9- Incentivos e Fontes de Financiamento................................................. 3
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1- APRESENTAO
Iniciar uma atividade empresarial requer do investidor o pleno domnio da atividade que se prope a iniciar. Neste sentido, to importante quanto o conhecimento do ambiente econmico no qual est inserido, sua capacidade gerencial um fator de fundamental relevncia para o bom desempenho do negcio.
A Srie Perfil de Projetos tem como objetivo suprir de informaes o empreendedor disposto a realizar um novo investimento. Trata-se de um instrumento de auxlio ao investidor na elaborao de um plano de negcios que deve ser adaptado para cada situao. E este o objetivo do SEBRAE/ES: auxiliar as micro e pequenas empresas e dar as condies necessrias ao surgimento de novos empreendimentos que sejam bem estruturados e capazes de enfrentar os desafios do mercado.
Este trabalho contm informaes sobre o mercado, investimentos necessrios atividade, previso de resultados operacionais, fontes de financiamento e diversas informaes relevantes que, em conjunto com outras literaturas sobre o mercado que se pretende atuar, contribuir com eficincia maior para uma tomada de deciso segura e com considerveis perspectiva de sucesso.
4 2- INTRODUO
As oportunidades para se investir em um bom negcio no acontecem normalmente ao acaso. Elas podem ser buscadas ou mesmo construdas a partir de informaes levantadas e conhecimentos adquiridos com o tempo. Sempre, no entanto, necessrio que o investidor faa os seus clculos sobre o quanto ele vai distender imobilizar e sobre os resultados esperados do empreendimento. Mesmo no meio da incerteza que o cerca e conseqentemente do risco do negcio, fazer clculos sobre os ganhos esperados da aplicao dos recursos tarefa indispensvel. Esse exerccio de prospeco de um negcio chamado de projeto.
Na verdade, um projeto procura sistematizar informaes, trabalh-las e analis-las de tal forma a permitir concluir se determinada deciso de investimento vivel ou no. Enquanto tal, o projeto pode ser elaborado obedecendo diferentes nveis de complexidade e detalhamento. A idia bsica de perfil de projeto que servir de orientao para o presente trabalho busca simplificar a tarefa de sistematizao de informaes e dos clculos econmicos que serviro de subsdio concluso final sobre a viabilidade do investimento.
O perfil aqui apresentado, Fbrica de Vassouras de Piaava, obedece os roteiros tradicionais de projeto, sem no entanto aprofundar detalhes tcnicos. Serve, dessa forma, como orientao metodolgica e de gesto do processo de tomada de deciso. H uma preocupao com os pr-requisitos necessrios para um bom negcio, como alguns atributos do empreendedor, o conhecimento do mercado, a viso prospectiva, alguns aspectos dimensionais do negcio ( tamanho, montante de recursos, etc.) e projeo de resultados.
bom deixar claro que os nmeros refletem momentos, situaes e locais especficos, o que permite afirmar que para cada local ou conjuntura, existiria um projeto. Isso no invalida o processo de clculo e concluses decorrentes. O perfil de projeto reflete uma situao e local genricos.
O presente perfil tem por finalidade mostrar a viabilidade de uma Fbrica de Vassouras de piaava, considerando-se os recursos necessrios, condicionantes existentes e perspectiva de mercado. A primeira parte faz o enquadramento do negcio( dados gerais e conceito do projeto ); em seguida feita uma abordagem sobre o mercado potencial, principalmente em termos de orientao sobre quais variveis ou fatores a serem analisados. J a parte econmica e financeira centra ateno nos aspectos de receitas e custos. A viabilidade do projeto definida pela taxa interna de retorno, tempo necessrio para a amortizao do investimento e o valor presente lquido do fluxo de caixa.
