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida das Américas, efetivo pagamento (exclusive), e, se for o caso, de prêmio de resgate antecipado oferecido aos Debenturistas, a exclusivo critério
nº 3.434, Condomínio Mário Henrique Simonsen, CEP 22.640-102, inscrita no CNPJ sob o nº 36.113.876/0001-91 (“Agente de da Emissora, que não poderá ser negativo; (hh) Amortização Extraordinária Facultativa. A Companhia poderá, (i) para as
Liquidação”); (i) Escriturador. O escriturador da Emissão será a Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Debêntures da Primeira Série, a partir do 3º (terceiro) ano contado da Data de Emissão, (ii) para as Debêntures da Segunda
qualificada no item (h) acima (“Escriturador”); (j) Conversibilidade e Permutabilidade. As Debêntures serão simples, não Série, a partir do 5º (quinto) ano contado da Data de Emissão, e (iii) para as Debêntures da Terceira Série, a partir do 7º (sétimo)
conversíveis em ações de emissão da Companhia e nem permutáveis por ações de qualquer outra companhia; (k) Espécie. As ano contado da Data de Emissão, a seu exclusivo critério e de forma unilateral, realizar a amortização extraordinária facultativa
Debêntures serão da espécie quirografária, nos termos do artigo 58, caput, da Lei das Sociedades por Ações; (l) Data de das Debêntures da Primeira Série e/ou das Debêntures da Segunda Série e/ou das Debêntures da Terceira Série, observados os
Emissão. Para todos os efeitos legais, a data de emissão das Debêntures será a data constante da Escritura de Emissão (“Data termos e condições previstos na Escritura de Emissão (“Amortização Extraordinária Facultativa”). Por ocasião da Amortização
de Emissão”); (m) Colocação e Procedimento de Distribuição. As Debêntures serão objeto de distribuição pública, sob rito de Extraordinária Facultativa, os Debenturistas farão jus ao pagamento de valor equivalente à parcela do Valor Nominal Unitário ou
registro automático, nos termos da Lei do Mercado de Valores Mobiliários, da Resolução CVM 160, do Código ANBIMA e das saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, das Debêntures da respectiva Série a ser amortizada, (i) acrescido da
demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, sob regime de garantia firme de colocação para o valor inicial da respectiva Remuneração da respectiva Série, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralização da respectiva
Emissão, qual seja, inicialmente, R$1.195.000.000,00 (um bilhão, cento e noventa e cinco milhões de reais), de forma individual Série ou a Data de Pagamento da Remuneração da respectiva Série imediatamente anterior, conforme o caso (inclusive), até a
e não solidária pelas instituições financeiras integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários contratadas pela Data da Amortização Extraordinária Facultativa (exclusive), (ii) dos Encargos Moratórios, e (iii) de quaisquer obrigações
Companhia para coordenar e intermediar a Oferta (“Coordenadores”), nos termos do “Contrato de Estruturação, Coordenação e pecuniárias e outros acréscimos referentes às Debêntures e de prêmio equivalente a 0,20% (vinte centésimos por cento) ao ano,
Distribuição Pública de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em Três Séries, da 15ª considerando os Dias Úteis transcorridos entre a data do efetivo Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures e a Data de
(Décima Quinta) Emissão da CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista”, a ser celebrado entre a Vencimento das Debêntures, incidente sobre o valor decorrente da soma dos itens (i), (ii) e (iii) acima, conforme fórmula descrita
Companhia e os Coordenadores (“Contrato de Distribuição”), observado o Plano de Distribuição (conforme definido abaixo). As na Escritura de Emissão; (ii) Repactuação. Não haverá repactuação programada; (jj) Aquisição Facultativa. A Companhia
Debêntures objeto do eventual exercício da Opção de Lote Adicional, se emitidas, serão distribuídas sob o regime de melhores poderá, a qualquer tempo, adquirir Debêntures em Circulação, devendo tal fato, se assim exigido pelas disposições legais e
esforços de colocação). A Oferta contará com a intermediação dos Coordenadores, nos termos do Contrato de Distribuição, regulamentares aplicáveis, constar do relatório da administração e das demonstrações financeiras da Companhia (“Aquisição
observado o Plano de Distribuição, podendo contar com a participação de outras instituições financeiras, que não se enquadrem Facultativa”), de acordo com os termos e condições previstos na Escritura de Emissão e observado o disposto no artigo 55,
como Coordenadores, autorizadas a operar no mercado de capitais para participar da colocação das Debêntures junto a parágrafo 3º, da Lei das Sociedades por Ações e na Resolução da CVM nº 77, de 29 de março de 2022, conforme alterada
potenciais investidores e clientes e que assinem termo de adesão ao Contrato de Distribuição com o Coordenador Líder, (“Resolução CVM 77”). As Debêntures adquiridas pela Companhia poderão, a exclusivo critério da Companhia: (i) ser canceladas
observado o previsto no artigo 83 da Resolução CVM 160 e de acordo com os termos previstos no Contrato de Distribuição; (“Aquisição Facultativa com Cancelamento”); (ii) permanecer em tesouraria; ou (iii) ser novamente colocadas no mercado. As
(n) Plano de Distribuição. Os Coordenadores organizarão a distribuição e colocação das Debêntures, conforme plano de Debêntures adquiridas pela Companhia para permanência em tesouraria nos termos da Escritura de Emissão, se e quando
distribuição elaborado nos termos do artigo 49 da Resolução CVM 160 (“Plano de Distribuição”), de forma a assegurar: (i) que o recolocadas no mercado, farão jus à mesma Remuneração aplicável às demais Debêntures; (kk) Encargos Moratórios. Sem
tratamento conferido aos Investidores da Oferta (conforme definido abaixo) seja equitativo; e (ii) a adequação do investimento ao prejuízo da Remuneração das Debêntures que continuarão incidindo até a data do efetivo pagamento dos valores devidos nos
perfil de risco ao público-alvo da Oferta. Os demais termos e condições do Plano de Distribuição, que não serão descritos na termos da Escritura de Emissão, ocorrendo impontualidade no pagamento de qualquer valor devido aos Debenturistas
Escritura de Emissão, serão descritos no Contrato de Distribuição e nos demais documentos da Oferta. A Oferta não contará com relativamente a qualquer obrigação decorrente da Escritura de Emissão, sobre todos e quaisquer valores em atraso incidirão,
esforços de colocação no exterior. O Plano de Distribuição foi elaborado pelos Coordenadores, em conjunto com a Companhia, independentemente de aviso, notificação ou interpelação judicial ou extrajudicial: (i) multa moratória e não compensatória de 2%
levando em consideração suas relações com investidores e outras considerações de natureza comercial ou estratégica dos (dois por cento) incidente sobre o montante atualizado devido e não pago; e (ii) juros de mora de 1% (um por cento) ao mês,
Coordenadores e da Companhia; (o) Distribuição Parcial. Não será admitida a distribuição parcial das Debêntures; (p) Público- calculados pro rata temporis desde a data de inadimplemento (inclusive) até a data do efetivo pagamento (exclusive), incidente
Alvo da Oferta. O público-alvo da Oferta serão Investidores Profissionais, levando-se em conta o perfil de risco dos seus sobre o montante atualizado devido e não pago (“Encargos Moratórios”); (ll) Local de Pagamento. Os pagamentos referentes às
destinatários, observado o Plano de Distribuição previsto no Contrato de Distribuição (“Investidores da Oferta” ou “Público-Alvo”); Debêntures e a quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Companhia nos termos da Escritura de Emissão serão
(q) Coleta de Intenções de Investimento. Será adotado o procedimento de coleta de intenções de investimento, com realizados pela Companhia: (i) com relação às Debêntures que estejam custodiadas eletronicamente na B3, por meio da B3; e
recebimento de reservas dos investidores, organizado pelos Coordenadores nos termos do artigo 61 e 62 da Resolução CVM (ii) para as Debêntures que não estejam custodiadas eletronicamente na B3, por meio do Escriturador. Farão jus ao recebimento
160, sem recebimento de reservas dos Investidores da Oferta, sem lotes mínimos ou máximos, para a verificação, junto aos de qualquer valor devido aos Debenturistas nos termos da Escritura de Emissão aqueles que forem titulares das Debêntures ao
Investidores da Oferta, da demanda pelas Debêntures e definição: (i) do Volume Total da Emissão, considerando o eventual final do dia útil imediatamente anterior à respectiva data de pagamento; (mm) Vencimento Antecipado. As Debêntures poderão
exercício, parcial ou total, da Opção de Lote Adicional; (ii) da quantidade final de Debêntures a serem emitidas e alocadas na ser consideradas antecipadamente vencidas, observado o disposto na Escritura de Emissão, mediante a ocorrência de
Segunda Série e na Terceira Série, de acordo com o Sistema de Vasos Comunicantes e considerando o eventual exercício, parcial determinadas hipóteses de vencimento antecipado automático e não automático previstas na Escritura de Emissão, sendo certo
ou total, da Opção de Lote Adicional; e (iii) a taxa final da Remuneração das Debêntures de cada uma das Séries (“Procedimento que, em caso de vencimento antecipado das Debêntures, a Companhia obriga-se a realizar o resgate das Debêntures, com o seu
de Bookbuilding”). (r) Depósito para Distribuição e Negociação. As Debêntures serão depositadas para: (i) distribuição no consequente cancelamento, mediante o pagamento do Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures, acrescido da
mercado primário por meio do MDA - Módulo de Distribuição de Ativos, administrado e operacionalizado pela B3 (“MDA”), sendo Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralização ou a Data de Pagamento da Remuneração
a distribuição liquidada financeiramente por meio da B3; e (ii) negociação no mercado secundário por meio do CETIP21 - Títulos imediatamente anterior, conforme o caso (inclusive), até a data de seu efetivo pagamento (exclusive), sem prejuízo do pagamento
e Valores Mobiliários, administrado e operacionalizado pela B3, sendo as Debêntures custodiadas eletronicamente na B3 e as dos Encargos Moratórios, se for o caso, e de quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Companhia nos termos da
negociações liquidadas financeiramente por meio da B3; (s) Forma de Subscrição e Integralização e Preço de Integralização. Escritura de Emissão; e (nn) Classificação de Risco. Conforme termos e condições previstos na Escritura de Emissão, a
As Debêntures serão subscritas e integralizadas à vista, em cada data de subscrição (sendo cada data em que ocorrer a Companhia obriga-se a contratar e manter contratada, durante todo o prazo de vigência das Debêntures, a Standard & Poor’s,
subscrição e integralização de Debêntures, uma (“Data de Integralização”), no ato da subscrição, por meio do MDA, em moeda Fitch Ratings ou Moody’s, para atribuir classificação de risco às Debêntures (“Agência de Classificação de Risco”); e (oo) Demais
corrente nacional, pelo Valor Nominal Unitário, caso a integralização das Debêntures ocorra na primeira Data de Integralização Termos e Condições. As demais características das Debêntures, as quais regerão a Emissão durante todo o prazo de vigência
da respectiva série (“Primeira Data de Integralização”), de acordo com as normas de liquidação aplicáveis à B3. Caso ocorra a das Debêntures, estarão descritas na Escritura de Emissão; (ii) a autorização aos membros da diretoria da Companhia e seus
integralização das Debêntures em mais de uma data a partir da Primeira Data de Integralização da respectiva série, o preço de demais representantes legais para praticarem todos e quaisquer atos necessários à realização da Emissão e da Oferta, incluindo,
subscrição e integralização das Debêntures corresponderá ao Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures da respectiva mas não se limitando a: (a) negociar e celebrar todos e quaisquer documentos necessários à efetivação da Oferta e da Emissão,
série, acrescido da respectiva Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Primeira Data de Integralização da respectiva incluindo, mas não se limitando, a Escritura de Emissão e seus eventuais aditamentos e o Contrato de Distribuição e seus
série (inclusive) até a efetiva integralização (“Preço de Integralização”). As Debêntures poderão ser colocadas com ágio ou eventuais aditamentos; (b) negociar todos os demais termos e condições que venham a ser aplicáveis à Emissão e à Oferta,
deságio, a ser definido a exclusivo critério dos Coordenadores, e em comum acordo, se for o caso, no ato de subscrição das incluindo, mas não se limitando a, elaborar, em conjunto com os Coordenadores, o Plano de Distribuição, e contratar (i) os
Debêntures, desde que referido ágio ou deságio seja aplicado de forma igualitária à totalidade das Debêntures integralizadas de Coordenadores, (ii) os assessores legais da Oferta, (iii) o Agente Fiduciário, (iv) o Agente de Liquidação e o Escriturador, (v) a
uma mesma série e em uma mesma Data de Integralização; (t) Destinação dos Recursos. A totalidade dos Recursos Líquidos agência de classificação de risco da Oferta, (vi) a B3, e (vii) quaisquer outros prestadores de serviços necessários à realização
(conforme definido abaixo) captados pela Companhia por meio das Debêntures da Primeira Série serão utilizados exclusivamente da Emissão e da Oferta, fixando-lhes os respectivos honorários; e (c) praticar todos e quaisquer atos necessários para efetivar as
e integralmente na execução dos investimentos, e/ou reembolso de gastos ou despesas, relacionadas aos lotes 1 e 7 do Leilão deliberações aqui consubstanciadas, definir e aprovar o teor dos documentos da Emissão e da Oferta e assinar os documentos
de Transmissão ANEEL nº 001/2023. A totalidade dos Recursos Líquidos (conforme definido abaixo) captados pela Companhia necessários à sua realização, bem como seus respectivos eventuais aditamentos, incluindo, mas não se limitando a, a publicação
por meio das Debêntures da Segunda Série e da Terceira Série será utilizada para refinanciamento de dívida e recomposição de e o registro dos documentos de natureza societária perante os órgãos competentes e a tomada das medidas necessárias perante
caixa da Companhia. Para fins do presente item, entende-se como “Recursos Líquidos” o Valor Total da Emissão, excluídos os a CVM, a B3, a ANBIMA ou quaisquer outros órgãos ou autarquias junto aos quais seja necessária a adoção de quaisquer
custos e despesas incorridos para realização da Emissão e da Oferta (“Recursos Líquidos”); (u) Prazo e Data de Vencimento. medidas para a realização da Emissão e da Oferta; e (iii) a ratificação de todos os atos já praticados pelos membros da diretoria
Ressalvadas as hipóteses de eventual vencimento antecipado das obrigações decorrentes das Debêntures, resgate antecipado da Companhia e seus demais representantes legais relacionados à Emissão e à Oferta. (iv) Conforme parecer favorável emitido
das Debêntures em decorrência da realização de Resgate Antecipado Facultativo (conforme definido abaixo), Oferta de Resgate pelo Comitê de Auditoria e Riscos, em reunião realizada em 05 de fevereiro de 2024, nos termos do material arquivado na sede
Antecipado (conforme definido abaixo) (que importe no resgate da totalidade das Debêntures) ou, ainda, Aquisição Facultativa da Companhia, com fulcro no inciso XII, da Cláusula 2ª, do Regulamento dos Comitês de Assessoramento do Conselho de
com Cancelamento (conforme definido abaixo), nos termos da Escritura de Emissão, as: (i) Debêntures da Primeira Série terão Administração, no inciso IX, do artigo 142, da Lei nº 6.404/76 (“Lei das Sociedades por Ações”), no inciso X, do artigo 20, do
prazo de vencimento de 5 (cinco) anos contados da Data de Emissão (“Data de Vencimento da Primeira Série”); (ii) Debêntures Estatuto Social e, ainda, na Política de Contratação de Auditoria Independente e de Serviços Extra-Auditoria, os membros do
da Segunda Série terão prazo de vencimento de 7 (sete) anos contados da Data de Emissão (“Data de Vencimento da Segunda Conselho decidiram aprovar, sem ressalvas e por unanimidade, a escolha e contratação da empresa Deloitte Touche Tohmatsu
Série”); e (iii) Debêntures da Terceira Série terão prazo de vencimento de 10 (dez) anos contados da Data de Emissão (“Data de Auditores Independentes Ltda. (“Auditor Independente”) como auditor externo independente para a Companhia e suas empresas
Vencimento da Terceira Série”) e, em conjunto com a Data de Vencimento da Primeira Série e a Data de Vencimento da Terceira controladas 100% (cem por cento) no ano de 2024, pelo valor total de R$ 2.029.245,00 (dois milhões, vinte e nove mil e duzentos
Série, as (“Datas de Vencimento”); (v) Atualização Monetária das Debêntures. O Valor Nominal Unitário ou o saldo do Valor e quarenta e cinco reais). Documentos Arquivados na sede da Companhia: A mesa registra o arquivamento do material de
Nominal Unitário, conforme o caso, não será atualizado monetariamente; (w) Amortização do Valor Nominal Unitário das apoio disponibilizado para análise e consulta dos membros do Conselho presentes. Encerramento: Nada mais havendo a tratar,
Debêntures da Primeira Série. Ressalvadas as hipóteses de eventual vencimento antecipado das obrigações decorrentes das encerrou-se a reunião com a lavratura da presente ata, que após lida e achada conforme, foi assinada pelo Secretário e pelos
Debêntures, resgate antecipado das Debêntures em decorrência da realização de Resgate Antecipado Facultativo (conforme membros do Conselho de Administração presentes. Atesto que a deliberação acima foi extraída da ata lavrada no Livro de Atas
definido abaixo), Oferta de Resgate Antecipado (conforme definido abaixo) (que importe no resgate da totalidade das Debêntures de Reuniões do Conselho de Administração da Companhia. Carlos José da Silva Lopes - Secretário. JUCESP nº 79.223/24-2
da Primeira Série) ou, ainda, Aquisição Facultativa com Cancelamento (conforme definido abaixo), nos termos previstos na em 21/02/2024. Maria Cristina Frei - Secretária Geral.
 São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | E11

BANCO WESTERN UNION DO BRASIL S.A.

CNPJ nº 13.720.915/0001-13

Relatório da Administração
Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as demonstrações financeiras relativas a disponibiliza no Brasil serviços de transferências de dinheiro e importação de moedas. No exercício de 2023, o resultados continuassem mostrando rentabilidade positiva neste exercício. As informações destas
31/12/2023, bem como as respectivas notas explicativas e o relatório dos auditores independentes. Banco manteve o sucesso em sua estratégia de recuperação e apurou lucro líquido positivo, muito em linha demonstrações financeiras também estão disponíveis no site https://www.bancowesternunion.com.br/
O Banco Western Union do Brasil S.A. (“Banco”) é uma empresa de capital fechado, controlada em 100% pela com o período anterior. A retomada do serviço de importação de moeda, melhores investimentos do capital, institucional/relatorios. Permanecemos à disposição para quaisquer informações e esclarecimentos
Western Union do Brasil Participações Ltda. Em conjunto com a Western Union Corretora de Câmbio S.A., início de operações do PIX e a contínua busca por eficiências de custo foram fundamentais para que os eventualmente necessários. São Paulo, 23 de fevereiro de 2024. A Administração.
Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado
31 de dezembro de 2023 e 2022 (Em milhares de reais) Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022
Nota 31/12/2023 31/12/2022 Passivo Nota 31/12/2023 31/12/2022 e Semestre findo em 31 de dezembro de 2023 (Em milhares de reais)
Ativo Depósitos e demais instrumentos financeiros 20.818 131
2023
Disponibilidades 4 21.133 332 Depósitos 14 20.717 80
Nota 2º Semestre Exercício 31/12/2022
Instrumentos financeiros 39.215 34.832 Outros passivos financeiros 101 51
Receitas (despesas) da intermediação financeira 6.925 13.209 10.092
Aplicações interfinanceiras de liquidez 4 39.100 34.800 Passivos fiscais correntes 15a 2.167 1.774
Resultado com aplicações em depósitos interfinanceiros 10 6.846 12.979 8.564
Relações interfinanceiras 115 32 Provisões 16b 699 66
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 6b 92 17 (1.980)
Ativos ficais correntes 777 607 Outros passivos 7 506 155
Resultado com operações de câmbio 9 (7) 220 3.510
Outros ativos 159 139 Patrimônio líquido 37.094 33.783
Despesa com captação (6) (7) (2)
Capital social 51.402 51.402
Resultado bruto da intermediação financeira 6.925 13.209 10.092
Reserva de Lucros 8a 338 176
Resultado de provisões para perdas 181 187 0
De Ligadas - Pagamento baseado em Ações 62 –
Outras provisões associadas ao risco de crédito 181 187 0
Lucros/Prejuízos acumulados 8d (14.708) (17.795)
Outras receitas (despesas) operacionais (4.510) (8.286) (4.945)
Total do ativo 61.285 35.910 Total do passivo e do patrimônio líquido 61.285 35.910
Receita de serviços 356 498 49
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido 5. Aplicações interfinanceiras de liquidez: A carteira de aplicações interfinanceiras de liquidez é composta Despesas de pessoal
Outras despesas administrativas
11
12
(2.356)
(1.918)
(3.822)
(3.461)
(1.011)
(3.428)
por certificados de depósitos interfinanceiros no montante de R$ 60.233 em 31/12/2023 e R$ 35.132 em
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022 31/12/2022 com liquidação diária praticada a uma taxa média de 13,20%. Despesas tributárias 15c (368) (699) (533)
6. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos: a) Títulos e valores mobiliários: Outras receitas operacionais – – 22
e Semestre findo em 31 de dezembro de 2023 (Em milhares de reais) O Banco não possuía títulos e valores mobiliários integrantes da carteira própria. b) Instrumentos financeiros Outras despesas operacionais (224) (802) (44)
Capital Reserva Reserva Prejuízos derivativos: O Banco negociou contratos de futuros de moeda estrangeira para oferecer proteção contra a Resultado operacional 2.597 5.110 5.147
Nota social de capital legal acumulados Total exposição ao risco cambial em compromissos de provável liquidação futura. Os instrumentos financeiros Imposto de renda e contribuição social (827) (1.861) (1.637)
Saldos em 31 de dezembro de 2021 51.402 – – (21.129) 30.273 derivativos atendem aos critérios da Circular BACEN nº 3.082/02. As operações são registradas em contas Imposto de renda (454) (1.020) (887)
Lucro/Prejuízo do exercício – – – 1.053 1.053 patrimoniais e de compensação, e têm como finalidade reduzir a exposição de posições proprietárias do Contribuição social (373) (841) (750)
Saldos em 30 de junho de 2022 51.402 – – (20.076) 31.326 Banco a riscos de mercado e de flutuações de preços de ativos financeiros. A política de utilização de Lucro líquido/Prejuízo do semestre/exercícios 1.769 3.249 3.510
Lucro/Prejuízo do exercício – – – 2.457 2.457 instrumentos financeiros derivativos, o estabelecimento de estratégias, o controle dos riscos associados a Lucro/Prejuízo por ação
Reserva legal – – 176 (176) – cada estratégia de atuação, bem como limites estabelecidos para essas posições observam normas Lucro/Prejuízo básico e diluído por ação - R$ 0,03 0,06 0,07
Saldos em 31 de dezembro de 2022 51.402 – 176 (17.795) 33.783 emanadas da Administração do Banco visando “Hedge” (operações com instrumentos financeiros derivativos Lucro líquido/Prejuízo do semestre/exercícios 1.769 3.249 3.510
Lucro/Prejuízo do exercício – – – 1.480 1.480 que têm por objetivo compensar a flutuação no valor de mercado de ativos ou passivos financeiros objeto de Quantidade de ações (lotes de mil) 51.402 51.402 51.402
Saldos em 30 de junho de 2023
Lucro/Prejuízo do semestre
51.402
–
–
–
176
–
(16.314)
1.769
35.263
1.769
proteção). As operações com tais instrumentos financeiros estão registradas na B3. O Banco não possuía
posição de contratos futuros em 31/12/2023 e 2022. Os resultados auferidos em 31/12/2023 e 2022 com Demonstração do Resultado Abrangente
contratos futuros foram de R$ 17 e R$ (1.980), respectivamente.
Reserva legal – – 162 (162) –
7. Outros passivos: 31/12/2023 31/12/2022
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022
Pagamento baseado em ações – 62 – – 62
Saldos em 31 de dezembro de 2023 51.402 62 338 14.707 37.094 Despesas de pessoal 506 155 e Semestre findo em 31 de dezembro de 2023 (Em milhares de reais)
Total 506 155
Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras Passivo circulante 506 155
Nota
2023
2º Semestre Exercício 31/12/2022
8. Patrimônio líquido: a) Capital social: Em 31/12/2023 e 2022, o capital social é representado por
31 de dezembro de 2023 e 2022 (Em milhares de reais) 51.402.429 ações ordinárias, em sua totalidade nominativas e sem valor nominal, no valor nominal de Lucro líquido/Prejuízo do semestre/exercícios 1.769 3.249 3.510
R$ 51.402. b) Reserva legal: Sobre o lucro líquido apurado no exercício serão destacados 5% para Itens que serão reclassificados para o resultado – – –
1. Contexto operacional: O Banco Western Union do Brasil S.A. (“Banco”), controlado pela Western Union Itens que não serão reclassificados para o resultado – – –
do Brasil Participações Ltda. (100%), constituído em 17/12/2010 na forma de sociedade anônima de capital constituição de reserva legal até que está alcance o limite previsto em lei. c) Distribuição de dividendos e
juros sobre capital próprio: Aos acionistas é assegurado um dividendo mínimo de 25% do lucro líquido Resultado abrangente do semestre/exercícios 1.769 3.249 3.510
fechado e organizado sob a forma de banco comercial, foi autorizado a funcionar pelo Banco Central do
Brasil (“BACEN”) a partir 5/05/ 2011, iniciando suas atividades operacionais em 10/10/2011 e sua matriz apurado no exercício, sujeito aprovação da Assembleia Geral dos Acionistas. Os juros pagos ou creditados
sobre o capital dos acionistas, de acordo com o artigo 9º da Lei nº 9.249/95 e legislação aplicável, poderão
Demonstração dos Fluxos de Caixa
está localizada na rua Iguatemi, nº 151, na cidade de São Paulo - SP, Brasil. O objetivo pretendido em suas
ser imputados aos dividendos mínimos obrigatórios de que trata o artigo 202 da Lei nº 6.404/76.
atividades é a prática de operações ativas e passivas inerentes aos bancos comerciais, entre as quais a
d) Prejuízos acumulados: O Banco absorveu lucro no exercício findo em 31/12/2023 e lucro em 31/12/2022
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022
transferência de recursos domésticos, de acordo com os regulamentos do BACEN a ela aplicáveis e com
as disposições legais e regulamentos em vigor. As operações são conduzidas no contexto de um conjunto no valor R$ 3.249 e R$ 3.510. Em 31/12/2023 e 2022, o saldo de prejuízos acumulados é de R$ 14.708 e e Semestre findo em 31 de dezembro de 2023 (Em milhares de reais)
de instituições que atuam integradamente no mercado financeiro nacional e internacional. Certas R$ 17.795, respectivamente. e) Pagamento baseado em ações: O Grupo Western Union no Brasil,
2023
operações têm a coparticipação ou a intermediação de instituições ligadas ao Conglomerado Western participa de um programa global de remuneração de longo prazo, patrocinado pela Western Union Global.
Este Programa está vinculado às condições de desempenho individual e corporativo da corretora, sendo Atividades operacionais Nota 2º Semestre Exercício 31/12/2022
Union. As demonstrações financeiras foram aprovadas pela Administração em 23/02/2024. Lucro/Prejuízo líquido ajustado do semestre/exercícios 1.873 3.926 3.475
2. Apresentação das demonstrações financeiras: As demonstrações financeiras foram elaboradas de que a forma de outorga das ações segue as regras de período de aquisição de direito (vesting period), que
ocorrem em tranches de 1/3 pelos próximos três anos da data da outorga, regra estabelecida e aplicada Lucro/Prejuízo líquido do semestre/exercícios 1.769 3.249 3.510
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, que consideram as diretrizes contábeis emanadas
da Lei das Sociedades por Ações Lei nº 6.404/76 alterada pela Lei nº 11.638/07 e Lei nº 11.941/09, além de acordo com a política interna corporativa. No vesting date os participantes poderão optar por ficar com Ajuste ao lucro/prejuízo líquido do semestre/exercícios 104 677 (35)
das normas e instruções do BACEN, consubstanciadas no Plano Contábil das Instituições do Sistema as ações, vender a totalidade ou ficar com parte das ações. A prestação de serviço do empregado em Provisões (reversões) para contingências 13 (76) 649 (35)
Financeiro Nacional (COSIF consubstanciadas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro contrapartida ao prêmio em ações é mensurada com base no valor justo na data da outorga do prêmio. Pagamento baseado em ações 8e 62 62 –
Nacional (COSIF). Adicionalmente, a partir de janeiro de 2021, as alterações da resolução CMN O banco registrou despesas tendo como contrapartida a conta de “Outros resultados abrangentes”. Outras provisões associadas ao risco de crédito (34) (34) –
nº 4.818/2020 e da Resolução Bacen nº 2/20 foram incluídas na apresentação das demonstrações 2º Semestre 31/12/2023 31/12/2022 Variações patrimoniais 531 21.429 457
Financeiras. As alterações advindas da Resolução foram incluídas nas demonstrações. As principais Quantidade de ações R$ Quantidade de ações R$ Quantidade de ações R$ Aumento (redução) em instrumentos financeiros (76) 83 (32)
alterações implementadas foram: as contas do balanço patrimonial estão apresentadas por ordem de Saldo inicial – – – – – – Aumento (redução) em ativos fiscais (457) (170) (607)
liquidez e exigibilidade; a abertura de segregação de curto e longo prazo está sendo divulgada nas Constituições 2.003 62 2.003 62 – – Aumento (redução) em outros ativos 1 (20) (141)
respectivas notas explicativas; adoção de nova nomenclatura e grupamento de itens patrimoniais tais Total 2.003 62 2.003 62 – – (Redução) aumento em depósitos e demais
como: Instrumentos financeiros, passivos financeiros e ativos e passivos fiscais. Os saldos do balanço 9. Resultado de câmbio: 2023 instrumentos financeiros (158) 20.687 131
patrimonial do período estão apresentados comparativamente com o final do exercício social imediatamente 2º Semestre Exercício 31/12/2022 (Redução) aumento em passivos fiscais 912 393 1.774
anterior e as demais demonstrações estão comparadas com os mesmos períodos do exercício social Rendas de câmbio 2.228 4.098 13.136 (Redução) aumento em provisões 7 17 (689)
anterior para as quais foram apresentadas; e a inclusão da demonstração do resultado abrangente. As Rendas de variações de taxas e variação cambial (i) 2.228 4.098 13.136 (Redução) aumento em outros passivos 150 439 21
alterações implementadas pelas novas normas não impactaram o lucro ou prejuízo líquido ou o patrimônio Despesas de câmbio (2.235) (3.878) (9.626)
líquido. A elaboração das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Caixa líquido aplicado nas atividades operacionais 2.404 25.216 3.932
Despesas de variações de taxas e variação cambial (ii) (2.235) (3.878) (9.626) Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa 2.404 25.216 3.932
Brasil requer que a Administração do Banco use julgamento na determinação e registro de estimativas Total (7) 220 3.510
contábeis. Os ativos e passivos sujeitos a essas estimativas e premissas referem-se, basicamente, à Início do semestre/exercícios 57.944 35.132 31.200
(i) O valor refere-se à receita sobre importação de moeda. (ii) O valor refere-se à despesa sobre
marcação a mercado de instrumentos financeiros. A liquidação das transações envolvendo essas Fim do semestre/exercícios 60.348 60.348 35.132
importação de moeda.
estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao 10. Resultado com aplicações em depósitos interfinanceiros: O resultado de aplicações interfinanceiras Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa 2.404 25.216 3.932
processo de sua determinação. A Administração do Banco revisa as estimativas e premissas de liquidez é composta por certificados de depósitos interfinanceiros com resultado de R$ 12.979 em
periodicamente. Em aderência ao processo de convergência com as normas internacionais de 17. Gerenciamento de risco: As estruturas de gerenciamento integrado de riscos e capital conta com oito
30/12/2023 e R$ 8.564 em 30/12/2022 com liquidação diária praticada a uma taxa média de 13,20%.
contabilidade, algumas normas e suas interpretações foram emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos frentes de atuação: Gestão de Riscos de Mercado, Operacional, Liquidez, Crédito, Capital, Socioambiental,
11. Despesas de pessoal: 2023 Compliance e Controles Internos. Em alinhamento à Resolução 4.557 do CMN de 23/01/ 2017, que dispõe
Contábeis (CPC), as quais são aplicáveis às instituições financeiras quando aprovadas pelo CMN. Nesse
2º Semestre Exercício 31/12/2022 sobre a estrutura de gerenciamento de riscos e a estrutura de gerenciamento de capital, a gestão de riscos
sentido, os pronunciamentos contábeis já aprovados pelo CMN e aplicáveis a estas Demonstrações
Financeiras são: • Resolução nº 3.566/2008 - Redução ao valor recuperável de ativos - CPC 01 (R1). Benefícios (327) (493) (115) das operações é efetuada por meio de políticas internas e equipes independentes das áreas de negócio,
• Resolução nº 3.823/2009 - Provisões, passivos contingentes e ativos contingentes - CPC 25. • Resolução Encargos sociais (476) (784) (220) que monitoram os diversos riscos inerentes às operações e/ou processos. Dentre os requerimentos do
nº 3.973/2011 - Eventos subsequentes - CPC 24. • Resolução nº 3.989/2011 - Pagamento baseado em Salários e proventos (1.553) (2.545) (676) BACEN para o adequado gerenciamento de riscos e capital, destacam-se a Declaração de Apetite por
ações - CPC 10 (R1). • Resolução nº 4.007/2011 - Políticas contábeis, mudança de estimativa e retificação Total (2.356) (3.822) (1.011) Riscos (RAS, do inglês Risk Appetite Statement) e a implementação de uma estrutura de gerenciamento
de erro - CPC 23. • Resolução nº 4.144/2012 - Pronunciamento conceitual básico - CPC 00 (R1). 12. Outras despesas administrativas: 2023 contínuo e integrado de riscos, do programa de teste de estresse, Comitê de Riscos e a indicação, perante
• Resolução nº 4.424/2015 - Benefícios a empregados - CPC 33 (R1). • Resolução nº 4.524/2016 - Efeitos 2º Semestre Exercício 31/12/2022 o BACEN, do diretor para gerenciamento de riscos (CRO), com atribuição de papéis, responsabilidades e
das mudanças de taxas de câmbio e conversão das demonstrações contábeis - CPC 02 (R1). • Resolução Aluguéis – – requisitos de independência. Para análise de sensibilidade para gestão integrada de Riscos e Capital
nº 4.534/2016 - Ativo intangível - Resolução CMN nº 4.534/2016 - CPC 04 (R1). • Resolução CMN nº Comunicações (27) (54) (57) foram considerados três diferentes cenários de projeção elaborados para as respectivas datas, sempre
4.535/2016 - CPC 27 - Ativo imobilizado. • Resolução nº 4.636/2018 - Divulgação sobre partes relacionadas Processamento de dados (1.175) (1.899) (1.307) considerando as informações de expectativa interna, indicadores econômicos, resultados mercado na
- CPC 05 (R1). • Resolução BCB nº 2 - CPC 41 - Resultado por ação. • Resolução nº 4.748/2019 - Publicações – (9) (25) época e cenários que afetariam negativamente nossas posições e mercado de atuação. Conforme
Mensuração do valor justo - CPC 46. • Resolução nº 4.818/2020 - Demonstração dos fluxos de caixa - CPC Seguros (59) (135) (179) parâmetros definidos pela Resolução 4.553, de 30/01/2017, a Western Union está enquadrada no
03 (R2) • Resolução nº 4.924/2021 - Mensuração escrituração e evidenciação contábeis - CPC 47 (R1). Serviços do sistema financeiro (344) (803) (1.015) segmento S4. As estruturas de gerenciamento podem ser assim resumidas: a) Risco de Mercado: implica
3. Principais práticas contábeis matérias: As práticas contábeis matérias adotadas pelo Banco são as Serviços de vigilância e segurança (iii) (88) (112) (381) no monitoramento e revisão da exposição a todos os riscos geradores de perdas potenciais de valor de
seguintes: a) Apuração do resultado: As receitas e despesas são apropriadas pelo regime de competência, Serviços especializados (215) (433) (455) instrumentos ou produtos financeiros provenientes de movimentos dos mercados relacionados aos
observando-se o critério pro rata dia para as de natureza financeira. As receitas e despesas de natureza Viagens (6) (8) (6) produtos oferecidos pelo Banco. Também na análise de contrapartes, designação de taxas de risco
financeira são calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados Outros (4) (8) (3) internas e estabelecimento de limites de remessas. O processo de gestão e controle de risco de mercado
ou relacionados com operações no exterior, as quais são calculadas com base no método linear. As Total (1.918) (3.461) (3.428) é submetido a revisões periódicas, com objetivo de manter-se alinhado às melhores práticas de mercado
operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate e as receitas e despesas (iii) O valor refere-se a serviços de custódia e transportes de valores. e aderente aos processos de melhoria contínua sendo o maior risco para Banco a variação cambial. Para
correspondentes ao período futuro são registradas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. 13. Outras despesas operacionais: Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, o saldo é composto principalmente o monitoramento diário do risco de mercado, utilizamos os instrumentos de VAR paramétrico, que se
b) Ativos circulante e realizável a longo prazo: Os ativos circulante e realizável a longo prazo são por provisões de contingências cíveis e trabalhistas de R$ (802) e (44), respectivamente (nota 18b). baseia no conhecimento prévio de uma distribuição estatística com base em hipótese de comportamento
demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações 14. Transações com partes relacionadas: Essas operações são realizadas em condições e taxas da distribuição de probabilidades dos retornos dos ativos. Para determinar a precisão do modelo de VAR
monetárias (em base pro rata dia) e cambiais auferidos, deduzidos das correspondentes rendas de compatíveis com as médias praticadas com terceiros, vigentes nas datas das operações. paramétrico mensalmente é gerado o relatório de backtesting comparando a posição de VAR calculada
realização futura e/ou provisões para perdas. c) Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros com as perdas ou ganhos reais alcançados. b) Risco Operacional: a natureza dos negócios do Banco é
Western Union Corretora de Câmbio S.A caracterizada por um grande número de operações diárias, o que a torna fortemente dependente de seus
derivativos: Os títulos e valores mobiliários são avaliados e classificados de acordo com os critérios
estabelecidos pela Circular BACEN nº 3.068/01, nas seguintes categorias: (I) títulos para negociação; (II) 2º Semestre 2023 31/12/2023 31/12/2022 sistemas de processamento de dados e de outras tecnologias operacionais. Neste contexto, a Gestão de
títulos disponíveis para venda; e (III) títulos mantidos até o vencimento. Os títulos e valores mobiliários Passivo Risco Operacional é uma importante ferramenta utilizada para sustentar e não interromper as operações
classificados na categoria I são ajustados pelo valor de mercado, sendo estes ajustes com contrapartida Depósitos e demais instrumentos financeiros (ii) – 20.717 80 em curso, assegurando a continuidade das atividades ainda que em situações adversas. As ferramentas
em conta de resultado, e os classificados na categoria II são registrados pelo custo de aquisição, Outros passivos financeiros (i) – – – de Gerenciamento de Risco Operacional abrangem tanto métodos qualitativos, associados à identificação
acrescidos dos rendimentos auferidos, em contrapartida do resultado e avaliados ao valor de mercado em Resultado e classificação do risco; quanto métodos quantitativos, associados à análise das perdas históricas e
contrapartida de conta específica do patrimônio líquido, líquidos dos efeitos tributários. Os títulos e valores Receitas de prestação de serviço 101 101 (1) indicadores de riscos. c) Risco de Liquidez: é o risco da instituição não possuir recursos líquidos suficientes
mobiliários classificados na categoria III são avaliados pelo respectivo custo de aquisição, acrescidos dos (i) Ressarcimento de custos administrativos entre ligadas. (ii) Depósito à vista que a corretora tem no para honrar seus compromissos financeiros, em decorrência de descasamento de prazo ou de volume
rendimentos intrínsecos auferidos, reconhecidos em conta de resultado. Os instrumentos financeiros banco WU. Remuneração do pessoal-chave da Administração: em 2014 os funcionários do Banco Western entre os recebimentos e pagamentos previstos. Para administrar a liquidez dos caixas em moeda nacional
derivativos são compostos por operações de Mercado Futuro cujos ajustes são contabilizados, Union do Brasil S.A foram transferidos para a Western Union Corretora de Câmbio S.A. sendo que o e estrangeira, são estabelecidas premissas de desembolsos e recebimentos futuros, com base em
diariamente, em contas de ativo e passivo, em contrapartida ao resultado. Os valores referenciais são pessoal-chave passou a receber as devidas remunerações pela nova instituição. modelos estatísticos e econômico-financeiros, sendo monitoradas diariamente pelas áreas de controle e
contabilizados em contas de compensação. O valor de mercado dos instrumentos financeiros, quando 15. Tributos: a) Passivos fiscais correntes: de gestão de liquidez. Como partes dos controles diários são estabelecidos limites de caixa mínimos,
aplicável, é calculado com base em preços de mercado. Assim, quando da liquidação financeira destas 31/12/2023 31/12/2022 considerando todas as disponibilidades da Western Union, aplicando haircuts conservadores a todos
operações, os resultados poderão ser diferentes das estimativas. Os instrumentos financeiros são Impostos e contribuições sobre salários 242 84 aqueles ativos que possam sofrer interferências externas e de concentração de passivos, os quais
negociados de forma ativa e frequente cujos preços baseiam-se em fontes de informações independentes Impostos e contribuições sobre serviços de terceiros 7 3 permitem que ações prévias sejam tomadas para garantir um caixa confortável e rentável. d) Risco de
em consonância com a Resolução BACEN 4.277/13. d) Conversão de taxas: A Resolução CMN n Outros 1.918 1.687 Crédito: o risco de crédito associado à Western Union é considerado para os correspondentes que
4.924/2021, com vigência a partir de janeiro de 2022, consolida e dispõe sobre princípios gerais para Total 2.167 1.774 possuem contratos assinados para operar no envio e recebimento de remessas nacionais e internacionais
reconhecimento, mensuração, escrituração e evidenciação contábeis, do conteúdo da resolução, as Passivo circulante 2.167 1.774 de dinheiro, em todo o território brasileiro. O risco de crédito origina-se no momento que o correspondente
principais mudanças trazidas são referentes a aprovação do CPC 47 e a possibilidade de utilização de b) Créditos tributários não ativados: Em 31/12/2023, o Banco possui créditos tributários decorrentes de recebe o valor referente a uma remessa de dinheiro, tendo que repassá-lo para a Corretora em até dois
uma taxa alternativa à de câmbio à vista para conversão de transações e de demonstrações em moeda ajustes temporários, prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social não contabilizados no dias úteis, conforme descrito na Resolução 3.954 do Conselho Monetário Nacional. Não é feita nenhuma
estrangeira para a moeda nacional. O Banco Western Union continuará utilizando a ptax para conversão montante de R$8.646 (R$ 9.085 em 2022). O Crédito tributário diferido do Banco não está contabilizado operação de empréstimo aos correspondentes, não enquadrando o Banco nas normas da Resolução
de balanço e por isso não teremos impactos. e) Despesas antecipadas: As despesas antecipadas são pois não foram atingidos os critérios estabelecidos pela circular do Res. CMN nº 4.842/20 para a ativação 2.682 do Conselho Monetário Nacional. e) Gerenciamento de Capital: objetiva (i) o monitoramento e
correspondentes às aplicações de recursos, cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros. do saldo. Os prejuízos fiscais e a base negativa da contribuição social não possuem prazos prescricionais controle do capital mantido pelo Banco; (ii) a avaliação e adequação do capital face aos riscos a que o
f) Redução do valor recuperável de ativos não financeiros (“Impairment”): É reconhecida uma perda se o e sua compensação está limitada a 30% dos lucros tributáveis apurados em cada período-base futuro. Banco está sujeito; e (iii) planejamento de metas e de necessidade de capital, considerando os objetivos
valor de contabilização de um ativo excede seu valor recuperável. Perdas por impairment são reconhecidas c) Despesas tributárias: 2023 estratégicos do Banco. O Índice de Basileia faz parte do conjunto de indicadores que são monitorados e
no resultado do período. Os valores dos ativos não financeiros são revistos anualmente, exceto créditos 2º Semestre Exercício 31/12/2022 avaliados no processo de Gerenciamento de Capital, com finalidade de medir diariamente a suficiência de
tributários, que são revistos semestralmente. Em 31/12/2023 e 2022 não foram identificados ativos não Imposto sobre serviços de qualquer natureza - ISS (6) (6) (2) capital em relação à exposição aos riscos do Conglomerado Prudencial Western Union. Durante o período,
financeiros com indicação de perda por impairment. g) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, Contribuição ao Cofins (304) (564) (429) a Western Union cumpriu todos os requerimentos mínimos regulatórios. f) Gerenciamento de Risco
fiscais e previdenciárias: Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias: O Socioambiental: definido como a possibilidade de ocorrência de perdas decorrentes de danos
Contribuição ao Pis/Pasep (49) (92) (70)
reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes e obrigações legais são socioambientais que uma atividade econômica pode causar à sociedade e ao meio ambiente, a Western
Despesas Tributárias (9) (29) (8)
efetuados de acordo com os critérios definidos na Resolução nº 3.823 de 16/12/2009 e Carta-Circular nº Union desenvolveu Política de Responsabilidade Socioambiental - PRSA, aderente à Resolução CMN
Outros – (8) (24) 4.327 de 25/04/2014 permitindo que o risco seja devidamente identificado, mensurado, mitigado e
3.429 de 11/02/2010 do BACEN, obedecendo aos seguintes critérios: i. Contingências ativas - não são
Total (368) (699) (533) reportado. g) Em termos de Compliance, a Western Union possui um programa bastante robusto,
reconhecidas nas demonstrações financeiras, exceto quando da existência de evidências que propiciem a
garantia de sua realização; sobre as quais não cabem mais recursos. ii. Contingências passivas - são d) Reconciliação da alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social: devidamente documentado em políticas e procedimentos específicos, em conformidade com as leis e
reconhecidas nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da 31/12/2023 31/12/2022 regulamentos aplicáveis à Prevenção à Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Terrorismo no Brasil
Administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma Apuração da base de cálculo IRPJ CSLL IRPJ CSLL (“PLD/FT”), visando prevenir o uso dos produtos e serviços da empresa em atividades consideradas
provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem Resultado antes da tributação sobre o lucro 5.111 5.111 5.148 5.148 atípicas ou suspeitas. A Western Union estabeleceu regras de identificação e conhecimento do cliente e do
mensuráveis com suficiente segurança. As contingências passivas classificadas como perda possível. iii. Alíquota nominal de imposto de renda e contribuição social 25% 20% 25% 20% correspondente, procedimentos para a identificação, análise, e reporte de transações atípicas ou suspeitas,
são apenas divulgadas em notas explicativas, enquanto aquelas classificadas como perda remota não Imposto de renda e contribuição social (1.278) (1.022) (1.287) (1.030) bem como o programa de Interdição dos clientes. Uma vez que a aplicação das regras e procedimentos
requerem provisão, nem divulgação. iv. Obrigações legais, fiscais e previdenciárias - referem-se a (Adições)/exclusões temporárias líquidas – – (13) (10) relativos à PLD/FT faz parte integrante das políticas internas da empresa, seu cumprimento é obrigatório
demandas judiciais que estão sendo contestadas a legalidade ou a inconstitucionalidade de alguns (Adições) permanentes líquidas (223) (178) (2) (23) por parte de todos funcionários e correspondentes. As regras e procedimentos relativos à PLD/FT, bem
tributos (ou impostos e contribuições). O montante discutido é quantificado e registrado contabilmente. Os (Constituição)/compensação de prejuízo fiscal e base negativa como respectivas estratégias e objetivos são periodicamente revisados, de forma a manter sempre
passivos circulante e exigível a longo prazos são demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, que de CSLL 450 360 390 312 atualizado o Programa de Compliance, para endereçar adequadamente os riscos associados a seus
incluem, quando aplicável, os encargos e as variações monetárias (em base pro rata dia) e/ou cambiais Adicional de imposto de renda 24 – 24 – produtos e serviços. h) Controles Internos: o gerenciamento das atividades de controles internos da
incorridos. h) Imposto de renda e contribuição social: As provisões para o imposto de renda (IRPJ) e Programa alimentação ao trabalhador - PAT 7 – – – Corretora está sob responsabilidade da área de Risco, Crédito e Controles Internos, mantendo estrutura
contribuição social (CSLL), quando devidas, são calculadas com base no lucro ou prejuízo contábil, Imposto de renda e contribuição social (1.020) (841) (887) (750) aderente à Resolução nº 2.554/98, do Conselho Monetário Nacional. Os procedimentos de controles
ajustado pelas adições e exclusões de caráter permanente e temporária, sendo o imposto de renda Ativo fiscal diferido – – 13 13 internos têm como objetivo assegurar a confiabilidade e integridade da informação, a conformidade com
determinado pela alíquota de 15%, acrescida de 10% sobre o lucro tributável excedente a R$240 no Total de imposto de renda e contribuição social (1.020) (841) (875) (738) políticas, planos, procedimentos, leis, regulamentações e contratos, a salvaguarda do patrimônio, o uso
exercício (R$120 no semestre) e a contribuição social pela alíquota de 20%. Emitida em 28/04/2022, a MP 16. Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias: a) Ativos econômico e eficiente de recursos e o cumprimento de objetivos e metas estabelecidas para operações e
1.115/2022 altera a Lei 7.789/88 que dispõe, principalmente, sobre a majoração da alíquota da contingentes: Em 31/12/2023 temos e 2022, não existem processos classificados pela Administração como programas. i) Análise de sensibilidade: A Western Union não possui estimativas nos ativos e passivos em
Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (de 20% para 21% para bancos e de 15% para 16% para as prováveis de realização. b) Passivos contingentes classificados como perdas prováveis e obrigações legais: 31/12/2023 e 2022 que poderiam sofrer alterações significativas, Para a análise de sensibilidade dos ativos
corretoras) no período de 01/08/2022 a 31/12/2022, com o restabelecimento da alíquota em 01/01/2023. (i) Provisões trabalhistas - Os valores das contingências são provisionados de acordo com as análises do e passivos de curto prazo, a Western Union utiliza o VAR cambial, procedimentos de teste de estresse com
Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social foram calculados sobre adições e valor potencial de perda para as ações individualmente, considerando o estágio atual do processo, o cenários adversos econômicos e operacionais e o monitoramento das posições de derivativos destinadas
exclusões temporárias. Os créditos tributários sobre adições temporárias serão realizados quando da posicionamento dos tribunais em relação à matéria discutida e o parecer de consultores jurídicos externos. para cobertura dos saldos de moeda estrangeira.
utilização e/ou reversão das respectivas provisões pelas quais foram constituídas e são baseados nas O valor indicado como risco provável de perda com estimativa confiável é provisionado integralmente e 18. Limites operacionais: Os limites mínimos de patrimônio líquido compatível com o grau de risco
expectativas atuais de realização e considerando os estudos técnicos e análises da Administração. acrescido de encargos. (ii) Provisões cíveis - Os valores das contingências são avaliados de acordo com as decorrente da exposição das financeiras (Acordo da Basileia) e limites máximos de diversificação de risco
i) Resultado recorrente e não recorrente: Resultado não recorrente é o resultado que esteja relacionado análises do valor potencial de perda para as ações individualmente, considerando o estágio atual do e aplicação de recursos no ativo permanente são apurados conforme critérios estabelecidos pela
com às atividades atípicas da instituição e não esteja previsto para ocorrer com frequência nos exercícios processo, o posicionamento dos tribunais em relação à matéria discutida e o parecer de consultores Resolução nº 2.723/00 do C.M.N. Em 30/12/2023 e 31/12/2022, os limites operacionais estão devidamente
futuros. O resultado recorrente corresponde às atividades típicas da instituição e tem previsibilidade de jurídicos externos. As movimentações das provisões para contingências, ocorridas no semestre, estão a atendidos, com confortável margem reportada entre o patrimônio de referência e o mínimo exigido para o
ocorrer com frequência nos exercícios futuros. j) Resultado por ação: O resultado por ação é calculado com seguir apresentadas: 31/12/2023 RWA. A situação do Conglomerado (compreende o Banco e a empresa ligada Western Union Corretora de
base na quantidade de ações em circulação nas datas dos balanços. Câmbio S.A.), em relação ao risco da exposição das operações financeiras, está assim representada:
Cíveis Trabalhistas Total 31/12/2022
4. Caixa e equivalentes de caixa: Conforme Resolução CMN nº 4.818/20, caixa e equivalentes de 31/12/2023 31/12/2022
Saldo inicial 36 30 66 42
caixa incluiem dinheiro em caixa, depósitos bancários, investimentos de curto prazo de alta liquidez, Ativos ponderados pelo risco RWA (Risk Weighted Asset) 446.243 422.176
Constituições 86 720 806 45
com risco insignificante de mudança de valor e limites, com prazo de vencimento igual ou inferior a 90 Patrimônio de referência para comparação com RWA 183.729 165.272
Reversões (50) (108) (158) (1)
dias na data da aplicação. 31/12/2023 31/12/2022 Patrimônio de referência mínimo exigido para o RWA 35.699 33.774
Baixas (15) – (15) (20)
Disponibilidades em moeda nacional 21.133 332 Índice de Basileia 41,17% 39,15%
Saldo final 57 642 699 66
Reservas livres
Disponibilidades em moeda estrangeira
21.043
90
326
6
Passivo não circulante 57 642 699 66 Diretoria
c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis: As estimativas para perdas possíveis Ricardo Silva Amaral - Diretor-Presidente
Depósitos bancários no exterior 90 6 totalizam o montante de R$ (1.077) em 31/12/2023 e estão representadas por 09 processos de sendo,
Total de disponibilidades 21.133 332 Maria Célia Seixas - Diretora
dois de natureza cível e dois de natureza tibutária. d) Órgãos reguladores: Não existem processos
Aplicações interfinanceiras de liquidez
Total de caixa e equivalentes de caixa
39.100
60.233
34.800
35.132
administrativos em curso, por parte do Sistema Financeiro Nacional, que possam impactar Contadora
representativamente o resultado e as operações do Banco. Camilla Oliveira Costa - CRC SP-316528/O-1
Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Financeiras
Aos acionistas e aos Administradores do Banco Western Union do Brasil S.A. São Paulo - SP Opinião: relatar a este respeito. Responsabilidades da administração pelas demonstrações financeiras: conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais. • Obtemos entendimento dos
Examinamos as demonstrações financeiras do Banco Western Union do Brasil S.A. (“Banco”), que A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às
compreendem o balanço patrimonial 31 de dezembro de 2023 e as respectivas demonstrações do de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos
resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir do Banco. • Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas
exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração. • Concluímos sobre a adequação do uso,
contábeis materiais e outras informações elucidativas. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações financeiras, a administração é responsável pela pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria
acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e avaliação da capacidade do Banco continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida
financeira do Banco Western Union do Brasil S.A. em 31 de dezembro de 2023, o desempenho de suas relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das
operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Banco. Se concluirmos que existe
demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar o Banco ou cessar suas incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas
contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.
Brasil (BACEN). Base para opinião: Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações
Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras: Nossos objetivos são
e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a
obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de
descritas na seção a seguir, intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Banco a não mais se manter
distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria
financeiras”. Somos independentes em relação ao Banco, de acordo com os princípios éticos relevantes em continuidade operacional. • Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das
contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que
previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as
Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detecta as
eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação
normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar adequada. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do
nossa opinião. Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório do consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma
perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as
auditor: A administração do Banco é responsável por essas outras informações que compreendem o
demonstrações financeiras. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos
Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o Relatório
da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Em internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo São Paulo, 23 de fevereiro de 2024
conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da da auditoria. Além disso: • Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações ERNST & YOUNG
Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos Auditores Independentes S/S Ltda.
demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente CRC-SP-034519/O
estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é Henrique Furtado Maduro
relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, Contador - CRC: 1SP-291892/O
E12 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

WESTERN UNION CORRETORA DE CÂMBIO S.A.

CNPJ nº 13.728.156/0001-35

Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as demonstrações financeiras relativas a
31/12/2023, bem como as respectivas notas explicativas e o relatório dos auditores independentes.
A Western Union Corretora de Câmbio S.A. (“Corretora”) é uma empresa de capital fechado, controlada
em 100% pela Western Union do Brasil Participações Ltda. Em conjunto com o Banco Western Union
do Brasil S.A., disponibiliza no Brasil serviços de transferências de dinheiro, operações de câmbio de
moeda estrangeira, cartões pré-pagos internacionais por intermédio de postos de atendimento,
correspondentes e canais digitais. As operações realizadas no período estão alinhadas aos objetivos
Relatório da Administração
estratégicos estabelecidos para a instituição. O resultado apurado reflete a exitosa estratégia de crescimento providos pelo Banco WU (PIX). As informações destas demonstrações financeiras também estão disponíveis
dos negócios e recuperação da rentabilidade aplicada pela Corretora. Com mais um semestre mantendo no site http://www.corretorawesternunion.com.br/relatorios/. Permanecemos à disposição para quaisquer
crescimento em relação ao ano passado, inclusive após fortes investimentos no aumento da presença física informações e esclarecimentos eventualmente necessários.
(24 novas lojas), a Western Union reforça sua estratégia bem sucedida de melhoria do atendimento e
diversificação de canais. Também mostra sua solidez financeira e forte controle do seu negócio, mantendo São Paulo, 23 de Fevereiro de 2024
niveis saudáveis de rentabilidade. A Corretora continua buscando crescimento, diversificação de canais e
meios de pagamento, além de eficiências operacionais, como por exemplo a utilização de mais serviços A Administração

Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado

31 de Dezembro de 2023 e 2022 (Em milhares de reais) Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2023 e 2022
Ativo Nota 31/12/2023 31/12/2022 Passivo Nota 31/12/2023 31/12/2022 e Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2023
Disponibilidades 4 105.792 127.840 Depósitos e demais instrumentos financeiros 25.065 27.855 (Em milhares de reais)
Instrumentos financeiros 85.351 54.582 Carteira de câmbio 6 18.994 21.572
Títulos e valores mobiliários 4 8.194 38.036 Negociação e intermediação de valores 7 – 574 2023
Carteira de câmbio 6 – 4.331 Outros passivos financeiros 12 6.071 5.709 Nota 2º Semestre Exercício 31/12/2022
Aplicações Interfinanceiras 70.001 – Passivos fiscais correntes 24b 23.500 25.026 Receitas (despesas) da intermediação financeira 71.793 140.870 125.791
Negociação e intermediação de valores 7 – 4.693 Provisões 13 834 1.000 Resultado com aplicações de depósito interfinanceiros 229 239 –
Valores a receber de correspondentes 873 1.654 Outros passivos 14 55.431 53.152 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 5 448 965 1.021
Valores a receber de ligadas 22 6.231 5.868 Patrimônio líquido 147.737 133.560 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 5 1.029 7.319 8.468
Devedores por Depósitos em Garantia 52 – Capital social 15 90.566 90.566 Resultado com operações de câmbio 16 70.087 132.347 116.302
Outras provisões associadas ao risco de crédito 8 (23) (693) Reserva de capital 8.855 7.405 Resultado bruto da intermediação financeira 71.793 140.870 125.791
Ativos ficais 17.474 16.274 Reserva de lucros 47.095 34.402 Resultado de provisões para perdas (4) 55 (667)
Correntes 24a 14.352 13.487 Outros resultados abrangentes 1.221 1.187 Outras provisões associadas ao risco de crédito (4) 55 (667)
Diferidos 24c 3.122 2.787 Outras receitas (despesas) operacionais (51.471) (98.720) (78.367)
Imobilizado e Intangivel 9/10 25.823 26.299 Receitas de prestação de serviços 17 43.086 83.479 80.227
Imobilizado de uso 46.574 43.411 Despesas de pessoal 18 (34.306) (63.318) (51.298)
Ativos intangíveis 4.770 4.770 Outras despesas administrativas 19 (45.594) (88.694) (76.521)
Depreciação e Amortização acumulada (25.521) (21.882) Despesas tributárias 24d (9.479) (18.824) (19.547)
Outros ativos 11 18.150 16.291 Outras receitas operacionais 20 863 1.529 2.021
Total do ativo 252.567 240.593 Total do passivo e do patrimônio líquido 252.567 240.593 Outras despesas operacionais 21 (6.041) (12.892) (13.249)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Resultado operacional 20.318 42.205 46.757
Outras Receitas e Despesas (95) (114) 164
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Resultado antes da tributação sobre o resultado 20.223 42.091 46.921
Imposto de renda e contribuição social 24e (8.812) (17.91) (19.721)
Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2023 e 2022 e Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2023 (Em milhares de reais) Imposto de renda (5.594) (11.375) (12.414)
Reserva de lucros Contribuição social (3.447) (6.900) (7.848)
Capital Reserva Reserva Outras Outros resultados Lucros (prejuízo) Ativo fiscal diferido 229 360 541
Nota social de capital Legal Reservas abrangentes acumulados Total Lucro líquido do semestre/exercícios 11.407 24.176 27.200
Saldos em 31 de dezembro de 2021 90.566 6.168 4.418 15.704 413 – 117.270 Lucro líquido por ação
Pagamento baseado em ações – 280 – – – – 280
Lucro líquido básico e diluído por ação - R$ 0,13 0,27 0,30
Avaliação atuarial 23b – – – – – – –
Lucro líquido do semestre/exercícios 11.407 24.176 27.200
Lucro líquido do exercício – – – – – 11.645 11.645
Destinações Quantidade de ações (lotes de mil) 90.566 90.566 90.566
Reserva legal – – 613 – – – 613 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
Outras reservas – – – – – – –
Distribuição de dividendos 15d – – – – – – – Demonstração do Resultado Abrangente
Saldos em 30 de junho de 2022 90.566 6.448 5.031 15.704 413 11.645 129.808
Pagamento baseado em ações – 957 – – – – 957
Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2023 e 2022
Avaliação atuarial 23b – – – – 774 – 774 e Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2023
Lucro líquido do semestre – – – – – 14.942 14.942 (Em milhares de reais)
Destinações
Reserva legal – – 747 – – (747) – 2023
Outras reservas – – – 12.920 – (12.920) – Nota 2º Semestre Exercício 31/12/2022
Distribuição de dividendos 15d – – – – – (12.920) (12.920) Lucro líquido do semestre/exercícios 11.407 24.176 27.200
Saldos em 31 de dezembro de 2022 90.566 7.405 5.778 28.624 1.187 – 133.560 Itens que serão reclassificados para o resultado – – –
Pagamento baseado em ações – – – – – – – Itens que não serão reclassificados para o resultado 1.450 1.450 1.236
Lucro líquido do semestre – – – – – 12.770 12.770 Benefícios para empregado 15e 1.450 1.450 1.236
Reserva legal – – 638 – – (638) – Resultado abrangente do semestre/exercícios 12.857 25.626 28.436
Saldos em 30 de junho de 2023 90.566 7.405 6.416 28.624 1.187 12.132 146.330 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
Pagamento baseado em ações – 1.450 – – – – 1.450
Avaliação atuarial
Lucro líquido do semestre
–
–
–
–
–
–
–
–
34
–
–
11.407
34
11.407
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Reserva legal – – 570 – – (570) – Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2023 e 2022
Outras reservas – – – 11.483 – (11.483) – e Semestre Findo em 31 de Dezembro de 2023
Distribuição de dividendos – – – – – (11.483) (11.483) (Em milhares de reais)
Saldos em 31 de dezembro de 2023 90.566 8.855 6.986 40.107 1.221 – 147.737
2023
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
Nota 2º Semestre Exercício 31/12/2022
Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras Atividades operacionais
Lucro líquido ajustado do semestre/exercícios 15.982 31.523 34.554
31 de Dezembro de 2023 e 2022 (Em milhares de reais) Lucro líquido do semestre/exercícios 11.407 24.176 27.200
1. Contexto operacional: A Western Union Corretora de Câmbio S.A. (“Corretora”), controlada pela Western ativos não financeiros com indicação de perda por impairment. h) Ativos e passivos contingentes e obrigações Ajuste ao lucro líquido do semestre/exercícios 4.575 7.347 7.354
Union do Brasil Participações Ltda. (100%), constituída em 17 de dezembro de 2010 na forma de sociedade legais, fiscais e previdenciárias: Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias: Depreciações e amortizações 19 2.997 6.048 5.082
anônima de capital fechado. A Corretora foi autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil - (“BACEN“) O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes e obrigações legais são Reversão de provisões administrativas e operacionais 1 60 701
a partir 5 de maio de 2011, iniciando suas atividades operacionais em 10 de outubro de 2011 e sua matriz efetuados de acordo com os critérios definidos na Resolução nº 3.823 de 16 de dezembro de 2009 e Carta- Imposto diferido 24e (229) (358) (541)
está localizada na rua Iguatemi, nº 151, na cidade de São Paulo - SP, Brasil. Seu objetivo é a prática de Circular nº 3.429 de 11 de fevereiro de 2010 do BACEN, obedecendo aos seguintes critérios: i. Contingências Resultado na alienação de bens 70 (78) (195)
operações ativas e passivas inerentes às corretoras de câmbio de acordo com os regulamentos do BACEN ativas - não são reconhecidas nas demonstrações financeiras, exceto quando da existência de evidências Provisões (reversões) para contingências 25b 221 219 161
a ela aplicáveis e com as disposições legais e regulamentos em vigor, oferecendo serviços de transferência Pagamento baseado em ações 15e 1.450 1.450 1.236
que propiciem a garantia de sua realização; sobre as quais não cabem mais recursos. ii. Contingências
Outras provisões associadas ao risco de crédito 8 4 (55) 667
de recursos no nível internacional, operações de câmbio de moeda estrangeira e cartões pré-pagos passivas - são reconhecidas nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de assessores
Ganhos ou Perdas Atuarias 61 61 243
internacionais, por intermédio de postos de atendimento, correspondentes presentes em todos os estados do jurídicos e da Administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa,
Variações patrimoniais (71.417) (69.426) 14.097
território nacional e canais digitais. As demonstrações financeiras foram aprovadas pela Administração em 23 com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos
Aumento (redução) em instrumentos financeiros (45.467) (60.559) 1.754
de Fevereiro de 2024. forem mensuráveis com suficiente segurança. As contingências passivas classificadas como perda possível
Aumento (redução) em ativos fiscais (7.733) (32) (968)
2. Apresentação das demonstrações financeiras: As demonstrações financeiras foram elaboradas de iii. são apenas divulgadas em notas explicativas, enquanto aquelas classificadas como perda remota não Aumento (redução) em outros ativos (10.998) (1.911) (8.026)
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, que consideram as diretrizes contábeis emanadas da requerem provisão, nem divulgação. iv. Obrigações legais, fiscais e previdenciárias - referem-se a demandas (Redução) aumento em depósitos e demais instrumentos financeiros (5.895) (2.790) 4.780
Lei das Sociedades por Ações Lei nº 6.404/76 alterada pela Lei nº 11.638/07 e Lei nº 11.941/09, além das judiciais que estão sendo contestadas a legalidade ou a inconstitucionalidade de alguns tributos (ou impostos (Redução) aumento em passivos fiscais 9.276 (1.526) 2.835
normas e instruções do BACEN, consubstanciadas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro e contribuições). O montante discutido é quantificado e registrado contabilmente. Os passivos circulante e (Redução) aumento em provisões (156) (389) (662)
Nacional (COSIF). A partir de 01 de janeiro de 2021, as alterações advindas da Resolução CMN nº exigível a longo prazo são demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, que incluem, quando (Redução) aumento em outros passivos (10.444) (2.219) 14.504
4.818/2020 e da Circular Bacen nº 2/20 foram incluídas nas demonstrações as principais alterações aplicável, os encargos e as variações monetárias (em base pro rata dia) e/ou cambiais incorridos. i) Imposto Caixa líquido gerado nas atividades operacionais (55.435) (37.903) 48.651
implementadas foram: as contas do balanço patrimonial estão apresentadas por ordem de liquidez e de renda e contribuição social: As provisões para o imposto de renda (IRPJ) e contribuição social (CSLL), Atividades de investimentos
exigibilidade; a abertura de segregação de curto e longo prazo está sendo divulgada nas respectivas notas quando devidas, são calculadas com base no lucro ou prejuízo contábil, ajustado pelas adições e exclusões (Aquisição) de imobilizado de uso (1.232) (5.649) (10.000)
explicativas; adoção de nova nomenclatura e grupamento de itens patrimoniais tais como: Instrumentos de caráter permanente e temporária, sendo o imposto de renda determinado pela alíquota de 15%, acrescida (Aquisição) de intangível – (2.822)
financeiros, passivos financeiros e ativos e passivos fiscais. Os saldos do balanço patrimonial do período de 10% sobre o lucro tributável excedente a R$240 no exercício (R$120 no semestre) e a contribuição social Alienação de imobilizado de uso 1 155 358
estão apresentados comparativamente com do final do exercício social imediatamente anterior e as demais pela alíquota de 20%. Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social foram calculados Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (1.231) (5.494) 12.464
demonstrações estão comparadas com os mesmos períodos do exercício social anterior para as quais foram sobre adições e exclusões temporárias. Os créditos tributários sobre adições temporárias serão realizados Atividades de financiamento
apresentadas; e a inclusão da demonstração do resultado abrangente. As alterações implementadas pelas quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões pelas quais foram constituídas e são baseados Pagamento de dividendos (8.493) (8.493) –
novas normas não impactaram o lucro ou prejuízo líquido ou o patrimônio líquido. A elaboração das nas expectativas atuais de realização e considerando os estudos técnicos e análises da administração. j) Caixa líquido gerado (aplicado) atividades de financiamento (8.493) (8.493) –
demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer que a Plano de opções de ações: A Corretora possui um plano de recebimento de unidades de ações restritas Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (65.159) (51.890) 36.187
Administração da Corretora use julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis. Os ativos e (RSUs) aos administradores da própria corretora, as ações são uma forma de remuneração variável. Neste Início do semestre/exercício 179.145 165.876 129.689
passivos sujeitos a essas estimativas e premissas referem-se, basicamente, à marcação a mercado de plano, as ações são outorgadas aos elegíveis ao plano, ou seja, o Diretor Presidente, Diretores Executivos Fim do semestre/exercício 113.986 113.986 165.876
instrumentos financeiros. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em (estatutários) e os Diretores (não estatutários), bem como, nos casos excepcionais e justificados, empregados Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (65.159) (51.890) 36.187
valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. da Corretora. O plano é regido por uma política corporativa que define todas regras e condições. O custo das As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
A Administração da Corretora revisa as estimativas e premissas periodicamente. Em aderência ao processo transações liquidadas com ações junto aos empregados por concessões é avaliado ao justo valor dos
de convergência com as normas internacionais de contabilidade, algumas normas e suas interpretações instrumentos de capital próprio concedidos na data em que foi feita a concessão. O custo das transações 2023
foram emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), as quais são aplicáveis às instituições liquidadas com ações é reconhecido, juntamente com um aumento correspondente no patrimônio líquido, 2º Semestre 31/12/2023 31/12/2022
financeiras quando aprovadas pelo CMN. Nesse sentido, os pronunciamentos contábeis já aprovados pelo durante o período em que o desempenho e/ou condições do serviço são atendidas, encerrando na data em Títulos de renda fixa 448 965 1.021
CMN e aplicáveis a estas Demonstrações Financeiras são: • Resolução nº 3.566/2008 - Redução ao valor que os empregados se tornam totalmente elegíveis à concessão (‘data do vesting’). A despesa acumulada Instrumentos financeiros derivativos 1.029 7.319 8.468
recuperável de ativos - CPC 01 (R1). • Resolução nº 3.823/2009 - Provisões, passivos contingentes e ativos por transações liquidadas com ações é reconhecida em cada data-base até que a data de concessão reflita Total 1.477 8.284 9.489
contingentes - CPC 25. • Resolução nº 3.973/2011 - Eventos subsequentes - CPC 24. • Resolução a extensão na qual o período de vesting expirou e a melhor estimativa da entidade sobre a quantidade de 6. Carteira de câmbio: Os ativos e passivos das operações de câmbio estão representados conforme
nº 3.989/2011 - Pagamento baseado em ações - CPC 10 (R1). • Resolução nº 4.007/2011 - Políticas instrumentos patrimoniais que finalmente adquirirão o direito à concessão. O encargo ou crédito da quadro abaixo:
contábeis, mudança de estimativa e retificação de erro - CPC 23. • Resolução nº 4.144/2012 - Pronunciamento demonstração do resultado do período é registrado em “Despesas de pessoal” e representa o movimento na 31/12/2023 31/12/2022
conceitual básico - CPC 00 (R1). • Resolução nº 4.424/2015 - Benefícios a empregados - CPC 33 (R1). despesa acumulada reconhecido no início e no final do período. k) Plano de benefícios a funcionários: Os Ativo
• Resolução nº 4.524/2016 - Efeitos das mudanças de taxas de câmbio e conversão das demonstrações planos de benefícios pós-emprego compreendem os compromissos assumidos pela Corretora de assistência Câmbio comprado a liquidar – 4.331
contábeis - CPC 02 (R1). • Resolução nº 4.534/2016 - Ativo intangível - Resolução CMN nº 4.534/2016 - CPC médica, no caso de aposentadoria, invalidez permanente ou morte para aqueles funcionários elegíveis e Total – 4.331
04 (R1). • Resolução CMN nº 4.535/2016 - CPC 27 - Ativo imobilizado. • Resolução nº 4.636/2018 - Divulgação seus beneficiários diretos. A Corretora fornece plano de assistência à saúde para aposentados de benefício Ativo circulante – 4.331
sobre partes relacionadas - CPC 05 (R1). • Resolução BCB nº 2 - CPC 41 - Resultado por ação. • Resolução definido onde não há participação do funcionário em seu custeio. A Corretora aplica o Pronunciamento Passivo
nº 4.748/2019 - Mensuração do valor justo - CPC 46. • Resolução nº 4.818/2020 - Demonstração dos fluxos Técnico CPC 33 (R1) que estabelece fundamentalmente, o reconhecimento integral em conta de passivo Obrigações por compra de câmbio – 4.331
de caixa - CPC 03 (R2). • Resolução nº 4.924/2021 - Mensuração escrituração e evidenciação contábeis - quando perdas atuariais (déficit atuarial) não reconhecidas venham a ocorrer, em contrapartida de conta Obrigações por vendas realizadas 18.994 17.241
CPC 47 (R1). destacada do patrimônio líquido (outros ajustes de avaliação patrimonial). Para seus planos de benefício Total 18.994 21.572
3. Principais práticas contábeis matérias: As práticas contábeis matérias adotadas pela Corretora são as definido, a obrigação reconhecida no balanço representa o cálculo atuarial do valor presente da obrigação Passivo circulante 18.994 21.572
seguintes: a) Apuração do resultado: As receitas e despesas são apropriadas pelo regime de competência, relativa a benefícios definidos na data do balanço, menos o valor justo dos ativos do plano, juntamente com 7. Negociação e intermediação de valores:
observando-se o critério pro rata dia para as de natureza financeira. As receitas e despesas de natureza ajustes referentes ao custo do serviço passado. A obrigação relativa a benefícios definidos é calculada 31/12/2023 31/12/2022
financeira são calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados anualmente por atuários independentes, usando o método da unidade de crédito projetada. O valor presente Ativo
ou relacionados com operações no exterior, as quais são calculadas com base no método linear. As da obrigação de benefício definido é determinado mediante o desconto das saídas de caixa estimadas Operações com ativos financeiros a liquidar – –
operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate e as receitas e despesas futuras, utilizando taxas de juros de títulos do governo denominados na moeda em que os benefícios serão Bolsas - depósito em garantia (i) – 4.693
correspondentes ao período futuro são registradas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. b) pagos, e que tenham prazos de vencimento similares aos prazos da respectiva obrigação previdenciária. Os Total – 4.693
Ativos circulante e realizável a longo prazo: Os ativos circulante e realizável a longo prazo são demonstrados ganhos e as perdas atuariais são reconhecidos imediatamente em ajuste de avaliação patrimonial. Os custos Ativo circulante – 4.693
pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias (em base do serviço corrente e passado, as despesas de juros e o retorno esperado sobre os ativos são reconhecidos Passivo
pro rata dia) e cambiais auferidos, deduzidos das correspondentes rendas de realização futura e/ou provisões na demonstração do resultado. Os planos de benefício definido são registrados com base em estudo atuarial, Comissões e corretagens a pagar (ii) – 574
para perdas. c) Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos: Os títulos e valores realizado anualmente por entidade externa de consultoria especializada e aprovado pela Administração, no Credores - liquidações pendentes – –
mobiliários são avaliados e classificados de acordo com os critérios estabelecidos pela Circular BACEN nº Total – 574
final de cada exercício com vigência para o período subsequente. l) Resultado recorrentes e não recorrente:
3.068/01, nas seguintes categorias: (I) títulos para negociação; (II) títulos disponíveis para venda; e (III) títulos Passivo circulante – 574
Resultado não recorrente é o resultado que esteja relacionado com as atividades atípicas da instituição e não
mantidos até o vencimento. Os títulos e valores mobiliários classificados na categoria I são ajustados pelo esteja previsto para ocorrer com frequência nos exercícios futuros. O resultado recorrente corresponde as (i) Valores depositados como forma de garantia das operações com contratos futuros registradas na B3.
valor de mercado, sendo estes ajustes com contrapartida em conta de resultado, e os classificados na atividades típicas da instituição e tem previsibilidade de ocorrer com frequência nos exercícios futuros. Os (ii) Saldo relativo a comissões apuradas sobre as operações realizadas pelos correspondentes cambiários.
categoria II são registrados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos, em contrapartida resultados recorrentes e não recorrentes estão apresentados na nota 28a. m) Resultado por ação: O 8. Outras provisões associadas ao risco de crédito: As provisões constituídas são estimativas de
do resultado e avaliados ao valor de mercado em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido, resultado por ação é calculado com base na quantidade de ações em circulação nas datas dos balanços. avaliação de risco ao não recebimento de pagamentos de operações realizadas pelos correspondentes da
líquidos dos efeitos tributários. Os títulos e valores mobiliários classificados na categoria III são avaliados pelo 4. Caixa e equivalentes de caixa: Conforme Resolução CMN nº 4.818/20, caixa e equivalente de caixa Corretora. A estimativa é elaborada conforme critérios que a Administração considera como a mais adequado
respectivo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos intrínsecos auferidos, reconhecidos em conta de para o provisionamento, com base nos dias em atraso versus a exposição média de cada correspondente.
incluem dinheiro em caixa, depósitos bancários, investimentos de curto prazo de alta liquidez, com risco
resultado. Os instrumentos financeiros derivativos são compostos por operações de Mercado Futuro cujos A definição do risco de crédito consta na nota explicativa 26.
insignificante de mudança de valor e limites, com prazo de vencimento igual ou inferior a 90 dias na data da
ajustes são contabilizados, diariamente, em contas de ativo e passivo, em contrapartida ao resultado. Os aplicação. 31/12/2023 31/12/2022
valores referenciais são contabilizados em contas de compensação. O valor de mercado dos instrumentos 31/12/2023 31/12/2022 Saldo inicial (693) (26)
financeiros, quando aplicável, é calculado com base em preços de mercado. Assim, quando da liquidação Disponibilidades em moeda nacional 49.145 68.567 Constituições (32) (755)
financeira destas operações, os resultados poderão ser diferentes das estimativas. Os instrumentos Caixa em moeda nacional (i) 22.645 25.988 Reversões 702 88
financeiros são negociados de forma ativa e frequente cujos preços baseiam-se em fontes de informações Depósitos bancários no país 26.500 42.579 Saldo final circulante (23) (693)
independentes em consonância com a Resolução BACEN 4.277/13. d) Conversão de taxas: A Resolução Disponibilidades em moeda estrangeira 56.647 59.273 09. Imobilizado de uso: a) Composição dos saldos:
CMN n 4.924/2021, com vigência a partir de janeiro de 2022, consolida e dispõem sobre princípios gerais Depósitos bancários no país 19.577 10.098 31/12/2023
para reconhecimento, mensuração, escrituração e evidenciação contábeis, do conteúdo da resolução, as Caixa em moeda estrangeira (i) 37.070 49.175 Imobilizado de uso Custo Depreciação acumulada Valor residual
principais mudanças trazidas são referentes a aprovação do CPC 47 e a possibilidade de utilização de uma Total de disponibilidades 105.792 127.840 Móveis e equipamentos 13.765 (7.947) 5.817
taxa alternativa à de câmbio à vista para conversão de transações e de demonstrações em moeda estrangeira Aplicações em certificados de depósito bancário (nota 5) 8.194 38.036 Veículos 2.161 (1.824) 337
para a moeda nacional. A corretora Western Union continuará utilizando a ptax para conversão de balanço e Total de caixas e equivalentes de caixa 113.986 165.876 Benfeitorias em imóveis de terceiros 30.648 (12.083) 18.566
por isso não teremos impactos. e) Despesas antecipadas: As despesas antecipadas são correspondentes às (i) Referem-se a numerários em espécie, disponíveis para operação de compra e venda de moedas, Total 46.574 (21.854) 24.720
aplicações de recursos, cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros. f) Ativo imobilizado e custodiados em dependências próprias e de terceiros. 31/12/2022
intangível: Corresponde aos direitos que tenham como objeto bens corpóreos e incorpóreos, destinados à 5. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos: a) Títulos e valores mobiliários: Imobilizado de uso Custo Depreciação acumulada Valor residual
manutenção das atividades da Corretora ou exercido com essa finalidade. Os bens do ativo imobilizado (bens Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, a Corretora possui títulos e valores mobiliários integrantes da carteira Móveis e equipamentos 14.716 (8.307) 6.408
corpóreos) estão registrados ao custo de aquisição. A depreciação do ativo imobilizado é calculada pelo própria e classificados para negociação no valor de R$ 8.194 e R$ 38.036, respectivamente, é feito aplicações Veículos 2.161 (1.506) 655
método linear às taxas de 20% a.a. para veículos e sistemas de processamento de dados e 10% a.a. para os overnight. O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários classificados como caixa e equivalentes de Benfeitorias em imóveis de terceiros 26.534 (9.369) 17.165
demais itens. Ativos intangíveis adquiridos separadamente são mensurados ao custo no momento do seu caixa foram apurados com base em preços e taxas praticados nas datas dos balanços, divulgados pela Total 43.411 (19.182) 24.229
reconhecimento inicial. O custo de ativos intangíveis adquiridos corresponde ao valor justo na data da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA. Os títulos privados b) Movimentação:
aquisição. Após o reconhecimento inicial, os ativos intangíveis são apresentados ao custo, menos encontram-se custodiados em conta própria na B3 S.A - Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”). b) Instrumentos 31/12/2023 31/12/2022
amortização acumulada e perdas acumuladas de valor recuperável. A vida útil de ativo intangível é avaliada financeiros derivativos: A Corretora possui contratos de futuros de moeda estrangeira para oferecer proteção Saldo inicial 24.229 18.547
como definida ou indefinida. Ativos intangíveis com vida definida são amortizados ao longo da vida útil contra a exposição ao risco cambial em compromissos de provável liquidação futura. Os instrumentos Aquisições (i) 5.649 10.098
econômica e avaliados em relação à perda por redução ao valor recuperável sempre que houver indicação financeiros derivativos atendem aos critérios da Circular BACEN nº 3.082/02. As operações são registradas Baixas (78) (262)
de perda de valor econômico do ativo. O período e o método de amortização para um ativo intangível com em contas patrimoniais e de compensação, e têm como finalidade reduzir a exposição de posições Depreciação (5.080) (4.155)
vida definida são revisados no mínimo ao final de cada exercício social. Mudanças na vida útil estimada ou proprietárias da Corretora a riscos de mercado e de flutuações de preços de ativos financeiros. A política de Saldo Final 24.720 24.229
no consumo esperado dos benefícios econômicos futuros desses ativos são contabilizadas por meio de utilização de instrumentos financeiros derivativos, o estabelecimento de estratégias, o controle dos riscos (i) Aquisições de veículos, máquina, equipamentos, móveis e utensílios, sistemas de comunicação e
mudanças no período ou método de amortização, conforme o caso, sendo tratadas como mudanças de associados a cada estratégia de atuação, bem como limites estabelecidos para essas posições observam benfeitorias.
estimativas contábeis. A amortização de ativos intangíveis com vida definida é reconhecida na demonstração normas emanadas da Administração da Corretora visando “Hedge” (operações com instrumentos financeiros 10. Intangível: a) Composição dos saldos:
do resultado na categoria de despesa consistente com a utilização do ativo intangível. Ativos intangíveis com derivativos que têm por objetivo compensar a flutuação no valor de mercado de ativos ou passivos financeiros 31/12/2023
vida útil indefinida não são amortizados, mas são testados anualmente em relação a perdas por redução ao objeto de proteção). As operações com tais instrumentos financeiros estão registradas na B3, o instrumento Intangível Custo Amortização acumulada Valor residual
valor recuperável, individualmente. A avaliação de vida útil indefinida é revisada anualmente para determinar de hedge é contabilizado com base no valor de ajuste diário. Direitos sobre contrato de representação (i) 3.672 (2.696) 976
se essa avaliação continua a ser justificável. Caso contrário, a mudança na vida útil de indefinida para definida 31/12/2023 31/12/2022 Outros ativos intangíveis 1.098 (971) 127
é feita de forma prospectiva. Ganhos e perdas resultantes da baixa de um ativo intangível são mensurados Valor de referência - contratos de futuro Total 4.770 (3.667) 1.103
como a diferença entre o valor líquido obtido da venda e o valor contábil do ativo, sendo reconhecidos na Posição vendida (i) 39.957 51.401 31/12/2022
demonstração do resultado no momento da baixa do ativo. A amortização dos ativos intangíveis é calculada Dólar 19.476 22.627 Intangível Custo Amortização acumulada Valor residual
usando o método linear considerando os seus custos e seus valores residuais durante a vida útil estimada. Euro 13.486 22.798 Direitos sobre contrato de representação (i) 3.672 (1.796) 1.876
g) Redução do valor recuperável de ativos não financeiros (“Impairment”): É reconhecida uma perda se o Libra esterlina 2.819 2.250 Outros ativos intangíveis 1.098 (903) 195
valor de contabilização de um ativo excede seu valor recuperável. Perdas por impairment são reconhecidas Outras moedas 4.176 3.726 Total 4.770 (2.699) 2.071
no resultado do período. Os valores dos ativos não financeiros são revistos anualmente, exceto créditos (i) Contratos de futuros com vencimentos de (01) um mês. O resultado com títulos e valores mobiliários e (i) Refere-se a direito de contrato readquirido com a finalidade de extensão do período de representação com
tributários, que são revistos semestralmente. Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 não foram identificados instrumentos derivativos estão representados conforme quadro abaixo: correspondente.
 São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | E13

WESTERN UNION CORRETORA DE CÂMBIO S.A. CNPJ nº 13.728.156/0001-35

Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras
31 de Dezembro de 2023 e 2022 (Em milhares de reais)
b) Movimentação: 31/12/2022 e.1) Reconciliação da alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social:
31/12/2023 31/12/2022 Banco 2023
Saldo inicial 2.071 175 Western MT Western Western 2º Semestre Exercício 31/12/2022
Aquisições – 2.823 Union International Union do Brasil Union Apuração da base de cálculo IRPJ CSLL IRPJ CSLL IRPJ CSLL
Amortização (968) (927) do Brasil Operations Participações Canadá Resultado antes da tributação sobre o lucro 22.815 22.815 47.204 47.204 52.069 46.922
Saldo final 1.103 2.071 S.A (i) Limited (ii) Ltda. Intl. Ltd. (iii) Alíquota nominal de imposto de renda e
11. Outros ativos: Ativo contribuição social 25% 20% 25% 20% 25% 15%
31/12/2023 31/12/2022 Disponibilidades 80 – – – Imposto de renda e contribuição social (5.704) (4.563) (11.801) (9.441) (13.017) (7.038)
Adiantamento e antecipações salariais 127 144 Valores a receber de ligadas – 1.216 – 4.652 (Adições)/exclusões temporárias líquidas (113) (116) (210) (148) (379) (302)
Adiantamento a fornecedores 2.875 565 Passivo (Adições) permanentes líquidas (643) (298) (944) (439) (634) (507)
Despesas antecipadas (i) 435 270 Depósitos e demais instrumentos financeiros – – – 17.241 (Constituição)/compensação de prejuízo fiscal
Devedores diversos (ii) 14.713 15.260 Outros passivos – – 23.493 – e base negativa de CSLL – – – – – –
Total 18.150 16.239 Resultado Adicional de imposto de renda 12 – 24 – 24 –
Ativo circulante 18.150 16.239 Receitas de prestação de serviços – 10.858 – – Programa alimentação ao trabalhador - PAT 138 – 279 – 306 –
(i) Valores pagos antecipadamente relativos à contratação de serviços e seguros e são apropriados ao Outras receitas operacionais – – – – Imposto de renda e contribuição social (5.661) (3.447) (11.375) (6.900) (12.414) (7.848)
resultado pelo prazo previsto contratualmente. (ii) Referem-se principalmente a valores pagos à clientes (i) Depósitos bancários e ressarcimento de custos administrativos entre ligadas. (ii) Serviços prestados pela Ajuste de preço de transferência
decorrentes de operações digitais de recebimento. Corretora a outras empresas do grupo. (iii) Valores referentes à liquidação de operações de transferências de Ativo fiscal diferido 113 116 210 148 325 216
12. Outros passivos financeiros: dinheiro. A Remuneração do pessoal-chave da Administração nos exercícios findos em 31 de dezembro de Total de imposto de renda e contribuição social (5.548) (3.330) (11.165) (6.753) (12.089) (7.632)
31/12/2023 31/12/2022 2023 e 2022 foi de R$ 2.529 e R$ 2.240, respectivamente, considerados benefícios de curto prazo e (i) Efeito do diferencial de alíquota entre Corretora (15% até agosto de 2022, após 16%) e Banco (20% até
Outras despesas administrativas 4.565 4.182 despesas com reestruturação. agosto de 2022, após 21%). (ii) A Lei nº 14.446/22, publicada no Diário Oficial da União em 05 de setembro
Obrigações por garantias recebidas (i) 1.506 1.527 23. Benefícios a empregados: a) Plano de assistência médica: A Corretora até julho de 2013 custeava o de 2022, elevou a alíquota da CSLL de 15% para 21% para os bancos de qualquer espécie, no período de
Total 6.071 5.709 plano de assistência médica para seus funcionários, sendo que parte do custeio era feita pelos próprios 01 de agosto a 31 de dezembro de 2022, retornando às alíquotas anteriores a partir de 01 de janeiro de 2023.
Passivo circulante 6.071 5.709 colaboradores, para si e seus dependentes. Aqueles possuem este direito originam para a Corretora o O efeito da diferença das alíquotas está nos ajustes permanentes.
(i) Valores depositados em garantia pelos correspondentes cambiários. subsídio indireto, principalmente para os aposentados, cujo gasto efetivo tende a ser maior do que aquele 25. Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias: a) Ativos contingentes:
13. Provisões: pago pelo plano de saúde. A avaliação atuarial de assistência médica é feita somente no segundo semestre, Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, não existem processos classificados pela Administração como
31/12/2023 31/12/2022 por isso os valores se mantêm os mesmo de 31 de dezembro de 2023. b) Plano de seguro de vida: A prováveis de realização. b) Passivos contingentes classificados como perdas prováveis e obrigações legais:
Provisões para contingências (nota 25b) 580 749
Corretora garante ao funcionário que se aposentar o direito a permanecer na apólice de seguros de vida, com (i) Provisões trabalhistas - Os valores das contingências são provisionados de acordo com as análises do
Provisões atuariais (nota 23) 254 251
garantia mínima em caso de morte natural e de invalidez permanente, ou valor estipulado pela Corretora. valor potencial de perda para as ações individualmente, considerando o estágio atual do processo, o
Total 834 1.000
Essa garantia é assegurada ao aposentado com custo integralmente pago pelo aposentado. Como a posicionamento dos tribunais em relação à matéria discutida e o parecer de consultores jurídicos externos.
Passivo não circulante 834 1.000
probabilidade de morte aumenta com a idade, o custo do aposentado pode ser maior que a taxa média da O valor indicado como risco provável de perda com estimativa confiável é provisionado integralmente e acrescido
14. Outros passivos:
31/12/2023 31/12/2022 apólice, configurando-se um subsídio indireto ao aposentado. A Corretora realiza anualmente avaliação de encargos. (ii) Provisões cíveis - Os valores das contingências são avaliados de acordo com as análises do valor
Dividendos a pagar (nota 22) 26.483 23.493 atuarial referente aos benefícios a empregados, acordo com a posição atuarial de 31 de dezembro de 2023 potencial de perda para as ações individualmente, considerando o estágio atual do processo, o posicionamento
Despesas de pessoal 7.162 5.156 e 2022, o valor líquido dos ativos e passivos dos planos de benefícios estavam assim representados: dos tribunais em relação à matéria discutida e o parecer de consultores jurídicos externos. As movimentações das
Credores diversos no país (i) 21.786 24.503 31/12/2023 31/12/2022 provisões para contingências, ocorridas no semestre, estão a seguir apresentadas:
Total 55.431 53.152 Plano de Plano de Plano de Plano de 31/12/2023
Passivo circulante 55.431 53.152 assistência seguro assistência seguro Cíveis Trabalhistas Total 31/12/2022
(i) Referem-se principalmente a valores recebidos de clientes decorrentes de operações digitais de envio. médica de vida médica de vida Saldo inicial 715 30 745 906
15. Patrimônio líquido: a) Capital social: Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, o capital social é representado Valor justo dos ativos do plano – – Constituições 293 14 307 183
por 90.566.494 ações ordinárias, em sua totalidade nominativas e sem valor nominal, no valor total de Valor presente das obrigações atuariais (14) (240) (95) (156) Reversões (52) (9) (61) (92)
R$ 90.566. b) Reserva legal: Sobre o lucro líquido apurado no exercício serão destacados 5% (cinco por Valor total do passivo atuarial não circulante (14) (240) (95) (156) Baixas (411) – (411) (252)
cento) para constituição de reserva legal até que esta alcance o limite previsto em lei. Em 31 de dezembro 31/12/2023 31/12/2022 Saldo final 545 35 580 749
de 2023 e 2022, a Corretora constituiu reserva legal no montante de R$ 1.209 e R$ 1.360, respectivamente. Plano de Plano de Plano de Plano de c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis: As estimativas para perdas possíveis
c) Reservas de lucros: Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, a Corretora possui reservas de lucros no assistência seguro assistência seguro totalizam o montante de R$ 1.899 e estão representadas por 4 processos de natureza cível totalizando
montante de R$ 47.095 e R$ 34.402 a serem destinados em Assembleia Geral Ordinária demonstrado na Conciliação da obrigação atuarial médica de vida médica de vida R$ 569, 11 processos de natureza trabalhista com o montante de R$ 638 e 3 processos administrativos
DMPL de reserva legal e outras reservas. d) Distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio: Aos Valor presente da obrigação atuarial no início do exercício (95) (156) (1.132) (165) no montante de R$ 692 referente ao ano de 2023. Em 2022 as estimativas para perdas possíveis totalizam
acionistas é assegurado um dividendo mínimo de 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido apurado no Custo do serviço corrente (7) (20) (76) (29) o montante de R$ 1.466 e estão representadas por 2 processos de natureza cível totalizando R$ 630,
exercício, sujeito aprovação da Assembleia Geral dos Acionistas. Os juros pagos ou creditados sobre o Custo dos juros (12) (20) (121) (17) 7 processos de natureza trabalhista com o montante de R$ 191 e 3 processos administrativos no montante
capital dos acionistas, de acordo com o artigo 9º da Lei nº 9.249/95 e legislação aplicável, poderão ser Perda/Ganho atuarial sobre as hipóteses financeiras (1) (14) 19 63 de R$ 645. d) Órgãos reguladores: Não existem processos administrativos em curso, por parte do Sistema
imputados aos dividendos mínimos obrigatórios de que trata o artigo 202 da Lei nº 6.404/76. Esses Perda/Ganho atuarial sobre as hipóteses demográficas – (30) 62 25 Financeiro Nacional, que possam impactar representativamente o resultado e as operações da Corretora.
dividendos serão parte integral dos dividendos distribuídos pela Corretora para fins legais. Conforme lei 6.404 Perda/Ganho atuarial sobre a experiência do plano 101 – 1.153 (33) 26. Gerenciamento de risco: As estruturas de gerenciamento integrado de riscos e capital conta com oito
é garantido aos acionistas um dividendo minimo obrigatório, a lei prevê que caso o estatuto seja omisso, é Valor total do passivo atuarial (14) (240) (95) (156) frentes de atuação: Gestão de Riscos de Mercado, Operacional, Liquidez, Crédito, Capital, Socioambiental,
garantido 50% de lucro líquido do exercicio. Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 a corretora destinou o Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, a Corretora registrou no resultado do período o valor de R$ 20 e Compliance e Controles Internos. Em alinhamento à Resolução 4.557 do CMN de 23 de Janeiro de 2017, que
montante de R$ 11.483 e R$ 12.920 como dividendos a pagar, a distribuição de dividendo é registrada R$ 243 referente ao custo do serviço corrente e juros e no patrimônio líquido o valor de R$ 34 e R$ 774 dispõe sobre a estrutura de gerenciamento de riscos e a estrutura de gerenciamento de capital, a gestão de
anualmente no encerramento do exercício. e) Pagamento baseado em ações: O Grupo Western Union no correspondente aos ganhos atuariais. Outras hipóteses financeiras e atuariais utilizadas para as avaliações riscos das operações é efetuada por meio de políticas internas e equipes independentes das áreas de
Brasil, participa de um programa global de remuneração de longo prazo, patrocinado pela Western Union atuariais são apresentadas na tabela a seguir. As premissas adotadas na data da avaliação atuarial são negócio, que monitoram os diversos riscos inerentes às operações e/ou processos. Dentre os requerimentos
Global. Este Programa está vinculado às condições de desempenho individual e corporativo da corretora, utilizadas para determinação do valor presente das obrigações atuariais naquela data. do BACEN para o adequado gerenciamento de riscos e capital, destacam-se a Declaração de Apetite por
sendo que a forma de outorga das ações segue as regras de período de aquisição de direito (vesting period), Premissas financeiras: Riscos (RAS, do inglês Risk Appetite Statement) e a implementação de uma estrutura de gerenciamento
que ocorrem em tranches de 1/3 pelos próximos três anos da data da outorga, regra estabelecida e aplicada Premissa 31/12/2023 31/12/2022 contínuo e integrado de riscos, do programa de teste de estresse, Comitê de Riscos e a indicação, perante o
de acordo com a política interna corporativa. No vesting date os participantes poderão optar por ficar com as Duração média de pagamentos do passivo atuarial (anos) BACEN, do diretor para gerenciamento de riscos (CRO), com atribuição de papéis, responsabilidades e
ações, vender a totalidade ou ficar com parte das ações. A prestação de serviço do empregado em Plano de assistência médica 15,41 15,62 requisitos de independência. Para análise de sensibilidades para gestão integrada de Riscos e Capital foram
contrapartida ao prêmio em ações é mensurada com base no valor justo na data da outorga do prêmio. Plano de seguro de vida 28,82 30,21 considerados três diferentes cenários de projeção elaborados para as respectivas datas, sempre
A Corretora registrou despesas tendo como contrapartida a conta de “Outros resultados abrangentes”. Taxa de desconto das obrigações (ao ano) (i) considerando as informações de expectativa interna, indicadores econômicos, resultados mercado na época
A tabela abaixo apresenta a movimentação da quantidade de ações e saldos no período: Plano de assistência médica 11,23% a.a. 13,09% a.a. e cenários que afetariam negativamente nossas posições e mercado de atuação; Conforme parâmetros
2º Semestre 31/12/2022 Plano de seguro de vida 11,23% a.a. 13,09% a.a. definidos pela Resolução 4.553, de 30 de janeiro de 2017, a Western Union está enquadrada no segmento
Quantidade Quantidade Taxa de inflação de longo prazo 5,18% a.a. 6,45% a.a. S4. As estruturas de gerenciamento podem ser assim resumidas: a) Risco de Mercado: implica no
de ações R$ de ações R$ Taxa de crescimento salarial INPC + 1% INPC + 1% monitoramento e revisão da exposição a todos os riscos geradores de perdas potenciais de valor de
Saldo inicial 110.496 7.405 96.505 6.448 Taxa de crescimento dos custos médicos 10,44% a.a. 12,16% a.a. instrumentos ou produtos financeiros provenientes de movimentos dos mercados relacionados aos produtos
Constituições 24.333 1.450 13.991 957 Idade média para estabelecimento do custo do plano de saúde 60 anos 60 anos oferecidos pela Corretora. Também na análise de contrapartes, designação de taxas de risco internas e
Total 134.829 8.855 110.496 7.405 Taxa de adesão ao plano de saúde 30% 30% estabelecimento de limites de remessas. O processo de gestão e controle de risco de mercado é submetido
31/12/2023 31/12/2022 Taxa utilizada para o seguro de vida mensal (Para cada R$ 1 de capital segurado) 0,24621 0,002462 a revisões periódicas, com objetivo de manter-se alinhado às melhores práticas de mercado e aderente aos
Quantidade Quantidade Capital máixmo segurado (vida) 2.282.210 1.904.851 processos de melhoria contínua sendo o maior risco para corretora a variação cambial. Para o monitoramento
de ações R$ de ações R$ Posição dos dados Outubro/23 Outubro/22 diário do risco de mercado, utilizamos os instrumentos de VAR paramétrico, que se baseia no conhecimento
Saldo inicial 110.496 7.405 96.505 6.168 De acordo com as taxas oferecidas pelas NTN-B emitidas pelo Banco Central do Brasil. A taxa selecionada prévio de uma distribuição estatística com base em hipótese de comportamento da distribuição de
Constituições 24.333 1.450 13.991 1.236 considera os títulos emitidos na data do cálculo com a duração média do serviço futuro da população. probabilidades dos retornos dos ativos. Para determinar a precisão do modelo de VAR paramétrico
Total 134.829 8.855 110.496 7.405 As taxas utilizadas para determinação da taxa de desconto para o cálculo do passivo atuarial foram de mensalmente é gerado o relatório de backtesting comparando a posição de VAR calculada com as perdas ou
16. Resultado de câmbio: 09 dezembro de 2022. ganhos reais alcançados. b) Risco Operacional: a natureza dos negócios da Corretora é caracterizada por
2023 Premissas demográficas: um grande número de operações diárias, o que a torna fortemente dependente de seus sistemas de
2º Semestre Exercício 31/12/2022 Premissa 31/12/2023 31/12/2022 processamento de dados e de outras tecnologias operacionais. Neste contexto, a Gestão de Risco
Rendas de câmbio 102.846 205.147 220.807 Tábua de mortalidade geral AT 2000 suavizada AT 2000 suavizada Operacional é uma importante ferramenta utilizada para sustentar e não interromper as operações em curso,
Rendas de variações de taxas e variação cambial 102.846 205.147 220.807 Entrada em invalidez 10% 10% assegurando a continuidade das atividades ainda que em situações adversas. As ferramentas de
Despesas de câmbio (32.759) (72.800) (104.505) Morte de inválidos Álvaros Vindas Álvaros Vindas Gerenciamento de Risco Operacional abrangem tanto métodos qualitativos, associados à identificação e
Despesas de variações de taxas e variação cambial (32.759) (72.800) (104.505) TS = 0; 15% TS = 0; 15% classificação do risco; quanto métodos quantitativos, associados à análise das perdas históricas e indicadores
Total 70.087 132.347 116.302 Rotatividade TS>0; 1/(TS+1)*45% TS>0; 1/(TS+1)*45% de riscos. c) Risco de Liquidez: é o risco de a instituição não possuir recursos líquidos suficientes para honrar
17. Receitas de prestação de serviços: TS = 0; 12% TS = 0; 12% seus compromissos financeiros, em decorrência de descasamento de prazo ou de volume entre os
2023 Rotatividade por iniciativa da empresa TS>0; 1/(TS+1)*35% TS>0; 1/(TS+1)*35% recebimentos e pagamentos previstos. Para administrar a liquidez dos caixas em moeda nacional e
2º Semestre Exercício 31/12/2022 Mulheres: 62 anos Mulheres: 62 anos estrangeira, são estabelecidas premissas de desembolsos e recebimentos futuros, com base em modelos
Operações de transferência de recursos (i) 36.850 71.617 69.368 Idade de aposentadoria Homens 65 anos Homens 65 anos estatísticos e econômico-financeiros, sendo monitoradas diariamente pelas áreas de controle e de gestão de
Outros serviços prestados - ligadas (nota 22) 6.236 11.862 10.859 liquidez. Como partes dos controles diários são estabelecidos limites de caixa mínimos, considerando todas
O passivo do plano de assistência médica, aplicando uma variação negativa e positiva de 0,50% para a taxa
Total 43.086 83.479 80.227 as disponibilidades da Western Union, aplicando haircuts conservadores a todos aqueles ativos que possam
de desconto, o valor em 31 de dezembro de 2023 oscila 8,37% e -7,55%, respectivamente. Para os custos
(i) Receita de tarifa gerada pelos serviços de transferências de recursos. sofrer interferências externas e de concentração de passivos, os quais permitem que ações prévias sejam
médicos aplicando uma variação negativa e positiva de 1%, o passivo atuarial oscila entre -14,47% e 17,78%,
18. Despesas de pessoal: tomadas para garantir um caixa confortável e rentável. d) Risco de Crédito: o risco de crédito associado a
respectivamente. O passivo do plano de seguro de vida, aplicando uma variação negativa e positiva de 0,50% Western Union é considerado para os correspondentes que possuem contratos assinados para operar no
2023 para a taxa de desconto, o valor em 31 de dezembro de 2023 oscila 14,86% e -12,60%, respectivamente.
2º Semestre Exercício 31/12/2022 envio e recebimento de remessas nacionais e internacionais de dinheiro, em todo o território brasileiro.
Para a taxa de crescimento salarial aplicando uma variação negativa e positiva de 1%, o passivo atuarial O risco de crédito origina-se no momento que o correspondente recebe o valor referente a uma remessa de
Benefícios (8.796) (16.305) (12.746)
oscila entre -9,36% e 11,20%, respectivamente. dinheiro, tendo que repassá-lo para a Corretora em até dois dias úteis, conforme descrito na Resolução 3.954
Encargos sociais (5.960) (11.251) (8.998)
24.Tributos: a) Ativos fiscais correntes: do Conselho Monetário Nacional. Não é feita nenhuma operação de empréstimo aos correspondentes,
Salários e proventos (19.506) (35.698) (29.523)
31/12/2023 31/12/2022 não enquadrando a Corretora nas normas da Resolução 2.682 do Conselho Monetário Nacional. e)
Treinamentos (44) (64) (31)
Antecipação de imposto de renda 8.229 7.446 Gerenciamento de Capital: objetiva (i) o monitoramento e controle do capital mantido pela Corretora; (ii) a
Total (34.306) (63.318) (51.298)
Antecipação de contribuição social 6.123 5.818 avaliação e adequação do capital face aos riscos a que a Corretora está sujeita; e (iii) planejamento de metas
19. Outras despesas administrativas:
Outros impostos a compensar – 223 e de necessidade de capital, considerando os objetivos estratégicos da Corretora. O Índice de Basileia faz
2023 Total 14.352 13.487 parte do conjunto de indicadores que são monitorados e avaliados no processo de Gerenciamento de
2º Semestre Exercício 31/12/2022 Ativo circulante 14.352 13.487 Capital, com finalidade de medir diariamente a suficiência de capital em relação à exposição aos riscos da
Água, energia e gás (224) (451) (431) b) Passivos fiscais correntes: conglomerado Prudencial Western Union. Durante o período, a Western Union cumpriu todos os
Aluguéis (9.083) (17.979) (14.003) 31/12/2023 31/12/2022 requerimentos mínimos regulatórios. f) Gerenciamento de Risco Socioambiental: definido como a
Comunicações (2.189) (3.767) (4.401) IOF a recolher 852 1.014 possibilidade de ocorrência de perdas decorrentes de danos socioambientais que uma atividade econômica
Manutenção e conservação de bens (1.941) (3.757) (3.374) Impostos e contribuições sobre o lucro 18.209 20.262 pode causar à sociedade e ao meio ambiente, a Western Union desenvolveu Política de Responsabilidade
Materiais (405) (824) (446) Impostos e contribuições sobre salários 2.698 2.236 Socioambiental - PRSA, aderente à Resolução CMN 4.327 de 25 de abril de 2014 permitindo que o risco seja
Impostos e contribuições sobre serviços de terceiros 605 546 devidamente identificado, mensurado, mitigado e reportado. g) Em termos de Compliance, a Western Union
Processamento de dados (5.167) (11.293) (11.377)
Outros 1.136 968 possui um programa bastante robusto, devidamente documentado em políticas e procedimentos específicos,
Publicidade, promoções e relações públicas (iii) (9.693) (14.777) (10.945) Total 23.500 25.026 em conformidade com as leis e regulamentos aplicáveis à Prevenção à Lavagem de Dinheiro e Financiamento
Publicações – (18) (48) Passivo circulante 23.500 25.026 ao Terrorismo no Brasil (“PLD/FT”), visando prevenir o uso dos produtos e serviços da Corretora em
Seguros (764) (1.653) (1.106) c) Ativos fiscais diferidos: A Corretora possui créditos tributários ativados que serão compensados dentro do atividades consideradas atípicas ou suspeitas. A Corretora estabeleceu regras de identificação e
Serviços do sistema financeiro (430) (1.322) (1.788) prazo permitido pela regulamentação em vigor, compostos da seguinte forma: conhecimento do cliente e do correspondente, procedimentos para a identificação, análise, e reporte de
Serviços de terceiros (1.749) (4.660) (1.808) c.1) Composição: transações atípicas ou suspeitas, bem como o programa de Interdição dos clientes. Uma vez que a aplicação
Serviços de vigilância e segurança (i) (4.042) (8.824) (9.988) 31/12/2023 31/12/2022 das regras e procedimentos relativos à PLD/FT faz parte integrante das políticas internas da Corretora, seu
Imposto de renda 3.936 1.700 cumprimento é obrigatório por parte de todos funcionários e correspondentes. As regras e procedimentos
Serviços especializados (ii) (5.990) (11.485) (10.122)
Contribuição social (814) 1.087 relativos à PLD/FT, bem como respectivas estratégias e objetivos são periodicamente revisados, de forma a
Transportes (117) (211) (146) manter sempre atualizado o Programa de Compliance, para endereçar adequadamente os riscos associados
Total 3.122 2.787
Viagens (491) (1.021) (1.018) Ativo não circulante 3.122 2.787 a seus produtos e serviços. h) Controles Internos: o gerenciamento das atividades de controles internos da
Depreciações e amortizações (Notas 9 e 10) (2.997) (6.048) (5.082) c.2) Movimentação: Corretora está sob responsabilidade da área de Risco, Crédito e Controles Internos, mantendo estrutura
Outros (312) (604) (438) Saldo Constituição/ Saldo aderente à Resolução nº 2.554/98, do Conselho Monetário Nacional. Os procedimentos de controles internos
Total (45.594) (88.694) (76.521) têm como objetivo assegurar a confiabilidade e integridade da informação, a conformidade com políticas,
31/12/2022 realização 31/12/2023
(i) O valor refere-se a serviços de custódia e transportes de valores. (ii) O valor refere-se a serviços de planos, procedimentos, leis, regulamentações e contratos, a salvaguarda do patrimônio, o uso econômico e
Provisão para outros créditos 277 (22) 255 eficiente de recursos e o cumprimento de objetivos e metas estabelecidas para operações e programas.
atendimento e suporte operacional para lojas próprias, correspondentes e clientes. (iii) O valor refere-se a
Provisões contingentes cíveis 286 (286) – i) Análise de sensibilidade - A Western Union não possui estimativas nos ativos e passivos em 31 dezembro
investimentos em publicidade e marketing.
20. Outras receitas operacionais: Provisão para participação nos lucros 836 (259) 1.095 de 2023 e 2022 que poderiam sofrer alterações significativas, com exceção aos passivos atuariais, conforme
2023 Outras provisões (i) 2.178 407 2.585 nota 23. Para a análise de sensibilidade dos ativos e passivos de curto prazo, a Western Union utiliza o VAR
Total dos créditos tributários com efeito no resultado 3.578 358 3.936 cambial, procedimentos de teste de estresse com cenários adversos econômicos e operacionais e o
2º Semestre Exercício 31/12/2022
Ajustes de avaliação patrimonial - Benefícios a empregados (791) (23) (814) monitoramento das posições de derivativos destinadas para cobertura dos saldos de moeda estrangeira.
Descontos obtidos sobre aluguéis 322 671 607 27. Limites operacionais: Os limites mínimos de patrimônio líquido compatível com o grau de risco
Reversão de provisão passivos cíveis e trabalhistas – 91 155 Total dos créditos tributários com efeito
decorrente da exposição das financeiras (Acordo da Basileia) e limites máximos de diversificação de risco e
Outras 541 767 719 no patrimônio líquido (791) (23) (814) aplicação de recursos no ativo permanente são apurados conforme critérios estabelecidos pelo Banco
Total 863 1.529 1.481 Total 2.787 129 3.122 Central. Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os limites operacionais estão devidamente atendidos, com
21. Outras despesas operacionais: (i) Refere-se a provisões de despesas administrativas. confortável margem reportada entre o patrimônio de referência e o mínimo exigido para o RWA. A situação
2023 c.3) Realização: Os créditos tributários são avaliados periodicamente, tendo como parâmetro a geração de do Conglomerado (compreende a Corretora e a empresa ligada Banco Western Union do Brasil S.A.), em
lucro tributável para fins de imposto de renda e contribuição social em montante que justifique a ativação de relação ao risco da exposição das operações financeiras, está assim representada:
2º Semestre Exercício 31/12/2022
tais valores. A realização dos créditos tributários está estimada da seguinte forma: 31/12/2023 31/12/2022
Comissões (5.763) (12.038) (13.002)
Valor nominal Valor presente Ativos ponderados pelo risco RWA (Risk Weighted Asset) 446.243 422.176
Contingências de ações trabalhistas (nota 25b) (13) (14) (4) Patrimônio de referência para comparação com RWA 183.729 165.272
Em 2024 2.313 2.233
Contingências de ações cíveis (nota 25b) (208) (296) (192) Patrimônio de referência mínimo exigido para o RWA 35.699 33.774
Em 2025 329 318
Outras (57) (544) (51) Índice de Basileia 41,17% 39,15%
Em 2026 – –
Total (6.041) (12.892) (13.249) 28. Outras informações: a) Resultados não recorrentes: A Corretora não tem resultado não correntes para
Em 2027 – –
22. Transações com partes relacionadas: Essas operações são realizadas em condições e taxas serem apresentados. b) Outros assuntos: A partir de 01/01/2025 a Resolução CMN 4.966/21 entrará em
compatíveis com as médias praticadas com terceiros, vigentes nas datas das operações. Em 2033 480 463 vigor, com base no nosso modelo de negócios atual, entendemos que a adaptação da Corretora aos
31/12/2023 Total 3.122 3.014 conceitos e aos critérios contábeis estabelecidos na Resolução terá baixo impacto, uma vez que nossas
Banco MT Western Western d) Despesas tributárias: operações se aplicam de maneira parcial ao referido normativo. Destacamos a seguir os principais pontos
Western Union International Union do Brasil Union 2023 para adaptação da resolução. b.1) Sistemas: A Corretora tera impacto em todos os sistema que fazem
do Brasil Operations Participações Canadá 2º Semestre Exercício 31/12/2022 integração na contabilidade, tendo em sua totalidade nove sistemas, esse impacto se dará principalmente
S.A (i) Limited (ii) Ltda Intl. Ltd (iii) Imposto sobre serviços de qualquer natureza - ISS (2.142) (4.149) (3.985) pelo o fato no aumento das casas decimais do novo plano Cosif. b. 2) Perdas esperadas: Perdas esperadas,
Ativo a corretora não tem uma linha de crédito disponibilizada diretamente a clientes, o sistema de contas a receber
Contribuição ao Cofins (4.909) (9.629) (9.595)
Disponibilidades 20.717 – – –
Contribuição ao PIS/PASEP (847) (1.665) (1.713) que a entidade possui está diretamente ligado às operações de money transfer, a forma adotada para
Valores a receber de ligadas – 1.377 – 4.854
Outros (1.581) (3.381) (4.254) provisão de perdas esperadas é o método simplificado, assim entendemos que as mudanças no processo
Passivo
Depósitos e demais instrumentos financeiros – – – 18.994 Total (9.479) (18.824) (19.547) serão de baixo impacto. b.3) Documentos Regulatórios: Documentos Regulatórios, documentos contábeis,
Outros passivos – – 26.483 – e) Composição das provisões do imposto de renda e da contribuição social: relatórios gerencias, entendemos que com a adaptação de critérios contábeis e com as consequentes
Resultado 2023 mudanças no plano Cosif, todos os reportes regulatórios serão impactados. b.4) Reportes: Todos os reportes
Receitas de prestação de serviços – 11.862 – – 2º Semestre Exercício 31/12/2022 contábeis corporativos serão mapeados e de acordo com as normas e medidas requeridas pelo Banco
Outras receitas operacionais – – – – Imposto de renda - valores correntes (5.594) (11.375) (12.414) Central será realizado um controle “de-para” para adaptação de todos os controles contábeis e reportes
2º Semestre de 2023 Contribuição social - valores correntes (3.447) (6.900) (7.848) internos da corretora, bem como os corporativos. b. 5) Estrutura de hedge: Estrutura de hedge, a corretora
Resultado Ativo fiscal diferido 229 358 541 utiliza como instrumento de hedge contratos futuros cotados na B3, o reconhecimento é feito pelo o valor
Receitas de prestação de serviços – 6.236 – – Ajuste de preço de transferência – – – justo com informações de nível 1, tendo os impactos reconhecidos no resultado da entidade, assim,
Outras receitas operacionais – – – – Total (8.812) (17.917) (19.721) entendemos que não será necessário realizar alterações na mensuração desses valores.

