INDICADORES

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é um

título de curtíssimo prazo emitido pelos bancos. Como
o próprio nome indica, ele serve para que os bancos
emprestem e tomem recursos entre si de um dia para o
outro.

O CDI tem prazo de vencimento de um dia útil.

O valor da taxa CDI hoje é de 13,65% ao ano.
Portanto, para conhecer o CDI mensal, basta somar as taxas
diárias do CDI do mês e dividir pelo número de dias.
CDI

Quais são os
tipos de CDI?

CDB – Certificado de Depósito Bancário.

LCI – Letra de Crédito Imobiliário.
LCA – Letra de Crédito do Agronegócio.
LC – Letra de Câmbio.
Em geral, a Selic e o CDI andam muito próximos, com
o CDI variando alguns décimos percentuais
(geralmente para baixo) em relação à Selic.

 O nome da taxa Selic vem da sigla Sistema Especial de

Liquidação e de Custódia. São transacionados títulos
públicos federais.

É a taxa básica de juros da economia, principal instrumento de

política monetária utilizada e gerida pelo Banco Central (BC) para
controlar a inflação. O Selic faz parte do Sistema de Pagamentos
Brasileiros (SPB).
Influencia todas as taxas de juros do país, como nos
empréstimos, financiamentos e aplicações financeiras. É
Taxa Selic infraestrutura do mercado financeiro para compra e venda de
títulos públicos federais.
Na prática, quando sobe,
os juros cobrados em
financiamentos, empréstimos
e cartões de crédito, ficam
mais altos, isso desestimula o consumo e favorece a
queda da inflação. Quando sobe, pegar empréstimo fica
mais barato, pois os juros ficam menores, isso estimula o
consumo.

 O IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor

Amplo) é o índice de inflação de referência observado
pelo Banco Central do Brasil. O IPCA abrange famílias
com renda familiar de 1 a 40 salários mínimos, de
qualquer procedência, residentes nas principais áreas
urbanas como: regiões metropolitanas Belém,
Fortaleza, Recife, Salvador, Belo Horizonte, Rio de
Janeiro, Vitória, São Paulo, Curitiba, Porto Alegre,
além do Distrito Federal, e dos municípios de Goiânia e
IPCA Campo Grande, com algumas diferenças
metodológicas, o IPCA-15, é uma prévia do IPCA, cujo
período de coleta se dá do dia 16 do mês anterior até o
dia 15 do mês de referência.
O Banco Central trabalha para

que a inflação anual,
medida pelo IPCA, se situe
em torno do centro da
meta definida pelo Conselho Monetário Nacional
(CMN). O IPCA também é indexador das Notas do
Tesouro Nacional Série-B (NTN-B), o Tesouro Nacional
passou a se referir a estes títulos como Tesouro IPCA+
com juros semestrais.
O valor do IPCA hoje está em -0,36%.

 Índice Geral de Preços do Mercado

O IGP-M foi criado pela FVG (Fundação Getúlio Vargas)

nos anos de 1940 para ser um indicador abrangente
sobre a flutuação de valores do mercado nos setores:

Industrial;
Agrícola;
Construção Civil.

IGP-M

Então, na tabela IGP-M, é possível consultar os índices

mensais divulgados pelo Instituto Brasileiro de
Economia da Fundação Getúlio Vargas (FGV-IBRE).
Este é um exemplo de como utilizar a tabela IGP-M
para reajuste de aluguel.
Em 2021, o aluguel de um imóvel era R$ 1.200,00. Em
2022, o valor foi reajustado de acordo com o IGP-M
acumulado no ano anterior: 17,78% .
Portanto, em 2022, o inquilino pagará R$ 213.36 a mais
no aluguel, totalizando R$ 1.413,36.

APLICAÇÕES
FINANCEIRAS
 LCI E LCA são investimentos seguros, pois tem
cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC),
que protege o patrimônio de pessoas que investem
em até R$250.000 mil.

• Pré Fixado: você já sabe quanto vai resgatar no período

final.

LCI / LCA • Pós Fixado: o valor varia conforme a economia.

• Hibrido: é a junção do pré fixado com pós fixado.

• Se a instituição quebrar ou falir, o FGC garante a

devolução do dinheiro investido de R$ 250.000 mil.
Tesouro Direto
 Você sabe exatamente a rentabilidade e
quanto vai receber na data de vencimento do
título.

Vantagens
Garante uma rentabilidade fixa
Prefixados Você sabe exatamente quanto vai resgatar no final
Ideal para metas de médio e longo prazo

TESOURO PREFIXADO2025
Rentabilidade anual: 11,64%
Investimento mínimo: R$ 31,18
Vencimento: 01/01/2025
 A rentabilidade da aplicação é baseada na taxa
Selic, a taxa básica de juros da economia
brasileira.

Vantagens
Ideal para reserva de emergência
Indicado para objetivos de curto prazo
Tesouro Selic Dentre os títulos, é aquele que possui o menor
risco em caso de venda antecipada

TESOURO SELIC2025
Rentabilidade anual: 0,0625%
Investimento mínimo: R$ 121,88
Vencimento: 01/03/2025
 A rentabilidade da aplicação é baseada em uma
parte fixa (prefixada) e uma parte atrelada a
variação da inflação, medida pelo IPCA.

