Ecossistema Financiero Brasileiro

Ecossistema financeiro brasileiro
Estudo do arranjo e instituição de pagamento e demais

instituições bancárias e não bancárias
ESTRITAMENTE PRIVADO E CONFIDENCIAL FEVEREIRO | 2021

Agenda
1 SFN – Organização do Sistema financeiro nacional 3
2 Cooperativa de Crédito 4
3 Instituições de Pagamento (IP) 5
4 Instituições não bancárias

a SCFI – Financeiras 6
b SCD – Sociedade de crédito direto 7
c SEP – Sociedade de crédito direto 8
d SCMEPP – Sociedade de crédito ao microempreendedor e à empresa de pequeno porte 9
e SCI – Sociedade de crédito imobiliário e Companhia Hipotecária 10
f APE – Associação de poupança e empréstimo 11
5 Correspondentes bancários 12
6 Arranjo de Pagamentos 13
7 Diagrama de distribuição do ecossistema 14
8 Glossário de conceitos 15
BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 2
ESTRITAMENTE PRIVADO E CONFIDENCIAL
SFN – Organização do Sistema financeiro nacional
Organização e divisão das instituições
Moeda, crédito, capitais e câmbio Seguros privados Previdência fechada

Órgãos Normativos
CNSP CNPC
CMN Conselho Nacional
Conselho Nacional
Conselho Monetário Nacional de Previdência
de Seguros Privados
Complementar
Supervisores
BC CVM Susep Previc

Superintendência
Comissão de Superintendência de
Banco Central do Brasil Valores Mobiliários Seguros Privados
Nacional de Previdência
Complementar
Entidades fechadas
Seguradoras e de previdência
Bolsa de valores complementar
Resseguradores
Bancos e caixa econômicas Adm. de consórcios (fundos de pensão)
Operadores
Bolsa de
Entidades abertas
mercadorias e
de previdência
Cooperativas de crédito Corretoras e distribuidoras
futuros
ESCOPO DE Sociedades de
ANÁLISE
capitalização
Instituições de Pagamento Demais instituições não bancárias
Fonte: Banco Central do Brasil
ESTUDO CRÉDITO CONSIGNADO 3

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL
Cooperativas de Crédito
Conceituação, atribuições,

Instituições de Pagamento (IP)
Conceituação, atribuições, leis e normas
Definição
Pessoa jurídica que viabiliza serviços de compra e venda e de movimentação de recursos, no âmbito de um arranjo de pagamento, sem a
possibilidade de conceder empréstimos e financiamentos a seus clientes. A instituição de pagamentos não é considerada uma instituição financeira.
Modalidades de Instituição de Pagamento Atividades principais da IP

Circular Nº 3.885, de 26 de Março de 2018 Lei 12.865, de 9 de Outubro de 2013
• Gerir conta de pagamento;
• Aporte ou saque de recursos mantidos em conta de
Emissor de moeda eletrônica: gerencia conta de pagamento do tipo pré-
pagamento;
paga, na qual os recursos devem ser depositados previamente. Exemplo: • Executar ou facilitar instrução de pagamento.
emissões dos cartões de vale-refeição e cartões pré-pagos. • Emitir e credenciar aceitação de instrumento de
pagamento (cartão de crédito);
• Executar remessa de fundos;
Emissor de instrumento de pagamento pós-pago: gerencia conta de • Converter moeda física em moeda eletrônica ou
pagamento do tipo pós-paga, na qual os recursos são depositados para vice-versa;
pagamento de débitos já assumidos. Exemplo: cartão de crédito (que é o • Credenciar a aceitação ou gerir o uso de moeda
instrumento de pagamento) eletrônica*.
Credenciador: não gerencia conta de pagamento, mas habilita Principais leis e normas
estabelecimentos comerciais para a aceitação de instrumento de pagamento • Lei 12.865, de 9/10/2013: define instituição de
(cartão de crédito). Exemplo: maquininhas. pagamento e suas atribuições;
• Circular 3.680, de 4/09/2013: dispõe sobre as
modalidades de conta de pagamento utilizadas pelas
Iniciador de transação de pagamento: presta o serviço de iniciação de IPs;
• Circular 3.885, de 26/03/2018: estabelece critérios e
transação de pagamento. Exemplos são PicPay, Whatsapp Pay, Apple Pay,
requisitos para constituição e autorização de
Ifood, Uber e Mercado Pago. Está relacionado ao andamento da funcionamento de IPs;
implementação do Open Banking no Brasil. De acordo com o cronograma
divulgado pelo BC, as Pisps (Prestadores de Serviços de Iniciação de
* Moeda eletrônica é definido pela 3.855, 26 de Março de 2018, como
Pagamento) serão autorizadas a operar a partir de Agosto'21. recurso em reais armazenado em sistema eletrônico que permita ao
usuário final efetuar transação de pagamento.