Considerando os 16 municpios pesquisados na primeira fase, a indicao da necessidade de uma Fbrica de Vassouras de Piaava foi detectada com maior nfase pelo municpio de So J os do Calado. Isso no invalida, no entanto, a adequabilidade do projeto para outros municpios ou localidades. As adaptaes que porventura se fizerem necessrias ocorrero por conta das especificidade de cada localidade. 5
3- ENQUADRAMENTO TCNICO DO NEGCIO
TIPO DE NEGCIO
Fabricao de Vassouras de Piaava
SETOR DA ECONOMIA
Secundrio
RAMO DE ATIVIDADE
Indstria de Vassouras de Piaava
PRODUTOS A SEREM OFERTADOS
- Vassoura de Piaava - Vassoura de Piaava tipo Gari
INVESTIMENTO PREVISTO
Investimento Total R$ 44.539,32 Investimento Fixo R$ 26.190,00 Capital de Giro R$ 16.228,40 Reserva Tcnica R$ 2.120,92
3-6 FATURAMENTO ANUAL ESPERADO
R$ 226.464,00
NDICES DE AVALIAO
Ponto de Equilbrio .......................... 49,36% Valor Presente Lquido (a 15%) ...... R$ 133.273,44 Taxa Interna de Retorno (anual) ...... 79,32% Pay-Back Time (anos) ...................... ndice de Lucratividade das vendas . 15,00% 6 4- O PROJETO
4-1 OBJETIVO
O objetivo do presente perfil sistematizar e trabalhar um conjunto de informaes que permita ao investidor potencial analisar a oportunidade de implantao de uma Fbrica de Vassouras de Piaava.
4-2 REQUISITOS DO EMPREENDEDOR
O empreendedor geralmente um agente econmico especial, as vezes sonhador, que tem a capacidade de transformar boas idias em um negcio rentvel. importante lembrar que ningum nasce com todas as habilidades desejveis de um empreendedor, ou seja, muitas das caractersticas pessoais positivas so adquiridas ou lapidadas com o passar do tempo, seja pela vivncia, seja por estudo e observao daquilo que acontece no mundo a sua volta. No entanto, sempre aconselhvel que se disponha de um mnimo de conhecimentos gerenciais e tcnicos para levar a frente um empreendimento;
Dentre os aspectos fundamentais da personalidade desejados de um empreendedor destacam-se:
Criatividade : aceitar desafios e buscar solues viveis para o equacionamento de problemas.
Liderana: capacidade de inspirar confiana, motivar, delegar responsabilidades, formar equipe, criar um clima de moral elevado, saber compartilhar idias, ouvir , aceitar opinies, elogiar e criticar pessoas.
Perseverana: capacidade de manter-se firme num dado propsito, sem deixar de enxergar os limites de sua possibilidade, buscar metas viveis at mesmo em situaes adversas.
Flexibilidade: poder de controle os seus impulsos para ajustar-se quando a situao demandar uma mudanas, rever posies estar aberto para estudar e aprender sempre.
Vontade de trabalhar: dedicao plena e entusiasmada ao seu negcio com tempo e envolvimento pessoal, um negcio tocado com inspirao mas tambm com muita transpirao.
Auto-motivao: vontade de encontrar a realizao pessoal no trabalho e seus resultados.
Formao permanente: capacidade de buscar um processo de permanente atualizao de informaes sobre o mercado no qual ele se insere, tendncias econmicas em todos os nveis, e atualizao profissional sobre novas tcnicas gerenciais.
7 Organizao: compreender as relaes internas para ordenar o processo produtivo e administrativo de forma lgica e racional , entender as alteraes ocorridas no meio ambiente externo de forma a estruturar a empresa para melhor lidar com estas mudanas.
Senso crtico: capacidade de se antecipar aos problemas principais, analisando-os friamente atravs de questionamentos que levem a indicaes de possveis alternativas de soluo.
O empreendedor necessita possuir um viso global do negcio, que implica tanto o conhecimento do mercado fornecedor, quanto do mercado final, canais e regras de convivncia com o mundo dos negcios. importante que o empreendedor defina a sua estratgia de atuao de tal modo a garantir de um lado o fornecimento de sua matria- prima e insumos indispensveis e de outro, os canais de comercializao.
Inicialmente, recomenda-se possuir uma base prpria de fornecimento de matria-prima como garantia de fornecimento mnimo para o funcionamento do empreendimento. comum ocorrer escassez de alguns produtos agrcolas ou por sazonalidade ou por problemas climticos; nesses momentos, normalmente os preos podero estar em patamares incompatveis com o funcionamento do negcio.
4-3 CONDICIONANTES LOCACIONAIS
Uma Fbrica de Vassouras de Piaava no apresenta exigncias no que diz respeito sua localizao. Apesar disto, a maioria das fbricas instaladas no Esprito Santo esto situadas no norte do estado, pois a Piaava usada na produo provem exclusivamente da Bahia.
