PRÁTICA GLOBAL DE FINANÇAS, COMPETIVIDADE & INOVAÇÃO

Fortalecendo a Capacidade e a
Inclusão Financeira em Angola
Um Inquérito baseado na Procura

ANGOLA, JULHO DE 2020

Finance, Competitiveness & Innovation Global Practice
Financial Inclusion, Infrastructure and Access Unit

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O presente trabalho foi desenvolvido por quadros do Banco Mundial com contribuições do Banco Nacional
de Angola e do Secretariado Executivo do Conselho Nacional de Estabilidade Financeira. As constatações,
interpretações, e conclusões expressas neste trabalho não reflectem necessariamente o ponto de vista do
Banco Mundial, do seu Conselho de Administração, nem dos governos que os mesmos representam.
O Banco Mundial não garante a precisão dos dados inclusos no presente trabalho. Os limites, cores,
denominações, e outras informações apresentadas em qualquer mapa no presente trabalho não implicam
nenhum julgamento do lado do Banco Mundial sobre o estatuto jurídico-legal de território algum nem o
endosso ou aceitação de tais limites.

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ÍNDICE

Prefácio v
Agradecimentos vi
Abreviaturas e Acrónimos vii
Principais Conclusões ix

SUMÁRIO EXECUTIVO 1
Recomendações 4
Resumo das principais recomendações 9

CONTEXTO DO INQUÉRITO DE ANGOLA 10

1. INTRODUÇÃO 12
2. PANORAMA DO SECTOR FINANCEIRO 13
2.1 Bancos Comerciais 13
2.2 Instituições Financeiras Não Bancárias 17

3. ALCANCE E CARÁCTER INCLUSIVO DO SECTOR FINANCEIRO 18

3.1 Contas 18
3.2 Transferências de Dinheiro e Serviços Financeiros Móveis 24
3.3 Poupança e Gestão de Riscos 27
3.4 Crédito 30
3.5 Os sem Conta Bancária e as barreiras à Titularidade de uma Conta Formal 34

4. CAPACIDADE FINANCEIRA 37
4.1 Conhecimento de Conceitos Financeiros 37
4.2 Conhecimento de Produtos Financeiros 45
4.3 Comportamento e Atitudes Financeiras 46

5. RELAÇÃO ENTRE INCLUSÃO FINANCEIRA E CAPACIDADE FINANCEIRA 54

5.1 Literacia Financeira e Inclusão Financeira 54
5.2 Conhecimento sobre Produtos Financeiros e Inclusão Financeira 57
5.3 Atitudes/Comportamento Financeiro e Inclusão Financeira 59

6. PROTECÇÃO AO CONSUMIDOR FINANCEIRO 64

6.1 Conscientização dos Direitos e Conceitos do Consumidor 64
6.2 Mecanismos de Resolução de Disputas 65
6.3 Taxas de satisfação entre os consumidores financeiros 68

i
ii Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

REFERÊNCIAS 71
ANEXO 73
A. Características do Respondente ao Inquérito 73
B. Tabelas de Regressão 76

FIGURAS, TABELAS, CAIXAS AND MAPAS

Figura 1. Estrutura de Activos 15
Figura 2. Estrutura de passivos 15
Figura 3. Rácio de inadimplência e transformação 16
Figura 4. Coeficiente de solvabilidade 16
Figura 5. Inclusão financeira por características sociodemográficas 20
Figura 6. Inclusão financeira por características sociodemográficas 23
Figura 7. Inclusão financeira por rendimento, comportamento histórico de poupança e consumo dos
meios de comunicação social 24
Figura 8. Uso do serviço de transferência de dinheiro através de indicadores sociodemográficos 25
Figura 9. Remessas nacionais por método de transferência 25
Figura 10. Uso de telemóveis por características sociodemográficas 25
Figura 11. Uso de telemóveis por características sociodemográficas 26
Figura 12. Assinatura de telemóveis (por 100 pessoas) 27
Figura 13. Número de contas de dinheiro móvel por 1,000 adultos na África Subsaariana em 2018 27
Figura 14. Poupança formal e informal 28
Figura 15. Tipos e fontes de poupanças 28
Figura 16. Produtos de gestão de riscos 28
Figura 17. Poupança formal e informal por contexto sociodemográfico 29
Figura 18. Poupança formal e informal por categoria de emprego 30
Figura 19. Crédito formal e informal 31
Figura 20. Crédito formal e informal por contexto sociodemográfico 31
Figura 21. Crédito formal e informal por estatuto de emprego 32
Figura 22. Tipos e fontes de empréstimo 33
Figura 23. Barreiras à conta formal (% de angolanos adultos sem conta bancária) 34
Figura 24. Insuficiência de dinheiro como a principal barreira à titularidade de conta por rendimento 34
Figura 25. As seis maiores barreiras à conta bancária por género 35
Figura 26. As seis maiores barreiras à conta formal por idade 36
Figura 27. As seis maiores barreiras à conta formal por ambiente urbano/rural 36
Figura 28. Visão geral da literacia financeira 38
Figura 29. Visão geral das perguntas do questionário sobre literacia financeira 39
Figura 30. Pontuação de literacia financeira por contexto sociodemográfico (número de respostas correctas) 40
Figura 31. Pontuação de literacia financeira por nível de instrução (número de respostas correctas) 40
Figura 32. Pontuação de literacia financeira por contexto sociodemográfico (número de respostas correctas) 41
Figura 33. Conhecimento da terminologia financeira 43
Figura 34. Compreenção dos juros compostos conforme evidenciado pela capacidade de pagar dívidas 43
Figura 35. Compreenção dos juros compostos, conforme evidenciado pelo uso do dinheiro restante no
pagamento de dívidas 43
Figura 36. Compreenção dos juros compostos por endividamento total 44
Figura 37. Conhecimento de auto-relato quanto a conceitos e produtos financeiros 45
Figura 38. Conhecimento de auto-relato quanto ao conceito financeiro vs. desempenho do questionário 45
Figura 39. Distribuição de pontuações de conscientização de produtos financeiros 46
Figura 40. Consumo dos meios de comunicação social por grupos sociodemográficos 47
Figura 41. Conscientização do produto financeiro pelo provedor de serviços 48
Figura 42. Pontuações médias de capacidade financeira 50
Figura 43. Pontuações médias de capacidade financeira por educação 51
Figura 44. Pontuações médias de capacidade financeira por nível de literacia financeira 51
Figura 45. Pontuações médias de capacidade financeira por idade 52
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola iii

Figura 46. Pontuações médias de capacidade financeira por comportamento de poupança infantil 52
Figura 47. Pontuações médias de capacidade financeira por uso dos meios de comunicação social 53
Figura 48. Pontuações médias de capacidade financeira por rendimento 53
Figura 49. Pontuações médias de capacidade financeira por categoria de emprego 54
Figura 50. Pontuações de literacia financeira por características de inclusão financeira (número de respostas correctas) 55
Figura 51. Pontuações de literacia financeira por propriedade de produtos e serviços financeiros formais 55
Figura 52. Pontuação de literacia financeira pelo uso de produtos de poupança formal e informal 56
Figura 53. Pontuação de literacia financeira pelo uso de produtos de crédito formais e informais 56
Figura 54. Pontuação de conhecimento do produto financeiro por motivos de não ter uma conta formal 58
Figura 55. Pontuação do conhecimento de produtos financeiros por produtos de crédito formais/informais 58
Figura 56. Pontuação do conhecimento de produtos financeiros por produtos de poupança formais/informais 58
Figura 57. Conscientização financeira por inclusão financeira 59
Figura 58. Atitudes e comportamentos financeiros e inclusão financeira 60
Figura 59. Já alguma vez criou um negócio/empresa 61
Figura 60. Fonte de capital por tipo de negócio 62
Figura 61. Pagamentos aceites por tipo de negócio 63
Figura 62. Objectivo de protecção do consumidor 64
Figura 63. Percepção de práticas comerciais abusivas 65
Figura 64. Percepções dos direitos do consumidor ao lidar com serviços financeiros 65
Figura 65. Resolução de reclamações por tipo de instituição 67
Figura 66. Abordagem para lidar com conflitos de provedores de serviços financeiros 67
Figura 67. Expectativas de resolução de conflitos com provedores de serviços financeiros 67
Figura 68. Características sociodemográficas de inacção em conflito potencial com provedor de serviços financeiros 68
Figura 69. Satisfação do cliente com os serviços prestados por diferentes instituições financeiras 69
Figura 70. Satisfação do cliente com múltiplos serviços com serviços de diferentes instituições financeiras 70
Figura 71. Taxas de satisfação do banco em características sociodemográficas 70
Figura 72. Discriminação do número estimado de população por meios urbanos/rurais 73
Figura 73. Discriminação do número estimado de população por rendimento 73
Figura 74. Discriminação do número estimado de população por género 74
Figura 75. Discriminação do número estimado de população por grupos etários 74
Figura 76. Discriminação do número estimado de população por grupos educacionais 74
Figura 77. Divisão estimada de grupos de rendimento estável/instável 74
Figura 78. Discriminação do número estimado de população por dimensão do agregado 75
Figura 79. Divisão estimada por chefe de agregado familiar vs. não chefe de agregado familiar 75
Figura 80. Divisão estimada de alfabetização 75
Figura 81. Divisão estimada da categoria de emprego 75

Tabela 1. Distribuição de AEs por província e local 11

Tabela 2. Comparação entre o censo e o perfil da Inquérito sobre a Capacidade Financeira 11
Tabela 3. Número e quantidade de operações processadas nos subsistemas do SPA 17
Tabela 4. Medidas de inclusão financeira e desenvolvimento em todas as economias 20
Tabela 5. Utilização de dinheiro móvel de 2015 a 2018 26
Tabela 6. Acesso ao crédito por ambiente urbano 33
Tabela 7. Comparação das pontuações de literacia financeira entre os diferentes países 42
Tabela 8. Comparação das pontuações de capacidade financeira entre os diferentes países 49
Tabela 9. Conflitos e resoluções de provedores de serviços financeiros 66
Tabela 10. Inclusão financeira por factores sociais e demográficos 76
Tabela 11. Pontuação de literacia financeira por factores sociais e demográficos 77
Tabela 12. Capacidades financeiras por factores sociais e demográficos 78
Tabela 13. Literacia financeira e pontuações de comportamento financeiro 80
Tabela 14. Inclusão financeira por pontuação de literacia financeira (Lit. Fin.) 80
Tabela 15. Inclusão financeira por conhecimento do produto 81
Tabela 16. Inclusão financeira por pontuações de comportamento financeiro 82
iv Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

Caixa 1. Inquérito sobre comerciantes de mercado do CNEF 21

Caixa 2. Evolução das contas Bankita 22
Caixa 3. Questionário de literacia financeira 38
Caixa 4. O Inquérito Global da S&P sobre Literacia Financeira 39
Caixa 5. Visão geral do consumo dos media 47
Caixa 6. Literacia financeira e atitudes em relação ao endividamento 56
Caixa 7. Empreendedorismo em Angola 61

Mapa 1. Inclusão financeira e rendimento médio por província 21

Mapa 2. Distribuição espacial de poupança formal e poupança informal 30
Mapa 3. Distribuição espacial de empréstimo formal e empréstimo informal 33
PREFÁCIO
A capacidade financeira, conforme definido pelo Banco
Mundial e no presente relatório, é a capacidade interna
de agir no melhor interesse financeiro de alguém, dadas
as condições socioeconómicas e ambientais. Abrange o
conhecimento (literacia), atitudes, habilidades e o compor-
tamento dos consumidores com respeito ao entendimento,
selecção, e uso de serviços financeiros, e a capacidade de
aceder a serviços financeiros que sirvam as suas necessida-
des (Banco Mundial 2013).
A capacidade financeira tornou-se uma prioridade polí-
tica para os decisores governamentais que procuram pro-
mover uma inclusão financeira responsável e assegurar a
estabilidade financeira e a existência de mercados finan-
ceiros funcionais. Actualmente as pessoas são obrigadas a
assumir cada vez mais responsabilidade pela gestão de uma
variedade de riscos sobre o ciclo da vida. As pessoas que
tomam decisões financeiras apropriadas e que eficazmente
interagem com provedores de serviços financeiros têm maior
probabilidade de realizar as suas metas financeiras, protegen-
do-se contra os riscos financeiros e económicos, melhorando
o bem-estar do seu agregado familiar, e apoiam o cresci-
mento económico. O reforço da capacidade financeira surge,
por isso, como um objectivo de política que complementa as
agendas de inclusão financeira e de defesa do consumidor
dos governos. Neste sentido, os decisores políticos recorrem
cada vez mais ao uso de Inquéritos como ferramentas para
diagnosticar e identificar áreas de capacidade financeira que
necessitem de melhoria e os segmentos vulneráveis da popu-
lação que poderiam beneficiar de intervenções específicas.
Como parte do seu trabalho no apoio ao desenvolvi-
mento do sector financeiro em Angola, o Banco Mundial
implementou um inquérito de capacidade financeira. O
inquérito constitui uma ferramenta chave de diagnóstico que
visa fornecer orientações sobre a abordagem, ferramentas
e implementação da educação financeira bem como defi-
nir metas quantificáveis e concretas para o Banco Nacional
de Angola e o CNEF — Conselho Nacional de Estabilidade
Financeira, que é o órgão de coordenação e acompanha-
mento do Projecto de Desenvolvimento do Sistema Finan-
ceiro (PDSF). O CNEF tem um foco especial na inclusão
financeira, estabilidade e protecção do consumidor e é com-
posto pelos seguintes membros permanentes: Ministro das
Finanças, como coordenador; Governador do BNA, como
vice-coordenador; e os presidentes da Comissão do Mer-
cado de Capitais e da Agência Angolana de Regulação e
Supervisão de Seguros . Além disso, dependendo dos tópi-
cos discutidos o coordenador pode convidar representantes
de outros ministérios e representantes do sector financeiro e
privado para as reuniões do CNEF. Além disso, os resultados
da pesquisa serão usados para a definição das acções priori-
tárias, indicadores de resultados e metas do PDSF.
As principais conclusões e recomendações deste relatório
cobrem três áreas principais: inclusão financeira, capaci-
dade financeira e protecção do consumidor financeiro. Os
capítulos restantes estão estruturados da seguinte forma: O
Capítulo 1 apresenta o relatório e resume a legislação e as
políticas recentes relacionadas à inclusão financeira. O Capí-
tulo 2 analisa o panorama actual do sector financeiro em
Angola, enquanto o Capítulo 3 explora o panorama actual
da inclusão financeira. O Capítulo 4 oferece uma visão geral
dos níveis de capacidade financeira dos adultos, em particu-
lar em relação ao conhecimento, atitudes e comportamentos
financeiros. O Capítulo 5 examina as relações entre inclusão
financeira e educação financeira, conhecimento, atitudes
e comportamentos. O último capítulo investiga a protec-
ção do consumidor financeiro, os conflitos com instituições
financeiras e as percepções dos consumidores sobre estas
instituições.
v
 AGRADECIMENTOS
O Banco Mundial agradece muito a estreita colabora-
ção com o Secretariado Executivo do Conselho Nacio-
nal de Estabilidade Financeira (SE-CNEF) e com o Banco
Nacional de Angola (BNA) na elaboração do presente
relatório. Especificamente, o capítulo 2 baseia-se nos
contributos do BNA e a caixa 2 nos contributos forne-
cidos pelo SE-CNEF, que são muito agradecidos pela
equipa. A equipa que elaborou este relatório foi liderada
por Siegfried Zottel1 (especialista sénior do sector finan-
ceiro) da Prática Global de Finanças, Competitividade e
Inovação do Grupo do Banco Mundial (GBM) e incluiu
Justin Archer (consultor de pesquisa), Mazen Bouri (líder
do programa) e Delfim Mawete (especialista do sector
financeiro).
O relatório foi produzido no âmbito dos Serviços de
Consultoria Reembolsáveis do Sector Financeiro de
Angola (P147800) do GBM, liderado por Mazen Bouri
(líder do programa), que prestou orientação técnica e
apoio à equipa.
Olivier Lambert (representante residente) e Rashmi
Shankar (gestor da prática) orientaram a equipa duma
forma geral. A equipa agradece a análise de pares rea-
1. O autor responsável pode ser contactado através do seguinte e-mail: szottel@worldbank.org
vi
lizada por Lilian Sousa e Delia Dean, pelos seus valiosos
comentários a este relatório.
A equipa expressa o seu mais profundo agradecimento
a todas as outras autoridades angolanas, incluindo o
Ministério das Finanças, o Instituto Nacional de Estatís-
tica de Angola, a Agência Angolana de Regulamentação
e Supervisão de Seguros, a Autoridade de Pensões, a
Comissão do Mercado de Capitais de Angola e muitos
outros, pela sua cooperação e colaboração durante a
elaboração e implementação da pesquisa.
A equipa também gostaria de expressar sua gratidão à
equipa da Ipsos Quénia, que implementou o inquérito, e
a todos os supervisores e enumeradores cujos esforços e
compromissos tornaram este projecto possível.
A equipa agradece a Leila Aghbarari pela assistência na
pesquisa, Tora Estep pela assistência editorial e Naylor
Design, Inc. pela assistência no design e layout.
Finalmente, a equipa endereça um particular agrade-
cimento a todos os homens e mulheres angolanas que
pacientemente responderam ao inquérito.
ABREVIATURAS E ACRÓNIMOS

AML/CFT Combate ao branqueamento de capitais e combate ao financiamento do terrorismo

ARSEG Agência Angolana de Regulação e Supervisão de Seguros
AKPK Credit Counseling and Debt Management Agency (Malásia)
BNA Banco Nacional de Angola
BODIVA Bolsa de Dívida e Valores de Angola
CNEF Conselho Nacional de Estabilidade Financeira
CNEF-ES Secretariado Executivo do Conselho Nacional de Estabilidade Financeira
AE Área de Enumeração
FMI Fundo Monetário Internacional
INADEC Instituto Nacional de Defesa do Consumidor
INE Instituto Nacional de Estatística
M&A Monitorização e Avaliação
OMF Organizações de Micro-finanças
ENIF Estratégia Nacional de Inclusão Financeira
ONG Organização Não-Governamental
ACP Análise de Componente Principal
PDSF Projecto de Desenvolvimento do Sector Financeiro
SPA Sistema de Pagamento Angolano
ASS África Subsaariana
GBM Grupo Banco Mundial

vii
PRINCIPAIS CONCLUSÕES

Quão Financeiramente Incluído são os angolanos??

49%
49% dos adultos 41% das mulheres e 29% dos residentes rurais têm acesso a uma
inquiridos em Angola conta, em comparação com 55% dos homens e 58% dos residentes
têm acesso a uma conta urbanos.
55% 58%
transacional.
41%
29%
Adultos sem conta relatam falta de dinheiro,
documentação insuficiente, falta de
conhecimento e preferência por dinheiro
Os adultos angolanos usam métodos formais, informais ou uma
como as principais razões.
combinação de ambos os métodos para pedir emprestado e
poupar tanto formalmente como em casa.
Prefiro
Não tenho Não tenho Não sei
dinheiro documentos como41% dinheiro
vivo
CRÉDITO 16% 14% 8% POUPANÇAS 7% 24% 31%

29% 18% 12% 11%

Formal Ambos Informal Formal Ambos Informal

1 2 Quão financeiramente capazes são os angolanos?

3 4 Em média, os adultos foram
capazes de responder
corretamente a 2,6 das 6
5 6 perguntas relacionadas à
educação financeira.
Ao analisar uma série de comportamentos e atitudes financeiras, os
entrevistados tiveram a pontuação mais baixa em comportamentos
relacionados às perspectivas financeiras, mas demonstraram mais
capacidade na prudência:
Capacidade em componentes relacionadas à prudência:
COMPONENTE

Disciplinado CONCORDO (PLENAMENTE) 79%

Enquanto 71% eram
capazes de realizar
Aprende com os erros CONCORDO (PLENAMENTE) 87%
divisões simples,
31% apenas 31% estavam
familiarizados com Capacidade em componentes relacionadas às perspectivas financeiras
O conceito de inflação, CONCORDO
Viva para o presente
COMPONENTE

49%
e 31% eram capazes de (PLENAMENTE)
calcular juros compostos. CONCORDO
Age sem pensar 68% (PLENAMENTE)

Impulsivo CONCORDO
65% (PLENAMENTE)

Quão financeiramente protegidos estão os

35% angolanos?
Populações mais vulneráveis têm
Apenas 35% dos entrevistados estavam menos probabilidade de agir em
59%
familiarizados com o propósito da caso de conflito com um
proteção ao consumidor. provedor financeiro.
45%
Foram feitas poucas reclamações nos últimos 3 anos:

5%
Apenas 5% dos 92% das
adultos relataram um 92% reclamações
conflito. Isso é comum contra bancos
em países com uma foram resolvidas Não tomaria nenhuma acção em
cultura de poucas de forma caso de conflito
reclamações. satisfatória.

ix
SUMÁRIO EXECUTIVO
A inclusão financeira é um facilitador fundamental para
reduzir a pobreza e aumentar a prosperidade. Inclusão
financeira significa que indivíduos e empresas têm acesso
a produtos e serviços financeiros úteis e acessíveis que
atendem às suas necessidades - transacções, pagamen-
tos, poupança, crédito e seguros - prestados de forma
responsável e sustentáda. A capacidade de aceder a
uma conta bancária é o primeiro passo para uma inclusão
financeira mais ampla, pois uma conta bancária permite
que as pessoas armazenem e recebam pagamentos. O
acesso financeiro facilita a vida quotidiana e ajuda as famí-
lias e empresas a planearem tudo, desde metas de longo
prazo até emergências inesperadas. Como detentoras
de contas, as pessoas têm maior probabilidade de usar
outros serviços financeiros, como crédito e seguro, para
iniciar e expandir os seus negócios, investir em educação
ou saúde, gerir riscos e enfrentar choques financeiros, o
que pode melhorar a qualidade geral de suas vidas. Ao
mesmo tempo, é fundamental prestar atenção à capaci-
dade financeira e à protecção do consumidor para pro-
mover serviços financeiros responsáveis e sustentáveis.
A capacidade financeira, vista através de três área-
chave a inclusão financeira, capacidade financeira e
protecção do consumidor financeiro, expandiu-se em
Angola apesar da significativa perturbação macroe-
conómica e da pandemia Covid-19. Existem desafios
notórios em cada uma dessas áreas-chave, esses desa-
fios, associados às recomendações do Banco Mundial,
aos responsáveis políticos em Angola e as medidas para
os enfrentar, são detalhados a seguir.
A pandemia COVID-19 atingiu fortemente Angola,
afectando especialmente os mais pobres e vulneráveis.
Embora o impacto direto da COVID-19 sobre o estado
de saúde em Angola tem sido limitado, com 2.624 casos
confirmados e 107 mortes registadas até 2 de Setembro
de 2020, as consequências económicas da pandemia
poderão ter um impacto de forma significativa e adversa
as populações pobres e vulneráveis, agravando ainda
mais a profunda desigualdade, objecto da intervenção do
governo angolano. O fraco acesso ao sector financeiro
pode amplificar este choque e, portanto, para compreen-
der o relevante panorama com vista a informar as actuais
estratégias e planos que buscam melhorar o acesso e a
capacidade financeira.
Pouco antes do surto de COVID-19, aproximada-
mente 49% dos adultos angolanos inquiridos repor-
taram ter acesso a uma conta bancária, uma métrica
habitualmente usada para comparação internacional.
Quando comparada com outros países em desenvolvi-
mento da África Subsaariana (ASS), Angola tem um nível
relativamente alto de inclusão financeira na maioria dos
indicadores, embora o país se encontre mais atrasado
em relação a outras economias de renda média-baixa.
Este padrão é consistente com os outros indicadores do
sector financeiro para Angola quando comparado com
os seus países pares, embora o país contenha uma maior
densidade de pontos de acesso comparativamente aos
seus pares.
1
2 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
Categorias socioeconómicas e demográficas — espe-
cialmente género e residência urbana/rural — variam
significativamente em relação a medida mais comum
para aferir a inclusão financeira. As mulheres são 14
pontos percentuais menos prováveis que os homens a
serfinanceiramente incluídas. Esta diferença de género
em Angola é ligeiramente maior do que a diferença de
género observada na ASS, onde em média, os homens
são 12 pontos percentuais mais prováveis em possuir
uma conta bancária. A titularidade da conta chega a atin-
gir 58% nas áreas urbanas, mas cai quase a metade para
29% nas áreas rurais.
O uso de serviços de transferências monetárias é
baixo em Angola, sendo que 17 por cento dos entre-
vistados reportaram m o uso de transferências mone-
tárias, o que está provavelmente relacionado ao baixo
nível dos fluxos de remessas que representam menos
de 1 por cento do PIB.2 Os altos custos as transações,
incluindo despesas de transferência e margens de câm-
bio, são o principal obstáculo ao envio e recebimento de
remessas, o que diminui os benefícios dessas transferên-
cias monetárias. A redução desses custos pode melhorar
imediatamente a vida dos migrantes e de suas famílias.
Embora o uso de serviços de transferência seja limitado,
os que usam estes serviços enquadram-se significati-
vamente em várias categorias socioeconómicas impor-
tantes. Por exemplo, os que vivem em áreas urbanas
utilizam esses serviços quase duas vezes mais do que os
residentes rurais.
Enquanto que em outros mercados africanos o dinheiro
móvel impulsiona a inclusão dos não bancarizados,
este não é o caso em Angola, onde as carteiras móveis
ainda não ganharam momento. O uso de dinheiro móvel
continua subutilizado em Angola, apesar do seu enorme
potencial, embora 64 por cento da população faça uso
do telefone móvel e a maioria sem conta bancaria vive
em áreas rurais onde os canais convencionais (brick and
mortar) com seus altos custos fixos não penetram. As 9,2
contas de dinheiro móvel do país por 1.000 adultos são
eclipsadas pelas taxas de adopção dos países vizinhos,
onde a média regional se aproxima de 650 contas por
1.000 adultos. Nos últimos anos, algumas iniciativas de
dinheiro móvel foram lançadas, tais como o Xikila do
Banco Postal, que apesar do pouco tempo de existência,
foi um sucesso. No entanto, a licença do Banco Postal
foi revogada por não cumprimento das normas pruden-
ciais. O E-Kwanza do Banco Angolano de Investimentos
2. Consulte a base de dados de Migração e Remessas do Banco
Mundial. Disponível na internet em https://www.worldbank.org/
en/topic/migrationremittancesdiasporaissues/brief/migration-re-
mittances-data
e o BNIX do Banco de Negócios Internacional continuam
operacionais, embora estas duas plataformas não sejam
interoperáveis, indicam o potencial destes serviços.
62 por cento dos adultos em Angola reportaram
alguma forma de poupança, incluindo poupança formal
e informal, investimentos, pensões privadas ou seguro
automóvel ou imobiliário. Mais de metade dos adultos
em Angola reportaram que guardam a sua poupança em
casa ou a aplicam em grupos de poupança informais ou
semi-formais. 30 por cento usam produtos de poupança
formal como depósitos num banco comercial ou numa
instituição de micro-crédito. As mulheres economizam 4
por cento menos do que os homens e lidam mais com a
economia informal. Apenas metade dos residentes rurais
faz poupança, contra dois terços dos residentes urbanos,
sendo que este último grupo utiliza produtos formais de
poupança a uma taxa mais que o dobro do primeiro.
38 por cento dos adultos angolanos reportaram algum
tipo de empréstimo, através de uma gama de fontes
formais e informais. 16 por cento dos entrevistados usam
exclusivamente produtos de crédito formal para contrair
empréstimos, enquanto 8 por cento dos adultos atendem
às suas necessidades de empréstimos contando apenas
com fontes informais. 14 por cento dos adultos combinam
fontes formais e informais de empréstimos. Significativa-
mente mais homens do que mulheres reportaram qualquer
tipo de empréstimo (42 por cento contra 34 por cento).
As áreas urbanas superam as suas contrapartes rurais no
uso geral do crédito, impulsionadas principalmente pela
adopção de empréstimos de credores formais.
Os obstáculos mais comummente reportados à posse
de uma conta formal são a falta de dinheiro suficiente
para usar uma — reportado por 29 por cento dos
adultos sem conta — e documentação insuficiente —
reportado por 18 por cento. A falta de confiança nas ins-
tituições financeiras não é um problema em Angola, com
apenas 3 por cento reportando-a como um obstáculo sig-
nificativo ao alcance de maior inclusão financeira. Outras
barreiras comummente citadas, tais como distância e falta
de conhecimento, podem ser directamente abordadas
pelas políticas públicas. Doze por cento reportou falta de
conhecimento em como abrir uma conta e 10 por cento
dos adultos sem conta bancária são impedidos de abrir
uma conta devido à falta de acesso físico.
Embora o acesso aos serviços financeiros seja de
extrema importância, o conhecimento e as habilida-
des financeiras são essenciais, especialmente num
ambiente onde os produtos financeiros são cada vez
mais complexos e fornecidos por meio de novos canais

de distribuição. O presente relatório avaliou o conheci-
mento, as atitudes, as habilidades e os comportamentos
dos consumidores em relação à gestão de seus recursos e
compreensão, selecção e utilização de serviços financei-
ros adequados às suas necessidades.
O conhecimento dos conceitos financeiros básicos é
um desafio em Angola, conforme revelado pelo facto
de, em média, os inquiridos serem capazes de respon-
der correctamente a 2,6 das 6 questões relacionadas
com a literacia financeira. Mais de metade da população
respondeu pelo menos três perguntas correctamente,
mas poucos deram cinco respostas corretas (9,9 por
cento) e apenas 2,1 por cento conseguiram fornecer res-
postas correctas a todas as seis perguntas. 71 por cento
dos entrevistados conseguiram calcular correctamente a
divisão simples, enquanto as perguntas sobre inflação e
juros compostos geraram uma taxa de resposta correcta
de 31 por cento. Como a maioria dos outros países, as
mulheres exibem menos conhecimento financeiro do que
os homens, sendo que as mulheres entrevistadas apre-
sentam em média um desempenho inferior aos homens
em 0,4 pontos no geral. Os residentes rurais tiveram
um desempenho inferior ao dos residentes urbanos em
1,0 ponto. Quando comparados com outros países, os
angolanos tiveram um desempenho relativamente fraco
onde pontuações comparáveis estiveram disponíveis. Por
exemplo, os adultos angolanos estão próximos do último
lugar no cálculo da divisão simples e no entendimento da
inflação entre todos os países do mundo desenvolvido e
em desenvolvimento para os quais existem indicadores
comparáveis.
O conhecimento dos produtos financeiros em Angola é
baixo, estando os inquiridos familiarizados com produ-
tos e serviços de uma média de 1,9 tipos diferentes de
prestadores de serviços. Catorze por cento reportaram
familiaridade com produtos de mais de metade dos for-
necedores disponíveis. Mais de metade dos entrevistados
estavam familiarizados com produtos de, no máximo, um
fornecedor e 35 por cento não conheciam um produto
financeiro fornecido por qualquer instituição financeira.
58 por cento dos entrevistados estavam familiarizados
com produtos de bancos comerciais e a seguinte familia-
ridade mais comum era com agências de câmbio, com 29
por cento tendo conhecimento dos produtos ou serviços
oferecidos. Agentes de transferência de dinheiro e cor-
rectoras tiveram a classificação mais baixa.
Os comportamentos financeiros identificados através
da análise de componentes principais revelam que os
angolanos são geralmente capazes de traduzir atitudes
em comportamentos financeiros benéficos. Em compa-
ração com outros aspectos da capacidade financeira, os
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 3
adultos angolanos mostram qualidades em termos da sua
capacidade de serem disciplinados e aprender a gerir o
dinheiro, para se concentrar nas realizações financeiras
e de emprego e para controlar os seus orçamentos. Os
respondentes do inquérito em Angola têm dificuldades
com o planeamento financeiro a longo prazo. Apesar dos
entrevistados controlarem os seus orçamentos e auto-
-controlo, as menores pontuações de capacidade finan-
ceira geral indicam que o planeamento inadequado para
a velhice e a impulsividade na tomada de decisões finan-
ceiras são fortes limitações.
Uma comparação internacional com os participantes
do inquérito em 12 países confirma que os angolanos
geralmente exibem bons comportamentos financeiros,
mas podem melhorar o planeamento das despesas
para a velhice. Os participantes da pesquisa em Angola
têm desempenho equivalente aos dos países semelhantes
em relação a poupança e vida dentro das suas possibili-
dades. A comparação entre países também mostra que,
embora os inquiridos em Angola apresentem um desem-
penho mais fraco na antecipação e planeamento das
despesas para a velhice, o país tem um desempenho favo-
rável em relação aos países pares quando comparados em
termos de outras medidas de capacidade financeira.
Os consumidores financeiramente incluídos precisam
ser protegidos de forma adequada por forma a garan-
tir que a expansão do acesso aos serviços financeiros
seja benéfico. A protecção adequada permite que estes
tomem decisões bem informadas, aumentem a confiança
no sector financeiro formal e contribuam para mercados
financeiros saudáveis e competitivos. Sem protecção ade-
quada, os consumidores podem ser prejudicados se não
puderem exercer os seus direitos como consumidores;
se não podem seleccionar produtos que lhes sejam mais
adequados; e se não estão protegidos contra venda inde-
vida, fraude e outros abusos de mercado.
Os resultados da pesquisa sugerem que, embora os
bancos comerciais tenham o maior alcance do sector
financeiro, os seus serviços geram menos satisfação do
que os de outras instituições financeiras em Angola.
Especificamente, a bolsa do Mercado de Capitais de
Angola, correctoras, agentes de transferência de dinheiro
e outras instituições financeiras não bancárias apresentam
taxas de satisfação superiores a 92 por cento, enquanto
os bancos comerciais atingem 87 por cento. Um olhar
mais atento sobre as taxas de satisfação entre diferentes
segmentos de usuários revela que os bancos têm menos
probabilidade de atender às mulheres, famílias rurais,
pessoas sem alto nível de escolaridade e pessoas que tra-
balham informalmente ou desempregadas em compara-
ção com seus respectivos grupos de contrapartes.
4 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
Os consumidores raramente reportam reclamações ou
outros conflitos com prestadores de serviços financei-
ros. Apenas 5 por cento da população adulta inquirida
reportou ter alguma disputa com um provedor de servi-
ços financeiros nos últimos três anos. Essa taxa baixa pode
ser devido à falta de conhecimento de quando os direitos
foram violados ou de uma fraca cultura de reclamação. A
taxa de incidência de litígios reportados com provedo-
res de serviços financeiros é comparável a poucos países
para os quais este indicador encontra-se disponível.
Aquando da ocorrência de conflitos, quase todos os
angolanos alegadamente tentaram alguma forma de
acção para resolver o problema, independentemente
do tipo de instituição, e ficaram satisfeitos com o
resultado. Em vez de apresentar queixa ao prestador
de serviços financeiros, a maioria dos adultos angola-
nos apresenta queixas às autoridades governamentais
competentes. Além disso, os que não tiveram conflitos
com os prestadores de serviço indicaram que preferem
resolver os conflitos com os bancos por meio de meca-
nismos sociais e acção directa, mas que a sua preferência
para resolver conflitos com outras instituições financeiras
é pelo recurso as autoridades externas. As populações
mais vulneráveis estão menos inclinadas a optar pela
resolução de conflitos.
RECOMENDAÇÕES3
Assegurar a implementação do PDSF e desenvolver
uma Estratégia Nacional de Inclusão Financeira (ENIF),
criando, em simultâneo, um plano de acção congrega-
dor destas iniciativas. É fundamental desenvolver a ENIF
de forma a aumentar os níveis de inclusão financeira e
melhorar a coordenação de esforços entre os regulado-
res do sistema financeiro, o governo e as demais par-
tes representantes dos diferentes sectores da economia
nacionale representantes de grupos sociais. O plano de
acção deverá consistir num roteiro de acções, programas
e reformas a serem realizadas dentro do cronograma para
a revisão do PDSF e de implementação da estratégia,
conforme acordado pelas principais partes interessadas,
públicas e privadas. Idealmente, o plano de acção deverá
abordar os principais desafios e oportunidades identifica-
dos por meio desta pesquisa e delinear (i) uma descrição
concreta e auto-explicativa das acções a serem imple-
mentadas; (ii) a entidade (ou entidades) responsável(veis)
pela execução; (iii) o tempo de implementação da refe-
3. De notar que as recomendações fornecidas neste relatório surgem
principalmente deste inquérito de procura por parte de adultos
em Angola, não do lado da oferta das instituições financeiras, nem
do quadro legal, regulamentar e de supervisão relevante. Embora
as referências sejam feitas conforme apropriado para essas outras
dimensões, tais referências não são um tratamento exaustivo
dessas dimensões.
rida acção; e (iv) a prioridade de execução (alta, média
ou baixa), sem descurar o seu orçamento, com ênfase nas
fontes de financiamento. Este plano deverá estar alinhado
com asà actividades do Observatório de Inclusão Finan-
ceira que o BNA está a desenvolver para promover um
processo mais eficaz e alcançar melhorias significativas na
inclusão financeira. O CNEF, coordenado pelo Ministério
das Finanças, coadjuvado pelo BNA, e demais membros
e parceiros que compõem as outras autoridades públicas
e intervenientes do sector privado envolvidos na imple-
mentação da estratégia, devem fazer parte do processo
de definição e aprovação de todas as acções e reformas
descritas nos respectivos planos de acção.
O monitoramento e avaliação de resultados (M&A),
deverá constituir um dos estágios chave no processo de
implementação da ENIF. A definição de metas quantita-
tivas ambiciosas, porém realistas, deve fazer parte desse
processo, começando pelo conceito de inclusão financeira
para Angola. Metas bem definidas, monitoradas, avaliadas
e bem divulgadas, podem ser uma ferramenta poderosa
para a obtenção de resultados concretos. O acompanha-
mento do progresso das acções pode fornecer informa-
ções valiosas sobre os obstáculos e/ou oportunidades
de inclusão financeira, sendo determinante para o ciclo
seguinte da ENIF, que se pretende quinquenal, assegu-
rando o seu alinhamento relativamente ao Plano Nacional
de Desenvolvimento igualmente determinante no alcance
dos objectivos de inclusão financeira. A incorporação de
módulos de inclusão financeira em inquéritos domiciliares
regulares, como o Inquérito ao Emprego em Angola, é
outro elemento crítico de um guião de M&A robusto para
inclusão financeira e seria idealmente baseado num acordo
entre o CNEF, sob a coordenação do seu SE (Secretariado
Executivo) e o Instituto Nacional de Estatística. Este rela-
tório fornece um estudo sobre a demanda da inclusão
financeira, contudo deveriam ser realizadas pesquisas
adicionais para apurar se os provedores de serviços finan-
ceiros cobririam o lado da oferta desta equação. Com a
implementação do PDSF de Angola e o desenvolvimento
da Estratégia Nacional de Inclusão Financeira (ENIF), o
SE-CNEF estará em melhores condições de desempe-
nhar o seu papel no processo de acompanhamento da
ENIF, incluindo a execução das fases de monitorização e
medição do progresso propícias ao aumento da inclusão
financeira. No futuro, Angola poderia dar continuidade aos
inquéritos existentes, alavancar as iniciativas de pesquisa e
a experiência do pessoal do INE para facilitar o processo
de medição e monitorização, e consequentemente tornar
esse estágio de desenvolvimento da ENIF determinante
face ao alcance dos objectivos de inclusão financeira.
Implementar as reformas recentemente promulgadas
na Lei do Sistemas de Pagamentos de 2005, que vão