Sociedade de Financiamento, Crédito e Investimento (SCFI, ou Financeira)
Conceituação, atribuições, estrutura de funding, principais players, leis e normas
Definição
Instituição financeira que fornece empréstimo e financiamento para aquisição de bens, serviços e capital de giro. Desta maneira, pode realizar tanto
empréstimo como financiamento. Nesse âmbito é importante destacar que o dinheiro do empréstimo não precisa de nenhuma destinação obrigatória
enquanto que o dinheiro obtido por financiamento deve estar vinculado à aquisição de determinado bem ou serviço , como, por exemplo, a aquisição
de veículo ou equipamento. Não é possível abrir uma conta corrente em financeira.
Estrutura de funding Atribuições da Financeira
As financeiras podem captar recursos por meio de: Funciona como uma instituição de pagamento que pode ter conta pré paga e/ou pós paga
• Recursos próprios; • CDI; (para o oferecimento de cartão de crédito, por exemplo). Um grande exemplo da utilização
• Letras de Câmbio; • Cessão de Crédito; de conta pré-paga e pós-paga é o NuBank. Através da NuPagamentos S.A. oferecem a
• RDB; • DPGE. NuConta e o Cartão de Crédito e através da NuFinanceira S.A., oferecem financiamento e
empréstimos a PF e PJ, bem como remuneração da NuConta por meio dos RDBs que a
Principais Leis e normas financeira emite.
• Resolução Nº 45, 30 de dezembro de 1966 – As financeiras que não estão ligadas diretamente a bancos funcionam como o braço
regulamenta as operações realizadas pelas financeiro de empresas comerciais, ou industriais, como é o caso de financeiras de
financeiras e as do tipo que aceite títulos montadoras de veículos e lojas de departamento.
cambiários.
Principais Players (R$ MM l Dtbase: Nov’20)
Financeira Holding Depósitos

Carteira de Crédito Interfinanceiros Depósitos a PL
Prazo
AYMORÉ CFI S.A.* Banco Santander 48.527,50 45.571,14 0,00 1.376,23
LUIZACRED S.A. SCFI Magazine Luiza 11.141,95 620,55 27,40 991,92
PORTOSEG S.A. CFI Porto Seguro 9.398,17 870,17 212,34 942,87
FIN. ITAU CBD CFI Itaú Unibanco 6.412,57 1.698,28 418,00 429,64
FINANC ALFA S.A. CFI Banco Alfa 4.144,83 3.544,24 0,00 921,19
NU FINANCEIRA S.A. CFI NuBank 3.335,59 267,86 112,09 596,77
MIDWAY S.A. - SCFI Riachuelo 3.335,52 1.609,52 0,00 247,42
REALIZE CFI S.A. Lojas Renner 2.776,86 0,00 0,00 5.643,72
OMNI SA CFI Omni Banco e Financeira 2.638,79 3.780,22 0,00 969,43
PEFISA S.A. - CFI Pernambucanas 2.513,79 175,62 73,18 374,46
*Controlada pelo Santander

SCD – Sociedade de Crédito Direto
Definição Atribuições da SCD

Classificada como uma fintech de crédito pelo banco central, é uma Conceder crédito (empréstimo e/ou financiamento) selecionando potenciais
instituição financeira que tem por objetivo a realização de operações clientes (PF ou PJ) com base em critérios consistentes, verificáveis e
de empréstimo, de financiamento e de aquisição de direitos transparentes, contemplando aspectos relevantes para avaliação do risco de
creditórios exclusivamente por meio de plataforma eletrônica e crédito, como situação econômico-financeira, grau de endividamento,
correspondentes bancários. capacidade de geração de resultados ou de fluxos de caixa, pontualidade e
atrasos nos pagamentos, setor de atividade econômica e limite de crédito.
Estrutura de Funding Todo o trâmite com o tomador deve ser realizado por meio de plataforma
eletrônica.
Exclusivamente recursos próprios. É vedado à SCD captar recursos de
terceiros, exceto mediante a emissão de ações.
Produtos e Serviços
Principais Players (R$ Mil l Dtbase: Nov’20) • Empréstimo e/ou financiamento;
• Análise de crédito para terceiros;
• Cobrança de crédito de terceiros;
Nome SCD Disponibilidades Carteira de PL
Crédito • Emissão de seguros relacionados a financiamentos;
VALOR SCD S.A. 20,4 18.073,4 19.121,7 • Emissão de moeda eletrônica e emissão de instrumento de pagamento
CARTOS SCD S.A. 381,4 6.400,3 1.655,5 pós-pago.
CREDITAS SCD 1.118,4 6.139,9 6.656,7
SOLUÇÃO FINANÇAS SCD S.A. 3,9 4.522,6 3.057,3 Principais Leis e normas
LISTO SCD S.A. 1.048,9 2.082,4 1.480,8
• Circular Nº 4.656, 26 de Abril de 2018 – dispõe sobre a sociedade de
FONTECRED SCD S/A 221,9 2.785,9 2.239,8
rédito direto e a sociedade de empréstimo entre pessoas, disciplina a
BMS SCD S.A. 562,8 2.508,1 6.525,6
realização de operações de empréstimo e financiamento por meio de
SUMUP SCD S.A. 14.400,9 1.594,9 17.957,7
plataforma eletrônica e estabelece os requisitos para autorização para
QI SCD S.A.* 55,2 1.477,4 6.241,0 funcionamento.
NEXOOS SEP S.A. 553,8 1.194,9 1.068,6 • Circular 4792, 26 de Março de 2020 – altera a circular 4.656, permitindo
MOVA SEP S.A. 386,1 1.069,0 3.670,3 que SCD emita cartão de crédito, ofereça seguros
STONE SCD S.A. 69.889,4 837,7 69.922,3