Diretoria Contadora
Ricardo Silva Amaral Maria Célia Seixas Camilla Oliveira Costa
Diretor-Presidente Diretora CRC SP-316528/O-1

Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Financeiras

Aos acionistas e aos Administradores do Western Union Corretora de Câmbio S.A - São Paulo - SP. Opinião:
Examinamos as demonstrações financeiras da Western Union Corretora de Câmbio S.A. (“Corretora”) que
compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2023 e as respectivas demonstrações do
resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício
findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas contábeis materiais e
outras informações elucidativas. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Western Union
Corretora de Câmbio S.A. em 31 de dezembro de 2023, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de
caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às
instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil (BACEN). Base para opinião: Nossa auditoria
foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em
conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir, intitulada “Responsabilidades do auditor pela
auditoria das demonstrações financeiras”. Somos independentes em relação a Corretora, de acordo com os
princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais
emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de
acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para
fundamentar nossa opinião. Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o
relatório do auditor: A administração da Corretora é responsável por essas outras informações que
compreendem o Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange
o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.
Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da
Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as
demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar
distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no
Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.
Responsabilidades da administração pelas demonstrações financeiras: A administração é responsável
pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos
controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações
financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das
demonstrações financeiras, a administração é responsável pela avaliação da capacidade da Corretora continuar
operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso
dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda
liquidar a Corretora ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o
encerramento das operações. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações
financeiras: Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas
em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir
relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma
garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre
detecta as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e
são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma
perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações
financeiras. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além
disso: • Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras,
independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em
resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar
nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente
de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou
representações falsas intencionais. • Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria
para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de
expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Corretora. • Avaliamos a adequação das
políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela
administração. • Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade
operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos
ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional
da Corretora. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de
auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa
opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de
auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Corretora
a não mais se manter em continuidade operacional. • Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo
das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as
correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance
planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais
deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.
São Paulo, 23 de fevereiro de 2024.
ERNST &YOUNG
Auditores Independentes S/S Ltda.
CRC-SP-034519/O
Henrique Furtado Maduro
Contador - CRC: 1SP-291892/O-2
E14 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Vero S.A.
CNPJ/MF n° 31.748.174/0001-60 - NIRE 35.300.522.958
Ata da Reunião do Conselho de Administração Realizada em 23 de Fevereiro de 2024
1. Data, Horário e Local. Realizada em 23 de fevereiro de 2024, às 09h00 horas, na sede social da Vero S.A., subscritas com ágio ou deságio em relação ao Valor Nominal Unitário das Debêntures, a exclusivo critério dos
localizada na Rua Olimpíadas, n° 205, conjuntos 31 e 34, Vila Olímpia, Cidade e Estado de São Paulo Coordenadores, em comum acordo, desde que referido ágio ou deságio seja aplicado à totalidade das Debêntures
(“Companhia”). 2. Convocação e Presença. Dispensadas as formalidades de convocação, haja vista a presença de uma mesma série em cada Data de Integralização, em observância ao artigo 61 da Resolução CVM 160;
da totalidade dos membros do conselho de administração da Companhia, conforme assinaturas lavradas em livro (x) Colocação e Procedimento de Distribuição: As Debêntures serão objeto de distribuição pública, nos termos
próprio. 3. Mesa. Presidente: Sr. Gabriel Felzenszwalb; Secretária: Sra. Larissa Fuentes de Freitas Borges. 4. Ordem da Lei n° 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada, da Resolução CVM 160, e das demais disposições
do Dia. Deliberar sobre (i) a realização da 3ª (terceira) emissão, pela Companhia, de debêntures simples, não legais e regulamentares aplicáveis, sob regime de garantia firme de colocação, com relação à totalidade das
conversíveis em ações, da espécie quirografária, em até 2 (duas) séries, no valor total de, inicialmente, Debêntures inicialmente ofertadas, ou seja, 400.000 (quatrocentas mil) Debêntures, sendo que a colocação das
R$400.000.000,00 (quatrocentos milhões de reais), por meio de oferta pública de distribuição, nos termos do Debêntures decorrentes do exercício, total ou parcial, da Opção de Lote Adicional, será conduzida sob o regime de
artigo 26, inciso V, alínea “b” da Resolução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) n° 160, de 13 de julho melhores esforços, nos termos da Resolução CVM 160, com a intermediação dos Coordenadores e das demais
de 2022, conforme alterada (“Resolução CVM 160”) e das demais disposições legais e regulamentares aplicáveis instituições financeiras integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários eventualmente convidadas
(“Emissão” e “Oferta”, respectivamente), e serão direcionadas exclusivamente a investidores qualificados, pelos Coordenadores para participar da distribuição da Oferta, nos termos do Contrato de Distribuição, observado
conforme definidos no artigo 12 da Resolução da CVM n° 30, de 11 de maio de 2021 (“Resolução CVM 30” e o plano de distribuição a ser previsto no Contrato de Distribuição; (y) Procedimento de Coleta de Intenções de
“Investidores Qualificados”, respectivamente); (ii) a celebração, pela Companhia, de todos e quaisquer Investimentos (Procedimento de Bookbuilding): Os Coordenadores organizarão procedimento de coleta de
instrumentos necessários à implementação e à realização da Emissão, bem como de eventuais aditamentos que se intenções de investimento dos potenciais investidores nas Debêntures, com recebimento de reservas, sem lotes
façam necessários à Emissão, incluindo, mas não se limitando, aos seguintes contratos e eventuais aditamentos: mínimos ou máximos, observado o disposto no artigo 61, parágrafo 3º da Resolução CVM 160, para definição, de
(a) o “Instrumento Particular de Escritura da 3ª (Terceira) Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em comum acordo com a Companhia, da (i) quantidade de Séries e quantidade de Debêntures alocada em cada Série,
Ações, da Espécie Quirografária, em Até 2 (Duas) Séries, para Distribuição Pública, Em Rito de Registro Automático considerando o eventual exercício, total ou parcial, da Opção de Lote Adicional; e (ii) taxa final da Remuneração
de Distribuição, da Vero S.A.", a ser celebrado entre a Companhia e o Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores das Debêntures (“Procedimento de Bookbuilding"). Participarão do Procedimento de Bookbuilding para definição
Mobiliários Ltda., na qualidade de agente fiduciário das Debêntures (“Agente Fiduciário” e “Escritura de da taxa final da Remuneração das Debêntures os Investidores Qualificados, que apresentaram suas intenções de
Emissão”, respectivamente); (b) o “Instrumento Particular de Coordenação, Colocação e Distribuição Pública, Sob investimentos, aos Coordenadores; (z) Distribuição Parcial: Não será admitida a distribuição parcial das
Regime de Garantia Firme de Colocação, de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Debêntures; (aa) Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures: Nos termos da Resolução n° 4.751 do
Quirografária, em até 2 (Duas) Séries, da 3ª (Terceira) Emissão da Vero S.A." (“Contrato de Distribuição”), a ser Conselho Monetário Nacional (“CMN”), de 26 de setembro de 2019, conforme alterada (“Resolução CMN 4.751”)
celebrado entre a Companhia e instituições intermediárias da Oferta (“Coordenadores”); e (c) os contratos com ou de outra forma, desde que venha a ser legalmente permitido e devidamente regulamentado pelo CMN, nos
prestadores de serviço necessários à Emissão, e eventuais documentos relacionados aos contratos necessários à termos da Lei 12.431, a Companhia poderá, a seu exclusivo critério e independentemente da vontade dos
Emissão, incluindo aditamentos; (iii) a autorização para a Diretoria da Companhia a tomar todas as medidas Debenturistas, realizar o resgate antecipado facultativo total das Debêntures de uma ou de ambas as Séries
necessárias para a devida efetivação da deliberação prevista nos itens (i) e (ii) acima, incluindo celebrar (“Resgate Antecipado Facultativo”), com o consequente cancelamento da totalidade das Debêntures da
aditamentos, além de formalizar e efetivar a contratação dos prestadores de serviços necessários à implementação respectiva Série, desde que observado: (i) o prazo médio ponderado mínimo de 4 (quatro) anos dos pagamentos
da Emissão e da Oferta, podendo, para tanto, negociar e assinar os respectivos instrumentos de contratação e transcorridos entre a Data de Emissão e a data do efetivo Resgate Antecipado Facultativo, nos termos do inciso I,
eventuais alterações em aditamentos; e (iv) a ratificação de todos os atos já praticados pela Companhia no âmbito do artigo 1º, da Resolução CMN 4.751 e calculado nos termos da Resolução n° 5.034 do CMN, de 21 de julho de
da Emissão e da Oferta. 5. Deliberações. Foram aprovadas, por unanimidade de votos, as seguintes deliberações, 2022, conforme alterada, ou menor período caso venha a se tornar legalmente permitido; (ii) o disposto no inciso
nos termos do artigo 59, caput e §1° da Lei n° 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das II do artigo 1º, §1°, da Lei 12.431, na Resolução CMN 4.751 e demais legislações ou regulamentações aplicáveis;
Sociedades por Ações”) e do artigo 22, alínea (I) do estatuto social da Companhia: (i) a realização da Emissão e e (iii) os termos e condições previstos nas alíneas (bb) e (cc) abaixo e na Escritura de Emissão. (bb) Valor Total
da Oferta, com as seguintes características e condições, as quais serão detalhadas e reguladas no âmbito da do Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures da Primeira Série: Por ocasião do Resgate Antecipado
Escritura de Emissão: (a) Número da Emissão: A Emissão representa a 3ª (terceira) emissão de debêntures da Facultativo das Debêntures da Primeira Série, o valor devido pela Companhia será equivalente ao maior dos
Companhia; (b) Valor Total da Emissão: O valor total da Emissão será de, inicialmente, R$400.000.000,00 critérios mencionados nos itens (i) e (ii) abaixo, sendo que, caso (ii) seja maior que (i), o prêmio a ser pago pela
(quatrocentos milhões de reais), na Data de Emissão (“Valor da Emissão”). O Valor da Emissão poderá ser Companhia será dado pela diferença entre (ii) e (i) (“Prêmio de Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures
aumentado em até 25% (vinte e cinco por cento) isto é, em até R$100.000.000,00 (cem milhões de reais), da Primeira Série”): (i) Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures da Primeira Série, acrescido: (a) da
totalizando até R$500.000.000,00 (quinhentos milhões de reais), caso haja exercício, parcial ou total, da opção Remuneração das Debêntures da Primeira Série calculada, pro rata temporis, desde a Data de Início da Rentabilidade
de lote adicional, nos termos do artigo 50 da Resolução CVM 160, de acordo com a demanda verificada no (inclusive) ou a Data de Pagamento da Remuneração imediatamente anterior (inclusive), conforme o caso, até a
Procedimento de Bookbuilding (conforme abaixo definido) (“Opção de Lote Adicional”), sendo certo que as data do efetivo Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures da Primeira Série (exclusive); e (b) dos Encargos
Debêntures emitidas em razão do exercício, total ou parcial, da Opção de Lote Adicional poderão ser alocadas em Moratórios, se houver; ou (ii) valor presente das parcelas remanescentes de pagamento de amortização do Valor
quaisquer das séries da emissão, em Sistema de Vasos Comunicantes (conforme abaixo definido) e serão objeto de Nominal Unitário Atualizado das Debêntures da Primeira Série, e da Remuneração das Debêntures da Primeira Série,
colocação em regime de melhores esforços, de acordo com a demanda dos Investidores Qualificados, nos termos utilizando como taxa de desconto a taxa interna de retorno do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (denominação
do artigo 50 da Resolução CVM 160; (c) Quantidade de Debêntures: Serão emitidas, inicialmente, 400.000 atual da antiga Nota do Tesouro Nacional, série B - NTN-B) com duration aproximada equivalente à duration
(quatrocentas mil) Debêntures, a serem alocadas conforme demanda pelas Debêntures, apurada por meio do remanescente das Debêntures da Primeira Série na data do Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures da
Procedimento de Bookbuilding, mediante o Sistema de Vasos Comunicantes, observado que a quantidade de Primeira Série, conforme cotação indicativa divulgada pela ANBIMA em sua página na rede mundial de
Debêntures poderá ser aumentada, em razão do exercício, total ou parcial, da Opção de Lote Adicional; (d) Número computadores (http://www.anbima.com.br) e conforme apurada no Dia Útil imediatamente anterior à data do
de Séries: A Emissão será realizada em até 2 (duas) séries (em conjunto, “Séries” e, individual e indistintamente Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures da Primeira Série, calculado conforme a fórmula constante da
“Série”), sendo (i) as Debêntures objeto da Oferta distribuídas no âmbito da 1ª (primeira) Série (“Primeira Escritura de Emissão, e somado aos Encargos Moratórios, se houver; (cc) Valor Total do Resgate Antecipado
Série”) doravante denominadas “Debêntures da Primeira Série”; e (ii) as Debêntures objeto da Oferta Facultativo das Debêntures da Segunda Série: Por ocasião do Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures da
distribuídas no âmbito da segunda Série (“Segunda Série”) doravante denominadas “Debêntures da Segunda Segunda Série, o valor devido pela Companhia será equivalente ao maior dos critérios mencionados nos itens (i) e
Série” e, Debêntures da Primeira Série em conjunto com Debêntures da Segunda Série, denominadas “Debêntures”. (ii) abaixo, sendo que, caso (ii) seja maior que (i), o prêmio a ser pago pela Companhia será dado pela diferença
A quantidade de Debêntures a ser alocada em cada uma das Séries será definida após a conclusão do Procedimento entre (ii) e (i) (“Prêmio de Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures da Segunda Série” e, em conjunto
de Bookbuilding, observado que a alocação das Debêntures entre as Séries previstas na Escritura de Emissão com o Prêmio de Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures da Primeira Série, “Prêmio de Resgate
ocorrerá no Sistema de Vasos Comunicantes. A quantidade de Debêntures a ser alocada em cada Série e/ou a Antecipado Facultativo”): (i) Valor Nominal Unitário ou saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da
inexistência de determinada Série, conforme apurada no Procedimento de Bookbuilding, será refletida na Escritura Segunda Série, acrescido: (a) da Remuneração das Debêntures da Segunda Série calculada, pro rata temporis, desde
de Emissão, a qual será objeto de aditamento anteriormente à primeira Data de Integralização (conforme abaixo a Data de Início da Rentabilidade (inclusive) ou a Data de Pagamento da Remuneração imediatamente anterior
definida), que deverá ser levado a registro perante a Junta Comercial do Estado de São Paulo (“JUCESP”), sem a (inclusive), conforme o caso, até a data do efetivo Resgate Antecipado Facultativo (exclusive); e (b) dos Encargos
necessidade de aprovação dos titulares das Debêntures (“Debenturistas”) em assembleia geral de Debenturistas Moratórios, se houver; ou (ii) a soma das parcelas remanescentes do Valor Nominal Unitário ou saldo do Valor
(“Assembléia Geral de Debenturistas”). De acordo com o sistema de vasos comunicantes, a quantidade de Nominal Unitário das Debêntures da Segunda Série, e da Remuneração das Debêntures da Segunda Série, desde a
Debêntures emitida em uma das Séries deverá ser deduzida da quantidade a ser alocada na outra Série, respeitada data do efetivo Resgate Antecipado Facultativo até a Data de Vencimento das Debêntures da Segunda Série, trazida
a quantidade total de Debêntures prevista na Escritura de Emissão, de forma que a soma das Debêntures alocadas a valor presente até a data do efetivo Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures da Segunda Série utilizando-
em cada uma das Séries efetivamente emitida deverá corresponder à quantidade total de Debêntures objeto da se como taxa percentual de desconto a taxa DI para 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis baseada no ajuste
Emissão (“Sistema de Vasos Comunicantes”). As Debêntures decorrentes da Opção de Lote Adicional poderão ser (interpolação) da curva ‘DI x Pré’, a ser divulgada pela B3 em sua página na internet, correspondente ao vértice
alocadas em qualquer uma das Séries; (e) Valor Nominal Unitário: As Debêntures terão valor nominal unitário de com número de dias corridos mais próximo à duration remanescente das Debêntures da Segunda Série, a ser
R$1.000,00 (mil reais), na Data de Emissão ("Valor Nominal Unitário"); (f) Data de Emissão: Para todos os apurada no fechamento do 2º (segundo) Dia Útil imediatamente anterior à data do Resgate Antecipado Facultativo
efeitos legais, a data de emissão das Debêntures será aquela a ser definida na Escritura de Emissão (“Data de das Debêntures da Segunda Série; calculado conforme a fórmula constante da Escritura de Emissão, e somado aos
Emissão”); (g) Data de Início da Rentabilidade: Para todos os fins e efeitos legais, a data de início da Encargos Moratórios, se houver; (dd) Resgate Antecipado Obrigatório das Debêntures da Primeira Série:
rentabilidade das Debêntures será a data da primeira integralização das Debêntures (“Data de Início da Observado o disposto na Resolução CMN 4.751, na Lei 12.431 e nas demais legislações e regulamentações
Rentabilidade”); (h) Prazo e Data de Vencimento: Ressalvadas as hipóteses de eventual vencimento antecipado aplicáveis, a Companhia deverá realizar o resgate antecipado obrigatório da totalidade das Debêntures da Primeira
das Debêntures, resgate antecipado das Debêntures em decorrência da realização de Resgate Antecipado Série caso, verificada a ocorrência de qualquer hipótese de indisponibilidade do IPCA nos termos da Escritura de
Facultativo (conforme definido abaixo), Resgate Antecipado Obrigatório das Debêntures da Primeira Série Emissão e não havendo um substituto determinado legalmente para substituição do IPCA, (i) não haja quórum de
(conforme definido abaixo) ou Oferta de Resgate Antecipado (conforme definido abaixo), ou, ainda, Aquisição instalação ou de deliberação, em segunda convocação, da Assembléia Geral de Debenturistas da Primeira Série
Facultativa com Cancelamento (conforme definido abaixo), nos termos da Escritura de Emissão, o prazo de convocada para deliberação do novo parâmetro da Remuneração das Debêntures da Primeira Série a ser aplicado;
vencimento das Debêntures será de 7 (sete) anos contados da Data de Emissão (“Data de Vencimento”); ou (ii) a Companhia e os Debenturistas da Primeira Série não cheguem a um consenso sobre o novo parâmetro
(i) Destinação dos Recursos: Nos termos do artigo 2º, parágrafo 1º e 1º- A, da Lei n° 12.431, de 24 de junho de para cálculo da Remuneração das Debêntures da Primeira Série, com o cancelamento, pela Companhia, das
2011, conforme alterada (“Lei 12.431”) e do Decreto n° 8.874, de 11 de outubro de 2016, conforme alterado Debêntures da Primeira Série que tenham sido objeto do resgate antecipado, observados os termos e condições a
(“Decreto 8.874”), os recursos líquidos obtidos pela Companhia com a Emissão das Debêntures serão integral e serem previstos na Escritura de Emissão (“Resgate Antecipado Obrigatório das Debêntures da Primeira Série”).
exclusivamente utilizados para fins de: (i) implementação e desenvolvimento do Projeto (conforme definido Por ocasião do Resgate Antecipado Obrigatório das Debêntures da Primeira Série, os Debenturistas das Primeira
abaixo), respeitando sempre o quanto previsto na Lei 12.431, no Decreto 8.874 e na Portaria do Ministério das Série farão jus ao pagamento do Valor Nominal Unitário Atualizado ou saldo do Valor Nominal Unitário Atualizado
Comunicações n° 6.120, de 5 de julho de 2022, publicada no DOU em 15 de julho de 2022, a qual aprovou como das Debêntures da Primeira Série, conforme o caso, acrescido da Remuneração das Debêntures da Primeira Série
prioritário o Projeto (conforme definido abaixo) de titularidade da Companhia (“Portaria”); (ii) o pagamento calculada pro rata temporis desde a Data de Início da Rentabilidade ou a Data de Pagamento da Remuneração das
futuro de gastos, despesas e/ou dívidas, a serem incorridas a partir da Data de Emissão, da Oferta e relacionados Debêntures da Primeira Série imediatamente anterior, conforme o caso (inclusive), até a Data do Resgate
ao Projeto (conforme definido abaixo), nos termos da Lei 12.431, do Decreto 8.874 e da Portaria; e (iii) o Antecipado Obrigatório das Debêntures da Primeira Série (exclusive), dos Encargos Moratórios e de quaisquer
pagamento e/ou reembolso de gastos, despesas ou dívidas passíveis de reembolso, relacionados ao Projeto, obrigações pecuniárias e outros acréscimos referentes às Debêntures da Primeira Série, se houver. Não será
observado que tais gastos, despesas ou dívidas passíveis de reembolso tenham ocorrido em prazo igual ou inferior admitido o resgate antecipado obrigatório parcial das Debêntures da Primeira Série; (ee) Oferta de Resgate
a 24 (vinte e quatro) meses contados do Anúncio de Encerramento da Oferta, conforme previsto no inciso IV e Antecipado das Debêntures: A Companhia poderá, a seu exclusivo critério e a qualquer momento, realizar oferta
parágrafo 1º-C do artigo 1º da Lei 12.431, conforme detalhados no Anexo I da Escritura de Emissão (“Projeto”); de resgate antecipado total das Debêntures de uma ou de ambas as Séries, com o consequente cancelamento de
(j) Enquadramento do Projeto: A Emissão será realizada na forma do artigo 2º da Lei 12.431, do Decreto 8.874, tais Debêntures, desde que (i) seja observado o previsto na Resolução CMN 4.751 e demais resoluções que venham
da Resolução CMN 4.751 (conforme definido abaixo) ou de normas posteriores que as alterem, substituam ou a ser aplicáveis, bem como o disposto na Escritura de Emissão; (ii) seja observado (a) o prazo médio ponderado
complementem. O Projeto foi classificado como prioritário pelo Ministério das Comunicações, por meio da Portaria, mínimo de 4 (quatro) anos dos pagamentos transcorridos entre a Data de Emissão e a data do resgate antecipado
a qual aprovou como prioritário o Projeto de titularidade da Companhia; (k) Espécie: As Debêntures serão da da totalidade das Debêntures a respectiva Série decorrente da Oferta de Resgate Antecipado; ou (b) menor período
espécie quirografária, nos termos do artigo 58, caput, da Lei das Sociedades por Ações; (l) Forma e Comprovação caso venha a se tornar legalmente permitido; (iii) a Oferta de Resgate Antecipado seja endereçada a todos os
de Titularidade: As Debêntures serão emitidas sob a forma nominativa, escritural, sem emissão de cautelas ou Debenturistas da respectiva Série, sem distinção; e (iv) seja assegurada a igualdade de condições a todos os
certificados, sendo que, para todos os fins de direito, a titularidade das Debêntures será comprovada pelo extrato Debenturistas da respectiva Série para aceitar ou não o resgate antecipado das Debêntures de que forem titulares,
emitido pelo Escriturador, e, adicionalmente, para as Debêntures custodiadas eletronicamente na B3, será expedido observados os termos e condições a serem previstos na Escritura de Emissão (“Oferta de Resgate Antecipado”).
pela B3 extrato em nome do Debenturista, que servirá de comprovante de titularidade de tais Debêntures; O valor a ser pago em relação a cada uma das Debêntures indicadas por seus respectivos titulares em adesão à
(m) Conversibilidade e Permutabilidade: As Debêntures serão simples, não serão conversíveis em ações de Oferta de Resgate Antecipado corresponderá ao Valor Nominal Unitário Atualizado ou ao saldo do Valor Nominal
emissão da Companhia e nem permutáveis por ações de qualquer outra Companhia; (n) Atualização Monetária das Unitário Atualizado das Debêntures da Primeira Série, conforme o caso, e/ou ao Valor Nominal Unitário ou ao saldo
Debêntures da Primeira Série: O Valor Nominal Unitário ou saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, das do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Segunda Série, conforme o caso, acrescido da Remuneração das
Debêntures da Primeira Série será atualizado monetariamente pela variação do índice Nacional de Preços ao Debêntures Primeira Série e/ou da Remuneração das Debêntures da Segunda Série, conforme aplicável, calculada
Consumidor Amplo - IPCA (“IPCA”), apurado e divulgado mensalmente pelo Instituto Brasileiro de Geografia e pro rata temporis desde a Data de Início da Rentabilidade ou a Data de Pagamento da Remuneração imediatamente
Estatística - IBGE (“IBGE”), desde a Data de Início da Rentabilidade (inclusive), até a data do efetivo pagamento anterior, conforme o caso (inclusive), até a data do efetivo pagamento (exclusive), e, se for o caso, do Prêmio
(exclusive) (“Atualização Monetária das Debêntures da Primeira Série”), sendo o produto da Atualização oferecido aos Debenturistas, a exclusivo critério da Companhia, que não poderá ser negativo. (ff) Amortização
Monetária das Debêntures da Primeira Série incorporado automaticamente ao Valor Nominal Unitário ou saldo do Extraordinária Facultativa: A Companhia poderá, desde que venha a ser legalmente permitido e devidamente
Valor Nominal Unitário, conforme o caso, das Debêntures da Primeira Série (“Valor Nominal Unitário Atualizado regulamentado pelo CMN, nos termos da Lei 12.431, observados os termos e condições a serem previstos na
das Debêntures da Primeira Série”). A Atualização Monetária das Debêntures da Primeira Série será calculada de Escritura de Emissão, realizar a amortização extraordinária de parcela do Valor Nominal Unitário Atualizado ou do
forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, com base em 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis saldo do Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures da Primeira Série, conforme o caso, e/ou de parcela do
conforme a fórmula constante da Escritura de Emissão; (o) Atualização Monetária das Debêntures da Segunda Valor Nominal Unitário ou do saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Segunda Série, conforme o caso,
Série: O Valor Nominal Unitário ou saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, das Debêntures da Segunda mediante pagamento do Prêmio previsto na Escritura de Emissão (“Amortização Extraordinária Facultativa”), e
Série não será atualizado monetariamente; (p) Amortização do Valor Nominal Unitário das Debêntures da estará limitada a 98% (noventa e oito por cento) do Valor Nominal Unitário Atualizado ou do saldo do Valor
Primeira Série: Ressalvadas as hipóteses de eventual vencimento antecipado das Debêntures da Primeira Série, Nominal Unitário Atualizado das Debêntures da Primeira Série, conforme o caso, e/ou do Valor Nominal Unitário
resgate antecipado das Debêntures da Primeira Série em decorrência da realização de Resgate Antecipado ou do saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Segunda Série, conforme o caso. Por ocasião da
Facultativo, Resgate Antecipado Obrigatório das Debêntures da Primeira Série ou Oferta de Resgate Antecipado, Amortização Extraordinária Facultativa, os Debenturistas farão jus ao pagamento (i) de parcela do Valor Nominal
ou, ainda, Aquisição Facultativa com Cancelamento, nos termos da Escritura de Emissão, o saldo do Valor Nominal Unitário Atualizado ou saldo do Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures da Primeira Série e/ou do Valor
Unitário Atualizado das Debêntures da Primeira Série será amortizado em 3 (três) parcelas anuais e consecutivas, Nominal Unitário ou saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Segunda Série, acrescido (ii) da
sendo o primeiro pagamento devido em 15 de março de 2029 e o último na Data de Vencimento, nos termos da Remuneração das Debêntures da Primeira Série e/ou da Remuneração das Debêntures da Segunda Série, calculada
tabela constante da Escritura de Emissão (“Amortização Programada das Debêntures da Primeira Série”); pro rata temporis desde a Primeira Data de Início da Rentabilidade ou a Data de Pagamento da Remuneração
(q) Amortização do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Segunda Série: Ressalvadas as hipóteses de imediatamente anterior, conforme o caso (inclusive), até a Data de Amortização Extraordinária Facultativa
eventual vencimento antecipado das Debêntures da Segunda Série, resgate antecipado das Debêntures da Segunda (exclusive), e (iii) do Prêmio, incidente sobre o Valor Nominal Unitário ou saldo do Valor Nominal Unitário,
Série em decorrência da realização de Resgate Antecipado Facultativo ou Oferta de Resgate Antecipado, ou, ainda, conforme o caso, acrescido da Remuneração, calculado pro rata temporis desde a Data de Início da Rentabilidade
Aquisição Facultativa, nos termos da Escritura de Emissão, o saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da ou a Data de Pagamento da Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso (inclusive), até a Data de
Segunda Série será amortizado em 3 (três) parcelas anuais e consecutivas, sendo o primeiro pagamento devido em Amortização Extraordinária Facultativa (exclusive); (gg) Repactuação: Não haverá repactuação programada;
15 de março de 2029 e o último na Data de Vencimento, nos termos da tabela constante da Escritura de Emissão (hh) Aquisição Facultativa: Observado o previsto na Resolução da CVM n° 77, de 29 de março de 2022, conforme
(“Amortização Programada das Debêntures da Segunda Série”); (r) Remuneração das Debêntures da Primeira alterada (“Resolução CVM 77”) e os termos e condições a serem previstos na Escritura de Emissão, a Companhia
Série: Sobre o Valor Nominal Unitário Atualizado ou saldo do Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures da e suas partes relacionadas poderão, a seu exclusivo critério, após decorridos 2 (dois) anos contados da Data de
Primeira Série, conforme o caso, incidirão juros remuneratórios limitados ao maior entre: (i) cotação indicativa da Emissão, nos termos do artigo 1º, parágrafo 1º, inciso II, combinado com o artigo 2º, parágrafo 1º, da Lei 12.431,
taxa interna de retorno do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (nova denominação da Nota do Tesouro Nacional, ou antes de tal data, desde que venha a ser legalmente permitido, nos termos da Lei 12.431, da regulamentação
Série B - NTN-B) com vencimento em 15 de agosto de 2030 (“Taxa IPCA+/2030”), a ser apurada conforme as do CMN ou de outra legislação ou regulamentação aplicável, adquirir Debêntures da Primeira Série e/ou as
taxas indicativas divulgadas pela ANBIMA em sua página na internet (http://www.anbima.com.br) no fechamento Debêntures da Segunda Série, condicionado ao aceite do Debenturista vendedor e desde que, conforme aplicável,
do dia de realização do Procedimento de Bookbuilding, acrescido exponencialmente de spread (sobretaxa) de observem o disposto no artigo 55, parágrafo 3º, da Lei das Sociedades por Ações, no artigo 86, inciso IV, da
3,05% (três inteiros e cinco centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis; ou Resolução CVM 160 e na regulamentação aplicável da CVM e do CMN (“Aquisição Facultativa”). As Debêntures
(ii) 8,25% (oito inteiros e vinte e cinco centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) objeto da Aquisição Facultativa poderão ser adquiridas (i) por valor igual ou inferior ao Valor Nominal Unitário ou
Dias Úteis (“Remuneração das Debêntures da Primeira Série”). A Remuneração das Debêntures da Primeira Série do saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Primeira Série, conforme o caso, e/ou ao Valor Nominal
será calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Data de Início da Rentabilidade ou a Unitário ou do saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Segunda Série, conforme o caso, devendo tal
Data de Pagamento da Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso (inclusive), em regime de fato constar do relatório da administração e das demonstrações financeiras da Companhia; ou (ii) por valor
capitalização composta, por Dias Úteis decorridos, até a data de seu efetivo pagamento (exclusive), de acordo com superior ao Valor Nominal Unitário ou do saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Primeira Série, e/ou
a fórmula constante da Escritura de Emissão. (s) Remuneração das Debêntures da Segunda Série: Sobre o Valor ao Valor Nominal Unitário ou do saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Segunda Série, conforme o
Nominal Unitário ou saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures da Segunda Série conforme o caso, incidirão caso. As Debêntures adquiridas pela Companhia poderão, a exclusivo critério da Companhia: (i) ser canceladas
juros remuneratórios limitados ao maior entre: (i) percentual equivalente à taxa DI baseada no ajuste da curva desde que venha a ser legalmente permitido, nos termos da Lei 12.431, da regulamentação do CMN ou de outra
Pré x DI equivalente ao vértice com vencimento no dia 02 de janeiro de 2029 divulgada pela B3 em sua página legislação ou regulamentação aplicável (“Aquisição Facultativa com Cancelamento”); (ii) permanecer em
na internet (https://www.b3.com.br/pt_br/market-data-e-indices/servicos-de-dados/market-data/consultas/ tesouraria; ou (iii) ser novamente colocadas no mercado. As Debêntures adquiridas pela Companhia para
mercado-de-derivativos/precos-referenciais/taxas-referenciais-bm-fbovespa/), a ser apurada conforme o último permanência em tesouraria nos termos da Escritura de Emissão, se e quando recolocadas no mercado, farão jus à
preço verificado no fechamento do dia de realização do Procedimento de Bookbuilding, acrescida exponencialmente mesma Remuneração aplicável às demais Debêntures; (ii) Encargos Moratórios: Sem prejuízo da Remuneração,
de spread (sobretaxa) equivalente a 3,00% (três inteiros porcento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) calculada pro rata temporis desde a data de inadimplemento até a data do efetivo pagamento, ocorrendo
Dias Úteis; ou (ii) 13,00% (treze inteiros por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis impontualidade no pagamento de qualquer valor devido aos Debenturistas relativamente a qualquer obrigação
(“Remuneração das Debêntures da Segunda Série” e, em conjunto com a Remuneração das Debêntures da decorrente da Escritura de Emissão, sobre todos e quaisquer valores em atraso incidirão, independentemente de
Primeira Série, “Remuneração”). A Remuneração das Debêntures da Segunda Série será calculada de forma aviso, notificação ou interpelação judicial ou extrajudicial: (i) juros de mora de 1% (um por cento) ao mês,
exponencial e cumulativa pro rata temporis, desde a Data de Início da Rentabilidade ou a Data de Pagamento da calculados pro rata temporis desde a data de inadimplemento (inclusive) até a data do efetivo pagamento
Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso (inclusive), em regime de capitalização composta, por Dias (exclusive), incidente sobre o montante devido e não pago; e (ii) multa moratória e não compensatória de 2%
Úteis decorridos, até a data de seu efetivo pagamento (exclusive), de acordo com a fórmula constante na Escritura (dois por cento), incidente sobre o montante devido e não pago (“Encargos Moratórios”); (jj) Local de
de Emissão. (t) Pagamento da Remuneração das Debêntures da Primeira Série: Ressalvadas as hipóteses de Pagamento: Os pagamentos referentes às Debêntures e a quaisquer outros valores eventualmente devidos pela
eventual vencimento antecipado das Debêntures da Primeira Série, resgate antecipado das Debêntures em Companhia nos termos da Escritura de Emissão serão realizados pela Companhia: (i) com relação às Debêntures
decorrência da realização de Resgate Antecipado Facultativo, Resgate Antecipado Obrigatório das Debêntures da que estejam custodiadas eletronicamente na B3, por meio da B3; e (ii) para as Debêntures que não estejam
Primeira Série ou Oferta de Resgate Antecipado, ou, ainda, Aquisição Facultativa, nos termos da Escritura de custodiadas eletronicamente na B3, por meio do Escriturador. Farão jus ao recebimento de qualquer valor devido
Emissão, a Remuneração das Debêntures da Primeira Série será paga semestralmente a partir da Data de Emissão, aos Debenturistas nos termos da Escritura de Emissão aqueles que forem titulares das Debêntures ao final do Dia
sempre nos meses de março e de setembro de cada ano, sendo o primeiro pagamento devido em 15 de setembro Útil imediatamente anterior à respectiva data de pagamento; (kk) Eventos de Vencimento Antecipado: Observado
de 2024 e o último na Data de Vencimento, nos termos da tabela constante da Escritura de Emissão (sendo cada os termos da Escritura de Emissão, o Agente Fiduciário deverá considerar antecipadamente vencidas as obrigações
data de pagamento da Remuneração das Debêntures da Primeira Série denominada “Data de Pagamento da decorrentes das Debêntures, e exigir o imediato pagamento, pela Companhia, do Valor Nominal Unitário, Valor
Remuneração das Debêntures da Primeira Série”); (u) Pagamento da Remuneração das Debêntures da Nominal Unitário Atualizado ou saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures, conforme o caso, acrescido da
Segunda Série: Ressalvadas as hipóteses de eventual vencimento antecipado das Debêntures da Segunda Série, Remuneração calculada pro rata temporis desde a Data de Início da Rentabilidade ou a Data de Pagamento da
resgate antecipado das Debêntures em decorrência da realização de Resgate Antecipado Facultativo ou Oferta de Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso (inclusive), até a data de seu efetivo pagamento
Resgate Antecipado, ou, ainda, Aquisição Facultativa, nos termos da Escritura de Emissão, a Remuneração das (exclusive), sem prejuízo do pagamento dos Encargos Moratórios, se for o caso, e de quaisquer outros valores
Debêntures da Segunda Série será paga semestralmente a partir da Data de Emissão, sempre nos meses de março eventualmente devidos pela Companhia, na ocorrência de determinadas hipóteses, conforme descritas na Escritura
e de setembro de cada ano, sendo o primeiro pagamento devido em 15 de setembro de 2024 e o último na Data de Emissão, cuja versão final foi apresentada aos Conselheiros nesta data; e (II) Demais condições: todas as
de Vencimento, nos termos da tabela constante da Escritura de Emissão (sendo cada data de pagamento da demais condições e regras específicas a respeito da Emissão deverão ser tratadas detalhadamente na Escritura de
Remuneração denominada “Data de Pagamento da Remuneração das Debêntures da Segunda Série” e, em Emissão. (ii) a celebração, pela Companhia, de todos e quaisquer instrumentos necessários à implementação e à
conjunto com Data de Pagamento da Remuneração das Debêntures da Segunda Série, “Data de Pagamento da realização da Emissão, bem como de eventuais aditamentos que se façam necessários à Emissão, incluindo, mas
Remuneração”); (v) Depósito para Distribuição e Negociação: As Debêntures serão depositadas para: não se limitando, (a) a Escritura de Emissão, (b) o Contrato de Distribuição; e (c) os contratos com prestadores
(i) distribuição no mercado primário por meio do MDA - Módulo de Distribuição de Ativos, administrado e de serviço necessários à Emissão, e eventuais documentos relacionados aos contratos necessários à Emissão,
operacionalizado pela B3 (“MDA”), sendo a distribuição liquidada financeiramente por meio da B3; incluindo aditamentos; (iii) a autorização para a Diretoria da Companhia a tomar todas as medidas necessárias
e (ii) negociação no mercado secundário por meio do CETIP21 - Títulos e Valores Mobiliários, administrado e para a devida efetivação da deliberação prevista nos itens (i) e (ii) acima, incluindo celebrar aditamentos, além
operacionalizado pela B3 (“CETIP21”), sendo as negociações liquidadas financeiramente por meio da B3 e as de formalizar e efetivar a contratação dos prestadores de serviços necessários à implementação da Emissão e da
Debêntures custodiadas eletronicamente na B3; (w) Forma de Subscrição e Integralização e Preço de Oferta, podendo, para tanto, negociar e assinar os respectivos instrumentos de contratação e eventuais alterações
Integralização: As Debêntures serão subscritas e integralizadas à vista, em cada data de subscrição (sendo cada em aditamentos; e (iv) a ratificação de todos os atos já praticados relacionados às deliberações acima.
data em que ocorrer a subscrição e integralização de Debêntures, uma “Data de Integralização”), no ato da 6. Encerramento. Nada mais havendo a ser tratado, foi encerrada a reunião, da qual se lavrou a presente ata, a
subscrição, por meio do MDA, em moeda corrente nacional, pelo Valor Nominal Unitário, caso a integralização das qual lida, conferida e achada conforme, foi devidamente assinada por todos os presentes. Assinaturas: Mesa:
Debêntures ocorra na primeira Data de Integralização. Caso ocorra a integralização das Debêntures em mais de uma Presidente: Gabriel Felzenszwalb; Secretária: Larissa Fuentes de Freitas Borges. Membros do Conselho de
data a partir da Data de Início da Rentabilidade, o preço de subscrição e integralização das Debêntures Administração: Lincoln Oliveira da Silva; Aline Camelier Martins Costa; Bruno Augusto Sacchi Zaremba; Bruno
corresponderá ao Valor Nominal Unitário ou saldo do Valor Nominal Unitário Atualizado das Debêntures, conforme Guilherme Tomé Maimone; César Sales Borges; Gabriel Felzenszwalb; Wagner Mourão de Araújo; Piero Paolo
o caso, acrescido da Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Data de Início da Rentabilidade até a Picchioni Minardi; Rodrigo Melgaço Alves. São Paulo, 23 de fevereiro de 2024. Atesto que o acima exposto foi
respectiva Data de Integralização (exclusive). O preço da Oferta é único, sendo que as Debêntures poderão ser extraído da ata lavrada em livro próprio. Larissa Fuentes de Freitas Borges - Secretária da Mesa.
 São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | E15

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Senhores clientes e acionistas, A Administração do Banco Société Générale Brasil S.A. submete à
apreciação de V.Sas., o Relatório de Administração e as correspondentes Demonstrações Financeiras
com o relatório de auditoria dos Auditores Independentes referentes aos exercícios findos em 31 de
dezembro de 2023 e de 2022, as quais foram elaboradas em conformidade com as normas legais e
estatutárias vigentes. O Conglomerado Société Générale tem sua Matriz sede na França e está no
Brasil desde o ano de 1967 atuando principalmente no mercado financeiro. É uma das maiores enti-
dades financeiras na zona do euro, atuando em praticamente todos os setores da economia. O Con-
glomerado financeiro Banco Société Générale Brasil S.A., além da própria entidade individual, publica
as demonstrações financeiras individuais em separado da sua controlada SG Equipment Finance S.A.
Arrendamento Mercantil. O Patrimônio Líquido em 31 de dezembro de 2023 atingiu o valor de R$ 1,72
bilhão (R$ 1,65 bilhão em 31 de dezembro de 2022) e o índice de basileia alcançou 43,73% (37,33%
em 31 de dezembro de 2022). O banco apresentou um lucro de 43,7 milhões no exercício de 2023
(lucro de 85,8 milhões no exercício de 2022).
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Responsabilidade Socioambiental - Em conformidade com as diretrizes da Política Ambiental Global
do Grupo Société Générale e com base nos critérios estabelecidos na Resolução CMN nº 4.945/21,
o Conglomerado reconhece a importância de sua responsabilidade quanto à questão socioambiental
e climática na condução de seus negócios e atividades. O Grupo contribuiu para o desenvolvimento
de uma metodologia que permite às instituições financeiras compreender melhor os riscos ambientais
em suas atividades. Como membro ativo da Federação Bancária Europeia (EBF) e da Federação
Bancária Francesa (FBF), o grupo atua no sentido de promover a regulamentação adequada do finan-
ciamento sustentável e apoia as propostas regulatórias em matéria de financiamento sustentável. Os
princípios socioambientais do Grupo SG visam promover o desenvolvimento sustentável em parceria
com as partes interessadas (clientes e colaboradores), através de uma relação ética e transparente,
da preservação do meio ambiente para as gerações futuras e o respeito à diversidade. O Grupo SG
Brasil, por meio do Instituto Société Générale de Responsabilidade Social, tem como missão valorizar
e transformar vidas humanas por meio da “promoção gratuita da educação, capacitação profissional,
esporte, saúde, preservação do meio ambiente, arte e cultura”. As políticas de responsabilidade am-
biental e social, ambiental e climática (PRSAC) encontra-se no endereço eletrônico do sítio no Brasil:
https://societegeneralebrasil.com.br/site/wp-content/uploads/2023/06/PRSAC-Grupo-V6-maio-23.pdf
Ouvidoria e Canal de Denúncias - Em atendimento ao disposto na Resolução CMN nº 4.859/20, o
Grupo Société Générale designou o Canal de Ouvidoria a seus clientes (constituído em cumprimento
à Resolução CMN nº 4.860/20) e o Canal de Denúncias aos seus funcionários, por meio do qual possa
ser utilizado, sem a necessidade de se identificarem, situações com indícios de ilicitude de qualquer
natureza, relacionadas às suas atividades. Os procedimentos de utilização do canal de comunicação
podem ser encontrados na internet e intranet do banco no Brasil. Canal de Denúncias: https://socie-
tegeneralebrasil.com.br/site/canal-de-denuncias/. A Administração do Grupo Société Générale Brasil
agradece aos clientes, e a nossos acionistas, o indispensável apoio e confiança depositados e aos
colaboradores pelo empenho e dedicação.
São Paulo, 23 de fevereiro de 2024

BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E DE 2022 - (Em milhares de reais - R$) DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E DE 2022 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023
ATIVO Nota 2023 2022 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota 2023 2022 (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação)
Disponibilidades................................................................................. 5 40.178 90.411 Depósitos e demais instrumentos financeiros.................. 17.497.814 18.688.271
Instrumentos financeiros................................................................... 18.920.395 19.999.202 Depósitos.............................................................................. 15 766.279 680.305 Nota
Aplicações interfinanceiras de liquidez............................................... 6 3.029.885 4.191.444 Captações no mercado aberto ............................................. 16 180.407 459.810 explicativa 2023 2022
Títulos e valores mobiliários carteira de negociação.......................... 7 124.739 109.806 Instrumentos financeiros derivativos..................................... 7 712.089 393.519 2º
Títulos e valores mobiliários carteira de disponiveis para venda........ 7 701.294 752.754 Obrigações por empréstimos e repasses ............................. 17 2.226.264 3.096.900 semestre Exercício Exercício
Instrumentos financeiros derivativos................................................... 7 1.123.175 510.145 Carteira de câmbio ............................................................... 11 13.602.960 14.043.997 RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ........ 305.496 298.296 573.415
Relações interfinanceiras.................................................................... 1.322 702 Relações interdependências ................................................ Operações de crédito .................................................... 29.136 52.652 60.835
9.633 13.716
Negociação e intermediação de valores............................................. 8.a 27.829 32.270 Negociação e intermediação de valores............................... 8 Resultado de operações com títulos e valores
182 24
Carteira de câmbio ............................................................................. 11 13.578.456 14.053.382 Provisões............................................................................... mobiliários ..................................................................... 289.046 651.582 582.663
255.704 344.166
Operações de crédito - setor privado.................................................. 9.a 263.506 265.628 Resultado com instrumentos financeiros derivativos .... 7 (12.686) (405.938) (70.083)
Fiscais e previdenciárias....................................................... 12.b 2.763 8.851
Operações de crédito - setor privado - outros créditos....................... 9.a 70.189 83.071 DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ...... (222.929) (123.800) (332.251)
Diversas ................................................................................ 12.c 252.422 332.241 Operações de captações no mercado .......................... (66.916) (138.439) (134.234)
Provisões para perdas esperadas associadas ao risco de crédito . 10 (8.794) (10.063)
Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados ......... 519 3.074 Operações de empréstimos e repasses........................ 17 (108.518) 124.647 454.365
Ativo fiscal diferido ............................................................................ 19.b 64.447 44.992
Passivo fiscal diferido............................................................ 19.d 140.833 82.026 Resultado de operações com câmbio ........................... (49.553) (111.325) (648.803)
Outros ativos....................................................................................... 498.612 559.140
Rendas a receber ............................................................................... 120 1.131 Patrimônio líquido ................................................................ 1.719.936 1.654.859 (Constituição)/reversão para perdas esperadas
Dividendos .......................................................................................... 76 - Capital................................................................................... 2.956.929 2.956.929 associadas ao risco de crédito ...................................... 10 2.058 1.317 (3.579)
Diversos .............................................................................................. 12.a 498.416 558.009 Reserva de capital ................................................................ 25 3.569 3.559 RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO
Investimentos...................................................................................... 93.910 81.992 Reserva de lucros................................................................. 8.207 273 FINANCEIRA ................................................................ 82.567 174.496 241.164
Participações em controladas............................................................. 14 93.891 81.973 Ativos de avaliação patrimonial – Ativos financeiros OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS. (52.199) (107.316) (153.612)
Outros investimentos .......................................................................... 19 19 disponíveis para a venda ...................................................... 18.e 1.677 (20.068) Receitas de prestação de serviços ............................... 23.438 27.905 64.800
Ativo imobilizado................................................................................ 5.539 3.648 Ajustes de avaliação patrimonial Hedge de fluxo de caixa... 18.f 96 495 Resultado de participações em controladas e coligada 14 (2.626) 12.000 (616)
Imobilizado de uso.............................................................................. 18.389 14.866 Prejuízos acumulados........................................................... (1.250.542) (1.286.329) Despesas de pessoal .................................................... (52.093) (92.791) (77.527)
Depreciações...................................................................................... (12.850) (11.218) Total do patrimônio líquido atribuído aos controladores . 1.719.936 1.654.859 Outras despesas administrativas................................... 21 (29.804) (55.988) (53.717)
Total do ativo....................................................................................... 19.614.287 20.769.322 Total do passivo e patrimônio líquido ................................ 19.614.287 20.769.322 Despesas tributárias...................................................... (9.430) (16.466) (76.810)
Outras receitas operacionais......................................... 22 110.026 134.895 64.578
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 Outras despesas operacionais ...................................... 23 (91.710) (116.871) (74.320)
(Em milhares de reais - R$) RESULTADO OPERACIONAL .................................... 30.368 67.180 87.552
RESULTADO NÃO OPERACIONAL ............................ (4) (1) 7
Nota explicativa Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Ajustes de avaliação patrimonial Prejuízos acumulados Total
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO E DA ............
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2021................ 2.956.929 3.925 273 (44.396) (1.372.159) 1.544.572
PARTICIPAÇÃO SOBRE RESULTADO...................... 30.364 67.179 87.559
Plano de pagamento baseado em ações .................... 25
PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E
- Controlador.............................................................. - (294) - - - (294)
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ............................................ 19 1.118 (23.458) (1.729)
- Controladas ............................................................. - (72) - - - (72)
Provisão para imposto de renda anos anteriores ........ - (939) -
Reserva legal de controlada........................................ 19.c - - - - - -
Provisão para contribuição social anteriores ............... - (633) -
Ajustes de avaliação patrimonial ................................. 18.e, 18.f - - - 24.823 - 24.823
Imposto diferido ........................................................... 1.118 (21.886) (1.729)
Lucro líquido do exercício............................................ - - - - 85.830 85.830
LUCRO LÍQUIDO DO SEMESTRE/EXERCÍCIO.......... 31.482 43.721 85.830
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2022................ 2.956.929 3.559 273 (19.573) (1.286.329) 1.654.859
Lucro líquido por ação ................................................... 30,96 42,99 84,40
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2022................ 2.956.929 3.559 273 (19.573) (1.286.329) 1.654.859
Plano de pagamento baseado em ações .................... 25 DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS
- Controlador.............................................................. - 50 - - - 50 EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023
- Controladas ............................................................. - (40) - - - (40) (Em milhares de reais)
Reserva legal de controlada........................................ 19.c - - 401 - (401) -
Ajustes de avaliação patrimonial ................................. 18.e, 18.f - - - 21.346 - 21.346 2023 2022
Reserva de lucros........................................................ 7.533 (7.533) - Nota 2º
Lucro líquido do exercício............................................ - - - 43.721 43.721 ATIVIDADES OPERACIONAIS explicativa semestre Exercício Exercício
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023................ 2.956.929 3.569 8.207 1.773 (1.250.542) 1.719.936 Lucro líquido do semestre/exercício ......................... 31.482 43.721 85.830
SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2023........................ 2.956.929 3.431 273 (6.373) (1.274.090) 1.680.170 Ajustes que não afetam o fluxo de caixa.................. 96.085 (242.631) 260.437
Plano de pagamento baseado em ações .................... 25 Depreciações e amortizações ................................ 21 974 1.651 1.350
- Controlador.............................................................. - 102 - - - 102 Provisão (reversão) para outros créditos e créditos
- Controladas ............................................................. - 36 - - - 36 de liquidação duvidosa ........................................... 10 (2.058) (1.317) 3.579
Reserva legal de controlada........................................ 19.c - - 401 - (401) - Atualização de depósitos judiciais .......................... 22 (15.678) (33.087) (31.391)
Ajustes de avaliação patrimonial ................................. 18.e, 18.f - - - 8.146 - 8.146 Reversão de provisão para riscos........................... 13 (ii) (86.572) (89.072) 24.979
Reserva de lucros........................................................ - - 7.533 - (7.533) - Atualização de riscos.............................................. 13 (ii) (6.658) (14.827) 13.065
Lucro líquido do semestre ........................................... - - - - 31.482 31.482 Levantamento de depósitos judiciais 23 82.186 82.186 -
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023................ 2.956.929 3.569 8.207 1.773 (1.250.542) 1.719.936 Atualização de outros impostos e contribuições a
compensar .............................................................. 22 (7.067) (8.756) (4.120)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E DE 2022 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 Impostos diferidos................................................... 19 (1.118) 21.886 1.729
(Em milhares de reais, exceto quando de outra forma mencionado) Distribuição de divendos em controladas ............... 14 76 76 -
Variação cambial de operações de crédito, aplicações
1 CONTEXTO OPERACIONAL - O Banco Société Générale Brasil S.A. (“Banco”), organizado sob a tulos classificados como “disponíveis para venda” são contabilizados em conta destacada do patrimô-
interfinanceiras de liquidez, câmbio e empréstimos 72.148 (168.310) 85.052
forma de banco múltiplo, localizado na Avenida Paulista, número 2.300, 9º andar, cidade de São Paulo, nio líquido de outros resultados abrangentes, denominada “Ajuste de avaliação patrimonial”, líquido
Juros de operações de crédito, aplicações interfinanceiras
está autorizado a operar com as carteiras comercial, inclusive câmbio, e de crédito, financiamento e dos efeitos tributários. Os instrumentos financeiros derivativos são compostos por operações de
de liquidez, câmbio e empréstimos.......................... (6.908) (34.093) (48.574)
investimentos. Suas operações são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam “swap”, de futuros, opções e operações a termo e, são avaliados de acordo com os seguintes critérios:
Ajuste MTM sobre TVM e Derivativos..................... 55.871 (8.329) 189.623
integradamente no mercado financeiro. Certas operações têm a co-participação ou a intermediação • Operações de “swap” - o diferencial a receber ou a pagar é avaliado de acordo com as taxas pactua-
Ajustes de avaliação patrimonial e realização de
de instituições associadas, integrantes do Conglomerado Financeiro Société Générale Brasil (“Con- das nos respectivos contratos e ajustadas ao valor de mercado em contrapartida do resultado do perí-
reserva de reavaliação............................................ 18.e, 18.f 8.284 21.484 24.823
glomerado” ou “Consolidado”). O benefício dos serviços prestados entre essas instituições e os custos odo; • Operações de futuro - o valor dos ajustes diários é contabilizado em conta de ativo ou passivo e
Atualização de plano de ações............................... 25 (21) (123) (294)
da estrutura operacional e administrativa são absorvidos, segundo critérios de praticabilidade e razo- apropriado diariamente como receita ou despesa; • Operações a termo - são registradas pelo valor final
Resultado de participação em controladas............. 14 2.626 (12.000) 616
abilidade, em conjunto ou individualmente. O Banco é controlado pelo Société Générale companhia do contrato deduzido da diferença entre esse valor e o preço à vista do bem ou direito na data da
Lucro líquido ajustado/(Prejuízo).............................. 127.567 (198.910) 346.267
existente de acordo com as leis da França. O suporte das operações do Banco à empresa controlada aquisição, ajustado ao valor de mercado, reconhecendo as receitas e despesas em razão da fluência
Variação de ativos e obrigações............................... 739.838 (99.560) 2.002.129
SG Equipment Finance S.A. Arrendamento Mercantil vem sendo realizado através de aportes de ca- dos prazos de vencimento dos contratos; e • Operações com opções - os prêmios pagos ou recebidos
(Aumento) redução em aplicações interfinanceiras
pital e empréstimos no exterior com o Société Générale Corporate & Investment Bank (Paris-França). são contabilizados no ativo ou passivo até o seu exercício, agregando os custos inerentes ou transfe-
de liquidez............................................................... 191.460 940.162 (262.636)
2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - As demonstrações financeiras foram rindo o valor total dos prêmios quando do não exercício para o resultado. Os instrumentos financeiros
(Aumento) redução em títulos e valores
elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, associadas às normas e instru- derivativos designados como parte de uma estrutura de proteção contra riscos (“hedge”) podem ser
mobiliários............................................................... (49.871) 31.815 239.319
ções do Conselho Monetário Nacional (CMN) e do Banco Central do Brasil (BACEN) e modelo do do- classificados como: I - “hedge” de risco de mercado; e II - “hedge” de fluxo de caixa. Os instrumentos
(Aumento) redução em relações interfinanceiras e
cumento previsto no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF). A reso- financeiros derivativos destinados a “hedge” e os respectivos objetos de “hedge” são ajustados ao valor
interdependências .................................................. (2.633) (2.417) (20.522)
lução BCB nº 2/2020 estabelece critérios gerais e procedimentos para elaboração e divulgação das de mercado, observado o seguinte: • Para aqueles classificados na categoria “hedge” de risco de mer-
(Aumento) redução em operações de crédito......... 46.187 42.299 410.736
Demonstrações Financeiras. Essas demonstrações financeiras e as demonstrações financeiras em cado, a valorização ou a desvalorização é registrada em contrapartida à adequada conta de receita ou
(Aumento) redução em outros créditos................... 1.711.762 (508.308) 1.606.778
IFRS são divulgadas no sítio eletrônico do banco e enviados a Central de Demonstrações Financeiras despesa, no resultado do período. • Para aqueles classificados na categoria “hedge” de fluxo de caixa,
Aumento (redução) em depósitos........................... 499.283 85.974 506.172
do Sistema Financeiro Nacional. Em aderência ao processo de convergência com as normas interna- a valorização ou desvalorização referente à parcela efetiva é registrada em contrapartida à conta des-
Aumento (redução) no mercado aberto.................. (23.188) (954.718) 2.263.212
cionais de relatório financeiro (IFRS), o Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC emitiu diversos tacada do patrimônio líquido em ajustes de avaliação patrimonial em outros resultados abrangentes,
Aumento (redução) em outras obrigações.............. (1.685.932) 516.756 (1.952.846)
pronunciamentos relacionados ao processo de convergência contábil internacional, aprovados pela líquida dos efeitos tributários. e) Operações de crédito e provisões para perdas esperadas associa-
Impostos pagos ...................................................... (6.018) (14.727) (93.920)
Comissão de Valores Mobiliários - CVM, porém a maioria não homologada pelo BACEN. Dessa forma, das ao risco de crédito - As operações de crédito são classificadas de acordo com o julgamento da
Juros pagos/(recebidos) sobre operações.............. 66.242 45.023 (51.485)
o Banco, na elaboração das demonstrações financeiras, adotou os seguintes pronunciamentos já ho- Administração quanto ao nível de risco, levando em consideração a conjuntura econômica, a experiên-
Aumento (redução)em Instrumentos financeiros
mologados pelo BACEN: a) CPC 00 - Estrutura Conceitual para Elaboração e Divulgação de Relatório cia passada e os riscos específicos em relação à operação, aos devedores e garantidores, observando
derivativos............................................................... (7.454) (281.419) (642.679)
Contábil-Financeiro – homologado pela Resolução CMN nº 4.924/21; b) CPC 01 - Redução ao Valor os parâmetros estabelecidos pela Resolução CMN nº 2.682/99 que requer a análise periódica da car-
Caixa líquido proveniente das atividades
Recuperável de Ativos - homologado pela Resolução CMN nº 4.924/21; c) CPC 02 - Efeitos das mu- teira e sua classificação em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (perda). As rendas das opera-
operacionais ............................................................. 867.405 (298.470) 2.348.396
danças nas taxas de câmbio e conversão de demonstrações contábeis - homologado pela Resolução ções de crédito vencidas a partir de 60 dias, independentemente de seu nível de risco, só são reconhe-
ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
CMN nº 4.524/16; d) CPC 03 - Demonstração dos Fluxos de Caixa - homologado pela Resolução nº cidas como receita quando efetivamente recebidas. As operações classificadas no nível “H” permane-
Aquisição de imobilizado de uso .............................. (1.725) (3.547) (1.443)
4.818/20; e) CPC 04 - Ativo Intangível – homologado pela Resolução nº 4.534/16; f) CPC 05 - Divulga- cem nessa classificação por seis meses, quando então são baixadas contra a provisão existente e Alienação de imobilizado de uso .............................. 5 5 55
ção sobre Partes Relacionadas - homologado pela Resolução nº 4.818/20; g) CPC 10 – Pagamento controladas em contas de compensação, não mais figurando no balanço patrimonial. As operações Caixa líquido (utilizado)/proveniente das atividades
Baseado em Ações – homologado pela Resolução CMN nº 3.989/11; h) CPC 23 – Políticas Contábeis, renegociadas são mantidas, no mínimo, com o mesmo “rating” em que estavam classificadas. As rene- de investimento......................................................... (1.720) (3.542) (1.388)
Mudança de Estimativa e Retificação de Erro – homologado pela Resolução CMN nº 4.924/21; i) CPC gociações de operações de crédito que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam em ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
24 – Evento subsequente – homologado pela Resolução nº 4.818/20; j) CPC 25 - Provisões, Passivos contas de compensação são classificadas no nível “H” e os eventuais ganhos provenientes da renego- Aumento (redução) em obrigações por empréstimos (1.131.253) (647.041) (393.067)
Contingentes e Ativos Contingentes - homologado pela Resolução CMN nº 3.823/09; k) CPC 27 - Ativo ciação só são reconhecidos como receita quando efetivamente recebidos. Também foi constituída pro- Caixa líquido oriundo das (investidos nas)
Imobilizado - homologado pela Resolução CMN nº 4.535/16; e l) CPC 33 – Benefícios a empregados visão para crédito de liquidação duvidosa sobre operações de crédito objeto de cessão de crédito re- atividades de financiamento ..................................... (1.131.253) (647.041) (393.067)
– homologado pela Resolução CMN nº 4.877/20; m) CPC 41 – Resultado por ação – homologado pela gistrados na rubrica “Outras obrigações”. f) Carteira de câmbio - As operações de câmbio são de- AUMENTO (DIMINUIÇÃO) DO CAIXA NO
Resolução nº 4.818/20; n) CPC 46 – Mensuração do valor justo – homologado pela Resolução CMN nº monstradas pelos valores de realização, incluindo os rendimentos e as variações cambiais, em bases SEMESTRE/EXERCÍCIO ......................................... (265.568) (949.053) 1.953.941
4.924/21; o) CPC 47 – Receita de contrato com cliente – homologado pela Resolução CMN n 4.924/21; “pró-rata” dia, e a provisão para créditos de liquidação duvidosa, quando aplicável. g) Negociação e CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INÍCIO
p) Pronunciamento Conceitual Básico (R1) - Estrutura conceitual para elaboração e divulgação de re- intermediação de valores (ativo e passivo) - São demonstradas pelo valor das operações de compra DO SEMESTRE/EXERCÍCIO................................... 2.693.300 6.070.085 2.111.876
latório contábil-financeiro - homologado pela Resolução CMN nº 4.924/21. Atualmente, não é possível ou venda de títulos realizadas nas bolsas de valores e de mercadorias e futuros, por conta própria e de CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FIM DO
estimar quando o BACEN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis emitidos pelo CPC e se a clientes, pendentes de liquidação dentro do prazo regulamentar. h) Investimentos - • As participações SEMESTRE/EXERCÍCIO ......................................... 5 2.427.732 5.121.032 4.065.817
utilização dos mesmos será de maneira prospectiva ou retrospectiva. Estas demonstrações financeiras em controladas e coligadas são avaliadas pelo método de equivalência patrimonial; • As ações da B3 Aumento (diminuição) de caixa e equivalente de
foram aprovadas pela diretoria e autorizadas a serem divulgadas em 23 de fevereiro de 2024. 2.1 Re- S.A. Brasil, Bolsa, Balcão, obtidas através da transformação da Cetip – Câmara de Liquidação e Cus- caixa ......................................................................... 2.420.492 5.118.923 4.039.837
sultado recorrente e não recorrente - Não houve resultado não recorrente contabilizado nos exercícios tódia em sociedade anônima, são registradas ao valor de custo. i) Imobilizado - É demonstrado pelo Diferença cambial líquida ......................................... 7.240 2.109 25.980
findos em 31 de dezembro de 2023 e de 31 de dezembro de 2022. Entende-se como resultado não custo de aquisição, deduzido das respectivas depreciações acumuladas. j) Depreciações - Imobilizado
recorrente o resultado que: I - não esteja relacionado ou esteja relacionado incidentalmente com as de uso - são calculadas pelo método linear, de acordo com a vida útil estimada dos bens, com as se- DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS
atividades típicas da instituição; e II - não esteja previsto para ocorrer com frequência nos exercícios guintes taxas anuais: sistemas de processamento de dados 20%, imóveis de uso 4% e demais contas EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E DE 2022 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023
futuros. 2.2 Resumo do plano de implementação da resolução CMN nº 4.966 de instrumentos financei- 10%. k) Valor de recuperação dos ativos - Os ativos não monetários estão sujeitos à avaliação ao (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação)
ros. O Banco divulga nessas demonstrações, de forma resumida, o plano de implementação atualizado valor recuperável em períodos anuais ou em maior frequência se as condições ou circunstâncias indi-
da resolução CMN nº 4.966, que dispõe sobre os conceitos e os critérios contábeis aplicáveis a instru- carem a possibilidade de perda dos seus valores. l) Atualização monetária de direitos e obrigações 2023 2022
mentos financeiros, bem como para a designação e o reconhecimento das relações de proteção (con- - Os direitos e as obrigações, legal ou contratualmente sujeitos à variação cambial ou de índices, são Nota 2º
tabilidade de hedge). O plano para a implementação da regulamentação contábil foi aprovado original- atualizados até as datas dos balanços. As contrapartidas dessas atualizações são refletidas no resul- explicativa semestre Exercício Exercício
mente pela diretoria do Banco do dia 06 de dezembro de 2.022 e aprovado a atualização no dia 15 de tado. m) Depósitos, captações no mercado aberto e obrigações por empréstimos e repasses - LUCRO LÍQUIDO DO SEMESTRE/EXERCÍCIO ............. 31.482 43.721 85.830
janeiro de 2.024 registradas em ata conforme requerimento. O Banco definiu um cronograma macro São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram os encargos exigíveis até as datas Outros Resultados Abrangentes que serão
com o planejamento da entrega dos itens requeridos na resolução a qual houve modificações em fun- dos balanços, reconhecidos em base “pro rata” dia. n) Provisões, ativos e passivos contingentes e reclassificados subsequentemente para lucros
ção da emissão de normas mais especificas. Para a elaboração do plano, foram avaliados o cenário obrigações legais, fiscais e previdenciárias - O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das ou prejuízos quando condições específicas forem
atual da instituição, além das eventuais possibilidades de mudanças em sistemas, produtos, processos contingências ativas e passivas e obrigações legais são efetuados de acordo com as determinações atendidas: ......................................................................... 8.146 21.346 24.823
e na própria normatização. Com a emissão de novos normativos em complemento a referida resolução, estabelecidas no Pronunciamento Técnico nº 25 do Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC, Ativos Financeiros Disponíveis para Venda...................... 18 (e) 8.449 21.745 25.356
o banco iniciou o processo de implementação com a avaliação de seus instrumentos financeiros aten- aprovado pela Resolução BACEN nº 3.823/09. • Ativos contingentes - não são reconhecidos nas de- Ativos Financeiros Disponíveis para Venda .................... 15.363 39.536 46.102
dendo aos aspectos teóricos da norma. Os seguintes tópicos foram verificados para todos os produtos monstrações financeiras, exceto quando da existência de evidências que propiciem a garantia de sua Imposto de renda............................................................ (6.914) (17.791) (20.746)
vigentes no banco. (a) Determinação do modelo de negócios; (b) Teste de pagamento de principal e realização, sobre as quais não cabem mais recursos; • Provisões - são reconhecidas nas demonstra- Hedge de Fluxo de caixa.................................................. 18 (f) (303) (399) (533)
juros (SPPJ); (c) Verificação de aplicação de taxa de juros efetiva; (d) novo COSIF; e (e) Provisão para ções financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da Administração, for feita uma Hedge de Fluxo de caixa ................................................ (550) (725) (970)
perdas esperadas. (a) Determinação do modelo de negócios e (b) Teste de pagamento de principal e estimativa confiável, de obrigações presentes que são consideradas prováveis seu risco de perda com Imposto de renda............................................................ 247 326 437
juros. A determinação do modelo de negócios e o teste SPPJ foram efetuados em conjunto através de saída de recursos para sua liquidação que incorporam benefícios econômicos e quando os montantes Outros Resultados Abrangentes que não serão
questionário respondido pelas áreas de negócios responsáveis pelos produtos. Para cada tipo de pro- envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança; • Os passivos contingentes classificados reclassificados para lucros ou prejuízos:.......................... 138 10 (366)
duto foi respondido um questionário com base em amostragem com a finalidade de verificar a aderên- como perdas possíveis pelos assessores jurídicos são apenas divulgados em notas explicativas, en- Plano de Beneficios.......................................................... 25 138 10 (366)
cia ao SPPJ. O resultado do questionário determinou a classificação dos instrumentos financeiros entre quanto aqueles classificados como perda remota não requerem provisão e divulgação; • Obrigações Pagamento baseado em ações....................................... 138 10 (366)
custo amortizado, valor justo no resultado e valor justo em outros resultados abrangentes. Não é espe- legais - fiscais e previdenciárias - referem-se a demandas judiciais, nas quais estão sendo contestadas RESULTADO ABRANGENTE DO SEMESTRE/
rado alterações relevantes na contabilização dos produtos. (c) Verificação de aplicação de taxa de juros a legalidade e a constitucionalidade de alguns tributos e contribuições. Os montantes discutidos são EXERCÍCIO...................................................................... 39.766 65.077 110.287
efetiva. O Banco avaliou todos os instrumentos financeiros classificados como custo amortizado a fim integralmente registrados nas demonstrações financeiras e atualizados de acordo com a legislação
de determinar se os ativos possuíam custos de transação e valores recebidos e se os passivos possu- vigente; e • Os depósitos judiciais são mantidos em conta de ativo, sem serem deduzidos das provisões e indexadores nas posições detidas pelo Banco Société Générale (BSGB). São classificadas como fon-
íam custos de transação e pagamentos efetuados seguindo as determinações da resolução BCB para passivos contingentes, em atendimento às normas do BACEN. o) Imposto de renda e contribui- te de risco de mercado as operações sujeitas à variação das taxas de câmbio, das taxas de juros, dos
352/23. A área de contabilidade formalizou um questionário as áreas de negócios e operações a fim de ção social - A provisão para imposto de renda é constituída com base no lucro tributável à alíquota de preços de ações e dos preços de mercadorias (commodities). Todas as operações existentes no BSGB
determinar se existiam custos ou valores nos fluxos de caixa das operações que poderiam refletir na 15%, acrescida do adicional de 10% sobre o lucro anual excedente a R$ 240. A contribuição social são consideradas para efeito de monitoramento de risco de mercado, exceto as operações vinculadas
constituição da taxa de juros efetiva. Baseado nos custos e valores a receber e a pagar levantados sobre o lucro foi considerando a alíquota de 20%. Para o período entre agosto e dezembro de 2022 a aos recursos provenientes do capital. As técnicas de mensuração utilizadas para medir e controlar o
pelas áreas, a área de contabilidade efetuou o teste se esses custos e valores são superiores a 1% do alíquota da contribuição foi calculada sob a alíquota de 21%, conforme lei nº 14.446, publicada em 02 risco de mercado são descritas a seguir: 4.1 Técnicas de mensuração do risco de mercado. a.1) Valor
resultado total da operação a fim de determinar sua materialidade e possível utilização do parágrafo 2 de setembro de 2022. p) Mensuração a valor de mercado - A metodologia aplicada para mensuração em Risco (Value at Risk) - O VaR é uma estimativa baseada em estatística de perdas que podem ser
do artigo 12 da resolução BCB 352 de não constituição da taxa de juros efetiva. Todos os testes estão do valor de mercado dos títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos é baseada ocasionadas à carteira atual de investimentos por mudanças adversas nas condições do mercado. Ele
documentados em política e as evidencias devidamente documentadas. (d) Novo plano de contas no cenário econômico e nos modelos de precificação desenvolvidos pela Administração, que incluem expressa o valor “máximo” que o Banco Société Générale pode perder, levando em conta um nível de
COSIF. Com a emissão das últimas normas no novo COSIF em novembro de 2023, o banco iniciou o a captura de preços médios praticados no mercado, dados divulgados pelas diversas associações de confiança (99%). Existe, portanto, uma probabilidade estatística (100% - 99%) de que as perdas reais
processo de reconciliação com o plano de contas atual. Após essa revisão será levantado as alterações classe, bolsas de valores e bolsas de mercadorias e de futuros, aplicáveis para a data-base do balanço. possam ser maiores do que a estimativa baseada no VaR. Este modelo pressupõe um “período de ma-
necessárias nos sistemas legados e contábil. (e) Provisão para perdas esperadas. O banco passou a Assim, quando da efetiva liquidação financeira destes itens, os resultados poderão vir a ser diferentes nutenção das posições” (1 dia). Além disto, pressupõe também que a movimentação ocorrida ao longo
fazer parte do segmento S4 do conglomerado prudencial a partir de janeiro de 2.024. Como Conglome- dos estimados. q) Uso de estimativas contábeis - A preparação das demonstrações financeiras exige deste período seguirá um padrão similar ao das movimentações que tenham ocorrido ao longo de perí-
rado S4, o banco irá adotar a Metodologia Simplificada de Apuração da Provisão para Perdas Espera- que a Administração efetue certas estimativas e adote premissas, no melhor de seu julgamento, que odos de 260 dias úteis no passado, ou seja 1 ano. O VaR é utilizado para a mensuração de risco como,
das Associadas ao Risco e está avaliando a utilização dos parâmetros de Perda Esperada (PD e LGD) afetam os montantes de certos ativos e passivos, financeiros ou não, receitas e despesas e outras por exemplo, das operações financeiras da carteira de negociação sujeitas à variação de taxas de juros
desenvolvidos pelas áreas de modelagem do Grupo SG (“Matriz”) para o cálculo das Perdas Espera- transações, tais como: (i) o valor de mercado de determinados ativos e passivos financeiros; (ii) as ta- prefixadas denominadas em real. Os limites estabelecidos são diariamente monitorados pela Área de
das, com foco no estabelecimento da Governança adequada e seguindo os requerimentos constantes, xas de depreciação dos itens do ativo imobilizado; (iii) amortizações de ativos intangíveis e (iv) provi- Risco de Mercado do Banco Société Générale. Abaixo o VaR da carteira de negociação calculada.
principalmente, no artigo 51 da Resolução CMN 4.966/2021. A seguir, encontram-se listados alguns sões necessárias para absorver eventuais riscos decorrentes de créditos de liquidação duvidosa e dos Dezembro de 2023 ..................................................................................................................... (3.290)
dos principais itens abordados no plano para a implementação da Resolução CMN nº 4.966/21: • Ca- riscos fiscais e obrigações legais e recuperação de ativos. Os valores de eventual liquidação destes Dezembro de 2022 ..................................................................................................................... (1.000)
pacitação da equipe; • Classificação e mensuração de ativos financeiros (Modelo de Negócio e Teste ativos e passivos, financeiros ou não, podem vir a ser diferentes dos valores apresentados com base a.2) Análise de Sensibilidade - A Análise de Sensibilidade visa mensurar o risco de mercado das ope-
SPPJ); • Classificação de passivos financeiros; • Custos de transação; • Ativos com problemas de recu- nessas estimativas. r) Resultado por ação - A divulgação do lucro/(prejuízo) por ação é apresentado rações financeiras da carteira de negociação sujeitas à variação das taxas de juros nacionais e inter-
peração de crédito; • Renegociação e reestruturação de ativos financeiros; • Baixa de ativos financeiros; pela divisão do lucro líquido/(prejuízo) do período pela quantidade total de ações. s) Pagamento base- nacionais. A análise consiste em verificar o quanto seu valor de mercado se altera no caso de oscilação
• Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito; • Contabilidade de Hedge; e • Eviden- ado em ações - O Grupo Société Générale (França) oferece como parte da remuneração variável da de um basis-point (ou seja, 0,01%) na taxa de juros. Tal medida é internacionalmente conhecida, dentre
ciação. Observa-se que para cada item relacionado, o plano para implementação prevê os seguintes diretoria e funcionários das suas subsidiárias brasileiras planos de pagamentos baseados em ações. outras denominações, por DV01 (dolar-value ou delta-value for one basis-point), PV01 ou PVBP (pre-
desdobramentos: • Cenário atual: como a instituição trata as informações de acordo com a regulamen- Os planos são reconhecidos como despesa de pessoal pró-rata ao período de carência, em contra- sent value of a basis-point) ou Monetary Duration. Nos controles e relatórios de risco gerados diaria-
tação vigente; • Proposta: o que a instituição entende ser necessário implementar/modificar para se partida a reserva de capital no patrimônio líquido para aqueles planos cuja transação seja liquidada mente pela área de Risco de Mercado do Banco Société Générale, a metodologia de “Análise de
adequar à referida norma; • Sistemas: quais os aplicativos utilizados pela instituição, responsáveis pelo em instrumentos patrimoniais ou reconhecido como um passivo caso a liquidação seja efetuada em Sensibilidade” é aplicada considerando uma oscilação de 10 basis-point (isto é, 0,10%) nas taxas de
registro e controle das transações, impactados pela Resolução; • Processos: quais os processos afeta- dinheiro. juros locais e também nas taxas de juros internacionais. Para monitorar a conformidade em relação aos
dos pela nova regra; e • Responsabilidades: quais áreas serão responsáveis pelas modificações/manu- 4 GERENCIAMENTO DE RISCOS - O nível de risco aceitável na condução dos negócios está estabe- limites definidos, o resultado obtido a partir da aplicação do choque de 10 basis-points em cada fator
tenções relativas às mudanças normativas. lecido na RAS (Risk Appetite Statement) para o conglomerado Prudencial do Société Générale Brasil, de risco (ou seja, taxa de juros em reais e taxas de juros em moeda estrangeira) é comparado aos li-
3 SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS - a) Apuração do resultado - As receitas e de acordo com a natureza das operações e com a complexidade dos produtos, serviços e atividades mites de sensibilidade pré-estabelecidos pela área de risco de mercado e aprovados pelo Comitê de
despesas são apropriadas pelo regime de competência, observando-se o critério “pro rata” dia para do Banco SG, e em conformidade com a Res.4557/17 do CMN. Os indicadores de todos os tipos de Riscos de Mercado e Liquidez. a.3) Testes de estresse - Com o objetivo de estimar a possível perda
aquelas de natureza financeira. As receitas e despesas de natureza financeira são calculadas com risco são produzidos e formalmente reportados pelas unidades especializadas na gestão de cada tipo não contemplada pelo VaR, a Área de Risco de Mercado do Banco Société Générale avalia diariamen-
base no método exponencial, exceto aquelas relacionadas a operações com o exterior, as quais são de risco, de forma independente das unidades de negócios. A área de Gestão Integrada dos Riscos te os possíveis impactos nas posições em cenários extremos. O teste de estresse é uma ferramenta
calculadas com base no método linear. As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor monitora estes indicadores para garantir que a exposição não ultrapasse os limites e as métricas que busca quantificar o impacto negativo de choques e eventos econômicos que sejam desfavoráveis
de resgate e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são registradas em conta re- estabelecidas na RAS, e reporta eventuais excessos ao CRO e à alta administração. A avaliação de financeiramente às posições da instituição. No Banco Société Générale, o teste de estresse possui dois
dutora dos respectivos ativos e passivos. As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas todos os riscos é parte integrante da tomada de qualquer decisão estratégica no Banco. O processo objetivos: delimitar o risco de uma atividade ou de um mercado específico e proporcionar uma visão do
estrangeiras são atualizadas até as datas dos balanços. b) Caixa e equivalentes de caixa - Caixa e de gerenciamento de riscos é realizado de forma integrada e consolidada no Brasil pelo Banco Société
risco global e do risco por produto, para desta forma proteger o Grupo Société Générale de consequ-
equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moedas nacional e estrangeira e Générale Brasil S.A. O relatório completo sobre a gestão integrada de riscos e capital requerido pela
ências desfavoráveis resultado de choques de mercado. Os cenários de teste de estresse consistem
aplicações em ouro, no mercado aberto e em depósitos interfinanceiros cujo vencimento das opera- Resolução 4.557 que não fazem parte dessas “Demonstrações Financeiras” está disponível no ende-
em cenários previamente definidos e revisados anualmente pela área de risco de mercado. São base-
ções na data da efetiva aplicação seja igual ou inferior a 90 dias e que apresentem risco insignificante reço eletrônico www.sgbrasil.com.br, que não faz parte dessas demonstrações financeiras. I. Risco
ados em eventos históricos ou hipotéticos, que apresentam alguma possibilidade real de ocorrência.
de mudança de valor justo, e sendo utilizados pelo Banco para gerenciamento de seus compromissos de crédito - Em linha com as melhores práticas, o gerenciamento de Risco de Crédito do Banco é
4.2 Risco de câmbio - O Banco Société Générale está exposto aos efeitos de flutuação nas taxas de
de curto prazo. c) Aplicações interfinanceiras de liquidez - São registradas ao custo de aquisição, um processo contínuo e evolutivo do mapeamento, da aferição e do diagnóstico dos modelos, dos
câmbio vigentes sobre sua situação financeira e seus fluxos de caixa. O risco de câmbio é monitorado
acrescido dos rendimentos auferidos até as datas dos balanços, deduzidos de provisão para desvalo- instrumentos, das políticas e dos procedimentos vigentes, exigindo alto grau de disciplina e controle
diariamente através da apuração da exposição cambial em moeda estrangeira. O Banco Société Gé-
rização, quando aplicável. d) Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos nas análises das operações efetuadas, preservando a integridade e a independência dos processos.
nérale controla a exposição a esse fator de risco através da atuação nos mercados de derivativos
- De acordo com o estabelecido pela Circular BACEN nº 3.068, de 8 de novembro de 2001, os títulos e As políticas observam cuidados relacionados à análise da capacidade de pagamento do tomador,
cambiais. 4.3 Risco de taxa de juros - O risco de taxa de juros em fluxos de caixa é o risco de que os
valores mobiliários integrantes da carteira são classificados em três categorias distintas, conforme a além de levar em conta parâmetros de concentração, concessão, exigência de garantias e prazos que
fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro variem como resultado de mudanças nas taxas de
intenção da Administração, quais sejam: • Títulos para negociação; • Títulos disponíveis para venda; e não comprometam a qualidade esperada da carteira. O Banco opta por ser conservador e compara a
juros do mercado. O risco da taxa de juros sobre o valor justo é o risco de que o valor de um instrumen-
• Títulos mantidos até o vencimento. Conforme estabelecido pela Circular BACEN 3.082, de 30 de ja- provisão calculada pela regulamentação local da Resolução 2.682 com a provisão por perda esperada
to financeiro varie como resultado de mudanças nas taxas de juros do mercado. O Banco Société Gé-
neiro de 2002, os títulos classificados como “para negociação” e “disponíveis para venda” são avaliados (ECL-expected credit loss) calculada pelo grupo. Esta comparação é efetuada individualmente por
nérale se expõe aos efeitos de flutuações das taxas de juros vigentes no mercado tanto sobre o valor
pelo seu valor de mercado e os classificados como “mantidos até o vencimento” são avaliados pelo seu cliente e a provisão é incrementada e igualada ao ECL se essa última maior. No exercício de 2023
custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até as datas dos balanços. Os ajustes a valor justo dos seus instrumentos financeiros, como sobre seus fluxos de caixa. As margens de juros podem
houve uma reversão no valor de R$ 48 e no exercício de 2022 houve uma reversão no valor de R$ 424
de mercado dos títulos classificados como “para negociação” são contabilizados em contrapartida à variar em decorrência dessas flutuações, podendo resultar em perdas para a instituição. As áreas de
no resultado. II. Risco de mercado - É o risco que consiste na possibilidade de ocorrência de perda re-
adequada conta de receita ou despesa no resultado do período. Os ajustes a valor de mercado dos tí- sultante da oscilação de preços e taxas de mercado em função de descasamentos de prazos, moedas Risco de Mercado em Paris, Nova Iorque e Brasil, juntamente com os membros do Comitê de Riscos
continua
E16 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

(continuação)
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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E DE 2022 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 - (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma mencionado)
de Mercado e Liquidez, estabelecem limites sobre o nível de descasamento de taxa de juros que pode 2023 2022 2023 2022
ser assumido. III. Risco de liquidez - O gerenciamento do risco de liquidez tem por objetivo controlar os Valor dos Valor dos Passivo:
diferentes descasamentos dos prazos de liquidação de direitos e obrigações, assim como a liquidez Operações a termo contratos contratos Câmbio vendido a liquidar ............................................................................... 6.830.044 7.044.406
dos instrumentos financeiros utilizados na gestão das operações. IV. Risco operacional - A gestão de Compras a termo a receber............................................................................... 408.291 44.761 Obrigações por compra de câmbio ................................................................. 6.810.832 7.136.375
risco operacional do Conglomerado do Société Générale Brasil (“CSGB”) é feita de forma contínua e Obrigações por compra de termo a pagar ........................................................ (408.422) (44.823) Adiantamentos sobre contratos de câmbio – exportação (nota
integrada para garantir a eficácia dos processos, de acordo com as diretrizes do Grupo Société Gé- Total ................................................................................................................... (131) (62) explicativa nº 9 a) ............................................................................................ (37.916) (136.784)
nérale, com as exigências da Basiléia II, com a Resolução CMN 4.557/17 e com a Governança descri- Diferencial e prêmios a receber (pagar) - Swap, Ndf e Opções ........................ Total ................................................................................................................. 13.602.960 14.043.997
ta na Política de Gestão Integrada de Riscos do Conglomerado do Société Générale Brasil. A estrutura 2023 2022 Curto prazo...................................................................................................... 10.432.864 11.521.443
inclui também o monitoramento do risco operacional decorrente de serviços terceirizados relevantes Saldo registrado no ativo:.................................................................................. 1.123.175 510.145 Longo prazo..................................................................................................... 3.170.096 2.522.554
para o funcionamento regular da instituição, prevendo os respectivos planos de contingências, de acor- Saldo registrado no passivo: ............................................................................. (712.089) (393.519) Total ................................................................................................................. 13.602.960 14.043.997
do com a Política de Gerenciamento de Riscos de Terceiros do Conglomerado do Société Générale Diferencial líquido a receber/(pagar) ................................................................. 411.086 116.626 12 OUTROS CRÉDITOS E OUTRAS OBRIGAÇÕES - a) Outros créditos – diversos:
Brasil. A atividade de gerenciamento do risco operacional é executada por um departamento específi- Diferencial e prêmios a receber (pagar) - Swap, Ndf e Opções. e.2) Mercado futuro 2023 2022
co, segregado da unidade executora e da atividade de auditoria interna, subordinada ao Diretor de 2023 2022 Adiantamentos e antecipações salariais ................................................................. 288 455
Riscos. O Banco identifica e monitora a sua exposição ao risco operacional através de vários instru- Valor dos Ajuste a Valor dos Ajuste a Devedores por depósitos em garantia (*) ................................................................ 410.768 462.110
mentos, compatíveis com a natureza, o volume e a complexidade de suas atividades, sendo eles: i) Mercadoria contratos receber (pagar) contratos receber (pagar) Impostos e contribuições a compensar .................................................................. 85.554 85.042
avaliação de riscos inerentes e controles internos por área, que define o perfil de risco residual por DDI ........................................................ 7.948.853 25.987 2.509.889 18.409 Valores a receber de ligadas (ne. 20) ..................................................................... 81 77
categoria de risco, conforme metodologia requerida pelo acordo da Basiléia II (nota explicativa nº 26); DI ........................................................... 5.859.169 1.550 6.956.447 (404) Devedores diversos no exterior (**) ne. 20 .............................................................. - 8.977
essa avaliação é revisada periodicamente e desencadeia planos de ações mitigantes a partir de um Dólar ...................................................... 777.032 (2.186) 2.542.551 18.696 Outros...................................................................................................................... 1.725 1.348
certo nível de exposição; ii) análise sistemática de incidentes e perdas operacionais e manutenção do Wdo ....................................................... 1.170.093 2.478 716.032 (4.431) Total ......................................................................................................................... 498.416 558.009
histórico; iii) monitoramento mensal de indicadores de risco; iv) revisão dos controles internos perma- Total ....................................................... 15.755.147 27.829 12.724.919 32.270 Curto prazo.............................................................................................................. 2.093 10.857
nentes e periódicos (auditorias) com planos de ações corretivas; v) controles de conformidade (regula- Os ajustes a receber das operações do mercado futuro foram registrados na conta “Outros créditos Longo Prazo ............................................................................................................ 496.323 547.152
tório e reputacional), de prevenção à lavagem de dinheiro e combate ao financiamento do terrorismo, e - Negociação e intermediação de valores”, e a pagar registrados na conta “Outras obrigações – Nego- 498.416 558.009
ciação ou intermediação de valores”. Vide nota explicativa nº 8. O valor de mercado desses derivativos (*) Refere-se, basicamente a ampliação da base de cálculo do Programa de Integração Social – PIS
anti-suborno e anti-corrupção (“compliance”); vi) gestão de crise e planos de continuidade de negócios;
foi apurado com base nas taxas médias divulgadas pela B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão. A margem dada e da Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social – COFINS (Lei nº 9.718/98) no mon-
vii) Comitê de novos produtos; e viii) treinamentos internos e campanhas de conscientização dos cola-
em garantia das operações negociadas na B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão com instrumentos financeiros tante de R$ 166.862 em 31 de dezembro de 2023 (R$ 156.485 em 2022), e Pedidos de compensação
boradores. Os resultados deste conjunto de instrumentos são revisados periodicamente por um comitê
derivativos é composta por títulos públicos federais, no montante de R$ 664.928 em 31 de dezembro de IRRF, totalizando R$ 47.398 em 31 de dezembro de 2023 (R$ 43.842 em 2022). Em 02/10/2017
dedicado, no intuito de tomar as ações mitigantes consideradas necessárias. Para efeito de alocação
de 2023 (R$ 703.758 em 31 de dezembro de 2022). Os contratos de “swap” NDFs, futuros e opções foram incorporados depósitos judiciais de origens fiscais, trabalhistas e cíveis do Banco Cacique. O
de capital regulamentar, previsto no art. 1º da Circular nº 3.640, de 04 de março de 2013 o Conglome-
têm os seguintes vencimentos em dias, com base nos valores referenciais: valor atualizado em 2023 é de R$ 29.273 em 31 de dezembro (R$ 33.441 em 2022). Em 01/12/2017
rado adotou a Abordagem Padronizada Alternativa Simplificada. A divulgação das informações conso-
Em 31 de dezembro de 2023 Valores referenciais foram incorporados depósitos judiciais de origem fiscal da CCTVM. O valor atualizado em 31 de de-
lidadas referentes à gestão de riscos (Relatório de Pilar 3), conforme requerido pela Resolução BCB
Até 3 De 3 a De 1 a De 3 a De 5 a Total de zembro 2023 é de R$ 126.333 (R$ 126.661 em 2022). No segundo semestre de 2023 houve baixas
54, de 16 de dezembro de 2020, estão publicadas em nosso site no endereço eletrônico www.sgbrasil.
meses 12 meses 3 anos 5 anos 15 anos contratos totalizando R$ 82.078 a qual foi integralmente convertido a União referente a discussões judiciais de
com.br, seção Gestão de Riscos, os quais não fazem parte dessas Demonstrações Financeiras. V. imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido sobre operações de “Box quatro pontas”
“Swap” .................................... 286.339 951.789 3.405.523 344.348 993.437 5.981.436
Risco de capital - O Conglomerado realiza a gestão de seu Capital Regulatório de forma descentraliza- e na desmutualização da antiga Bovespa (atual B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão). O montante conver-
da, ficando cada instituição financeira integrante individualmente responsável pelo respectivo gerencia- Operações a Termo NDFs ...... 6.162.667 6.188.701 645.741 266.004 - 13.263.113
Futuros ................................... 7.729.522 4.478.250 3.092.687 393.117 61.571 15.755.147 tido a União foi composto por R$ 69.203, referente ao processo “box quatro pontas”, e R$ 12.875,
mento de capital e avaliações de possíveis impactos oriundos dos riscos associados às empresas não referente a desmutualização Bovespa. Ambos os casos tinham prognóstico de perda provável e
financeiras sob sua gestão. A atividade é realizada através de Estruturas de Gerenciamento de Capital Operações a Termo ................ 408.423 - - - - 408.423
possuíam valores de causa integralmente provisionados. O impacto no resultado após a baixa dos
individuais, compostas de técnicas, ferramentas, processos e responsabilidades voltadas ao planeja- Total ........................................ 14.586.951 11.618.740 7.143.951 1.003.469 1.055.008 35.408.119 depósitos e reversão das provisões foi neutro. (**) Refere-se a serviços prestados pelo Banco no
mento e monitoração de seu respectivo Capital de acordo com os requerimentos definidos na Política Em 31 de dezembro de 2022 Valores referenciais exterior (nota explicativa nº 21). b) Outras obrigações - fiscais e previdenciárias:
de Gerenciamento de Capital do Conglomerado, prevendo: I - Mecanismos para a identificação e ava- Até 3 De 3 a De 1 a De 3 a De 5 a Total de 2023 2022
liação dos riscos relevantes incorridos, inclusive aqueles não cobertos pelo Patrimônio de Referência meses 12 meses 3 anos 5 anos 15 anos contratos Impostos e contribuições a recolher........................................................................... 2.763 8.851
Exigido (PRE), com respectivos indicadores calibrados conforme apetite de riscos estabelecidos para “Swap” .................................... 391.812 824.620 1.704.678 1.319.097 - 4.240.207 Provisão para imposto de renda e contribuição social diferidos (nota
a empresa e periodicamente reportados à diretoria; II - Plano de capital abrangendo o horizonte de três Operações a Termo NDFs ...... 6.447.293 4.719.140 1.017.775 262.590 - 12.446.798 explicativa nº 19 d) ..................................................................................................... 140.833 82.026
anos; III - simulações de eventos severos e condições extremas de mercado (testes de estresse) e Futuros ................................... 8.184.485 2.415.950 1.803.407 308.222 12.855 12.724.919 Total ............................................................................................................................ 143.596 90.877
avaliação de seus impactos no capital; As informações acima são formalizadas através de Planos de Operações a Termo ................ 44.823 - - - - 44.823 Curto prazo................................................................................................................. 2.763 8.851
Capital de cada empresa e então submetidas ao comitê de gestão de capital, riscos de liquidez e Longo Prazo ............................................................................................................... 140.833 82.026
Total ........................................ 15.068.413 7.959.710 4.525.860 1.889.909 12.855 29.456.747
mercado grupo (CGCRLMG). O dimensionamento das Estruturas é adequado ao nível de complexida- 143.596 90.877
Os instrumentos financeiros derivativos, apresentaram em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, os seguin-
de dos respectivos produtos e operações, sendo a coordenação entre as Estruturas realizada através c) Outras obrigações - diversas:
tes resultados: Demonstrativo do resultado apurado com os instrumentos financeiros derivativos:
do CGCRLMG, que se reúne mensalmente. A organização mantém capital regulatório mínimo para 2023 2022
2023 2022
suportar suas atividades, calculando mensalmente o consumo de capital de acordo com a resolução Provisão para riscos fiscais (nota explicativa nº 13. i) ............................................. 183.355 251.496
2° Semestre Exercício Exercício
4.557 do Banco Central do Brasil. Para efeito prospectivo, estimamos anualmente o capital requerido Provisão para riscos trabalhistas (nota explicativa nº 13. i)..................................... 20.634 24.927
NDF ............................................................................................ (45.885) (38.746) 186.404
no horizonte de 3 anos num cenário normal e estressado baseando-se no orçamento estabelecido pela Provisão para riscos cíveis (nota explicativa nº 13. i) .............................................. 3.088 4.898
Swap........................................................................................... 39.888 316.135 659.852
área de negócios, sendo este estudo aprovado no comitê de Gestão de Capital, Riscos de Liquidez. Provisão com despesas de pessoal ........................................................................ 26.721 22.291
Mercado futuro ........................................................................... (6.557) (683.195) (916.339)
Este estudo pode ser revisado a qualquer tempo, desde que condições excepcionais se manifestem Provisão para despesas de publicação ................................................................... 54 54
Mercado a termo ........................................................................ (132) (132) -
antes do prazo de um ano estabelecido em nossa política. Caso venha a ser detectado eventual des- Provisão para pagamentos a fornecedores............................................................. 1.685 3.996
Total ............................................................................................ (12.686) (405.938) (70.083)
cumprimento dos ratios definido pelo Bacen durante nossa projeção de 3 anos, são adotadas as se- Credores diversos - exterior - partes relacionadas (nota explicativa nº 20 a) ......... 15.846 22.962
e.3) Derivativos utilizados como instrumentos de “hedge”. A estratégia de “hedge accounting” de fluxo
guintes medidas: Provisão para despesas de auditoria ...................................................................... 30 368
de caixa do Banco é determinada com o objetivo de reduzir a volatilidade no resultado gerado pela con-
Nível Tempo até o desenquadramento Ação Fórum Provisão para despesas de serviços tecnicos especializados ................................ 693 693
tratação de empréstimos em dólar junto à Matriz e seu hedge realizado com instrumentos financeiros
Nível 1 6 meses Definição de estratégia CRM&LGC BSGB Provisão para garantias prestadas (*) ..................................................................... 40 63
derivativos no mercado local. A estrutura visa mitigar os riscos devidos à variação de preços de moedas
Nível 2 3 meses Reavaliação da estratégia CRM&LGC BSGB Provisão adicional ................................................................................................... 20 68
(variação cambial) e à variação das taxas de juros. A estrutura de “hedge”, composta pelo empréstimo
Nível 3 2 meses Reavaliação da estratégia CGCRL&M Grupo SG & Matriz Outras...................................................................................................................... 256 425
– objeto de hedge e os derivativos – instrumentos de hedge, é assim categorizada, observadas as
Operacionalização do Total ......................................................................................................................... 252.422 332.241
regras legais para a qualificação de “hedge”, conforme estabelecido pela Circular BACEN nº 3.082.
Nível 4 n/a aumento de capital Matriz Curto prazo.............................................................................................................. 29.460 50.164
As estruturas de “hedge” são montadas observando a liquidez do mercado, o alinhamento das datas
5. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA PARA O FLUXO DE CAIXA INDIRETO Longo Prazo ............................................................................................................ 222.962 282.077
de vencimentos dos derivativos com a dos empréstimos, alinhamento da quantidade de contratos de
2023 2022 252.422 332.241
derivativos face o montante do empréstimo, reduzindo desta forma, o risco de não efetividade destas
Disponibilidades ................................................................................................ 40.178 90.411 (*) Refere-se a responsabilidade por fianças e garantias prestadas a terceiros totalizando em 31 de
estruturas. A volatilidade gerada pela marcação a mercado dos derivativos é registrada no patrimônio
Aplicações no mercado aberto.......................................................................... 2.351.220 3.026.535 dezembro de 2023 R$ 214.504 (R$ 565.950 em 31 de dezembro de 2022).
líquido, sendo que a parcela não-efetiva é reclassificada para resultado. A avaliação mensal da efeti-
Aplicações em moedas estrangeiras................................................................. 36.334 267.895 13 PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS, FISCAIS E PRE-
vidade dessas estratégias é realizada através do método de análise regressiva. O valor de mercado
Total ................................................................................................................... 2.427.732 3.384.841 VIDENCIÁRIAS - O Banco é parte em processos judiciais e administrativos de natureza tributária, tra-
dos derivativos foi apurado com base nas taxas médias divulgadas pela B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão.
Estão representados por disponibilidades em moedas nacional e estrangeira, no mercado aberto e balhista e cível, decorrentes do curso normal de suas atividades. As provisões foram constituídas com
Os derivativos utilizados como instrumentos de “hedge” por indexador são representados como segue:
em depósitos interfinanceiros cujo vencimento das operações na data da efetiva aplicação seja igual base na natureza, complexidade e histórico das ações e na avaliação de êxito com base nas opiniões dos
“Hedge” fluxo de caixa 2023 2022
assessores jurídicos internos e externos. O Banco provisiona integralmente o valor das ações cuja avalia-
ou inferior a 90 dias. Valores de Valores de
ção é de perda provável. As obrigações legais de natureza fiscal e previdenciária têm os seus montantes
6 APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ Mercado (BRL) Mercado (BRL)
USD CDI USD CDI provisionados integralmente nas demonstrações financeiras e atualização de acordo com a legislação
A vencer até De 3 a De 1 a De 3 a
Empréstimos........................................................................... (15.265) - (27.432) - vigente. A Administração entende que as provisões constituídas são suficientes para atender eventuais
Em 31 de dezembro de 2023 .......................... 3 meses 12 meses 3 anos 5 anos Total
DDI ......................................................................................... 14.107 (15.596) 24.919 (23.258) perdas decorrentes de processos judiciais. i. Saldos dos riscos fiscais, trabalhistas e cíveis constituídos
Aplicações no mercado aberto........................ 2.860.084 - - - 2.860.084
DI ............................................................................................ - 14.493 - 22.841 2023 2022
Aplicações em depósitos interfinanceiros ....... 16.159 36.467 62.861 17.979 133.466
Marcação a mercado do hedge de fluxo de caixa (patrimônio Riscos fiscais (nota explicativa nº 12 c)................................................................... 183.355 251.496
Aplicações em moedas estrangeiras............... 36.335 - - - 36.335
liquido) .................................................................................... 175 900 Riscos trabalhistas (nota explicativa nº 12 c) .......................................................... 20.634 24.927
Total ................................................................. 2.912.578 36.467 62.861 17.979 3.029.885
Imposto sobre a marcação a mercado do hedge fluxo de Riscos cíveis (nota explicativa nº 12 c).................................................................... 3.088 4.898
A vencer até De 3 a De 1 a De 3 a
caixa ....................................................................................... (79) (405) Total ......................................................................................................................... 207.077 281.321
Em 31 de dezembro de 2022 .......................... 3 meses 12 meses 3 anos 5 anos Total
Valor líquido de impostos (nota 18.f) ...................................... 96 495 ii. Movimentação dos riscos fiscais, trabalhistas e cíveis
Aplicações no mercado aberto........................ 3.633.275 - - - 3.633.275
e.4) Cotas de fundo de investimento. As cotas de fundo de investimento estavam representadas por Em 31 de dezembro de 2023
Aplicações em depósitos interfinanceiros ....... 12.342 200.306 62.869 14.757 290.274
aplicações do Banco em um fundo de investimento multimercado cuja posição é demonstrada abaixo. Riscos fiscais e Riscos Riscos
Aplicações em moedas estrangeiras............... 267.895 - - - 267.895
Total ................................................................. 3.913.512 200.306 62.869 14.757 4.191.444 A aplicação no fundo é uma obrigação regulatória da B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão a fim de cumpri- obrigações legais trabalhistas cíveis Total
mento de margem de garantia e ter autorização de acesso como participante de negociação pleno e Saldo inicial .................................................... 251.496 24.927 4.898 281.321
7 TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS - a) Clas-
participante de liquidação. Constituição (nota explicativa nº 23) .............. - 413 - 413
sificação dos títulos e valores mobiliários em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 por categoria:
2023 2022 Ajustes/Baixas ............................................... - - 1 1
a) Classificação dos títulos e valores mobiliários em 31 de dezembro de 2023 e de 2022
FI LIQUIDEZ CÂMARA B3 MULTIMERCADO IE Reversão (nota explicativa nº 22) ................... (82.186) (5.258) (2.041) (89.485)
2023 2022
Quantidade cotas investidas pelo Banco..................................... 299.779,4947942 299.779,4947942 Atualização (nota explicativa nº 23)................ 14.045 552 230 14.827
Valor de
Saldo ........................................................................................... 46.732 41.274 Saldo final....................................................... 183.355 20.634 3.088 207.077
Valor na Valor de Valor na
Devedores por depósitos em garantia............ 388.457 16.221 6.090 410.768
curva mercado curva mercado
8 NEGOCIAÇÃO E INTERMEDIAÇÃO DE VALORES - a) Ativo - Outros créditos Em 31 de dezembro de 2022
Carteira própria:..................................................................... 28.688 28.921 104.083 104.772
2023 2022 Riscos fiscais e Riscos Riscos
Títulos para negociação:...................................................... 28.287 28.520 100.770 101.681
Operação: obrigações legais trabalhistas cíveis Total
Letras do Tesouro Nacional - LTN ...................................... 86 86 4.204 4.138
Mercado futuro (nota explicativa nº 7 e.2) ................................................................. 27.829 32.270 Saldo inicial .................................................... 211.608 29.159 26.138 266.905
Notas do Tesouro Nacional - NTN...................................... 28.201 28.434 96.566 97.543
Total ............................................................................................................................. 27.829 32.270 Constituição (nota explicativa nº 23) .............. 27.705 - - 27.705
Títulos disponíveis para venda: ........................................... 401 401 3.313 3.091
Curto prazo.................................................................................................................. 27.829 32.270 Ajustes/Baixas ............................................... - - (9.375) (9.375)
Letras do Tesouro Nacional - LTN ...................................... 401 401 3.313 3.091
b) Passivo - Outras obrigações Reversão (nota explicativa nº 22) ................... - (4.927) (12.052) (16.979)
Vinculados à prestação de garantias:.................................... 791.381 797.112 794.916 757.788
2023 2022 Atualização (nota explicativa nº 23)................ 12.183 695 187 13.065
Títulos para negociação:...................................................... 93.538 96.219 8.988 8.125
Operação: Saldo final....................................................... 251.496 24.927 4.898 281.321
Letras do Tesouro Nacional - LTN ...................................... 11.182 11.317 - -
Provisão de comissão de clientes da carteira de câmbio.......................................... 182 - Devedores por depósitos em garantia............ 435.137 19.716 7.257 462.110
Notas do Tesouro Nacional - NTN...................................... 82.356 84.902 8.988 8.125
Total ............................................................................................................................. 182 24 iii. Detalhamento dos riscos fiscais, trabalhistas e cíveis por probabilidade de perda:
Títulos disponíveis para venda: ........................................... 697.843 700.893 785.928 749.663
Curto prazo.................................................................................................................. 182 24 Em 31 de dezembro de 2023.....
Letras do Tesouro Nacional - LTN ...................................... 651.111 654.161 744.654 708.389
9 OPERAÇÕES DE CRÉDITO - a) Tipo de operação: Riscos fiscais e
Cotas de fundos de investimento ....................................... 46.732 46.732 41.274 41.274
2023 2022 obrigações legais Riscos trabalhistas Riscos cíveis
Total ..................................................................................... 820.069 826.033 898.999 862.560
Empréstimos e títulos descontados......................................................................... 237.104 230.491 Valor do Valor Valor do Valor Valor do Valor
b) Marcação a mercado dos títulos classificados na categoria disponível para venda risco provisionado risco provisionado risco provisionado
Títulos disponíveis para venda 2023 Financiamentos ....................................................................................................... 26.402 35.137
Total das operações de crédito................................................................................ 263.506 265.628 Perdas prováveis e
Valor Valor de Ajuste Imposto Saldo MtM líquido de obrigações legais (a). 183.355 183.355 21.710 20.634 3.088 3.088
Papel Curva mercado MtM de Renda Imposto de Renda Adiantamentos sobre contratos de câmbio (nota explicativa nº 11) ...................... 37.916 136.784
Rendas a receber de adiantamentos concedidos (nota explicativa nº 11) ............ 1.463 408 Perdas possíveis (b) 311.739 - 86.542 - 1.590 -
Letras do Tesouro Nacional - LTN 651.512 654.562 3.050 (1.373) 1.677 Perdas remotas ....... 49.224 - 2.233 - - -
Cotas de fundos de investimento 46.732 46.732 - - - Outros créditos – títulos e créditos a receber ........................................................ 70.189 83.071
Total de outros créditos.......................................................................................... 109.568 220.263 Total de provisões.... 544.318 183.355 110.485 20.634 4.678 3.088
Total ............................................. 698.244 701.294 3.050 (1.373) 1.677 Em 31 de dezembro de 2022
Títulos disponíveis para venda . 2022 Total do risco da carteira ......................................................................................... 373.074 485.891
b) Diversificação por atividade: Riscos fiscais e
Valor Valor de Ajuste Imposto Saldo MtM líquido de obrigações legais Riscos trabalhistas Riscos cíveis
Papel Curva mercado MtM de Renda Imposto de Renda 2023 2022
Setor privado: Valor Valor Valor Valor Valor Valor
Letras do Tesouro Nacional - LTN 747.967 711.480 (36.487) 16.419 (20.068) reclamado provisionado reclamado provisionado reclamado provisionado
Cotas de fundos de investimento 41.274 41.274 - - - Indústria ........................................................................................................... 61.265 45.375
Comércio ......................................................................................................... 249.036 384.976 Perdas prováveis e
789.241 752.754 (36.487) 16.419 (20.068) obrigações legais (a). 251.496 251.496 24.965 24.927 4.898 4.898
O valor de mercado dos títulos públicos e privados foi apurado, respectivamente, com base nas taxas Instituições financeiras..................................................................................... - 7.027
Pessoas físicas ................................................................................................ 308 284 Perdas possíveis (b) 292.924 - 107.683 - 1.608 -
médias divulgadas pela ANBIMA-Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Perdas remotas ....... 42.962 - 2.233 - - -
Capitais. As aplicações em cotas de fundos de investimento foram atualizadas com base nos respecti- Prestação de serviços ..................................................................................... 47.682 35.598
Outros serviços................................................................................................ 14.783 12.631 Total de provisões.... 587.382 251.496 134.881 24.927 6.506 4.898
vos valores unitários das quotas divulgados pelo administrador do fundo. A aplicação no fundo é uma Contingências fiscais e obrigações legais: Referem-se a obrigações legais e contingências relacionadas
obrigação regulatória da B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão a fim de cumprimento de margem de garantia Total ................................................................................................................... 373.074 485.891
c) Vencimento: a questões tributárias discutidas em diversas instâncias, conforme avaliação efetuada pelos assessores
e ter autorização de acesso como participante de negociação pleno e participante de liquidação. O jurídicos do Conglomerado, sendo os principais temas discutidos: (a) Passivos contingentes classifi-
2023 2022
banco recebeu no primeiro semestre de 2019 R$ 160.119 em debêntures como novação de uma dívida cados como risco de perda provável e obrigações legais. • Cobrança administrativa de contribuição
Valor % Valor %
não paga de execução de uma garantia prestada referente ao ano de 2015. Essa dívida foi baixada para o FINSOCIAL referente a abril de 1991 a março de 1992 – em 31 de dezembro de 2023 totalizou R$
Prazo:
integralmente para prejuízo. Até o fechamento deste exercício foi reconhecido uma perda permanente 966 (R$ 941 em 2022). • Alargamento pela Lei 9.718/98 da base de cálculo para recolhimento do PIS e
Vencidas ...................................................................................... 2.960 0,79 887 0,18
no resultado no valor de R$ 147.585, sendo R$ 133.514 no primeiro semestre de 2019 e R$ 14.071 A vencer até 3 meses.................................................................. 15.830 4,24 118.117 24,31 da COFINS – em 31 de dezembro de 2023 totalizou R$ 149.185 (R$ 140.402 em 2022); • Exigibilidade
no segundo semestre de 2021. O ajuste foi baseado no cálculo dos fluxos de caixa esperado trazidos A vencer de 3 a 12 meses........................................................... 291.855 78,23 71.873 14,79 de IRPJ sobre operação financeira (“Box quatro Pontas”) realizada em 1993 – O processo foi encerrado
ao valor presente. No exercício de 2022 o Banco vendeu a totalidade das debentures para partes inde- A vencer de 1 a 3 anos................................................................ 33.807 9,07 278.746 57,37 em outubro de 2023 com decisão desfavorável ao banco. O valor da causa no momento do encerramento
pendentes pelo valor de R$ 8.000, reconhecendo no resultado R$ 17.888 de prejuízo. c) Composição A vencer de 3 a 5 anos................................................................ 28.622 7,67 16.268 3,35 era de 69.203 (R$ 45.374 em 2022). Houve levantamento de depósito judicial a União para o pagamento
por prazo de vencimento: Total ............................................................................................. 373.074 100,00 485.891 100,00 sem impacto no resultado do exercício; • Auto de Infração que discute a dedutibilidade de prejuízos em
2023 2022 d) Concentração da carteira de crédito: operações Day-Trade nas bases de IRPJ e CSLL em 1993 – em 31 de dezembro de 2023 totalizou R$
Títulos Títulos 2023 2022 9.234 (R$ 8.993 em 2022). • Em 30 junho de 2018 foi criada provisão, no montante de R$ 16.624, para
Títulos para disponíveis Títulos para disponíveis Valor % sobre a carteira Valor % sobre a carteira registrar a diferença contábil nos depósitos judiciais e provisões para os casos com possibilidade de
negociação para venda Total negociação para venda Total Principal devedor ................................... 215.290 57,71 213.585 43,96 perda provável, em que o valor do deposito será automaticamente convertido em renda para a União. A
Sem vencimento.................. 46.732 46.732 - 41.274 41.274 10 seguintes maiores devedores .......... 103.727 27,80 216.403 44,54 diferença objeto do ajuste refere-se aos critérios aplicados na atualização dos depósitos frente aos de
A vencer até 3 meses.......... 13 - 13 3.191 - 3.191 20 seguintes maiores devedores........... 41.718 11,18 37.870 7,79 provisionamento. O valor desta provisão atualizado em 31 dezembro de 2023 é de R$ 19.148 (R$ 43.842
A vencer entre 3 e 12 meses 38 277.747 277.785 - 180.149 180.149 50 seguintes maiores devedores........... 12.339 3,31 18.033 3,71 em 2022). (b) Passivos contingentes classificados como risco de perda possível. • Pedidos de com-
A vencer entre 1 e 3 anos ... 14.187 142.382 156.569 16.085 531.331 547.416 100 seguintes maiores devedores......... - - - - pensação de IRRF – em 31 de dezembro de 2023 totalizou R$ 47.398 (R$ 43.842 em 2022); • Autos de
A vencer entre 3 e 5 anos ... 23.149 234.433 257.582 19.635 - 19.635 Total ....................................................... 373.074 100,00 485.891 100,00 infração da Receita Federal do Brasil lavrados contra a incorporada Banco Cacique S.A., pela glosa de
A vencer entre 5 e 15 anos . 87.352 - 87.352 70.895 - 70.895 e) Nível de risco: despesas de amortização de ágio, com serviços prestados por terceiros e omissão de ganhos auferidos
Total ..................................... 124.739 701.294 826.033 109.806 752.754 862.560 2023 2022 na desmutualização das ações CETIP referente aos anos de 2008 e 2009 – em 31 de dezembro de 2023
d) Composição por emissor: Nível % Curso Normal Vencidos Total Curso Normal Vencidos Total totalizou R$ 60.059 (R$ 56.533 em 2022); • Cobrança de IRPJ, CSLL, PIS e COFINS processo de des-
2023 2022 AA 0,00% - - - 104.349 - 104.349 mutualização da antiga Bovespa (atual B3 S.A Brasil, Bolsa, Balcão), para as quais foram previamente
Títulos para negociação .......................................................................................... 124.739 109.806 A 0,50% 82.454 - 82.454 70.025 - 70.025 efetuados depósitos judiciais, conforme nota explicativa nº 15 ii - em 31 de dezembro de 2023 totalizou
Públicos .................................................................................................................. 124.739 109.806 B 1,00% 265.111 - 265.111 281.942 - 281.942 R$ 137.959, (R$ 139.816 em 2022); • Auto de infração da Receita Federal do Brasil em dezembro de
Governo Federal..................................................................................................... 124.739 109.806 C 3,00% 14.532 1.291 15.823 21.521 207 21.728 2018 lavrado contra incorporada Banco Cacique S.A., pela glosa de despesas de amortização de ágio
Títulos disponíveis para venda ................................................................................ 701.294 752.754 D 10,00% - - - - - - referente aos anos de 2013 a 2017. Em novembro de 2022 foi proferida decisão final favorável, e por
Públicos .................................................................................................................. 654.562 711.480 E 30,00% 2.838 1.668 4.506 - - - conseguinte, cancelando 100% da cobrança (R$ 32.391 em 2021). • Auto de infração da Receita Federal
Governo Federal..................................................................................................... 654.562 711.480 F 50,00% - - - - - - do Brasil lavrado contra o Banco em 17 de outubro de 2022, pela glosa de operações de contratos futuros
Privado ................................................................................................................... 46.732 41.274 G 70,00% 4.254 - 4.254 5.356 - 5.356 nas bases de IRPJ e CSLL referente ao ano de 2017 – em 31 de dezembro de 2023 totalizou R$ 30.325
Cotas de fundos de investimento .......................................................................... 46.732 41.274 H 100,00% 926 - 926 1.813 678 2.491 (R$ 27.207 em 2022). Trabalhistas: A classificação de risco e a mensuração das provisões dos processos
Total ......................................................................................................................... 826.033 862.560 370.115 2.959 373.074 485.006 885 485.891 trabalhistas do Banco levam em consideração as posições dos assessores jurídicos que os classificam
e) Instrumentos financeiros derivativos - O Banco participa de operações envolvendo instrumentos f) Provisão por nível de risco: como remoto, possível ou provável e sua provisão segue as normas do CPC25 de Provisões, Passivos
financeiros derivativos, principalmente, os de alta liquidez, os quais são avaliados ao valor de mercado 2023 2022 Contingentes e Ativos Contingentes, norma essa recebida pelo Banco Central do Brasil. A provisão tra-
entre as posições ativas e passivas. Demonstramos a seguir a relação dos swap’s, NDF por indexador: Nível % Total Provisão Total Provisão balhista corresponde aos processos, movidos por ex-funcionários que possuem classificação de risco
e.1) “Swap”, NDF e Opções. AA 0,00% - - 104.349 - provável. Os pedidos dos processos trabalhistas relacionam-se, entre outros, em horas extras a partir da
Em 31 de dezembro de 2023 A 0,50% 82.454 412 70.025 350 8ª hora e reflexos, hora extra face a supressão do intervalo intrajornada, adicional noturno, pagamento
Operações Curva - Mercado - B 1,00% 265.111 2.651 281.942 2.820 de bônus, vínculo empregatício, intervalo intrajornada e descaracterização de cargo de confiança. Para
registradas na B3 S.A. Diferencial a Diferencial a C 3,00% 15.823 475 21.728 652 os processos oriundos da incorporação da controlada Banco Cacique S.A., a provisão é constituída com
Indexador Brasil, Bolsa, Balcão receber (pagar) receber (pagar) D 10,00% - - - - base nas decisões judiciais existentes em terceira, segunda e primeira instâncias e, para aquelas que
CDI x PRÉ ........................................... 525.000 8.409 1.967 E 30,00% 4.506 1.352 - - não houver qualquer decisão, a provisão é constituída com base na média histórica dos pagamentos
CDI x YEN ........................................... 782.299 (15.236) (12.807) F 50,00% - - - - efetuados nos últimos cinco anos ou, por exceção considerando condições específicas do processo. Em
COROA SUECA (NDF) ....................... 570 32 26 G 70,00% 4.254 2.978 5.356 3.749 função da diminuição do número de processos trabalhistas oriundos da incorporação do Banco Cacique,
DÓLAR (NDF) ..................................... 4.133.812 (151.521) (144.764) H 100,00% 926 926 2.491 2.491 o banco revisou sua política de provisionamento em junho de 2020 e proveu alterações nas estimativas
DÓLAR x SOFR (Fluxo de caixa)........ 1.038.617 574 4.142 Provisão mínima 373.074 8.794 485.891 10.063 para maior acuracidade nos valores provisionados. Cíveis: São ações judiciais de caráter indenizatório e
EURO (NDF) ....................................... 1.101.508 (49.118) (68.684) Provisão adicional (*) 20 68 revisionais de crédito. As ações de caráter indenizatório referem-se a indenização por dano material e/
LIBRA (NDF) ....................................... 425.006 (6.866) (6.796) Total 373.074 8.814 485.891 10.131 ou moral em decorrência da relação de consumo, versando, principalmente, sobre questões atinentes a
PRÉ (NDF) .......................................... 7.595.928 226.801 246.888 (*) O valor de provisão adicional, é referente ao ajuste de perdas de crédito esperadas contabilizado empréstimos e prestações de financiamentos. As ações revisionais referem-se a operações de crédito
PRÉ x CDI .......................................... 2.425.628 (10.965) 118.262 seguindo instruções do BACEN. O Banco compara a provisão local (Resolução 2.682) calculada com através das quais os clientes questionam cláusulas contratuais. Nas ações cíveis relativas a causas
PRÉ x EURO ...................................... 371.289 5.663 9.154 a provisão por perda esperada calculada pelo grupo para fins de atendimento a norma de IFRS. Esta consideradas semelhantes e usuais, a provisão é constituída com base na situação de cada processo, na
PRÉ X EURO BFIX Londres ............... 502.853 198.039 218.495 comparação é efetuada individualmente por cliente e a provisão é incrementada e igualada ao IFRS lei e na jurisprudência de acordo com a avaliação de êxito e classificação dos assessores jurídicos. Para
PRÉ X EURO (Fluxo de caixa)............ 120.817 5.766 9.198 se essa última for maior. Neste exercício houve uma reversão no valor de R$ 48. (reversão de provisão as ações cíveis de caráter indenizatório (danos morais), oriundos da incorporação da controlada Banco
PRÉ X EURO BFIX Londres (Fluxo de de R$ 424 em 2022). Cacique S.A., a provisão com base na média histórica dos pagamentos efetuados nos últimos dois anos.
caixa) ................................................... 214.931 30.529 36.251 10 PROVISÕES PARA PERDAS ESPERADAS ASSOCIADAS AO RISCO DE CRÉDITO - A movi- Os processos administrativos sancionadores referem-se às investigações e/ou procedimentos instaura-
RENMINBI HONG KONG (NDF) ......... 6.291 (99) (115) mentação da provisão para operações de crédito e outros créditos de liquidação duvidosa é assim dos pelos Órgãos da Administração Pública, que têm a função de regular e fiscalizar as atividades do
Total ..................................................... 19.244.549 242.008 411.217 resumida: mercado financeiro, e que visam a apuração de condutas supostamente irregulares.
Em 31 de dezembro de 2022 2023 2022 14 INVESTIMENTOS EM CONTROLADA
Operações Curva - Mercado - Saldo inicial ................................................................................................................ 10.063 8.853 SG Equipment Finance S.A.
registradas na B3 S.A. Diferencial a Diferencial a Constituição (Reversão) ............................................................................................. (1.269) 4.003 -Arrendamento Mercantil
Indexador Brasil, Bolsa, Balcão receber (pagar) receber (pagar) Baixas......................................................................................................................... - (2.793)
Saldo final................................................................................................................... 8.794 10.063 2023 2022
CDI x PRÉ .................................................. 400.000 2.540 21.485
DÓLAR (NDF) ............................................ 5.102.305 (155.369) (107.047) Constituição (Reversão) Adicional IFRS 9 ................................................................. (48) (424) Informações das controladas:
DÓLAR x EURIBOR 6M (Fluxo de caixa) .. 18.484 986 (28) Curto prazo................................................................................................................. 6.537 1.244 Capital social ....................................................................................... 84.398 84.398
DÓLAR x LIBOR 6M (Fluxo de caixa) ........ 33.885 1.003 (73) Longo prazo................................................................................................................ 2.257 8.819 Ordinárias........................................................................................... 1.537.587 1.537.587
EURO (NDF) .............................................. 1.019.965 14.468 22.043 Total ............................................................................................................................ 8.794 10.063 Preferenciais ...................................................................................... 1.537.587 1.537.587
EURIBOR 6M x EuroREUTERS11NYDólar 11. CARTEIRA DE CÂMBIO: Participações - %................................................................................. 100 100
(Fluxo de caixa) 18.484 51 1.287 2023 2022
Patrimônio líquido .............................................................................. 93.891 81.973
LIBOR US 6M x DÓLAR (Fluxo de caixa) .. 33.885 160 1.254 Ativo:.............................................................................................................
PRÉ (NDF) ................................................. 6.321.215 11.146 (59.057) Câmbio comprado a liquidar......................................................................... 6.634.597 7.163.162 Lucro/(Prejuízo) do período ............................................................... 12.000 (616)
PRÉ x CDI ................................................. 1.997.399 (16.758) 9.944 Direitos sobre venda de câmbio ................................................................... 6.957.847 6.889.812 Movimentação dos investimentos:.........................................................
PRÉ X EURO ............................................. 939.813 168.020 163.605 Adiantamentos em moeda nacional recebidos............................................. (15.451) - Saldos no início do exercício ................................................................. 81.973 82.661
PRÉ X EURO (Fluxo de caixa)................... 257.816 7.513 2.426 Rendas a receber de adiantamentos concedidos (nota explicativa nº 9 a).. 1.463 408 Distribuição de dividendos................................................................... (76) -
PRÉ X EURO BFIX Londres (Fluxo de Total .............................................................................................................. 13.578.456 14.053.382 Resultado de equivalência patrimonial ................................................ 12.000 (616)
caixa) .......................................................... 540.440 62.908 60.773 Curto prazo................................................................................................... 10.466.616 11.602.807
Plano de Pagamento Baseado em Ações nas Controladas ................ (6) (72)
RENMINBI HONG KONG (NDF) ................ 3.314 (12) 76 Longo prazo.................................................................................................. 3.111.840 2.450.575
Total ............................................................ 16.687.005 96.656 116.688 Total .............................................................................................................. 13.578.456 14.053.382 Saldos no final do período..................................................................... 93.891 81.973
continua
 São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | E17
(continuação)
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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E DE 2022 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 - (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma mencionado)
15 DEPÓSITOS Imposto Contribuição 20 TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS - As transações com partes relacionadas são
Depósitos Depósitos Depósitos de renda social assim resumidas: a) As transações com controladores, controladas e outras partes relacionadas
à vista a prazo interfinanceiros Total 2023 2022 2023 2022 são realizadas em condições de mercado e estão demonstradas a seguir:
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Ativo Receitas
Resultado antes do imposto de renda e da contribuição social,
Sem vencimento................ 17.408 84.667 - - - - 17.408 84.667 (passivo) (despesas)
deduzido das participações estatutárias .................................... 67.179 87.559 67.179 87.559
Contraparte 2023 2022 2023 2022
Até 3 meses....................... - - 53.526 769 - - 53.526 769 Alíquota vigente.......................................................................... 25% 25% 20% 21%(*)
SG Equipment Finance S.A. Arrendamento Mercantil
De 3 meses a 1 ano .......... - - 455.125 500.119 10.954 1.477 466.079 501.596 Receita (despesa) crédito tributário de imposto de renda e
Aplicações em depósitos interfinanceiros .................... 133.466 116.100 7.106 5.347
De 1 a 3 anos .................... - - 189.091 9.362 40.175 83.911 229.266 93.273 contribuição social, de acordo com a alíquota vigente............... (16.795) (21.890) (13.436) (18.387) Valores a receber de sociedades ligadas (*) ................ 79 75 493 445
Total ................................... 17.408 84.667 697.742 510.250 51.129 85.388 766.279 680.305 a) Efeito do imposto de renda e da contribuição social sobre Depósitos à vista .......................................................... (205) (711) - -
16 CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO diferenças permanentes: Dividendos a pagar/receber ......................................... 76 - - -
-Resultado de participações em coligadas e controladas ........ 3.000 (154) 2.400 (129) Depósitos interfinanceiros ............................................ (51.129) (85.388) (4.649) (5.295)
A vencer até De 1 a De 3 a De 5 a
-Despesas com fraudes Société Générale - Nova York:
Em 31 de dezembro de 2023 3 meses 3 anos 5 anos 15 anos Total
-Ajustes de preços de transferência para exterior .................... (7.668) (8.097) (6.134) (6.802) Aplicações em moeda estrangeira ............................... 19 156.551 - -
Carteira de terceiros............................................... 80.017 - - - 80.017
-Juros indedutíveis Lei 12.249/10 ............................................. (1.048) (1.332) (838) (1.119) Depósitos no exterior em moeda estrangeira............... 15.855 44.507 - -
Carteira de Livre Movimentação............................. - 3.244 17.063 80.083 100.390 -Incentivo fiscal ......................................................................... (50) (17) (40) (14) Obrigações por empréstimos do exterior ..................... (6.684) (355.062) (2.430) (2.275)
Total ........................................................................ 80.017 3.244 17.063 80.083 180.407 -Descontos concedidos Société Générale - Paris:
A vencer até De 1 a De 3 a De 5 a -Despesas com cessão em operações de crédito Aplicações em moeda estrangeira ............................... 36.316 111.344 - -
Em 31 de dezembro de 2022 3 meses 3 anos 5 anos 15 anos Total -Outras despesas não dedutíveis ............................................. (16.699) (2.313) (13.357) (1.942) Depósitos no exterior em moeda estrangeira............... 14.945 35.837 - -
Carteira de terceiros............................................... 400.203 - - - 400.203 b) Efeito do imposto de renda e da contribuição social, sobre Devedores diversos no exterior (*) ............................... - 8.977 11.469 55.272
Carteira de Livre Movimentação............................. - - 6.509 53.098 59.607 diferenças temporárias e prejuízos fiscais: Credores diversos no exterior (**) ................................ (15.846) (22.962) - -
Total ........................................................................ 400.203 - 6.509 53.098 459.810 Diferenças temporárias (a) Obrigações em moeda estrangeira .............................. (2.204.564) (2.717.163) (118.614) (34.396)
17 OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES -Provisão para riscos fiscais, trabalhistas e cíveis.................... 18.562 (3.604) 14.849 (3.027) Obrigações por empréstimos do exterior ..................... (15.265) (27.431) - -
2023 2022 -Ajuste a valor de mercado – TVM e derivativos ...................... 31.540 (6.563) 25.232 (5.512) Sogener Administração e Serviços Ltda.
Exercício 2° semestre Exercício Exercício -(Provisão)/Reversão para despesas com SG Paris ................ (13) 43 (10) 36 Valores a receber de sociedades ligadas (*) ................ 2 2 6 6
-Provisão/(Reversão) para devedores duvidosos ..................... 1.379 (619) 1.104 (521) Depósitos à vista .......................................................... (15) (8) - -
Empréstimos: Patrimonial Resultado Resultado Patrimonial Resultado
-Provisão para Transfer Price Agreements ............................... 1.859 5.302 1.487 4.453 Depósitos a prazo......................................................... (3.717) (3.237) (220) (202)
Obrigações em moedas estrangeiras Ald Automotive Ltda.
-Exclusão de receitas com atualização de depósitos judiciais . 7.754 7.281 6.203 6.117
- exportação e importação (a) .......... 6.684 (6.469) (1.786) 132.383 23.144 Depósitos à vista .......................................................... (16.173) (58.226) - -
-Provisão Impairment de Ativo.................................................. - 36.896 - 30.993
Obrigações em moedas estrangeiras Operações com swap - diferencial a pagar/receber ..... 254.746 223.576 19.973 163.745
-(Provisão)/Reversão de bônus e PLR ..................................... (608) 854 (486) 718
- outras obrigações (b) ..................... 2.204.564 (90.355) 139.292 2.717.163 340.593 Pascal FIM investimento no exterior
-Honorários advocatícios .......................................................... (50) 26 (40) 21
Obrigações por empréstimos no -Provisão Garantias .................................................................. 18 100 14 85 Instrumentos financeiros derivativos ............................ 73.019 38.239 73.907 (51.353)
exterior (c) ........................................ 15.016 (11.680) (12.814) 247.354 90.667 -Outras diferenças temporárias ................................................ 84 66 68 55 Depósitos a prazo......................................................... (9.783) (15.948) (1.137) (859)
Subtotal ............................................ 2.226.264 (108.504) 124.692 3.096.900 454.404 prejuizo fiscal e base negativa apurados no período................ (21.265) (5.979) (17.016) (4.783) Saint Germain fundo de investimento multimercado
Repasses do exterior........................ Instrumentos financeiros derivativos ............................ 583 (2.540) (14.344) (12.260)
Efeito majoração de alíquota da CSLL para 21% entre agosto
Obrigações por repasses no exterior (d) - (14) (45) - (39) Depósitos a prazo......................................................... (11.121) (13.156) (737) (1.456)
a dezembro 2022...................................................................... - - - (242)
Resumo por conta:
Total .................................................. 2.226.264 (108.518) 124.647 3.096.900 454.365 Despesa de imposto de renda e contribuição social exercício . - - - -
Aplicações em moeda estrangeira ............................... 36.335 267.895 - -
Curto prazo....................................... 2.221.230 3.080.623 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido .................... (12.158) (1.070) (9.728) (659)
Depósitos no exterior em moeda estrangeira............... 30.800 80.344 - -
Longo Prazo ..................................... 5.034 16.277 Ajustes de imposto de renda e da contribuição social de Aplicações em depósitos interfinanceiros .................... 133.466 116.100 7.106 5.347
2.226.264 3.096.900 outros exercícios....................................................................... (939) - (633) - Aplicações em moeda estrangeira ............................... 36.335 267.895 - -
(a) São representadas por recursos captados de banqueiros no exterior com Société Générale-New Total de imposto de renda e contribuição social......................... (13.097) (1.070) (10.361) (659) Depósitos à vista .......................................................... (16.393) (58.945) - -
York com vencimentos até 2024 e para aplicação em desconto de letras de exportação, pré-financia- (*) Em agosto de 2022 entrou em vigor dispositivo da lei 14.446, majorando temporariamente a alí- Dividendos a pagar/receber ......................................... 76 - - -
mentos de exportações e financiamentos de importações, incorrendo em variação cambial, acrescida quota da CSLL dos bancos de 20% para 21% até 31 de dezembro de 2022. O Banco apurou prejuízo Depósitos a prazo......................................................... (24.621) (32.341) (2.094) (2.517)
de juros de até 4,89% ao ano em 31 de dezembro de 2023 e 2022. (b) São representadas por em- fiscais e base negativa de CSLL em 31 de dezembro de 2023, no total de R$ 108.985 (R$ 23.916 em Depósitos interfinanceiros ............................................ (51.129) (85.388) (4.649) (5.295)
préstimos em moeda estrangeira com a matriz do Banco, no exterior, vencíveis em 2024, sujeitos à 2022), possuindo também diferenças temporárias referentes a provisões não dedutíveis de R$ 281.688 Devedores diversos no exterior (*) ............................... - 8.977 11.469 55.272
(R$ 339.079 em 2022), sobre as quais, apenas sobre a parcela de R$ 143.216, contabilizou em 31 Valores a receber de sociedades ligadas (*) ................ 81 77 499 451
variação cambial e juros de até 5,37% ao ano em 2023 (5,62% ao ano em 2022). (c) São representados
dezembro de 2023 (R$ 63.494 em 2022) imposto de renda (25%) e contribuição social (20%) diferidos Obrigações em moeda estrangeira .............................. (2.204.564) (2.717.163) (118.614) (34.396)
por obrigações em moeda estrangeira, com a matriz do Banco, no exterior, com vencimento até 2025,
no montante de R$ 64.447 (R$ 28.572 em 2022) em observação a norma BACEN publicada em 30 de Credores diversos no exterior (**) ................................ (15.846) (22.962) - -
sujeitos à variação cambial e juros de até 4,18% ao ano em 2023 (6,57% ao ano em 31 de dezembro
julho de 2020 (Resolução CMN Nº 4.842), especificamente para cumprimento aos arts. 3º e 4º. Para Obrigações por empréstimos do exterior ..................... (21.949) (382.493) (2.430) (2.275)
de 2022). Para os empréstimos que foram feitos “hedges” de fluxo de caixa (nota explicativa nº 7 e.3) Operações com swap - diferencial a pagar/receber ..... 254.746 223.576 19.973 163.745
a parcela restante, que monta R$ 247.457 (R$ 299.501 em 2022), não reconheceu contabilmente
com derivativos no mercado futuro de “DDI” e “DI”, houve marcação a mercado no Banco com ajuste ativo fiscal diferido em R$ 111.356 (R$ 134.775 em 2022) por não ter atingido a todos os critérios, Instrumentos financeiros derivativos ............................ 73.602 35.699 59.563 (63.613)
desfavorável em R$ 299 (favorável de R$ 1.044 em 2022) em referência à Resolução nº 4.842/2020 do BACEN. b) Composição do imposto de renda e da (1.805.396) (2.566.624) (29.177) 116.719
18 PATRIMÔNIO LÍQUIDO - a) Capital social - Em 31 de dezembro de 2023 e 31 de dezembro de contribuição social diferidos (*) Nota explicativa nº 12 a; (**) Nota explicativa nº 12 c. b) Remuneração do pessoal-chave da
2022, o capital social totalmente subscrito e integralizado, no montante de R$ 2.956.929, estava repre- Ativo - Imposto de renda 2023 2022 Administração:
sentado por ações, sem valor nominal, pertencentes a acionistas domiciliados no exterior, composto Prejuízo fiscal e base negativa.................................................................................. 108.985 23.916 2023 2022
da seguinte forma: Diferenças temporárias realizadas no curto prazo .................................................... 34.231 39.579 Proventos..................................................................................................................... 10.515 9.557
2023 2022 TVMs Disponíveis para venda (art. 2 Circular BACEN 3068/01)............................... - 36.487 Contribuição ao INSS .................................................................................................. 2.301 2.293
Ações ordinárias................................................................................................ 508.474 508.474 Total ........................................................................................................................... 143.216 99.982 Total ............................................................................................................................. 12.816 11.850
Ações preferenciais ........................................................................................... 508.474 508.474 Alíquota de imposto de renda.................................................................................... 25% 25% Outras informações: I - Conforme a legislação em vigor, o Banco não concede empréstimos ou adianta-
Total ................................................................................................................... 1.016.948 1.016.948 Ativo fiscal constituído ............................................................................................... 35.804 24.996 mentos para: a) Diretores e membros dos conselhos consultivos ou administrativo, fiscais e semelhan-
b) Dividendos - Conforme previsto no estatuto do Banco, é assegurado aos acionistas dividendo míni- Ativo - Contribuição social tes, bem como aos respectivos cônjuges e parentes até o 2º grau; b) Pessoas físicas ou jurídicas que
mo obrigatório de 25% sobre o lucro líquido do exercício. A diretoria, através de Assembleia Geral Or- Prejuízo fiscal e base negativa.................................................................................. 108.985 23.916 participem de seu capital, com mais de 10%; e c) Pessoas jurídicas de cujo capital participem com mais
dinária ou Extraordinária, pode deliberar sobre a distribuição de dividendos sobre os lucros auferidos, Diferenças temporárias realizadas no curto prazo .................................................... 34.231 39.579 de 10%, o próprio Banco, quaisquer diretores ou administradores, bem como seus cônjuges e respecti-
com base em balanços patrimoniais ou reservas de lucros existentes. Conforme previsto no estatuto TVMs Disponíveis para venda (art. 2 Circular BACEN 3068/01)............................... - 36.487 vos parentes até 2º grau. Dessa forma, não são efetuados pelo Banco empréstimos ou adiantamentos
da sua controlada SG Equipment Finance S.A. Arrendamento Mercantil, ao Banco, único acionista é Total ........................................................................................................................... 143.216 99.982 a qualquer subsidiária, membros da Diretoria Executiva e seus familiares. II - Participação acionária - A
assegurado dividendo mínimo obrigatório de 25% sobre o lucro líquido anual. No exercício findo em Alíquota de contribuição social ................................................................................. 20% 20% participação acionária do Banco está apresentada da seguinte forma:
31 de dezembro de 2023 foi provisionado no Banco dividendos a receber no montante de R$ 76. c) Ativo fiscal constituído .............................................................................................. 28.643 19.996 2023 2022
Reserva de capital - Representa plano de pagamento baseado em ações conforme demonstrado na Total ativo fiscal constituído (Imposto de renda e contribuição social) ...................... 64.447 44.992 Ações Ações Ações Ações
nota explicativa nº 26. d) Reserva legal - A reserva legal é constituída mediante destinação de 5% do c) Movimentação dos ativos fiscais diferidos de imposto de renda e contribuição social sobre as ordinárias preferenciais Total ordinárias preferenciais Total
lucro líquido do exercício, não excedendo a 20% (vinte por cento) do capital social, ou poderá deixar diferenças temporárias e ajustes contra o patrimônio líquido: Société Générale-Paris 508.474 508.474 1.016.948 508.474 508.474 1.016.948
de ser constituída no exercício em que o saldo desta reserva, acrescido do montante das reservas de 2023 2022 Total de ações ............. 508.474 508.474 1.016.948 508.474 508.474 1.016.948
Saldo inicial ........................................................................................................... 44.992 66.172 21 OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS
capital de que trata o § 1º do artigo 182, exceder de 30% (trinta por cento) do capital social, conforme
Constituições / (realizações) Dif . Temp.................................................................. 35.874 (434) 2023 2022
previsto no art. 193 da Lei 6.404/76. Para o exercício de 2023 o Banco não teve constituição de reserva
Ajustes a valor de mercado TVM - disponível para venda ..................................... (16.419) (20.746) 2º semestre Exercício Exercício
legal devido prejuízo acumulado de anos anteriores. e) Ajustes de avaliação patrimonial - Ativos Saldo final .............................................................................................................. 64.447 44.992
financeiros disponíveis para a venda Despesas de serviços técnicos especializados .......................... 10.110 17.949 17.329
d) Movimentação do imposto de renda diferido passivo: Despesas de processamento de dados ...................................... 3.020 6.471 8.248
2023 2022 2023 2022
Semestre Exercício Exercício Despesas de serviços do sistema financeiro .............................. 5.940 11.985 9.550
Saldo inicial ....................................................................................................... 82.026 81.168 Despesas de aluguéis ................................................................. 1.626 3.498 3.699
Saldo no inicio do período ................................................................. (6.772) (20.068) (45.424) Ajustes a valor de mercado TVM e Derivativos- para negociação ..................... 56.771 (436)
Ajuste a valor justo (Resultado DRA) ................................................ 15.363 39.536 46.102 Despesas de serviços de terceiros ............................................. 921 1.827 1.763
Ajustes a valor de mercado TVM e Derivativos- disponível para venda............. 1.046 (11.813) Despesas de comunicações........................................................ 425 888 1.062
Imposto sobre ajuste a valor justo (45%) (Resultado DRA) .............. (6.914) (17.791) (20.746) Receitas com atualização de depósitos judiciais ............................................... 990 13.107
Saldo no final do exercício (nota explicativa 7b)................................ 1.677 1.677 (20.068) Despesas de contribuições filantrópicas ..................................... 489 972 901
Saldo final (*) ...................................................................................................... 140.833 82.026 Despesas de depreciação e amortização ................................... 974 1.651 1.350
f) Ajustes de avaliação patrimonial Hedge de fluxo de caixa e) Projeção de realização e valor presente dos ativos diferidos - O imposto de renda e a contribui- Despesas com auditoria.............................................................. 945 1.187 1.079
2023 2022 ção social diferidos serão realizados à medida em que as diferenças temporárias sobre os quais são Despesas com custas judiciais.................................................... 1.910 2.518 1.542
Semestre Exercício Exercício calculados sejam revertidas ou se enquadrem nos parâmetros de dedutibilidade fiscal, cujo cronogra- Despesas com consultoria jurídica.............................................. 1.156 2.632 3.759
Saldo no inicio do período ................................................................. 399 495 1.028 ma de realização é apresentado a seguir: Outras desp adm ......................................................................... 2.288 4.410 3.435
Ajuste a valor justo (Resultado DRA) ................................................ (550) (725) (970) Valor contábil Total ............................................................................................. 29.804 55.988 53.717
Imposto sobre ajuste a valor justo (45%) (Resultado DRA) .............. 247 326 437 Imposto de renda e contribuição social sobre ativos fiscais diferidos 22 OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
Saldo no final do semestre (nota explicativa 7 e.3) ........................... 96 96 495 Ano 2023 2022 2023 2022
Esta rubrica compreende a parcela efetiva do ajuste a valor justo dos instrumentos de hedge, conforme 2023........... - 44.992 2º semestre Exercício Exercício
descrito na nota explicativa n 7.b - Instrumentos financeiros derivativos não destinados à negociação 2024........... 32.224 - Reversão de despesas da matriz ................................................... - - 5.879
- hedge. 2025........... 32.223 - Reversão de provisão para riscos fiscais (nota explicativa nº 13 ii) 82.186 82.186 -
19 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL - a) Cálculo dos encargos com imposto de Total ........... 64.447 44.992 Reversão de provisão para riscos trabalhistas (nota
renda e contribuição social incidente nos períodos findos em 31 de dezembro de 2023 e 31 de O valor presente dos ativos fiscais diferidos, calculado com base na taxa média projetada do CDI, explicativa n 13 ii).......................................................................... 2.575 5.258 4.927
dezembro de 2022: totalizava R$ 56.121 em 31 de dezembro de 2023 (R$ 39.749 em 2022). Reversão de provisão para riscos cíveis (nota explicativa nº 13 ii) 1.822 2.041 12.052
Atualização de outros impostos e contribuições a compensar....... 7.067 8.757 4.504
RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Atualização de depósitos judiciais.................................................. 15.678 33.087 31.391
Aos auditoria dos acessos, analisamos, em bases amostrais, o processo de autorização e concessão de no- Variação cambial ............................................................................ 7 2.438 -
Acionistas e aos Administradores do Banco Société Générale Brasil S.A. vos usuários, de revogação tempestiva de acesso a colaboradores transferidos ou desligados e de revi- Outras rec operacionais ................................................................. 691 1.128 5.825
Opinião - Examinamos as demonstrações financeiras do Banco Société Générale Brasil S.A. (“Banco”) são periódica de usuários. Além disso, avaliamos as políticas de senhas, configurações de segurança e Total ................................................................................................ 110.026 134.895 64.578
que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2023 e as respectivas demonstrações acesso aos recursos de tecnologia. No que se refere ao processo de gestão de mudanças, avaliamos se 23 OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS
do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o as mudanças nos sistemas foram devidamente autorizadas e aprovadas pelo Banco em níveis apropria- 2023 2022
exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas con- dos. Nos processos considerados significativos para as demonstrações financeiras, identificamos os 2º semestre Exercício Exercício
tábeis materiais e outras informações elucidativas. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras aci- principais controles automatizados ou que dependem de tecnologia, para, em bases amostrais, efetuar Provisão de despesas com a matriz............................................ 2.689 18.769 16.794
ma referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e fi- testes com foco no desenho e na efetividade operacional de tais controles. Nossos testes do desenho e Provisão para riscos fiscais (nota explicativa nº 13 ii) ................. - - 27.705
nanceira do Banco Société Générale Brasil S.A. em 31 de dezembro de 2023, o desempenho de suas da operação dos ITGCs e dos controles automatizados considerados relevantes para os procedimentos Atualização de riscos fiscais (nota explicativa nº 13 ii)................ 6.369 14.045 12.183
operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contá- de auditoria efetuados forneceram uma base para que pudéssemos continuar com a natureza, época e Provisão para riscos trabalhistas (nota explicativa nº 13 ii)......... 12 413 -
beis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil extensão planejadas de nossos procedimentos de auditoria. Outras informações que acompanham as Atualização de riscos trabalhistas (nota explicativa nº 13 ii) ....... 258 552 695
(BACEN). Base para opinião - Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e in- demonstrações financeiras e o relatório do auditor - A Administração do Banco é responsável por Atualização de riscos cíveis (nota explicativa nº 13 ii)................. 31 230 187
ternacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as de- Despesas com depósitos judicias ............................................... 82.186 82.186 -
na seção a seguir, intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financei- monstrações financeiras não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma Variação cambial ......................................................................... - - 16.236
ras”. Somos independentes em relação ao Banco, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Em conexão com a auditoria das demonstrações financei- Outras.......................................................................................... 165 676 520
no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal ras, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse re- Total ............................................................................................. 91.710 116.871 74.320
de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. latório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conheci- 24 LIMITES OPERACIONAIS - Acordo da Basiléia II - O BACEN divulgou diversos Comunicados que tra-
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opi- mento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base tam das diretrizes e dos cronogramas para a implantação dos conceitos do novo Acordo da Basiléia (Ba-
nião. Principais assuntos de auditoria - Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos re- siléia III), os quais estabelecem critérios mais adequados aos níveis de riscos associados às operações
julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses as- queridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito. Responsabilidades da admi- das instituições financeiras para alocação de capital regulamentar. Além desses Comunicados, há outros
suntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na nistração e da governança pelas demonstrações financeiras - A Administração é responsável pela normativos que estabelecem as diretrizes para a apuração do capital regulamentar, os quais passaram
formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras e, portanto, não expressamos uma elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contá- a produzir efeitos a partir de 1º de outubro de 2013. • Apuração dos limites de Basiléia II – Consolidado
opinião separada sobre esses assuntos. Para cada assunto abaixo, a descrição de como nossa auditoria beis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e Rubrica Sigla Cálculo pelo critério atual (Basileia II)
tratou o assunto, incluindo quaisquer comentários sobre os resultados de nossos procedimentos, é apre- pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstra- 2023 2022
sentado no contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Nós cumprimos as responsa- ções financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na Patrimônio Líquido de Referência (ajustado) ............ PR 1.655.489 1.626.269
bilidades descritas na seção intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações elaboração das demonstrações financeiras, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade
financeiras”, incluindo aquelas em relação a esses principais assuntos de auditoria. Dessa forma, nossa
Patrimônio de Referência Exigido ............................. PRE 302.840 348.554
de o Banco continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua Parcela do Risco das Posições “Banking Book”........ RBAN 56.264 29.324
auditoria incluiu a condução de procedimentos planejados para responder a nossa avaliação de riscos de continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a Valor da margem ....................................................... 1.296.385 1.248.391
distorções significativas nas demonstrações financeiras. Os resultados de nossos procedimentos, incluin- não ser que a Administração pretenda liquidar o Banco ou cessar suas operações, ou não tenha nenhu- • Parcelas que compõem o PRE
do aqueles executados para tratar os assuntos abaixo, fornecem a base para nossa opinião de auditoria ma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança da
sobre as demonstrações financeiras do Banco. 1. Carteira de Câmbio - O Banco possui ativos e passivos 2023 2022
Instituição são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demons- Parcela Totais % de consumo do PR Totais % de consumo do PR
relevantes relacionados a carteira de câmbio que, conforme mencionado na nota explicativa n 11, com- trações contábeis. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras - RWACPAD ....................... 156.254 9% 193.745 12%
preendem posições de operações de câmbio. Consideramos a carteira de câmbio um assunto relevante Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em con- RWACAM......................... 5.721 0% 75.200 5%
de auditoria, devido a magnitude dos valores envolvidos, e pelo fato de ser uma das principais atividades junto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir re- RWAJUR1 ....................... 46.333 3% 16.800 1%
do Banco com alto volume de operações no exercício. Como nossa auditoria conduziu o assunto. Nossos latório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não RWAJUR2 ....................... 19.731 1% 11.670 1%
procedimentos de auditoria incluíram, entre outros, a realização do entendimento do processo estabele- uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de audi- RWAJUR3 ....................... - 0% 1.931 0%
cido pela Administração, bem como efetuamos testes de controles internos relacionados com: a origina- toria sempre detecta as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes RWAJUR4 ....................... 0% 0%
ção das operações; a análise e aprovação de operações de câmbio considerando os níveis de alçadas de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam in- PCOM.............................. 0% 0%
estabelecidas; reconhecimento de receita e despesa, entre outros. Nossos procedimentos de auditoria fluenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base PACS ............................... 16 0% - 0%
também incluíram a realização, para uma amostra de operações de câmbio, de confirmação da existên- nas referidas demonstrações financeiras. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas RWAOPAD....................... 54.904 3% 49.208 3%
cia, por meio de circularização com a contraparte, de testes relativos à análise da documentação em brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profis- RWACVA ......................... 19.881 1% - 0%
conjunto com o recálculo dos ativos e passivos das operações na data base do procedimento e validamos sional ao longo da auditoria. Além disso: • Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas • Extrapolação
a liquidação das operações. Baseados no resultado dos procedimentos de auditoria efetuados sobre a demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executa- 2023 2022
carteira de câmbio e nos resultados obtidos, consideramos apropriadas a contabilização e divulgações mos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria Índice alcançado............... 43,73% 37,33%
preparadas pela Administração, no contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 2. apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante
Instrumentos financeiros derivativos não negociados em bolsa de valores - O Banco possui em seu 25 PAGAMENTO BASEADO EM AÇÕES - O Société Générale Group (matriz - França) oferece como
resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar parte da remuneração variável da diretoria e funcionários de sua subsidiária brasileira (Société Gé-
portfólio de investimentos, instrumentos financeiros derivativos não negociados em bolsa de valores, os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais. • Obtemos
conforme nota explicativa n 7, os quais são precificados e registrados ao seu valor justo. A mensuração nérale Brasil S.A.) planos de pagamentos baseados em ações. Os planos são classificados como
entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de au- pagamentos baseados em ações com liquidação em ações. Os planos de ações livres e diferidas são
desses instrumentos financeiros derivativos a valor justo requer da Administração a utilização de modelos ditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia
de precificação e premissas subjetivas, como a utilização de inputs observáveis e não observáveis de liquidados com entrega de ações do Société Générale (França). A seguir, demonstramos os valores de
dos controles internos do Banco. • Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabi- posição e movimentação em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, contabilizados na rubrica de despesa
informações tais como fluxo de caixa esperado, taxa livre de risco e spread de risco de crédito, dentre lidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração. • Concluímos sobre
outros. Devido à natureza desses instrumentos financeiros, e considerando a complexidade e subjetivida- com pessoal contra a conta do grupo do patrimônio líquido de reserva de capital.
a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas 2023 2022
de em suas metodologias de precificação, consideramos a mensuração dos instrumentos financeiros
evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que Plano de ações livres ...................................................................................................... 3.559 3.925
derivativos não negociados em bolsa de valores como um dos principais assuntos de auditoria. Como
possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Instituição. Plano de ações diferidas ................................................................................................. 10 (366)
nossa auditoria conduziu esse assunto. Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros, aná-
Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria Total ................................................................................................................................. 3.569 3.559
lise para uma amostra de operações de derivativos dos contratos, verificação da liquidação financeira e
para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, Saldo no inicio do semestre ............................................................................................ 3.559 3.925
o envolvimento de especialistas em precificação de instrumentos financeiros derivativos não negociados
se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de audi- Reversão ......................................................................................................................... 10 (366)
em bolsa de valores para nos auxiliar e suportar a avaliação das metodologias de precificação, premissas
toria obtidas até a data de nosso relatório.Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Instituição Saldo no fim do semestre................................................................................................ 3.569 3.559
consideradas pela Administração na mensuração do valor justo desses instrumentos financeiros deriva-
a não mais se manter em continuidade operacional. • Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o 26 OUTRAS INFORMAÇÕES - Plano de pensão. A partir do exercício de 2008, o Banco passou a
tivos e valorização das operações. Também avaliamos à adequação das divulgações efetuadas pelo
conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras oferecer um plano de previdência complementar para seus funcionários, na modalidade contribuição
Banco na nota explicativa n 7 às demonstrações financeiras. Baseados no resultado dos procedimentos
representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de definida, o qual é administrado pelo Itaú Vida e Previdência S.A. Este programa está sendo patrocinado
de auditoria efetuados sobre a mensuração do valor justo dos instrumentos financeiros derivativos não
apresentação adequada. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre ou- pelo Banco e pelos seus funcionários. Durante o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2023, as
negociados em bolsa de valores, que está consistente com a avaliação da Administração, consideramos
tros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, contribuições dos patrocinadores totalizaram R$1.246 (R$ 1.165 em 2022) e pelos funcionários R$
que os critérios e premissas adotados pela Administração na mensuração do valor justo desses instru-
inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos 1.665 (R$ 1.356 em 2022).
mentos financeiros derivativos não negociados em bolsa de valores são aceitáveis no contexto das de-
trabalhos. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, deter- 27 RESULTADO POR AÇÃO - Segue abaixo, demonstrativo de resultado e ações utilizadas para
monstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Operações de crédito e provisão para perdas espera-
minamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações fi- cálculo do prejuízo básico e diluído por ação:
das associadas ao risco de crédito - A Administração exerce julgamento significativo para fins da deter-
nanceiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. 2023 2022
minação da provisão perdas esperadas associadas ao risco de crédito, de acordo com o determinado
Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha Lucro líquido .............................................................................................................. 43.721 77.852
pela Resolução n 2.682/99 do Banco Central do Brasil. Conforme divulgado nas notas explicativas n 9 e
proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinar- Média ponderada de ações ordinárias e preferenciais para cálculo do lucro básico
10 às demonstrações financeiras, em 31 de dezembro de 2023, o saldo bruto de operações de crédito
mos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de e diluído por ação:
era de R$373.074 mil, para o qual foi constituída provisão para perdas esperadas associadas ao risco de
tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para Quantidade média de ações
crédito no montante de R$8.794 mil. Consideramos essa área como significativa em função: (i) da rele-
o interesse público. Ordinárias.................................................................................................................. 508.474 508.474
vância do saldo de operações de crédito, sujeitas à avaliação de perda; (ii) da situação econômica do País
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024. Preferenciais.............................................................................................................. 508.474 508.474
e do mercado em que os tomadores de crédito estão inseridos; (iii) do julgamento aplicado pela Adminis-
Lucro por ação em R$ (reais)
tração em relação à atribuição de “ratings” que determinam o nível de provisão mínimo individual por
Ordinárias.................................................................................................................. 42,99 76,55
operação, tomador de crédito ou grupo econômico; (iv) do processo de reconhecimento da receita de Preferenciais.............................................................................................................. 42,99 76,55
juros com as operações de crédito; entre outros. Como nossa auditoria conduziu o assunto. Em nossos ERNST & YOUNG Lucro atribuído por classe de ação
exames de auditoria consideramos o entendimento do processo estabelecido pela Administração, bem Auditores Independentes S.S. Marília Nascimento Soares Ordinárias.................................................................................................................. 21.861 38.926
como a realização de testes de controles relacionados com: (i) a originação das operações; (ii) a análise CRC-2SP034519/O-6 Contadora CRC - SP301194/O-9 Preferenciais.............................................................................................................. 21.861 38.926
e aprovação de operações de crédito considerando os níveis de alçadas estabelecidas; (iii) atribuição de
níveis de “rating” por operação, tomador de crédito ou grupo econômico; (iv) atualização de informações RESUMO DO RELATÓRIO DO COMITÊ DE AUDITORIA
dos tomadores de crédito; (v) análise das liquidações ocorridas; e (vi) suspensão do reconhecimento de O Banco Société Générale Brasil S.A., instituição líder responsável pela elaboração das demonstra- externa e das demonstrações financeiras de junho/2023 e dezembro/23; − Aprovação do plano de
receita sobre operações de crédito vencidas há mais de 59 dias; entre outros. Nossos procedimentos de ções contábeis consolidadas do conglomerado, fazendo uso da faculdade do artigo 9º, da Resolução auditoria interna; − Avaliação dos relatórios de ouvidoria das empresas do Conglomerado; − Avaliação
auditoria também incluíram a realização, para uma amostra de operações de crédito, de testes relativos 4.910/21, instituiu Comitê de Auditoria único para o conglomerado prudencial. O Comitê de Auditoria é da efetividade dos sistemas de controles internos do Conglomerado, com ênfase no cumprimento do
a análise da documentação que consubstancia o nível de provisionamento determinado para os itens da órgão estatutário permanente, reporta-se à Diretoria Executiva e é composto por três membros, sendo disposto na Res. BCB 130/21; − Avaliação da qualidade das demonstrações contábeis do período;
amostra, recálculo da provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito com base nos ra- dois membros independentes, devidamente aprovados pelo Banco Central do Brasil. De acordo com o − Acompanhamento do atendimento aos apontamentos feitos pelos órgãos reguladores e Auditores
tings atribuídos, confirmação da existência, por meio de circularização, análise de contratos e liquidações, estabelecido em seu Regimento, compete ao Comitê assessorar a Diretoria Executiva no desempenho Independentes e internos. As avaliações do Comitê baseiam-se nas informações recebidas das admi-
recálculo do saldo em aberto na data-base do procedimento, além de testes de soma para confronto do de suas atribuições relacionadas ao acompanhamento das práticas contábeis adotadas na elaboração nistrações das instituições que compõem o Conglomerado, dos auditores externos, da auditoria inter-
total da base de dados com os registros contábeis e recálculo do total da provisão para perdas esperadas das demonstrações financeiras da Sociedade e de suas controladas, na indicação e avaliação da na, do Comitês estabelecidos pela governança e nas suas próprias análises. Em vista dos resultados
associadas ao risco de crédito. Baseados no resultado dos procedimentos de auditoria efetuados sobre efetividade das auditorias independente e interna e no acompanhamento da qualidade e eficiência dos dos trabalhos conduzidos, o Comitê concluiu serem satisfatórios e eficazes os trabalhos desenvolvidos
as operações de crédito e provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito, que está sistemas de controles internos e de gestão de riscos do Banco. O Comitê reuniu-se formalmente com pelas auditorias interna e independente bem como os sistemas e procedimentos de controles internos,
consistente com a avaliação da Administração, consideramos que os critérios e premissas adotados pela a Auditoria Externa para apreciação das demonstrações financeiras relativas ao período encerrado em recomendando à Diretoria a aprovação das demonstrações financeiras individuais e do Conglomerado
Administração, assim como a respectiva divulgação nas notas explicativas n 9 e 10, são aceitáveis, no dezembro/2023, além de ter mantido reuniões de trabalho para discussão de assuntos específicos com relativas ao segundo semestre de 2023 e ao exercício de 2023.
contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 4. Ambiente de tecnologia - As operações a Diretoria Executiva, Auditoria Interna e especialistas das instituições que compõe o Conglomerado. São Paulo, 23 de fevereiro de 2024.
do Banco são extremamente dependentes do funcionamento apropriado da estrutura de tecnologia e Dentre as atividades do período destacam-se, entre outras: − Acompanhamento do plano de auditoria Membros do Comitê
seus sistemas, razão pela qual consideramos o ambiente de tecnologia como um dos principais assuntos
de auditoria. Devido à natureza do negócio e volume de transações do Banco, a estratégia de nossa au- ADMINISTRADORES
ditoria é baseada na eficácia do ambiente de tecnologia. Como nossa auditoria conduziu o assunto - Nos- BEATRIZ LACAZ VIEIRA BROWN MÁRIO MARCOS LOPES AURELIEN GUILLAUME ALEXANDRE COTTARD
sos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros, a avaliação do desenho e da eficácia operacional EDUARDO YASUDA IRIE ROBERTO LUIS MARTINELLI DE OLIVEIRA GUSTAVO DE MAGALHÃES REZENDE
dos controles gerais de tecnologia (“ITGCs”) implementados pelo Banco para os sistemas considerados PAULO FAGUNDES DE LIMA – DIRETOR RESPONSÁVEL PELA ÁREA CONTÁBIL
relevantes para o processo de auditoria. A avaliação dos ITGCs incluiu o envolvimento de especialistas
em tecnologia para nos auxiliarem na execução de procedimentos de auditoria desenhados para avaliar CONTADOR
os controles sobre os acessos, gestão de mudanças e outros aspectos de tecnologia. No que se refere à LEANDRO DOS SANTOS - CRC - SP 262040/O-6
E18 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CNPJ 62.816.426/0001-75
Alameda Rio Negro, 500 - West
Societe Generale Equipment Finance S.A. - Arrendamento Mercantil Tower - Torre B - 20º andar, Cj 2012
Alphaville Empresarial
CEP 06454-000 - Barueri - SP
(pertence ao Sistema Financeiro Société Générale Brasil) Telefone: 0xx11 2666-2281
www.sgef.com.br
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Prezados Clientes e Acionistas, em matéria de financiamento sustentável. atividades. Ainda, em atendimento à Resolução CMN nº 4.860/20, a companhia criou o Canal de
Em conformidade com às normas legais e estatutárias vigentes, a Administração do Société Générale Os princípios socioambientais do Grupo Société Générale visam promover o desenvolvimento Ouvidoria disponível para os clientes do Conglomerado SG no Brasil.
Equipment Finance S/A - Arrendamento Mercantil submete à apreciação de V.Sas. o Relatório de sustentável em parceria com as partes interessadas (clientes e colaboradores), através de uma Os procedimentos e contatos para utilização dos canais podem ser encontrados no site da companhia:
Administração e as correspondentes Demonstrações Financeiras com o Relatório de Auditoria dos relação ética e transparente, da preservação do meio ambiente para as gerações futuras e o respeito https://equipmentfinance.societegenerale.com/en/about/our-locations/sgef-brazil/
Auditores Independentes referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2023. à diversidade. O Conglomerado, por meio do Instituto Société Générale de Responsabilidade Social, A Administração da Société Générale Equipment Finance S/A – Arrendamento Mercantil agradece aos
Responsabilidade Socioambiental tem como missão valorizar e transformar vidas humanas por meio da “promoção gratuita da educação, clientes, e a nossos acionistas, o indispensável apoio e confiança depositados e aos colaboradores
Em conformidade com as diretrizes da Política Socioambiental Global do Grupo Société Générale e capacitação profissional, esporte, saúde, preservação do meio ambiente, arte e cultura”. pelo empenho e dedicação.
com base nos critérios estabelecidos na Resolução CMN nº 4.945/21, o Conglomerado reconhece a As políticas de Responsabilidade Ambiental e Social encontra-se no endereço eletrônico do sitio no São Paulo, 23 de Fevereiro de 2024
importância de sua responsabilidade quanto à questão socioambiental e climática na condução de Brasil, respectivamente: https://societegeneralebrasil.com.br/site/responsabilidade-ambiental/ e https:// Administradores
seus negócios e atividades. societegeneralebrasil.com.br/site/responsabilidade-social/ ROBERTO LUIS MARTINELLI DE OLIVEIRA (Responsável pela Contabilidade)
O Grupo contribuiu para o desenvolvimento de uma metodologia que permite às instituições financeiras Ouvidoria e Canal de Denúncias CYRIL DESIRE ALBERIS ANDRE
compreender melhor os riscos ambientais em suas atividades. Como membro ativo da Federação Em atendimento ao disposto na Resolução CMN nº 4.859/20, o Grupo Société Générale designou o SUELI DANTAS DOS SANTOS
Bancária Europeia (EBF) e da Federação Bancária Francesa (FBF), o Grupo atua no sentido de Canal de Denúncias aos seus funcionários, por meio do qual possa ser utilizado, sem a necessidade Contador
promover a regulamentação adequada do financiamento sustentável e apoia as propostas regulatórias de se identificarem, situações com indícios de ilicitude de qualquer natureza, relacionadas às suas FÁBIO PAVANELLI FREDERICO - CRC - 1SP300531

