GRUPO 01

O LADO
MONETÁRIO DA
ECONOMIA
 FERRAMENTAS 02

DA POLÍTICA MONETÁRIA

3 Recolhimento obrigatório
1 de uma porcentagem dos
Ajuste das taxas de juros
depósitos que os bancos
para influenciar o custo do
DEPÓSITO recebem de seus clientes.
TAXA DE JUROS crédito.
COMPULSÓRIO
Essa porcentagem varia de
Taxas mais baixas estimulam
acordo com as políticas
investimentos e consumo.
adotadas pelo Banco
Central.

2 Compra e venda de títulos 4 Faz a instituições

para ajustar a oferta de financeiras, e tem como
OPERAÇÕES DE dinheiro. objetivo resolver problemas
MERCADO ABERTO REDESCONTO relacionados à liquidez.
OU OPEN MARKET Impacta as taxas de juros
de curto prazo e o custo do Esse instrumento tem como
crédito. objetivo controlar a
situação no médio prazo.
 EFEITOS DA POLÍTICA
MONETÁRIA
TAXAS DE JUROS E INVESTIMENTOS
Taxas mais baixas estimulam investimentos e
consumo. Taxas mais altas desencorajam o
endividamento e reduzem investimentos.
CRESCIMENTO ECONÔMICO
Estímulo à atividade econômica por meio de
políticas expansionistas. Restrição para
conter a inflação pode desacelerar o
crescimento.
INFLAÇÃO
Aumentar as taxas de juros é uma medida
típica para conter a inflação, uma vez que
reduz o acesso ao crédito e desencoraja o
consumo.
MERCADO DE TRABALHO
Estimular a economia pode resultar em maior
demanda por bens e serviços, levando a um
aumento na produção e, consequentemente,
na criação de empregos
MERCADO FINANCEIRO
Influência nas bolsas de valores e taxas
de câmbio.
Taxas de juros afetam os preços das
ações e a competitividade cambial.
ENDIVIDAMENTO E RISCO FINANCEIRO
Mudanças nas taxas de juros afetam o custo
do serviço da dívida para consumidores,
empresas e governos.
CONCEITO DE
03

MOEDA
Vasconcelos (2008) define moeda como “um
instrumento ou objeto aceito pela coletividade
para intermediar as transações econômicas,
para pagamento de bens e serviços”. Essa
aceitação é garantida por lei, ou seja, a moeda
tem “curso forçado”.
 PRINCIPAIS FUNÇÕES DA MOEDA

Para Davies (2002, p. 27, tradução nossa) MEIO DE TROCA

a moeda deve apresentar as seguintes
funções: “Funções especificas
(principalmente microeconômicas):
unidade de conta (abstrato), medida
comum de valor (concreto), meio de
troca (concreto), meio de pagamento UNIDADE DE
(concreto), padrão para os deferidos CONTA
pagamentos (abstrato) e reserva de valor
(concreto)”.

Vasconcelos (2008, p. 173) concorda com

Davies (2002) e afirma que as principais
RESERVA DE
funções da moeda são meio de troca,
denominador comum monetário e reserva VALOR
de valor.
 04

POR QUE POSSUIR A MOEDA AO INVÉS DE APLICAR

EM TÍTULOS PÚBLICOS, TAXA CÂMBIO E ETC?

DEMANDA PRECAUÇÃO

DEMANDA TRANSAÇÃO

DEMANDA DEMANDA ESPECULAÇÃO

Definição: Demandar moeda significa possuir Custo oportunidade

moeda manual e/ou depósitos a vista por motivos Relação negativa
transacionais, precaucionais e especulativos.
 SE A AUTORIDADE MONETÁRIA É QUEM EMITE A
MOEDA, POR QUE NÃO EMITIR MAIS DINHEIRO
PARA TORNAR A SOCIEDADE MAIS RICA?

Oferta de
BANCO CENTRAL DO BRASIL (BACEN)
Redesconto
Depósito compulsório

Moeda
Comprar e vender títulos

TEORIA QUANTITATIVA DA MOEDA

Fórmula :Ms=M*/Po.
Definição: Demandar moeda significa possuir
moeda manual e/ou depósitos a vista por motivos
transacionais, precaucionais e especulativos.
 EQUILÍBRIO
POLÍTICA MONETÁRIA

OFERTA DE MOEDA:
A oferta de moeda refere-se à DA MOEDA
quantidade total de dinheiro em
circulação na economia em um
determinado momento

DEMANDA DE MOEDA:
 EFEITOS DA
INFLAÇÃO
INFLAÇÃO • Sobre a distribuição de renda;
• Sobre a alocação de recursos;
• Sobre o balanço de pagamentos.

É um fenômeno macroeconômico que pode

ser definido como “um processo
persistente de aumento no nível geral de
UNIDADE DE
preços, o que resulta em perda do poder CONTA
aquisitivo da moeda” (Nogami, 2012,
p.212).
• Inflação de demanda;
• Inflação de custos;
• Inflação inercial.
 DESINFLAÇÃO
É a redução no ritmo de crescimento dos
preços em uma economia, ou seja, é um
processo de diminuição da taxa de
inflação ao longo do tempo, cuja taxa
permanece positiva (Krugman; Wells,
2007, p.704)
FATORES QUE
RESULTAM NA
DESINFLAÇÃO
• Políticas monetárias restritivas
• Controle dos gastos públicos
• Taxa de câmbio estável
• Elevação dos níveis de produtividade
 SFN
O que é o Sistema Financeiro Nacional e para que serve?
Conjunto de instituições que regularizam e supervisionam as
atividades econômicas financeiras do país

Principal função: promover

estabilidade, segurança e eficiência
nas operações financeiras

Objetivo principal: intermediar o fluxo

de recursos entre os poupadores e
tomadores de crédito
 COMO É
ORGANIZADO O
SFN ?
• Órgãos Normativos:
-Responsáveis por estabelecer as normas que regulam o funcionamento do sistema financeiro.
Conselho Monetário Nacional (CMN): regulariza as atividades da instituições financeiras.

• Órgãos Supervisores:
-Têm a função de fiscalizar e controlar as atividades financeiras, promovendo a estabilidade.

Ex: Comissão de Valores Mobiliários (CVM): regulariza o mercado de valores mobiliários.

Superintendência de Seguros Privados (SUSEP): regulariza o setor de seguros.

• Órgãos Operadores:
-Realizam as atividades de intermediação financeira, promovendo a alocação de recursos dos agentes
superavitários para os defcitários.

Ex: Bancos comerciais, bancos de investimento.

 • Mercado monetário:
-Moeda escritual, papel-moeda.

TIPOS DE Ex: Bancos digitais, caixas econômicas.

MERCADO DO
• Mercado de crédito:
-Comcede empréstimos para empresas e pessoas físicas.

Ex: Cartão de crédito.

SISTEMA • Mercado de capitais:

-Distribuição de valores mobiliários, captando recursos.

FINANCEIRO • Mercado de câmbio:

-Possibilita a compra e venda de moedas estrangeiras.

NACIONAL
Ex: (podem realizar essas operações: bancos, agências de turismo.)

• Mercado de seguros privados:

-Oferece proteção contra riscos.

Ex: Seguro de automóvel, seguro de vida.