SEP – Sociedade entre Pessoas
Definição Produtos e Serviços

Instituição financeira que tem por objeto a realização de operações • Empréstimo e/ou financiamento;
de empréstimo e de financiamento entre pessoas exclusivamente por • Análise de crédito para terceiros;
meio de plataforma eletrônica. Há um limite de R$ 15 mil de • Cobrança de crédito de terceiros;
exposição por credor em cada SEP. • Atuação como representante de seguros relacionados a
financiamentos/empréstimos;
• Emissão de moeda eletrônica.
Estrutura de Funding
Exclusivamente por meio de recursos de terceiros vinculados às É vedado à SEP:
operações de empréstimo e ou financiamento. A SEP atua como uma • Realizar empréstimos e financiamentos com recursos próprios;
intermediadora de recursos financeiros coletados dos credores e • Participar do capital de Instituições Financeiras;
direcionados aos devedores. • Coobrigar-se como garantidora de qualquer operação de empréstimo e
financiamento.
Principais Players (R$ Mil l Dtbase: Nov’20) • Remunerar ou utilizar os recursos relativos às operações de empréstimo
e financiamento.
Nome SCD Disponibilidades Carteira de PL • Manter os recursos dos credores e dos devedores em conta de sua
Crédito
titularidade não vinculados aos empréstimos/financiamentos.
VALOR SCD S.A. 20,4 18.073,4 19.121,7
• Transferir recursos aos devedores antes de sua disponibilização pelos
CARTOS SCD S.A. 381,4 6.400,3 1.655,5
credores e transferir aos credores antes do pagamento pelos
CREDITAS SCD 1.118,4 6.139,9 6.656,7
devedores;
SOLUÇÃO FINANÇAS SCD S.A. 3,9 4.522,6 3.057,3
LISTO SCD S.A. 1.048,9 2.082,4 1.480,8 Principais Leis e normas
FONTECRED SCD S/A 221,9 2.785,9 2.239,8 • Circular Nº 4.656, 26 de Abril de 2018 – dispõe sobre a sociedade de
BMS SCD S.A. 562,8 2.508,1 6.525,6 rédito direto e a sociedade de empréstimo entre pessoas, disciplina a
SUMUP SCD S.A. 14.400,9 1.594,9 17.957,7 realização de operações de empréstimo e financiamento por meio de
QI SCD S.A.* 55,2 1.477,4 6.241,0 plataforma eletrônica e estabelece os requisitos para autorização para
NEXOOS SEP S.A. 553,8 1.194,9 1.068,6 funcionamento.
MOVA SEP S.A. 386,1 1.069,0 3.670,3
STONE SCD S.A. 69.889,4 837,7 69.922,3

SCMEPP – Sociedade de crédito ao microempreendedor e à empresa de pequeno porte
Notas: (1) Nota 1; Nota 2 [Font 6]

Fontes: Fonte 1; Fonte 2 [Font 6]

SCI – Sociedade de crédito imobiliário e Companhia Hipotecária


APE – Associação de poupança e empréstimo


Correspondente bancário


Arranjo de pagamentos


Diagrama de intersecção - Instituições bancárias e não bancárias
Intersecção
Fintechs de Crédito
SCD SEP
Instituição de Pagamento
Arranjo de Pagamento
Instituições não bancárias

Associação
SCFI Agencias de de
Cooperativa de Crédito
(Financeira) fomento poupança e

Empréstimo
Sociedade
Cooperativa Arrendamen
to Mercadil
de Crédito
Sociedade
Companhia
SCMEPP de Crédito
Hipotecária
Imobiliário
Empréstimo
Financiamento
Investimento
Conta corrente
Conta pós paga (cartão de crédito)
Conta pré-paga

Matriz Ecossistema Financeiro Brasileiro
Conta, Serviços de pagto, crédito, investimento, seguros e previdência e câmbio
Serviço de
Seguros e
Conta¹ Pagamento e Crédito Investimento Previdência Câmbio
Transferência
Conta de Demais linha de crédito Renda Fixa
Pagamento Boletos e
Tipo de IF DOC/ Emp. Renda Fundos Remessa Papel
Conta de depó outros Cartão de Emp. s/ G Financ.² Seguro Previ.
Distribuição sito (C/C e Pou Pré-paga Pós-paga TED/PIX Crédito c/ Garantia arantia Adiantamento Variável Invest. de câmbio Moeda
pagtos Crédito em Publ. Priv.
pança) C/C de Recebíveis

Banco Múltiplo x x x x x x x x x x x x x x x x x x x
Banco Comercial x x x x x x x x x x x x x x x x x
Caixa Econômica Fe x x x x x x x x x x x x x x x x x x x
deral

Financeira (SCFI) x x x x x x x x x x

Fintech SEP x x x x x x x
Fintech SCD x x x x x x x x x

CTVM / DTVM x x x x x x x x x x

Instituição de paga x x x x x x
mento

Assets x x x x x x
¹ As contas podem ser classificadas como digitais, que por definição é o nome popular dado às contas de depósitos ou contas de pagamento que são abertas, movimentadas e encerradas basicamente por meios eletrônicos. Nesses
casos, as instituições financeiras ou de pagamento em geral não disponibilizam agências ou pontos de atendimento ao clientes.
² Financiamento de Imóvel e veículo, capital de giro voltado à grandes empresas (para bancos de investimento), ou para trade finance (ACC).
Podem oferecer o produto como “Estipulante”, isto é, um intermediário entre o cliente e a seguradora responsável pela apólice do seguro comercializado.
Instituidora do Arranjo de p Bandeira - Ex.: VISA, Martercard, Elo, etc

agamentos
Emissor Emissor do cartão de crédito - Ex.: Bancos tradicionais, Nubank, BMG, Original, Pagseguro, etc
Credenciadora Licenciada pela credenciadora, habilita os lojistas a aceitarem pagamento com cartões (crédito,
débito ou pré-pago) - Ex.: Stone, PagSeguro, Cielo, Rede, Safra
Subcredenciadora Participante do arranjo de pagamento. Atua como intermediário na conexão entre o lojista (em
/Facilitador de pagamento geral e-commerce) e o sistema de pagamentos - Ex.: PayPal
Adicionar coluna de Cartão de Débito