permitir que as operadoras privadas de dinheiro móvel
forneçam cobertura nacional de serviços financeiros
digitais e permitir a interoperabilidade entre as pla-
taformas de serviços de pagamento existentes. O uso
de serviços financeiros digitais, como o dinheiro móvel, é
mínimo em Angola, mas tem potencial para reduzir custos;
aumentar a velocidade, segurança e transparência; e per-
mitir serviços financeiros personalizados que atendam os
pobres em grande escala. Espera-se que a actualização,
recentemente aprovada, da Lei do Sistema de Pagamen-
tos de 2005 impulsione o desenvolvimento de serviços
financeiros digitais, uma vez que vai permitir uma ampla
gama de provedores de serviços financeiros digitais bem
como a adequação da regulamentação do Sistema de
Pagamentos Angolano com regulamentações modernas,
assegurando a oferta de serviços inovadores e inclusivos.
Esses serviços também permitiriam que através de pro-
gramas como o programa Kwenda do GBM de resposta
ao COVID-19 sejam transferidos recursos financeiros (ex:
dinheiro) com segurança para as famílias pobres e vulne-
ráveis. A digitalização de tais pagamentos representa uma
oportunidade para aumentar substancialmente a inclusão
financeira, especialmente no seio dos pobres e vulnerá-
veis, e aumentar a autonomia económica das mulheres.
Aproveitar o potencial dos modelos baseados em
agentes possibilitados através da reforma da Lei dos
Sistemas de Pagamentos e os regulamentos do BNA
recentemente aprovados (Aviso 07/2020) para ajudar
a eliminar a desigualdade de género identificada e a
desigualdade entre as populações urbanas e rurais no
acesso a serviços financeiros. Modelos baseados em
agentes nos quais os provedores de serviços usam tercei-
ros, como lojas de retalho, para fornecer fácil acesso aos
seus serviços a segmentos não atendidos da população
perto dos locais onde residem, expandindo assim o seu
alcance a baixo custo. Contudo, até o momento os pres-
tadores de serviços financeiros não tiveram sucesso em
expandir estes pontos de acesso em Angola. O desen-
volvimento do Xikila, um serviço de dinheiro móvel com
foco em pagamentos básicos e serviços de transferência
que teve um rápido crescimento, especialmente entre os
segmentos de baixa renda, mostrou que existe uma forte
demanda para serviços de dinheiro móvel. O desenvolvi-
mento de um quadro legal regulamentar subsequente, já
em vigor, certamente vai permitir o desenvolvimento de
redes de agentes bancários sustentáveis e vai contribuir,
sobremaneira, alcançar localidades remotas e populações
rurais antes excluídas dos serviços financeiros.
Abordar as principais barreiras à abertura de contas,
considerando políticas que encorajam a aceitação e o
uso de contas bancárias simplificadas, incluindo a conta
Bankita, que efectivamente apoiam os esforços de
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 5
redução da pobreza, através de critérios mais simples,
incluindo a possibilidade de enviar e receber dinheiro
electronicamente sem custos adicionais e armazenar
fundos com segurança. Dinheiro insuficiente, documen-
tação insuficiente e falta de compreensão de como abrir
uma conta encontram-se entre as principais barreiras ao
acesso à uma conta para quase metade dos angolanos.
Apesar do produto de poupança Bankita4 ter sido pro-
jectado para reduzir estas barreiras, apenas 24 por cento
dos entrevistados indicaram saber da sua existência. A
pesquisa mostra que a aderência a contas semelhantes,
quando acompanhada por expansões de outros produtos
bancários inovadores, pode aumentar a inclusão finan-
ceira (Dupas et al. 2016), levando a menores taxas de
pobreza e melhorias na desigualdade de renda nos países
em desenvolvimento (Omar e Inaba 2020). A experiên-
cia internacional em países como Índia e Filipinas mostra
que a introdução de contas básicas deve ser comple-
mentada com campanhas de consciencialização pública
para mitigar o risco de baixa aceitação desses produtos.
Embora o BNA venha apoiando as suas campanhas de
sensibilização através de acções no âmbito do Programa
de Educação Financeira, em parceria com o Ministério de
Educação, os níveis esperados de inclusão financeira da
população ainda não foram alcançados. Apesar das cam-
panhas anteriores de consciencialização mostrarem-se
eficazes, o seu crescimento moderado nos últimos anos
revela que esses esforços devem ser amplificados, com
foco na disseminação das possibilidades que o regime de
contas simplificadas oferece aos seus alcance dos utili-
zadores e potenciais beneficiários de uma conta simpli-
ficada, para além da Bankita. Além disso, o incentivo aos
bancos para a promoção do produto deve ser realizado
com o entendimento de que os bancos podem ter pouco
incentivo económico para oferecer de forma voluntária o
acesso a estas contas, aos seus clientes. A experiência de
outros países, como por exemplo o México, mostra que
o aumento da aceitação e do uso de produtos como o
Bankita poderia ser alcançado canalizando os pagamen-
tos do governo-para-pessoa, tais como transferências
sociais de dinheiro, salários de funcionários do governo
e pensões, por meio destas contas. Para lidar com a falta
de documentação adequada disponível para os pobres,
pode ser considerada a adopção de uma abordagem em
camadas para a devida diligência do cliente, em que o
Bankita e outras contas básicas (até certos limites de tran-
sacção) podem ser abertas com um documento de iden-
tidade oficial confiável ou potencialmente com uma carta
de um líder comunitário. O BNA já aprovou o regula-
mento para o efeito através do Aviso 12/20, que permite
4. O produto conta Bankita é uma conta básica que permite
aos clientes abrir uma conta imediatamente, sem custos de
manutenção e com um saldo inicial mínimo de Kz 100.
6 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
a abertura de contas simplificadas para fins particulares e
comerciais.5
Além de fornecer contas básicas, também deve-se pro-
mover o desenvolvimento e a prestação sustentável de
serviços financeiros diversificados virados para a satis-
fação das necessidades específicas dos mais carencia-
dos, a população rural e mulheres. Apesar dos esforços
existentes para estender produtos e serviços a clientes de
baixa renda, os dados da pesquisa indicam uma falta de
produtos adequados para atender às necessidades de
grande parte da população alvo. Embora muitos angola-
nos indiquem que não têm fundos suficientes, este inqué-
rito revelou que ainda assim fazem poupanças, embora
recorrendo principalmente a canais informais. Os produ-
tos formais de poupança, portanto, têm potencial, e a
sua promoção poderia contribuir para maior captação de
poupança que pode ajudar as famílias a gerir os picos de
fluxos de caixa, suavizar o consumo e acumular montan-
tes fixos. Ampliar a gama de produtos de seguro pode ser
outra abordagem, visto que o seguro é um instrumento
útil para mitigar choques e gerir despesas relacionadas
a eventos inesperados, como emergências médicas,
perda de familiares, roubo ou desastres naturais. Dado
que a população rural depende fortemente da agricultura
como principal fonte de renda, existe a necessidade de
oferta de produtos de seguro (por exemplo, seguro de
colheita, seguro meteorológico com base em índices e
seguro de mortalidade de animais (com base em índices)
que permitiriam as famílias dependentes da agricultura
suavizar as flutuações nas receitas devido à sazonalidade
e para mitigar os riscos externos associados à realização
de negócios. Embora seja provável que o sector privado
desempenhe um papel fundamental no desenvolvimento
de produtos mais adequados para segmentos mais altos
da população, o papel do governo seria promover inova-
ções por meio de incentivos e desenvolver uma estrutura
regulatória acomodatícia.
A definição dos estágios de desenvolvimento da ENIF
poderia servir para a identificação clara do seu propó-
sito e características principais, aspectos organizacio-
nais importantes para aumentar e maximizar a eficácia
das intervenções de capacidade financeira em Angola.
O plano de desenvolvimento da ENIF deve estar
assente em 4 estágios nomeadamente (i) análise de
dados, resultantes de inquérito de capacitação finan-
ceira bem como outros do lado da oferta de produ-
5. Para abrir contas privadas, os clientes podem apresentar um docu-
mento emitido pelo líder tradicional comunitário. Contas comer-
ciais simplificadas permitem que comerciantes informais solicitem
um terminal de pagamento automático. Seguindo em frente, será
importante continuar a promover o uso de tais iniciativas por meio
de campanhas educativas em áreas rurais e mercados informais.
tos e serviços financeiros e respectivo diagnóstico, (ii)
formulação, (iii) implementação e (iv) monitoramento e
avaliação, podendo ainda incluir outras políticas perti-
nentes para a redução de gaps de inclusão financeira
em Angola como é o caso do gênero e dos jovens. Este
processo permitirá delinear um conjunto de programas
prioritários para aumentar os níveis de capacidade finan-
ceira da população em geral e subgrupos específicos que
abordariam as deficiências identificadas por meio deste
inquérito (por exemplo, mais de 40 por cento dos entre-
vistados nesta pesquisa enfrentam um planeamento defi-
ciente para a velhice e na sua maioria, tomam decisões
com foco no presente). As prioridades podem ser defini-
das com base em vários critérios, incluindo a necessidade,
metas, custos e disponibilidade de recursos, conforme os
resultados do diagnóstico. Uma lição aprendida de paí-
ses que desenvolveram e implementaram tais planos de
acção ou estratégias foi que os elementos essenciais de tal
documento devem incluir as funções e responsabilidades
de todas as partes interessadas envolvidas, os principais
grupos a serem almejados, o cronograma de implemen-
tação e, o mais importante, os recursos para a implemen-
tação do plano de acção. Um passo essencial para iniciar
este trabalho é o mapeamento e revisão das iniciativas de
capacidade financeira existentes em Angola para identifi-
car programas com potencial para serem escalados, como
as campanhas de sensibilização do Bankita. Idealmente, o
plano de acção deve fornecer orientação às partes inte-
ressadas sobre como testar os programas antes de serem
lançados, como monitorar e avaliar os programas em
implementação, como reportar e divulgar os resultados às
partes interessadas em geral. Esse trabalho também ajuda
a garantir que o plano de acção e os programas futuros
sejam informados pelas experiências existentes, tirem
benefícios das lições aprendidas, evitem a duplicação e
potencializem programas bem-sucedidos (fase de monito-
ramento e avaliação). Para obter mais informações sobre
o processo de desenvolvimento de um plano de acção de
capacidade financeira, consulte WB 2017 Good Practices
for Financial Consumer Protection (BM 2017 — Boas práti-
cas para protecção ao consumidor financeiro).6
Para aumentar os esforços de capacidade financeira
em Angola e abordar as áreas de melhoria identifica-
das através deste inquérito, será necessário alavancar
o potencial dos meios de comunicação em massa, e
educação e entretenimento em particular, que, se bem
feito, pode ser um canal eficaz para ajudar a alcançar
um grande número de adultos. A televisão é a fonte de
entretenimento mais reportada em Angola, com 79 por
cento dos adultos a indicar que assistem regularmente.
6. Disponível online em https://openknowledge.worldbank.org/
handle/10986/28996

Com 78 por cento dos adultos respondendo ouvir rádio
regularmente, essas plataformas de entretenimento com-
binam para atingir 93% da população e podem ser usa-
das para comunicar mensagens eficazes, semelhantes
a esforços feitos em outros países que buscam resolver
lacunas nas capacidades financeiras. Pesquisas mostram
que transmitir mensagens financeiras de formas inovado-
ras, como por meio do uso de novelas, filmes, vídeos ou
programas de rádio populares, pode ser bastante eficaz,
não apenas para melhorar o conhecimento, mas tam-
bém para mudar comportamentos (Berg e Zia 2013). Os
programas de educação e entretenimento também são
considerados mais eficazes se as mensagens forem trans-
mitidas de maneira envolvente e divertida por meio de
histórias atraentes e memoráveis e se forem repetidas e
reforçadas ao longo do tempo.
Dados os baixos níveis gerais de conhecimento sobre
produtos financeiros, as campanhas de comunicação
social em massa que fornecem informações sobre os
principais recursos dos produtos financeiros podem
ser um meio eficaz para aumentar o uso benéfico de
produtos financeiros. Os resultados do inquérito suge-
rem que, como 71 e 58 por cento respectivamente dos
inquiridos responderam ouvir ou assistir regularmente, a
rádio e a televisão seriam canais eficazes para alcançar as
populações que estão menos familiarizadas com produ-
tos financeiros. Um exemplo de como lidar com os bai-
xos níveis de consciencialização sobre o produto é uma
popular novela de televisão no Quénia com mais de seis
milhões de espectadores, Makutano Junction, que incor-
porou mensagens de educação financeira em algumas
das suas histórias. Essas mensagens incluíram encorajar
as pessoas a abrir uma conta bancária, em vez de manter
o dinheiro debaixo do colchão. Outros exemplos do uso
de educação de entretenimento para finanças são Scan-
dal! na África do Sul ou Mucho Corazon no México. Assim
como em outras novelas, as pessoas assistem a estes
dramas de educação e entretenimento porque se iden-
tificam com as personagens e gostam das histórias, mas,
ao assistir aos programas, beneficiam das mensagens que
aumentam a capacidade financeira e, por fim, mudam os
seus comportamentos. Ao mesmo tempo, alguns resulta-
dos de pesquisas indicam um possível impacto de curta
duração dessas intervenções (Di Maro et al. 2013).
Além dos programas de TV e rádio, os canais possíveis
para alcançar especificamente os jovens incluem asso-
ciações de desenvolvimento juvenil, aplicativos móveis
e sites de comunicação social populares entre os jovens.
Por exemplo, na Malásia, a Agência de Aconselhamento
de Crédito e Gestão de Dívidas (AKPK) empreende uma
iniciativa conhecida como POWER!, que é direccionada
a jovens adultos que solicitam créditos pela primeira vez
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 7
e visa equipá-los com práticas de gestão de dividas e
dinheiro que ajudarão para que se tornem adultos mais
responsáveis financeiramente.7 AKPK também fornece
sessões de informação, docu-dramas, e-newsletters, um
manual e exercícios de sala de aula, e também criou um
site de comunicação social. Dado que este inquérito
indica que cerca de 85 por cento dos jovens adultos usam
telefones celulares regularmente, os aplicativos móveis
podem ser outro canal de divulgação promissor. Um bom
exemplo de um aplicativo móvel é o aplicativo de orça-
mento móvel (Mobile Financial Assistant) desenvolvido
para jovens adultos pela Autoridade de Supervisão Finan-
ceira da Polónia. Este aplicativo móvel foi projectado para
ajudar a monitorar e analisar as despesas pessoais e para
facilitar o planeamento do orçamento e encontra-se dis-
ponível gratuitamente para usuários de telefones celula-
res e outros dispositivos móveis.
Medidas eficazes para lidar com o planeamento finan-
ceiro deficiente de longo prazo vão além dos progra-
mas tradicionais de capacidade financeira, usando
avisos8 e lembretes, opções padrão e design de pro-
duto inteligente. Estudos na Bolívia, Peru e Filipinas
mostram que mensagens de texto simples e oportunas,
lembrando as pessoas para poupar, podem aumentar as
taxas de poupança de acordo com as metas estabeleci-
das anteriormente (Karlan et al. 2010). Como os adultos
em Angola têm dificuldades em fazer planeamento finan-
ceiro a longo prazo, mensagens periódicas de lembrete
podem induzi-los a corresponder aos benefícios e tare-
fas necessárias para economizar regularmente e reservar
dinheiro para a velhice. O estudo das Filipinas mostra
que os dispositivos de compromisso podem ter um efeito
forte e positivo no comportamento financeiro das pes-
soas. Especificamente, o estudo mostra que os indivíduos
que receberam ofertas e usaram contas de poupança sem
a opção de levantamento por seis meses aumentaram as
suas poupanças em 82 por cento comparativamente a um
grupo de controlo que não recebeu essa conta.
Como os resultados da pesquisa sugerem, que a ini-
ciação antecipada pode gerar mais valor, a introdução
de intervenções de capacidade financeira no ensino
primário também deve ser incentivada. Conforme visto
em muitas medidas de inclusão e capacidade financeiras,
a poupança na infância é um forte indicador de partici-
pação no sector financeiro na idade adulta e está intima-
mente associada a pontuações mais altas em medidas
de habilidade financeira. Se as pessoas criarem hábitos
7. http://www.akpk.org.my/services/financial-education/power
8. Os avisos na economia comportamental são pequenas mudanças
num ambiente que podem canalizar a tomada de decisões e o
comportamento de novas formas de agir.
8 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
sólidos de gestão de dinheiro desde a tenra idade, é
mais provável que os sigam durante toda a vida. As evi-
dências internacionais sobre a eficácia dos programas
escolares de educação financeira na mudança do com-
portamento dos alunos são contraditórias. No entanto,
os países que implementaram tais programas oferecem
algumas lições. Por exemplo, a avaliação rigorosa de um
programa de educação financeira baseado em escolas de
grande escala no Brasil mostra que tais programas são
particularmente eficazes quando a educação financeira é
fornecida de maneiras que os alunos consideram relevan-
tes para suas vidas, actualmente ou no futuro próximo, e
se for interactivo (Bruhn et al. 2013). Portanto, são neces-
sários materiais ou livros didácticos de alta qualidade, e
os professores precisam de receber formação adequadas
sobre o conteúdo e técnicas. Várias páginas na internet
fornecem links para recursos de ensino.9 O CNEF-ES em
parceria com o Ministério da Educação iniciou uma ini-
ciativa com o objectivo de desenvolver um currículo que
integre aulas de educação financeira para jovens que
devem ser posteriormente desenvolvidas. Como os cur-
rículos existentes podem já estar saturados, a integração
da educação financeira em várias disciplinas existentes,
incluindo matemática, economia ou estudos sociais, pode
ser aconselhável, em vez de adicionar uma nova disciplina
ao currículo. Caso os recursos para formar professores e
para desenvolver e fornecer materiais de ensino sejam
limitados, pode ser o melhor concentrar-se, pelo menos
no início, na incorporação da educação financeira em
uma ou duas disciplinas durante três ou quatro semestres
académicos consecutivos (Bruhn 2013).
Algumas das conclusões do inquérito mencionadas
sugerem que as medidas para fortalecer a estrutura
financeira de protecção do consumidor, incluindo a
divulgação dos direitos e recursos do consumidor,
precisariam complementar os esforços de capacidade
financeira. Para abordar questões de falta de expressão
de descontentamento relacionadas com a cultura em
torno das reclamações dos consumidores, o BNA em con-
sulta com o Instituto Nacional de Defesa do Consumidor
deve considerar se as disposições legais e regulamenta-
res existentes seguem as melhores práticas internacionais
e exigem que os bancos e outras instituições financeiras
9. Estes incluem a pagina da MoneySmart Teaching da Australian
Securities and Investments Commission (https://moneysmart.gov.
au/), que lista uma variedade de materiais educacionais que foram
avaliados por um processo de garantia de qualidade, e a US Jum-
p$tart Coalition Clearinghouse ( https://www.jumpstart.org/what-
-we-do/support-financial-education/clearinghouse/) e o site da UK
Personal Finance Education Group (https://www.young-enterprise.
org.uk/). Alguns recursos encontram-se disponíveis gratuitamente
e outros estão disponíveis para compra. O Currículo de Educação
Financeira do Citigroup contém aulas interactivas, dicas para o faci-
litador e planos de aula para impressão (que estão disponíveis em
vários idiomas) para uso na creche (jardim de infância) em diante.
devem divulgar em todos os documentos de divulgação
pré-contratual e contratual informações detalhadas sobre
o direito de apresentar reclamações, a maneira como as
reclamações podem ser apresentadas e os mecanismos
de como as reclamações são tratadas (incluindo infor-
mações de contacto da pessoa ou divisão dentro da ins-
tituição autorizada a receber e responder a reclamações
e prazos). No mínimo, devem ser divulgadas as informa-
ções de contacto e uma referência onde mais informações
podem ser encontradas. Os documentos de divulgação
também podem resumir os próximos passos que o consu-
midor pode tomar se não estiver satisfeito com a resolu-
ção, incluindo a opção de usar o Portal do cliente do BNA,
através do qual as reclamações podem ser apresentadas.
Para garantir a existência de mecanismos adequados
para lidar com as reclamações de forma justa, o BNA
deve considerar rever e avaliar se os padrões míni-
mos para o tratamento de reclamações nos bancos e
fornecedores não bancários podem ser estabelecidos
ou melhorados através da definição de regras mais
específicas. Por exemplo, de acordo com o WB 2017
Good Practices for Financial Consumer Protection (BM
2017 — Boas Práticas para Protecção ao Consumidor
Financeiro),10 os padrões mínimos com relação à função
e procedimentos de tratamento de reclamações podem
exigir que bancos e fornecedores não bancários, entre
outros, disponibilizem uma variedade de canais — tele-
fone, fax, e-mail e web — para registrar reclamações de
consumidores adequadas ao tipo de cliente atendido e
sua localização física, incluindo a oferta de um número de
telefone gratuito na medida do possível, dependendo do
tamanho e da complexidade das operações do provedor
de serviços financeiros. Dados os resultados da pesquisa
e para proporcionar a igualdade, os provedores devem
priorizar os canais que podem alcançar segmentos vulne-
ráveis — mulheres, moradores rurais e aqueles com níveis
mais baixos de formação académica — que foram consi-
derados menos inclinados a agir em caso de disputa com
o provedor de serviços.
Finalmente, deve-se considerar avaliar se as institui-
ções financeiras cumprem os requisitos de protecção
ao consumidor, incluindo divulgação de informações,
publicidade justa e tratamento e resolução de recla-
mações, e a promoção de práticas comerciais sólidas
por meio do uso de ferramentas de supervisão de
conduta de mercado adequadas. A Mystery Shopping
é uma ferramenta poderosa para alcançar este fim e
pode ser usado para obter pareceres adicionais sobre o
motivo que faz com que os bancos e os seus produtos
10. Para mais informações veja https://openknowledge.worldbank.org/
bitstream/handle/10986/28996/122011-PUBLIC-GoodPractices-
-WebFinal.pdf?sequence=1&isAllowed=y
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 9

parecem satisfazer menos a sua clientela do que outros
tipos de provedores de serviços. A Mystery Shopping
pode ser uma ferramenta poderosa para testar a con-
formidade dos bancos com requisitos específicos e para
determinar a qualidade e a quantidade de informações
que os consumidores recebem ou se são dados conse-
lhos adequados (Giné e Mazer 2016). No entanto, para
perceber os benefícios dessa ferramenta de supervisão,
esta ferramenta precisa ser bem estruturada e deve
abranger uma amostra razoável de fornecedores, e os
compradores precisam fazer as mesmas perguntas a
cada fornecedor com base num cenário simples e plau-
sível. O Departamento de Conduta Financeiarado BNA
já empreendeu várias iniciativas para reforçar o quadro
e a prática de protecção do consumidor na indústria11
e supervisiona o portal do BNA para consumidores de
11. O departamento fiscaliza e promove o funcionamento transpa-
rente e eficiente das instituições financeiras, fazendo a revisão dos
procedimentos de licenciamento e comercialização de produtos
e serviços financeiros; salvaguardando os aspectos contratuais,
incluindo direitos e obrigações dos consumidores; e conduzindo
a supervisão regular externa e no local para garantir que os
regulamentos relativos à transparência do produto, marketing e
resolução de disputas estejam a ser seguidos.
serviços financeiros, que fornece informações sobre pro-
dutos financeiros, direitos do consumidor, informações
mais recentes do mercado, incluindo taxas de juros e
fornece um link para os consumidores fazerem reclama-
ções. Nesse sentido, o BNA deve ponderar a análise das
estatísticas de reclamações de consumidores apresenta-
dos através do seu portal e por fornecedores de serviços
financeiros e utilizar esta informação como input para
as suas actividades de supervisão e regulação. Uma vez
que muitos consumidores financeiros tendem a abordar
o INADEC para apresentar reclamações, o BNA deve
considerar a coordenação com o INADEC para partilhar
os seus dados de reclamações como informação adicio-
nal para as actividades de supervisão e regulamentação
do BNA. Com base na análise das reclamações e inqué-
ritos dos consumidores, o BNA pode propor orientações
e instruções ou realizar campanhas de sensibilização que
abordem os principais problemas identificados nessas
análises.
A tabela a seguir resume as principais recomendações
nas áreas de interesse.

Resumo das principais recomendações

RECOMENDAÇÕES PARTE RESPONSÁVEL TERMO

Inclusão Plano de acção de implementação do PDSF e estrutura de M&A SE-CNEF-ES/BNA CP/MP

financeira
Aproveitar os modelos baseados em agentes para expandir o alcance para BNA LP
áreas rurais e com baixa cobertura
Promover serviços financeiros diversificados virados para as necessidades BNA, SE-CNEF-ES, bancário e sector MP/LP
específicas da população em áreas com baixa cobertura de serviços financeiros privado
Capacidade Aumentar a capacidade financeira por meio de iniciativas autónomas ou BNA, SE-CNEF-ES, Entidades MP
Financeira dentro do plano de acção de capacidade financeira do PDSF Reguladoras, associações da indústria,
associações de consumidores e outras
partes interessadas relevantes
Considerar envolver a comunicação social e entretenimento educacional BNA, SE-CNEF-ES, associações da MP
para as massas com vista a aumentar a consciência do produto financeiro e a indústria, associações de consumidores
capacidade financeira entre os adultos e outras partes interessadas relevantes
Considerar a integração da educação financeira ao currículo existente SE-CNEF, BNA, Entidades Reguladoras, LP
Ministério da Educação
Protecção Avaliar se uma acção regulatória é necessária para melhorar a divulgação dos BNA e outros reguladores do sector CP
do direitos e recursos do consumidor financeiro
consumidor
Rever e avaliar se os padrões mínimos para tratamento de reclamações BNA e outros reguladores do sector CP
podem ser estabelecidos ou melhorados através da definição de regras financeiro
mais específicas (por exemplo, priorizar canais para alcançar grupos
marginalizados)
Usar uma ampla gama de ferramentas de supervisão, incluindo a análise dos BNA, INADEC, e outros reguladores do MP
dados de reclamação do consumidor provenientes do portal do cliente do sector financeiro
BNA para actividades de supervisão e regulamentação
Nota: PDSF, Estratégia de Desenvolvimento do Sector Financeiro; M&A, monitoria e avaliação; SE - CNEF, Secretariado Executivo do Conselho Nacional de Estabilidade
Financeira; BNA, Banco Nacional de Angola; ST, curto prazo, indica que a acção pode ser realizada em 0–6 meses; MP, médio prazo, indica 6 meses – 1 ano; LP, longo
prazo, indica 1+ anos.
10 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

CONTEXTO DO INQUÉRITO DE ANGOLA duo de 15 anos ou mais por domicílio amostrado usando
uma grade de Kish. Para atingir a amostra de 1.200 indi-
O questionário de capacidade financeira usado neste
víduos de 15 anos ou mais, foram amostradas 150 AEs
inquérito foi amplamente testado no contexto de paí-
durante a primeira etapa da amostragem e oito domicí-
ses de renda média e baixa. O instrumento de pesquisa
lios por AE foram selecionados durante a segunda etapa
usado é baseado num questionário desenvolvido com
da amostragem. Os agregados familiares com membros
o apoio do Fundo Fiduciário de Educação e Literacia
do agregado familiar com 15 anos ou mais constituíram
Financeira da Rússia e é adaptado para medir a capa-
o quadro da amostra por AE.12 Tabela 1 mostra a distri-
cidade financeira em países de baixa e média renda,
buição de AEs por província e local e o número alvo de
embora também possa ser usado em países de alta
entrevistas dentro de cada província e local.
renda. Extensas técnicas de pesquisa qualitativa foram
usadas para desenvolver este instrumento de pesquisa,
Para ajustar as diferentes probabilidades de amostra-
incluindo cerca de 70 grupos de foco e mais de 200
gem na população, os pesos foram calculados e usados
entrevistas cognitivas em oito países para identificar os
para todas as análises neste relatório. As respostas indi-
conceitos que são relevantes em ambientes de renda
viduais foram ponderadas com base na probabilidade de
média e baixa e para testar e adaptar as perguntas para
selecção, que se baseou na probabilidade de um domi-
garantir que sejam bem compreendidas e significativas
cílio ser seleccionado dentro do seu estrato, o número
em todos os níveis de renda e educação. O instrumento
de EAs dentro do estrato, o número de domicílios na sua
é actualmente usado ou planeado para ser usado em 14
AE, o número de domicílios em seu estrato, o número
países da África, Leste Asiático e Pacífico, América Latina
de domicílios amostrados dentro da sua AE e o número
e Médio Oriente.
de domicílios listados na sua AE de amostra dentro de
seu estrato. As regressões usaram esses pesos domici-
O instrumento de pesquisa usado permite que as ques-
liares, ao mesmo tempo em que designaram os estratos
tões de capacidade financeira, inclusão financeira e
urbano/rural, domiciliar e de respondentes no desenho
protecção ao consumidor sejam avaliadas e medidas.
do inquérito.
A capacidade financeira é medida em termos de conhe-
cimento de conceitos e produtos financeiros e em termos
Entre Novembro de 2019 e Janeiro de 2020, uma
de atitudes, habilidades e comportamento relacionados
empresa de pesquisa implementou o inquérito usando
à gestão de dinheiro no quotidiano, planeamento para o
métodos de entrevista pessoal assistida por computa-
futuro, escolha de produtos financeiros e manutenção de
dor. A Ipsos, em conjunto com o seu fornecedor angolano
informações. Para analisar conjuntamente a capacidade e
HFC Research, foi contratada para realizar o Inquérito de
inclusão financeiras, o instrumento de pesquisa captura
Capacidade Financeira em Angola. Para garantir a mais
informações sobre o uso de diferentes tipos de produ-
alta qualidade dos dados e evitar erros comuns associa-
tos e fornecedores financeiros. A secção de protecção ao
dos a pesquisas em papel e lápis, uma versão electrónica
consumidor financeiro reúne informações sobre a incidên-
do questionário que incluía verificações de consistência
cia de conflitos com prestadores de serviços financeiros e
foi programada e o inquérito foi administrado em tablets
os níveis de satisfação com os produtos financeiros ofere-
usando a plataforma iField.
cidos por diferentes instituições financeiras.

