“ASSOCIAÇÃO EDUCACIONAL FANUEL”

GUARDA MIRIM DE TELÊMACO BORBA

AULA 7:
1

ESTRUTURA DO
SISTEMA FINANCEIRO
Disciplina: SERVIÇOS BANCÁRIOS
Professora: FERNANDA G.
MENDES Módulo: 1° MÓDULO
Data: 09/11/2023
ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO

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 SISTEMA NACIONAL
FINANCEIRO
O Sistema Financeiro Nacional (SFN) diz
respeito ao conjunto de instituições,
públicas e privadas, que compõem o
mercado financeiro brasileiro.

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 FUNÇÃO
O SFN possui como principal função realizar a ligação
entre agentes deficitários da economia, que precisam
de recursos emprestados, e os agentes
superavitários, que dispõe de recursos para
emprestar.
• O sistema financeiro é dividido entre dois principais
tipos de instituições: as normativas e as operadoras.

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 NORMATIVAS
Principal função estabelecer regras e
diretrizes para o bom funcionamento do
mercado.
Operadoras
Diz respeito às instituições que de fato
operam ativamente no mercado. Muitas
delas empresas privadas que buscam o
lucro, como bancos e corretoras.

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 ESTRUTURA
O sistema financeiro que sustenta a economia
brasileira é uma estrutura ampla, e que envolve
vários participantes. Pode-se destacar entre
eles:
Conselho Monetário Nacional (CMN);

Banco Central;

Bolsa de valores do Brasil (B3).

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 CONSELHO MONETÁRIO
NACIONAL
O CMN é o órgão máximo do Sistema Financeiro
Nacional. Possui como função estabelecer as diretrizes
da política econômica do país.
O CMN possui o poder de aprovar a emissão de papel
moeda na economia.

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 CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL
Além disso, ele pode controlar a liquidez da economia
definindo os parâmetros de taxa compulsória e
redesconto que os bancos comerciais devem seguir.
Entre as principais aplicações práticas deste órgão está a
definição da meta de inflação, que deve ser atingida pelo
Banco Central.
• Fazem parte do CMN o ministro da fazenda, o
ministro do planejamento e o presidente do Banco
Central.

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 BANCO CENTRAL
Enquanto o CMN pode ser encarado como o
órgão que define as políticas
macroeconômicas, o Banco Central pode ser
encarado como o executor destas políticas.
Este órgão é responsável por conduzir a
política monetária do Brasil.

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 BANCO CENTRAL
Buscando a estabilidade do valor da moeda e o
desenvolvimento da economia. Para perseguir a meta
de inflação estabelecida pelo CMN o Banco Central
detém a autonomia de agir de diferentes formas.
Entre elas, a mais utilizada é a alteração na taxa de
juros.
• Quando o Banco Central deseja conter a inflação, ele eleva
os juros. Dessa forma, ele estará desestimulando o
consumo e os investimentos, o que faz espairecer as
pressões inflacionárias.

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 BANCO CENTRAL
Nesta situação, a taxa de juros é reduzida, o que cria
incentivos para o consumo e o investimento, que por
sua vez causam pressões inflacionárias. Assim, a
inflação pode convergir para o centro do meta.
• O Banco Central é conhecido ainda como o “banco
dos bancos”. Isto ocorre pois ele é o responsável
por operacionalizar a política do CMN de
compulsório e redesconto. O compulsório pode ser
encarado com um empréstimo dos bancos ao Banco
Central.

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 BANCO CENTRAL
Enquanto o redesconto é um empréstimo do Banco
Central aos demais bancos. Atuando com estes dois
instrumentos, o Banco Central busca dar
estabilidade ao SFN.

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 BOLSA DE VALORES
A Bolsa de Valores atua como um instrumento de
financiamento para grandes empresas. Através da
venda de ações, as empresas conseguem os
recursos necessários para implementar os seus
planos de negócios.
• Em troca, os acionistas esperam receber
dividendos e obter valorização do seu capital.

