1º

ANO

2024_AF_B1_V1
Educação Financeira

Investimentos: tesouro direto

2º bimestre – Aula 3
Ensino Médio
Conteúdo Objetivo

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Tipos de investimentos: tesouro
● Entender a dinâmica do
Direto
investimento em tesouro
direto.
 Para começar

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O que é?! Você já ouviu falar em tesouro direto???

O que ocorre com nosso dinheiro

ao investirmos em tesouro direto?

O tesouro direto é assegurado pelo governo federal, é extremamente

seguro. Para você perder dinheiro, o Brasil precisaria “quebrar”, passar
por uma crise econômica grave, que afete sua estabilidade financeira.
 Para começar

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Uma modalidade de investimento muito prática,
Tesouro direto segura e com riscos muito baixos, pois é
possível saber qual é o rendimento ou, ao
menos, como ele será calculado.
Na prática, estamos emprestando dinheiro ao governo federal,
recebendo uma taxa de empréstimo, que varia conforme o tipo de
título e o prazo da dívida pública.

Valor R$ Valor R$
Retorno
Retorno

Você Governo Agentes

 Foco no conteúdo

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Atrelada à taxa básica de juros, utilizada para montar reserva de
Tesouro Selic
emergência por causa da segurança e da liquidez diária.

Pré-fixado, você sabe quanto e quando vai receber. Mas, se

Pré-fixado precisar sacar o dinheiro antes da data preestabelecida, o
retorno pode oscilar para cima ou para baixo.

IPCA+ Como é atrelada ao índice de preços ao consumidor amplo

(IPCA), sua rentabilidade vai ser de X% + inflação do
período.
Atrelado ao IPCA+, com prazos acima de 20 anos. Uma
Renda+
espécie de título de previdência do tesouro.
Na prática

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Acessar o QR code e trazer os resultados da simulação abaixo:
Para começar

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Simulação realizada em determinada data

Maior rentabilidade × outros investimentos

Taxa & I.R.

Foco no conteúdo

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Desvantagens?! Marcação a mercado:
A liquidez diária é um dos principais pontos positivos dos títulos
públicos. Mas, como vimos, os retornos só são garantidos no
vencimento. Isso traz risco de perdas em resgates antecipados,
principalmente no tesouro prefixado e no tesouro IPCA.

Taxa de custódia – B3
A B3 faz a custódia dos títulos públicos dos investidores, possuindo as
informações e as movimentações de cada conta e, para isso, cobra
uma taxa referente à guarda desses papéis.

Tributação
Outra possível desvantagem dos títulos do tesouro direto está na
incidência do IR sobre os lucros. Nesse caso, a alíquota segue a tabela
regressiva.
Foco no conteúdo

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Principais vantagens

Segurança:
A segurança é uma das principais características dos títulos do tesouro direto. O
motivo para isso é que quem os emite e remunera o investidor é o próprio governo
federal.

Acessibilidade:
Um dos objetivos é democratizar o mercado de investimentos. Por isso, permite que
o investidor aplique a partir de R$ 30,00.

Praticidade:
É possível investir nesses títulos pela internet, em um site ou aplicativo.

Liquidez diária:
A liquidez diária está presente em todos os títulos do tesouro direto.
Foco no conteúdo

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De acordo com os valores abaixo, qual é o melhor investimento?!
 Foco no conteúdo

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De acordo com os valores abaixo, qual é o melhor investimento?!

Neste exemplo, com as taxas que estão na calculadora, o investimento

com maior retorno seria o em LCI e LCA. Porém, calculem sempre antes
de investir!
Na prática

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Se você fizer uma aplicação de R$ 12.000,00 no tesouro direto, recebendo 13,75% ao ano,
durante o período de 5 anos, qual seria o valor líquido, levando em consideração a tabela
regressiva do imposto de renda e a taxa de custódia da B3, que é de 0,2% ao ano?
 Na prática

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Se você fizer uma aplicação de R$ 12.000,00 no tesouro direto, recebendo 13,75% ao ano,
durante o período de 5 anos, qual seria o valor líquido, levando em consideração a tabela
regressiva do imposto de renda e a taxa de custódia da B3, que é de 0,2% ao ano?
Juros 13,75% a.a. Imposto de renda
B3 0,20% a.a. Até 181 dias 22,50%
De 181 a 360 dias 20%
De 361 a 720 dias 17,50%
Acima de 720 dias 15%

Ano Valor Taxa Retorno Montante

1 R$ 12.000,00 0,1375 R$ 1.650,00 R$ 13.650,00
2 R$ 13.650,00 0,1375 R$ 1.876,88 R$ 15.526,88
Valor bruto R$ 22.852,74
3 R$ 15.526,88 0,1375 R$ 2.134,95 R$ 17.661,82 Imposto de renda –R$ 3.427,91
4 R$ 17.661,82 0,1375 R$ 2.428,50 R$ 20.090,32 Taxa B3 –R$ 228,53
5 R$ 20.090,32 0,1375 R$ 2.762,42 R$ 22.852,74 Valor líquido R$ 19.196,30
 Na prática