BALANÇOS PATRIMONIAIS - (Em milhares de reais - R$) DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023
E 2022 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023
Nota Nota
(Em milhares de reais - R$) - Exceto o lucro por ações
ATIVO explicativa 31/12/2023 31/12/2022 PASSIVO explicativa 31/12/2023 31/12/2022
Disponibilidades ............................................................................ 6 4.391 723 Depósitos e demais instrumentos financeiros ............... 177.556 123.363 2023 2022
Instrumentos Financeiros .............................................................. 68.605 85.388 Depósitos Interfinanceiros Ligadas.............................. 13a 133.467 116.100 Nota 2°
Depósitos Interfinanceiros Ligadas.............................................. 7a 56.288 85.388 Empréstimos no Exterior ............................................. 14 44.089 7.263 explicativa Semestre Exercício Exercício
Títulos e Valores Mobiliários ........................................................ 12.317 - Provisões....................................................................... RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ......... 16.499 32.350 24.780
68.618 47.566
Operações de Arrendamento Mercantil......................................... 9 257.107 187.953 Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil ... 9 11.558 22.423 15.205
Fiscais e Previdenciárias ............................................. 11b 11.078 3.142
Arrendamento Mercantil Financeiro............................................. 257.107 187.953 Resultado com Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 7b 4.808 9.794 9.575
Diversas ....................................................................... 11c 57.540 44.424 Resultado com Títulos de Renda Fixa............................ 133 133 -
Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito . (8.323) (9.116) Provisões para contingências........................................ 11c e 22 26 17.291
(-) Provisão para Perdas esperadas associadas ao risco de crédito 10 (8.323) (9.116) DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ....... (5.365) (11.289) (4.521)
Outros passivos............................................................. 518 325 Operações de Captações no Mercado........................... 13b (7.107) (13.250) (9.228)
Outros ativos ................................................................................. 18.728 12.173
Descontos Obtidos a Diferir ......................................... 15 518 325 Operações de Empréstimos e Repasses ....................... 14 2.746 3.182 1.635
Diversos ....................................................................................... 11a 18.728 12.173
Obrigações fiscais diferidas........................................... 12c - 6.726 Constituição de provisão para Créditos de Liquidação
Imobilizado de Uso ........................................................................ 101 105
Outras Imobilizações de Uso....................................................... 910 894 PATRIMÔNIO LÍQUIDO ................................................ 93.891 81.972 Duvidosa......................................................................... 10 (1.004) (1.221) 3.072
(-) Depreciações Acumuladas...................................................... (809) (789) Capital Social................................................................. 16a 84.398 84.398 RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO
FINANCEIRA ................................................................. 11.134 21.061 20.259
Intangível ....................................................................................... - 17 Reservas de Capital ...................................................... 1.286 1.291
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS.. (13.052) (4.866) (18.015)
Licenças de Uso - Software......................................................... 659 659 Reserva Legal ............................................................... 673 273
Rendas de Tarifas Bancárias.......................................... 40 67 58
(-) Amortização de Licença de Uso - Software ............................ (659) (642) Lucro/(Prejuízo) Acumulados ........................................ 7.534 (3.990)
Despesas de Pessoal ..................................................... (6.660) (14.843) (14.290)
TOTAL DO ATIVO ......................................................................... 340.609 277.243 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO.......... 340.609 277.243
Outras Despesas Administrativas................................... 18 (4.047) (7.540) (7.160)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Despesas Tributárias ...................................................... (3.214) (4.774) (3.466)
(Constituição)/ Reversão com Contingências................. 22b - 17.265 208
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2022 E 2023 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023
(Em milhares de reais - R$) Outras Receitas Operacionais........................................ 19 1.156 5.461 7.601
Outras Despesas Operacionais...................................... 20 (327) (502) (966)
Nota Explicativa Capital Social Reservas de Capital Reserva Legal Prejuízos Acumulados Total RESULTADO OPERACIONAL ...................................... (1.918) 16.195 2.244
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2021....................................................................................... 84.398 1.364 273 (3.374) 82.661 RESULTADO NÃO OPERACIONAL ............................. (1) (1) (1)
Plano de Pagamento Baseado em Ações.......................................................................................... - (73) - - (73) PARTICIPAÇÃO DOS EMPREGADOS NO LUCRO ..... (235) (2.021) (2.026)
Prejuízo no Exercício.......................................................................................................................... - - - (616) (616) RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2022....................................................................................... 84.398 1.291 273 (3.990) 81.972 LUCRO........................................................................... (2.154) 14.173 217
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2022....................................................................................... 84.398 1.291 273 (3.990) 81.972 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL..... 11 (471) (2.173) (833)
Plano de Pagamento Baseado em Ações.......................................................................................... - (5) - - (5) Imposto de Renda Corrente ........................................... (8.899) (8.899) -
Lucro no Exercício.............................................................................................................................. - - - 12.000 12.000 Contribuição Social Corrente.......................................... - - -
Constituição de Reserva Legal........................................................................................................... - - 400 (400) - Passivo Fiscal Diferido ................................................... 8.428 6.726 (833)
Distrbiuição de dividendos.................................................................................................................. - - - (76) (76) LUCRO/(PREJUÍZO) LÍQUIDO DO SEMESTRE/
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023....................................................................................... 84.398 1.286 673 7.534 93.891 EXERCÍCIO.................................................................... (2.625) 12.000 (616)
SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2023............................................................................................... 84.398 1.264 273 10.636 96.571 LUCRO POR AÇÕES - R$ ........................................... -0,85 3,90 -0,20
Plano de Pagamento Baseado em Ações.......................................................................................... 21 - 21 - - 21 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
Prejuízo no Semestre ......................................................................................................................... - - - (2.625) (2.625)
Constituição de Reserva Legal........................................................................................................... - - 400 (400) - DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
Distrbiuição de dividendos.................................................................................................................. - - - (76) (76) DE 2023 E 2022 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023....................................................................................... 84.398 1.285 673 7.535 93.891 (Em milhares de reais - R$)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Nota 2023 2022
Explicativa 2° Semestre Exercício Exercício
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 E
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
PARA O SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 - (Em milhares de reais - R$)
Lucro/Prejuízo Líquido do Semestre .......................... (2.625) 12.000 (616)
1. CONTEXTO OPERACIONAL - A Société Générale Equipment Finance S/A - Arrendamento Mercan- provisão para imposto de renda é calculada à alíquota de 15% acrescida de 10% sobre o lucro real Ajustes que não afetam o Fluxo de Caixa ................ 52.671 30.942 (13.174)
til (“Sociedade”) tem por objeto social a prática das operações de arrendamento mercantil definidas ajustado anualmente, apurado mensalmente de acordo com a legislação fiscal vigente. A provisão para Depreciações e Amortizações .................................. 21 36 (5.347)
pela Lei nº 6.099, de 12 de setembro de 1974, incluindo as alterações introduzidas pela Lei nº 11.638, contribuição social é calculada à alíquota de 15% sobre o lucro ajustado mensalmente de acordo com Insuficiência (Superveniência) de Depreciação........ 9 59.398 52.589 (3.456)
de 28 de dezembro 2007, e Lei nº 11.941, de 27 de maio de 2009 em consonância, quando aplicável, a legislação fiscal vigente. k) Redução ao valor recuperável de ativos (impairment) - Conforme de- Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos .. 12c (8.428) (6.726) 833
com os normativos do Banco Central do Brasil (BACEN) e do Conselho Monetário Nacional (CMN). finido pela Resolução nº 3.566 de 29 de maio de 2008, uma perda por redução ao valor recuperável Variação Cambial de Empréstimos........................... 14 3.783 4.277 (2.722)
Suas operações são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam integradamen- (“impairment”) de um ativo financeiro ou não financeiro é reconhecida no resultado do período se o Juros sobre Empréstimos ......................................... 14 (1.037) (1.095) 1.087
te no mercado financeiro, tendo certas operações a co-participação ou a intermediação de instituições valor contábil do ativo ou unidade geradora de caixa exceder o seu valor recuperável. l) Partes relacio- Dividendos a distribuir .............................................. (76) (76) -
associadas, integrantes do Conglomerado Prudencial do Société Générale Brasil. O benefício dos ser- nadas - As divulgações de informações sobre as partes relacionadas são efetuadas em consonância Constituição/(Reversão) de Contingência ................ 22 - (17.264) (208)
viços prestados entre essas instituições e os custos da estrutura operacional e administrativa são ab- a Resolução nº 3.750 de 30 de junho de 2009, que determinou a adoção do Pronunciamento Técnico Plano de Pagamento Baseado em Ações ................ 21 21 (5) (73)
sorvidos, segundo critérios de praticabilidade e razoabilidade, em conjunto ou individualmente. CPC 05 Divulgação sobre Partes Relacionadas. m) Uso de estimativas contábeis - A preparação das Provisão para Operações de Arrendamento
2. BASE DE PREPARAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - As de- demonstrações financeiras exige que a Administração efetue certas estimativas e adote premissas, no Mercantil de Liquidação Duvidosa............................ 10 (1.011) (794) (3.288)
monstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, melhor de seu julgamento, que afetam os montantes de certos ativos e passivos, financeiros ou não, Lucro/Prejuízo Líquido do Semestre/ Exercício Ajustado 50.046 42.942 (13.790)
associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN) e do Banco Central do receitas e despesas e outras transações, tais como: (i) o valor de mercado de determinados ativos e Variação de Ativos e Obrigações ............................... (81.991) (72.898) 27.340
Brasil (BACEN) e modelo do documento previsto no Plano Contábil das Instituições do Sistema Finan- passivos financeiros; (ii) as taxas de depreciação dos itens do ativo imobilizado; (iii) amortizações de (Aumento)/ Redução em Operação de
ceiro Nacional (COSIF). A resolução BCB nº 2/2020 estabelece critérios gerais e procedimentos para ativos intangíveis e (iv) provisões necessárias para absorver eventuais riscos decorrentes de opera- Arrendamento Mercantil ........................................... (120.571) (121.743) 16.374
elaboração e divulgação das Demonstrações Financeiras. Essas demonstrações financeiras são divul- ções de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa e dos passivos contingentes. Os valores de (Aumento)/ Redução em Aplicações Interfinanceiras
gadas no sítio eletrônico do Banco Société Générale Brasil S.A. e enviados a Central de Demonstra- eventual liquidação destes ativos e passivos, financeiros ou não, podem vir a ser diferentes dos valores de Liquidez ............................................................... 23.931 29.100 5.037
ções Financeiras do Sistema Financeiro Nacional. Em aderência ao processo de convergência com as apresentados com base nessas estimativas. n) Resultado por ação - A divulgação do lucro líquido por (Aumento)/ Redução em TVM .................................. (12.314) (12.317) -
normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), o Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC ação é apresentada pela divisão do lucro líquido do período pela quantidade total de ações. o) Plano (Aumento)/ Redução de Outros Créditos.................. (6.580) (6.555) 17.515
emitiu diversos pronunciamentos relacionados ao processo de convergência contábil internacional, de pagamento baseado em ações - O plano de pagamento baseado em ações, está classificado Aumento/ (Redução) em Outras Obrigações............ 30.808 32.919 (37.019)
aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, porém a maioria não homologada pelo BA- como instrumento patrimonial, calculada com base no valor da ação do Grupo SG, atualizado pelo Aumento/ (Redução) em Depósitos Interfinanceiros 13.109 17.367 29.498
CEN. Dessa forma, o Banco, na elaboração das demonstrações financeiras, adotou os seguintes pro- EUR na data do fechamento, e é reconhecido no resultado durante o período de carência em contra- Aumento/ (Redução) em Resultado de Exercícios
nunciamentos já homologados pelo BACEN: a) CPC 00 - Estrutura Conceitual para Elaboração e Divul- partida da conta de “reserva de capital” no patrimônio líquido, de acordo com o Pronunciamento Técni- Futuros...................................................................... 94 193 (471)
gação de Relatório Contábil-Financeiro – homologado pela Resolução CMN nº 4.924/21; b) CPC 01 co CPC 10 Pagamento Baseado em Ações. p) Resultado recorrente e não recorrente - A divulgação Impostos pagos ........................................................ (10.468) (11.862) (3.594)
- Redução ao Valor Recuperável de Ativos - homologado pela Resolução CMN nº 4.924/21; c) CPC 02 dos resultados recorrentes e não recorrentes são efetuados em consonância a Resolução BCB nº 2, Caixa Líquido proveniente das Atividades Operacionais (31.945) (29.956) 13.550
- Efeitos das mudanças nas taxas de câmbio e conversão de demonstrações contábeis - homologado de 12 de agosto de 2020, que determinou a apresentação em Nota explicativa de forma segregada os FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE
pela Resolução CMN nº 4.524/16; d) CPC 03 - Demonstração dos Fluxos de Caixa - homologado pela resultados que não estejam relacionados ou esteja relacionado incidentalmente com as atividades típi- INVESTIMENTO.........................................................
Resolução nº 4.818/20; e) CPC 04 - Ativo Intangível – homologado pela Resolução nº 4.534/16; f) CPC cas da instituição; e não esteja previsto para ocorrer com frequência nos exercícios futuros. A Adminis- Aquisição de Imobilizado de Arrendamento ............. - - 17.918
05 - Divulgação sobre Partes Relacionadas - homologado pela Resolução nº 4.818/20; g) CPC 10 – tração possui em política a relação de atividades consideradas atípicas e monitora semestralmente o Aquisição de Imobilizado de Uso.............................. (9) (20) 12
Pagamento Baseado em Ações – homologado pela Resolução CMN nº 3.989/11; h) CPC 23 – Políticas resultado destas atividades. Entende-se como resultado não recorrente o resultado que: I - não esteja Caixa Líquido usado nas Atividades de Investimento (9) (20) 17.930
Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro – homologado pela Resolução CMN nº relacionado ou esteja relacionado incidentalmente com as atividades típicas da instituição; e II - não FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE
4.924/21; i) CPC 24 – Evento subsequente – homologado pela Resolução nº 4.818/20; j) CPC 25 - Pro- esteja previsto para ocorrer com frequência nos exercícios futuros. Não houve resultado não recorrente FINANCIAMENTO......................................................
visões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes - homologado pela Resolução CMN nº 3.823/09; para o exercício findo em 31 de dezembro de 2023, e para o exercício findo em 31 de dezembro de Aumento/(Redução) em Obrigações por
k) CPC 27 - Ativo Imobilizado - homologado pela Resolução CMN nº 4.535/16; e l) CPC 33 – Benefícios 2022 houve resultado não recorrente de R$ 15mil, relacionado a venda de imobilizado de uso. q) Nor- Empréstimos e Repasses......................................... 35.593 33.644 (31.041)
a empregados – homologado pela Resolução CMN nº 4.877/20; m) CPC 41 – Resultado por ação – mas de aplicação futura - 1. Resolução CMN Nº 4.966 de 25 de novembro de 2021. Em 25 de novem- Caixa Líquido investido nas Atividades de Financiamento 35.593 33.644 (31.041)
homologado pela Resolução nº 4.818/20; n) CPC 46 – Mensuração do valor justo – homologado pela bro de 2021, foi divulgada a Resolução CMN Nº 4.966, a qual define os conceitos e os critérios contá- AUMENTO (REDUÇÃO) DE CAIXA E
Resolução CMN nº 4.924/21; o) CPC 47 – Receita de contrato com cliente – homologado pela Resolu- beis aplicáveis a instrumentos financeiros, bem como para a designação e o reconhecimento das EQUIVALENTES DE CAIXA...................................... 3.639 3.668 439
ção CMN n 4.924/21; p) Pronunciamento Conceitual Básico (R1) - Estrutura conceitual para elabora- relações de proteção (contabilidade de hedge) pelas instituições financeiras e demais instituições au- CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INÍCIO
ção e divulgação de relatório contábil-financeiro - homologado pela Resolução CMN nº 4.924/21. Atu- torizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. A normativa estará vigente em sua totalidade a DO SEMESTRE/EXERCÍCIO..................................... 6 752 723 284
almente, não é possível estimar quando o BACEN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis partir de 1º de janeiro de 2025. Entretanto, é exigido que as referidas instituições elaborem até 31 de CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FIM DO
emitidos pelo CPC e se a utilização dos mesmos será de maneira prospectiva ou retrospectiva. Estas dezembro de 2022, e mantenham à disposição do Banco Central do Brasil, um plano para a implemen- SEMESTRE/EXERCÍCIO ........................................... 6 4.391 4.391 723
Demonstrações Financeiras foram aprovadas pela diretoria e autorizadas a serem divulgadas em 23 tação dessa normativa. E, conforme Art. 76, Parágrafo Único, Inciso II, o plano para a implementação As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
de fevereiro de 2024. deve ser apresentado de forma resumida. Por sua vez, o plano para a implementação foi devidamente
3. SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS - As principais práticas contábeis de avalia- aprovado em Ata de Reunião de Diretoria, realizada em 13 de dezembro de 2022. O plano para imple- DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO ABRANGENTE - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31
ção dos elementos patrimoniais são as seguintes: a) Apuração do resultado - As receitas e despesas mentação foi atualizado a pedido do Banco Central do Brasil e assinado pela Diretoria em 17 de janei- DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023
são apropriadas pelo regime de competência, observando o critério “pro rata” dia para aquelas de na- ro de 2024. 1.1 Plano para a Implementação - Para a elaboração do plano para a implementação, foram (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação)
tureza financeira. As receitas e despesas de natureza financeira são calculadas com base no método avaliados o cenário atual da instituição, além das eventuais possibilidades de mudanças em sistemas, Nota 2023 2022
exponencial, ou taxa de juros compostos, exceto aquelas relacionadas a operações com o exterior, as produtos, processos e na própria normatização. Entretanto, como o Banco Central do Brasil ainda po- explicativa 2° Semestre Exercício Exercício
quais são calculadas com base no método linear, ou taxa de juros simples. As operações com taxas derá divulgar normas complementares, necessárias à execução do referido normativo, entre outros, LUCRO LÍQUIDO DO SEMESTRE/EXERCÍCIO ...... (2.625) 12.000 (616)
prefixadas são registradas pelo valor de resgate e as receitas e despesas correspondentes ao período sobre o método simplificado para amortização de custos de transação (taxa efetiva de juros), defini- Outros Resultados Abrangentes que não serão
futuro são registradas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As operações com taxas ções de principal e juros para o teste SPPJ, pisos de provisão para ativos com problemas de recupera- reclassificados para lucros ou prejuízos:................... 21 (5) (73)
pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até as datas dos balanços. b) Dispo- ção de crédito, regras para adoção pela abordagem completa da PECLD, este plano poderá ser revisto Plano de Beneficios................................................... 21 21 (5) (73)
nibilidades - São representados por disponibilidades em moeda nacional cujo vencimento das opera- pela instituição. A seguir, encontram-se listados alguns dos principais itens abordados no plano para a Pagamento baseado em ações ............................... 21 (5) (73)
ções na data da efetiva aplicação seja igual ou inferior a 90 dias e que apresentem risco insignificante implementação: • capacitação da equipe; • classificação e mensuração de ativos financeiros (Modelo RESULTADO ABRANGENTE DO SEMESTRE/
de mudança de valor justo, e sendo utilizados pela Sociedade para gerenciamento de seus compromis- de Negócio e Teste SPPJ); • reclassificação de ativos financeiros; • classificação de passivos financei- EXERCÍCIO............................................................... (2.604) 11.995 (689)
sos de curto prazo. c) Instrumentos financeiros - i) Depósitos Interfinanceiros - De acordo com o ros; • custos de transação; • ativos com problemas de recuperação de crédito; • provisão para perdas
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
estabelecido pela Circular nº 3.068, de 30 de novembro de 2001, os títulos e valores mobiliários inte- esperadas associadas ao risco de crédito; e • evidenciação. Observa-se que para cada item relaciona-
grantes da carteira são classificados em três categorias distintas, segundo a intenção da Administra- do, o plano para implementação prevê os seguintes desdobramentos: • Cenário Atual: como a institui- tes no mercado tanto sobre o valor justo dos seus instrumentos financeiros, como sobre seus fluxos de
ção, conforme segue: • Títulos para negociação; • Títulos disponíveis para venda; e • Títulos mantidos ção trata as informações de acordo com a regulamentação vigente; • Proposta: o que a instituição en-
caixa. As margens de juros podem variar em decorrência dessas flutuações, podendo resultar em
até o vencimento. Os títulos classificados como “para negociação” e “disponíveis para venda” são ava- tende ser necessário implementar/modificar para se adequar à referida norma; • Sistemas: quais os
perdas para a instituição. As áreas de Risco de Mercado em Paris, Nova Iorque e Brasil, juntamente
liados pelo seu valor de mercado, e os classificados como “mantidos até o vencimento” são avaliados aplicativos utilizados pela instituição, responsáveis pelo registro e controle das transações, impactados
pelo seu custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até as datas dos balanços. d) Ope- pela Resolução; • Processos: quais os processos afetados pela nova regra; e • Responsabilidades: com os membros do Comitê de Gestão de Capital, Riscos de Mercado e Liquidez Grupo (CGCRLMG),
rações de Arrendamento Mercantil - A carteira de arrendamento mercantil é constituída por contratos quais áreas serão responsáveis pelas modificações/manutenções relativas às mudanças normativas. estabelecem limites sobre o nível de descasamento de taxa de juros que pode ser assumido. III. Risco
celebrados ao amparo da Portaria nº 140/84, do Ministério da Fazenda e contabilizados de acordo com 4. GERENCIAMENTO DE RISCOS - O processo de Gerenciamento de Riscos é realizado de forma de liquidez: O gerenciamento do risco de liquidez tem por objetivo controlar os diferentes descasa-
as normas estabelecidas pelo BACEN, conforme seguem: d.1) Arrendamento Mercantil Financeiro - As conjunta, integrada e consolidada no Brasil pelo Conglomerado Prudencial do Société Générale Brasil. mentos dos prazos de liquidação de direitos e obrigações, assim como a liquidez dos instrumentos fi-
operações de arrendamento mercantil financeiro são registradas a valor presente, e as contas que O nível de risco aceitável na condução dos negócios está estabelecido na RAS (Risk Appetite State- nanceiros utilizados na gestão das operações. IV. Risco operacional: O Gerenciamento do Risco
compõem o saldo são descritas abaixo: i. Arrendamento a receber - Os arrendamentos a receber são ment) para o Conglomerado Prudencial do Société Générale Brasil, de acordo com a natureza das Operacional do Conglomerado é feito de forma contínua e integrada quanto a governança, relatórios de
atualizados monetariamente de acordo com as condições determinadas nos contratos de arrendamen- operações e com a complexidade dos produtos, serviços e atividades, e em conformidade com a Re- monitoramento, treinamento e comunicação para garantir a eficácia dos processos, de acordo com as
to e o efeito é creditado na conta de “Rendas a apropriar de arrendamento mercantil”. As contrapresta- solução nº 4.557, de 23 de fevereiro de 2017. Os indicadores dos riscos são produzidos e formalmente diretrizes do Grupo Société Générale na França, com as exigências da Basiléia II, com a Resolução nº
ções de arrendamento são registradas como “Receitas da intermediação financeira – operações de reportados pelas unidades especializadas na gestão de cada tipo de risco, de forma independente das 4.557, de 23 de fevereiro de 2017 e com a Política de Gestão Integrada de Riscos do Conglomerado
arrendamento mercantil” pelo regime de vencimento das respectivas parcelas, conforme prevê a legis- unidades de negócios. A área de Gestão Integrada dos Riscos monitora estes indicadores mensalmen- do Société Générale Brasil. A atividade de Gerenciamento do Risco Operacional é executada por um
lação aplicável. ii. Rendas a apropriar - São atualizadas na forma do “Arrendamento a receber”, sendo te para garantir que a exposição não ultrapasse os limites e as métricas estabelecidas na RAS, e re- departamento específico, segregado da unidade executora e da atividade de auditoria interna, subor-
apropriadas ao resultado quando dos vencimentos das parcelas contratuais. As rendas das operações porta eventuais excessos ao Diretor de Riscos e aos Membros do Comitê de Riscos. O relatório com- dinada diretamente ao Departamento de Risco Operacional na matriz da SGEF na França e localmen-
de arrendamento que estiverem vencidas há mais de 59 dias, independentemente de seu nível de ris- pleto sobre a Gerenciamento de Riscos requerido pela Resolução nº 4.557, de 23 de fevereiro de 2017, te a Diretora de Risco. A estrutura inclui o monitoramento do Risco Operacional decorrente de serviços
co, somente serão reconhecidas como receita quando efetivamente recebidas. iii. Imobilizado de arren- que não fazem parte da Demonstrações Financeiras, está disponível no endereço eletrônico: www. terceirizados relevantes para o funcionamento regular da instituição, prevendo os respectivos planos de
damento - É registrado pelo custo de aquisição, deduzido das depreciações acumuladas. A deprecia- sgbrasil.com.br. I. Risco de crédito: Em linha com as melhores práticas, o Gerenciamento de Risco de
contingências, de acordo com a Política de Gerenciamento de Riscos de Terceiros. A SGEF segue as
ção dos bens do imobilizado de arrendamento é calculada pelo método linear, no prazo usual de vida Crédito é um processo contínuo e evolutivo do mapeamento, da aferição e do diagnóstico dos modelos,
diretrizes do grupo Société Générale e identifica e monitora a sua exposição ao risco operacional
útil, reduzido em 30% com amparo da Portaria nº 113/88 do Ministério da Fazenda, apenas quando o dos instrumentos, das políticas e dos procedimentos vigentes, exigindo alto grau de disciplina e contro-
arrendatário for pessoa jurídica e o prazo do contrato de arrendamento mercantil for equivalente a no le nas análises das operações efetuadas, preservando a integridade e a independência dos processos. através de vários instrumentos, compatíveis com a natureza, o volume e a complexidade de suas ativi-
mínimo 40% do prazo de vida útil do bem arrendado. Essa depreciação é contabilizada a débito de As políticas observam cuidados relacionados à análise da capacidade de pagamento do tomador, além dades, sendo eles: - Auto Avaliação de Risco e Controle (RCSA), para analisar e classificar o risco
“Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil”. iv. Valores residuais garantidos. Os valores re- de levar em conta parâmetros de concentração, concessão, exigência de garantias e prazos que não associado às atividades de cada departamento, considerando os controles implantados para mitiga-
siduais garantidos, os quais representam as opções de compra a vencer, bem como suas respectivas comprometam a qualidade esperada da carteira. Para o exercício findo em 31 de dezembro de 2023, ção, de acordo com a metodologia global. Essa avaliação é realizada no mínimo anualmente e desen-
atualizações, são registrados na rubrica de “Valores residuais a realizar”, tendo como contrapartida a foi registrado crescimento da carteira e melhora do perfil de risco. A instituição registrou redução na cadeia planos de ações mitigantes a partir de um certo nível de exposição; - Análise e gerenciamento
rubrica de “Valores residuais a balancear”. v. Perdas de arrendamento a amortizar - Correspondem a despesa de provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito tanto em valores absolutos dos riscos associados a contratação de serviços de terceiros; - Análise sistemática de incidentes ope-
perdas apuradas na venda de bens pelo valor residual dos contratos que são amortizados pelo respec- como em percentual (de 4,9% em 31/12/2022 para 3,2% em 31/12/2023), mesmo com o rebaixamento racionais e coleta de perdas; - Monitoramento mensal dos indicadores de risco; - Controles internos
tivo prazo remanescente de vida útil dos bens arrendados. vi. Superveniência ou insuficiência de depre- de rating de alguns contratos que se tornaram créditos problemáticos. Foi baixado a prejuízo um con- permanentes e periódicos (auditorias) com planos de ações corretivos; - Controles de conformidade e
ciação - De acordo com a Circular nº 1.429 de 20 de janeiro de 1989, é efetuado o cálculo do valor trato que completou mais de 180 dias em rating H, mas com pouco impacto no saldo de provisões. O de prevenção à lavagem de dinheiro, anti-suborno e corrupção, e sanções e embargos (“Compliance”);
presente dos arrendamentos financeiros a receber, utilizando a taxa interna de retorno de seu respec- volume de créditos problemáticos registrou decréscimo em função da liquidação (pagamento total) de - Controles e treinamentos mandatórios relacionados a Segurança da Informação e Segurança Ciber-
tivo contrato. O valor assim apurado é comparado com o saldo residual contábil dos bens arrendados contratos antigos renegociados. II. Risco de mercado: É o risco que consiste na possibilidade de nética; - Plano de continuidade de negócios e gestão de crise; - Campanhas de conscientização dos
e das operações de arrendamento, registrando a diferença em insuficiência de depreciação, se negati- ocorrência de perda resultante da oscilação de preços e taxas de mercado em função de descasamen- colaboradores. Também são observados os tópicos relacionados ao gerenciamento do risco social,
va ou superveniência de depreciação, se positiva. A superveniência de depreciação é registrada no tos de prazos, moedas e indexadores nas posições detidas pelo Conglomerado Prudencial do Société ambiental e climático de forma integrada à gestão do risco operacional, em cumprimento a regulamen-
resultado, como receita na rubrica de “Operações de arrendamento mercantil” e a insuficiência de de- Générale Brasil. São classificadas como fonte de risco de mercado as operações sujeitas à variação tação em vigor, de acordo com o disposto na Política de Risco Social, Ambiental e Climático.
preciação, quando apurada, é registrada também no resultado, como despesa na rubrica de “Opera- das taxas de câmbio, das taxas de juros, dos preços de ações e dos preços de mercadorias (commo-
5. GERENCIAMENTO DE CAPITAL - Para efeito de alocação de capital regulamentar, previsto no art.
ções de arrendamento mercantil”, tendo como contrapartida o registro em bens arrendados. O efeito do dities). Todas as operações existentes no BSGB são consideradas para efeito de Gerenciamento de
1º da Circular nº 3.640, de 04 de março de 2013, e alterada pela Circular nº 3.675, de 31 de outubro de
imposto de renda sobre essa diferença é diferido. d.2) Arrendamento Mercantil Operacional - i. Arren- Risco de Mercado, exceto as operações vinculadas aos recursos provenientes do capital. As técnicas
damento Operacional a Receber - Refletem o saldo das contraprestações a receber, atualizado de 2013, o Conglomerado adotou a Abordagem Padronizada Alternativa Simplificada. A divulgação das
de mensuração utilizadas para medir e controlar o risco de mercado são descritas a seguir: Técnicas
acordo com índices e critérios estabelecidos contratualmente. ii. Rendas a apropriar - Representam a de Mensuração de Risco de Mercado - i. Valor em Risco (Value at Risk) - O VaR é uma estimativa informações consolidadas referentes à gestão de riscos, à apuração do montante dos ativos pondera-
contrapartida do valor das contraprestações a receber, sendo apropriadas ao resultado quando dos baseada em estatística de perdas que podem ser ocasionadas à carteira atual de investimentos por dos pelo risco (RWA) e à apuração do Patrimônio de Referência (PR) conforme requerido pela Circular
vencimentos das parcelas contratuais. As rendas das operações de arrendamento que estiverem ven- mudanças adversas nas condições do mercado. Ele expressa o valor “máximo” que o Conglomerado BACEN no 3.678, de 31 de outubro de 2013, alterada pela Circular nº 3.716, de 21 de agosto de 2014,
cidas há mais de 59 dias, independentemente de seu nível de risco, somente serão reconhecidas como pode perder, levando em conta um nível de confiança (99%). Existe, portanto, uma probabilidade esta- estão publicadas em nosso site no endereço eletrônico www.sgbrasil.com.br, seção Gestão de Riscos,
receita quando efetivamente recebidas. iii. Imobilizado de Arrendamento Mercantil Operacional - Regis- tística (100% - 99%) de que as perdas reais possam ser maiores do que a estimativa baseada no VaR. os quais não fazem parte dessas Demonstrações Financeiras. O Conglomerado do Grupo Société
trado pelo custo de aquisição, deduzidas as respectivas depreciações acumuladas. A depreciação é Este modelo pressupõe um “período de manutenção das posições” (1 dia). Além disto, pressupõe Générale Brasil S.A. realiza a gestão de seu Capital Regulatório de forma descentralizada, ficando
calculada pelo prazo dos contratos de Arrendamento Mercantil Operacional e baseada na estimativa também que a movimentação ocorrida ao longo deste período seguirá um padrão similar ao das movi- cada instituição financeira integrante individualmente responsável pelos respectivos gerenciamentos
do valor de mercado dos respectivos bens ao final do contrato. Essa depreciação é contabilizada a mentações que tenham ocorrido ao longo de períodos de 260 dias úteis no passado, ou seja 1 ano. O de capital e avaliações de possíveis impactos oriundos dos riscos associados às empresas não finan-
débito de “Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil”. e) Provisão para perdas esperadas VaR é utilizado para a mensuração de risco como, por exemplo, das operações financeiras da carteira ceiras sob sua gestão. A atividade é realizada através de Estrutura de Gerenciamento de capital indivi-
associadas ao risco de crédito - As operações de arrendamento mercantil são classificadas de acor- de negociação sujeitas à variação de taxas de juros prefixadas denominadas em real. Os limites esta- dual, composta de técnicas, ferramentas, processos e responsabilidades voltadas ao planejamento e
do com o julgamento da Administração quanto ao nível de risco, levando em consideração a conjuntu- belecidos são diariamente monitorados pela Área de Risco de Mercado do Conglomerado. ii. Análise monitoramento de seu respectivo Capital de acordo com os requerimentos definidos na Política de
ra econômica, a experiência passada e os riscos específicos em relação à operação, aos devedores e de Sensibilidade - A Análise de Sensibilidade visa mensurar o risco de mercado das operações finan- Gerenciamento de Capital do Conglomerado prevendo: • Mecanismos para a identificação e avaliação
garantidores, observando os parâmetros estabelecidos pela Resolução nº 2.682 de 22 de dezembro de ceiras da carteira de negociação sujeitas à variação das taxas de juros nacionais e internacionais. A dos riscos relevantes incorridos, inclusive aqueles não cobertos pelo Patrimônio de Referência Exigido
1999, que requer a análise periódica da carteira e sua classificação em nove níveis, sendo “AA” (risco análise consiste em verificar o quanto seu valor de mercado se altera no caso de oscilação de um ba-
(PRE), com respectivos indicadores calibrados conforme apetite de riscos estabelecidos para a Socie-
mínimo) e “H” (perda). As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, com o mesmo “rating” em sis-point (ou seja, 0,01%) na taxa de juros. Tal medida é internacionalmente conhecida, dentre outras
dade e periodicamente reportados à administração; • Plano de capital abrangendo o horizonte de três
que estavam classificadas. As renegociações de operações de arrendamento mercantil que já haviam denominações, por DV01 (dolar-value ou delta-value for one basis-point), PV01 ou PVBP (present
sido baixadas contra a provisão e que estavam em contas de compensação são classificadas no nível anos; • Simulações de eventos severos e condições extremas de mercado (testes de estresse) e ava-
value of a basis-point) ou Monetary Duration. Nos controles e relatórios de risco gerados diariamente
“H” e os eventuais ganhos provenientes da renegociação só são reconhecidos como receita quando pela área de Risco de Mercado do Conglemerado, a metodologia de “Análise de Sensibilidade” é apli- liação de seus impactos no capital. As informações acima são formalizadas através de Planos de Ca-
efetivamente recebidos. Conforme instruções do BACEN, a Sociedade contabiliza provisão adicional cada considerando uma oscilação de 10 basis-point (isto é, 0,10%) nas taxas de juros locais, também pital de cada empresa e então submetidos ao Comitê de Gestão de Capital, Riscos de Liquidez e
de perdas esperadas associadas ao risco de crédito em relação as perdas calculadas no ECL (Expec- nas taxas de juros internacionais. Para monitorar a conformidade em relação aos limites definidos, o Mercado Grupo (CGCRLMG). O dimensionamento das Estruturas é adequado ao nível de complexida-
ted Credit Loss) da Matriz. As provisões calculadas pela Matriz e Locais são comparadas trimestral- resultado obtido a partir da aplicação do choque de 10 basis-points em cada fator de risco (ou seja, de dos respectivos produtos e operações, sendo a coordenação entre as estruturas realizada através
mente por cliente e quando a provisão da Matriz for maior é constituído o valor da diferença no resulta- taxa de juros em reais e taxas de juros em moeda estrangeira) é comparado aos limites de sensibilida- do CGCRLMG, que se reúne mensalmente. A organização mantém capital regulatório mínimo para
do local. f) Intangível - Correspondem aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos de pré-estabelecidos pela área de risco de mercado e aprovados pelo Comitê de Riscos de Mercado e suportar suas atividades, calculando mensalmente o consumo de capital de acordo com a Resolução
destinados à manutenção da Sociedade ou exercidos com essa finalidade. Os ativos intangíveis são Liquidez. iii. Testes de estresse - Com o objetivo de estimar a possível perda não contemplada pelo 4.557, de 23 de fevereiro de 2017. Para efeito prospectivo, estimamos anualmente o capital requerido
amortizados de forma linear no decorrer de um período estimado de benefício econômico e, estão VaR, a Área de Risco de Mercado do Conglomerado avalia diariamente os possíveis impactos nas no horizonte de 3 anos num cenário normal e estressado baseando-se no orçamento estabelecido pela
sujeitos ao teste de recuperabilidade, de acordo com critérios estabelecidos pelo Pronunciamento posições em cenários extremos. O teste de estresse é uma ferramenta que busca quantificar o impac- área de negócios, sendo este estudo aprovado no Comitê de Gestão de Capital, Riscos de Liquidez e
Técnico CPC 01 Redução ao Valor Recuperável de Ativos, aprovado pela Resolução nº 3.566 de 29 de to negativo de choques e eventos econômicos que sejam desfavoráveis financeiramente às posições Mercado Grupo (CGCRLMG). Este estudo pode ser revisado a qualquer tempo, desde que condições
maio de 2008. g) Obrigações por empréstimos - São demonstradas pelos valores das exigibilidades da instituição. Para o Conglomerado, o teste de estresse possui dois objetivos: delimitar o risco de uma excepcionais se manifestem antes do prazo de um ano estabelecido em nossa política. Caso venha a
e consideram os encargos exigíveis até a data do balanço reconhecidos em base “pro rata” dia. h) atividade ou de um mercado específico e proporcionar uma visão do risco global e do risco por produ- ser detectado eventual descumprimento dos níveis definido pelo BACEN durante nossa projeção de 3
Atualização monetária de direitos e obrigações - Os direitos e as obrigações, legal ou contratual- to, para desta forma proteger o Grupo Société Générale de consequências desfavoráveis resultado de anos, são adotadas as seguintes medidas:
mente sujeitos a índices de atualização, são atualizados até as datas dos balanços. As contrapartidas choques de mercado. Os cenários de teste de estresse consistem em cenários previamente definidos
Tempo
dessas atualizações são refletidas no resultado do semestre. i) Provisões, ativos e passivos contin- e revisados anualmente pela Área de Risco de Mercado. São baseados em eventos históricos ou hipo-
Nível Desenquadramento Ação Fórum
gentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias - O reconhecimento, a mensuração e a divul- téticos, que apresentam alguma possibilidade real de ocorrência. (a) Risco de Câmbio - O Conglome-
Nível 1 6 meses Definição de Estratégia ExCo & CGCRLM
gação das contingências ativas e passivas e obrigações legais são efetuados de acordo com as deter- rado está exposto aos efeitos de flutuação nas taxas de câmbio vigentes sobre sua situação financeira
Nível 2 3 meses Reavaliação da Estratégia ExCo & CGCRLM
minações estabelecidas no Pronunciamento Técnico CPC 25 Provisões, Passivos Contingentes e e seus fluxos de caixa. O risco de câmbio é monitorado diariamente através da apuração da exposição
Nível 3 2 meses Reavaliação da Estratégia ExCo, CGCRLM & Matriz
Ativos Contingentes aprovado pela Resolução nº 3.823 de 16 de dezembro de 2019. As obrigações cambial em moeda estrangeira. O Conglomerado controla a exposição a esse fator de risco através da
Nível 4 N/A Operacionalização do Aumento de Capital Matriz
legais, fiscais e previdenciárias decorrem de processos judiciais, cujo objeto de contestação é a sua atuação nos mercados de derivativos cambiais. (b) Risco de Taxa de Juros - O risco de taxa de juros
6. DISPONIBILIDADES
legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de em fluxos de caixa é o risco de que os fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro variem
sucesso, tem os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações contábeis. Os depó- como resultado de mudanças nas taxas de juros do mercado. O risco da taxa de juros sobre o valor 31.12.2023 31.12.2022
sitos judiciais são mantidos em conta de ativo, sem serem deduzidos das provisões para passivos justo é o risco de que o valor de um instrumento financeiro varie como resultado de mudanças nas ta- Disponibilidades .............................................................................................. 4.391 723
contingentes, em atendimento às normas do BACEN. j) Imposto de renda e contribuição social - A xas de juros do mercado. O Conglomerado se expõe aos efeitos de flutuações das taxas de juros vigen- Total ................................................................................................................. 4.391 723
continua
 São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | E19

continuação CNPJ 62.816.426/0001-75

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 E PARA O SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 - (Em milhares de reais - R$)
7. APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - a) O saldo de aplicações em depósitos inter- 11. OUTROS ATIVOS E PROVISÕES - a) Outros ativos 17. TRANSAÇÕES E SALDOS COM PARTES RELACIONADAS - a) As transações com partes re-
financeiros refere-se às aplicações em CDI pós, parte junto a instituição líder do Conglomerado com 31.12.2023 31.12.2022 lacionadas decorrem transações realizadas nas mesmas condições de mercado e que apresen-
vencimentos até 2026 e parte não ligadas com vencimento até 2024. Impostos a compensar .................................................................................... 18.344 11.624 tam os seguintes saldos:
31.12.2023 31.12.2022 Adiantamento e antecipações salariais........................................................... 58 54 Ativo / (Passivo) Receitas / (Despesas)
Depósitos interfinanceiros ligadas (nota 17a) ................................................ 51.129 85.388 Devedores diversos no país ............................................................................ 62 188 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022
Depósitos interfinanceiros não ligadas........................................................... 5.159 - Despesas antecipadas .................................................................................... 224 262 Banco Société Générale Brasil S.A.
Total ................................................................................................................ 56.288 85.388 Outros.............................................................................................................. 40 45 Disponibilidades..................................................... 205 711 - -
Curto prazo..................................................................................................... 10.954 1.477 Total ................................................................................................................. 18.728 12.173 Aplicações interfinanceiras (notas 7a e 7b) ........... 51.129 85.388 9.794 9.575
Longo prazo.................................................................................................... 45.334 83.911 Curto prazo...................................................................................................... 10.570 3.287 Outras obrigações diversas (nota 11c) .................. (80) (76) - -
b) Resultado de aplicações interfinanceiras de liquidez Longo prazo..................................................................................................... 8.158 8.886 Depósitos interfinanceiros (notas 13a e 13b) ........ (133.467) (116.100) (13.250) (9.228)
b) Provisões - fiscais e previdenciárias Outras despesas administrativas (nota 18) ............. - - (978) (851)
2023 2022
31.12.2023 31.12.2022 Société Générale – Paris
2º Semestre Exercício Exercício
Provisão para impostos e contribuições.......................................................... 8.899 - Credores diversos – Fianças ................................. - - - (5)
Receitas de aplicações CDI ......................................................... 4.808 9.794 9.575
Impostos e contribuições a recolher ............................................................... 2.179 3.142 Obrigações por empréstimos no exterior .............. 44.089 7.263 3.182 2.452
Total ............................................................................................... 4.808 9.794 9.575
Total ................................................................................................................. 11.078 3.142 b) Remuneração do pessoal-chave da Administração - O montante global anual pago a título de
8. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS - a) O saldo de títulos e valores mobiliários refere-se às
Curto prazo...................................................................................................... 11.078 3.142 remuneração dos diretores no exercício findo em 31 de dezembro de 2023 foi de R$ 3.098 (R$ 2.866
aplicações em LAM -V compradas no mercado com vencimentos até 2028. Longo prazo .................................................................................................... - - em 31 de dezembro de 2022). Composição do montante pago aos Diretores
31.12.2023 31.12.2022 c) Provisões diversas 31.12.2023 31.12.2022
Letra de arrendamento mercantil vinculada .................................................. 12.317 - 31.12.2023 31.12.2022 Proventos....................................................................................................... 2.477 2.296
Curto prazo.................................................................................................... 2 - Fundo de reserva de financiamento ................................................................ 42.707 38.346 Contribuição ao INSS .................................................................................... 621 570
Longo prazo................................................................................................... 12.315 - Dividendos a pagar ......................................................................................... 76 - Total ............................................................................................................... 3.098 2.866
b) Resultado de TVM Provisão para riscos fiscais (nota 22a)............................................................ - 16.774 Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, não há na Sociedade nenhum benefício definido pós-emprego.
2023 2022 Provisão para riscos cíveis.............................................................................. 26 516 Outras informações: I - Conforme legislação em vigor, a Sociedade não concede empréstimos ou
2º Semestre Exercício Exercício Despesas de pessoal ...................................................................................... 4.812 4.656 adiantamento para: a) Diretores e membros dos conselhos consultivos ou administrativo, fiscais e se-
Receita de Renda Fixa - LAM V .................................................... 133 133 - Valores a pagar a sociedade ligada (nota 17a) ............................................... 80 76 melhantes, bem como aos respectivos cônjuges e parentes até o 2º grau; b) Pessoas físicas ou jurídi-
Total ............................................................................................... 133 133 - Credores diversos .......................................................................................... 136 43 cas que participem de seu capital, com mais de 10%; e c) Pessoas jurídicas de cujo capital participem
9. OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL - Os contratos de arrendamento mercantil estão Provisão adicional ECL (*)............................................................................... 17 27 com mais de 10%, a própria Sociedade, quaisquer diretores ou administradores da própria Sociedade,
registrados pelos seus valores presentes, apurados com base na taxa interna de retorno de cada Provisão para pagamentos a fornecedores..................................................... 1.602 721 bem como seus cônjuges e respectivos parentes até o 2º grau. Dessa forma, não foram efetuados pela
contrato. Esses contratos, em atendimento às normas do BACEN são apresentados em diversas con- Provisão para pagamento de IRPJ.................................................................. 4.340 - Sociedade empréstimos ou adiantamentos a qualquer subsidiária, membros do Conselho de Adminis-
tas patrimoniais, as quais são resumidas conforme segue. ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEI- Outros pagamentos – Baixa de Imobilizado.................................................... 3.434 - tração ou da Diretoria Executiva e seus familiares.
RO - a) Composição do valor presente dos contratos de arrendamento mercantil financeiro: Outras.............................................................................................................. 336 555
18. OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS
31.12.2023 31.12.2022 Total ................................................................................................................. 57.566 61.715
2023 2022
Arrendamentos a receber................................................................................ 287.735 216.927 Curto prazo...................................................................................................... 56.131 54.840
2° Semestre Exercício Exercício
Rendas a apropriar de arrendamento mercantil.............................................. (287.073) (216.469) Longo prazo..................................................................................................... 1.435 6.875
Despesas com serviços do sistema financeiro ............................. (3) (6) (8)
Imobilizado de arrendamento, líquido de depreciação (nota 9e)..................... 336.273 177.353 (*) Valor de provisão adicional referente ao ajuste calculado para a Matriz
Despesas com serviços técnicos especializados.......................... (979) (1.783) (1.958)
Superveniência de depreciação (nota 9e)....................................................... 65.770 26.905 12. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL - a) Cálculo dos encargos com imposto de
Despesas de manutenção e conservação de bens....................... (82) (122) (100)
Insuficiência de depreciação (nota 9e)............................................................ (93.518) - renda e contribuição social incidentes sobre as operações nos exercícios findos em 31 de de-
Despesas de aluguéis ................................................................... (460) (900) (864)
Perdas em arrendamento a amortizar líquidas (nota 9e) ................................ 10.284 15.176 zembro de 2023 e de 2022:
Despesas de processamento de dados ........................................ (677) (1.350) (1.367)
Credores por antecipação de valor residual.................................................... (62.364) (31.939) Imposto de Renda Contribuição Social
Despesas com viagens ................................................................. (123) (231) (303)
Valor presente dos contratos de arrendamento mercantil............................... 257.107 187.953 2023 2022 2023 2022
Despesas com transportes............................................................ (54) (105) (183)
b) Composição de valor presente de arrendamento financeiro por vencimento Lucro antes do IRPJ e da CSLL ......................................... 14.173 217 14.173 217
Despesas com serviços administrativos prestados - ligada
31.12.2023 31.12.2022 Alíquota vigente.................................................................. 25% 25% 15% 16%
(nota 17a).............................................................................................. (493) (978) (851)
Prazo Valor % Valor % Expectativa de despesa de IRPJ e CSLL........................... (3.543) (54) (2.126) (35)
Despesas com amortização e depreciação .................................. (24) (39) (58)
Vencidas até 14 dias ..................................................................... 118 0,1% 57 0,0% Outros................................................................................. (1.098) (71) (659) 45
Despesas de comunicações.......................................................... (34) (87) (110)
Vencidas a partir de 15 dias .......................................................... 872 0,3% 385 0,2% Provisão para devedores duvidosos................................... (305) 768 (183) 492
Despesas com promoções e relações públicas ............................ (232) (285) (54)
A vencer até 3 meses.................................................................... 29.279 11,4% 21.168 11,3% Provisão de contingências.................................................. 4.617 52 2.770 33
Despesas com seguros ................................................................. (78) (78) (106)
A vencer de 3 a 12 meses............................................................. 74.338 28,9% 55.292 29,4% Outras diferenças temporárias ........................................... 731 720 438 461
Despesas com serviços de terceiros............................................. (572) (1.107) (861)
A vencer de 1 a 3 anos.................................................................. 125.948 49,0% 90.149 48,0% Superveniência................................................................... (13.147) 864 - -
Despesas com entidade de classe................................................ (45) (96) (94)
A vencer de 3 a 5 anos.................................................................. 26.467 10,3% 20.902 11,1% (Imposto de Renda e Contribuição Social) / Base
Despesas com material ................................................................. (53) (62) (24)
A vencer de 5 a 15 anos................................................................ 85 0,0% - 0,0% Negativa de Imposto de Renda e Contribuição Social ....... (12.747) - 240 -
Despesas com contribuições filantrópicas .................................... (42) (83) (76)
Total .............................................................................................. 257.107 100,0% 187.953 100,0% Compensação de prejuízo fiscal ........................................ 3.824 -
Outras ........................................................................................... (96) (228) (142)
c) Composição de valor presente do arrendamento mercantil financeiro por atividade Imposto de renda – alíquota adicional................................ 24 24 - -
Total ............................................................................................... (4.047) (7.540) (7.160)
Total de IRPJ e CSLL corrente ........................................... (8.899) - - -
31.12.2023 31.12.2022 19. OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
Imposto diferido sobre superveniência............................... - (6.726) - -
Setor Privado Valor Percentual sobre o Total Valor Percentual sobre o Total 2023 2022
Total da despesa de IRPJ e CSLL...................................... (8.899) (6.726) - -
Indústria 102.964 40,1% 52.258 27,8% 2° semestre Exercício Exercício
b) Constituição do imposto de renda diferido
Comércio 13.712 5,3% 15.508 8,3% Receita de juros sobre créditos tributários .................................... 468 1.028 1.050
31.12.2023 31.12.2022
Instituição Financeira 12.142 4,7% 21.917 11,7% Receita de juros e multas .............................................................. 52 124 311
Superveniência de depreciação (nota 9a)....................................................... - 26.905
Outros Serviços 128.289 49,9% 98.270 52,3% Recuperação de créditos baixados para prejuízo ......................... - - 36
Alíquota de imposto de renda ......................................................................... 25% 25%
Total 257.107 100,0% 187.953 100,0% Reversão de provisões operacionais............................................. 596 4.242 6.100
Constituição sobre diferenças temporárias ..................................................... - 6.726
d) Composição do valor presente de arrendamento financeiro por maiores devedores Reversão de provisão adicional ECL (*)........................................ - 27 -
O valor constituído de passivo fiscal diferido refere-se a 25% de IR sobre o saldo final do ativo de Su-
31.12.2023 31.12.2022 Outras ........................................................................................... 40 40 104
perveniência/Insuficiência de depreciação de bens objeto de operações de arrendamento mercantil. No
Principal devedor ............................................................................................. 45.735 31.199 Total ............................................................................................... 1.156 5.461 7.601
exercício findo em 31 de dezembro de 2022, o saldo de Provisão para riscos fiscais (Nota 22) era de
10 seguintes maiores devedores..................................................................... 110.993 86.597 (*) Valor de provisão adicional é referente ao ajuste de ECL calculado pela Matriz, contabilizado seguin-
R$ 16.774, o qual não foi constituído ativo fiscal diferido devido a não previsibilidade de execução da
20 seguintes maiores devedores..................................................................... 54.059 40.841 do instruções do BACEN.
ação nos próximos 10 anos, conforme Resolução CMN n 4.842 de 30 de julho de 2020. c) Movimen-
50 seguintes maiores devedores..................................................................... 41.327 26.988 tação do imposto de renda diferido 20. OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS
100 seguintes maiores devedores................................................................... 4.993 2.328 31.12.2023 31.12.2022 2023 2022
Total ................................................................................................................. 257.107 187.953 Saldo inicial .................................................................................................... 6.726 5.894 2° Semestre Exercício Exercício
e) Bens arrendados – Arrendamento mercantil financeiro Adições / (Reversões) ..................................................................................... (6.726) 833 Despesa com serviços técnicos especializados ........................... (69) (123) (115)
Taxa anual de Saldo final ....................................................................................................... - 6.726 Despesas com auditoria................................................................ (126) (230) (208)
Depreciação (%) 31.12.2023 31.12.2022 13. DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS - a) O saldo de depósitos interfinanceiros refere-se às Descontos concedidos .................................................................. (117) (118) (19)
Máquinas e equipamentos ................................................ 14,29% 395.913 306.257 captações em CDI Pré e Pós junto a instituição líder do Conglomerado. Despesas com publicação............................................................. (15) (31) (6)
Equipamentos de informática ............................................ 28,57% 11.082 23.305 31.12.2023 31.12.2022 Provisão adicional ECL (*)............................................................. - - (618)
Aeronaves.......................................................................... 28,57% 125.664 12.962 Depósito interfinanceiro ligada (nota 17a)....................................................... 133.467 116.100 Total ............................................................................................... (327) (502) (966)
Depreciação acumulada.................................................... (196.386) (165.171) Total ................................................................................................................. 133.467 116.100 (*) Valor de provisão adicional é referente ao ajuste de ECL calculado pela Matriz, contabilizado seguin-
Total ................................................................................... 336.273 177.353 Curto prazo...................................................................................................... 52.562 38.474 do instruções do BACEN.
Superveniência de depreciação (nota 9a)......................... 65.770 26.905 Longo prazo..................................................................................................... 80.905 77.626 21. PAGAMENTO BASEADO EM AÇÕES - O Société Générale - Paris oferece como parte da remu-
Insuficiência de depreciação (nota 9a).............................. (93.518) - b) Resultado de captação no mercado neração variável da diretoria e funcionários da Sociedade planos de pagamentos baseados em ações.
Perdas em arrendamento a amortizar líquidas (nota 9a) .. 10.284 15.176 2023 2022 Os planos são classificados como pagamentos baseados em ações com liquidação em ações. Os
O seguro dos bens arrendados é efetuado pelos arrendatários, com cláusula de benefício em favor da 2º Semestre Exercício Exercício planos de ações livres e diferidas são liquidados com entrega de ações do Société Générale - Paris. A
arrendadora. RESULTADO DE OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL Operações de captação no mercado (nota 17a) (7.107) (13.250) (9.228) seguir, demonstramos os valores de posição e movimentação no exercício findo em 31 de dezembro
2023 2022 14. OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS - Segregação empréstimos no país e exterior de 2023 e 2022, contabilizados na rubrica de despesa com pessoal contra a conta do grupo do patri-
2º Semestre Exercício Exercício 2023 2022 mônio líquido de reserva de capital.
Receita de arrendamento .............................................................. 115.457 159.749 97.693 Exercício 2° Semestre Exercício Exercício Exercício 2023 2022
(Insuficiência) / Superveniência de depreciação ........................... (59.398) (52.589) 3.456 Empréstimos: Patrimonial Resultado Resultado Patrimonial Resultado 2° semestre Exercício Exercício
Despesa de depreciação de bens arrendados.............................. (39.940) (75.405) (65.094) Obrigações por empréstimos no Saldo inicial ................................................................................... 653 679 752
Outras (despesas) / receitas de arrendamento ............................. (4.561) (9.331) (20.850) exterior – não ligadas ...................... - - - - (817) Constituição................................................................................... 21 (5) (73)
Total ............................................................................................... 11.558 22.423 15.205 Obrigações por empréstimos no Saldo Final..................................................................................... 674 674 679
10. PROVISÃO PARA PERDAS ESPERADAS ASSOCIADAS AO RISCO DE CRÉDITO exterior – ligadas (i) (nota 17a)......... 44.089 2.746 3.182 7.263 2.452 22. PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS, FISCAIS E
O risco da carteira de arrendamento mercantil, a valor presente, e a provisão para créditos de arrenda- Obrigações por empréstimos ........... 44.089 2.746 3.182 7.263 1.635 PREVIDENCIÁRIAS - A Sociedade é parte em processos judiciais e administrativos de natureza traba-
mento mercantil de liquidação duvidosa, conforme estabelecido na Resolução nº 2.682 de 22 de de- Curto prazo....................................... (11.655) (2.075) lhista, tributária e cível decorrentes do curso normal de suas atividades. As provisões são constituídas
zembro de 1999, estavam assim distribuídos: Longo Prazo ..................................... (32.434) (5.188) com base na natureza, complexidade e histórico das ações e na avaliação de êxito com base nas opi-
31/12/2023 31/12/2022 (44.089) (7.263) niões dos assessores jurídicos internos e externos. A Sociedade provisiona integralmente o valor das
Nível de Percentual Curso Total da Curso Total da i) Captações no Exterior - A Sociedade, no curso normal de seus negócios, possui operações deno- ações cuja avaliação é de perda provável. A Administração entende que as provisões constituídas são
Risco de Provisão Normal Vencido Carteira Provisão Normal Vencido Carteira Provisão minadas em moeda estrangeira, decorrentes de obrigações por empréstimos, captados junto à matriz suficientes para atender eventuais perdas decorrentes de processos judiciais.
AA - 45.735 - 45.735 - 31.199 - 31.199 - no exterior do grupo Société Générale – Paris, com vencimentos até 2028, sujeitos à variação cambial a) Saldo das provisões constituídas: Classificadas como perda provável:
A 0,50% 58.014 - 58.014 290 25.372 - 25.372 127 e juros de até 6,83% a.a. e que estão protegidos por instrumentos financeiros derivativos. 31.12.2023 31.12.2022
B 1,00% 122.547 33 122.580 1.226 102.599 31 102.630 1.026 Segregação Variação Cambial e Juros Provisão para riscos tributários ...................................................................... - (16.774)
C 3,00% 22.935 70 23.005 690 20.084 101 20.185 606 2023 2022 Provisão para riscos cíveis ............................................................................. (26) (516)
D 10,00% 827 - 827 83 1.071 - 1.071 107 2º Semestre Exercício Exercício Total ................................................................................................................. (26) (17.291)
E 30,00% 780 21 801 240 226 - 226 68 Variação Cambial .......................................................................... 3.783 4.277 2.722 b) Movimentação das contingências:
F 50,00% - - - - - - - - Juros.............................................................................................. (1.037) (1.095) (1.087) 2023 2022
G 70,00% 1.137 31 1.168 817 291 - 291 204 15. RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS - Refere-se ao diferimento de desconto comercial obti- 2° semestre Exercício Exercício
H 100,00% 4.142 835 4.977 4.977 6.669 310 6.979 6.978 do junto aos fornecedores, oriundos de operações de arrendamento mercantil. Em 31 de dezembro de Saldo inicial ................................................................................... (26) (17.290) (17.499)
Provisão mínima 256.117 990 257.107 8.323 187.511 442 187.953 9.116 2023 foi registrado o montante de R$ 518 mil (R$ 325mil em 31 de dezembro de 2022). (Reversão)/ Adição ........................................................................ - 17.264 209
Provisão adicional (*) 17 27 16. PATRIMÔNIO LÍQUIDO - a) Capital Social - O Capital Social é de R$ 84.398mil (R$ 84.398mil em Saldo Final..................................................................................... (26) (26) (17.290)
Total 8.340 9.143 31 de dezembro de 2022), representado por 3.075.174 ações (3.075.174 em 2022), sendo 1.537.587 Tributário: Em 30 de junho de 2023, com o julgamento definitivo da ADPF autuada sob nº 189, foi rever-
(*) Valor de provisão adicional referente ao ajuste calculado para a Matriz. Movimentação da provisão ações ordinárias e 1.537.587 ações preferenciais, sem valor nominal, pertencentes à acionista domici- tido o provisionamento no montante de R$ 16.774, referente a cobrança da diferença de alíquota de
para créditos de liquidação duvidosa: liado no País. As ações preferenciais não têm direito a voto, porém terão prioridade no caso de reem- ISS da Prefeitura do Município de Barueri, referente ao período de 2016 e 2017. Com o julgamento,
2023 2022 bolso do Capital. b) Reserva Legal - Constituída à razão de 5% do lucro líquido do exercício, limitada ficou estabelecida a modulação dos efeitos da decisão que reconhece a cobrança mínima de ISS em
2° Semestre Exercício Exercício a 20% do Capital Social realizado ou 30% do Capital Social, acrescido das Reservas de Capital. Para 2%, não havendo qualquer contingência passiva para a companhia em relação ao tema. Cíveis: Em
Saldo Inicial ................................................................................... 9.333 9.116 12.403 o exercício findo em 31 de dezembro de 2023 foi constituída reserva legal no valor de R$ 400 mil (Em 2023, um processo cível foi contingenciado, considerando a possiblidade de perda provável na ação
(Reversão) / Constituição ............................................................. 1.004 1.221 (3.072) 31 de dezembro de 2022 a Sociedade não constituiu reserva legal). c) Reservas Estatutárias - Devido judicial de reparação de danos. Bem como, em julho de 2023 foi revertida a contingência de R$ 492K
Créditos baixados para prejuízo.................................................... (2.014) (2.014) (215) ao prejuízo acumulado apurado, a Sociedade não destinou parte do resultado do semestre para reser- de ação de caráter condenatória proposta por cliente, que pretendia a restituição de quantias pagas a
Saldo final...................................................................................... 8.323 8.323 9.116 vas estatutárias. d) Dividendos - Conforme previsto no estatuto da Sociedade, aos acionistas é asse- título de antecipação de VRG, bem como ao pagamento de custas e despesas processual e honorários
Constituição/(Reversão) adicional ................................................. 17 27 gurado dividendo mínimo obrigatório de 1% sobre o lucro líquido anual, conforme AGE aprovada em advocatícios.
Curto prazo.................................................................................... 3.387 3.730 17 de dezembro de 2021. Para o exercício de 31 de dezembro de 2023, será distribuído o valor de R$ 23. EVENTOS SUBSEQUENTES - Não houve eventos subsequentes a serem mencionados nas de-
Longo prazo................................................................................... 4.936 5.386 76 mil ao acionista. monstrações financeiras.

RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Aos
Acionistas e aos Administradores da
Société Générale Equipment Finance S/A - Arrendamento Mercantil
Opinião - Examinamos as demonstrações financeiras da Société Générale Equipment Finance S/A -
Arrendamento Mercantil (“Instituição”) que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro
de 2023 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do
patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes
notas explicativas, incluindo as políticas contábeis materiais e outras informações elucidativas. Em
nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos
os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Société Générale Equipment Finance
S/A - Arrendamento Mercantil em 31 de dezembro de 2023, o desempenho de suas operações e os
seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas
no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil (BACEN).
Base para opinião - Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais
de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a
seguir, intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis”. Somos
independentes em relação à Companhia, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no
Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal
de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa
opinião.
Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório do auditor
A Administração da Instituição é responsável por essas outras informações que compreendem o
Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o
Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse
relatório. Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de
ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante,
inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou,
de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado,
concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar
esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.
Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras -
A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações
financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ela determinou
como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção
relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações
financeiras, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Instituição continuar
operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade
operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser
que a Administração pretenda liquidar a Instituição ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma
alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança
da Instituição são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das
demonstrações contábeis.
Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras - Nossos objetivos
são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão
livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de
auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma
garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria
sempre detecta as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes
de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam
influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com
base nas referidas demonstrações financeiras. Como parte da auditoria realizada de acordo com
as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos
ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: • Identificamos e avaliamos os riscos de
distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou
erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como
obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de
não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já
que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou
representações falsas intencionais. • Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a
auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o
objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Instituição. • Avaliamos a
adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas
divulgações feitas pela Administração. • Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da
base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe
incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em
relação à capacidade de continuidade operacional da Instituição. Se concluirmos que existe incerteza
relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações
nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem
inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data
de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Instituição a não mais se
manter em continuidade operacional. • Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das
demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam
as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação
adequada. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos,
do alcance e da época dos trabalhos de auditoria planejados e das constatações significativas de
auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos
durante nossos trabalhos.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024.
ERNST & YOUNG Marília Nascimento Soares
Auditores Independentes S.S.Ltda Contadora CRC- SP301194/O
CRC-SP034519/O
DIRETORIA
Roberto Martinelli de Oliveira – Presidente Cyril Alberis Desire André – Vice-Presidente
Fábio Pavanelli Frederico - CRC 1SP300531 - Contador
E20 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024
CONSÓRCIO ALFA DE ADMINISTRAÇÃO S.A.
Sociedade Anônima de Capital Aberto
CNPJ/MF nº 17.193.806/0001-46 e NIRE 35 3 0002366 8
EDITAL DE CONVOCAÇÃO
I. Convidamos os senhores acionistas a se reunirem nas ASSEMBLEIAS GERAIS ORDINÁRIA E
EXTRAORDINÁRIA, a serem realizadas, presencialmente, no dia 28 de março de 2024, às 11h30min
(onze horas e trinta minutos), na sede social, na Alameda Santos, n 466, 14º andar, Cerqueira César,
nesta Capital, a fim de deliberarem sobre a seguinte Ordem do Dia: A. EM ASSEMBLEIA GERAL
ORDINÁRIA: 1. Tomar as contas dos Administradores, Examinar, discutir e votar o Relatório da
Administração, as Demonstrações Financeiras, o Relatório dos Auditores Independentes e o Parecer
do Conselho Fiscal, todos relativos ao exercício social encerrado em 31.12.2023; 2. Deliberar sobre a
destinação do lucro líquido do exercício social encerrado em 31.12.2023 e ratificar as distribuições de
dividendos relativas ao 1º e 2º semestres de 2023; 3. Eleger os membros do Conselho de Administração,
efetivos e suplentes, nos termos do Artigo 8, item 8.2 do Estatuto Social; 4. Fixar a verba máxima
destinada à remuneração dos administradores para o período de maio/2024 a abril/2025; e 5. Se assim
deliberado, instalar o Conselho Fiscal, eleger seus membros efetivos e suplentes e fixar suas
respectivas remunerações. Para requerer a adoção do voto múltiplo para a eleição dos membros do
Conselho de Administração, os requerentes, representando no mínimo 5% do capital votante, deverão
exercer esta faculdade até 48 (quarenta e oito) horas antes da Assembleia Geral. Consigna-se ainda,
para a eleição destes mesmos membros, a possibilidade de exercício das faculdades de que tratam o
caput e parágrafos do artigo 141 da Lei nº 6.404/76, com a redação que lhes foi dada pela Lei nº
10.303/01. B. EM ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA: 1. Tomar conhecimento e deliberar
sobre o aumento do capital social em R$ 11.177.000,00 (onze milhões, cento e setenta e sete mil
reais), sem emissão de ações, mediante a capitalização de igual valor a ser retirado da conta “Reservas
de Lucros - Reserva para Aumento de Capital”, para eliminar seu excesso e aprovar a correspondente
reforma estatutária; e 2. Deliberar sobre a Consolidação do Estatuto Social, em razão de alterações
aprovadas em Assembleias Gerais anteriores. II. INFORMAÇÕES ADICIONAIS: 1. Nos termos do
parágrafo único do artigo 7º, itens 7.1 e 7.2, do Estatuto Social, para participar das Assembleias Gerais
é necessário ser acionista no mínimo 08 (oito) dias antes da data de sua realização, isto é, até
20.03.2024, inclusive. Quando o acionista se fizer representar por mandatário, é indispensável o
depósito do respectivo instrumento de procuração na sede social, mediante protocolo, até 05
(cinco) dias antes da data das Assembleias Gerais, ou seja, até 23.03.2024, inclusive. O instrumento
de procuração deve ter firma reconhecida e ser acompanhado de comprovação de poderes do
respectivo outorgante. 2. Lembramos que o Artigo 126 da Lei nº 6.404/76 prevê que, para ser admitido,
participar e deliberar nas Assembleias Gerais, pode ser solicitado ao acionista (ou seu procurador) que
apresente documento de identidade e comprovante de titularidade das ações de emissão da
Sociedade expedido pelo custodiante. 3. Caso seja feita a opção pelo voto a distância, o acionista
deverá transmitir as instruções de preenchimento até o dia 21.03.2024, inclusive, enviando o respectivo
Boletim de Voto a Distância: (i) ao escriturador das ações da Sociedade; (ii) ao seu agente de custódia;
ou (iii) diretamente à Sociedade. Informações adicionais estão disponíveis nos procedimentos descritos
no boletim de voto a distância e nas orientações contidas na “Proposta da Administração”,
disponibilizados pela Sociedade, bem como na Resolução CVM nº 81/2022. 4. Os documentos
pertinentes às Assembleias Gerais encontram-se à disposição dos acionistas na sede da Sociedade e
disponibilizados no site https://bancoalfa.com.br e nos sites da CVM e B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão.
São Paulo, 27 de fevereiro de 2024
Alberto Monteiro de Queiroz Netto - Presidente do Conselho de Administração.
FINANCEIRA ALFA S.A. - CRÉDITO,
FINANCIAMENTO E INVESTIMENTOS
Sociedade Anônima de Capital Aberto
CNPJ/MF nº 17.167.412/0001-13 e NIRE 35 3 0004818 1
EDITAL DE CONVOCAÇÃO
I. Convidamos os senhores acionistas a se reunirem nas ASSEMBLEIAS GERAIS ORDINÁRIA E
EXTRAORDINÁRIA, a serem realizadas, presencialmente, no dia 28 de março de 2024, às 10h10min
(dez horas e dez minutos), na sede social, na Alameda Santos, n 466, 14º andar, Cerqueira César, nesta
Capital, a fim de deliberarem sobre a seguinte Ordem do Dia: A. ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA:
1. Tomar as contas dos Administradores, Examinar, discutir e votar o Relatório da Administração, as
Demonstrações Financeiras (BRGAAP e IFRS), o Relatório dos Auditores Independentes, o Parecer do
Conselho Fiscal e o Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria, todos relativos ao exercício social
encerrado em 31.12.2023; 2. Deliberar sobre a destinação do lucro líquido do exercício social encerrado
em 31.12.2023 e ratificar as distribuições de juros sobre o capital próprio relativas ao 1º e 2º semestres
de 2023; 3. Eleger os membros do Conselho de Administração, efetivos e suplentes, nos termos do Artigo
13 do Estatuto Social; 4. Fixar a verba máxima destinada à remuneração dos administradores para o
período de maio/2024 a abril/2025, conforme proposta do Comitê de Remuneração; e 5. Se assim
deliberado, instalar o Conselho Fiscal, eleger seus membros efetivos e suplentes e fixar suas respectivas
remunerações. Para requerer a adoção do voto múltiplo para a eleição dos membros do Conselho de
Administração, os requerentes, representando no mínimo 5% do capital votante, deverão exercer esta
faculdade até 48 (quarenta e oito) horas antes da Assembleia Geral. Consigna-se ainda, para a eleição
destes mesmos membros, a possibilidade de exercício das faculdades de que tratam o caput e parágrafos
do artigo 141 da Lei nº 6.404/76, com a redação que lhes foi dada pela Lei nº 10.303/01. B. ASSEMBLEIA
GERAL EXTRAORDINÁRIA: 1. Aprovar a constituição do “Comitê de Auditoria”; e 2. Em consequência
da deliberação no item anterior, deliberar pela reforma do Estatuto Social para incluir capítulo dedicado
às disposições relacionadas ao Comitê de Auditoria. II. INFORMAÇÕES ADICIONAIS: 1. Nos termos do
parágrafo único do artigo 9º do Estatuto Social, para participar das Assembleias Gerais é necessário ser
acionista no mínimo 08 (oito) dias antes da data de sua realização, isto é, até 20.03.2024, inclusive.
Quando o acionista se fizer representar por mandatário, é indispensável o depósito do respectivo
instrumento de procuração na sede social, mediante protocolo, até 05 (cinco) dias antes da data das
Assembleias, ou seja, até 23.03.2024, inclusive. O instrumento de procuração deve ter firma reconhecida
e ser acompanhado de comprovação de poderes do respectivo outorgante. 2. Lembramos que o Artigo
126 da Lei nº 6.404/76 prevê que, para ser admitido, participar e deliberar nas Assembleias Gerais, pode
ser solicitado ao acionista (ou seu procurador) que apresente documento de identidade e comprovante
de titularidade das ações de emissão da Sociedade expedido pelo custodiante. 3. Caso seja feita a
opção pelo voto a distância, o acionista deverá transmitir as instruções de preenchimento até o dia
21.03.2024, inclusive, enviando o respectivo Boletim de Voto a Distância: (i) ao escriturador das ações da
Sociedade; (ii) ao seu agente de custódia; ou (iii) diretamente à Sociedade. Informações adicionais estão
disponíveis nos procedimentos descritos no boletim de voto a distância e nas orientações contidas na
Proposta da Administração, disponibilizados pela Sociedade, bem como na Resolução CVM nº 81/2022.
4. Os documentos pertinentes às Assembleias Gerais encontram-se à disposição dos acionistas
na sede da Sociedade e disponibilizados no site https://bancoalfa.com.br e nos sites da CVM e B3 S.A.
- Brasil, Bolsa, Balcão.
São Paulo, 27 de fevereiro de 2024
Alberto Monteiro de Queiroz Netto
Presidente do Conselho de Administração
GOVERNO DO ESTADO DE MATO GROSSO
SEMA – SECRETARIA DE ESTADO DE MEIO AMBIENTE
AVISO DE LICITAÇÃO
PREGÃO ELETRÔNICO N°. 007/2024/SEMA/MT
SEMA-PRO-2023/18064- SIAG n° 1806400/2023
A Secretaria de Estado de Meio Ambiente de Mato Grosso, neste ato representada por seu Pregoeiro,
no uso de suas atribuições, torna público o Edital, cujo objeto é a “AQUISIÇÃO DE KITS
ANALÍTICOS, PARA ATENDER AS DEMANDAS DO LABORATÓRIO DE MONITORAMENTO
AMBIENTAL DA SECRETARIA DE ESTADO DE MEIO AMBIENTE DE MATO GROSSO”.
LANÇAMENTO DA PROPOSTA DE PREÇOS: dia 28 de fevereiro de 2024, até às 08h45min do dia 12
de março de 2024, como referência o horário de Cuiabá-MT.
ABERTURA DAS PROPOSTAS: às 09h00min do dia 12 de março de 2024, tendo como referência o
horário de Cuiabá-MT.
AQUISIÇÃO DO EDITAL: o edital está disponível na internet, no seguinte endereço:
https://aquisicoes.seplag.mt.gov.br. No caso de dúvidas, os interessados poderão entrar em contato
pelos telefones: (065) 3613-7308, 3613-3718 (SUPORTE SIAG) ou por meio do endereço eletrônico:
licitacao1@sema.mt.gov.br.
Cuiabá – MT, 26 de fevereiro de 2024.
EMANUEL FRANCISCO DE SOUZA
Pregoeiro
SEMA/MT
ALFA HOLDINGS S.A.
Sociedade Anônima de Capital Aberto
CNPJ/MF nº 17.167.396/0001-69 e NIRE 35 3 0002375 7
EDITAL DE CONVOCAÇÃO
I. Convidamos os senhores acionistas a se reunirem nas ASSEMBLEIAS GERAIS ORDINÁRIA E
EXTRAORDINÁRIA, a serem realizadas, presencialmente, no dia 28 de março de 2024, às
10h50min (dez horas e cinquenta minutos), na sede social, na Alameda Santos, n 466, 14º andar,
Cerqueira César, nesta Capital, a fim de deliberarem sobre a seguinte Ordem do Dia: A. EM
ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA. 1. Tomar as contas dos Administradores, Examinar, discutir e
votar o Relatório da Administração, as Demonstrações Financeiras, o Relatório dos Auditores
Independentes e o Parecer do Conselho Fiscal, todos relativos ao exercício social encerrado em
31.12.2023; 2. Deliberar sobre a destinação do lucro líquido do exercício social encerrado em
31.12.2023 e ratificar as distribuições de dividendos relativas ao 1º e 2º semestres de 2023; 3. Eleger
os membros do Conselho de Administração, efetivos e suplentes, nos termos do Artigo 8º, item
8.2 do Estatuto Social; 4. Fixar a verba máxima destinada à remuneração dos administradores para
o período de maio/2024 a abril/2025; e 5. Se assim deliberado, instalar o Conselho Fiscal, eleger
seus membros efetivos e suplentes e fixar suas respectivas remunerações. Para requerer a adoção
do voto múltiplo para a eleição dos membros do Conselho de Administração, os requerentes,
representando no mínimo 5% do capital votante, deverão exercer esta faculdade até 48 (quarenta e
oito) horas antes da Assembleia Geral. Consigna-se ainda, para a eleição destes mesmos membros,
a possibilidade de exercício das faculdades de que tratam o caput e parágrafos do artigo 141 da Lei
nº 6.404/76, com a redação que lhes foi dada pela Lei nº 10.303/01. B. EM ASSEMBLEIA GERAL
EXTRAORDINÁRIA. 1. Tomar conhecimento e deliberar sobre o aumento do capital social em
R$ 6.311.000,00 (seis milhões, trezentos e onze mil reais), sem emissão de ações, mediante a
capitalização de igual valor a ser retirado da conta “Reservas de Lucros - Reserva para Aumento de
Capital”, para eliminar seu excesso e aprovar a correspondente reforma estatutária; e 2. Deliberar
sobre a Consolidação do Estatuto Social em razão de alterações aprovadas em Assembleias Gerais
anteriores. II. INFORMAÇÕES ADICIONAIS: 1. Nos termos do parágrafo único do artigo 7º, itens
7.1 e 7.2, do Estatuto Social, para participar das Assembleias Gerais é necessário ser acionista no
mínimo 8 (oito) dias antes da data de sua realização, isto é, até 20.03.2024, inclusive. Quando o
acionista se fizer representar por mandatário, é indispensável o depósito do respectivo
instrumento de procuração na sede social, mediante protocolo, até 5 (cinco) dias antes da data
das Assembleias Gerais, ou seja, até 23.03.2024, inclusive. O instrumento de procuração deve ter
firma reconhecida e ser acompanhado de comprovação de poderes do respectivo outorgante.
2. Lembramos que o Artigo 126 da Lei nº 6.404/76 prevê que, para ser admitido, participar e deliberar
nas Assembleias Gerais, pode ser solicitado ao acionista (ou seu procurador) que apresente
documento de identidade e comprovante de titularidade das ações de emissão da Sociedade
expedido pelo custodiante. 3. Caso seja feita a opção pelo voto a distância, o acionista deverá
transmitir as instruções de preenchimento até o dia 21.03.2024, inclusive, enviando o respectivo
Boletim de Voto a Distância: (i) ao escriturador das ações da Sociedade; (ii) ao seu agente de
custódia; ou (iii) diretamente A Sociedade. Informações adicionais estão disponíveis nos
procedimentos descritos no boletim de voto a distância e nas orientações contidas na “Proposta da
Administração”, disponibilizados pela Sociedade, bem como na Resolução CVM nº 81/2022. 4. Os
documentos pertinentes às Assembleias Gerais encontram-se à disposição dos acionistas na sede
da Sociedade e disponibilizados no site https://bancoalfa.com.br e nos sites da CVM e B3 S.A. -
Brasil, Bolsa, Balcão.
São Paulo, 27 de fevereiro de 2024
Alberto Monteiro de Queiroz Netto - Presidente do Conselho de Administração
BANCO ALFA DE INVESTIMENTO S.A.
Sociedade Anônima de Capital Aberto
CNPJ/MF nº 60.770.336/0001-65 e NIRE 35 3 0005322 2
EDITAL DE CONVOCAÇÃO
I. Convidamos os senhores acionistas a se reunirem nas ASSEMBLEIAS GERAIS ORDINÁRIA E
EXTRAORDINÁRIA, a serem realizadas, presencialmente, no dia 28 de março de 2024, às 09h30min
(nove horas e trinta minutos), na sede social, na Alameda Santos, n 466, 14º andar, Cerqueira César,
nesta Capital, a fim de deliberarem sobre a seguinte Ordem do Dia: A. EM ASSEMBLEIA GERAL
ORDINÁRIA: 1. Tomar as contas dos Administradores, examinar, discutir e votar o Relatório da
Administração, as Demonstrações Financeiras (BRGAAP e IFRS), o Relatório dos Auditores
Independentes, o Parecer do Conselho Fiscal e o Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria, todos
relativos ao exercício social encerrado em 31.12.2023; 2. Deliberar sobre a destinação do lucro líquido do
exercício social encerrado em 31.12.2023 e ratificar as distribuições de juros sobre o capital próprio
relativas ao 1º e 2º semestres de 2023; 3. Eleger os membros do Conselho de Administração, efetivos e
suplentes, nos termos do Artigo 13 do Estatuto Social; 4. Fixar a verba máxima destinada à remuneração
dos administradores e dos membros do Comitê de Auditoria para o período de maio/2024 a abril/2025,
conforme proposta do Comitê de Remuneração; e 5. Se assim deliberado, instalar o Conselho Fiscal,
eleger seus membros efetivos e suplentes e fixar suas respectivas remunerações. Para requerer a
adoção do voto múltiplo para a eleição dos membros do Conselho de Administração, os requerentes,
representando no mínimo 5% do capital votante, deverão exercer esta faculdade até 48 (quarenta e oito)
horas antes da Assembleia Geral. Consigna-se ainda, para a eleição destes mesmos membros, a
possibilidade de exercício das faculdades de que tratam o caput e parágrafos do artigo 141 da Lei nº
6.404/76, com a redação que lhes foi dada pela Lei nº 10.303/01. B. EM ASSEMBLEIA GERAL
EXTRAORDINÁRIA: 1 - Deliberar sobre a Consolidação do Estatuto Social, em razão de alterações
aprovadas em Assembleias Gerais anteriores. II. INFORMAÇÕES ADICIONAIS: 1. Nos termos do
parágrafo único do artigo 9º do Estatuto Social, para participar das Assembleias Gerais é necessário ser
acionista no mínimo 08 (oito) dias antes da data de sua realização, isto é, até 20.03.2024, inclusive.
Quando o acionista se fizer representar por mandatário, é indispensável o depósito do respectivo
instrumento de procuração na sede social, mediante protocolo, até 05 (cinco) dias antes da data das
Assembleias Gerais, ou seja, até 23.03.2024, inclusive. O instrumento de procuração deve ter firma
reconhecida e ser acompanhado de comprovação de poderes do respectivo outorgante. 2. Lembramos
que o Artigo 126 da Lei nº 6.404/76, prevê que, para ser admitido, participar e deliberar nas Assembleias
Gerais, pode ser solicitado ao acionista (ou seu procurador) que apresente documento de identidade
e comprovante de titularidade das ações de emissão da Sociedade expedido pelo custodiante. 3. Caso
seja feita a opção pelo voto a distância, o acionista deverá transmitir as instruções de preenchimento até
o dia 21.03.2024, inclusive, enviando o respectivo Boletim de Voto a Distância: (i) ao escriturador das
ações da Sociedade; (ii) ao seu agente de custódia; ou (iii) diretamente à Sociedade. Informações
adicionais estão disponíveis nos procedimentos descritos no boletim de voto a distância e nas orientações
contidas na Proposta da Administração, disponibilizados pela Sociedade, bem como na Resolução CVM
nº 81/2022. 4. Os documentos pertinentes às Assembleias Gerais encontram-se à disposição dos
acionistas na sede da Sociedade e disponibilizados no site https://bancoalfa.com.br e nos sites da CVM
e B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão.
São Paulo, 27 de fevereiro de 2024
Alberto Monteiro de Queiroz Netto - Presidente do Conselho de Administração
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F1

CTEEP - Companhia de Transmissão

de Energia Elétrica Paulista S.A.