Na estrutura de funding as instituições de pagamento podem captar recursos via FIDC

Estrutura de Funding
Instrumentos de Funding
Depósitos a Prazo Recursos
Tipo de IF Recursos
Distribuição Próprios Compromissada Letras de DPV / Poupança Depósitos conta pr Terceiros
CDB, LF DPGE RDB Letras Subsidiadas é-paga direcionados
Câmbio

Banco Múltiplo x x x x x x x x
Banco Comercial x x x x x x x x
Caixa Econômica Federal x x x x x x x x

Financeira (SCFI) x x x x

Fintech SEP x
Fintech SCD x x

CTVM / DTVM x x

Instituição de pagamento x x

Assets x

Banco Inter
Serviço de
Seguros e
Transferência
Pagamento Boletos e

deral



mento
Assets x x x x x x
Instituidora do Arranjo de p Bandeira - Ex.: VISA, Martercard, Elo, etc

agamentos
Emissor Emissor do cartão de crédito - Ex.: Bancos tradicionais, Nubank, BMG, Original, Pagseguro, etc
Credenciadora Licenciada pela credenciadora, habilita os lojistas a aceitarem pagamento com cartões (crédito,
débito ou pré-pago) - Ex.: Stone, PagSeguro, Cielo, Rede, Safra
Subcredenciadora Participante do arranjo de pagamento. Atua como intermediário na conexão entre o lojista (em
/Facilitador de pagamento geral e-commerce) e o sistema de pagamentos - Ex.: PayPal
BANCO INTER S.A.

INTER DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA
INTER ASSET

Banco inter
Tipo de IF Recursos
Câmbio



Fintech SEP x
Fintech SCD x x

CTVM / DTVM x x


Assets x
BANCO INTER S.A.

INTER DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA

Nubank
Serviço de
Seguros e
Transferência
Pagamento Boletos e

deral



mento
Assets x x x x x x
Bandeira - Ex.: VISA, Martercard, Elo, etc

Instituidora do Arranjo de pag
amentos
Emissor do cartão de crédito - Ex.: Bancos tradicionais, Nubank,
Emissor
BMG, Original, Pagseguro, etc
Licenciada pela credenciadora, habilita os lojistas a aceitarem pagamento com cartões (crédito, débito ou
Credenciadora
pré-pago) - Ex.: Stone, PagSeguro, Cielo, Rede, Safra
Subcredenciadora/Facilitador Participante do arranjo de pagamento. Atua como intermediário na conexão entre o lojista (em
geral e-commerce) e o sistema de pagamentos - Ex.: PayPal
de pagamento
NU FINANCEIRA S.A. - SOCIEDADE DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO

NU DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.
NU PAGAMENTOS S.A.
O Nubank vende seguro de vida como “estipulante”. Ou seja, eles representam os clientes junto à seguradora. A seguradora responsável é a Chubb.

Nubank
Tipo de IF Recursos
Câmbio



Fintech SEP x
Fintech SCD x x

CTVM / DTVM x x


Assets x
NU PAGAMENTOS S.A
NU FINANCEIRA S.A. - SOCIEDADE DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO
NU DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. .

Nexoos SEP
Serviço de
Seguros e
Transferência
Conta de
Demais linha de crédito Renda Fixa
Pagamento Boletos e
Distribuição sito (C/C e Pou Pré-paga Pós-paga TED/PIX pagtos Crédito c/ Garantia arantia Crédito em Adiantamento Publ. Priv. Variável Invest. de câmbio Moeda

deral



mento
Assets x x x x x x

amentos
Emissor
Credenciadora
geral e-commerce) e o sistema de pagamentos - Ex.: PayPal
de pagamento
NEXOOS SOCIEDADE DE EMPRÉSTIMO ENTRE PESSOAS S.A.

Nexoos SEP
Tipo de IF Recursos
Câmbio



Fintech SEP x
Fintech SCD x x

CTVM / DTVM x x


Assets x
NEXOOS SOCIEDADE DE EMPRÉSTIMO ENTRE PESSOAS S.A.