O perfil do Inquérito de Capacidade Financeira cor-

O inquérito de Angola é representativo da popula-
responde às principais características do censo geral
ção financeiramente activa das regiões abrangidas e
de Angola. A Tabela 2 mostra pequenas diferenças entre
compreende uma amostra total de 1.189 adultos. Para
a distribuição da população e a população pesquisada,
cumprir o requisito dum inquérito cientificamente sólido
em parte devido aos critérios de selecção do Inquérito
que permite inferências para todo o universo de adul-
sobre a Capacidade Financeira (adultos 15+). O Apên-
tos financeiramente activos em Angola, foi utilizado um
dice A fornece características adicionais dos inquiridos.
método de amostragem por conglomerado estratificado
em três fases. O primeiro estágio envolveu a selecção de
áreas geográficas (áreas de enumeração ou AEs) usando
12. O tamanho final da amostra de 1.189 foi inferior aos 1.200 alme-
uma abordagem de proporção de probabilidade para jados por dois motivos. A permissão para pesquisar dentro de
tamanho onde a pesquisa foi conduzida. O segundo está- uma AE foi recusada pela administração e posteriormente omitida
gio de amostragem envolveu domicílios seleccionados devido à lacuna na data da pesquisa que resultaria se substituída.
Além disso, quatro AEs não alcançaram a meta de 8 entrevistas
aleatoriamente dentro de cada AE. O terceiro estágio de completas cada devido a um número insuficiente de domicílios
amostragem envolveu a selecção aleatória de um indiví- dentro de cada limite de AE.
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 11

TABELA 1. Distribuição de AEs por província e local TABELA 2. Comparação entre o censo e o perfil

URBANO RURAL TOTAL

do Inquérito sobre a Capacidade Financeira
Número de Número de Número de INQUÉRITO SOBRE
Província AEs AEs AEs
entrevistas entrevistas entrevistas INE A CAPACIDADE
Cabinda 3 24 2 16 5 40 FINANCEIRA

Zaire 3 24 2 16 5 40 Distribuição populacional

Uíge 3 24 7 56 10 80 15–24 anos 27.8% 19.6%
Luanda 21 168 2 16 23 184 25–65 anos 65.2% 77.8%
Cuanza Norte 3 24 2 16 5 40
65+ anos 6.9% 2.6%
Cuanza Sul 4 32 9 72 13 104
Distribuição de Género
Malanje 3 24 4 32 7 56
Lunda Norte 3 24 3 24 6 48 Masculino 51.3% 53.5%

Benguela 8 64 5 40 13 104 Feminino 48.7% 46.5%

Huambo 5 40 7 56 12 96 Local
Bié 3 24 5 40 8 64 Urbano 63.2% 67.8%
Moxico 3 24 3 24 6 48
Rural 36.7% 32.2%
Cuando 2 16 2 16 4 32
Cubango Província
Namibe 2 16 2 16 4 32 Bengo 1.5% 1.0%
Huíla 4 32 8 64 12 96 Benguela 8.4% 5.6%
Cunene 3 24 4 32 7 56 Bié 5.7% 3.1%
Lunda Sul 3 24 2 16 5 40
Cabinda 2.7% 2.5%
Bengo 3 24 2 16 5 40
Cuando Cubango 2.1% 3.3%
Angola 79 632 71 568 150 1200
Cuanza Norte 1.7% 1.1%
Fonte: Pesquisa de Capacidade Financeira GBM, Angola 2019
Nota: AE, área de enumeração. Cuanza Sul 7.2% 7.2%
Cunene 3.8% 1.8%
Huambo 7.9% 6.9%
Huila 9.6% 6.8%
Luanda 27.3% 41.9%
Lunda Norte 3.3% 3.5%
Lunda Sul 2.1% 2.6%
Malanje 3.8% 1.8%
Moxico 2.9% 2.4%
Namibe 1.9% 0.7%
Uíge 5.7% 6.4%
Zaire 2.3% 1.5%
Fonte: INE, Instituto Nacional de Estatística, Pesquisa Integrada
de Bem-Estar da População, dados adquiridos via página da
internet; Inquérito sobre a Capacidade Financeira GBM,
Angola 2019
12 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
1. INTRODUÇÃO
A desigualdade marca a economia angolana, mas um
forte movimento político agora visa políticas que pro-
movam um crescimento económico mais inclusivo. A
administração do Presidente João Lourenço, iniciada em
Setembro de 2017, começou a implementar reformas
para reorientar a economia angolana desvinculada da
dependência das receitas do petróleo e do crescimento
impulsionado pela despesa pública e para a estabilidade
macroeconómica, crescimento sustentado liderado pelo
sector privado e melhoria do desenvolvimento humano
e redução da pobreza. Um plano provisório inicial de seis
meses implementado logo após o início do mandato da
presidência foi seguido por um programa de estabiliza-
ção macroeconómica e um plano de desenvolvimento
nacional que traça um roteiro para um modelo de cres-
cimento mais diversificado e inclusivo para 2018–2022
(Banco Mundial 2019a)
A pandemia COVID-19 atingiu duramente Angola, prin-
cipalmente devido à queda dos preços do petróleo.
Antes da pandemia, esperava-se que o PIB de Angola
crescesse 2,9 por cento em 2020. O choque duplo da
pandemia e o colapso do preço global do petróleo teve
um impacto severo na economia angolana, e agora pre-
vê-se uma contração de 4,0 por cento este ano. Diante
de uma queda acentuada na demanda global, os pre-
ços do petróleo caíram mais de 50 por cento em Abril,
em comparação com os níveis de 2019. Angola é muito
dependente das exportações de petróleo bruto, que
representam 96 por cento das exportações e 60 por cento
das receitas do governo central. Um sector petrolífero em
depressão tem repercussões para a economia não petro-
lífera e as medidas tomadas para mitigar a propagação da
COVID-19 terão um impacto adverso adicional na econo-
mia angolana, especialmente no sector dos serviços.
O choque do COVID-19 afectou os angolanos pobres
e vulneráveis, e estes poderão ser especialmente pre-
judicados se a estabilidade macroeconómica não for
salvaguardada, resultando num aumento esperado nos
níveis de pobreza em 2020 de 32 para 38 por cento.
Embora o impacto directo da COVID-19 na saúde em
Angola tenha sido limitado, com 2.624 casos confirma-
dos e 107 mortes registadas até 2 de Setembro de 2020,
as consequências económicas da pandemia deverão
impactar de forma significativa e adversa as populações
pobres e vulneráveis. A maioria dos angolanos trabalha
na agricultura de subsistência ou na economia informal
em áreas urbanas, o que os deixa altamente vulneráveis
a choques económicos e com pouco acesso à protecção
social. A queda do preço do petróleo resultou numa nova
depreciação do Kwanza angolano. O aumento da infla-
ção, impulsionado pelo liberalização da taxa de câmbio
e, especialmente, dos preços mais altos dos alimentos
importados, representa uma ameaça significativa para a
subsistência dos pobres nas zonas urbanas, que também
estão mais expostos a perdas de emprego e renda devido
a medidas destinadas a mitigar a disseminação de COVID-
19. A falta de acesso ao sector financeiro pode amplificar
esse choque e, portanto, compreender o panorama rele-
vante é essencial para informar as estratégias e planos
que buscam melhorar o acesso e a capacidade financeira
actualmente em desenvolvimento e implementação.
Como em muitos outros países, aumentar o acesso,
uso e qualidade de produtos e serviços financeiros tor-
nou-se uma prioridade em Angola. Nos últimos anos, as
autoridades angolanas têm feito esforços consideráveis
para garantir que a inclusão do sector financeiro angolano
corresponda à sua profundidade e diversificação relati-
vamente avançadas. Entre as várias medidas tomadas
pelas autoridades públicas, a criação do CNEF, Conselho
Nacional de Estabilidade Financeira constitui um marco
importante. Composto por vários reguladores do sector
financeiro e presidido pelo Ministério das Finanças, este
novo órgão tem como objectivo fortalecer a estabilidade
financeira e a confiança dos consumidores nas instituições
financeiras. Em 2018, os membros do CNEF aprovaram a
Estratégia de Desenvolvimento do Sector Financeiro de
Angola (PDSF). A educação financeira é uma das princi-
pais áreas para desenvolvimento de políticas dentro do
pilar de inclusão financeira do PDSF.
Em linha com o PDSF e o seu plano estratégico bem
como o Plano Nacional de Desenvolvimento, amos
para 2018–2022, o Banco Nacional de Angola tem
implementado um conjunto de medidas destinadas
a aumentar a literacia financeira da população. Entre
outras, o PDSF define medidas relacionadas à imple-
mentação de programas de educação financeira para
padronizar e abrir contas bancárias simplificadas chama-
das contas Bankita (ver caixa 2 mais adiante no capítulo
3). Para o efeito, o BNA celebrou o Acordo de Adesão
com os seguintes 13 bancos, Banco de Fomento Angola,
Banco de Comércio e Indústria, Banco Comercial Ango-
lano, Banco de Poupança e Crédito, Banco Sol, Banco de
Negócios Internacional, Banco Bic, Banco Keve, Banco
Bai Microfinanças, Banco Económico, Banco Millennium
Atlântico, Banco Yetu e Banco de Investimento Rural,
para comercializar produtos Bankita, como contas Bankita
à ordem e Bankita à crescer - esta última com incentivos
à poupança. Além disso, o BNA realizou 40 campanhas e
136 palestras em todo o país para sensibilizar e promover
a abertura de contas Bankita. Esses esforços traduziram-
-se em 83.186 novas contas abertas no primeiro semestre
de 2019 (ver caixa 2).
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 13

Num esforço conjunto com a Unidade de Informação Nº NOME SIGLA REGISTO

Financeira de Angola, o BNA desenvolveu um con-
1 BANCO ANGOLANO DE INVESTIMENTOS, S.A. BAI 40 BAI 40
junto de actividades relacionadas com o combate ao
2 BANCO YETU, S.A. YETU YETU 66
branqueamento de capitais e ao financiamento do ter-
3 BANCO BAI MICRO FINANÇAS, S.A. BMF 48
rorismo (ABC/CFT) e anti-risco que podem contribuir
para o avanço da inclusão financeira. As medidas rela- 4 BANCO BIC, S.A. BIC 51

cionadas com a lei publicada consideraram a necessidade 5 BANCO CAIXA GERAL ANGOLA, S.A. BCGA BCGA 4
urgente de revisão do sistema de prevenção e repressão 6 BANCO COMERCIAL ANGOLANO, S.A. BCA 43
ao branqueamento de capitais e financiamento do terro- 7 BANCO COMERCIAL DO HUAMBO, S.A. BCH 59
rismo para reforçar o nível de cumprimento das normas 8 BANCO DE COMÉRCIO E INDÚSTRIA, S.A. BCI 5
internacionais. A Avaliação Nacional de Risco ABC/CFT, 9 BANCO DE DESENVOLVIMENTO DE ANGOLA, S.A. BDA 54
lançada em 2017 e concluída em Junho de 2019, con-
10 BANCO DE FOMENTO ANGOLA, S.A BFA 6
tribuiu para a revisão do quadro ABC/CFT, que foi então
11 BANCO DE INVESTIMENTO RURAL, S.A. BIR 67
aprovado pelo Parlamento em Novembro de 2019. Este
12 BANCO DE NEGÓCIOS INTERNACIONAL, S.A. BNI 52
exercício também vai ajudar a identificar medidas sim-
plificadas de diligência (due diligence) do cliente que 13 BANCO DE POUPANÇA E CRÉDITO, S.A. BPC 10

podem apoiar a inclusão financeira, ao mesmo tempo 14 BANCO ECONÓMICO, S.A. BE 45

mitigar adequadamente os riscos de lavagem de dinheiro 15 BANCO KEVE, S.A. KEVE 47
e financiamento do terrorismo. Por último, na sua função 16 BANCO KWANZA INVESTIMENTO, S.A. BKI 57
de supervisor e garante da estabilidade financeira, o BNA 17 BANCO PRESTÍGIO, S.A. BPG 64
coordena, anualmente, o preenchimento do Formulário 18 BANCO MILLENNIUM ATLÂNTICO, S.A. ATL 55
de Eliminação de Riscos para o Grupo de Combate ao
19 BANCO SOL, S.A. BSOL BSOL 44
Branqueamento de Capitais da África Oriental e Austral
20 BANCO VALOR, S.A. BVB 62
por Instituições Bancárias e Não Financeiras, cujo objec-
21 BANCO VTB ÁFRICA, S.A. VTB 56
tivo é avaliar a existência, natureza, extensão, motivado-
res, impacto e respostas à redução do risco na região.13 22 FINIBANCO ANGOLA, S.A. FNB 58
23 STANDARD BANK DE ANGOLA, S.A. SBA 60
24 STANDARD CHARTERED BANK DE ANGOLA, S.A. SCBA 63
2. PANORAMA DO SECTOR 25 BCS — BANCO DE CRÉDITO DO SUL, S.A. BCS 70

FINANCEIRO14 26 BANCO DA CHINA LIMITADA – SUCURSAL EM LUANDA

A secção seguinte apresenta uma visão macroeconómica

do sistema financeiro nacional de Angola, que servirá
para proporcionar uma melhor compreensão dos factos
reportados do ponto de vista da estabilidade e integri-
dade do sistema financeiro.
2.1 BANCOS COMERCIAIS
Tamanho do Sector Bancário
Os bancos comerciais dominam o sector financeiro em
Angola. No final de 2019, 26 instituições financeiras ban-
cárias estavam autorizadas a operar no sistema financeiro
Angolano. Estas incluem três bancos públicos, 17 bancos
privados nacionais, cinco subsidiárias de bancos estrangei-
ros e uma agência estrangeira. Em relação às instituições
13. Dadas as reformas regulatórias a nível internacional, um cenário
de rescisão e restrição nas relações resultantes do fenómeno
redução de risco (de-risk) tem sido aparente no sistema financeiro
global, no qual as instituições financeiras globais cada vez mais
encerram ou restringem as relações comerciais com empresas de
remessas e bancos locais em certas regiões do mundo, como a
Comunidade de Desenvolvimento da África Austral, onde Angola
está localizada.
14. O Capítulo 2 é baseado nas contribuições preliminares do BNA.
financeiras não bancárias, foram autorizadas 113, sendo
66 casas de câmbio, 27 sociedades de microcrédito, 15
sociedades de remessas, duas cooperativas de crédito,
uma sociedade de leasing financeiro e duas prestadoras
de serviços de pagamento — mobile banking.
A concentração de agências e balcões bancários é ele-
vada nas províncias de Luanda, Benguela e Huíla em
comparação com o resto do país. O sistema bancário
angolano global era composto por um total de 1.579
agências e balcões bancários, 119 agências e balcões de
câmbio, 45 agências e balcões de sociedades de micro-
crédito, 24 agências e sucursais de sociedades de remes-
sas e uma agência cooperativa de crédito. 55 por cento
de todas as agências e balcões bancários encontram-se
em Luanda, 8 por cento em Benguela e 5 por cento nas
províncias da Huíla.
Sistema Bancário — Activos
No final do exercício de 2019, os activos do sistema
bancário foram avaliados em cerca de Kz 15,76
bilhões, um aumento de cerca de Kz 2,86 bilhões (22
14 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
por cento) do final do exercício de 2018, influenciado,
fundamentalmente, pelo aumento de 58 por cento de
investimentos em bancos e outras instituições de cré-
dito. Os activos denominados em moedas estrangeiras
tiveram maior representatividade com a participação de
51 por cento e um maior aumento de Kz 1,78 bilhões
(28,14 por cento) em comparação com Kz 1,08 bilhões
(16 por cento) de activos em moeda local. Isso foi asso-
ciado à forte depreciação da moeda nacional em relação
à moeda estrangeira que ocorreu ao longo de 2019.
Durante à desaceleração económica, a estrutura dos acti-
vos agregados do sector bancário manteve-se tal como
a registada em 2018. Assim, embora tenha desacelerado
(15 por cento vs. 28 por cento no mesmo período), a
tendência de crescimento continua no financiamento do
Estado por meio de obrigações e títulos, permanecendo
o maior item em activos bancários, representando 32 por
cento (figura 1).
Sistema Bancário — Passivos
O passivo total do sector bancário rondava os Kz
14,12 mil milhões em 2019, um aumento de Kz 3,04
mil milhões (27 por cento) face a 2018, influenciado
principalmente por depósitos da ordem dos Kz 2,35
mil milhões (25 por cento).15 Os recursos de clientes e
outros créditos continuam a ser a principal fonte de finan-
ciamento das instituições financeiras bancárias, com um
peso de 83 por cento no total do passivo. Este passivo
corresponde a Kz 11,77 mil milhões, dos quais 53 por
cento representam depósitos a prazo, que aumentaram
Kz 1,64 mil milhões (35 por cento), superior ao aumento
de Kz 735,14 mil milhões (16 por cento) dos depósitos
à ordem. No que se refere ao sector de actividade eco-
nómica, o sector bancário registou níveis mais elevados
de depósitos nas áreas de “particulares” (30 por cento),
“actividades imobiliárias, alugueres e serviços prestados
a empresas” (21,28 por cento), “comércio grossista e
de retalho” (12 por cento) e “outros serviços colectivos,
sociais e pessoais” (10 por cento) (figura 2).
Evolução do Crédito
No final de 2019, o crédito bruto emitido pelo sector
bancário ascendia a Kz 4,76 mil milhões, um acréscimo
de 18 por cento face aos Kz 4,16 mil milhões registados
no ano anterior, resultante essencialmente do impacto
da desvalorização da moeda nacional. No que se refere
ao crédito emitido pelo sector institucional, o sector
empresarial privado não financeiro recebeu cerca de 75
por cento do total da carteira, seguido do sector das pes-
soas físicas com 15 por cento. No sector do “comércio
15. A taxa de câmbio de US $ para Kz em 31 de Dezembro de 2019
era de 1: 482,39, portanto, o passivo totalizava US $ 24,5 milhões
em 2019.
grossista e retalhista”, os bancos angolanos emitiram cré-
dito principalmente a empresas que se dedicavam a tra-
balhos de reparação (23 por cento do crédito ao sector),
negócios individuais (15 por cento do crédito ao sector) e
imobiliário (14 por cento do crédito ao sector).
Evolução do Crédito Vencido
Os níveis de empréstimos inadimplentes pioraram
significativamente, registando um aumento de 43 por
cento para um total de Kz 1,60 bilhão. Desde meados
de 2014, altura em que começaram os desequilíbrios
estruturais na economia angolana, até 2019, o crédito
malparado triplicou com um aumento de cerca de 336
por cento. Considerando o volume de empréstimos ina-
dimplentes em Dezembro de 2019, o índice de crédito
malparado piorou de 27 por cento para 32 por cento
Como resultado, o apetite pelo risco de crédito manteve-
se limitado e, face a este cenário, o rácio de transforma-
ção manteve a tendência de redução, tendo diminuído
de 44 por cento para 42 por cento (figura 3).
Coeficiente de solvabilidade
Relativamente ao rácio de solvabilidade, após um forte
crescimento de 7 pontos percentuais em 2018, devido ao
reforço do capital social pelos bancos,16 verificou-se um
decréscimo de 2,41 pontos percentuais, devido aos resul-
tados negativos registados no período. No entanto, o sec-
tor bancário permaneceu sólido e robusto, com níveis de
capital acima do limite regulatório (10 por cento) (figura 4).
Sistema de Pagamentos de Angola
O Sistema de Pagamentos de Angola (SPA) é regulado
pelo Banco Nacional de Angola, com vista a cumprir o
interesse público com os seguintes objectivos: segu-
rança, fiabilidade operacional, eficiência e transparên-
cia. Neste contexto, as partes interessadas do SPA são,
entre outros, o BNA e o Conselho Técnico do Sistema de
Pagamentos de Angola. O SPA é composto por quatro
subsistemas de retalho: o subsistema de compensação
de cheques (SCC),17 o subsistema Multicaixa (MCX),18 o
16. Ao abrigo do Aviso n.º 02/2018, BNA datado de 2 de Março de
2019.
17. No SCC, o uso de cheques é significativamente reduzido, o que
é um factor positivo — ou seja, o uso de instrumentos electróni-
cos, como cartões e transferências, em detrimento dos cheques.
18. Ao nível do retalho, o ambiente 24/7/365 foi implementado
no subsistema Multicaixa, através do Aviso nº. 17/06 de 10 de
Julho de 2017, Banco Nacional de Angola. Este aviso estabe-
lece os níveis de serviço da rede Multicaixa e garante a plena
disponibilidade em tempo real dos sistemas de informação
internos dos participantes da rede Multicaixa, necessária para a
implementação de operações em tempo real, como é o caso das
transferências. Um novo canal de pagamento, denominado Mul-
ticaixa Express, também foi adicionado à rede Multicaixa. Esse
canal possibilita operações por celular semelhantes às de caixas
electrónicas, ou uma funcionalidade de levantamento sem cartão,
que permite ao titular do cartão gerar um código que permite
levantar dinheiro sem o uso de cartão.
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 15

FIGURA 1. Estrutura de Activos

18 30%

26.11%
16
25%
Outros activos fixos
14 22.21%
Inventários comerciais e industriais e
20.55%
adiantamentos a fornecedores
12 20%
17.65% Outros activos
Mil Milhões de Kz

Crédito líquido
10 Operações de câmbio
15%
Créditos no sistema de pagamento
8
Derivados de crédito com valor justo
positivo
6 10%
Títulos e valores mobiliários
7.25%
Investimentos em bancos centrais e
4 outras instituições de crédito
5% Dinheiro e fundos disponíveis
2 1.15% Mudança anual em activos

0 0%
2014 2015 2016 2017 2018 2019

Fonte: BNA, Banco Nacional de Angola

FIGURA 2. Estrutura de passivos

16 30%
27.45%

14 24.14% 25%

Provisões técnicas
12 19.78% Provisões
20%
Fornecedores Indústriais e comerciais
17.08%
Outros passivos
10
Adiantamentos de clientes
Mil Milhões de Kz

15%
Dívida subordinada
8 Operações em moeda estrangeira (P)
Obrigações do sistema de pagamentos
8.30% 10%
Derivativos de hedge com valor
6 compartilhado negativo
Passivos financeiros ao valor justo por
5% meio do resultado
4 Passivos representados por títulos
Recursos de bancos centrais e outras
–0.75%
0% instituições de crédito
2
Recursos de clientes e outros empréstimos
Variação anual de activos

0 –5%
2014 2015 2016 2017 2018 2019

Fonte: BNA, Banco Nacional de Angola

16 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

FIGURA 3. Rácio de inadimplência e transformação

Rácio de inadimplência
6 32.40% 35%

28.85% 30%
5 26.97% 4.93

4.16 25%
Mil Milhões de Kz

4 3.62
3.59 3.62
3.21 20%
3
15%
2 12.67%
11.48% 1.60 10%
11.42%
1.04 1.12
1 5%
0.37 0.41 0.46

0 0%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Crédito bruto Empréstimo vencido Rácio de inadimplência

Rácio de Transformação
14 70%
11.77 60%
12
59.90% 58.96% 49.32%
Mil Milhões de Kz

10 9.42 50%
51.53%
8 7.33 44.15% 40%
7.02 41.88%
6.09
6 5.35 30%
4.93
3.59 3.62 3.62 4.16
4 3.21 20%

2 10%

0 0%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Crédito bruto total Total de depósitos Crédito bruto total / Total de depósitos

Fonte: Banco Nacional de Angola

FIGURA 4. Coeficiente de solvabilidade

2.5 30%
25.61%
2.00 25%
2.0 2.08
19.83% 19.79% 19.74% 23.20%
18.79%
Mil Milhões de Kz

20%
1.5 1.42
1.33
1.12 15%
1.0 0.92
10%

0.5 5%

0.0 0%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fundos próprios regulamentares Coeficiente de Solvabilidade regulamentar

Fonte: BNA, Banco Nacional de Angola

 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 17

TABELA 3. Número e quantidade de operações processadas nos subsistemas do SPA

2016 2017 2018 VARIAÇÃO ANUAL (%)
Número 95,284,828 131,873,792 169,437,071 28.48%
SPTR 248,364 219,081 239,170 9.17%
SCC 447,000 319,181 228,617 –28.37%
STC 6,681,641 9,979,572 10,612,200 6.34%
MCX 87,907,823 121,355,954 158,357,084 30.49%
Valor 53,103,845 61,291,508 68,989,296 12.56%
SPTR 48,477,409 54,461,352 60,447,009 10.99%
SCC 1,199,968 927,934 800,107 –13.78%
STC 1,671,636 3,246,298 3,996,765 23.12%
MCX 1,754,831 2,655,925 3,745,416 41.02%
Fonte: BNA, Banco Nacional de Angola
Nota: SPTR, sistema de pagamento em tempo real; SCC, subsistema de aprovação de cheques; STC, subsistema de transferências de crédito;
MCX, subsistema Multicaixa

subsistema de transferência de crédito (STC),19 o sistema
de débito directo e o sistema de pagamento em tempo
real (SPTR).20 Actualmente, as acções apropriadas estão a
ser tomadas por forma a implementar o sistema de paga-
mentos móveis e instantâneos. Em termos de inovação,
foi implementada a referência de pagamento de estado
único nos subsistemas de retalho da Câmara de Compen-
sação Automatizada de Angola para facilitar a cobrança
de receitas. Por último, foi criado o Laboratório de Inova-
ção do Sistema de Pagamentos de Angola, que irá pro-
porcionar um ecossistema favorável ao desenvolvimento
de tecnologias financeiras. (veja tabela 3).21
2.2 INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS NÃO
BANCÁRIAS
O sector de microfinanças é amplamente inexplorado
ou inexistente. Alguns actores que oferecem serviços
limitados dominam o sector. Existem 24 instituições de
microcrédito no país; destas 22 encontram-se em Luanda
e 2 em Benguela. Existem 2 cooperativas de crédito,
19. O governo de Angola executou todas as despesas públicas
através do STC, inicialmente através da aprovação de ordens
de levantamento. Este tem sido um grande sucesso, devido à
facilidade de crédito em conta corrente, devolução de fundos e
redução significativa de reclamações de créditos indevidos. para
o STC também permite que os clientes de poupança comprem
títulos do governo usando caixas electrónicos.
20. No que se refere ao SPTR, o processo contínuo de implantação do
ambiente 24/7/365 merece atenção especial. Isto permite alta fun-
cionalidade do aplicativo, possibilitando a liquidação ininterrupta
das operações do sistema de pagamentos de retalho, incluindo
transferências móveis e instantâneas, a depender da programação
das operadoras da câmara, entre outras possibilidades.
21. Ao longo do período de referência, o sistema de pagamentos
sofreu alterações significativas, com impacto positivo na infraes-
trutura e na substituição gradual dos instrumentos físicos por
electrónicos.
ambas com sede em Luanda. Além disso, 4 bancos comer-
ciais no país oferecem serviços de microfinanças: Banco
Sol, Banco de Poupança e Crédito, Banco de Comércio
e Industrial e Banco Bai Micro Finanças. Após a venda
do Novo Banco ao BMF, apenas uma instituição micro-
financeira não bancária (IMF) permanece em Angola,
KixiCredito. Em 2006, o KixiCredito foi criado a partir do
Projecto de Meios de Vida Sustentáveis, criado em 1999
pela Development Workshop Angola com o apoio da
One World Action, do Reino Unido. Embora o governo
tenha fornecido microcrédito de forma activa por meio
de instituições financeiras estatais, o sector privado tem
sido praticamente excluído devido a uma estrutura legal
limitada. Os altos custos operacionais, a predominância
da informalidade e a dificuldade de chegar até aos resi-
dentes urbanos devido à falta de endereços fixos também
são razões-chave para o lento desenvolvimento do sector
de microfinanças.
Várias organizações não governamentais (ONGs) inter-
nacionais e nacionais e departamentos governamentais
têm programas de microfinanças em Angola. As ONGs
CARE e World Vision estão presentes em Angola desde
1991, originalmente com foco em intervenções de emer-
gência, como escassez de alimentos e questões de saúde
e água. Ambas agora têm programas de microfinanças
virados para a reabilitação da população dos efeitos da
guerra civil. A World Vision é um grupo de poupança
comunitária para mulheres de Porto Amboim criado no
âmbito do programa Mulheres Empreendedorismo. Por
meio do grupo de poupança, os participantes têm acesso
aos empréstimos do Banco Sol. Outras ONGs conhecidas
por terem operações de microfinanciamento em Angola
incluem o Departamento de Desenvolvimento Internacio-
nal do Reino Unido, o Programa de Desenvolvimento das
Nações Unidas e a Caritas. O programa de microcrédito
18 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
para Juventude em Angola foi lançado em 2007 pelo
Ministério da Juventude e Desportos, com um financia-
mento de aproximadamente US$ 5 milhões do BPC. Este
programa é um exemplo do envolvimento do governo no
fornecimento de microfinanças em Angola. Kilapis, o pro-
cesso em que os comerciantes recebem mercadorias de
outros comerciantes ou fábricas a crédito, é outra forma
de microcrédito em Angola. Os bens são então vendi-
dos com uma margem antes que o comerciante pague
o dinheiro ao seu credor. Infelizmente, actualmente não
se encontram disponíveis dados ou estimativas sobre o
tamanho desse mercado (GENESIS 2010).
Apesar do número crescente de participantes e da
introdução de novos produtos, o sector de seguros
continua pequeno, representando 1% dos activos do
sector financeiro. Cinco seguradoras dominam o mer-
cado segurador angolano: Saham, Ensa Seguros, Fide-
lidade, Nossa Seguros e Global Seguros. O sector de
vida é responsável por uma pequena fracção do total
de prémios, e espera-se que o sector não-vida continue
a dominar, liderado por produtos obrigatórios, como
seguro de viagem e automóvel. O segmento de seguro
de vida é extremamente pequeno devido aos altos níveis
de pobreza e à falta de uma população idosa conside-
rável. Um ambiente económico desafiador apresentará
obstáculos para o crescimento e desenvolvimento geral,
embora os esforços das autoridades para melhorar a
estrutura regulatória e estimular a demanda por seguro
apoiem o aumento dos prémios. Nem seguro nem pen-
sões são usados para promover o financiamento a longo
prazo. O regulador de seguros, a Agência Angolana de
Regulação e Supervisão de Seguros, tem vindo a traba-
lhar com o sector para aumentar a gama e sofisticação
dos serviços de seguros. A participação de seguradoras
estrangeiras é limitada por restrições governamentais. A
pobreza e os baixos níveis de rendimento disponível para
grande parte da população constituem um sério impedi-
mento ao crescimento.
Os mercados de capitais de Angola continuam subde-
senvolvidos e limitados principalmente à emissão de
obrigações do estado. Os mercados de capitais (obriga-
ções e participações, leasing, capital de risco, etc.) encon-
tram-se numa fase inicial de desenvolvimento. A sua
principal característica é a venda e compra de obrigações
do estado com prazos de vencimento curtos e longos. A
BODIVA - Bolsa de Dívida e Valores de Angola, formada
em 2006, está a dar os seus primeiros passos, tendo sido
lançada apenas em Março de 2014. Nenhuma empresa
está cotada ainda. Inicialmente estava prevista uma cota-
ção de 10 empresas para o terceiro trimestre de 2020.
As ofertas públicas iniciais estimadas em 6.0 mil milhões
de dólares foram também planeadas para 2020. A pla-
taforma da dívida, BODIVA, tem negociado obrigações
do estado desde Maio de 2015. Dezasseis instituições
financeiras estão actualmente registadas para operar na
BODIVA (a bolsa de valores) (Banco Mundial 2019b). Des-
tas, 14 são bancos e duas são corretoras. No entanto, a
quota de mercado está concentrada, com apenas duas
instituições sendo responsáveis por 70 por cento das tran-
sacções nesta plataforma em 2017. O volume de negó-
cios no mercado permanece baixo. Ao mesmo tempo,
por Angola não ter grandes volumes de exportação (para
além do petróleo), também não existem mercados de
capitais relevantes ou instrumentos de investimento sofis-
ticados, tais como a possibilidade de negociar no mer-
cado de derivados.
3. ALCANCE E CARÁCTER
INCLUSIVO DO SECTOR
FINANCEIRO
A informação contida neste capítulo descreve o estado
do sector financeiro e o panorama da inclusão em
Angola, fornecendo um contexto valioso para a inter-
pretação dos resultados do inquérito sobre a capa-
cidade financeira. A recolha de dados de inquérito de
indivíduos — ou seja, do lado da demanda — pode for-
necer uma visão valiosa da utilização, valor e limitações
dos serviços financeiros existentes. Os dados de inquérito
do lado da demanda também facilitam a análise de como
os padrões de inclusão financeira variam entre segmen-
tos da população e o grau de sobreposição de compor-
tamentos financeiros, tais como poupança, contração
de empréstimos e realização de pagamentos. Os dados
e análise apresentados nos capítulos seguintes podem
ser usados para identificar populações prioritárias, defi-
nir metas nacionais de inclusão financeira e conceber
reformas e intervenções de modo a promover a inclusão
financeira em Angola. Por último, os dados podem for-
necer um levantamento de base para medir o progresso
das reformas e iniciativas. As futuras rondas de inquéritos
irão esclarecer em que medida o panorama da inclusão
financeira está a mudar em Angola e até que ponto o pro-
gresso está distribuído de forma uniforme entre segmen-
tos da população e regiões.
3.1 CONTAS
De acordo com as constatações do Inquérito de Capa-
cidade Financeira de 2019, aproximadamente 49 por
cento dos adultos inquiridos em Angola relatam pos-
suir uma conta numa instituição financeira formal, que
é uma métrica comummente utilizada para comparação
internacional. Em comparação com outras economias da
África Ocidental e Austral, Angola tem um nível relativa-

mente elevado de inclusão financeira, embora esteja atrás
de outras economias de rendimento médio-inferior (clas-
sificação do Banco Mundial). Este padrão está geralmente
de acordo com os outros indicadores do sector financeiro
para Angola em comparação com os seus países pares,
mas Angola tem uma comparação mais favorável com os
países de rendimento médio inferior em termos de densi-
dade de pontos de acesso, por exemplo, balcões de ban-
cos comerciais e ATMs por 100,000 adultos (tabela 4).22,23
As mulheres em Angola têm menos probabilidade do
que os homens de serem incluídas financeiramente.
A Figura 5 mostra que as mulheres têm 13.8 pontos
percentuais menos probabilidade do que os homens
de beneficiarem da inclusão financeira. A Global Fin-
dex 2014 constatou esta mesma disparidade com 22.3
por cento de mulheres e 36.1 por cento de homens que
declaram ser titulares de uma conta numa instituição
financeira formal.24 Esta diferença de género excede a
da região em desenvolvimento da África Subsaariana,
onde 37 por cento das mulheres têm acesso a contas
em comparação com 48 por cento dos homens.25 Três
especificações de um modelo de regressão multivariada
na tabela 11 do apêndice B indicam que os principais
impulsionadores da inclusão financeira são o analfabe-
22. De acordo com o inquérito Global Findex de 2014 em Angola,
29.3 por cento dos adultos tinham uma conta formal. Isto
constituiu uma redução em relação a 2011, quando 39 por cento
dos adultos tinham acesso, e é quase metade do constatado
no Inquérito sobre Capacidade Financeira de 2019. A Caixa 1
descreve um inquérito aos comerciantes do mercado, realizado
pelo CNEF em 2019-2020, que constatou que 37 por cento
tinham acesso a contas, um número abaixo do que consta deste
inquérito, mas explicável considerando diferentes quadros de
amostragem. Outros inquéritos recentes são inexistentes; por-
tanto, é difícil comparar as constatações deste estudo com uma
fonte externa usando uma amostra representativa a nível nacio-
nal. A possível explicação para o crescimento das contas são os
esforços do BNA para promover a sensibilização e utilização das
contas Bankita, tal como descrito na Caixa 2.
23. Embora a titularidade de contas correntes tenha provavelmente
aumentado desde 2014, as diferenças entre os valores prova-
velmente reflectem diferenças nas metodologias de inquérito,
tais como diferenças na dimensão da amostra e abordagem de
selecção. Enquanto a Global Findex entrevistou 1,600 adultos,
o estudo actual baseia-se numa amostra ligeiramente menor
de 1,189 adultos. A Global Findex também utiliza técnicas de
amostragem de percurso aleatória, enquanto este inquérito listou
todos os agregados familiares dentro das áreas de enumeração
seleccionadas, gerando um quadro de amostragem actualizado a
partir do qual a amostra de adultos elegíveis a ser entrevistados
foi retirada aleatoriamente. Por último, ao comparar estatísticas
entre inquéritos, também importa considerar as margens de erro.
Por exemplo, o valor de 21 por cento no inquérito Global Findex
está associado a uma margem de erro (intervalo de confiança de
95 por cento) de +/-2.9 pontos percentuais, e o valor de 15 por
cento neste estudo está associado a uma margem de erro de
+/-2 por cento (intervalo de confiança de 95 por cento).
24. O inquérito Global Findex de 2014 constatou que a diferença de
género para a titularidade de contas em Angola se desenvolveu
depois de 2011, quando as taxas de titularidade de contas eram
iguais.
25. Inquérito Global Findex 2017
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 19
tismo, a categoria de emprego e o consumo dos meios
de comunicação social, e que o género não explica de
forma significativa a inclusão financeira. As mulheres
angolanas sofrem taxas mais elevadas de analfabetismo,
são mais frequentemente trabalhadoras por conta pró-
pria ou estão fora da força de trabalho, e consomem
menos fontes de comunicação social, tudo isso significa-
tivamente associado à falta de acesso a contas correntes.
Assim, embora a diferença na inclusão entre géneros seja
significativa quando se compara directamente através do
teste de qui-quadrado (p=0.000), outros factores subja-
centes explicam melhor a diferença.
Embora a inclusão global seja razoavelmente elevada,
as diferenças entre as zonas urbanas e rurais são enor-
mes. A Figura 5 mostra que a taxa de acesso a contas
financeiras atinge 58 por cento nas zonas urbanas, mas cai
quase para a metade, a 29 por cento, nas zonas rurais. A
inclusão financeira global está mais próxima da taxa para
a população urbana, dado que 68 por cento dos ango-
lanos residem em zonas urbanas (figura 72 do apêndice
A). Os angolanos das zonas rurais são menos instruídos,
com apenas metade a beneficiar de qualquer educação
após a conclusão do nível escolar primário, enquanto
quase 80 por cento dos residentes nas zonas urbanos o
fizeram. Os rendimentos médios são também inferiores
nas zonas rurais. Sessenta e sete por cento dos residentes
nas zonas rurais auferem rendimentos na metade inferior
da distribuição de rendimentos, enquanto apenas 43 por
cento dos residentes nas zonas urbanas se inserem nesta
categoria.26 O analfabetismo também afecta os residen-
tes nas zonas rurais de forma desproporcional. Vinte e
sete por cento são incapazes de ler e escrever em portu-
guês, substancialmente mais do que os 6 por cento dos
residentes nas zonas urbanas que não o podem fazer. Tal
como no caso do impacto do género na inclusão finan-
ceira, o modelo de regressão sugere que viver numa zona
rural não está significativamente associado ao acesso a
contas ao controlar outros factores sociodemográficos.
Estes outros factores têm maior impacto, e as políticas
para melhorar as taxas de inclusão devem concentrar-se
em abordá-los.
A inclusão financeira varia significativamente por pro-
víncia em Angola. O Mapa 1 mostra que o noroeste e o
centro oeste de Angola têm taxas mais elevadas de inclu-
são financeira, enquanto as províncias do leste têm taxas
relativamente elevadas de acesso financeiro, embora
sejam menos povoadas (Banco Mundial, 2020). A explo-
ração de diamantes em Lunda Norte e Lunda Sul pode-
26. O Relatório de Pobreza para Angola 2020 constatou que a
incidência das taxas de pobreza é quase três vezes superior nas
zonas rurais do que nas zonas urbanas (54.7 por cento vs. 17.8
por cento).
20 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