Demonstrações financeiras
individuais (controladora) e
consolidadas (consolidado)

31 de dezembro de 2023.
F2 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CTEEP - Companhia de Transmissão DEMONSTRAÇÕES

de Energia Elétrica Paulista S.A. FINANCEIRAS
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04

Na ISA CTEEP, trabalhamos todos os dias para criar conexões
que inspiram - e a maior conexão que temos é com a Vida! Com
uma equipe de mais de 1,6 mil colaboradores, atuamos em 18
Mensagem da Estados, operando uma rede de transmissão por onde trafega
28% de toda a energia elétrica transmitida no Brasil e 96% no
do período, considerando contabilidade IFRS, nossa Companhia alcançou uma receita operacional líquida de R$ 6.215,5 milhões,
um resultado 14% maior que em 2022, um EBITDA total de R$ 3.967,5 milhões, crescimento de 12,8% - na contabilidade regulatória
e um lucro líquido regulatório total de R$ 1.942,3 milhões, crescimento de 107,3%.
Nossas ações preferenciais também apresentaram resultados positivos ao longo de 2023. Além de passar a compor, pela primeira
vez, o ISE, Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3, voltaram a compor o IBRX 100, indicador do desempenho médio das

Administração estado de São Paulo.

A segurança é um valor inegociável em tudo o que planejamos e
realizamos no setor elétrico brasileiro. Nas construções de novos
projetos e na operação das nossas linhas de transmissão e
subestações, a prevenção a acidentes, o cuidado com as
pessoas e a mitigação dos riscos, são fatores determinantes para
orientar qualquer tomada de decisão. Essa é uma convicção das nossas lideranças, dos colaboradores e dos parceiros de negócio,
que seguirá sendo reforçada e fortalecida em 2024 e nos próximos anos.
Outra certeza que compartilhamos é que a energia elétrica impulsiona a vida. Nossos ativos são essenciais para suprir as cidades
e o campo como um insumo fundamental para potencializar o desenvolvimento, o trabalho, a educação e o bem-estar. Nossa
Companhia, portanto, tem a responsabilidade de estruturar e manter um modelo de negócio próspero e com longevidade, capaz de
atender as necessidades da sociedade atual e das gerações futuras.
Com o objetivo de gerar valor sustentável e promover impactos socioambientais positivos em longo prazo, estamos acelerando a
estratégia de crescimento da ISA CTEEP. Entre 2013 e 2023, nosso portfólio passou de 15 para 35 concessões e o total de linhas
de transmissão que gerenciamos mais que dobrou. Os ativos conquistados em leilões de transmissão já respondem por mais da
metade da receita operacional anual, que totalizou R$ 2,9 bilhões no último ano.
Outra parte relevante da receita da nossa Companhia está atrelada ao contrato renovado 059/2001, que compreende linhas de
transmissão e subestações no estado de São Paulo. Nessa frente, nosso compromisso é com confiabilidade e robustez desta rede
importantíssima para o Sistema Interligado Nacional (SIN) e ele se materializa com a excelência na execução de investimentos em
reforços e melhorias que modernizam e atualizam equipamentos antigos ou aumentam a capacidade em alguns casos.
Até o final de 2028, investiremos aproximadamente R$ 5 bilhões em cerca de 250 projetos de reforços e melhorias no contrato 059.
Apenas em 2023, destinamos R$ 1,2 bilhão, o maior aporte da nossa história nessa frente. No último ano, substituímos um total de
1,9 mil equipamentos, como transformadores, disjuntores, sistemas de proteção e linhas de transmissão. Esses investimentos,
fundamentais para aumentar a segurança e a confiabilidade do setor de transmissão, são uma alavanca de crescimento orgânico
para a nossa Companhia, fortalecendo a Receita Anual Permitida (RAP) nos ciclos de revisão tarifária que reconhecem a
modernização dos ativos.
Encerramos o ano de 2023 com três novas concessões arrematadas em leilões da ANEEL: Lote 1 (Projeto Serra Dourada), Lote 7
(Projeto Itatiaia) e Lote 9 (Projeto Água Vermelha). Com o investimento total previsto de R$ 5,6 bilhões nesses empreendimentos,
realizaremos cerca de 25% do CAPEX previsto pela Aneel no certame, construindo 2.160 quilômetros em novas linhas de
transmissão e quatro subestações, além de executar a expansão de outra existente.
Além do crescimento do portfólio novas concessões, concluímos a entrada em operação integral do Projeto Itaúnas e iniciamos a
energização do projeto Triângulo Mineiro, projetos importantes para a população da região Sudeste. Outros 7 projetos estavam em
andamento, com obras em execução.
A solidez financeira da ISA CTEEP é um pilar para a materialização de todos os projetos e evoluções planejados. No fechamento
Rui Chammas
Diretor-presidente
cotações dos 100 ativos de maior negociabilidade e representatividade do mercado de ações brasileiro e o ICO2, índice composto
por ações do IBrX 100 que reportam de forma transparente suas emissões de gases de efeito estufa (GEE). Nossas ações se
valorizaram 15% em 2023, período no qual seu volume médio diário de negociação acumulado em 12 meses cresceu 44%,
credenciando sua volta ao IBOVESPA, principal índice da B3, 10 anos após sua última participação.
Estarmos conectados com a vida também significa direcionar a ISA CTEEP para ser protagonista em um mundo com menos
emissões de gases de efeito estufa. O combate às mudanças climáticas é uma agenda de toda a sociedade e passa pela transição
para uma matriz energética renovável. O setor de transmissão desempenha um papel crucial nessa jornada, conectando novos
parques eólicos, usinas fotovoltaicas e hidroelétricas aos grandes centros consumidores de carga, em especial nas regiões Sul e
Sudeste do Brasil.
Com esse olhar para o futuro sustentável, somos uma Companhia provedora de soluções para a transição energética. Atuamos
como agentes de inovação para agregar novas tecnologias e novas formas de negócio ao sistema elétrico, trazendo mais eficiência,
resiliência e confiabilidade. Sem transmissão, não há transição.
Foi assim que estruturamos o inédito projeto de armazenamento de energia com baterias em uma subestação no litoral de São
Paulo, evitando a utilização de geradores a diesel para suprir a sazonalidade da demanda de energia. Também fortalecemos o
nosso pioneirismo e instalamos a primeira subestação 4.0 do Brasil na Subestação Jaguariúna, ativo já existente e localizado no
interior de São Paulo. A iniciativa visa atender às novas demandas do setor elétrico para melhorar a integração das fontes renováveis,
aumentar a resiliência da rede e acelerar a transição energética por meio de um sistema de gestão de ativos totalmente digital.
No setor, somos pioneiros em estabelecer metas de redução de emissões atreladas ao gás SF6, utilizado como isolante elétrico em
equipamentos de alta tensão. Ainda que não exista uma regulamentação específica para esse tema, temos investido em sistemas
de monitoramento e em soluções (como câmeras digitais e dispositivos de contenção) para prevenir e corrigir vazamentos o mais
rapidamente possível.
Em outra vertente, o programa Conexão Jaguar contribuiu, em 2023, para a primeira certificação de créditos de carbono no
Pantanal. Realizado em parceria com o Instituto do Homem Pantaneiro (IHP) e em conjunto com o nosso acionista controlador, a
ISA, o projeto está classificado na categoria REDD+ (Redução de Emissões por Desmatamento e Degradação Florestal).
Somos uma Companhia B2S (Business to Society). Isso faz com que as pessoas estejam no centro da nossa estratégia, voltada
para criar impactos ambientais positivos, contribuir com o desenvolvimento social e garantir uma conduta empresarial ética,
responsável e transparente.
Assim, junto com o crescimento dos negócios e a excelência operacional que geram valor e garantem a longevidade corporativa,
investimos no desenvolvimento dos nossos colaboradores, na promoção da diversidade e da inclusão (com o programa Outros
Olhares) e no desenvolvimento de programas sociais (com o Conexão Desenvolvimento). Os resultados conquistados nessas
frentes evidenciam nossa capacidade de planejar e de executar projetos relevantes para além da infraestrutura elétrica.
Seguiremos adiante nessa jornada com a confiança de acionistas, debenturistas, órgãos reguladores e de toda a sociedade - e com
a certeza de que estamos solidificando os pilares de uma ISA CTEEP cada vez mais longeva, inovadora e sustentável..

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - EXERCÍCIO SOCIAL 2023

PERFIL DA COMPANHIA Adicionalmente, a Companhia possui políticas que norteiam a condução dos negócios de maneira responsável e alinhada ao
contexto de desenvolvimento sustentável, referenciando padrões de mercado e iniciativas externas sempre que pertinente.
A ISA CTEEP possui posição de liderança no segmento de transmissão de energia nacional. Por meio de suas atividades e de Disponíveis publicamente no site de Relações com Investidores, esses instrumentos normativos são aprovados pelo Conselho
suas controladas e controladas em conjunto, a Companhia atua como uma gestora de concessões para prover soluções que de Administração e aplicam-se às diversas áreas da Companhia. Cada um deles prevê os parâmetros de conduta para os
impulsionem a transição energética, transmitindo energia renovável para todas as regiões do país e está presente em 18 temas sob seu escopo e determinam os papéis e responsabilidades das equipes na implementação dessas diretrizes.
estados do País (Alagoas, Bahia, Espírito Santo, Goiás, Maranhão, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais, Paraíba,
Paraná, Pernambuco, Piauí, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Rondônia, Santa Catarina, São Paulo e Tocantins). A ESTRATÉGIA
coordenação e o controle da operação das instalações da Companhia, e de todas as instalações de geração e transmissão de
energia elétrica do Sistema Interligado Nacional (SIN), são de responsabilidade do Operador Nacional do Sistema Elétrico Conectada ao propósito superior “Conexões que Inspiram”, a estratégia da Companhia tem como foco a geração de valor
(ONS), sob fiscalização e regulação da Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL). sustentável. Em linha com esse contexto, compreende três vetores e pilares estratégicos que pautam a condução de suas
Em 31 de dezembro de 2023, sua infraestrutura contemplava aproximadamente 23 mil quilômetros de redes de linhas de atividades:
transmissão com 32 mil quilômetros de circuitos, 137 subestações próprias com tensão de até 550 kv (ativos em operação e • Gerar valor ao acionista - crescer no mercado de transmissão, por meio de participação em leilões (greenfield), fusões e
em construção) e 85 mil MVA (megavolt-amperes) de capacidade de transformação que formam uma complexa rede de aquisições (brownfield) e investimentos em reforços e melhorias dos ativos, sempre mantendo a disciplina financeira e os
transmissão pela qual trafegam 28% de toda a energia elétrica transmitida no país e 96% da energia transmitida no estado de adequados critérios de rentabilidade e riscos.
São Paulo. • Criar impactos social e ambiental positivos - gerar valor para a sociedade e para o planeta por meio de projetos
Para operar com eficiência seu complexo sistema de transmissão e sua carteira de concessões geridas a ISA CTEEP conta socioambientais de alto impacto e de ações para reduzir e mitigar os impactos das mudanças do clima.
com uma equipe de mais de 1.600 colaboradores e instalações que proporcionam qualidade e confiabilidade na prestação dos • Assegurar a longevidade corporativa - investir em novos negócios de energia e na capacidade de inovação e
serviços. empreendedorismo, garantindo a longevidade de nossas atividades. Formar equipes de alto desempenho e parceiros
Buscando garantir a longevidade corporativa e maximizar a geração de valor para seus acionistas, em 2023, a Companhia estratégicos, com foco na melhoria da competitividade e no desenvolvimento de capacidades.
ampliou seu nosso portfólio ao arrematar três novos lotes no Leilão 01/2023 - Projetos Itatiaia, Água Vermelha e Serra Dourada, A Estratégia 2030 é suportada por quatro pilares que orientam as ações e decisões diárias da Companhia e, também, a forma
que adicionarão cerca de R$ 510 milhões de RAP e têm um CAPEX Aneel previsto de R$ 5,6 bilhões. com que a ISA CTEEP se relaciona com todos os seus públicos de interesse. Juntos, esses pilares formam o acrônimo V.I.D.A.:
Além de garantir o crescimento futuro, a ISA CTEEP energizou mais 2 novos projetos (greenfield) ao longo de 2023, Itaúnas e • Verde: Minimizar os impactos ambientais das operações e promover iniciativas que gerem impacto ambiental positivo;
Triângulo Mineiro (energizado parcialmente) somando o total de 12 projetos energizados desde 2019. Outra frente de • Inovação: Aproveitar as oportunidades de negócio decorrentes da evolução tecnológica e das tendências do setor elétrico;
crescimento são os projetos em projetos de reforços e melhorias no Contrato 059/2001, concessão na qual a RAP cresce • Desenvolvimento: Desenvolver capacidades organizacionais para enfrentar os desafios de longo prazo e contribuir para
organicamente a partir dos investimentos que realizados. A modernização e a substituição de equipamentos, assim como o desenvolvimento das comunidades e do ecossistema de empreendedorismo;
projetos para aumento da capacidade de transmissão, são essenciais para garantir a confiabilidade e a segurança em um • Articulação: Estabelecer parcerias para o alcance dos objetivos estratégicos.
sistema vital para o sistema elétrico brasileiro. Após investir R$ 1,2 bilhão em projetos de reforços e melhorias em 2023, a A disponibilidade de energia elétrica é essencial para a vida humana e, por isso, a ISA CTEEP trabalha orientada por uma
Companhia pôde reequilibrar seu plano de investimentos neste tipo de projetos que conta com aproximadamente R$ 5,0 estratégia que prioriza o crescimento da Companhia com solidez, criando impactos ambientais e sociais positivos e resultados
bilhões de investimentos já aprovados pelo regulador a serem realizados nos próximos 5 anos. consistentes para a garantir sua longevidade.
Dentro desse contexto, a transição para uma matriz energética limpa e com mais fontes renováveis é uma das necessidades
Investimentos Autorizado para Reforços e Melhorias de maior urgência para o desenvolvimento sustentável. A transformação do setor elétrico é fundamental para a redução das
R$ 5 bilhões emissões de gases causadores de efeito estufa e a mitigação dos impactos das mudanças climáticas.
Além disso, como medida de adaptação, é necessário garantir uma infraestrutura elétrica robusta e resiliente a eventos
climáticos extremos que podem se tornar mais frequentes. Com isso, a Companhia busca sempre incrementar sua
30% competitividade para avançar na conquista de novos negócios, com inovação, consolidação de novas tecnologias e aumento
51% 35% contínuo da eficiência operacional.
47% 58% 56% O setor de transmissão desempenha um papel central para a transição energética. A operação e a manutenção dos ativos que
44% integram o Sistema Interligado Nacional (SIN) são essenciais para garantir a segurança e a confiabilidade no fornecimento de
70%
65% energia elétrica à população brasileira. Ao mesmo tempo, é o investimento em novos projetos de transmissão, com inovação e
49% 53% 42% tecnologias de menor impacto ambiental, que viabiliza a conexão dos complexos de geração de fonte renovável (eólicas,
solares e hidrelétricas) aos grandes centros consumidores de carga.
2024 2025 2026 2027 2028 Por isso, o investimento em ativos de transmissão de energia que permitam essa maior integração de fontes renováveis é
fundamental para acelerar a transição energética e a competitividade do setor de energia.
Reforços Melhorias
A Companhia está bem-posicionada, com sua capacidade técnica e experiência, para participar dos leilões e, além de se
preparar para os certames com estudos prévios, projetos, cotações e parcerias, também adota um nível de exigência elevado
para respeitar os recursos que devem ser dedicados ao projeto e garantir um nível mínimo de retorno adequado para todos os
ESTRUTURA ACIONÁRIA E GOVERNANÇA CORPORATIVA lotes em quais participe do leilão.

A ISA CTEEP é controlada pela ISA, empresa multilatina com sede na Colômbia que atua nos segmentos de transmissão de
energia, rodovias e telecomunicações. A ISA é uma companhia mista de capital aberto que possui ações listadas na bolsa de INOVAÇÃO
valores da Colômbia e ADRs (American Depositary Receipts) negociados na bolsa de Nova York (EUA). Seu acionista
majoritário é a Ecopetrol S.A., sociedade de economia mista, com a participação do governo colombiano e ações listadas na A inovação é uma das alavancas para impulsionar a transição energética, e a Companhia busca desenvolver soluções de
bolsa da Colômbia e dos Estados Unidos. vanguarda para o setor de transmissão. Seu pioneirismo é reconhecido pela implementação de projetos consistentes, que
geram eficiência, otimização de custos e benefícios ambientais.
A ISA CTEEP possui práticas de governança alinhadas às melhores práticas de mercado e que atendem os requisitos do Nível
1 de Governança Corporativa da bolsa de valores brasileira B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (B3), segmento de listagem no qual Um dos principais projetos realizados nesse contexto é o primeiro sistema de armazenamento de energia em baterias de larga
as ações ordinárias (TRPL3) e preferenciais (TRPL4) da Companhia estão listadas desde 2002. Cabe destacar que mais de escala do Brasil. Implementada na Subestação Registro no final de 2022, a inovação realizou descargas na rede já no seu
64% do total das ações da Companhia está em circulação (free float). primeiro verão de funcionamento. Com 180 racks de baterias de lítio e 30 MW de potência, o sistema contribui, principalmente,
para evitar falhas de fornecimento durante o período de férias de verão, quando a demanda de carga aumenta significativamente
TRPL3 (ON) TRPL4(PN) Total (ON+PN) no litoral paulista.
Acionistas
Qtd. Ações % Qtd. Ações % Qtd. Ações % Autorizado pela ANEEL como parte do programa de reforços e melhorias do Contrato 059/2001, o armazenamento de energia
ISA Capital do Brasil S.A............................ 230.856.832 89,50% 5.144.528 1,28% 236.001.360 35,82% em baterias evitou a instalação de geradores a diesel para suprir a carga adicional, evitando a emissão de até mil toneladas de
Ações em Circulação (Free Float)............. 27.080.900 10,50% 395.801.044 98,72% 422.881.944 64,18% carbono. Além disso, a infraestrutura é flexível, podendo ser alocada em outro ponto do sistema quando o reforço na Subestação
Eletrobras..................................................... 25.106.829 9,73% 210.399.836 52,48% 235.506.665 35,74% Registro não for mais necessário.
Outros........................................................... 1.974.071 0,77% 185.401.208 46,24% 187.375.279 28,44% Com o mesmo foco na evolução do setor de transmissão, também liderou a implementação das subestações digital e 4.0 no
Total............................................................... 257.937.732 100,00% 400.945.572 100,00% 658.883.304 100,00% Brasil, sendo que a primeira operação foi iniciada em agosto de 2023 na subestação Jaguariúna, no interior do estado de São
Data-base: 31/12/2023. Paulo. Com investimento de cerca de R$ 11 milhões, a solução se apoia no conceito internet das coisas (IoT) e agrega sistema
de proteção, controle, automação, monitoramento, comunicação e gerenciamento de ativos totalmente digital e centralizado,
A estrutura de governança corporativa da Companhia é composta pela Assembleia Geral de Acionistas, pelo Conselho de por meio de uma plataforma de computação e comunicação de alto desempenho com cabos de fibra ótica. Essas soluções
Administração, assessorado por 3 comitês não estatutários (Comitê de Auditoria e Riscos, Comitê de Talento Organizacional e reduzem a demanda por espaços físicos, a geração de resíduos e tornam a operação dos ativos mais eficiente.
Comitê Ambiental, Governança Corporativa, Sustentabilidade, Tecnologia e Inovação (ASGTI), pela Diretoria Executiva e pelo Outro projeto de inovação no qual a ISA CTEEP está atuando é o ZACCX, sistema de comunicação entre manobras e
Conselho Fiscal. operação. A plataforma já está presente em mais de 100 subestações, facilitando a interação entre operadores e técnicos de
O Conselho de Administração da ISA CTEEP possui mandato anual e, atualmente, é composto por 8 membros, dos quais 2 campo e agilizando a tomada de decisão. Durante esse período inicial, já permitiu 52% de redução do tempo do operador ao
são independentes e 1 é representante dos colaboradores da Companhia. Compete ao Conselho de Administração orientar a telefone e 41% de redução no tempo de execução de manobra.
condução geral dos negócios, observando, dentre outros, o monitoramento dos riscos empresariais, exercido por meio do A principal forma utilizada pela Companhia para promover inovações é o Programa de Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação
modelo de gerenciamento corporativo de risco adotado pela Companhia, além de conhecer as exposições e planos de (PDI), regulado pela ANEEL. Em 2023, o investimento da Companhia no PDI praticamente dobrou em relação ao ano anterior
mitigação apresentados. Adicionalmente, cabe ao Conselho de Administração tomar conhecimento e acompanhar eventuais e atingiu R$ 19,9 milhões, com aportes maiores no desenvolvimento de soluções para planejamento de sistemas de
fragilidades de controles, processos, ética e conduta, assim como falhas de aderência regulatória relevantes acompanhando transmissão e para supervisão, controle e proteção dos ativos.
planos propostos pela Diretoria da Companhia para saná-los.
Os colaboradores são incentivados a participar dos processos de criação e a aprender novas metodologias para aplicação de
O Conselho Fiscal tem funcionamento permanente e é composto por 5 membros efetivos e 5 suplentes com mandato de 1 ano. projetos inovadores em seu dia a dia. Em 2023 a ISA CTEEP criou o SINAPSE, programa que direciona a capacitação de
A Diretoria Executiva é formada pelo diretor presidente e por 4 diretores estatutários, com prazo de mandato de 3 anos, sendo grupos de profissionais em metodologias ágeis para que possam atuar em iniciativas integradas de inovação tecnológica,
permitida a reeleição. Compete à Diretoria Executiva implementar e manter mecanismos, processos e programas eficazes de otimização de processos, transformação digital e cultura ágil. A Companhia também organiza o prêmio anual “Destaques em
monitoramento e divulgação do desempenho financeiro e operacional e dos impactos de nossas atividades na sociedade e no Inovação e Transformação Digital”, que é concedido a colaboradores cujos projetos se destacam em ações desses temas.
meio ambiente. O Programa de Inovação Aberta é o veículo por meio do qual a ISA CTEEP promove a interação principalmente com startups
Anualmente o Conselho de Administração realiza uma autoavaliação: no início de cada ano é analisado o desempenho do na busca por soluções inovadoras para os principais desafios do seu modelo de negócio.
exercício anterior. O processo engloba avaliação do desempenho individual, desempenho em grupo, frequência e relevância Em 2023, pelo segundo ano consecutivo, nossa Companhia ficou no Top 10 do Ranking 100 Open Startups - categoria Energia
dos temas das reuniões, participação da Diretoria e participação da Secretaria de Governança nas reuniões. Já os Diretores Elétrica e Renováveis. O ranking reconhece as empresas que mais praticam inovação aberta no país, considerando 5,3 mil
Executivos são avaliados a partir de metas validadas pelo Conselho de Administração por meio do Quadro de Gestão Integral organizações que realizaram parcerias com startups nos últimos 12 meses. A premiação é promovida pela 100 Open Startups,
(QGI) e Iniciativas Estratégicas. plataforma líder em inovação aberta na América Latina.
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F3

CTEEP - Companhia de Transmissão DEMONSTRAÇÕES

de Energia Elétrica Paulista S.A. FINANCEIRAS
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - EXERCÍCIO SOCIAL 2023

SUSTENTABILIDADE E DESEMPENHO AMBIENTAL, SOCIAL E GOVERNANÇA (“ASG”) Diversidade e Inclusão
Orientada pelo pilar estratégico de criar impactos social e ambiental positivos em toda a cadeia de valor, a Companhia, além A promoção da diversidade é uma alavanca para a Companhia atrair os melhores talentos do setor de transmissão para seu
de adotar em seu posicionamento corporativo, toma deliberações que consideram as contribuições do seu modelo de negócio quadro de colaboradores. Essa visão está formalizada na Política de Diversidade e Inclusão, e direciona as iniciativas para
para os 17 Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS), propostos pela ONU no âmbito da Agenda 2030. garantir que todas as pessoas tenham equidade de acesso às oportunidades de crescimento profissional.

A ISA CTEEP é signatária do Pacto Global desde 2011, participando das iniciativas e movimentos liderados pela Rede Brasil As iniciativas estão estruturadas dentro do Programa Outros Olhares, uma plataforma voltada para a promoção da cultura de
diversidade e inclusão e para aceleração profissional de grupos sub-representados nas organizações empresariais. A
da iniciativa da ONU. Em 2023, realizou o mapeamento dos ODS que têm correlação prioritária com suas atividades e
governança do Programa é conduzida pelo Comitê Estratégico de Diversidade, formado por executivos e diretores, e pelos
operações, estabelecendo compromissos corporativos para contribuir com o alcance das metas globais voltadas para o
quatro Grupos de Afinidades estabelecidos - Gênero; Raça e Etnia; Pessoas com Deficiência (PCDs) e LGBTI+.
desenvolvimento sustentável.
Em seus programas de estágio e trainees, a Companhia oferece vagas afirmativas para os quatro pilares de diversidade
A gestão do tema é compartilhada com todas as áreas de negócios e a evolução da estratégia de atuação é monitorada pela mencionados acima.
área de Sustentabilidade, com o acompanhamento do Comitê ASGTI e do Conselho de Administração (CA). O trabalho
A ISA CTEEP desenvolveu, em parceria com o Senai, um curso de formação de eletricistas exclusivo para mulheres buscando
envolve a gestão de indicadores críticos para o negócio, relacionados aos temas da Matriz de Materialidade, e o reporte de
aumentar a presença feminina em posições operacionais no setor de transmissão de energia e, assim, promover a diversidade
desempenho regular para a alta administração e aos públicos externos. com o atendimento à demanda por profissionais qualificados para a área.
Em 2023, a Companhia inseriu metas ASG no escopo da remuneração variável de todos os colaboradores, alinhando o O recrutamento de candidatas para as vagas oferecidas é realizado em comunidades de maior vulnerabilidade social, com o
desenvolvimento dos negócios aos objetivos de curto, médio e longo prazos. objetivo de proporcionar também um impacto econômico positivo e ampliar as oportunidades de acesso ao mercado de
A qualidade da gestão realizada pela Companhia sobre os aspectos ambientais, sociais, e de governança corporativa tem sido trabalho.
reconhecida. Em 2024 a Companhia foi selecionada para integrar a carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3) A primeira turma de mulheres eletricistas foi formada em 2023, na Unidade Pirituba - Jorge Mahfuz do Senai. Foram oferecidas
e do Índice Carbono Eficiente (ICO2 B3) pelo segundo ano consecutivo. 75 bolsas para o curso, com carga de 160 horas.
A Companhia também integra o FTSE4Good, um dos mais importantes índices internacionais de sustentabilidade, da Bolsa Ao final de 2023, as mulheres ocupavam 17% do quadro funcional da ISA CTEEP.
de Valores de Londres. Composto por companhias de capital aberto comprometidas com critérios ASG, o índice analisa mais Quando se trata de posições de liderança, esse grupo responde por 22% do quadro. Estratificando a posição de Diretoria
de 300 indicadores. Executiva (estatutária), a ISA CTEEP registra a mais elevada participação de mulheres entre as empresas do setor elétrico,
com 60% das posições ocupadas por mulheres.
De forma voluntária, a ISA CTEEP divulga anualmente informações sobre a gestão de riscos e oportunidades associados às
mudanças climáticas. Ainda, a Companhia responde aos questionários da plataforma do Carbon Disclosure Program (CDP), Ao final de 2023, pretos e pardos compunham 27% do quadro funcional da ISA CTEEP. Quando se trata de posições de
iniciativa que reúne informações sobre a gestão para as mudanças climáticas de empresas e governos em todo o mundo, tendo liderança, esse grupo responde por 10% do quadro.
recebido nota A- na avaliação mais recente de seu modelo de governança para o tema. Ao final de 2023, PCDs compunham 4% do quadro funcional da ISA CTEEP.
Ainda nessa frente, a ISA CTEEP adota as diretrizes do Programa Brasileiro GHG Protocol para mensurar as emissões de
gases de efeito estufa e elaborar, anualmente, o inventário GEE (gases de efeito estufa). O documento fica disponível a todos Diversidade étnico-racial em 2023
os interessados no Registro Público de Emissões.
1,5% 0,9% Brancos
PESSOAS
26,8% 0,3% Negros
O sucesso da Estratégia 2030 está diretamente conectado à formação e ao desenvolvimento de equipes altamente qualificadas
para o desenvolvimento de novos projetos e negócios no setor de transmissão de energia. Por isso, a ISA CTEEP pratica uma Amarelos
abordagem de gestão do capital humano que incentiva o alinhamento aos seus valores e princípios, o aprendizado contínuo e
a cultura de valorização dos talentos profissionais. Indígenas
70,6%
Total de Colaboradores* Distribuição Geográfica em 2023 Não informados

1.449 1.606 3,1% 0,7%

1.324
216 277 3,6% 0,3% Sudeste
184 Diversidade por geração em 2023
Homens Centro-Oeste
Mulheres Sul
1.233 1.329
1.140
Nordeste 13,0% Geração Z (1995 - hoje)

92,3% Norte 47,0%

2021 2022 2023 Millenials (1981 - 1994)

52,9% Geração X (1966 - 1980)

*Não considera aprendizes, estagiários e conselheiros
31,2% Baby Boomers (1951 - 1965)
SAÚDE E SEGURANÇA DO TRABALHO (“SST”)
A gestão de pessoas da ISA CTEEP começa com um valor inegociável: a segurança.
Para direcionar sua forma de gestão, a Companhia definiu diretrizes claras na Política de Saúde e Segurança no Trabalho e um Distribuição dos colaboradores por região em 2023
conjunto de procedimentos e normas para garantir a promoção de condições seguras de trabalho nas diversas atividades que
executa e com essas ferramentas, fortalece a organização envolvendo toda liderança e a CIPA. Todas essas normativas, 0,7%
3,1% Sudeste
treinamentos e ações de conscientização integram o programa Conectados com a Vida, que transforma em realidade esse
compromisso. 3,6% 0,3%
Centro-Oeste
Como os maiores riscos para as pessoas estão nas atividades de campo, em 2023 a ISA CTEEP reorganizou a estrutura de
gestão, integrando a Gerência de Saúde e Segurança do Trabalho (SST) à Diretoria de Operações, fortalecendo a cultura de
Sul
segurança principalmente na relação com terceiros e prestadores de serviços em atividades de construção e manutenção.
Com uma série de ações estruturadas e planejamento de evolução contínua, a Companhia apresentou melhora na performance Nordeste
em relação à segurança nas operações.
Em 2023, a taxa de frequência de acidentes com e sem afastamento passou de 3,57 (resultado consolidado para colaboradores Norte
e terceiros em 2022) para o patamar de 0,68. Não houve nenhuma fatalidade e nenhum acidente com colaboradores próprios.
Também não foi registrado nenhum caso de doença ocupacional envolvendo colaboradores ou terceiros.
Em julho de 2023, foi realizada a Parada de Segurança, um momento em que todos os colaboradores e terceiros interromperam
completamente as suas atividades em subestações, obras e na sede corporativa. Os profissionais se reuniram com as
GESTÃO DE RISCOS
lideranças para dialogar sobre segurança, oportunidades de melhorias, fortalecer os compromissos com a vida e tomar
A gestão integral dos riscos corporativos é uma ferramenta que apoia o desenvolvimento dos processos de governança, com
conhecimento das atualizações das 8 Regras de Ouro que são um conjunto de orientações, princípios e normativas que devem a avaliação contínua de fatores externos e internos que possam impactar negativamente a execução da Estratégia 2030. Para
ser seguidos por todos os colaboradores e terceiros, em todos os projetos e atividades. conduzir essa gestão, a ISA CTEEP conta com uma estrutura administrativa e uma sistemática em linha com os melhores
A efetividade do sistema de saúde e segurança é avaliada continuamente, por meio dos Comitês de Saúde e Segurança da padrões, inclusive a norma ISO 31000 e a Lei Sarbanes-Oxley (SOx).
Companhia com destaque para os seguintes órgãos: As diretrizes dessa frente de gestão estão estabelecidas na Política de Gestão Integral de Riscos, documento que orienta a
Comitê Central: acompanha a gestão de saúde e segurança do trabalho (SST) e fortalecer a cultura por meio do Programa estruturação da Matriz de Riscos Corporativos, na qual os fatores de risco mapeados são classificados conforme quatro níveis
Conectados com a Vida; de criticidade e 20 agrupadores nas categorias econômica, operacional, socioambiental e conformidade.
Essa matriz é atualizada trimestralmente, processo que permite a avaliação e a atualização contínua dos fatores que podem
Comitê Diretoria de Operações e Comitê Diretoria de Projetos: responsáveis para acompanhar indicadores, atividades e
ter efeitos adversos sobre os objetivos estratégicos ou recursos empresariais. Assim, desde 2022, os riscos associados às
planos de ação de SST; mudanças climáticas foram classificados como de alto impacto para o modelo de negócio, demandando ações de mitigação e
Adicionalmente, para promover o tema em sua cadeia de valor, a ISA CTEEP preside o Comitê de Saúde e Segurança do de controles internos.
Trabalho da Associação Brasileira das Empresas de Transmissão de Energia Elétrica (Abrate), fortalecendo a troca de práticas Trimestralmente, a condição da gestão de riscos é apresentada ao Comitê de Análise Crítica de Riscos, formado pela alta
com outras empresas e o compartilhamento de desafios, tendências e inovações de mercado. administração da Companhia e demais responsáveis pelos riscos, em reunião na qual são apresentados e discutidos os riscos
e suas ações de mitigação. A ISA CTEEP também conta com o Comitê de Continuidade de Negócios, colegiado que estabelece
padrões de gestão para resposta a emergências e crises. Posteriormente, os eventos são apresentados ao Comitê de Auditoria
Desenvolvimento das pessoas e Riscos e ao Conselho de Administração.

A ISA CTEEP possui um programa de capacitações e treinamentos que fortalecem as competências técnicas e comportamentais A Companhia ainda conta com a Diretoria de Auditoria Interna e Riscos, responsável por fornecer opiniões independentes e
objetivas sobre a eficácia dos controles internos e processos de governança. A área tem reporte direto ao CEO e ao Comitê
de todos seus 1.606 colaboradores.
de Auditoria e Riscos.
Em 2023, a Companhia investiu R$ 1,8 milhão em treinamentos e capacitações, alcançando mais de 72 mil horas de formações
O sistema de controles internos da Companhia foi desenvolvido com base no modelo COSO (Comitê de Organizações
(média de 45 horas por colaborador). Nesse período, formou 80 profissionais como operadores de drones, o que garantiu que Patrocinadoras da Treadway) e tem sido aprimorado continuamente.
100% das inspeções de linhas de transmissão fossem realizadas com o uso desse tipo de aeronave, com ganhos de eficiência
e maior segurança.
Apesar da redução do tempo médio de treinamento por colaborador, ações foram adequadas para garantir o desenvolvimento
CONJUNTURA ECONÔMICA E SETORIAL
e a qualificação das equipes. Anualmente, é feito um levantamento das necessidades de treinamento em conjunto com os A economia brasileira em 2023 foi marcada por uma série de fatores, dentre os quais, a retomada da confiança do investidor,
gestores das áreas de negócio, garantindo que as estratégias de desenvolvimento estejam alinhadas às metas organizacionais reformas fiscais e a busca por maior eficiência nos gastos públicos. O governo eleito em 2022 assumiu em janeiro de 2023 e
e às expectativas do mercado. promoveu uma agenda com o objetivo de reduzir o déficit orçamentário e garantir o equilíbrio das contas públicas.
Média de horas de treinamento por colaborador1 2023 2022 2021 A política monetária restritiva adotada pelo Banco Central do Brasil (BACEN) com aumento da meta da taxa básica de juros
em 2021 e 2022, foi bem-sucedida e a inflação de 2023, medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA)
Por gênero
foi de 4,62%, abaixo do teto da meta. O controle da inflação permitiu que o BACEN iniciasse o ciclo de redução da meta da taxa
Homens 48,05 77,53 39,47
básica de juros, e promovesse 3 cortes o ano que, juntos, somaram 150 pontos base. Com isso, a meta da taxa básica de juros
Mulheres 30,61 28,76 13,19
Por nível funcional encerrou o ano em 11,75%.
Diretoria 27,01 21,56 8,67 A atividade econômica do país, medida pelo Produto Interno Bruto (PIB) encerrou o terceiro trimestre (3T23) com um
Gerência 30,36 17,58 12,64 crescimento de 3,1% no resultado acumulado dos últimos 12 meses e, em dezembro de 2023, o Instituto de Pesquisa
Coordenação 53,01 39,52 23,16 Econômica Aplicada (IPEA) revisou sua projeção de crescimento da economia brasileira para 3,2% em 2023.
Especialistas 16,55 20,04 17,95
Além dos desempenhos observados na inflação e no PIB em 2023, o país ainda registrou redução da taxa de desemprego,
Administrativo 87,13 15,76 9,16
9,6% para 7,8%, e aumento de 3,1% no rendimento médio real no mesmo período.
Operacional 35,55 89,59 43,89
Total 45,04 70,26 35,70 As projeções do boletim Focus de 06 de fevereiro de 2024 para o IPCA e o PIB em 2024 foram 3,81% e 1,6%, respectivamente.
Calculada como o total de horas de treinamento aplicadas ao longo do ano dividido pelo headcount no encerramento do período O Brasil, reconhecendo a importância da infraestrutura e energética para o desenvolvimento do país, tem investido cada vez
Em 2023, a Companhia começou a estruturar uma grade de treinamentos direcionada para o desenvolvimento de novas mais na transição energética. Esse movimento foi priorizado e está fundamentado pelo aprimoramento da matriz com aumento
da participação de fontes renováveis e, não apenas contribui para a sustentabilidade, mas também fortalece a segurança do
competências técnicas dos técnicos operacionais. O objetivo é garantir que os talentos identificados tenham uma visão
abastecimento. Projetos de energias limpas, como solar e eólica, recebem incentivos e ganham espaço na produção nacional
multidisciplinar dos desafios e atividades de Operação e Manutenção (O&M). Essa iniciativa, desenvolvida a partir da
e ficam naturalmente concentrados na região nordeste do país e no norte do estado de Minas Gerais. O Brasil encerrou 2023
identificação de oportunidades com a expansão dos negócios para outras regiões do Brasil, foi conduzida inicialmente na com um aumento recorde na sua capacidade de geração de energia elétrica. Ao longo do ano, a entrada em operação de novas
regional de São Paulo e será ampliada para as demais unidades da Companhia a partir de 2024. usinas geradoras acrescentou 10,3 GW à capacidade instalada do país, de quase 200 GW.
Com a ambição de potencializar o desenvolvimento dos líderes e potenciais sucessores, um dos principais objetivos traçados Além do investimento em fontes renováveis de energia, a transição energética do país exige investimentos na expansão da
pela ISA CTEEP para 2024 é a estruturação de uma plataforma integrada de capacitação e desenvolvimento das lideranças, rede de transmissão, devido às suas características geográficas e demográficas uma vez que o principal polo consumidor
no conceito de universidade corporativa. dessa energia está localizado no Centro-Sul do país.
F4 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CTEEP - Companhia de Transmissão DEMONSTRAÇÕES

de Energia Elétrica Paulista S.A. FINANCEIRAS
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - EXERCÍCIO SOCIAL 2023

Com isso, a ANEEL promoveu os maiores leilões de transmissão de energia da história do país em 2023. Foram realizados 2 As deduções da receita operacional totalizaram R$801.082 em 2023 vs. R$814.490 em 2022, variação explicada
certames com o total de 14 lotes e investimentos em projetos que contribuirão para a expansão e a segurança do sistema de principalmente por: redução dos encargos regulatórios em R$117.941 que varia de acordo com o consumo efetivo dos
transmissão de energia elétrica do Brasil. consumidores livres, compensado por aumento de tributos e contribuições de PIS e COFINS corrente e diferidos em R$103.158
Adicionalmente, em Reunião Ordinária realizada no dia 14 de fevereiro de 2023, a Diretoria da ANEEL aprovou a postergação que acompanham a variação da receita bruta.
integral da Revisão Tarifária Periódica (RTP) dos contratos de concessão renovados para julho de 2024. Ficou definido que o Os custos dos serviços de implementação da infraestrutura, operação e manutenção e serviços prestados tiveram um
período de corte é mantido em junho de 2023 e os efeitos retroativos derivados da postergação da RTP para o ciclo 23/24, aumento de 15,5%, totalizando R$2.506.641 em 2023 frente aos R$2.170.946 em 2022 sendo:
serão considerados por meio de Parcela de Ajuste (PA).
Custos dos serviços de implementação da infraestrutura acompanharam a variação da receita e tiveram um aumento de
R$234.361 em 2023, explicada principalmente por: (i) maior investimento nas obras da controladora em reforços, melhorias e
DESEMPENHO OPERACIONAL projeto licitado Piraquê no valor de R$602.105, compensado por (ii) redução de R$207.883 em controladas, com destaque para
A ISA CTEEP atua no segmento de transmissão de energia elétrica, por meio de suas atividades e de suas controladas e Evrecy (Minuano) em função do estágio final das obras e pela entrada em operação em 2023 das controladas Itaúnas e IEMG
controladas em conjunto, tem presença em 18 estados do país. Em 31 de dezembro de 2023, sua infraestrutura contemplava (Triângulo Mineiro); somada a (iii) redução de R$159.861 devido a entrada em operação em 2022 das controladas Tibagi (Três
aproximadamente 23 mil km de redes de linhas de transmissão com 30 mil km de circuitos, 137 subestações próprias com Lagoas) e Biguaçu.
tensão de até 500 kV (ativos em operação e em construção) e 85 mil MVA de capacidade de transformação que formam uma
Implementação da Infraestrutura
complexa rede de transmissão pela qual trafegam 30% de toda a energia elétrica transmitida no país e 94% da energia
transmitida no estado de São Paulo. O IENS - Índice de Energia Não Suprida da Companhia totalizou 0,000425%. Como 234.361
referência, o IENS do Sistema Interligado Nacional registrou 0,0046%.
1.942.958
Em 31 de dezembro de 2023, a Companhia e suas controladas e controladas em conjunto detinham 35 contratos de concessão 13,7%
1.708.597
de transmissão de energia elétrica, totalizando direito a uma RAP de R$5.509.662 (CTEEP e controladas) e R$705.257
572.769
(controladas em conjunto), base ciclo 2023/2024. 487.273
A Companhia tem como estratégia a geração de valor sustentável, suportado pela excelência operacional na gestão de ativos
e de processos de operação e manutenção (O&M), com crescentes investimentos em projetos greenfield e investimentos em 590.125 326.588
reforços e melhorias, buscando longevidade, expansão no território nacional e modernização do parque de ativos. No exercício
de 2023, foram investidos R$1.942.958, um aumento de 13,72% em relação ao mesmo período de 2022, sendo 1.089 projetos
de reforços e melhorias e projetos greenfield das controladas com destaque para: Triângulo Mineiro (contrato 007/2020) da Reforços
780.064 894.736
IEMinas Gerais, Minuano (contrato 001/2020) da Evrecy, IERiacho Grande (contrato 005/2021), IEItaúnas (contrato 018/2017),
Melhoria
Jacarandá (contrato 011/2022) da IEJaguar 8 e empreendimento da Companhia Piraquê (contrato 008/2022).
Licitadas
2023 2022
DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO - IFRS
Custos de operação e manutenção e de serviços prestados apresentaram um aumento de R$101.334 em 2023,
Análise do resultado consolidado do exercício findo em 31 de dezembro de 2023, apresentado em milhares de reais. No principalmente por:
exercício de 2023, a Companhia, suas controladas e controladas em conjunto apresentaram lucro líquido de R$2.892.362, • Pessoal: aumento decorrente do acordo coletivo e aumento do quadro de colaboradores para fazer frente ao crescimento
comparado com um total de R$2.319.791, auferido em 2022, uma variação de 24,68%, explicada nas rubricas abaixo. contínuo da Companhia. Esses efeitos foram parcialmente compensados pela maior dedicação do quadro técnico a
A receita operacional líquida teve um aumento de 14,03% em comparação com o exercício anterior e é composta pelas projetos de reforços e melhorias;
seguintes variações: • Serviços de terceiros: em função da ampliação do parque instalado houve (i) aumento na prestação de serviços de
manutenção em subestações e linhas de transmissão; (ii) maiores despesas relacionadas à segurança, documentação e
posse de propriedades da Companhia; (iii) maior despesa com deslocamento para atendimento aos serviços de campo;
764.951
além de fatores como maior despesa com consultorias de tecnologia da informação; e gastos originados com a
6.215.521 implementação e regularização da Companhia para atendimento da norma ISO 14.001;
5.450.570 Remuneração dos ativos de concessão
• Outros: aumento referente aos custos com seguro patrimonial e IPTU.
3.025.127 +14,0% Receita de infraestrutura
Custos de O&M
2.834.253
Operação e manutenção
101.334
Ganho de eficiência na implementação da infraestrutura
2.575.028 563.683
1.950.337 Receitas de aluguéis e prestação de serviços
Tributos sobre a receita 21,9%
462.349
46.761 1.333.173 24.019 1.432.483
36.514 23.968 Encargos regulatórios 285.845
(599.512) Pessoal
(494.979)
(201.570) (319.511) 258.262 Serviço de Terceiros
2023 2022
Materiais
A remuneração dos ativos da concessão totalizou R$3.025.127 em 2023 comparado com R$2.834.253 em 2022, aumento 152.063 107.747
explicado principalmente por: (i) aumento pela atualização do fluxo financeiro pela taxa implícita de R$253.525, compensado 7.044 5.363 Arrendamento e aluguéis
por (ii) menor efeito inflacionário de atualização do IPCA mensal , gerando uma redução de R$62.651. 54.500 41.193 Outros
64.231 49.784
1
IPCA 2023 4,59% - 2022 5,77%
2023 2022
190.874
As despesas gerais e administrativas apresentaram uma redução de 14,3%, totalizando R$250.717 em 2023 comparadas
283.105 (49.564) 3.025.127 com R$292.521 em 2022. A variação é explicada principalmente por: (i) uma variação positiva de R$39.150, pela menor
2.834.253 (42.667)
provisão atuarial do plano de pensão, em virtude a maior taxa de desconto; (ii) aumento no valor de R$4.990 na rubrica de
pessoal, referente principalmente ao acordo coletivo; (iii) redução em serviços de terceiros no montante de R$1.221 decorrente
dos serviços de consultoria de tecnologia da informação e honorários advocatícios e (iv) variação nas contingências no valor
de R$1.631, decorrente de processos trabalhistas e fundiários.
As outras receitas (despesas) operacionais totalizaram despesas de R$1.239 em 2023 comparadas com despesas de
R$9.504 em 2022, variação positiva explicada, principalmente, por: (i) atualização dos precatórios a receber junto a Prefeitura
de São José dos Campos, no montante de R$17.767; (ii) receita com recebimento do seguro patrimonial no valor de R$8.191,
2022 IPCA Mensal - Atualização RBSE 2023 compensado por (iii) penalidade aplicada pela ANEEL relacionada a processo de manutenção na subestação Santo Angelo no
Ativo da Concessão de Concessão valor de R$ 15.463 no 4º trimestre de 2023.
As receitas de infraestrutura totalizaram R$2.575.028 em 2023 e R$1.950.337 em 2022, a variação é explicada principalmente O resultado financeiro apresentou despesa líquida, de R$821.558 em 2023 comparado R$812.178 em 2022, variação deve-
por: se principalmente: (i) aumento no custo do serviço da dívida por maior endividamento; compensado por (ii) redução das
• Licitadas: aumento de R$286.083 no projeto Piraquê; compensado pela redução de R$296.616 nas controladas (i) Evrecy
despesas com variações monetárias sobre debêntures, em função do menor efeito inflacionário do IPCA em 2023; somado
(Minuano) em função do estágio final das obras; (ii) pela entrada em operação em 2023, das controladas Itaúnas e IEMG
ao (iii) crescimento das receitas financeiras em 31,2%, explicado por maior volume das aplicações financeiras, provenientes de
(Triângulo Mineiro) e (iii) entrada em operação, em 2022, das controladas Tibagi (Três Lagoas) e Biguaçu.
recursos do caixa.
• Reforços e Melhorias: aumento de R$635.224 devido a novos investimentos em projetos de reforços e melhorias.
1
IPCA 2023 4,59% - 2022 5,77%
2023 2022
9.380
(821.558)
776.665 1.798.363 1.163.139 (102.085) 36.620
(812.178) 53.713 3.216
787.198 +1,2%
2.575.028 1.950.337 (844)

Reforços e Melhorias

Licitadas
2022 Rendimento Outras Juros e Variação Outras 2023
de Aplicação Receitas Encargos Monetária Despesas
Financeira Financeiras Sobre a Dívida Sobre a Dívida Financeiras
O ganho de eficiência refere-se a ganho adicional ao contabilizado via margem de construção ao longo da obra, que se
origina pela maior eficiência em relação aos custos previstos e/ou antecipação em relação ao prazo ANEEL. Em 2023 totalizou A dívida bruta consolidada totalizou R$9.268.665 em 2023 vs. R$8.041.697 em 2022, aumento ocorrido por: (i) emissão da
R$46.761 vs R$24.019 em 2022, a variação ocorreu por: (i) ganhos referente aos projetos de reforços e melhorias energizados 13ª e 14ª debêntures no valor de R$2.450.000, (ii) desembolso de BNDES no valor de R$105.000, (iii) atualização pelos índices
em 2023, na controladora no valor de R$64.611, compensado pela (ii) entrada em operação, em 2022, das controladas IE ao qual as dívidas estão indexadas, principalmente IPCA e CDI, compensado por (iv) resgate antecipado das notas promissórias
Biguaçu e da IE Tibagi no valor de R$35.607 e (iii) perda na controlada IE Itaúnas no valor de R$6.393 em 2023. comerciais de sua 8ª emissão no valor de R$ 1.615.411. O custo médio da dívida consolidada foi de 11,06% a.a em 2023
As receitas de operação e manutenção totalizaram R$1.333.173 em 2023, comparadas com R$1.432.483 em 2022, sendo comparado com 12,78% a.a. em 2022.
os principais fatores (i) parcela variável e redução no repasse de encargos regulatórios incorporados à receita, no total de
R$146.194, somado a (ii) variação negativa da parcela de ajuste e antecipação, totalizando R$25.810, compensado por (iii)
variação positiva de R$72.694 devido atualização monetária da RAP pelo IPCA, ciclo 2023/2024. 1.226.968
9.268.665
601.888 15,3%
(99.310) 8.041.697
BNDES 545.850
72.694 (121.754) 1.422.875
1.432.483 (25.810) (24.440) 1.333.173 Notas promissórias 6.436.228

Debêntures - IPCA
4.364.920
Debêntures - CDI
2.094.342
Outros 1.529.148
2022 Atualização Encargos Parcela de Parcela 2023 136.207 178.904
Monetária Regulatórios Ajuste (PA) e Variável (PV) 2023 2022
Antecipação
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F5

CTEEP - Companhia de Transmissão DEMONSTRAÇÕES

de Energia Elétrica Paulista S.A. FINANCEIRAS
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - EXERCÍCIO SOCIAL 2023

O resultado de equivalência patrimonial totaliza R$489.318 em 2023 comparado com R$510.888 em 2022, e tem como - Término da RBSE é Gerenciável: As receitas provenientes de novos ativos já assegurados pela ISA CTEEP, devem repor
principais motivos a variação das controladas em conjunto a seguir: mais da metade da RBSE até 2028. A companhia também conta com cerca de R$ 5 bilhões em investimentos já aprovados
(i) IEMadeira, em operação, a variação refere-se, principalmente a menor efeito inflacionário do IPCA1 em 2023 sobre a pelo regulador em Reforços e Melhorias, previstos até 2027, que devem incrementar a RAP em R$ 600 a R$ 850 milhões nos
atualização do ativo da concessão. próximos anos.
(ii) IEGaranhuns, em operação, a variação refere-se, principalmente a (i) menor efeito inflacionário do IPCA1 em 2023 sobre
- Relação com a controladora indireta: a ISA controla 35,8% do capital social e 89,5% do capital votante da ISA CTEEP. A
a atualização do ativo da concessão; (ii) impacto positivo da RTP no valor de R$53.005 em 2022, compensado por (iii)
subsidiária brasileira contribui com mais de 40% do EBITDA da controladora e deve ser importante veículo de crescimento para
atualização do ativo da concessão pela taxa implícita.
o grupo.
(iii) IEAimorés, em operação, a variação refere-se, principalmente por: (i) ganho de eficiência de R$37.705 pela entrada em
operação em maio de 2022 e (ii) efeito inflacionário do IPCA em 2023 sobre a atualização do ativo da concessão.
(iv) IEParaguaçu, em operação, a variação refere-se, principalmente por: (i) ganho de eficiência de R$23.030 pela entrada
MERCADO DE CAPITAIS
em operação em julho de 2022 e (ii) efeito inflacionário do IPCA em 2023 sobre a atualização do ativo da concessão.
A ISA CTEEP possui ações ordinárias (TRPL3) e ações preferenciais (TRPL4) listadas e negociadas na Bolsa de Valores de
(v) IEIvaí, em operação parcial desde novembro de 2022, a variação refere-se, principalmente por: (i) ganho de eficiência no
São Paulo (B3) e integra, desde 2002, o Nível 1 de Governança Corporativa, valorizando a ética e transparência no
valor de R$37.676; (ii) efeito inflacionário do IPCA em 2023 sobre a atualização do ativo da concessão; (iii) retração dos
relacionamento com acionistas e demais stakeholders.
custos de atualização monetária sobre suas debêntures, compensado por (iv) impacto negativo da RTP no valor de
R$47.680. As ações ordinárias e preferenciais da ISA CTEEP encerraram 2023 cotadas a R$ 35,45 e R$ 26,50, respectivamente. Com
isso, as ações se valorizaram 22,5% e 15,2%, respectivamente no ano. O valor de mercado da Companhia, em 31 de dezembro
1
IPCA 2023 4,59% - 2022 5,77%
de 2023, era de R$ 19,8 bilhões. O volume médio diário de negociação (ADTV) das ações preferenciais na B3 foi de R$ 60,9
milhões, 41,9% acima do registrado em 2022. O número médio diário de negócios realizados com a ação preferencial cresceu
(30.441) 2,9% no ano para 7.950 negócios por dia.
240.494 O aumento do ADTV observado ao longo do ano gerou reflexos no índice de negociabilidade da ação preferencial da ISA
2023 2022
CTEEP, que encerrou 2023 como a 78ª ação mais negociada na bolsa de valores brasileira, com Índice de Negociabilidade
210.053 Acumulado de 83,9%, resultados que capacitaram seu retorno para IBOVESPA no início de 2024. O índice Ibovespa é o
(40.368) 77.270
principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. (B3) e reúne as empresas mais
(9.351)
100.333 importantes do mercado de capitais brasileiro.
(18.680)
97.560
59.965 73.105 82.456 Além do retorno ao IBOVESPA, as ações preferenciais da Companhia mantiveram sua participação no Índice de
67.315 Sustentabilidade Empresarial da B3 (ISE), integrando a 19ª carteira que irá vigorar entre 02 de janeiro e 29 de dezembro de
48.635
20.290 2024 e é composto por 78 empresas de 36 setores diferentes. O objetivo do Índice de Sustentabilidade Empresarial é ser o
indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas selecionadas pelo seu reconhecido comprometimento
IE.Madeira IE.Garanhuns IE.Aimorés IE.Paraguaçu IE.Ivaí com a sustentabilidade empresarial e, assim, dar suporte aos investidores em sua tomada de decisão de investimento. A
permanência das ações da Companhia na carteira do ISE é resultado da estratégia de atuação focada na geração de valor
As despesas com imposto de renda e contribuição social totalizaram R$228.637 em 2023 comparando com R$358.343 em sustentável passando por três pilares: (i) criar impactos social e ambiental positivos; (ii) assegurar a longevidade corporativa; e
2022, que acompanha a variação do resultado excluindo o resultado da equivalência patrimonial e a dedutibilidade dos juros (iii) gerar valor ao acionista.
sobre capital próprio. A taxa efetiva apurada de imposto em 2023 é de 7% e em 2022 foi de 13%. A variação da taxa efetiva
Adicionalmente, as ações da Companhia integram diversos índices como o Índice de Governança Corporativa Trade (IGCT) e
deve-se basicamente (i) ao volume do benefício tributário sobre o pagamento de juros sobre capital próprio, (ii) a
representatividade da equivalência patrimonial. o Índice de Governança Corporativa (IGC), ambos responsáveis pela mensuração do desempenho médio das ações de
empresas que estão listadas no Novo Mercado e nos Níveis 1 e 2 de governança corporativa da B3. Adicionalmente, as ações
preferenciais também compõem o Índice Brasil Amplo (IBRA), que mede desempenho médio das cotações de todos os ativos
Valor adicionado
negociados no mercado à vista (lote-padrão) da B3 que atendam a critérios mínimos de liquidez e presença em pregão, o
Em 2023 a Companhia apurou R$5.420.770 de valor adicionado comparado com R$4.914.648 em 2022, distribuído como Índice Dividendos (IDIV) e Índice Bovespa Smart Dividendos (IBSD), o Índice de Energia Elétrica (IEE), o Índice MidLarge Cap
segue: (MLC) e o Índice Utilidade Pública (UTIL).
Ainda em 2023, a ISA CTEEP decidiu encerrar os programas de American Depositary Receipts (“ADRs”) - Regra 144A que
INVESTIMENTOS E EXPANSÃO possuía nos Estados Unidos sob os códigos “CTPTY” (ação ordinária) e “CTPZY” (ação preferencial), em razão do pequeno
volume de ADRs transacionados.
A Companhia investiu R$ 2.067,0 milhões, em 2023, somando reforços e melhorias e projetos greenfield de sua controladora,
controladas 100% e controladas em conjunto, com isso, o montante investido em novos projetos, apresentou crescimento de Evolução TRPL3 x TRPL4 x Ibovespa x IEE – 2022 (base 100)
R$ 132,5 milhões (+7,2%) em comparação com o ano de 2022.
122
A ISA CTEEP seguiu sua proposta de incrementar os investimentos em projetos de Reforços e Melhorias que estão 122
concentradas em contratos renovados, assim como o Contrato 059, e que, além renovarem do ativo e proporcionarem a 121
redução de custos de operação e manutenção (O&M), têm seu CapEx remunerado conforme a regulação, sendo assim, o 115
montante investido reforça o compromisso de geração de valor sustentável com projetos que contribuem para a expansão,
segurança do sistema de transmissão de energia elétrica, e transição energética do Brasil, consolidando assim, o aumento de 100
capacidade e modernização de seus ativos iniciados em 2020.

Investimentos em Reforços e Melhorias

R$ Milhões

+395,7
22

23

23

23

(+48%)
-2

-2

r-2

r-2

i-2

-2

-2

t-2

t-2
z-

o-

v-

z-

0%
jan

fev

jun

jul

74,
ma
ma

ab

se

ou

de
de

no
ag

1.220,3
R: +
CAG
TRPL3 (Ordinária) TRPL4 (Preferenciais) IBOVESPA (IBOV) Índice de Energia Elétrica (IEE)
824,6
590,1
326,6
REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS
367,6
231,7 De acordo com o Estatuto Social da Companhia, a ISA CTEEP prevê a distribuição de dividendo mínimo que seja o maior valor
133,0 275,5 630,2
23,0 136,3 entre R$ 359 milhões e 25% do lucro líquido do exercício, ajustado pela destinação de 5% para constituição de Reserva Legal.
498,0
110,0 95,4 92,1 A Companhia adota como prática a distribuição de, no mínimo, 75% do lucro líquido regulatório (utilizado como proxy da
2019 2020 2021 2022 2023 geração de caixa).
Reforços Melhorias Em 2023, a Companhia manteve-se consistente com sua prática de distribuição de proventos que busca sempre maximizar a
Ao todo, a Companhia investiu R$ 1.220,3 milhões em projetos de Reforços e Melhorias em 2023, montante 48,0% superior geração de valor aos seus acionistas e anunciou a distribuição de R$ 1.452,2 milhões em Juros sobre o Capital Próprio
ao investido em 2022. referentes ao resultado de 2023. O montante corresponde a R$ 2,20408 por ação sujeito à retenção do Imposto de Renda na
Fonte à alíquota de 15% (quinze por cento), resultando em um payout de 75% do lucro líquido regulatório.
Hoje a Companhia possui cerca de R$ 5 bilhões de investimentos em projetos já autorizados pela ANEEL e que serão
realizados nos próximos 5 anos. O montante médio anual investido em Reforços e Melhorias nos últimos 4 anos foi de Histórico de distribuição de proventos 210%
R$ 661,1 milhões. 156%
106% 89% 98% 95% 86% 91% 123% 108% 95% 81% 83% 75%
Em 2023, a Companhia investiu R$ 846,7 milhões em empreendimentos que foram licitados em leilões de transmissão, 24% 24% 75%
redução de R$ 257,4 milhões, 23,3% abaixo do investido em 2022, devido à fase inicial de construção das novas obras.
2.002
1.985

1.942
1.840

Em 2023 a ISA CTEEP energizou os projetos de Itaúnas e Triângulo Mineiro, com uma RAP conjunta de aproximadamente
1.671

1.452

R$ 108 milhões.
1.276

1.222
1.004

995

Adicionalmente, a Companhia também pode crescer e expandir sua atuação por meio de aquisições (M&A), como foi o caso
937
878
907

862
855

827
845

812

806
775
735

700
692

615
585

da compra da PBTE em 2021. A ISA CTEEP segue analisando oportunidades de aquisições que possam gerar valor de
335
272
248

229
243

248
230

226

forma sustentável.

Investimento em projetos Greenfield

-145

(R$ milhões)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
+7,3% Lucro Líquido Regulatório
Dividendo e JCP Payout Regulatório2
-257,4
(-23,3%)
1.077,8 1.104,1
1.028,8
846,7 AUDITORES INDEPENDENTES
638,0
Com respeito à prestação de serviços relacionados à auditoria externa, a ISA CTEEP informa que, no dia 14 de abril de 2023,
contratou a Deloitte Touche Tohmatsu Limited para prestação de serviços de emissão de relatório de auditoria das
demonstrações financeiras individuais e consolidadas para o exercício social findo em 31 de dezembro de 2023, elaboradas
2019 2020 2021 2022 2023 de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas
pelo International Accounting Standards Board (IASB). A remuneração global do auditor relativa em 2023 totalizou R$ 5,4
RATING milhões, montante pago pelos serviços de auditoria externa relativos ao exercício social encerrado em 2023 e outros serviços
relacionados a processos de oferta de títulos de valores mobiliários.
A Fitch Ratings (Fitch) afirmou, em 25 de julho de 2023, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA (bra)’ da Companhia e de suas A ISA CTEEP adota e segue o Código de Ética e Conduta, documento que foi revisado e aprovado pelo Conselho de
emissões de debêntures. A Perspectiva do rating corporativo é “estável”. Em seu relatório a Fitch elenca os principais Administração e que expressa formalmente os atributos éticos da Companhia como eixo central da boa governança corporativa,
fundamentos que embasam a nota atribuída à Companhia: bem como é o principal norteador para o relacionamento com seu público, estabelecendo diretrizes claras para uma interação
- Baixo risco de negócios: receitas altamente previsíveis, baseadas na disponibilidade da linha, o que as isenta de risco de transparente com todas as partes interessadas.O Código de Ética e Conduta é entregue a todos colaboradores, administradores
demanda. O longo prazo das concessões, com apenas uma pequena concessão vencendo até 2027. A exposição, a e partes interessadas e, além de abordar temas relacionados ao combate à corrupção, lavagem de dinheiro, suborno e todas
concentração e a perda futura de receita devem ser paulatinamente reduzidas, à medida que a empresa avança na execução as suas formas (brindes, presentes e hospitalidades, conflito de interesses, interação com agentes públicos, participação em
de seus projetos. evento externos, entre outros), contempla também os princípios, valores e diretrizes sobre a Lei de Práticas de Corrupção
- Sólida geração de caixa: a ISA CTEEP deve manter forte geração de caixa operacional, também beneficiada pela Estrangeiras (Foreign Corrupt Practices Act - FCPA).
recomposição da receita da Rede Básica Sistema Existente (“RBSE”). Adicionalmente, em 2018 a Companhia passou a fortalecer o Programa Empresarial de Ética e Compliance, com patrocínio e
- Robustos indicadores de crédito: A alavancagem financeira líquida consolidada ajustada da ISA CTEEP deve permanecer engajamento da alta direção, conscientização, capacitação dos riscos de compliance anticorrupção com base na Lei
conservadora no horizonte do rating. O índice dívida líquida ajustada/EBITDA ajustado deve se manter em torno de 3,2 vezes 12.846/2013, canal de denúncias independente, seguro, confidencial, com recebimento de denúncias anônimas, se desejável
até 2024, em base regulatória. A Fitch espera pico de alavancagem líquida de 3,8 vezes em 2026, refletindo o forte ciclo de e sem retaliação ao denunciante, bem como na adequação das diretrizes sobre tratamento de dados pessoais relacionados a
investimentos. Lei Geral de Proteção de Dados (LGPD) Lei nº 13.709/2018.
F6 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CTEEP - Companhia de Transmissão

de Energia Elétrica Paulista S.A.
DEMONSTRAÇÕES
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04 FINANCEIRAS

BALANÇOS PATRIMONIAIS
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
Controladora Consolidado
Controladora Consolidado Passivo Nota 2023 2022 2023 2022
Ativo Nota 2023 2022 2023 2022 Circulante
Circulante Empréstimos e financiamentos............................................................................................ 6.2.2 60.633 63.579 75.811 78.060
Caixa e equivalentes de caixa ............................................................................................. 6.4.2 204.012 327.065 245.819 336.523 Debêntures ........................................................................................................................... 6.1.2 570.815 88.833 570.815 88.833
Arrendamento....................................................................................................................... 6.3.2 5.978 13.777 6.268 14.124
Aplicações financeiras.......................................................................................................... 6.5.2 1.019.348 462.256 1.526.208 907.326 Fornecedores........................................................................................................................ 147.934 88.350 177.986 111.557
Ativos da concessão............................................................................................................. 5.3 2.838.526 2.536.251 3.370.449 3.030.059 Tributos e encargos sociais a recolher................................................................................. 12.2 96.055 185.865 115.139 197.315
Estoques............................................................................................................................... – 149.129 76.852 164.941 91.236 Encargos regulatórios a recolher......................................................................................... 13.2 51.515 62.338 53.071 63.287
Tributos e contribuições a compensar ................................................................................. 12.1 265.751 111.932 268.730 114.235 Juros sobre capital próprio e dividendos a pagar................................................................ 15.2.2 1.247.850 611.208 1.247.850 611.208
Instrumentos financeiros derivativos.................................................................................... 22.1.3 – 816 – 816 Instrumentos financeiros derivativos.................................................................................... – – 25.926 –
Outros ................................................................................................................................... 124.535 92.887 171.870 128.962
Créditos com partes relacionadas ....................................................................................... 21.1 244.381 222.955 107.483 89.563
2.305.315 1.206.837 2.444.736 1.293.346
Outros ................................................................................................................................... 291.824 99.250 294.798 100.412 Não circulante.....................................................................................................................
5.012.971 3.837.377 5.978.428 4.670.170 Empréstimos e financiamentos.......................................................................................... 6.2.2 541.255 1.905.146 633.914 2.012.601
Não circulante..................................................................................................................... Debêntures ......................................................................................................................... 6.1.2 7.959.755 5.805.235 7.959.755 5.805.235
Realizável a longo prazo ...................................................................................................... Arrendamento..................................................................................................................... 6.3.2 20.500 40.836 22.102 42.844
PIS e COFINS diferidos ..................................................................................................... 8.2 1.807.896 1.643.620 2.034.661 1.849.888
Ativos da concessão............................................................................................................. 5.3 16.843.840 15.579.159 22.618.926 20.828.913
Imposto de renda e contribuição social diferidos............................................................ 8.4 4.246.707 4.184.419 4.436.717 4.357.908
Valores a receber - Secretaria da Fazenda......................................................................... 9.2 2.371.307 2.175.500 2.371.307 2.175.500 Encargos regulatórios a recolher....................................................................................... 13.2 33.923 25.990 38.163 28.142
Cauções e depósitos vinculados ......................................................................................... 14.2.2 42.672 41.271 42.677 41.298 Provisões ............................................................................................................................ 14.1.3 105.904 118.149 129.803 140.759
Estoques............................................................................................................................... – 103.278 34.374 134.930 48.280 Benefício pós emprego - déficit atuarial ............................................................................ 11.3 401.059 153.836 401.059 153.836
Instrumentos financeiros derivativos.................................................................................... 22.1.3 2.615 – 2.615 – Instrumentos financeiros derivativos ................................................................................. – – 880 –
Créditos com partes relacionadas ....................................................................................... 21.1 – 8.700 – – Outros ................................................................................................................................. 17.094 13.355 17.654 22.510
15.134.093 13.890.586 15.674.708 14.413.723
Outros ................................................................................................................................... 140.774 76.050 157.966 93.906
Patrimônio líquido ..............................................................................................................
19.504.486 17.915.054 25.328.421 23.187.897 Capital social......................................................................................................................... 15.1 3.590.020 3.590.020 3.590.020 3.590.020
Investimentos........................................................................................................................ 7.2 9.662.118 8.870.704 4.022.567 3.794.693 Reservas de capital.............................................................................................................. 15.3 666 666 666 666
Imobilizado............................................................................................................................ 10.1.2 116.493 112.328 120.104 114.932 Reservas e Retenção de lucros........................................................................................... 15.4 13.997.026 12.608.142 13.997.026 12.608.142
Intangível............................................................................................................................... 10.2.2 523.480 539.412 461.636 475.858 Outros resultados abrangentes............................................................................................ 15.5 (207.572) (21.376) (207.572) (21.376)
17.380.140 16.177.452 17.380.140 16.177.452
10.302.091 9.522.444 4.604.307 4.385.483
Participação de não controladores nos fundos de investimentos ...................................... – – 411.572 359.029
29.806.577 27.437.498 29.932.728 27.573.380 17.380.140 16.177.452 17.791.712 16.536.481
Total do ativo....................................................................................................................... 34.819.548 31.274.875 35.911.156 32.243.550 Total do passivo e do patrimônio líquido........................................................................ 34.819.548 31.274.875 35.911.156 32.243.550
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO

EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022
(Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado) (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
Controladora Consolidado Controladora Consolidado
Nota 2023 2022 2023 2022
Receita operacional líquida 16.3 5.133.704 4.085.953 6.215.521 5.450.570 2023 2022 2023 2022
Receita de infraestrutura, operação e manutenção, Receitas
ganho de eficiência na implementação da infraestrutura e outras, líquidas ............. 16.3 2.954.538 2.055.956 3.470.218 2.878.485 Operacionais.......................................................................................................................................... 5.876.829 4.824.896 7.012.918 6.266.885
Remuneração dos ativos da concessão, líquida.......................................................... 16.3 2.179.166 2.029.997 2.745.303 2.572.085
Custos dos serviços de implementação da infraestrutura, Outras operacionais .............................................................................................................................. 40.991 27.311 118.743 34.080
operação e manutenção e de serviços prestados ............................................... 17 (1.984.841) (1.299.330) (2.506.641) (2.170.946) 5.917.820 4.852.207 7.131.661 6.300.965
Lucro bruto................................................................................................................... 3.148.863 2.786.623 3.708.880 3.279.624 Insumos adquiridos de terceiros ......................................................................................................
Receitas (Despesas) operacionais ...........................................................................
Custos dos serviços prestados............................................................................................................. (1.625.374) (995.868) (2.156.188) (1.865.936)
Receitas - Revisão Tarifária Periódica, líquidas............................................................ – (9.157) (3.685) 1.825
Gerais e administrativas................................................................................................ 17 (222.979) (263.994) (235.036) (278.536) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros................................................................................ (179.388) (160.050) (241.222) (172.992)
Honorários da administração ........................................................................................ 17 e 21.2 (15.681) (13.985) (15.681) (13.985) (1.804.762) (1.155.918) (2.397.410) (2.038.928)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas ...................................................... (12.618) (11.421) (1.239) (9.504) Valor adicionado bruto ....................................................................................................................... 4.113.058 3.696.289 4.734.251 4.262.037
Resultado de equivalência patrimonial......................................................................... 7.3 1.014.123 954.335 489.318 510.888
762.845 655.778 233.677 210.688 Retenções
Lucro antes das receitas e despesas financeiras e dos impostos sobre o lucro 3.911.708 3.442.401 3.942.557 3.490.312 Depreciação e amortização .................................................................................................................. (24.331) (26.841) (24.889) (27.498)
Receitas financeiras ...................................................................................................... 19 146.441 92.656 222.090 169.221 Valor adicionado líquido produzido pela entidade......................................................................... 4.088.727 3.669.448 4.709.362 4.234.539
Despesas financeiras .................................................................................................... 19 (1.032.950) (965.802) (1.043.648) (981.399)
(886.509) (873.146) (821.558) (812.178) Recebido em transferência
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social.................................. 3.025.199 2.569.255 3.120.999 2.678.134 Resultado de equivalência patrimonial................................................................................................. 1.014.123 954.335 489.318 510.888
Imposto de renda e contribuição social Receitas financeiras .............................................................................................................................. 146.441 92.656 222.090 169.221
Corrente ......................................................................................................................... 20.2 (37.202) (92.853) (64.532) (114.501)
Valor adicionado total a distribuir..................................................................................................... 5.249.291 4.716.439 5.420.770 4.914.648
Diferido........................................................................................................................... 20.2 (146.880) (214.157) (164.105) (243.842)
(184.082) (307.010) (228.637) (358.343) Distribuição do valor adicionado
Lucro líquido do exercício.......................................................................................... 2.841.117 2.262.245 2.892.362 2.319.791 Pessoal...................................................................................................................................................
Atribuível aos:
Remuneração direta.............................................................................................................................. (223.414) (195.972) (222.822) (197.340)
Acionistas controladores ............................................................................................... 2.841.117 2.262.245
Acionistas não controladores........................................................................................ 51.245 57.546 Benefícios .............................................................................................................................................. (91.039) (127.909) (96.400) (132.068)
Lucro básico por ação ................................................................................................... 15.6.2 4,31202 3,43345 F.G.T.S.................................................................................................................................................... (22.038) (20.710) (22.038) (20.710)
Lucro diluído por ação................................................................................................... 15.6.2 4,31173 3,43322 (336.491) (344.591) (341.260) (350.118)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Impostos, taxas e contribuições
DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS ABRANGENTES Federais ................................................................................................................................................. (987.179) (1.102.448) (1.090.392) (1.220.638)
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 Estaduais ............................................................................................................................................... (784) (1.011) (888) (1.071)
Municipais.............................................................................................................................................. (48.609) (40.295) (48.653) (40.335)
(Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
(1.036.572) (1.143.754) (1.139.933) (1.262.044)
Controladora Consolidado
Remuneração de capitais de terceiros
Nota 2023 2022 2023 2022
Lucro líquido do exercício .............................................................................................................. 2.841.117 2.262.245 2.892.362 2.319.791 Aluguéis ................................................................................................................................................. (5.583) (4.832) (7.503) (6.357)
Outros resultados abrangentes Juros e variações monetárias e cambiais ............................................................................................ (1.029.528) (961.017) (1.039.712) (976.338)
Itens que não serão reclassificados subsequentemente para o resultado
(1.035.111) (965.849) (1.047.215) (982.695)
Benefício pós emprego - superávit (déficit) atuarial ...................................................................... 11.3 (250.598) 373.380 (250.598) 373.380
Impostos diferidos sobre Benefício pós-emprego - superávit (déficit) atuarial............................. 85.204 (126.950) 85.204 (126.950) Remuneração de capitais próprios
Ajuste instrumento financeiro de controladas, por equivalência patrimonial, líquido................... 7.2 (21.990) (32.241) (21.990) (32.241) Juros sobre capital próprio e dividendos .............................................................................................. (1.452.233) (700.000) (1.452.233) (700.000)
Ajuste instrumento financeiro de controladora, líquido ................................................................. 1.188 1.812 1.188 1.812 Lucros retidos ........................................................................................................................................ (1.388.884) (1.562.245) (1.388.884) (1.562.245)
Total de outros resultados abrangentes, líquido ..................................................................... (186.196) 216.001 (186.196) 216.001
Total do resultado abrangente do exercício............................................................................. 2.654.921 2.478.246 2.706.166 2.535.792 Participação dos acionistas não controladores nos lucros retidos...................................................... – – (51.245) (57.546)
Atribuível aos: (2.841.117) (2.262.245) (2.892.362) (2.319.791)
Acionistas controladores ................................................................................................................ 2.654.921 2.478.246 Valor adicionado total distribuído..................................................................................................... 5.249.291 4.716.439 5.420.770 4.914.648
Acionistas não controladores......................................................................................................... 51.245 57.546
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
Capital Reservas
social de capital
Em 31 de dezembro de 2021....................................................................................................................................................... 3.590.020 666
Aquisição de participação adicional junto à não controladores.................................................................................................... – –
Outros Resultados Abrangentes....................................................................................................................................................
Benefício pós emprego - Déficit atuarial...................................................................................................................................... – –
Impostos diferidos sobre Benefício pós-emprego - Déficit atuarial ............................................................................................ – –
Ajuste Instrumento Financeiro de controladas, por equivalência patrimonial, líquido ................................................................. – –
Ajuste Instrumento Financeiro de Controladora, líquido............................................................................................................. – –
Lucro líquido do exercício............................................................................................................................................................... – –
Destinação do lucro:
Constituição da reserva estatutária ............................................................................................................................................. – –
Constituição da reserva especial de lucros a realizar................................................................................................................. – –
Constituição de retenção de lucros ............................................................................................................................................. – –
Juros sobre o capital próprio intermediários (R$1,062404 por ação) ........................................................................................ – –
Em 31 de dezembro de 2022....................................................................................................................................................... 3.590.020 666
Em 31 de dezembro de 2022....................................................................................................................................................... 3.590.020 666
Aquisição de participação adicional junto à não controladores.................................................................................................... – –
Outros Resultados Abrangentes....................................................................................................................................................
Benefício pós-emprego - Déficit atuarial ..................................................................................................................................... – –
Impostos diferidos sobre Benefício pós-emprego - Déficit atuarial ............................................................................................ – –
Ajuste Instrumento Financeiro de controladas, por equivalência patrimonial, líquido ................................................................. – –
Ajuste Instrumento Financeiro de Controladora, líquido............................................................................................................. – –
Lucro líquido do exercício............................................................................................................................................................... – –
Destinação do lucro:
Constituição da reserva estatutária ............................................................................................................................................. – –
Realização da reserva especial de lucros a realizar................................................................................................................... – –
Constituição de retenção de lucros ............................................................................................................................................. – –
Juros sobre o capital próprio (R$2,204083 por ação)................................................................................................................. – –
Em 31 de dezembro de 2023....................................................................................................................................................... 3.590.020 666
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
Controladora e Consolidado
Reservas e Retenção de lucros
Reserva Reserva Retenção Reserva especial Lucros Outros resultados Participação de não
legal estatutária de lucros de lucros a realizar acumulados abrangentes Total controladores Total
718.004 1.862.804 266.149 8.198.940 – (237.377) 14.399.206 393.529 14.792.735
– – – – – – – (92.046) (92.046)
– – – – – 373.380 373.380 – 373.380
– – – – – (126.950) (126.950) – (126.950)
– – – – – (32.241) (32.241) – (32.241)
– – – – – 1.812 1.812 – 1.812
– – – – 2.262.245 – 2.262.245 57.546 2.319.791
– 452.449 – – (452.449) – – – –
– – – 529.489 (529.489) – – – –
– – 580.307 – (580.307) – – – –
– – – – (700.000) – (700.000) – (700.000)
718.004 2.315.253 846.456 8.728.429 – (21.376) 16.177.452 359.029 16.536.481
718.004 2.315.253 846.456 8.728.429 – (21.376) 16.177.452 359.029 16.536.481
– – – – – – – 1.298 1.298
– – – – – (250.598) (250.598) – (250.598)
– – – – – 85.204 85.204 – 85.204
– – – – – (21.990) (21.990) – (21.990)
– – – – – 1.188 1.188 – 1.188
– – – – 2.841.117 – 2.841.117 51.245 2.892.362
– 556.763 – – (556.763) – – – –
– – – (569.140) 569.140 – – – –
– – 1.401.261 – (1.401.261) – – – –
– – – – (1.452.233) – (1.452.233) – (1.452.233)
718.004 2.872.016 2.247.717 8.159.289 – (207.572) 17.380.140 411.572 17.791.712

DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA

EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
Controladora Consolidado Controladora Consolidado
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Atividades operacionais Aumento (diminuição) de passivos
Lucro líquido do exercício.......................................................................................................................................... 2.841.117 2.262.245 2.892.362 2.319.791 Fornecedores .......................................................................................................................................................... 59.750 10.352 62.120 27.611
Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais Tributos e encargos sociais a recolher ................................................................................................................... (164.286) 130.101 (133.779) 147.539
Imposto de renda e contribuição social pagos....................................................................................................... (143.359) (101.041) (166.233) (116.249)
PIS e COFINS diferidos (8.2).................................................................................................................................. 164.276 119.675 184.773 155.302
Obrigações Trabalhistas.......................................................................................................................................... 10.130 7.303 10.130 7.303
Depreciação e amortização (nota 17) .................................................................................................................... 24.331 26.841 24.889 27.498
Encargos regulatórios a recolher............................................................................................................................ (3.419) (6.280) (971) (8.175)
Imposto de renda e contribuição social diferidos (nota 8.4) .................................................................................. 146.880 214.157 164.105 243.842 Provisões ................................................................................................................................................................. (22.495) (12.443) (24.281) (19.827)
Demandas judiciais (nota 14.1.4) ........................................................................................................................... 652 7.592 1.940 21.945 Outros ...................................................................................................................................................................... (1.548) (24.923) 10.364 66
Custo residual de ativo imobilizado/intangível baixado (nota 10.1.2 e 10.2.2) ....................................................... (120) 2 (118) 2 (265.227) 3.069 (242.650) 38.268
Benefício fiscal - ágio incorporado.......................................................................................................................... 37 36 37 36 Fluxo de caixa líquido originado das atividades operacionais ........................................................................ 586.388 1.019.822 589.848 599.693
Benefício a empregados - déficit atuarial (nota 11.3) ............................................................................................ 23.755 62.905 23.755 62.905 Atividades de investimentos
Realização de ativo da concessão na aquisição de controlada (nota 7.2) ............................................................. 19.854 19.722 19.854 19.722 Aplicações financeiras............................................................................................................................................... (2.646.384) (2.450.667) (2.985.529) (2.913.375)
Resultado de equivalência patrimonial (nota 7.3).................................................................................................. (1.012.225) (952.306) (489.318) (510.888) Resgates de aplicações financeiras ......................................................................................................................... 2.142.609 2.284.871 2.480.669 2.842.729
Imobilizado (nota 10.1.2)........................................................................................................................................... (35.108) (26.892) (36.484) (27.063)
Ativos da concessão (nota 5.3)............................................................................................................................... (5.800.510) (4.771.257) (6.976.264) (6.242.306)
Intangível (nota 10.2.2).............................................................................................................................................. (9.485) (7.055) (9.485) (7.055)
Rendimento sobre aplicações financeiras.............................................................................................................. (53.317) (45.661) (61.479) (57.546) Aumento de capital em investidas (nota 7.2)............................................................................................................ (359.025) (879.998) – (133.500)
Juros e variações cambiais sobre empréstimos, financiamentos e debêntures..................................................... 1.008.938 928.436 1.018.114 942.655 Dividendos recebidos ................................................................................................................................................ 548.597 498.700 244.439 139.179
Resultado da alienação de bens e direitos ............................................................................................................ – (7.452) – (7.452) Fluxo de caixa líquido (aplicado) gerado em atividades de investimentos.................................................... (358.796) (581.041) (306.390) (99.085)
Transações com acionistas não controladores ...................................................................................................... – – (51.245) (57.546) Atividades de financiamento
Juros e variações monetárias e cambiais sobre ativos e passivos ......................................................................... (559) 2.010 1.256 3.547 Adições de empréstimos e debêntures (notas 6.2.2 e 6.1.2) .................................................................................. 2.467.412 926.960 2.467.412 926.960
(2.636.891) (2.133.055) (3.247.339) (3.078.493) Pagamentos de empréstimos e debêntures (principal) (notas 6.2.2 e 6.1.2) ......................................................... (1.297.484) (736.448) (1.311.578) (812.756)
(Aumento) diminuição de ativos Pagamentos de empréstimos e debêntures (juros) (notas 6.2.2 e 6.1.2) ............................................................... (906.828) (416.743) (916.093) (430.756)
Caixa Restrito .......................................................................................................................................................... 8.349 2.612 10.064 8.621 Pagamentos de arrendamentos (nota 6.3.2)............................................................................................................ (14.186) (14.014) (14.344) (14.352)
Instrumentos financeiros derivativos......................................................................................................................... (1.802) (16.491) (1.802) (18.087)
Ativos da concessão ............................................................................................................................................... 4.127.346 3.391.527 4.739.653 3.877.112
Dividendos e juros sobre capital próprios pagos (nota 15.2.2)................................................................................ (597.757) (97.726) (597.757) (97.726)
Estoques.................................................................................................................................................................. (141.181) (72.074) (160.355) (77.585) Fluxo de caixa líquido (aplicado) gerado pelas atividades de financiamentos ............................................. (350.645) (354.462) (374.162) (446.717)
Tributos e contribuições a compensar .................................................................................................................... (153.819) (43.130) (154.495) (42.085) Aumento (diminuição) líquido (a) em caixa e equivalentes de caixa............................................................... (123.053) 84.319 (90.704) 53.891
Valores a receber - Secretaria da Fazenda............................................................................................................ (195.807) (207.753) (195.807) (207.753) Caixa e equivalentes de caixa em 1º de janeiro....................................................................................................... 327.065 242.746 336.523 282.632
Outros ...................................................................................................................................................................... (156.382) 78.626 (159.223) 81.608 Caixa e equivalentes de caixa em 31 de dezembro ................................................................................................ 204.012 327.065 245.819 336.523
3.488.506 3.149.808 4.079.837 3.639.918 Variação em caixa e equivalentes de caixa ......................................................................................................... (123.053) 84.319 (90.704) 53.891
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
Destaques • Regulatório
A Administração destaca abaixo assuntos operacionais, regulatórios e econômico-financeiros importantes para esta divulgação: Leilão de Transmissão nº 01/2023
• Operacional Em junho de 2023, a Companhia, sagrou-se vencedora dos lotes 1 (Projeto Serra Dourada), 7 (projeto Água Vermelha) e 9 (Projeto Itatiaia), do Leilão de
Início de operação Transmissão nº 01/2023 promovido pela Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL), com investimentos que somam R$5.593.668 e RAP de R$510.157.
Em 2023 foram concluídas as seguintes obras: Decisão do Tribunal de Contas da União (TCU) - Subestação Centro (CTR)
(i) Controlada Itaúnas (“IEItaúnas”) obteve o Termo de Liberação Provisório (“TLP”) junto ao Operador Nacional do Sistema Elétrico (“ONS”) para o contrato Em novembro de 2023, após a ANEEL apresentar recurso e com sentença desfavorável à Companhia em decisão Plenária do TCU (Tribunal de Contas da União),
018/2017, o qual, em 31 de dezembro de 2023, faz jus ao recebimento de 90% do total da Receita Anual Permitida (“RAP”) no montante de R$58.464 (ciclo a Subestação Centro (“SE Centro”, “CTR”), deixou de integrar o contrato de concessão nº 059/2001. Em janeiro de 2023, os ministros do TCU haviam decidido
tarifário 2023/2024). Atualmente o projeto apresenta pendência não impeditiva com solução prevista para o primeiro trimestre de 2024 o que possibilitará a de forma unânime, pela invalidação da relicitação da SE Centro objeto do lote 6 do leilão 02/2022, realizado em dezembro de 2022. (nota 1.2 (b)).
solicitação do Termo de Liberação Definitivo (“TLD”) e recebimento da totalidade da RAP. Resoluções Homologatórias
(ii) Projeto Triângulo Mineiro pertencente a controlada Interligação Elétrica Minas Gerais S.A (“IEMG”), obteve o Termo de Liberação de Receita (“TLR”) junto ao Resolução nº 3.205
ONS, com 20 meses de antecipação em relação ao prazo ANEEL. Em 31 de dezembro de 2023, o TLR faz jus ao recebimento de 77% do total da Receita Anual Em 13 de junho de 2023 foi publicada a Resolução Homologatória nº 3.205, reposicionando a RAP das controladas IENNE, IETibagi, IEItaquerê, IEItapura,
Permitida (“RAP”) no montante de R$29.469 (ciclo tarifário 2023/2024). IEAguapeí e controlada em conjunto IEIvaí (nota 16.4.1).
Obtenção de Licença de Instalação Resolução nº 3.216
Nos meses de maio e julho de 2023, Companhia obteve a Licença de Instalação (“LI”) para os projetos Riacho Grande e Minuano do Instituto Brasileiro do Meio Em 07 de julho de 2023, foi publicada a Resolução Homologatória nº 3.216, estabelecendo novos valores referentes às receitas anuais permitidas da Companhia
Ambiente e dos Recursos Naturais (“IBAMA”) e da Fundação Estadual de Proteção Ambiental (“FEPAM”), respectivamente. e suas controladas, para o ciclo 2023/2024, no valor de R$6.214.919, com aplicação a partir de julho de 2023 (notas 1.2).
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F7

CTEEP - Companhia de Transmissão

de Energia Elétrica Paulista S.A.
DEMONSTRAÇÕES
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04 FINANCEIRAS

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
Despacho n° 4.675 Data-base das Participação %
Em 12 de dezembro de 2023, foi publicado o Despacho nº 4.675, no qual a ANEEL reconhece os efeitos da Resolução Homologatória n 3.205 na RAP das controladas demonstrações financeiras 2023 2022
IENNE, IETibagi, IEItaquerê, IEItapura, IEAguapeí e controlada em conjunto IEIvaí com efeitos aplicados a partir do reajuste do ciclo tarifário de 2024/2025. Controladas
• Econômico-Financeiros Interligação Elétrica Jaguar 6 S.A. (Jaguar 6) ................................................................................................ 31.12.2023 100 100
Em 2023 a Companhia realizou pagamentos de juros sobre capital próprio no montante de R$700.000 e deliberou R$1.452.233 cujo pagamento será realizado Interligação Elétrica Jaguar 8 S.A. (Jaguar 8) ................................................................................................ 31.12.2023 100 100
até abril de 2024. Interligação Elétrica Jaguar 9 S.A. (Jaguar 9) ................................................................................................ 31.12.2023 100 100
A Companhia, realizou duas emissões de debêntures ( 13ª e 14ª emissão) totalizando o valor de R$2.450.000 e efetuou o resgate antecipado facultativo total das Fundo de Investimento Referenciado DI Bandeirantes (i) ............................................................................. 31.12.2023 80 (*) 77 (*)
notas promissórias comerciais de sua 8ª emissão no valor de R$1.615.411 (notas 6.1 e 6.2). (Fundo de Investimento Xavantes Referenciado DI (ii).................................................................................. 31.12.2023 56 (*) 49 (*)
Fundo de Investimento Assis Referenciado DI .............................................................................................. 31.12.2023 100 (*) 100 (*)
1. CONTEXTO OPERACIONAL Fundo de Investimento Barra Bonita .............................................................................................................. 31.12.2023 100 (*) 100 (*)
1.1 Objeto social (*) Considera participação direta por meio da Companhia e indireta por meio das controladas.
A CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista (“ISA CTEEP”, “CTEEP” ou “Companhia”) é uma sociedade de capital aberto, brasileira, (i) Em 31 de dezembro de 2023 a controlada em conjunto Interligação Elétrica do Madeira (IEMadeira), possui 20% de participação do Fundo de Investimento
domiciliada em São Paulo com sede na Avenida das Nações Unidas, nº 14.171, Torre C - Cristal Tower, andares 5º, 6º e 7º, Vila Gertrudes, autorizada a operar Referenciado DI Bandeirantes.
como concessionária de serviço público de energia elétrica, tendo como atividade principal a transmissão de energia elétrica, que requer o planejamento, (ii) Em 31 de dezembro de 2023 as controladas em conjunto Interligação Elétrica do Madeira (IEMadeira), Interligação Elétrica Garanhuns S.A. (IEGaranhuns) e
implementação da infraestrutura e a operação e manutenção de sistemas subordinados a transmissão. No cumprimento de suas funções é prevista a aplicação Interligação Elétrica Ivaí S.A. (IEIvaí) possuem 22% , 2% e 20% respectivamente, de participação do Fundo de Investimento Xavantes Referenciado DI.
de recursos e gestão de programas de pesquisa e desenvolvimento na transmissão de energia elétrica e outras atividades correlatas à tecnologia disponível. Estas Consequentemente essas participações têm reflexo na linha de participação de não controladores nos fundos de investimentos, sendo o montante de R$411.572
atividades são regulamentadas e fiscalizadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. em 31 de dezembro de 2023. Eventual alteração no regulamento ou na estrutura dos fundos de investimentos, devem ser alinhados e aprovados pela CTEEP.
A Companhia é oriunda de cisão parcial da Companhia Energética de São Paulo (“CESP”), tendo iniciado suas operações comerciais em 1 de abril de 1999. Em Os seguintes procedimentos foram adotados na preparação das demonstrações financeiras consolidadas:
10 de novembro de 2001, incorporou a Empresa Paulista de Transmissão de Energia Elétrica S.A. (“EPTE”), empresa oriunda da cisão parcial da Eletropaulo - • eliminação do patrimônio líquido das controladas;
Eletricidade de São Paulo S.A. (“Eletropaulo”). Em leilão de privatização realizado em 28 de junho de 2006, o Governo do Estado de São Paulo, alienou ações • eliminação do resultado de equivalência patrimonial; e,
ordinárias de sua propriedade, correspondentes a 50,10% das ações ordinárias de emissão da CTEEP. A entidade vencedora do leilão foi a Interconexión Eléctrica • eliminação dos saldos de ativos e passivos, receitas e despesas entre as empresas consolidadas.
S.A. E.S.P. (“ISA”). As práticas contábeis foram aplicadas de maneira uniforme em todas as empresas consolidadas e o exercício social dessas empresas coincide com o da
Atualmente, a Companhia está consolidada no setor de transmissão de energia elétrica, atuando como grupo econômico e controla diretamente dezesseis sociedades, controladora.
além de deter o controle compartilhado de outras cinco sociedades. Juntas, tais sociedades somam trinta e cinco contratos de concessão (nota 1.2), 20,4 mil quilômetros A participação de acionistas não controladores é apresentada como parte do patrimônio líquido e lucro líquido e estão destacadas nas demonstrações financeiras
de linhas construídas, 78,0 mil MVA de capacidade de transformação, além de mais de 2,7 mil quilômetros e 6,9 mil MVA de potência em fase pré-operacional. consolidadas.
A Administração avaliou a capacidade da Companhia e suas controladas e entende que suas operações têm capacidade de geração de recursos para dar As controladas em conjunto são contabilizadas pelo método de equivalência patrimonial, conforme CPCs 18 (R2)/IAS 28, 19 (R2)/IFRS 11 e 36 (R3)/IFRS 10 e
continuidade a seus negócios no futuro. Estas demonstrações financeiras foram preparadas com base no pressuposto da continuidade. possuem acordo de acionistas que define o controle compartilhado.
A Companhia adota as práticas diferenciadas de Governança Corporativa - Nível 1 da B3, desde setembro de 2002, onde suas ações são listadas sob os códigos Em 31 de dezembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022, as participações nas controladas em conjunto, se apresentavam da seguinte forma:
TRPL3 e TRPL4. Os compromissos assumidos por conta da referida adesão garantem maior transparência da Companhia com o mercado, investidores e Data-base das Participação %
acionistas, facilitando o acompanhamento dos atos da Administração. demonstrações financeiras 2023 e 2022
A Companhia integra o Índice Bovespa (Ibovespa B3), Índice Brasil Amplo (IBRA), Índice de Dividendos (IDIV), Índice de Energia Elétrica (IEE), Índice de Controladas em conjunto
Governança Corporativa (IGC), Índice de Governança Corporativa Trade (IGCT), Índice MidLarge Cap (MLCX) e o Índice de Utilidade Pública (UTIL), Índice Brasil Interligação Elétrica do Madeira S.A. (IEMadeira) .................................................................................................... 31.12.2023 51
100 (IBrX100), Índice Carbono Eficiente (ICO2), Índice Bovespa Smart Dividendos B3 (IBSD) e o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE). Interligação Elétrica Garanhuns S.A. (IEGaranhuns)................................................................................................ 31.12.2023 51
1.2 Concessões Interligação Elétrica Paraguaçu S.A. (IEParaguaçu)................................................................................................. 31.12.2023 50
A Companhia e suas controladas e controladas em conjunto possuem o direito de explorar os seguintes contratos de concessão de Serviço Público de Transmissão Interligação Elétrica Aimorés S.A. (IEAimorés) ......................................................................................................... 31.12.2023 50
de Energia Elétrica: Interligação Elétrica Ivaí S.A. (IEIvaí)......................................................................................................................... 31.12.2023 50
Revisão Tarifária Receita Anual 2.6 Demonstrações Contábeis Regulatórias
Prazo Periódica Índice de Permitida - RAP Em consonância com o Manual de Contabilidade do Setor Elétrico, a Companhia possui o requerimento de divulgar as Demonstrações Contábeis Regulatórias
Concessionária Contrato Part. (%) (anos) Vencimento Prazo (anos) Próxima correção R$ mil Mês base - “DCR” que apresenta o conjunto completo de demonstrações financeiras para fins regulatórios e será apresentada de forma independente das presentes
CTEEP (i)................................................... 059/2001 30 31.12.42 5 2024 IPCA 3.672.766 06/23 demonstrações financeiras societárias.
CTEEP....................................................... 012/2016 30 20.11.46 5 2027 IPCA 207.419 06/23 Essas DCR são auditadas pela mesma empresa que audita as demonstrações financeiras para fins societários e, conforme determinado no Manual de
CTEEP (projeto Piraquê)........................... 008/2022 30 29.09.52 5 2028 IPCA 313.506 06/23 Contabilidade do Setor Elétrico (MCSE) e Despacho nº 4.356, de 22 de dezembro de 2017 emitidos pela ANEEL, deverão ser disponibilizadas no sítio eletrônico
CTEEP (Projeto Itatiaia) (ii) ....................... 012/2023 30 28.09.53 5 2029 IPCA 218.979 RAP Ofertada daquela Agência e da Companhia até o dia 30 de abril de 2024.
CTEEP (Projeto Serra Dourada) (ii).......... 006/2023 30 28.09.53 5 2029 IPCA 283.817 RAP Ofertada
Controladas 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
IEJaguar 6.................................................. 143/2001 100 30 20.12.31 n/a n/a IGPM 18.962 06/23
As principais práticas contábeis, correspondentes a politicas contábeis materiais, usadas na preparação dessas demonstrações estão apresentadas e resumidas
IEMG.......................................................... 004/2007 100 30 23.04.37 5 2027 IPCA 19.726 06/23
nas respectivas notas explicativas e foram aplicadas de modo consistente nos exercícios.
IENNE ........................................................ 001/2008 100 30 16.03.38 5 2028 IPCA 59.405 06/23
3.1 Segmento de negócio
IEJaguar 8.................................................. 012/2008 100 30 15.10.38 5 2024 IPCA 14.248 06/23
Segmentos operacionais são definidos como atividades de negócio das quais pode se obter receitas e incorrer em despesas, com disponibilidade de informações
IESul........................................................... 013/2008 100 30 15.10.38 5 2024 IPCA 7.742 06/23
financeiras individualizadas e cujos resultados operacionais são regularmente revistos pela administração no processo de tomada de decisão.
IEJaguar 9.................................................. 015/2008 100 30 15.10.38 5 2024 IPCA 80.102 06/23
No entendimento da administração da Companhia, embora reconheça receita para as atividades de implementação da infraestrutura, e de operação e manutenção,
IESul........................................................... 016/2008 100 30 15.10.38 5 2024 IPCA 19.318 06/23
IEPinheiros................................................. 018/2008 100 30 15.10.38 5 2024 IPCA 8.085 06/23 considerou-se que essas receitas são originadas por contratos de concessão que possuem apenas um segmento de negócio: transmissão de energia elétrica.
Evrecy ........................................................ 020/2008 100 30 17.07.25 4 2025 IGPM 19.238 06/23 3.2 Demonstração do Valor Adicionado (“DVA”)
IESerra do Japi .......................................... 026/2009 100 30 18.11.39 5 2025 IPCA 53.932 06/23 Essa demonstração tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuição a diversos stakeholders durante determinado período e é
IEItapura..................................................... 021/2011 100 30 09.12.41 5 2027 IPCA 8.063 06/23 apresentada pela Companhia, conforme requerido pela legislação societária brasileira, como parte de suas demonstrações financeiras individuais e como
IEItaúnas.................................................... 018/2017 100 30 10.02.47 5 2027 IPCA 64.960 06/23 informação suplementar às demonstrações financeiras consolidadas, pois não é uma demonstração requerida pelas IFRS.
IETibagi...................................................... 026/2017 100 30 11.08.47 5 2028 IPCA 21.485 06/23 A DVA foi preparada com base em informações obtidas dos registros contábeis que servem de base de preparação das demonstrações financeiras e seguindo
IEItaquerê .................................................. 027/2017 100 30 11.08.47 5 2028 IPCA 62.911 06/23 as disposições contidas no CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado.
IEJaguar 6.................................................. 042/2017 100 30 11.08.47 5 2028 IPCA 13.452 06/23 3.3 Demonstração dos Fluxos de Caixa (“DFC”)
IEAguapeí .................................................. 046/2017 100 30 11.08.47 5 2028 IPCA 74.219 06/23 A demonstração dos fluxos de caixa foi preparada pelo método indireto e está apresentada de acordo com a Deliberação CVM n 641, de 7 de outubro de 2010,
IEBiguaçu................................................... 012/2018 100 30 20.09.48 5 2024 IPCA 49.526 06/23 que aprovou o pronunciamento contábil CPC 03 (R2) (IAS 7) - Demonstração dos Fluxos de Caixa, emitido pelo CPC.
IEItapura..................................................... 021/2018 100 30 20.09.48 5 2024 IPCA 14.346 06/23 A Companhia classifica juros pagos de empréstimos, debêntures e arrendamentos como atividades de financiamento e dividendos recebidos como atividade de
Evrecy ........................................................ 001/2020 100 30 20.03.50 5 2025 IPCA 48.320 06/23 investimento, pois entende que são custos de obtenção de recursos financeiros ou retornos sobre investimentos, respectivamente.
IETibagi...................................................... 006/2020 100 30 20.03.50 5 2025 IPCA 5.770 06/23 4. NORMAS E INTERPRETAÇÕES NOVAS E REVISADAS
IEMG.......................................................... 007/2020 100 30 20.03.50 5 2025 IPCA 42.099 06/23
IERiacho Grande ....................................... 005/2021 100 30 30.03.51 5 2026 IPCA 85.068 06/23 4.1 Revisadas e vigentes:
IEJaguar 8 (projeto Jacarandá)................. 011/2022 100 30 30.09.52 5 2028 IPCA 14.737 06/23 Correlação Vigência
IETibagi (Projeto Água vermelha) (ii)........ 014/2023 100 30 28.09.53 5 2029 IPCA 7.461 RAP Ofertada Norma Alteração IFRS IAS a partir de
Total CTEEP e Controladas.................... 5.509.662 CPC 50 - Contratos de Seguros Nova norma IFRS 17 01.01.2023
Controladas em conjunto OCPC 07 (R1) - Evidenciação dos Relatórios Contábil-Financeiros de Propósito Geral Divulgação de políticas contábeis IAS 1 01.01.2023
IEMadeira................................................... 013/2009 51 30 25.02.39 5 2024 IPCA 361.623 06/23 CPC 23 - Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro Definição de estimativas contábeis IAS 8 01.01.2023
IEMadeira................................................... 015/2009 51 30 25.02.39 5 2024 IPCA 312.946 06/23 Impostos diferidos ativos e passivos originados
IEGaranhuns.............................................. 022/2011 51 30 09.12.41 5 2027 IPCA 127.864 06/23 CPC 32 - Tributos sobre o Lucro de transação única (“single transaction”) IAS 12 01.01.2023
IEParaguaçu .............................................. 003/2017 50 30 10.02.47 5 2027 IPCA 133.525 06/23 A Administração da Companhia e suas controladas avaliaram os pronunciamentos acima e não identificaram impactos relevantes nas demonstrações financeiras.
IEAimorés .................................................. 004/2017 50 30 10.02.47 5 2027 IPCA 95.896 06/23 4.2 Revisadas e não vigentes
IEIvaí .......................................................... 022/2017 50 30 11.08.47 5 2028 IPCA 362.611 06/23 Correlação Vigência
Total controladas em conjunto 1.394.465 Norma Alteração IFRS / IAS a partir de
Participação da Companhia no total das controladas em conjunto 705.257 CPC 36 (R3) - Demonstrações Consolidadas
Os contratos de concessão acima, adquiridos até o leilão de 2018, preveem o direito de indenização sobre os ativos vinculados à concessão no término de sua CPC 18 (R2) - Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento Venda ou contribuição de ativos entre IFRS 10
vigência. A partir de 2019 somente os ativos autorizados pela ANEEL, mediante reforços ou melhorias consideram direito de indenização. Para os contratos com Controlado em Conjunto um investidor e sua coligada ou joint venture IAS 28 Não definida
revisão tarifária periódica, segundo a regulamentação aplicada pela ANEEL, é previsto o direito à remuneração dos investimentos em ampliação, reforços e melhorias. Classificação de passivos como
(i) Na CTEEP a RAP referente aos ativos do SE (Serviço Existente) de R$1.549.630 na base 06/2022 passou para R$2.377.119 na base 06/2023, conforme CPC 26 (R1) - Apresentação das Demonstrações Contábeis circulantes ou não circulantes IAS 1 (*)
estabelecido no Reajuste Anual das concessionárias de transmissão, definida por meio da Resolução Homologatória nº 3.216/23 de 07 de julho de 2023.
Apresentação das demonstrações financeiras -
(ii) Lotes arrematados no Leilão ANEEL nº 01/2023 de junho de 2023, assinatura dos contratos de concessão ocorrida no dia 29 de setembro de 2023.
(a) Lei nº 12.783/2013 CPC 26 (R1) - Apresentação das Demonstrações Contábeis Passivo Não Circulante com covenants IAS 1 (*)
Em Assembleia Geral Extraordinária (AGE) realizada em 3 de dezembro de 2012, foi aprovada pelos acionistas da Companhia, por unanimidade, a prorrogação Passivo de arrendamento em uma
do contrato de concessão nº 059/2001, nos termos da Lei 12.783/2013, ficando a concessão prorrogada até dezembro de 2042 e garantindo à Companhia o CPC 26 (R2) - Arrendamentos transação de “Sale and Leaseback” IFRS 16 (**)
direito ao recebimento dos valores relativos aos ativos do NI (*) e do SE (**). CPC 03 (R2) - Demonstração dos Fluxos de Caixa IAS 7
Os valores referentes aos ativos do NI, equivalente a R$2.891.291, conforme Portaria Interministerial nº 580, foram recebidos entre os anos de 2013 e 2015 (nota 5.1). CPC 40 (R1) - Instrumentos Financeiros: Evidenciação Acordos de Financiamento de Fornecedores IFRS 7 (*)
Para os valores do SE, no ano de 2016, foi emitida Nota Técnica nº 336/2016 da ANEEL que apresenta proposta de regulamentação quanto ao previsto na Portaria (*) As alterações, que contêm medidas de transição específicas para o primeiro período anual no qual a entidade aplica as alterações, são aplicáveis para períodos
nº 120/2016 do MME para a metodologia de cálculo do custo de capital (Ke) e do cálculo da RAP e determina valores e prazos de pagamento para as anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2024, sendo permitida a adoção antecipada.
concessionárias. (**) As alterações são aplicáveis para períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2024, sendo permitida a adoção antecipada. Se o
Em 30 de maio de 2017, foi emitido Despacho ANEEL nº 1.484/17, que reconheceu como valor destes ativos o total de R$4.094.440, na data-base 31 de vendedor-arrendatário aplicar as alterações para um período anterior, ele deve divulgar esse fato.
dezembro de 2012. O impacto inicial dos valores do RBSE foi reconhecido contabilmente em setembro de 2016 e o complemento do valor reconhecido pela A Administração da Companhia e suas controladas estão em processo de análise dos impactos dos pronunciamentos destacados acima.
ANEEL foi registrado contabilmente durante o segundo trimestre de 2017, e estão apresentados como “Ativos da concessão” (nota 5.1).
A Nota técnica nº 108/2020 - SGT/ANEEL de 25 de junho de 2020, recalcula os valores da RAP a partir do ciclo 2020/2021, incluindo a parcela de remuneração 5. ATIVOS DA CONCESSÃO
do custo de capital (Ke) e operacionalizados os efeitos da revogação das liminares que impediam o pagamento do Ke. Tais valores foram incluídos nos cálculos
da RTP e aprovados pela Diretoria da ANEEL pela Resolução Homologatória nº 2.714/2020. Atualmente, existem duas liminares vigentes. 5.1 Prática contábil
Em 22 de abril de 2021, a ANEEL julgou favoravelmente o recurso administrativo interposto pela Companhia contra Resolução Homologatória nº 2.714/2020, que Conforme previsto no contrato de concessão, o concessionário atua como prestador de serviço, ou seja, implementa, amplia, reforça ou melhora a infraestrutura
pleiteava o direito a atualização retroativa dos valores do RBSE, e aplicou o reperfilamento do componente financeiro do RBSE conforme Nota Técnica nº (serviços de implementação da infraestrutura) usada para prestar um serviço público além de operar e manter essa infraestrutura (serviços de operação e
068/2021. As premissas válidas a partir do ciclo 2021/2022 são: (i) a conclusão do pagamento do RBSE em 2028; (ii) a redução da amortização dos valores a manutenção) durante determinado prazo. A transmissora de energia é remunerada pela disponibilidade da infraestrutura durante o prazo da concessão.
receber do RBSE durante os ciclos 2021/2022 e 2022/2023; e (iii) a remuneração pelo WACC regulatório definido na RTP de 2018, garantido o reconhecimento O contrato de concessão não transfere ao concessionário o direito de controle do uso da infraestrutura de serviços públicos. É prevista apenas a cessão de posse
de R$1,8 bilhões no fluxo a receber que, a valor presente, geraram um acréscimo de R$497.346 no saldo do ativo de contrato correspondente. A partir do ciclo desses bens para realização dos serviços públicos, sendo os bens revertidos ao poder concedente após o encerramento do respectivo contrato. O concessionário
2023/2024, os fluxos de pagamentos previstos pela ANEEL retornam aos patamares similares aos aprovados na Resolução Homologatória nº 2.714/2020. tem direito de operar a infraestrutura para a prestação dos serviços públicos em nome do Poder Concedente, nas condições previstas no contrato de concessão.
Em junho de 2022, a Superintendência Geral de Tarifas da ANEEL emitiu a Nota Técnica nº 85/2022, que trata da análise dos pedidos de reconsideração O concessionário deve registrar e mensurar a receita dos serviços que presta de acordo com os Pronunciamentos Técnicos CPC 47 - Receita de Contrato com
interpostos no âmbito do pagamento do componente financeiro e reperfilamento do RBSE, tendo ocorrido, neste mesmo mês, decisão monocrática (Despacho º
Cliente (IFRS 15), CPC 48 - Instrumentos Financeiros (IFRS 9) e ICPC 01 (R1) (IFRIC 12) - Contratos de Concessão. Caso o concessionário realize mais de um
1.762/22) deliberada pelo diretor da ANEEL sobre o referido tema. A decisão monocrática foi suspensa e referida Nota Técnica somente tem efetividade após
decisão colegiada da Diretoria da ANEEL. Em 27 de abril de 2023, a Superintendência de Gestão Tarifária da ANEEL, emitiu a Nota Técnica nº 85/2023 que trata serviço regidos por um único contrato, a remuneração recebida ou a receber deve ser alocada a cada obrigação de performance com base nos valores relativos
das manifestações acerca dos cálculos apresentados no âmbito do pagamento do componente financeiro da RBSE na Nota Técnica nº 85/2022-SGT/ANEEL. A aos serviços prestados caso os valores sejam identificáveis separadamente.
Nota Técnica nº 85/2023 não produziu efeitos práticos imediatos e toda e qualquer evolução relacionada ao tema RBSE depende de decisão colegiada em reunião Os ativos da concessão registram valores a receber referentes a implementação da infraestrutura, a remuneração dos ativos da concessão, a serviços de
de diretoria da ANEEL. As premissas, metodologias e cálculos considerados até o momento, aprovados por meio da Resolução Homologatória nº 2.851/2021, operação e manutenção e ao Ativo da Lei nº 12.783 - SE, classificados em:
estão vigentes e permanecem apropriados, conforme entendimento da Administração e se encontram refletidos nessas demonstrações financeiras. 5.1.1 Ativos da Concessão - financeiro
(*) NI - instalações energizadas a partir de 1º de junho de 2000 A atividade de operar e manter a infraestrutura de transmissão tem início após o término da fase de construção e entrada em operação da mesma. O reconhecimento
(**) SE - instalações de ativos não depreciados existentes em 31 de maio de 2000. do contas a receber e da respectiva receita originam somente depois que a obrigação de desempenho (de operar e manter a infraestrutura de transmissão) é concluída
(b) Subestação Centro (CTR) mensalmente, de forma que os valores a receber registrados na rubrica “Serviços de O&M”, são considerados ativo financeiro mensurado a custo amortizado.
Em 29 de novembro de 2023, foi julgado recurso da ANEEL pelo TCU (Tribunal de Contas da União), onde a Subestação Centro (“SE Centro”) deixa de integrar 5.1.2 Ativos da Concessão - contratual
o contrato de concessão nº 59/2001 da Companhia e por ele terá direito a uma indenização (prevista na claúsula 2ª do 8º termo aditivo do contrato de concessão).
Todas as concessões da Companhia e suas controladas estão classificadas dentro do modelo de ativo contratual, conforme CPC 47 - Receita de Contrato com
A discussão judicial é fruto da retirada da Subestação Centro do contrato de concessão nº 59/2001 para ser objeto de licitação do Leilão nº 02/2022, realizado em
16 de dezembro de 2022. Cliente (IFRS 15). O ativo contratual se origina na medida em que a concessionária satisfaz a obrigação de construir e implementar a infraestrutura de transmissão,
A indenização será homologada pela ANEEL junto à próxima revisão tarifária do ciclo 2024/2025 e tem como objeto: (i) os ativos que compõem a Base de sendo a receita reconhecida ao longo do tempo do projeto, com o recebimento do fluxo de caixa, porém, condicionado à satisfação da obrigação de desempenho
Remuneração Regulatória resultante da RTP de 2018, serão recebidos via Parcela de Ajuste no ciclo tarifário, em 12 meses; e (ii) o ressarcimento integral dos de operação e manutenção. Mensalmente, à medida que a Companhia opera e mantém a infraestrutura, a parcela do ativo contratual equivalente à contraprestação
investimentos realizados entre 2018 até 22 de dezembro de 2023, nos termos do PRORET 9.1, a ser recebido via RAP com vigência até dezembro de 2042, de daquele mês pela satisfação da obrigação de desempenho de construir torna-se um ativo financeiro, pois nada mais além da passagem do tempo será requerido
forma a garantir o direito ao reequilíbrio econômico-financeiro. para que o referido montante seja recebido. Os benefícios deste ativo são os fluxos de caixa futuros.
Em 31 de dezembro de 2023, o montante de R$106.208 relacionado aos fluxos de recebimentos da SE Centro constantes na rubrica Ativo da Concessão foram O valor do ativo contratual da Companhia e suas controladas é formado por meio do valor presente dos seus fluxos de caixa futuros. O fluxo de caixa futuro é
transferidos para a rubrica de “Outros ativos” (ativo circulante e não circulante) na mesma proporção, não impactando nesta data base os resultados na Companhia estimado no início da concessão, ou na sua prorrogação (*), e as premissas de sua mensuração são revisadas na Revisão Tarifária Periódica (RTP).
(nota 5.5) e serão atualizados na revisão tarifária do ciclo 2024/2025. Os fluxos de caixa são definidos a partir da Receita Anual Permitida (RAP), que é a contraprestação que as concessionárias recebem pela prestação do serviço
2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS público de transmissão aos usuários. Estes recebimentos amortizam os investimentos nessa infraestrutura de transmissão e eventuais investimentos não
amortizados (bens reversíveis) geram o direito de indenização do Poder Concedente ao final do contrato, conforme o tipo de concessão. Estes fluxos de
As notas explicativas estão apresentadas e ordenadas de acordo com o entendimento da Administração em relação à relevância das rubricas patrimoniais e de recebimentos são: (i) remunerados pela taxa implícita que representa o componente financeiro do negócio, estabelecida no início de cada projeto, que varia entre
resultado, refletindo o desempenho das atividades operacionais e financeiras da Companhia. 4,2% e 9,9% ao ano; e (ii) atualizados pelo IPCA/IGPM, conforme determinado pelo respectivo contrato de concessão.
2.1 Bases de elaboração e apresentação A implementação da infraestrutura, atividade executada durante fase de obra, tem o direito à contraprestação (caixa) vinculado às obrigações de performance de
As demonstrações financeiras individuais, identificadas como “Controladora”, e as demonstrações financeiras consolidadas, identificadas como “Consolidado”, finalização da obra e de operação e manutenção, e não somente a passagem do tempo, sendo o reconhecimento da receita e respectivos custos das obras
foram elaboradas e estão sendo apresentadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem as disposições contidas na relacionadas à formação deste ativo realizado à medida que os gastos de construção são incorridos.
Lei das Sociedades por Ações, pronunciamentos, interpretações e orientações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) e aprovadas pela As receitas com implementação da infraestrutura e receita de remuneração dos ativos da concessão estão sujeitas ao diferimento de Programa de Integração Social
Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), que estão em conformidade com as normas IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB. - PIS e da Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social - COFINS cumulativos, registrados na conta “impostos diferidos” no passivo não circulante.
Por não existir diferença entre o patrimônio líquido consolidado e o resultado consolidado atribuíveis aos acionistas da controladora, constantes nas demonstrações (*) O contrato de concessão nº 059/2001, foi prorrogado até dezembro de 2042 nos termos da Lei 12.783/2013, cujos valores são determináveis conforme
financeiras consolidadas, e o patrimônio líquido da controladora e o resultado da controladora, constantes nas demonstrações financeiras individuais, a Companhia condições previstas na Portaria nº 120/16. Este ativo é formado pelo fluxo de caixa regulamentado na Nota Técnica ANEEL nº 336/2016. Os ativos registrados sob
optou por apresentar essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas em um único conjunto, lado a lado. a rubrica “Ativo da Lei nº 12.783 -SE”, a partir de 01 de janeiro de 2020, passaram a ser classificados como ativo contratual, em conformidade com o
As demonstrações financeiras, individuais e consolidadas, foram elaboradas com base no custo histórico, exceto por instrumentos financeiros mensurados pelo Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP/nº 04/2020.
valor justo, conforme descrito nas práticas contábeis a seguir. O custo histórico é baseado no valor das contraprestações pagas em troca de ativos. 5.2 Julgamentos e estimativas
Os dados não financeiros incluídos nestas demonstrações financeiras, tais como volume e capacidade de energia, energia não suprida, dados contratuais, 5.2.1 Contabilização de contratos de concessão
projeções, seguros e meio ambiente, não foram auditados. Na contabilização dos contratos de concessão, a Companhia efetua análises que envolvem o julgamento da Administração, substancialmente, no que diz respeito
As demonstrações financeiras foram aprovadas e autorizadas para publicação pelo Conselho de Administração em 20 de fevereiro de 2024. à aplicabilidade da interpretação de contratos de concessão, determinação e classificação de receitas por obrigação de performance, entre receita de
Estas demonstrações financeiras, bem como as demonstrações contábeis regulatórias, mencionadas na nota 2.6, estarão disponíveis no sítio da Companhia a implementação da infraestrutura, receita de remuneração dos ativos de contrato e receita de operação e manutenção.
partir de 20 de fevereiro e até 30 de abril de 2024, respectivamente. 5.2.2 Momento de reconhecimento do ativo contratual
2.2 Declaração de relevância A Administração da Companhia avalia o momento de reconhecimento dos ativos das concessões com base nas características econômicas de cada contrato de
A Administração da Companhia aplicou na elaboração das demonstrações financeiras a orientação técnica OCPC 7 e Deliberação CVM nº 189/23, com a
concessão. O ativo contratual se origina na medida em que a concessionária satisfaz a obrigação de construir e implementar a infraestrutura de transmissão,
finalidade de divulgar principalmente informações relevantes, que auxiliem os usuários das demonstrações financeiras na tomada de decisões, sem que os
sendo a receita reconhecida ao longo do tempo do projeto. O ativo contratual é registrado em contrapartida a receita de infraestrutura, que é reconhecida na
requerimentos mínimos existentes deixem de ser atendidos. Além disso, a Administração afirma e evidencia que todas as informações relevantes próprias das
proporção dos gastos incorridos. A parcela do ativo contratual indenizável, existente em algumas modalidades de contrato, é identificada de forma definitiva
demonstrações financeiras, e somente elas, as quais estão consistentes com as utilizadas pela administração na sua gestão.
quando a implementação da infraestrutura é finalizada.
2.3 Moeda funcional e de apresentação
5.2.3 Determinação da taxa de desconto do ativo contratual
As demonstrações financeiras da controladora e de cada uma de suas controladas, incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas, são apresentadas em
Com objetivo de segregar o componente de financiamento existente na operação de implementação de infraestrutura, a Companhia estima a taxa de desconto
reais, a moeda do principal ambiente econômico no qual as empresas atuam (“moeda funcional”).
que seria refletida em transação de financiamento separada entre a entidade e seu cliente no início do contrato.
2.4 Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas
A taxa aplicada ao ativo contratual reflete a taxa implícita do fluxo financeiro de cada empreendimento/projeto e considera a estimativa da Companhia para
A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas requer que a Administração faça julgamentos, utilizando estimativas e premissas
baseadas em fatores objetivos e subjetivos e em opinião de assessores jurídicos e atuariais, para determinação dos valores adequados para registro de precificar o componente financeiro estabelecido no início de cada contrato de concessão, em função das características macroeconômicas alinhadas a
determinadas transações que afetam ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais dessas transações podem divergir dessas estimativas. metodologia do Poder Concedente e a estrutura de custo de capital individual dos projetos.
Esses julgamentos, estimativas e premissas são revistos ao menos anualmente e eventuais ajustes são reconhecidos no período em que as estimativas são revisadas. Estas taxas são estabelecidas na data do início de cada contrato de concessão ou projetos de melhoria e reforços, e se mantêm inalteradas ao longo da
Julgamentos, estimativas e premissas considerados críticos estão relacionados aos seguintes aspectos: concessão. Quando o Poder Concedente revisa ou atualiza a receita que a Companhia tem direito a receber, o valor contábil do ativo contratual é ajustado para
• Contabilização de contratos de concessão (nota 5.2.1) refletir os fluxos revisados, sendo o ajuste reconhecido como receita ou despesa imediatamente no resultado do exercício.
• Momento de reconhecimento do ativo contratual (nota 5.2.2) 5.3 Composição
• Determinação da taxa de desconto do ativo contratual (nota 5.2.3) Controladora Consolidado
• Determinação da margem de lucro (nota 16.2.1) Ativo financeiro 2023 2022 2023 2022
• Determinação das receitas de infraestrutura (nota 16.2.2) Serviços de O&M (i) .......................................................................................................................................... 103.439 220.045 163.128 270.155
• Determinação das receitas de operação e manutenção (nota 16.2.3) Ativo contratual
• Análise de riscos para a determinação da necessidade de provisões, inclusive a provisão para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas (nota 14.1) Contas a receber Lei nº 12.783 - SE (ii)
• Constituição de ativo ou passivo fiscal diferidos (nota 8.1) Componente financeiro (ii) ................................................................................................................................ 5.859.736 6.171.689 5.859.736 6.171.689
• Benefícios a empregados - déficit atuarial (nota 11.2) Componente econômico (ii) .............................................................................................................................. 3.222.229 3.566.677 3.222.229 3.566.677
2.5 Procedimentos de consolidação Implementação da infraestrutura (iii) ................................................................................................................ 10.496.962 8.156.999 16.744.282 13.850.451
As demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações financeiras da Companhia e de suas controladas. 19.578.927 17.895.365 25.826.247 23.588.817
O controle é obtido quando a Companhia está exposta a, ou tem direitos sobre, retornos variáveis decorrentes de seu envolvimento com a investida e tem a 19.682.366 18.115.410 25.989.375 23.858.972
capacidade de afetar esses retornos por meio de seu poder sobre a investida. Circulante........................................................................................................................................................... 2.838.526 2.536.251 3.370.449 3.030.059
As controladas são consolidadas integralmente, a partir da data em que o controle se inicia até a data em que deixa de existir. Não circulante.................................................................................................................................................... 16.843.840 15.579.159 22.618.926 20.828.913
Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, as participações nas controladas se apresentavam da seguinte forma: (i) O&M - Operação e Manutenção refere-se à parcela do faturamento mensalmente informado pelo ONS destacada para remuneração dos serviços de
Data-base das Participação % operação e manutenção, com prazo médio de recebimento inferior a 30 dias.
demonstrações financeiras 2023 2022 (ii) Contas a receber Lei nº 12.783 - valores a receber relativos aos investimentos do contrato de concessão nº 059/2001 que foi prorrogado nos termos da Lei
Controladas nº 12.783 cujo direito de recebimento foi subdividido em SE e NI:
Interligação Elétrica Serra do Japi S.A. (Serra do Japi) ................................................................................. 31.12.2023 100 100 Instalações NI
Interligação Elétrica de Minas Gerais S.A. (IEMG) ........................................................................................ 31.12.2023 100 100 A indenização referente às instalações do NI foi recebida, parte à vista e parte parcelada, via repasses efetuados à Companhia pela Eletrobras. No entanto, sobre
Interligação Elétrica Norte e Nordeste S.A. (IENNE) ..................................................................................... 31.12.2023 100 100 as parcelas remanescentes existem discussões judiciais quanto à forma de atualização (vide nota 14.1.3 (ii)).
Interligação Elétrica Pinheiros S.A. (Pinheiros).............................................................................................. 31.12.2023 100 100 Instalações SE
Interligação Elétrica do Sul S.A. (IESul).......................................................................................................... 31.12.2023 100 100 Os valores a receber referentes às instalações do SE apresentam características específicas tendo em vista as condições da renovação, previstas na Portaria nº
Interligação Elétrica Evrecy S.A. (Evrecy) ...................................................................................................... 31.12.2023 100 100 120/16 e valores regulamentados pela Nota Técnica ANEEL nº 336/2016, sendo tratado como um ativo contratual segregado dos demais ativos da Companhia.
Interligação Elétrica Itaúnas S.A. (Itaúnas)..................................................................................................... 31.12.2023 100 100 O fluxo de caixa futuro do RBSE é composto por: (i) parcela referente ao custo de capital próprio (Ke) (componente financeiro); e (ii) parcela referente à base de
Interligação Elétrica Tibagi S.A. (Tibagi)......................................................................................................... 31.12.2023 100 100 remuneração (componente econômico), que possuem prazos de realização distintos, cujos valores foram remensurados em junho de 2020, em conformidade com
Interligação Elétrica Itaquerê S.A. (Itaquerê).................................................................................................. 31.12.2023 100 100 a Revisão Tarifária Periódica definida na Resolução Homologatória nº 2.714 de 30 de junho de 2020, que incluiu as parcelas de Ke referentes aos ciclos tarifários
Interligação Elétrica Aguapeí S.A. (Aguapeí) ................................................................................................. 31.12.2023 100 100 2017/2018, 2018/2019 e 2019/2020.
Interligação Elétrica Biguaçu S.A. (Biguaçu).................................................................................................. 31.12.2023 100 100 No ciclo 2020/2021 os valores foram recebidos conforme previsto na Resolução Homologatória n 2.714. Em 22 de abril de 2021, foi homologada a Resolução
Interligação Elétrica Itapura S.A. (Itapura)...................................................................................................... 31.12.2023 100 100 Homologatória nº 2.851 reconhecendo o direito pelo Ke real e alterando do fluxo de pagamentos referente ao componente financeiro do RBSE, que vem sendo
Interligação Elétrica Riacho Grande S.A. (Riacho Grande)........................................................................... 31.12.2023 100 100 mantido desde julho de 2021 (nota 1.2).
F8 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CTEEP - Companhia de Transmissão

de Energia Elétrica Paulista S.A.
DEMONSTRAÇÕES
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04 FINANCEIRAS

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
(iii) Implementação da infraestrutura - fluxo de recebimento de caixa esperado referente à remuneração dos investimentos de implementação, reforços e 5.5 Movimentação
melhorias na infraestrutura de transmissão de energia elétrica, descontado a valor presente e, quando aplicável, inclui parcela dos investimentos realizados e não Controladora Consolidado
amortizados até o fim do prazo da concessão (ativos reversíveis). Saldos em 2021 16.735.680 21.493.778
5.4 Distribuição por vencimento Receita de infraestrutura (nota 16.3) ...................................................................................................................................................... 1.217.802 1.950.337
Ganho (perda) de eficiência na implementação de infraestrutura (nota 16.3)...................................................................................... (11.588) 24.019
Controladora Consolidado Remuneração dos ativos da concessão (nota 16.3).............................................................................................................................. 2.236.911 2.834.253
Receita de operação e manutenção (nota 16.3).................................................................................................................................... 1.338.222 1.432.483
Receitas - Revisão Tarifária Periódica (RTP).......................................................................................................................................... (10.090) 1.214
1.566.956 2.130.403 Recebimentos.......................................................................................................................................................................................... (3.391.527) (3.877.112)
19.682.366 25.989.375 Saldos em 2022...................................................................................................................................................................................... 18.115.410 23.858.972
Receita de infraestrutura (nota 16.3) ...................................................................................................................................................... 2.139.109 2.575.028
18.115.410 23.858.972 Ganho de eficiência na implementação de infraestrutura (nota 16.3)................................................................................................... 53.023 46.761
A vencer Remuneração dos ativos da concessão (nota 16.3).............................................................................................................................. 2.401.285 3.025.127
Receita de operação e manutenção (nota 16.3).................................................................................................................................... 1.207.093 1.333.173
até 30 dias 19.670.110 25.975.062
18.102.420 Receitas - Revisão Tarifária Periódica (RTP).......................................................................................................................................... – (3.825)
Transferência Subestação SE Centro (nota 1.2 (b)) (*) ......................................................................................................................... (106.208) (106.208)
de 31 a 60 dias
Recebimentos.......................................................................................................................................................................................... (4.127.346) (4.739.653)
23.842.470 Saldos em 2023...................................................................................................................................................................................... 19.682.366 25.989.375
de 61 a 360 dias
2.728 (*) Transferência efetuada para a rubrica de “outros” em ativo circulante e não circulante.
há mais de 361 dias (i) 557 180
1.765 120 1.827 1.851 11.743 6 .ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO
242 1.529 283
4.229 10.783 5.434
6.020 6.769 Controladora Consolidado
2023 2022 2023 2022
2023 2022 2023 2022 Debêntures ................................................................................................................................................................. 8.530.570 5.894.068 8.530.570 5.894.068
A distribuição dos valores a vencer e vencidos demonstrados no gráfico acima apresentam escalas desproporcionais devido a imaterialidade dos valores vencidos Empréstimos e financiamentos.................................................................................................................................. 601.888 1.968.725 709.725 2.090.661
Arrendamento............................................................................................................................................................. 26.478 54.613 28.370 56.968
em relação ao saldo total.
Dívida bruta ............................................................................................................................................................... 9.158.936 7.917.406 9.268.665 8.041.697
Os saldos classificados como contas a receber de longo prazo são proveniente, de valores depositados judicialmente por agentes do sistema que por algum Caixa e equivalentes de caixa ................................................................................................................................... 204.012 327.065 245.819 336.523
motivo estão em desacordo com o faturamento referente à Rede Básica e por isso entram em discussão judicial. A Companhia efetua o faturamento de acordo Aplicações financeiras................................................................................................................................................ 1.019.348 462.256 1.526.208 907.326
com as autorizações das entidades regulatórias e, desta maneira, não registra nenhuma provisão para perda relacionada a estas discussões. Durante o exercício Deduções................................................................................................................................................................... 1.223.360 789.321 1.772.027 1.243.849
de 2023 ocorreu redução do saldo, em virtude de recebimentos por decisões favoráveis. Dívida líquida ............................................................................................................................................................ 7.935.576 7.128.085 7.496.638 6.797.848
A Companhia não apresenta histórico e nem expectativa de perdas em contas a receber, que são garantidas por estruturas de fianças e/ou contratos de A Companhia, suas controladas e controladas em conjunto não se financiam por meio de transações “forfait”, “confirming”, “reverse factoring”, “payables finance”,
constituição de garantia administrados pelo Operador Nacional do Sistema (ONS), portanto, não constituiu perda esperada para créditos de liquidação duvidosa. “supplier finance program obligations”, “risco sacado” ou outros mecanismos de financiamento a fornecedores.
6.1 Debêntures
6.1.1 Prática contábil
As debêntures são mensuradas pelo custo amortizado utilizando o método de juros efetivos (nota 22.1.3).
6.1.2 Composição
Controladora e Consolidado
2023 2022
Quantidade Custos de
Emissão de títulos Green Bonds Valor total Data de Emissão Vencimento Finalidade Captação Encargos TIR a.a. Forma de pagamento Indicadores Financeiros Total Total
Dív líq/EBITDA
5ª - Série Única 300.000 – 300.000 15.02.2017 15.02.2024 Investimento em Reforços 7.397 IPCA + 5,04% 6,9% Juros Anuais e Principal Bullet 430.280 408.151
< 3,5 e EBITDA/Resultado Financ> 2,0
7ª - Série Única 621.000 √ 621.000 15.04.2018 15.04.2025 Investimento em Projetos Greenfield 17.123 IPCA + 4,70% 6,5% Juros Semestrais e Principal Bullet Não há 845.123 804.803
8ª - Série Única 409.325 √ 409.325 15.12.2019 15.12.2029 Investimento em Projetos Greenfield 21.473 IPCA + 3,50% 5,6% Juros Semestrais e Principal Bullet Não há 510.097 484.568
9ª - Primeira Série 800.000 – 800.000 15.11.2020 15.11.2028 Working Capital 6.728 CDI + 2,83% 8,3% Juros Semestrais e Principal 6º, 7º e 8º anos Não há 809.155 810.145
9ª - Segunda Série 800.000 √ 800.000 15.11.2020 15.05.2044 Investimento em Projetos Greenfield e Reforços 37.619 IPCA + 5,30% 9,6% Juros e Principal Semestrais Não há 864.564 853.959
10ª - Série Única 672.500 √ 672.500 15.02.2021 15.07.2044 Investimento em Projetos Greenfield 34.215 IPCA + 5,07% 9,0% Juros e Principal Semestrais Não há 904.834 820.100
11ª - Primeira Série 668.833 √ 668.833 15.10.2021 15.10.2031 Investimento em Projetos Greenfield 23.945 IPCA + 5,77% 9,5% Juros Semestrais e Principal Bullet Não há 739.966 704.163
11ª - Segunda Série 281.167 √ 281.167 15.10.2021 15.10.2039 Investimento em Projetos Greenfield 16.739 IPCA + 5,86% 10,0% Juros Semestrais e Principal no 16º, 17º e 18º anos Não há 304.032 289.176
12ª - Série Única 700.000 – 700.000 15.04.2022 15.04.2029 Working Capital 2.147 CDI + 1,55% 13,5% Juros Semestrais e Principal no 5º, 6º e 7º anos Não há 716.906 719.003
13ª - Série Única 550.000 – 550.000 15.03.2023 15.03.2030 Working Capital 2.104 CDI + 1,50% 13,2% Juros Semestrais e Principal Bullet Não há 568.281 –
Controladora e Consolidado
2023 2022
Quantidade Custos de
Emissão de títulos Green Bonds Valor total Data de Emissão Vencimento Finalidade Captação Encargos TIR a.a. Forma de pagamento Indicadores Financeiros Total Total
14ª - Primeira Série 783.786 √ 783.786 15.10.2023 15.10.2033 Investimento em Projetos Greenfield 28.384 IPCA + 6,26% 10,6% Juros Semestrais e Principal no 9º e 10º anos Não há 764.680 –
14ª - Segunda Série 1.116.214 √ 1.116.214 15.10.2023 15.10.2038 Investimento em Projetos Greenfield 57.101 IPCA + 6,44% 10,8% Juros Semestrais e Principal no 13º, 14º e 15º anos Não há 1.072.652 –
Total 8.530.570 5.894.068
Circulante 570.815 88.833
Não Circulante 7.959.755 5.805.235

Todas as exigências e cláusulas restritivas (“covenants financeiros e não financeiros”) estabelecidas nas escrituras das emissões estão sendo devidamente 6.1.4 Movimentação
observadas e cumpridas pela Companhia e suas controladas até a presente data.
As debêntures não são conversíveis em ações. O montante de custos de emissão referentes às operações financeiras relacionadas, até 31 de dezembro de 2023, Saldos em 2021 4.889.102
totaliza R$257.937. O saldo de custos remanescentes a serem apropriados a partir de 31 de dezembro de 2023 é de R$203.951.
6.1.3 Distribuição por vencimento Adição 700.000
Os vencimentos das parcelas a longo prazo estão distribuídos como segue:
Custo de transação (2.147)
Controladora e Consolidado
2.154.520,0 Pagamentos de principal (31.038)
7.959.755 Pagamentos de juros (341.218)
0 5.805.235
912.090 Juros e variações monetárias 679.369
446.703
336.010 Saldos em 2022 5.894.068
867.653
2024 331.435 Adição (*) 2.450.000
3.401.682
2025
Custo de transação (87.588)
2026 2.766.865
Pagamentos de principal (33.218)
2027 a 2031 1.539.812
2032 a 2036 Pagamentos de juros (451.911)
395.807
2037 a 2041 1.491.942 Juros e variações monetárias 759.219
735.614
2042 a 2044 278.219 261.158 Saldos em 2023 8.530.570
2023 2022 (*) Valores referentes a 13ª e 14ª emissão de Debêntures ocorridas em março e outubro, respectivamente.