4-4 PROCESSO PRODUTIVO
4-4-1 O FLUXOGRAMA
COMPRA DA MATRIA-PRIMA
MOLHAR
CORTAR
8 DESEMBARAAR
SEPARAR MOLHOS
FIXAR O CEPO
FIXAR OS MOLHOS
COLOCAO DO SEGUNDO CEPO
DESEMBARAAR PEA PR-ACABADA NO PENTE FERRO
COLOCAO DO CABO
ESTOCAGEM
EXPEDIO
4-4-2 DESCRIO DO PROCESSO
As operaes bsicas de produo compreendem as seguintes etapas :
COMPRA DA MATRIA-PRIMA
A compra da matria-prima principal, a piaava, feita exclusivamente com produtores da Bahia. Existem tambm produtores no estado do Amazonas, porm devido ao alto custo do transporte, os principais fornecedores sero os da Bahia. As outras matrias-primas podem ser negociadas com diferentes fornecedores, dependendo das melhores condies.
RECEPO E PESAGEM
Antes da entrada no setor de estoque de matria prima, esta carga dever ser pesada para registros contbeis e de produo, visando realizao do controle do rendimento do processo produtivo e o pagamento aos fornecedores.
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MOLHAR A PIAAVA
A piaava molhada para amolecer e evitar que se desfie na operao de corte. Contudo, atualmente a piaava j vem molhada, portanto o processo cada vez mais rpido.
CORTE DA PIAAVA
Corta-se a piaava no comprimento de aproximadamente 36cm.
DESEMBARAAR A PIAAVA
Passa-se a piaava no pente de ferro, para desembara-la e retirar pedaos soltos.
SEPARAO DOS MOLHOS
Separam-se os molhos de piaava ( mais ou menos 55g cada ) que so fixados com arame.
FIXAO DO CEPO E DOS MOLHOS
Prega-se o cepo (suporte) no flandre. Os molhos de piaava so dobrados na amarra de arame e colocados na parte aberta do flandre. O arame fica apoiado no cepo (suporte). Em cada pea, so utilizados quatro molhos de piaava. Para diminuir os custos, o enchimento ser feito com a bacina em vez da piaava. Coloca-se outro cepo, prensando-o para fixar a piaava ao fundo da pea. Prega-se o cepo. DESEMBARAAR A PEA ACABADA
Para o acabamento final da vassoura, apara-se a piaava para dar tamanho uniforme. A pea j preparada repassada no pente de ferro para desembaraar outra vez.
COLOCAO DO CABO
Coloca-se o cabo, fixando-o com prego.
ESTOCAGEM E EXPEDIO
O produto acabado ser estocado por um perodo mnimo, at que se atinja um quantidade suficiente para que seja transportada para os revendedores.
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5 - O MERCADO
A maior parte das vendas se destinar a distribuidores atacadistas, e o restante, a estabelecimentos varejistas. Existe tambm a possibilidade de se estabelecer acordos com revendedores comissionados. Neste mercado extremamente competitivo, o xito do empreendimento est fortemente relacionado uma maior produtividade, proporcionando uma diminuio dos custos.
Uma estratgia adotada nas vendas de vassouras, a parceria com os estabelecimentos comerciais, no sentido de poderem exibir suas marcas no flandre ( parte de lata ) das vassouras. Desse modo, os estabelecimentos estaro motivados vender a sua marca, visando um marketing prprio.
O mercado da vassoura de piaava abrange todas as classes sociais, pois sua utilizao extremamente ampla, por ser considerada um produto de alta resistncia e de muita versatilidade.
As perspectivas do mercado para a produo da vassoura de piaava so independentes s oscilaes da economia, por ser um produto imprescindvel para limpezas gerais. Contudo, o constante ingresso de pequenos produtores no ramo est acirrando continuamente a concorrncia, forando uma maior produtividade no setor a fim de diminurem custos.
Pode-se citar como exemplo de mercados potenciais a serem explorados: hipermercados, supermercados, mercados locais, e outros. Existe tambm a possibilidade de acordos a serem feitos com prefeituras, para a comercializao dos modelos tipo Gari. Porm essa prtica mais comum nas empresas com maior tradio.