TABELA 4. Medidas de inclusão financeira e desenvolvimento em todas as economias

BALCÕES EMPRESAS QUE CRÉDITO INTERNO

TITULARIDADE DE BANCOS USAM BANCOS FORNECIDO PIB PER
DE CONTA COMERCIAIS ATMS (POR PARA FINANCIAR PELO SECTOR CAPITA
FINANCEIRA (POR 100,000 100,000 INVESTIMENTOS FINANCEIRO (% (ACTUAL
(% DE ADULTOS) ADULTOS)g ADULTOS)g (% DE EMPRESAS) DO PIB)n US$))n

Angola 48.8a 9.5 18.9 13.1i 23.8 3,432

Camarões 34.6d
2.2 4.8 15.8 l
19.2 1,534
Costa do Marfim 41.3d 5.1 6.9 23.6l 39.1 1,716
Essuatíni 28.6b
7.0 40.8 30.4 l
27.7 4,146
Gana 57.7d 8.5 11.5 21.2j 26.1 2,202
Quénia 81.6d
5.0 9.2 31.6m
39.1 1,711
Lesotho 45.6d 3.7 14.4 51.8l 17.6 1,299
Mauritânia 20.9d
10.9 10.5 12.8 k
43.5 1,189
Moçambique 41.7d 4.2 10.8 11.4m 30.7 499
África do Sul 69.2d
10.2 67.0 34.8 h
79.1 6,374
Sudão 15.3c 3.4 6.4 6.7k 31.1 977
Zâmbia 40.2 e
3.9 11.6 12.2 j
48.0 1,540
45.9d
Rendimento médio 57.8d 8.0f 18.1f — 62.5 2,217
inferior
SSA (em 42.6d 3.9f 5.3f 19.7m 48.5 1,584
desenvolvimento)

Fonte: Ver notas com letras para mais detalhes. e

Inquérito do GBM sobre a Capacidade i
Inquérito às Empresas do GBM, 2010
Nota: SSA, África Subsaariana Financeira, Zâmbia 2016 j
Inquérito às Empresas do GBM, 2013
a
WInquérito do GBM sobre a Capacidade Finan- f
Inquérito obre o Acesso Financeiro do FMI, k
Inquérito às Empresas do GBM, 2014
ceira, Angola 2019 2014 l
Inquérito às Empresas do GBM, 2016
b
Banco de Dados Global Findex do GBM, 2011 g
Inquérito obre o Acesso Financeiro do FMI, m
Inquérito às Empresas do GBM, 2018
c
Banco de Dados Global Findex do GBM, 2014 2018 n
Indicadores de Desenvolvimento Mundial
d
Banco de Dados Global Findex do GBM, 2017 h
Inquérito às Empresas do GBM, 2007 do GBM, 2018

FIGURA 5. Inclusão financeira por características sociodemográficas

60.0% 58.3%
55.2% 53.7%
50.0% 48.8% 48.0%
41.4%
40.0%

30.0% 28.7% 28.6%

20.0%

10.0%

0.0%
All Female Male Urban Rural < 35 35–54 >= 55
years years years

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019


CAIXA 1
Inquérito sobre comerciantes de mercado do CNEF
O Conselho Nacional de Estabilidade Financeira (CNEF) rea-
lizou dois inquéritos no mercado popular do “Km 30” entre
Agosto de 2019 e Março de 2020. Estes inquéritos abrangeram
2,940 inquiridos, representando 25,000 comerciantes regista-
dos. O objectivo do inquérito era identificar o grau de inclusão
financeira entre os comerciantes, identificar os obstáculos à acei-
tação de produtos e serviços, avaliar os hábitos de poupança,
compreender o nível de aceitação de seguros e investigar o uso
de serviços financeiros digitais.
Os resultados preliminares dos inquéritos indicam que o acesso a
contas está abaixo dos níveis nacionais, com 36.7 por cento dos
comerciantes a relatarem o uso de bancos. Dos comerciantes
sem conta bancária, 69 por cento gostariam de ser titulares de
uma conta bancária. As barreiras à titularidade de contas entre os
comerciantes incluíam insuficiência de dinheiro (28.1 por cento),
falta de tempo (17.3 por cento), falta de conhecimento (12.6 por
cento) e desconfiança em relação aos bancos (10.6 por cento).
As principais razões para o uso de contas bancárias são segu-
rança (37.2 por cento), poupança (29.4 por cento) e depósitos
MAPA 1. Inclusão financeira e rendimento médio por província
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
ria explicar o rendimento médio relativamente mais alto
e as taxas mais altas de acesso financeiro nessas regiões
em comparação com o rendimento médio inferior na
província mais densamente povoada de Huíla. A capital,
Luanda, tem quase a maior taxa de inclusão financeira,
com 59.9 por cento, eclipsada apenas por Bengo (63.7
por cento) e Cabinda (67.2 por cento), que se encontram
nas proximidades. O centro de Angola apresenta as taxas
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 21
(11.0 por cento). Cinquenta e sete por cento dos comerciantes
possuem poupanças, mas apenas 26 por cento têm poupanças
dedicadas à reforma. O numerário é de longe o instrumento de
pagamento mais utilizado, com os comerciantes a reportarem
88 por cento das transacções realizadas com dinheiro físico. Dos
que obtiveram crédito, 56 por cento procuraram investir no seu
negócio, 12 por cento pagaram despesas de saúde e 10 por
cento pagaram despesas familiares. Apenas 10 por cento dos
inquiridos solicitaram empréstimos bancários. Apenas 6 por
cento dos comerciantes possuíam qualquer tipo de seguro. O
interesse em vender produtos online é moderado, com 28 por
cento dos comerciantes a indicar interesse em fazê-lo.
mais baixas de inclusão financeira, onde Malanje e Bié são
as províncias com menos acesso (11.3 por cento e 12.2
por cento, respectivamente) e os rendimentos médios
mais baixos (12,850 Kz e 16,320 Kz, respectivamente).
O acesso entre populações jovens e de meia-idade é
quase equivalente, mas os adultos mais velhos bene-
ficiam de inclusão financeira a quase metade dessa
22 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

taxa. A Figura 5 mostra estas diferenças no acesso entre
grupos etários. Os adultos mais velhos com 55 anos ou
mais têm acesso a uma conta bancária a uma taxa ligeira-
mente superior à metade da taxa dos de meia-idade (29
por cento vs. 43 por cento). Ao olhar mais profundamente
para as divisões de género na população idosa, apenas
17.9 por cento das mulheres com 55 ou mais anos de
idade relatam o acesso a uma conta bancária em compa-
ração com 32.7 por cento dos homens nesta faixa etária.
O acesso a contas é mais elevado entre os homens de
meia-idade, que relatam a inclusão a uma taxa de 61.3
por cento. Esta constatação faz sentido, pois é mais pro-
vável que sejam economicamente activos em compa-
ração com as faixas jovens e mais velhas. O modelo de
regressão apresentado na tabela 11 do apêndice B indica
que o nível da população de meia-idade é significativo e
está positivamente associado à inclusão financeira.
O acesso financeiro é mais baixo entre os segmentos
mais vulneráveis da população. O acesso a contas entre
aqueles sem capacidade de leitura ou escrita e sem esco-
laridade é quase inexistente (ver figura 6). Apenas 6.9 por
cento da população analfabeta relatam o acesso a uma
conta. Entretanto, a taxa de acesso a contas é de 43.8
por cento entre os que têm alfabetização em português.
Dos angolanos sem escolaridade, 8.8 por cento declaram
ter beneficiado de inclusão financeira através da medida
principal do actual inquérito, enquanto as taxas sobem
para cerca de três quartos entre aqueles que concluíram o
nível técnico-profissional e universitário. Dentro de todas
as categorias de estatuto de emprego, os trabalhado-
res independentes relatam a taxa mais baixa de inclu-
são financeira: 26.4 por cento. As pessoas com emprego
formal têm acesso a contas a taxas superiores de 84 por
cento. Os angolanos que estão fora da força de trabalho
têm uma taxa de acesso mais elevada do que os trabalha-
dores independentes (41.2 por cento vs. 26.4 por cento),
o que pode parecer contra-intuitivo mas é explicado
pelas características dos que são identificados como “fora
da força de trabalho”. Ao comparar estes dois grupos, o
primeiro pode depender mais do apoio ao rendimento
proveniente da família, amigos e assistência comunitária
(40 por cento vs. 11 por cento), tem melhor educação (76
por cento com nível secundário ou educação superior vs.
50 por cento) e reside em famílias com rendimentos supe-
riores (47 por cento acima do rendimento mediano vs. 39
por cento). O que suporta ainda mais esta constatação é
a composição daqueles que estão “fora da força de tra-
balho”, onde 57 por cento estão a estudar e 25 por cento
estão a cuidar do seu agregado familiar, o que sugere um

CAIXA 2

Evolução das contas Bankita

Desde o lançamento do Bankita em 2011 até Junho de
2019, foram abertas 710,095 contas. Durante este mesmo
período, foram emitidos 351,204 cartões de débito ATM e
foram criadas 1,177 contas poupança Bankita com o Crescer.
O volume de depósitos negociados atingiu Kz 30.15 milhões
no período em análise.
Uma maior proporção dos titulares destas contas são
homens, com 65 por cento, enquanto as mulheres repre-
sentam 35 por cento do total. Tem sido realizado trabalho
para aumentar os níveis de bancarização, como campanhas de
sensibilização e palestras. Uma maior proporção de titulares
são indivíduos com idades compreendidas entre os 18 e os
34 anos, quando se considera a titularidade de contas Bankita
por grupo etário. Estes indivíduos representam 82 por cento
de todos os titulares de contas, seguidos por indivíduos com
idades compreendidas entre os 35 e os 44 anos, que formam
11 por cento dos titulares de contas. No primeiro semestre
de 2019, os estudantes eram a identidade social mais preva-
lecente dos titulares de contas, com 41 por cento do total de
contas abertas, apesar de terem reduzido 0.64 por cento em
números absolutos de titularidade.
Relativamente ao monitoramento e às perspectivas de inclu-
são financeira, na primeira metade de 2019 registou-se um
aumento do número de contas Bankita abertas, com um
impacto positivo adicional sobre os saldos, o que é prova de
um efeito positivo das campanhas e palestras desenvolvidas
pelo BNA. O desenvolvimento de várias iniciativas e programas
de inclusão financeira pode contribuir para o aumento da taxa
de literacia financeira, para uma redução das taxas bancárias e
para a melhoria da inclusão financeira no futuro. Estas iniciati-
vas e programas incluem o observatório de inclusão financeira
que está em construção, que deverá ajudar as autoridades na
identificação de políticas mais assertivas e num melhor com-
portamento na tomada de decisões; políticas relacionadas com
o inquérito sobre a capacidade financeira das famílias que per-
mitirão a recolha de dados estatísticos de referência sobre os
níveis de capacidade financeira da população; o regime de con-
tas simplificadas, que define as regras e procedimentos associa-
dos à abertura, operação e encerramento de contas bancárias
simplificadas; a Avaliação Nacional de Riscos, que visa a identi-
ficação, avaliação e compreensão das vulnerabilidades, amea-
ças e riscos de branqueamento de capitais/financiamento ao
terrorismo associados aos produtos de inclusão financeira; e a
introdução de pagamentos móveis instantâneos.
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 23

apoio financeiro suficiente para incentivar a abertura de
uma conta corrente. Os angolanos desempregados estão
relativamente bem estabelecidos em termos de inclusão
financeira, com 54.1 por cento a relatar o acesso a uma
conta bancária. Enquanto 54.9 por cento dos inquiridos
indicaram não ser o chefe do seu agregado familiar, 76.2
por cento dos inquiridos desempregados fizeram-no. O
rendimento médio do agregado familiar é também sig-
nificativamente superior para os inquiridos desemprega-
dos em 33,000 Kz, em comparação com o rendimento
mediano do agregado familiar de 18,000 Kz. Isto sugere
que o acesso financeiro relativamente melhorado dos
desempregados se deve em parte ao apoio de outros
nas suas famílias e é, portanto, apenas uma opção para
aqueles que vivem em famílias com rendimentos eleva-
dos, onde de outra forma a perda de emprego exigiria
a aceitação de alguma forma de trabalho informal com
baixo salário. Uma outra explicação para esta constata-
ção contra-intuitiva pode ser a robusta política de desem-
prego do país.27
Sessenta e um por cento dos que auferem acima do
rendimento médio estão financeiramente incluídos,
ultrapassando aqueles com rendimentos abaixo da
mediana, onde apenas mais de um terço tem acesso
a uma conta corrente. Esta disparidade de rendimentos
assemelha-se à constatada em outros inquéritos sobre
27. A Lei Geral do Trabalho de Angola, implementada em 2015,
formalizou uma política de subsídio de desemprego que estipula
diferentes níveis de pagamento que dependem do motivo do
despedimento.
capacidade financeira. Outros indicadores do comporta-
mento histórico de poupança e de consumo dos meios de
comunicação social demonstram diferenças acentuadas
nas taxas de inclusão financeira. Os adultos que poupa-
ram quando crianças acedem aos bancos em mais 13 por
cento do que os que não o fizeram (Figura 7). Ao comparar
o número de fontes comunicação social, aqueles que lêm,
assistem ou escutam mais do que a quantidade média
de todos os adultos têm uma taxa de inclusão financeira
de 66 por cento, enquanto apenas 17 por cento dos que
têm um acesso aos meios de comunicação social abaixo
da média têm acesso a uma conta bancária. Os angolanos
com rendimentos instáveis foram mais incluídos financei-
ramente do que aqueles com rendimentos estáveis (50
por cento vs. 46 por cento). Ao olhar dentro das fontes
de rendimento para estes dois grupos, os trabalhadores
independentes parecem impulsionar este resultado con-
traintuitivo. Para aqueles com rendimentos instáveis, os
adultos que recebem assistência financeira da família,
amigos ou da sua comunidade relatam o acesso a uma
conta corrente a uma taxa mais elevada do que aqueles
com rendimentos estáveis (48 por cento vs. 36 por cento).
Ademais, os adultos formalmente empregados no sector
privado com rendimentos estáveis relatam baixo acesso
a contas; o inverso é verdadeiro para aqueles com ren-
dimentos instáveis do emprego no sector privado formal
(23 por cento vs. 91 por cento). O modelo de regressão
multivariada na tabela 11 do apêndice B mostra que, des-
tas quatro categorias sociodemográficas discutidas, ape-
nas o consumo dos meios de comunicação social explica
de forma significativa a inclusão financeira.

FIGURA 6. Inclusão financeira por características sociodemográficas

90% 84.1%
80% 74.3%
70%
58.2%
60% 54.8% 54.1%
50% 45.2%
41.2%
40%
30% 27.1% 26.4%

20%
6.9% 8.8%
10%
0%
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Un
O

em

em
Se

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

24 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

FIGURA 7. Inclusão financeira por rendimento, comportamento histórico de poupança e consumo dos meios

Above median income 61.9%

Below median income 36.5%

Saved as a child 57.5%

Didn't save as a child 45.1%

Above average media consumption 66.1%

Below average media consumption 16.8%

Stable income 46.0%

Unstable income 50.1%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

3.2 TRANSFERÊNCIAS DE DINHEIRO E usar serviços de transferência de dinheiro (6.6 por cento),
SERVIÇOS FINANCEIROS MÓVEIS enquanto o uso entre outros grupos etários é equivalente
(Idade < 35: 18.4 por cento; idade 35-54: 18.0 por cento).
O uso de serviços de transferência de dinheiro é baixo
em Angola, mas o potencial de crescimento é enorme,
Um quarto dos angolanos enviou ou recebeu remessas
especificamente através de serviços digitais. Dezassete
domésticas no ano anterior, de acordo com o Inqué-
por cento dos angolanos relataram o uso de serviços de
rito Global Findex de 2014. Destas, quase nenhuma foi
transferência de dinheiro, através de um serviço de trans-
enviada através de um telemóvel (figura 9). As remes-
ferência como Western Union, banca Internet ou banca
sas nacionais foram mais frequentemente transferidas
móvel. Subjacente à pouca actividade destes serviços
pessoalmente e apenas em numerário, onde 17.7 por
está a falta de pagamentos de remessas recebidas que,
cento de todos os angolanos relataram ter participado
de acordo com as estimativas do Banco Mundial, foi de
neste tipo de transacção. As transacções efectuadas pes-
apenas 0.001 por cento do PIB.
soalmente e apenas em numerário foram relatadas por
62.6 por cento dos que enviaram ou receberam remes-
Dezassete por cento dos adultos angolanos relataram
sas nacionais. O envio de remessas nacionais através
usar um serviço de transferência de dinheiro, uma
de uma instituição financeira e através da utilização de
categoria que inclui Banca Internet, serviços como
uma conta era aproximadamente equivalente. Sete por
Western Union e a banca móvel. O uso destes serviços
cento dos angolanos relataram o primeiro e 6.8 por cento
não é igual em toda a população. Os residentes em zonas
o segundo. Dos que enviaram remessas, 24.6 por cento
urbanas relataram o uso de um serviço de transferência
enviaram através de uma instituição financeira e 23.8 por
de dinheiro quase duas vezes mais frequente do que os
cento enviaram usando uma conta.
residentes em zonas rurais (20.1 por cento vs. 11.5 por
cento); figura 8). Em todas as categorias de emprego, os
O uso de telemóveis é quase omnipresente em alguns
angolanos formalmente empregados usavam os serviços
sectores sociodemográficos em Angola, mas está bas-
de transferência de dinheiro com uma frequência signi-
tante ausente em outros. Sessenta e quatro por cento
ficativamente maior do que qualquer outra, onde 36.1
dos angolanos em geral relataram o uso de telemóveis.
por cento relataram o uso. O segundo utilizador mais fre-
Dos financeiramente incluídos, 88 por cento relataram o
quente são os cidadãos que estão fora da força de traba-
uso de telemóveis, e daqueles com rendimentos acima
lho, com 21.2 por cento. As mulheres têm tido um acesso
da mediana, 81 por cento relataram o uso de telemóveis
significativamente menor em muitos dos indicadores de
(figura 10). Estes números são eclipsados por angolanos
inclusão financeira, mas participam em serviços de trans-
com um diploma universitário ou superior, que relataram
ferência de dinheiro a uma taxa comparável à dos homens
o uso de telemóvel a 90 por cento (figura 11). Os for-
(17.2 por cento vs. 17.4 por cento). Os angolanos com 55
malmente empregados usam telemóveis a uma taxa de
anos ou mais são significativamente menos propensos a
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 25

FIGURA 8. Uso do serviço de transferência de dinheiro através de indicadores sociodemográficos

40%
36.1%
35%
30%
25% 21.3%
20.1%
20% 17.2% 17.4% 18.4% 18.0%
15.2%
15% 11.5% 11.3%
10% 8.0%
6.6%
5%
0%
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em

e
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In

Ag
O
lf-

Un

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 9. Remessas nacionais por método de transferência

70%
62.6%
60%

50%

40%

30% 24.6% 23.8%

20% 17.7%
11.7%
10% 7.0% 6.8% 9.1%
3.3% 2.6% 0.1% 0.3%
0%
In person and in Through a Using an Through money Through an over Through a
cash only financial account transfer service the counter mobile phone
institution service

Overall Percent of senders

Fonte: Inquérito Global Findex de 2014

FIGURA 10. Uso de telemóveis por características sociodemográficas

100%
90% 88%
79% 81%
80%
69%
70% 64%
60% 58%

50% 48%
42%
40%
32%
30%
20%
10%
0%
All mobile No access Financially Urban Rural Female Male Below Above
phone usage to formal included median median
account income income

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

26 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

85 por cento. Em contraste com estes números, apenas
42 por cento dos adultos sem acesso a uma conta cor-
rente e apenas 48 por cento dos que têm rendimentos
abaixo da mediana usam um telemóvel. Os angolanos
sem escolaridade são os que menos usam os telemóveis
(19 por cento), e os que estão fora da força de trabalho
não relatam altos níveis de uso (30 por cento). O fosso
entre residentes nas zonas urbanas e rurais também é
significativo (79 por cento vs. 32 por cento). As mulheres
(58 por cento) usam menos telemóveis do que os homens
(69 por cento), mas o fosso é menor quando comparado
com estas outras características sociodemográficas. A
Figura 12 mostra que o uso global de telemóveis é baixo
quando comparado com outros países da região, em que
Angola está perto dos últimos lugares quanto ao número
de assinaturas de telemóveis por 100 pessoas.
O dinheiro móvel é uma indústria nascente em Angola
que começou a registar um crescimento exponencial. A
Tabela 5 mostra um crescimento significativo em Angola
desde 2015 através dos vários indicadores-chave da utili-
zação de dinheiro móvel. Quando comparada com outros
países da África Subsaariana, a utilização em Angola
(figura 13) está ainda na sua fase inicial, com uma capaci-
dade significativa de crescimento.
O Banco Nacional de Angola (BNA) deu recentemente
prioridade à implementação de um sistema de trans-
ferências móveis e instantâneas. Um ambiente regula-
tório amigável ainda sofre de lacunas legais contínuas;
contudo, apesar dessas lacunas, a banca móvel tem sido
introduzida gradualmente—actualmente, três provedores
de dinheiro móvel estão no mercado, mas não existe inte-
roperabilidade entre eles. Em Junho de 2020, o BNA pro-
mulgou uma reforma da Lei do Sistema de Pagamentos
de 2005 com os objectivos de cobrir o território nacional,
ser acessível a toda a população e melhorar a interope-
rabilidade de todas as plataformas de pagamento. A
selecção de um operador tecnológico será anunciada em
Setembro de 2020.28
28. Pedido de Informação. Sistema de Transferências Móveis e Ins-
tantâneas. Disponível em https://www.bna.ao/Newsletter/anexos/
RFI-STMI.pdf

FIGURA 11. Uso de telemóveis por características sociodemográficas

100%
90%
90% 85%
80% 75%
70%
70% 66% 64%
60% 58%
55%
50%
43%
40%
40%
30%
30%
19%
20%
10%
0%
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N
Ag
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Un
Se

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

TABELA 5. Utilização de dinheiro móvel de 2015 a 2018

VALOR DAS TRANSAÇÕES NÚMERO DE TRAN-
NÚMERO DE AGÊNCIAS NÚMERO DE CONTAS DE EM DINHEIRO MÓVEL SAÇÕES EM DINHEIRO
DE DINHEIRO MÓVEL POR DINHEIRO MÓVEL POR (DURANTE O ANO DE MÓVEL (DURANTE O ANO
CADA 1.000Km2 CADA 1.000 ADULTOS REFERÊNCIA - % DO PIB) DE REFERÊNCIA)

2015 0.11 0.14 0.00 34,091

2016 0.12 0.06 0.00 34,128
2017 0.33 8.35 0.02 635,952
2018 0.46 9.23 0.10 2,689,262
2019 0.14 12.26 0.26 373,257
Fonte: Inquérito sobre Acesso Financeiro do FMI
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 27

Dois em cada cinco angolanos com acesso a contas 3.3 POUPANÇA E GESTÃO DE RISCOS
correntes relatam a utilização da banca Internet ou
Sessenta e dois por cento dos adultos em Angola rela-
banca móvel. A utilização da banca electrónica por
taram alguma forma de poupança, denotando-se um
parte de mulheres financeiramente incluídas é significa-
potencial a ser explorado no âmbito das Microfinanças.
tivamente inferior à dos homens financeiramente incluí-
Os angolanos guardam uma percentagem significativa
dos (21.5 por cento vs. 41.4 por cento). Ao considerar
de qualquer riqueza acumulada através de vias informais,
a população total, 8.9 por cento das mulheres e 22.9
sendo que mais de metade da população relata pou-
por cento dos homens utilizam estes serviços. As popu-
pança através do armazenamento de numerário em casa
lações rurais financeiramente incluídas tiram partido da
ou por via de um grupo de poupança informal (figura 14).
banca electrónica a uma taxa superior à dos seus homó-
Em Moçambique, 17 por cento da população nas zonas
logos das zonas urbanas (41.1 por cento vs. 31.8 por
rurais e 26 por cento da população nas zonas urbanas
cento). Isto pode dever-se à facilidade de acesso, onde
registou de poupanças formais baseadas na comuni-
os custos de deslocação a um banco são mais elevados
dade. Os angolanos de zonas rurais poupam em poupan-
nas zonas rurais. Os rendimentos também afectam a uti-
ças formais a um nível comparável de 17.4 por cento, mas
lização da banca electrónica. No entanto, a taxa compa-
os residentes em zonas urbanas dependem ainda mais
rativa de utilização da banca electrónica entre residentes
destes produtos, com 37.2 por cento a relatarem fazê-
em zonas urbanas e rurais é invertida quando se inclui os
-lo. Poucos adultos relatam poupar estritamente através
não financeiramente incluídos. Apenas 11.8 por cento
de vias formais, por exemplo, poupanças ou depósitos
de todos os residentes em zonas rurais utilizam serviços
em qualquer forma de banco comercial (30.8 por cento,
de banca electrónica e 18.6 por cento dos residentes
figura 15). A concepção do produto deve também reflec-
em zonas urbanas relatam a sua utilização. Os que têm
tir pesquisas recentes, incluindo experiências realizadas
rendimentos abaixo da mediana acedem a estes ser-
nas Filipinas, que constataram que as contas com lembre-
viços a uma taxa de 22.9 por cento, enquanto os que
tes de poupança podem impulsionar a poupança (Karlan
auferem rendimentos acima da mediana os utilizam a
et al. 2010).
uma taxa de 40.3 por cento. Embora não esteja omni-
presente, a banca Internet e a banca móvel existem den-
Um quarto dos adultos angolanos utiliza produtos con-
tro de Angola. Expandir essa utilização aos restantes 66
cebidos para gerir riscos. Os seguros gerais são deti-
por cento de não utilizadores entre os financeiramente
dos por 26.3 por cento, e os seguros de vida e saúde
incluídos e os 83 por cento de todos os não utilizadores
privados cobrem 24.7 por cento dos adultos (figura 16).
teria um impacto significativo no custo de acesso à conta
Os dois tipos de produtos de seguros são relativamente
e, por conseguinte, na inclusão financeira.