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Se você fizer uma aplicação de R$ 12.000,00 no tesouro direto, recebendo 13,75% ao ano,
durante o período de 5 anos, qual seria o valor líquido, levando em consideração a tabela
regressiva do imposto de renda e a taxa de custódia da B3, que é de 0,2% ao ano?
Juros 13,75% a.a. Imposto de renda
B3 0,20% a.a. Até 181 dias 22,50% você fizesse aplicação do
De 181 a 360 dias 20%
De 361 a 720 dias 17,50% E se... mesmo valor, durante o mesmo
Acima de 720 dias 15% período, em um CDB que paga
115% do CDI, quanto ficaria?
Ano Valor Taxa Retorno Montante
1 R$ 12.000,00 0,1375 R$ 1.650,00 R$ 13.650,00
2 R$ 13.650,00 0,1375 R$ 1.876,88 R$ 15.526,88
Valor bruto R$ 22.852,74
3 R$ 15.526,88 0,1375 R$ 2.134,95 R$ 17.661,82 Imposto de renda –R$ 3.427,91
4 R$ 17.661,82 0,1375 R$ 2.428,50 R$ 20.090,32 Taxa B3 –R$ 228,53
5 R$ 20.090,32 0,1375 R$ 2.762,42 R$ 22.852,74 Valor líquido R$ 19.196,30
Na prática

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Se você fizer uma aplicação de R$ 12.000,00 no CDB, recebendo 115% do CDI, durante o
período de 5 anos, levando em consideração a Selic de 13,75% a.a., qual seria o valor
líquido, tomando por base a tabela regressiva do imposto de renda e as demais taxas,
caso haja?
 Na prática

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Se você fizer uma aplicação de R$ 12.000,00 no CDB, recebendo 115% do CDI, durante o
período de 5 anos, levando em consideração a Selic de 13,75% a.a., qual seria o valor
líquido, tomando por base a tabela regressiva do imposto de renda e as demais taxas,
caso haja?
Juros 13,75% a.a. Imposto de renda
B3 0,20% a.a. Até 181 dias 22,50%
Valor bruto R$ 24.877,18
CDI 13,65% a.a. De 181 a 360 dias 20%
Imposto
Taxa/CDI 115% CDI 15,70% De 361 a 720 dias 17,50% de renda –R$ 3.731,58
Acima de 720 dias 15%
Taxa B3 -R$ 248,77
Ano Valor Taxa Retorno Montante Valor
1 R$ 12.000,00 0,1570 R$ 1.883,70 R$ 13.883,70 líquido R$ 20.896,83
2 R$ 13.883,70 0,1570 R$ 2.179,39 R$ 16.063,09
3 R$ 16.063,09 0,1570 R$ 2.521,50 R$ 18.584,60
4 R$ 18.584,60 0,1570 R$ 2.917,32 R$ 21.501,92
5 R$ 21.501,92 0,1570 R$ 3.375,26 R$ 24.877,18

CDI: 0,1 ponto percentual da Selic, por isso cai de 13,75 para 13,65.
115% do CDI de 13,65%, resulta 15,70%.
 Na prática

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Mostre-me
Atividade 1
O que significa marcação a mercado?
I. É a marcação que o mercado dá, como uma taxa de juros;
II. É o valor que você paga de custódia, no tesouro direto;
III. Valor que você paga/recebe ao resgatar o título antes do tempo;
Podemos dizer que:
a) As afirmações I e II são verdadeiras.
b) As afirmações II e III são verdadeiras.
c) As afirmações I e III são verdadeiras.
d) Apenas a afirmação III é a correta.
 Na prática

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Mostre–me
Atividade 1 – Correção!
O que significa marcação a mercado?
I. É a marcação que o mercado dá, como uma taxa de juros;
II. É o valor que você paga de custódia, no tesouro direto;
III. Valor que você paga/recebe ao resgatar o título antes do tempo;
Podemos dizer que:
a) As afirmações I e II são verdadeiras.
b) As afirmações II e III são verdadeiras.
c) As afirmações I e III são verdadeiras.
d) Apenas a afirmação III é a correta.
 Na prática

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Mostre–me
Atividade 2
Na tabela progressiva do imposto de renda, temos:
I. Vantajosa para quem aplica o dinheiro no curto prazo;
II. Pode corroer o retorno, a depender do prazo;
III. Força o investidor a deixar o dinheiro por mais tempo;
Podemos dizer que:
a) As afirmações I e II estão corretas.
b) As afirmações II e III estão corretas.
c) As afirmações I e III estão corretas.
d) Apenas a afirmação II está correta.
 Na prática

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Mostre–me
Atividade 2 – Correção!
Na tabela progressiva do imposto de renda, temos:
I. Vantajosa para quem aplica o dinheiro no curto prazo;
II. Pode corroer o retorno, a depender do prazo;
III. Força o investidor a deixar o dinheiro por mais tempo;
Podemos dizer que:
a) As afirmações I e II estão corretas.
b) As afirmações II e III estão corretas.
c) As afirmações I e III estão corretas.
d) Apenas a afirmação II está correta.
O que aprendemos hoje?

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● O que é o tesouro direto;

● Quais são suas vantagens e desvantagens;

● Como analisar a sua rentabilidade.

 Referências

2024_AF_B1_V1
LEMOV, Doug. Aula nota 10 3.0: 63 técnicas para melhorar a gestão da sala de aula. Porto Alegre: Penso,
2023.

PARANÁ (Estado). Secretaria da Educação. Material de Apoio ao Professor, 2022.

SÃO PAULO (Estado). Secretaria da Educação. Aprender Sempre, 2022. 3ª série do

Ensino Médio, v. 1.

VARANTA NETO, Jose Monteiro; SANTOS, José Carlos de Souza; MELLO, Eduardo Morato. O mercado de
renda fixa no Brasil: conceitos, precificação e risco. São Paulo: Saint Paul, 2019. Acesso em: 13 fev. 2024.

PERGUNTAS FREQUENTES | B3. Disponível em: https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/tesouro-

direto/tesouro-direto/perguntas-frequentes/. Acesso em: 20 fev. 2024. ‌

SITE OFICIAL DO TESOURO DIRETO. Disponível em: https://www.tesourodireto.com.br/.

Slides 2, 3, 4, 8 e 9 – Copilot gerada por IA: https://www.bing.com/images/create

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