A abordagem do mercado requer um planejamento prvio que implica:
Na definio de uma estratgia de penetrao de mercado
Nesse aspecto deve-se responder s seguintes perguntas:
Por onde comear a vender o meu produto? Quais so as exigncias do meu potencial consumidor? Como cativar a minha clientela? Como ser diferente dos demais fornecedores? Quais os produtos a produzir e em quais quantidades?
Definies aps anlise prvia do mercado
Qual a marca, a aparncia a ser dada ao produto? Embalagem: desenho, dimenses etc.. Especificaes do produto: caractersticas, ingredientes utilizados, validade etc.. 11
Onde esto localizados meus potenciais compradores? Antes das respostas acima importante: Visitar hipermercados, supermercados e prefeituras para ver como funciona o mercado; Fazer uma sondagem preliminar sobre o tamanho do mercado Vale a pena despender um tempo observando e perguntando. bom lembrar que a aparncia do produto fundamental.
6- DETALHAMENTO DOS INVESTIMENTOS
ESPECIFICAO DOS INVESTIMENTOS FIXOS
O quadro 01 abaixo lista, quantifica e oramenta preliminarmente o conjunto de obras, mquinas, equipamentos, mveis e utenslios necessrios para a implementao da Fbrica de Vassouras de Piaava. Deve-se atentar para o fato de que na hiptese do investidor j possuir alguns destes itens citados estes deveriam ser retirados para no influir nas anlises de desembolso, ou pelo menos consider-los ao preo de mercado para que no seja superestimado o valor do investimento total e conseqentemente reduza os ndices de rentabilidade apresentados.
O Capital de Trabalho, tambm chamado de Capital de Giro ou Circulante, compreende o volume de recursos financeiros necessrios para sustentar o processo operacional da industria, a compreendido desde a compra das matrias primas, seu processamento industrial e a sistemtica de comercializao dos produtos finais. o oxignio da empresa.
O caixa mnimo est estimado como sendo um volume de recurso suficiente para cobrir 15 dias de faturamento. O estoque mdio est estimado em 20 dias. O tempo de durao do processo de produo est estimado em 8 dias.
A compra de matria- prima ser feita vista, assim como a compra de outros insumos ( bacina, arame, prego, flandre, etc..). A proposta bsica para a operao deste empreendimento a de se evitar o desconto de duplicatas para fugir dos altos custos financeiros.
O valor estimado como Capital de Giro necessrio para a boa operacionalidade do empreendimento nos moldes das polticas de Estoque, Produo e Comercializao propostas definido, conforme o Quadro 02 abaixo.
ESTIMATIVA DA RESERVA TCNICA
O presente perfil prope que no clculo dos Investimentos Totais, seja includa uma Reserva Tcnica, como garantia de qualquer eventualidade de sub-estimativa de necessidade de capital ( seja de capital fixo ou de trabalho) , equivalente a 5% da soma do Capital Fixo mais o Capital de Trabalho.
Quadro 02 - Estimativa de Capital de Giro emR$1,00 Item Discriminao Prazo Mdio emdias Capital de Giro 1 Necessidade 1.1 Caixa Mnimo 15 9.435,99 1.2 Estoque MatriaPrima 20 6.792,41 Total de capital de giro 16.228,40 13
QUADRO DE INVESTIMENTO TOTAL
O Investimento Total finalmente encontrado pela soma dos Investimentos em Capital Fixo, Capital de Giro mais a Reserva Tcnica conforme apresentado no Quadro 03 abaixo:
Quadro 03 - Estimativa de Investimento Total emR$1,00 Item Discriminao Valor Total 1 Investimento Fixo 26.190,00 2 Capital de Giro 16.228,40 3 ReservaTcnica 2.120,92 Investimento Total 44.539,32 14
7- ASPECTOS ECONMICOS E FINANCEIROS
7-1 PREVISO DOS CUSTOS
A definio de custos trabalhada no presente perfil considera como tal a remunerao de todos os recursos efetivamente utilizados no processo produtivo. Por outro lado, para efeito da classificao dos custos do empreendimento ser utilizada a metodologia clssica da subdiviso dos custos em Fixos e Variveis.
CUSTOS FIXOS
Sero classificados como Custos Fixos a remunerao dos recursos efetivamente utilizados no processo, e que no dependam da quantidade produzida.