FIGURA 12. Assinatura de telemóveis (por 100 pessoas) FIGURA 13. Número de contas de dinheiro móvel por 1,000
adultos na África Subsaariana em 2018
Mauritius
Namibia
Botswana
Zambia
Lesotho
Botswana
Namibia
Zimbabwe
Zimbabwe
Uganda
Zambia
Rwanda
Rwanda
Mozambique
Cameroon
Uganda Lesotho

Mozambique Cameroon

Angola Mauritius

Madagascar Madagascar
Angola
0 20 40 60 80 100 120 140 160
0 200 400 600 800 1000
Fonte: União Internacional das Telecomunicações, Relatório e banco de
dados sobre o Desenvolvimento Mundial das Telecomunicações/ Tecnologias Fonte: Inquérito sobre Acesso Financeiro do FMI
de Informação e Comunicação
28 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

mais populares nas zonas urbanas, onde os residentes são
mais propensos a utilizar seguros gerais (31.2 por cento
vs. 15.8 por cento) e seguros de vida e saúde privados
(28.7 por cento vs. 16.2 por cento) em comparação com
os residentes nas zonas rurais. Os adultos com rendimen-
tos estáveis utilizam os produtos de gestão de risco ligei-
ramente mais do que aqueles com rendimentos instáveis,
embora estes últimos precisassem mais dos mesmos para
gerir os riscos associados a fluxos de rendimentos irregu-
lares e erráticos. Os seguros gerais cobrem 26.4 por cento
dos rendimentos estáveis e 24.7 por cento dos indivíduos
com rendimentos instáveis, enquanto os seguros de vida
e de saúde privados cobrem 26.2 por cento e 20.6 por
cento destes grupos.
As disparidades de género e urbanas/rurais no acesso
financeiro global persistem no uso de instrumentos
de poupança formais e informais. No geral, os homens
poupam a uma taxa superior à das mulheres (63.7 por
cento vs. 59.7 por cento; figura 17.); As mulheres depen-
dem mais de produtos de poupança informais do que os
homens, com 33.6 por cento a relatarem apenas poupan-
ças informais em comparação com 28.8 por cento dos
homens. Além disso, uma maior percentagem de homens
do que de mulheres armazena as suas poupanças através
de meios formais (35.0 por cento vs. 26.1 por cento).
O acesso a poupanças é maior nas zonas urbanas,
onde dois terços dos residentes conseguem poupar.
Nas zonas rurais, esta taxa de poupança cai para pouco
menos de metade da população. A poupança apenas
através de métodos informais é equivalente entre os dois
ambientes, mas os residentes nas zonas urbanas poupam
em contas formais duas vezes mais do que os residentes
em zonas rurais (37.2 por cento vs. 17.4 por cento).
O uso de poupanças formais e informais varia em larga
medida através dos grupos de rendimento. As taxas
de poupança entre adultos através dos rendimentos cen-
tram-se em cerca de 60 por cento. No entanto, 37.2 por
cento dos inquiridos com rendimentos acima da mediana
armazenam poupanças em contas formais, em compara-
ção com 24.8 por cento dos que têm rendimentos abaixo
da mediana. Entretanto, os adultos deste último grupo
poupam exclusivamente por vias informais a uma taxa
de 35.1 por cento, quando apenas 26.7 por cento dos
seus homólogos exibem este comportamento. Há pouca
evidência de diferença discernível entre o acesso à pou-

FIGURA 14. Poupança formal e informal FIGURA 15. Tipos e fontes de poupanças

Formal savings/deposit
30.8%
at commercial bank
Informal savings (Kixiquila
23.7% self-help groups, money 54.7%
kept at home)
38.2%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

7.2%
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

31.0%

FIGURA 16. Produtos de gestão de riscos

Access to Risk Management Products and Services

None Only formal General insurance (car,
Only informal Formal and informal household contents, 26.3%
building)
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,
Angola 2019
Private life & health 24.7%
Nota: “Formal apenas” inclui adultos que relataram
insurance
actualmente utilizar uma conta poupança ou de depósito
num banco comercial ou banco comercial que lida com
microcrédito, mas não poupam através de poupanças
informais e semi-informais, por exemplo, grupos de 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
auto-ajuda Kixiquila (carrossel) ou dinheiro guardado Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
em casa. “Informal apenas” inclui adultos que relatam
poupar através de poupanças informais e semi-informais,
por exemplo, grupos de auto-ajuda Kixiquila (carrossel)
ou dinheiro guardado em casa, mas não utilizam uma
conta poupança ou de depósito num banco comercial
ou banco comercial que lida com microcrédito.

pança para adultos com rendimentos estáveis e os que
não os têm.
Os adultos com rendimentos acima da mediana pou-
pam mais, de um modo geral, e direccionam uma
parte maior das suas poupanças para contas formais,
relativamente àqueles com rendimentos abaixo da
mediana. Sessenta e quatro por cento dos inquiridos
com rendimentos acima da mediana relataram qualquer
tipo de poupanças, superando os seus homólogos em
4 por cento (figura 17). A utilização de contas poupança
formais foi relatada por 37 por cento dos indivíduos da
categoria de rendimento mais elevado, enquanto ape-
nas 25 por cento dos indivíduos de rendimento inferior
usaram uma conta poupança formal. Houve pouca dife-
rença entre os dois grupos quanto à utilização de con-
tas informais (37 por cento para rendimentos acima da
mediana vs. 39 por cento para rendimentos abaixo da
mediana).
A poupança é maior entre os que têm emprego formal,
onde quase três quartos poupam tanto num produto
formal como num informal. Estes indivíduos também
não precisam de depender de produtos de poupança
informais na mesma medida em que outras categorias de
emprego dependem (ver figura 18). Com 17.8 por cento
a relatar possuir apenas uma conta poupança formal,
FIGURA 17. Poupança formal e informal por contexto sociodemográfico
Female
Male
Rural
Urban
Below median income
Above median income
Unstable income
Stable income
0% 10% 20% 30%
None Only informal
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 29
este número é quase três vezes superior ao dos grupos
seguintes dos informalmente empregados e dos desem-
pregados. Para os angolanos que estão fora da força de
trabalho ou que são trabalhadores independentes, o
acesso apenas a produtos formais foi o mais baixo (4.0
por cento e 3.7 por cento, respectivamente).
A prevalência de poupanças formais e informais em
Angola é distribuída espacialmente de forma hetero-
génea, com áreas populacionais densas a favorecerem
as contas formais e áreas populacionais esparsas a
favorecerem os métodos informais. Em Malanje e Bié,
as duas províncias com os mais baixos níveis de densi-
dade populacional e inclusão financeira, mais residentes
acedem a métodos de poupança informais do que em
outras províncias (mapa 2). Nas províncias densamente
povoadas de Uíge, Luanda, Benguela e Huambo, as con-
tas formais são relativamente populares. Certas províncias
têm baixos níveis de poupança, seja formal ou informal.
Estas incluem Namibe, Cunene e Cuanza Norte. Esta rela-
ção entre áreas de densidade populacional e preferência
por serviços financeiros formais pode ser influenciada por
uma maior densidade de pontos de acesso dentro de
populações mais densas. A análise desta relação requer
dados sobre os pontos de acesso que estão fora do
âmbito deste inquérito, mas a probabilidade da correla-
ção é tal que o seu destaque é de valor.
40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Only formal Formal and informal
30 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

FIGURA 18. Poupança formal e informal por categoria de emprego

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
Formal employment Out of labor force Informal employment Unemployed Self-employed

None Only informal Only formal Formal and informal

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

MAPA 2. Distribuição espacial de poupança formal e poupança informal

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

3.4 CRÉDITO cento e 14 por cento, respectivamente, em Moçambique.

Dezoito por cento dos residentes em zonas rurais em
Trinta e oito por cento dos adultos em Angola relatam
Angola têm acesso ao crédito informal e apenas 5 por
algum tipo de empréstimo, através de uma série de
cento contraem empréstimos junto de IMFs. Em Moçam-
fontes formais e informais (figura 19). Tanto no contexto
bique, as populações rurais relatam 14 por cento de uti-
urbano como rural, os angolanos dependem de fontes de
lização de crédito informal e 8 por cento de utilização de
crédito informais e menos de crédito de instituições de
IMFs para crédito (Banco Mundial 2014). Dezasseis por
microfinanças do que os seus pares em Moçambique.
cento dos inquiridos utilizam exclusivamente produtos
Vinte e quatro por cento dos residentes nas zonas urba-
de crédito formal (empréstimo bancário, empréstimo de
nas relatam utilização de crédito informal e 12 por cento
microfinanças, cartão de crédito, hipoteca, etc.) para con-
relatam ter contraído empréstimos junto de uma institui-
trair empréstimos, enquanto 8 por cento dos adultos satis-
ção de microfinanças (IMF), em comparação com 21 por
fazem as suas necessidades de empréstimo confiando
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 31

apenas em fontes informais, tais como um financiador, FIGURA 19. Crédito formal e informal
membro da família ou amigo. Aproximadamente 14 por
cento dos adultos misturam fontes informais e formais de
empréstimos, o que como corolário significa que 30 por
cento da população contrai empréstimos formalmente 13.9%
e 22 por cento contrai empréstimos de forma informal.
Esta popularidade relativa do crédito informal deve ser
do interesse dos decisores políticos angolanos, embora 16.0%
a compreensão desta preferência esteja para além do
62.2%
âmbito do presente relatório. Os mutuários informais
8.0%
podem carecer de um histórico de crédito suficiente ou
ser considerados demasiado arriscados pelos financiado-
res, ou os produtos que satisfazem as suas necessidades
podem não estar disponíveis. As evidências que susten-
tam estas circunstâncias teriam de ser obtidas por meio
de investigação adicional, potencialmente através de um None Only formal
inquérito do lado da oferta às instituições financeiras. Only informal Formal and informal

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,

As mulheres e os angolanos das zonas rurais estão sig-
nificativamente atrasados em relação aos seus homó-
logos masculinos e urbanos no acesso ao crédito.
Significativamente mais homens do que mulheres relatam
qualquer tipo de empréstimo (41.5 por cento vs. 33.6
por cento; figura 20). Ao considerar a combinação de
empréstimos “apenas formais” e “formais e informais”,
os homens têm maior acesso a empréstimos formais em
4.2 por cento. As zonas urbanas superam os seus homó-
logos rurais na utilização global de crédito, impulsiona-
das principalmente pela sua adopção de empréstimos de
mutuantes formais, onde o total de empréstimos é rela-
Angola 2019
Nota: “Formal apenas” inclui adultos que relatam usar
actualmente uma hipoteca e produto de crédito à
habitação, empréstimo formal de uma entidade
comercial devidamente autorizada, cartão de crédito
ou crédito de uma IMF ou outra formal ou cooperativa
de crédito, mas não contraem empréstimos de
mutuantes informais, família/amigos ou grupos de
auto-ajuda. “Informal apenas” inclui adultos que relatam
ter contraído empréstimos junto de mutuantes informais,
família/amigos ou grupos de auto-ajuda, mas não usam
uma hipoteca e produto de crédito à habitação,
empréstimo formal de uma entidade comercial
devidamente autorizada, cartão de crédito, ou crédito
de uma IMF ou outra formal ou cooperativa de crédito.

FIGURA 20. Crédito formal e informal por contexto sociodemográfico

Stable income

Unstable income

Above median income

Below median income

Urban

Rural

Male

Female

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
None Only informal Only formal Formal and informal

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

32 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
tado por 36.3 por cento da população urbana versus 16.3
por cento para as populações rurais. Os empréstimos
informais também são contraídos com maior frequência
por residentes em zonas urbanas (23.8 por cento) do que
por residentes em zonas rurais (17.8 por cento). Alega-
damente, mais inquiridos rurais acedem apenas ao cré-
dito informal do que os urbanos (9.8 por cento vs. 7.1
por cento), mas quando se compara o acesso global ao
crédito informal, os residentes em zonas urbanas ainda
ultrapassam estes residentes em zonas rurais quanto ao
acesso (26.8 por cento vs. 18.0 por cento). O acesso glo-
bal favorece adultos com rendimentos estáveis a uma
taxa de 39.2 por cento em relação a 34.4 por cento para
adultos com rendimentos instáveis, sendo esta diferença
de 5 pontos percentuais impulsionada principalmente por
mais 3.6 por cento do primeiro grupo que acede apenas
a produtos de crédito informal e que tem melhor acesso
a produtos formais, conforme esperado.
Os angolanos com rendimentos abaixo do rendimento
mediano têm uma taxa de acesso ao crédito inferior.
A Figura 20 mostra que apenas 34 por cento do grupo
de rendimento abaixo da mediana relatam a utilização
de qualquer produto de crédito, em comparação com
mais de 42 por cento do grupo de rendimento acima da
mediana. O grupo de rendimento acima da mediana refe-
rido acima acede tanto ao crédito formal (32 por cento vs.
28 por cento) como ao informal (26 por cento vs. 23 por
cento) a taxas superiores às dos seus homólogos.
As populações com emprego formal e as que estão
fora da força de trabalho têm mais acesso a produtos
de crédito do que os angolanos em outras categorias
de emprego. Entre os adultos que estão fora da força de
FIGURA 21. Crédito formal e informal por estatuto de emprego
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
emprego formal fora do mercado
de trabalho
nenhum apenas informal apenas formal
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
trabalho, 31.6 por cento utilizam produtos de crédito for-
mal, o que ultrapassa em grande medida todos os outros
grupos de estatuto de emprego excepto os que têm
emprego formal (figura 21). Isto pode parecer contra-in-
tuitivo, mas esta categoria é composta em grande parte
por aqueles que estão a estudar, o que sugere que os
credores consideram frequentemente que a inactividade
na força de trabalho é temporária e ainda dão acesso ao
crédito a um grupo com baixo risco de incumprimento.
Da mesma forma, os adultos com emprego formal têm
acesso a uma mistura de crédito formal e informal a uma
taxa superior ao dobro da taxa de qualquer outro grupo,
com 33.8 por cento a relatar a utilização destes produtos.
Os adultos independentes e os desempregados têm as
menores taxas de acesso ao crédito.
Empréstimos de bancos, instituições de microcrédito
e outras instituições financeiras regulamentadas são a
fonte mais relatada de empréstimos formais entre os
adultos em Angola. Vinte e três por cento dos inquiridos
relatam ter um empréstimo de uma entidade comercial
devidamente autorizada, equivalente a 4.0 milhões de
adultos (figura 22).29 Outras formas de crédito são mais
ou menos semelhantes em termos de prevalência: 19 por
cento utilizam cartões de crédito, 17 por cento contraem
empréstimos hipotecários e empréstimos de crédito à
habitação e 10 por cento dos adultos angolanos con-
traem empréstimos junto de IMF. A análise espacial do
acesso ao crédito formal e informal mostra que as áreas
29. Segundo as estimativas da população do Banco Mundial para
2020, há 32.8 milhões de pessoas em Angola, das quais 53.6 por
cento têm mais de 14 anos de idade. Disponível em https://data-
bank.worldbank.org/source/population-estimates-and-projections
emprego informal desempregado trabalhador por
conta própria
formal e informal
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 33

FIGURA 22. Tipos e fontes de empréstimo

Créditos de Insituições de Micro 23%

finança ou cooperativas

Crédito informal (credores informais, familia/ 22%

amigos, grupos de auto-ajuda)
19%
Cartões de crédito

Hipoteca e crédito imobiliário 17%

Créditos de Insituições de
10%
Micro finança ou cooperativas

0% 5% 10% 15% 20% 25%

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

Nota: Crédito formal inclui entidades como Banco De Poupança E Crédito, Banco De Fomento Angola, Banco Bic, Banco Sol, etc.
IMF, instituições de microfinanças.

MAPA 3. Distribuição espacial de empréstimo formal e empréstimo informal

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

Nota: Mapa de empréstimos formais obtidos a partir da amostra de adultos com crédito formal. Mapa de empréstimos informais obtidos a partir da
amostra de adultos com crédito informal.

com maior densidade populacional têm maiores taxas de TABELA 6. Acesso ao crédito por ambiente urbano
utilização de crédito formal (mapa 3). O uso informal do URBANO RURAL
crédito também é popular em áreas de maior densidade,
Nenhum 56.6% 74.0%
mas distingue-se do crédito formal na medida em que
Apenas informal 7.1% 9.8%
as taxas são também elevadas em Malanje e Bié, onde
o acesso financeiro global é fraco. Em geral, as zonas Formal e informal 20.0% 8.3%
urbanas têm melhor acesso ao crédito formal e informal, Apenas formal 16.6% 8.0%
enquanto os que vivem em zonas rurais enfrentam difi- Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
culdades para explorar estas fontes de crédito (tabela 6).
34 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

3.5 CIDADÃOS SEM CONTA BANCÁRIA E AS mento de Angola30 deixa pouco dinheiro em excesso para
BARREIRAS À TITULARIDADE DE UMA se dedicar à poupança. O custo de empréstimo nestas
CONTA FORMAL áreas pode também ser elevado em relação a áreas com
baixo custo de vida.
Aproximadamente 9.0 milhões de adultos angolanos
não têm acesso a uma conta corrente e, conforme des-
A escassez de dinheiro das mulheres angolanas impe-
crito anteriormente, estas pessoas são desproporcio-
de-as de aceder mais a contas bancárias do que os
nalmente mais pobres, têm menos rendimento escolar
seus homólogos masculinos. Trinta e dois por cento das
e têm taxas mais altas de analfabetismo. Sessenta e
três por cento dos inquiridos com rendimento abaixo da
mediana relatam não ter actualmente uma conta junto de FIGURA 24. Insuficiência de dinheiro como a
uma instituição financeira. Noventa e três por cento dos principal barreira à titularidade de conta
inquiridos analfabetos não têm actualmente uma conta. por rendimento
No entanto, a falta de utilização de produtos financeiros
35%
não significa necessariamente falta de acesso (Banco Mun-
dial 2013). Enquanto algumas pessoas podem ter acesso 29.3% 28.5%
30%
a serviços financeiros a preços acessíveis e podem deci-
dir não os utilizar, outras podem não ter acesso devido a 25%
restrições tais como custos excessivamente elevados, ou
indisponibilidade dos serviços devido a barreiras regula- 20%
tórias ou outros factores. O Inquérito sobre Capacidade
15%
Financeira solicitou aos inquiridos que não têm uma conta
formal para relatarem o porquê. 10%

Os angolanos sem conta bancária identificaram a insu- 5%

ficiência de dinheiro como o principal obstáculo ao
0%
acesso à conta (Figura 23). A identificação de insuficiên-
Renda abaixo Renda acima
cia de dinheiro é sustentada através dos rendimentos. A da média da média
Figura 24 mostra que 29 por cento dos inquiridos com
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,
rendimento abaixo da mediana identificaram esta barreira Angola 2019
como o seu principal obstáculo, tal como 28.5 por cento
dos inquiridos com rendimento acima da mediana. Isto
30. Um estudo de 2019 da Mercer classifica Luanda como a 26ª
pode parecer incongruente, mas uma explicação possível cidade mais cara entre as 209 cidades classificadas. Acessível em
é que o elevado custo de vida nas áreas de alto rendi- https://www.mercer.com/our-thinking/career/cost-of-living.html

FIGURA 23. Barreiras à conta formal (% de angolanos adultos sem conta bancária)

São muito caras 3%

Não confio nas contas 3%
Não preciso de conta 6%
Outro 7%
Estão muito longe 10%
Prefiro dinheiro 11%
Não sei abrir 12%
Documentação insuficiente 18%
Dinheiro insuficiente 29%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

mulheres relatam insuficiência de dinheiro como a sua
principal barreira à titularidade de contas, enquanto ape-
nas 25 por cento dos homens o fazem (figura 25). Mais
mulheres do que homens indicam também que lhes falta
a documentação necessária para abrir uma conta (18 por
cento vs. 15 por cento). Os homens são mais propensos a
relatar que não precisam de uma conta (10 por cento vs.
3 por cento para as mulheres).
Os angolanos mais velhos citam esmagadoramente a
falta de dinheiro e a falta de necessidade como as suas
principais barreiras à titularidade de uma conta pou-
pança. A preocupação em cobrir despesas quando já não
trabalharem devido à idade era quase universal entre os
angolanos com 55 anos ou mais. Cerca de metade relatou
que estava muito preocupada com estas despesas. Qua-
renta e três por cento identificam a falta de dinheiro como
a sua principal barreira, significativamente mais do que
qualquer outra barreira em qualquer outro grupo etário.
Vinte e seis por cento identificaram a falta de necessidade
como a sua principal barreira, que difere fortemente de
outras coortes etárias que raramente relataram falta de
necessidade (2 por cento dos menores de 35 anos e 7
por cento de 35 a 54 anos de idade que relataram). Esta
falta de estratégias suficientes para cobrir as despesas de
reforma entre a coorte mais velha de angolanos deve-
ria suscitar preocupações entre os decisores políticos.
Maiores proporções de todos os angolanos mais jovens,
aqueles com menos de 35 anos de idade, identificam a
insuficiência de documentação (20 por cento), a falta de
compreensão sobre como abrir uma conta (13 por cento)
e uma preferência por numerário (13 por cento) como as
principais razões para a sua falta de titularidade de conta
FIGURA 25. As seis maiores barreiras à conta bancária por género
35%
32%
30%
25%
25%
20% 18%
15%
15%
12% 13%
10%
5%
0%
Dinheiro Documentação Não sei abrir
insuficiente insuficiente
Feminino Masculino
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
Nota: Respostas apenas de angolanos sem conta bancária
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 35
(figura 26). O BNA permite uma diligência prévia simpli-
ficada de clientes apenas para clientes governamentais.
Os clientes individuais podem usar os seus bilhetes de
identidade nacionais, que têm estado disponíveis a baixo
custo (15 Kz) desde 1999 e são obrigatórios a partir dos
10 anos de idade. Todavia, um relatório recente alega que
12 milhões de angolanos não possuem este bilhete de
identidade ou certidão de nascimento (E-Global News
em português 2020). Estes factores podem ajudar a expli-
car a barreira relativamente elevada criada pela insuficiên-
cia de documentação. Dezassete por cento dos inquiridos
não estavam preocupados em cobrir despesas quando
estiverem demasiado velhos para continuar a trabalhar.
Os angolanos nas zonas rurais enfrentam barreiras de
acesso diferentes das que existem nas zonas urbanas.
Mais residentes de zonas rurais do que de zonas urbanas
relatam insuficiência de documentação (20 por cento vs.
14 por cento) e que a distância é demasiado grande (14
por cento vs. 5 por cento) como as suas principais barrei-
ras ao acesso a contas (figura 27).
A política pública pode abordar directamente outras
barreiras frequentemente citadas, tais como a distân-
cia e a falta de conhecimento. Adultos com menos de
35 anos de idade identificaram insuficiência de documen-
tação (20 por cento), falta de compreensão sobre como
abrir uma conta (13 por cento) e uma preferência por
numerário (13 por cento) como três dos seus quatro maio-
res obstáculos à titularidade de uma conta (figura 26). As
zonas rurais enfrentam barreiras similares, com a falta de
acesso a substituir uma preferência por numerário (figura
27). No geral, 12 por cento dos adultos sem conta bancá-
11%
10% 10%
9% 10%
3%
Prefiro dinheiro Estão muito Não preciso
longe de conta
36 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

FIGURA 26. As seis maiores barreiras à conta formal por idade

50%

45% 43%

40%

35%

30% 30%

26%
25% 24%
20%
20%
15%
15% 13% 14% 13%
10% 9% 10%
10% 9%
7% 7%
5%
5% 3%
2%
0%
Dinheiro Documentação Não preciso Não sei abrir Prefiro dinheiro Estão muito
insuficiente insuficiente longe

Idade <35 Idade <55 Idade > = 55

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 27. As seis maiores barreiras à conta formal por ambiente urbano/rural

35%
30%
30%
28%

25%
20%
20%

15% 14%
13%
12% 13%
10%
10% 9%
7%
5% 4%
3%

0%
Dinheiro Documentação Prefiro dinheiro Nao sei abrir Outros Nao preciso
insuficiente insuficiente

Urbano Rural

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

ria são dissuadidos de abrir uma conta devido a uma falta
de compreensão sobre como abrir uma. Dez por cento
referem a falta de acesso como a sua principal barreira,
com as zonas rurais a identificarem esta restrição com
uma frequência quase três maior do que as zonas urba-
nas (14 por cento vs. 5 por cento). A literacia financeira e
políticas para incentivar bancos e instituições financeiras
não-bancárias a servir áreas onde o acesso é actualmente
limitado podem ser eficazes para reduzir ainda mais estas
barreiras.

4. CAPACIDADE FINANCEIRA
Capacidade financeira é a capacidade interna de
agir no seu melhor interesse financeiro, dadas as
condições socioeconómicas e ambientais. Por
conseguinte, engloba os conhecimentos, atitu-
des, competências e comportamentos de consu-
midores em termos de gestão dos seus recursos
e compreensão, selecção e utilização de serviços
financeiros que se adeqúem às suas necessidades.
4.1 CONHECIMENTO DE CONCEITOS
FINANCEIROS
Há evidências substanciais que indicam que a falta de
conhecimento e competências financeiras contribuiram
para a crise financeira global de 2008. É uma hipótese bem
aceite que as limitações na capacidade dos consumidores
de compreender plenamente os produtos financeiros e
os riscos que assumiram contribuíram significativamente
para a pior crise financeira desde a Grande Depressão
(Gerardi et al. 2010; Klapper et al. 2012).
Os conhecimentos e competências financeiras são
ainda mais importantes num ambiente em que os pro-
dutos financeiros são cada vez mais complexos e são
acessíveis através de novos canais de distribuição. Gra-
ças ao lançamento de serviços bancários móveis como
M-Pitesan, Wave Money, myKyat e True Money, os pro-
dutos e serviços financeiros móveis estão a tornar-se cada
vez mais acessíveis aos segmentos anteriormente desco-
nectados. Embora estes desenvolvimentos proporcionem
benefícios, os mesmos também suportam riscos com os
quais os actuais e novos clientes podem não estar familia-
rizados. Para poder beneficiar destas novas oportunida-
des sem estar exposto a riscos indevidos, é necessário um
certo nível de conhecimentos e competências financeiras.
Um estudo de 2014 da Standard & Poor’s Ratings Ser-
vices sobre literacia financeira em 142 países constatou
que apenas 15 por cento dos adultos angolanos tinham
conhecimentos sobre literacia financeira (Klapper et al.
2015). O estudo mediu os seguintes quatro conceitos
fundamentais da tomada de decisões financeiras: nume-
racia básica, composição de juros, inflação e diversifica-
ção de riscos. Com a alfabetização financeira definida
como responder correctamente a três das quatro pergun-
tas relacionadas com estes conceitos, os angolanos clas-
sificaram-se em 145º lugar entre os 148 países inquiridos.
Ver Caixa 4 para informações adicionais.
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 37
Para avaliar os conhecimentos financeiros e as com-
petências básicas em numeracia dos inquiridos, foram
acrescentadas seis perguntas31 ao Inquérito sobre a
Capacidade Financeira de Angola de 2019, abrangendo
conceitos matemáticos e financeiros básicos como infla-
ção, juros compostos, diversificação de riscos e o princi-
pal objectivo dos produtos de seguros. Estas perguntas
captam conceitos e competências financeiros que são
amplamente considerados como cruciais para decisões
informadas de poupança e empréstimos e para ser capaz
de mitigar os riscos de forma mais eficaz e tirar partido
das oportunidades de investimento. Foi construído um
índice de literacia financeira com base no número de res-
postas correctas dadas por cada participante no inquérito
às sete perguntas sobre literacia financeira. Este índice
varia de 0 a 6, sendo que 0 indica os inquiridos que mais
dificuldades têm em responder correctamente a qualquer
uma destas perguntas. Uma pontuação de 6 indica par-
ticipantes no inquérito com uma boa compreensão dos
conceitos financeiros fundamentais e a capacidade de
efectuar cálculos matemáticos simples. A Caixa 3 fornece
o questionário sobre literacia financeira que foi usado
durante o inquérito.
Os resultados do inquérito sugerem que, em média,
os adultos angolanos foram capazes de responder cor-
rectamente a 2.6 das seis perguntas relacionadas com
a literacia financeira. Mais de metade da população
respondeu correctamente a pelo menos três perguntas,
mas poucos obtiveram cinco respostas correctas (9.9 por
cento) e apenas 2.1 por cento conseguiram dar respos-
tas correctas a todas as seis perguntas (figura 28). Mais
angolanos responderam correctamente a duas pergun-
tas (23.8 por cento) do que qualquer outro número de
respostas correctas.
A análise do desempenho em cada um destes concei-
tos financeiros revela que, embora os adultos ango-
lanos se sintam à vontade para realizar uma divisão
simples, uma compreensão limitada dos conceitos mais
complexos deixa-os vulneráveis a más decisões finan-
ceiras. A Figura 29 mostra que 71 por cento dos inqui-
ridos foram capazes de calcular correctamente a divisão
de um presente. O desempenho nas outras respostas
foi em média de 38 por cento. Todos os inquiridos res-
ponderam à pergunta sobre a diversificação de riscos e
41 por cento fizeram-no correctamente. Um pouco mais
de um terço dos inquiridos identificou correctamente o
objectivo do seguro, com um quarto a responder que não
sabia qual era o objectivo de uma apólice de seguros. As
perguntas sobre inflação e juros compostos produziram
31. Uma sétima pergunta relativa ao cálculo de juros simples foi tam-
bém incluída no questionário, mas a administração da mesma foi
considerada defeituosa e, por isso, foi retirada dos resultados.
38 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

CAIXA 3

Questionário sobre literacia financeira

PERGUNTA 1. Imagine que cinco irmãos recebem um presente de 10,000 Kwanza. Se os irmãos tiverem de
dividir o dinheiro por igual, quanto é que cada um recebe?
PERGUNTA 2. Agora, imagine que os cinco irmãos têm de esperar um ano para conseguir a sua parte dos
10,000 Kwanza e a inflação mantém-se nos 10%. Dentro de um ano, poderão comprar:
• Mais com a sua parte do dinheiro do que poderiam comprar hoje
• A mesma quantidade
• Menos do que poderiam comprar hoje
• Depende dos tipos de coisas que querem comprar (não ler esta opção)
PERGUNTA 3. Quanto estaria na conta no final de cinco anos? Seria
• Mais de 11,000 Kwanza
• Exactamente 11,000 Kwanza
• Menos de 11,000 Kwanza
• É impossível dizer a partir da informação dada
PERGUNTA 4. Vamos supor que viu uma televisão do mesmo modelo à venda em duas lojas diferentes. O preço
de retalho inicial era de 10,000 Kwanza. Uma loja ofereceu um desconto de 1,500 Kwanza, enquanto a outra
ofereceu um desconto de 10%. Qual deles é um melhor negócio, um desconto de 1.500 Kwanza ou de 10%?
• Um desconto de 1,500 Kwanza
• É o mesmo
• Um desconto de 10%
PERGUNTA 5. Qual das seguintes afirmações descreve melhor o objectivo principal dos produtos de seguros?
• Acumular poupanças
• Proteger contra riscos
• Efectuar pagamentos ou enviar dinheiro
• Outro
PERGUNTA 6. Suponha que tem dinheiro para investir. É mais seguro comprar acções de uma só empresa ou
comprar acções de muitas empresas?
• Comprar acções de uma empresa
• Comprar acções de muitas empresas

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 28. Visão geral sobre literacia financeira

25.0% 23.8%
21.8%
20.0%
17.6%

15.0% 13.9%
10.9%
9.9%
10.0%

5.0%
2.1%

0.0%
0 1 2 3 4 5 6
Pontuação de literacia financeira

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 39

CAIXA 4

O Inquérito Global da S&P sobre Literacia Financeira

O Inquérito Global sobre Literacia Financeira da Standard & Poor’s Ratings Service (Inquérito Global S&P
FinLit) procurou fornecer informações sobre competências financeiras em todo o mundo e foi concluído
em 2014. Este inquérito visava indivíduos com 15 anos ou mais em 142 economias de todo o mundo. A
literacia financeira foi medida através da avaliação do conhecimento de quatro conceitos fundamentais na
tomada de decisões financeiras: conhecimento de taxas de juro, juros compostos, inflação e diversificação
de riscos. Os inquiridos eram considerados financeiramente alfabetizados se respondessem correctamente
a questões relacionadas com pelo menos três destes conceitos.

A literacia financeira foi classificada globalmente em 33 por cento e variou de tão alta como 71 por cento
na Dinamarca, Noruega e Suécia e tão baixa como 13 por cento no Iémen.

Quinze por cento da população angolana estava determinada a melhorar a literacia financeira. Vinte e
seis por cento compreendiam o conceito de juros, 17 por cento compreendiam a inflação e 38 por cento
compreendiam a diversificação de riscos. Sessenta e oito por cento da população alegaram a compreen-
são da medida de juros compostos, embora isto reconcilie mal com a compreensão relativamente inferior
sobre os juros simples. Ao condicionar-se a uma compreensão de juros simples, a compreensão de juros
compostos cai para 21 por cento e a literacia financeira global cairia para 12 por cento — a mais baixa de
todos os países inquiridos.

FIGURA 29. Visão geral das perguntas do questionário sobre literacia financeira

1. Divisão simples 14% 71% 14%

2. Inflação 37% 31% 32%

3. Juros compostos 30% 31% 39%

4. Comparação
28% 49% 24%
descontos

5. Propósito dos
41% 36% 23%
seguros

6. Diversificação de
59% 41% 0%
juros

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Incorrecto Correcto Não sabe

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

ambas uma taxa de resposta correcta de 31 por cento,
embora a maioria tenha respondido de forma incorrecta à
pergunta sobre a inflação em vez de dizer que não sabia
(37 por cento vs. 30 por cento). Tratar do fraco desem-
penho nesta avaliação de competências será um desa-
fio significativo para os intervenientes, e a melhoria das
habilidades de cálculo será essencial para assegurar que a
população angolana possa tomar decisões prudentes em
matéria de consumo, poupança e investimento.
À semelhança das medidas de inclusão financeira
demonstradas anteriormente, alguns segmentos da
população angolana têm mais dificuldades em concei-
tos financeiros básicos do que a população dos seus paí-
ses pares. As mulheres tiveram um desempenho inferior
ao dos homens em 0.4 pontos (figura 30). Os residentes
em zonas rurais tiveram um desempenho inferior ao dos
residentes em zonas urbanas em 1.0 pontos. Foi evidente
a semelhança entre os jovens adultos de Angola (com
40 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

FIGURA 30. Pontuação de literacia financeira por contexto sociodemográfico (número de respostas
correctas)
6.0

5.0

4.0
2.9 3.1
3.0 2.8 2.7 2.7 2.8
2.4 2.5
1.9 1.9
2.0 1.7

1.0

0.0
o

no

os

os

os

so aç s

so aç s

Po anç u

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35

55

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M

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35

ã
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de co

N
os ix

os o
ei alt
ei ba
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

m
menos de 35 anos) e os adultos de meia- FIGURA 31. Pontuação de literacia financeira por nível de
idade (35 a 54 anos), pois ambos obtiveram instrução (número de respostas correctas)
uma pontuação média de 2.7 na avaliação
6.0
da literacia financeira. No entanto, os ango-
lanos mais velhos (55 anos ou mais) tiveram 5.0
um desempenho de 0.8 pontos abaixo. Os
4.0
angolanos com menor acesso aos meios 3.2
2.8 2.9
de comunicação social também tiveram um 3.0
desempenho relativamente fraco. A sua pon- 2.0 2.0

tuação de literacia financeira de 1.7 foi pouco 1.0

1.0
mais de metade da pontuação dos seus
homólogos com um elevado consumo dos 0.0
nalfabeto alfabetizado
meios de comunicação social. Aqueles que
pouparam quando crianças também tiveram
um desempenho marginalmente melhor do Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
que aqueles que não o fizeram, obtendo uma
média de 2.8 versus 2.5 no questionário, embora esta dife-
rença não seja significativa (p=0.313).
Os angolanos instruídos têm uma melhor educação
financeira, mas a melhoria das capacidades financei-
ras diminui para além do ensino secundário. Existe
um fosso significativo na literacia financeira entre os
angolanos alfabetizados e analfabetos. Os primeiros
obtiveram uma pontuação média de 2.8 na avaliação de
competências, enquanto os segundos apenas atingiram
uma pontuação média de 1.0 (figura 31). Os angolanos
sem instrução tiveram um desempenho ainda pior, com
uma média de apenas 0.8 respostas correctas na avalia-
ção. Os adultos com educação primária registaram uma
melhoria de 1.2 pontos na sua pontuação média e uma
melhoria adicional de 0.9 pontos veio do ensino secun-
dário. A escolaridade para além deste nível resultou em
pontuações mais altas, mas a melhoria foi de apenas
0.3 pontos para os inquiridos com o ensino superior.
Embora as escolas possam não promover directamente
0.8
sem primário secundário Universidade
escolaridade ou acima
-
a literacia financeira, os estudantes aprendem habilida-
des de cálculo que podem ser aplicadas às decisões
financeiras. As melhorias no acesso à educação, mesmo
sem quaisquer alterações curriculares, podem conduzir a
uma melhoria global da literacia financeira e, no mínimo,
devem ajudar a colmatar a lacuna entre os menos capa-
zes e os seus homólogos com maior domínio dos con-
ceitos de literacia financeira.
Os angolanos em situações socioeconómicas associa-
das à segurança financeira e à riqueza têm um maior
domínio dos conceitos de literacia financeira do que os
que se encontram em situações mais precárias. Em toda
a distribuição de rendimentos, os inquiridos com rendi-
mento acima da mediana obtiveram mais de 1.2 pontos
acima da metade mais pobre da população (figura 32).
Existe pouca diferença na literacia financeira entre agre-
gados familiares com rendimentos estáveis e rendimentos
instáveis. O ambiente de trabalho é também importante
na identificação da literacia financeira. Os angolanos com