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 SPB - SISTEMA DE PAGAMENTOS
BRASILEIRO
Sistema de pagamentos é o conjunto de
procedimentos, regras, instrumentos e sistemas
operacionais integrados utilizados pelo sistema
financeiro para transferir fundos do pagador para
o recebedor. O Sistema de Pagamentos Brasileiro
é o que chamamos de Câmaras de
Compensação e de Liquidação, onde são
realizadas as compensações de cheques, aplicações
financeiras e outros ativos financeiros realizados
entre as instituições financeiras brasileiras.

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 SPB - SISTEMA DE PAGAMENTOS
BRASILEIRO
A função básica de um sistema de pagamentos é
transferir recursos, bem como processar e liquidar
pagamentos para pessoas, empresas, governo,
Banco Central e instituições financeiras. Ou seja,
praticamente todos os agentes atuantes em nossa
economia.
O cliente bancário utiliza-se do sistema de pagamentos
toda vez que emite cheques, faz compras com
cartão de débito e de crédito ou ainda quando
envia um DOC – Documento de Crédito.

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 VANTAGENS DO SPB PARA O CLIENTE
BANCÁRIO
 Segurança e Confiabilidade: A redução do risco de
crédito nos pagamentos, que são irreversíveis
(não podem ser sustados ou devolvidos por falta
de fundos, como pode ocorrer com cheques ).;
 Várias formas de pagamentos e transferências
mais seguras para quem envia e para quem
recebe recursos, tais como cheques, DOC’s e
TED’s, que transitam pela Câmara de
Compensação.
 Agilidade: Os recursos ficam disponíveis no dia da
transferência;
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 VANTAGENS DO SPB PARA
O CLIENTE BANCÁRIO
 Rapidez: Possibilidade de transferência imediata de
dinheiro. Por exemplo: um cliente de um banco em
Parintins (AM) pode transferir, no mesmo dia,
dinheiro de sua conta corrente para a conta de outra
pessoa em outro banco, em Santana do Livramento
(RS).
 A realização de transferências de recursos em
tempo real, permitindo ao favorecido a utilização
quase que imediata do dinheiro recebido.

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 PONTOS POSITIVOS E
NEGATIVOS DO SPB
 Positivos:

 Há ampla automatização dos processos.

 Os títulos são todos escriturais.
 A base tecnológica de telecomunicações atende
plenamente o atual desenho do sistema.
 As câmaras de compensação já existentes
funcionam adequadamente.

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 PONTOS POSITIVOS E
NEGATIVOS DO SPB
 Negativos:
 Assunção dos riscos dos participantes pelo Banco
Central.
 Regras da absorção de riscos não escritas,
afugentando investidores externos que, na sua
ótica, não permite mensurar claramente os riscos
envolvidos.
 As Câmaras de compensação não possuem
mecanismos de proteção que possam assegurar o
curso normal das operações, na hipótese de
quebra de um participante.

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 ESTRUTURA E PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS DO SISTEMA ATUAL
O Banco Central desempenha as funções de
administração, organização, normatização e
fiscalização das atividades do Sistema Financeiro
Brasileiro. O ponto principal é zelar pelo bom
funcionamento e integridade do sistema financeiro
nacional.
Outro nível de envolvimento do Banco Central
no sistema de pagamentos é o operacional,
executando os serviços de liquidação interbancária
de pagamentos por meio da conta de Reservas
Bancárias, e fornecendo liquidez aos participantes
para cumprimento de suas obrigações. 21
 ESTRUTURA E PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS DO SISTEMA ATUAL
Basicamente, o sistema atual é composto por
quatro câmaras de compensação (SELIC, CETIP,
COMPE e Câmbio) que liquidam diretamente nas
contas de reservas no Banco Central.
 SELIC: Sistema Especial de Liquidação e
Custódia
Esse sistema realiza as transações, primárias e
secundárias, com títulos públicos federais e com DI
Reserva. Todos os títulos negociados nesse sistema
são escriturais e custodiados em nome de seus
possuidores.
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 ESTRUTURA E PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS DO SISTEMA ATUAL
 CETIP: Central de Custódia e de Liquidação
Financeira de Títulos
Têm características semelhantes ao SELIC,
destinado à negociação de títulos privados e de
alguns tipos de títulos públicos.

