“A GRANDE APOSTA” E A CRISE DE SUBPRIME

EM RELAÇÃO AO ARTIGO DE AO ARTIGO DE

VIEIRA & GIRÃO (2020).

“A Grande Aposta”, é um filme de 2015 dirigido por Adam McKay, retrata

os eventos pré-crise que levaram à grande crise financeira de 2008,
ocasionada pelas hipotecas subprime. No filme, um grupo de investidores
anteviu o colapso do mercado imobiliário nos Estados Unidos e fez uma
grande aposta. Michael Burry reuniu as peças de um quebra-cabeça,
identificando as falhas no sistema imobiliário, e apostou contra o consenso,
comprando títulos que ganhariam valor à medida que a crise nesse setor se
desenrolasse. Durante seu estudo, ele descobriu que os agentes de mercado
enfrentavam conflitos de agência, onde os gestores de fundos de imóveis
nem sempre agiam no melhor interesse dos investidores. Banqueiros e
bancos, por exemplo, preferiam ignorar a evidência de que o sistema era
insustentável em prol de seu próprio lucro.

A assimetria informacional, que desempenha um papel crucial na crise de

subprime, é bastante destacada. A assimetria de informação é uma falha de
mercado que ocorre quando uma das partes tem mais informações sobre um
produto ou serviço do que a outra parte. Os personagens apresentados ao
longo do filme buscam informações ocultas e usam essa assimetria para
tomar decisões lucrativas, apostando contra o “óbvio” do mercado.

Já o artigo analisa os determinantes da rentabilidade dos bancos brasileiros

entre 1996 e 2015. Os resultados indicam que a eficiência, o risco dos ativos
bancários e a diversificação das atividades influenciam positivamente o
retorno sobre ativos (ROA). Além disso, variáveis macroeconômicas, como
a taxa de juros, também afetam a rentabilidade. O estudo se alinha com as
discussões sobre governança corporativa e rentabilidade.

O filme e o artigo também destacam a importância da governança

corporativa na gestão de riscos e na manutenção da rentabilidade. A
governança corporativa, quando eficaz, pode mitigar os conflitos de agência
e reduzir a assimetria informacional, promovendo a transparência e a
responsabilidade

No filme, a falta de governança corporativa eficaz é evidente na forma como

os bancos e os gestores de fundos ignoraram as evidências de uma crise
iminente. Isso é semelhante ao que aconteceu na realidade durante a crise
financeira de 2008. No entanto, o artigo mostra que os bancos brasileiros que
adotaram boas práticas de governança corporativa conseguiram manter uma
rentabilidade positiva, mesmo em face de desafios econômicos.

Além disso, tanto o filme quanto o artigo enfatizam a necessidade de uma

análise cuidadosa e criteriosa dos fatores que afetam a rentabilidade dos
bancos. Isso inclui a consideração de variáveis macroeconômicas, como a
taxa de juros, que podem ter um impacto significativo na rentabilidade.

Em suma, “A Grande Aposta” e o artigo oferecem percepções valiosas

sobre os desafios enfrentados pelos bancos e a importância da governança
corporativa e da análise criteriosa na gestão desses desafios. Ambos servem
como um lembrete poderoso das lições aprendidas com a crise financeira
de 2008 e da necessidade contínua de vigilância e responsabilidade no setor
bancário.

REFERÊNCIAS

MCKAY, Adam. A Grande Aposta. Produção de Dede Gardner, Jeremy

Kleiner, Arnon Milchan, Brad Pitt. Los Angeles: Paramount Pictures, 2015.

VIEIRA & GIRÃO. Revisitando a rentabilidade dos bancos brasileiros.

2020.

DOS, C. Informação assimétrica. Disponível em:

<https://pt.wikipedia.org/wiki/Informa%C3%A7%C3%A3o_assim%C3%
A9trica>

Crise do subprime. Disponível em:

<https://pt.wikipedia.org/wiki/Crise_do_subprime>.

conhecimento-governanca-corporativa. Disponível em:

<https://www.ibgc.org.br/conhecimento/governanca-corporativa>.