FIGURA 32. Pontuação de literacia financeira por contexto sociodemográfico (número de respostas
correctas)
6.0
5.0
4.0
3.2
3.0 2.7
2.6
2.0
2.0
1.0
0.0
abaixo acima renda renda
da renda da renda instável estável
média média
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
emprego formal obtiveram a pontuação mais alta, com
uma média de 3.5 no questionário. Entretanto, os ango-
lanos que trabalham por conta própria obtiveram uma
pontuação média de 2.0, 1.5 pontos abaixo da pontuação
máxima. O desempenho para outros ambientes de traba-
lho caiu entre estes dois pólos. Existem muitas correla-
ções entre estas categorias, por exemplo, os adultos com
emprego formal têm níveis de educação mais altos, con-
somem meios de comunicação social de diversas fontes,
vivem em zonas urbanas e enquadram-se em categorias
de rendimento mais elevado. Uma regressão multivariada
com estas variáveis sociodemográficas sobre a literacia
financeira demonstra que existem preditores significati-
vos entre eles (tabela 12 do apêndice B). Todos os níveis
de educação têm um impacto significativo na literacia
financeira. Uma formação universitária ou o ensino supe-
rior traduz-se num aumento de 1.3 pontos na classificação
da literacia financeira. O aumento do rendimento e do
consumo dos meios de comunicação social são também
preditores de pontuações de literacia financeira mais
altas. Dentro do mercado laboral, estar fora da força de
trabalho prevê de forma significativa a pontuação de lite-
racia financeira no modelo especificado com todas as
variáveis sociodemográficas.
Uma comparação internacional com inquiridos de 21
países sobre medidas-chave para a literacia financeira
confirma que Angola enfrenta desafios significativos
em matéria de conhecimentos financeiros e que os
níveis de consciencialização são um desafio significa-
tivo que exige respostas políticas imediatas. A Tabela
8 demonstra a proporção de adultos com boa percep-
ção de conceitos básicos como inflação, juros simples
e compostos em 21 países e aqueles que se sentem
confortáveis em realizar divisões simples. Os adultos
angolanos classificam-se perto da base em duas das
três categorias de comparação, mas estão mais próxi-
mos dos países pares na compreensão da inflação. A sua
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 41
3.5
2.8 2.8
2.5
2.0
empregado emprego desempregado fora do emprego
por conta informal mercado formal
própria laboral
compreensão de juros compostos ocupa o sexto lugar
entre todos os outros países do mundo desenvolvido
e em desenvolvimento para os quais estão disponíveis
indicadores comparáveis.
Uma autoavaliação revela que, para todos os ter-
mos básicos relacionados com finanças, quatro em
cada cinco angolanos afirmam ter ouvido falar deles,
e mais de metade afirma compreendê-los. Os ango-
lanos têm maior exposição ao conceito de “dívida”: 88
por cento dos inquiridos indicaram já ter ouvido falar do
termo (figura 33). Dívida é também o termo com que os
angolanos estão mais familiarizados: 72 por cento autoa-
valiam-se como entendendo-o. Os termos “fontes de ren-
dimento” e “orçamento familiar” apresentam os menores
índices de exposição. Ambos são reconhecidos por 78
por centodos respondentes como tendo ouvido falar
dele e, em ambos os casos, apenas menos da metade
relatou saber o significado. A ordem de compreensão
destes termos sugere que os angolanos têm uma com-
preensão mais forte de como e onde poupar dinheiro e
que o empréstimo é uma opção financeira viável, embora
tenham uma compreensão mais fraca da discussão formal
sobre rendimentos e orçamento.
Adultos que contraíram empréstimos com valores acima
das suas capacidades de reembolso eram significativa-
mente menos propensos a compreender o conceito de
juros compostos do que aqueles que pediram emprés-
timos dentro das suas possibilidades de reembolso. A
Figura 33 ilustra que aqueles com capacidade para pedir
mais empréstimos tinham mais conhecimento do que
aqueles que contraíram empréstimos dentro dos seus limi-
tes (34 por cento vs. 26 por cento). Aqueles que contraí-
ram empréstimos acima dos seus limites eram os menos
conhecedores dessas áreas: apenas 15% responderam
correctamente à solicitação de juros compostos. Desses
três subgrupos, o último é o mais vulnerável a cair nas
42 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

TABELA 7. Comparação das pontuações de literacia financeira entre os diferentes países

JUROS JUROS DIVISÃO

PAÍS ANO INFLAÇÃO SIMPLES COMPOSTOS SIMPLES
Albania 2011 61 40 10 89
Angola 2019 31a N/Ab 31c 71
Armenia 2010 83 53 18 86
Colombia 2012 69 19 26 86
República Checa. 2010 80 60 32 93
Estónia 2010 86 64 31 93
Alemanha 2010 61 64 47 84
Hungria 2010 78 61 46 96
Irlanda 2010 58 76 29 93
Líbano 2012 69 66 23 88
Malásia 2010 62 54 30 93
México 2012 55 30 31 80
Mongolia 2012 39 69 58 97
Moçambique 2013 28 78 28 93
Myanmar 2017 48 16 11 98
Filipinas 2014 49 51 29 77
Perú 2010 63 40 14 90
Polónia 2010 77 60 27 91
Africa do Sul 2010 49 44 21 79
Turquia 2012 46 28 18 84
Uruguai 2012 82 50 40 86
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
a
pesquisa global “S&P Global FinLit Survey” de 2014 apurou que 17 por cento dos angolanos tinham um entendimento da inflação, que é muito
inferior aos 31 por cento encontrados neste Inquérito sobre a Capacidade Financeira (Klapper et al. 2015). Em meados de 2014, uma descida
acentuada e prolongada dos preços do petróleo, que serviu de impulso para a economia angolana, teve impactos negativos significativos na
economia. A resposta do governo aos bancos subcapitalizados e sistemicamente importantes, a perda de uma relação de correspondência
bancária de dólares com os EUA e empréstimos improdutivos levaram a uma escalada significativa da inflação em 2016. Em Dezembro do
mesmo ano, a inflação atingiu um pico de 41 por cento antes de voltar a 19 por cento em Agosto de 2018 (Banco Mundial 2020). Este episódio
sem dúvida despertou a consciência sobre a inflação e explica o grande aumento do seu entendimento entre 2014 e 2019.
b
A pesquisa global “S&P Global FinLit Survey” de 2014 apurou que 26 por cento dos angolanos compreenderam o conceito de juros simples
(Klapper et al. 2015). Este número está classificado no 19.º lugar numa comparação de 21 países.
c
A S&P Global FinLit Survey de 2014 apurou que 50 por cento dos angolanos compreenderam o conceito de juros compostos, segundo uma
das duas perguntas que se alinhavam estreitamente com a sintaxe usada neste Inquérito sobre a Capacidade Financeira (Klapper et al. 2015).
Conforme descrito na Caixa 3, condicionar os juros compostos ao entendimento dos juros simples reduz esse número para 21%.

armadilhas do endividamento. A sua falta de compreensão
sobre literacia financeira em geral e em particular sobre o
impacto dos juros compostos é uma das causas dos pro-
blemas financeiros da população, e os decisores políticos
devem focalizar sua atenção na educação financeira como
meio de evitar o aumento dos níveis de pobreza.
O inquérito não encontrou uma relação forte entre o
entendimento dos juros compostos e o pagamento
de dívidas quando sobra dinheiro para outros gas-
tos. A Figura 34 ilustra que os adultos angolanos que
não usam o dinheiro excedente para pagar dívidas tive-
ram um desempenho marginalmente melhor do que
aqueles que o fazem. No entanto, essa diferença não
é significativa, pois um teste de qui-quadrado mostrou
diferenças insignificantes entre os resultados dos dois
grupos (p = 0,459).
Os agregados familiares angolanos com alguma dívida
são mais propensos a compreender juros compostos
do que aqueles com pouca ou nenhuma dívida ou mon-
tantes significativos de dívida. Os agregados familiares
com níveis de endividamento entre dois e 12 meses de
renda tiveram melhor desempenho na questão sobre
juros compostos, com 47 por cento dos inquiridos dentro
deste grupo a calcular correctamente o saldo de juros de
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 43

FIGURA 33. Conhecimento da terminologia financeira

Divida 72% 16% 13%

Conta bancária 63% 20% 17%

Poupança 58% 27% 15%

Investimento 55% 27% 18%

Renda 53% 26% 21%

Orçamento familiar 48% 30% 22%

Fontes de renda 47% 30% 22%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Sabe o significado Ouviu falar mas não sabe o significado Nunca ouviu falar

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 34. Compreensão dos juros compostos conforme FIGURA 35. Compreensão dos juros compostos, conforme
evidenciado pela capacidade de pagar dívidas evidenciado pelo uso do dinheiro excedente para o
pagamento de dívidas
100%
100%
90%
37% 90%
80% 38% 28%
80% 34%
54%
70%
70%
60%
60% 29%
50% 26%
34% 50%
40% 34%
15%
40%
30%
30%
20% 37%
31% 28% 20% 43%
10% 32%
10%
0%
Contraiu Contraiu Podia contrair mais 0%
empréstimos empréstimos empréstimos/Não
Usa dinheiro que sobra Não usa dinheiro que
acima dos rendimentos até ao limite contraiu empréstimos
para pagar dívidas sobra para pagar dívidas
Incorrecto Correcto Não sabe
Incorrecto Correcto Não sabe
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
44 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
FIGURA 36. Compreensão dos juros compostos por endividamento total
100%
90%
31%
80% 42%
70%
60%
32%
50%
29%
40%
30%
20% 37%
29%
10%
0%
Sem nenhuma dívida Menos que ou igual
a um mês de
rendimentos
Incorrecto Correcto Não sabe
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
um ano (figura 35). Os agregados familiares sem dívidas
conseguiam fazê-lo 29 por cento das vezes, aqueles com
dívidas menores ou iguais a um mês de renda em 32 por
cento das vezes, e aqueles com um montante de dívidas
maior que um ano de renda 28 por cento das vezes. Os
agregados familiares com um nível moderado de dívida
podem compreender que níveis de dívida sustentáveis
podem levar a melhores resultados a longo prazo e que
o nível óptimo de dívida em Angola está entre dois e 12
meses de renda.
A falta de entendimento sobre os juros compostos
pode ter consequências de longo prazo, em particu-
lar para a poupança de longo prazo e a acumulação
de riqueza, como demonstram as evidências de uma
recente experiência de campo na China. A experiência
analisou a relação entre a compreensão da natureza dos
juros compostos e da poupança para a reforma na China,
com base em uma amostra de mil agregados familiares.
Concluiu que os agregados familiares que foram desig-
nados aleatoriamente a uma formação sobre educação
financeira que enfatizava o conceito de juros compos-
tos aumentaram as suas contribuições para pensões de
reforma em cerca de 40 por cento em comparação com
um grupo de controlo que não recebeu esta formação
(Song 2020).
Relatos da população sobre o conhecimento de con-
ceitos e produtos financeiros é alto, mas os resulta-
dos da avaliação objectiva não suportam totalmente
uma compreensão mais profunda dessas ideias. Para
comparar as descobertas objectivas do questionário
31%
57%
47%
28%
22%
15%
Entre 2 a 12 meses Mais de 12 meses
de rendimentos de rendimento
sobre conhecimento financeiro com as necessidades
subjectivas de educação, os inquiridos também foram
solicitados a autoavaliar a sua compreensão de termos
e conceitos básicos, como taxas de juros, produtos de
seguro, taxas de câmbio, inflação e acções. Os relatos
da população sobre o conhecimento dos conceitos de
juros foram os mais avaliados, com 86 por cento a obser-
var familiaridade com o termo e 68 por cento a identi-
ficar que sabiam o significado (figura 37). No entanto,
quando comparado com o desempenho no questionário
de educação financeira, 41 por cento de todos os inqui-
ridos identificaram-se como conhecedores do conceito
de juros, mas apenas metade deles respondeu correc-
tamente à pergunta sobre juros compostos (figura 38).
Quanto à inflação os relatos da população traduziram-se
em níveis mais baixos em comparação com outros, onde
apenas mais da metade dos inquiridos afirmaram terem
conhecimento do termo. De todos os inquiridos, 39 por
cento indicaram que sabiam o significado. Quando com-
binado com a sua capacidade de identificar o resultado
de um ano de inflação sobre o poder de compra, metade
daqueles que indicaram saber o significado consegui-
ram identificar correctamente o impacto. Curiosamente,
um número semelhante de pessoas que relataram nunca
ter ouvido o termo também conseguiu identificar correc-
tamente o impacto. Os angolanos responderam ao con-
ceito de ‘seguros’ com familiaridade. Oitenta e um por
cento já ouviram falar do termo e 61 por cento relataram
que sabem o significado. Ao escolher entre as opções
sobre o propósito de seguro, mais da metade desses 61
por cento estavam correctas (54 por cento).
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 45

FIGURA 37. Relatos da população sobre o conhecimento de conceitos e produtos financeiros

Juros 68% 18% 15%

Seguros 61% 20% 20%

Taxa de câmbio 55% 19% 26%

Inflação 39% 15% 45%

Acções 39% 17% 45%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Sabe o significado Ouviu falar mas não sabe o significado Nunca ouviu falar

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

4.2 CONHECIMENTO DE PRODUTOS FIGURA 38. Relatos da população sobre o conhecimento

FINANCEIROS de conceitos financeiros vs. desempenho no questionárioa

Para avaliar o grau de sensibilização dos participantes 100%

do inquérito para as questões relativas aos produtos 90% 18% 19%
financeiros, o Inquérito sobre a Capacidade Financeira
80% 38%
recolheu informações sobre a familiaridade das pessoas 15% 17%
com os produtos oferecidos por diferentes provedores 70%
de serviços financeiros. Em particular, durante o inquérito 60%
os participantes foram questionados se estavam familiari-
50% 21%
zados com os produtos oferecidos por bancos comerciais, 36% 34%
seguradoras, corretoras, organizações de microcrédito, 40%
instituições financeiras não bancárias, agências de câmbio, 30% 20%
agentes de transferência de dinheiro, agentes de seguros
e pela bolsa do Mercado de Capitais de Angola. Um índice 20%
31% 30%
de conscientização de produtos financeiros foi então 10% 21%
construído com base no número de produtos financeiros
0%
conhecidos, conforme indicado por cada participante no Inflação Seguros Juros (Compostos)
inquérito. Esse índice varia de 0 a 9, sendo que 0 indica
Reportou falta de conhecimento e respondeu incorrectamente
que os inquiridos não estavam familiarizados com nenhum
produto oferecido por qualquer tipo de fornecedor. Os Reportou falta de conhecimento e respondeu correctamente

inquiridos com uma pontuação de 9 declararam familiari-
dade com os produtos oferecidos por todos os nove forne-
cedores questionados no inquérito. Os inquiridos também
foram questionados sobre o uso dos meios de comunica-
ção social, cujos resultados são discutidos na caixa 5.
Reportou conhecimento e respondeu correctamente
Reportou conhecimento e respondeu incorrectamente
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
a
diferença nas percentagens da figura 37 deve-se à exclusão dos respondentes
que disseram não ter ouvido falar da palavra apresentada.

Os inquiridos estavam familiarizados com produtos

e serviços de uma média de 1,9 tipos diferentes de
fornecedores. A Figura 39 ilustra que 14 por cento rela-
46 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
FIGURA 39. Distribuição de pontuações de conscientização de produtos financeiros
40%
35%
35%
30% 28%
25%
20%
15%
10% 9%
7%
6%
5%
0%
0 1 2 3 4 5
Pontuação para conhecimento de produtos financeiros
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
taram familiaridade com produtos de mais da metade
dos fornecedores disponíveis, ou seja, pontuaram 5 ou
mais. O preocupante, no entanto, é que mais da metade
dos inquiridos estavam familiarizados com produtos de,
no máximo, um fornecedor e 35 por centonão tinham
conhecimento de um produto financeiro fornecido por
qualquer instituição financeira.
Uma análise mais aprofundada dos tipos de produtos
financeiros conhecidos revela que os participantes no
inquérito estão mais familiarizados com os bancos
comerciais do que qualquer outro tipo de provedor
por uma ampla margem. Cinquenta e oito por cento
dos inquiridos estavam familiarizados com produtos de
bancos comerciais e a próxima familiaridade mais comum
era com agências de câmbio, com 29 por cento relatando
conhecer produtos ou serviços oferecidos (). Agentes de
transferência de dinheiro e corretoras tiveram a classi-
ficação mais baixa (7 por centoe 8 por cento, respecti-
vamente), embora isto não seja surpreendente, dado o
elevado custo das remessas (Barne e Pirlea 2019) e baixa
propriedade de acções dentro do país.32
4.3 COMPORTAMENTO E ATITUDES
FINANCEIRAS
Mesmo que as pessoas conheçam os conceitos finan-
ceiros básicos, podem ter dificuldade em traduzir esse
conhecimento em acções adequadas. Para identificar o
papel que as atitudes desempenham na formação das
32. Este Inquérito sobre a Capacidade Financeira revelou que 2,3 por
cento dos adultos angolanos alguma vez adquiriram acções no
mercado de capitais angolano.
5%
4%
2% 1% 2%
6 7 8 9
decisões financeiras dos indivíduos e para ver se e como
as atitudes se traduzem em comportamento financeiro, o
inquérito continha perguntas sobre diferentes aspectos
(componentes) da capacidade financeira que incluem ati-
tudes/motivações e comportamentos. Esta secção oferece
uma visão geral dos pontos fortes e áreas de melhoria que
os adultos inquiridos demonstraram em relação a atitudes
e comportamentos financeiros relevantes.
O conjunto de dados de Angola inclui 10 componentes
principais de capacidade financeira, algumas das quais
referem-se a comportamentos e outras a atitudes ou
motivações. Cada componente de capacidade financeira
é medida por meio de uma combinação de perguntas rele-
vantes. Estas são identificados por meio de uma técnica
estatística chamada Análise de Componentes Principais
(ACP). A ACP é um método de redução de dados que
encontra um pequeno número de combinações lineares
dessas variáveis que explicam a maior parte da variação
nos dados. O método é usado para agregar as variáveis
que medem diferentes nuances do mesmo componente
para obter um único indicador (ou pontuação) para aquele
componente. A pontuação de cada componente varia
entre 0 (pontuação mais baixa) e 100 (pontuação mais alta).
As seis componentes a seguir medem comportamen-
tos relacionados à capacidade financeira: controlo
orçamental, racionalização de gastos, viver dentro dos
limites da subsistência, prudência, cobertura de cus-
tos inesperados e planeamento para a velhice. Espe-
cificamente, o controlo orçamental mede até que ponto
as pessoas planeiam como usar o seu dinheiro, se ade-
rem ao plano e quão bem incorporam as lições em seus
comportamentos orçamentários; racionalização de gastos
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 47

CAIXA 5

Visão geral sobre o consumo de meios de comunicação social

Embora a televisão e o rádio sejam amplamente usados
em Angola, a penetração da imprensa escrita e da Inter-
net é tendenciosa para segmentos mais ricos, urbanos,
masculinos e devidamente qualificados da população. A
Figura 40 revela que a rádio e a televisão são apreciados
mesmo entre as populações vulneráveis. Sessenta e dois por
cento dos angolanos sem educação ouvem regularmente
a rádio, em comparação com 80 por cento da população
com um diploma universitário ou superior. Existem lacunas
semelhantes entre os grupos que assistem à televisão,
onde 91% dos residentes urbanos e 53% dos residentes
rurais relatam assistir regularmente. Com imprensa escrita,
as lacunas são acentuadas. Metade de todos os angolanos
com educação secundária leem um jornal nacional ou local,
enquanto apenas 5 por cento dos não educados o fazem.
Os residentes rurais e as mulheres também não têm acesso
à imprensa escrita.

FIGURA 40. Consumo dos meios de comunicação social por grupos sociodemográficos

100% 100%

80% 80%

60% 60%

40% 40%

20% 20%

0% 0%
Rural Urbano abaixo do rendimento acima dorendimento
médio médio
100% 100%

80% 80%

60% 60%

40% 40%

20% 20%

0% 0%
Mulher Homem sem primário secundário universidade
escolaridade

jornais locais internet jornais nacionais télemovel Rádio Televisão

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

48 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
avalia se as pessoas têm dinheiro de sobra depois de
comprar itens essenciais e se elas se abstêm de gastá-lo
com itens não essenciais; viver dentro dos seus próprios
limites mede se os adultos ficam sem dinheiro depois de
comprar itens essenciais e porquê, o nível de emprésti-
mos e se as pessoas pedem dinheiro emprestado para
comprar comida ou pagar outras dívidas; a prudência
avalia a capacidade de ser disciplinado ao administrar
dinheiro e aprender com os erros que outros cometem;
a cobertura de custos inesperados indica se as pessoas
poderiam cobrir uma despesa inesperada equivalente à
renda de um mês e se elas se preocupam com isso; e
o planeamento para a velhice indica se as pessoas têm
estratégias em vigor que lhes permitem cobrir as despe-
sas na velhice, seu nível de preparação para as despesas
da velhice e até que ponto se preocupam em cobrir suas
despesas na velhice.
Quatro componentes de capacidade financeira refe-
rem-se a atitudes e motivações subjacentes que
influenciam a maneira como as pessoas se compor-
tam, como aquelas relacionadas às perspectivas finan-
ceiras das pessoas, sua orientação para realização,
autocontenção e sua atitude em relação à poupança.
Em particular, a perspectiva financeira mede a crença na
autodeterminação de resultados futuros, uma preferência
pelo pensamento de longo prazo e o controlo da tomada
de decisão impulsiva. O componente de orientação para
realizações identifica o grau em que as pessoas concor-
dam que estão sempre à procurade oportunidades para
melhorar a sua situação, têm muitas aspirações e traba-
lham arduamente para estar entre as melhores. A medida
de autocontenção classifica as habilidades dos adultos
FIGURA 41. Conhecimento sobre produto financeiro por provedor de serviços
Bancos comerciais
Agências de câmbio
Empresas de Seguros
Agentes de Seguros
Organizações de Microcredito
Instituições Financeiras Não bancárias
Bolsa de Valores de Angola
Correctoras 8%
Agências de transferência de dinheiro 7%
0% 10%
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
para evitar a compra de itens desnecessários e a frequên-
cia com que o fazem. A pontuação de atitude em relação
à poupança, no entanto, é baseada na concordância ou
discordância dos inquiridos com afirmações como “Tento
poupar para o futuro”, “Tento poupar para emergências”
e “Tento poupar regularmente, mesmo que seja uma
pequena quantia”, descreva-as pessoalmente.
Em comparação com outros aspectos da capacidade
financeira, os adultos angolanos demonstram boas
práticas em termos de prudência, orientação para o
sucesso e controlo dos seus orçamentos. De acordo com
a análise ACP, os adultos angolanos são mais capazes na
área da prudência, onde alcançam a pontuação mais ele-
vada (79) de todos os aspectos da capacidade financeira
a medir. Essa pontuação elevada reflete-se ainda no facto
de que quase 80% dos adultos inquiridos concordaram
que são disciplinados com o seu dinheiro, dois terços dos
quais o fizeram firmemente. Uma proporção ainda maior
de inquiridos concordou que aprendem com os erros dos
outros quando se trata de questões financeiras. Listando
todas as pontuações para diferentes aspectos da capaci-
dade financeira em ordem crescente, a Figura 41 ilustra
que a orientação para o sucesso (74) e o controlo orça-
mental (71) dos respondentes representam a segunda e a
terceira pontuação mais elevada. Embora uma proporção
significativa de adultos tenha relatado alguma forma de
poupança (ver secção 3.3), estes respondentes pontua-
ram substancialmente menos em relação à sua inclinação
para poupar (46), sugerindo que os valores médios de
poupança podem ser baixos. Como seria de se esperar,
essa população com menor inclinação para poupar tem
menos probabilidade de manter poupança formal.
58%
29%
24%
21%
18%
16%
12%
20% 30% 40% 50% 60% 70%
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 49

Em contraste, os comportamentos financeiros rela-
cionados com o planeamento financeiro de longo
prazo parecem ser um grande desafio em Angola.
Estas conclusões devem ser motivo de alarme para os
decisores políticos angolanos. Mudar estas atitudes em
relação à poupança para a velhice é um componente-
-chave para o crescimento económico, estabilidade e
bem-estar do cidadão. Sem planeamento e apoio sufi-
cientes, o envelhecimento da população enfrentará
insegurança alimentar e de saúde em face das despesas
de subsistência avassaladoras. A Figura 41 ilustra que
os respondentes no inquérito têm dificuldades com seu
planeamento financeiro de longo prazo, incluindo as
suas perspectivas financeira (58) e planeamento para a
velhice (58). Mais especificamente, no que diz respeito
à capacidade das pessoas de planear para a velhice, os
resultados do inquérito mostram que quase metade dos
inquiridos não tem provisão para cobrir despesas rela-
cionadas à velhice e que 25 por cento não estão mais do
que um pouco preocupados por não terem essa provi-
são. Em termos de perspectivas financeira, os resultados
do inquérito sugerem que embora os angolanos não
sejam muito impulsivos, as suas atitudes em relação ao
tempo indicam uma falta de previsão. Mais da metade
dos entrevistados concordaram que vivem no presente
e que o futuro cuidará de si mesmo. Em uma regressão
multivariada, aqueles com baixo consumo dos meios
de comunicação social, aqueles que não economizaram
quando crianças e os adultos de meia-idade tiveram cor-
relações altamente negativas com as perspectivas finan-
ceiras (tabela 13 no apêndice B).
Compreender as atitudes e percepções limitadas dos
angolanos em relação às poupanças para a reforma a
longo prazo, conforme exemplificado na sua capaci-
dade relativamente fraca de planear as despesas de
velhice, requer a consideração do contexto mais amplo
da história de Angola e a sua intersecção com o sec-
tor financeiro formal. Uma guerra civil prolongada que
começou em 1975 e terminou em 2002, com períodos
intermitentes de paz, deixou muitos angolanos mais
velhos, a viver grande parte da sua idade adulta em con-
flito e tendo visto a sua economia e instituições severa-
mente danificadas. Estas experiências, combinadas com
a recente instabilidade macroeconómica e desvalorização
cambial, podem ter criado a falta de confiança no sector
financeiro formal e no kwanza, especialmente como meio
de reserva que permanecerá após a reforma.
Uma comparação com os participantes do inquérito
em 12 países confirma que os angolanos geralmente
exibem bons comportamentos financeiros, mas fariam
bem em melhorar o planeamento das despesas com
a velhice. A Tabela 9 compara as pontuações médias
de capacidade financeira dos respondentes do inqué-
rito em cinco áreas com as dos respondentes em países
onde uma versão deste inquérito também foi realizado.
A tabela ilustra que os participantes do inquérito em

TABELA 8. Comparação das pontuações de capacidade financeira entre os diferentes países

PLANEAMENTO ESCOLHA DE VIVER
PERSPECTIVAS PARA DESPESAS PRODUTOS DENTRO DOS
PAÍS POUPANÇA FINANCEIRAS DE VELHICE FINANCEIROS SEUS LIMITES

Angola 61 58 58 N/A 66

Arménia 46 28 100 59 67

Colômbia 45 37 67 57 74

Líbano 40 55 71 63 81

México 57 35 65 59 78

Mongólia 62 60 N/A 49 84

Moçambique 42 40 40 34 64

Mianmar 61 58 58 N/A 66

Marrocos 42 78 6 89 57

Nigéria 55 N/A N/A N/A N/A

Filipinas 46 64 29 51 43

Tajiquistão 66 84 N/A N/A 82

Turquia 30 50 72 52 67

Uruguai 44 35 60 53 81
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
50 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
Angola têm um desempenho equivalente aos inquiridos
de países semelhantes em medidas de poupança e vivem
dentro das suas possibilidades. A comparação entre os
diferentes países também mostra que, embora os inquiri-
dos em Angola apresentem um desempenho mais fraco
em termos de perspectivas financeiras e no planeamento
das despesas para a velhice quando comparados com
outras métricas de capacidade financeira, têm um desem-
penho favorável.
Duas características pessoais essenciais que parecem
estar correlacionadas com melhores pontuações em
várias áreas de capacidade financeira são as realiza-
ções educacionais das pessoas e seus níveis de conhe-
cimento/literacia financeira. Os adultos com maior nível
de escolaridade superam os seus homólogos com menor
escolaridade nas áreas de controlo orçamental, especifi-
camente racionalização de gastos e poupança. A lacuna
mais significativa entre adultos altamente qualificados e
aqueles sem qualquer realização educacional é evidente
na sua capacidade de evitar gastos excessivos (figura 42).
Enquanto aqueles que concluíram pelo menos o ensino
médio alcançaram uma pontuação de gastos não exces-
sivos de 65, aqueles com o ensino básico ou menos pon-
tuaram 16 pontos a menos (49). Uma análise de regressão
(tabela 13 no anexo B) revela que o nível de escolaridade
permanece significativo mesmo depois de controlar o
rendimento e outras características. Da mesma forma,
níveis elevados de literacia financeira estão fortemente
associados a pontuações mais altas em várias áreas, em
FIGURA 42. Pontuações médias de capacidade financeira
Prudência
Orientação para a
realização financeira
Orçamento controlado
Auto controlo
Viver de acordo à
capacidade financeira
Cobertura de custos
inesperados
Poupanças
Não gasta acima das
possibilidades
Planeamento para a
velhice
Visão a longo prazo
0 10 20 30
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
particular o controlo orçamental, gastos não excessivos,
perspectivas financeiras a longo prazo e orientação para
o sucesso (figura 43; tabela 14 no anexo B).
Os resultados do inquérito sugerem ainda que diferen-
tes grupos etários apresentam diferentes capacidades
de poupança. A Figura 45 ilustra que os angolanos entre
os 35 e os 55 anos são os que mais demonstram compor-
tamentos associados a uma melhor capacidade financeira.
Superam os seus homólogos em termos de planeamento
para a velhice e gastos não excessivos, ocupando o 67º
lugar no primeiro e o 64º lugar no segundo. Os adultos
mais jovens com menos de 35 anos de idade são apenas
mais proficientes na orientação para as realizações, onde
procuram oportunidades de sucesso, têm muitas aspira-
ções e trabalham arduamente para estar entre os melho-
res. O grupo de angolanos mais velhos supera os seus
homólogos em termos de autocontenção e de viver den-
tro dos seus próprios limites, o que se alinha logicamente
com um grupo que tem rendimentos fixos, poupanças e
outras formas de suporte financeiro que não permitem o
endividamento.
Começar cedo compensa, pois, ter economizado
quando criança está relacionado com pontuações mais
elevadas em várias áreas de capacidade financeira. Os
inquiridos que pouparam na infância tendem a superar os
seus homólogos que não formaram hábitos de poupança
quando crianças nas áreas de planeamento para a velhice,
poupança, cobertura de custos inesperados, orientação
79
74
71
67
66
64
61
60
58
58
40 50 60 70 80 90 100
pontuação do índice
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 51

FIGURA 43. Pontuações médias de capacidade financeira por nível de educação

Orçamento controlado
90
Orientação para 80
a realização evita gastos acima das
70 possibilidades
financeira 60
50
40
Visão a longo prazo 30 vive de acordo às Primária ou menos
20 necessidades
10 Secundária ou menos
0

Planeamento para auto-controlo

a velhice

Poupanças Prudência

cobre custos
inesperados

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 44. Pontuações médias de capacidade financeira por nível de literacia financeira

Orçamento controlado
90
Orientação para 80
a realização evita gastos acima das
70 possibilidades
financeira
60
50
40
Visão a longo prazo 30 vive de acordo às
20 necessidades baixo: 0–2
10
0 médio: 3–4
alto: 5–6
Planeamento para a auto-controlo
velhice

Poupanças Prudência

cobre custos
inesperados
Fonte: quérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

para as realizações e gastos não excessivos. A Figura 46
ilustra que aqueles que começaram a economizar quando
crianças têm melhores atitudes em relação a bons com-
portamentos financeiros do que aqueles que não poupa-
ram na infância. A análise de regressão confirma que as
diferenças nas áreas de controlo orçamental e perspecti-
vas financeiras permanecem significativamente negativas
e na de preparação para a velhice significativamente posi-
tivas após o controlo de outros factores socioeconómicos
e demográficos (tabela 13 no anexo B).
O consumo dos meios de comunicação social é um
factor importante para explicar o comportamento
financeiro dos adultos angolanos. Os inquiridos foram
questionados se liam regularmente um jornal nacional
ou local, ouviam rádio, assistiam TV, usavam a Internet e
usavam um telefone celular. A Figura 47 ilustra que aque-
les que indicaram um amplo uso destes meios de comu-
nicação foram notavelmente melhores do que os seus
homólogos na maioria das componentes relacionadas ao
comportamento financeiro. O modelo de regressão apre-
52 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

FIGURA 45. Pontuações médias de capacidade financeira por idade

Orçamento controlado
80
Orientação para 70
a realização evita gastos acima das
60 possibilidades
financeira
50
40
30
Visão a longo prazo vive de acordo às
20 necessidades
10
0 <35

35–54
Planeamento para a auto-controlo
velhice > = 55

Poupanças Prudência

cobre custos
inesperados

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 46. Pontuações médias de capacidade financeira por comportamento de poupança durante a infancia
Orçamento controlado
90
Orientação para 80
a realização evita gastos acima das
70 possibilidades
financeira 60
50
40
Visão a longo prazo 30 vive de acordo às
20 necessidades
10
0 não pouparam na
infância
pouparam na infância
Planeamento para a auto-controlo
velhice

Poupanças Prudência

cobre custos
inesperados

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

sentado na tabela 13 no anexo B confirma que o elevado
uso dos meios de comunicação social prevê significati-
vamente pontuações mais elevadas para grandes consu-
midores dos meios de comunicação social em controlo
orçamental, gastos não excessivos, prudência, cobertura
de despesas inesperadas, poupanças, preparação para
despesas de velhice e orientação para realizações. Curio-
samente, os baixos consumidores dos meios de comu-
nicação social superam este outro grupo em termos de
viver dentro dos seus próprios limites, autocontenção e
perspectivas financeira. Estes resultados sugerem que as
campanhas de comunicação social em larga escala podem
ser eficazes para aumentar a capacidade financeira, mas
que a mensagem de qualquer campanha deve focar-se
em melhorar os comportamentos que se mostram positi-
vamente associados ao elevado uso destes meios.
Os inquiridos com rendimentos acima da mediana
exibem comportamentos financeiros mais fortes do
que aqueles com rendimentos abaixo da mediana.
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 53

FIGURA 47. Pontuações médias de capacidade financeira por uso de comunicação social

Orçamento controlado
90
Orientação para 80
a realização evita gastos acima das
70 possibilidades
financeira 60
50
40
Visão a longo prazo 30 vive de acordo às
20 necessidades
10
0 baixo consumo dos meios
de comunicação social
alto consumo dos meios
Planeamento para a auto-controlo de comunicação social
velhice

Poupanças Prudência

cobre custos
inesperados

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 48. Pontuações médias de capacidade financeira por rendimento

Orçamento controlado
90
Orientação para 80
a realização evita gastos acima das
70 possibilidades
financeira
60
50
40
Visão a longo prazo 30 vive de acordo às
20 necessidades
10
abaixo do rendimento
0
médio
acima do rendimento
Planeamento para a auto-controlo médio
velhice

Poupanças Prudência

cobre custos
inesperados
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

Ao comparar angolanos de alto e baixo rendimento, a
população de alto rendimento revelou-se notavelmente
mais capacitada do que seus homólogos em relação
às atitudes e comportamentos (figura 48). A análise de
regressão na tabela 13 no anexo B apura que a auto-
contenção só é significativa com uma fiabilidade de 95
por cento. Os decisores políticos que procuram melho-
rar os comportamentos financeiros não devem esperar
melhorias por meio de programas orientados para o
aumento dos rendimentos, embora isso não deva impe-
di-los de implementar tais programas, visto que os seus
objectivos são melhorar a vida daqueles que são mais
vulneráveis.
Os angolanos formalmente empregados exibem
melhores comportamentos financeiros do que aqueles
que se enquadram em outras categorias de emprego.
A Figura 49 ilustra que a população formalmente empre-
gada parece ter a maior vantagem sobre todas as outras
para evitar gastos excessivos, embora os resultados do
54 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

FIGURA 49. Pontuações médias de capacidade financeira por categoria de emprego

Orçamento controlado
90
Orientação para 80 evita gastos acima das
a realização 70 possibilidades
financeira 60
50
40
Visão a longo prazo 30 vive de acordo às Formal
20 necessidades Informal
10
Empregado por
0
conta própria
Fora do mercado
auto-controlo de laboral
Planeamento para a
velhice Desempregado

Poupanças Prudência

cobre custos
inesperados

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

modelo de regressão apresentados na tabela 13 no anexo

B indiquem que a lacuna só é significativa com uma fiabili-
dade de 99 por cento em comparação com os desempre-
gados. O modelo conclui que os angolanos formalmente
empregados são significativamente melhores do que
outros no controlo orçamental (13,6 pontos melhor do
que aqueles que estão fora da força de trabalho) e na
autocontenção (14,6 pontos melhor do que aqueles que
estão desempregados). Nenhuma categoria de emprego
é inequivocamente pior do que todas as outras em ter-
mos de comportamento financeiro. A pontuação média
em todas as medidas de capacidade financeira foi de 65
para os empregados informalmente, 63 para os auto-em-
pregados e 64 para os que estão fora da força de traba-
lho e para os desempregados. Ao considerar o impacto
sobre o comportamento financeiro e a inclusão por meio
de programas de emprego, os decisores políticos devem,
portanto, incentivar o emprego formal.
5. RELAÇÃO ENTRE INCLUSÃO
FINANCEIRA E CAPACIDADE
FINANCEIRA
A inclusão financeira e a capacidade financeira, sem
dúvida, influenciam uma à outra. Embora a falta de conhe-
cimento sobre os produtos financeiros possa dificultar o
seu uso, também pode acontecer que, à medida que as
pessoas começam a usar os serviços financeiros, tornam-
-se mais familiarizadas e informadas a respeito dos mes-
mos, segundo um processo de “aprendizagem através da
prática“. Embora desvendar uma ligação causal entre a
inclusão financeira e a capacidade financeira esteja além
do âmbito deste relatório, este capítulo apresenta uma
visão geral dos cidadãos excluídos financeiramente em
Angola e como os seus conhecimentos, atitudes e com-
portamentos financeiros se comparam aos segmentos
financeiramente incluídos da população.

