Aula 5

Os Bancos na era Digital

Capítulo 8
SISTEMA DE BANCOS-SOMBRA (SHADOW BANKING)...

Conhecimentos Bancários e Atualidades do

Mercado Financeiro para Escriturário do Ba...

Prof. Danuzio Neto

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Sumário
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Sistema de bancos-sombra (Shadow banking)

No sistema financeiro mundial, existem muitas entidades que oferecem serviços de intermediação financeira, mas
funcionam à margem do sistema de supervisão e regulação bancária. No Relatório de Estabilidade Financeira, de 2015,
o Banco Central do Brasil (BCB) estima o valor total dos ativos dessas entidades no país e adverte que elas podem “ser
fonte de risco sistêmico, por envolver, sem a devida supervisão e regulação, riscos tipicamente bancários, tais como
alavancagem, transformações de maturidade e de liquidez e transferência de risco de crédito”.
BRASIL. Banco Central do Brasil. Relatório de Estabilidade Financeira, v.14, n.1. Brasília: Banco Central do Brasil, mar.
2015, p.33. Disponível em: <https://www.bcb.gov.br/publicacoes/ref/201503>. Acesso em: 24 jul. 2021.
O sistema de bancos-sombra (shadow banking), o sistema bancário paralelo, é um sistema financeiro não
bancário que fornecem serviços parecidos aos dos bancos comerciais. Eles também são supervisionados, mas tem
regulação própria e mais simples que as dos bancos tradicionais.
O sistema financeiro bancário recebe depósitos e são seguros, pois os bancos precisam ter patrimônio líquido suficiente
para cobrir todos os seus compromissos financeiros e devem verificar os clientes para que não haja circulação de
dinheiro ilegal.
Já o bancos-sombra não recebem depósitos, por isso, não tem necessidade de ter patrimônio líquido suficiente para
garantir seus compromissos, tornando a aplicação mais arriscada.
Como os bancos tradicionais são totalmente regulamentados com garantia do Governo, o dinheiro é mais caro e com
rentabilidade menor do que as dos bancos-sombra.
São exemplos de bancos-sombra:

· Bancos de investimentos;

· Factoring (antecipação de receitas);

· Fundos hedge (fundos de investimentos mais arriscados);

· Companhias de seguros; e

· Fundos de capital privado.

Os bancos de investimento, por exemplo, são diferentes dos bancos tradicionais, pois tem menos regulação e,
consequentemente, menos garantias governamentais. Estes investidores procuram rendimentos mais elevados, apesar
do risco maior, o que exige atenção redobrada por parte dos investidores.
O Sistema de bancos-sombra (Shadow banking) também é formado por instituições que fornecem crédito para
pessoas que normalmente não conseguem crédito em instituições financeiras regulares.
A preocupação maior dos agentes financeiros é que como esta prática está aumentando, poderá criar crises financeiras
pelo mundo, pois tem potencial de alcançar um volume gigantesco de investimento sem garantia. Muitos atribuem a
responsabilidade da crise financeira de 2008 nos Estados Unidos à prática do shadow banking.

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