Vantagens
Garante uma rentabilidade sempre acima de
inflação
Tesouro IPCA Ideal para investimentos de longo prazo
Te protege das variações da inflação

TESOURO IPCA+2026
Rentabilidade anual: 5,58%
Investimento mínimo: R$ 32,03
Vencimento: 15/08/2026
 A poupança, também conhecida como “caderneta de
poupança” é um tipo de conta bancária voltada para as
pessoas que buscam acumular quantias de dinheiro,
realizando a menor quantidade de retiradas possível.

Garantia: FGC (Fundo Garantidor de Crédito.) garante o

pagamento ao credor caso a instituição financeira coberta
pelo fundo não consiga honrar com seus compromissos, em
POUPANÇA casos de decretação de intervenção ou liquidação
extrajudicial.

Rendimento da poupança: 6.17% ao ano (2022) 0,5% ao

mês.

Liquidez: A liquidez é diária, possibilitando o resgate a

qualquer momento.

 No CDB o destino do dinheiro são os bancos que usam

ele para financiar suas atividades de crédito, os bancos
captam dinheiro com CDB, oferecendo em troca uma
remuneração para os investidores, que são os juros por
um determinado período.

CDB pré-fixado: É possível calcular com exatidão a remuneração

que será obtida até o vencimento, pois a taxa de juros é definida

CDB e informada desde o momento da aplicação.

Certificados de Depósito Bancário CDB Pós-fixado: Não é possível calcular com exatidão a
remuneração que será obtida, pois não há uma taxa de juros
pré-definida.

Rendimento do CDB: 13,65% ao ano (2022) 1,13% ao mês.

Liquidez: O CDB tem liquidez diária, porém um prazo de carência de

90 dias. Dessa forma, você pode fazer o saque a qualquer momento
após os 90 dias, antes disso, deverá manter o dinheiro reservado.

Debênture


Debêntures são títulos representativos de

dívida emitidos por empresas com o
objetivo de captar recursos para diversas
finalidades, como, por exemplo, o
O QUE SÃO? financiamento de seus projetos. Os
investidores, ao adquirem esses papéis, têm
um direito de crédito sobre a companhia e
recebem remuneração a partir dos juros.

 Os direitos e os deveres dos debenturistas e da empresa emissoras

precisam estar especificados na “escritura de emissão”. Entre as
informações detalhadas nesse documento estão as formas de
remuneração das debêntures. Existem três estruturas mais comuns:
• Em uma debênture prefixada, o investidor recebe uma taxa de juros
definida desde o momento da aplicação. É possível calcular
exatamente quanto ele receberá até o vencimento.
• Nas debêntures pós-fixadas, o investidor também conhece de
antemão o indicador que servirá como referência para a remuneração

RENDIMENTO da debênture. Pode ser a taxa Selic ou a taxa do CDI, por exemplo. No
entanto, o retorno efetivo recebido na aplicação seguirá as variações
impostas ao indicador. Se a Selic subir ou cair, a remuneração poderá
ser maior ou menor.
• Nas debêntures com remuneração híbrida, há um componente
prefixado e outro pós-fixado. Os casos mais comuns são aqueles em
que o papel assegura uma taxa de juros anual (de 5% ou 8%, por
exemplo) mais a variação da inflação, medida pelo IPCA (Índice de
Preços ao Consumidor Amplo) ou pelo IGP-M (Índice Geral de Preços –
Mercado).
 São papéis que mesclam características da
renda fixa e variável. Sugestivamente,
podem ser trocadas por ações da
companhia emissora. É como se, ao invés de
Debêntures conversíveis devolver o dinheiro dos investidores
acrescido de juros, a empresa tivesse o
direito de fazer esse pagamento através de
uma participação acionária, que pode ser
feito ao término do prazo determinado ou a
qualquer tempo, conforme estabelecido na
escritura da emissão.
 Ao contrário das debêntures conversíveis,
as simples não implicam a possibilidade de
Debêntures simples serem convertidas em ações; apresentam
remuneração sempre com juros sobre o
principal, de acordo com as condições
oferecidas na oferta.
 Também chamadas de debêntures de
infraestrutura, esses títulos são emitidos
por negócios que realizam atividades
estratégicas para o desenvolvimento do
país.
Debêntures incentivadas Normalmente, são de setores prioritários como

logística, transporte, saneamento básico e
energia. Um grande benefício das debêntures
incentivadas é que elas são isentas de Imposto
de Renda.
 Ela funciona de acordo com as condições
gerais que você já viu e prevê a cobrança de
Imposto de Renda. Portanto, é um
investimento de renda fixa tributável cujo
rendimento pode ocorrer de três maneiras
Debêntures Comuns distintas.
Elas estão entre as principais encontradas no
mercado, justamente por não apresentarem
condições específicas ou diferenciadas.

 Também vale a pena conhecer as debêntures

permutáveis. Elas são parecidas com as
conversíveis, embora guardem algumas
distinções. Nesse caso, elas permitem a
conversão em ações, mas os papéis convertidos
Debêntures Permutáveis não são da empresa emissora, mas de outra
empresa.
Ou seja, é possível realizar uma permuta e, a partir
da debênture de uma companhia, obter ações de
outro negócio. Nesse caso, as condições são
definidas na escritura de emissão do papel.

 Enquanto isso, as debêntures perpétuas

recebem esse nome porque não têm um
prazo exato de vencimento. Portanto, o
empreendimento não precisa fazer a
Debêntures perpétuas devolução completa do valor em um
momento específico.
Em vez disso, o investidor recebe uma
remuneração contínua, de acordo com as
condições definidas na emissão.

 A remuneração oferecida aos investidores

Debêntures nas debêntures participativas é a
participação nos lucros da empresa que
participativas emitiu os papéis.

Obrigado!