5.1 LITERACIA FINANCEIRA E INCLUSÃO

FINANCEIRA
A falta de literacia financeira é geralmente citada como
uma explicação para a procura limitada por serviços
financeiros nos países em desenvolvimento. Se as pes-
soas não entendem os conceitos financeiros e não pos-
suem habilidades numéricas básicas, podem não se sentir
confortáveis em escolher produtos financeiros e, portanto,
não irão exigi-los, ou talvez mais alarmante ainda, escolhe-

rão produtos que não atendem às suas necessidades ou
os usarão de forma errada. Por exemplo, um estudo na
Índia e na Indonésia, Cole et al. (2009) identificou que a
literacia financeira é um factor importante na determina-
ção da procura por produtos financeiros, especialmente
entre segmentos da população sem instrução e sem lite-
racia financeira.
O uso de contas formais correlaciona-se com uma
melhor compreensão dos conceitos financeiros bási-
cos. Para os adultos angolanos que usam qualquer tipo
de conta financeira formal, o número médio de pergun-
tas respondidas com sucesso ao questionário de litera-
cia financeira na secção 4.1 foi de 3.2, enquanto aqueles
sem contas financeiras formais pontuaram 2.0 em média
(figura 50). Os utilizadores de créditos formais demonstra-
ram-se ligeiramente mais alfabetizados financeiramente
do que o resto da população, alcançando uma média de
2,8 questões respondidas correctamente. Os utilizadores
de poupanças formais tiveram um desempenho ligeira-
mente melhor, respondendo correctamente a uma média
de 3.1 perguntas. A exposição a serviços financeiros pode
ter contribuído para esse melhor desempenho, embora a
possibilidade de que aqueles que entenderam esses con-
ceitos financeiros tenham mais acesso a produtos finan-
ceiros formais deverá também ser considerada.
Os angolanos financeiramente incluídos têm níveis de
literacia financeira mais altos do que aqueles sem con-
tas formais. Ao categorizar o desempenho no questio-
nário de literacia financeira em três grupos, a figura 51
FIGURA 50. Pontuações de literacia financeira por características
de inclusão financeira (número de respostas correctas)
6.0
5.0
4.0
3.2 3.1
2.8
3.0
2.5
2.0
2.0
1.0
0.0
Incluidos Não estão Crédito Sem Poupanças
Financeira- Incluidos formal Crédito formais Poupanças
mente Financeira- formal
mente
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 55
mostra claramente o contraste na literacia financeira entre
aqueles que estão financeiramente incluídos e os que não
estão. Aqueles com contas formais tiveram um desempe-
nho dentro do alto escalão 20 por centodas vezes, em
comparação com apenas 4 por centopara aqueles sem
contas formais. A maior parte dos angolanos incluídos
financeiramente fazem parte da categoria de desempe-
nho médio (46 por cento), enquanto a maioria significativa
daqueles não incluídos financeiramente não tinha habili-
dades numéricas financeiras, colocando-os na categoria
de desempenho mais baixo (62 por cento). Tal verificação
é confirmada pela análise de regressão, o que sugere que
existe uma correlação significativa entre a literacia finan-
ceira e a participação em mercados financeiros formais
(tabela 15 no anexo B). Esta análise não estabelece o
vínculo causal entre a literacia financeira e a participação
em mercados financeiros formais. Aqueles com um maior
grau de educação em conceitos financeiros podem, por-
tanto, ter maior probabilidade de abrir contas formais. No
entanto, operar uma conta formal pode levar a uma maior
compreensão dos conceitos financeiros.
Os adultos angolanos com contas de poupança pare-
cem ter uma melhor compreensão dos conceitos
financeiros fundamentais—uma constatação ainda
mais acentuada pelo uso de contas formais. A Figura
52 ilustra que a porção de inquiridos dentro da cate-
goria mais alta de pontuação do índice de literacia
financeira é menor para aqueles que não adoptam um
comportamento de poupança em nenhum produto ou
serviço formal ou informal (8 por cento). Os angolanos
FIGURA 51. Pontuações de literacia financeira por
propriedade de produtos e serviços financeiros formais
70%
62%
60%
50% 46%
40%
34% 34%
2.4 30%
20%
20%
10%
4%
0%
Sem
Adultos sem conta formal Adultos com conta formal
formais
Baixo: 0–2 Médio: 3–4 Alta: 5–6
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
56 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

que poupam apenas em contas formais foram os mais
alfabetizados financeiramente, com a maior proporção
entre os primeiros do grupo de desempenho do índice
(27 por cento).
Os angolanos que têm acesso a produtos de crédito
têm níveis de inclusão financeira mais elevados do que
aqueles que não têm acesso, com os mutuários infor-
mais relativamente mais experientes financeiramente
do que aqueles que usam apenas o crédito formal.
Vinte e três por cento dos utilizadores de créditos infor-
mais estavam na primeira parcela da literacia financeira,
e 60 por cento alcançaram uma pontuação de índice de
pelo menos 3 em 6 (figura 53). Em contraste, apenas 5
por cento dos utilizadores de produtos e serviços de cré-
dito formais alcançaram a fração superior e 53 por cento
tiveram uma pontuação de pelo menos 3 no índice. Este
último grupo também teve um desempenho pior do
que aqueles que não usam nenhum produto, onde 11
por cento alcançaram uma pontuação de cinco ou seis.
Nem todos com acesso a produtos formais podem com-
preender os seus riscos, tornando-os vulneráveis aos ris-
cos de conduta do mercado, como venda enganosa ou
propaganda enganosa. Perceber estes riscos pode fazer
com que os mutuários com menos experiência financeira
fiquem excessivamente endividados. O que possivel-
mente impulsiona esta disparidade é o direccionamento
de programas de literacia financeira para grupos infor-

CAIXA 6

Literacia financeira e atitudes em relação ao endividamento

A maioria das evidências sobre os efeitos da literacia financeira sobre a dívida vem de estudos em países
desenvolvidos. Nos Estados Unidos, Lusardi et al. (2009) descobriram que a alfabetização em matéria de
dívidas (medida com perguntas que avaliam os conceitos relacionados à dívida) é, em média, baixa e está
positivamente associada a cargas de dívida, taxas e custos de empréstimos mais elevados. Perry (2008)
constatou que nos Estados Unidos uma fração substancial das pessoas (32 por cento) tende a superestimar
as suas classificações de crédito, sendo também menos instruída em finanças e menos propensa a planear
as suas despesas e a poupar ou investir.

FIGURA 52. Pontuação de literacia financeira por uso de FIGURA 53. Pontuação de literacia financeira por uso de
produtos de poupança formal e informal produtos de crédito formais e informais

100% 100%
8% 5%
10% 15% 11% 17%
90% 90% 23%
27%
80% 80%

70% 40% 34% 70% 48%

37%
41% 41%
60% 60% 37%
50% 50%
53%
40% 40%

30% 30%
51% 55% 52%
44% 48%
20% 20% 40% 41%

10% 20% 10%

0% 0%
Sem Poupanças Só informal Só formal Formal e informal Sem crédito Só informal Só formal Formal e
informal
Baixo : 0–2 Médio: 3–4 Alta: 5–6
Baixo : 0–2 Médio: 3–4 Alta: 5–6

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019 Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

mais de poupança ou o baixo envolvimento de bancos
comerciais na literacia financeira. Explorar estas e outras
possibilidades como explicações para esta constatação
está além do âmbito deste relatório, mas seria um cami-
nho de pesquisa útil.
A falta de alto desempenho na compreensão dos con-
ceitos financeiros básicos pode ser motivo de preocu-
pação, principalmente entre os utilizadores activos de
produtos financeiros. Para que os produtos financeiros
forneçam o máximo de benefícios, os seus utilizadores
precisam saber como usá-los. A experiência mostra que
usar produtos financeiros sem compreendê-los total-
mente pode fazer mais mal do que bem (caixa 6). Tal
como acontece com o caso da consciência financeira,
a evidência sugere que há espaço para políticas desti-
nadas a melhorar a literacia financeira e as competên-
cias numéricas entre os adultos angolanos, tanto para
utilizadores de produtos financeiros formais como para
aqueles que estão actualmente excluídos do sistema
financeiro formal, mas podem eventualmente tornar-se
mais integrados.
5.2 CONHECIMENTO SOBRE PRODUTOS
FINANCEIROS E INCLUSÃO FINANCEIRA
Estabelecer uma relação causal entre inclusão finan-
ceira e conhecimento do produto financeiro com este
inquérito é difícil; no entanto, estudos em várias geo-
grafias identificaram que o aumento da consciência
financeira pode, por sua vez, levar a uma maior acei-
tação do produto. Nos Estados Unidos, por exemplo,
informações sobre um plano de reforma eram forneci-
das aleatoriamente a um grupo de funcionários de uma
universidade. Os trabalhadores que receberam as infor-
mações foram substancialmente mais propensos a ins-
crever-se no plano de aposentadoria do que aqueles que
não obtiveram as informações, sugerindo que os indiví-
duos são mais propensos a usar um produto financeiro,
uma vez aprendedido sobre os seus benefícios (Duflo e
Saez 2003). Do mesmo modo, Giné et al. (2007), des-
cobriram que na Índia rural a falta de compreensão dos
produtos de seguro é a segunda razão mais declarada
para os agregados familiares não contratarem o seguro
contra chuva. No geral, estes estudos sugerem que a falta
de uso de produtos pode reflectir uma falta de conheci-
mento sobre eles.
Embora nem todos devam (ou precisem) usar pro-
dutos financeiros, a falta de conscientização pode
impedir as pessoas de usarem produtos financeiros
que poderiam beneficiá-las. Conforme discutido na
secção 3.5 , a maioria dos adultos angolanos excluídos
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 57
financeiramente afirmam não ter contas formais porque
não têm dinheiro para as manter ou porque não têm a
documentação necessária para as abrir. Apenas uma
pequena fracção da população relata não necessitar
deles (6 por cento) ou não confiar neles (3 por cento),
sugerindo à primeira vista que as barreiras relacionadas
à falta de conhecimento sobre produtos financeiros não
são substanciais em Angola. No entanto, ao analisar o
quão informados estão os adultos sem contas formais
sobre os serviços de vários provedores financeiros, o
seu conhecimento parece ser baixo. A Figura 54 ilustra
uma discriminação do índice de conhecimento do pro-
duto (descrita na secção 4.2 Conhecimento de Produtos
Financeiros) por barreira ao acesso. Não precisar de conta
ou não confiar em instituições financeiras estão entre as
barreiras que apresentam a maior proporção de adultos
que não conheciam produtos financeiros. Por outro lado,
entre aqueles que declaram um custo de propriedade
proibitivo e uma preferência por dinheiro como barreiras,
mais de 50% estão cientes de mais de um tipo de produto
financeiro. A análise de regressão sugere que mesmo
depois de controlar as características socioeconómicas
e demográficas dos adultos angolanos, o conhecimento
dos produtos financeiros e a probabilidade de possuir
um produto ou serviço formal estão fortemente ligados
(tabela 16 no anexo B).
À medida que aumenta a conscientização das pessoas
sobre os produtos financeiros, elas tornam-se mais
propensas a confiar em produtos de fornecedores
formais. Os adultos angolanos que contraem emprésti-
mos (figura 55) e poupam (figura 56) a partir de fontes for-
mais estão mais cientes das várias instituições financeiras
e os seus produtos do que aqueles que recorrem a fontes
informais, ou aqueles que não poupam ou não pedem
empréstimos. Se os provedores financeiros formais ofe-
recem serviços de maior qualidade, este padrão pode
sugerir que aqueles com mais informações sobre o sector
financeiro selecionam produtos e instituições melhores
do que aqueles com menos informações.
O conhecimento do produto financeiro é maior entre
os angolanos que contraem empréstimos e pou-
pam através de fornecedores formais e informais. A
maioria dos cidadãos que não conhecem os produtos
financeiros relatam não conhecer nenhum ou um dos
produtos desencadeados pelos fornecedores (figura 55
para produtos de crédito e figura 56 para produtos e
poupança). O conhecimento entre aqueles com contas
formais e informais é quase por definição maior, já que
pelo menos um produto de cada tipo é necessário para
se enquadrar nesta categoria. Mesmo assim, o conheci-
mento do produto é notavelmente maior nesta catego-
58 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

FIGURA 54. Pontuação de conhecimento do produto financeiro por motivos de não ter uma conta formal

100% 1% 2% 35%
8% 7% 9% 5%
5% 2%
90% 6%
8% 22% 30%
15% 18%
80% 29% 38%
26% 35%
70% 23% 25%
21%
60%
20%
50% 20%
17%
15%
40% 75% 77%
12%
30% 61% 11% 60% 57% 10%
55%
9%
20% 42% 7% 6%
5%
10%

0% 0%
ie iro

ie ão

ir

ro

iso
tro
ng
br

ei
fic aç
e

e
fic he

ec
ia

ou
nt

nt

nh

lo
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su in

pr
se

di

to
in me
in d

o
ui
o

iro

nã
nã
u

m
oc

ef
pr
-d

Nenhum: 0 Baixo: 1 Médio: 2 Alta: 3+ Fraction of adults by reported barrier

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 55. Pontuação do conhecimento de produtos FIGURA 56. Pontuação do conhecimento de produtos
financeiros por produtos de crédito formais/informais financeiros por produtos de poupança formais/informais

100% 100%
9%
16% 8%
90% 90% 7% 23%
35% 80%
80% 7%
47% 8%
70% 62% 70% 33% 60%
22%
60% 32% 11% 60%
29%
50% 50%
10%
40% 29% 40%
15% 8%
10% 30% 20%
30%
50%
44% 20% 44% 23%
20% 19%
29% 25%
10% 10%
7% 9%
10%
0% 0%
Sem crédito Só informal Só formal Formal e Sem crédito Só informal Só formal Formal e
informal informal

Nenhum: 0 Baixo : 1 Médio: 2 Alta: 3+ Nenhum: 0 Baixo : 1 Médio: 2 Alta: 3

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019 Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 57. Conscientização financeira por inclusão financeira
90% 86%
80%
70%
60%
50%
39%
40%
31%
30%
20% 15%
9% 7%
10% 1%
0%
Bancos Companias Organizações de Bancos
comerciais de seguros microcrédito comerciais
Adultos sem conta formal Adultos con conta formal
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
ria do que para aqueles com crédito formal ou apenas
informal ou produtos de poupança. Ao focar em pro-
dutos de crédito, aqueles com apenas crédito informal
conhecem mais produtos do que aqueles com apenas
crédito formal (uma média de 2,6 produtos apenas para
crédito informal e 2,1 para apenas crédito formal). Isto
é invertido quando se concentra em produtos de pou-
pança. Apenas os que poupam formalmente conhecem
mais produtos do que aqueles que apenas poupam por
métodos informais (uma média de 3,0 produtos ape-
nas para poupança formal e 1,3 produtos apenas para
poupança informal). Esta disparidade no conhecimento
do produto entre produtos de crédito e poupança tem
várias explicações possíveis. O cenário de crédito infor-
mal pode ser mais robusto do que o cenário de crédito
formal, resultando em mais tipos de provedores para os
angolanos que preferem adquirir conhecimento sobre
o crédito informal. O inverso pode então ser verda-
deiro para o cenário da poupança. Também é possível
que aqueles com uma propensão pela procura do cré-
dito não queiram envolver-se com credores formais e,
portanto, procuram empréstimos de fontes informais,
enquanto aqueles que desejam economizar preferem
armazenar o seu dinheiro em contas formais.
Os angolanos financeiramente incluídos têm o conhe-
cimento de significativamente mais produtos e ser-
viços do que aqueles que não têm acesso a contas
bancárias. Oitenta e seis por cento dos considerados
financeiramente incluídos tinham conhecimento de
produtos e serviços de bancos comerciais, enquanto
apenas 31 por cento dos seus homólogos tinham um
conhecimento semelhante. A Figura 57 ilustra que o
conhecimento de todos os outros produtos e serviços
foi maior também para o primeiro grupo, com uma pon-
tuação média de conhecimento de 3.11, excedendo
a pontuação de 0.08 do último grupo. Estas grandes
lacunas sugerem que um caminho para melhorar a inclu-
são financeira é aumentar a exposição da existência e do
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 59
44%
34%
30% 29%
21%
14% 14%
8%
3% 1% 3%
Insitituições Agências Agentes Agentes Bolsa de
financeiras de cambio de envio de de seguro Valores
não bancárias dinheiro de Angola
propósito dos bancos e outras instituições financeiras. A
educação pública, tal como a educação financeira nos
currículos escolares, implementada em conjunto com
campanhas publicitárias privadas, pode ser uma combi-
nação eficaz para alcançar grandes estratos da popula-
ção angolana.
5.3 ATITUDES/COMPORTAMENTO FINAN-
CEIRO E INCLUSÃO FINANCEIRA
As atitudes e comportamentos são outra dimensão
relevante na análise da inclusão financeira. Em países
desenvolvidos e em desenvolvimento, os agregados
familiares e empresas são frequentemente excluídas do
acesso a produtos financeiros devido ao histórico de
crédito inadequado, comportamento financeiro irres-
ponsável, registos de negócios e contabilísticos pouco
satisfatórios e assim por diante.33
Os angolanos financeiramente incluídos são mais versa-
dos na maioria dos comportamentos e atitudes finan-
ceiras, com algumas pequenas excepções. A Figura
58 ilustra que os angolanos com acesso a uma conta
bancária são mais versados em relação a racionalização
de gastos do que aqueles sem acesso, conseguindo 69
pontos ao longo deste índice em comparação com 51
dos seus homólogos. Existem lacunas menores, mas
ainda significativas, nas áreas de poupança, controlo
orçamental, orientação para realização dos objectivos,
cobertura de custos inesperados, planeamento para a
velhice e prudência. Aqueles sem acesso a uma conta
bancária, no entanto, exibem melhores comportamen-
tos em termos de autocontenção, viver dentro dos seus
limites, e de perspectivas financeiras. Para estes três últi-
33. Por exemplo, uma pesquisa com empresas na Zâmbia desco-
briu que cerca de 73 por cento dos microempresários tiveram
dificuldades em obter empréstimos por essas razões (Banco
Mundial 2013).
60 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

FIGURA 58. Atitudes e comportamentos financeiros e inclusão financeira

90
83
78 80
80 74
69 69 68 69 67 66 69
70 65 63 64
59 61
60 54
53 52
Index Score

51
50
40
30
20
10
0
Evita gastos Poupanças Orçamento Orientação Cobertura Planeamento Prudência Auto Viver de Planeamento
acima das controlado para a de custos para a controlo acordo à a longo
possibilidades realização inesperados velhice capacidade prazo
financeira financeira
Adultos sem conta formal Adultos com conta formal

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

mos, a relação causal pode ser no sentido oposto, onde
a falta de acesso às contas exigiu melhores comporta-
mentos no planeamento das finanças a longo prazo e em
não estender demais as finanças dos agregados familiares
por meio do acesso ao crédito. A análise de uma regres-
são multivariada (tabela 17 no anexo B) mostra que algu-
mas destas lacunas estão alinhadas com comportamentos
que são significantes preditores da inclusão financeira,
embora outras não. O controlo orçamental tem o maior
impacto significativo nas finanças, seguido de perto pela
racionalização das despesas e poupanças. A orientação
para o sucesso e o planeamento para a velhice são ape-
nas marginalmente significativos (p <0,1).

CAIXA 7
Empreendedorismo em Angola
Para explorar além dos módulos do Inquérito sobre a Capacidade Financeira normais, o Banco Nacional
de Angola solicitou a adição de um módulo que cobre o empreendedorismo no país. Os inquiridos foram
questionados sobre a sua compreensão do empreendedorismo e operações de negócios, e aqueles que já
começaram um negócio foram questionados sobre os seus negócios.
A maioria dos angolanos exibiu um comporta-
mento empreendedor, e cerca de metade dos
negócios iniciados estão actualmente activos. A
Figura 59 ilustra que 57 por cento dos respondentes
afirmaram ter alguma vez iniciado um negócio. Uma
pequena maioria dessas empresas permanece em
operação, com 31 por cento de todos os responden-
tes indicando que têm um negócio activo, em com-
paração com 26 por cento que iniciaram um negócio
no passado que não está activo actualmente.
Mulheres e respondentes de agregados familiares
de renda média são mais propensos a ter negócios
activos. Como seria de se esperar, aqueles que traba-
lham por conta própria têm maior probabilidade de
ter um negócio activo, assim como aqueles que tra-
balham informalmente. Os angolanos em agregados
familiares menores são mais propensos a ter um negó-
cio activo. Aqueles que relatam rendimentos instáveis
também são mais propensos a ter um negócio activo,
talvez devido à falta de um salário regular que nor-
malmente acompanha a propriedade de um negócio.
FIGURA 59. Já alguma vez criou um
negócio/empresa
26%
43%
31%
sim, mas não sim, mas ainda não
está activo está activo
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,
Angola 2019
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 61
Os empreendedores usam principalmente as suas
próprias poupanças para obter capital para iniciar
os seus negócios. Quase metade de todas as empre-
sas usou o dinheiro economizado durante muitos
anos para começar a operar. Um quarto usou dinheiro
de amigos e familiares como financiamento inicial e
22 por cento usaram um salário para esse fim. Os
estabelecimentos tinham pelo menos três vezes mais
probabilidade de obter capital inicial do salário do
proprietário do que outros tipos de negócios (figura
60). Empréstimos ou linhas de crédito raramente eram
usados para esse fim, e os dados do WBG Enterprise
Survey de 2010, que revelaram que apenas 5 por
cento das empresas eram financiadas por bancos, o
que corrobora os resultados deste inquérito.
Quase todas as empresas envolvem poucos ou
nenhum outro funcionário. Noventa e oito por cento
dos empresários afirmam que o número de outras
pessoas que empregam está entre zero e dez, sendo
que 74 por cento dos empresários não empregam
outra pessoa.
Mais de metade das empresas angolanas são
recentes, tendo sido criadas nos últimos um a
cinco anos. Novas empresas com menos de um ano
representam 22 por cento das empresas identificadas
no inquérito. As empresas com mais de cinco anos
constituem o quarto restante das empresas. Dentro
deste último grupo, a divisão é paritária entre aquelas
que têm entre seis e 10 anos e aquelas que foram
estabelecidas há mais de 10 anos. Esta combinação
de negócios mostra a capacidade da economia ango-
lana para sustentar um negócio de longo prazo e que
muitos negócios têm sido capazes de estabelecer e
operar com sucesso a médio prazo.
Os empreendedores escolheram as suas activida-
des comerciais com base na facilidade de fazer
negócios ou no aprendizado. Mais inquiridos (43 por
cento) identificaram a fácil revenda de um produto
como o principal motivo para escolher comerciali-
continuação
62 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
CAIXA 7, continuação
FIGURA 60. Fonte de capital por tipo de negócio
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
establecimento vendedor
ambulante
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
zar aquele produto do que qualquer outro motivo.
Aprender o ofício com um membro da família ou
amigo levou 34 por cento dos entrevistados a engaja-
rem-se nesse ofício. Poucos identificaram uma neces-
sidade no mercado, embora um número significativo
de 17 por cento dos angolanos tenha feito essa ava-
liação. Apenas 3 por cento dos entrevistados identifi-
caram o seu negócio como tendo sido escolhido por
ser a sua paixão ou hobby.
O dinheiro é a principal via de pagamento entre as
empresas, com preferência para mantê-lo em mãos
em vez de em uma conta bancária. Pouco menos da
metade das empresas relatou ter recebido dinheiro
em caixa, com 22 por cento relatando que deposita-
ram os seus pagamentos em dinheiro em um banco.
Há pouca sobreposição entre esses dois, pois apenas
3,3 por cento das empresas relataram fazer os dois.
Indivíduos que vendem os seus produtos agrícolas
preferem predominantemente dinheiro em caixa
em vez de dinheiro depositado (figura 61). Um terço
das empresas utiliza dinheiro móvel (mobile money)
para aceitar pagamentos, com os estabelecimentos
comerciais a relatarem um maior uso destas plata-
formas do que outros tipos de negócios. As transfe-
rências bancárias e os pagamentos por terminais de
pagamentos automáticos são mínimos, relatados por
apenas 2 por cento e 1 por cento das empresas, e são
relatados apenas como tipos de pagamento recebi-
dos pelos estabelecimentos comerciais.
Poupanças antigas
amigos/familia (não crédito)
salário
outros
empréstimos/ crédito
venda de produtos/ serviços
agricultura
As ambições para começar um negócio são altas,
com destaque para a preferência das mulheres
para o fazer. Sessenta e dois por cento dos entre-
vistados que não haviam iniciado um negócio ante-
riormente responderam afirmativamente quando
questionados se gostariam de iniciar um negócio
nos próximos seis meses. As mulheres superaram os
homens neste aspecto, 66 a 60 por cento, embora
essa diferença não seja de alta significância (p =
0,088). Dada a distribuição entre a população geral
daqueles que iniciaram negócios, é improvável que
todos os que aspiram a iniciar um negócio dentro de
seis meses o façam. Este inquérito não investiga se as
razões para tal são barreiras externas, como o acesso
ao capital, ou barreiras internas, como por exemplo,
a falta de motivação.
As medidas de literacia financeira, conhecimento
e comportamento sugerem que os empreende-
dores que fecharam os seus negócios têm maior
capacidade financeira do que aqueles que mantêm
negócios activos. A pontuação média de literacia
financeira para empreendedores com negócios acti-
vos foi de 2.4, 0.5 pontos a menos do que a pon-
tuação de 2,9 registada por empreendedores cujos
negócios já não estão activos. O conhecimento dos
produtos financeiros tem uma propagação seme-
lhante: proprietários de negócios activos relatam um
conhecimento médio de 3.1 produtos, mas aqueles
cujos negócios estão fechados relatam um conheci-
continuação
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 63

CAIXA 7, continuação

FIGURE 61. Pagamentos aceites por tipo de negócio

80%
70%
70%

60%
52%
50%
45%

40% 36%
30%
30% 27%
24% 23%
20%

10% 5%
4% 3%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 2%
0%
vendedor ambulante establecimento agricultura

dinheiro, depositado no banco transferência bancária/ depósito à ordem Dinheiro móvel

dinheiro, guardado em casa Pagamaneto através de terminal de Outros

pagamento automático
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

mento médio de 4.1 produtos. Ao examinar os com-
portamentos financeiros, os empreendedores activos
são visivelmente melhores do que os seus homólo-
gos na racionalização de gastos (65 por cento contra
60 por cento), viver dentro dos seus limites (65 por
cento contra 60 por cento), poupanças (64 por cento
contra 60 por cento) e perspectivas financeiras (60
por cento vs. 53 por cento). No entanto, os mesmos
apresentam um desempenho inferior na cobertura
de custos inesperados (66 por cento contra 68 por
cento) e orientação para o sucesso (73 por cento con-
tra 78 por cento).
As características sociodemográficas dos empreen-
dedores que fecharam os seus negócios sugerem
que podem ter fechado os seus negócios em parte
para procurar melhores oportunidades econó-
micas num outro lugar. Os empreendedores que
encerraram negócios eram mais jovens (idade média
de 33,8 vs. 36,3); tinham uma taxa de ensino médio
ou superior mais alta (71,0 por cento vs. 62,5 por
cento); e eram muito mais propensos a estar formal-
mente empregados (20,3 por cento contra 9,2 por
cento), fora da força de trabalho (16,3 por cento con-
tra 8,4 por cento) ou aposentados (24,4 por cento
contra 10,1 por cento) do que os empresários com
negócios activos. Os empreendedores activos regis-
taram rendimentos familiares mais elevados do que
aqueles que encerraram as suas empresas (Kz 48.500
vs. Kz 40.200).
64 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
6. PROTECÇÃO AO
CONSUMIDOR FINANCEIRO
Além das políticas destinadas a aumentar a capacidade
das pessoas para tomar decisões financeiras sólidas,
a protecção ao consumidor financeiro tornou-se uma
prioridade cada vez maior para os decisores políticos
em todo o mundo. Crises financeiras recentes, como
a crise financeira global de 2008, revelaram a necessi-
dade de fortes regimes de protecção ao consumidor que
garantam a expansão do acesso aos serviços financeiros,
beneficie os consumidores, permite-lhes tomar decisões
bem informadas, cria confiança no sector financeiro for-
mal e contribui para mercados financeiros saudáveis e
competitivos (Banco Mundial 2017). O acesso aos merca-
dos financeiros tem benefícios económicos e sociais signi-
ficativos, mas sem protecção adequada, os consumidores
podem ser prejudicados se não puderem exercer os seus
direitos como consumidores; se não puderem seleccionar
produtos adequados às suas necessidades; e se não esti-
verem protegidos contra venda indevida, fraude e outros
abusos do mercado (Banco Mundial 2015).
Estruturas eficazes de protecção ao consumidor finan-
ceiro também são essenciais para incutir confiança no
sistema financeiro formal e para garantir que a expan-
são do sector financeiro beneficie os consumidores e
a economia em geral. Uma alta incidência de conflitos
com provedores de serviços financeiros ou baixos níveis
de satisfação com os produtos financeiros usados podem
minar a confiança no sistema financeiro formal. Além de
piorar a situação dos consumidores existentes, também
pode desencorajar novos consumidores que podem
potencialmente entrar no mercado.
Este capítulo avalia a eficácia do actual regime finan-
ceiro de protecção ao consumidor considerando a
perspectiva da demanda, com foco na satisfação dos
consumidores com os produtos e serviços financeiros,
recurso do consumidor e resolução de litígios Para
avaliar se os produtos que incluem financeiramente os
adultos em Angola atendem às necessidades da popu-
lação de forma eficaz, o Inquérito sobre a Capacidade
Financeira procurou captar a satisfação geral dos consu-
midores com os sete tipos mais comuns de fornecedores
e os seus produtos e serviços. Para examinar a eficácia
dos mecanismos de recurso disponíveis ao consumidor,
este inquérito pediu aos utilizadores de serviços financei-
ros que partilhassem as suas experiências com os actuais
mecanismos de recurso internos e externos e identificou
segmentos da população que são mais propensos a ter
encontrado um conflito com um provedor de serviços
financeiros nos passados três anos.
6.1 CONSCIENTIZAÇÃO DOS DIREITOS E
CONCEITOS DO CONSUMIDOR
O conceito de defesa do consumidor tem penetração
limitada em Angola. Os entrevistados foram convidados
a identificar a noção de protecção ao consumidor, e mais
da metade afirmou não ter conhecimento do conceito
(figure 62). Um terço concordou com a noção de que a
protecção ao consumidor visa proteger os consumido-
res de práticas inadequadas dos provedores de serviços
financeiros. Investigar a compreensão dos inquiridos
sobre práticas comerciais abusivas e direitos do consu-
midor produziu resultados semelhantes. Quarenta e dois
por cento não sabem quando ocorre uma prática comer-
cial abusiva (figura 63), e 57 por cento não sabem quais
são os direitos do consumidor ao lidar com serviços finan-
ceiros (figura 64).
O portal do consumidor bancário do Banco Nacional
de Angola é um meio simples e eficaz para o consu-
midor reclamar contra prestadores de serviços finan-
ceiros, mas apenas 6 por cento dos angolanos têm
conhecimento da sua existência. O portal do consu-
midor bancário fornece informações aos consumidores
sobre os direitos do consumidor, boas práticas de segu-
rança e protecção contra fraude, crédito e risco, informa-
ções sobre as diferentes instituições financeiras no país e
educação financeira. Reclamações contra prestadores de
serviços também podem ser feitas por meio do portal. De
6 por cento da população que conhece o portal, 78 por
cento relatam usá-lo. Com o nível de conflito tão baixo
FIGURA 62. Objectivo de protecção do consumidor
35%
54%
16%
1%
Para proteger o consumidor de práticas impróprias
Para proteger o banco de clientes indelicados
Outro
Sem conhecimento da protecção ao consumidor
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,
Angola 2019
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 65

FIGURA 63. Percepção de práticas comerciais abusivas

45% 42%
40% 39%
35% 31%
30%
25%
20%
15%
10% 7%
5% 3%
0%
Não tem Quando retiram Quando depositam O banco pede O gestor do
conhecimento dinheiro da minha dinheiro da comissões banco dá
conta sem minha conta prioridade
permissão sem permissão a pessoas com
deficiências físicas
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 64. Percepções dos direitos do consumidor ao lidar com serviços financeiros

60% 57%

50%

40%
31%
30%

20%
10%
10% 5%
1%
0%
Não tem Direito à informação Direito a pagar O consumidor Outros
conhecimento completa sobre o em provisões, não tem direitos
produto/serviço que se preferir
vão escolher