Banqi Instituição de Pagamento
Serviço de
Seguros e
Transferência
Conta de
Demais linha de crédito Renda Fixa
Pagamento Boletos e
Distribuição sito (C/C e Pou Pré-paga Pós-paga TED/PIX pagtos Crédito c/ Garantia arantia Crédito em Adiantamento Publ. Priv. Variável Invest. de câmbio Moeda

deral



mento
Assets x x x x x x

amentos
Emissor
Credenciadora
geral e-commerce) e o sistema de pagamentos - Ex.: PayPal BANQI INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO LTDA
AIRFOX SERVIÇOS E INTERMEDIAÇÕES LTDA
de pagamento

Banqi Instituição de Pagamento
Tipo de IF Recursos
Câmbio



Fintech SEP x
Fintech SCD x x

CTVM / DTVM x x


Assets x
BANQI INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO LTDA

AIRFOX SERVIÇOS E INTERMEDIAÇÕES LTDA

Glossário de conceitos importantes (1/5)
Bancos e Caixas Econômicas e Instituições não bancárias
Bancos e Caixas Econômicas
Banco múltiplo Carteiras: comercial, de investimento e/ou de desenvolvimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de crédito, financiamento e investimento.
Têm como objetivo principal proporcionar suprimento de recursos necessários para financiar, a curto e a médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras de serviços, as pessoas
Banco comercial
físicas e terceiros em geral. A captação de depósitos à vista, livremente movimentáveis, é atividade típica do banco comercial, o qual pode também captar depósitos a prazo.
Trata-se de instituição assemelhada aos bancos comerciais, podendo captar depósitos à vista, realizar operações ativas e efetuar prestação de serviços. Uma característica distintiva da Caixa é
que ela prioriza a concessão de empréstimos e financiamentos a programas e projetos nas áreas de assistência social, saúde, educação, trabalho, transportes urbanos e esporte. Pode operar
Caixa Econômica Federal e outras caixas e com crédito direto ao consumidor, financiando bens de consumo duráveis, emprestar sob garantia de penhor industrial e caução de títulos, bem como tem o monopólio do empréstimo sob
conômicas penhor de bens pessoais e sob consignação e tem o monopólio da venda de bilhetes de loteria federal. Além de centralizar o recolhimento e posterior aplicação de todos os recursos oriundos
do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), integra o Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro da Habitação (SFH).
Autorizadas a realizar, sem restrições, operações de câmbio e operações de crédito vinculadas às de câmbio, como financiamentos à exportação e importação e adiantamentos sobre contratos
Banco de câmbio de câmbio, e ainda a receber depósitos em contas sem remuneração, não movimentáveis por cheque ou por meio eletrônico pelo titular, cujos recursos sejam destinados à realização das
operações acima citadas.
São instituições financeiras controladas pelos governos estaduais, e têm como objetivo precípuo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários ao financiamento, a
médio e a longo prazos, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento econômico e social do respectivo Estado. As operações passivas são depósitos a prazo, empréstimos
Banco de desenvolvimento e BNDES
externos, emissão ou endosso de cédulas hipotecárias, emissão de cédulas pignoratícias de debêntures e de Títulos de Desenvolvimento Econômico. As operações ativas são empréstimos e
financiamentos, dirigidos prioritariamente ao setor privado.
Os bancos de investimento são instituições financeiras privadas especializadas em operações de participação societária de caráter temporário, de financiamento da atividade produtiva para
suprimento de capital fixo e de giro e de administração de recursos de terceiros. Não possuem contas correntes e captam recursos via depósitos a prazo, repasses de recursos externos, internos
Banco de investimento e venda de cotas de fundos de investimento por eles administrados. As principais operações ativas são financiamento de capital de giro e capital fixo, subscrição ou aquisição de títulos e valores
mobiliários, depósitos interfinanceiros e repasses de empréstimos externos.
Instituições Não bancárias

Conhecidas como “financeiras”, são instituições privadas não bancárias que fornecem empréstimo e financiamento para aquisição de bens, serviços e capital de giro. Podem operar em nichos
SCFI - Soc. de Crédito, Financ
que não são atendidos pelos conglomerados bancários, principalmente nos empréstimos e financiamentos com características específicas (risco mais elevado, financiamento de veículos
. e Investimento (FINANCEIRA)
usados, convênios com estabelecimentos comerciais). Estrutura de funding por meio dos produtos: Letra de câmbio, RDB, DI, operações de cessão de créditos e DPGE.
Classificada como uma fintech de crédito pelo banco central, é uma instituição financeira que tem por objetivo a realização de operações de empréstimo, de financiamento e de aquisição de
direitos creditórios exclusivamente por meio de plataforma eletrônica e correspondentes bancários. Estrutura de funding exclusivamente por meio de recursos próprios. Produtos e serviços que
SCD - Sociedade de Crédito Direto
podem oferecer: empréstimo e/ou financiamento, análise de crédito para terceiros, cobrança de crédito de terceiros, emissão de seguros relacionados a financiamentos, emissão de moeda
eletrônica e emissão de instrumento de pagamento pós-pago (cartão de crédito).
Instituição financeira que tem por objeto a realização de operações de empréstimo e de financiamento entre pessoas exclusivamente por meio de plataforma eletrônica. A SEP funciona
SEP - Sociedade de Empréstimo entre Pess exclusivamente como uma intermediária dos contratos realizados entre os credores e tomadores de crédito. Há um limite de R$ 15 mil de exposição por credor em cada SEP. Diferentemente
oas das SCDs a estrutura de funding pode ser feita por meio de recursos de terceiros, desde que sejam exclusivamente vinculados à operação de empréstimo.
Corretoras de títulos e valores mobiliários / Distribuidora de títulos e valores mobiliários - Atuam nos mercados financeiro, de capitais e cambial intermediando a negociação de títulos e valores
imobiliários entre investidores e tomadores de recursos. oferecem serviços como plataformas de investimento pela internet (home broker), consultoria financeira, clubes de investimentos,
financiamento para compra de ações (conta margem) e administração e custódia de títulos e valores mobiliários dos clientes. Na remuneração pelos serviços, essas instituições podem cobrar
comissões e taxas. Principais atividades realizadas: i) comprar e vender títulos e valores mobiliários por conta própria e de terceiros; ii) operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta
própria e de terceiros; iii) intermediar a oferta pública e distribuição de títulos e valores mobiliários no mercado; iv) operar em bolsas de valores; v) administrar carteiras e custodiar títulos e
CTVM / DTVM valores mobiliários; vi) subscrever emissões de títulos e valores mobiliários no mercado; vii) exercer funções de agente fiduciário; viii) instituir, organizar e administrar fundos e clubes de
investimento; ix) intermediar operações de compra e venda de moeda estrangeira, além de outras operações no mercado de câmbio; x) praticar operações de compra e venda de metais
preciosos, no mercado físico, por conta própria e de terceiros; xi) realizar operações compromissadas; xii) praticar operações de conta margem; xiii) prestar serviços de intermediação e de
assessoria ou assistência técnica, em operações e atividades nos mercados financeiro e de capitais. Com a Decisão Conjunta 17/2009, que autorizou as distribuidoras a operar diretamente nos
ambientes e sistemas de negociação dos mercados organizados de bolsa de valores, eliminou-se a principal diferença entre as corretoras e as distribuidoras de títulos e valores mobiliários, que
hoje podem realizar praticamente as mesmas operações.