6.2 Empréstimos e financiamentos

6.2.1 Prática contábil
Os empréstimos e financiamentos são mensurados pelo custo amortizado utilizando o método de juros efetivos (nota 22.1.3).
6.2.2 Composição
Valor da Controladora Consolidado
Contrato Entidade captação Data início Encargos TIR a.a. Data Final Finalidade Forma de pagamento Garantia Indicador financeiro 2023 2022 2023 2022
BNDES
284.136 TJLP + 1,80% a.a. 8,35% 15.03.2029 102.921 121.158 102.921 121.158
Plano de Investimentos Juros trimestrais até março de 2015 e Pagamento
Contrato 13.2.1344.1 (*) CTEEP 105.231 23.12.2013 3,50% a.a. 3,60% 15.01.2024 Cessão Fiduciária 853 11.069 853 11.069
Plurianual 2012 - 2015 de Principal e Juros mensais a partir de abril 2015
1.940 TJLP 6,17% 15.03.2029 Dívida líquida/ EBITDA 33 26 33 26
272.521 TJLP + 2,62%a.a. 7,04% Plano de Investimentos Principal e Juros mensais ajustado < 3,5 e Dívida Líquida/ 163.634 181.511 163.634 181.511
Contrato 17.2.0291.2 (*) CTEEP 08.08.2017 15.03.2032 Cessão Fiduciária Dívida Líquida + PL < 0,7
1.378 TJLP 4,98% Plurianual 2016-2019 a partir de 15 de abril de 2018 39 32 39 32
Plano de Investimentos Principal e Juros mensais
Contrato 21.2.0416.1 (*) CTEEP 567.400 23.01.2022 TLP + 2,01% 8,00% 15.12.2041 Cessão Fiduciária 334.408 232.054 334.408 232.054
Melhorias 2020-2022 a partir de 15 de julho de 2022
8ª NP´s (**) CTEEP 1.200.000 06.05.2021 CDI + 1,25% 4,35% 06.05.2024 – Principal e Juros bullet – – – 1.422.875 – 1.422.875
Financiar os Projetos do Juros trimestrais até maio de 2012 Conta reserva mantida no
BNB IENNE 220.000 19.05.2010 10,0% a.a. 10,00% 19.05.2030 – – – 107.837 121.936
Lote A do Leilão 004/2008 e mensais a partir de junho 2012 BNB
Total em moeda nacional 601.888 1.968.725 709.725 2.090.661
Circulante 60.633 63.579 75.811 78.060
Não Circulante 541.255 1.905.146 633.914 2.012.601

(*) Para fins de cálculo e comprovação dos indicadores financeiros conforme estipulado e requerido nos contratos junto ao BNDES, a Companhia consolida todas prazo do arrendamento, alteração nos pagamentos do arrendamento ou alteração na avaliação da opção de compra do ativo subjacente.
as controladas e controladas em conjunto (de forma proporcional à participação por ela detida), desde que detenha participação acionária igual ou superior a 10%. Os pagamentos de arrendamento de curto prazo e de arrendamentos de ativos de baixo valor são reconhecidos como despesa pelo método linear ao longo do
(**) Em 27 de novembro de 2023 a Companhia realizou o resgate antecipado facultativo total das notas promissórias comerciais de sua 8ª emissão. prazo do arrendamento.
6.2.3 Distribuição por vencimento 6.3.2 Composição
Controladora Consolidado Controladora Consolidado
Valor
Contrato Contratual Data início Taxa Data Final Forma de pagamento 2023 2022 2023 2022
(1.363.891) (1.378.687) Arrendamento de veículos ..................... 17.883 15.03.2019 0,60%a.m. 14.03.2024 principal e juros mensais 2.209 9.645 2.209 9.645
Arrendamento de imóveis ...................... 43.652 01.06.2019 0,59%a.m. 30.06.2029 principal e juros mensais 24.269 44.968 26.161 47.323
1.905.146 2.012.601 Total de arrendamento ........................... 26.478 54.613 28.370 56.968
Circulante .............................................. 5.978 13.777 6.268 14.124
Não circulante....................................... 20.500 40.836 22.102 42.844
2024 6.3.3 Distribuição por vencimento
2025 Controladora Consolidado
1.474.745 1.489.541
2026 (20.336) (20.742)
2027 a 2031 42.844
541.255 633.914 73.337 40.836
2032 a 2036 57.834 74.075
57.834 66.523
51.020 67.261 9.487
2037 a 2041 235.398 296.312 9.133
97.564 51.020 201.954 97.564 262.869
65.647 65.647
92.625 60.760 92.626 60.760
6.987 7.346
2023 2022 2023 2022
20.500 22.102
0 6.940 0 7.304
6.2.4 Movimentação 4.356
Controladora Consolidado 4.044
4.211 4.547 2024
2.272.463
Saldos em 2021...................................................................................................................................................................................... 2.470.529
Adição (i)..................................................................................................................................................................................................
226.960 226.960 2025
Custo de transação .................................................................................................................................................................................
(2.837) (2.837) 17.776 13.199 18.707
12.245 2026
Pagamentos de principal.........................................................................................................................................................................
(705.410) (781.718)
Pagamentos de juros...............................................................................................................................................................................
(70.541) (84.554) 2027 a 2029
Juros e variações monetárias e cambiais .............................................................................................................................................. 248.090 262.281 2023 2022 2023 2022
1.968.725
Saldos em 2022...................................................................................................................................................................................... 2.090.661
Adições (ii) ...............................................................................................................................................................................................
105.000 105.000 6.3.4 Movimentação
Pagamentos de principal.........................................................................................................................................................................
(1.264.266) (1.278.360) Controladora Consolidado
Pagamentos de juros...............................................................................................................................................................................
(454.917) (464.182) Saldos em 2021...................................................................................................................................................................................... 55.269 56.916
Juros e variações monetárias e cambiais .............................................................................................................................................. 247.346 256.606 Adições .................................................................................................................................................................................................... 12.381 13.399
601.888
Saldos em 2023...................................................................................................................................................................................... 709.725 Pagamentos............................................................................................................................................................................................. (14.014) (14.352)
(i)Valor referente a entrada de empréstimos junto ao BNDES em 21 de março de 2022. Juros......................................................................................................................................................................................................... 977 1.005
(ii) Valor referente a entrada de empréstimo (segundo desembolso) junto ao BNDES em 16 de agosto de 2023. Saldos em 2022...................................................................................................................................................................................... 54.613 56.968
6.2.5 Garantias Adições .................................................................................................................................................................................................... 186 908
A Companhia participa na qualidade de interveniente garantidora às controladas e controladas em conjunto, no limite de sua participação, em seus contratos de Pagamentos............................................................................................................................................................................................. (14.186) (14.344)
financiamento, conforme abaixo: Juros......................................................................................................................................................................................................... 2.373 2.289
Participação Saldo devedor Saldo garantido Término Baixas (*).................................................................................................................................................................................................. (16.508) (17.451)
Controlada na controlada Banco Modalidade dívida em 31.12.2023 Modalidade garantias pela CTEEP da garantia Saldos em 2023...................................................................................................................................................................................... 26.478 28.370
IENNE 100% Banco do Nordeste FNE 107.837 Penhor de ações/corporativa 107.837 19.05.2030 De acordo com o requerido nos ofícios circulares nº 02/2019 e nº01/2020, emitidos em 18 de dezembro de 2019 e 5 de fevereiro de 2020, respectivamente, os
IE Madeira 51% Banco da Amazônia Cédula de crédito bancária 248.522 Penhor de ações 126.746 10.01.2033 efeitos inflacionários nos saldos constantes nas demonstrações financeiras, relacionados ao CPC 06 (R2) (IFRS 6) são de (considerando saldo atualizado à taxa
IE Madeira 51% BNDES FINEM e PSI 693.157 Penhor de ações 353.510 15.02.2030 nominal): (i) direito de uso de R$29.963 na controladora e R$32.012 no consolidado; (ii) passivo de arrendamentos de R$29.263 na controladora e R$31.256 no
IE Madeira 51% Itaú/BES Debêntures de infraestrutura 344.568 Penhor de ações/corporativa 175.730 18.03.2025 consolidado; (iii) depreciação de R$12.491 na controladora e R$12.845 no consolidado; e (iv) despesa financeira de R$4.655 na controladora e R$4.665 no
IEGaranhuns 51% BNDES FINEM e PSI 94.556 Penhor de ações 48.224 15.12.2028
consolidado.
IE Ivaí 50% Itaú Debêntures de infraestrutura 2.267.916 Penhor de ações 1.133.958 15.12.2043
(*) Baixa referente a remensuração para refletir alterações do contrato com o fornecedor, abrangendo o período de maio de 2023 a abril de 2026.
Além das garantias supracitadas, os contratos de financiamento entre as controladas e controladas em conjunto com os Bancos de Fomento (BNDES/BASA/BNB)
6.4 Caixa e equivalente de caixa
exigem a constituição e manutenção de conta de reserva dos serviços da dívida no valor equivalente de três a seis vezes a última prestação vencida de
amortização do financiamento, incluindo parcela de principal e juros, classificados sob a rubrica “outros” do ativo no Balanço Patrimonial no Consolidado no 6.4.1 Prática contábil
montante de R$16.140 (R$29.707 em 31 de dezembro de 2022). Caixa e equivalentes de caixa incluem dinheiro em caixa, depósitos bancários e investimentos de curto prazo.
Os contratos de BNDES e debêntures das controladas e controladas em conjunto possuem cláusulas restritivas que exigem o cumprimento de indicadores Para que um investimento de curto prazo seja qualificado como equivalente de caixa, ele precisa ter conversibilidade imediata em montante conhecido de caixa e
financeiros, sendo o Índice de Cobertura do Serviço da Dívida (ICSD), bem como cláusulas de “cross default” que estabelecem a antecipação das dívidas na estar sujeito a um insignificante risco de mudança de valor. Portanto, um investimento normalmente qualifica-se como equivalente de caixa somente quando tem
ocorrência do não cumprimento de obrigações contratuais. vencimento de curto prazo, por exemplo, de três meses ou menos, a contar da data da aquisição.
Em 31 de dezembro de 2023, inexiste evento de vencimento antecipado da dívida relacionado a cláusulas restritivas (“covenants financeiros e não financeiros”), Os equivalentes de caixa estão mensurados ao valor justo por meio do resultado e possuem liquidez diária, e estão representados por títulos emitidos pelos
da controladora, controladas e controladas em conjunto. bancos, sendo eles: Certificado de Crédito Bancário (CDB) modalidade com taxas atreladas a variação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI).
6.3 Arrendamentos 6.4.2 Composição
6.3.1 Prática contábil Controladora Consolidado
A Companhia como arrendatária avalia, na data de início do contrato, se o contrato transmite o direito de controlar o uso de um ativo identificado por um período 2023 2022 2023 2022
em troca de contraprestação. Caixa e bancos.................................................................................................................................................... 23.376 8.912 32.410 11.100
Na data de início do arrendamento, a Companhia reconhece os passivos de arrendamento mensurados pelo valor presente líquido dos pagamentos do Equivalentes de Caixa.........................................................................................................................................
arrendamento a serem realizados durante o prazo do contrato. Os pagamentos do arrendamento incluem pagamentos fixos (incluindo, substancialmente, CDB (i) ............................................................................................................................................................... 180.636 318.153 213.409 325.423
pagamentos fixos) menos quaisquer incentivos de arrendamento a receber, pagamentos variáveis de arrendamento que dependem de um índice ou taxa, e Caixa e equivalentes de Caixa......................................................................................................................... 204.012 327.065 245.819 336.523
valores esperados a serem pagos sob garantias de valor residual. (i)A rentabilidade média de 2023 da carteira de Certificado de Depósito Bancário (CDB) em CDI foi de 105,4% na Controladora e 105,0% no Consolidado.
A Companhia, ao calcular o valor presente líquido dos pagamentos do arrendamento, usa o custo incremental representado pela taxa de captação da dívida da 6.5 Aplicações financeiras
Companhia na data de início. Após a data de início, o valor do passivo de arrendamento é aumentado para refletir o acréscimo de juros e reduzido para os 6.5.1 Prática contábil
pagamentos de arrendamento efetuados. Além disso, o valor contábil dos passivos de arrendamento é remensurado se houver uma modificação: mudança no As aplicações financeiras são ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado (nota 22.1.3).
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F9

CTEEP - Companhia de Transmissão

de Energia Elétrica Paulista S.A.
DEMONSTRAÇÕES
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04 FINANCEIRAS

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
6.5.2 Composição Controladora
Controladora Consolidado
Saldos Integralização Equivalência Realização de Ajuste de instrumento
2023 2022 2023 2022
Fundo de Investimento Bandeirantes Referenciado DI .................................................................................................. 287.380 206.806 360.857 269.741 em 2022 de capital patrimonial aquisição de controle financeiro Dividendos Saldos em 2023
Fundo de Investimento Xavantes Referenciado DI......................................................................................................... 351.001 206.829 770.924 584.523 IESerra do Japi .................. 417.470 7.500 53.233 – – (44.550) 433.653
Fundo de Investimento Assis Referenciado DI ............................................................................................................... 375.779 40.246 375.779 39.483 IEMG (*) ............................. 382.018 122.166 904 1.344 – – 506.432
Fundo de Investimento Barra Bonita Referenciado DI.................................................................................................... 5.188 8.375 18.648 13.579
1.019.348 462.256 1.526.208 907.326 IENNE ................................ 366.744 – 66.191 – – (28.720) 404.215
A Companhia, suas controladas e controladas em conjunto concentraram as suas aplicações financeiras nos seguintes fundos de investimentos: IEPinheiros......................... 61.416 1.200 13.647 – – (7.885) 68.378
• Fundo de Investimento Renda Fixa Referenciado DI Bandeirantes: fundo constituído para investimento exclusivamente pela Companhia, suas controladas e Evrecy (*) ........................... 270.046 136.412 (18.607) (2.490) – – 385.361
controladas em conjunto, administrado pelo Banco Bradesco e com a carteira composta por quotas do Fundo de Investimento Renda Fixa Referenciado DI Coral
IEItaúnas............................ 501.602 8.050 29.777 – – (7.072) 532.357
(Referenciado DI Rubi incorporado pelo Renda Fixa Referenciado DI Coral).
• Fundo de Investimento Xavantes Renda Fixa Referenciado DI: fundo constituído para investimento exclusivamente pela Companhia, suas controladas e IETibagi.............................. 241.535 – 30.216 – – (7.176) 264.575
controladas em conjunto, administrado pelo Banco Itaú-Unibanco e com a carteira composta por quotas do Fundo de Investimento Special Renda Fixa IEItaquerê .......................... 553.667 – 70.129 – – (22.834) 600.962
Referenciado DI (Corp Referenciado DI incorporado pelo Special Renda Fixa Referenciado DI). IEItapura............................. 177.686 – 21.582 – – (22.126) 177.142
• Fundo de Investimento Assis Renda Fixa Referenciado DI: fundo constituído para investimento exclusivamente pela Companhia, suas controladas e controladas
em conjunto, administrado pelo Banco Santander e com a carteira composta por quotas do Fundo de Investimento Santander Renda Fixa Referenciado DI. IEAguapeí .......................... 631.454 – 59.268 – – (49.500) 641.222
• Fundo de Investimento Barra Bonita Renda Fixa Referenciado DI LP: fundo constituído para investimento exclusivamente pela Companhia, suas controladas e IESul (*).............................. 173.551 – 8.674 3.044 – (2.217) 183.052
controladas em conjunto, administrado pelo Banco do Brasil e com a carteira composta por quotas do Fundo de Investimento Top DI Renda Fixa Referenciado DI LP. IEBiguaçu........................... 433.438 – 68.831 – – (43.776) 458.493
Os referidos fundos de investimento possuem liquidez diária, prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente dos ativos, destacando-se que
IERiacho Grande............... 95.139 73.997 12.771 – (21.990) – 159.917
eventual risco de mudança de valor estará diretamente atrelado a composição dos fundos, que detém títulos públicos e privados. As carteiras são compostas por
títulos de renda fixa, tais como títulos públicos federais e títulos privados com o objetivo de acompanhar a variação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI) IEJaguar6........................... 243.242 – 11.393 – – (29.193) 225.442
e/ou da taxa SELIC. A rentabilidade média de 2023 da carteira em CDI foi de 107,9% na Controladora e 107,2% no Consolidado. IEJaguar8........................... 105.239 18.400 11.210 – – (2.662) 132.187
Os fundos de investimentos são consolidados conforme descrito na nota 2.5 e somam no total dos saldos, valores equivalentes às participações da Companhia, IEJaguar9........................... 421.764 – 83.688 – – (39.289) 466.163
das controladas e controladas em conjunto (IE Madeira, IE Garanhuns e IE Ivaí). Em 31 de dezembro de 2023, o montante de aplicação financeira pertencente às
controladas em conjunto, não consolidadas, representava R$411.572. Este saldo é eliminado através da linha de participação de não controladores no Consolidado. IEMadeira........................... 1.902.465 – 210.053 – – (70.614) 2.041.904
A análise da administração da Companhia quanto à exposição desses ativos a riscos de taxas de juros, dentre outros, é divulgada na nota explicativa 22.4. IEGaranhuns...................... 545.343 – 59.965 – – (39.862) 565.446
7. INVESTIMENTOS IEParaguaçu ...................... 551.304 – 73.105 – – (64.313) 560.096
IEAimorés .......................... 364.023 – 48.635 – – (63.454) 349.204
7.1 Prática contábil
Os investimentos em controladas diretas e indiretas são avaliados pelo método de equivalência patrimonial nas demonstrações financeiras individuais IEIvaí .................................. 431.558 – 97.560 – – (23.201) 505.917
(“Controladora”), e consolidadas integralmente nas demonstrações financeiras consolidadas. Já os investimentos controlados em conjunto são avaliados pelo Total................................... 8.870.704 367.725 1.012.225 1.898 (21.990) (568.444) 9.662.118
método de equivalência patrimonial tanto nas demonstrações financeiras individuais quanto consolidadas. As variações ocorridas em outros resultados (*) Patrimônio líquido ajustado contempla os ajustes a valor justo conforme laudo na data da aquisição.
abrangentes nessas controladas em conjunto, se houver, são reconhecidos como outros resultados abrangentes na Controladora.
7.2 Movimentação dos investimentos Consolidado
Controladora Saldos em 2021 Integralização de capital Equivalência patrimonial Dividendos Saldos em 2022
Realização de Ajuste de IEMadeira............................................................... 1.790.615 – 240.495 (128.645) 1.902.465
Saldos Integralização Equivalência aquisição de instrumento Reorganização
IEGaranhuns.......................................................... 429.968 – 100.332 15.043 545.343
em 2021 de capital patrimonial controle financeiro Dividendos Societária(**) Saldos em 2022
IESerra do Japi ................. 539.958 – 76.366 – – (66.960) (131.894) 417.470 IEParaguaçu .......................................................... 455.432 33.000 82.456 (19.584) 551.304
IEMG (*) ............................ 124.543 289.587 (33.587) 1.475 – – – 382.018 IEAimorés .............................................................. 302.196 10.500 67.315 (15.988) 364.023
IENNE ............................... 365.547 – 47.018 – – (45.821) – 366.744 IEIvaí ...................................................................... 321.268 90.000 20.290 – 431.558
IEPinheiros........................ 635.613 2.300 76.191 – – (51.481) (601.207) 61.416
Total....................................................................... 3.299.479 133.500 510.888 (149.174) 3.794.693
Evrecy (*) .......................... 106.328 225.589 (59.381) (2.490) – – – 270.046
IEItaúnas........................... 390.350 82.781 28.471 – – – – 501.602 Consolidado
IETibagi............................. 208.025 15.471 23.658 – – (5.619) – 241.535 Saldos em 2022 Integralização de capital Equivalência patrimonial Dividendos Saldos em 2023
IEItaquerê ......................... 498.128 – 72.838 – – (17.299) – 553.667
IEMadeira............................................................... 1.902.465 – 210.053 (70.614) 2.041.904
IEItapura............................ 184.086 – 31.585 – – (1.256) (36.729) 177.686
IEAguapeí ......................... 562.984 – 107.687 – – (39.217) – 631.454 IEGaranhuns.......................................................... 545.343 – 59.965 (39.862) 565.446
IESul (*)............................. 155.686 – 14.821 3.044 – – – 173.551 IEParaguaçu .......................................................... 551.304 – 73.105 (64.313) 560.096
IEBiguaçu.......................... 323.835 83.073 42.603 – (10.502) (5.571) – 433.438 IEAimorés .............................................................. 364.023 – 48.635 (63.454) 349.204
IERiacho Grande.............. 70.857 46.897 (876) – (21.739) – – 95.139
IEJaguar6.......................... – 300 2.158 – – (512) 241.296 243.242 IEIvaí ...................................................................... 431.558 – 97.560 (23.201) 505.917
IEJaguar8.......................... – 100 2.228 – – – 102.911 105.239 Total....................................................................... 3.794.693 – 489.318 (261.444) 4.022.567
IEJaguar9.......................... – 400 9.638 – – (13.897) 425.623 421.764 7.3 Composição equivalência patrimonial
IEMadeira.......................... 1.790.615 – 240.495 – – (128.645) – 1.902.465
Controladora Consolidado
IEGaranhuns..................... 429.968 – 100.332 – – 15.043 – 545.343
IEParaguaçu ..................... 455.432 33.000 82.456 – – (19.584) – 551.304 2023 2022 2023 2022
IEAimorés ......................... 302.196 10.500 67.315 – – (15.988) – 364.023 Equivalência patrimonial 1.012.225 952.306 489.318 510.888
IEIvaí ................................. 321.268 90.000 20.290 – – – – 431.558 *Realização de aquisição de controle (7.2) 1.898 2.029 – –
Total.................................. 7.465.419 879.998 952.306 2.029 (32.241) (396.807) – 8.870.704
(*) Patrimônio líquido ajustado contempla os ajustes a valor justo conforme laudo na data da aquisição. 1.014.123 954.335 489.318 510.888
(**) Reclassificação dos contratos de concessão devido a reorganização societária ocorrida em 31 de outubro de 2022. (*) Datas de aquisição de controle: IEMG (fevereiro de 2011); Evrecy (dezembro de 2012); IESUL (setembro de 2018).
7.4 Informações sobre investimentos em controladas
Data-base Qtde. de ações ordinárias Participação no capital integralizado % Capital integralizado Ativos Passivos Patrimônio líquido Patrimônio líquido ajustado (*) Receita bruta Lucro líquido (prejuízo) do exercício
2023 89.985.000 100 89.985 479.881 46.228 433.653 – 66.540 53.233
IESerra do Japi Operacional
2022 44.394.000 100 44.394 476.923 59.453 417.470 – 89.458 76.366
2023 551.073.000 100 551.073 573.533 46.434 527.099 506.432 160.971 904
IEMG Operacional Parcial
2022 428.907.000 100 428.907 444.851 40.821 404.030 382.018 303.706 (33.587)
2023 338.984.000 100 338.984 568.708 164.493 404.215 – 69.431 66.191
IENNE Operacional
2022 338.984.000 100 338.984 526.224 159.480 366.744 – 73.710 47.018
2023 20.885.000 100 20.885 78.732 10.354 68.378 – 20.247 13.647
IEPinheiros Operacional
2022 29.606.000 100 29.606 76.300 14.884 61.416 – 94.321 76.191
2023 438.352.000 100 438.352 428.609 47.191 381.418 385.361 149.601 (18.607)
Evrecy Operacional Parcial
2022 301.940.000 100 301.940 289.887 26.274 263.613 270.046 196.916 (59.381)
2023 342.359.000 100 342.359 609.134 76.777 532.357 – 83.727 29.777
IEItaúnas Operacional Parcial
2022 334.309.000 100 334.309 542.309 40.707 501.602 – 119.693 28.471
2023 180.869.000 100 180.869 295.540 30.965 264.575 – 36.981 30.216
IETibagi Operacional Parcial
2022 180.869.000 100 180.869 278.951 37.416 241.535 – 50.633 23.658
2023 206.096.000 100 206.096 662.896 61.934 600.962 – 81.721 70.129
IEItaquerê Operacional
2022 206.096.000 100 206.096 642.225 88.558 553.667 – 88.469 72.838
2023 106.137.000 100 106.137 199.423 22.281 177.142 – 39.500 21.582
IEItapura Operacional
2022 86.284.000 100 86.284 191.587 13.901 177.686 – 39.484 31.585
(*) Patrimônio líquido ajustado contempla os ajustes a valor justo conforme laudo na data da aquisição.
Data-base Qtde. de ações ordinárias Participação no capital integralizado % Capital integralizado Ativos Passivos Patrimônio líquido Patrimônio líquido ajustado (*) Receita bruta Lucro líquido (prejuízo) do exercício
2023 351.108.000 100 351.108 704.497 63.275 641.222 – 100.933 59.268
IEAguapeí Operacional
2022 351.108.000 100 351.108 710.040 78.586 631.454 – 121.965 107.687
2023 220.660.000 100 220.660 266.241 38.027 228.214 183.052 40.177 8.674
IESul Operacional
2022 220.660.000 100 220.660 252.086 30.329 221.757 173.551 30.331 14.821
2023 415.551.000 100 415.551 538.217 79.724 458.493 – 68.774 68.831
IEBiguaçu Operacional
2022 415.551.000 100 415.551 516.513 83.075 433.438 – 185.668 42.603
2023 179.147.000 100 179.147 201.155 41.238 159.917 – 93.727 12.771
IE Riacho Grande Pré-Operacional
2022 105.150.000 100 105.150 107.140 12.001 95.139 – 48.958 (876)
2023 159.865.000 100 159.865 241.708 16.266 225.442 – 16.493 11.393
IEJaguar6 Operacional
2022 196.164.000 100 196.164 257.637 14.395 243.242 – 2.439 2.158
2023 68.058.000 100 68.058 148.877 16.690 132.187 – 39.808 11.210
IEJaguar8 Operacional Parcial
2022 46.934.000 100 46.934 112.810 7.571 105.239 – 2.407 2.228
2023 202.438.000 100 202.438 528.929 62.766 466.163 – 111.693 83.688
IEJaguar9 Operacional
2022 194.097.000 100 194.097 469.054 47.290 421.764 – 12.471 9.638
(*) Patrimônio líquido ajustado contempla os ajustes a valor justo conforme laudo na data da aquisição
7.5 Informações sobre investimentos em controladas em conjunto 2023 2022
IEMadeira IEGaranhuns IEParaguaçu IEAimorés IEIvaí IEMadeira IEGaranhuns IEParaguaçu IEAimorés IEIvaí
Ativo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 147 2.066 27.233 16.254 92.240 35 3.399 37.487 66.037 46.301
Aplicações financeiras 244.498 11.047 – – 47.989 217.120 41.207 – – 100.702
Ativo da concessão 672.021 112.576 138.796 89.384 331.207 639.607 107.539 133.070 85.697 281.029
Outros ativos 106.147 17.456 23.682 17.639 7.632 74.509 20.719 20.687 13.859 39.580
Ativo não circulante
Ativo da concessão 6.158.807 1.357.443 1.477.860 936.584 3.777.644 6.108.840 1.247.419 1.434.985 909.397 3.343.385
Outros ativos não circulantes 134.334 13.820 5.525 3.705 308.209 142.303 18.177 13.878 4.448 4.210
Passivo circulante
Empréstimos e financiamentos 157.501 19.170 – – – 156.071 28.583 – – –
Debêntures 63.977 – – – 91.100 67.669 – – – 213.888
Outros passivos 357.267 48.087 80.530 47.867 314.696 410.926 14.920 92.388 61.332 61.803
Passivos não circulante
Empréstimos e financiamentos 784.178 75.386 – – – 913.773 93.289 – – –
Debêntures 280.591 – – – 2.176.816 315.056 – – – 2.046.110
Outros passivos 1.668.707 263.048 472.375 317.291 970.476 1.588.596 232.367 445.110 290.060 630.290
Patrimônio líquido 4.003.733 1.108.717 1.120.191 698.408 1.011.833 3.730.323 1.069.301 1.102.609 728.046 863.116
2023 2022
IEMadeira IEGaranhuns IEParaguaçu IEAimorés IEIvaí IEMadeira IEGaranhuns IEParaguaçu IEAimorés IEIvaí
Receita operacional líquida 712.294 226.921 189.099 124.351 854.193 735.154 180.710 377.493 257.671 556.650
Custos de infraestrutura e O&M (46.255) (75.288) (2.411) – (248.512) (35.361) (32.856) (125.384) (54.763) (262.389)
Receitas - Revisão Tarifaria
Periódica, líquidas – – – – (95.360) – 103.932 – – –
Despesas gerais e Administrativas (24.255) (8.302) (7.858) (4.514) (20.592) (15.655) (9.734) (4.389) (3.560) (6.501)
Resultado financeiro (111.084) (4.759) 6.692 4.359 (195.315) (107.694) (5.570) 2.250 4.602 (225.791)
Outras receitas (despesas) operacionais (5.842) 8 – – 2 24.301 (10.251) – – –
Imposto de renda e contribuição social (112.990) (21.002) (39.312) (26.926) (99.296) (129.188) (29.499) (85.058) (69.321) (21.388)
Lucro líquido 411.868 117.578 146.210 97.270 195.120 471.557 196.732 164.912 134.629 40.581
Participação acionária CTEEP (%) 51% 51% 50% 50% 50% 51% 51% 50% 50% 50%
7.6 Controladas e controladas em conjunto
Contratos operacionais
Início da operação Potência instalada Extensão
Empresa Constituição Contrato comercial Subestações (MVA) Linhas de transmissão de linhas (KM) Região
IESerra do Japi 01.07.2009 026/2009 2011 Jandira e Salto 2.000 – – São Paulo
13.12.2006 004/2007 2008 – – Neves 1 - Mesquita 173 Minas Gerais
Nova Ponte
IEMG Araxá 3 1.600
19.12.2019 007/2020 2023 Uberlândia 10 e Nova Ponte - Araxá 3 173 Minas Gerais
(*****) Monte Alegre de Minas 2 Nova Ponte - Uberlândia 10
IENNE 03.12.2007 001/2008 2010 – – Colinas - Ribeiro Gonçalves - C2Ribeiro Gonçalves - São João Do Piauí - C2 711 Maranhão, Piauí e Tocantins
IEPinheiros 22.07.2008 2010 Atibaia II 400 – – São Paulo
018/2008
Aimores-Se - U. Mascarenhas - C1, Aimores - Conselheiro Pena - C1, Conselheiro Pena -
Evrecy 14.11.2006 020/2008 2008 Aimorés, Mascarenhas 450 163 Espírito Santo e Minas Gerais
Governador Valadares 6 - C1, Governador Valadares 6 - Governador Valadares 2 - C1
016/2008 Curitiba - Joinville Norte - C2- Jorge Lacerda B - Tubarão Sul - C1 Tubarão Sul - Siderópolis - C1 e Paraná, Santa Catarina e Rio Grande do
IESul 23.07.2008 2010 Forquilhinha, Scharlau 2 900 179
013/2008 Nova Santa Rita - Scharlau - C1 E C2 Sul
SE Araraquara 2 - 3 x Compensadores
IEItaquerê 11.04.2017 027/2017 2020 900 – – São Paulo
Síncronos 500 kV - (-180/+300) Mvar
IETibagi 11.04.2017 026/2017 2020 Rosana 500 Nova Porto Primavera - Rosana C1 e C2 17 São Paulo e Paraná
IEAguapeí 11.04.2017 046/2017 2021 Baguaçu e Alta Paulista 1.400 Marechal Rondon - Taquaruçu e Ilha Solteira - Bauru C1/C2 – São Paulo
021/2018 2021 Lorena –
IEItapura 11.04.2017 2.000 – São Paulo
021/2011 2013 Itapeti –
IETibagi (*) 11.04.2017 006/2020 2022 – 500 Ilha Solteira - Três Irmãos C2 37 Mato Grosso do Sul e São Paulo
IEBiguaçu (**) 06.07.2018 018/2017 2022 Ratones 300 – 54 Santa Catarina
143/2001 2004 – – Botucatu - Chavantes C4 137 São Paulo
IEJaguar 6 19.11.2018 Bauru - Compensador Estático 440 kV (-125/250)
042/2017 2019 250 – – São Paulo
Mvar
IEJaguar 8 19.11.2018 012/2008 2010 Piratininga ll 1.200 Interlagos - Piratininga II 1 São Paulo
IEJaguar 9 19.11.2018 015/2008 2010 Mirassol ll, Getulina, Araras 2.100 – – São Paulo
IEItaúnas (****) 13.01.2017 018/2017 2023 João Neiva 2 1.200 Viana 2 - João Neiva 2 79 Espírito Santo
013/2009 Estação retificadora Porto Velho e inversora Rondônia, Mato Grosso,
IEMadeira 18.12.2008 2013 7.464 Porto Velho - Araraquara II 2.385
015/2009 Araraquara Goiás, Minas Gerais e São Paulo
Luiz Gonzaga - Garanhuns, Garanhuns - Pau Ferro, Garanhuns -
IEGaranhuns 07.10.2011 022/2011 2015 Garanhuns ll e Pau Ferro 2.100 633 Paraíba, Pernambuco e Alagoas
Campina Grande III, Garanhuns - Angelim, Angelim I
IEAimorés 18.11.2016 004/2017 2022 – – Padre Paraíso 2 - Governador Valadares 6 C2 208 Minas Gerais
IEParaguaçu 18.11.2016 003/2017 2022 – – Poções III - Padre Paraíso 2 C2 338 Bahia e Minas Gerais
IEIvaí (***) 17.05.2017 022/2017 2022 Guaíra, Sarandi e Paranavaí Norte 2.988 Guaíra - Sarandi, Foz do Iguaçu - Guaíra, Londrina - Sarandi, Sarandi - Paranavaí Norte 589 Paraná
(*) TrêsLagoas (006/2020): entrou em operação comercial em 08 de junho de 2022, com antecipação de quatroze meses em relação à estimativa da ANEEL. Empreendimento de circuito duplo.
(**) IEBiguaçu: entrou em operação comercial em 02 de setembro de 2022, com antecipação de um ano em relação à estimativa da ANEEL.
(***) IEIvaí: entrou em operação parcial em novembro de 2022. Empreendimento de circuito duplo.
(****) IEItaúnas: entrou em operação parcial em março de 2023.
(*****) IEMG (Triângulo Mineiro): entrou em operação comercial em agosto de 2023, com antecipação de 20 meses em relação à estimativa da ANEEL
Contratos pré-operacionais
Previsão da entrada Potência Extensão de Investimento Assinatura
Empresa Constituição Contrato em operação (*) Subestações instalada (MVA) Linhas de transmissão linhas (KM) Região estimado (**) do contrato
Caxias Norte - Caxias 6 C1
Rio Grande
Evrecy 19.12.2019 001/2020 60 meses Caxias Norte 2.700 Caxias Norte - Vinhedos C1 169 R$681.550 20.03.2020
do Sul
Caxias Norte - Monte Claro
Miguel Reale - São Caetano do Sul, C1/C2; Sul - São Caetano do Sul,
IERiacho Grande 17.12.2020 005/2021 60 meses São Caetano do Sul 800 63 São Paulo R$1.140.629 31.03.2021
C1/C2; Trechos LT entre SE Sul - LT Ibiuna - Tijuco Preto C2.
IEJaguar 8 (projeto Jacarandá) 30.06.2022 011/2022 42 meses SE 440/88 kV Água Azul - novo pátio de 88 kV e transformação 440/88 kV 600 MVA – – São Paulo R$232.292 30.09.2022
IETibagi
30.06.2023 014/2023 36 meses - SE 500/138 kV Água Vermelha - nova transformação 500/138 kV 400 MVA – – Minas Gerais R$94.000 29.09.2023
(projeto Àgua Vermelha)***
(*) Prazo para a entrada em operação a partir da data de assinatura do contrato, conforme estimativa da ANEEL.
(**) Investimento conforme estimativa da ANEEL.
(***) Lote arrematado no leilão ANEEL 001/2023 realizado em 30 de junho de 2023.
F10 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CTEEP - Companhia de Transmissão

de Energia Elétrica Paulista S.A.
DEMONSTRAÇÕES
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04 FINANCEIRAS

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
8. IMPOSTOS DIFERIDOS Consolidado
2023 2022 Taxas médias anuais de depreciação
8.1 Prática contábil Custo Depreciação acumulada Líquido Líquido %
Os impostos diferidos ativos decorrentes de diferenças temporárias foram constituídos em conformidade com o CPC 32 (IAS 12) - Tributos sobre o Lucro, e Terrenos ...............................................................................
2.060 – 2.060 2.060 –
consideram o histórico de rentabilidade e a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros fundamentados em estudo técnico de viabilidade aprovado pelos Edificações...........................................................................
1.246 (980) 266 277 3,44%
órgãos da administração. Arrendamento de imóveis (i) ...............................................
56.106 (26.224) 29.882 46.177 10,04%
A recuperação do saldo dos impostos diferidos ativos é revisada no final de cada exercício e, se não for provável que lucros tributáveis futuros estarão disponíveis Máquinas e equipamentos..................................................
33.741 (6.280) 27.461 15.002 6,39%
para permitir a recuperação de todo o ativo, ou parte dele, o saldo do ativo é ajustado pelo montante que se espera que seja recuperado. Móveis e utensílios ..............................................................
11.830 (6.359) 5.471 5.986 6,24%
Impostos diferidos ativos e passivos são mensurados pelas alíquotas aplicáveis no período no qual se espera que o passivo seja liquidado ou o ativo seja realizado, Equipamentos de informática .............................................
33.288 (21.955) 11.333 10.948 16,05%
com base nas alíquotas previstas na legislação tributária vigente no final de cada exercício, ou quando uma nova legislação tiver sido substancialmente aprovada. Veículos................................................................................
11.733 (10.573) 1.160 1.573 14,29%
Os impostos diferidos ativos e passivos são compensados apenas quando há o direito legal de compensar o ativo fiscal corrente com o passivo fiscal corrente e Arrendamento de veículos (i) ..............................................
37.199 (35.115) 2.084 8.773 32,60%
quando eles estão relacionados aos impostos administrados pela mesma autoridade fiscal e a Companhia pretende liquidar o valor líquido dos seus ativos e Benfeitorias em imóveis de terceiros ..................................
11.828 (4.661) 7.167 8.680 12,79%
passivos fiscais correntes. 33.220
Imobilizado em andamento................................................. – 33.220 15.456 –
8.2 Composição 232.251 (112.147) 120.104 114.932
Controladora Consolidado (i) Taxa de depreciação conforme prazo do contrato de arrendamento.
2023 2022 2023 2022
Imposto de renda e contribuição social diferidos ........................................................................................ 4.246.707 4.184.419 4.436.717 4.357.908 10.1.3 Movimentação
PIS diferido.................................................................................................................................................... 322.490 293.186 362.872 329.927 Controladora
COFINS diferido ........................................................................................................................................... 1.485.406 1.350.434 1.671.789 1.519.961 Saldos em 2021 Adições Depreciação Baixas Transferências (*) Saldos em 2022
1.807.896 1.643.620 2.034.661 1.849.888 Terrenos ....................................................................................... 2.060 – – – – 2.060
6.054.603 5.828.039 6.471.378 6.207.796 Edificações................................................................................... 288 – (11) – – 277
8.3 PIS e COFINS diferidos Arrendamento de imóveis ........................................................... 39.224 10.772 (6.110) – – 43.886
O diferimento do PIS e da COFINS é relativo às receitas de implementação da infraestrutura e remuneração dos ativos da concessão apurada sobre o ativo Máquinas e equipamentos.......................................................... 4.912 – (1.112) – 11.140 14.940
contratual registrado conforme competência contábil. O recolhimento ocorre à medida dos faturamentos mensais, conforme previsto na Lei 12.973/14. Móveis e utensílios ...................................................................... 6.255 – (535) (2) 261 5.979
8.4 Imposto de renda e contribuição social diferidos Equipamentos de informática ..................................................... 11.282 – (4.301) – 3.896 10.877
Controladora Consolidado Veículos........................................................................................ 2.728 – (1.357) – 203 1.574
Ativos/(Passivos) 2023 2022 2023 2022 Arrendamento de veículos .......................................................... 14.370 2.391 (7.987) – – 8.774
Contas a receber Lei nº 12.783 - SE (i)....................................................................................................... (1.359.204) (1.714.735) (1.359.204) (1.714.735) Benfeitorias em imóveis de terceiros .......................................... 8.287 – (1.365) – 1.758 8.680
Ajustes IFRS (ICPC 01 (R1) e CPC 47) (ii)................................................................................................. (3.267.150) (2.738.197) (3.456.336) (2.911.560) Imobilizado em andamento......................................................... 2.090 26.892 – – (13.701) 15.281
Impostos diferidos - Aquisição SF Energia (iii)............................................................................................ (38.114) (51.566) (38.114) (51.566) 91.496 40.055 (22.778) (2) 3.557 112.328
Provisão valores a receber Secretaria da Fazenda (nota 9)....................................................................... 175.527 175.527 175.527 175.527 (*) Transferências do intangível.
Demais diferenças temporárias ................................................................................................................... 242.234 144.552 241.410 144.426 Controladora
Total líquido (4.246.707) (4.184.419) (4.436.717) (4.357.908) Saldos em 2022 Adições Depreciação Baixas Transferências Saldos em 2023
(i) Valores de imposto de renda e contribuição social diferidos sobre a remuneração dos ativos da concessão referente às instalações do SE, que serão Terrenos ....................................................................................... 2.060 – – – – 2.060
incorporados à base de tributação à medida do efetivo recebimento. Edificações................................................................................... 277 – (11) – – 266
(ii) Referem-se aos valores de imposto de renda e contribuição social sobre os resultados da operação de implementação da infraestrutura para prestação do Arrendamento de imóveis ........................................................... 43.886 183 (5.788) (10.343) – 27.938
serviço de transmissão de energia elétrica e remuneração dos ativos da concessão (ICPC 01 (R1) e CPC 47 (IFRS 15)) reconhecidos por competência, que são Máquinas e equipamentos.......................................................... 14.940 – (1.948) – 14.278 27.270
oferecidos a tributação à medida do efetivo recebimento, conforme previsto nos artigos nº 168 da Instrução Normativa nº 1.700/17 e 36 da Lei nº 12.973/14. Móveis e utensílios ...................................................................... 5.979 – (511) (5) – 5.463
(iii) Valor originado da combinação de negócios na aquisição da SF Energia Participações. Os valores do imposto de renda e contribuição social referem-se ao Equipamentos de informática ..................................................... 10.877 – (3.902) – 4.302 11.277
ganho proveniente de compra vantajosa na aquisição das ações da PBTE pela SF Energia Participações ocorrida em 12 de abril de 2019, anterior à aquisição Veículos........................................................................................ 1.574 – (300) (115) – 1.159
pela Companhia. A partir da incorporação da SF Energia pela Companhia, em novembro de 2021, este valor é amortizado pelo prazo de cinco anos. Arrendamento de veículos .......................................................... 8.774 3 (6.693) – – 2.084
A Administração da Companhia considera que os saldos de imposto de renda e contribuição social diferidos ativos, decorrentes de diferenças temporárias deverão Benfeitorias em imóveis de terceiros .......................................... 8.680 – (1.513) – – 7.167
ser realizados na proporção das demandas judiciais, contas a receber e realização dos eventos que originaram as provisões para perda. Imobilizado em andamento......................................................... 15.281 35.108 – – (18.580) 31.809
9. VALORES A RECEBER - SECRETARIA DA FAZENDA 112.328 35.294 (20.666) (10.463) – 116.493
Consolidado
9.1 Prática contábil Saldos em 2021 Adições Depreciação Baixas Transferências (*) Saldos em 2022
Os valores a receber da Secretaria da Fazenda são ativos financeiros mensurados pelo custo amortizado (nota 21.1.1.1). Terrenos ....................................................................................... 2.060 – – – – 2.060
9.2 Composição Edificações................................................................................... 288 – (11) – – 277
Controladora e consolidado Arrendamento de imóveis ........................................................... 40.832 11.790 (6.445) – – 46.177
2023 2022 Máquinas e equipamentos.......................................................... 4.968 – (1.116) – 11.150 15.002
Verbas de folha de pagamento - Lei 4.819/58......................................................................................................................................... 2.567.905 2.384.441 Móveis e utensílios ...................................................................... 6.264 – (536) (2) 260 5.986
Processos trabalhistas - Lei 4.819/58...................................................................................................................................................... 319.657 307.314 Equipamentos de informática ..................................................... 11.289 – (4.315) – 3.974 10.948
Perdas esperadas sobre realização de créditos - SEFAZ ...................................................................................................................... (516.255) (516.255) Veículos........................................................................................ 2.727 – (1.357) – 203 1.573
2.371.307 2.175.500 Arrendamento de veículos .......................................................... 14.369 2.391 (7.987) – – 8.773
Verbas de folha de pagamento - Lei 4.819/58 Benfeitorias em imóveis de terceiros .......................................... 8.288 – (1.365) – 1.757 8.680
O plano de complementação de aposentadoria regido, pela Lei Estadual 4.819/58, dispunha sobre a criação do Fundo de Assistência Social do Estado, aplicando- Imobilizado em andamento......................................................... 2.180 27.063 – – (13.787) 15.456
se aos empregados servidores de autarquias, sociedades anônimas em que o Estado de São Paulo fosse detentor da maioria das ações com direito de controle 93.265 41.244 (23.132) (2) 3.557 114.932
e dos serviços industriais de propriedade e administração estadual, admitidos até 13 de maio de 1974, e previa benefícios de complementação de aposentadorias (*) Transferências do intangível.
e pensão, licença-prêmio e salário-família. Como previa, também, a responsabilidade do Estado pelo custeio integral destes benefícios.
Consolidado
Em 1996, em promulgação da Lei nº 9.361/96 e também do Decreto nº 42.698/97, fica determinado que a folha de pagamento de complementação de
Saldos em 2022 Adições Depreciação Baixas Transferências Saldos em 2023
aposentadoria e pensão da Lei nº 4.819/58 deve ser processada pelo Estado através do Departamento de Despesa Pessoal do Estado - DDPE, através de
Terrenos ....................................................................................... 2.060 – – – – 2.060
dotação orçamentária, reiterando a responsabilidade do Estado.
Edificações................................................................................... 277 – (11) – – 266
De 10 de dezembro de 1999 até dezembro de 2003, através do convênio firmado entre a Secretaria da Fazenda do Estado de São Paulo (SEFAZ-SP) e a CTEEP,
Arrendamento de imóveis ........................................................... 46.177 906 (6.135) (11.066) – 29.882
os pagamentos destes encargos foram realizados pela Vivest (Fundação CESP).Tal procedimento foi realizado regularmente até dezembro de 2003 pela Vivest
Máquinas e equipamentos.......................................................... 15.002 – (1.959) – 14.418 27.461
(Fundação CESP), mediante recursos da SEFAZ-SP, repassados por meio da CESP e posteriormente da Companhia.
Móveis e utensílios ...................................................................... 5.986 – (512) (3) – 5.471
Com o término do Convênio em 2003, e a vigência do Decreto nº 42.698/87, a SEFAZ- SP reassumiu a partir de 1º de janeiro de 2004 o processamento e
Equipamentos de informática ..................................................... 10.948 – (3.917) – 4.302 11.333
pagamento da folha de complementação de aposentadoria e pensão da Lei nº 4.819/58, processando diretamente os pagamentos dos benefícios, sem a
Veículos........................................................................................ 1.573 – (298) (115) – 1.160
interveniência da CTEEP e da Vivest (Fundação CESP), e passando a observar os critérios do funcionalismo público para pagamento dos benefícios, o que
Arrendamento de veículos .......................................................... 8.773 2 (6.691) – – 2.084
resultou em pagamento de montantes inferiores àqueles historicamente pagos até dezembro de 2003, deixando de pagar verbas até então por ele reconhecidas.
Benfeitorias em imóveis de terceiros .......................................... 8.680 – (1.513) – – 7.167
Desde 2005, quando a AAFC obtive decisão judicial para que retornasse a metodologia praticada até dezembro de 2003, a SEFAZ-SP vem repassando à
Imobilizado em andamento......................................................... 15.456 36.484 – – (18.720) 33.220
Companhia, valor inferior ao necessário para a quitação das verbas pagas aos aposentados.
114.932 37.392 (21.036) (11.184) – 120.104
No período de janeiro de 2005 a dezembro de 2023, a Companhia repassou à Vivest (Fundação CESP), o valor total de R$6.901.229 pelo pagamento de benefícios
da Lei Estadual 4.819/58, tendo recebido da SEFAZ-SP o valor de R$4.333.324 para a mesma finalidade. A diferença entre os valores repassados à Vivest 10.2 Intangível
(Fundação CESP) e ressarcidos pela SEFAZ-SP (Processamento da folha de pagamento), juntamente com os valores relacionados a ações trabalhistas quitados 10.2.1 Prática contábil
pela Companhia e de responsabilidade da SEFAZ-SP (Processos trabalhistas), estão sendo registrados na rubrica Valores a Receber - Secretaria da Fazenda. Ativos intangíveis adquiridos separadamente são mensurados ao custo no momento do seu reconhecimento inicial.
Processos trabalhistas - Lei 4.819/58 A vida útil de ativo intangível é avaliada como definida ou indefinida: (i) ativos intangíveis com vida definida são amortizados ao longo da vida útil econômica e
As ações trabalhistas relativas aos empregados aposentados sob o amparo da Lei 4.819/58, que são de responsabilidade do Governo do Estado de São Paulo,
avaliados em relação à perda por redução ao valor recuperável sempre que houver indicação de perda de valor econômico do ativo; (ii) ativos intangíveis com vida
estão sendo quitadas pela CTEEP por força de ato judicial, e então registradas como contas a receber da Secretaria da Fazenda.
Adicionalmente, a Companhia também discute o tema em 736 ações judiciais individuais e plúrimas com valor total envolvido da ordem de R$545.213 e caso seja útil indefinida não são amortizados, mas são testados anualmente em relação a perdas por redução ao valor recuperável, individualmente ou no nível da unidade
condenada, segundo análise da própria Companhia e de seus consultores externos, eventuais valores pagos serão futuramente cobrados da Fazenda Pública do geradora de caixa.
Estado de São Paulo. Ganhos e perdas resultantes da baixa de um ativo intangível são mensurados como a diferença entre o valor líquido obtido da venda e o valor contábil do ativo,
Perdas esperadas sobre realização de créditos - SEFAZ sendo reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa do ativo.
Em 30 de setembro de 2013, a Companhia reconheceu uma perda estimada no montante de R$516.255, que teve como fatores determinantes o alargamento de
10.2.2 Composição
prazo da expectativa de realização de parte do contas a receber do Estado de São Paulo e andamentos processuais, ocorridos naquele período. Apesar dos
desdobramentos ocorridos posteriormente ao reconhecimento da referida provisão, a Companhia ainda considera adequado o valor provisionado, não tendo Controladora Consolidado
havido, até 31 de dezembro de 2023, quaisquer eventos relevantes que indicassem a necessidade de alteração da perda esperada (impairment). 2023 2022 2023 2022
9.3 Plano de complementação de aposentadoria regido pela Lei 4.819/58 ERP-SAP e softwares (i)........................................................................................................................................................ 25.010 19.190 25.054 19.422
(a) Ação Civil Pública em trâmite na 2ª Vara da Fazenda Pública Ativo da concessão gerado na aquisição de controlada (ii).................................................................................................. 498.470 520.222 436.582 456.436
A alteração na forma de pagamento pela SEFAZ gerou as demandas judiciais por parte dos aposentados, destacando-se a Ação Civil Pública. Com a decisão 523.480 539.412 461.636 475.858
judicial da 2ª Vara da Fazenda Pública, proferida em junho de 2005, julgando improcedente o pedido, permitindo o processamento da folha e pagamentos das (i) Refere-se, substancialmente, aos gastos incorridos na atualização do ERP-SAP e direito de uso de softwares, amortizados linearmente, no prazo de 5 anos.
aposentadorias e pensões da Lei nº 4.819/58 pela SEFAZ-SP. A Associação dos Aposentados da Funcesp - AAFC, que representa os aposentados e pensionistas, (ii) Refere-se aos intangíveis da concessão, apurados conforme laudos elaborados por consultoria independente, gerados nas aquisições das controladas Evrecy,
interpôs recurso de apelação contra a decisão e insurgiu-se contra a competência da Justiça Comum. Em 24 de novembro de 2015, transitou em julgado a decisão IEMG, IESul, PBTE e SF Energia que têm como fundamento econômico a perspectiva de obtenção de benefício econômico futuro advindo dos contratos de
do STF que estabeleceu a competência da Justiça Comum para a discussão desta ação.
concessão das empresas adquiridas, durante o prazo de exploração das respectivas concessões, amortizados de acordo com os prazos remanescentes dos
Assim, em 27 de junho de 2016, foi atribuído efeito suspensivo ao Recurso de Apelação da AAFC esclarecendo que a liminar, obtida na Justiça trabalhista (vide
item “b” abaixo) deveria ser mantida até o julgamento do mérito do recurso. contratos de concessão das controladas, conforme determinado no ICPC 09 (R2) - Demonstrações Contábeis Individuais, Demonstrações Separadas,
A partir do mês de junho de 2016, a Ação Civil Pública passou a tramitar em conjunto com a Ação Coletiva, cujo andamento segue reportado no item (b.(i)) abaixo. Demonstrações Consolidadas e Aplicação do Método de Equivalência Patrimonial. Sendo, Evrecy contrato 020/2008, IEMG contrato 004/2007, IESul contratos
Embora tramitem em conjunto, as ações são autônomas. 013/2008 e 016/2008 e PBTE contrato 012/2016 (incorporado pela Companhia) conforme vencimentos descritos na nota 1.2.
(b) Ação Coletiva em trâmite perante a 2ª Vara da Fazenda Pública/SP (antiga Reclamação Trabalhista que tramitou na 49ª Vara do Trabalho). 10.2.3 Movimentação
Trata-se de ação coletiva distribuída, pela AAFC simultaneamente à sentença da Ação Civil Pública acima, desta vez, entretanto, perante a Justiça do Trabalho
Controladora
em caso individual que já possuía tutela antecipada. Em 11 de julho de 2005, foi deferida a concessão de tutela antecipada para que a Vivest (Fundação CESP)
Saldos em 2021 Adições Amortização/Realização (**) Transferências (*) Saldos em 2022
voltasse a processar os pagamentos de benefícios decorrentes da Lei Estadual 4.819/58, segundo o respectivo regulamento, da forma realizada até dezembro
Software............................................................................. 2.167 – (1.208) 2.132 3.091
de 2003, figurando a Companhia como intermediária entre SEFAZ-SP e Vivest (Fundação CESP).
Licenças............................................................................. 6.091 – (2.853) 2.109 5.347
Atualmente a Ação Civil Pública e a presente Ação Coletiva tramitam apensadas na Justiça Comum por força de decisão obtida pela Companhia em conflito de
Intangível em andamento.................................................. 11.495 7.055 – (7.798) 10.752
competência perante o STF.
Intangíveis da concessão.................................................. 541.973 – (21.751) – 520.222
Por força da decisão do Conflito de Competência mencionado acima, a Ação Coletiva foi recebida na 2ª Vara da Fazenda Pública em 20 de maio de 2016 e, no dia 30 de
561.726 7.055 (25.812) (3.557) 539.412
maio de 2016, foi proferida sentença cassando a liminar que obrigava a Companhia no pagamento das parcelas mensais, extinguindo-se os pedidos inerentes ao
(*) Transferência para ativo imobilizado.
processamento da folha e, julgando improcedente o pedido de ressarcimento de eventuais diferenças devidas aos aposentados e pensionistas da Lei 4.819/58.
(**) Realização de aquisição de controle SF Energia e PBTE.
A partir do mês de junho de 2016, a Ação Coletiva passou a tramitar em conjunto com a Ação Civil Pública, cujo andamento segue reportado no item (b.1) abaixo.
Controladora
Embora tramitem em conjunto, as ações são autônomas.
Saldos em 2022 Adições Amortização/Realização (*) Transferências Saldos em 2023
(i) Andamento da Ação Civil Pública e Ação Coletiva (itens a e b).
Software 3.091 – (1.210) 510 2.391
O TJ/SP, em julgamento realizado em 2 de agosto de 2017, por decisão unânime confirmou a sentença de improcedência, condenou a AAFC por litigância de
Licenças 5.347 – (2.455) 358 3.250
má-fé e revogou a liminar.
Intangível em andamento 10.752 9.485 – (868) 19.369
Cumprindo a decisão unânime acima, a SEFAZ enviou ofício em 8 de agosto de 2017, para a Companhia informando a assunção da folha de pagamento dos
Intangíveis da concessão 520.222 – (21.752) – 498.470
aposentados e pensionistas da Lei 4.819/58 a partir do mesmo mês. A AAFC interpôs Recursos contra a decisão unânime do TJ/SP, sendo um recurso especial
539.412 9.485 (25.417) – 523.480
para o STJ e um recurso extraordinário para o STF, ambos com pedido de liminar para suspender os efeitos da decisão unânime do TJ/SP.
O TJ/SP, em 18 de outubro de 2017 e, o STJ, em 31 de outubro de 2017, negaram a liminar pleiteada pela AAFC. Contudo, o STF concedeu a liminar suspendendo (*) Realização de aquisição de controle SF Energia e PBTE.
os efeitos do acórdão proferido pelo TJ/SP e mandando que as requeridas procedam como faziam antes do julgamento do tema pelo TJ/SP e até que o STF Consolidado
analise o mérito da questão. Saldos em 2021 Adições Amortização/Realização (**) Transferências (*) Saldos em 2022
Em razão da liminar, a SEFAZ determinou o processamento da folha pela Vivest (Fundação CESP) a partir de dezembro de 2017. Software............................................................................ 2.212 – (1.232) 2.132 3.112
Em abril de 2020, o STJ não conheceu os Recursos Especiais da AAFC, que apresentou novo recurso. A Ministra Relatora do STJ reconheceu a necessidade do Licenças............................................................................ 6.563 – (3.123) 2.129 5.569
STF analisar a discussão judicial antes do STJ para evitar decisões conflitantes e determinou a remessa imediata do processo para o STF julgar os Recursos Intangível em andamento................................................. 11.504 7.055 – (7.818) 10.741
Extraordinários da AAFC. Intangíveis da concessão................................................. 476.158 – (19.722) – 456.436
Em 26 de dezembro de 2020, foi proferida decisão monocrática pelo Ministro Relator do STF na Ação Civil Pública confirmando a liminar, publicada em 08 de 496.437 7.055 (24.077) (3.557) 475.858
janeiro de 2021, contra a qual a Companhia apresentou recurso, pendente de julgamento. (*) Transferências para ativo imobilizado.
Em 13 de setembro de 2021, o STF proferiu na Ação Coletiva decisão monocrática desfavorável à Companhia, nos mesmos moldes da decisão proferida em 26 (**) Realização de aquisição de controle IEMG, Evrecy, IESul, SF Energia e PBTE.
de dezembro de 2020 na Ação Civil Pública, contra a qual a Companhia apresentou recurso, pendente de julgamento. Consolidado
(c) Ação de cobrança Saldos em 2022 Adições Amortização/Realização (*) Transferências Saldos em 2023
A SEFAZ-SP vem repassando à Companhia, desde setembro de 2005, valor inferior ao necessário para o fiel cumprimento da citada decisão liminar da 49ª Vara Software............................................................................ 3.112 – (1.229) 510 2.393
do Trabalho, citada no item “(b)” acima. Licenças............................................................................ 5.569 – (2.624) 358 3.303
Em dezembro de 2010, a Companhia ingressou com ação de cobrança contra a SEFAZ-SP, visando reaver os valores não recebidos. Em maio de 2013, houve Intangível em andamento................................................. 10.741 9.485 – (868) 19.358
decisão no sentido de extinguir o processo sem analisar seu mérito, o que foi mantido pelo TJ/SP em julgamento de dezembro de 2014. Intangíveis da concessão 456.436 – (19.854) – 436.582
A Companhia apresentou recurso e, em 31 de agosto de 2015, o TJ/SP deu provimento ao recurso da Companhia e condenou a SEFAZ-SP a efetuar os repasses 475.858 9.485 (23.707) – 461.636
da complementação de aposentadoria e pensão nos termos dos ajustes firmados com a Companhia e das leis de regência, com exceção das verbas glosadas. (*) Realização de aquisição de controle IEMG, Evrecy, IESul, SF Energia e PBTE.
Pretendendo que as verbas glosadas sejam incorporadas à decisão, a Companhia apresentou novo recurso para esclarecimentos, o que foi acolhido pelo TJ/SP
em julgamento de 1 de fevereiro de 2016, que manteve a decisão de 31 de agosto de 2015 e determinou a aferição, na fase de acertamento, dos valores
11. BENEFÍCIO PÓS-EMPREGO
pendentes de repasse pela SEFAZ-SP. 11.1 Prática contábil
A SEFAZ-SP, em 7 de março de 2016, apresentou recurso que foi rejeitado em julgamento ocorrido em 4 de julho de 2016, mantendo-se a condenação da SEFAZ-
A Companhia patrocina plano de aposentadoria e pensão por morte aos seus empregados, ex-empregados e respectivos beneficiários, administrados pela
SP que apresentou novo recurso especial também rejeitado pelo TJ/SP em 5 de junho de 2017.
Após o Recurso Especial não ser admitido pelo Tribunal de Justiça/SP a SEFAZ apresentou novo recurso que aguarda análise pelo STJ. Fundação CESP (Vivest (antiga Funcesp)), cujo objetivo é suplementar benefícios garantidos pela Previdência Social.
Em agosto de 2018, a Companhia obteve decisão no Tribunal de Justiça/SP que impõe obrigação para a SEFAZ não efetuar qualquer glosa no repasse para Os pagamentos a plano de aposentadoria de contribuição definida são reconhecidos como despesa quando os serviços que concedem direito a esses
pagamento dos benefícios da Lei 4.819/58 antes de concluir processo administrativo para apurar irregularidade nos pagamentos. Em março de 2019, o STJ, em pagamentos são prestados.
decisão liminar e monocrática suspendeu os efeitos da decisão que proibia a SEFAZ de efetuar descontos no repasse à Companhia, que voltou a receber o Na avaliação atuarial dos compromissos deste plano foi adotado o método do crédito unitário projetado, de acordo com o CPC nº 33 (R1) (IAS19).
repasse com as glosas e a complementar o valor do pagamento desde abril de 2019. O recurso foi incluído na pauta de julgamento do dia 03 de setembro de
A periodicidade dessa avaliação é anual e os efeitos da remensuração dos compromissos do plano, que incluem ganhos e perdas atuariais, efeito das mudanças
2019, contudo foi adiado sem data designada. As demais movimentações processuais ocorridas não envolviam ou alteraram o mérito da decisão vigente.
Posicionamento CTEEP no limite superior do ativo (se aplicável) e o retorno sobre ativos do plano (excluindo juros), são refletidos imediatamente no balanço patrimonial como um encargo
A Companhia continua empenhada em obter decisão judicial definitiva que mantenha o procedimento de pagamento direto da folha de benefícios da Lei Estadual 4.819/58 ou crédito reconhecido em outros resultados abrangentes no período em que ocorrem.
pela SEFAZ-SP e reitera o entendimento da sua área jurídica e de seus consultores jurídicos externos de que as despesas decorrentes da Lei Estadual 4.819/58 e Os benefícios de curto prazo compreendem: (i) programa de participação nos resultados; (ii) planos de assistência médica e odontológica; e (iii) outros benefícios
respectivo regulamento são de responsabilidade integral da SEFAZ-SP e prossegue na adoção de medidas adicionais para resguardar os seus interesses. usuais de mercado.
A administração da Companhia vem monitorando os andamentos e desdobramentos relacionados à parte jurídica do assunto, bem como avaliando continuamente
11.2 Plano de aposentadoria e pensão - PSAP/CTEEP
os eventuais impactos em suas demonstrações financeiras.
Em 15 de fevereiro de 2022, o Conselho de Administração aprovou a retirada do Patrocínio do Plano de Suplementação de Aposentadoria e Pensão (“PSAP/
10. IMOBILIZADO E INTANGÍVEL CTEEP”). O processo de retirada do patrocínio se encontra suspenso em razão de liminar em ação judicial movida por sindicatos e uma associação.
Controladora Consolidado Em 13 de novembro de 2023, a VIVEST submeteu à PREVIC pedido de alteração do Regulamento PSAP/CTEEP para substituição do indexador dos benefícios
2023 2022 2023 2022 do Plano (de IGP-DI para IPCA) e fechamento do plano para novas adesões. Na hipótese de anuência da PREVIC a Companhia não seguirá com o processo de
Imobilizado.............................................................................................................................................................................. 116.493 112.328 120.104 114.932
retirada de patrocínio.
Intangível................................................................................................................................................................................. 523.480 539.412 461.636 475.858
639.973 651.740 581.740 590.790 A Companhia segue acompanhando a evolução do assunto, não sendo possível, em 31 de dezembro de 2023, a mensuração de eventuais impactos adicionais
10.1 Imobilizado nas demonstrações financeiras.
10.1.1 Prática contábil O PSAP/CTEEP abriga os seguintes subplanos:
O ativo imobilizado da Companhia e suas controladas é representado, basicamente, pelos ativos administrativos. A depreciação é calculada pelo método linear • Benefício Suplementar Proporcional Saldado (BSPS) - (Plano “B”);
considerando o tempo da vida útil-econômica estimado dos bens.
• Benefício definido (BD) - (Plano “B1”);
Outros gastos são capitalizados apenas quando há um aumento nos benefícios econômicos desse item do imobilizado. Qualquer outro tipo de gasto é reconhecido
no resultado como despesa quando incorrido. •· Contribuição variável (CV) - (Plano “B1”).
Ganhos e perdas resultantes da baixa de um ativo imobilizado são mensurados como a diferença entre o valor líquido obtido da venda e o valor contábil do ativo, O PSAP/CTEEP, regido pela Lei Complementar nº 109/2001 e administrado pela Vivest (antiga Funcesp), tem por entidade patrocinadora a própria Companhia,
sendo reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa do ativo. proporcionando benefícios de suplementação de aposentadoria e pensão por morte, cujas reservas são determinadas pelo regime financeiro de capitalização.
10.1.1.1 Arrendamento - Ativos de direito de uso O PSAP/CTEEP originou-se da cisão do PSAP/CESP B1 em 1º de setembro de 1999 e abrange a totalidade dos participantes transferidos para a Companhia.
A Companhia reconhece os ativos de direito de uso na data de início do arrendamento. Os ativos de direito de uso são mensurados ao custo, deduzidos de qualquer
Em 1º de janeiro de 2004 houve a incorporação do PSAP/EPTE pelo PSAP/Transmissão, cuja denominação foi alterada a partir dessa data para PSAP/
depreciação acumulada e perdas por redução ao valor recuperável, e ajustados por qualquer nova remensuração dos passivos de arrendamento. Na determinação
do custo do direito de uso, parte-se do valor dos passivos de arrendamento reconhecidos, adicionam-se os custos diretos incorridos, pagamentos de arrendamento Transmissão Paulista e a partir de 1 de dezembro de 2014 alterado para PSAP/CTEEP.
realizados até a data de início e a estimativa do custo para recuperar e devolver o ativo subjacente ao arrendador no final do prazo de arrendamento, menos eventuais O subplano chamado “BSPS” refere-se ao Benefício Suplementar Proporcional Saldado decorrente do Plano de Suplementação de Aposentadorias e Pensão
incentivos de arrendamento recebidos. Os ativos de direito de uso são depreciados linearmente, pelo período do prazo do arrendamento. PSAP/CESP B, transferido para este Plano em 1º de setembro de 1999, e ao PSAP/Eletropaulo Alternativo, transferido para este Plano, a partir da incorporação
10.1.2 Composição do PSAP/EPTE ocorrida em 1º de janeiro de 2004 calculado nas datas de 31 de dezembro de 1997 (CTEEP) e 31 de março de 1998 (EPTE), de acordo com o
Refere-se, substancialmente, a bens móveis utilizados pela Companhia e não vinculados ao contrato de concessão.
regulamento vigente, sendo o seu equilíbrio econômico-financeiro atuarial equacionado à época.
Controladora
2023 2022 Taxas médias anuais de depreciação O subplano “BD” define contribuições e responsabilidades paritárias entre a Companhia e participantes, incidentes sobre 70% do Salário Real de Contribuição
Custo Depreciação acumulada Líquido Líquido % destes empregados a fim de manter seu equilíbrio econômico-financeiro atuarial. Esse subplano proporciona benefícios de renda vitalícia de aposentadoria e
Terrenos ............................................................................... 2.060 – 2.060 2.060 – pensão por morte para seus empregados, ex-empregados e respectivos beneficiários com o objetivo de suplementar os benefícios fornecidos pelo sistema oficial
Edificações........................................................................... 1.246 (980) 266 277 3,44% da Previdência Social.
Arrendamento de imóveis (i) ............................................... 53.057 (25.119) 27.938 43.886 10,04%
O subplano “CV” define contribuições voluntárias de participantes com contrapartida limitada da Companhia, incidentes sobre 30% do Salário Real de Contribuição
Máquinas e equipamentos.................................................. 33.525 (6.255) 27.270 14.940 6,39%
Móveis e utensílios .............................................................. 11.819 (6.356) 5.463 5.979 6,24% destes empregados a fim de proporcionar uma suplementação adicional nos casos de aposentadoria e pensão por morte. Na data de início de recebimento do
Equipamentos de informática ............................................. 33.167 (21.890) 11.277 10.877 16,05% benefício, o subplano de Contribuição Variável (CV) pode tornar-se de Benefício Definido (BD), caso a renda vitalícia seja escolhida pelo participante como forma
Veículos................................................................................ 11.733 (10.574) 1.159 1.574 14,29% de recebimento desta suplementação.
Arrendamento de veículos (i) .............................................. 36.937 (34.853) 2.084 8.774 32,60% 11.3 Avaliação atuarial
Benfeitorias em imóveis de terceiros .................................. 11.828 (4.661) 7.167 8.680 12,79%
Imobilizado em andamento................................................. 31.809 – 31.809 15.281 – Para a avaliação atuarial do PSAP/CTEEP, elaborada por atuário independente, foi adotado o método do crédito unitário projetado.
227.181 (110.688) 116.493 112.328 Em 31 de dezembro de 2023, o PSAP/CTEEP apresentava déficit atuarial, calculado em conformidade com metodologia prevista no CPC 33, de R$401.059
(i) Taxa de depreciação conforme prazo do contrato de arrendamento. (R$153.836 em 31 de dezembro de 2022).
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F11

CTEEP - Companhia de Transmissão

de Energia Elétrica Paulista S.A.
DEMONSTRAÇÕES
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04 FINANCEIRAS

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
As principais informações financeiro-atuariais estão destacadas a seguir: realização, com base na taxa SELIC, conforme às Resoluções ANEEL 300/2008 e 316/2008. Conforme Ofício Circular nº 0003/2015 de 18 de maio de 2015, os
2023 2022 gastos aplicados em P&D são contabilizados no ativo e quando da conclusão do projeto são reconhecidos como liquidação da obrigação e, posteriormente,
Valor reconhecido no balanço patrimonial da entidade submetidos à auditoria e avaliação final da ANEEL. O total aplicado em projetos não concluídos até 31 de dezembro de 2023 soma R$52.462 (R$37.649 em 31
Obrigação de benefício definido................................................................................................................................................................... (4.889.433) (4.658.194) de dezembro de 2022) e está registrado na rubrica de outros ativos.
Valor justo do ativo do plano ......................................................................................................................................................................... 4.488.374 4.504.358 (ii) Refere-se aos recursos derivados da reserva de reversão, amortização e parcela retida na Companhia, das quotas mensais da Reserva Global de Reversão
Superávit/(Déficit).......................................................................................................................................................................................... (401.059) (153.836) (RGR), relativas a aplicações de recursos em investimentos para expansão do serviço público de energia elétrica e amortização de empréstimos captados para
Superávit irrecuperável (Efeito do limite de ativo) ........................................................................................................................................ – – a mesma finalidade, ocorridos até 31 de dezembro de 1971. Anualmente, conforme despacho ANEEL, sobre o valor da reserva incide juros de 5%, com liquidação
(Passivo)/Ativo líquido.................................................................................................................................................................................. (401.059) (153.836) mensal. De acordo com o artigo 27 do Decreto nº 9.022 de 31 de março de 2017, as concessionárias do serviço público de energia elétrica deverão amortizar
Movimentação no superávit irrecuperável ................................................................................................................................................ integralmente os débitos da RGR a partir de janeiro de 2018 até dezembro de 2026.
Superávit irrecuperável no final do ano anterior........................................................................................................................................... – – (iii) A CDE é um encargo o qual a transmissora tem a obrigação de intermediar o repasse a partir dos valores arrecadados dos consumidores livres.
Juros sobre o superávit irrecuperável........................................................................................................................................................... – –
Mudança do superávit irrecuperável durante o exercício............................................................................................................................. – – 14. PROVISÕES, CONTINGÊNCIAS, CAUÇÕES E DEPÓSITOS VINCULADOS
Superávit irrecuperável no final do ano..................................................................................................................................................... – – Controladora Consolidado
Reconciliação da obrigação de benefício definido 2023 2022 2023 2022
Obrigação de benefício definido no final do ano anterior ............................................................................................................................ (4.658.194) (5.058.556) Provisões ................................................................................................................................................................................ 105.904 118.149 129.803 140.759
Custo do serviço corrente............................................................................................................................................................................. (9.982) (19.199) 105.904 118.149 129.803 140.759
Custo dos juros.............................................................................................................................................................................................. (465.713) (458.470) Cauções e depósitos vinculados ........................................................................................................................................... 42.672 41.271 42.677 41.298
Benefício pago pelo plano ............................................................................................................................................................................ 414.321 399.272 42.672 41.271 42.677 41.298
Contribuição de participante ......................................................................................................................................................................... (2.012) (3.666) 63.232 76.878 87.126 99.461
Ganho/(Perda) atuarial.................................................................................................................................................................................. (167.853) 482.425 14.1 Provisões e Contingências
Obrigação de benefício definido no final do ano...................................................................................................................................... (4.889.433) (4.658.194) 14.1.1 Práticas contábeis
Reconciliação do valor justo do ativo do plano As provisões são reconhecidas para obrigações presentes resultantes de eventos passados e de perda provável passível de estimativa de valores de liquidação
Valor justo do ativo do plano no final do ano anterior .................................................................................................................................. 4.504.358 4.593.102 financeira de forma confiável.
Retorno esperado dos investimentos........................................................................................................................................................... 451.940 414.764 O valor reconhecido como provisão é a melhor estimativa das considerações requeridas para liquidar a obrigação no final de cada exercício, considerando-se os
Contribuição paga pela empresa.................................................................................................................................................................. 30.160 3.686 riscos e as incertezas relativos à obrigação. Quando a provisão é mensurada com base nos fluxos de caixa estimados para liquidar a obrigação, seu valor contábil
Contribuição de participante ......................................................................................................................................................................... 2.012 3.666 corresponde ao valor presente desses fluxos de caixa, usando-se a taxa adequada de desconto de acordo com os riscos relacionados ao passivo. São atualizadas
Benefício pago pelo plano ............................................................................................................................................................................ (414.321) (399.272) até as datas dos balanços pelo montante estimado das perdas prováveis, observadas suas naturezas e apoiadas na opinião dos advogados da Companhia e de
Ganho/(Perda) sobre o retorno dos investimentos ...................................................................................................................................... (85.775) (111.588) suas controladas.
Valor justo do ativo do plano no final do ano............................................................................................................................................ 4.488.374 4.504.358 As provisões são reconhecidas quando a Companhia e suas controladas têm uma obrigação presente resultante de eventos passados, sendo provável que uma
2023 2022 saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e o valor possa ser estimado com segurança.
Componentes de (custo)/receita de benefício definido 14.1.2 Demandas judiciais e administrativas
Custo do serviço corrente............................................................................................................................................................................. (9.982) (19.199) As demandas judiciais e administrativas são avaliadas periodicamente e classificadas segundo probabilidade de perda para a Companhia e suas controladas. As
Juros sobre a obrigação de benefício definido ............................................................................................................................................ (465.713) (458.470) provisões são constituídas para todas as demandas judiciais para os quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a obrigação e uma
(Juros)/rendimento sobre o valor justo do ativo do plano ............................................................................................................................ 451.940 414.764 estimativa razoável possa ser feita.
Juros sobre o superávit irrecuperável........................................................................................................................................................... – – 14.1.3 Composição
Custo da obrigação de benefício definido no resultado da empresa.................................................................................................... (23.755) (62.905) Controladora Consolidado
Redimensionamento em outros resultados abrangentes (“ORA”) 2023 2022 2023 2022
Ganho/(Perda) atuarial.................................................................................................................................................................................. (167.853) 482.425 Trabalhistas (i)......................................................................................................................................................................... 45.476 41.836 46.371 43.278
Ganho/(Perda) sobre o retorno dos investimentos ...................................................................................................................................... (85.775) (111.588) Cíveis (ii) ................................................................................................................................................................................. 50.381 45.332 51.147 45.493
Mudança do superávit irrecuperável durante o exercício............................................................................................................................. – – Tributárias - IPTU (iii) .............................................................................................................................................................. 5.070 26.075 5.070 26.075
Redimensionamento da obrigação incluído em “ORA” .......................................................................................................................... (253.628) 370.837 Fundiárias (iv) ......................................................................................................................................................................... 4.853 4.906 26.978 25.811
Custo total da obrigação de benefício definido incluído no resultado da empresa e em “ORA”...................................................... (253.628) 307.932 Outros ..................................................................................................................................................................................... 124 – 237 102
Reconciliação do valor líquido do (passivo)/ativo de benefício definido 105.904 118.149 129.803 140.759
(Passivo)/Ativo líquido no final do ano anterior ............................................................................................................................................ (153.836) (465.454) (i) Trabalhistas
Custo da obrigação de benefício definido no resultado da empresa (*)..................................................................................................... (23.755) (62.905) A Companhia responde por certos processos judiciais, perante diferentes tribunais, advindos dos processos trabalhistas por questões de equiparação salarial,
Redimensionamento da obrigação incluído em “ORA” ............................................................................................................................... (253.628) 370.837 horas extras, adicional de periculosidade entre outros. O saldo correspondente a estes depósitos em 31 de dezembro de 2023 é de R$24.916 na controladora e
Contribuição paga pela empresa.................................................................................................................................................................. 30.160 3.686 R$24.921 no consolidado (R$24.792 e R$24.819 em 31 de dezembro de 2022, respectivamente), conforme nota 14.2.2.
(Passivo)/Ativo líquido no final do ano....................................................................................................................................................... (401.059) (153.836) (ii) Cíveis
Estimativa de custos para o exercício seguinte A Companhia está envolvida em processos cíveis relacionados a questões imobiliárias, indenizações, cobranças, anulatórias e ações diversas decorrentes do
Custo da obrigação de benefício definido ...................................................................................................................................................... (44.624) (23.755) próprio negócio da entidade, isto é, operar e manter suas linhas de transmissão, subestações e equipamentos nos termos do contrato de concessão de serviços
Valor estimado para o exercício seguinte.................................................................................................................................................. (44.624) (23.755) públicos de transmissão de energia elétrica, sendo que o principal valor se refere ao processo relacionado aos valores remanescentes da indenização das
Análise de sensibilidades nas hipóteses adotadas instalações NI, reclassificado para demandas judiciais no exercício de 2021.
Obrigação de benefício definido (taxa de juros - 100 pontos básicos) ....................................................................................................... 5.418.142 5.143.326 A indenização decorrente da prorrogação do contrato de concessão nº 059/2001 nos termos da Lei nº 12.783/2013, referente às instalações do NI correspondia
Obrigação de benefício definido (taxa de juros + 100 pontos básicos) ...................................................................................................... 4.444.524 4.248.587 ao montante original de R$2.891.291, atualizado R$2.949.121, conforme determinado pela Portaria Interministerial nº 580. O equivalente a 50% desse montante
Fluxos de caixa esperados para o próximo ano e duração do compromisso foi recebido em 18 de janeiro de 2013 e os 50% restantes foram divididos em 31 parcelas mensais, e que vinham sendo repassados à Companhia pela Eletrobras.
Contribuição esperada de empresa ............................................................................................................................................................. 61.695 42.967 No entanto, sobre essas parcelas remanescentes, ainda existem discussões quanto à forma de atualização. Atendendo solicitação do TCU (Tribunal de Contas
Contribuição esperada dos participantes..................................................................................................................................................... 2.967 4.633 da União), a ANEEL efetuou uma revisão dos valores repassados à título da indenização das instalações do NI a todas as concessionárias e entendeu que
Total Previsto de pagamentos de benefício pelo plano: ocorreram equívocos no cálculo de atualização, gerando pagamentos a maior para as concessionárias. A Eletrobras, embora reconheça que haja equívocos no
Ano 1.............................................................................................................................................................................................................. 372.937 370.512 cálculo, contestou o entendimento da ANEEL sobre o tema. A Companhia, pautada em laudo econômico independente e opinião de seus assessores jurídicos,
Ano 2.............................................................................................................................................................................................................. 386.080 384.499 tem interpretação divergente em relação à forma de atualização aplicada pela ANEEL, e com base nisto mantém registrada a sua melhor estimativa para o valor
Ano 3.............................................................................................................................................................................................................. 399.920 398.357 em questão, no total de R$48.869, excluindo multa e mora que seriam devidos a favor da Companhia, tendo em vista atrasos ocorridos nos repasses. A Eletrobras
Ano 4.............................................................................................................................................................................................................. 413.598 413.105 ajuizou ação de cobrança contra a ISA CTEEP e em 17 de dezembro de 2020 foi publicada decisão determinando a devolução do valor recebido a maior pela
Ano 5.............................................................................................................................................................................................................. 427.255 427.619 Companhia, com abatimento do valor dos efeitos decorrentes da mora, em razão do pagamento das parcelas da indenização com atraso. A Eletrobras e a
5 anos subsequentes.................................................................................................................................................................................... 2.338.051 2.358.420 Companhia interpuseram recurso, pendente de julgamento, e a apuração dos valores dependerá de liquidação no processo.
Duração dos compromissos do plano.......................................................................................................................................................... 10,0 anos 10,3 anos (iii) Tributárias - IPTU
(*) Despesa registrada na rubrica despesas gerais e administrativas A Companhia está envolvida em processos tributários referente à cobrança de Imposto sobre a Propriedade Predial e Territorial Urbana (IPTU) e efetua provisão
2023 2022 para fazer face aos débitos com prefeituras de diversos municípios do Estado de São Paulo. No exercício de 2023, foram liquidados processos do período de 2005
Composição da Carteira de Investimentos (em R$) a 2007.
Renda fixa.................................................................................................................................................................. 3.945.017 3.449.661 (iv) Fundiárias
Renda variável........................................................................................................................................................... 300.586 712.016
Processos cíveis-fundiários relacionados a questões imobiliárias, envolvendo constituição de servidão de passagem, desapropriação, indenizações e ações
Investimentos estruturados....................................................................................................................................... 122.156 150.399
diversas decorrentes do próprio negócio da entidade, isto é, operar e manter suas linhas de transmissão, subestações e equipamentos, nos termos do contrato
Investimentos no exterior .......................................................................................................................................... 60.341 80.911
de concessão de serviços públicos de transmissão de energia elétrica.
Imóveis....................................................................................................................................................................... 46.094 87.574
14.1.4 Movimentação
Operações com participantes................................................................................................................................... 14.180 23.797
Controladora
4.488.374 4.504.358
Trabalhista Cível Tributárias IPTU Fundiárias Outros Total
Principais premissas financeiras e atuariais
Saldos em 2021..................................................................................... 44.823 56.374 2.589 5.170 1.551 110.507
Taxa de desconto nominal ........................................................................................................................................ 9,58% a.a. 10,41% a.a.
Constituição ............................................................................................ 11.655 409 22.917 631 1.973 37.585
Taxa de crescimento salarial nominal....................................................................................................................... 0,65% a.a. 5,39% a.a.
Reversão................................................................................................. (7.539) (17.225) (36) (1.564) (3.629) (29.993)
Inflação ...................................................................................................................................................................... 4,00% a.a. 4,00% a.a.
Pagamento.............................................................................................. (11.609) (818) (16) – – (12.443)
Tábua geral de mortalidade ...................................................................................................................................... AT-2000 (M/F) (*) AT-2000 (M/F) (*)
Atualização ............................................................................................. 4.506 6.592 621 669 105 12.493
Tábua de entrada em invalidez ................................................................................................................................. Mercer Disability M (**) Mercer Disability (**)
Saldos em 2022..................................................................................... 41.836 45.332 26.075 4.906 – 118.149
Tábua de mortalidade de inválidos ........................................................................................................................... AT-1949 M (*) AT-1949 (*)
Constituição ............................................................................................ 15.020 2.592 204 3.011 123 20.950
Rotatividade............................................................................................................................................................... Exp.Vivest 2013-2021 Exp.Vivest 2013-2021
Reversão................................................................................................. (12.020) (638) (5.667) (1.973) – (20.298)
(*) suavizada em 10%
Pagamento.............................................................................................. (3.579) (39) (17.484) (1.393) – (22.495)
(**) suavizada em 30%
Atualização ............................................................................................. 4.219 3.134 1.942 302 1 9.598
Dados Demográficos ................................................................................................................................................
Saldos em 2023..................................................................................... 45.476 50.381 5.070 4.853 124 105.904
nº de participantes ativos .......................................................................................................................................... 1.086 1.221
Consolidado
nº de coligados .......................................................................................................................................................... 138 126
Trabalhista Cível Tributárias IPTU Fundiárias Outros Total
nº de beneficiários assistidos.................................................................................................................................... 2.884 2.839
Saldos em 2021..................................................................................... 44.860 56.490 2.589 19.175 1.644 124.758
11.4 Contratos com a Vivest
Constituição ............................................................................................ 13.727 442 22.917 14.811 1.973 53.870
A Companhia, com o objetivo de equacionar o déficit atuarial existente no PSAP/CTEEP, em conformidade com a legislação vigente, formalizou instrumentos
Reversão................................................................................................. (8.204) (17.225) (36) (2.833) (3.627) (31.925)
jurídicos com a VIVEST em 2022, na forma de contratos de confissão de dívida, os quais representam na prática, um compromisso da Companhia de garantir o
Pagamento.............................................................................................. (11.650) (818) (16) (7.341) (2) (19.827)
fluxo futuro de pagamentos, na qualidade de patrocinadora dos planos, no valor total de R$398.791, sendo: Atualização ............................................................................................. 4.545 6.604 621 1.999 114 13.883
• O primeiro contrato, firmado em 07 de março de 2022, no montante líquido de R$11.193, apurado em 31 de dezembro de 2020, constante de Parecer Atuarial Saldos em 2022..................................................................................... 43.278 45.493 26.075 25.811 102 140.759
específico, corresponde à parcela da ISA CTEEP do déficit do subplano CV do PSAP/CTEEP. O prazo de amortização ficou estabelecido em 16,73 anos (201 Constituição ............................................................................................ 15.974 3.394 204 12.561 123 32.256
meses). Reversão................................................................................................. (12.850) (638) (5.667) (11.161) – (30.316)
• Em 26 de dezembro de 2022 dois novos contratos foram firmados, nos montantes líquidos de R$372.761 e R$14.837, apurados em 31 de dezembro de 2021, Pagamento.............................................................................................. (4.394) (296) (17.484) (2.107) – (24.281)
constantes de Parecer Atuarial específico, correspondentes às parcelas da ISA CTEEP dos déficits nos subplanos BSPS e CV do PSAP/CTEEP, respectivamente. Atualização ............................................................................................. 4.363 3.194 1.942 1.874 12 11.385
Os prazos de amortização foram estabelecidos em 15,75 anos (189 meses) para o déficit do subplano BPSP e 17,60 anos (212 meses) para o déficit do subplano Saldos em 2023..................................................................................... 46.371 51.147 5.070 26.978 237 129.803
CV. 14.1.5 Processos com probabilidade de perda classificada como possível
Estes contratos fazem parte do passivo atuarial determinado pelo atuário independente e possuem cláusulas variáveis com revisão anual em função dos ganhos A Companhia e suas controladas possuem ações de natureza trabalhista, cível, previdenciária e tributária, envolvendo riscos de perda que a administração, com
e/ou perdas atuariais verificados ao final de cada exercício fiscal, não se constituindo em novos passivos ou de natureza financeira. As diferenças observadas entre base na avaliação de seus consultores jurídicos, classificou como perda possível, para as quais não constitui provisão, no montante estimado de R$949.827 e
o passivo atuarial registrado para fins de atendimento à Deliberação CVM nº 110/2022 e os saldos destes contratos em 31 de dezembro de 2023 referem-se R$974.842 em 31 de dezembro de 2023 (R$1.032.316 e R$1.050.249 em 31 de dezembro de 2022), controladora e consolidado, respectivamente.
exclusivamente ao conjunto de premissas e à metodologia empregadas em cada apuração. Controladora
11.5 Plano de Aposentadoria de Contribuição Definida ISA CTEEP - ISA CTEEP PREV Classificação 2023 2022
O ISA CTEEP PREV é um Plano do tipo Contribuição Definida, aprovado pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC) em 25 de Trabalhistas.............................................................................................................................................................................................................. 26.893 20.438
janeiro de 2022, que passou a ser oferecido aos novos colaboradores da Companhia e àqueles que não puderam aderir ao PSAP/CTEEP em função da joia de Previdenciárias ........................................................................................................................................................................................................ 8.168 3.297
ingresso, a partir de 1º de fevereiro de 2022. Cíveis ....................................................................................................................................................................................................................... 145.753 146.985
A contribuição básica de participante varia de acordo com o Salário Real de Benefício (SRC) com percentual máximo variando entre 4% até 9% do SRC. A Cíveis - Fundiários................................................................................................................................................................................................... 7.319 4.926
contribuição básica de patrocinadora corresponde à 100% da contribuição básica de participante. Cíveis - Nulidade de Incorporação da EPTE pela CTEEP (i)................................................................................................................................ 380.322 558.656
Todos os benefícios de renda mensal do Plano serão pagos na forma de renda calculada em quotas ou percentual, apurada a partir do saldo existente na Conta Tributárias - Amortização ágio (ii) ........................................................................................................................................................................... 190.234 188.016
Total do Participante. Tributárias - CSLL base negativa (iii) ...................................................................................................................................................................... 49.243 40.982
12. TRIBUTOS, ENCARGOS SOCIAIS E CONTRIBUIÇÕES Tributárias - IPTU..................................................................................................................................................................................................... 107.625 60.590
Tributárias - Outros .................................................................................................................................................................................................. 34.270 8.426
12.1 Tributos e contribuições a compensar 949.827 1.032.316
Controladora Consolidado Consolidado
2023 2022 2023 2022 Classificação 2023 2022
Imposto de renda antecipação............................................................................................................................................... 137.284 46.176 137.284 46.124 Trabalhistas.............................................................................................................................................................................................................. 28.111 20.671
Contribuição social antecipação ............................................................................................................................................ 67.884 21.826 67.884 21.826 Previdenciárias ........................................................................................................................................................................................................ 8.168 3.297
Imposto de renda retido na fonte ........................................................................................................................................... 4.681 2.579 7.128 4.798 Cíveis ....................................................................................................................................................................................................................... 156.917 154.575
Contribuição social retido na fonte......................................................................................................................................... – – 2 2 Cíveis - Fundiários................................................................................................................................................................................................... 16.961 14.552
COFINS .................................................................................................................................................................................. 36.070 26.254 36.113 26.260 Cíveis - Nulidade de Incorporação da EPTE pela CTEEP (i)................................................................................................................................ 380.322 558.656
PIS........................................................................................................................................................................................... 7.831 5.700 7.840 5.701 Tributárias - Amortização ágio (ii) ........................................................................................................................................................................... 190.234 188.016
Impostos parcelados a recuperar .......................................................................................................................................... 5.134 4.682 5.134 4.682 Tributárias - CSLL base negativa (iii) ...................................................................................................................................................................... 49.243 40.982
Outros ..................................................................................................................................................................................... 6.867 4.715 7.345 4.842 Tributárias - IPTU..................................................................................................................................................................................................... 107.625 60.604
265.751 111.932 268.730 114.235 Tributárias - Outros .................................................................................................................................................................................................. 37.261 8.896
12.2 Tributos e encargos sociais a recolher 974.842 1.050.249
Controladora Consolidado (i) Nulidade de Incorporação da EPTE pela CTEEP
2023 2022 2023 2022 • Ação Declaratória
Imposto de renda.................................................................................................................................................................... – – 2.750 2.998 Ação Ordinária na qual acionistas minoritários pleiteiam a nulidade da incorporação da Empresa Paulista de Transmissão de Energia Elétrica (EPTE) pela
Contribuição social ................................................................................................................................................................. – – 2.396 2.097 Companhia ou, de forma subsidiária, a declaração de seu direito de recesso e determinação do pagamento do valor de reembolso de suas ações. Após
COFINS .................................................................................................................................................................................. 37.968 33.883 39.730 35.346 acolhimento do pedido de retirada pelo Tribunal de Justiça de São Paulo, os acionistas minoritários iniciaram cumprimento de sentença, levando a Companhia a
PIS........................................................................................................................................................................................... 7.904 7.013 8.285 7.331 apresentar impugnação. A impugnação foi julgada parcialmente procedente pelo Tribunal (agosto de 2022) para, em termos práticos, determinar a liquidação dos
INSS........................................................................................................................................................................................ 11.891 7.253 13.749 9.218 valores, com posterior devolução das ações pelos minoritários - há recursos no Superior Tribunal de Justiça que discutem essa decisão, incluindo da Companhia,
ISS........................................................................................................................................................................................... 4.477 1.670 5.167 3.425 que busca a extinção do direito dos minoritários. Em paralelo, foi iniciada a etapa de liquidação de sentença com determinação de produção de prova documental
FGTS....................................................................................................................................................................................... 1.475 1.098 1.475 1.098 para que se tenha informação idônea e fidedigna da quantidade de ações que os acionistas minoritários possuíam na data da operação societária. Essa prova foi
Imposto de renda retido na fonte ........................................................................................................................................... 7.088 5.773 7.205 5.955 deferida para viabilizar o cálculo de eventual crédito que os minoritários possam ter decorrente de suas respectivas posições acionárias na data da incorporação
Imposto de renda sobre Juros sobre capital próprio............................................................................................................. – 105.000 – 105.000 (31 de outubro de 2001), bem como identificar a quantidade de ações que eles consequentemente deverão devolver à Companhia.
Outros ..................................................................................................................................................................................... 25.252 24.175 34.382 24.847 Além das defesas apresentadas acima, em 22 de janeiro de 2015 a Companhia ingressou com ação rescisória contra a decisão que reconheceu direito de retirada
96.055 185.865 115.139 197.315 dos acionistas minoritários e obteve decisão liminar condicionando eventual levantamento de valores pelos autores à apresentação de caução idônea. Em 22 de
13. ENCARGOS REGULATÓRIOS A RECOLHER outubro de 2019, a ação rescisória foi julgada improcedente por maioria de votos e a Companhia interpôs recurso ao Superior Tribunal de Justiça, que foi admitido
e aguarda julgamento.
13.1 Práticas contábeis • Ação de Indenização
13.1.1 Impostos sobre serviços Em outubro de 2020, a Companhia foi citada de nova ação ajuizada por parte dos acionistas minoritários, pleiteando que a indenização pelo valor das ações seja
Receitas, despesas e ativos são reconhecidos líquidos dos impostos sobre serviços, exceto quando os impostos sobre vendas incorridos na compra de bens ou calculada com base no laudo RBSE. Os acionistas minoritários apresentaram parecer técnico econômico indicando pretensão da causa da ordem de R$133
serviços não forem recuperáveis junto às autoridades fiscais, hipótese em que o imposto sobre serviços é reconhecido como parte do custo de aquisição do ativo milhões. A Companhia manifestou-se sobre o parecer técnico apresentado pelos minoritários e apresentou parecer técnico-regulatório. Em 25 de agosto de 2022,
ou do item de despesa, conforme o caso. a ação foi julgada improcedente e foi apresentado recurso pelos acionistas minoritários. Considerando a decisão favorável e o estágio atual do litígio, a probabilidade
13.1.2 Taxas regulamentares de perda é classificada como remota.
Os encargos setoriais abaixo descritos fazem parte das políticas de governo para o setor elétrico e são todos definidos em Lei. Seus valores são estabelecidos (ii) Tributárias - Amortização do ágio
por Resoluções ou Despachos da ANEEL, para efeito de recolhimento pelas concessionárias dos montantes cobrados dos consumidores por meio das tarifas de Processos decorrentes de autos de infração lavrados pela Secretaria da Receita Federal do Brasil (SRFB) entre 2013 a 2017, competência de 2008 a 2013,
fornecimento de energia elétrica e estão classificados sob a rubrica encargos regulatórios a recolher no balanço patrimonial. referentes à operação de ágio pago pela ISA Capital no processo de aquisição do controle acionário da Companhia.
• Conta de Desenvolvimento Energético (CDE) • O caso de 2008 foi julgado pela última instância do CARF (Conselho Administrativo de Recursos Fiscais) com decisão desfavorável. Foi interposta ação judicial,
Criada pela Lei nº 10.438, de 26 de abril de 2002, com a finalidade de prover recursos para: i) o desenvolvimento energético dos Estados; ii) a competitividade da com sentença parcialmente procedente para a Companhia (reconheceu a operação para IRPJ, mas não para CSLL). Foi interposto recurso para a segunda
energia produzida a partir de fontes eólica, pequenas centrais hidrelétricas, biomassa, gás natural e carvão mineral, nas áreas atendidas pelos sistemas elétricos instância judicial, julgado em 20 de novembro de 2023 com decisão totalmente favorável para a Companhia.
interligados; iii) promover a universalização do serviço de energia elétrica em todo o território nacional. O valor é fixado anualmente pela ANEEL em função da • Os casos envolvendo os exercícios de 2009, 2010, 2011 e 2012 tiveram decisão favorável definitiva na Câmara Superior do CARF.
energia elétrica utilizada por unidades consumidoras conectadas às instalações de transmissão. Este valor é recolhido à Câmara de Comercialização de Energia O exercício de 2013 teve decisão parcialmente favorável à Companhia no primeiro julgamento. Foi apresentado recurso, julgado em 07 de novembro de 2023 com
Elétrica - CCEE e repassado às unidades consumidoras por intermédio da TUST (tarifa de uso do sistema de transmissão) (nota 13.2). decisão totalmente favorável para a Companhia.
• Programa de Incentivo às Fontes Alternativas de Energia Elétrica (PROINFA) (iii) Tributárias - CSLL Base Negativa
Instituído pela Lei nº 10.438, de 26 de abril de 2002, tem o objetivo de aumentar a participação de fontes alternativas renováveis na produção de energia elétrica Processo decorrente de auto de infração lavrado em 2007, referente à composição da base negativa da CSLL, oriundo do balanço de cisão parcial da CESP.
no país, tais como energia eólica (ventos), biomassa e pequenas centrais hidrelétricas. O valor é fixado em função da previsão de geração de energia elétrica pelas Processo administrativo com encerramento desfavorável no CARF pelo voto de qualidade. A Companhia discute o tema no Judiciário e obteve liminar favorável
usinas integrantes do PROINFA. Este valor é recolhido à Eletrobras e repassado às unidades consumidoras por intermédio da TUST (nota 13.2). para suspender a exigibilidade do débito sem apresentação de garantia. Em setembro de 2020, o processo foi julgado de forma desfavorável à Companhia e foi
• Reserva Global de Reversão (RGR) apresentado recurso, que ainda pende de julgamento, entretanto, foi proferida decisão favorável à empresa, suspendendo a exigibilidade do débito sem
Encargo criado pelo Decreto nº 41.019, de 26 de fevereiro de 1957. Refere-se a um valor anual estabelecido pela ANEEL, pago mensalmente em duodécimos apresentação de garantia.
pelas concessionárias, com a finalidade de prover recursos para reversão e/ou encampação dos serviços públicos de energia elétrica, como também para 14.1.6 Processos com probabilidade de perda classificada como remota
financiar a expansão e melhoria desses serviços. Conforme artigo 21 da Lei nº 12.783/2013, a partir de 1º de janeiro de 2013, as concessionárias do serviço de 14.1.6.1 PIS e COFINS
transmissão de energia elétrica com os contratos de concessão prorrogados nos termos da referida Lei ficaram desobrigadas do recolhimento da quota anual da A Companhia defende atualmente autos de infração de PIS e COFINS relativos aos anos de 2003 a 2011, sob o entendimento de que a Companhia estaria sujeita
RGR (nota 13.2). ao regime da cumulatividade. A Companhia adotava o regime cumulativo até o ano de 2003. Com a mudança da legislação, a partir de outubro de 2003 a regra
• Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) geral tornou-se a não cumulatividade, com exceção de receitas que se enquadravam em 4 requisitos, i) contratos firmados antes de outubro de 2003, ii) com prazo
As concessionárias de serviços públicos de distribuição, transmissão ou geração de energia elétrica, as permissionárias de serviços públicos de distribuição de superior a um ano, iii) preço pré-determinado, iv) para aquisição de bens ou serviços. Uma vez que a receita do SE (contrato 059/2001 anterior a Lei nº
energia elétrica e as autorizadas à produção independente de energia elétrica, excluindo-se, por isenção, aquelas que geram energia exclusivamente a partir de 12.783/2013) se enquadra nestes requisitos, e atendendo inclusive à orientação da ANEEL, a Companhia pediu a compensação dos valores pagos a maior no
instalações eólica, solar, biomassa, cogeração qualificada e pequenas centrais hidrelétricas, devem aplicar, anualmente, um percentual de sua receita operacional período em que fez recolhimentos no regime não cumulativo e passou a tributar a parcela da receita do SE pelo sistema cumulativo para PIS e COFINS.
líquida em projetos de Pesquisa e Desenvolvimento Tecnológico do Setor de Energia Elétrica - P&D, segundo regulamentos estabelecidos pela ANEEL (nota 13.2). Em 2009 a Companhia apresentou 48 Declarações de Compensação (DCOMPs) pleiteando a homologação das compensações realizadas para aproveitar o
• Taxa de Fiscalização do Serviço Público de Energia Elétrica (TFSEE) crédito dos valores pagos indevidamente a título de PIS/COFINS pelo regime da não cumulatividade no período de fevereiro a outubro de 2004. A tese discutida
Criada pela Lei 9.427/1996 incide sobre a produção, transmissão, distribuição e comercialização de energia elétrica e conforme artigo 29 da Lei nº 12.783/2013, é a de que o reajuste dos contratos pelo IPG-M não descaracteriza o preço pré-determinado, respeitados os demais requisitos previstos na legislação, devendo
a TFSEE passou a ser equivalente a 0,4% do valor do benefício econômico anual. ser mantida a apuração pelo regime cumulativo. Foram proferidos despachos decisórios não homologando as compensações. A Companhia apresentou recursos
13.2 Composição voluntários, pendentes de julgamento. Referidos processos possuem valor envolvido atualizado de R$223 milhões.
Controladora Consolidado Atualmente, os casos para o período de 2003 a 2010, que atualizados totalizam aproximadamente R$1.614 milhões, foram encerrados no CARF com decisão
2023 2022 2023 2022 desfavorável à Companhia. No ano de 2022 a Companhia ajuizou ação judicial para discutir o mérito do tema para os referidos períodos e obteve decisão liminar
Pesquisa e Desenvolvimento - P&D (i).................................................................................................................................. 53.859 41.462 59.655 44.562 suspendendo a cobrança sem a necessidade de apresentação de garantia.
Reserva Global de Reversão - RGR (ii) ................................................................................................................................ 9.171 12.199 9.171 12.199 O processo envolvendo o exercício de 2011, teve julgamento desfavorável à Companhia na primeira instância do CARF. A Câmara Baixa do CARF determinou
Conta de Desenvolvimento Energético - CDE (iii) ................................................................................................................ 18.004 29.523 18.004 29.523 que a Procuradoria Geral da Fazenda Nacional analisasse o laudo elaborado por consultoria especializada, o qual foi analisado e validado. Em setembro de 2022,
Programa de Incentivo às Fontes Alternativas de Energia Elétrica - PROINFA.................................................................. 4.404 5.144 4.404 5.144 houve julgamento na Câmara Baixa do CARF com decisão favorável à Companhia. A Fazenda apresentou recurso desta decisão, o qual foi inadmitido em 17 de
Taxa de Fiscalização ANEEL................................................................................................................................................. – – – 1 julho de 2023, com arquivamento do processo em 20 de julho de 2023.
85.438 88.328 91.234 91.429 14.1.6.2 Cobrança Regressiva Eletropaulo
Circulante .............................................................................................................................................................................. 51.515 62.338 53.071 63.287 O débito discutido tem origem em 1989, quando a Eletrobras ajuizou ação ordinária de cobrança contra a Eletropaulo, referente a saldo de contrato de
Não circulante....................................................................................................................................................................... 33.923 25.990 38.163 28.142 financiamento. Em outubro de 2001, a Eletrobras promoveu execução de sentença referente ao citado contrato de financiamento, cobrando R$429,0 milhões da
(i) A Companhia e suas controladas reconhecem obrigações relacionadas a valores já faturados em tarifas (1% da Receita Operacional Líquida), aplicados no Eletropaulo e R$49,0 milhões da EPTE, empresa oriunda da cisão parcial da Eletropaulo, realizada em dezembro de 1997. Em novembro de 2001, a Companhia
Programa de Pesquisa e Desenvolvimento - P&D, atualizados mensalmente, a partir do 2º mês subsequente ao seu reconhecimento até o momento de sua efetiva incorporou a EPTE e não constituiu provisão para a contingência, por entender que tal débito é de responsabilidade da Eletropaulo face à não transferência desta
F12 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CTEEP - Companhia de Transmissão

de Energia Elétrica Paulista S.A.
DEMONSTRAÇÕES
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04 FINANCEIRAS