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

quanto relatado, o conhecimento do portal pode estar
vinculado à necessidade, onde aqueles que não precisam
dele não o procuram.
Existem mecanismos para fornecer protecção ao con-
sumidor para clientes financeiros, e os formuladores de
políticas precisam priorizar o aumento da conscienti-
zação sobre eles em todo o país. Conforme discutido
na secção de resolução de disputas (6.2 Mecanismos de
resolução de disputas), os casos relatados de conflito com
prestadores de serviços financeiros são poucos e, quando
ocorrem, são resolvidos com alto grau de satisfação. Mas
a maioria dos que relataram um conflito também relatou
que não tomariam nenhuma acção caso ocorresse. Uma
possível explicação para isso é que eles não sabem como
identificar conflitos ou que, quando eles ocorrem, não
sabem que acções podem tomar para tentar resolvê-los.
Ampliar a consciência desses mecanismos permitiria que
essas pessoas experimentassem todos os benefícios do
acesso aos mercados financeiros.
6.2 MECANISMOS DE RESOLUÇÃO
DE DISPUTAS
Como resultado da baixa conscientização sobre os
direitos do consumidor, a cultura de reclamações em
Angola é baixa. Conflitos com fornecedores de serviços
financeiros são incomuns em Angola, mas não inexisten-
tes. Quando ocorreu um conflito relatado, quase todas as
pessoas lesadas tentaram alguma forma de acção para
resolver o problema. Entre a população angolana, ape-
nas 4,9 por cento relatam ter experimentado um conflito
66 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
com um provedor de serviços financeiros nos três anos
anteriores. A prevalência deste tipo de conflito é ampla
em comparação com outros países em desenvolvimento,
onde dados de pesquisas semelhantes estão disponíveis.
Por exemplo, uma pesquisa comparável em Moçambique
revelou que 15 por cento da população inquirida encon-
trou uma disputa com um provedor de serviços financei-
ros nos últimos três anos. Em Mianmar e no Tadjiquistão,
apenas 0,4 por cento e 1 por cento , respectivamente,
das populações supostamente experimentaram disputas
semelhantes. Comparativamente, 5 por cento dos cida-
dãos da Mongólia relataram um conflito com provedores
de serviços financeiros. Embora este relatório atribua a
baixa taxa de reclamações a uma cultura de poucas recla-
mações com base em comportamentos semelhantes em
outros países, nenhuma evidência interna afirma que uma
cultura de baixas reclamações é o principal motivador em
relação à falta de conscientização dos direitos do con-
sumidor, alta satisfação entre os serviços financeiros ou
alguma outra razão. A Compreensão dessa dinâmica é
uma área para pesquisas futuras.
Quase todos os angolanos que relataram um conflito
indicaram ter um problema com um banco, mas muitos
também enfrentaram um conflito separado com alguma
outra instituição financeira. A Tabela 10 mostra que 98
por cento das pessoas que tiveram um conflito relataram
que a fonte desse conflito era um banco. De todos os
reclamantes, 78,3 por cento relataram também ter um
conflito com alguma outra instituição financeira. Todos
os entrevistados que relataram conflitos com outras ins-
tituições financeiras também relataram ter conflitos com
um banco.
Diante de um conflito com uma instituição financeira,
quase todos os angolanos tomaram medidas para o
resolver independentemente do tipo de instituição e
ficaram satisfeitos com o resultado. Noventa e cinco
por cento dos adultos realizaram uma acção para resolver
um conflito com um banco e 94,3 por cento o fizeram
quando enfrentaram um conflito com alguma outra insti-
TABELA 9. Conflitos e resoluções de provedores de serviços financeiros
BANCO
Vivenciou um conflito nos últimos 3 anos
Tomou medidas para resolver o conflito
Medidas de resolução tomadas pessoalmente
Etapas de resolução tomadas remotamente
Reclamação resolvida satisfatoriamente
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
tuição financeira. Muitos enfrentaram um conflito com um
banco e outra instituição financeira e 94,3 por cento agi-
ram para resolver em ambos os casos, 2,3 por cento não
agiram em nenhum dos casos e ninguém procurou uma
solução em um caso, mas não no outro. Reclamações
contra bancos foram resolvidas de forma satisfatória em
92 por cento dos casos, e todos os conflitos com outras
instituições financeiras foram resolvidos com sucesso.
Os adultos angolanos submeteram reivindicações às
autoridades governamentais competentes mais do
que qualquer outra via de resolução. Além disso,
preferiram resolver os conflitos com os bancos por
meio de mecanismos sociais e acção directa com o
banco, enquanto a sua preferência para os confli-
tos com outras instituições financeiras é a utilização
de autoridades externas. Quase metade de todos os
entrevistados procuraram uma solução para o seu con-
flito, enviando uma reclamação à autoridade governa-
mental apropriada (figura 65). Os inquiridos preferiram
usar os mecanismos sociais mais ao lidar com bancos
do que com outras instituições financeiras: 8 por cento
preferiram abordar o prestador de serviços por meio de
amigos e familiares e 3 por cento abordaram o prestador
de serviços por meio de líderes comunitários. Os inqui-
ridos também procuraram acções directas com bancos
mais do que com outras instituições financeiras: 7 por
cento pararam de usar os serviços antes do término do
contrato e 5 por cento apresentaram queixa à empresa
que fornecia o produto. Ao lidar com outras instituições
financeiras, os inquiridos preferiram autoridades exter-
nas: 23 por cento abordaram o Instituto Nacional de
Defesa do Consumidor (INADEC) e 2 por cento apre-
sentaram uma reclamação/pedido à autoridade gover-
namental apropriada.
Os respondentes apresentaram queixas, fizeram recla-
mações à autoridade governamental apropriada e
apelaram ao INADEC mais por métodos pessoais ao
lidar com reclamações contra bancos, enquanto uma
proporção maior preferia métodos mais remotos nos
INSTITUIÇÃO FINANCEIRA
99% 78%
95% 94%
98% 79%
24% 41%
92% 100%
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 67

casos de outras instituições financeiras. Quase todas as
reclamações formais contra bancos foram apresentadas
pessoalmente, conversando com funcionários do banco
ou por meio de livros de reclamações (figura 66). Ape-
nas um quarto das queixas contra bancos foi submetido
remotamente, por telefone ou online. Em contrapartida,
dois quintos das reclamações contra outras instituições
financeiras foram apresentadas remotamente e pouco
mais de três quartos foram concluídas pessoalmente.
Os inquiridos que não haviam sofrido nenhum conflito
nos três anos anteriores eram muito mais propensos
a não fazer nada em caso de conflito. Mais da metade
dos inquiridos identificou “não fazer nada” como a sua
acção preferida em caso de conflito com um provedor
de serviços financeiros (figura 67). Destes, 16 por cento
acreditavam que o problema seria resolvido automatica-
mente. Um terço identificou um método formal de repa-
ração como o seu método de resolução preferido, com
80 por cento esperando uma resolução. Processos de
resolução informal, como discussão directa com o pro-
vedor, foram os menos preferidos, com apenas 16 por
cento , mas tiveram a maior expectativa de resolução. O
perfil de acção e expectativas entre aqueles que tiveram
e não vivenciaram um conflito com um provedor de ser-
viços financeiros diferem fortemente, o que talvez sugira
que há aqueles que vivenciaram conflitos menores sem
resolvê-los.

FIGURA 65. Resolução de reclamações por tipo de instituição

60%
50% 47% 49%
40%
40% 35%
33% 32%
30% 30%
30%
20%
13%
9%
10%
0%
Enviou uma Parou de Enviou uma Contactou o Outros (inclui
reclamação às usar os serviços reclamação à INADEC contactos a
autoridades antes do fim empresa que provedores de
competentes do contrato vendeu o produto serviços através de
amigos, familia)

Banco Outras instituições financeiras

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 66. Abordagem para lidar com conflitos de FIGURA 67. Expectativas de resolução de conflitos com provedores
provedores de serviços financeiros de serviços financeiros
100% 98%
100% 91%

79% 80%
80% 80%

60% 60% 51%

41%
40% 40% 33%
24%
20% 16% 16%
20%

0% 0%
Pessoalmente Remotamente Formalmente Informalmente, Não fez nada
(atraves de um sistema atraves de
Banco Outras instituições financeiras de reclamacoes, ou atraves conversas
de reclamacoes
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019 ao regulador)

% que age % que espera resolução

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

68 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

As populações mais vulneráveis estão menos dispos- 6.3 TAXAS DE SATISFAÇÃO ENTRE OS
tas a procurar resolver conflitos. Quase todos os que CONSUMIDORES FINANCEIROS
tiveram um conflito com um provedor de serviços finan-
Os resultados do inquérito sugerem que embora os
ceiros tomaram medidas para encontrar uma solução,
bancos comerciais tenham o maior alcance do sector
mas pode ser valioso entender as características daque-
financeiro, a satisfação com os seus serviços é inferior à
les que não o fariam. O indicador mais forte de inacção é
de outras instituições financeiras em Angola.34 A Figura
a falta de realização educacional: 69 por cento das pes-
69 indica que os bancos atendem às necessidades de 87
soas com educação primária ou menos não tomariam
por cento da sua base de clientes — a taxa média de satis-
nenhuma atitude, em comparação com apenas 43 por
fação entre todas as instituições financeiras. As casas de
cento das pessoas com pelo menos o nível médio de
câmbio e correctoras do Mercado de Capitais de Angola
educação. A população financeiramente excluída tam-
alcançaram os maiores índices de satisfação entre os seus
bém exibe uma forte aversão a tomar medidas. Sessenta
clientes (96 por cento e 95 por cento, respectivamente),
e sete por cento não resolveriam um conflito com um
seguidas pelos agentes de transferência de dinheiro com
provedor de serviços financeiros, enquanto apenas 33
94 por cento, e outras instituições financeiras não bancá-
por cento dos adultos incluídos financeiramente fariam
rias com 92 por cento. Outras instituições financeiras têm
o mesmo. A Figura 68 ilustra que as mulheres e aque-
les com rendimentos abaixo da mediana do país tam-
bém correm o risco de inacção para resolver disputas. 34. Observe que as taxas de satisfação são por natureza subjec-
tivas e o grupo de clientes difere entre os tipos de fornece-
Estas populações são particularmente vulneráveis aos
dores. No entanto, esta constatação mantêm-se mesmo se
impactos negativos associados às disputas com fornece- olharmos para o mesmo grupo de clientes. Por exemplo,
dores de serviços financeiros e, portanto, os programas mesmo se compararmos detentores de produtos bancários
que actualmente usam produtos de outros tipos de provedo-
de educação financeira que penetram nesses grupos
res, os produtos bancários ainda parecem atender menos às
devem considerar a inclusão de formações para a reso- suas necessidades em comparação com produtos de outras
lução de conflitos nos seus currículos. instituições financeiras

FIGURA 68. Características sociodemográficas de inacção em conflito potencial com provedor de

serviços financeiros

80%
69%
70% 67%

59%
60% 55%

50% 48%
43% 45%
40%
33%
30%

20%

10%

0%
escola Escola sem acesso incluido Feminino Masculino Abaixo do Acima do
primária secundária a contas financeiramento rendimento rendimento
ou menos ou mais formais médio médio

Não age para resolver conflitos

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 69

resultados piores em termos de satisfação do cliente em
comparação com os bancos comerciais. As seguradoras
têm os clientes menos satisfeitos, com 82 por cento , uma
taxa apenas ligeiramente inferior à das casas de câmbio,
também com 82 por cento .
A satisfação do cliente é independente da exposição
a várias instituições. Ao comparar as taxas de satisfação
entre a satisfação geral e as taxas de adultos que usam
mais de uma instituição financeira, as agências de câm-
bio são ligeiramente menos bem-vistas (6 por cento de
redução), sendo essa diferença a maior entre todas as ins-
tituições (figura 70). A familiaridade com os serviços de
uma instituição financeira em Angola não parece influen-
ciar significativamente a percepção das outras instituições
financeiras.
Uma análise mais detalhada das taxas de satisfação
bancária entre diferentes perfis de usuários revela
que os bancos têm menos probabilidade de atender
às mulheres, famílias rurais, pessoas sem alto nível de
escolaridade e pessoas que trabalham informalmente
ou desempregadas. A Figura 71 ilustra que o género
desempenha um papel importante na explicação das
diferenças nas taxas de satisfação com o banco, com as
mulheres tendo quase o nível mais baixo de satisfação. A
maior diferença nos índices de satisfação bancária pode
ser observada entre os que estão fora da força de traba-
lho e os que estão empregados informalmente.

FIGURA 69. Satisfação do cliente com os serviços prestados por diferentes instituições financeiras

Bolsa de Valores de Angola 96%

Correctoras 95%

Agências de transferência de dinheiro 94%

Instituições Financeiras Não bancárias 92%

Bancos comerciais 87%

Agentes de Seguros 86%

Organizações de Microcredito 85%

Agências de câmbio 82%

Empresas de Seguros 82%

75% 80% 85% 90% 95% 100%

Satisfação
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019
70 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

FIGURA 70. Satisfação do cliente de múltiplos serviços com os serviços de diferentes instituições financeiras

100%

95%

90%

85%

80%

75%
Bancos Empresas Correctoras Organizações Outras Casas de Agencias de Agências Bolsa de
comerciais de seguros de micro- instituições câmbio transferência de seguros valores de
crédito financeiras de dinheiro Angola
não bancárias

Satisfaction if using multiple services Individual satisfaction

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

FIGURA 71. Taxas de satisfação do banco em características sociodemográficas

100% 98%
92% 91%
90% 89% 88% 87% 88% 87%
84% 84% 84%
82% 82%
80% 78%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
e

io

io

al

al

ia

io

io
o

l
ra

im
ad

ad

lh
rm

rm

pr
in

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an

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M

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re
er
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do

do
Un

do
eg

xo

a
im
pr

ra

ai

Ac
Ab
Em

Fo

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Angola 2019

Nota: Não é apresentada a taxa de satisfação bancária para quem não tem escolaridade porque não houve respondentes.
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ANEXO

A. CARACTERÍSTICAS DO RESPONDENTE AO INQUÉRITO

FIGURA 72. Discriminação do número estimado FIGURA 73. Discriminação do número estimado
de população por meios urbanos de população por rendimento

32%

48%
52%

68%

Urbano Rural Abaixo da renda média Acima da renda média

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,
Angola 2019 Angola 2019

73
74 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

FIGURA 74. Discriminação do número estimado FIGURA 75. Discriminação do número estimado
de população por género de população por grupos etários

8%

47%
53% 41% 51%

Masculino Feminino < 35 anos 35–54 anos >= 55 anos

Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,
Angola 2019 Angola 2019

FIGURA 76. Discriminação do número estimado FIGURA 77. Divisão estimada de grupos de
de população por grupos educacionais rendimento estável/instável

9%
24%
31%
22%

69%

46%

Rendimento instável Rendimento estável

Sem escolaridade Primário
Secundário Universidade ou acima Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,
Angola 2019
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,
Angola 2019
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 75

FIGURA 78. Discriminação do número estimado FIGURA 79. Divisão estimada por chefe de agregado
de população por dimensão do agregado familiar vs. não chefe de agregado familiar

9%

24%
21%
45%
55%

47%

1–3 membros 4–6 membros sem chefe de familia Com chefe de familia

7–9 membros 10–16 membros Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,
Angola 2019
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,
Angola 2019

FIGURA 80. Divisão estimada por alfabetização FIGURA 81. Divisão estimada por categoria
de emprego

16% 15%
13%

13%
21%

35%
87%

empregado por conta fora do mercado laboral

própria
Analfabeto Alfabetizado empregado
emprego informal
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira, emprego formal
Angola 2019
Fonte: Inquérito do GBM sobre a Capacidade Financeira,
Angola 2019
76 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

B. TABELAS DE REGRESSÃO

CAPÍTULO 3. ALCANCE E INCLUSÃO DO SECTOR FINANCEIRO

TABELA 10. INCLUSÃO FINANCEIRA POR FACTORES SOCIAIS E DEMOGRÁFICOS

(1) FINANCEIRAMENTE (2) FINANCEIRAMENTE (3) FINANCEIRAMENTE

INCLUÍDO INCLUÍDO INCLUÍDO
Idade < 35
35 > Age < 55 0.304** 0.237* 0.279**
(0.127) (0.126) (0.134)
Idade >=55 –0.347 –0.504* –0.530*
(0.266) (0.289) (0.275)
Sexo masculino 0.156 –0.007 –0.031
(0.102) (0.113) (0.118)
Sem educação
Educação primária –0.360 –0.391 –0.344
(0.304) (0.288) (0.302)
Educação secundária 0.435 0.067 0.126
(0.305) (0.294) (0.316)
Universitária ou superior 0.289 –0.381 –0.267
(0.429) (0.408) (0.442)
Analfabeto(a) –1.077*** –0.686** –0.578*
(0.297) (0.309) (0.322)
Chefe do agregado 0.050 0.015 –0.045
(0.118) (0.127) (0.137)
Rendimento abaixo da mediana
Rendimento acima da mediana 0.323** 0.154 0.171
(0.133) (0.135) (0.139)
Emprego formal
Emprego informal –0.906*** –0.887*** –0.946***
(0.216) (0.214) (0.216)
Auto-emprego –1.297*** –1.037*** –1.151***
(0.240) (0.242) (0.260)
Desempregado(a) –0.675** –0.654** –0.710**
(0.279) (0.282) (0.287)
Fora da força de trabalho –0.938*** –1.059*** –1.089***
(0.274) (0.287) (0.297)
Meio Urbano –0.131 –0.143
(0.130) (0.137)
Salvo quando criança –0.109 –0.151
(0.157) (0.165)
Consumo dos meios de 0.410*** 0.415***
comunicação social (0.041) (0.042)
Dimensão do agregado –0.038
(0.030)
Rendimento estável –0.236*
(0.139)
Constante 1.328** 0.178 0.342
(0.608) (0.667) (0.721)
Obs. 1,189 1,189 1,146
Pseudo R 2 .z .z .z
Erros comuns estão em parênteses.
*** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1
Nota: A variável dependente é um indicador binário por ter, individualmente ou em conjunto com outra pessoa, uma
conta (para economizar dinheiro, fazer ou receber pagamentos ou receber salários e remessas) em um banco. As variáveis
omitidas entre as covariáveis categóricas são idade entre 18 e 35 anos, nenhuma escolaridade, rendimento abaixo da
mediana, e emprego formal.
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 77

CAPÍTULO 4. CAPACIDADE FINANCEIRA

TABELA 11. PONTUAÇÃO DE LITERACIA FINANCEIRA POR FACTORES SOCIAIS E DEMOGRÁFICOS
(1) PONTUAÇÃO DE (2) PONTUAÇÃO DE (3) PONTUAÇÃO DE
LITERACIA FINANCEIRA LITERACIA FINANCEIRA LITERACIA FINANCEIRA
Idade < 35
35 <= Idade < 55 0.128 0.085 0.007
(0.118) (0.115) (0.119)
Idade >=55 –0.207 –0.241 –0.268
(0.238) (0.242) (0.248)
Sexo masculino 0.117 0.068 0.035
(0.100) (0.100) (0.105)
Sem educação
Educação primária 0.547** 0.528** 0.408*
(0.274) (0.265) (0.236)
Educação secundária 1.322*** 1.120*** 1.010***
(0.291) (0.285) (0.262)
Universitária ou superior 1.265*** 0.951*** 0.837***
(0.332) (0.332) (0.317)

Analfabeto(a) –0.333 –0.164 –0.239

(0.293) (0.281) (0.245)

Chefe do agregado 0.017 –0.011 0.081

(0.123) (0.118) (0.134)

Rendimento abaixo da mediana

Rendimento acima da 0.746*** 0.665*** 0.699***
mediana (0.117) (0.117) (0.117)
Emprego formal
Emprego informal –0.425** –0.342* –0.299
(0.191) (0.194) (0.194)
Auto-emprego –0.488** –0.330 –0.284
(0.210) (0.213) (0.222)
Desempregado(a –0.170 –0.122 –0.090
(0.236) (0.233) (0.232)
Fora da força de trabalho –0.515*** –0.497** –0.487**
(0.196) (0.200) (0.209)
Meio Urbano –0.130 –0.120
(0.112) (0.115)
Salvo quando criança 0.069 0.065
(0.133) (0.134)
Consumo dos meios de 0.140*** 0.132***
comunicação social (0.033) (0.034)
Dimensão do agregado 0.050**
(0.021)
Rendimento estável –0.058
(0.130)
Constante 1.811*** 1.495*** 1.417***
(0.583) (0.557) (0.532)
Obs. 1189 1189 1146
R-quadrado 0.300 0.323 0.322
Erros comuns estão em parênteses.
*** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1
 78
TABELA 12. Capacidades financeiras por factores sociais e demográficos

(3) (6) (10)

(1) (2) Viver (4) Cobrir (8) (9) Orientação
Controlo Orça- Gastos não dentro dos Autocon- (5) despesas (7) Preparação Perspectivas para a
mental excessivos seus limites tenção Prudência inesperadas Poupança para a velhice Financeiras realização
Idade < 35
35 > Idade 4.036** 1.906 –0.761 –0.621 2.871 4.528 7.744** 9.050** 8.778*** –1.987
< 55 (1.867) (2.957) (2.018) (2.754) (2.339) (3.545) (3.028) (3.568) (2.204) (2.512)
Idade >=5 –2.127 –1.556 –0.679 4.600 6.959 4.476 10.519* 8.998 8.028 –5.945
(3.523) (8.310) (3.729) (5.422) (5.300) (5.307) (6.035) (5.972) (4.905) (5.069)
Sexo –3.234 –0.800 –1.755 –7.217*** –3.434 –3.842 –8.351*** –1.434 –3.792* 0.829
masculino (2.032) (2.796) (1.708) (2.788) (2.239) (3.244) (2.744) (3.424) (1.951) (2.520)
Sem educação
Educação –10.079 7.843 –0.140 –13.304** 12.538** 10.714* 14.016* –4.843 –5.178 4.166
primária (6.253) (5.574) (3.172) (5.441) (4.917) (5.896) (8.329) (9.627) (6.763) (6.152)
Educação –6.693 11.314* 0.952 –13.928** 18.297*** 19.003*** 21.247** –6.534 –1.790 1.148
secundária (6.468) (6.183) (4.013) (6.123) (5.330) (6.933) (9.056) (10.203) (7.395) (7.040)
Universitária ou –9.420 13.258* –6.907 –20.437** 16.583*** 21.968** 18.762* 6.691 –10.023 –3.094
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

superior (7.548) (7.770) (6.349) (7.995) (6.272) (9.562) (10.809) (12.407) (8.394) (9.104)
Analfabeto(a) –12.292** –1.741 –0.126 –11.717** 12.141** 1.220 8.552 –9.180 –9.219 –10.371*
(5.431) (5.841) (3.335) (4.885) (4.884) (5.995) (8.249) (7.515) (5.634) (5.926)
Chefe do 2.722 –0.577 7.894*** 2.945 –3.064 –1.528 –2.875 5.286 2.242 2.154
agregado (2.080) (2.983) (2.246) (2.999) (2.379) (3.826) (3.257) (3.972) (2.454) (2.380)
Rendimento
abaixo da
mediana
Rendimento 1.856 0.090 3.642* 6.211** 1.528 –3.863 –3.743 5.567 2.066 4.238
acima da (1.970) (2.911) (2.204) (2.568) (2.050) (3.520) (3.038) (3.396) (2.727) (2.934)
mediana
Emprego
formal
Emprego –8.263*** –4.850 –3.944 –6.244* 0.268 0.084 2.325 0.879 –5.574 –0.599
informalt (2.744) (4.889) (2.979) (3.744) (3.163) (5.018) (4.433) (5.136) (3.928) (6.001)
Auto-emprego –12.716*** –7.592 –3.963 –7.000* 0.261 3.695 6.139 –2.086 –3.325 4.610
(3.248) (5.344) (3.460) (3.755) (3.724) (5.362) (4.770) (5.423) (4.344) (6.338)
Desemprega- –9.756*** –14.687*** –3.045 –14.635*** 0.597 4.970 –2.832 2.228 –2.928 2.723
do(a) (3.423) (5.394) (3.398) (3.971) (3.589) (6.066) (5.577) (6.290) (4.074) (4.221)

continuação
TABELA 12, continuação

(3) (6) (10)

(1) (2) Viver (4) Cobrir (8) (9) Orientação
Controlo Orça- Gastos não dentro dos Autocon- (5) despesas (7) Preparação Perspectivas para a
mental excessivos seus limites tenção Prudência inesperadas Poupança para a velhice Financeiras realização
Fora da força –13.645*** –6.312 –3.650 –11.297*** –4.818 5.541 –6.623 –5.273 –5.365 1.948
de trabalho (3.207) (4.909) (3.471) (4.112) (3.448) (4.464) (4.663) (6.840) (4.761) (6.620)
Meio Urbano –5.022** –4.236 –6.225*** 1.129 –5.195** 7.745** –0.841 2.705 2.037 2.217
(2.250) (2.779) (2.211) (2.628) (2.463) (3.338) (3.598) (3.100) (2.711) (2.948)
Poupou –4.470** –0.112 –2.287 1.991 1.690 4.892 2.497 17.648*** –9.762*** 3.063
quando criança (1.935) (3.281) (1.966) (2.948) (2.381) (3.370) (3.127) (3.447) (2.547) (3.140)
Consumo 1.937*** 4.295*** –1.363** –1.407* 2.265*** 3.167*** 5.259*** 3.621*** –3.259*** 2.665***
dos meios de (0.722) (0.901) (0.609) (0.786) (0.774) (1.000) (0.834) (1.110) (0.702) (0.962)
comunicação
social
Dimensão do –0.843** –1.280** 0.541 0.611 –0.205 –0.211 –0.087 –1.013* 0.749 –0.034
agregado (0.403) (0.646) (0.499) (0.495) (0.407) (0.588) (0.529) (0.614) (0.501) (0.478)
Rendimento –5.514*** –5.137* 3.404* 3.213 –1.910 –2.377 1.796 –0.656 1.719 –5.733*
estável (2.061) (3.054) (1.817) (2.753) (2.445) (3.413) (3.119) (3.903) (2.584) (3.392)
Constante 108.329*** 58.121*** 76.235*** 98.598*** 52.308*** 25.891* 19.357 48.266** 78.634*** 68.395***
(12.802) (14.135) (8.844) (12.695) (10.730) (14.635) (18.326) (18.892) (14.719) (15.845)
Obs. 1,146 1,146 1,146 1,146 1,146 1,146 1,146 1,085 1,146 1,146

R-quadrado 0.151 0.142 0.073 0.065 0.081 0.076 0.132 0.143 0.122 0.094

Erros comuns estão em parênteses.

*** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1
Nota: A variável dependente em cada especificação foi o factor indexado correspondente à capacidade financeira identificada na análise de componentes principais. As variáveis omitidas entre as
covariáveis categóricas são idade entre 18 e 35 anos, sem escolaridade, rendimento abaixo da mediana, e emprego formal.
Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola
79
80 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

TABLE 13. Literacia financeira e pontuações de comportamento financeiro

PONTUAÇÃO DE [INTERVALO
LITERACIA FINANCEIRA COEF. ERRO PADRÃO VALOR-T VALOR-P DE CONF. DE 95%] SIG.
Controlo Orçamental 0.006 0.002 2.68 0.008 0.002 0.011 ***
Gastos não excessivos 0.007 0.002 3.25 0.001 0.003 0.011 ***
Viver dentro dos seus limites 0.005 0.003 1.41 0.159 –0.002 0.011
Autocontenção 0.001 0.002 0.67 0.506 –0.003 0.005
Prudência 0.005 0.002 2.11 0.035 0.000 0.009 **
Cobrir custos inesperados 0.000 0.002 –0.06 0.951 –0.004 0.004
Poupança 0.001 0.002 0.86 0.389 –0.002 0.005
Planeamento para a velhice 0.002 0.001 1.65 0.100 0.000 0.005
Perspectivas Financeiras 0.008 0.002 3.21 0.001 0.003 0.012 ***
Orientação para a realização 0.009 0.003 2.61 0.009 0.002 0.016 ***
Constante -0.390 0.404 –0.96 0.335 –1.185 0.404

Média da variável dependente 2.381 DP da variável dependente 1.545

R-quadrado 0.134 Número de obs. 1125.000
Teste F 8.712 Prob. > F 0.000

*** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1

Nota: A variável dependente é a pontuação de literacia financeira.

CAPÍTULO 5. RELAÇÃO ENTRE A INCLUSÃO FINANCEIRA E A CAPACIDADE FINANCEIRA

TABELA 14. Inclusão financeira por pontuação de literacia financeira (Lit. Fin.)

[INTERVALO
FINANCEIRAMENTE INCLUÍDO COEF. ERRO PADRÃO VALOR-T VALOR-P DE CONF. DE 95%] SIG.
Pontuação de Lit. Fin. : 0–2 0.000 — — — — —
Pontuação de Lit. Fin.: 3–4 0.179 0.147 1.22 0.223 –0.109 0.468
Pontuação de Lit. Fin.: 5–6 0.665 0.264 2.52 0.012 0.146 1.185 **
Idade < 35 0.000 — — — — —
35 > Idade < 55 0.271 0.134 2.02 0.043 0.008 0.534 **
Idade >=55 –0.572 0.282 –2.03 0.043 –1.126 -0.018 **
Sexo masculino –0.066 0.120 –0.55 0.583 –0.301 0.170
Sem educação 0.000 — — — — —
Educação primária –0.345 0.298 –1.16 0.248 –0.930 0.240
Educação secundária 0.040 0.309 0.13 0.897 –0.567 0.647
Univ. ou superior –0.334 0.439 –0.76 0.447 –1.197 0.529
Analfabeto(a) –0.564 0.314 –1.80 0.073 –1.182 0.053
Chefe do agregado –0.042 0.135 –0.31 0.758 –0.308 0.224
Rendimento abaixo da mediana 0.000 — — — — —
Rendimento acima da mediana 0.090 0.150 0.60 0.548 –0.204 0.384
Emprego formal 0.000 — — — — —
Emprego informal –0.893 0.223 –4.00 0.000 –1.332 –0.455 ***
Auto-emprego –1.099 0.262 –4.20 0.000 –1.613 –0.585 ***
Desempregado(a) –0.702 0.298 –2.36 0.019 –1.288 –0.117 **
Fora da força de trabalho –1.024 0.291 –3.52 0.000 –1.596 –0.452 ***
Meio Urbano –0.144 0.137 –1.05 0.296 –0.413 0.126
Salvo quando criança –0.157 0.164 –0.96 0.338 –0.479 0.165
continuação
 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola 81

TABELA 14, continuação

[INTERVALO
FINANCEIRAMENTE INCLUÍDO COEF. ERRO PADRÃO VALOR-T VALOR-P DE CONF. DE 95%] SIG.
Consumo dos meios de 0.415 0.042 9.89 0.000 0.332 0.497 ***
comunicação social
Dimensão do agregado –0.040 0.031 –1.31 0.190 –0.100 0.020
Rendimento estável –0.242 0.134 –1.81 0.071 –0.506 0.021 *
Constante 0.278 0.706 0.39 0.694 –1.109 1.665

Média da variável dependente 0.429 DP da variável dependente 0.495

Número de obs. 1,146.000 Teste F 13.240
*** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1
Nota: A variável dependente é um indicador binário por ter, individualmente ou em conjunto com outra pessoa, uma conta (para economizar dinheiro,
fazer ou receber pagamentos ou receber salários e remessas) em um banco. As variáveis omitidas entre as covariáveis categóricas são: pontuação de
literacia financeira entre 0 e 2, idade entre 18 e 35, sem escolaridade, rendimento abaixo da mediana, e emprego formal.

TABELA 15. Inclusão financeira por conhecimento do produto

[INTERVALO
FINANCEIRAMENTE INCLUÍDO COEF. ERRO PADRÃO VALOR-T VALOR-P DE CONF. DE 95%] SIG.
Índice de Conhecimento dos 0.281 0.044 6.36 0.000 0.194 0.367 ***
Produtos Financeiros
Idade < 35 0.000 — — — — —
35 > Idade < 55 0.319 0.142 2.25 0.025 0.040 0.598 48.266**
Idade >=55 -0.554 0.261 -2.12 0.035 -1.067 -0.040 48.266**
Sexo masculino -0.106 0.128 -0.82 0.410 -0.358 0.146
Sem educação 0.000 — — — — —
Educação primária -0.145 0.279 -0.52 0.602 -0.693 0.402
Educação secundária 0.201 0.304 0.66 0.508 -0.396 0.798
Univ. ou superior -0.343 0.440 -0.78 0.435 -1.207 0.521
Analfabeto(a) -0.389 0.302 -1.29 0.198 -0.981 0.204
Chefe do agregado -0.026 0.149 -0.17 0.862 -0.319 0.267
Rendimento abaixo da mediana 0.000 — — — — —
Rendimento acima da mediana 0.088 0.148 0.59 0.553 -0.202 0.378
Emprego formal -1.123 0.263 -4.27 0.000 -1.640 -0.606 ***
Emprego informal -0.634 0.298 -2.13 0.034 -1.219 -0.050 48.266**
Auto-emprego -1.049 0.292 -3.60 0.000 -1.622 -0.476 ***
Desempregado(a) -0.122 0.142 -0.86 0.389 -0.400 0.156
Fora da força de trabalho -0.324 0.169 -1.92 0.055 -0.655 0.007 *
Meio Urbano 0.358 0.044 8.08 0.000 0.271 0.446 ***
Salvo quando criança -0.023 0.032 -0.73 0.465 -0.087 0.040
Consumo dos meios de -0.050 0.150 -0.33 0.740 -0.345 0.245
comunicação social
Dimensão do agregado -0.336 0.705 -0.48 0.634 -1.720 1.049
Rendimento estável 0.281 0.044 6.36 0.000 0.194 0.367 ***
Constante 0.000 — — — — —

Média da variável dependente 0.429 DP da variável dependente 0.495

Número de obs. 1,146.000 Teste F 12.561

*** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1

Nota: A variável dependente é um indicador binário por ter, individualmente ou em conjunto com outra pessoa, uma conta (para economizar dinheiro,
fazer ou receber pagamentos ou receber salários e remessas) em um banco. As variáveis omitidas entre as covariáveis categóricas são idade entre
18 e 35 anos, sem escolaridade, rendimento abaixo da mediana, e emprego formal.
82 Fortalecendo a Capacidade e a Inclusão Financeira em Angola

TABELA 16. Inclusão financeira por pontuações de comportamento financeiro

[INTERVALO
FINANCEIRAMENTE INCLUÍDO COEF. ERRO PADRÃO VALOR-T VALOR-P DE CONF. DE 95%] SIG.
Controlo orçamental 0.008 0.003 2.79 0.005 0.002 0.013 ***
Gastos não excessivos 0.007 0.002 4.30 0.000 0.004 0.011 ***
Viver dentro dos seus limites 0.001 0.004 0.27 0.786 –0.006 0.008
Autocontenção 0.000 0.002 –0.14 0.892 –0.005 0.004
Prudência 0.002 0.002 0.90 0.367 –0.002 0.007
Cobrir custos inesperados 0.000 0.002 0.21 0.834 –0.003 0.004
Poupança 0.006 0.002 2.94 0.003 0.002 0.010 ***
Planeamento para a velhice 0.002 0.001 1.82 0.070 0.000 0.005 *
Perspectivas Financeiras –0.003 0.002 –1.25 0.213 –0.007 0.002
Orientação para a realização 0.005 0.003 1.87 0.062 0.000 0.011 *
Constante –2.006 0.385 –5.21 0.000 –2.761 –1.250 ***

Média da variável dependente 0.434 DP da variável dependente 0.496

Número de obs. 1125.00 Teste F 8.356
0
*** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1
Nota: A variável dependente é um indicador binário por ter, individualmente ou em conjunto com outra pessoa, uma conta (para
economizar dinheiro, fazer ou receber pagamentos ou receber salários e remessas) em um banco.