Como primeiro elemento dos custos fixos, que deriva da remunerao legal dos investimentos fixos, temos a Depreciao que est calculada e explicitada no Quadro 04.
Quadro 04 - Depreciao emR$1,00 Item Discriminao Vida til %Depreciao Valor Total Depreciao Anual 1 Terreno (250m2) 0 - - 2 Construo Civil (200m) 25 4 10.000,00 400,00 3 Prensa para Vassoura combancada de ferro 10 10 1.900,00 190,00 4 Guilhotina de ao combancada de ferro 10 10 800,00 80,00 5 Balana (capac. At 500kg) 10 10 650,00 65,00 6 Grampeadora para Vassoura 10 10 1.200,00 120,00 7 Compressor ( ar comprimido ) 10 10 950,00 95,00 8 Caixa de Ferramenats 10 10 250,00 25,00 9 Outros/Instalaes 10 10 430,00 43,00 10 Mquina Registradora/CupomFiscal 5 20 1.650,00 330,00 11 Cadeira 5 20 140,00 28,00 12 Armrio 5 20 170,00 34,00 13 Mesa de Madeira 5 20 250,00 50,00 14 Mquina Calculadora 5 20 200,00 40,00 15 Material de Escritrio 5 20 100,00 20,00 16 Veiculo Utilitrio 5 20 7.500,00 1.460,00 Total 26.190,00 2.980,00 15
O Quadro 05, a seguir, apresenta de forma discriminada todos os itens que compem os Custos Fixos Mensais do empreendimento, a partir das propostas bsicas de funcionamento do negcio.
CUSTOS VARIVEIS
A premissa bsica de funcionamento deste empreendimento a de que a unidade produtiva ir funcionar durante doze meses por ano, operando em um turno de oito horas dirias, com 5 empregados diretos, alm da administrao e um vigia noturno.
Na prtica, estes coeficientes devero se alterados de acordo com a demanda do mercado, da oferta das matrias-primas, das relaes de custos e benefcios encontradas nas posies relativas entre os preos finais das matrias-primas.
Os Custos Totais Mensais e Unitrios encontram-se definidos e discriminados no Quadro 07. Deve-se aqui ressaltar que os custos fixos foram rateados entre os modelos de vassoura de forma diretamente proporcional quantidade de unidades produzidas por ms.
DETERMINAO DAS MARGENS DE VENDA
O Quadro 08, a seguir, apresenta a composio da margem de venda, englobando as despesas tributrias impostos estaduais e federais as despesas de comercializao e a margem de lucro esperada pelo empreendedor.
Considerando-se a faixa de faturamento do empreendimento optou-se por enquadr-lo no Sistema Simples de tributao - Estadual e Federal para efeito de determinao dos percentuais de taxao.
DETERMINAO DOS PREOS BSICOS DE VENDA
Para o clculo dos preos de venda das vassouras foram considerados os seguintes critrios:
Os custos unitrios: custo fixo mdio adicionado ao custo varivel mdio; A margem de venda definida no quadro 10 ( mark-up); Preo de venda nos pontos finais de mercado de produtos semelhantes.
Assim, o quadro 09 apresenta os seguintes preos de venda sugeridos. Quadro 07 - Custo Totais Operacionais Mensais emR$1,00 Item Discriminao Valor Total 1 Custos Fixos 4.286,19 2 Custos Variveis 10.188,61 Custo Total 14.474,81 Quadro 8 - Margem de Venda em R$ 1,00 Item Discriminao Percentual 1 Tributos 8,3% 1.1 Simples Federal 5,8% 1.2 Simples ICMS 2,5% 2 Comisses 5,0% 3 Margemde lucro 10,0% Total 23,3% 18
ESTIMATIVA DA RECEITA TOTAL
A receita total, mensal e anual, foi calculada levando-se em considerao os preos definidos no quadro 09 e os quantitativos projetados para a planta industrial, conforme quadro 10 a seguir.
8- RESULTADOS OPERACIONAIS ANUAL
8-1 QUADRO DE RESULTADO
O resultado operacional do empreendimento aparece discriminado no quadro 11 abaixo. Deve-se tambm ressaltar que a capacidade de pagamento de um empreendimento encontrada pela soma do resultado lquido operacional aps os impostos adicionados ao valor da Depreciao, pois esta no representa sada de caixa.