Correspondente Bancário
Instituições Não bancárias

O correspondente atua por conta e sob as diretrizes da instituição contratante, que assume inteira responsabilidade pelo atendimento prestado aos clientes e usuários por meio do
contratado, à qual cabe garantir a integridade, a confiabilidade, a segurança e o sigilo das transações realizadas por meio do contratado, bem como o cumprimento da legislação e da
regulamentação relativa a essas transações.
O contrato de correspondente pode ter por objeto as seguintes atividades de atendimento, visando ao fornecimento de produtos e serviços de responsabilidade da instituição
contratante a seus clientes e usuários:
I - recepção e encaminhamento de propostas de abertura de contas de depósitos à vista, a prazo e de poupança mantidas pela instituição contratante;
II - realização de recebimentos, pagamentos e transferências eletrônicas visando à movimentação de contas de depósitos de titularidade de clientes mantidas pela instituição contratante;
III - recebimentos e pagamentos de qualquer natureza, e outras atividades decorrentes da execução de contratos e convênios de prestação de serviços mantidos pela instituição
contratante com terceiros;
IV - execução ativa e passiva de ordens de pagamento cursadas por intermédio da instituição contratante por solicitação de clientes e usuários;
V - recepção e encaminhamento de propostas referentes a operações de crédito e de arrendamento mercantil de concessão da instituição contratante;
VI - recebimentos e pagamentos relacionados a letras de câmbio de aceite da instituição contratante;
VII - recepção e encaminhamento de propostas de fornecimento de cartões de crédito de responsabilidade da instituição contratante; e
Correspondente Bancário
VIII - realização de operações de câmbio de responsabilidade da instituição contratante,
O atendimento prestado pelo correspondente em operações de câmbio deve ser contratualmente restrito às seguintes operações:
I - compra e venda de moeda estrangeira em espécie, cheque ou cheque de viagem, bem como carga de moeda estrangeira em cartão pré-pago;
II - execução ativa ou passiva de ordem de pagamento relativa a transferência unilateral do ou para o exterior;
III - recepção e encaminhamento de propostas de operações de câmbio.
O contrato deve prever as seguintes condições:
I - limitação ao valor de US$3.000,00 (três mil dólares dos Estados Unidos), ou seu equivalente em outras moedas, por operação;
II - obrigatoriedade de entrega ao cliente de comprovante para cada operação de câmbio realizada, contendo a identificação das partes, a indicação da moeda estrangeira, da taxa de
câmbio e dos valores em moeda estrangeira e em moeda nacional;
III - observância das disposições do Regulamento do Mercado de Câmbio e Capitais Estrangeiros (RMCCI).