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
contingência quando do processo de cisão. No ano de 2018 Eletrobras e Eletropaulo celebraram acordo para quitar o débito, no valor de R$1,4 bilhões para a 16. RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
Eletrobras e no mesmo ano o acordo foi homologado e a CTEEP excluída da lide. Em outubro de 2018 a Eletropaulo recorreu na tentativa de trazer a CTEEP de
volta à lide. Em 2019 o Tribunal de Justiça do Rio de Janeiro julgou o recurso e confirmou a homologação integral do acordo e a exclusão da CTEEP da lide, 16.1 Prática contábil
decisão já transitada em julgado. A Companhia e suas controladas registram e mensuram a receita dos serviços que prestam em observância aos pronunciamentos técnicos CPC 47 - Receita de
A Companhia responde à ação de cobrança regressiva ajuizada pela Eletropaulo em março de 2021 pretendendo o reconhecimento da responsabilidade da Contrato com Cliente (IFRS 15) e CPC 48 - Instrumentos Financeiros (IFRS 9), mesmo quando prestados sob um único contrato de concessão. As receitas são
reconhecidas quando ou conforme a entidade satisfaz as obrigações de performance assumidas no contrato com o cliente, e somente quando houver um contrato
Companhia por todo débito oriundo do contrato de financiamento firmado entre a Eletropaulo (ENEL) e a Eletrobrás e sua condenação no reembolso das parcelas
aprovado; for possível identificar os direitos; houver substância comercial e for provável que a entidade receberá a contraprestação à qual terá direito.
vencidas e vincendas do acordo celebrado pela Eletropaulo e no pagamento de custas e verbas sucumbenciais (até 20% do valor discutido).
16.2 Julgamentos e estimativas
Em 2021 foi proferida decisão favorável à Companhia, julgando a ação improcedente em 1ª instância. As partes apresentaram recurso. Em setembro de 2023 foi
16.2.1 Determinação da margem de lucro
proferida decisão favorável à Companhia em 2ª instância, negando provimento ao recurso da Eletropaulo (ENEL). O processo possui valor atualizado de R$2.413
A margem de lucro é atribuída de forma diferenciada por tipo de obrigação de performance.
milhões. A margem de lucro para implementação da infraestrutura é determinada em função das características e complexidade dos projetos, bem como da situação
14.2 Cauções e depósitos vinculados macroeconômica nos quais os mesmos são estabelecidos, e consideram a ponderação dos fluxos estimados de recebimentos de caixa em relação aos fluxos
14.2.1 Prática contábil estimados de custos esperados para os investimentos de implementação da infraestrutura. As margens de lucro são revisadas anualmente, na entrada em
Os cauções e depósitos vinculados são ativos financeiros mensurados pelo custo amortizado (nota 22.1.3), contabilizados no ativo não circulante, tendo em vista operação do projeto e/ou quando ocorrer indícios de variações relevantes na evolução da obra.
as incertezas quanto ao desfecho das ações objeto de depósitos e estão registrados pelo valor nominal, atualizados monetariamente, tendo por base a variação A margem de lucro para atividade de operação e manutenção da infraestrutura de transmissão é determinada em função da observação de receita individual
de taxa referencial (TR) para depósitos trabalhistas e previdenciários e SELIC para tributários e regulatórios. aplicados em circunstâncias similares observáveis, nos casos em que a Companhia tem direito exclusivamente, ou seja, de forma separada, à remuneração pela
14.2.2 Composição atividade de operar e manter, e os custos incorridos para a prestação de serviços da atividade de operação e manutenção.
Controladora Consolidado 16.2.2 Determinação das receitas de infraestrutura
2023 2022 2023 2022 Para a atividade de implementação da infraestrutura, é reconhecida a receita de infraestrutura pelo valor justo e os respectivos custos relativos aos serviços de
Depósitos judiciais implementação da infraestrutura à medida que são incorridos, adicionados da margem estimada para cada empreendimento/projeto, considerando a estimativa
Trabalhistas (nota 14.1.3 (a) (i))................................................................................................................................................... 24.916 24.792 24.921 24.819 da contraprestação com parcela variável.
PIS e COFINS (i).......................................................................................................................................................................... 15.285 14.049 15.285 14.049 A parcela variável por indisponibilidade (PVI) é estimada com base na série histórica de ocorrências, sendo que a média histórica não tem representatividade
Autuações - ANEEL (ii) ................................................................................................................................................................ 2.451 2.307 2.451 2.307 material. Em função da dificuldade de previsão antes da entrada em operação de cada projeto, a parcela variável por entrada em operação (PVA) e a parcela variável
Outros ........................................................................................................................................................................................... 20 123 20 123 por restrição operativa (PVRO) são consideradas, quando aplicável, nos fluxos de recebimento quando a Companhia avalia que a sua ocorrência é provável.
42.672 41.271 42.677 41.298 16.2.3 Determinação das receitas de operação e manutenção
(i) Em março de 2015, por meio do Decreto nº 8.426/15, foi restabelecida a alíquota de 4,65% de PIS e COFINS sobre receitas financeiras com aplicação a partir Para a atividade de operação e manutenção, é reconhecida a receita pelo preço justo preestabelecido, que considera a margem de lucro estimada, à medida que
de 1 de julho de 2015. Para o período de julho de 2015 a fevereiro de 2018, a Companhia buscou judicialmente evitar a tributação sob o fundamento de que o os serviços são prestados.
tributo apenas poderia ser exigido por meio de Lei, conforme previsto na Constituição Federal, em seu artigo 150, inciso I e; e que o Decreto nº 8.426/15 também 16.3 Composição da receita operacional líquida
viola o princípio da não cumulatividade previsto no artigo 194, § 12º Controladora Consolidado
(ii) Referem-se a depósitos, cujos processos têm como objetivo anular autuações da ANEEL as quais a Companhia contesta. Receita bruta 2023 2022 2023 2022
14.2.3 Movimentação Receita de infraestrutura (i) (nota 5.3) ....................................................................................................................... 2.139.109 1.217.802 2.575.028 1.950.337
Controladora Ganho (perda) de eficiência na implementação de infraestrutura (ii) (nota 5.3)...................................................... 53.023 (11.588) 46.761 24.019
Trabalhista PIS e COFINS Autuações ANEEL Outros Total Remuneração dos ativos da concessão (iii) (nota 5.3)............................................................................................. 2.401.285 2.236.911 3.025.127 2.834.253
Saldos em 2021................................................................................................... 27.472 12.928 2.151 3.434 45.985 Operação e Manutenção (iv) (nota 5.3)..................................................................................................................... 1.207.093 1.338.222 1.333.173 1.432.483
Depósitos novos ................................................................................................... 255 – 47 85 387 Receita de aluguéis e prestação de serviços............................................................................................................ 76.319 52.706 36.514 23.968
Levantamento a favor ........................................................................................... (3.037) – – – (3.037) Total da receita bruta ............................................................................................................................................... 5.876.829 4.834.053 7.016.603 6.265.060
Levantamento contra............................................................................................ (448) – (23) (3.418) (3.889) Tributos sobre a receita
Atualização ........................................................................................................... 550 1.121 132 22 1.825 COFINS ...................................................................................................................................................................... (453.927) (361.157) (489.590) (404.853)
Saldos em 2022................................................................................................... 24.792 14.049 2.307 123 41.271 PIS............................................................................................................................................................................... (98.550) (78.409) (106.295) (87.874)
Depósitos novos ................................................................................................... 390 – – 3 393 Outros ......................................................................................................................................................................... (3.620) (2.241) (3.627) (2.252)
Levantamento a favor ........................................................................................... (589) – (2) – (591) (556.097) (441.807) (599.512) (494.979)
Levantamento contra............................................................................................ (56) – – (23) (79) Encargos regulatórios
Atualização ........................................................................................................... 379 1.236 146 (83) 1.678 Conta de Desenvolvimento Energético - CDE .......................................................................................................... (115.612) (212.395) (115.612) (212.395)
Saldos em 2023................................................................................................... 24.916 15.285 2.451 20 42.672 Reserva Global de Reversão - RGR ......................................................................................................................... 548 – (6.090) (6.782)
Consolidado Pesquisa e Desenvolvimento - P&D.......................................................................................................................... (33.821) (27.666) (39.635) (32.291)
Trabalhista PIS e COFINS Autuações ANEEL Outros Total Programa de Incentivo às Fontes Alternativas de Energia Elétrica - PROINFA...................................................... (25.657) (55.186) (25.657) (55.186)
Saldos em 2021................................................................................................... 27.498 12.928 2.151 3.434 46.011 Taxa de Fiscalização de Serviços de Energia........................................................................................................... (12.486) (11.046) (14.576) (12.857)
Depósitos novos ................................................................................................... 255 – 47 85 387 (187.028) (306.293) (201.570) (319.511)
Levantamento a favor ........................................................................................... (3.038) – – – (3.038) Receita operacional líquida .................................................................................................................................... 5.133.704 4.085.953 6.215.521 5.450.570
Levantamento contra............................................................................................ (448) – (23) (3.418) (3.889) (i) Serviços de implementação de infraestrutura
Atualização ........................................................................................................... 552 1.121 132 22 1.827 A receita relacionada à obrigação de performance de implementação da infraestrutura para prestação de serviços de transmissão de energia elétrica, incluindo
Saldos em 2022................................................................................................... 24.819 14.049 2.307 123 41.298 novas instalações, reforços e melhorias, previsto no contrato de concessão de serviços, e é reconhecida à medida que a Companhia satisfaz a obrigação de
Depósitos novos ................................................................................................... 390 – – 3 393 performance, o que é identificado com base nos gastos incorridos acrescendo-se a margem estimada para cada projeto e gross up de tributos.
Levantamento a favor ........................................................................................... (599) – (2) – (601) Para o contrato de concessão nº 059/2001 regulamentado pela Lei nº 12.783/2013, a Companhia reconhece receita de implementação da infraestrutura também
Levantamento contra............................................................................................ (68) – – (23) (91) para projetos de melhorias das instalações de energia elétrica, conforme previsto no despacho da ANEEL nº 4.413 de 27 de dezembro de 2013 e Resolução
Atualização ........................................................................................................... 379 1.236 146 (83) 1.678 Normativa nº 443 de 26 de julho de 2011.
Saldos em 2023................................................................................................... 24.921 15.285 2.451 20 42.677 (ii) Ganho (perda) de eficiência na implementação da infraestrutura
Refletem as variações positivas, que devem ser auferidas com certo grau de confiabilidade, na entrada em operação dos projetos de reforços e melhorias e novos
15. PATRIMÔNIO LÍQUIDO contratos de concessão decorrentes de economias nos investimentos em relação ao estimado no início das obras, revisão de RAP e antecipação do prazo previsto
15.1 Capital social para a entrada em operação determinada pela ANEEL. As demais variações como sobrecustos ou atraso nas obras são reconhecidas quando conhecidos. Em 31 de
O capital social autorizado da Companhia em 31 de dezembro de 2023 é de R$ 5.000.000, sendo R$ 1.957.386 em ações ordinárias e R$ 3.042.614 em ações dezembro de 2023, o ganho de eficiência na Companhia refere-se à projetos de reforços e melhorias e na controlada Itaúnas uma perda no contrato 018/2017.
preferenciais, todas nominativas escriturais e sem valor nominal. (iii) Remuneração dos ativos da concessão
A composição do capital social subscrito e integralizado em 31 de dezembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022 totaliza R$ 3.590.020 e está representado por A receita de remuneração dos ativos refere-se aos juros reconhecidos pelo método linear com base na taxa implícita de cada projeto aplicada sobre o fluxo futuro
ações ordinárias e preferenciais, como segue: de recebimento de caixa, considerando as especificidades de cada projeto de reforço, melhorias e leilões e que remunera o investimento da infraestrutura de
2023 2022 transmissão. A taxa implícita busca precificar o componente financeiro do ativo contratual, é determinada no início dos contratos/projetos e não sofre alterações
número de ações R$ mil número de ações R$ mil posteriores. A taxa incide sobre o montante a receber do fluxo futuro de recebimento de caixa e varia entre 4,2% e 9,9% ao ano.
Ordinárias (ON) .............................................................................................................................. 257.937.732 1.405.410 257.937.732 1.405.410 (iv) Operação e manutenção
Preferenciais (PN) .......................................................................................................................... 400.945.572 2.184.610 400.945.572 2.184.610 As receitas da obrigação de performance dos serviços de operação e manutenção são reconhecidas no momento em que os serviços são prestados pela
658.883.304 3.590.020 658.883.304 3.590.020 Companhia, tendo início após o término da fase de construção e visa a não interrupção da disponibilidade dessas instalações, reconhecidas conforme a
As ações ordinárias conferem ao titular o direito a um voto nas deliberações das assembleias gerais. contraprestação dos serviços. Quando a Companhia presta mais de um serviço em um contrato de concessão, a remuneração recebida é alocada por referência
As ações preferenciais não possuem direito a voto tendo, no entanto, prioridade no reembolso de capital e no recebimento de dividendos correspondente a essa aos valores justos relativos dos serviços prestados.
16.4 Margens das Obrigações de Performance
espécie de ações.
Controladora Consolidado
15.2 Dividendos e juros sobre capital próprio
Implementação da Infraestrutura 2023 2022 2023 2022
15.2.1 Prática contábil
Receita de infraestrutura .................................................................................................................................... 2.139.109 1.217.802 2.575.028 1.950.337
A política de reconhecimento de dividendos está em conformidade com o CPC 24 (IAS 10) e ICPC 08 (R1), que determinam que os dividendos propostos que Custo de implementação da Infraestrutura ....................................................................................................... (1.467.070) (864.965) (1.942.958) (1.708.597)
estejam fundamentados em obrigações estatutárias, devem ser registrados no passivo circulante. Margem .............................................................................................................................................................. 672.039 352.837 632.070 241.740
A Companhia pode distribuir juros sobre o capital próprio, os quais são dedutíveis para fins fiscais e considerados parte dos dividendos obrigatórios e estão % Margem percebida ....................................................................................................................................... 31,42% 28,97% 24,55% 12,39%
demonstrados como destinação do resultado diretamente no patrimônio líquido. Ganho de eficiência ......................................................................................................................................... 53.023 (11.588) 46.761 24.019
15.2.2 Estatuto social - destinação do lucro O&M
O Estatuto Social da Companhia prevê destinação do lucro líquido do exercício observando a seguinte ordem (i) constituição da reserva legal; (ii) do saldo, Receita de O&M ................................................................................................................................................. 1.207.093 1.338.222 1.333.173 1.432.483
pagamento de dividendos atribuídos às ações preferenciais e ordinárias sendo o maior valor entre R$ 218.461 e R$ 140.541, respectivamente, e 25% do lucro Custo de O&M .................................................................................................................................................... (517.771) (434.365) (563.683) (462.349)
líquido do exercício; (iii) do saldo, até 20% do lucro líquido para constituição da reserva estatutária. Margem .............................................................................................................................................................. 689.322 903.857 769.490 970.134
Em 2023, o Conselho de Administração aprovou o pagamento de juros sobre o capital próprio relativos ao exercício social de 2023, como segue: % Margem percebida ......................................................................................................................................... 57,11% 67,54% 57,72% 67,72%
Juros sobre o capital próprio Remuneração dos ativos da concessão....................................................................................................... 2.401.285 2.236.911 3.025.127 2.834.253
Data RCA Total Por ação Pagamento Taxa implícita dos ativos de contrato variam entre............................................................................................ de 4,2% a 9,9%
08.12.2023 1.452.233 2,204083 15.01.2024 e 10.04.2024 16.5 Parcela Variável - PV e adicional à RAP
O total de dividendos e juros sobre capital próprio pagos até 31 de dezembro de 2023 é de R$ 597.757, sendo deliberações ocorridas em 2022. O montante de A Resolução Normativa nº 906 de 08 de dezembro de 2020, regulamenta a Parcela Variável - PV e o adicional
R$1.247.850 registrado na rubrica juros sobre capital próprio e dividendos a pagar refere-se ao saldo a ser liquidado posteriormente. à RAP. A Parcela Variável é a penalidade pecuniária aplicada pelo Poder Concedente em função de eventuais indisponibilidades ou restrições operativas das
(a) Movimentação dividendos e juros sobre capital próprio a pagar instalações integrantes da Rede Básica. O adicional à RAP corresponde ao prêmio pecuniário concedido às transmissoras como incentivo à melhoria da
Controladora e Consolidado disponibilidade das instalações de transmissão. Para as duas situações destacadas ocorre o reconhecimento de uma receita e/ou redução de receita de operação
2023 2022 e manutenção no período em que ocorrem.
Saldo Inicial............................................................................................................................................................................................ 611.208 110.543 16.6 Revisão periódica da Receita Anual Permitida - RAP
Juros sobre capital próprio deliberados.................................................................................................................................................. 1.452.233 700.000 Em conformidade com os contratos de concessão, a cada quatro e/ou cinco anos, após a data de assinatura dos contratos, a ANEEL procederá à revisão tarifária
Retenção imposto de renda na fonte...................................................................................................................................................... (217.834) (101.609) periódica da RAP de transmissão de energia elétrica, com o objetivo de promover a eficiência e modicidade tarifária.
Pagamentos............................................................................................................................................................................................. (597.757) (97.726) Cada contrato tem sua especificidade, mas em linhas gerais, os licitados celebrados até o ano de 2019 têm sua RAP revisada por três vezes (a cada cinco anos),
Saldo final............................................................................................................................................................................................... 1.247.850 611.208 quando é revisto o custo de capital de terceiros. Os reforços e melhorias associados aos contratos licitados, são revisados a cada 5 anos. Também poderá ser
(b) Destinação do lucro líquido aplicado um redutor de receita para os custos de Operação e Manutenção - O&M, para captura dos Ganhos de Eficiência Empresarial.
2023 2022 Os contratos de concessão celebrados a partir de 2019 estão sob a versão 3.0 do Proret 9.2, que estabeleceu que os reforços e melhorias dos contratos que não
Lucro líquido do exercício..................................................................................................................................................................... 2.841.117 2.262.245 possuem cláusula de revisão, passariam por revisão a cada 5 anos. De modo que o contrato 143/2001, da controlada IEJaguar 6, não esta sujeito a Revisão
Constituição da reserva estatutária ......................................................................................................................................................... (556.763) (452.449) Tarifária Periódica (RTP), não possui reforços ou melhorias e não teve sua RAP afetada.
Realização (Constituição) da reserva especial de lucros a realizar, líquida .......................................................................................... 569.140 (529.489) A revisão tarifária periódica para os contratos de concessão, como o 059/2001, de concessionárias consideradas existentes, acontece a cada 5 anos e compreende
Constituição de retenção de lucros.......................................................................................................................................................... (1.401.261) (580.307) o reposicionamento da receita mediante a determinação:
Juros sobre capital próprio deliberados................................................................................................................................................... (1.452.233) (700.000) • da base de remuneração regulatória para RBNI e RBSE;
– – • dos custos operacionais eficientes;
15.3 Reservas de capital • da estrutura ótima de capital e definição da remuneração das transmissoras;
2023 2022 • da identificação do valor a ser considerado como redutor tarifário - Outras Receitas;
Subvenções para investimento - CRC..................................................................................................................................................... 78 78 • da aplicação do fator “x” (índice definido pela ANEEL no processo de revisão periódica que visa estimular a eficiência e capturar ganhos de produtividade para
Reserva Especial de Ágio na Incorporação ............................................................................................................................................ 588 588 o consumidor).
666 666 As informações das últimas revisões tarifárias periódicas estão descritas abaixo:
15.4 Reservas e Retenção de lucros Resolução
2023 2022 Concessionária Contrato homologatória REH Data da REH Vigência
Reserva legal (i)....................................................................................................................................................................................... 718.004 718.004 CTEEP.................................................................................................................................... 059/2001 2.714 30.06.2020 01.07.2020
Reserva estatutária (ii) ............................................................................................................................................................................ 2.872.016 2.315.253 CTEEP.................................................................................................................................... 012/2016 3.050 01.07.2022 01.07.2022
Retenção de lucros (iii)............................................................................................................................................................................ 2.247.717 846.456 Controladas
Reserva especial de lucros a realizar (iv)............................................................................................................................................... 8.159.289 8.728.429 IESerra do Japi ....................................................................................................................... 026/2009 2.840 30.03.2021 01.07.2020
13.997.026 12.608.142 IEMG....................................................................................................................................... 004/2007 3.050 01.07.2022 01.07.2022
(i) Reserva legal IENNE ..................................................................................................................................... 001/2008 3.205 13.06.2023 01.07.2023
Constituída em 5% do lucro líquido do exercício, antes de qualquer destinação, até o limite de 20% do capital social. No exercício findo em 31 de dezembro de IEJaguar8................................................................................................................................ 012/2008 2.556 11.06.2019 01.07.2019
2019 a Companhia alcançou o limite de constituição da reserva legal, não havendo novas constituições para o período findo em 31 de dezembro de 2023. IEJaguar9................................................................................................................................ 015/2008 2.556 11.06.2019 01.07.2019
(ii) Reserva estatutária IEPinheiros.............................................................................................................................. 018/2008 2.556 11.06.2019 01.07.2019
IEItapura.................................................................................................................................. 021/2011 3.050 01.07.2022 01.07.2022
Nos termos do artigo 36, inciso IV, do Estatuto Social da Companhia do saldo do lucro líquido do exercício, após as deduções da reserva legal e do dividendo
Evrecy ..................................................................................................................................... 020/2008 2.883 22.06.2021 01.07.2018
obrigatório, até 20% do lucro líquido do exercício, serão destinados para a formação da reserva estatutária, cujo valor não poderá ultrapassar o valor do capital
IESul........................................................................................................................................ 013 e 016/2008 2.556 11.06.2019 01.07.2019
social. As finalidades da reserva estatutária são: (a) suportar investimentos para expansão das atividades da Companhia; (b) permitir a manutenção de capital de
IEItaúnas................................................................................................................................. 018/2017 3.050 01.07.2022 01.07.2022
giro adequado; (c) permitir a criação de fundos necessários para o cumprimento de obrigações junto a terceiros, inclusive financiadores; e (d) proteger a IETibagi................................................................................................................................... 026/2017 3.205 13.06.2023 01.07.2023
Companhia contra potenciais contingências ou perdas advindas de riscos regulatórios. Caso a Administração entenda que as razões que justificaram a constituição IEItaquerê ............................................................................................................................... 027/2017 3.205 13.06.2023 01.07.2023
da reserva estatutária não existam mais, poderá propor a sua reversão e realizar posterior distribuição do valor aos acionistas. IEJaguar 6............................................................................................................................... 042/2017 3.205 13.06.2023 01.07.2023
(iii) Retenção de lucros IEAguapeí ............................................................................................................................... 046/2017 3.205 13.06.2023 01.07.2023
A Administração propõe a manutenção no patrimônio líquido do lucro retido de exercícios anteriores, em retenção de lucros, conforme art. 196 da Lei 6.404/76, Controladas em conjunto
que se destina a atender o orçamento de capital aprovado em Assembleia Geral de Acionistas nos períodos em referência. A retenção de lucros com base no IEMadeira................................................................................................................................ 013 e 015/2009 2.556 11.06.2019 01.07.2019
orçamento de capital, não é considerada para o cômputo do limite determinado pelo art. 199 da Lei 6.404/76. IEGaranhuns........................................................................................................................... 022/2011 3.050 01.07.2022 01.07.2022
(iv) Reserva especial de lucros a realizar IEAimorés ............................................................................................................................... 004/2017 3.050 01.07.2022 01.07.2022
A Reserva especial de lucros a realizar contempla os impactos de (i) valores a receber do SE (nota 5.1); (ii) ajustes da aplicação do ICPC 01 (R1) Contratos de IEParaguaçu ........................................................................................................................... 003/2017 3.050 01.07.2022 01.07.2022
Concessão; (iii) adoção inicial do CPC 47 (IFRS 15); e (iv) equivalência patrimonial, que terão sua realização financeira de lucro em exercícios futuros. Uma vez IEIvaí ....................................................................................................................................... 022/2017 3.205 13.06.2023 01.07.2023
realizado, caso a reserva especial não seja absorvida por prejuízos posteriores, a Companhia destinará seu saldo para: (i) aumento de capital, distribuição de 16.6.1 Resolução Homologatória nº 3.205
dividendo ou constituição de outras reservas de lucros nos termos do artigo 19 da Instrução CVM 247/1996 para os valores constituídos até a data de revogação A Resolução Homologatória nº 3.205, publicada em 13 de junho de 2023 reposicinou a RAP das controladas IENNE, IETibagi, IEItaquerê, IEJaguar 6, IEAguapeí
da referida Instrução; (ii) distribuição de dividendos para valores constituídos após a revogação da Instrução CVM 247/1996, observadas as propostas da e controlada em conjunto IEIvaí com impactos contábeis reconhecidos no terceiro trimestre de 2023, totalizando um valor negativo de R$ 3.685 registrado na
administração a serem feitas oportunamente. rubrica Revisão Tarifária Periódica. No entanto, os efeitos da referida Resolução foram desconsiderados na Resolução Homologatória n 3.216 (nota 16.5) para o
A movimentação do exercício de 2023 é como segue: ciclo da RAP 2023/2024. A Companhia entrou com recurso administrativo junto a ANEEL, pleiteando a consideração do reposicionamento tarifário.
Saldo em 2022.......................................................................................................................................................................................................................... 8.728.429 Em 12 de dezembro de 2023, foi publicado o Despacho nº 4.675, onde consta o resultado do referido recurso administrativo, no qual a ANEEL reconhece os efeitos
Realização (*) ............................................................................................................................................................................................................................ (754.746) da Resolução Homologatória n 3.205/23 na RAP das concessões envolvidas. Entretanto, os efeitos serão aplicados a partir do reajuste do ciclo tarifário de
Constituição (**)......................................................................................................................................................................................................................... 185.606 2024/2025.
Saldo em 2023.......................................................................................................................................................................................................................... 8.159.289 16.6.2 Postergação da revisão tarifária periódica de 2023
(*) A realização contempla, principalmente, valores efetivamente recebidos relativos a RBSE, e dividendos recebidos de controladas e controladas em conjunto. A ANEEL, por meio do Despacho nº 402/2023, decidiu postergar a Revisão Tarifária Periódica para a totalidade do contrato 059/2001 e para os reforços e
(**) A constituição é formada pela atualização do saldo a receber da RBSE e itens não caixa da aplicação das práticas contábeis adotadas no Brasil e das normas melhorias dos contratos licitados. O referido Despacho determina que a revisão tarifária irá ocorrer no ciclo tarifário 2024/2025.
IFRS, principalmente pela aplicação das IFRS 9 e 15, e suas especificidades no setor de transmissão. As datas das próximas revisões tarifárias periódicas da RAP da Companhia e suas controladas e controladas em conjunto estão descritas na nota 1.2.
15.5 Outros Resultados Abrangentes (ORA) 16.7 Reajuste anual da receita
A Resolução Homologatória nº 3.216, publicada em 7 de julho de 2023, estabeleceu novos valores para as receitas anuais permitidas da Companhia e suas
A Companhia reconhece em Outros Resultados Abrangentes a remensuração do passivo decorrente do déficit atuarial e os respectivos efeitos tributários
controladas, pela disponibilização das instalações de transmissão integrantes da Rede Básica e das Demais Instalações de Transmissão, para o ciclo de 12
apresentado em laudo elaborado por atuário independente. Em 31 de dezembro de 2023, apresenta o valor R$183.800 líquido de impostos (R$18.408 em 31 de
meses, compreendendo o período de 1 de julho de 2023 a 30 de junho de 2024, conforme demonstrado no quadro a seguir:
dezembro de 2022).
RAP Ciclo 23/24
Também estão classificados em Outros Resultados Abrangentes, os instrumentos derivativos de compra a termo de moeda (NDF) para gerenciar o risco de taxa
Concessionária índice REH 3.067 (*) Inflação Reforços Melhorias RBSE(***) Outros REH 3.216 PA Total
de câmbio do fluxo de caixa da controlada da Companhia e da controlada IERiacho Grande no valor de R$ 23.772 líquido de impostos, onde a parte efetiva das ISA CTEEP............................................ IPCA 3.047.437 119.942 37.927 766.498 – 3.971.804 (91.618) 3.880.186
variações no valor justo do instrumento de hedge accounting é registrada no Patrimônio líquido. Controladas em operação (**)............... IPCA 590.134 19.801 3.357 – (4.706) 608.586 6.903 615.489
15.6 Resultado por ação Total....................................................... 3.637.571 139.743 41.284 766.498 (4.706) 4.580.390 (84.715) 4.495.675
15.6.1 Prática contábil (*) RAP do ciclo 2022/2023 onde os valores não contemplam a parcela de ajuste (PA) positiva de R$ 70.425.
A Companhia efetua os cálculos do lucro por ações utilizando o número médio ponderado de ações ordinárias e preferenciais totais em circulação, durante o (**) Considerando a RAP das controladas Biguaçu e Itaúnas, que entraram em operação durante o ciclo 2022/2023.
período correspondente ao resultado conforme pronunciamento técnico CPC 41 (IAS 33). (***) Recomposição integral do componente financeiro, após o reperfilamento previsto na REH 2.851.
O lucro básico por ação é calculado pela divisão do lucro líquido do período pela média ponderada da quantidade de ações emitidas. A Receita Regulatória da Companhia e suas controladas, líquida de PIS e COFINS, apresenta a seguinte composição:
15.6.2 Cálculo do resultado por ação Rede Básica Demais Instalações de Transmissão - DIT
O lucro ou prejuízo básico por ação é calculado por meio do resultado da Companhia, com base na média ponderada das ações ordinárias e preferenciais em Contrato de concessão RBSE RBNI Licitada PA RPC (²) RCDM (²) Licitada PA Total 2023 (¹) Total 2022 (¹)
circulação no respectivo período. O lucro ou prejuízo diluído por ação é calculado por meio da referida média das ações em circulação, ajustada pelos instrumentos 059/2001................................... 2.403.163 291.723 – (50.041) 796.391 265.972 – (34.442) 3.672.766 2.917.317
potencialmente conversíveis em ações, neste caso a Companhia considerou ações que poderão ser emitidas através 012/2016................................... – – 214.555 (7.136) – – – – 207.419 199.976
da capitalização da reserva especial de ágio na incorporação em favor do acionista controlador. 143/2001................................... – – 19.355 (393) – – – – 18.962 19.644
Conforme previsto na Instrução CVM nº 319, à medida em que seja realizado o benefício fiscal da reserva especial de ágio na incorporação, constante do 004/2007................................... – – 19.745 (19) – – – – 19.726 24.585
patrimônio líquido da Companhia, este benefício poderá ser capitalizado em favor da sua controladora, sendo garantido aos demais acionistas a participação 012/2008................................... – 9 11.395 (180) – 1.284 1.718 22 14.248 13.709
nesse aumento de capital, de forma a manter sua participação acionária na Companhia. 015/2008................................... – 28.361 21.794 11.886 – 10.286 534 7.241 80.102 50.297
As ações emitidas de acordo com esta realização foram consideradas diluidoras para o cálculo do lucro ou prejuízo por ação da Companhia, considerando a 018/2008................................... – 209 5.613 841 – 1.846 68 (492) 8.085 6.819
hipótese de que todas as condições para sua emissão foram atendidas. Em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, as condições para emissão de ações de capital 021/2011................................... – – 6.174 (375) – – 2.265 (1) 8.063 7.879
social relacionadas à amortização do ágio foram atendidas. 026/2009................................... – 7.185 38.827 (920) – – 8.831 9 53.932 52.378
O quadro abaixo apresenta os dados de resultado e ações utilizados no cálculo dos lucros básico e diluído por ação: 001/2008 (**)............................. – 9 61.309 (1.913) – – – – 59.405 52.513
020/2008................................... – 16.197 – (356) – 3.396 – 1 19.238 21.564
Controladora
013/2008................................... – – 7.956 (214) – – – – 7.742 7.237
2023 2022
016/2008................................... – 4.110 13.964 922 – – 323 (1) 19.318 19.257
Lucro básico e diluído por ação ..................................................................................................................................................................
018/2017 (*) .............................. – – 64.524 (921) – – 1.357 – 64.960 –
Lucro líquido - R$ mil................................................................................................................................................................................... 2.841.117 2.262.245
026/2017 (**)............................. – – 22.290 (805) – – – – 21.485 19.588
Média ponderada de ações
027/2017 (**)............................. – – 64.935 (2.024) – – – – 62.911 61.089
Ordinárias .................................................................................................................................................................................................. 257.937.732 257.937.732
046/2017 (**)............................. – – 65.548 (1.593) – – 9.925 339 74.219 87.613
Preferenciais.............................................................................................................................................................................................. 400.945.572 400.945.572
042/2017 (**)............................. – – 15.085 (1.633) – – – – 13.452 13.718
658.883.304 658.883.304
006/2020................................... – – 6.805 (1.035) – – – – 5.770 6.548
Média ponderada ajustada de ações
012/2018 (*) .............................. – – 50.919 (2.155) – – 762 – 49.526 –
Ordinárias .................................................................................................................................................................................................. 257.956.900 257.957.698
021/2018................................... – – 13.673 673 – – – – 14.346 13.155
Preferenciais.............................................................................................................................................................................................. 400.970.462 400.970.557
2.403.163 347.803 724.466 (57.391) 796.391 282.784 25.783 (27.324) 4.495.675 3.594.886
658.927.362 658.928.255
( ) Considerados os valores relacionados a parcela de ajuste (PA).
Lucro básico por ação (ON e PN)............................................................................................................................................................... 4,31202 3,43345
Lucro diluído por ação (ON e PN)............................................................................................................................................................... 4,31173 3,43322 ( ) RPC representa o equivalente a “RBSE” e RCDM representa o equivalente ao “RBNI” para as DITs.
(*) Entrada em operação no exercício de 2022 e no 1 semestre de 2023.
(**)Os efeitos dos do Despacho nº 4.675/23 serão aplicados a partir do ciclo tarifário de 2024/2025 (nota 16.6.1).
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F13

CTEEP - Companhia de Transmissão

de Energia Elétrica Paulista S.A.
DEMONSTRAÇÕES
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04 FINANCEIRAS

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
17 .CUSTOS DOS SERVIÇOS DE IMPLEMENTAÇÃO DA INFRAESTRUTURA E DE OPERAÇÃO E MANUTENÇÃO E DESPESAS 22. INSTRUMENTOS FINANCEIROS
GERAIS E ADMINISTRATIVAS 22.1 Prática contábil
17.1 Controladora A Companhia e suas controladas aplicam os requerimentos do CPC 48 - Instrumentos Financeiros (IFRS 9), relativos a classificação e mensuração dos ativos e
2023 2022 passivos financeiros e a mensuração e o reconhecimento de perdas por redução ao valor recuperável.
Custos de implementação e de O&M Custos dos serviços prestados Despesas Total Total 22.1.1 Ativos financeiros
Honorários da administração ................... – – (15.681) (15.681) (13.985) 22.1.1.1 Classificação e mensuração
Pessoal...................................................... (354.351) – (92.026) (446.377) (429.324) Conforme o CPC 48 os instrumentos financeiros (IFRS 9) são classificados em três categorias: mensurados ao custo amortizado; ao valor justo por meio de outros
Serviços de terceiros................................ (747.109) (3.394) (74.666) (825.169) (424.529) resultados abrangentes (“VJORA”) e ao valor justo por meio do resultado (“VJR”).
Depreciação e amortização ..................... – – (24.331) (24.331) (26.841) A classificação dos ativos financeiros no reconhecimento inicial depende das características dos fluxos de caixa contratuais e do modelo de negócio para a gestão
Materiais ................................................... (775.202) – (1.384) (776.586) (553.022) destes ativos financeiros. A Companhia apresenta os instrumentos financeiros de acordo com as categorias anteriormente mencionadas:
Outros ....................................................... (104.785) – (30.572) (135.357) (129.608) • Ativos financeiros ao valor justo por meio de resultado
(1.981.447) (3.394) (238.660) (2.223.501) (1.577.309) Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado compreendem ativos financeiros mantidos para negociação, ativos financeiros designados no
17.2 Consolidado reconhecimento inicial ao valor justo por meio do resultado ou ativos financeiros a ser obrigatoriamente mensurados ao valor justo.
2023 2022 Ativos financeiros com fluxos de caixa que não sejam exclusivamente pagamentos do principal e juros são classificados e mensurados ao valor justo por meio do
Custos de implementação e de O&M Custos dos serviços prestados Despesas Total Total resultado. As variações líquidas do valor justo são reconhecidas no resultado.
Honorários da administração ................... – – (15.681) (15.681) (13.985) • Custo Amortizado
Pessoal...................................................... (343.409) – (97.387) (440.796) (433.510) Um ativo financeiro é classificado e mensurado pelo custo amortizado quando tem finalidade de recebimento de fluxos de caixa contratuais e gerar fluxos de caixa
Serviços de terceiros................................ (1.005.991) (3.394) (79.272) (1.088.657) (797.806) que sejam “exclusivamente pagamentos de principal e de juros” sobre o valor do principal em aberto. Esta avaliação é executada em nível de instrumento.
Depreciação e amortização ..................... – – (24.889) (24.889) (27.498) Os ativos mensurados pelo custo amortizado utilizam método de juros efetivos, deduzidos de qualquer perda por redução de valor recuperável. A receita de juros
Materiais ................................................... (1.027.552) – (1.096) (1.028.648) (977.214) é reconhecida através da aplicação de taxa de juros efetiva, exceto para créditos de curto prazo quando o reconhecimento de juros seria imaterial.
Outros ....................................................... (126.295) – (32.392) (158.687) (213.454) • Ativos financeiros ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes
(2.503.247) (3.394) (250.717) (2.757.358) (2.463.467) Os ativos financeiros ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes compreendem ativos financeiros cujos fluxos de caixa contratuais resultam somente
Dos custos demonstrados acima, os custos de implementação da infraestrutura da controladora totalizaram R$1.467.070 em 2023 e R$864.965 em 2022, e no do recebimento de principal e juros sobre o principal em datas específicas e, cujo modelo de negócios objetiva tanto o recebimento dos fluxos de caixa contratuais
consolidado totalizaram R$1.942.958 em 2023 e R$1.708.597 em 2022. A respectiva receita de implementação da infraestrutura, demonstrada na nota 16.4, é do ativo quanto sua venda.
calculada acrescendo-se a margem estimada para cada projeto e as alíquotas de PIS e COFINS e outros encargos ao valor do custo do investimento. 22.1.1.2 Redução ao valor recuperável de ativos financeiros (impairment)
Conforme CPC 48 (IFRS 9) o modelo de perdas esperadas se aplica aos ativos financeiros mensurados ao custo amortizado ou ao valor justo por meio de outros
18. OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS resultados abrangentes, com exceção de investimentos em instrumentos patrimoniais.
22.1.1.3 Baixa de ativos financeiros
Em 31 de dezembro de 2023, registrada despesa de (R$12.618) na controladora e despesa de (R$1.239) no consolidado refere-se principalmente: (i) a receita de
A baixa (desreconhecimento) de um ativo financeiro ocorre quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram, ou quando são transferidos a um
R$ 28.356, pela revisão dos valores de precatórios a receber junto a Prefeitura de São José dos Campos referente desapropriação de terrenos da antiga EPTE ;
terceiro os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação na qual, substancialmente, todos os riscos e
(ii) receita com recebimento do seguro patrimonial no valor de R$8.191; (iii) despesas de amortização da mais valia referente a aquisição da PBTE e SF Energia
benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos. Qualquer participação que seja criada ou retida pela Companhia em tais ativos financeiros
no valor de R$21.752 e (iv) penalidade aplicada pela ANEEL relacionada ao processo de manutenção na subestação Santo Angelo no valor de R$15.463. transferidos é reconhecida como um ativo ou passivo separado.
19. RESULTADO FINANCEIRO 22.1.2 Passivos financeiros
Os passivos financeiros são classificados como ao valor justo por meio do resultado quando são mantidos para negociação ou designados ao valor justo por meio
Controladora Consolidado do resultado. Os outros passivos financeiros (incluindo empréstimos) são mensurados pelo custo amortizado utilizando o método de juros efetivos.
2023 2022 2023 2022 22.1.3 Identificação dos principais instrumentos financeiros Controladora Consolidado
Receitas Nível 2023 2022 2023 2022
Rendimento de aplicações financeiras.................................................................................................................. 128.720 71.491 201.571 147.858 Ativos financeiros
Juros ativos............................................................................................................................................................. 75 450 103 469 Valor justo por meio do resultado
Variações monetárias............................................................................................................................................. 11.257 2.653 11.262 2.676 Caixa e equivalentes de caixa ................................................................................................................... 1 204.012 327.065 245.819 336.523
Outras ..................................................................................................................................................................... 6.389 18.062 9.154 18.218 Aplicações financeiras................................................................................................................................ 2 1.019.348 462.256 1.526.208 907.326
146.441 92.656 222.090 169.221 Instrumentos financeiros derivativos ......................................................................................................... 2 2.615 816 2.615 816
Despesas Caixa restrito............................................................................................................................................... 2 8.094 16.443 24.235 34.299
Juros sobre empréstimos....................................................................................................................................... (35.776) (63.186) (44.954) (77.140) Custo amortizado
Juros passivos ........................................................................................................................................................ (566) (692) (580) (703) Ativos da concessão - Serviços de O&M .................................................................................................. – 103.439 220.045 163.128 270.155
Encargos sobre notas promissórias ...................................................................................................................... (192.567) (172.513) (192.567) (172.513) Valores a receber - Secretaria da Fazenda do Estado de São Paulo...................................................... – 2.371.307 2.175.500 2.371.307 2.175.500
Encargos sobre debêntures................................................................................................................................... (532.004) (417.664) (532.004) (417.664) Créditos com partes relacionadas............................................................................................................. – 244.381 231.655 107.483 89.563
Variações monetárias............................................................................................................................................. (257.532) (297.870) (257.996) (298.336) Cauções e depósitos vinculados ............................................................................................................... – 42.672 41.271 42.677 41.298
Outras ..................................................................................................................................................................... (14.505) (13.877) (15.547) (15.043) Outras - Contas a receber.......................................................................................................................... – 57.546 58.750 57.546 58.750
(1.032.950) (965.802) (1.043.648) (981.399) Passivos financeiros..................................................................................................................................
(886.509) (873.146) (821.558) (812.178) Valor justo por meio do resultado
20. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Instrumentos financeiros derivativos............................................................................................................ 2 – – 26.806 4.117
Custo amortizado
20.1 Prática contábil Empréstimos e financiamentos..................................................................................................................
São apurados observando-se as disposições da legislação aplicável, com base no lucro líquido, ajustado pela inclusão de despesas não dedutíveis, exclusão de Circulante ................................................................................................................................................. – 60.633 63.579 75.811 78.060
receitas não tributáveis e inclusão e/ou exclusão de diferenças temporárias. Não circulante .......................................................................................................................................... – 541.255 1.905.146 633.914 2.012.601
A Companhia optou pelo regime do Lucro Real Anual. O imposto de renda e a contribuição social do exercício correntes e diferidos são calculados com base nas Debêntures .................................................................................................................................................
Circulante ................................................................................................................................................. – 570.815 88.833 570.815 88.833
alíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$240 para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributável para
Não circulante............................................................................................................................................. – 7.959.755 5.805.235 7.959.755 5.805.235
contribuição social sobre o lucro líquido, e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% do lucro real,
Arrendamento...........................................................................................................................................
quando existente. A Companhia realiza suas antecipações mensais com base na aplicação dos percentuais de presunção sobre a receita bruta e as controladas Circulante ................................................................................................................................................. – 5.978 13.777 6.268 14.124
adotam o regime de lucro presumido. Não circulante .......................................................................................................................................... – 20.500 40.836 22.102 42.844
O imposto de renda e a contribuição social sobre o lucro líquido são provisionados mensalmente, obedecendo ao regime de competência e apurados, conforme Fornecedores ............................................................................................................................................. – 147.934 88.350 177.986 111.557
previsto na Lei 12.973/14. Juros sobre capital próprio e dividendos a pagar ..................................................................................... – 1.247.850 611.208 1.247.850 611.208
20.2 Conciliação da alíquota efetiva Os valores contábeis dos instrumentos financeiros, ativos e passivos, quando comparados com os valores que poderiam ser obtidos com sua negociação em um
A conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social do exercício com o lucro contábil é a seguinte: mercado ativo ou, na ausência deste, e valor presente líquido ajustado com base na taxa vigente de juros no mercado, aproximam-se substancialmente de seus
Controladora Consolidado correspondentes valores de mercado. A Companhia classifica os instrumentos financeiros como requerido pelo CPC 46 (IFRS 13) - Mensuração do Valor Justo:
2023 2022 2023 2022 Nível 1 - preços cotados (não ajustados) em mercados ativos, líquidos e visíveis para ativos e passivos idênticos que estão acessíveis na data de mensuração;
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social.................................................................................. 3.025.199 2.569.255 3.120.999 2.678.134 Nível 2 - preços cotados (podendo ser ajustados ou não) para ativos ou passivos similares em mercados ativos, outras entradas não observáveis no nível 1, direta
Alíquotas nominais vigentes ................................................................................................................................. 34% 34% 34% 34% ou indiretamente, nos termos do ativo ou passivo; e
Imposto de renda e contribuição social à alíquota nominal................................................................................. (1.028.568) (873.547) (1.061.140) (910.565) Nível 3 - ativos e passivos cujos preços não existem ou que esses preços ou técnicas de avaliação são amparados por um mercado pequeno ou inexistente, não
Imposto de renda e contribuição social sobre diferenças permanentes............................................................. observável ou líquido. Nesse nível a estimativa do valor justo torna-se altamente subjetiva. Em 31 de dezembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022, a Companhia,
Juros sobre Capital Próprio .............................................................................................................................. 493.759 238.000 493.759 238.000 suas controladas e controladas em conjunto não utilizavam informação de nível 3 para mensurar o valor justo de qualquer ativo ou passivo.
Equivalência patrimonial ................................................................................................................................... 344.802 324.474 166.368 173.702 22.2 Instrumentos derivativos e atividades de cobertura - Hedge
Receitas - não tributáveis.................................................................................................................................. 10.814 4.184 10.814 4.184 22.2.1 Prática contábil
Efeito adoção lucro presumido controladas (i) ..................................................................................................... – – 166.451 136.457 O CPC 48 (IFRS 9) prevê uma abordagem de contabilização de hedge com base na Gestão de Riscos da Administração, fundamentada mais em princípios. A
Outros................................................................................................................................................................ (4.889) (121) (4.889) (121) norma prevê que a administração deva avaliar as condições e percentuais de efetividade, trazendo uma visão qualitativa ao processo.
Imposto de renda e contribuição social efetiva..................................................................................................... (184.082) (307.010) (228.637) (358.343) A Companhia e suas controladas Biguaçu e Riacho Grande utilizam instrumentos financeiros derivativos para fins de proteção, como swaps de taxa de juros,
Imposto de renda e contribuição social ................................................................................................................ contrato de câmbio futuro e preço das commodities. Esses instrumentos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor justo na data em que um contrato
Corrente ................................................................................................................................................................. (37.202) (92.853) (64.532) (114.501) de derivativo é celebrado e são, subsequentemente, remensurados ao valor justo.
Diferido................................................................................................................................................................... (146.880) (214.157) (164.105) (243.842) A Companhia designa e documenta a relação de hedge à qual deseja aplicar a contabilidade de hedge e o objetivo e a estratégia de gerenciamento de risco para
(184.082) (307.010) (228.637) (358.343) realizar o hedge. A documentação inclui a identificação do instrumento de hedge, do item protegido, da natureza do risco que está sendo protegido e de como a
Alíquota efetiva ...................................................................................................................................................... 6% 12% 7% 13% entidade avalia se a relação de proteção atende os requisitos de efetividade de hedge.
(i) foi adotado o regime de tributação com base no lucro presumido para apuração do imposto de renda e da contribuição social para as controladas. Os instrumentos financeiros são classificados como hedge de valor justo e hedge de fluxo de caixa:
21. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS Hedge de valor justo: destinados à proteção da exposição a alterações no valor justo de um ativo ou passivo. As alterações ocorridas no valor justo de um
instrumento de hedge e do item objeto de hedge são reconhecidas no resultado.
Os principais saldos e transações com partes relacionadas no exercício são como segue: Hedge de fluxo de caixa: destinado à proteção da exposição à variabilidade no fluxo de caixa que seja atribuível a um risco específico associado a um ativo ou
21.1 Balanço passivo. Um instrumento financeiro classificado como hedge de fluxo de caixa, a parcela efetiva do ganho ou perda do instrumento de hedge é reconhecida em
Ativo (Passivo) 2023 2022 outros resultados abrangentes, enquanto qualquer parcela inefetiva é reconhecida imediatamente na demonstração do resultado. Os montantes acumulados em
Sublocação, reembolso e Prestação de Aplicações Financeiras Fundos outros resultados abrangentes são contabilizados, dependendo da natureza da transação originada pelo objeto de hedge. Se a transação objeto de hedge
Partes relacionadas Dividendos Compartilhamento despesa (b) serviços (c) de Investimento (nota 6.5) Outros Total Total subsequentemente resultar no reconhecimento de um item não financeiro, o montante acumulado no patrimônio líquido é incluído no custo inicial do ativo ou
ISA Capital ............................. (442.142) 20 32 – – (442.090) (213.078) passivo protegido.
IEMG...................................... – 210 491 – – 701 435 Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, os contratos de câmbio futuro da Companhia e das controladas Biguaçu e Riacho Grande foram classificados como hedge
IEPinheiros............................. 3.241 31 13 – – 3.285 5.979 de fluxo de caixa.
IESerra do Japi ...................... 12.643 91 133 – – 12.867 26.820 22.2.2 Contratos de hedge
Evrecy .................................... – 207 769 – – 976 2.507 A controlada IERiacho Grande celebrou em dezembro de 2020, com o banco BTG Pactual, contratos de hedge na modalidade Termo de Moeda (NDF), no qual
IENNE .................................... 15.720 229 303 – – 16.252 559 a empresa comprou dólar futuro com o notional total de USD 32.723. As operações de hedge têm como objetivo a proteção de compromissos assumidos (CAPEX)
IEItaúnas................................ 7.072 131 1.584 – – 8.787 62 pela controlada em moeda estrangeira.
IETibagi.................................. 9.572 79 161 – – 9.812 12.109 A Companhia celebrou nos meses de julho e setembro de 2023, com o Citibank, contratos de hedge na modalidade Termo de Mercadorias (NDF), no qual a
IEItaquere .............................. 16.656 98 84 – – 16.838 45.022 empresa fixou o preço do Alumínio em reais, com o notional total de R$566.807. As operações têm como objetivo proteger da oscilação de preço do Alumínio, que
IEItapura................................. 5.126 66 1.767 – – 6.959 297 serão empregados nos lotes 1 e 7 ganhos no leilão 001/2023.
IEAguapei .............................. 14.076 142 348 – – 14.566 26.046 A Companhia e suas controladas classificam os derivativos contratados como Cash Flow Hedge, segundo os parâmetros descritos nas normas contábeis
IESul....................................... 2.060 122 83 – – 2.265 1.547 brasileiras CPC 48 e na Norma Internacional IFRS 9, a Companhia adotou o “Hedge Accounting”.
IEGaranhuns.......................... 13.036 – 52 – – 13.088 43 A gestão de instrumentos financeiros está aderente à Política de Gestão Integral de Riscos e Diretrizes de Riscos Financeiros da Companhia e suas controladas.
IEMadeira............................... 44.461 – – – – 44.461 52.161 Os resultados auferidos destas operações e a aplicação dos controles para o gerenciamento destes riscos, fazem parte do monitoramento dos riscos financeiros
IEBiguaçu............................... 16.347 181 106 – – 16.634 6.199 adotados pela Companhia e suas controladas, conforme a seguir:
Internexa Brasil...................... – – 298 – – 298 589
Consolidado
Riacho Grande....................... – 48 208 – – 256 101
31.12.2023
IEAimorés .............................. 9.642 – – – – 9.642 15.987
Vencimento Valor justo
IEParaguaçu .......................... 14.397 – – – – 14.397 19.583
Empresa Instrumento Objeto da proteção Natureza Contra parte Contratação último fluxo Moeda Notional ajuste (BRL)
IEIvaí ...................................... 23.201 723 1.621 – – 25.545 1.159
Riacho Grande.. Non Deliverable Forward - NDF Dólar US$ Compra BTG Pactual dez/20 jul/25 USD 25.903 (26.806)
IEJaguar 6.............................. 2.706 40 257 – – 3.003 512
CTEEP.............. Non Deliverable Forward - NDF Alumínio BRL Compra Citibank jul/23 mai/26 BRL 232.501 8.145
IEJaguar 8.............................. 2.662 137 50 – – 2.849 –
CTEEP.............. Non Deliverable Forward - NDF Alumínio BRL Compra Citibank set/23 ago/27 BRL 334.306 (5.530)
IEJaguar 9.............................. 20.687 50 111 – – 20.848 13.897
22.3 Financiamentos
Eletrobras............................... (441.215) – – – (48.869) (490.084) (44.139)
Índice de endividamento
Bandeirantes.......................... – – – 360.857 – 360.857 269.741
O índice de endividamento no final do exercício é o como segue:
Xavantes ................................ – – – 770.924 – 770.924 584.523
Controladora Consolidado
Assis....................................... – – – 375.779 – 375.779 39.483
Empréstimos e financiamentos 2023 2022 2023 2022
Barra Bonita........................... – – – 18.648 – 18.648 13.579
Circulante......................................................................................................................................................... 60.633 63.579 75.811 78.060
Total....................................... (650.052) 2.605 8.471 1.526.208 (48.869) 838.363 881.723
Não circulante.................................................................................................................................................. 541.255 1.905.146 633.914 2.012.601
21.2 Resultado
Arrendamentos
Receita (Despesa) 2023 2022 Circulante......................................................................................................................................................... 5.978 13.777 6.268 14.124
Sublocação, Não circulante.................................................................................................................................................. 20.500 40.836 22.102 42.844
reembolso e Aplicações Financeiras Debêntures
Benefícios de Compartilhamento Prestação de Fundos de Investimento Circulante......................................................................................................................................................... 570.815 88.833 570.815 88.833
Partes relacionadas curto prazo (a) despesa (b) serviços (c) (nota 6.5) Outros Total Total Não circulante.................................................................................................................................................. 7.959.755 5.805.235 7.959.755 5.805.235
Administração ............................................. (15.681) – – – – (15.681) (13.985) Dívida total ......................................................................................................................................................... 9.158.936 7.917.406 9.268.665 8.041.697
ISA Capital .................................................. – 45 381 – – 426 425 Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras.................................................................................. 1.223.360 789.321 1.772.027 1.243.849
IEMG........................................................... – 541 6.156 – – 6.697 3.919 Dívida líquida ..................................................................................................................................................... 7.935.576 7.128.085 7.496.638 6.797.848
IEPinheiros.................................................. – 467 808 – – 1.275 2.472 Patrimônio líquido.............................................................................................................................................. 17.380.140 16.177.451 17.791.712 16.536.480
IESerra do Japi ........................................... – 371 1.447 – – 1.818 1.837 Índice de endividamento líquido ....................................................................................................................... 45,7% 44,1% 42,1% 41,1%
Evrecy ......................................................... – 584 2.363 – – 2.947 4.235 A CTEEP e suas controladas possuem contratos de empréstimos e financiamentos com covenants apurados com base nos índices de endividamento (notas 6.2
IENNE ......................................................... – 906 3.262 – – 4.168 4.515 e 6.3). A Companhia e suas controladas atendem em 31 de dezembro de 2023 aos requisitos relacionados a cláusulas restritivas.
IEItaúnas..................................................... – 307 3.217 – – 3.524 2.118
O valor contábil dos empréstimos e financiamentos, considerando os instrumentos financeiros aplicáveis, e das debêntures tem suas taxas atreladas à variação
IETibagi....................................................... – 334 2.557 – – 2.891 3.073
da TJLP, do CDI e IPCA e se aproximam do valor de mercado.
IEItaquere ................................................... – 382 1.005 – – 1.387 1.336
22.4 Gerenciamento de riscos
IEtapura....................................................... – 267 2.714 – – 2.981 1.976
Os principais fatores de risco inerentes às operações da Companhia e suas controladas podem ser assim identificados:
IEAguapei ................................................... – 543 5.183 – – 5.726 4.408
(i) Risco de crédito - A Companhia e suas controladas mantêm contratos com o ONS, concessionárias e outros agentes, regulando a prestação de seus serviços
IESul............................................................ – 434 6.172 – – 6.606 1.889
IEGaranhuns............................................... – – 595 – – 595 522 vinculados a usuários da rede básica, com cláusula de garantia bancária. Igualmente, a Companhia e suas controladas mantêm contratos regulando a prestação
IEBiguaçu.................................................... – 570 2.410 – – 2.980 1.900 de seus serviços diretamente aos clientes livres, também com cláusula de garantia bancária, que minimiza o risco de inadimplência.
Internexa Brasil........................................... – – 1.309 – – 1.309 1.247 (ii) Risco de preço - As receitas da Companhia e de suas controladas são, nos termos do contrato de concessão, reajustadas anualmente pela ANEEL, pela
Riacho Grande............................................ – 151 1.397 – – 1.548 887 variação do IPCA e IGP-M, sendo parte das receitas sujeita à revisão tarifária periódica (nota 16.5).
IEAimorés ................................................... – – – – – – 50 (iii) Risco de taxas de juros - A atualização dos contratos de financiamento está vinculada à variação da TJLP, IPCA e do CDI (notas 6.2 e 6.3). Adicionalmente,
IEParaguaçu ............................................... – – – – – – 99 a Administração da Companhia acompanha a valorização do ativo atuarial do plano de pensão vinculada a taxa de juros que é determinada com base nos dados
IEIvaí ........................................................... – 2.940 11.318 – – 14.258 1.285 de mercado para os retornos das NTN-B.
IEJaguar 6................................................... – 76 697 – – 773 – (iv) Risco de taxa de câmbio - A Companhia e suas controladas não possuem contas a receber e outros ativos em moeda estrangeira, mas tem operações de
IEJaguar 8................................................... – 302 500 – – 802 – aquisição de cabos, bem como prestação de serviços necessários à sua implantação, na controlada Riacho Grande com desembolsos de caixa futuro em dólar,
IEJaguar 9................................................... – 95 662 – – 757 – para os quais tem contratado instrumento derivativo de compra a termo de moeda (NDF) para gerenciar o risco de taxa de câmbio do fluxo de caixa.
AISCE ......................................................... – – – – (20) (20) (60) (v) Risco de captação - A deterioração da situação política e/ou econômica do país acarretaria escassez de crédito, cenário este, que resultaria em uma maior
IABRATE..................................................... – – – – (475) (475) (10) concorrência de recursos no Mercado. A Companhia e suas controladas poderiam então enfrentar dificuldades na captação de recursos com custos e prazos de
Bandeirantes............................................... – – – 35.751 – 35.751 35.782 pagamentos adequados ao seu perfil de geração de caixa e/ou a suas obrigações de reembolso de dívida. Se isso acontecesse, a Companhia e suas controladas,
Xavantes ..................................................... – – – 62.977 – 62.977 67.169 para realizar investimentos, teriam que captar recursos a taxas de juros mais altas, prejudicando, assim o seu resultado financeiro.
Assis............................................................ – – – 12.713 – 12.713 9.191 (vi) Risco de garantia - Os principais riscos de garantia são:
Barra Bonita................................................ – – – 1.283 – 1.283 4.438 • Gerenciamento dos riscos associados à veiculação de benefícios de aposentadoria e assistência médica via Vivest (antiga Funcesp), entidade fechada de
Total............................................................ (15.681) 9.315 54.153 112.724 (495) 160.016 140.718 previdência complementar, por meio de sua representação nos órgãos de administração.
(a) Referente aos honorários da administração, conforme divulgado na Demonstração do Resultado da Companhia apresenta o montante de R$15.681 na • Participação na qualidade de interveniente garantidora, no limite de sua participação, às controladas e controladas em conjunto, em seus contratos de
controladora e no consolidado (R$13.985 em 31 de dezembro de 2022). financiamento (nota 6.2).
A política de remuneração da Companhia não inclui benefícios pós-emprego relevantes, outros benefícios de longo prazo, benefícios de rescisão de contrato de (vii) Risco de liquidez - As principais fontes de caixa da Companhia e suas controladas são provenientes de:
trabalho ou remuneração baseada em ações. Suas operações, principalmente pela cobrança do uso do sistema de transmissão de energia elétrica por outras concessionárias e agentes do setor. O montante de caixa,
(b) O contrato de sublocação compreende a área sublocada do edifício sede da Companhia, bem como rateio das despesas condominiais e de manutenção, representado pela RAP vinculada às instalações de rede básica e Demais Instalações de Transmissão - DIT é definida, nos termos da legislação vigente, pela ANEEL.
reembolso de serviços compartilhados, entre outras. A Companhia é remunerada pela disponibilização do sistema de transmissão, eventual racionamento da energia não trará impacto sobre a receita e respectivo
O contrato de compartilhamento de despesas com pessoal, implica na alocação proporcional das despesas referentes aos colaboradores compartilhados apenas recebimento.
A Companhia gerencia o risco de liquidez mantendo linhas de crédito bancário e linhas de crédito para captação de empréstimos que julgue adequados, através
entre a Companhia e suas controladas.
do monitoramento contínuo dos fluxos de caixa previstos e reais, e pela combinação dos perfis de vencimento dos ativos e passivos financeiros.
(c) A Companhia mantém contratos de prestação de serviços: (i) ISA Capital - serviços de escrituração contábil e fiscal, apuração de impostos e de departamento
O recebimento da parcela de indenização das instalações referente ao SE representa importante fonte de geração de caixa para a Companhia conseguir cumprir
pessoal; (ii) IEAguapei, IETibagi, IEItapura, IEItaquere, Evrecy, IEMG, IEItaúnas, IEPinheiros, IESerra do Japi, IENNE, IESul, IEBiguaçu, IEGaranhuns, IEIvaí,
seu plano de crescimento futuro. A Companhia faz gestão de temas e alterações nas normas Regulatórias que tragam eventuais impactos no cronograma e
IEJaguar 6, IEJaguar 8 e IEJaguar 9 - prestação serviços de operação e manutenção de instalações; (iii) Internexa Brasil, controlada do Grupo ISA, há dois valores de recebíveis.
contratos de prestação de serviços sendo, cessão de direito de uso, à título oneroso, sobre o uso da infraestrutura de suporte necessária para a instalação de Controladora
cabos de fibra ótica, serviços auxiliares e suas melhorias e compartilhamento de infraestrutura de tecnologia da informação. Adicionalmente, a Companhia 2023 2022
contratou a prestação de serviços do link de internet de 10 Mbps com a Internexa Brasil; (iv) IEAguapei, IETibagi, IEItapura, IEItaquere, Evrecy, IEItaúnas, IEMG, Até 1 mês De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ano De 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Total
IENNE, IESUL, IESerra do Japi, IEPinheiros, IERiacho Grande, IEBiguaçu, Ivaí, IEJaguar 6, IEJaguar 8 e IEJaguar 9 - serviços de engenharia, análise de projetos Passivos Financeiros
básico e executivo, suporte técnico na aquisição de materiais e equipamentos e gestão da construção de obras de subestações e de linhas de transmissão. Fornecedores................................................ 124.680 4.971 18.283 – 1.186 149.120 89.370
As transações realizadas entre partes relacionadas ocorrem em condições e prazos estabelecidos contratualmente entre as partes e são reconhecidas conforme Empréstimos e financiamentos.................... 7.693 14.438 38.502 351.066 190.189 601.888 1.968.725
os termos contratuais específicos, e são atualizadas pelos encargos estabelecidos nos contratos, quando aplicável. Não ocorreram transações avaliadas como Debêntures ................................................... – 478.792 92.023 6.189.593 1.770.162 8.530.570 5.894.068
atípicas e fora do curso normal dos negócios. Arrendamento............................................... 858 2.572 2.548 20.500 – 26.478 54.613
A Companhia possui Termos de Comodatos com as controladas IEItapura, IEPinheiros e IENNE e controlada em conjunto IEMadeira, com a finalidade de 133.231 500.773 151.356 6.561.159 1.961.537 9.308.056 8.006.776
formalizar empréstimos de equipamentos e materiais que as empresas não possuíam em estoque de prontidão. Consolidado
2023 2022
A Companhia celebrou um Acordo de Cooperação não oneroso para a Gestão de Compras com a Interconexión Elétrica S.A. E.S.P, com objetivo de gerar maior
Até 1 mês De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ano De 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Total
sinergia e eficiência na gestão do processo de cotação e negociação para compras do Grupo ISA. Passivos Financeiros
Adicionalmente, a Companhia contribui como uma associada mantenedora na Associação de Intercâmbio Sociocultural e Empresarial Brasil - Colômbia (AISCE) Fornecedores................................................ 142.568 6.503 28.915 560 1.186 179.732 117.613
que tem por objetivo ser a maior plataforma de relacionamento bilateral entre o Brasil e a Colômbia, fomentando os investimentos sociais, a cultura, e o comércio Empréstimos e financiamentos.................... 9.307 18.137 48.367 443.725 190.189 709.725 2.090.661
bilateral. Debêntures ................................................... – 478.792 92.023 6.189.593 1.770.162 8.530.570 5.894.068
A Companhia, como patrocinadora, celebrou um Termo de Cooperação com o Instituto Abrate de Energia (IABRATE) para execução do projeto de Pesquisa e Arrendamento............................................... 881 2.643 2.744 22.102 – 28.370 56.968
Desenvolvimento (P&D) do Sistema de Inteligência Analítica do Setor Elétrico (SIASE). 152.756 506.075 172.049 6.655.980 1.961.537 9.448.397 8.159.310
F14 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

CTEEP - Companhia de Transmissão

de Energia Elétrica Paulista S.A.
DEMONSTRAÇÕES
Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.998.611/0001-04 FINANCEIRAS

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma indicado)
22.5 Análise de sensibilidade 23. SEGUROS
A Companhia realiza a análise de sensibilidade aos riscos de taxa de juros e câmbio. A administração da Companhia não considera relevante sua exposição aos
A especificação por modalidade de risco e vigência dos seguros está demonstrada a seguir:
demais riscos descritos anteriormente. Controladora
Para fins de definição de um cenário-base da análise de sensibilidade do risco taxa de juros, índice de preços e variação cambial, utilizamos as mesmas premissas Modalidade Vigência Importância segurada - R$ mil
Prêmio - R$ mil
estabelecidas para o planejamento econômico-financeiro de longo prazo da Companhia. Essas premissas se baseiam, dentre outros aspectos, na conjuntura Patrimonial (a).................................................................................................................. 01/12/22 a 01/06/24 2.760.617 9.100
macroeconômica do país e opiniões de especialistas de mercado. Responsabilidade Civil Geral (b)..................................................................................... 19/12/23 a 19/12/24 60.000 132
Dessa forma, para avaliar os efeitos da variação no fluxo de caixa da Companhia, a análise de sensibilidade, abaixo demonstrada, para os itens atrelados a índices Transportes Nacionais (c) ............................................................................................... 19/12/23 a 19/12/24 431.582 35
variáveis, considera: Acidentes Pessoais Coletivos (d).................................................................................... 30/04/23 a 30/04/24 92.348 5
Automóveis (e)................................................................................................................. 19/12/23 a 19/12/24 Valor de mercado 217
Cenário-base: Cotação da taxa de juros (curva Pré-DI) em 31 de março de 2024, apurada em 28 de dezembro de 2023, conforme B3 que são informadas nos
Garantia judicial (f)........................................................................................................... 08/08/19 a 16/08/28 1.013.815 6.293
quadros de Risco de juros e foram aplicadas as variações positivas e negativas 25% (cenário I) e 50% (cenário II). 15.782
Risco de juros - Efeitos no Resultado Consolidado
Financeiro - Controladora e Consolidado Modalidade Vigência Importância segurada - R$ mil Prêmio - R$ mil
Risco de elevação Risco de queda Patrimonial (a).................................................................................................................. 01/12/22 a 19/12/24 4.777.186 14.163
Saldos em dos indexadores dos indexadores Responsabilidade Civil Geral (b)..................................................................................... 19/12/23 a 19/12/24 60.000 132
Transportes Nacionais (c) ............................................................................................... 19/12/23 a 19/12/24 431.582 35
Operação Risco 31.12.2023 Cenário-Base Cenário I Cenário II Cenário I Cenário II
Acidentes Pessoais Coletivos (d).................................................................................... 30/04/23 a 30/04/24 92.348 5
Ativos financeiros Automóveis (e)................................................................................................................. 19/12/23 a 19/12/24 Valor de mercado 217
Aplicações financeiras e equivalentes de caixa 1.199.984 51.226 59.092 66.812 43.210 35.036 Garantia judicial (f)........................................................................................................... 08/08/19 a 16/08/28 1.013.815 6.293
Passivos financeiros 20.845
(a) Patrimonial - Cobertura contra riscos de incêndio e danos elétricos para os principais equipamentos instalados nas subestações de transmissão, prédios e
5ª Emissão de Debêntures IPCA + 5,04% 430.280 6.815 7.622 8.424 6.001 5.182 seus respectivos conteúdos, almoxarifados e instalações, conforme contratos de concessão, onde as transmissoras deverão manter apólices de seguro para
7ª Emissão de Debêntures IPCA + 4,70% 845.124 19.467 22.541 24.900 17.765 15.346 garantir a cobertura adequada dos equipamentos mais importantes das instalações do sistema de transmissão, cabendo à transmissora definir os bens e as
instalações a serem segurados.
8ª Emissão de Debêntures IPCA + 3,50% 510.097 10.248 11.678 13.097 14.977 11.524 (b) Responsabilidade civil geral - Cobertura às reparações por danos involuntários, pessoais e/ou materiais causados a terceiros, em consequência das
9ª Emissão de Debêntures - 1ª Série CDI + 2,83% 809.155 22.001 27.237 32.378 16.664 11.221 operações da Companhia.
9ª Emissão de Debêntures - 2ª Série IPCA + 5,30% 864.564 21.179 23.614 26.029 18.725 16.249 (c) Transportes nacionais - Cobertura a danos causados aos bens e equipamentos da Companhia, transportados no território nacional.
(d) Acidentes pessoais coletivos - Cobertura contra acidentes pessoais a executivos e aprendizes.
10ª Emissão de Debêntures IPCA + 5,07% 904.834 21.659 24.206 26.732 19.092 16.502 (e) Automóveis - Cobertura contra colisão, incêndio, roubo e terceiros.
11ª Emissão de Debêntures - 1ª Série IPCA + 5,77% 739.966 23.186 25.735 28.264 20.615 18.023 (f) Garantia judicial - substituição de cauções e/ou depósitos judiciais efetuados junto ao Poder Judiciário.
Não há cobertura para eventuais danos em linhas de transmissão contra prejuízos decorrentes de incêndios, raios, explosões, curtos-circuitos e interrupções de
11ª Emissão de Debêntures - 2ª Série IPCA + 5,86% 304.032 23.390 25.940 28.469 20.819 18.226 energia elétrica.
12ª Emissão de Debêntures CDI + 1,55% 716.906 19.477 24.113 28.664 14.752 9.934 As premissas adotadas para a contratação dos seguros, dada sua natureza, não fazem parte do escopo de uma auditoria. Consequentemente não foram
13ª Emissão de Debêntures CDI + 1,50% 568.281 15.439 19.114 22.722 11.694 7.875 auditadas pelos auditores independentes.
14ª Emissão de Debêntures - 1ª Série IPCA + 6,26% 764.680 20.513 22.671 24.812 18.337 16.143 24. TRANSAÇÕES QUE NÃO ENVOLVE CAIXA OU EQUIVALENTES DE CAIXA
14ª Emissão de Debêntures - 2ª Série IPCA + 6,44% 1.072.652 29.230 32.259 35.263 26.176 23.097 Controladora Consolidado
FINEM BNDES TJLP+1,80% a 2,62% 266.628 4.442 4.832 5.574 3.414 2.677 2023 2022 2023 2022
Arrendamentos ............................................................................................................................................................ 186 12.381 908 13.399
FINEM BNDES TLP + 2,01% 334.408 8.874 9.603 10.535 7.718 6.763 Instrumentos financeiros derivativos........................................................................................................................... (20.890) (30.206) (20.890) (30.206)
Efeito líquido da variação (194.694) (222.073) (249.051) (173.539) (143.726) Impostos diferidos sobre instrumentos financeiros derivativos.................................................................................. 88 (223) 88 (223)
Referência para ativos e passivos financeiros Juros sobre o Capital Próprio...................................................................................................................................... 1.234.398 595.000 1.234.398 595.000
Dividendos a receber .................................................................................................................................................. 233.305 213.452 104.737 87.731
100% CDI (março de 2024) 11,30% 14,13% 16,95% 8,48% 5,65% Impostos retidos sobre Juros sobre Capital Próprio .................................................................................................. – 105.000 – 105.000
IPCA 12 meses a.a. (dezembro de 2023) 4,62% 5,78% 6,93% 3,47% 2,31% Benefício pós emprego ............................................................................................................................................... (250.598) 373.380 (250.598) 373.380
Impostos diferidos sobre benefício pós-emprego ...................................................................................................... 85.204 (126.950) 85.204 (126.950)
TJLP a.a. (1º Trimestre de 2024) 4,53% 5,66% 6,80% 3,40% 2,27%
Transferência Subestação SE Centro......................................................................................................................... 106.208 – 106.208 –

A ADMINISTRAÇÃO CONTADOR
Fabiana Bitelli - CRC 1SP 213358/O-8

DECLARAÇÃO COMITÊ AUDITORIA INTERNA

O Comitê de Auditoria Interna tem o objetivo de fortalecer o sistema de controle interno, a gestão de riscos e as práticas de Governança Corporativa da Companhia. Sua formação não é estatutária, sendo apenas um órgão de gestão interno da Companhia e sem as atribuições específicas de um Comitê de Auditoria Oficial
e Estatutário, como, por exemplo, a emissão de parecer sobre as demonstrações financeiras padronizadas.

PARECER DO CONSELHO FISCAL

Os membros do Conselho Fiscal da CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista (“ISA CTEEP” ou “Companhia”), no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, em cumprimento ao disposto no artigo 163 da Lei n 6.404/76, examinaram (i) as Demonstrações Financeiras relativas ao exercício
social findo em 31 de dezembro de 2023, individuais e consolidadas, compreendendo (a) Relatório da Administração; (b) Balanços Patrimoniais; (c) Demonstrações dos Resultados; (d) Demonstrações dos Resultados Abrangentes; (d) Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido; (e) Demonstrações dos Fluxos de
Caixa; (f) Demonstrações do Valor Adicionado; (g) Destaques; e (h) Notas Explicativas, acompanhadas do Relatório do Auditor Independente; e (ii) a proposta de destinação do lucro líquido do exercício findo em 31.12.2023 incluindo o orçamento de capital para 2024. Com fundamento nas análises realizadas, considerando
as práticas contábeis adotadas, as informações prestadas pela Administração e o relatório sem ressalva dos Auditores Independentes - Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Ltda. (“Deloitte”), este último presente na reunião para os devidos esclarecimentos, os membros do Conselho Fiscal da Companhia, por
unanimidade, opinaram favoravelmente à divulgação dos referidos documentos, os quais estão aptos a serem submetidos à apreciação e deliberação pela Assembleia Geral Ordinária de Acionistas da Companhia.
São Paulo, 20 de fevereiro de 2024
Ricardo Lopes Cardoso Luciana dos Santos Uchôa Carla Alessandra Trematore Bruna Reis de Arantes Pedro Henrique da Costa Motta

DECLARAÇÃO DOS DIRETORES SOBRE O RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Os diretores da Companhia declaram que reviram, discutiram e concordaram com as opiniões expressas no relatório dos auditores independentes.
São Paulo, 20 de fevereiro de 2024
Rui Chammas Dayron Esteban Urrego Moreno Carisa Santos Portela Cristal Silvia Diniz Wada Gabriela Desirê Olímpio Pereira
Diretor Presidente Diretor Executivo de Projetos Diretora Executiva de Finanças e Relações com Investidores Diretora Executiva de Estratégia e Desenvolvimento de Negócios Diretora Executiva de Operações

DECLARAÇÃO DOS DIRETORES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Os diretores da Companhia declaram que (i) revisaram, discutiram e concordaram com as informações contidas nas Demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2023, (ii) concordaram com a opinião expressa no respectivo Relatório dos Auditores Independentes, Deloitte Touche Tohmatsu,
e (iii) todas as informações relevantes relacionadas às Demonstrações Financeiras, e apenas elas, estão sendo evidenciadas e correspondem às utilizadas na sua gestão. Portanto, os Diretores aprovam a emissão das Demonstrações Financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2023.
São Paulo, 20 de fevereiro de 2024
Rui Chammas Dayron Esteban Urrego Moreno Carisa Santos Portela Cristal Silvia Diniz Wada Gabriela Desirê Olímpio Pereira
Diretor Presidente Diretor Executivo de Projetos Diretora Executiva de Finanças e Relações com Investidores Diretora Executiva de Estratégia e Desenvolvimento de Negócios Diretora Executiva de Operações

RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS

Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da
CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista S.A.
Opinião
Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista S.A. (“CTEEP” ou
“Companhia”), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2023 e as
respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data,
bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas contábeis materiais.
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a
posição patrimonial e financeira, individual e consolidada, da CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista S.A. em 31 de dezembro de 2023,
o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para o exercício findo nessa data, de
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (“International Financial Reporting Standards - IFRS”),
emitidas pelo “International Accounting Standards Board - IASB”.
Base para opinião
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas,
estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas”. Somos
independentes em relação à Companhia e a suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do
Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo
com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Ênfase
Lei 4.819/58
Conforme descrito na nota explicativa nº 9 às demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a Companhia mantém registrado contas a receber do Estado
de São Paulo no montante de R$2.371.307 mil líquidos, relativo aos impactos da Lei 4.819/58, que concedeu aos empregados das empresas sob controle do
Estado de São Paulo benefícios de complementação de aposentadoria e pensão já concedidos aos demais servidores públicos. A Diretoria da Companhia vem
monitorando os novos fatos relacionados ao assunto, bem como avaliando os eventuais impactos em suas demonstrações financeiras. Nossa opinião não contém
ressalva relacionada a esse assunto.
Principais assuntos de auditoria
Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses
assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião
sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.
Ativo contratual
Conforme divulgado nas notas explicativas nº 5 e nº 16 às demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a Companhia e suas controladas atuam como
prestadoras de serviços, conforme contratos de concessão, sendo remuneradas pela construção e implementação da infraestrutura de transmissão de energia
elétrica, bem como pela manutenção e operação de referida estrutura. Durante a fase de construção, a Companhia e suas controladas constituem, em
contrapartida à receita de construção, um ativo de contrato, o qual passa a ser amortizado após o início das operações, à medida que a Companhia e suas
controladas executam a operação e manutenção da estrutura construída, e conforme o recebimento da remuneração pelo cumprimento de ambas as obrigações
de performance. Em 31 de dezembro de 2023, o saldo do ativo de contrato é de R$19.682.366 mil na controladora e R$25.989.375 mil no consolidado.
O reconhecimento do ativo de contrato e da receita da Companhia e de suas controladas de acordo com o pronunciamento técnico CPC 47 - Receita de Contrato
com Cliente (IFRS 15 - “Revenue from Contracts with Customers”) requer o exercício de julgamento significativo sobre o momento em que o cliente obtém o
controle do ativo. Adicionalmente, a mensuração do progresso em relação ao cumprimento da obrigação de performance satisfeita ao longo do tempo requer
também o uso de estimativas e julgamentos significativos pela Diretoria para estimar os esforços ou insumos necessários para o cumprimento da obrigação de
performance, tais como materiais e mão de obra, margens de lucros esperadas em cada obrigação de performance identificada, e as projeções das receitas
esperadas. Finalmente, por se tratar de um contrato de longo prazo, a identificação da taxa de desconto que representa o componente financeiro embutido no
fluxo de recebimento futuro também requer o uso de julgamento por parte da Diretoria. Devido à relevância dos valores e do julgamento significativo envolvido,
consideramos a mensuração do ativo contratual e de suas respectivas receitas como um assunto significativo para a nossa auditoria.
Dessa forma, nossos principais procedimentos de auditoria incluíram, entre outros: (i) entendimento do processo de reconhecimento do ativo contratual e de suas
respectivas receitas, por natureza; (ii) avaliação do desenho, da implementação e da efetividade operacional das atividades de controles internos relevantes
relacionados ao reconhecimento das respectivas receitas decorrente do ativo contratual; (iii) entendimento dos critérios e das premissas utilizados na determinação
das margens de construção, das taxas implícitas aplicadas aos fluxos de recebimento futuro e dos montantes estimados de indenização sobre os valores residuais
da infraestrutura de transmissão, quando aplicável; (iv) testes substantivos relacionados às adições ao ativo de contrato, em base amostral; (v) recálculo dos fluxos
de recebimento futuro dos projetos de infraestrutura (novas linhas, reforços e melhorias), em base amostral; (vi) recálculo das atualizações monetárias e da
remuneração financeira dos ativos de contrato em base amostral, a partir das condições contratuais estabelecidas e demais premissas utilizadas pela Companhia;
(vii) análise do fluxo de recebimento relativo à infraestrutura já construída, bem como da legislação correspondente (Lei 12.783/13 - RBSE), para classificação
como ativo contratual; e (viii) avaliação das divulgações efetuadas pela Diretoria nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas.
Com base nos procedimentos de auditoria efetuados relacionados à mensuração do ativo contratual da Companhia e de suas controladas e nas evidências de
auditoria obtidas que suportam os nossos testes, entendemos que os critérios de mensuração do ativo contratual e de suas respectivas receitas adotados pela
Diretoria, assim como as respectivas divulgações nas notas explicativas nº 5 e nº 16 às demonstrações financeiras individuais e consolidadas, são aceitáveis no
contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2023 tomadas em conjunto.
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (“DVA”) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2023, elaboradas sob a
responsabilidade da Diretoria da Companhia e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a procedimentos de auditoria
executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos
se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e os registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e o seu conteúdo
estão de acordo com os critérios definidos no pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do
valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse pronunciamento técnico e são
consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório do auditor
A Diretoria da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.
Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração, e não expressamos qualquer forma de
conclusão de auditoria sobre esse relatório.
Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao
fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria
ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da
Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a esse respeito.
Responsabilidades da Diretoria e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas
A Diretoria da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as
práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo IASB, e pelos controles internos que ela
determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude
ou erro.
Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a Diretoria é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar
operando e divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das
demonstrações financeiras, a não ser que a Diretoria pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma
alternativa realista para evitar o encerramento das operações.
Os responsáveis pela governança da Companhia e de suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das
demonstrações financeiras.
Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas
Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção
relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de
segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detecta as eventuais
distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto,
possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.
Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos
ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:
• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, independentemente se causada por fraude
ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para
fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode
envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.
• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não
com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e de suas controladas.
• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Diretoria.
• Concluímos sobre a adequação do uso, pela Diretoria, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe
incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da
Companhia e de suas controladas. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar a atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas
divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas
conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a
Companhia e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional.
• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais
e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.
• Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do Grupo para expressar
uma opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas. Somos responsáveis pela direção, pela supervisão e pelo desempenho da auditoria do Grupo e,
consequentemente, pela opinião de auditoria.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações
significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.
Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de
independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo,
quando aplicável, as respectivas salvaguardas.
Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos
na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses
assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias
extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem,
dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.
São Paulo, 20 de fevereiro de 2024
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU
Auditores Independentes Ltda.
CRC nº 2 SP 011609/O-8
Renato Vieira Lima
Contador
CRC nº 1 SP 257330/O-5

TRANSMITIMOS ENERGIA
ENQUANTO CUIDAMOS DO QUE VOCÊ
MENOS VÊ.
Na ISA CTEEP, conectamos 18 estados do
Brasil, enquanto protegemos os ecossistemas
e cuidamos das espécies que neles habitam.
isac teep.com.br
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F15

Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A.

CNPJ/MF nº 72.145.931/0001-99

Relatório da Administração
Temos a satisfação de apresentar aos nossos acionistas, clientes, corretores e parceiros as
demonstrações financeiras para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2023, acompanhadas
das respectivas Notas Explicativas e do Relatório dos Auditores Independentes, dos Auditores
Atuariais Independentes e do Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria.
Para a Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. (“Swiss Re” ou “Companhia”) o ano de 2023
foi marcado pelo crescimento no volume de prêmios emitidos chegando à marca de R$ 1,455 bilhões,
impulsionado pelos negócios nos grupos de Risco Patrimonial e Financeiros. Do ponto de vista de
resultado, o lucro líquido no período foi de R$ 147 milhões, refletindo a disciplina na subscrição de
negócios e uma movimentação não recorrente para a constituição de crédito tributário.
As ações relacionadas à gestão do portfólio provaram sua eficiência e, em conjunto com o aporte de
capital, garantiram o crescimento da empresa mantendo níveis adequados de liquidez e solvência.
Além disso, a utilização de instrumentos de resseguro mostrou-se eficiente, mitigando a volatilidade
do resultado. Do ponto de vista operacional, revisões de processos e investimento em novos
sistemas contribuíram para manter a estabilidade no índice de despesa administrativa. Por fim, o
resultado de investimentos teve um acréscimo significativo, seguindo o cenário macroeconômico de
altas taxas de juros do mercado brasileiro.
O processo de adequação e gerenciamento de capital é acompanhado de forma contínua e visa
assegurar que a Companhia mantenha uma sólida base de capital para apoiar o desenvolvimento
das atividades e fazer face aos riscos em qualquer situação do mercado, em atendimento aos
requerimentos regulatórios e/ou aos aspectos de Governança Corporativa. O que gerou com base
no acompanhamento realizado ao longo de 2022 a necessidade do aporte de capital de R$ 120
milhões recebido em janeiro de 2023.
A Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. continua focada no desenvolvimento de sua
parceria estratégica com a Bradesco Seguros, solidificando sua posição de protagonista entre as
Seguradoras de riscos corporativos. A Bradesco Seguros detém 40% do capital da Companhia, que
por sua vez tem acesso exclusivo aos canais de distribuição do Sistema Bradesco. Esse movimento
estratégico é a alavanca para o ciclo de crescimento e de aumento da participação no mercado.
A destinação do lucro apurado em cada exercício social é proposta pelo Conselho de Administração,
por ocasião das demonstrações financeiras. A aprovação desta proposta está condicionada ao
parecer dos Acionistas, devidamente registrado em ata na qual constará, entre outras informações,
e caso aplicável, a parcela do lucro líquido ajustado que será distribuída a título de dividendos e a
parcela do lucro que será retida para preservação e manutenção do capital social aplicado. O
Estatuto prevê, ainda, o pagamento aos acionistas da Companhia, do mínimo obrigatório de 1% do
lucro líquido, a título de dividendos, respeitadas as deduções e distribuições previstas. Porém, desde
que não haja oposição de qualquer acionista, a assembleia geral pode deliberar a distribuição de
dividendo inferior ao obrigatório.
A Swiss Re continua comprometida em apoiar clientes, tornando o mundo mais resiliente.
Agradecemos o apoio dos corretores, resseguradores, a autarquia SUSEP e, acima de tudo, a
dedicação de seus funcionários.
São Paulo, 26 de Fevereiro de 2024

Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado

Em 31 de dezembro Em milhares de reais Em 31 de dezembro
Em milhares de reais, Exceto pelo Lucro líquido por Ação
Ativo Nota 2023 2022 Passivo e Patrimônio Líquido Nota 2023 2022 Nota 2023 2022
Circulante 3.024.468 2.763.886 Circulante 3.364.959 3.225.586 Prêmios Emitidos 1.455.602 1.344.130
Disponível 5.213 4.097 Contas a Pagar 11 53.190 61.306 (+) Variação das Provisões Técnicas de Prêmios (89.359) (137.384)
Caixa e Bancos 5 5.213 3.906 (=) Prêmios Ganhos 23 1.366.243 1.206.746
Obrigações a Pagar 11.1 19.034 26.346
Valores em Trânsito 5 – 191 (–) Sinistros Ocorridos 24.2 (626.007) (1.241.927)
Aplicações 6 355.203 214.551 Impostos e Encargos Sociais a Recolher 11.2 25.863 22.451
(–) Custos de Aquisição 24.3 (146.855) (133.818)
Créditos das Operações com Seguros e Resseguros 665.545 755.189 Encargos Trabalhistas 11.3 6.035 5.538 (–) Outras Receitas e Despesas Operacionais 24.4 (50.491) (47.990)
Prêmios a Receber 7 499.578 442.239 Impostos e Contribuições 11.4 2.258 6.971 (+) Resultado com Resseguro 24.1 (354.699) 334.797
Operações com Seguradoras 8 24.352 21.709 Débitos das Operações com Seguros e Resseguros 932.713 938.920 (+) Receita com Resseguro 499.126 1.069.682
Operações com Resseguradoras 9 141.315 291.146 Prêmios a Restituir 7.183 5.093 (–) Despesa com Resseguro (853.825) (734.885)
Outros Créditos Operacionais 10 300 95 (–) Despesas Administrativas 24.5 (154.044) (151.258)
Operações com Seguradoras 8 94.808 73.292
Ativos de Resseguro - Provisões Técnicas 9 1.885.773 1.680.708 (–) Despesas com Tributos 24.6 (36.896) (29.587)
Títulos e Créditos a Receber 24.245 19.342 Operações com Resseguradoras 9 763.119 798.439
(+) Resultado Financeiro 24.7 92.307 90.148
Títulos e Créditos a Receber 1.139 4.539 Corretores de Seguros e Resseguros 12 67.269 61.659 (+) Resultado Patrimonial 24.8 369 –
Créditos Tributários e Previdenciários 17.2 1.008 3.910 Outros Débitos Operacionais 334 437 (+) Ganhos ou Perdas com Ativos não Correntes – 8
Outros Créditos 13 22.098 10.893 Depósitos de Terceiros 16 16.207 30.271 (=) Resultado antes dos Impostos e Participações 89.927 27.119
Empréstimos e Depósitos Compulsórios – 4 Provisões Técnicas - Seguros 20.1 2.360.392 2.192.897 (–) Imposto de Renda 17.1 42.010 (2.639)
Outros Valores e Bens 232 231 (–) Contribuição Social 17.1 25.021 (1.741)
Danos 2.360.324 2.192.829
Despesas Antecipadas 209 51 (–) Participação sobre o Resultado (9.897) (4.534)
Custos de Aquisição Diferidos 20.4 88.048 89.713 Pessoas 68 68
(=) Lucro Líquido do Exercício 147.061 18.205
Seguros 88.048 89.713 Outros Débitos 2.457 2.192 Quantidade de ações 491.726.529 431.400.134
Não Circulante 1.931.562 1.639.411 Passivos de Arrendamentos 2.457 2.192 Lucro Líquido por ação (R$) 0,30 0,04
Aplicações 6 1.017.403 829.907 Não Circulante 465.747 353.540 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras
Créditos de Operações com Seguros e Resseguros 115.939 69.906 Contas a Pagar 6.656 3.974
Prêmios a Receber 7 111.752 68.585
Tributos Diferidos 17.3 6.656 3.974
Operações com Seguradoras 8 4.187 1.321
Ativos de Resseguro - Provisões Técnicas 9 148.209 114.240 Débitos das Operações com Seguros e Resseguros
Operações com Seguradoras 8
90.316
27.086
49.996
10.210
Demonstração do
Títulos e Créditos a Receber 103.782 61.035
Outros Créditos 13 – 10.185 Operações com Resseguradoras 9 41.623 26.907 Resultado Abrangente
Créditos Tributários e Previdenciários 17.2 100.337 9.885 Corretores de Seguros e Resseguros 12 21.607 12.879
Depósitos Judiciais e Fiscais 18.1 3.445 40.965 Provisões Técnicas - Seguros 20.1 315.017 253.245
Em 31 de dezembro Em milhares de reais
Outros Valores e Bens 21.570 36.053
Danos 315.017 253.245
Ativos de Direito de Uso 3.5.2 21.570 36.053 2023 2022
Custo de Aquisição Diferidos 20.4 58.106 46.402 Outros Débitos 53.758 46.325
Lucro Líquido do Exercício 147.061 18.205
Seguros 58.106 46.402 Provisões Judiciais 18.1 2.773 1.984
Outros Componentes do Resultado Abrangente
Investimentos 14 10.785 – Obrigações Legais 18.2 9.023 7.954 Ajustes Valor Justo em Títulos e Valores Mobiliários 38.691 1.149
Imóveis Destinados a Renda 10.785 – Outras Obrigações 11.1 8.032 – Efeitos Tributários sobre Outros Componentes do Resultado Abrangente (3.128) 458
Imobilizado 15.1 9.763 12.376 Passivos de Arrendamentos 3.5.2 33.930 36.387 Total dos Resultados Abrangentes 182.624 19.812
Bens Móveis 6.412 7.946 Patrimônio Líquido 22 1.125.324 824.171 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras
Outras Imobilizações 3.351 4.430
Intangível 15.2 446.005 469.492 Capital Social 906.621 786.621
Ágio na Aquisição de Carteira 236.149 236.149 Reservas de Lucros 213.945 68.355
Outros Intangíveis 209.856 233.343 Ajustes com Títulos e Valores Mobiliários 4.758 (30.805) Demonstração dos
Total do Ativo 4.956.030 4.403.297 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 4.956.030 4.403.297
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras Fluxos de Caixa - Método Indireto
Em 31 de dezembro Em milhares de reais
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido 2023 2022
ATIVIDADES OPERACIONAIS
Em 31 de dezembro Em milhares de reais Lucro Líquido do Exercício 147.061 18.205
Reservas de Ajustes com Ajustes para: (72.571) (47.082)
Capital Aumento de Títulos e Valores Lucros Depreciação e Amortizações 37.919 40.873
Social Capital Social Legal Estatutária Lucros Mobiliários Acumulados Total Amortização Ativos de Direito de Uso 3.236 5.420
Em 31 de Dezembro de 2021 786.621 – 7.329 132 42.689 (32.411) – 804.360 Depreciação de Outros Investimentos 462 –
Em 01 de Janeiro de 2022 786.621 – 7.329 132 42.689 (32.411) – 804.360 Perda (Reversão de Perdas) por Redução ao Valor Recuperável
Títulos e Valores Mobiliários dos Ativos 7.702 1.767
Ajustes com Títulos e Valores Mobiliários – – – – – 1.606 – 1.606 Perda (Ganho) na Alienação de Imobilizado e Intangível – (8)
Lucro no Exercício – – – – – – 18.205 18.205 Perda (Ganho) na Alienação de Investimentos (135.062) (90.200)
Reserva de Lucros – – 910 – 17.295 – (18.205) – Efeito das Mudanças de Taxa de Câmbio em Caixa e
Em 31 de Dezembro de 2022 786.621 – 8.239 132 59.984 (30.805) – 824.171 Equivalente de Caixa 1.248 (242)
Em 01 de Janeiro de 2023 786.621 – 8.239 132 59.984 (30.805) – 824.171 Ativos de Resseguros - Provisões Técnicas (79.664) 41.268
Aumento de Capital AGO/E de 16 de Janeiro de 2023 – 120.000 – – – – – 120.000 Variações das Provisões Técnicas 89.341 (29.114)
Portaria SUSEP Nº 1.419 de 09 de Maio de 2023 120.000 (120.000) – – – – – – Custos de Aquisição Diferidos (10.154) (21.170)
Títulos e Valores Mobiliários Juros, Atualização Monetária e Oscilação Cambial 6.651 1.110
Ajustes com Títulos e Valores Mobiliários – – – – – 35.563 – 35.563 Juros de Arrendamentos 4.389 2.243
Lucro no Exercício – – – – – – 147.061 147.061 Outros Ajustes - Provisão de Contingências 788 971
Proposta para Destinação dos Lucros Outros Ajustes - Baixa Imobilizado 573 –
Reserva Legal – – 7.353 – – – (7.353) – Variação nas Contas Patrimoniais: (152.152) 33.578
Reserva de Lucros – – – – 138.237 – (138.237) – Ativos Financeiros (157.523) 37.309
Dividendos Propostos – – – – – – (1.471) (1.471) Créditos das Operações de Seguros e Resseguros 26.827 (217.602)
Em 31 de Dezembro de 2023 906.621 – 15.592 132 198.221 4.758 – 1.125.324 Ativos de Resseguro (71.449) (174.320)
Créditos Tributários e Previdenciários 2.903 7.044
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras
Ativo Fiscal Diferido (90.452) –
Depósitos Judiciais e Fiscais 37.520 (3.619)
Despesas Antecipadas (158) 456
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Outros Ativos
Impostos e Contribuições
22.163
16.287
992
6.852
Em 31 de dezembro de 2023 Em milhares de reais Outras Contas a Pagar
Débitos de Operações com Seguros e Resseguros
10.231
8.130
31.868
133.149
Depósitos de Terceiros 2.448 21.757
Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depósitos bancários, pagamentos em trânsito de
1 Contexto operacional indenizações/despesas de sinistros com liquidez imediata, que apresentem riscos insignificantes de
Provisões Técnicas - Seguros e Resseguros
Provisões Judiciais e Obrigações Legais
39.852
1.069
185.848
3.844
A Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. (“Seguradora”, “Companhia” ou “SRCSB”) é uma mudanças de valor justo e que têm como principal função atender as necessidades de curtíssimo Caixa Líquido Consumido/Gerado pelas Operações (77.662) 4.701
sociedade anônima de capital fechado, controlada pela Swiss Re Corporate Solutions prazo, ou seja, com vencimentos originais de três meses ou menos. 2.2 Instrumentos Financeiros: Imposto sobre o Lucro Pago (21.001) (3.691)
Brasil Holding LTDA. (SRCSBH) e pela Bradesco Seguros S.A. com sede na cidade de São Paulo - SP, (i) Classificação e Mensuração: A classificação dentre as categorias é definida pela Administração Caixa Líquido Consumido/Gerado nas Atividades Operacionais (98.663) 1.010
autorizada pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) a operar nos ramos elementares no momento do reconhecimento inicial e depende da estratégia pela qual o ativo foi adquirido. ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
(designado como seguro de danos), em qualquer de suas modalidades ou formas e atuando A Companhia classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor Recebimento pela Venda
em todas as regiões da Federação. Em consonância com os dispositivos legais e regulamentares, justo por meio do resultado, mantidos até o vencimento e disponíveis para venda. (ii) Ativos Imobilizado – 151
apresentamos as demonstrações financeiras da Companhia, no exercício findo em 31 de dezembro de financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado: São ativos financeiros mantidos Pagamento pela Compra
2023, que foram devidamente autorizadas pelo Conselho de Administração em 26 de fevereiro de 2024. para negociação. Um ativo financeiro é classificado nesta categoria se for: a) adquirido, Imobilizado (1.589) (1.400)
principalmente, para a finalidade de venda no curto prazo; b) parte de carteira de instrumentos Intangível (10.803) (10.124)
2 Políticas contábeis materiais financeiros identificados que são gerenciados em conjunto e para os quais existe evidência de
modelo real recente de tomada de lucros a curto prazo; c) derivativo (exceto no caso de derivativo
Caixa Líquido Consumido nas Atividades de Investimento
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
(12.392) (11.373)

As políticas contábeis materiais utilizadas na preparação das demonstrações financeiras da
Companhia estão demonstradas a seguir. Todas as informações relevantes próprias das
demonstrações financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas, e correspondem àquelas
utilizadas pela Administração na sua gestão. Informação de políticas contábeis materiais: A
Companhia também adotou a Divulgação de Políticas Contábeis (alterações ao CPC 26) a partir de
1º de janeiro de 2023. Embora as alterações não tenham resultado em nenhuma mudança nas
políticas contábeis em si, elas afetaram as informações das políticas contábeis divulgadas nas
demonstrações financeiras. As alterações exigem a divulgação de políticas contábeis “materiais”, em
vez de “significativas”. As alterações também fornecem orientação sobre a aplicação da materialidade
à divulgação de políticas contábeis, ajudando as entidades a fornecer informações úteis sobre
políticas contábeis específicas da entidade que os usuários precisam para entender outras
informações nas demonstrações financeiras. A administração revisou as políticas contábeis e
atualizou as informações divulgadas na nota - Políticas contábeis materiais (2022: Principais
políticas contábeis) em determinados casos, de acordo com as alterações. a) Base de preparação:
As principais práticas contábeis adotadas pela Seguradora para o registro das operações e
elaboração das demonstrações financeiras estão em conformidade com a Lei das Sociedades por
Ações aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pela SUSEP, incluindo as normas
regulamentares do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência de
Seguros Privados (SUSEP) e os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos
Contábeis (CPC), quando aprovados pelo órgão regulador, e evidenciam todas as informações
relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somente elas, as quais estão consistentes
com as utilizadas pela administração na sua gestão e segundo critérios estabelecidos pelo plano de
contas instituído para as Sociedades Seguradoras, de Capitalização, Resseguradoras locais e
Entidades Abertas de Previdência Complementar, pela Circular SUSEP Nº 648 de 12 de novembro
de 2021 e alterações posteriores. b) Base para avaliação, apresentação e moeda funcional: Os
itens incluídos nas demonstrações financeiras são mensurados utilizando-se a moeda do ambiente
econômico primário, ou principal, no qual a Companhia atua (a “moeda funcional”). As demonstrações
financeiras da Companhia estão apresentadas em reais (R$), que é a moeda funcional e moeda de
apresentação da Companhia. As transações denominadas em moeda estrangeira, quando aplicável,
são convertidas para a moeda funcional, utilizando-se as taxas de câmbio vigentes nas datas das
transações. Os ganhos ou perdas de conversão de saldos, denominados em moeda estrangeira,
resultantes da liquidação de tais transações e da conversão de saldos na data de fechamento de
balanço, são reconhecidos no resultado do período. c) Segregação circulante e não circulante: A
Companhia efetua a revisão dos valores registrados no ativo e no passivo circulante e não circulante
a cada data de elaboração das demonstrações financeiras, com o objetivo de classificar
adequadamente os ativos e passivos de acordo com a expectativa de realização, mantendo no não
circulante os montantes, cuja expectativa de realização ultrapasse o prazo de 12 meses
subsequentes à respectiva data-base. Ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social
sobre o lucro líquido diferidos são classificados como não circulantes. Para os itens patrimoniais sem
vencimento definido, foram considerados os valores administrativos e sem classificação, no ativo ou
passivo circulantes, e os valores judiciais no ativo ou passivo não circulantes. Os passivos de
provisões técnicas acompanham suas características contratuais segmentados conforme fluxos
futuros projetados. d) Continuidade: A Administração considera que a Seguradora possui recursos
para dar continuidade a seus negócios no futuro. Adicionalmente, a Administração não tem o
conhecimento de qualquer incerteza material que possa gerar dúvidas significativas sobre a
capacidade de continuar operando. Portanto, as demonstrações financeiras foram preparadas com
base nesse princípio de continuidade. e) Uso de estimativas e julgamentos: As principais políticas
contábeis são aquelas importantes para demonstrar a condição financeira e os resultados. Algumas
dessas políticas requerem julgamentos mais subjetivos e/ou complexos por parte da Administração,
frequentemente, como resultado da necessidade de fazer estimativas que têm impacto sobre
questões que são inerentemente incertas. À medida que aumenta o número de variáveis e premissas
que afetam a possível solução futura dessas incertezas, esses julgamentos se tornam ainda mais
subjetivos e complexos. Na preparação das demonstrações financeiras, a Companhia adotou
variáveis e premissas com base na sua experiência histórica e vários outros fatores que entende
como razoáveis e relevantes. As notas explicativas listadas abaixo incluem: (i) informações sobre
julgamentos críticos referentes às políticas contábeis adotadas que têm efeitos significativos sobre
os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras; e (ii) informações sobre incertezas,
premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro
do próximo exercício contábil. • Nota 2.3 - Classificação dos contratos de seguro; • Notas 2.4, 7.3 e
9.1 - Redução ao valor recuperável de crédito das operações com seguros e resseguros; • Notas
2.11, 2.12 e 20 - Provisões técnicas e teste de adequação dos passivos; • Notas 21 - Desenvolvimento
de sinistros; • Notas 14 - Arrendamentos e Subarrendamentos; • Notas 18 e 19 - Provisões judiciais;
• Notas 17 - Imposto de renda e contribuição social diferido; 2.1 Caixa e equivalentes de caixa:
que seja contrato de garantia financeira ou um instrumento de hedge designado e eficaz). Os
investimentos em instrumentos patrimoniais que não tenham o preço de mercado cotado em
mercado ativo, e cujo valor justo não possa ser confiavelmente mensurado, não devem ser
designados pelo valor justo por meio do resultado. (iii) Investimentos mantidos até o vencimento:
São ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis com vencimentos
definidos para os quais a Companhia tem a intenção positiva e a capacidade de manter até o
vencimento. (iv) Ativo financeiros disponíveis para venda: São aqueles ativos financeiros não
derivativos que são designados como disponíveis para venda ou que não são classificados em
nenhuma das categorias anteriores. A Companhia classifica a totalidade de seus títulos e valores
mobiliários como ativos financeiros disponíveis para venda, considerando que: (i) A Companhia não
tem como objetivo estratégico de investimentos a especulação de curto prazo, pelo contrário, visa a
manutenção de um portfólio de alta qualidade com foco nos retornos de longo prazo; (ii) A Companhia
não tem como objetivo estratégico de investimentos a manutenção dos investimentos até o
vencimento, ela tem como premissa assegurar o cumprimento de suas obrigações futuras baseado
numa política prudente de gestão de risco de liquidez. Em 31 de dezembro de 2023 e 31 de
dezembro de 2022, a Seguradora não possuía operações de instrumentos financeiros derivativos.
(v) Passivos Financeiros: Passivos financeiros são quaisquer passivos que sejam considerados
uma obrigação contratual de entregar caixa ou outro ativo financeiro, ou de trocar ativos ou passivos
sob condições desfavoráveis, bem como, um contrato que será ou poderá ser liquidado com
instrumentos patrimoniais da própria Companhia. 2.3 Contratos de seguro: A Companhia emite
diversos tipos de contratos de seguros gerais que transferem risco significativo de seguro. O contrato
de seguro é aquele em que a Companhia aceita um risco de seguro significativo de outra parte,
aceitando compensar o segurado no caso de um acontecimento futuro incerto específico afetá-lo
adversamente. Como guia geral, risco significativo de seguro é quando a possibilidade de pagar
benefícios adicionais significativos aos segurados na ocorrência de um evento de seguro (com
substância comercial) são maiores do que os benefícios pagos caso o evento segurado não ocorra.
Os prêmios de seguros, de cosseguros e resseguros cedidos e os respectivos custos de
comercialização são registrados quando da emissão da apólice ou fatura, ou pelo início de vigência
do risco para os casos em que o risco se inicia antes da emissão e reconhecidos no resultado de
acordo com o prazo de vigência do período de cobertura do risco, através da constituição das
provisões de prêmios não ganhos e dos diferimentos dos custos de aquisição. O adicional de
fracionamento sobre o parcelamento dos prêmios de seguros é apropriado no resultado na medida
em que as parcelas de prêmios são recebidas. 2.4 Redução ao valor recuperável: (i) Instrumentos
Financeiros: A Companhia avalia ao final de cada período se há evidência objetiva de que o ativo
financeiro ou grupo de ativos financeiros está deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros
está deteriorado e os prejuízos pela mudança do valor recuperável são incorridos somente se há
evidência objetiva de impairment como resultado de um ou mais eventos ocorridos após o
reconhecimento inicial dos ativos (um “evento de perda”) e aquele evento (ou eventos) de perda tem
um impacto nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros
que pode ser estimado de maneira confiável. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas
em conta redutora do ativo correspondente. Quando um evento subsequente indica reversão da
perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e registrada no resultado. Perdas de valor
(redução ao valor recuperável) nos ativos financeiros disponíveis para venda são reconhecidas pela
reclassificação da perda cumulativa, que foi reconhecida em outros resultados abrangentes no
patrimônio líquido para o resultado. A perda cumulativa, que é reclassificada de outros resultados
abrangentes para o resultado, é a diferença entre o custo de aquisição, líquido de qualquer
reembolso e amortização de principal, e o valor justo atual, decrescido de qualquer redução por
perda de valor recuperável previamente reconhecida no resultado. Todavia, qualquer recuperação
subsequente no valor justo de um ativo financeiro disponível para venda para o qual tenha sido
registrada perda do valor recuperável, é reconhecida em outros resultados abrangentes. Perdas por
redução ao valor recuperável reconhecidas no resultado para instrumentos patrimoniais classificados
como ativos financeiros disponíveis para venda não são revertidas. (ii) Prêmios de Seguros a
Receber: Para o estabelecimento do método de apuração da provisão levou-se em consideração as
premissas abaixo: Estudo técnico de inadimplência que considerou a análise das apólices pendentes
no mês-base do ano anterior (Novembro/2022) e que, ainda, permanecem pendentes no mês-base
do ano atual (Novembro/2023), de acordo com cada faixa, exceto para apólices com subvenção;
Para as faixas acima de 180 dias, independente dos percentuais de inadimplência apurados no
estudo atualizado, adotando posição conservadora, a administração define 100% como percentual
padrão para provisão, inclusive, para as apólices com subvenção: • Emitidas com Subsídio e sem
possibilidade de empenho; e • Empenhadas que o Governo informa que não efetuará o pagamento.
(iii) Ativos relacionados a resseguros: A cessão de resseguros é efetuada pela Companhia no
curso normal de suas atividades com o propósito de limitar um risco e eventual perda potencial, por
meio da diversificação de riscos. Os ativos relacionados a crédito com ressegurador também são
Aumento de Capital 120.000 –
Pagamento de Arrendamentos (6.581) (6.414)
Caixa Líquido Gerado nas Atividades de Financiamento 113.419 (6.414)
Variação Cambial sobre Caixa e Equivalente de Caixa (1.248) 242
Redução/Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa 1.116 (16.535)
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Exercício 4.097 20.632
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exercício 5.213 4.097
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras
submetidos a análise para constituição da redução ao valor recuperável que está fundamentado no
risco de crédito do credor, no saldo disponível e histórico de default. O risco de crédito, considerado
como a saúde financeira da empresa, é mensurado através de agências independentes de rating (AM
Best, Moodys, Fitch, Standard and Poor’s, etc.) ou através da modelagem interna da Swiss Re
administrada pelo departamento de Credit Risk Management (CRM), considerando que: • Caso o
credor possua mais de um rating, a empresa adotará como base o menor rating, o que resulta em
uma maior probabilidade de default. • Quando o rating apresentado pelo ressegurador for o local (e.g.
aaa-br), deve-se convertê-lo ao rating internacional seguindo a seguinte metodologia: • O rating
internacional do ressegurador será o rating soberano do país menos o número de níveis existente
entre o rating local do ressegurador e o rating máximo. • Para filiais de resseguradores (e.g.
resseguradores locais) que não apresentem rating de uma agência independente, o rating da Matriz
do ressegurador poderá ser utilizado. O saldo disponível é o valor total do crédito com o ressegurador
no fechamento do mês de referência. O histórico de default na recuperação dos ativos de resseguro
são os casos os quais o ressegurador formalizou a negativa de pagamento e a decisão tenha sido
acatada pela seguradora. 2.5 Outros créditos - Ressarcimentos: Os ressarcimentos referem-se a
valores a receber correspondentes aos pagamentos realizados pela seguradora com direito de
regresso por uma terceira parte. A Companhia em suas melhores práticas busca entrar em acordo
para esses reembolsos e hoje tem contabilizado valores já acordados com terceiros decorrentes de
negócios realizados no grupo de produtos classificados como Riscos Financeiros pela SUSEP. 2.6
Arrendamentos: (i) Direito de Uso: Os arrendamentos são substancialmente representados por
imóveis em contrato de locação. No início de um arrendamento, a Companhia reconhece um passivo
de arrendamento e um ativo de direito de uso. As despesas com juros sobre o passivo de
arrendamento e as despesas de depreciação do ativo de direito de uso são reconhecidas
separadamente. O ativo de direito de uso é mensurado inicialmente ao custo e subsequentemente
deduzido da depreciação acumulada e de quaisquer perdas acumuladas por redução ao valor
recuperável, quando aplicável. O direito de uso também será corrigido em caso de remensuração do
passivo de arrendamento. A depreciação é calculada de maneira linear pelo prazo dos arrendamentos.
O prazo dos arrendamentos dos imóveis considera a intenção da Companhia em permanecer no
imóvel, incluindo renovações automáticas, sendo assim o prazo desses arrendamentos irá variar
conforme as condições contratuais. O passivo de arrendamento é mensurado inicialmente pelo valor
presente dos pagamentos do arrendamento que não são efetuados na data inicial ou na data da
remensuração. Subsequentemente, o passivo de arrendamento é ajustado para refletir os juros
incidentes sobre os fluxos de pagamento, remensurado para refletir qualquer reavaliação ou
modificações do arrendamento e reduzido para refletir os pagamentos efetuados. Os encargos
financeiros são reconhecidos como despesa financeira e apropriados de acordo com o prazo dos
contratos, considerando a taxa nominal de desconto. A taxa incremental de financiamento do
arrendatário é a taxa de juros que o arrendatário teria que pagar ao pedir emprestado, por prazo
semelhante e com garantia semelhante, os recursos necessários para obter o ativo com valor similar
ao ativo de direito de uso em ambiente econômico similar. A Companhia estimou as taxas de
desconto, com base nas taxas de juros livres de risco observadas no mercado brasileiro, para os
prazos de seus contratos, ajustadas à sua realidade e características do contrato de arrendamento
(“spread” de crédito). A Companhia calculou o passivo de arrendamento descontando os fluxos
mensais com base na curva de juros da ETTJ - Anbima-PRÉ-FIXADA, divulgada pela SUSEP, vigente
na data da mensuração. A taxa efetiva de desconto foi apurada pela taxa interna de retorno (TIR)
considerando o valor presente do passivo de arrendamento e os valores nominais pagos. (ii)
Propriedade para investimento - Imóveis destinados a renda: Em agosto de 2023, a Companhia
subarrendou um andar onde antes funcionava parte de seu escritório em São Paulo na Avenida Faria
Lima, 3064, que era apresentado como parte de um ativo de direito de uso - ativo imobilizado, desta
forma, passou a contabilizar este ativo como Propriedade para investimentos e registrá-lo
contabilmente na rubrica “Imóveis destinados a renda”. Esta reclassificação foi realizada atendendo
todos os termos das
F16 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A.