 COMPE: Serviço de Compensação de

Cheques e Outros Papéis
É o sistema responsável pela
compensação/liquidação de cheques e outros
papéis (Doc’s, Ted’s, boletos de cobrança, etc).
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 ESTRUTURA E PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS DO SISTEMA ATUAL

 Câmbio: Sistema de Câmbio

É o sistema que processa as transações bancárias
em moeda estrangeira. A liquidação é defasada e
processada pelo valor bruto, uma a uma,
normalmente, dois dias após a data da operação.

O Banco Central reestruturou o SPB, reduzindo

significativamente os riscos financeiros, elevando o
sistema financeiro nacional entre os mais modernos do
mundo, seguro, eficiente, ágil e transparente.
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 ESTRUTURA E PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS DO SISTEMA ATUAL
O SPB, através de um sistema eletrônico, permite aos
clientes transferirem dinheiro, no mesmo dia, para
pagamentos e outras finalidades. Pessoas,
empresas, governo e instituições financeiras
podem transferir dinheiro para pagamentos,
cobertura de saldos, aplicações e outras finalidades
com muita segurança e sem a espera necessária
ao processamento de cheques ou DOCs
(Documento de Crédito) no sistema de
compensação tradicional.
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SISTEMAS DE LIQUIDAÇÃO
 Transferências de fundos interbancárias
O STR (Transferência de Fundos) é o centro de
liquidação das operações interbancárias, em
decorrência da conjunção dos seguintes fatos:

1. Por disposição legal (Lei 4.595), todas as

instituições bancárias (instituições que captam
depósitos à vista) têm de manter suas
disponibilidades de recursos no Banco Central do Brasil.

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 SISTEMAS DE LIQUIDAÇÃO
2. Por determinação regulamentar (Circular
3.057), os resultados líquidos apurados nos
sistemas de liquidação considerados
sistemicamente importantes devem ter sua
liquidação final em contas mantidas no Banco Central
do Brasil.

3. Também por disposição regulamentar (Circular

3.101), todas as transferências de fundos entre
contas mantidas no Banco Central do Brasil têm de
ser feitas por intermédio do STR.

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 SISTEMAS DE LIQUIDAÇÃO
Transferências interbancárias de fundos são também
liquidadas por intermédio do Sitraf, Siloc e Compe.
O Sitraf utiliza modelo híbrido de liquidação (os
sistemas híbridos de liquidação combinam
características da liquidação líquida defasada e
da liquidação bruta em tempo real) e os demais
sistemas, liquidação diferida com compensação
multilateral. Entre esses sistemas, apenas o Sitraf
é considerado sistemicamente importante.

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 SISTEMAS DE LIQUIDAÇÃO
 Operações com títulos, valores
mobiliários, derivativos e câmbio
interbancário

No Brasil, quase todos os títulos são

desmaterializados, existindo apenas sob a forma
de registros eletrônicos. Os sistemas de
negociação, de compensação e de liquidação são
altamente automatizados e STP (Straight-Through
Processing) é amplamente utilizado.

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 SISTEMAS DE LIQUIDAÇÃO
Na liquidação de operações com títulos e valores
mobiliários, o SPB apresenta certa segmentação.
O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia
(Selic), operado pelo Banco Central do Brasil, liquida
operações com títulos públicos federais.
A Câmara de Ativos da BM&FBOVESPA também
liquida operações com esses títulos, segundo
sistemática diferenciada. A BM&FBOVESPA opera
também o sistema CBLC, que liquida principalmente
transações com ações, bem como um sistema
para liquidação de derivativos e outro para
liquidação de operações interbancárias de câmbio.
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CONTINUAMOS NA
PRÓXIMA AULA!!

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