Quadro 9 - Determinao do preo de venda em R$1,00 Item Discriminao Custo Operacional Mark-up Preo de venda sugerido 1 Vassoura de piaava 1,61 0,767 2,10 2 Vassoura de piaava Gari 2,27 0,767 2,95 Quadro 10 Receita Operacional Mensal e Anual emR$1,00 Item Discriminao Quantidade Mensal Preo Unitrio Receita Mensal Receita Anual 1 Vassoura de piaava 8.140 2,10 17.100 205.196 2 Vassoura de piaava Gari 600 2,95 1.772 21.268 Total 8.740 18.872 226.464 19
8-2 - FLUXO DE CAIXA DO EMPREENDIMENTO
Os seguintes critrios foram utilizados para a elaborao do quadro 12, que apresenta o fluxo de caixa anual do empreendimento:
Vida til para a anlise financeira de dez anos; O valor total do investimento inicial, dado pela soma dos investimentos fixos, investimentos em capital de trabalho e a reserva tcnica. Valor residual do investimento fixo ao final de 10 anos, considerando as taxas legais de depreciao no quadro 04; Resultado lquido anual - capacidade de pagamento -, conforme quadro 13; A produo mensal foi determinada a partir de um nvel de utilizao de 80% da capacidade instalada, para um turno de operao, levando-se ainda em considerao o tamanho e as perspectivas do mercado; O saldo lquido anual foi calculado tendo como base o resultado lquido mais o valor residual do investimento e menos o investimento total; Os valores do fluxo de caixa descontado foram encontrados a partir da utilizao de uma taxa de juros imputada de 15% ao ano, denominada custo de oportunidade.
Quadro 11 - Resultado Operacional Anual emR$1,00 Item Discriminao Valor Total 1 Receita Operacional deVendas 226.463,73 2 Custos Totais 192.494,17 2.1 Custos Fixos 51.434,32 2.2 Custos Variveis 122.263,36 2.4 Custos Tributrios 18.796,49 3 Lucro Operacional antes IR 33.969,56 4 Imposto deRenda(SIMPLES)* - 5 Lucro Lquido 33.969,56 6 Depreciao 1.460,00 7 Resultado ou Capacidade de Pagamento 35.429,56 * Na opo pelo Simples, o Imposto deRenda est includo nos custos tributrios 20
8-3 NDICES FINANCEIROS DO EMPREENDIMENTO
PONTO DE NIVELAMENTO
O ponto de nivelamento tambm chamado de ponto de equilbrio e ser aqui definido pelo nvel de produo (ou de faturamento) mnimo para que a empresa comece a gerar lucros. Na formulao matemtica este ponto encontrado pela diviso dos Custos Fixos pela diferena entre a Receita Total e os Custos Variveis. Para o presente perfil temos que o ponto de nivelamento est estimado em 50,1%, Quadro 15, mostrando uma boa relao entre os custos fixos e os variveis que permite uma boa flexibilizao do processo de produo e comercializao.
VALOR PRESENTE LQUIDO
O Valor Presente Lquido foi calculado a partir de uma taxa mnima de atratividade de 15% ao ano, ou do chamado custo de oportunidade do capital, representando um desejo do empreendedor de obter nesse negcio um retorno de pelo menos 15% ao ano. A partir da determinao deste percentual ento calculado o valor atual (presente ou descontado) de todos os componentes do fluxo lquido de caixa, cujos valores so ento somados para encontrar o Valor Presente Lquido. Para o presente perfil o VPL est calculado em R$ 144.280,65 , conforme Quadro 15, significando que os resultados obtidos remuneram o valor do investimento feito, em 15% ao ano e ainda permitem aumentar o valor da empresa daquela importncia.