CNPJ/MF nº 72.145.931/0001-99

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras

Em 31 de dezembro de 2023 Em milhares de reais
legislações vigentes, CPC 28 e a Circular SUSEP 648/2021 artigo 144 parágrafo único, “os ativos tangíveis mantidos para aluguel a outros devem ser
registrados como propriedades para investimento”. A propriedade para investimento foi inicialmente mensurada pelo custo, considerado de R$ 10.785,
sendo que quaisquer alterações no valor justo são reconhecidas no resultado. O montante foi registrado e classificado como subarrendamento
4 Estrutura de gerenciamento de riscos
operacional e mensurado pelo método de custo conforme estabelecido no CPC 06. A receita de aluguel de propriedades para investimento é reconhecida O gerenciamento de riscos tem como objetivo adicionar valor a Companhia à medida que visa mitigar possíveis impactos financeiros decorrentes de
como outras receitas pelo método linear ao longo do prazo do subarrendamento que é de 33 meses. 2.7 Custos de Aquisição Diferidos: São eventos negativos inerentes ao negócio ao mesmo tempo que visa maximizar a utilização dos recursos disponíveis respeitando normas locais. Pela
compostos substancialmente por valores referentes a comissões e agenciamentos relativos à comercialização de apólices de seguros, sendo a natureza de um contrato de seguro, o seu risco é de certa forma, acidental e consequentemente sujeito a oscilações. Para um grupo de contratos de
apropriação ao resultado realizada pelo método “pro rata die” tomando-se como base as datas de início e fim de vigência do risco segurado, com prazo seguro onde a teoria da probabilidade é aplicada para a precificação e provisionamento, a Companhia entende que o principal risco existente é
máximo de diferimento de 53 meses. 2.8 Imobilizado: Imobilizado - está demonstrado ao custo, reduzido pela depreciação calculada pelo método decorrente de sinistros avisados e os pagamentos de benefícios resultantes de eventos que excedam o valor contábil dos passivos de contratos de
linear, com base em taxas que levam em consideração a vida útil-econômica dos bens conforme as seguintes taxas anuais: bens móveis - 10%, móveis seguros. A Estrutura de Gestão de Riscos (conforme definições da Resolução CNSP 416/2021) na Swiss Re Corporate Solutions Brasil S.A. adota um
e utensílios - 10% e equipamentos - 20%. As benfeitorias em imóveis de terceiros são amortizadas pelo prazo de contrato de aluguel (remensuração modelo de “gestão de risco triangular”, composta pelo proprietário do risco, o tomador do risco e o gestor do risco, de maneira a garantir que as decisões
em 2022 - 12 anos). 2.9 Intangível: Os ativos intangíveis da Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. são compostos por: (i) Gastos com estejam adequadamente suportadas. De igual forma, a estrutura de governança na gestão de risco corporativo e aplicação de seus controles internos
desenvolvimento de software registrados ao custo de aquisição, cuja amortização é calculada pelo método linear, com base nos prazos estimados de adota totalmente o modelo de “três linhas”, conforme definido pelo IIA (The Institute of Internal Auditors) em suas publicações, apoiando-se em uma
sua utilização. A taxa de amortização é de 20% ao ano; (ii) Ágio na aquisição da Carteira de Grandes Riscos da Bradesco Seguros S.A., Canal de cultura transparente para o tratamento de riscos. Essa estrutura tem como base a confiança mútua entre as unidades de negócio e as unidades de
distribuição, Relacionamento com clientes e Valor de negócio adquirido. Parte desses ativos intangíveis são amortizados em decorrência do estudo gestão de riscos e controles com o objetivo de possibilitar a identificação de eventos relacionados as fontes potenciais de perdas e mitigar seu
baseado no fluxo de caixa esperado diretamente associado a esses ativos. Detalhes apresentados na nota 15.2. 2.10 Provisão, Ativos e Passivos respectivo impacto nos processos da Companhia e em seus objetivos estratégicos. Para assegurar sua aplicação adequada, existe uma Unidade de
contingentes e obrigações legais: (i) Provisão para Processos Judiciais: A Companhia é parte em processos administrativos e judiciais, oriundos Gestão de Riscos, executada pelo departamento denominado internamente “Risk Management” que, apoiado pelas demais funções que compõem
do curso normal de suas operações. Esses processos envolvem assuntos de natureza trabalhista, tributária e cível. Com base nas informações e a 2ª e 3ª linhas (Controles Internos, Compliance e Auditoria Interna, respectivamente), suportam a 1ª linha nas atividades de identificação, avaliação,
avaliações de seus assessores jurídicos, internos e externos, a Administração mensurou e reconheceu provisões para as contingências em montante monitoramento e mitigação de riscos inerentes ao negócio. No que diz respeito ao atendimento regulatório, a Companhia trabalhou ativamente para
estimado do valor da obrigação e que refletem a saída de recursos esperada. (ii) Ativos contingentes: Os ativos contingentes não são reconhecidos, adequar suas políticas e procedimentos à nova segmentação a qual estará enquadrada em 2024 (mudança de S3 para S2, conforme notificações
exceto quando da existência de evidências suficientes que assegurem elevado grau de confiabilidade da realização, ou seja, quando a realização da recebidas em cumprimento do arcabouço regulatório) principalmente no que se aplica à Resolução CNSP 416/2021, que prevê algumas
receita for julgada praticamente certa em caráter definitivo a favor da Seguradora, conforme determinação da Circular SUSEP Nº 648, de 12 de responsabilidades adicionais para empresas desse porte. Além disso, a Companhia também manteve seu foco no cumprimento de outros requerimentos
novembro de 2021. (iii) Passivos contingentes: A Companhia é parte em processos para os quais a Administração, com base na avaliação de seus regulatórios, como por exemplo, a Circular SUSEP 666/2022 (gestão do risco de sustentabilidade), cumprindo os cronogramas requeridos pelo
assessores jurídicos, internos e externos, julgou o risco de perda como possível. As obrigações decorrentes desses processos são consideradas como regulador, tendo já publicado sua Política de Sustentabilidade e finalizado seu estudo de materialidade - que embasa a avaliação dos riscos de
passivos contingentes, uma vez que não é provável que uma saída de recursos que incorporam benefícios econômicos seja exigida para liquidar a sustentabilidade aos quais a Companhia está sujeita. Além dela, cabe citar o cumprimento das obrigações requeridas pela Resolução CNSP 451 e da
obrigação. (iv) Obrigações legais: Relativas a obrigações tributárias e que, por vezes, sua legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação Circular SUSEP 683, que tratam da transferência de riscos e complementam o arcabouço de políticas e procedimentos relacionados à Gestão de
judicial e são reconhecidas pelo valor integral em discussão e permanecem registradas até a fase de trânsito em julgado. 2.11 Provisões técnicas - Riscos. Importante citar que os procedimentos voltados à gestão do Banco de Dados de Perdas Operacionais (BDPO) segue em execução de acordo
seguros e resseguros: As provisões técnicas são constituídas de acordo com as determinações da Resolução CNSP Nº 432/2021, em vigor desde às diretrizes regulatórias vigente, tendo a companhia cumprido a entrega do arquivo requerido pela SUSEP neste ano de 2023, nos prazos estabelecidos.
12 de novembro de 2021, Circular SUSEP Nº 648/2021, em vigor desde 12 de novembro de 2021 e alterações posteriores. 2.11.1 Provisão de Prêmios De igual forma, mencionamos que a BDPO foi auditada em 2023 pela auditoria interna anual regulatória, conforme os requerimentos regulatórios e
Não Ganhos (PPNG): Esta provisão deve ser constituída para a cobertura dos valores a pagar relativos a sinistros e despesas a ocorrer, ao longo dos apresentando resultado final satisfatório, ressaltada a necessidade de reforço contínuo na conscientização das áreas responsáveis pela identificação e
prazos a decorrer, referentes aos riscos assumidos na data-base de cálculo, obedecidos os seguintes critérios: (i) O cálculo da provisão deve considerar registro das perdas assim como robustecimento contínuo do processo de conciliação conduzido pela Unidade de Gestão de Riscos sobre o tema. Por
a parcela de prêmios não ganhos na data de sua apuração, em cada ramo ou plano, por meio de cálculos individuais por apólice ou endosso fim, no aspecto de governança, o atual Comitê de Finanças e Riscos visa garantir a correta avaliação das atividades da Estrutura de Gestão de Riscos,
representativos de todos os contratos assumidos na data-base de sua constituição ou a eles relacionados. Nos casos em que o risco da cobertura auxiliando o Conselho de Administração no monitoramento das diversas categorias de riscos: mercado, crédito, operacional, subscrição e liquidez. Tal
contratada não é definido na apólice ou no endosso, mas no certificado ou item segurado, o cálculo da provisão é efetuado por certificado ou item. comitê se reúne trimestralmente e faz parte da governança corporativa estabelecida pela Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. 4.1 Risco
(ii) A base de cálculo corresponde ao valor do prêmio comercial, em moeda nacional, incluindo as operações de cosseguro aceito, bruto das operações de subscrição: O gerenciamento do risco de subscrição é um aspecto crítico no negócio, pois está diretamente relacionado às bases técnicas que a
de resseguro e líquido das operações de cosseguro cedido. (iii) No período entre a emissão e o início de vigência do risco, o cálculo da provisão deve Companhia utiliza para o cálculo de prêmios, provisões técnicas, desenvolvimento de produtos, aceitação de riscos etc. Desta forma, envolve não
ser efetuado considerando o período de vigência a decorrer igual ao prazo de vigência do risco. (iv) Após a emissão e o início de vigência do risco, a somente aspectos relacionados à estratégia de subscrição (aceitação/recusa, por exemplo) e estratégia de resseguro (transferência de riscos), mas
provisão deve ser calculada pro rata die, considerando, para a obtenção do período de vigência a decorrer, a data-base de cálculo da provisão e a data também os aspectos relativos às obrigações e seus fluxos de caixa, bem como gerenciamento de ativos e passivos e a segmentação de seus negócios.
de fim de vigência do risco. 2.11.2 Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL): Constituída para a cobertura dos valores esperados a liquidar relativos a 4.1.1 Estratégia de subscrição: A Seguradora atua em diferentes ramos. Para cada um desses ramos, possui equipes técnicas especializadas que
sinistros avisados, até a data-base do cálculo, de acordo com a responsabilidade da sociedade seguradora, obedecidos os seguintes critérios estabelecem, inicialmente, apetite de risco, regiões de atuação, regras para distribuição do risco e políticas de subscrição. Depois, para a análise de
estabelecidos em norma e Política adotada pela companhia: • A data de aviso do sinistro é correspondente à data do efetivo comunicado da ocorrência cada risco a ser aceito, avalia-se aspectos técnicos, utiliza-se ferramentas parametrizadas para realizar o custeio do risco e definição da capacidade a
à Companhia. • O fato gerador da baixa da PSL, decorrente de pagamento, se caracteriza quando da liquidação financeira. • O valor considerado no ser empregada, considerando, entre outros aspectos, a diversificação e a concentração de risco. Cada subscritor da Seguradora, recebe um treinamento
aviso do sinistro segue os conceitos “valor reclamado” ou “valor de importância segurada” e, também, o conceito do “valor do sinistro médio”. Sendo este especializado para o seu ramo de atuação. Somente após esse treinamento e, de acordo com o seu nível de conhecimento e experiência, recebe uma
último utilizado para abertura de todos os sinistros relacionados do Ramo Agrícola (cobertura Colheitas) e para os demais ramos em que o departamento autoridade de subscrição, que define o escopo de risco e os limites que o mesmo pode aceitar. Além disso, adiciona-se, em análises periódicas, um
de sinistro não receber as informações necessárias do segurado para abertura do sinistro com a melhor estimativa dos valores esperados a liquidar. monitoramento da carteira constituída, a qual visa acompanhar a concentração da carteira em ramos, segmentos, modalidades, regiões e relatórios
• Especificamente para os sinistros administrativos no ramo Garantia, em razão do prazo decorrido até o encerramento do sinistro, após 30 (trinta) dias para suporte das decisões estratégicas de subscrição. 4.1.2 Estratégia de resseguro: Como forma de administrar o risco retido na empresa, a
do prazo para regulação dos sinistros avisados, contados a partir da data de seu aviso formal para a Seguradora, estes são atualizados monetariamente estrutura de resseguro, negociada anualmente ou para operações pontuais, garante à Companhia o cumprimento de suas obrigações com os segurados
pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (medido mensalmente pelo IBGE). • Sinistros Judiciais: a. A provisão inicial é estabelecida de acordo com e exigências legais no que diz respeito à liquidez da Seguradora e limites máximos de retenção e cessão. A Companhia tem um painel de resseguradores
o valor em risco na ação judicial e probabilidades de perda verificadas em conjunto com o corpo de advogados contratados para o acompanhamento de alta qualidade creditícia para garantir a solvência da empresa e pagamento dos sinistros aos assegurados. Demonstramos a seguir uma abertura
processual, e revisada à medida que novos fatos alteram os cenários das ações: dos resseguradores com os quais mantemos relacionamento e seus ratings de classificação baseado nas informações divulgadas pela SUSEP tendo
Provável Possível Remoto como base a classificação das agências AM Best, Standard & Poors e Moody’s Investors Services:
Agro 100% 50% 25% Classe Ressegurador Rating Agência Classificadora
Garantia 75-100% 26-74% 0-25% Local Aig Resseguros Brasil S.A. – –
Transportes, Cascos, Aeronáuticos, Operador Portuário 75-100% 40% 0% Local Allianz Global Corporate & Specialty Resseguros Brasil S.A. – –
Patrimonial e Engenharia 75-100% 40% 0% Local Austral Resseguradora S/A – –
Responsabilidade Civil e Outros 75-100% 40% 0% Local Chubb Resseguradora Brasil S.A. – –
b. A provisão técnica acompanha os percentuais das ponderações de probabilidades aplicados sobre o valor em risco da ação judicial e corrigido Local IRB Brasil Resseguros S/A – –
monetariamente pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) e acrescidos de juros de 1% a.m. desde a data da citação para resposta da ação Local Mapfre Re Do Brasil Cia De Resseguros – –
judicial. 2.11.3 Provisão de sinistros ocorridos, mas não avisados (IBNR): O cálculo desta provisão visa a cobertura do valor esperado dos sinistros Local Munich Re Do Brasil Resseguradora S.A. – –
ocorridos e ainda não avisados, até a data-base de cálculo, considerando as indenizações e despesas relacionadas, de acordo com a responsabilidade Local Scor Brasil Resseguros S.A. – –
da Seguradora. A Seguradora possui uma metodologia descrita em Nota Técnica Atuarial, que se baseia em critério estatístico-atuarial, através da qual Local Zurich Resseguradora Brasil S/A – –
são calculados os valores de Sinistros Finais esperados, por ano de ocorrência, e então descontados os valores de Sinistros Reportados (Sinistros Admitido American Home Assurance Company A+ Standard & Poor’s/FITCH
Pagos Acumulados + Provisão de Sinistros a Liquidar). Para a aplicação das metodologias utilizadas para cálculo da provisão se faz necessária a Admitido Arch Reinsurance LTD. A+ A. M. Best Company
construção dos Triângulos de Run Off, que demonstram a forma como os sinistros se desenvolve ao longo do tempo para a seleção dos Fatores de Admitido Atradius Reinsurance Designated Activity Company A A. M. Best Company
Desenvolvimento de Sinistros. A partir dos resultados obtidos após os procedimentos descritos acima, são aplicadas as metodologias, que poderão Admitido AXIS Re SE A2 Moody’s Investors Services
variar entre os agrupamentos de ramos, bem como anos de ocorrência. Isso fará parte da decisão do atuário técnico quando da análise dos resultados. Admitido Berkley Insurance Company A+ A. M. Best Company
2.11.4 Provisão de Prêmios Não Ganhos de Riscos Vigentes, mas Não Emitidos (PPNG-RVNE): A PPNG-RVNE corresponde a uma parcela Admitido Catlin Re Switzerland Ltd A+ A. M. Best Company
estimada da PPNG referente a riscos cuja vigência já tenha se iniciado, mas cuja emissão ainda não tenha ocorrido. Ressalte-se que os valores Admitido Everest Reinsurance Company A+ A. M. Best Company
referentes a riscos assumidos, não vigentes e não emitidos não integram a PPNG-RVNE. A metodologia de cálculo aplicada pela Seguradora está em Admitido General Reinsurance Ag AA+ Standard & Poor’s/FITCH
consonância com a Resolução CNSP Nº 432/2021 e a Circular SUSEP Nº 648/2021 e alterações posteriores, e encontra-se descrita em Nota Técnica Admitido Hannover Rück Se AA- Standard & Poor’s/FITCH
Atuarial. Para o cálculo da PPNG-RVNE e DAC-RVNE, serão utilizadas as bases de dados analíticas de emissão de apólices e endossos, considerando Admitido Mitsui Sumitomo Insurance Company, Limited A+ Standard & Poor’s/FITCH
as movimentações de emissão e aumento de prêmio, sendo que as movimentações de cancelamento e restituição somente a partir da data do efetivo Admitido Partner Reinsurance Europe Se A+ A. M. Best Company
cancelamento. A PPNG-RVNE pode ser constituída de acordo com duas metodologias distintas, Percentual de PPNG através de Recálculo, que Admitido Royal & Sun Alliance Insurance Ltd A2 Moody’s Investors Services
corresponde ao valor da PPNG que seria obtido, em cada data-base passada, se esta fosse calculada com base exclusivamente nos riscos que estavam Admitido Scor Reinsurance Company A+ Standard & Poor’s/FITCH
vigentes, mas ainda não haviam sido emitidos à época. A outra metodologia é calculada através de um percentual de atraso para cada mês de emissão, Admitido Starr Insurance & Reinsurance Limited A A. M. Best Company
através da diferença entre o início de vigência e a emissão do documento. A seleção da metodologia poderá variar entre os ramos, isso fará parte da Admitido Transatlantic Reinsurance Company A++ A. M. Best Company
decisão do atuário técnico quando da análise dos resultados. Para o DAC-RVNE, é calculado o percentual de Custos de Aquisição em relação aos Admitido Xl Insurance Company Se AA- Standard & Poor’s/FITCH
Prêmios Emitidos e então aplicado à PPNG-RVNE. 2.11.5 Provisão de Despesas Relacionadas (PDR): A Provisão de Despesas Relacionadas (PDR) Eventual Allianz Global Corporate & Specialty Se AA Standard & Poor’s/FITCH
é constituída para a cobertura dos valores esperados relativos a despesas relacionadas a sinistros e a Seguradora faz a segregação entre PDR-PSL e Eventual Assicurazioni Generali S.p.A. A3 Moody’s Investors Services
PDR-IBNR. Visa a cobertura dos valores esperados a liquidar relativos a despesas relacionadas a sinistros ocorridos, avisados ou não, abrangendo Eventual Beazley Furlonge Limited A+ Standard & Poor’s/FITCH
tanto as despesas que podem ser atribuídas individualmente a cada sinistro quanto as despesas que só podem ser relacionadas aos sinistros de forma Eventual Blenheim Syndicate 5886 A+ Standard & Poor’s/FITCH
agrupada. (i) PDR-PSL: As despesas com regulação administrativa ou com o processo judicial são estimadas no início de ambas as fases com a maior Eventual Deutsche Ruckversicherung Ag A+ Standard & Poor’s/FITCH
proximidade que as informações atuais possibilitem realizar, bem como através de estimativas dos advogados e reguladores externos contratados. Eventual Echo Reinsurance Limited A- Standard & Poor’s/FITCH
(ii) PDR-IBNR: A PDR - IBNR é calculada através da aplicação de um percentual calculado de despesas em relação ao valor total de sinistros Eventual Endurance Worldwide Insurance Limited A+ Standard & Poor’s/FITCH
reportados por ano de ocorrência. 2.12 Teste de Adequação do Passivo (TAP): Conforme disposto na Circular SUSEP Nº 648/2021, e alterações Eventual General Insurance Corporation of India B++ A. M. Best Company
posteriores, que instituiu o teste de adequação de passivos para fins de elaboração das demonstrações financeiras e define regras e procedimentos Eventual Hcc International Insurance Company Plc A+ Standard & Poor’s/FITCH
para a sua realização, a Seguradora deve avaliar se o seu passivo está adequado, utilizando estimativas correntes de fluxos de caixa futuros de seus Eventual Helvetia Schweizerische Versicherungsgesellschaft Ag A+ Standard & Poor’s/FITCH
contratos de seguro. Se a diferença entre o valor das estimativas correntes dos fluxos de caixa e a soma do saldo contábil das provisões técnicas na Eventual Liberty Mutual Insurance Company A A. M. Best Company
data-base, deduzida dos custos de aquisição diferidos e dos ativos intangíveis diretamente relacionados às provisões técnicas resultar em valor positivo, Eventual Liberty Mutual Insurance Europe Se (Liberty Mutual Insurance Europe Ltd) A Standard & Poor’s/FITCH
caberá à sociedade supervisionada reconhecer este valor na Provisão Complementar de Cobertura (PCC). Cabe ressaltar, ainda, que a PCC deve ser Eventual Lloyd’s A+ Standard & Poor’s/FITCH
constituída para cobertura de insuficiência relacionada às provisões de PPNG, as quais possuem regras de cálculos rígidas, que não podem ser Eventual Markel International Insurance Company Limited Baa2 Moody’s Investors Services
alteradas em decorrência de insuficiências. Os ajustes decorrentes de insuficiências nas demais provisões técnicas apuradas no TAP devem ser Eventual MS AMLIN AG A A. M. Best Company
efetuadas nas próprias provisões. Nesse caso, a Companhia deverá recalcular o resultado do TAP com base nas provisões ajustadas, e registrar na Eventual Navigators Insurance Company A+ A. M. Best Company
PCC apenas a insuficiência remanescente. O TAP foi elaborado bruto de resseguro e para a sua realização a Seguradora considerou a segmentação Eventual R+V Versicherung AG A+ Standard & Poor’s/FITCH
estabelecida pela Circular SUSEP Nº 648/2021, ou seja, entre Eventos a Ocorrer e Eventos Ocorridos; posteriormente, entre seguros de Danos e Eventual Reaseguradora Pátria S.A. A A. M. Best Company
seguros de Pessoas e, por fim, entre Prêmios Registrados e Prêmios Futuros. Para a elaboração foram projetados os fluxos de caixa futuros correntes Eventual Seoul Guarantee Insurance Company A+ Standard & Poor’s/FITCH
relacionados aos passivos atuariais da Companhia e comparados com os respectivos saldos das provisões técnicas contabilizados na data-base de Eventual SiriusPoint International Insurance Corporation A- A. M. Best Company
cálculo, deduzidos dos custos de aquisição diferidos e dos ativos intangíveis diretamente relacionados às provisões técnicas. Consideraram-se as Eventual Starr International (Europe) Limited A A. M. Best Company
estimativas de prêmios, sinistros, despesas e impostos, mensurados na data-base de 31 de dezembro de 2023, descontados pela estrutura a termo da (i) Conforme Circular SUSEP Nº 648/2022 e alterações posteriores, a categoria de risco dos resseguradores locais deve levar em consideração a
taxa de juros livre de risco (ETTJ), com base na metodologia proposta pela SUSEP de Taxa Prefixada para sinistros e IPCA para despesas operação exclusivamente no país, por esse motivo não são apresentados ratings de agências classificadoras.
administrativas. As taxas de sinistralidade aplicadas ao Teste de Adequação de Passivos de 31 de dezembro de 2023 foram as seguintes: 4.1.3 Gerenciamento de ativos e passivos: O gerenciamento de ativos e passivos tem como objetivo garantir os resultados financeiros de maneira
Grupo Sinistralidade controlada, assegurando a solvência da companhia. Para tanto, as áreas responsáveis executam seus processos pautados nas legislações em vigor e
Floresta 100,00% nas melhores práticas de mercado. Periodicamente é revisado e elaborado o Teste de Adequação de Passivos (TAP) que visa avaliar as obrigações
Pecuário 79,36% decorrentes dos contratos de seguro da companhia por meio dos fluxos de caixa dos ativos e passivos. Toda a metodologia relativa ao TAP segue as
RC Transportes 74,40% diretrizes da Resolução CNSP 648/2021 e alterações posteriores. Além disso, todos os investimentos são gerenciados pela área financeira que, por sua
Aeronáutico 67,50% vez, age em acordo a manuais e procedimentos internos, tendo como premissa uma abordagem de balanceamento entre a qualidade, diversificação,
Penhor 65,26% liquidez e retorno de cada investimento. 4.1.4 Gerenciamento de riscos por segmento de negócios: São considerados como riscos do negócio a
Patrimonial 63,43% possibilidade de perdas significativas devido à incerteza na frequência da ocorrência dos eventos segurados, bem como na gravidade dos créditos
Transporte 60,60% resultantes, sinistros imprevistos resultantes de um risco isolado. Precificação incorreta ou subscrição inadequada, políticas de resseguro ou técnicas
RCG 59,55% de transferência de riscos inadequadas, como também provisões técnicas insuficientes ou supervalorizadas são considerados riscos operacionais. Em
Crédito 50,00% todas as linhas de negócio, possuímos diretrizes específicas e profissionais capacitados para a execução de gerenciamento de risco antes e depois da
Agro 48,96% aceitação do risco, o que nos permite compreender o dinamismo de nossas exposições e atuar nas mesmas quando necessário. 4.2 Risco Operacional:
Animais 47,49% Os Riscos Operacionais estão intrinsecamente vinculados à maneira como se dá a operacionalização (conforme própria nomenclatura) dos negócios
Empresarial 44,82% da Companhia. Estão relacionados com possíveis deficiências ou inadequações de processos internos, pessoas e sistemas, assim como eventos
Garantia 41,34% externos - incluindo o risco regulatório e a continuidade do negócio. Dentre as diretrizes e princípios relacionados ao Risco Operacional, temos
D&O 34,55% estruturalmente políticas e processos voltados ao gerenciamento dessa categoria de risco, que prevê a revisão periódica desses documentos, com
Marítimo 32,52% aprovação do Conselho de Administração. Tal gerenciamento busca a garantia no procedimento do dia a dia quanto a avaliação de novos produtos,
Engenharia 29,72% processos, atividades e sistemas, tendo por base uma atuação efetiva e independente não apenas da Unidade de Gestão de Riscos, mas também da
Com base no Estudo Atuarial do Teste de Adequação de Passivos da Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. da data-base 31 de dezembro Auditoria Interna sobre processos internos e Auditoria Externa no contexto das demonstrações financeiras. Assegurar a existência de controles internos
de 2023, concluiu-se que o seu passivo por contrato de seguro está adequado para os Grupos de Eventos a Ocorrer e de Eventos Ocorridos, não sendo efetivos, segregação de funções, atribuição de responsabilidades e delegação de autoridades que subsidiem a administração efetiva dos riscos
necessário o ajuste das provisões constituídas, visto que estas se mostraram superiores aos valores estimados dos fluxos de caixa. Todas as premissas operacionais, bem como uma estrutura efetiva relacionada a planos de contingência e continuidade de negócios que mantenha a capacidade de
e resultados encontram-se disponíveis em Nota Técnica Atuarial. 2.13 Principais tributos: (i) Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o operação em função de interrupção parcial ou total das atividades. Ao final, estabelecer e disseminar a definição de Risco Operacional, em toda a
Lucro Líquido: O imposto de renda e a contribuição social do exercício corrente e diferido são calculados com base nas alíquotas de 15%, acrescidas Companhia, assim como critérios e procedimentos para sua identificação, avaliação, controle, monitoração, mitigação e reporte tempestivo às áreas
do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda e 15% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre competentes resume de maneira total a Gestão de Riscos Operacionais. Ao descrever detalhadamente, a identificação e análise de eventos operacionais
o lucro líquido, e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% do lucro real do exercício. (Operational Events) é parte integrante da estrutura de gerenciamento de riscos operacionais da Swiss Re Corporate Solutions Brasil S.A. Os eventos
A despesa com imposto de renda e contribuição social compreende os impostos de renda e contribuição social correntes e diferidos. O imposto corrente operacionais são uma fonte importante para a análise de causa raiz e lições aprendidas, e servem como base para orientar decisões sobre a mitigação
e o imposto diferido são reconhecidos no resultado a menos que estejam relacionados a itens diretamente reconhecidos no patrimônio líquido ou em e prevenção de riscos. Os eventos operacionais são classificados em incidentes operacionais (Operational Incident), que são eventos que não possuem
outros resultados abrangentes. O imposto corrente é o imposto a pagar sobre o lucro tributável do período, calculado com base nas alíquotas vigentes impacto financeiro direto, e em perda real (Operational Actual Loss), que são eventos com impacto financeiro direto. Além dos processos já mencionados,
na data de balanço e qualquer ajuste aos impostos a pagar com relação aos exercícios anteriores. O imposto diferido é reconhecido com relação às a BDPO (Base de Dados de Perdas Operacionais), conforme requerida em regulação, está implementada adequadamente para identificar, capturar e
diferenças temporárias entre os valores contábeis de ativos e passivos para fins de recolhimento (impostos correntes). Um ativo de imposto de renda e tratar as perdas operacionais da Companhia até sua devida finalização (com devidas recuperações e atualizações). Já o issue, por outro lado, é onde
contribuição social diferido é reconhecido por perdas fiscais, créditos fiscais e diferenças temporárias dedutíveis não utilizadas quando é provável que um processo que pode gerar falhas se não forem tomadas ações táticas ou estratégicas para preveni-lo. Por exemplo, a administração pode ter
lucros futuros sujeitos à tributação estejam disponíveis e contra os quais serão utilizados. Os ativos e passivos fiscais diferidos são compensados caso percebido que existe um problema técnico com o sistema de sinistros relacionado aos processos de pagamento. Também pode defini-lo como falhas
haja um direito legal de compensar passivos e ativos fiscais correntes, e eles se relacionam a imposto de renda e contribuição social lançado pela identificadas em áreas que requerem melhorias em seu ambiente de controle, em seus processos e onde há gaps em relação a normas internas e
mesma autoridade tributária sobre a entidade sujeita à tributação. Ativos de imposto de renda e contribuição social diferido são revisados a cada data externas. A gestão dos issues e dos Eventos Operacionais, bem como deficiências identificadas no ambiente de controle, os riscos de negócios, são
de balanço e serão reduzidos na medida em que sua realização não seja provável. Em 31 de dezembro de 2023 a Seguradora apurou lucro real e base conduzidos e acompanhados através da ferramenta IBM Open Pages (gerida por equipe centralizada no grupo Swiss Re) e busca assegurar que os
de cálculo para pagamento de imposto de renda e contribuição social, e realizou seus recolhimentos com base na sistemática de antecipações mensais riscos operacionais sejam basicamente reduzidos ou mitigados como resposta direta para sua correção e acompanhamento das melhorias/
do lucro real anual. A Companhia promoveu a ativação de seus créditos tributários (ativo fiscal diferido) sobre o estoque de prejuízos fiscais/base implementações necessárias a fim de sanar quaisquer deficiências que possam impactar o atingimento da estratégia da Companhia ou mesmo expor
negativa e diferenças temporárias, conforme os requisitos da Circular SUSEP nº 648/21 e alterações posteriores, no exercício de 2023, porquanto em relação aos Riscos Legais, Regulatórios e Reputacionais, principalmente. 4.3 Análise de sensibilidade: Conforme estabelecido no CPC 11, a
atingidos todos os pré-requisitos necessários para tal reconhecimento. A composição do crédito tributário registrado na data-base de 31 de dezembro análise de sensibilidade visa demonstrar como o resultado e o patrimônio líquido teriam sido afetados caso tivessem ocorrido as alterações
de 2023 está demonstrada na Nota 17.2.2. As constituições dos créditos tributários oriundos de diferenças temporárias e prejuízos fiscais/base negativa razoavelmente possíveis na variável de risco relevante à data do balanço. Isto posto, em atendimento ao Artigo 126 inciso XI da Circular SUSEP Nº 648
estão fundamentadas em estudo técnico que leva em consideração, dentre diversas variáveis, o histórico de rentabilidade e projeções orçamentárias. de 12 de novembro de 2021, a análise de sensibilidade foi aplicada sobre as variáveis de sinistralidade e inflação, para todos os ramos da Companhia.
Neste estudo é considerado a alíquota de imposto que vigerá em cada exercício futuro para analisar a realização do ativo de imposto diferido. Esse Os resultados dos testes de sensibilidade, líquidos de efeitos tributários, são os seguintes:
estudo técnico aponta para a geração de lucros tributáveis futuros, o que permitirá a realização destes créditos nos próximos anos. Os valores estão Impacto no resultado e patrimônio líquido 2023 2022
demonstrados na nota 16.2. (ii) PIS e COFINS: As contribuições para o PIS são provisionadas pela alíquota de 0,65% e para a COFINS pela alíquota Bruto de Líquido de Bruto de Líquido de
de 4%, na forma da legislação vigente. A Companhia tem por prática contabilizar os créditos tributários de PIS e COFINS sobre os sinistros provisionados Premissas atuariais resseguro (5) (6) resseguro (7) resseguro (5) (6) resseguro (7)
e ainda não pagos. Os valores estão demonstrados na Nota 16.3.1. 2.14 Apuração do resultado: O resultado é apurado pelo regime de competência Aumento de 5,0% na Sinistralidade, aplicada à Provisão de IBNR (1) (15.034) (2.753) (12.455) (2.859)
e inclui: a) Os prêmios de seguros e resseguros e as correspondentes receitas e despesas de comercialização, contabilizados por ocasião da vigência Redução de 5,0% na Sinistralidade, aplicada à Provisão de IBNR (2) 15.034 2.752 12.431 2.859
do risco, fatura ou por estimativa nos casos em que o risco coberto somente é conhecido após o decurso do período de cobertura, são reconhecidos
Aumento de 0,5% no Índice de Inflação, aplicado sobre a PSL (3) (4.615) (416) (4.184) (474)
nas contas de resultado pelo valor proporcional ao prazo de vigência da apólice. b) As receitas e despesas de prêmios e comissões relativas às
Redução de 0,5% no Índice de Inflação, aplicado sobre a PSL (4) 4.615 416 4.184 474
responsabilidades repassadas aos resseguradores pelo regime de competência. c) As operações de cosseguros aceitos são contabilizadas com base
Observações: (1) Aumentando em 5,0 (cinco) pontos percentuais a taxa de sinistralidade verificada da Provisão de IBNR e mantendo as demais
nas informações recebidas das congêneres. d) As receitas de juros de instrumentos financeiros são reconhecidas no resultado do exercício segundo o
variáveis aplicadas às respectivas datas base analisadas. (2) Reduzindo em 5,0 (cinco) pontos percentuais a taxa de sinistralidade verificada da
método do custo amortizado e pela taxa efetiva de retorno. e) As obrigações de benefícios a empregados de curto prazo são reconhecidas pelo valor
esperado a ser pago e lançadas como despesa por provisão mensal de acordo com o plano de Participação nos Lucros da Companhia. Outros Provisão de IBNR e mantendo as demais variáveis aplicadas às respectivas datas-base analisadas. (3) Aumento de 0,5 (meio) ponto percentual no
benefícios de curto prazo, tais como: Seguro Saúde, Assistência Odontológica, Seguro de Vida e Acidentes Pessoais, Estacionamento, Vale Transporte, índice de atualização aplicado sobre os sinistros pendentes de pagamento, constantes da Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) declarada nas
Vale Alimentação e Refeição, Treinamento Pessoal, são oferecidos aos funcionários e Administradores e reconhecidos no resultado do exercício à respectivas datas-base analisadas, e mantendo as demais variáveis. (4) Redução de 0,5 (meio) ponto percentual no índice de atualização aplicado
medida que são ocorridos. sobre os sinistros pendentes de pagamento, constantes da Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) declarada nas respectivas datas-base analisadas, e
mantendo as demais variáveis. (5) Valores que deverão ser adicionados ao passivo da seguradora, para apurar o impacto causado no Patrimônio

3 Normas novas, alterações e interpretações de normas que ainda não estão em vigor Líquido e no Resultado. (6) Valores que deverão ser adicionados ao ativo da seguradora, para apurar o impacto causado no Patrimônio Líquido e no
Resultado. (7) Valores obtidos após a dedução do Imposto de Renda e Contribuição Social. 4.4 Concentração de riscos: O quadro a seguir demonstra
Novas normas ou alterações de normas e interpretações que são aplicáveis ao Mercado de Seguros mas não efetivas pois não entraram em vigor, ou a concentração de risco no âmbito do negócio por região e linha de negócios baseada nos prêmios de seguros diretos (*).
não foram referendadas pela SUSEP, são como segue: CIRCULAR 678/22: Estabelece alterações sobre princípios das provisões técnicas, teste de Linha de Negócios/Grupo Ramo Sul Sudeste Norte Nordeste Centro Oeste 2023
adequação de passivos; Serviços de Assistência e Alteração na PCC em decorrência de mudança na taxa de juros, já descritos na Circular 648/21; Além Patrimonial 94.757 564.476 21.802 75.074 21.098 777.207
de aprovar os CPCs 46 (Mensuração do valor justo), 47 (Receita de contrato com cliente) e 48 (Instrumentos Financeiros). A Circular entra em vigor, Riscos Financeiros 14.662 166.054 5.472 17.191 102.473 305.852
em sua grande maioria e no que diz respeito às relevantes alterações a partir de 02 de janeiro de 2024. A circular 678/22 aprova e coloca em prática o Rural 190.634 53.560 3.406 6.953 56.657 311.210
CPC48 que substitui o modelo de perdas incorridas do CPC38 por um modelo prospectivo de perda de crédito esperadas. O novo modelo de redução Transportes 20.158 55.223 647 6.832 6.801 89.661
ao valor recuperável aos ativos financeiros mensurados ao custo amortizado, investimentos de dívidas mensurados ao valor justo por meio de outros Responsabilidades 7.982 46.358 1.403 8.022 2.025 65.790
resultados abrangentes e recebíveis de arrendamento. Conforme avaliação realizada pela Companhia, a nova circular alterará o critério para a Aeronáuticos 469 6.393 242 – – 7.104
constituição da Redução ao Valor Recuperável - RVR, sobre os ativos de prêmios a receber e resseguros a recuperar (incluindo PSL e IBNR), com Marítimos 490 894 663 3.192 18 5.257
impacto estimado aproximadamente de 0,24% sobre o Patrimônio Líquido. Bem como haverá alteração na governança relacionada à aprovação da nota Totais (i) 329.152 892.958 33.635 117.264 189.072 1.562.081
técnica atuarial contendo as premissas utilizadas no cálculo do TAP, que passará a ser aprovada pelo Conselho de Administração, ao invés de apenas Linha de Negócios/Grupo Ramo Sul Sudeste Norte Nordeste Centro Oeste 2022
pela diretoria, como ocorre atualmente. CIRCULAR 682/22: Estabelece a codificação dos ramos de seguro e dispõe sobre a classificação das coberturas Patrimonial 35.724 420.538 44.704 108.313 13.725 623.004
contidas em planos de seguro, para fins de contabilização. A Circular foi alterada parcialmente pela Circular SUSEP 695/23, passando a entrar em vigor Riscos Financeiros 5.644 96.637 695 8.894 48.835 160.705
em 01 de janeiro de 2025. A administração concluirá suas avaliações até a data de entrada em vigor. Instrução Normativa RFB nº 2.161/2023: Rural 278.269 62.730 5.770 8.327 85.173 440.269
Regulamenta as novas regras de Preços de Transferência trazidas pela Lei 14.596/2023. A referida lei alinhou as regras para os preços praticados em Transportes 23.451 64.731 3.641 10.239 15.757 117.819
operações internacionais entre partes vinculadas - dentro de um mesmo grupo econômico e/ou societário - conforme os princípios, métodos e padrões Responsabilidades 2.457 48.306 242 3.004 2.731 56.740
determinados pela OCDE. As novas regras terão impacto obrigatório para a Companhia a partir de 1º de janeiro de 2024. Dentre as inovações trazidas Aeronáuticos 15.756 6.408 (5) – – 22.159
pela nova legislação, destaca-se a menção expressa de um capítulo dedicado às operações de seguros e resseguros, agora estão claramente contidas Marítimos 143 907 222 3.535 17 4.824
dentro das regras de Preços de Transferência. A Companhia contratou estudo com consultoria externa especializada de diagnóstico das operações Totais (i) 361.444 700.257 55.269 142.312 166.238 1.425.520
internas com as novas regras de preços de transferência, que apontou para a conformidade das práticas e métodos atualmente adotados, e para a (i) Prêmio Líquido de RVNE R$ 5.950 (R$ 2.791 em 2022), cosseguros aceitos de congêneres R$ 160.577 (R$ 144.311 em 2022), prêmios cedidos em

necessidade de preenchimento dos respectivos formulários, fichas e declarações adicionais de preços de transferência por ocasião da entrega da cosseguros (R$ 273.006) e (R$ 228.492) em 2022. 4.5 Risco de crédito: Risco de crédito é a possibilidade de a contraparte de uma operação
Declaração de Imposto de Renda (ECF) de 2025, referente ao ano-calendário 2024. financeira não desejar cumprir ou sofrer alteração na capacidade de honrar suas obrigações contratuais, podendo gerar assim alguma perda para a
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F17

Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A.

CNPJ/MF nº 72.145.931/0001-99

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras

Em 31 de dezembro de 2023 Em milhares de reais
Companhia. Para auxiliar na análise desse risco em sua carteira, a Companhia conta com a classificação de crédito realizada por um departamento
interno especializado e agências externas, por exemplo Moody’s, Standard & Poor’s Co. e A. M. Best. 4.5.1 Exposições ao risco de crédito:
A Companhia está exposta a concentrações de risco com resseguradoras individuais, devido à natureza do mercado de resseguro e à faixa restrita de
7 Prêmios a receber por ramos de seguros
Nome 2023 2022
resseguradoras que possuem classificações de crédito aceitáveis. A Companhia adota uma política de gerenciar as exposições de suas contrapartes Riscos Financeiros 244.190 153.394
de resseguro, limitando as resseguradoras que poderão ser usadas, e o impacto do inadimplemento das resseguradoras é avaliado regularmente. Patrimonial 250.318 180.518
A tabela a seguir apresenta todos os ativos financeiros e a exposição máxima ao risco de crédito, distribuídos por ratings de crédito fornecidos pelas Rural 53.220 73.467
agências classificadoras de risco e os ativos classificados na categoria “sem rating” são Fundos de Investimentos, Empréstimos e Recebíveis e ações Transportes 29.103 48.342
de empresas que não possuem rating definido por agências de risco: Responsabilidades 28.480 38.727
Composição da carteira por classe Sem Aeronáuticos 3.751 14.466
e por categoria contábil classificação AA- A- A A+ AA+ AA A++ BB BBB+ BB- B+ 2023 Marítimos 2.268 1.910
Caixa e equivalentes de caixa – – – – – – – – 5.213 – – – 5.213 611.330 510.824
Disponíveis para venda Circulante 499.578 442.239
Ativos Pós-Fixados Não Circulante 111.752 68.585
Públicos – – – – – – – – 1.309.419 – – – 1.309.419 7.1 Composição por prazo de vencimento
Ativos Pré-fixados 2023 2022
Quotas Fundos de Investimentos – – – – – – – – 63.187 – – – 63.187 Prêmios a Receber - Circulante 499.578 442.239
Prêmios a receber de segurados (Nota 7.1) (i) 611.330 – – – – – – – – – – – 611.330 Prêmios a Receber - Não Circulante 111.752 68.585
Sinistros pagos a recuperar (Nota 9) (ii) 78.073 6.112 14 9.299 46.665 370 39 333 – – – 5 140.910 Total Circulante e Não Circulante 611.330 510.824
Outros Créditos com Resseguradoras (Nota 9) (ii) 284 – – 116 5 – – – – – – – 405 Aging de Prêmios a Receber de Segurados
Exposição máxima ao risco de crédito 689.687 6.112 14 9.415 46.670 370 39 333 1.377.819 – – 5 2.130.464 Prêmios a Vencer
(i) - O valor apresentado contempla R$ 90.035 referente a Prêmios RVNE. (ii) - Nessas linhas classificamos os resseguradores que a Companhia mantém De 1 a 30 dias 150.932 141.130
relacionamento, utilizando como base a classificação de rating divulgada no site da SUSEP. De 31 a 60 dias 49.345 57.597
De 61 a 90 dias 40.274 37.859
Composição da carteira por classe Sem
De 91 a 180 dias 71.615 43.143
e por categoria contábil classificação AA- A- A A+ AA+ AA A++ BB BBB+ BB- B+ 2022
De 181 a 365 dias 74.978 45.933
Caixa e equivalentes de caixa 191 – – – – – – – – – 3.906 – 4.097
Superior a 365 dias 111.752 68.585
Disponíveis para venda
Total de Prêmios a Vencer 498.895 394.247
Ativos Pós-Fixados
Prêmios Vencidos
Públicos – – – – – – – – – – 991.639 – 991.639
De 1 a 30 dias 10.382 25.995
Ativos Pré-fixados
De 31 a 60 dias 2.263 927
Quotas Fundos de Investimentos – – – – – – – – – – 52.508 – 52.508
De 61 a 90 dias 3.704 1.131
Ativos Pós-Fixados
(i) De 91 a 180 dias 7.539 4.957
Renda Variável - Ações 311 – – – – – – – – – – – 311
De 181 a 365 dias 2.784 2.201
Prêmios a receber de segurados (Nota 7.1) (ii) 510.824 – – – – – – – – – – – 510.824
Superior a 365 dias 30.035 31.133
Sinistros pagos a recuperar (Nota 9) (iii) 85.084 90.234 131 14.265 74.566 1.399 – 5 – 128 – – 265.812
Total de Prêmios Vencidos 56.707 66.344
Outros Créditos com Resseguradoras (Nota 9) (iii) 16.663 3.326 – 54 4.621 608 – – – 62 – – 25.334
Prêmios de Riscos Vigente e Não Emitido (RVNE) 90.035 84.086
Exposição máxima ao risco de crédito 613.073 93.560 131 14.319 79.187 2.007 – 5 – 190 1.048.053 – 1.850.525
(i) - O valor apresentado refere-se às Ações do IRB, reconhecidas a Valor de Mercado. (ii) - O valor apresentado contempla R$ 84.086 referente a Prêmios Redução ao Valor Recuperável (34.307) (33.853)
Total de Prêmios Pendentes no Final do Exercício 611.330 510.824
RVNE. (iii) - Nessas linhas classificamos os resseguradores que a Companhia mantém relacionamento, utilizando como base a classificação de rating O prazo médio de parcelamento para liquidação dos prêmios pelos segurados é de 4 meses.
divulgada no site da SUSEP. Fonte para classificação dos ratings, vide Nota 4.1.2. 7.2 Movimentação dos prêmios a receber
4.6 Risco de liquidez: O risco de liquidez é o risco de a Companhia não ter recursos financeiros suficientes para cumprir suas obrigações ou ter de 2023 2022
incorrer em custos excessivos para fazê-lo. A política da Companhia é manter uma liquidez adequada e liquidez contingente para atender suas Prêmios Pendentes no Início do Período 510.824 388.147
obrigações tanto em condições normais quanto de estresse. Para alcançar este objetivo, a Companhia avalia, monitora e gerencia suas necessidades Prêmios Emitidos 2.107.123 1.832.932
de liquidez em uma base contínua. O conhecimento e o acompanhamento deste risco são absolutamente cruciais, sobretudo, para que a Companhia Prêmios Cancelados (262.851) (149.055)
possa liquidar as operações em tempo hábil e de modo seguro. Os quadros a seguir apresentam o risco de liquidez que a Companhia está exposta: Oscilação Cambial (6.870) (1.257)
2023 2022 Baixa por Inadimplência – 83
Fluxo de Ativos 4.321.312 3.748.784 Prêmios Recebidos (1.742.392) (1.565.848)
Caixa 5.213 3.906 Riscos Vigentes e Não Emitidos 5.950 2.791
Aplicações 1.372.606 1.044.458 Redução ao Valor Recuperável (454) 3.031
Títulos e Créditos a Receber 128.027 80.377 Prêmios Pendentes no Final do Período 611.330 510.824
Provisões Técnicas (Ativos de Resseguro) 2.033.982 1.794.948 7.3 Movimentação da provisão para redução ao valor recuperável
Créditos das operações de seguros e resseguros 781.484 825.095 Saldo em 31 de dezembro de 2021 (36.424)
Fluxo de Passivos (3.766.316) (3.500.338) Aumento na provisão (878)
Contas a Pagar (67.878) (65.280) Reversão na provisão 3.449
Débito das Operações de Seguros e Resseguros (1.023.029) (988.916) Saldo em 31 de dezembro de 2022 (33.853)
Provisões Técnicas (2.675.409) (2.446.142) Aumento na provisão (4.031)
Excesso 554.996 248.446 Reversão na provisão 3.577
Saldo em 31 de dezembro de 2023 (34.307)
2023 2022
O valor da Provisão para Redução ao Valor Recuperável sobre Prêmios a Receber (líquido de comissão, cosseguro cedido e resseguro) em
Fluxo de Ativos Fluxo de Passivos (i) (ii) Fluxo de Ativos Fluxo de Passivos (i) (ii)
31 de dezembro de 2023 é de (R$ 23.701) e (R$ 22.731) em 31 de dezembro de 2022.
À vista ou sem vencimento definido 5.213 – 3.906 –
Fluxo de 0 a 12 meses 2.938.799 (3.354.327) 2.669.790 (3.193.123)
Fluxo acima de 12 meses 1.377.300 (411.989) 1.075.088 (307.215) 8 Operações com Seguradoras
Total 4.321.312 (3.766.316) 3.748.784 (3.500.338) 8.1 Ativos
(i) A segregação entre curto e longo prazo segue o critério das normas contábeis brasileiras, ou seja, vencimentos acima de 365 dias a contar da data
2023 2022
de balanço Longo Prazo, abaixo disso Curto Prazo. A Companhia utiliza a segregação para todos os itens do passivo com data de vencimento definido, Cosseguro Aceito 19.181 16.253
como por exemplo Contas a Pagar e PPNG. (ii) A Companhia tem como expectativa de liquidação da PSL o prazo de até 12 meses, para sinistros Cosseguro Cedido 20.157 18.142
administrativos. Sua capacidade de pagamento está atrelada principalmente aos ativos financeiros que tem 74% dos títulos classificados no longo Redução ao Valor Recuperável (i) (10.799) (11.365)
prazo, porém por tratar-se de ativos disponíveis para venda, garantem a cobertura de todo passivo. 28.539 23.030
Circulante 24.352 21.709
4.6.1 Gerenciamento de risco de liquidez: A medição do risco de liquidez é feita a partir de cálculos realizados pela equipe Atuarial e Financeira que,
Não Circulante 4.187 1.321
juntamente com a equipe de Gestão de Riscos, trabalhou para o estabelecimento de limites e um processo de monitoramento registrado em política
8.2 Passivos
específica. O acompanhamento desse risco permite à Companhia liquidar as operações em tempo hábil e de modo seguro, sendo que parte dos 2023 2022
indicadores que são utilizados para este fim podem ser verificados no item 21.2 (Patrimônio Líquido Ajustado / Capital Mínimo Requerido). De modo Cosseguro Aceito 2.663 3.208
sumarizado, declaramos que o índice de liquidez da Companhia, calculado como a razão entre os ativos garantidores líquidos de resseguro e o Capital Cosseguro Cedido Emitido 100.435 69.462
Mínimo Requerido, fechou o ano de 2023 em 554,24% (251,50% em 31 de dezembro de 2022), que está acima do limite mínimo de 125% estabelecido Cosseguro Cedido a Liquidar 18.695 10.578
pela política de liquidez interna da Companhia. 4.7 Risco de mercado: Perdas financeiras decorrentes de movimentos adversos no mercado são Retrocessões 101 254
classificadas como “Risco de mercado”. A Seguradora considera como principal risco desta categoria variações inesperadas em seu resultado 121.894 83.502
financeiro. 4.7.1 Gerenciamento de risco de mercado: O gerenciamento de risco de mercado é realizado através da definição da estratégia de Circulante 94.808 73.292
investimento da Companhia, a qual é definida com o objetivo de maximizar a liquidez da empresa com menor variação possível. Em 31 de dezembro Não Circulante 27.086 10.210
de 2023, as aplicações financeiras da Companhia totalizavam R$ 1.309.419 para carteira própria com títulos públicos (R$ 991.640 em 2022), R$ 0 em
ações do IRB (R$ 311 em 2022) e R$ 63.187 em quotas de fundos de investimentos em títulos públicos (R$ 52.507 em 2022). 4.7.2 Controle do risco 9 Ativos e passivos de resseguro
de mercado: As análises de sensibilidade foram realizadas com base na Modified Duration (sensibilidade a oscilações nas taxas de juros) dos títulos A Companhia possui contratos de resseguros nas modalidades quota-parte, excesso de danos, e excedente de responsabilidade, além de negociações
públicos e quotas de fundos de investimentos a que a carteira estava exposta em 31 de dezembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022: facultativas.
31 de dezembro 31 de dezembro As principais resseguradoras com que a Companhia mantém operações são: Swiss Re, IRB Brasil Resseguros, Hannover Re e Everest Re.
de 2023 de 2023 Os saldos das operações de resseguros estão assim demonstrados:
Saldo Variação resultado 2023 2022
Classe Premissas Contábil patrimônio líquido % Novo Saldo Impacto Local Admitida Eventual Total Local Admitida Eventual Total
Acréscimo de 1% no cupom de IPCA 278.664 0,54% 280.169 1.505 Ativo
Títulos públicos IPCA Decréscimo de 1% no cupom de IPCA 278.664 (0,51%) 277.243 (1.421) Ativos de operações com resseguradoras 78.080 57.255 5.980 141.315 102.132 182.683 6.331 291.146
Acréscimo de 1% no spread da LFT 427.570 0,79% 430.948 3.378 Sinistros pagos a recuperar 84.240 60.708 6.513 151.461 88.715 174.324 6.280 269.319
Títulos públicos Taxa pós-fixada Decréscimo de 1% no spread da LFT 427.570 (0,76%) 424.320 (3.250) Outros créditos com resseguradoras 284 59 62 405 16.662 8.610 62 25.334
Acréscimo de 1% na taxa pré-fixada 666.372 0,74% 671.303 4.931 Provisão para risco de crédito (6.444) (3.512) (595) (10.551) (3.245) (251) (11) (3.507)
Títulos públicos Taxa pré-fixada Decréscimo de 1% na taxa pré-fixada 666.372 (0,72%) 661.574 (4.798) Ativos de resseguro - provisões técnicas 1.255.175 674.622 104.185 2.033.982 1.229.221 484.958 80.769 1.794.948
31 de dezembro 31 de dezembro Sinistros pendentes de pagamento 937.718 306.240 58.256 1.302.214 934.537 192.863 41.516 1.168.916
de 2022 de 2022 Provisão de IBNR 26.922 20.431 2.310 49.663 30.737 17.165 1.114 49.016
Saldo Variação resultado Provisão PDR 30.429 14.782 2.473 47.684 9.450 8.916 359 18.725
Classe Premissas Contábil patrimônio líquido % Novo Saldo Impacto Prêmios de resseguros diferidos 260.106 333.169 41.146 634.421 254.497 266.014 37.780 558.291
Acréscimo de 1% no cupom de IPCA 21.562 0,05% 21.573 11 Circulante 1.279.233 647.676 100.179 2.027.088 1.279.598 616.356 75.900 1.971.854
Títulos públicos IPCA Decréscimo de 1% no cupom de IPCA 21.562 (0,05%) 21.551 (11) Não Circulante 54.022 84.201 9.986 148.209 51.755 51.285 11.200 114.240
Acréscimo de 1% no spread da LFT 393.198 1,31% 398.349 5.151 Passivo
Títulos públicos Taxa pós-fixada Decréscimo de 1% no spread da LFT 393.198 (1,25%) 388.283 (4.915) Passivos de operações com resseguradoras 369.314 393.620 41.808 804.742 354.439 429.950 40.957 825.346
Acréscimo de 1% na taxa pré-fixada 629.387 0,97% 635.492 6.105 Prêmios de resseguros cedidos/liquidar 225.470 340.779 32.141 598.390 145.809 364.297 28.407 538.513
Títulos públicos Taxa pré-fixada Decréscimo de 1% na taxa pré-fixada 629.387 (0,93%) 623.534 (5.853) Sinistros 65 322 – 387 65 1.480 – 1.545
Salvados e Ressarcimentos 114.246 43.925 3.971 162.142 156.582 45.927 3.910 206.419
Outros débitos com resseguradoras 29.533 8.594 5.696 43.823 51.983 18.246 8.640 78.869
5 Caixa e equivalentes de caixa Circulante 355.352 368.484 39.283 763.119 343.783 416.345 38.311 798.439
2023 2022 Não Circulante 13.962 25.136 2.525 41.623 10.656 13.605 2.646 26.907
Recursos em bancos e em caixa 5.213 3.906 9.1. Sinistros Pagos a Recuperar do Ressegurador - Provisão para Redução ao Valor Recuperável: Semestralmente, a Companhia atualiza o seu
Valores em trânsito – 191 estudo para constituição da provisão ao valor recuperável referente ao Crédito com Ressegurador, baseado na probabilidade de default dos
5.213 4.097 resseguradores parceiros de acordo com os ratings de crédito definidos pelas agências de risco e também nos casos pontuais considerados
irrecuperáveis, sendo os valores registrados de R$ 10.551 em 31 de dezembro de 2023 (R$ 3.507 em 31 de dezembro de 2022).

6 Aplicações financeiras - circulante e não circulante 10 Outros créditos operacionais

6.1 Composição
2023 2022
2023 2022
Antecipação de Corretagem 298 93
Títulos Públicos Federais 1.309.419 991.640
Outros Créditos 2 2
Títulos de Renda Variável – 311
300 95
Quotas Fundos de Investimentos 63.187 52.507
1.372.606 1.044.458
Curto Prazo 355.203 214.551 11 Contas a pagar
Longo Prazo 1.017.403 829.907 11.1. Obrigações a Pagar
6.2 Movimentação das Aplicações 2023 2022
2022 Aplicações Resgates Rendimentos Ajustes TVM 2023 Fornecedores 3.235 4.273
Títulos públicos federais 991.640 672.538 (521.834) 128.274 38.801 1.309.419 Dividendos Propostos 1.470 –
Títulos de renda variável 311 – (231) 30 (110) – Participação nos lucros a pagar 7.527 4.622
Quotas Fundos de Investimentos 52.507 51.429 (47.361) 6.612 – 63.187 Honorários, remunerações e gratificações a pagar 22 168
1.044.458 723.967 (569.426) 134.916 38.691 1.372.606 Pagamentos a efetuar e Outras Obrigações 14.812 17.283
2021 Aplicações Resgates Rendimentos Ajustes TVM 2022 27.066 26.346
Títulos públicos federais 945.800 562.211 (603.855) 85.190 2.294 991.640 Circulante 19.034 26.346
Títulos de renda variável 1.456 – – – (1.145) 311 Não Circulante 8.032 –
Quotas Fundos de Investimentos 42.704 42.421 (37.549) 4.931 – 52.507 11.2. Impostos e Encargos Sociais a Recolher
989.960 604.632 (641.404) 90.121 1.149 1.044.458 2023 2022
6.3 Vencimentos dos títulos disponíveis para venda Imposto de Renda Retido de Funcionários 1.233 1.316
2023 2022 Imposto de Renda Retido de Terceiros 7.571 2.455
Valor de Valor de Imposto sobre Operações Financeiras 15.476 16.562
Nível mercado/ mercado/ Contribuições Previdenciárias 992 1.102
Hierárquico Custo Ajustes contábil Custo Ajustes contábil Contribuições para o FGTS 373 516
Vencimento até um ano Outros Impostos e Encargos Sociais 218 500
Títulos Disponíveis para Venda 355.132 70 355.202 26% 216.579 (2.028) 214.551 21% 25.863 22.451
Letras do Tesouro Nacional (LTNs) Nível I 276.939 44 276.983 20% 125.973 (1.975) 123.998 12% 11.3. Encargos Trabalhistas
Letras Financeiras do Tesouro (LFT) Nível I 15.038 2 15.040 1% 16.170 (1) 16.169 2% 2023 2022
Notas do Tesouro Nacional (NTN) Nível I 63.155 24 63.179 5% 74.235 (162) 74.073 7% Férias a Pagar 4.418 4.072
Títulos de Renda Variável Nível I – – – 0% 201 110 311 0% Encargos Sociais a Recolher 1.617 1.466
Ativo circulante 355.132 70 355.202 26% 216.579 (2.028) 214.551 21% 6.035 5.538
Títulos Disponíveis para Venda 1.009.543 7.860 1.017.403 74% 858.640 (28.733) 829.907 79% 11.4. Impostos e Contribuições
Vencimento de 1 a 3 anos 596.217 6.534 602.751 44% 496.410 (15.572) 480.838 46% 2023 2022
Letras Financeiras do Tesouro (LTNs) Nível I 194.540 7.092 201.632 15% 265.595 (11.978) 253.617 24% Imposto de Renda a Recolher 12.955 3.106
Letras Financeiras do Tesouro (LFT) Nível I 238.555 197 238.752 17% 179.414 181 179.595 17% (–) Antecipação de Imposto de Renda (12.955) –
Notas do Tesouro Nacional (NTN) Nível I 163.122 (755) 162.367 12% 51.401 (3.775) 47.626 5% Contribuição Social a Recolher 8.046 2.021
Vencimento de 3 a 5 anos 282.592 1.643 284.235 21% 236.702 (5.887) 230.815 22% (–) Antecipação de Contribuição Social (8.046) –
Letras Financeiras do Tesouro (LTNs) Nível I – – – 0% 42.458 (571) 41.887 4% COFINS 1.941 1.587
Letras Financeiras do Tesouro (LFT) Nível I 113.387 111 113.498 8% 124.335 72 124.407 12% PIS/PASEP 316 258
Notas do Tesouro Nacional (NTN) Nível I 169.205 1.532 170.737 12% 69.909 (5.388) 64.521 6% 2.257 6.972
Vencimento superior a 5 anos 67.547 (317) 67.230 5% 73.021 (7.274) 65.747 6%
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)
Notas do Tesouro Nacional (NTN)
Nível I
Nível I
–
67.547
–
(317)
–
67.230
0%
5%
20.533
52.488
(13)
(7.261)
20.520
45.227
2%
4%
12 Corretores de seguros e resseguros
2023 2022
Sem Vencimento 63.187 – 63.187 5% 52.507 – 52.507 5% Comissões a Pagar 6.070 4.826
Quotas de fundos de investimentos Nível I 63.187 – 63.187 5% 52.507 – 52.507 5% Comissões s/ Prêmios Emitidos - Direto 72.285 61.921
Ativo não circulante 1.009.543 7.860 1.017.403 74% 858.640 (28.733) 829.907 79% Comissões s/ Prêmios Emitidos - Cosseguro Aceito 10.521 7.791
1.364.675 7.930 1.372.605 100% 1.075.219 (30.761) 1.044.458 100% 88.876 74.538
• Títulos públicos federais - foram calculados com base no “Preço Unitário de Mercado”, informado pela Associação Brasileira das Entidades dos Circulante 67.269 61.659
Mercados Financeiros e de Capitais (ANBIMA). • Títulos privados de renda variável - foram calculados pela curva, com base no “Preço Unitário” obtido Não Circulante 21.607 12.879
pelo índice IBOVESPA. • Quotas de fundos de investimentos - As Quotas de Fundos de Investimentos denominadas BRAM RF DI é uma carteira 100%
constituída em títulos públicos. 6.3.1 Hierarquia do valor justo: Ao mensurar o valor justo dos ativos financeiros, a Companhia se baseia em dados de
mercado, tanto quanto for possível. Os valores justos são classificados em diferentes níveis em uma hierarquia baseada nas informações (inputs)
13 Outros Créditos
2023 2022
utilizadas da seguinte forma: • Nível 1: preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idênticos. • Nível 2: inputs, exceto os Ressarcimentos 10.458 15.335
preços cotados incluídos no Nível 1, que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços). • Nível Banco de Investimentos Credit Suisse 10.185 15.256
3: inputs, para o ativo ou passivo, que não são baseados em dados observáveis de mercado (inputs não observáveis). Demais 273 79
6.4 Taxas pactuadas Prêmios Baixados Antecipadamente (i) 10.938 5.507
Taxa de juros contratada Outros Créditos 703 236
Tipo de aplicação 2023 2022 22.098 21.078
LTN 5,33% a 13,52% a.a. 4,58% a 13,12% Curto Prazo 22.098 10.893
LFT 100% Selic 100% Selic Longo Prazo – 10.185
NTN-B 3,12% a 6,90% 1,54% a 4,43% a.a. 22.098 21.078
NTN-F 5,43% a 13,41% a.a. 2,73% a 15,83% a.a. (i) Prêmios baixados no último dia do mês reclassificados da conta de Depósito de Terceiros para a conta de outros títulos a receber.
F18 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A.

CNPJ/MF nº 72.145.931/0001-99

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras

Em 31 de dezembro de 2023 Em milhares de reais
O quadro abaixo demonstra o Aging list dos ressarcimentos contabilizados pela Companhia: 17.2.1 Créditos Tributários de PIS e COFINS sobre PSL e IBNR
13.1 Aging list de ressarcimentos Saldo em 31 de dezembro de 2021 11.693
Ressarcimentos Vencidos 2023 2022 Variação PIS e COFINS diferidos ativos sobre PSL e IBNR (1.868)
De 1 a 30 dias 13 650 Saldo em 31 de dezembro de 2022 9.825
De 31 a 60 dias – 286 Variação PIS e COFINS diferidos ativos sobre PSL e IBNR (1.117)
De 61 a 90 dias – 286 Saldo em 31 de dezembro de 2023 8.709
De 91 a 180 dias 206 864 17.2.2 Créditos Tributários Diferido de IRPJ e CSLL Ativado - Ativo Não Circulante
De 181 a 365 dias 1.720 1.719 2023 2022
Superior a 365 dias 14.902 11.411 IRPJ Diferido CSLL Diferido IRPJ Diferido CSLL Diferido
16.841 15.216 Provisão para Participação nos Lucros 1.882 1.129 1.156 693
Ressarcimentos a Vencer Provisão para Programas de Incentivo 6 3 42 25
De 1 a 30 dias 10.185 – Provisão para Contingências 693 416 496 298
De 31 a 60 dias – 286 Outras Provisões 1.255 753 940 564
De 61 a 90 dias – 286 Provisão para Riscos sobre Créditos 8.631 5.179 6.706 4.023
De 91 a 180 dias – 859 CPC06 - Aluguel 1.008 605 632 379
De 181 a 365 dias – – Baixa Definitiva 456 274 732 439
Superior a 365 dias – 15.256 Prejuízo Fiscal e Base Negativa 38.285 22.971 44.033 26.420
10.185 16.687 Total do Ativo Fiscal Diferido de IRPJ e CSLL 52.216 31.330 54.736 32.842
Redução ao Valor Recuperável (16.568) (16.568) Crédito Tributário Ativado 52.216 31.330 – –
10.458 15.335 Crédito Tributário Não Ativado – – 54.736 32.842
• A Companhia possui acordos de ressarcimento com expectativa de recebimento até março de 2024, o principal valor está junto ao Banco de
As constituições dos Créditos Tributários sobre Prejuízos Fiscais e Base Negativa de CSLL estão fundamentadas em estudo técnico que leva em
investimento Credit Suisse Brasil. O acordo com a Itiquira sob Júdice e com probabilidade remota de ganho levou a decisão da Administração em
consideração a estimativa de rentabilidade futura, projeções orçamentárias, cenários macroeconômicos e plano de negócios, projeções de crescimento
constituir Provisão para Redução ao Valor Recuperável sobre o saldo total ainda em aberto em 31 de dezembro de 2023 no valor de R$ 16.568
e expansão de negócios, dentre outras variáveis. Esse estudo técnico suporta a demonstração de geração de resultados tributáveis positivos futuros, o
(R$ 16.568 em dezembro de 2022).
O quadro abaixo demonstra a movimentação dos ressarcimentos contabilizados pela Companhia: que permitirá a realização destes Créditos Tributários conforme a projeção ilustrada no quadro abaixo:
2023 2022 Ano %
Saldo Inicial 15.335 30.236 2024 11%
Constituições/Reversões 6.881 3.069 2025 10%
Realizações (11.758) (17.970) 2026 10%
Saldo Final 10.458 15.335 2027 10%
O quadro abaixo demonstra as efetivas realizações no período de janeiro a dezembro de 2023 e 2022: 2028 12%
Anos Subsequentes - Até 2033 48%
Realizações 2023 2022
Total 100%
janeiro/2023 (5.323) (9.902)
fevereiro/2023 (18) (537) 17.3 Obrigações Tributárias Diferidas: 17.3.1 Diferido sobre Títulos e Valores Mobiliários: A Seguradora reconheceu em 31 de dezembro de 2023
março/2023 (10) (454) Passivo Fiscal Diferido sobre os valores referentes aos ganhos em Títulos e Valores Mobiliários classificados como “Disponíveis para Venda”, nos
abril/2023 – (287) termos dos CPCs 32 e 38 a 40. Os valores foram registrados a uma alíquota nominal de 40% - IRPJ 25% e CSLL 15%.
maio/2023 – (1.461) Saldo em 31 de dezembro de 2021 (501)
junho/2023 (1.347) (506) (Constituição)/Reversão de Passivo Fiscal Diferido 458
julho/2023 (32) (1.272) Saldo em 31 de dezembro de 2022 (43)
agosto/2023 (5) (294) (Constituição)/Reversão de Passivo Fiscal Diferido (3.129)
setembro/2023 (5.013) (287) Saldo em 31 de dezembro de 2023 (3.172)
outubro/2023 (2) (649) 17.3.2 Passivo Fiscal Diferido sobre Tributos Diferidos - PSL/IBNR
novembro/2023 (6) (287)
dezembro/2023 (2) (2.034) Saldo em 31 de dezembro de 2021 (4.678)
Total (11.758) (17.970) (Constituição)/Reversão de Passivo Fiscal Diferido 747
Saldo em 31de dezembro de 2022 (3.931)
(Constituição)/Reversão de Passivo Fiscal Diferido 447
14 Arrendamentos e Subarrendamentos Saldo em 31 de dezembro de 2023 (3.484)
14.1 Movimentação do Ativo e Passivo de direito de uso

Saldo em 31/12/2021
Ativo
28.475
Passivo
29.752
18 Provisões e Depósitos Judiciais
Remensuração 12.998 12.998 18.1 Contingências Passivas/Depósitos Judiciais e Obrigações Legais
Depreciação (i) (5.420) – 2023 2022
Pagamentos – (6.414) Qut. Valor Valor Qut. Valor Valor
Juros – 2.243 Descrição de Ações em Risco Reclamado Depósito Provisão de Ações em Risco Reclamado Depósito Provisão
Saldo em 31/12/2022 36.053 38.579 Tributárias 8 22.940 29.664 53 – 13 30.891 26.325 53 –
Depreciação (i) (3.236) – Cíveis 170 33.904 31.907 – 1.897 131 69.775 61.704 – 1.279
Pagamentos – (6.581) Trabalhistas 22 6.027 6.977 243 876 22 5.359 6.296 172 704
Juros – 4.389 200 62.871 68.548 296 2.773 166 106.025 94.325 225 1.983
Reclassificação para Outros Investimentos (11.247) – Sinistro Judicial 357 1.761.951 1.294.342 3.149 605.109 334 1.765.337 1.336.072 40.740 646.475
Saldo em 31/12/2023 21.570 36.387 557 1.824.822 1.362.890 3.445 607.882 500 1.871.362 1.430.397 40.965 648.458
14.2 Vencimento do Passivo de direito de uso Tributárias - A Companhia possui discussões tributárias nas esferas judicial e administrativa, e amparada por seus assessores legais classifica a
Até 1 ano De 1 ano a 2 Anos De 2 anos a 5 Anos Acima de 5 anos Total probabilidade de perda destas ações em provável, possível e remota, para fins de determinação de risco e provisionamento. Em 31 de dezembro de
2.457 2.781 10.637 20.512 36.387 2023, a Companhia possuía os seguintes processos de natureza tributária avaliados com a probabilidade “Possível”: a) IRPJ sobre o resultado de
(i) A taxa de depreciação do arrendamento é de 12 anos, de acordo com os termos do contrato de locação do imóvel. (ii) Os arrendamentos de curto
Seguro Rural - autuada em razão da dedução do resultado de Seguros Rurais da base de cálculo do IRPJ e CSLL, nos anos-calendário 2014, 2017 e
prazo e baixo valor da companhia representam em 31 de dezembro de 2023 um montante de R$ 263 (R$ 303 em 31 de dezembro de 2022). 2018, no montante de R$ 28.000, e valor em risco de R$ 21.800. A impugnação e o recurso voluntário apresentados foram julgados improcedentes.
14.3 Imóveis destinados a renda
Atualmente o processo aguarda julgamento de novos recursos em esfera administrativa; b) Dedução da participação PLR de Diretores da base de
Saldo em 1 de janeiro 2023 2022
Reclassificação Ativo de Direito de Uso 11.247 – cálculo do IRPJ, nos anos-calendário 2014, 2017 e 2018, no montante de R$ 910; c) Em esfera administrativa, a Companhia possui 08 (oito) processos
Depreciação (i) (462) – tributários administrativos, discutindo basicamente: (i) compensações tributárias realizadas por meio do programa PER/DComp; (ii) multas cobradas
Saldo em 31 de dezembro 10.785 – pelos créditos informados em compensações pelo Programa PER/DComp (art. 74, §17, Lei 9.430/96); (iii) dedução das participações PLR de Diretores
(i) A taxa de depreciação do arrendamento é de 12 anos, de acordo com os termos do contrato de locação do imóvel. (ii) A receita e os gastos oriundos
na base do IRPJ; e (iv) compensações tributárias de saldos base de cálculo negativa de CSLL de exercícios anteriores. Os valores em risco são de
do subarrendamento no montante de R$ 831, estão classificados como resultado patrimonial, vide nota 24.8. aproximadamente R$ 800. A Companhia e os seus responsáveis pelo departamento fiscal entendem que tal discussão judicial possui probabilidade de
perda possível e/ou remota e, portanto, não reconhece a contingência nos termos do CPC25. Cíveis - Valores em risco decorrentes de processos
15 Imobilizado e Intangível judiciais não relacionados a operações de seguro ou relacionados a operações de seguro desde que não estejam ligados a coberturas securitárias,
15.1 Movimentação do Imobilizado incluindo danos morais (quando não relacionados à cobertura securitária), ou ainda relacionados à cobertura securitárias pleiteada em casos em que
Equipamentos Móveis Máquinas e Utensílios Benfeitorias Total se constate ausência de apólice, ou sobre riscos ocorridos fora da vigência da apólice. Os valores provisionados são atualizados mensalmente.
Saldos em 31 de dezembro de 2021 7.604 1.738 5.529 14.871 Trabalhistas - Reclamatórias trabalhistas de diversas naturezas (pagamento de horas extras, insalubridade e periculosidade, e verbas rescisórias) que
Adições 1.374 11 15 1.400 se encontram na esfera judicial em fases processuais distintas. Os valores provisionados são atualizados mensalmente. Sinistro judicial - A Companhia
Baixas (143) – – (143)
possui ações judiciais relativas a sinistros, as quais estão registradas contabilmente no grupo “Provisões técnicas - seguros”, conforme apresentado na
Depreciação/amortização (2.426) (212) (1.114) (3.752)
Saldos em 31 de dezembro de 2022 6.409 1.537 4.430 12.376 Nota 19.1. 18.1.1 Composição das contingências cíveis, tributárias e trabalhistas
Adições 1.566 23 – 1.589 Tributárias
Baixas (573) – – (573) 2023 2022
Depreciação/amortização (2.336) (214) (1.079) (3.629) Valores Valores
Saldos em 31 de dezembro de 2023 5.066 1.346 3.351 9.763 Quantidade de ações em risco Valor contabilizado Quantidade de ações em risco Valor contabilizado
Taxa de Depreciação/Amortização Anual 20% 10% 20% Provável – – – – – –
15.2 Movimentação do Intangível Possível 8 22.940 – 13 26.325 –
Outros Intangíveis Remota – – – – – –
Gastos com 8 22.940 – 13 26.325 –
Ágio Transf. Desenvolvimento Canal de Relacionamento Outros Cíveis
Carteira de Software Distribuição com Clientes Intangíveis Total 2023 2022
Saldos em 31 de dezembro de 2021 236.149 16.956 203.449 39.753 181 496.488 Valores Valores
Adições – 10.124 – – – 10.124 Quantidade de ações em risco Valor contabilizado Quantidade de ações em risco Valor contabilizado
Depreciação/amortização – (8.355) (17.407) (11.358) – (37.120) Provável 7 1.812 1.812 3 1.195 1.194
Saldos em 31 de dezembro de 2022 236.149 18.725 186.042 28.395 181 469.492 Possível 129 29.162 – 87 64.357 –
Adições – 10.803 – – – 10.803 Remota 34 2.930 85 41 4.223 85
Depreciação/amortização – (6.708) (18.496) (9.086) – (34.290) 170 33.904 1.897 131 69.775 1.279
Saldos em 31 de dezembro de 2023 236.149 22.820 167.546 19.309 181 446.005 Trabalhistas
Taxa de Amortização Anual 10% 20% 10% 20% 20% 2023 2022
Valores Valores
A vida útil dos intangíveis identificados são consideradas conforme abaixo: • Canal de Distribuição - Até 20 anos; • Relacionamento com Clientes - Até
Quantidade de ações em risco Valor contabilizado Quantidade de ações em risco Valor contabilizado
10 anos. A amortização desses intangíveis está sendo realizada conforme estudo baseado no fluxo de caixa esperado diretamente associado a esses
Provável 7 875 876 7 751 704
ativos, não sendo assim calculada linearmente. (i) O goodwill é representado pela diferença positiva entre o valor pago pela aquisição de um negócio e Possível 12 3.926 – 13 3.561 –
o montante líquido do valor justo dos ativos e passivos da Companhia adquirida. Na aquisição da carteira de grandes riscos da Bradesco Seguros S.A, Remota 3 1.225 – 2 1.047 –
a Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. passou a ser beneficiada da combinação de negócios que originou o ágio. A partir de 03 de julho 22 6.026 876 22 5.359 704
de 2017 (data da combinação de negócios) o teste de impairment passou a ser efetuado anualmente. No último teste realizado na data-base em 30 de 200 62.870 2.773 166 101.459 1.983
novembro de 2023 foi empregada a abordagem de renda através da metodologia do fluxo de caixa descontado para apuração do valor em risco, 18.1.2 Movimentação das contingências cíveis, tributárias e trabalhistas
baseado na análise de mercado do setor de seguros e considerando os riscos inerentes aos negócios, na existência de controle financeiro e operacional Tributárias Cíveis Trabalhista Obrigações Legais (i)
histórico, na disponibilidade de projeções financeiras e em discussões com a Administração. O resultado do teste de impairment não indicou a Saldo em 31 de dezembro de 2021 273 800 204 4.109
necessidade de nenhum tipo de registro de perda em 31 de dezembro de 2023. A seguir relacionamos as premissas utilizadas para realização do último Constituição no período – 638 1.532 7.791
teste de impairment do ágio da Swiss Re Corporate Solutions Brasil S.A. Embora o teste de impairment seja realizado anualmente no mês de novembro, Baixa no período (273) (159) (1.032) (3.946)
sendo o último teste realizado com a data-base de 30 de novembro de 2023; a Administração realizou a avaliação das principais premissas e não há Saldo em 31 de dezembro de 2022 – 1.279 704 7.954
indícios de impairment em 31 de dezembro de 2023 ou meses subsequentes a publicação das Demonstrações Financeiras nesta data-base. • Data- Constituição no período – 1.317 739 9.506
Base do Cálculo: 30 de novembro de 2023; • Período de projeção: 5 (cinco) anos e 1 (um) mês, de 01 de dezembro de 2023 a 31 de dezembro de 2028, Baixa no período – (699) (567) (8.437)
e perpetuidade; • Moeda de projeção: Reais (BRL) em termos nominais; • Taxa de desconto: 13,3 % em Reais (BRL) em termos nominais; • Taxa de Saldo em 31 de dezembro de 2023 – 1.897 876 9.023
(i) A Companhia reconhece como obrigações a pagar os valores correspondentes às contribuições para o PIS e COFINS Importação sobre os prêmios
crescimento na perpetuidade: 5,56% a.a considerando uma expectativa de inflação de 3,56% reportado pelo BACEN e 1,93% de crescimento de longo
prazo para o PIB do setor de serviços, a taxa na perpetuidade foi calculada considerando o produto entre a expectativa de inflação de longo prazo e de resseguros cedidos para o exterior, nos termos da Lei nº 10.865/2004. Os valores serão liquidados quando das efetivas remessas e pagamentos,
expectativa de crescimento de longo prazo para o setor de serviços. que ocorrem conforme cronograma estabelecido nos contratos de resseguros.

16 Depósitos de terceiros 19 Sinistros judiciais

Composto por prêmios e emolumentos recebidos no montante de R$ 16.207 em 31 de dezembro de 2023 (R$ 30.271 em 31 de dezembro de 2022). 19.1 Composição das ações judiciais (sinistros)
16.1 Aging list dos prêmios e emolumentos 2023 2022
2023 2022 Valores Valores Valores Valores
De 1 a 30 dias 4.153 19.025 contabili- contabili- contabili- contabili-
De 31 a 60 dias 3.091 1.621 zados zados zados zados
De 61 a 120 dias 1.656 2.405 Quantidade Valor Valor bruto de líquido de Quantidade Valor Valor bruto de líquido de
De 121 a 180 dias 1.854 1.340 Natureza de ações risco reclamado resseguro resseguro de ações risco reclamado resseguro resseguro
De 181 a 365 dias 2.326 3.281 Sinistros Judiciais
Superior a 365 dias 3.127 2.599 Perda provável 60 83.904 50.630 46.997 15.434 63 208.800 102.611 140.396 36.827
16.207 30.271 Perda possível 197 776.826 718.742 486.036 25.533 183 620.619 562.925 384.009 25.616
Perda remota 100 901.221 524.970 72.076 10.264 88 935.918 670.536 122.070 10.612
17 Imposto de renda e contribuição social 357 1.761.951 1.294.342
19.2 Movimentação das contingências de sinistros judiciais
605.109 51.231 334 1.765.337 1.336.072 646.475 73.055

17.1 Apuração do imposto de renda e contribuição social

Bruto de resseguro Líquido de resseguro
2023 2022
Saldo em 31 de dezembro de 2021 440.677 74.750
Descrição IRPJ CSLL IRPJ CSLL
Aviso/aumento de provisão 279.197 18.782
Lucro antes dos impostos e após as participações sobre o resultado 80.029 80.029 22.585 22.585
Baixa/diminuição de provisão/pagamento (73.399) (20.477)
Alíquotas Oficiais 25% 15% 25% 15%
Saldo em 31 de dezembro de 2022 646.475 73.055
(Despesa)/Crédito de IRPJ e CSLL nas alíquotas nominais (20.007) (12.004) (5.646) (3.388)
Aviso/aumento de provisão 96.915 19.426
Adições Permanentes (65) (39) (55) (33)
Baixa/diminuição de provisão/pagamento (138.281) (41.250)
Exclusões Permanentes 4.420 2.652 – –
Saldo em 31 de dezembro de 2023 605.109 51.231
Adições temporárias (8.518) (5.111) (6.190) (3.714)
Exclusões temporárias 5.011 3.007 7.240 4.344
Compensação de Prejuízo Fiscal e base negativa de Contribuição Social 5.747 3.448 1.395 837 20 Provisões Técnicas - Seguros
Adicional IRPJ e Majoração ponderada da Alíquota CSLL - 1% 24 – 24 (68)
20.1 Composição dos Saldos
Deduções 432 – 126 –
Imposto de Renda e Contribuição Social correntes (12.955) (8.046) (3.106) (2.021) 2023 2022
Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos 52.216 31.330 – – Bruto de Líquido de Bruto de Líquido de
Reversão de Passivo Fiscal Diferido - PSL/IBNR 279 168 467 280 Resseguro Resseguro Resseguro Resseguro Resseguro Resseguro
Crédito (Despesa) Imposto de Renda - exercícios anteriores 2.469 1.570 – – Provisão de Prêmios Não Ganhos (PPNG) (Nota 19.2) (i) 760.435 486.212 274.223 734.783 444.051 290.732
TOTAL (Despesa)/Receita IRPJ CSLL 42.010 25.021 (2.639) (1.741) Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) (Nota 19.3) 1.483.130 1.302.214 180.916 1.371.317 1.168.916 202.401
Alíquota efetiva de Imposto de Renda e Contribuição Social 16% 10% 14% 9% Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados (IBNR)
(Nota 19.3) 61.658 49.662 11.996 63.466 49.016 14.450
17.1.1 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar
Provisão de Despesas Relacionadas (PDR) (Nota 19.3) 55.169 47.685 7.484 23.331 18.725 4.606
2023 2022
Total do passivo circulante 2.360.392 1.885.773 474.619 2.192.897 1.680.708 512.189
Descrição IRPJ CSLL IRPJ CSLL
Provisão de Prêmios Não Ganhos (PPNG) (Nota 19.2) 315.017 148.209 166.808 253.245 114.240 139.005
Imposto de Renda e Contribuição Social Provisionados (12.955) (8.046) (3.106) (2.021)
Total do passivo não circulante 315.017 148.209 166.808 253.245 114.240 139.005
Imposto de Renda e Contribuição Social Antecipados 12.955 8.046 2.233 1.458
Total do passivo circulante + não circulante 2.675.409 2.033.982 641.427 2.446.142 1.794.948 651.194
Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar – – (873) (563) (i) Os valores de PPNG são compostos pela RVNE sendo R$ 85.598 Bruto e R$ 47.543 de Resseguro, em 31 de dezembro de 2023 (R$ 78.941 Bruto,
17.2 Composição dos Créditos Tributários
2023 2022 R$ 42.374 Resseguro, em 31 de dezembro de 2022).
IRPJ Antecipado – 2.233 20.2 Provisão de Prêmios Não Ganhos (RVE e RVNE)
CSLL Antecipada – 1.458 2023 2022
IRPJ a Restituir 8.446 107 Nome Bruto de Resseguro Resseguro Bruto de Resseguro Resseguro
IRPJ Diferido 52.216 – Riscos Financeiros 426.575 215.241 354.184 175.225
CSLL a Restituir 187 36 Patrimonial 413.414 292.008 321.022 231.186
CSLL Diferido 31.330 – Rural 167.691 93.456 213.169 106.642
COFINS a Compensar 377 112 Responsabilidades 39.539 22.180 41.487 20.268
PIS a Compensar 80 23 Transportes 21.198 7.007 40.478 10.316
COFINS Diferido sobre PSL 7.492 8.453 Aeronáuticos 4.399 4.048 14.834 13.734
PIS Diferido sobre PSL 1.217 1.373 Marítimos 2.636 481 2.854 920
Total 101.345 13.795 1.075.452 634.421 988.028 558.291
Circulante 1.008 3.917 Circulante 760.435 486.212 734.783 444.051
Não Circulante 100.337 9.885 Não Circulante 315.017 148.209 253.245 114.240
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F19

Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A.

CNPJ/MF nº 72.145.931/0001-99

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras

Em 31 de dezembro de 2023 Em milhares de reais
20.2.1 Movimentação da Provisão de Prêmios Não Ganhos (RVE e RVNE)

Bruto de
2023
Líquido de Bruto de
2022
Líquido de
23 Patrimônio líquido ajustado/capital mínimo requerido
Resseguro Resseguro Resseguro Resseguro Resseguro Resseguro 2023 2022
Provisão de Prêmios não ganhos no início do período 988.028 558.291 429.737 853.845 484.984 368.861 Patrimônio Líquido (a) 1.125.323 824.170
Novas emissões 736.536 451.183 285.353 731.355 414.450 316.905 Ajustes Contábeis
Apólices Encerradas / Canceladas (504.275) (283.999) (220.276) (398.916) (241.584) (157.332) (–) Despesas antecipadas (209) (51)
Diferimento no período (144.837) (91.054) (53.783) (198.256) (99.559) (98.697) (–) Créditos tributários - prej. Fiscais IR/bases negativas de cont. social (61.257) –
Provisão de Prêmios não ganhos no final do semestre 1.075.452 634.421 441.031 988.028 558.291 429.737 (–) Créditos tributários de diferenças temporárias que excederem 15% do CMR (1.402) –
20.3 Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL), PDR e IBNR (–) Ativos intangíveis (446.005) (469.491)
2023 2022 Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) - Nível I (508.873) (469.543)
Bruto de Líquido de Bruto de Líquido de Superávit entre provisões e fluxo realista de prêmios registrados 47.923 32.088
Nome Resseguro Resseguro Resseguro Resseguro Resseguro Resseguro Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) - Nível II 47.923 32.088
Riscos Financeiros 831.963 804.906 27.057 673.266 655.351 17.915 (–) Créditos tributários de diferenças temporárias, limitado a 15% do CMR 20.887 –
Patrimonial 472.515 414.760 57.755 462.938 390.494 72.444 Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) - Nível III 20.887 –
Responsabilidades 122.730 69.732 52.998 132.074 67.185 64.889 (–) Ajustes do Excesso do PLA de Nível 2 e Nível 3 – –
Rural 83.223 60.633 22.590 98.661 75.495 23.166 Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) Total 664.374 386.716
Aeronáuticos 40.332 33.388 6.944 38.177 32.236 5.941
Capital Base (I) 8.100 8.100
Transportes 38.902 10.051 28.851 36.755 2.760 33.995
Marítimos 4.942 1.535 3.407 3.753 1.395 2.358 Capital de risco (subscrição, crédito, mercado e operacional) (II) 139.245 151.850
Cascos 4.753 4.549 204 4.533 4.339 194 Capital de risco de subscrição 70.350 101.486
Riscos Especiais 527 7 520 7.825 7.346 479 Capital de risco de crédito 63.237 53.070
Pessoas 70 – 70 68 – 68 Capital de risco operacional 10.969 10.029
Petróleo – – – 64 56 8 Capital de risco de mercado 31.206 17.081
1.599.957 1.399.561 200.396 1.458.114 1.236.657 221.457 Efeito da correlação entre os capitais de risco (36.516) (29.815)
Administrativa 930.298 793.003 137.295 760.582 624.935 135.647 Capital Mínimo Requerido (maior entre I e II) 139.245 151.850
Judicial 669.659 606.558 63.101 697.532 611.722 85.810
Suficiência de capital (PLA Total - CMR) 525.129 234.866
20.3.1 Movimentação da Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL), PDR e IBNR Suficiência de capital (Suficiência de capital/CMR) 377,12% 154,67%
Bruto de resseguro Resseguro Líquido de resseguro Índice de solvência (PLA Total/CMR) 477,12% 254,67%
Saldo em 31 de dezembro de 2021 1.362.556 1.111.085 251.471
Avisados/Reavaliados/Cancelados/Atualização Monetária 1.614.237 1.147.479 466.758
Pagos
Oscilação Cambial
(1.343.925)
(8.255)
(900.236)
(4.171)
(443.689)
(4.084)
24 Ramos de Atuação
IBNR (164.991) (118.531) (46.460) Os principais ramos em que a Seguradora opera e seus índices (brutos de resseguro) de sinistralidade e comissionamento são:
PDR (1.508) 1.031 (2.539) Bruto de Resseguro Prêmios ganhos R$ mil Sinistralidade % Comissionamento %
Saldo em 31 de dezembro de 2022 1.458.114 1.236.657 221.457 Nome 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Avisados/Reavaliados/Cancelados/Atualização Monetária 717.179 536.934 180.245 Patrimonial 638.160 475.569 41,9 43,1 6,2 6,5
Pagos (571.607) (373.967) (197.640) Rural 345.803 397.909 36,2 176,5 11,0 11,1
Oscilação Cambial (3.711) (2.463) (1.248) Riscos Financeiros 180.954 162.487 75,5 140,5 20,1 18,4
IBNR (1.808) 646 (2.454) Transportes 107.122 99.026 72,4 83,3 20,5 20,8
PDR 1.790 1.754 36 Responsabilidades 68.370 47.450 16,5 39,0 13,5 15,0
Saldo em 31 de dezembro de 2023 1.599.957 1.399.561 200.396 Aeronáuticos 16.848 17.245 43,9 43,0 3,3 2,7
20.4 Custo de Aquisição Diferido: 20.4.1 Movimentação dos Custos de Aquisição Diferidos Marítimos 8.986 7.060 51,4 (22,5) 12,1 10,4
Riscos Especiais – – – – – –
2023 2022
1.366.243 1.206.746 45,8 102,9 10,7 11,1
Custo da aquisição diferido no início do período 136.114 114.990
Novas emissões 88.615 94.261 Líquido de Resseguro Prêmios ganhos R$ mil Sinistralidade % Comissionamento %
Apólices Encerradas / Canceladas (53.618) (41.714) Nome 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Diferimento no período (24.957) (31.423) Rural 161.131 199.694 20,1 101,0 23,6 22,1
Custo da aquisição diferido no fim do período 146.154 136.114 Patrimonial 150.869 98.181 22,8 26,3 26,3 31,4
Riscos Financeiros 85.028 81.283 13,2 1,2 42,7 36,9
20.4.2 Custo de Aquisição Diferido por Agrupamento de Ramos
Transportes 80.695 84.732 65,9 76,9 27,2 24,4
Nome 2023 2022 Responsabilidades 29.958 16.327 (21,8) (15,1) 30,9 43,7
Riscos Financeiros 89.471 71.158 Marítimos 5.493 3.845 69,7 (39,3) 19,8 19,1
Patrimonial 29.477 25.555 Aeronáuticos 3.030 (9.091) 31,3 34,2 18,3 (5,1)
Rural 16.802 24.838 Riscos Especiais 197 – (13,7) – – –
Transportes 5.134 8.368 516.401 474.971 25,1 60,3 28,4 28,2
Responsabilidades 4.715 5.700
Marítimos 401 313
Aeronáuticos 154 182 25 Detalhamento das Principais Contas da Demonstração do Resultado
146.154 136.114 25.1 Resultado com Resseguro
Circulante 88.048 89.713 2023 2022
Não Circulante 58.106 46.401 Receitas com resseguros 499.126 1.069.682
20.5 Garantias das Provisões Técnicas: Os valores contábeis das aplicações vinculadas à SUSEP em coberturas de provisões técnicas são os Indenizações de sinistros 445.844 1.052.004
seguintes: Despesas com sinistros 48.290 21.000
Variação do IBNR 2.400 (117.501)
2023 2022 Outros Resultados com Resseguro 2.592 114.179
Provisões técnicas de seguros - Nota 19.1 2.675.409 2.446.142 Despesas com resseguros (853.825) (734.885)
Custos de Aquisição Diferidos Redutores de PPNG (30.516) (24.284) Prêmios de resseguros cedidos (1.088.796) (967.476)
Ativos de Resseguro/Retrocessão Redutores de PPNG (226.252) (197.746) Variação das despesas de resseguro 78.211 112.212
Ativos de Resseguro/Retrocessão Redutores de PSL (1.302.214) (1.168.916) Despesas com excesso de danos (60.325) (85.251)
Ativos de Resseguro/Retrocessão Redutores de IBNR (49.662) (49.016) Comissão sobre prêmios cedidos 222.016 244.720
Ativos de Resseguro/Retrocessão Redutores de PDR (47.685) (18.725) Variação sobre comissão de resseguros (947) (35.980)
Direitos Creditórios (389.311) (317.623) Salvados e ressarcimentos (3.984) (3.110)
Depósitos Judiciais Redutores (799) (7.584) (354.699) 334.797
Total das provisões técnicas líquidas de resseguro 628.970 662.248 25.2 Sinistros Ocorridos
Notas do Tesouro Nacional (NTN) - Nota 6.3 463.513 231.447 2023 2022
Letras do Tesouro Nacional (LTNs) - Nota 6.3 478.616 419.502 Indenizações Avisadas (618.764) (1.377.776)
Letras Financeiras do Tesouro (LFT) - Nota 6.3 367.290 340.691 Variação da Provisão Sinistros Ocorridos, Mas Não Avisados 19 166.498
Quotas de Fundos de Investimento 63.187 52.508 Despesas com Sinistros (74.974) (37.677)
Total das garantias das provisões técnicas 1.372.606 1.044.148 Recuperação de Sinistros 62.660 3.460
Cobertura excedente 743.636 381.900 Salvados e Ressarcimentos 5.052 3.568
(626.007) (1.241.927)

21 Tabela de desenvolvimento de sinistros 25.3 Custos de Aquisição

2023 2022
O quadro de desenvolvimento de sinistros tem como objetivo ilustrar o risco de seguro inerente, comparando os sinistros pagos com as suas respectivas Comissões (181.817) (174.345)
Recuperação de comissão 25.910 19.920
provisões. Partindo do ano em que o sinistro foi avisado, a provisão varia à medida que informações mais precisas a respeito da frequência e severidade Variação das despesas de comercialização diferidas 10.154 21.170
dos sinistros são obtidas. A parte inferior do quadro demonstra a reconciliação dos montantes com os saldos contábeis. As tabelas de desenvolvimento Outras despesas de comercialização (1.102) (563)
dos sinistros têm a finalidade de avaliar o comportamento dos sinistros pagos e pendentes, para os sinistros que compõem a PSL constituída em cada (146.855) (133.818)
25.4 Outras Receitas (Despesas) Operacionais
período, conforme segue:
2023 2022
Bruto de resseguro - Administrativos + Judiciais Outras Receitas (Despesas) - Seguros Direto (36.776) (42.012)
Antes de Outras Receitas (Despesas) (3.600) (2.482)
Incorrido (+) IBNR Dez/2015 dez/2015 dez/2016 dez/2017 dez/2018 dez/2019 dez/2020 dez/2021 dez/2022 dez/2023 TOTAL Despesas com Cobrança (847) (158)
- Até a data-base – 254.212 212.913 257.711 608.221 379.905 298.728 705.142 683.423 686.260 – Despesas com Administração de Apólices e/ ou Contratos (1.566) (1.571)
- Um ano mais tarde – 308.147 241.637 238.483 599.487 350.334 300.886 1.169.191 625.390 – – Redução ao Valor Recuperável Créditos a Receber (7.702) (1.767)
- Dois anos mais tarde – 309.287 234.040 224.405 637.972 319.531 252.351 1.146.339 – – – (50.491) (47.990)
- Três anos mais tarde – 309.754 243.108 223.830 625.252 315.311 246.175 – – – – 25.5 Despesas Administrativas
- Quatro anos mais tarde – 295.122 246.407 221.577 562.895 330.238 – – – – – 2023 2022
- Cinco anos mais tarde – 296.094 250.806 221.978 563.492 – – – – – – Pessoal Próprio (80.817) (74.026)
- Seis anos mais tarde – 297.012 250.330 226.093 – – – – – – – Localização e Funcionamento (47.171) (52.359)
- Sete anos mais tarde – 296.989 264.901 – – – – – – – – Publicidade e Propaganda (1.066) (1.289)
- Oito anos mais tarde – 296.886 – – – – – – – – – Despesas com Serviços de Terceiros (21.934) (22.355)
Posição em 31/12/2023 – 296.886 264.901 226.093 563.492 330.238 246.175 1.146.339 625.390 686.260 – Publicações (304) (113)
Antes de Outras (2.752) (1.116)
Pago acumulado Dez/2015 dez/2015 dez/2016 dez/2017 dez/2018 dez/2019 dez/2020 dez/2021 dez/2022 dez/2023 TOTAL (154.044) (151.258)
- Até a data-base – (104.881) (168.844) (118.266) (115.337) (133.556) (66.639) (194.098) (306.742) (220.635) – 25.6 Despesas com Tributos
- Um ano mais tarde – (150.720) (199.748) (191.756) (366.350) (290.546) (212.477) (1.009.944) (410.939) – – 2023 2022
- Dois anos mais tarde – (217.151) (206.471) (209.714) (416.612) (296.181) (228.109) (1.077.168) – – – COFINS (19.149) (14.303)
- Três anos mais tarde – (220.450) (209.534) (211.628) (438.593) (299.585) (231.168) – – – – COFINS Importação (7.807) (6.237)
- Quatro anos mais tarde – (291.439) (214.083) (212.968) (468.201) (301.340) – – – – – COFINS Diferido sobre PSL/IBNR (961) (1.607)
PIS (3.112) (2.324)
- Cinco anos mais tarde – (294.008) (219.489) (213.614) (472.687) – – – – – –
PIS Importação (1.695) (1.354)
- Seis anos mais tarde – (294.757) (220.340) (214.989) – – – – – – – PIS Diferido sobre PSL/IBNR (156) (261)
- Sete anos mais tarde – (294.926) (221.972) – – – – – – – – Taxa de Fiscalização - SUSEP (1.909) (1.909)
- Oito anos mais tarde – (295.034) – – – – – – – – – Tributos de Importação sobre Serviços (1.062) (546)
Posição em 31/12/2023 – (295.034) (221.972) (214.989) (472.687) (301.340) (231.168) (1.077.168) (410.939) (220.635) – CIDE Royalties (227) (194)
Atualização monetária Outros Tributos (818) (852)
acumulada 27.152 166 3.632 656 5.901 398 856 1.642 429 48 – (36.896) (29.587)
Provisão de sinistros 25.7 Resultado Financeiro
em 31/12/2023 557.844 2.018 46.561 11.760 96.706 29.296 15.863 70.813 214.880 465.673 1.511.414 2023 2022
Passivo transferência Receitas com Títulos de Renda Fixa - Públicos 128.274 85.190
de carteira 72.456 5.797 3.776 5.663 851 – – – – – 88.543 Receitas com Títulos de Renda Fixa - Privados 6.612 4.931
Sobra/Falta acumulada (R$) – (42.675) (51.988) 31.618 44.729 49.667 52.553 (441.197) 58.033 Receitas com Títulos de Renda Variável 30 –
Sobra/Falta acumulada (%) – -14,37% -19,63% 13,98% 7,94% 15,04% 21,35% -38,49% 9,28% Receitas (Despesas) Financeiras com Operações de Seguros (11.040) (3.353)
Outras Receitas (Despesas) Financeiras (31.569) 3.380
Líquido de resseguro - Administrativos + Judiciais 92.307 90.148
Antes de 25.8 Resultado Patrimonial
Incorrido (+) IBNR Dez/2015 dez/2015 dez/2016 dez/2017 dez/2018 dez/2019 dez/2020 dez/2021 dez/2022 dez/2023 TOTAL 2023 2022
- Até a data-base – 28.940 52.427 96.559 205.917 106.176 72.433 170.539 163.640 162.656 – Outros Investimentos - Receitas c/ Aluguel Subarrendamento 831 –
- Um ano mais tarde – 31.330 54.111 88.154 209.676 115.283 74.477 264.312 163.200 – – Outras Despesas - Depreciação Imóveis Destinados a Renda (462) –
- Dois anos mais tarde – 31.630 50.393 86.298 205.819 109.682 62.968 264.114 – – – 369 –
- Três anos mais tarde
- Quatro anos mais tarde
–
–
31.774
46.085
54.370
55.555
87.988 223.891 110.746
86.109 227.267 113.531
60.898
–
–
–
–
–
–
–
–
– 26 Partes relacionadas
- Cinco anos mais tarde – 30.466 53.425 88.533 227.421 – – – – – – A Administração considera como partes relacionadas da Seguradora empresas do grupo Swiss Re no Brasil e no exterior, e a Bradesco Seguros S.A.
- Seis anos mais tarde – 22.472 52.377 88.687 – – – – – – – e empresas a ela ligadas, seus administradores, conselheiros e demais membros do pessoal-chave da Administração e seus familiares, conforme
- Sete anos mais tarde – 22.479 52.026 – – – – – – – – definições contidas no CPC 05 - Divulgação sobre Partes Relacionadas. Essas operações referem-se, basicamente a contratação de seguros e
- Oito anos mais tarde – 22.642 – – – – – – – – – resseguros, a intermediação e suporte na venda de seguros a terceiros, a contratação do plano de saúde dos colaboradores, a administração de sua
Posição em 31/12/2023 – 22.642 52.026 88.687 227.421 113.531 60.898 264.114 163.200 162.656 – carteira de investimentos e incentivos a vendas. Existe também operações relativas à utilização da estrutura e recursos entre as empresas do grupo
Antes de Swiss Re, de forma que o montante relativo a essa utilização é rateado e ressarcido conforme estabelecido entre as partes. As principais transações
Pago acumulado Dez/2015 dez/2015 dez/2016 dez/2017 dez/2018 dez/2019 dez/2020 dez/2021 dez/2022 dez/2023 TOTAL entre partes relacionadas são: (a) operações comerciais de resseguros e incluem: prêmios de resseguros e sinistros, comissão de resseguro e
- Até a data-base – (12.028) (35.437) (30.228) (74.526) (47.762) (15.053) (75.474) (96.297) (91.851) – recuperação de sinistro; (b) participação em lucros de contratos de resseguros; (c) excesso de danos; (d) custos compartilhados. Os saldos a receber
- Um ano mais tarde – (19.120) (41.549) (69.365) (171.606) (97.464) (54.645) (233.813) (132.384) – – e a pagar, receitas/(despesas) do exercício, por transações com partes relacionadas estão demonstrados a seguir:
- Dois anos mais tarde – (25.712) (43.085) (77.015) (183.723) (98.926) (52.706) (251.041) – – – 2023 2022
- Três anos mais tarde – (26.659) (44.843) (78.620) (196.892) (101.258) (53.961) – – – – Ativo 531.415 326.489
- Quatro anos mais tarde – (45.047) (46.493) (79.531) (210.344) (102.963) – – – – – Caixa e Bancos 117 118
- Cinco anos mais tarde – (30.040) (48.760) (81.484) (214.061) – – – – – – Banco Bradesco S.A. 117 118
- Seis anos mais tarde – (22.089) (48.933) (83.577) – – – – – – – Aplicações 63.187 52.507
- Sete anos mais tarde – (22.155) (49.610) – – – – – – – – Bradesco Asset Management S.A. 63.187 52.507
- Oito anos mais tarde – (22.283) – – – – – – – – – Créditos das operações com seguros e resseguros 39.336 30.281
Posição em 31/12/2023 – (22.283) (49.610) (83.577) (214.061) (102.963) (53.961) (251.041) (132.384) (91.851) – Sinistros pagos a recuperar 39.336 30.281
Atualização monetária Swiss Reinsurance Company 25.270 10.571
acumulada 400 33 341 518 560 153 444 524 146 16 – Swiss Reinsurance America Corporation 263 263
Provisão de sinistros Swiss Re Brasil Resseguros S.A. 12.722 17.000
em 31/12/2023 6.060 392 2.757 5.628 13.920 10.721 7.381 13.597 30.962 70.821 162.239 Swiss Re Corporate Solutions Limited 1.081 2.447
Passivo transferência de carteira 26.830 5.420 2.491 2.967 449 – – – – – 38.157 Outros créditos a receber 2.602 28.550
Sobra/Falta acumulada (R$) – 6.297 400 7.871 (21.504) (7.355) 11.535 (93.575) 440 Cost Sharing Agreement 673 333
Sobra/Falta acumulada (%) – 27,81% 0,77% 8,88% -9,46% -6,48% 18,94% -35,43% 0,27% Swiss Reinsurance Company – 19
Swiss Reinsurance America Corporation 86 118
Swiss Re Brasil Resseguros S.A. 587 196
Outros Créditos 1.929 28.217
22 Patrimônio Líquido Swiss Reinsurance Company 638 59
Swiss Reinsurance America Corporation 6 721
22.1 Capital Social: O capital social da Companhia, totalmente subscrito e integralizado, é composto por R$ 906.621 em 31 de dezembro de 2023, Swiss Re Brasil Resseguros S.A. 1.254 26.877
representado por 497.210.747 ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, aprovadas pela SUSEP, distribuídas da seguinte forma: 60% - Swiss Swiss Re Serviços 31 560
Re Corporate Solutions Brasil Holding LTDA. (SRCSBH) e 40% - Bradesco Seguros S.A. 22.2 Reservas: • Reserva Legal: A Reserva Legal é constituída Ativos de resseguro - provisões técnicas 426.173 215.033
Prêmio de Resseguro Diferido 307.081 114.510
por 5% do lucro líquido do exercício, limitada a 20% do capital social, conforme o artigo 193 da Lei nº 6.404/76, tendo a finalidade de assegurar a Swiss Reinsurance Company 188.041 2.797
integridade do Capital Social. • Reserva Estatutária: Definida em Estatuto esta reserva é constituída com o objetivo da preservação e manutenção do Swiss Re Brasil Resseguros S.A. 105.692 102.506
Swiss Re Corporate Solutions Limited 13.348 9.207
capital aplicado nos negócios da Seguradora ou para a distribuição de dividendos extraordinários. • Reserva de Lucros: Definida em Estatuto esta
Comissões Diferidas (–) (91.390) (34.443)
reserva é baseada em um orçamento de capital, se proposto pela diretoria executiva e aprovada pelo conselho de administração e pela assembleia Swiss Reinsurance Company (44.028) (904)
geral. O saldo do lucro líquido deduzido a reserva legal é o montante destinado a essa reserva em cada exercício apurado. 22.3 Ajuste de Avaliação Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (46.873) (33.066)
Swiss Re Corporate Solutions Limited (489) (473)
Patrimonial: Compreende a variação líquida acumulada do valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda até que os ativos não sejam mais Prêmios de ED Diferido 18.367 22.911
reconhecidos ou sofram uma perda oriunda de redução no valor recuperável. 22.4 Dividendos: O estatuto social da Entidade determina a distribuição Swiss Reinsurance Company – 168
de um dividendo mínimo obrigatório de 1% do resultado do período ajustado na forma da Lei. Os dividendos mínimos foram calculados como se segue: Swiss Re Brasil Resseguros S.A. 18.183 20.875
Swiss Re Corporate Solutions Limited 184 1.868
2023 Sinistros Pe ndentes de Pagamentos/Provisão Despesas de Sinistro 192.115 112.055
Resultado do Exercício 147.061 Swiss Reinsurance Company 115.092 54.170
(–) Reserva legal 5% 7.353 Swiss Re Brasil Resseguros S.A. 69.565 43.123
Base para cálculo dos dividendos mínimos obrigatórios 139.708 Swiss Re Corporate Solutions Limited 7.421 14.608
Dividendos propostos 1.471 Westport Insurance Corporation 37 154
F20 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A.

CNPJ/MF nº 72.145.931/0001-99

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras

Em 31 de dezembro de 2023 Em milhares de reais
2023 2022 2023 2022
Passivo (367.618) (235.292) Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (293) (250)
Contas a pagar (4.300) (14.945) Swiss Re Corporate Solutions Limited (52) (2)
Obrigações a Pagar (3.966) (14.508) Receitas/(Despesas) Financeiras (9.433) (12.039)
Bradseg Promotora de Vendas S.A. (3.966) (14.508) Swiss Reinsurance Company 2.616 (2.666)
Royalties (334) (437) Swiss Reinsurance America Corporation 95 449
Swiss Re Ltd. (334) (437) Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (12.287) (9.832)
Passivos de operações com resseguradoras (363.318) (220.347) Swiss Re Ltd. 14 –
Prêmio de Resseguro a Liquidar (394.703) (149.767) Swiss Re Corporate Solutions Limited 113 (11)
Swiss Reinsurance Company (240.244) (15.292) Westport Insurance Corporation 16 21
Swiss Reinsurance America Corporation (18) (274) Despesas administrativas (cost sharing (*)(i)) 1.182 1.520
Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (122.384) (99.268) Swiss Reinsurance Company 266 165
Swiss Re Corporate Solutions Limited (31.051) (34.749) Swiss Reinsurance America Corporation 1.005 872
Westport Insurance Corporation (1.006) (184) Swiss Re Brasil Resseguros S.A. 3.199 2.385
Comissão sobre Seguro Cedido em Ressegurador 113.138 39.577 Swiss Re Serviços (3.288) (1.902)
Swiss Reinsurance Company 68.773 10.031 Swiss Management Ltd. – –
Swiss Reinsurance America Corporation 32 32 Despesas administrativas (Aluguel) (6.581) (6.414)
Swiss Re Brasil Resseguros S.A. 44.175 29.127 BSP Empreendimentos Imobiliários Ltda. (6.581) (6.414)
Swiss Re Corporate Solutions Limited 154 382 Despesas administrativas (Assistência Médica) (iii) (8.506) (7.243)
Westport Insurance Corporation 4 5 Bradesco Saúde S.A. (8.506) (7.243)
Sinistros / Ressarcimentos (63.376) (81.837) Despesas administrativas (Previdência Privada) (iii) (712) –
Swiss Reinsurance Company (31.503) (26.712) Bradesco Vida e Previdência S.A. (712) –
Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (24.043) (48.277) Despesas administrativas (Vale Refeição e Alimentação) (iii) (5.648) (5.116)
Westport Insurance Corporation (7.830) (6.848) Alelo S.A. (5.648) (5.116)
Outros débitos com resseguradoras (18.377) (28.320) Royalties (2.522) (2.137)
Swiss Reinsurance Company (5.048) (6.353) Swiss Re Ltd. (2.522) (2.137)
Swiss Reinsurance America Corporation – (5.802) Outras Despesas Operacionais (ii) (19.244) (27.620)
Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (11.897) (12.953) Bradseg Promotora de Vendas S.A. (19.244) (27.620)
(i) A partir de março de 2012 foi assinado contrato para compartilhamento de custos incorridos na Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A.,
Swiss Re Corporate Solutions Limited (1.432) (3.212)
2023 2022 com as empresas Swiss Reinsurance America Corporation - Escritório de Representação no Brasil Ltda. (América), Swiss Re Brasil Resseguros, Swiss
Receitas/(Despesas) (244.917) (75.586) Reinsurance Company - Escritório de Representação no Brasil Ltda. (Zurique) e Swiss Re Serviços de Consultoria em Seguros e Resseguros Ltda.
(Serviços). O método utilizado pela Companhia é a utilização de rateio de acordo com o número de funcionários ativos em cada mês correspondente;
Prêmios de resseguros cedidos (504.037) (352.579) (ii) Refere-se a Fee sobre acordo comercial para utilização do canal de vendas da Bradesco, devido ao contrato de exclusividade de acesso a rede de
Swiss Reinsurance Company (295.788) (124.698) distribuição e de serviços de consultoria;
Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (203.803) (177.147) (iii) Refere-se a benefícios oferecidos aos colaboradores, tais quais Vale Alimentação, Vale Refeição e Assistência Médica;

Swiss Re Corporate Solutions Limited (4.446) (50.734)

Westport Insurance Corporation
Comissão sobre Seguro Cedido em Ressegurador - Resultado 104.130
–
77.533
– 27 Remuneração do Pessoal-Chave da Administração
O pessoal-chave da Administração inclui presidência e diretoria e a remuneração reconhecida (benefícios de curto prazo) em 31 de dezembro de 2023
Swiss Reinsurance Company 52.222 31.308 foi de R$ 6.817 (R$ 7.911 em 31 de dezembro de 2022).
Swiss Re Brasil Resseguros S.A. 51.553 42.934
Swiss Re Corporate Solutions Limited
Westport Insurance Corporation
355
–
3.291
–
28 Benefícios a Empregados
A partir de outubro de 2011, a Companhia concedeu um plano de previdência privada complementar aos seus funcionários (Plano Gerador de Benefício
Sinistros avisados 206.805 258.796 Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL)) na Modalidade de Contribuição Variável, administrado pela Zurich Vida e Previdência
Swiss Reinsurance Company 127.786 64.953 (de Janeiro a Setembro) e Bradesco Vida e Previdência (Outubro a Dezembro). O plano tem como objetivo a concessão de benefício de previdência,
Swiss Re Brasil Resseguros S.A. 77.575 159.724 sob a forma de Renda Mensal Vitalícia, sendo que as contribuições efetuadas totalizaram R$ 4.268 em 31 de dezembro de 2023 (R$ 3.909 em
Swiss Re Corporate Solutions Limited 1.444 34.075 31 de dezembro de 2022).
Westport Insurance Corporation – 44
Salvados e Ressarcimentos (351) (287) 29 Outras informações
Swiss Reinsurance Company (6) (35) Os honorários dos auditores independentes praticados são divulgados nas demonstrações financeiras consolidadas da Swiss Re Ltda.

Conselho de Administração Atuária Responsável

Ivan Javier Gonzalez Babativa Ney Ferraz Dias Sharon Mary O’Sullivan Valentin Alvarez Fernandez Vinicius Marinho da Cruz Fernanda Daniela Buchalla
Conselheiro Conselheiro Conselheira Conselheiro Conselheiro MIBA 2530

Diretoria Contadora

Angelo Colombo Querci Filho Alessandra Sayegh Gomes Lopes Delvaux Beatriz de Moura Campos Mello Almada Claudio Rosa Mendes Guilherme Perondi Neto Cristiane Aparecida da Silva
Diretor Presidente Diretora Diretora Diretor Diretor CRC 1SP 280773/O-3

Parecer dos Atuários Independentes

Aos Administradores e Acionistas da Outros assuntos
Swiss RE Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. No contexto de nossas responsabilidades acima descritas, considerando a avaliação de riscos de distorção relevante nos itens integrantes do escopo
São Paulo - SP definido no primeiro parágrafo, também aplicamos, selecionados procedimentos de auditoria sobre as bases de dados fornecidas pela Companhia e
Escopo da Auditoria Atuarial utilizadas em nossa auditoria atuarial, com base em testes aplicados sobre amostras. Consideramos que os dados selecionados em nossos trabalhos
Examinamos as provisões técnicas e os ativos de resseguro registrados nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do capital mínimo são capazes de proporcionar base razoável para permitir que os referidos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo estejam livres de
distorção relevante. Adicionalmente, também a partir de selecionados procedimentos, com base em testes aplicados sobre amostras, observamos que
requerido, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, dos créditos com resseguradores relacionados a sinistros e
existe correspondência desses dados, que serviram de base para apuração dos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo, com
despesas com sinistros, da análise dos indicadores de solvência regulatória, incluindo os ajustes associados à variação econômica do patrimônio
aqueles encaminhados à SUSEP por meio dos respectivos Quadros Estatísticos e FIP (exclusivamente nos quadros concernentes ao escopo da
líquido ajustado e dos limites de retenção da Swiss RE Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. (“Companhia”), em 31 de dezembro de 2023, descritos auditoria atuarial), para o exercício auditado, em seus aspectos mais relevantes.
no anexo I deste relatório, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração, em conformidade com os princípios atuariais divulgados pelo São Paulo, 26 de fevereiro de 2024
Instituto Brasileiro de Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho Nacional de Seguros Privados KPMG Financial Risk & Actuarial Services Ltda. Daniela Sedel
- CNSP. CIBA 48 Atuária MIBA 1721
Responsabilidade da Administração CNPJ: 02.668.801/0001-55
A Administração da Swiss RE Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. é responsável pelas provisões técnicas, pelos ativos de resseguro registrados R. Verbo Divino, nº 1400
nas demonstrações financeiras e pelos demonstrativos do capital mínimo requerido, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões 04719-002
técnicas, dos créditos com resseguradores relacionados a sinistros e despesas com sinistros, da análise dos indicadores de solvência regulatória, São Paulo - SP - Brasil
incluindo os ajustes associados à variação econômica do patrimônio líquido ajustado e dos limites de retenção elaborados de acordo com os princípios Anexo I
atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho Swiss RE Corporate Solutions Brasil S.A.
Nacional de Seguros Privados - CNSP, e pelos controles internos que ela determinou serem necessários para permitir a sua elaboração livre de (Em milhares de Reais)
distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. 1. Provisões Técnicas, ativos de resseguros e créditos com resseguradores 31/12/2023
Responsabilidade dos atuários independentes Total de provisões técnicas auditadas 2.675.409
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre os itens auditados, relacionados no parágrafo de introdução a este parecer, com base em Total de ativos de resseguro 2.033.982
nossa auditoria atuarial, conduzida de acordo com os princípios atuariais emitidos pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA. Estes princípios atuariais Total de créditos com resseguradoras relacionados a sinistros e despesas com sinistros 151.461
requerem que a auditoria atuarial seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que os respectivos itens auditados estão 2. Demonstrativo dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas auditadas 31/12/2023
livres de distorção relevante. Provisões Técnicas auditadas (a) 2.675.409
Em relação ao aspecto da Solvência, nossa responsabilidade está restrita a adequação dos demonstrativos da solvência, incluindo os ajustes
Valores redutores auditados (b) 2.046.439
associados à variação econômica do patrimônio líquido ajustado e do capital mínimo requerido da Companhia e não abrange uma opinião no que se
Total a ser coberto (a-b) 628.970
refere as condições para fazer frente às suas obrigações correntes e ainda apresentar uma situação patrimonial e uma expectativa de lucros que
3. Demonstrativo do Capital Mínimo 31/12/2023
garantam a sua continuidade no futuro.
Capital-Base (a) 8.100
Uma auditoria atuarial envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores das provisões técnicas e
dos ativos de resseguro registrados nas demonstrações financeiras e dos demonstrativos do capital mínimo requerido, dos valores redutores da Capital de Risco (CR) (b) 139.245
necessidade de cobertura das provisões técnicas, dos créditos com resseguradores relacionados a sinistros e despesas com sinistros, da análise dos Exigência de Capital (CMR) (máximo de a e b) 139.245
indicadores de solvência regulatória, incluindo os ajustes associados à variação econômica do patrimônio líquido ajustado e dos limites de retenção. Os 4. Demonstrativo da Solvência 31/12/2023
procedimentos selecionados dependem do julgamento do atuário, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante independentemente se Patrimônio Líquido Ajustado - PLA (a) 664.374
causada por fraude ou erro. Nessas avaliações de risco, o atuário considera que os controles internos da Swiss RE Corporate Solutions Brasil Seguros Ajustes Econômicos do PLA 47.923
S.A. são relevantes para planejar os procedimentos de auditoria atuarial que são apropriados às circunstâncias, mas não para fins de expressar uma Exigência de Capital (CMR) (b) 139.245
opinião sobre a efetividade desses controles internos. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar Suficiência/(Insuficiência) do PLA (c = a -b) 525.129
nossa opinião de auditoria atuarial. Ativos Garantidores (d) 1.372.606
Opinião Total a ser Coberto (e) 628.970
Em nossa opinião, as provisões técnicas e os ativos de resseguro registrados nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do capital mínimo Suficiência/(Insuficiência) dos Ativos Garantidores (f = d - e) 743.636
requerido, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, dos créditos com resseguradores relacionados a sinistros e 5. Demonstrativo dos limites de retenção (Grupos SUSEP) 31/12/2023
despesas com sinistros, da análise dos indicadores de solvência regulatória, incluindo os ajustes associados à variação econômica do patrimônio 0111; 0115; 0116; 0118; 0141; 0167; 0171; 0173; 0196; 0234; 0272; 0310; 0313; 0351; 0378; 0433; 0435; 0437; 0457; 0524; 0525; 12.000
líquido ajustado e dos limites de retenção da Swiss RE Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. em 31 de dezembro de 2023 foram elaborados, em 0531; 0542; 0553; 0621; 0622; 0627; 0628; 0632; 0638; 0652; 0654; 0655; 0656; 0658; 0711; 0739; 0740; 0743; 0745; 0746; 0747;
todos os aspectos relevantes, de acordo com os princípios atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA e com as normas da 0748; 0749; 0750; 0775; 0776; 0819; 0859; 0860; 0870; 0969; 0981; 0982; 0991; 0993; 1066; 1068; 1101; 1102; 1103; 1104; 1105;
Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP. 1106; 1107; 1108; 1130; 1162; 1163; 1164; 1279; 1299; 1417; 1428; 1433; 1528; 1535; 1537; 1574; 1597; 1734

Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria

Aos Srs. Membros do Conselho de Administração,
O Comitê de Auditoria (“Comitê”) da Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. (“Seguradora”), instituído nos termos da regulamentação
estabelecida pelo Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP e pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, funciona em conformidade
com o estatuto social da Seguradora e com o seu regimento interno, que foi devidamente aprovado pelo Conselho de Administração.
Compete ao Comitê de Auditoria apoiar o Conselho de Administração da Seguradora em suas atribuições de zelar: (i) pela qualidade e integridade das
demonstrações contábeis; (ii) pelo cumprimento das exigências legais e regulamentares (Compliance); (iii) pela atuação, independência e qualidade dos
trabalhos dos auditores independentes e da auditoria interna; e (iv) pela qualidade e efetividade dos sistemas de controles internos e de gerenciamento
de riscos.
No decorrer do exercício findo em 31 de dezembro de 2023, o Comitê desenvolveu suas atividades com base em plano de trabalho elaborado nos
termos do seu regimento interno, que incluiu: (i) entrevistas com a Alta Administração e com os seus principais gestores; (ii) acompanhamento e
monitoramento dos trabalhos das áreas responsáveis pela elaboração das demonstrações contábeis, pelo sistema de controles internos, pelas
atividades de gestão de riscos e pela função de compliance; (iii) avaliação do planejamento, do escopo e da efetividade dos trabalhos executados pela
auditoria interna; (iv) avaliação do escopo, desempenho, efetividade e independência dos auditores independentes; e (v) avaliação da estrutura,
funcionamento e efetividade dos sistemas de controles internos e compliance e de gerenciamento de riscos, bem como da qualidade e integridade das
demonstrações contábeis.
A responsabilidade pela elaboração das demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades
supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, é da Administração da Seguradora. Também é de sua responsabilidade o
estabelecimento de procedimentos que assegurem a qualidade das informações e processos utilizados na preparação das demonstrações contábeis,
o gerenciamento dos riscos das operações e a implementação e supervisão das atividades de controle interno e compliance.
A auditoria independente é responsável por examinar as demonstrações contábeis e emitir relatório sobre sua adequação em conformidade com as
normas brasileiras de auditoria estabelecidas pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC).
A auditoria interna tem a responsabilidade pela avaliação da eficácia dos controles internos e do gerenciamento de riscos, e dos processos que
asseguram a aderência às normas e procedimentos estabelecidos pela Administração e às normas legais e regulamentares aplicáveis às atividades da
Seguradora.
O Comitê atua mediante reuniões nas quais conduz análises a partir de documentos e informações que lhe são submetidos, além de outros
procedimentos que entenda necessários. As avaliações do Comitê baseiam-se nas informações recebidas da Administração, dos auditores
independentes, da auditoria interna, dos responsáveis pelo gerenciamento de riscos e de controles internos e nas suas próprias análises decorrentes
de observação direta.
O Comitê estabeleceu com os auditores independentes canal regular de comunicação, tendo tomado ciência do plano anual de trabalho e dos trabalhos
realizados e seus resultados, inclusive do Relatório dos Auditores Independentes que está sendo emitido nesta data. O Comitê também avaliou a
aderência dos auditores independentes às políticas e normas que tratam da manutenção e do monitoramento da objetividade e independência com que
essas atividades devem ser exercidas.
O Comitê avaliou os processos de elaboração das demonstrações contábeis e debateu com a Administração e com os auditores independentes as
práticas contábeis relevantes utilizadas e as informações divulgadas.
O Comitê manteve reuniões com o Conselho de Administração, com o Diretor Presidente, com outros membros da Diretoria da Seguradora. Nessas
reuniões teve a oportunidade de apresentar sugestões e recomendações à Administração sobre assuntos relacionados às áreas que estão no âmbito
de sua atuação.
O Comitê não tomou ciência da ocorrência de evento, denúncia, descumprimento de normas, ausência de controles, ato ou omissão por parte da
Administração ou evidência de fraude que, por sua relevância, colocassem em risco a continuidade da Seguradora ou a fidedignidade de suas
demonstrações contábeis.
Cumpridas as suas atribuições, na forma descrita, o Comitê é de opinião que as demonstrações contábeis da Swiss Re Corporate Solutions Brasil
Seguros S.A. correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2023, devidamente auditadas pela KPMG Auditores Independentes, estão em
condições de serem aprovadas pelo seu Conselho de Administração.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024
Leonardo de Assis Portugal - Presidente
Luiz Pereira de Souza - Membro
Maria Cristina Varalla Mendes - Membro

Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A.
CNPJ/MF nº 72.145.931/0001-99
Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras
Aos Conselheiros e Diretores da
Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A.
São Paulo - SP
Opinião
Examinamos as demonstrações financeiras da Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. (Seguradora), que compreendem o balanço
patrimonial em 31 de dezembro de 2023 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido
e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, compreendendo as políticas contábeis
materiais e outras informações elucidativas.
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial
e financeira da Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A. em 31 de dezembro de 2023, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de
caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pela
Superintendência de Seguros Privados - SUSEP.
Base para opinião
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade
com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos
independentes em relação à Seguradora, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas
normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas
normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório dos auditores
A Administração da Seguradora é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.
Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de
auditoria sobre esse relatório.
Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar
se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de
outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da
Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.
Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras
A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e pelos controles internos
que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se
causada por fraude ou erro.
Na elaboração das demonstrações financeiras, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Seguradora continuar operando,
divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das
demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Seguradora ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa
realista para evitar o encerramento das operações.
Os responsáveis pela governança da Seguradora são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações
financeiras.
Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras
Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante,
independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de
segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam
as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando,
individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas
referidas demonstrações financeiras.
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F21
Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos
ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:
• Determinamos a materialidade de acordo com o nosso julgamento profissional. O conceito de materialidade é aplicado no planejamento e na execução
de nossa auditoria, na avaliação dos efeitos das distorções identificadas ao longo da auditoria, das distorções não corrigidas, se houver, sobre as
demonstrações financeiras como um todo e na formação da nossa opinião.
• A determinação da materialidade é afetada pela nossa percepção sobre as necessidades de informações financeiras pelos usuários das demonstrações
financeiras. Nesse contexto, é razoável que assumamos que os usuários das demonstrações financeiras: (i) possuem conhecimento razoável sobre
os negócios, as atividades comerciais e econômicas da Seguradora e a disposição para analisar as informações das demonstrações financeiras com
diligência razoável; (ii) entendem que as demonstrações financeiras são elaboradas, apresentadas e auditadas considerando níveis de materialidade;
(iii) reconhecem as incertezas inerentes à mensuração de valores com base no uso de estimativas, julgamento e consideração de eventos futuros; e (iv)
tomam decisões econômicas razoáveis com base nas informações das demonstrações financeiras.
• Ao planejarmos a auditoria, exercemos julgamento sobre as distorções que seriam consideradas relevantes. Esses julgamentos fornecem a base para
determinarmos: (a) a natureza, a época e a extensão de procedimentos de avaliação de risco; (b) a identificação e avaliação dos riscos de distorção
relevante; e (c) a natureza, a época e a extensão de procedimentos adicionais de auditoria.
• A determinação da materialidade para o planejamento envolve o exercício de julgamento profissional. Aplicamos frequentemente uma porcentagem a
um referencial selecionado como ponto de partida para determinarmos a materialidade para as demonstrações financeiras como um todo. A materialidade
para execução da auditoria significa o valor ou os valores fixado(s) pelo auditor, inferior(es) ao considerado relevante para as demonstrações financeiras
como um todo, para adequadamente reduzir a um nível baixo a probabilidade de que as distorções não corrigidas e não detectadas em conjunto
excedam a materialidade para as demonstrações financeiras como um todo.
• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro,
planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para
fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude
pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.
• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias,
mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Seguradora.
• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela
administração.
• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria
obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de
continuidade operacional da Seguradora. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar a atenção em nosso relatório de auditoria
para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas
conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar
a Seguradora a não mais se manter em continuidade operacional.
• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras
representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das
constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos
trabalhos.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024
KPMG Auditores Independentes Ltda. Érika Carvalho Ramos
CRC 2-SP027685-O-0 F SP Contadora CRC 1SP224130/O-0
F22 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Swiss Re Brasil Resseguros S.A.