Outros Conceitos
Outros Conceitos
destinada à execução de transações de pagamento em moeda eletrônica realizadas com base em fundos denominados em reais previamente aportados;
Conta de pagamento pré-paga
(Circular 3.680, 4/11/2013)
destinada à execução de transações de pagamento que independem do aporte prévio de recursos. (Circular 3.680,
Conta de pagamento pós-paga
4/11/2013)
A conta de depósitos (conta bancária) pode ser à vista (conta corrente) ou poupança. Na conta de depósitos à vista, o dinheiro do depositante fica à sua disposição para ser movimentado ou
sacado a qualquer momento. Essa conta permite realizar pagamentos e transferir recursos, e também pode ser utilizada em operações de crédito ou aplicações financeiras. Já a conta
Contas de depósito (C/C e Poupança)
poupança é uma conta que tem como característica principal o propósito de estimular a economia popular, permitindo a aplicação de pequenos valores que passam a gerar rendimentos
mensalmente.
O cartão de crédito é emitido por instituição financeira e por instituição de pagamento e exerce dupla função: (i) instrumento de pagamento; e (ii) instrumento de crédito pós-pago. O cartão de
Cartão de Crédito crédito básico é aquele utilizado apenas para pagamentos de bens e serviços em estabelecimentos credenciados. Já o diferenciado, além de permitir o pagamento de bens e serviços, oferece
benefícios adicionais, como programas de milhagem, seguro de viagem, desconto na compra de bens e serviços e atendimento personalizado no exterior, entre outros.
Operação em que o a PF ou PJ recebe os recursos podendo utilizá-lo livremente, sem a necessidade de especificar a destinação dos recursos tomados. Alguns exemplos de empréstimos:
Empréstimo i ) Empréstimo pessoal (crédito pessoal): não há exigência de garantias, porém pode-se vincular algum bem como garantia.
ii ) Empréstimo consignado: em que a prestação do empréstimo é descontado diretamente da folha de pagamento ou benefício previdenciário do tomador dos recursos.
A PF ou PJ contrata a operação para a aquisição de um bem ou serviço específico, como é o caso de financiamento de veículos e de imóveis. Normalmente o bem financiado serve como
Financiamento garantia do financiamento. ACCs e ACEs estão enquadradas nesse conceito.
Operações que oferecem algum limite pré aprovado em conta corrente para a utilização da PF ou PJ. Como crédito em C/C, destacamos o cheque especial e a conta garantida. O cheque
especial é definido como concessão de limite de crédito rotativo vinculado a conta de depósito a vista sem a necessidade de comunicação prévia à instituição financeira, enquanto que a conta
Crédito em C/C garantida é um mimite concedido em uma conta paralela à conta corrente, para o financiamento do fluxo de caixa decurto prazo do tomador. Em nenhuma dessas operações há a necessidade
de vinculação de garantia.
Adiantamento de Recebíveis Antecipar, por meio de uma taxa de desconto, o caixa gerado por vendas a prazo.
Resolução 3568 de 2008:

Art. 2º - Os agentes autorizados a operar no mercado de câmbio podem realizar as seguintes operações: I - bancos, exceto de desenvolvimento, e a Caixa Econômica Federal: todas as
operações do mercado de câmbio; (Redação dada pela Resolução nº 3.661, de 17/12/2008.). II - bancos de desenvolvimento e sociedades de crédito, financiamento e investimento: operações
Operações de câmbio específicas autorizadas pelo Banco Central do Brasil; (Redação dada pela Resolução nº 4.051, de 26/1/2012.). III - sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários, sociedades
distribuidoras de títulos e valores mobiliários e sociedades corretoras de câmbio: c) operações de câmbio com clientes para liquidação pronta de até US$100.000,00 (cem mil dólares dos
Estados Unidos) ou o seu equivalente em outras moedas; e (Redação dada pela Resolução nº 4.051, de 26/1/2012) d) operações no mercado interbancário, arbitragens no País e, por meio de
banco autorizado a operar no mercado de câmbio, arbitragem com o exterior; (Redação dada pela Resolução nº 4.051, de 26/1/2012).

Instituição de Pagamentos
Instituição de pagamento Tipos de instituição de pagamento

Instituição não financeira executa serviços de pagamento em nome de terceiros. Emissor de moeda Gerencia conta de pagamento do tipo pré- Exemplo: emissores dos cartões de vale-
eletrônica paga, na qual os recursos devem ser refeição e cartões pré-pagos em moeda
pessoa jurídica que viabiliza serviços de compra e venda e de movimentação de depositados previamente. nacional.
recursos, no âmbito de um arranjo de pagamento, sem a possibilidade de conceder
empréstimos e financiamentos a seus clientes.
Emissor de Gerencia conta de pagamento do tipo pós- Exemplo: instituições não financeiras
possibilita realizar pagamentos independentemente de relacionamentos com bancos e instrumento de paga, na qual os recursos são depositados emissoras de cartão de crédito (o cartão de
Conceitos outras instituições financeiras. Com o recurso financeiro movimentável, por exemplo, pagamento pós- para pagamento de débitos já assumidos. crédito é o instrumento de pagamento).
por meio de um cartão pré-pago ou de um telefone celular, o usuário pode portar pago
valores e efetuar transações sem estar com moeda em espécie. A interoperabilidade,
permite ainda, receber e enviar dinheiro para bancos e outras instituições de Credenciador Não gerencia conta de pagamento, mas Exemplo: instituições que assinam contrato
pagamento. habilita estabelecimentos comerciais para com o estabelecimento comercial para
Importante lembrar que serviços de pagamento são prestados não só por IPs, mas a aceitação de instrumento de aceitação de cartão de pagamento.
também por instituições financeiras, especialmente bancos, financeiras e cooperativas pagamento.
de crédito.
uma instituição de pagamento ou uma instituição financeira que tenham aderido a um

arranjo de pagamento; Uma mesma instituição de pagamento pode atuar em mais de uma modalidade
o instrumento de pagamento, que é o dispositivo utilizado para comprar
produtos/serviços ou para transferir recursos, como o cartão de débito ou de crédito, o
boleto ou o telefone celular;
o instituidor do arranjo de pagamento, que é a pessoa jurídica responsável pela criação
Nesse tipo de e organização do arranjo, como as bandeiras de cartão de crédito;
transação, é os arranjos de pagamento criados pelo instituidor, que são as regras e procedimentos
necessário: que disciplinam a prestação de serviços de pagamento ao público; entre estas regras
estão:
- os prazos de liquidação;
- as condições para uma instituição de pagamento ou financeira aderir ao arranjo;
- as regras de segurança para proteger consumidores e lojistas de riscos, fraudes,
clonagem de cartões etc.
a conta de pagamento, que é o registro individualizado das transações (transferências,
pagamento de contas e de compras, saques e aportes).
Todos os envolvidos no pagamento devem aderir e aceitar as regras do arranjo