TAXA INTERNA DE RETORNO Quadro 12 - Fluxo de Caixa Anual do Empreendimento em R$1,00 Ano Investimento Total Valor Residual do Investimento Resultado Lquido Saldo Lquido Fluxo de Caixa Descontado 0 44.539,32 - (44.539,32) (44.539,32) 1 - 35.429,56 35.429,56 30.808,31 2 - 35.429,56 35.429,56 26.789,84 3 - 35.429,56 35.429,56 23.295,51 4 - 35.429,56 35.429,56 20.256,97 5 - 35.429,56 35.429,56 17.614,75 6 - 35.429,56 35.429,56 15.317,18 7 - 35.429,56 35.429,56 13.319,28 8 - 35.429,56 35.429,56 11.581,99 9 - 35.429,56 35.429,56 10.071,29 10 - 35.429,56 35.429,56 8.757,65 VPL 133.273,44 TIR 79,32% Custo de Oportunidade (Anual) 15% Tempo de Recuperao do Capital 0,00 21
a taxa de desconto que torna nulo o valor atual do investimento, isto , a taxa de remunerao anual do empreendimento. Neste perfil, a Taxa Interna de Retorno de 37,86% ao ano, conforme Quadro 15, representando um caso em que o investimento do empreendedor ser remunerado a esta taxa anual. Significa que o empreendimento apresenta uma taxa de retorno sobre o investimento inicial feito superior a taxa mdia de atratividade do mercado. Em sntese, o projeto pode ser considerado vivel.
PAY-BACK TIME OU TEMPO DE RECUPERAO DESCONTADO
Este indicador tem a mesma funo do tempo de recuperao do capital investido calculado da forma simples, sendo que a nica e substancial diferena que seu clculo realizado com os valores do fluxo de caixa descontados a partir da taxa mnima de atratividade, ou do custo de oportunidade do capital. A vantagem deste indicador sobre o simples, que ele leva em considerao em seu clculo o valor do dinheiro no tempo. Assim, de acordo com os dados apresentados do Quadro 15 o Tempo de Recuperao do Capital (Descontado) do presente perfil de anos, indicando o perodo de tempo que seria suficiente para a recuperao do capital investido.
NDICE DE LUCRATIVIDADE DAS VENDAS
uma medida de avaliao econmica e um dos fatores que influencia a Taxa de Retorno do Investimento. Expressa em uma taxa (%), encontrada pela diviso do Lucro Lquido Operacional pelo valor das Vendas Totais. Com base em dados anuais, este perfil apresenta um ndice de lucratividade das vendas de , conforme explcito no Quadro 13.
9- INCENTIVOS E FONTES DE FINANCIAMENTO
9-1 INCENTIVOS FISCAIS POTENCIAIS
Para credenciar-se aos recursos do FUNRES e portanto receber recursos do FUNRES - Fundo de Recuperao Econmica do Esprito Santo, comumente chamado de Incentivo Quadro 13 - Indicadores Econmicos de Resultado em R$ 1,00 Item Discriminao Resultado 1 Ponto de Equilbrio ou Break-Even Point % do faturamento 49,36 2 Valor Presente Lquido para i anual de 15% 133.273,44 3 Taxa Interna de Retorno anual 79,32% 4 Tempo de Recuperao Descontado ou Pay Back Time emanos 0,00 5 ndice de Lucratividade das Vendas em% 15% 22 Fiscal, necessrio que a empresa seja constituda sob a forma de sociedade annima, requerendo para tanto procedimentos legais mais custosos, no compatveis com este tipo de empreendimento. A utilizao de recursos sob a forma de incentivo fiscal pode ser vivel apenas para empreendimentos de maior porte. A disponibilidade de recursos do FUNRES para micro e pequenas empresas para financiamento apenas, conforme explicado, em seguida.
9-2 FONTES DE FINANCIAMENTO POTENCIAIS
As linhas de financiamento direcionadas s micros e pequenas empresas geralmente no apresentam muita variao. No caso especfico do Esprito Santo elas tem como fonte bsica recursos do FUNRES, relativamente limitados, e do BNDES, que so repassados por bancos credenciados sejam eles pblicos ou privados. As condies apresentadas no diferem muito. Todas usam a TJ LP Taxa de J uros de Longo Prazo como taxa bsica de juros, acrescida de uma taxa fixa que pode variar de 4 a 6 por cento ao ano.
A linha do BNDES mais difundida chamada de BNDES/ AUTOMTICO que operada pela maioria dos bancos pblicos( Banco do Brasil, Banestes e Bandes) e tambm pelos bancos privados.
No Esprito Santo, o Bandes opera tambm a linha FUNRES/ PROPEN/MIPEQ, orientada para pequenos investimentos, no podendo o financiamento ultrapassar o valor de R$ 25.000,00.
A seguir so apresentadas duas linhas bsicas de financiamento.
9.2.1- BNDES/AUTOMTICO
Agente Operador
Bancos Comerciais e de Desenvolvimento devidamente credenciados.