CNPJ/MF nº 15.047.380/0001-97

Relatório da Administração
Senhores Acionistas, Em atendimento aos dispositivos legais vigentes, submetemos à
apreciação de V.Sas. as Demonstrações Financeiras da Swiss Re Brasil Resseguros S.A.
(“Resseguradora” ou “Companhia”) relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de
2023, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às
instituições autorizadas a funcionar pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP,
acompanhadas das respectivas Notas Explicativas, Parecer do Comitê de Auditoria,
Parecer dos Auditores Atuariais Independentes e do Relatório do Auditor Contábil
Independente. Contexto institucional: A Resseguradora faz parte do grupo Swiss Re,
classificada como a segunda maior resseguradora global, segundo publicação da AM Best
de setembro de 2023. Fundada em Zurique, na Suíça, em 1863, com operações em
diversos países e aproximadamente 14.200 colaboradores que contribuem para o sucesso
da Resseguradora. Com mais de 160 anos de experiência, aplicamos novas perspectivas,
conhecimento e capital, antecipando e gerenciando riscos, criando soluções inteligentes
para nossos clientes e ajudando o mundo a se renovar. As operações da Resseguradora
local no Brasil iniciaram-se no ano de 2012 e desde então foi ampliada a presença da
Companhia, associando o alto padrão de excelência do grupo Swiss Re, ao profundo
conhecimento técnico. Atualmente, a Companhia tem o suporte de 56 colaboradores,
alocados no escritório situado na cidade de São Paulo, impulsionados, especialmente, pela
integridade, foco no cliente, agilidade, espírito de equipe e paixão pelo desempenho. Nosso
propósito: Nosso propósito é tornar o mundo mais resiliente, entregando proteção de alto
nível aos nossos clientes. Estratégia de negócios: Somos uma companhia de resseguros
que oferece soluções tradicionais e inovadoras para os mais diversos segmentos. Nossa
inovação, solidez financeira, alta capacidade técnica em subscrição de riscos e excelência
no atendimento permitem que nossos clientes atuem com segurança em um ambiente de
negócios sempre desafiador. Além disso, orientamos permanentemente nossos clientes,
buscando antecipar as tendências de riscos que possam impactar o cenário em que estão
expostos. Nosso portfólio está bem posicionado para o crescimento futuro, apoiado por uma
equipe altamente experiente, nos tornando um importante parceiro no fornecimento de
soluções adequadas aos nossos clientes. Nosso modelo de atendimento a sinistro faz toda
a diferença. Na Swiss Re, os sinistros são gerenciados de forma proativa, transparente e
com os melhores serviços de atendimento e regulação em cada segmento. Também
oferecemos soluções de gerenciamento de capital, permitindo benefícios como: proteção
do balanço patrimonial, redução da necessidade de capital para expansão dos negócios,
otimização do retorno sobre o capital e flexibilização no pagamento de dividendos.
Desempenho: Os prêmios emitidos líquidos de comissão totalizaram no período
R$ 1.040,4 bilhão, um aumento de 59,0%, se comparado a R$ 654,4 milhões em 2022,
demonstrando o contínuo foco no crescimento sustentável da Companhia, aliado a uma
maior diversificação da carteira, ampliado por uma transformação e implementação de
novas soluções digitais. Em 31 de dezembro de 2023 os prêmios ganhos totalizaram
R$ 884,9 milhões, um aumento de 43,0% frente ao mesmo período de 2022, que foi de
R$ 618,6 milhões. Os sinistros ocorridos, brutos de retrocessão, reportados em 2023
somaram um total de R$ 643,9 milhões (R$ 969,6 milhões em 31 de dezembro de 2022).
A estrutura de retrocessão dos riscos provou-se eficiente, uma vez que 23,5% dos sinistros
brutos foram cedidos para o mercado internacional, limitando os sinistros retidos na
Companhia em R$ 360,9 milhões em 2023. O resultado financeiro no período de 2023 foi
de R$ 115,4 milhões, frente ao resultado de 2022, que foi de R$ 91,7 milhões, em principal
ao retorno da rentabilidade dos nossos ativos. Nosso saldo de aplicações financeiras
atingiu R$ 1.068,2 bilhão em 31 de dezembro de 2023 (R$ 850,8 milhões em 31 de
dezembro de 2022). Encerramos o exercício de 2023 com lucro líquido de R$ 21,6 milhões,
frente ao prejuízo líquido apurado em 2022, de R$ 39,5 milhões. De acordo com a legislação
societária brasileira, Lei nº 6.404 de 15 de dezembro de 1976, artigo nº 189, o lucro será
destinado a redução dos prejuízos. Durante o exercício conseguimos nos destacar em
decorrência do fortalecimento da relação com nossos colaboradores e clientes.
Continuamos os trabalhos de forma híbrida ao longo do ano, sem prejuízo no atendimento
aos nossos clientes. Nossa liquidez e solvência financeira estão dentro dos limites
requeridos pelo regulador, mantendo-nos um parceiro próximo e confiável para os nossos
clientes. Agradecimentos: Agradecemos aos nossos clientes e acionistas pelo apoio e
confiança que depositam em nossa administração, aos fornecedores pelo suporte
fundamental que nos provêm, as seguradoras, corretoras e retrocessionárias pelo
constante apoio técnico, experiência e visão global dos negócios e aos nossos
colaboradores pelo indispensável comprometimento e empenho no desenvolvimento
contínuo da Resseguradora.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024

PRÊMIOS EMITIDOS x PRÊMIOS GANHOS TAXA ANUAL DE CRESCIMENTO EVOLUÇÃO DOS INVESTIMENTOS
1.040 CAGR = 11,27% 1.068
885 1.040 851
654
619 654
587 585 579
427 472 494
337
Prêmios Emitidos 186
Prêmios Ganhos
2022 2023 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Prêmios Emitidos
CAGR: Percentual médio de crescimento dos prêmios emitidos

PRÊMIOS EMITIDOS - GRUPO DE RAMOS COBERTURA DAS RESERVAS TÉCNICAS EVOLUÇÃO DO RESULTADO
1.068
7% 4% 35
28
851 22
7% Patrimonial 763
34%
Pessoas Coletivo 612 2018 2019 2020 2021 2022 2023
7%
Saúde
-25 -39
Transportes Resultado -41
Rural
Investimentos
12% Demais Grupos
Reservas Técnicas Standard & Poor’s Moody’s A.M.Best
Aeronáuticos Rating
29% 2022 2023 AA- Aa3 A+
Estável Estável Estável

Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado

em 31 de dezembro (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
em 31 de dezembro
(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
Ativo 2023 2022 Passivo 2023 2022
Circulante 1.578.878 1.408.778 Circulante 1.970.316 1.682.174 2023 2022
Disponível e valores em trânsito 1.219 998 Contas a pagar 43.255 29.057 Prêmios emitidos (Nota 3.1) 1.040.394 654.392
Obrigações a pagar (Nota 14) 23.529 17.478 Variações das provisões técnicas (155.529) (35.757)
Caixa e equivalente de caixa (Nota 4) 1.219 998
Impostos e encargos sociais a recolher (Nota 13.2) 14.674 6.319 Prêmios ganhos (Notas 22 e 23 (a)) 884.865 618.635
Aplicações (Nota 5(a)) 250.390 200.674 Encargos trabalhistas (Nota 15) 1.830 1.878 Sinistros ocorridos (Nota 23 (b)) (643.936) (969.643)
Créditos das operações com seguros e resseguros 653.409 667.789 Impostos e contribuições (Nota 16) 2.882 3.210 Custos de aquisição (Nota 23 (c)) (26.566) (19.983)
Operações com seguradoras (Nota 6(a)) 591.024 431.690 Outras contas a pagar 340 172 Outras receitas e despesas operacionais (Nota 23 (e)) (2.208) (4.300)
Operações com resseguradoras (Nota 6(b)) 62.385 236.099 Débitos de operações com seguros e resseguros 436.496 234.298 Resultado com retrocessão (Nota 23 (d)) (177.342) 312.743
Ativos de resseguro e retrocessão - provisões técnicas (Nota 7(a)) 648.242 525.116 Operações com resseguradoras (Nota 9) 417.127 217.243 Despesas administrativas (Nota 23 (f)) (73.696) (50.692)
Títulos e créditos a receber 11.779 414 Corretores de seguros e resseguros (Nota 10) 12.900 14.582 Despesas com tributos (Nota 23 (g)) (41.927) (16.036)
Títulos e créditos a receber 64 24 Outros débitos operacionais 6.469 2.473 Resultado financeiro (Nota 23 (h)) 115.383 91.656
Depósitos de terceiros (Nota 11) 9.671 223.389 Receitas financeiras 145.841 145.025
Créditos tributários e previdenciários (Nota 13.1) 11.531 210
Provisões técnicas (Nota 18) 1.476.589 1.195.430 Despesas financeiras (30.458) (53.369)
Outros créditos 184 180
Outros Débitos (Nota 16) 4.305 – Resultado Operacional 34.573 (37.620)
Despesas antecipadas (Nota 8) 2.191 2.189 Não circulante 5.930 103 Ganhos ou perdas com ativos não correntes – (2)
Custos de aquisição diferidos (Nota 2.11.2) 11.648 11.598 Contas a pagar 4.692 – Resultado antes dos impostos e participações 34.573 (37.622)
Não Circulante 820.149 653.119 Tributos Diferidos (Nota 16) 4.692 – Imposto de Renda (7.212) –
Realizável a longo prazo 818.265 651.025 Outros débitos 1.238 103 Contribuição Social (4.470) 4
Aplicações (Nota 5 (a)) 817.834 650.166 Obrigações Fiscais (Nota 16) – 123 Participações sobre o resultado (1.274) (1.874)
Títulos e créditos a receber – 377 Contingências (Nota 17) 1.218 – Lucro/(Prejuízo) líquido do exercício 21.617 (39.492)
Outros valores e bens 431 482 Outras provisões (Nota 17) 20 80 Quantidade de ações 472.416.906 472.416.906
Patrimônio Líquido 422.781 379.620 Lucro/(Prejuízo) por ação R$ 0,046 (0,084)
Investimentos 50 50
Capital social (Nota 20.1) 472.417 472.417 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
Obras de arte 50 50 Aumento de Capital – –
Imobilizado 1.834 2.044 Ajuste de avaliação patrimonial 7.038 (14.506)
Bens móveis 1.834 2.044 Prejuízos acumulados (56.674) (78.291) Demonstração do
Total do ativo 2.399.027 2.061.897 Total do passivo e patrimônio líquido
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
2.399.027 2.061.897
Resultado Abrangente
em 31 de dezembro
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
em 31 de dezembro (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) 2023 2022
Aumento de Lucros/ Lucro/(Prejuízo) líquido do exercício 21.617 (39.492)
Capital Capital em Reserva Reserva Ajuste (Prejuízos) Outros componentes do resultado abrangente
Social aprovação Legal Estatutária TVM acumulados Total Variação dos ajustes com títulos e valores mobiliários disponíveis
Saldos em 31 de dezembro de 2021 294.864 42.038 – – (14.606) (38.799) 283.497 para venda (Nota 5 (c)) 26.237 100
Aumento de Capital aprovado em AGE de 29/10/2021 Portaria CGRAJ/SUSEP nº 604 de 24/01/2022 42.038 (42.038) – – – – –
Efeitos tributários sobre outros componentes do resultado abrangente (4.693) –
Aumento de Capital aprovado em AGE de 28/06/2022 Portaria CGRAJ/SUSEP nº 1028 de 10/10/2022 135.515 – – – – – 135.515
Prejuízo do exercício – – – – – (39.492) (39.492) Resultado abrangente 43.161 (39.392)
Ajustes com títulos e valores mobiliários – – – – 100 – 100 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
Saldos em 31 de dezembro de 2022 472.417 – – – (14.506) (78.291) 379.620
Títulos e Valores Mobiliários – – – – 21.544 – 21.544
Lucro Líquido do Exercício
Saldos em 31 de dezembro de 2023 472.417
– –
–
–
–
–
–
–
7.038
21.617
(56.674)
21.617
422.781 Demonstração dos
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
Fluxos de Caixa - Método Indireto
em 31 de dezembro
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
em 31 de dezembro (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
2023 2022
às instituições autorizadas a funcionar pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), Atividades operacionais
1 Contexto operacional incluindo as normas regulamentares do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e os Lucro/(Prejuízo) líquido do exercício 21.617 (39.492)
A Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (“Resseguradora”) com sede na Avenida Faria Lima 3064 - 8º pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), quando aprovados
pelo órgão regulador e evidenciam todas as informações relevantes próprias das demonstrações Ajustes para:
andar - Parte A, 01451-001, São Paulo, SP, foi constituída em 09 de junho de 2012 e foi autorizada
a operar como Resseguradora local através da portaria SUSEP nº 4.661 de 14 de junho de 2012. financeiras, e somente elas, as quais estão consistentes com as utilizadas pela administração na Depreciação e amortização 919 859
É uma sociedade anônima de capital fechado, controlada pela Swiss Reinsurance Company Ltd. sua gestão. Normas novas, alterações e interpretações ainda não adotadas: Circular SUSEP nº Perda na alienação de imobilizado – 3
e pela Swiss Re Reinsurance Holding Company Ltd. 678: Altera a Circular SUSEP nº 648, essa por sua vez dispõe sobre provisões técnicas, teste de Créditos das operações de seguros e resseguros (107.755) 15.246
Operando na condição de ressegurador local, a Swiss Re aumenta o leque de opções do mercado adequação de passivos, ativos redutores, capitais de risco, entre outras exigências de divulgação,
envio e apresentações das entidades do mercado segurador e ressegurador. A Companhia tem Custo de aquisição diferido (50) (2.534)
segurador brasileiro, oferecendo soluções diferenciadas em resseguro. A Resseguradora faz
grandes investimentos no desenvolvimento de novos conceitos de subscrição, produtos e soluções trabalhado para identificar possíveis melhorias para estar adequada com a regulação nas datas Ativos de resseguro - Provisões técnicas (135.273) (38.438)
em resseguro. Atuando no Brasil, compartilha sua experiência com as seguradoras brasileiras e requeridas. Parte desta norma entrou em vigor em 02 de janeiro de 2023 (parcial) e o restante em Variação das provisões técnicas 237.805 123.207
amplia a aplicação do potencial de seu capital intelectual. 02 de janeiro de 2024. A nova circular auterará certos critérios de mensuração do Teste de Juros, atualização monetária e oscilação cambial (115.383) (91.656)
Atuamos nos riscos patrimonial, riscos especiais, responsabilidades, automóvel, transportes, Adequação de Passivos - TAP e da Redução ao Valor Recuperável - RVR, sobre os ativos de
resseguros e retroceção, conforme avaliação efetuada pela Companhia, não há impacto Efeito variação Taxa de Câmbio em Caixa e Equivalente de Caixa 495 103
riscos financeiros, pessoas coletivo, habitacional, rural, marítimos, aeronáuticos, petróleo e saúde,
operando em todo território do Brasil. significativo no Patrimônio Líquido. A Instrução Normativa nº 2.161/2023 regulamentou as novas Imposto de renda e Contribuição Social 1.273 1.874
Em consonância com os dispositivos legais e regulamentares, apresentamos as demonstrações regras de Preços de Transferência trazidas pela Lei 14.596/2023. A referida lei alinhou as regras Tributos diferidos 41.327 16.036
financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2023, que foram devidamente aprovadas para os preços praticados em operações internacionais entre partes vinculadas - dentro de um Variação nas contas patrimoniais: 71.614 (121.344)
pela Diretoria da Resseguradora em 26 de fevereiro de 2024. mesmo grupo econômico e/ou societário - conforme os princípios, métodos e padrões
determinados pela OCDE. As novas regras terão impacto obrigatório para a Companhia a partir de Ativos financeiros (90.405) (204.213)

2 Apresentação das demonstrações financeiras e políticas contábeis 1º de janeiro de 2024. Dentre as inovações trazidas pela nova legislação, destaca-se a menção
expressa de um capítulo dedicado às operações de seguros e resseguros, agora estão claramente
Créditos das operações de seguros e resseguros
Ativos de resseguro
134.252
12.146
(124.087)
(66.966)
materiais contidas dentro das regras de Preços de Transferência. A Companhia contratou estudo com Créditos fiscais e previdenciários (10.954) (582)
As políticas contábeis materiais utilizadas na preparação das demonstrações financeiras estão consultoria externa especializada de diagnóstico das operações internas com as novas regras de
preços de transferência, que apontou para a conformidade das práticas e métodos atualmente Outros ativos 4.882 4.591
apresentadas a seguir. Essas políticas foram aplicadas consistentemente, exceto quando indicado
o contrário. Informação de políticas contábeis materiais: A Companhia também adotou a adotados, e para a necessidade de preenchimento dos respectivos formulários, fichas e Despesas antecipadas (2) 1
Divulgação de Políticas Contábeis (alterações ao CPC 26) a partir de 1º de janeiro de 2023. declarações adicionais de preços de transferência por ocasião da entrega da Declaração de Impostos e contribuições (4.064) (4.205)
Embora as alterações não tenham resultado em nenhuma mudança nas políticas contábeis em si, Imposto de Renda (ECF) de 2025, referente ao ano-calendário 2024. Moeda funcional e moeda Outras contas a pagar 6.423 3.764
elas afetaram as informações das políticas contábeis divulgadas nas demonstrações financeiras. de apresentação: Os itens incluídos nas demonstrações financeiras são mensurados usando a
moeda do principal ambiente econômico no qual a Resseguradora atua (“a moeda funcional”). Débitos de operações com seguros e resseguros 202.199 (33.503)
As alterações exigem a divulgação de políticas contábeis “materiais”, em vez de “significativas”.
As alterações também fornecem orientação sobre a aplicação da materialidade à divulgação de Sendo assim, as demonstrações financeiras estão apresentadas em Reais, que é a moeda Depósitos de terceiros (220.762) 152.966
políticas contábeis, ajudando as entidades a fornecer informações úteis sobre políticas contábeis funcional da Resseguradora. Todas as transações, os ativos e os passivos monetários expressos Provisões técnicas - seguros e resseguros 43.354 155.594
específicas da entidade que os usuários precisam para entender outras informações nas em moeda estrangeira são convertidos à taxa de câmbio em vigor na data em que ocorrem. Provisões judiciais 1.218 –
demonstrações financeiras. A administração revisou as políticas contábeis e atualizou as As diferenças cambiais resultantes desta conversão são reconhecidas no resultado do exercício.
Outros Passivos (6.673) (4.704)
informações divulgadas nas políticas contábeis materiais que em 2022, principais políticas 2.1.2 Estimativas e julgamentos significativos: As principais políticas contábeis são aquelas
contábeis em determinados casos, de acordo com as alterações. 2.1 Base de preparação: As importantes para demonstrar a condição financeira e os resultados. Algumas dessas políticas Caixa gerado/(consumido) pelas operações 16.589 (136.136)
demonstrações financeiras foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor requerem julgamentos mais subjetivos e/ou complexos por parte da administração, frequentemente, Imposto pago sobre lucro (15.164) 25
e os ativos e passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado do exercício. como resultado da necessidade de fazer estimativas que têm impacto sobre questões que são Caixa líquido gerado/(consumido) nas atividades operacionais 1.425 (136.111)
A elaboração das demonstrações financeiras requer o uso de certas estimativas contábeis críticas inerentemente incertas. À medida que aumenta o número de variáveis e premissas que afetam a Atividades de investimento
e também o exercício do julgamento por parte da administração da Resseguradora, na possível solução futura dessas incertezas, esses julgamentos se tornam ainda mais subjetivos e
Pagamento pela compra:
determinação e no registro de estimativas contábeis. Aquelas áreas que requerem maior nível de complexos. Na preparação das demonstrações financeiras, a Resseguradora adotou premissas e
julgamento e possuem maior complexidade, bem como as áreas nas quais as premissas e variáveis com base na sua experiência histórica e vários outros fatores que entende como Investimento – 10
estimativas são significativas para as demonstrações financeiras, estão divulgadas na Nota 2.1.2. razoáveis e relevantes. 2.1.2.1 Estimativas e julgamentos utilizados na avaliação de Imobilizado (709) (3)
De acordo com o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) 26 os ativos e passivos devem ser recebíveis: Os recebíveis da Resseguradora compreendem basicamente os “Créditos das Caixa líquido gerado/(consumido) nas atividades de investimento (709) 7
classificados como circulante quando: “(i) espera-se que seja realizado, ou pretende-se que seja operações com seguros e resseguros” e os “Títulos e créditos a receber”. Os créditos das Atividades de financiamento
vendido ou consumido no decurso normal do ciclo operacional da entidade, (ii) está mantido operações são constituídos pelos prêmios a receber de resseguro e retrocessão classificados Aumento de Capital – 135.515
essencialmente com o propósito de ser negociado, (iii) espera-se que seja realizado até doze entre Prêmio Estimado: que são mensurados por estimativa (contratos proporcionais) de acordo
Caixa Líquido Gerado nas Atividades de Financiamento – 135.515
meses após a data do balanço ou (iv) é caixa ou equivalente de caixa (conforme definido no com a vigência do contrato, e Prêmio Efetivo: que são os prêmios reconhecidos pela resseguradora,
conforme contrato vigente. 2.1.2.2 Estimativas e julgamentos utilizados na avaliação de passivos Efeito variação Taxa de Câmbio em Caixa e Equivalente de Caixa (495) (103)
Pronunciamento Técnico CPC 03 - Demonstração dos Fluxos de Caixa), a menos que sua troca ou
uso para liquidação de passivo se encontre vedada durante pelo menos doze meses após de resseguros. As estimativas utilizadas na constituição dos passivos de resseguros, representam Aumento/Diminuição de caixa e equivalentes de caixa 221 (692)
a data do balanço”, assim, “todos os demais ativos devem ser classificados como não circulante”. a área onde a Resseguradora aplica estimativas contábeis mais críticas na preparação das Caixa e equivalente de caixa no início do exercício 998 1.690
2.1.1 Apresentação das demonstrações financeiras: As demonstrações financeiras da demonstrações financeiras em conformidade com o CPC. Existem diversas fontes de incertezas Caixa e equivalente de caixa no final do exercício 1.219 998
Resseguradora foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis que precisam ser consideradas na estimativa dos passivos que a Resseguradora irá liquidar em
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F23

Swiss Re Brasil Resseguros S.A.

CNPJ/MF nº 15.047.380/0001-97

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras

em 31 de dezembro (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

última instância. A Resseguradora utiliza todas as fontes de informação internas e externas disponíveis sobre experiência passada e indicadores que Grupo de Ramos Nome 2023 2022
possam influenciar as tomadas de decisões da administração e atuários da Resseguradora, para a definição de premissas atuariais e da melhor 1 Patrimonial 357.930 217.221
estimativa do valor de liquidação de sinistros para contratos cujo evento segurado já tenha ocorrido. Consequentemente, os valores provisionados 2 Riscos Especiais 3.719 (62)
podem diferir dos valores liquidados efetivamente em datas futuras para tais obrigações. 2.1.2.3 Estimativas utilizadas para cálculo de 3 Responsabilidades 22.737 14.515
recuperabilidade (impairment) de ativos financeiros: A Resseguradora aplica as regras de análise de recuperabilidade para os ativos financeiros 5 Automóvel 6.183 (3.048)
mensurados pelo custo amortizado. Nesta área, a Resseguradora possui estudo próprio e aplica alto grau de julgamento para determinar o grau de 6 Transportes 75.258 7.538
incerteza associado com a realização dos fluxos contratuais estimados dos ativos financeiros. As notas explicativas listadas abaixo incluem: i. 7 Riscos Financeiros 24.744 16.987
informações sobre julgamentos críticos referentes às políticas contábeis adotadas que têm efeitos significativos sobre os valores reconhecidos nas 9 Pessoas Coletivo 297.172 173.544
demonstrações financeiras; ii. informações sobre incertezas, premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste 10 Habitacional 2.159 2.502
material dentro do próximo período contábil. • Nota 6 - Operações com seguradoras e resseguradoras; • Notas 2.8, 7 e 18 - Provisões técnicas e teste 11 Rural 72.544 81.778
de adequação dos passivos; • Nota 5 - Aplicações Financeiras; e • Nota 17 - Processos judiciais e administrativos. 2.2 Caixa e equivalente de caixa: 14 Marítimos 10.458 11.898
15 Aeronáuticos 42.873 37.659
Caixa e equivalentes de caixa incluem o numerário disponível em caixa, os depósitos bancários e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez,
19 Saúde 124.617 93.860
com vencimentos em até três meses ou menos, e com risco insignificante de mudança de valor. 2.3 Aplicações e ativos financeiros: Todos os ativos
1.040.394 654.392
financeiros devem ser reconhecidos no balanço patrimonial e mensurados de acordo com a categoria no qual o instrumento foi classificado. 2.3.1
Valores dos prêmios líquidos de retrocessão:
Classificação e mensuração: A Resseguradora classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: (i) mensurados ao valor justo por meio
Grupo de Ramos Nome 2023 2022
do resultado, (ii) disponíveis para venda e (iii) mantidos até o vencimento. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram
1 Patrimonial 189.829 135.251
adquiridos. A administração determina a classificação de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial. (i) Ativos financeiros mensurados ao valor 2 Riscos Especiais 466 (9.098)
justo por meio do resultado: Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, são ativos financeiros mantidos para negociação. 3 Responsabilidades 5.206 4.773
Um ativo financeiro é classificado nesta categoria se foi adquirido, principalmente, para fins de venda no curto prazo. (ii) Ativos financeiros disponíveis 5 Automóvel 5.629 (2.112)
para venda: Os ativos financeiros disponíveis para venda, não se enquadram nas categorias “mensurados ao valor justo por meio do resultado” ou 6 Transportes 64.327 5.926
“mantidos até o vencimento”. São contabilizados pelo valor de custo, acrescido dos rendimentos auferidos no período, que são reconhecidos no 7 Riscos Financeiros 1.945 5.179
resultado e ajustados aos correspondentes valores justos. As mudanças no valor justo são reconhecidas diretamente no patrimônio líquido, deduzido 9 Pessoas Coletivo 206.388 128.165
os seus efeitos tributários, até que o investimento seja vendido ou chegue ao vencimento, quando o saldo de reserva no patrimônio líquido é transferido 10 Habitacional 1.574 1.857
para o resultado. (iii) Mantidos até o vencimento: Ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis com vencimentos definidos 11 Rural 6.996 5.272
para os quais a entidade tem a intenção positiva e a capacidade de manter até o vencimento. Atualmente a Resseguradora não possui nenhum ativo 14 Marítimos 6.445 8.138
classificado nessa categoria. 2.3.2 Impairment de ativos financeiros: A Resseguradora avalia ao final de cada período se há evidência objetiva de 15 Aeronáuticos 28.736 26.587
que o ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros está deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros está deteriorado e os prejuízos de 19 Saúde 9.741 7.354
impairment são incorridos somente se há evidência objetiva de impairment, como resultado de um ou mais eventos ocorridos após o reconhecimento 527.282 317.292
inicial dos ativos (um “evento de perda”), e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo Os riscos de subscrição estão concentrados nas regiões Sul e Sudeste e tem como principal moeda de negociação a moeda local (Real sendo 91,87%
financeiro ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado de maneira confiável. 2.4 Recebíveis: Os recebíveis são ativos não financeiros e são das operações, 8,10% em moeda USD e 0,03% em moeda EUR). As retrocessões negociadas são com Resseguradores Admitidos e Eventuais, e
incluídos como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data de emissão do balanço (estes são representam 73,6% e 26,4% respectivamente e possuem classificação de riscos A++ (Fonte: A.M. Best, 2023). 3.1.2 Subscrição: Conforme padrão
classificados como ativos não circulantes). Os recebíveis da Resseguradora compreendem “Prêmios a receber”, “Créditos das operações”, “Contas a do Grupo Swiss Re, os critérios de subscrição para a Resseguradora estão definidos internamente e deverão ser rigorosamente seguidos. Esses
receber” e “Demais contas a receber”. 2.4.1 Impairment de recebíveis: A metodologia de redução ao valor recuperável consiste basicamente em três critérios determinarão as classes de negócio em que se poderão aceitar riscos, as exclusões básicas, os limites de aceitação e as alçadas, dispondo
diferentes vertentes que são: Aspectos qualitativos: (a) Provisionamento de saldos de créditos a receber quando análises sobre a saúde financeira da ainda sobre os seguintes temas: • Estrutura interna de Subscrição: funções de cada área, níveis de responsabilidade e alçadas; • Formulários padrões
Companhia que mede alguns fatores como: suficiência perante (Capital Mínimo Requerido), cobertura das provisões técnicas; e, análise da estrutura para coleta de dados por segmento de negócio; • Regras de Subscrição: regras gerais, condições específicas por segmento de negócio, alçadas de
societária da entidade, apresentarem índices/resultados abaixo daqueles considerados adequados por esta Resseguradora, ou (b) Provisionamento decisão e ferramentas de precificação para cada segmento; • Requisitos de Auditorias Periódicas Internas; • Exclusões por Classe de Negócio, por
de saldos de créditos a receber com as empresas sob liquidação imposta pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP; ou ainda; (c) aspecto exemplo: não aceitação de negócios envolvendo lavagem de dinheiro, financiamento ao terrorismo e projetos ambientalmente incorretos; • Assegurar
quantitativo: Provisionamento de saldos de créditos a receber vencidos superiores a dois anos, dentro de seus critérios de análise, mesmo que nenhum o cumprimento que os requerimentos de capital estão alinhados com os requerimentos locais; e • Requerimentos de governança para subscrição.
dos itens (a) ou (b) acima sejam atendidos. Caso haja necessidade de constituição de provisão, a mesma será registrada em uma conta retificadora Todos os contratos (automáticos ou facultativos) passam pelas etapas descritas a seguir: Preenchimento de formulários de análise de riscos da Swiss
do ativo. 2.5 Imobilizado: O ativo imobilizado de uso próprio corresponde a móveis e equipamentos e são reconhecidos pelo custo histórico, reduzido Re antes da aceitação, e em conformidade com padrões internos estabelecidos. O departamento de subscrição analisa uma série de fatores, incluindo,
por depreciação acumulada e perdas por redução ao valor recuperável acumuladas, quando aplicável. A depreciação do ativo imobilizado é reconhecida mas não limitado ao tipo de risco a ser assumido, o ramo, a avaliação atuarial da adequação do prêmio, a subscrição técnica da cedente e seus
resultados técnicos, a condição financeira da cedente e a exposição que o contrato agrega à carteira da Resseguradora. Outros fatores avaliados pela
no resultado pelo método linear, com base em taxas que levam em consideração a vida útil-econômica dos bens, conforme as seguintes taxas anuais:
Resseguradora incluem a reputação da cedente, a área geográfica em que a cedente faz negócios, a participação de mercado da cedente, uma
móveis e utensílios - 10% e equipamentos - 20%. 2.6. Impairment de ativos não financeiros: A Companhia avalia ao final de cada período se há
avaliação detalhada de exposições catastróficas, uma avaliação dos sinistros históricos da cedente, e se for possível, um comparativo da sinistralidade
evidência objetiva de que o ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros está deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros está deteriorado e
da cedente e a sinistralidade do mercado. É praxe desta Resseguradora, manter estreito contato com as áreas de sinistro e subscrição das cedentes
os prejuízos pela mudança do valor recuperável são incorridos somente se há evidência objetiva de impairment como resultado de um ou mais eventos
para acompanhamento das políticas descritas. A área de Gestão de Riscos monitora de modo contínuo as exposições aos riscos, visando antecipar
ocorridos após o reconhecimento inicial dos ativos (um “evento de perda”) e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de caixa
eventuais desvios ao apetite por riscos desta entidade. Esse monitoramento é recorrente e qualquer desvio identificado deve ser, tempestivamente,
futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado de maneira confiável. 2.7 Ativos e passivos contingentes
reportado à Diretoria. 3.1.3 Retrocessão: A Resseguradora utiliza a compra de retrocessão junto aos resseguradores para suportar suas operações
e obrigações legais - fiscais e previdenciários: 2.7.1 Ativos e passivos contingentes: Os ativos contingentes não são reconhecidos, exceto de subscrição e gerenciar sua retenção por risco e por evento ante uma ocorrência e alinhado com a Nota Técnica Atuarial. A cobertura de retrocessão
quando da existência de evidências suficientes que assegurem elevado grau de confiabilidade da realização, ou seja, quando a realização da receita é comprada de acordo com o tipo de risco assumido. Os benefícios em ceder aos outros resseguradores incluem: • redução da exposição; • proteção
for julgada praticamente certa em caráter definitivo a favor da Resseguradora. Passivos contingentes conforme o CPC 25, referem-se a obrigações contra riscos catastróficos; • proteção contra a perda de capital inesperado; e • permite a subscrição de negócios adicionais. Contratos de retrocessão
presentes, decorrentes de eventos passados e dependentes da ocorrência de eventos futuros para a confirmação ou não de sua existência. São não eximem, legalmente, a Resseguradora de suas obrigações em relação ao risco assumido. 3.1.4 Administração de sinistros: A Resseguradora
classificados como: (i) perdas prováveis, onde são constituídas provisões, (ii) perdas possíveis, onde são divulgados, quando relevantes, sem que utiliza a política de regulação de sinistros adotada pelo Grupo Swiss Re. O controle da regulação de sinistros será de responsabilidade do departamento
sejam provisionados e (iii) perdas remotas, onde não requerem provisão e divulgação. Estas classificações serão avaliadas por consultores jurídicos de sinistros, apoiado tecnicamente, sempre que necessário, pelas diversas áreas de subscrição especializadas em cada ramo. A descrição dos
e revisadas periodicamente pela administração da Resseguradora quando da existência de passivos contingentes. Os valores serão baseados nas procedimentos operacionais e processos de regulação de sinistros consta na política interna de sinistros do Grupo Swiss Re, a qual requer avaliação
notificações dos processos administrativos ou judiciais e atualizados mensalmente. 2.7.2 Obrigações legais: Relativos às obrigações tributárias cuja de um ou mais dos critérios a seguir: • coberturas contratadas em relação à reclamação do sinistro; • exclusões aplicáveis (legitimidade da cobertura);
legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação judicial e são reconhecidas pelo valor integral em discussão e permanecem registradas até • valores reclamados em relação à franquia aplicável e limites contratados; • tipo de ocorrência, providências tomadas e dimensões dos danos;
a fase de trânsito em julgado. 2.8 Provisões técnicas - resseguros: As provisões técnicas são constituídas de acordo com as determinações do • contratação de peritos ou envolvimento de especialistas ou advogados nos casos necessários. Respeitada a legislação brasileira, a Resseguradora
CNSP, conforme Resolução CNSP nº 432, de 12 de novembro de 2021 e alterações posteriores. A Circular SUSEP nº 648, de 12 de novembro de 2021 determina para cada um dos seus contratos: • cláusulas relacionadas às definições de sinistros; • valores e limites para a notificação de sinistros;
e alterações posteriores, dispõe sobre a forma de cálculo e os procedimentos para a constituição das provisões técnicas das sociedades seguradoras • cláusula de liquidação e cooperação de sinistros; • despesas e honorários de regulação; e • condições para pedido de adiantamento pela cedente.
e resseguradoras. 2.8.1 Provisão de Prêmios Não Ganhos (PPNG): É constituída pela parcela dos prêmios correspondentes aos períodos e riscos A Resseguradora poderá acompanhar a regulação do processo de sinistros junto à seguradora e ainda eleger, se entender necessário, as suas
não decorridos dos contratos. O cálculo da PPNG é definido de acordo com as informações disponíveis e por tipo de contrato, seguindo as orientações expensas, reguladores e/ou peritos especializados, com adequada expertise para cada tipo de sinistro. 3.2 Gestão de Risco financeiro: 3.2.1 Risco
da SUSEP ao mercado sobre provisões técnicas de resseguradores locais. Contratos Facultativos: O cálculo da PPNG para os contratos facultativos de mercado: O risco de mercado está associado às perdas potenciais advindas de variações em preços de ativos financeiros, taxas de juros, moedas
consiste no diferimento linear do prêmio de resseguro até o final da vigência do risco. Contratos Proporcionais: O cálculo da PPNG para os contratos e índices. A administração monitora continuamente as taxas de juros de mercado com o objetivo de avaliar a eventual necessidade de contratação de
proporcionais do tipo Risk Attaching consiste no diferimento linear do prêmio de resseguro emitido em cada mês pelo prazo de vigência padrão das novas operações para proteger-se contra o risco de volatilidade dessas taxas, muito embora adote uma posição conservadora de suas aplicações
apólices. O cálculo da PPNG para os contratos proporcionais do tipo Loss Occurring consiste no diferimento do prêmio de acordo com as características financeiras. A Companhia segue mandato definido pelo grupo Swiss Re, contemplando Benchmarks, duration, entre outros critérios a serem
do contrato e das apólices cobertas de modo que o prêmio seja ganho de forma homogênea durante a vigência do contrato. A base de cálculo é o observados e monitorados.
prêmio a ser apropriado durante o contrato de resseguro referente a todos os riscos, inclusive os emitidos antes do início de vigência do contrato. O Análise de sensibilidade sobre as classes de ativo:
cálculo abrange qualquer risco vigente no período do contrato. No instante inicial do contrato, por exemplo, o prêmio emitido é igual à estimativa da 2023
parcela de prêmio referente a todas as apólices iniciadas antes do contrato e que possuem ainda prêmios a apropriar durante o contrato. Contratos Variação resultado Saldo
Não Proporcionais: O cálculo da PPNG para os contratos não proporcionais do tipo Risk Attaching consiste no diferimento do prêmio de acordo com Classe Premissas Saldo Contábil patrimônio líquido % Sensibilizado Impacto
as características do contrato. O cálculo da PPNG para os contratos não proporcionais do tipo Loss Occurring é baseado no diferimento linear do Acréscimo de 1% no cupom de IPCA 485.772 0,55% 488.443 2.672
prêmio de resseguro emitido até o final da vigência do risco, nesse caso pelo prazo de vigência do contrato. 2.8.2 Provisão de Prêmios Não Ganhos Títulos públicos IPCA Decréscimo de 1% no cupom de IPCA 485.772 (0,53%) 483.197 (2.575)
de Riscos Vigentes e Não Emitidos (PPNG-RVNE): Para todos os grupos operacionalizados pela Resseguradora, o cálculo da PPNG-RVNE é Acréscimo de 1% no spread da LFT 223.396 0,77% 225.116 1.720
realizado a partir da metodologia descrita em Nota Técnica Atuarial, que consiste em alinhar os valores dos prêmios de resseguro emitidos em atraso Títulos públicos Taxa pós fixada Decréscimo de 1% no spread da LFT 223.396 (0,74%) 221.743 (1.653)
Títulos públicos e Compromissadas Acréscimo de 1% na taxa prefixada 334.368 0,76% 336.909 2.541
segundo a data de início de vigência e posteriormente aplicar o cálculo pro-rata dia, segundo o tipo de contrato e base de cessão. 2.8.3 Provisão de
Taxa pré fixada Decréscimo de 1% na taxa prefixada 334.368 (0,73%) 331.927 (2.441)
Sinistro a Liquidar (PSL): A Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) é constituída para a cobertura dos valores a liquidar relativos a sinistros avisados
Acréscimo de 1% no spread da LFT 24.689 0,77% 24.879 190
até a data-base de cálculo, brutos das operações de retrocessão. A Nota Técnica Atuarial da PSL da Resseguradora apresenta uma metodologia
Fundo de Investimento Taxa pós fixada Decréscimo de 1% no spread da LFT 24.689 (0,74%) 24.506 (183)
estatístico-atuarial, para apurar a necessidade de ajuste de IBNeR (Sinistros Ocorridos, mas Não Suficientemente Avisados) relativo ao desenvolvimento
2022
agregado dos sinistros avisados e ainda não pagos, cujos valores poderão ser alterados ao longo do processo até a sua liquidação final. Processos Variação resultado Saldo
Administrativos - Constituída para a cobertura dos valores a pagar por sinistros avisados até a data-base de cálculo, considerando indenizações e Classe Premissas Saldo Contábil patrimônio líquido % Sensibilizado Impacto
respectivas despesas. É constituída pela estimativa do valor a indenizar com base nos avisos de sinistros recebidos das sociedades seguradoras ou Acréscimo de 1% no cupom de IPCA 442.428 0,03% 442.560 133
retrocessionárias e ajustada periodicamente, com base nas análises efetuadas pelas áreas operacionais. Para os fechamentos de 31 de dezembro de Títulos públicos IPCA Decréscimo de 1% no cupom de IPCA 442.428 (0,03%) 442.295 (133)
2023 e 2022 não foi identificada a existência de processos cíveis relacionados a sinistros em demanda judicial. 2.8.4 Provisão para Sinistros Acréscimo de 1% no spread da LFT 12.247 1,08% 12.379 132
Ocorridos mas Não Avisados (IBNR): O cálculo desta provisão visa à cobertura do valor esperado dos sinistros ocorridos e ainda não avisados, até Títulos públicos Taxa pós fixada Decréscimo de 1% no spread da LFT 12.247 (1,04%) 12.119 (127)
a data-base de cálculo, considerando apenas os valores das indenizações, de acordo com a responsabilidade já assumida pela Resseguradora. A Títulos públicos e Compromissadas Acréscimo de 1% na taxa prefixada 352.496 0,92% 355.739 3.243
IBNR é constituída por segmento de negócio e a metodologia de cálculo aplicada, a qual se encontra descrita em Nota Técnica Atuarial, é baseada em Taxa pré fixada Decréscimo de 1% na taxa prefixada 352.496 (0,89%) 349.359 (3.137)
critérios “estatístico-atuarial”, adotando-se método da Sinistralidade Inicial Esperada (“SIE”), do Desenvolvimento de Sinistros e de Bornhuetter- Acréscimo de 1% no spread da LFT 43.670 1,08% 44.141 472
Ferguson (“BF”). O método da sinistralidade inicial esperada projeta o sinistro final através da multiplicação da sinistralidade inicial esperada pelo Fundo de Investimento Taxa pós fixada Decréscimo de 1% no spread da LFT 43.670 (1,04%) 43.216 (454)
prêmio ganho. A sinistralidade inicial esperada por contrato foi estimada com base em premissas de precificação próprias. O método do Desenvolvimento 3.2.2 Risco de crédito: O risco de crédito consiste na possibilidade de ocorrer perdas de valor de ativos financeiros e ativos de resseguro e retrocessão,
de Sinistros utiliza a experiência histórica de sinistros pagos ou avisados de forma a determinar padrões esperados de desenvolvimento de sinistros como consequência do descumprimento, pela contraparte, de suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados com a Companhia, bem
para determinar a estimativa de sinistros finais. O método de Bornhuetter-Ferguson utiliza dados de sinistros pagos e avisados existentes, além de um como à desvalorização de contratos, decorrente da deterioração na classificação de risco da contraparte. As exposições são monitoradas e avaliadas
padrão esperado de desenvolvimento de sinistros, combinados com a expectativa de sinistralidade inicial esperada, para determinar a estimativa de regularmente pela área financeira da Resseguradora, que opera com cedentes que possuem classificações de rating na faixa de A+ - bbb. Qualquer
sinistro final. 2.8.5 Provisão de Despesas Relacionadas (PDR): A Resseguradora deve adotar a Provisão de Despesas Relacionadas (PDR) para a decisão em relação ao risco de crédito nos investimentos é aprovada pela administração da Resseguradora.
cobertura dos valores esperados relativos às despesas próprias relacionadas a sinistros. A provisão é constituída no momento em que a despesa é Sem Classificação Ba2* 2023
notificada à Resseguradora, por isso, a Resseguradora observa constantemente sua operação e caso se tenha previsão de incorrer em despesas Caixa e equivalentes de caixa 1.219 – 1.219
alocáveis a sinistros, a provisão será constituída. 2.8.6 Outras Provisões - Provisão de Excedente Técnico (PET): É constituída para garantir à Disponíveis para venda
destinação de excedentes decorrentes de superávit técnico e é calculada de acordo com os critérios estabelecidos em cláusula específica nos Títulos públicos federais – 1.043.535 1.043.535
contratos de resseguro que tenham previsão para participação da cedente nos lucros dos contratos e/ou comissão variável em função da sinistralidade. Valor Justo por meio do resultado
2.9 Teste de Adequação de Passivo (TAP): Conforme Circular SUSEP nº 648/2021 e alterações posteriores, que instituiu o Teste de Adequação de Quotas de fundos de investimentos 24.689 – 24.689
Passivos para fins de elaboração das demonstrações financeiras e definiu regras e procedimentos para a sua realização, a Resseguradora deve avaliar Recebíveis 665.188 – 665.188
se o seu passivo está adequado, utilizando estimativas correntes de fluxos de caixa futuros de seus contratos de resseguro. Se a diferença entre o valor Total 691.096 1.043.535 1.734.631
das estimativas correntes dos fluxos de caixa e a soma do saldo contábil das provisões técnicas na data base, deduzida dos custos de aquisição Sem Classificação Ba2* 2022
diferidos e dos ativos intangíveis diretamente relacionados às provisões técnicas resultar em valor positivo, caberá à sociedade supervisionada Caixa e equivalentes de caixa 998 – 998
reconhecer este valor na Provisão Complementar de Cobertura (PCC), quando a insuficiência for proveniente das provisões de PPNG, PMBaC e Disponíveis para venda
PMBC, as quais possuem regras de cálculos rígidas, que não podem ser alteradas em decorrência de insuficiências. Os ajustes decorrentes de Títulos públicos federais – 807.170 807.170
insuficiências nas demais provisões técnicas apuradas no TAP devem ser efetuados nas próprias provisões. Nesse caso, a Companhia deverá Valor Justo por meio do resultado
recalcular o resultado do TAP com base nas provisões ajustadas, e registrar na PCC apenas a insuficiência remanescente. O TAP foi elaborado bruto Quotas de fundos de investimentos 43.670 – 43.670
de retrocessão e para a sua realização a Resseguradora considerou a segmentação estabelecida pela Circular SUSEP nº 648/2021 e alterações Recebíveis 668.203 – 668.203
Total 712.871 807.170 1.520.041
posteriores, ou seja, entre Eventos a Ocorrer e Eventos Ocorridos e, posteriormente, entre seguros de Danos e seguros de Pessoas e, por fim, entre
*Moody’s 12 de abril de 2022.
Prêmios Registrados de PPNG e Prêmios Não Registrados de PPNG. Para a elaboração dos fluxos de caixa considerou-se a estimativa de prêmios,
As principais cedentes em que a Swiss Re detém recebíveis em aberto estão classificadas com os seguintes ratings:
sinistros, despesas e impostos, mensurados na data base de dezembro de 2023, descontados pela relevante estrutura a termo da taxa de juros livre
Cedente Rating Agência Classificadora
de risco (ETTJ), com base na metodologia proposta pela SUSEP, usando o modelo de Svensson para interpolação e extrapolação das curvas de juros,
Axa Seguros S.A.* A+ AM Best Company
e o uso de algoritmos genéricos, em complemento aos algoritmos tradicionais de otimização não-linear, para a estimação dos parâmetros do modelo. Chubb do Brasil CIA. de Seguros* A++ AM Best Company
As taxas de sinistralidade aplicadas ao Teste de Adequação de Passivos de 31 de dezembro de 2023 foram, em média, as seguintes: Fairfax Brasil Seguros Corporativos S.A.* bbb+ AM Best Company
Grupo de Ramos Nome 2023 HDI Global Seguros S.A* A+ AM Best Company
1 Patrimonial 48,07% Liberty Seguros S/A* A AM Best Company
3 Responsabilidades 51,87% Mapfre Seguros Gerais S.A* A AM Best Company
5 Automóvel 47,28% Mitsui Sumitomo Seguros S/A* A+ AM Best Company
6 Transportes 66,84% Sompo Seguros* A+ AM Best Company
7 Riscos Financeiros 33,24% Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S.A.* A+ AM Best Company
9 Pessoas Coletivo 60,78% Tokio Marine Brasil Seguradora S/A* A++ AM Best Company
10 Habitacional 60,78% Zurich Minas Brasil Seguros S/A* A+ AM Best Company
11 Rural 58,26% Retrocessionária Rating Agência Classificadora
14 Marítimos 59,00% Chubb Tempest Reinsurance LTD A++ AM Best Company
15 Aeronáuticos 43,26% *Apresentado rating do grupo ou Holding.
19 Saúde 74,41% 3.2.3 Risco de liquidez: O risco de liquidez é a possibilidade da inexistência de recursos financeiros suficientes para a Companhia honrar seus
Com base no Estudo Atuarial do Teste de Adequação de Passivos da Resseguradora de 31/12/2023, concluiu-se que o seu passivo por contrato de compromissos em razão dos descasamentos entre pagamentos e recebimentos, considerando as diferentes moedas e prazos de liquidação de seus
resseguro está adequado para os Grupos de Eventos a Ocorrer e de Eventos Ocorridos, não sendo necessário o ajuste das provisões constituídas, direitos e obrigações. Em outras palavras, está relacionado tanto com a incapacidade da Companhia de liquidar seus compromissos, como com as
deduzidas dos custos de aquisição diferidos e dos ativos intangíveis diretamente relacionados às provisões técnicas, visto que estas se mostraram dificuldades ocasionadas na transformação de um ativo em caixa necessário para quitar uma obrigação. O quadro a seguir apresenta o risco de
superiores aos valores estimados dos fluxos de caixa, os quais foram elaborados em conformidade com os parâmetros mínimos estabelecidos pela liquidez que a Companhia está exposta:
Circular SUSEP nº 648/2021 e alterações posteriores. 2.10 Imposto de renda e contribuição social (corrente e diferido): A Resseguradora está Fluxo de ativos 2.382.873
sujeita ao IRPJ - Imposto de Renda da Pessoa Jurídica sobre a alíquota de 25%, e à Contribuição Social sobre o Lucro Líquido - CSLL à alíquota de Caixa 1.219
15% para o período de 1º de janeiro a 31 de dezembro de 2023. A despesa com imposto de renda e contribuição social compreende os impostos de Aplicações 1.068.224
renda e contribuição social correntes e diferidos. O imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no resultado a menos que estejam Títulos e Créditos a Receber 11.779
relacionados a itens diretamente reconhecidos no patrimônio líquido ou em outros resultados abrangentes. O imposto corrente é o imposto a pagar Provisões Técnicas 648.242
sobre o lucro tributável do período, calculado com base nas alíquotas vigentes na data de balanço e qualquer ajuste aos impostos a pagar com relação Crédito das operações de seguros e resseguros 653.409
aos exercícios anteriores. Os ativos e passivos fiscais diferidos são compensados caso haja um direito legal de compensar passivos e ativos fiscais Fluxo de passivos (1.961.032)
correntes, e eles se relacionam a imposto de renda e contribuição social lançado pela mesma autoridade tributária sobre a entidade sujeita à tributação. Contas a pagar (47.947)
Ativos de imposto de renda e contribuição social diferido são revisados a cada data de balanço e serão reduzidos na medida em que sua realização Débito das operações de seguros e resseguros (436.496)
não seja provável. As contribuições para o PIS são provisionadas pela alíquota de 0,65% e para a COFINS pela alíquota de 4%, na forma da legislação Provisões Técnicas (1.476.589)
vigente. Em 31 de dezembro de 2023 a Resseguradora apurou lucro real e base de cálculo para pagamento de imposto de renda e contribuição social, Excesso 421.841
e realizou seus recolhimentos com base na sistemática de antecipações mensais do lucro real anual. A Companhia possui estoque de prejuízos fiscais, O quadro a seguir demonstra o prazo estimado de realização dos fluxos de ativo e passivo.
porém diante do horizonte projetado, bem como do recente histórico dos resultados contábeis verificados nos últimos anos, decidiu não ativar o crédito Fluxo de Ativos Fluxo de Passivos
tributário para o exercício findo em 31 de dezembro de 2023, em consonância à Circular SUSEP nº 648/2021. 2.11 Apuração do resultado: 2.11.1 À vista ou sem vencimento definido 1.219 –
Reconhecimento de prêmio emitido de contratos de resseguro: Os prêmios de resseguros são reconhecidos a partir da sua aceitação e Fluxo de 0 a 12 meses 1.563.820 (1.956.340)
correspondente emissão dos contratos, com base nos volumes de prêmios estimados e/ou auferidos pelas cedentes. A apropriação dos prêmios de Fluxo acima de 12 meses 817.834 (4.692)
resseguros, prêmios cedidos em retrocessão e comissões no resultado é de acordo com o prazo de vigência dos contratos de resseguro, ao longo do Total 2.382.873 (1.961.032)
período de risco. 2.11.2 Comissões: De acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e aspectos regulatórios do setor, somente as comissões 3.3: Gestão de Risco Operacional: Dentre as diretrizes e princípios relacionados ao Risco Operacional, temos estruturalmente políticas e processos
e certos custos originados de contratos são diferidos de acordo com o prazo de vigência dos contratos. As despesas de comercialização são registradas voltados ao gerenciamento de Risco, a revisão periódica das políticas e dos processos, com aprovação da Diretoria, a garantia no procedimento do
quando da emissão dos contratos e apropriadas ao resultado de acordo com o período decorrido de vigência do risco coberto. O diferimento da cotidiano quanto aos novos produtos, processos, atividades e sistemas, baseada numa atuação efetiva e independente da auditoria interna e auditoria
comissão de resseguros cedidos será realizado de forma consistente com o respectivo prêmio de resseguro relacionado. O custo de aquisição diferido externa no contexto das demonstrações financeiras. Assegurar a existência de segregação de funções, atribuição de responsabilidades e delegação
trata-se de custos incorridos atrelados a obrigação junto a corretores de resseguro, que são envolvidos no processo de aceitação de riscos por parte de autoridades que subsidiem a administração efetiva dos riscos operacionais, bem como uma estrutura efetiva relacionada aos planos de contingência
desta Resseguradora. 2.11.3 Sinistros: Os sinistros são refletidos no resultado a partir do momento em que a Resseguradora for informada pelas e continuidade de negócios que mantenha a capacidade de operação em função de interrupção parcial ou total das atividades. Ao final, estabelecer e
cedentes. O valor de sinistro é registrado pela Resseguradora conforme sua participação descrita em contrato. disseminar a definição de Risco Operacional, em toda a Companhia, assim como critérios e procedimentos para sua identificação, avaliação, controle,
monitoração, mitigação e reporte tempestivo às áreas competentes, resume a Gestão de Riscos Operacionais. Ao descrever detalhadamente, a
3 Gestão de riscos identificação e análise de eventos operacionais (Operational Events) é parte integrante da estrutura de gerenciamento de riscos operacionais da
Companhia. Os eventos operacionais são uma fonte importante para a análise de causa raiz e lições aprendidas, e servem como base para orientar
Para assegurar uma visão integrada de riscos, a Companhia dispõe de um departamento denominado Gestão de Riscos que suporta a primeira linha decisões sobre a mitigação e prevenção de riscos. Os eventos operacionais são classificados em incidentes operacionais (Operational Incident), que
de defesa nas atividades de identificação, avaliação, monitoramento e mitigação de riscos inerentes ao negócio. A estrutura de governança adota os são eventos que não possuem impacto financeiro direto, e em perda real (Operational Actual Loss), que são eventos com impacto financeiro direto. No
conceitos de gestão de risco triangular, composta pelo proprietário do risco, tomador do risco e gestor do risco, e as três linhas de controle, apoiando- que tange ao cumprimento regulatório cabe ressaltar a implementação do BDPO (Base de dados de perdas operacionais), que consiste na
se em uma cultura transparente para o tratamento de riscos. Esta postura tem como base a confiança mútua entre as unidades de negócio e as identificação, captura e tratativa das perdas operacionais da Companhia até sua devida finalização (com devidas recuperações e atualizações), tendo
unidades de controle e gestão de riscos com o objetivo de possibilitar a identificação de eventos relacionados as fontes potenciais de perdas e mitigar em vista um padrão de formatação inclusive no que tange à comunicação à SUSEP quando exigido. Este procedimento foi implementado e recebeu
seu respectivo impacto nos processos da Companhia e em seus objetivos estratégicos. A política de Banco de Dados de Perdas Operacionais (BDPO) as devidas auditorias para sua certificação. Atualmente as áreas da Companhia são tempestivamente treinadas e/ou suportadas pela Área de Riscos
após implementada, segue em execução de acordo com as diretrizes da circular vigente. A Diretoria de Riscos é responsável por orientar e para o registro de suas perdas. Já o issue, por outro lado, é onde um processo que pode gerar falhas se não forem tomadas ações táticas ou
supervisionar a Estrutura de Gestão de Riscos e o Sistema de Controles Internos da Swiss Re, buscando o constante alinhamento às diretrizes e as estratégicas para preveni-lo. Por exemplo, a administração pode ter percebido que existe um problema técnico com o sistema de sinistros relacionado
melhores práticas do mercado, bem como a conformidade com os requisitos regulatórios, em especial os trazidos pela Resolução CNSP nº 416/2021. aos processos de pagamento. Também pode definí-lo como falhas identificadas em áreas que requerem melhorias em seu ambiente de controle, em
O objetivo destas estruturas é fortalecer a gestão de riscos e controles internos, mantendo a sustentabilidade dos negócios e a geração de valor por seus processos e onde há gaps em relação a normas internas e externas. A gestão dos issues e dos Eventos Operacionais, bem como deficiências
meio da melhoria contínua da gestão dos riscos identificados. 3.1 Gestão de risco de resseguro: A Resseguradora oferece no mercado segurador identificadas no ambiente de controle, os riscos de negócios, são conduzidos e acompanhados através da ferramenta “ORM” e busca assegurar que
brasileiro, coberturas de resseguros para as carteiras de Responsabilidade Civil, Patrimonial, Riscos de Engenharia, Riscos Financeiros, Garantia, os riscos operacionais sejam basicamente reduzidos ou mitigados como resposta direta para sua correção e acompanhamento das melhorias/
Transportes, Agrícola, Automóveis, Habitacional, Pessoas (Vida Coletivo e Acidentes Pessoais), Aeronáuticos, Petróleo e Saúde nas modalidades de implementações necessárias a fim de sanar quaisquer deficiências que possam impactar o atingimento da estratégia da Companhia ou mesmo expor
contratos automáticos e facultativos. Nossos canais de distribuição compreendem a intermediação por meio de corretores de resseguros, bem como em relação aos Riscos Legais, Regulatórios e Reputacionais, principalmente. 3.4 Análise de sensibilidade: Conforme estabelecido no CPC 11, a
de forma direta com seguradoras e resseguradoras. 3.1.1 Concentração de Riscos: Segue abaixo a concentração de risco aberto por ramo: análise de sensibilidade visa demonstrar como o resultado e o patrimônio líquido teriam sido afetados caso tivessem ocorrido as alterações
Valores dos prêmios brutos de retrocessão: razoavelmente possíveis na variável de risco relevante à data do balanço. Em atendimento ao Artigo 126, inciso XI da Circular SUSEP nº 648,
F24 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Swiss Re Brasil Resseguros S.A.

CNPJ/MF nº 15.047.380/0001-97

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras

em 31 de dezembro (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

de 12 de novembro de 2021, a análise de sensibilidade foi aplicada sobre as variáveis de risco de taxa de juros e sinistralidade, para todos os grupos Abaixo o aging list dos sinistros pagos a recuperar: 2023 2022
de ramos da Resseguradora. O impacto no resultado e patrimônio líquido decorrente dos testes de sensibilidade com valores brutos de retrocessão e De 1 a 180 dias 13.206 197.540
líquidos de retrocessão, antes dos impostos, são os seguintes: De 181 a 365 dias 19.298 23.775
Sensibilidades TAP Dezembro de 2023: De 366 a 730 dias 17.226 2.386
Valores brutos de retrocessão: Valor Presente Impacto % Acima de 730 dias 11.819 9.562
Base do TAP 939.903 Total 61.549 233.263
Aumento 10% Sinistralidade 925.059 14.844 1,6% (c) Movimentação dos prêmios a receber:
Operações com seguradoras: 2023 2022
Redução 10% Sinistralidade 954.994 (15.091) 1,6% Saldo anterior 431.690 436.420
Aumento 0,5% Taxa de Juros 974.040 (34.137) 3,6% Prêmio de resseguro 1.020.737 659.244
Redução 0,5% Taxa de Juros 905.617 34.286 3,6% Recebimento de prêmios (879.329) (660.521)
Valores líquidos de retrocessão: Valor Presente Impacto % Constituição/reversão de prêmios RVNE 17.926 (3.453)
Base do TAP 388.625 Constituição/reversão de provisão para perdas – –
Aumento 10% Sinistralidade 382.308 6.317 1,6% Saldo final 591.024 431.690
Redução 10% Sinistralidade 395.049 (6.424) 1,7% Redução ao valor recuperável:
2023 2022
Aumento 0,5% Taxa de Juros 400.564 (11.939) 3,1% Saldo anterior (7.705) (7.705)
Redução 0,5% Taxa de Juros 376.614 12.011 3,1% Constituição de provisão para perdas – –
Consideramos uma variação de 10% na taxa de sinistralidade (aplicados sobre os prêmios), por representar um aumento/redução possível na variável. Reversão de provisão para perdas – –
Relacionado ao aumento/redução de 0,5% na taxa de juros, foi utilizada a mesma taxa aplicada ao TAP e são variações possíveis, conforme aumentos Saldo final (7.705) (7.705)
e reduções usualmente informados pelo BACEN. Operações com resseguradoras:
2023 2022
4 Caixa e equivalente de caixa Saldo anterior
Prêmio de resseguro
2.836
4.096
10.154
14.326
2023 2022 Recebimento de prêmio (6.010) (21.464)
Caixa e bancos 1.219 998 Constituição/reversão de prêmios RVNE (86) (180)
Total 1.219 998 Saldo final 836 2.836
Composição dos prêmios a receber - Operações com seguradoras e resseguradoras: 2023 2022
5 Aplicações financeiras Total de prêmios a receber - Efetivo
Total de prêmios a receber - Estimado
286.285
248.433
254.545
140.678
(a) Segregação entre curto e longo prazo Redução ao valor recuperável (7.705) (7.705)
2023 2022 RVNE 64.847 47.008
Saldo % Saldo % Total de prêmios a receber 591.860 434.526
Circulante 250.390 23,4 200.674 23,6 (d) Aging list dos prêmios a receber - Prêmios emitidos efetivos: Os prêmios de “RVNE” R$ 64,8 milhões e “Prêmios emitidos - estimado” R$ 248,4
Não Circulante 817.834 76,6 650.166 76,4 milhões não possuem vencimento, diferentemente dos “Prêmios emitidos - efetivo” R$ 286,3 milhões. Para prover uma melhor leitura da idade de
Total 1.068.224 100 850.840 100 nossos créditos com operações desta natureza elaboramos aging list que está assim apresentado:
(b) Composição dos títulos 2023 2022
2023 2022 Prêmios a vencer:
Vinculados Não Vinculados Total Vinculados Não Vinculados Total De 0 a 30 dias 13.439 40.087
Valor justo por meio do resultado De 31 a 60 dias 16.128 13.979
Quotas de fundos de investimentos 24.689 – 2,3 43.670 – 5,1 De 61 a 90 dias 13.312 15.430
Disponíveis para venda De 91 a 180 dias 44.316 28.394
Títulos públicos federais 1.043.535 – 97,7 807.170 – 94,9 De 181 a 365 dias 7.763 13.144
Total 1.068.224 – 100 850.840 – 100 Acima de 365 36.940 29.225
(c) Movimentação das aplicações Total 131.898 140.259
2022 Aplicações Resgates Rendimentos Ajuste TVM 2023 Prêmios vencidos:
Valor justo por meio do resultado De 0 a 30 dias 8.270 6.913
Quotas de fundos de investimentos 43.670 42.397 (65.988) 4.610 – 24.689 De 31 a 60 dias 14.148 10.070
Disponíveis para venda De 61 a 90 dias 42.818 14.872
Títulos públicos federais 807.170 544.337 (439.644) 105.435 26.237 1.043.535 De 91 a 180 dias 31.655 22.262
Total 850.840 586.734 (505.632) 110.045 26.237 1.068.224 De 181 a 365 dias 22.739 18.472
2021 Aplicações Resgates Rendimentos Ajuste TVM 2022 Acima de 365 dias 34.757 41.697
Valor justo por meio do resultado Total 154.387 114.286
Quotas de fundos de investimentos 23.679 72.608 (55.510) 2.893 – 43.670 Total de prêmios a receber - Efetivo 286.285 254.545
O prêmio da Resseguradora é registrado em bases estimadas e efetivas e liquidado pelas cedentes por meio de prestações de contas, em sua maioria
Disponíveis para venda trimestrais, sendo este o período médio de parcelamento dos prêmios e outros recebíveis operacionais.
Títulos públicos federais 555.017 492.406 (308.130) 67.777 100 807.170
Total 578.696 565.014 (363.640) 70.670 100 850.840
(d) Estimativa do valor justo: O custo atualizado (acrescidos dos rendimentos auferidos) e o valor justo das aplicações financeiras classificadas como 7 Ativos de retrocessão
ativos financeiros de valor justo por meio do resultado e disponíveis para venda eram os seguintes: (a) Ativos de retrocessão - Composição das provisões técnicas:
2023 2023
Custo atualizado Ajustes ao valor de mercado Valor de mercado Provisão de Provisão de Provisão de Custo de
Valor justo por meio do resultado prêmio sinistros sinistros ocorridos aquisição Total
Grupo de Ramos não ganho a liquidar mas não avisados diferido
Quotas de fundos de investimentos 24.689 – 24.689
1 Patrimonial 75.060 87.886 54.021 (5.142) 211.825
Títulos disponíveis para venda 2 Riscos Especiais – – 266 – 266
Letras financeiras do tesouro (LFT) 334.148 220 334.368 3 Responsabilidades 10.468 12.792 18.604 (2.404) 39.460
Letras do tesouro nacional (LTN) 340.788 6.804 347.592 5 Automóvel 170 30 989 – 1.189
Notas do tesouro nacional (NTN) 356.868 4.707 361.575 6 Transportes 2.522 2.809 4.425 – 9.756
Total 1.056.493 11.731 1.068.224 7 Riscos Financeiros 15.529 46.275 15.826 (4.244) 73.386
2022 9 Pessoas Coletivo 30.410 6.348 5.477 (2.717) 39.518
Custo atualizado Ajustes ao valor de mercado Valor de mercado 10 Habitacional 165 684 215 (49) 1.015
Valor justo por meio do resultado 11 Rural 58.063 67.846 33.786 (13.857) 145.838
14 Marítimos 303 443 2.586 – 3.332
Quotas de fundos de investimentos 43.670 – 43.670 15 Aeronáuticos 5.243 6.316 8.622 (173) 20.008
Títulos disponíveis para venda 17 Petróleo – – – – –
Letras financeiras do tesouro (LFT) 352.202 294 352.496 19 Saúde 73.843 26.596 15.578 (13.368) 102.649
Letras do tesouro nacional (LTN) 304.116 (7.330) 296.786 TOTAL 271.776 (258.025) 160.395 (41.954) 648.242
Notas do tesouro nacional (NTN) 165.358 (7.470) 157.888 2022
Total 865.346 (14.506) 850.840 Provisão de Provisão de Provisão de Custo de
A Resseguradora não registra o crédito tributário/ativo fiscal diferido referente ao ajuste TVM em razão do não preenchimento dos critérios constantes prêmio sinistros sinistros ocorridos aquisição Total
na Circular SUSEP nº 648/2021 e alterações posteriores. A mensuração do valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é obtida conforme os Grupo de Ramos não ganho a liquidar mas não avisados diferido
critérios abaixo: (i) Títulos públicos federais - foram calculados com base no “Preço Unitário de Mercado”, informado pela Associação Brasileira das 1 Patrimonial 38.014 78.136 33.870 (1.441) 148.579
Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (ANBIMA). O valor de mercado por vencimento está assim distribuído: 2 Riscos Especiais – – 1.763 – 1.763
(e) Vencimento dos títulos e valores mobiliários 3 Responsabilidades 5.986 11.642 14.216 (1.195) 30.649
5 Automóvel 880 32 8.739 – 9.651
2023 2022 6 Transportes 1.686 718 2.184 – 4.588
Sem vencimento 7 Riscos Financeiros 9.807 37.656 13.904 (3.258) 58.109
Quotas de fundos de investimentos 24.689 43.670 9 Pessoas Coletivo 7.870 1.649 5.129 (365) 14.283
Total 24.689 43.670 10 Habitacional 252 – 165 – 417
A vencer - até 1 ano 11 Rural 57.228 87.172 11.302 (19.825) 135.877
Letras financeiras do tesouro (LFT) 32.249 60.323 14 Marítimos 233 39 3.485 – 3.757
Letras do tesouro nacional (LTN) 168.009 96.103 15 Aeronáuticos 1.914 21.768 5.446 (49) 29.079
Notas do tesouro nacional (NTN) 50.132 44.248 17 Petróleo – – 87 – 87
Total 250.390 200.674 19 Saúde 63.706 26.126 9.717 (11.272) 88.277
A vencer - de 1 a 5 anos TOTAL 187.576 264.938 110.007 (37.405) 525.116
Letras financeiras do tesouro (LFT) 302.119 292.173 (b) Movimentação dos ativos de retrocessão - provisão técnica:
2023
Letras do tesouro nacional (LTN) 179.583 200.683
Notas do tesouro nacional (NTN) 259.027 81.224 Provisão de Provisão de Provisão de Custo de
prêmio sinistros sinistros ocorridos aquisição Total
Total 740.729 574.080
não ganho a liquidar mas não avisados diferido
A vencer - de 5 a 10 anos
Saldo anterior 187.576 264.938 110.007 (37.405) 525.116
Notas do tesouro nacional (NTN) 51.015 29.204 Sinistros Ocorridos – 192.617 – – 192.617
Total 51.015 29.204 (–) Sinistros pagos a Recuperar – (240.193) – – (240.193)
A vencer - acima de 10 anos (+) Constituição/(–) Reversão 84.200 40.663 50.388 (4.549) 170.702
Notas do tesouro nacional (NTN) 1.401 3.212 Saldo final 271.776 258.025 160.395 (41.954) 648.242
Total 1.401 3.212 2022
Total 1.068.224 850.840 Provisão de Provisão de Provisão de Custo de
(f) Hierarquia do valor justo: A Resseguradora possui como política de gestão de risco financeiro, a contratação de produtos financeiros disponíveis prêmio sinistros sinistros ocorridos aquisição Total
no mercado brasileiro, cujo valor de mercado pode ser mensurado com confiabilidade, visando a alta liquidez para honrar suas obrigações futuras e não ganho a liquidar mas não avisados diferido
com uma política prudente de gestão de risco de liquidez. A composição das aplicações financeiras está classificada no Nível 1 para títulos públicos e Saldo anterior 168.851 192.493 87.798 (29.220) 419.922
Nível 2 para títulos privados. A tabela a seguir apresenta a análise do método de valorização de ativos financeiros trazidos ao valor justo. Os valores Sinistros Ocorridos – 513.091 – – 513.091
de referência foram definidos como se segue: • Nível 1 - títulos com cotação em mercado ativo; • Nível 2 - títulos não cotados nos mercados abrangidos (–) Sinistros pagos a Recuperar – (545.538) – – (545.538)
(+) Constituição/(–) Reversão 18.725 104.892 22.209 (8.185) 137.641
no Nível 1, mas que cuja precificação é direta ou indiretamente observável; • Nível 3 - títulos que não possuem seu custo determinado com base em Saldo final 187.576 264.938 110.007 (37.405) 525.116
um mercado observável.
2023
Nível 1 Nível 2 Total 8 Despesas antecipadas
Valor justo por meio do resultado As despesas antecipadas no montante de R$ 2,2 milhões (R$ 2,2 milhões em 31 de dezembro de 2022), estão compostas principalmente por
Quotas de fundos de investimentos – 24.689 24.689 despesas relacionadas à operação de resseguro.
Títulos disponíveis para venda
Letras financeiras do tesouro (LFT) 334.368 – 334.368 9 Operações com resseguradoras
Letras do tesouro nacional (LTN) 347.592 – 347.592 As operações com resseguradoras compreendem operações de retrocessão, tendo sua abertura demonstrada no quadro abaixo:
Notas do tesouro nacional (NTN) 361.575 – 361.575 2023 2022
Total 1.043.535 24.689 1.068.224 Resseguros cedidos a resseguradora admitida
2022 Prêmios retrocedidos 437.355 236.857
Nível 1 Nível 2 Total Comissão (52.396) (40.582)
Valor justo por meio do resultado Prêmio RVNE 24.400 12.728
Quotas de fundos de investimentos – 43.670 43.670 Salvados 7.768 8.240
Títulos disponíveis para venda Total 417.127 217.243
Letras financeiras do tesouro (LFT) 352.496 – 352.496
Letras do tesouro nacional (LTN)
Notas do tesouro nacional (NTN)
296.786
157.888
–
–
296.786
157.888 10 Corretores de seguros e resseguros
Total 807.170 43.670 850.840 2023 2022
(g) Taxas de juros contratadas: As taxas de juros contratadas são apresentadas da seguinte forma: Comissão a Pagar - Corretores de Resseguro 12.900 14.582
2023 2022 Total 12.900 14.582
Tipo de aplicação Taxa de juros contratada Taxa de juros contratada
Letras do tesouro nacional (LTN)
Notas do tesouro nacional (NTN-F)
6,30% a 13,01% a.a.
5,37% a 16,47% a.a.
6,30% a 17,51% a.a.
3,12% a 16,47% a.a.
11 Depósitos de terceiros
Essa conta visa manter o registro de créditos oriundos das operações, pendentes de identificação cuja contrapartida são os grupos de prêmios a
Notas do tesouro nacional (NTN-B) IPCA + 6% a.a. IPCA + 6% a.a.
receber, sinistros a liquidar e comissões a pagar. A Resseguradora apresentou em 31 de dezembro de 2023 o montante de R$ 9,7 milhões (R$ 223,4
Letras financeiras do tesouro (LFT) 100% Selic 100% Selic
milhões em 31 de dezembro de 2022).
Quota de fundos de investimentos Pós-fixada Pós-fixada
Depósitos de terceiros 2023 2022
De 0 a 365 dias 9.393 216.464
6 Operações com seguradoras e resseguradoras Acima de 365 dias 278 6.925
(a) Composição dos prêmios a receber - Operações com seguradoras: Total 9.671 223.389
Grupo de Ramos Nome 2023 2022
1 Patrimonial 163.604 149.323 12 Imposto de renda e contribuição social
2 Riscos Especiais 2 782 2023 2022
3 Responsabilidades 12.934 12.370 Descrição IR CS Total IR CS Total
5 Automóvel 27.913 32.313 Lucro/(Prejuízo) antes dos impostos e após as participações sobre o resultado 33.300 33.300 33.300 (39.492) (39.492) (39.492)
6 Transportes 48.496 13.645 Alíquotas oficiais - % 25 15 40 25 15 40
7 Riscos Financeiros 27.589 15.738 Imposto de Renda e Contribuição Social (8.325) (4.995) (13.320) 9.873 5.924 15.797
Efeito das adições/exclusões no cálculo dos tributos
9 Pessoas Coletivo 173.289 90.684 Diferenças intertemporais (2.154) (1.293) (3.447) (964) (578) (1.542)
10 Habitacional 103 677 Despesas indedutíveis (163) (98) (260) (25) (15) (40)
11 Rural 33.886 24.465 Compensação de prejuízo fiscal e base negativa da Contribuição Social 3.192 1.916 5.108 – – –
14 Marítimos 5.594 9.739 Adicional IRPJ 24 – 24 – – –
15 Aeronáuticos 37.457 30.142 Programa de Alimentação do Trabalhador (PAT) 179 – 179 – – –
19 Saúde 60.157 51.812 Licença Maternidade e Paternidade 34 – 34 – – –
Total 591.024 431.690 Imposto de Renda e Contribuição Social - Corrente (7.212) (4.470) (11.682) 8.884 5.331 14.215
Imposto de Renda e Contribuição Social - Diferido* – – – (8.884) (5.331) (14.215)
(b) Composição das operações com resseguradoras:
Imposto de Renda e Contribuição Social - Resultado* (7.212) (4.470) (11.682) – – –
(i) Prêmios a receber Alíquota Efetiva - % 22% 13% 35% – – –
Grupo de Ramos Nome 2023 2022 *A Companhia não reconheceu crédito tributário sobre prejuízos fiscais, base negativa e diferenças temporárias (Imposto de Renda Diferido), nos
1 Patrimonial 517 1.411 termos da Circular SUSEP nº 648/2021, em razão do histórico de prejuízos fiscais e ausência de estudo de realização do crédito tributário. O valor do
3 Responsabilidades – 12 Imposto de Renda Diferido disponível para ativação seria de R$ 36,0 milhões de IRPJ e R$ 21,6 milhões de CSLL.
6 Transportes 42 217
7
14
Riscos Financeiros
Marítimos
–
277
–
1.196 13 Créditos tributários e previdenciários
Prêmios a Receber 836 2.836 Os valores dos potenciais créditos tributários de IRPJ (prejuízo fiscal) e Contribuição Social (base negativa) são respectivamente R$ 27,8 milhões e
Sinistros a Recuperar 61.549 233.263 R$ 16,6 milhões (R$ 31,0 milhões e R$ 18,6 milhões em 31 de dezembro de 2022). Além disso, os créditos tributários sobre diferenças intertemporais
representam os montantes de R$ 8,2 milhões (IRPJ) e R$ 4,9 milhões (CSLL) (R$ 6,0 milhões e R$ 3,6 milhões em 31 de dezembro de 2022), a serem
Total 62.385 236.099 potencialmente realizadas e aproveitadas em exercícios futuros. Os créditos tributários não estão registrados nas demonstrações financeiras em
(ii) Sinistros a recuperar função do não preenchimento dos requisitos constantes na Circular SUSEP nº 648/2021 e alterações posteriores, especialmente diante do recente
Grupo de Ramos Nome 2023 2022 histórico de prejuízos fiscais, estabilidade nos resultados recorrentes e cenário macroeconômico mais desfavorável para a Companhia.
1 Patrimonial 22.015 21.588 13.1 Impostos a Compensar/Recuperar 2023 2022
3 Responsabilidades 1.684 12.493 Antecipação IRPJ – 115
5 Automóvel 1 1 Antecipação CSLL – 90
6 Transportes 8.163 6.449 Saldo Negativo - IRPJ – –
7 Riscos Financeiros 10.608 21.507 IRPJ a Compensar(*) 5.604 3
9 Pessoas Coletivo 3.717 874 CSLL a Compensar(*) 3.277 –
10 Habitacional 59 – Outros Tributos a Compensar 2.650 2
11 Rural 10.039 168.377 Total 11.531 210
14 Marítimos 1.230 1.492 Outros Tributos a Recuperar – 376
15 Aeronáuticos 4.033 – Total 11.531 586
19 Saúde – 482 *Créditos referentes a antecipações de IRPJ e CSLL correntes do ano de 2023 que restaram superiores aos valores devidos apurados (vide nota 16),
Sinistros a Recuperar Total 61.549 233.263 bem como demais créditos tributários a recuperar de pagamentos a maior.
 Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F25

Swiss Re Brasil Resseguros S.A.

CNPJ/MF nº 15.047.380/0001-97

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras

em 31 de dezembro (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

13.2 Impostos e encargos sociais a recolher Aceito 2022

2023 2022 Subscrição
IR Retido de Funcionários 348 388 anterior a 2016 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Total
IR Retido de Terceiros 3 5 No ano de subscrição 192.327 10.424 19.094 13.770 5.789 17.210 87.835 81.237 427.686
IRRF sobre Prêmios Exterior 12.728 5.498 Um ano após o ano de subscrição 286.144 155.790 148.873 160.021 93.841 182.906 654.402 – 1.681.977
Imposto Sobre Serviço Retido 1.211 – Dois anos após o ano de subscrição 200.940 60.985 90.983 54.253 78.530 90.820 – – 576.511
Contribuições Previdenciárias 269 298 Três anos após o ano de subscrição 53.048 4.839 27.177 22.270 24.933 – – – 132.267
Contribuições para FGTS 106 116 Quatro anos após o ano de subscrição (45.899) 2.809 19.605 24.133 – – – – 648
Outros Impostos/Encargos Sociais PIS/COFINS/Contribuição Social 9 14 Cinco anos após o ano de subscrição 43.355 41.653 10.826 – – – – – 95.834
Total 14.674 6.319 Seis anos após o ano de subscrição 37.392 (8.965) – – – – – – 28.427
Sete anos após o ano de subscrição 32.040 – – – – – – – 32.040

14 Obrigações a pagar Oito anos após o ano de subscrição

Nove anos após o ano de subscrição
7.044
3.160
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
7.044
3.160
2023 2022 Dez anos após o ano de subscrição 1.468 – – – – – – – 1.468
Fornecedores 15 2 Total de Sinistros Avisados 811.019 267.535 316.558 274.447 203.093 290.936 742.237 81.237 2.987.062
Valores a pagar a empresas ligadas 20.442 15.695 Pagamentos 742.303 236.316 282.899 242.619 166.439 203.890 566.054 18.511 2.459.031
Participações nos resultados/bônus 3.037 1.734 Sinistros Pendentes 68.716 31.219 33.659 31.828 36.654 87.046 176.183 62.726 528.031
Outras obrigações a pagar 35 47
Total 23.529 17.478 Cedido 2022
Subscrição
anterior a 2016 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Total
15 Encargos trabalhistas No ano de subscrição 159.741 7.160 8.511 10.242 7.602 3.566 70.918 53.974 321.714
Um ano após o ano de subscrição 157.649 34.377 9.935 39.256 31.317 86.174 470.194 – 828.902
2023 2022 Dois anos após o ano de subscrição 100.406 12.400 29.635 19.634 23.673 31.266 – – 217.014
Férias e 13º salário 1.364 1.399 Três anos após o ano de subscrição 20.904 10.900 7.910 7.123 7.615 – – – 54.452
Encargos sociais 466 479 Quatro anos após o ano de subscrição (51.858) 440 11.569 5.072 – – – – (34.777)
Total 1.830 1.878 Cinco anos após o ano de subscrição 45.140 37.672 10.898 – – – – – 93.710
Seis anos após o ano de subscrição 12.742 (9.677) – – – – – – 3.065
16 Obrigações com impostos e contribuições Sete anos após o ano de subscrição
Oito anos após o ano de subscrição
66.098
4.139
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
66.098
4.139
2023 2022 Nove anos após o ano de subscrição 1.000 – – – – – – – 1.000
IRPJ 7.212 115 Dez anos após o ano de subscrição 1.465 – – – – – – – 1.465
(–) Antecipação de IRPJ (7.212) – Total de Sinistros Avisados 517.426 93.272 78.458 81.327 70.207 121.006 541.112 53.974 1.556.782
CSLL 4.470 90 Pagamentos 490.532 66.198 63.145 64.710 59.894 93.390 452.983 6.497 1.297.349
(–) Antecipação de CSLL (4.470) – Sinistros Pendentes 26.894 27.074 15.313 16.617 10.313 27.616 88.129 47.477 259.433
COFINS 2.479 2.585
COFINS - Remessas ao exterior (retrocessão)
PIS
3.536
403
19
420 20 Patrimônio líquido
PIS - Remessas ao exterior (retrocessão) 768 4 20.1 Capital social: Na data base de 31 de dezembro de 2023 o capital social subscrito e integralizado de R$ 472.417 (R$ 472.417 em 31 de
IRPJ Diferido sobre ajuste TVM 2.933 – dezembro de 2022) dividido em 472.416.906 ações ordinárias nominativas escriturais e sem valor nominal. 20.2 Reservas: 20.2.1 Reserva legal:
CSLL Diferido sobre ajuste TVM 1.760 – A reserva legal será constituída mediante a apropriação de 5% do lucro líquido do exercício, após a absorção dos Prejuízos Acumulados, que tem por
Total 11.879 3.233 finalidade assegurar a integridade do capital social. Em decorrência do prejuízo apurado para o exercício, não houve constituição da reserva legal.
Circulante 7.187 3.210 20.2.2 Reserva estatutária: A reserva estatutária será constituída com o saldo remanescente de lucro líquido ajustado, deduzido da distribuição de
Não circulante 4.692 23 dividendos e juros de capital próprio, com a finalidade de reinvestimento futuro na operação da Resseguradora através de incorporação ao capital e/
Total 11.879 3.233 ou distribuição aos acionistas. Em decorrência do prejuízo apurado para o exercício, não houve constituição da reserva estatutária. 20.2.3 Dividendos
e juros sobre o capital próprio: De acordo com as disposições estatutárias, cada ação corresponde a um voto nas Assembleias Gerais e é garantido

17 Processos judiciais e administrativos aos acionistas um dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucro líquido de cada exercício, ajustados nos termos da legislação societária brasileira.
A distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio para os acionistas será reconhecida como um passivo nas demonstrações financeiras ao final
No período findo em 31 de dezembro de 2023, a Resseguradora consta no polo passivo em processos trabalhistas e cíveis. Os valores em risco do exercício, com base no estatuto social da Resseguradora. Qualquer valor acima do mínimo obrigatório somente é provisionado na data em que são
classificados pelos nossos advogados como probabilidade de perda provável estão demonstrados na tabela abaixo: aprovados pelos acionistas.
Trabalhista Cível Total
Saldo em 31 de dezembro de 2022 – 80 80 21 Patrimônio Líquido Ajustado - PLA
Constituição/reversão no exercício 1.218 (60) 1.158 A Resolução CNSP nº 432 de 12 de novembro de 2022, estabelece os critérios de exigência de capital a serem observados para as sociedades
Saldo em 31 de dezembro de 2023 1.218 20 1.238 seguradoras e resseguradoras locais, como segue:
A Resseguradora consta no polo passivo em processos administrativos de natureza fiscal, com valor em discussão no montante de R$ 23,6 milhões 2023 2022
(R$ 20,9 milhões em 31 de dezembro de 2022), cuja probabilidade de perda classificada por nossos advogados é possível. Estes processos referem-se Patrimônio líquido contábil 422.781 379.620
a (i) discussões sobre pedidos de compensação tributária (Per/Dcomp) e (ii) multa isolada de 50% sobre os créditos informados (Tema 736 STF). Despesas antecipadas (2.191) (2.189)
Obras de Arte (50) (50)
18 Provisões técnicas - Resseguradora Patrimônio líquido ajustado (PLA)
Ajustes associados à variação dos valores econômicos
420.540
61.345
377.381
39.179
(a) Provisões técnicas e custo de aquisição diferidos por ramo - brutas de retrocessão: PLA Total 481.885 416.560
Capital base (a) 60.000 60.000
2023
Capital de risco de subscrição 91.831 70.572
Provisão de Provisão Provisão de Provisão de Custo de
Total Capital de risco de crédito 32.857 20.825
prêmio não de sinistros sinistros ocorridos excedentes aquisição
Capital de risco de mercado 23.114 27.358
Grupo de Ramos ganho a liquidar mas não avisados técnicos diferido
Capital de risco operacional 7.298 4.933
1 Patrimonial 192.981 217.344 127.341 880 (18.313) 520.233
Benefício da diversificação (27.365) (24.508)
2 Riscos Especiais – 659 1.036 – – 1.695
Capital de Risco (b) 127.735 99.180
3 Responsabilidades 17.582 34.753 26.032 112 (2.011) 76.468
Capital Mínimo Requerido (CMR) - maior entre (a) e (b) 127.735 99.180
5 Automóvel 10.078 17.243 3.617 938 (754) 31.122
Suficiência do PLA em relação ao CMR 354.150 317.380
6 Transportes 41.967 26.668 17.262 4.810 (4.062) 86.645
Suficiência do PLA em relação ao CMR - % 277,25% 320,00%
7 Riscos Financeiros 15.631 46.275 15.826 12.424 (3.280) 86.876
Ativos líquidos das reservas técnicas - AL 304.805 238.599
9 Pessoas Coletivo 92.044 178.928 17.414 23.060 (1.698) 309.748
Liquidez do ativo líquido AL / CR - % 238,62% 240,57%
10 Habitacional 110 2.280 835 – – 3.225
% do CMR:
11 Rural 58.265 67.846 33.786 112 (9.409) 150.600
No mínimo 50% do CMR serão cobertos por PLA de nível 1 63.868 49.590
14 Marítimos 10.093 6.060 9.780 242 (3.219) 22.956
No máximo 15% do CMR serão cobertos por PLA de nível 3 19.160 14.877
15 Aeronáuticos 30.027 16.680 31.886 2.192 (3.760) 77.025
No máximo 50% do CMR serão cobertos pela soma do PLA de nível 2 e do PLA de nível 3 63.868 49.590
17 Petróleo – – – – – –
PLA nível 1 / CMR 377,25% 420,01%
19 Saúde 77.729 27.996 16.398 – (12.127) 109.996
PLA nível 3 / CMR 0,00% 0,00%
Total 546.507 642.732 301.213 44.770 (58.633) 1.476.589
(PLA de nível 2 + PLA de nível 3) / CMR 48,02% 39,50%
2022
Provisão de Provisão de Provisão de Provisão de Custo de
prêmio não sinistros sinistros ocorridos excedentes aquisição Total 22 Ramos de atuação
Grupo de Ramos ganho a liquidar mas não avisados técnicos diferido Valores brutos de retrocessão: 2023
1 Patrimonial 149.054 189.505 92.913 1.214 (11.745) 420.941 Prêmios Índice de Índice de Índice de comissão
2 Riscos Especiais – 2.135 6.104 – – 8.239 Grupo de Ramos ganhos sinistralidade - % comissão (corretagem) - % (resseguro aceito) - %
3 Responsabilidades 13.923 31.422 20.533 144 (1.393) 64.629 1 Patrimonial 320.235 61,0 6,2 17,3
5 Automóvel 8.836 22.115 21.792 358 (2.229) 50.872 2 Riscos Especiais 3.719 – – –
6 Transportes 11.413 6.578 8.489 116 (663) 25.933 3 Responsabilidades 19.722 75,1 3,8 24,9
7 Riscos Financeiros 9.851 37.656 13.904 10.787 (2.861) 69.337 5 Automóvel 2.887 613,1 1,4 –
9 Pessoas Coletivo 51.016 132.627 14.974 16.291 (573) 214.335 6 Transportes 43.366 96,9 3,5 20,2
10 Habitacional 581 – 644 – – 1.225 7 Riscos Financeiros 17.747 – – 46,4
11 Rural 57.382 87.173 11.302 542 (16.959) 139.440 9 Pessoas Coletivo 250.501 84,1 1,4 2,4
14 Marítimos 9.621 5.398 13.456 241 (2.993) 25.723 10 Habitacional 2.629 104,4 1,1 –
15 Aeronáuticos 22.071 38.858 20.618 1.459 (3.491) 79.515 11 Rural 64.542 100,6 0,2 26,4
17 Petróleo – – 87 – – 87 14 Marítimos 10.200 32,1 5,2 40,6
19 Saúde 67.059 27.501 10.782 – (10.188) 95.154 15 Aeronáuticos 33.432 16,4 0,6 28,8
Total 400.807 580.968 235.598 31.152 (53.095) 1.195.430 19 Saúde 115.885 93,9 – 20,0
(b) Movimentação das provisões técnicas e custo de aquisição diferidos - brutas de retrocessão: Total 884.865 72,8 3,0 15,5
Valores brutos de retrocessão: 2022
2023
Prêmios Índice de Índice de Índice de comissão
Provisão de Provisão de Provisão de Provisão de Custo de
Grupo de Ramos ganhos sinistralidade - % comissão (corretagem) - % (resseguro aceito) - %
prêmio não sinistros sinistros ocorridos excedentes aquisição Total
1 Patrimonial 187.959 92,2 6,4 15,9
ganho a liquidar mas não avisados técnicos diferido
2 Riscos Especiais 3.848 52,9 1,3 –
Saldo anterior 400.807 580.968 235.598 31.152 (53.095) 1.195.430
3 Responsabilidades 16.947 130,5 3,9 20,4
Sinistros Avisados – 581.690 – – – 581.690
5 Automóvel 2.382 225,3 – –
(-) Pagamento de sinistros – (548.303) – – – (548.303)
6 Transportes 5.265 – 26,7 –
(+) Constituição / (-) Reversão 145.700 28.377 65.615 13.618 (5.538) 247.772
7 Riscos Financeiros 25.041 – – 44,7
Saldo final 546.507 642.732 301.213 44.770 (58.633) 1.476.589
9 Pessoas Coletivo 155.775 137,9 2,1 0,7
2022 10 Habitacional 1.921 33,5 1,8 –
Provisão de Provisão de Provisão de Provisão de Custo 11 Rural 92.777 415,0 0,0 43,5
prêmio não sinistros a sinistros ocorridos excedentes de aquisição Total 14 Marítimos 12.759 148,3 3,4 37,4
ganho liquidar mas não avisados técnicos diferido 15 Aeronáuticos 39.545 164,9 5,1 23,3
Saldo anterior 356.474 371.637 201.963 27.430 (48.539) 908.965 19 Saúde 74.416 128,5 – 25,2
Sinistros Avisados – 761.472 – – – 761.472 Total 618.635 156,7 3,2 18,4
(-) Pagamento de sinistros – (728.300) – – – (728.300) Valores líquidos de retrocessão: 2023
(+) Constituição / (-) Reversão 44.333 176.159 33.635 3.722 (4.556) 253.293 Prêmios Índice de Índice de Índice de comissão
Saldo final 400.807 580.968 235.635 31.152 (53.095) 1.195.430 Grupo de Ramos ganhos sinistralidade - % comissão (corretagem) - % (resseguro aceito) - %
(c) Garantias das provisões técnicas: Os valores contábeis das aplicações vinculadas à SUSEP em coberturas de provisões técnicas são os 1 Patrimonial 185.648 62,1 10,7 52,2
seguintes: 2 Riscos Especiais 466 – – –
2023 2022 3 Responsabilidades 5.464 119,3 13,8 74,5
Provisões técnicas - Resseguradora 1.476.589 1.195.430 5 Automóvel 1.624 1.420,4 2,5 –
(-) Ativos de retrocessão (418.420) (374.945) 6 Transportes 33.282 100,1 4,5 52,6
(-) Direito Creditório (214.310) (157.202) 7 Riscos Financeiros – 0,1 – –
(-) Ativo Redutor (80.440) (51.042) 9 Pessoas Coletivo 179.905 111,0 2,0 3,1
Total a ser coberto líquido das deduções (A) 763.419 612.241 10 Habitacional 1.907 102,4 1,5 –
Ativos garantidores das provisões técnicas (B) 1.068.224 850.840 11 Rural 5.799 – 1,7 174,4
Cobertura Excedente (B) - (A) 304.805 238.599 14 Marítimos 6.260 5,9 8,5 128,9
Liquidez Excedente 304.805 238.599 15 Aeronáuticos 22.671 35,1 0,9 83,7
Índice de liquidez 140% 139% 19 Saúde 9.050 54,3 – 511,5
Target interno índice de liquidez 130% 130% Total 452.076 85,9 5,9 47,2
Valores líquidos de retrocessão: 2022
De acordo com a política praticada pelo grupo Swiss Re, a Companhia adotou o target de 130% para o índice de liquidez com uma margem de 20 Prêmios Índice de Índice de Índice de comissão
pontos percentuais. Grupo de Ramos ganhos sinistralidade - % comissão (corretagem) - % (resseguro aceito) - %
1 Patrimonial 115.026 78,0 10,5 48,7
19 Desenvolvimento de sinistros 2 Riscos Especiais
3 Responsabilidades
–
4.212
–
–
–
15,6
1,7
68,7
A tabela de desenvolvimento de sinistros ilustra a evolução dos avisos de sinistro recebidos pela Swiss Re para cada ano de subscrição dos contratos. 5 Automóvel 674 893,7 – –
O montante avisado varia à medida que informações atualizadas são obtidas através das prestações de contas enviadas pelas cedentes sobre os 6 Transportes 3.277 – 42,9 –
contratos subscritos. 7 Riscos Financeiros 8.956 0,0 – 76,4
Aceito 2023 9 Pessoas Coletivo 114.677 182,7 2,8 1,2
Subscrição 10 Habitacional 1.527 31,3 2,3 0,0
anterior a 2016 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Total 11 Rural 6.889 – 0,5 493,0
No ano de subscrição 192.327 10.424 19.094 13.770 5.789 17.210 87.835 81.237 131.370 559.056 14 Marítimos 8.334 199,3 5,2 114,4
Um ano após o ano de subscrição 286.144 155.790 148.873 160.021 93.841 182.906 654.402 286.231 – 1.968.208 15 Aeronáuticos 28.336 54,3 7,2 64,7
Dois anos após o ano de subscrição 200.940 60.985 90.983 54.253 78.530 90.820 109.463 – – 685.974 19 Saúde 5.827 88,7 – 644,6
Três anos após o ano de subscrição 53.048 4.839 27.177 22.270 24.933 33.263 – – – 165.530 Total 297.735 113,1 6,8 53,4
Quatro anos após o ano de subscrição (45.899) 2.809 19.605 24.133 (1.205) – – – – (557)
Cinco anos após o ano de subscrição
Seis anos após o ano de subscrição
43.355
37.392
41.653
(8.965)
10.826
4.417
1.389
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
97.223
32.844
23 Detalhamento de contas da demonstração do resultado
Sete anos após o ano de subscrição 32.039 (3.003) – – – – – – – 29.036 (a) Prêmios ganhos: 2023 2022
Prêmios de resseguros 1.159.693 773.132
Oito anos após o ano de subscrição 15.823 – – – – – – – – 15.823
Comissão (137.140) (113.656)
Nove anos após o ano de subscrição 20.938 – – – – – – – – 20.938 Riscos vigentes e não emitidos (85) (180)
Dez anos após o ano de subscrição 2.354 – – – – – – – – 2.354 Provisão de prêmio não ganho (123.986) (36.940)
Onze anos após o ano de subscrição 3.982 – – – – – – – – 3.982 Provisão de excedentes técnicos (13.617) (3.721)
Total de Sinistros Avisados 842.443 264.532 320.975 275.836 201.888 324.199 851.700 367.468 131.370 3.580.411 Total 884.865 618.635
Pagamentos 755.600 246.379 294.078 247.973 183.287 257.338 721.611 250.505 50.506 3.007.277 (b) Sinistros ocorridos:
Sinistros Pendentes 86.843 18.153 26.897 27.863 18.601 66.861 130.089 116.963 80.864 573.134 2023 2022
Indenização de sinistros (594.300) (884.108)
Cedido 2023 Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) (65.614) (34.513)
Subscrição Provisão de sinistros ocorridos mas não suficientemente avisados (IBNeR) (16.662) (52.937)
anterior a 2016 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Total Salvados 32.640 1.915
No ano de subscrição 159.741 7.160 8.511 10.242 7.602 3.566 70.918 53.974 87.976 409.690 Total (643.936) (969.643)
Um ano após o ano de subscrição 157.649 34.377 9.935 39.256 31.317 86.174 470.194 70.527 – 899.429 (c) Custos de aquisição:
Dois anos após o ano de subscrição 100.406 12.400 29.635 19.634 23.673 31.266 27.906 – – 244.920 2023 2022
Três anos após o ano de subscrição 20.904 10.900 7.910 7.123 7.615 (1.691) – – – 52.761 Corretagem (26.616) (22.517)
Quatro anos após o ano de subscrição (51.858) 440 11.569 5.072 (1.926) – – – – (36.703) Variação de corretagens diferidas 50 2.534
Cinco anos após o ano de subscrição 45.140 37.672 10.898 2.793 – – – – – 96.503 Total (26.566) (19.983)
Seis anos após o ano de subscrição 12.740 (9.677) 7.014 – – – – – – 10.077 (d) Resultado com retrocessão:
Sete anos após o ano de subscrição 66.098 15.779 – – – – – – – 81.877 2023 2022
Oito anos após o ano de subscrição 6.705 – – – – – – – – 6.705 Recuperação de sinistro de retrocessão 227.768 611.922
Nove anos após o ano de subscrição 16.995 – – – – – – – – 16.995 Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) 50.388 22.420
Dez anos após o ano de subscrição 1.378 – – – – – – – – 1.378 Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não suficientemente avisados (IBNeR) 4.878 5.505
Onze anos após o ano de subscrição 1.550 – – – – – – – – 1.550 Prêmios de retrocessão (513.112) (337.100)
Total de Sinistros Avisados 537.448 109.051 85.472 84.120 68.281 119.315 569.018 124.501 87.976 1.785.182 Variação das despesas de retrocessão 80.008 10.513
Pagamentos 493.226 93.093 68.162 66.349 63.960 96.157 505.429 114.611 36.554 1.537.541 Salvados (27.272) (517)
Sinistros Pendentes 44.222 15.958 17.310 17.771 4.321 23.158 63.589 9.890 51.422 247.641 Total (177.342) 312.743
F26 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

Swiss Re Brasil Resseguros S.A.

CNPJ/MF nº 15.047.380/0001-97

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras

em 31 de dezembro (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

(e) Outras despesas e receitas operacionais: 2023 2022 2023

Despesas com administração de contratos 189 (119) Swiss Re Corporate Swiss Reinsurance Swiss Re
Total
Lucros atribuídos (2.396) (4.113) Solutions Brasil Seguros S.A. Company Ltd. Corporate Ltd.
Redução ao valor recuperável para recebíveis – – Retrocessão Cedida - IBNR – (48.310) 1.261 (47.049)
Outras despesas com operações de resseguros (1) (68) Retrocessão Cedida - IBNeR – (2.963) (1.009) (3.972)
Total (2.208) (4.300) Prêmio Emitido - Resseguro Aceito (257.378) – – (257.378)
(f) Despesas administrativas: 2023 2022 Comissão - Resseguro Aceito 39.355 – – 39.355
Despesas com pessoal próprio (27.328) (21.708) Prêmio RVNE - Resseguro Aceito (4.279) – – (4.279)
Despesas com serviços de terceiros (2.361) (2.368) PPNG - Resseguro Aceito 32.030 – – 32.030
Despesas com localização e funcionamento (4.495) (4.547) DCD - Resseguro Aceito 3.242 – – 3.242
Outras despesas administrativas (*) (39.512) (22.069) PPNG RVNE - Resseguro Aceito 4.279 – – 4.279
Total (73.696) (50.692) PET - Resseguro Aceito 1.653 – – 1.653
PSL - Resseguro Aceito 11.776 – – 11.776
(*) Despesas relacionadas ao rateio de custos de sistemas globais, no montante de R$ 38,3 milhões em 31 de dezembro de 2023 (R$ 21,2 milhões IBNR - Resseguro Aceito 33.467 – – 33.467
em 31 de dezembro de 2022), que tem sua manutenção e atualização mantida por outras entidades do grupo (Nota 26). IBNeR - Resseguro Aceito 2.368 – – 2.368
(g) Despesas com tributos: 2023 2022 Despesas Administrativas (Cost Sharing) – – – –
IPTU (51) –
2022
COFINS (20.294) (5.898) Swiss Re Corporate Swiss Reinsurance Swiss Re
COFINS Importação - retrocessões (8.952) (3.572) Total
Ativo Solutions Brasil Seguros S.A. Company Ltd. Corporate Ltd.
PIS (3.298) (959) Circulante 316.586 614.737 22.158 953.481
PIS Importação - retrocessões (1.943) (776) Prêmios a Receber - Resseguro Aceito 312.471 – – 312.471
Taxa de fiscalização - SUSEP (1.241) (1.241) Prêmios a Receber RVNE - Resseguro Aceito 4.115 – – 4.115
Outros Tributos (6.148) (3.590) PPNG - Retrocessão Cedida – 98.459 – 98.459
Total (41.927) (16.036) PPNG RVNE - Retrocessão Cedida – 11.052 – 11.052
(h) Resultado financeiro: 2023 2022 DCD - Retrocessão Cedida – (22.287) – (22.287)
Receitas Financeiras 145.841 145.025 IBNR - Retrocessão Cedida – 96.958 2.641 99.599
IBNeR - Retrocessão Cedida – 4.016 352 4.368
Receitas com títulos de renda fixa: públicos - disponíveis para venda 105.435 67.831 Sinistros a Recuperar - Cedido – 219.606 – 219.606
Receitas com quotas de títulos de investimento - valor justo por meio do resultado 4.610 2.893 PSL - Retrocessão Cedida – 206.933 19.165 226.098
Receitas financeiras com operações de resseguro 35.532 72.242 Passivo
Outras receitas financeiras 264 2.059 Circulante (554.026) (122.791) (29.887) (706.704)
Despesas Financeiras (30.458) (53.369) Prêmios a Pagar - Retrocessão Cedida – (111.739) (29.887) (141.626)
Despesas financeiras com variação cambial (23.415) (49.053) Prêmio RVNE - Retrocessão Cedida – (11.052) – (11.052)
Outras despesas financeiras (4.355) (2.527) PPNG - Resseguro Aceito (58.930) – – (58.930)
IOF (2.688) (1.789) DCD - Resseguro Aceito 15.693 – – 15.693
PPNG RVNE - Resseguro Aceito (4.115) – – (4.115)
Total 115.383 91.656 IBNR - Resseguro Aceito (61.428) – – (61.428)
IBNeR - Resseguro Aceito (2.029) – – (2.029)
24 Remuneração dos administradores PSL - Resseguro Aceito
PET - Resseguro Aceito
(431.146)
(10.675)
–
–
–
–
(431.146)
(10.675)
A Resseguradora pagou o valor de R$ 3,9 milhões em forma de remuneração a administradores em 31 de dezembro de 2023 (R$ 3,5 milhões em Outras contas a pagar (1.396) – – (1.396)
31 de dezembro de 2022). Demonstração do Resultado (120.196) 302.613 (4.498) 177.919
Retrocessão Cedida - Prêmio Emitido – (307.996) (13.931) (321.927)
Retrocessão Cedida - Comissão – 70.563 1.401 71.964
25 Benefícios a empregados Retrocessão Cedida - Prêmio RVNE – 4.080 – 4.080
A Resseguradora concede aos seus funcionários benefício de previdência sob a forma de Renda Mensal Vitalícia, cuja gestão foi feita pela Zurich Vida Retrocessão Cedida - PPNG – (4.503) – (4.503)
e Previdência (de Janeiro a Setembro) e Bradesco Vida e Previdência (Outubro a Dezembro), facultando-lhes a opção entre “Plano Gerador de Retrocessão Cedida - DCD – 835 – 835
Retrocessão Cedida - PPNG RVNE – (4.080) – (4.080)
Benefício Livre (PGBL)” e “Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL)”. As contribuições efetuadas no exercício findo em 31 de dezembro de 2023 Retrocessão Cedida - PET – – – –
totalizaram R$ 1,4 milhão (R$ 1,3 milhão em 31 de dezembro de 2022). Retrocessão Cedida - PSL – 509.344 16.806 526.150
Retrocessão Cedida - IBNR – 30.354 (9.126) 21.228
26 Partes relacionadas Retrocessão Cedida - IBNeR
Prêmio Emitido - Resseguro Aceito 198.805
– 4.016
–
352
–
4.368
198.805
As principais transações com partes relacionadas são: • Operações comerciais de resseguros: prêmios de resseguros e sinistros, comissão de Comissão - Resseguro Aceito (58.067) – – (58.067)
resseguro e recuperação de sinistro; • Participação em lucros de contratos de resseguros; • Excesso de danos; • Custos compartilhados. Os saldos a Prêmio RVNE - Resseguro Aceito (876) – – (876)
receber e a pagar por transações com partes relacionadas estão demonstrados a seguir: PPNG - Resseguro Aceito (22.404) – – (22.404)
DCD - Resseguro Aceito 8.015 – – 8.015
2023
PPNG RVNE - Resseguro Aceito 876 – – 876
Swiss Re Corporate Swiss Reinsurance Swiss Re PET - Resseguro Aceito 3.747 – – 3.747
Total
Solutions Brasil Seguros S.A. Company Ltd. Corporate Ltd. PSL - Resseguro Aceito (230.181) – – (230.181)
Ativo IBNR - Resseguro Aceito (14.432) – – (14.432)
Circulante 60.151 541.026 2.741 603.918 IBNeR - Resseguro Aceito (2.029) – – (2.029)
Prêmios a Receber - Resseguro Aceito 51.758 – – 51.758 Despesas Administrativas (Cost Sharing) (3.650) – – (3.650)
Prêmios a Receber RVNE - Resseguro Aceito 8.393 – – 8.393
A partir do ano de 2019 a Resseguradora passou a fazer parte do projeto de Cost Transparency do grupo Swiss Re, onde os custos com sistemas
PPNG - Retrocessão Cedida – 161.249 – 161.249
globais são compartilhados com cada uma das entidades que fazem uso dos mesmos.
PPNG RVNE - Retrocessão Cedida – 22.734 – 22.734
DCD - Retrocessão Cedida – (25.092) – (25.092) 2023
IBNR - Retrocessão Cedida – 145.268 1.380 146.648 Swiss Re America Swiss Re Management Swiss Re Swiss Reinsurance
Total
IBNeR - Retrocessão Cedida – 6.978 1.361 8.339 Ativo Holding Corporation (US) Corporation Management Ltd. America Corporation
Sinistros a Recuperar - Cedido – 36.509 – 36.509 Circulante – – – – –
PSL - Retrocessão Cedida – 193.380 – 193.380 Compartilhamento de custos – – – – –
Passivo Passivo
Circulante (285.108) (322.940) – (608.048) Circulante (12.847) (6.999) – (7) (19.853)
Prêmios a Pagar - Retrocessão Cedida – (300.206) – (300.206) Compartilhamento de custos (12.847) (6.999) – (7) (19.853)
Prêmio RVNE - Retrocessão Cedida – (22.734) – (22.734) Demonstração do Resultado (24.409) (13.868) (56) – (38.333)
PPNG - Resseguro Aceito (91.065) – – (91.065) Compartilhamento de custos (24.409) (13.868) (56) – (38.333)
DCD - Resseguro Aceito 12.451 – – 12.451 2022
PPNG RVNE - Resseguro Aceito (8.393) – – (8.393) Swiss Re America Swiss Re Management Swiss Re Swiss Reinsurance
IBNR - Resseguro Aceito (94.896) – – (94.896) Total
Ativo Holding Corporation (US) Corporation Management Ltd. America Corporation
IBNeR - Resseguro Aceito (4.397) – – (4.397) Circulante – – – – –
PSL - Resseguro Aceito (85.891) – – (85.891) Compartilhamento de custos – – – – –
PET - Resseguro Aceito (12.328) – – (12.328) Passivo
Outras contas a pagar (589) – – (589) Circulante (1.056) (13.243) – – (14.299)
Demonstração do Resultado (133.487) 207.581 (2.523) 71.571 Compartilhamento de custos (1.056) (13.243) – – (14.299)
Retrocessão Cedida - Prêmio Emitido – 440.077 3.735 443.812 Demonstração do Resultado (1.209) (20.087) – – (21.296)
Retrocessão Cedida - Comissão – (60.123) (618) (60.741) Compartilhamento de custos (1.209) (20.087) – – (21.296)
Retrocessão Cedida - Prêmio RVNE – 11.682 – 11.682
Retrocessão Cedida - PPNG – (62.790) – (62.790)
Retrocessão Cedida - DCD
Retrocessão Cedida - PPNG RVNE
–
–
2.805
(11.682)
–
–
2.805
(11.682)
27 Outros assuntos
Retrocessão Cedida - PET – – – – Os honorários dos auditores independentes praticados são divulgados nas demonstrações financeiras consolidadas da Swiss Re Reinsurance
Retrocessão Cedida - PSL – (61.115) (5.892) (67.007) Company Ltd.

Diretoria Contabilidade Atuário

Frederico Santana Knapp
Fabio Arturo Corrias Bruna Tamaiti Ricardo Cesar Pessoa
Claudio Rosa Mendes CRC nº 1SP 300781/O-9 MIBA 1076
Maria Luiza Ferreira Mendes

Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria

Sr. Diretor Presidente e Srs. Acionistas,
O Comitê de Auditoria (“Comitê”) da Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (“Companhia”) instituído nos termos da Resolução nº 432/2021 do Conselho
Nacional de Seguros Privados - CNSP, é formado por (3) três membros indicados e nomeados pela Assembleia Geral, funciona em conformidade com
o disposto no Estatuto Social da Companhia e o seu regimento interno é aprovado pela Administração.
Compete ao Comitê apoiar a Administração da Companhia em suas atribuições de zelar pela qualidade e integridade das demonstrações financeiras,
pelo cumprimento das exigências legais e regulamentares (Compliance), pela atuação, independência e qualidade dos trabalhos dos auditores
contábeis independentes e da auditoria interna e pela qualidade e efetividade dos sistemas de controles internos e de gerenciamento de riscos.
A responsabilidade pela elaboração das demonstrações financeiras, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades
supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, é da Administração da Companhia. Também é de sua responsabilidade o
estabelecimento de procedimentos que assegurem a qualidade das informações e processos utilizados na preparação das demonstrações financeiras,
o gerenciamento dos riscos das operações e a implementação e supervisão das atividades de controle interno e Compliance.
Compete à auditoria contábil independente examinar as demonstrações financeiras e emitir relatório sobre sua adequação em conformidade com as
normas brasileiras de auditoria estabelecidas pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) e à auditoria interna a responsabilidade pela avaliação
da eficácia dos controles internos e do gerenciamento de riscos e dos processos que asseguram a aderência às normas e procedimentos estabelecidos
pela Administração e às normas legais e regulamentares aplicáveis as atividades da Companhia.
O Comitê atua mediante reuniões nas quais conduz análises a partir de documentos e informações que lhe são submetidos, além de outros
procedimentos que entenda necessários. As avaliações do Comitê baseiam-se nas informações recebidas da Administração, dos auditores contábeis
independentes, dos auditores atuariais, da auditoria interna, dos responsáveis pelo gerenciamento de riscos e de controles internos e nas suas
próprias análises decorrentes de observação direta.
De acordo com o seu Regimento, o Comitê mantém reuniões com gestores das áreas de contabilidade e finanças, atuarial, controles internos e
compliance, gestão de riscos, com os auditores contábeis e atuariais independentes e com os auditores internos, dentre outras.
O Comitê mantém com os auditores contábeis independentes canal regular de comunicação, tendo tomado ciência do plano anual de trabalho, das
verificações realizadas e dos seus resultados. O Comitê também avaliou a aderência dos auditores contábeis independentes às políticas e normas que
tratam da manutenção e do monitoramento da objetividade e independência com que essas atividades devem ser exercidas.
O Comitê avaliou os processos de elaboração das demonstrações financeiras e debateu com a Administração e com os auditores contábeis
independentes as práticas contábeis relevantes utilizadas e as informações divulgadas.
O Comitê manteve reuniões com o Diretor Presidente e outros membros da administração da Companhia e, nessas reuniões, teve a oportunidade de
conhecer detalhes dos portfólios de produtos e oportunidades e desafios da Companhia, assim como, os principais fluxos operacionais, revisões de
compliance e gestão de riscos, dedicando especial atenção, neste exercício, à análise e acompanhamento dos trabalhos desenvolvidos pela
Companhia para aderência aos requisitos da Resolução nº 416/21 do CNSP e demais normativos da SUSEP.
O Comitê não tomou ciência da ocorrência de evento, denúncia, descumprimento de normas, ausência de controles, ato ou omissão por parte da
Administração ou evidência de fraude que, por sua relevância, colocassem em risco a continuidade da Companhia ou a fidedignidade de suas
demonstrações financeiras.
Cumpridas as suas atribuições, o Comitê é de opinião que as demonstrações financeiras da Companhia correspondentes ao exercício findo em 31 de
dezembro de 2023, devidamente auditadas pela KPMG Auditores Independentes, estão em condições de serem aprovadas pelos seus acionistas.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024.
Luiz Pereira - Presidente Julia Santoro - Membro Miriam Assis - Membro

Parecer dos Atuários Independentes

Aos Administradores e Acionistas da Swiss Re Brasil Resseguros S.A. definido no primeiro parágrafo, também aplicamos selecionados procedimentos de auditoria sobre as bases de dados fornecidas pela Companhia e
São Paulo - SP utilizadas em nossa auditoria atuarial, com base em testes aplicados sobre amostras. Consideramos que os dados selecionados em nossos trabalhos
Escopo da Auditoria Atuarial são capazes de proporcionar base razoável para permitir que os referidos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo estejam livres de
Examinamos as provisões técnicas e os ativos de retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do capital mínimo distorção relevante. Adicionalmente, também a partir de selecionados procedimentos, com base em testes aplicados sobre amostras, observamos que
requerido, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, dos créditos com retrocessionários relacionados a sinistros e existe correspondência desses dados, que serviram de base para apuração dos itens integrantes do escopo definido no primeiro parágrafo, com
despesas com sinistros, da análise dos indicadores de solvência regulatória, incluindo os ajustes associados à variação econômica do patrimônio aqueles encaminhados à SUSEP por meio dos respectivos Quadros Estatísticos e FIP (exclusivamente nos quadros concernentes ao escopo da
líquido ajustado e dos limites de retenção da Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (“Companhia”), em 31 de dezembro de 2023, descritos no anexo I deste auditoria atuarial), para o exercício auditado, em seus aspectos mais relevantes.
relatório, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração, em conformidade com os princípios atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de São Paulo, 26 de fevereiro de 2024
Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP.
Responsabilidade da Administração
A Administração da Swiss Re Brasil Resseguros S.A. é responsável pelas provisões técnicas, pelos ativos de retrocessão registrados nas KPMG Financial Risk & Actuarial Services Ltda. Daniela Sedel
demonstrações financeiras e pelos demonstrativos do capital mínimo requerido, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões CIBA 48 Atuária MIBA 1721
técnicas, dos créditos com retrocessionários relacionados a sinistros e despesas com sinistros, da análise dos indicadores de solvência regulatória,
CNPJ: 02.668.801/0001-55
incluindo os ajustes associados à variação econômica do patrimônio líquido ajustado e dos limites de retenção elaborados de acordo com os princípios
R. Verbo Divino, nº 1400
atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Conselho
Nacional de Seguros Privados - CNSP, e pelos controles internos que ela determinou serem necessários para permitir a sua elaboração livre de 04719-002
distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. São Paulo - SP - Brasil
Responsabilidade dos atuários independentes Anexo I
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre os itens auditados, relacionados no parágrafo de introdução a este parecer, com base em Swiss Re Brasil Resseguros S.A.
nossa auditoria atuarial, conduzida de acordo com os princípios atuariais emitidos pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA. Estes princípios atuariais (Em milhares de Reais)
requerem que a auditoria atuarial seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que os respectivos itens auditados estão 1. Provisões Técnicas, ativos de retrocessão e créditos com retrocessionários 31/12/2023
livres de distorção relevante. Em relação ao aspecto da Solvência, nossa responsabilidade está restrita a adequação dos demonstrativos da solvência, Total de provisões técnicas auditadas 1.476.589
incluindo os ajustes associados à variação econômica do patrimônio líquido ajustado e do capital mínimo requerido da Companhia e não abrange uma Total de ativos de retrocessão 648.242
opinião no que se refere as condições para fazer frente às suas obrigações correntes e ainda apresentar uma situação patrimonial e uma expectativa Total de créditos com retrocessionários relacionados a sinistros e despesas com sinistros 61.549
de lucros que garantam a sua continuidade no futuro. Uma auditoria atuarial envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de 2. Demonstrativo dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas auditadas(*) 31/12/2023
evidência a respeito dos valores das provisões técnicas e dos ativos de retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e dos demonstrativos Provisões Técnicas auditadas (a) 1.476.589
do capital mínimo requerido, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, dos créditos com retrocessionários Valores redutores auditados (b) 713.170
relacionados a sinistros e despesas com sinistros, da análise dos indicadores de solvência regulatória, incluindo os ajustes associados à variação Total a ser coberto (a-b) 763.419
econômica do patrimônio líquido ajustado e dos limites de retenção. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do atuário, incluindo a 3. Demonstrativo do Capital Mínimo 31/12/2023
avaliação dos riscos de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro. Nessas avaliações de risco, o atuário considera que os Capital Base (a) 60.000
controles internos da Swiss Re Brasil Resseguros S.A. são relevantes para planejar os procedimentos de auditoria atuarial que são apropriados às Capital de Risco (CR) (b) 127.735
circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a efetividade desses controles internos. Acreditamos que a evidência de auditoria Exigência de Capital (CMR) (máximo de a e b) 127.735
obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião de auditoria atuarial. 4. Demonstrativo da Solvência 31/12/2023
Opinião Patrimônio Líquido Ajustado - PLA (a) 481.885
Em nossa opinião, as provisões técnicas e os ativos de retrocessão registrados nas demonstrações financeiras e os demonstrativos do capital mínimo Ajustes Econômicos do PLA 61.345
requerido, dos valores redutores da necessidade de cobertura das provisões técnicas, dos créditos com retrocessionários relacionados a sinistros e Exigência de Capital (CMR) (b) 127.735
despesas com sinistros, da análise dos indicadores de solvência regulatória, incluindo os ajustes associados à variação econômica do patrimônio Suficiência / (Insuficiência) do PLA (c = a - b) 354.150
líquido ajustado e dos limites de retenção da Swiss Re Brasil Resseguros S.A. em 31 de dezembro de 2023 foram elaborados, em todos os aspectos Ativos Garantidores (d) 1.068.224
relevantes, de acordo com os princípios atuariais divulgados pelo Instituto Brasileiro de Atuária - IBA e com as normas da Superintendência de Seguros Total a ser Coberto (e) 763.419
Privados - SUSEP e do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP. Suficiência/ (Insuficiência) dos Ativos Garantidores (f = d - e) 304.805
Outros assuntos 5. Demonstrativo dos limites de retenção (Grupos SUSEP) 31/12/2023
No contexto de nossas responsabilidades acima descritas, considerando a avaliação de riscos de distorção relevante nos itens integrantes do escopo 01, 02, 03, 05, 06, 07, 09, 10, 11, 14, 15, 17, 19 85.037

Swiss Re Brasil Resseguros S.A.
CNPJ/MF nº 15.047.380/0001-97
Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras
Aos Diretores da
Swiss Re Brasil Resseguros S.A.
São Paulo - SP
Opinião
Examinamos as demonstrações financeiras da Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (Resseguradora), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de
dezembro de 2023 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa
para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, compreendendo as políticas contábeis materiais e outras
informações elucidativas.
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial
e financeira da Swiss Re Brasil Resseguros S.A. em 31 de dezembro de 2023, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o
exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pela
Superintendência de Seguros Privados - SUSEP.
Base para opinião
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais
normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos
independentes em relação à Resseguradora, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e
nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com
essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório dos auditores
A Administração da Resseguradora é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.
Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de
auditoria sobre esse relatório.
Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar
se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de
outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da
Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.
Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras
A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e pelos controles internos
que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se
causada por fraude ou erro.
Na elaboração das demonstrações financeiras, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Resseguradora continuar operando,
divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das
demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Resseguradora ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma
alternativa realista para evitar o encerramento das operações.
Os responsáveis pela governança da Resseguradora são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das
demonstrações financeiras.
Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras
Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante,
independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de
segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as
eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando,
individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base
nas referidas demonstrações financeiras.
Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024 | Valor | F27
Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos
ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:
- Determinamos a materialidade de acordo com o nosso julgamento profissional. O conceito de materialidade é aplicado no planejamento e na
execução de nossa auditoria, na avaliação dos efeitos das distorções identificadas ao longo da auditoria, das distorções não corrigidas, se houver,
sobre as demonstrações financeiras como um todo e na formação da nossa opinião.
- A determinação da materialidade é afetada pela nossa percepção sobre as necessidades de informações financeiras pelos usuários das
demonstrações financeiras. Nesse contexto, é razoável que assumamos que os usuários das demonstrações financeiras: (i) possuem conhecimento
razoável sobre os negócios, as atividades comerciais e econômicas da Resseguradora e a disposição para analisar as informações das demonstrações
financeiras com diligência razoável; (ii) entendem que as demonstrações financeiras são elaboradas, apresentadas e auditadas considerando níveis
de materialidade; (iii) reconhecem as incertezas inerentes à mensuração de valores com base no uso de estimativas, julgamento e consideração de
eventos futuros; e (iv) tomam decisões econômicas razoáveis com base nas informações das demonstrações financeiras.
- Ao planejarmos a auditoria, exercemos julgamento sobre as distorções que seriam consideradas relevantes. Esses julgamentos fornecem a base
para determinarmos: (a) a natureza, a época e a extensão de procedimentos de avaliação de risco; (b) a identificação e avaliação dos riscos de
distorção relevante; e (c) a natureza, a época e a extensão de procedimentos adicionais de auditoria.
- A determinação da materialidade para o planejamento envolve o exercício de julgamento profissional. Aplicamos frequentemente uma porcentagem
a um referencial selecionado como ponto de partida para determinarmos a materialidade para as demonstrações financeiras como um todo.
A materialidade para execução da auditoria significa o valor ou os valores fixado(s) pelo auditor, inferior(es) ao considerado relevante para as
demonstrações financeiras como um todo, para adequadamente reduzir a um nível baixo a probabilidade de que as distorções não corrigidas e não
detectadas em conjunto excedam a materialidade para as demonstrações financeiras como um todo.
- Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro,
planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para
fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude
pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.
- Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias,
mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Resseguradora.
- Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela
administração.
- Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria
obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de
continuidade operacional da Resseguradora. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar a atenção em nosso relatório de
auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem
inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou
condições futuras podem levar a Resseguradora a não mais se manter em continuidade operacional.
- Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras
representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das
constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos
trabalhos.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2024
KPMG Auditores Independentes Ltda Érika Carvalho Ramos
CRC 2-SP027685-O-0 F SP Contadora - CRC 1SP224130/O-0
F28 | Valor | Terça-feira, 27 de fevereiro de 2024

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