(emissores dos instrumentos de pagamento e credenciadores desses instrumentos). A
participação em um arranjo une todos os integrantes da cadeia de pagamento,
permitindo que, por meio de suas instituições, o pagador e o recebedor consigam
Importante: realizar e aceitar pagamentos;
Instituições de pagamento não são instituições financeiras, portanto não podem
realizar atividades privativas destas instituições, como empréstimos e financiamentos.
Ainda assim, estão sujeitas à supervisão do Banco Central. Devem constituir-se como
sociedade empresária limitada ou anônima.

Arranjos de Pagamento
ARRANJOS DE PAGAMENTO
Conceito
Conjunto de regras e procedimentos que disciplina a prestação de determinado serviço de pagamento ao público. As regras
do arranjo facilitam as transações financeiras que usam dinheiro eletrônico. Diferentemente da compra com dinheiro vivo
entre duas pessoas que se conhecem, o arranjo conecta todas as pessoas que a ele aderem. É o que acontece quando o
cliente usa uma bandeira de cartão de crédito numa compra que só é possível porque o vendedor aceita receber daquela
bandeira.
Os arranjos de pagamento se referem aos procedimentos utilizados para realizar compras com cartões de crédito, débito e
pré-pago, em moeda nacional ou estrangeira. Os serviços de transferência e remessas de recursos também são arranjos de
pagamentos.
Instituições de pagamento: pessoas jurídicas não financeiras que executam os serviços de pagamento e são responsáveis
pelo relacionamento com os usuários finais do serviço. Instituições financeiras também podem operar com pagamentos.
Tipos de arranjo de pagamentos que não estão sujeitos à regulação do Bacen:

- Cartões private label: emitidos por grandes varejistas e que só podem ser usados no estabelecimento que o emitiu ou em
redes conveniadas.
- Arranjos de pagamento de serviços públicos: provisão de água, energia elétrica e gás) ou carregamento de cartões pré-pagos
de bilhete de transporte.
- Cartões de vale-refeição e vale-alimentação.
A legislação proíbe que instituições de pagamento prestem serviços privativos de instituições financeiras, como a
concessão de empréstimos e financiamentos ou a disponibilização de conta bancária e de poupança.
Arranjos de pagamento não integrantes do SPB

https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/arranjosnaointegrantesspb


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Estudo do arranjo e instituição de pagamento e demais

ESTRITAMENTE PRIVADO E CONFIDENCIAL FEVEREIRO | 2021

1 SFN – Organização do Sistema financeiro nacional 3

3 Instituições de Pagamento (IP) 5

4 Instituições não bancárias

b SCD – Sociedade de crédito direto 7

c SEP – Sociedade de crédito direto 8

d SCMEPP – Sociedade de crédito ao microempreendedor e à empresa de pequeno porte 9

e SCI – Sociedade de crédito imobiliário e Companhia Hipotecária 10

f APE – Associação de poupança e empréstimo 11

7 Diagrama de distribuição do ecossistema 14

Moeda, crédito, capitais e câmbio Seguros privados Previdência fechada

BC CVM Susep Previc

Fonte: Banco Central do Brasil

ESTUDO CRÉDITO CONSIGNADO 3

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 4

Modalidades de Instituição de Pagamento Atividades principais da IP

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 5

Principais Players (R$ MM l Dtbase: Nov’20)

Financeira Holding Depósitos

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 6

Definição Atribuições da SCD

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 7

Definição Produtos e Serviços

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 8

Notas: (1) Nota 1; Nota 2 [Font 6]

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 9

Notas: (1) Nota 1; Nota 2 [Font 6]

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 10

Notas: (1) Nota 1; Nota 2 [Font 6]

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 11

Notas: (1) Nota 1; Nota 2 [Font 6]

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 12

Notas: (1) Nota 1; Nota 2 [Font 6]

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 13

Instituições não bancárias

(Financeira) fomento poupança e

Conta pós paga (cartão de crédito)

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 14

Instituidora do Arranjo de p Bandeira - Ex.: VISA, Martercard, Elo, etc

Adicionar coluna de Cartão de Débito

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 15

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 16

Instituidora do Arranjo de p Bandeira - Ex.: VISA, Martercard, Elo, etc

BANCO INTER S.A.

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 17

BANCO INTER S.A.

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 18

Bandeira - Ex.: VISA, Martercard, Elo, etc

NU FINANCEIRA S.A. - SOCIEDADE DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 19

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 20

Bandeira - Ex.: VISA, Martercard, Elo, etc

NEXOOS SOCIEDADE DE EMPRÉSTIMO ENTRE PESSOAS S.A.

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 21

NEXOOS SOCIEDADE DE EMPRÉSTIMO ENTRE PESSOAS S.A.

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 22

Bandeira - Ex.: VISA, Martercard, Elo, etc

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 23

BANQI INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO LTDA

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 24

Instituições Não bancárias

BANCO CAIXA GERAL | BRASIL 25