Objetivo
Financiamento a investimentos, inclusive aquisio de mquinas e equipamentos novos de fabricao nacional, importao de mquinas e equipamentos, e capital de giro associado ao investimento fixo.
Beneficirios
Empresas privadas, pessoais fsicas residentes e domiciliadas no Pas, entidades da administrao pblica direta e indireta, e demais entidades que contribuam para os objetivos do Sistema BNDES. 23
Itens Financiveis
Ativos fixos de qualquer natureza, exceto: terrenos e benfeitorias j existentes; mquinas e equipamentos usados (no caso de microempresas e empresas de pequenos porte podero ser apoiados mquinas e equipamentos de qualquer natureza); animais para revenda, formao de pastos em reas de Preservao Ambiental. Capital de giro associado ao investimento fixo. Despesas pr-operacionais.
Condies Operacionais
Limite Mximo:: Investimentos limitados a R$ 7 milhes, por empresa, por ano. Participao: Equipamentos nacionais ou importado: at 100%. Outros itens: - microempresas e empresas de pequeno porte e programas de desenvolvimento regional: at 90% e demais casos: at 70%. A participao est limitada a 50% do ativo total projetado da empresa ou do grupo empresarial ou a 5% do Patrimnio Lquido Ajustado do BANDES, o que for menor. No caso de Bancos privados no h esta limitao. Nesses casos, o financiamento ser analisado de acordo com interesse e reciprocidades apresentadas pelo Banco.
Prazo:
O prazo total ser determinado em funo da capacidade de pagamento do empreendimento, da empresa ou do grupo econmico.
Taxas de J uros:
Micro e Pequena Empresas: 6% a.a. +TJ LP. Mdia e grande empresas: 7,5% a.a. +TJ LP. IOF: Cobrado na forma legal, descontado no ato da liberao. Custo de Anlise de Projeto: Isento.
Garantias
Reais: Equivalentes, no mnimo, a 1,5 vezes o valor financiado. Os bens dados como garantia devero ter seguro. Pessoais: Aval ou fiana de terceiros. Fundo de Aval
9.2.2- FUNRES/PROPEN/MIPEQ
Subprograma de Apoio s Micro e Pequenas Empresas
Objetivo
Apoio financeiro, assistncia tcnica e gerencial a micros e pequenas empresas dos setores 24 industrial, agroindustrial, de comrcio e servios, visando implementar poltica de gerao de empregos e renda.
Beneficirios
Empresas existentes, classificadas com base na receita operacional lquida anual, relativa ao ltimo exerccio social, e empresas novas, classificadas com base na previso da receita, da mesma forma, verificadas, em ambas situaes o nmero de empregados, observados os seguintes parmetros: Micro empresas: cujas receitas operacionais lquidas sejam de at 250.000 UFIR, e tenham at 19 empregados, no caso de indstria, e 9, no caso de comrcio e servios;
b. Pequenas empresas: cujas receitas operacionais lquidas sejam acima de 250.000 e at 750.000 UFIR, e tenham de 20 at 99 empregados, no caso de indstria, e de 10 a 49, no caso de comrcio e servios.
Itens Financiveis
Investimentos fixos e mistos, limitado o apoio para capital de giro a 20% do total do investimento fixo financivel: pequenas reformas e instalaes fsicas; mquinas e equipamentos novos e usados; mveis e utenslios novos e usados.
Condies Operacionais
Limite Mximo: R$ 25.000,00, por tomador. Participao: At 80% do total financivel, condicionado poltica de risco do BANDES. Prazo: At 48 meses, incluindo a carncia de at 12 meses. Taxa de J uros: 6% a.a. (seis por cento ao ano) +TJ LP. Obs: O BANDES poder cobrar Custo de Anlise de Projeto, conforme Tabela de Ressarcimento de Custos, com exceo das micro empresas. IOF: Isento.
Utilizao do Crdito
Em uma ou em vrias parcelas peridicas, fixadas em funo do cronograma fsico- financeiro do empreendimento.
Forma de Pagamento
Amortizao mensal, juntamente com os encargos financeiros, pagos no perodo da carncia, trimestralmente.
Garantias
Reais e Pessoais, preferencialmente, definidas na ocasio da anlise da operao. Os bens dados em garantia devero ter seguro.