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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03
AULA
03:
Equivalncia
de
Capitais.
Sries
financeiras.
Ol pessoal, a aula de hoje ser muito importante, pois trata-se de um assunto sempre presente nas provas da Caixa. Como vocs podem perceber, esta aula bem maior do que as outras. Ateno s dvidas e no deixem que a matria se acumule, ok? Forte abrao, Prof Alexandre Azevedo Maro/ 2012
Prof. Alexandre Azevedo
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1.Fluxo de caixa
O fluxo de caixa um conjunto de pagamentos ou recebimentos realizados de uma operao financeira ao longo de determinado intervalo de tempo dividido em perodos de tempos iguais. A Equivalncia de Capitais uma operao que depende do conhecimento do assunto Desconto. verdade! Veremos que em uma nica operao de Equivalncia, faremos uma, ou duas, ou trs, ou vrias operaes de Desconto! Mas, e o que a tal da Equivalncia? um tipo de questo que, normalmente, se revela em trs modelos. Trs tipos de enunciado, que veremos a seguir: Exemplo 1:Num primeiro modelo deste tipo de questo, teremos, por exemplo, que uma pessoa, um comerciante, fez uma compra a prazo. Ele levou a mercadoria para sua casa hoje, e comprometeu-se a pagar por aquele bem por meio de duas parcelas, uma de R$1.000,00 daqui a 30 dias, e outra de R$2.000,00 daqui a 60 dias. Ento a situao inicial, ou seja, a forma contratada originalmente para efetuar aquela compra era a seguinte:
Ocorre que, chegando na vspera de efetuar o pagamento da primeira parcela (a de R$1.000,00), o comprador estava completamente liso! A questo da prova dir assim: ... por no dispor de numerrio suficiente.... Que fique bem claro: o sujeito no tinha o dinheiro pra pagar aquela parcela. Ento, o que ele fez? Ligou para o seu credor e lhe disse: Devo, no nego! E quero pagar! S que de uma forma diferente! Ou seja, ele, o comprador, quer se utilizar de uma nova forma de pagamento, que ir substituir a maneira inicialmente contratada! Da o credor pergunta: Como que voc quer pagar?. E o outro responde: quero pagar assim: duas parcelas iguais, nas datas 90 dias e 120 dias. Vamos desenhar essa segunda forma de pagamento, que substituir a forma originalmente contratada.
Teremos:
Neste desenho, ns temos ilustradas as duas diferentes formas de liquidar a compra que foi feita: a primeira forma de pagamento (em vermelho), que foi a forma contratada no incio; e a segunda (em azul), que ir justamente substituir a primeira. Ora, para que nem eu e nem o meu credor saiamos perdendo, preciso que, a uma determinada taxa previamente estabelecida, a segunda forma de pagamento seja equivalente primeira! Esse , basicamente, o primeiro modelo de questo de equivalncia de capitais. Exemplo 2:Um outro tipo de enunciado de equivalncia falaria de um determinado bem, o qual poder ser comprado de duas formas diferentes: a forma vista e a forma a prazo. Por exemplo, um computador que custa vista R$3.000,00, poderia ser pago em trs parcelas, sendo a primeira delas, na data 30 dias, no valor de R$1.500,00 e as outras duas parcelas, iguais e de valor desconhecido, nas datas 60 e 90 dias. Ora, se desenharmos esse enunciado, teremos:
Aqui teremos que a primeira forma de pagamento, que a forma vista, est representada com o tracinho em vermelho; e a segunda forma de pagamento, que substituiria a primeira, est representada em azul. Ora, quando vai vender a prazo, a loja informa ao consumidor que ele estar suportando uma taxa naquela operao. Todos os dias assistimos s propagandas na televiso: ...leve hoje seu DVD pra casa, por apenas R$600,00 vista, ou em 12 vezes com uma taxa de juros de apenas 4% ao ms!...
Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Da, quela taxa contratada, preciso que a forma de pagamento a prazo seja equivalente forma de pagamento vista! Exemplo 3: Outra forma de uma questo de equivalncia se mostrar quando se fala em emprstimo. Ora, um emprstimo poder ser feito por uma pessoa, por uma empresa, por um pas etc. No importa quem esteja fazendo um emprstimo, ou seja, no importa quem esteja pegando hoje uma quantia em dinheiro, esta ter que ser devolvida numa data futura. No verdade? E tem mais: quando se vai devolver no futuro um valor que havia sido pegue emprestado, paga-se sempre um valor maior! Esse negcio de pegar mil hoje e depois devolver somente os mil, isso emprstimo de me, e no est no mundo da matemtica financeira! J sabemos que, na matemtica financeira, o dinheiro nunca fica parado. Ento, uma quantia de mil, hoje, valer mais que isso numa data futura. J sabemos bem disso! Agora, preciso que exista alguma definio de quanto que iremos pagar no futuro, a ttulo de devoluo do que foi emprestado hoje. E isso fica a critrio da taxa envolvida na operao. Um exemplo: algum pegou um emprstimo hoje, no valor deR$5.000,00. E comprometeu-se a pagar por isto da seguinte forma: duas parcelas iguais, nas datas 30 e 60 dias. Desenhemos esta questo:
Ora, para que nem eu e nem o meu credor saiamos perdendo, ser preciso que o valor que eu irei devolver seja equivalente quele valor que havia tomado emprestado! Faz-se importante frisar que, em todos os trs casos ilustrados acima, a palavra equivalente no sinnimo da palavra igual. Se assim o fosse, tomando como exemplo esse desenho bem acima, diramos que as duas parcelas de X seriam iguais a R$2.500,00, uma vez que 2x2.500=5.000,00. A, teramos que o valor devolvido teria sido igual ao valor tomado de emprstimo. Mas no se trata de igualdade! Trata-se de
Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 equivalncia! E esse conceito de equivalncia se verifica tomando por base um taxa envolvida na operao! Agora que vimos estes trs exemplos vamos especificar um pouco melhor quais sero os elementos presentes numa questo de equivalncia de capitais! No difcil identificar que estamos trabalhando numa questo de Equivalncia de Capitais! Ao contrrio: faclimo! Perceberemos sempre que haver duas formas de pagamento para quitar uma dvida; ou haver uma quantia que dever ser equivalente outra. Enfim, haver duas obrigaes que se equivalero entre si. Sero, portanto, elementos de uma questo de equivalncia de capitais, os seguintes: Valores da Primeira Obrigao; Valores da Segunda Obrigao; Tempos; Taxa; Data Focal.
Analisemos cada um deles: a)Valores da Primeira Obrigao: so aqueles valores monetrios que representam: No Modelo I aqueles valores em vermelho, que indicam que a compra a prazo foi originalmente contratada para ser paga em 30 e 60 dias. Ou seja, a forma original de pagamento! Portanto, representaremos esses valores por (I), de primeira obrigao! Teremos:
No Modelo II): aquele valor em vermelho, que ilustra a forma vista de venda daquele determinado bem. Designaremos aquele valor como (I). Teremos:
No Modelo III o valor que representa a quantia que foi, na data atual, tomada a ttulo de emprstimo! Novamente, usaremos (I) para designar esta quantia. Teremos:
b) Valores da Segunda Obrigao: aqueles valores monetrios que representam: No Modelo I os valores em azul. Ou seja, as duas parcelas que, neste tipo de questo, iro substituir a forma original de pagamento! Em outras palavras, a forma alternativa de pagamento de uma obrigao que fora originalmente contratada, e est sendo agora alterada. Designaremos estas parcelas por (II). a nossa segunda forma de pagamento! Teremos:
No Modelo II aquelas parcelas em azul, que representam a forma a prazo de venda daquele determinado bem. Designaremos aquele valor como (II). Teremos:
No Modelo III as parcelas que representam a devoluo do que havia sido tomado emprestado! Usaremos novamente a designao (II) para estes valores. Teremos:
c) Tempos: so as datas em que estaro localizados os valores que compem a Primeira e a Segunda Obrigaes. Por exemplo, no exemplo do Modelo I, teremos que:
Ou seja, as datas da primeira obrigao so 30 dias e 60 dias; as da segunda obrigao so 90 e 120 dias. Apenas isso! Na resoluo de uma questo de Equivalncia, absolutamente ESSENCIAL saber desenhar a questo. Ou seja, saber as datas corretas, dispostas na linha do tempo, onde iro estar localizados os valores da Primeira Obrigao e da Segunda Obrigao. d) Taxa: este elemento sempre a alma da questo! Da, surge aqui uma informao de suma importncia:
Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Nossa primeira preocupao, ao nos depararmos com uma questo de Equivalncia de Capitais, ser descobrir se estamos trabalhando no Regime Simples, ou no Regime Composto. Ou seja, procuraremos ver o que dito acerca da taxa, se esta uma taxa simples ou uma taxa composta! Assim, as palavras simples e composto devem ser vasculhadas por ns, durante a leitura do enunciado! Caso nada seja dito acerca do Regime daquela operao de Equivalncia, se simples ou se composta, seguiremos a conveno que j nossa conhecida: adotaremos o regime simples, e estaremos, portanto, diante de uma questo de equivalncia simples de capitais! Temos agora que passar informao crucial desse assunto. Para dar a devida nfase a ela, criaremos o tpico abaixo: e) Informao Chave da Equivalncia: Toda questo de Equivalncia de Capitais ser resolvida por meio de operaes de Desconto. Ora, se a questo de equivalncia ser resolvida por operaes de Desconto, evidente que teremos que, na leitura do enunciado da questo de equivalncia, tentar descobrir as pistas, que nos indicaro o regime e a modalidade daquele Desconto, ou seja, se o Desconto Simples ou Composto, e se o Desconto Por Dentro ou Por Fora. E, normalmente, essa informao j nos ser dada de bandeja. Outras vezes, o enunciado poder se omitir, por exemplo, sobre a modalidade das operaes de Desconto que sero usadas naquelas questo de equivalncia. Nesse caso, cairemos na situao de modalidade indefinida de Desconto O que faremos ento? Buscaremos ver o que o enunciado diz a respeito da taxa. E a regra, reproduziremos aqui, a seguinte: Se a questo de desconto falar expressamente sobre uma taxa de juros, ento estaremos diante do Desconto Racional, ou seja, do Desconto por Dentro! Caso contrrio, se o enunciado nada dispuser acerca da modalidade do Desconto, e tambm no falar que a taxa da operao uma taxa de juros, utilizaremos o Desconto por Fora!
Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Frisemos novamente: Se o enunciado da questo de desconto no se pronunciar a respeito da modalidade da operao, se Desconto por Dentro ou Desconto por Fora, procuraremos ver o que est sendo dito acerca do elemento Taxa! f) Data Focal: o ltimo elemento da questo de Equivalncia de Capitais. Ser, para ns, uma data de referncia, a ser utilizada nos passos de resoluo da questo. A Data Focal s costuma ser bem compreendida quando vemos a primeira questo de equivalncia ser resolvida. Por enquanto, fiquemos com duas informaes importantes sobre ela: Primeiro) uma data de referncia, que ser utilizada nos passos de resoluo de qualquer questo de equivalncia; Segundo) Quem manda na Data Focal nas questes de Equivalncia Simples o enunciado! Ou seja: se a questo de Equivalncia se passa no Regime Simples, ento estamos obrigados a adotar a Data Focal sugerida pelo enunciado. Quem manda o enunciado! Agora, caso o enunciado da questo de Equivalncia Simples nada disponha acerca da Data Focal, estaremos obrigados, por conveno, a adotar, como Data Focal, a data zero (o dia de hoje). 01) Joo comprou um determinado bem, comprometendo-se a pagar por ele uma quantia de R$1.000,00 daqui a 30 dias, e mais R$2.000,00 daqui a 60 dias. Por no dispor de numerrio suficiente, deseja alterar esta forma originalmente contratada por uma outra, que consiste no pagamento de duas parcelas iguais, nas datas 90 e 120 dias. Qual ser o valor das novas prestaes, considerando na operao uma taxa de 5% ao ms, e o desconto racional simples. Resoluo: Se repararem bem, este exemplo aquele que foi mostrado no Modelo I das questes de Equivalncia. Observemos que a primeira frase do enunciado descreve como dever ocorrer o pagamento de um determinado bem. Ou seja, a forma de pagamento que foi originalmente contratada.
Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Na segunda frase, o enunciado vem propor uma alterao, uma substituio naquela forma original de pagamento. O comprador agora quer pagar pelo bem, s que de uma maneira diferente! Somente pela leitura destas duas primeiras frases da questo, j identificamos o assunto! Se h duas formas de pagar o mesmo bem, preciso que a segunda forma seja equivalente primeira, e vice-versa. Ou seja, preciso que uma forma de pagamento seja equivalente outra. Da, pensaremos: ora, se uma questo de equivalncia, ser resolvida por meio de operaes de desconto. Certssimo! Ento, resta-nos descobrir, pela leitura do enunciado, qual ser o regime (simples ou composto) e qual ser a modalidade (por dentro ou por fora) da operao de Desconto. E essa informao j nos foi dada gratuitamente, na terceira frase do enunciado. Ele disse: ...considerando... o desconto racional simples. Ou seja, o Desconto Simples, e por dentro. Concluso: todas as operaes de Desconto que formos realizar nesta questo sero operaes de Desconto Simples por Dentro, conforme foi definido pelo enunciado! Para que a coisa fique automatizada, abriremos um parnteses no Exemplo 1, e descreveremos uma seqncia de Passos Preliminares para a resoluo de toda e qualquer questo de Equivalncia Simples. Vejamos a seguir: -Primeiro Passo: Desenhar a questo! Ou seja, traar a linha do tempo, e colocar sobre ela, com tracinhos verticais, os valores monetrios, nas respectivas datas indicadas pelo enunciado e que representaro a primeira e a segunda formas de pagamento; -Segundo Passo: Definir, no desenho que acabamos de fazer, quem ser Primeira Obrigao, e quem ser Segunda Obrigao. Ou seja, colocar sob os valores que j esto desenhados os sinais (I) e (II), para designar, respectivamente, quem primeira e quem segunda obrigao; -Terceiro Passo: Colocar taxa e tempos na mesma unidade. J sabemos que exigncia universal na matemtica financeira trabalharmos com taxa e tempo na mesma unidade. Portanto, teremos tambm aqui essa preocupao preliminar;
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 -Quarto Passo: Descobrir qual ser o regime e qual ser a modalidade das operaes de Desconto que sero realizadas naquela questo! O que for definido pelo enunciado valer para todas as operaes de Desconto que forem necessrias na resoluo da questo. -Quinto Passo: Definir a localizao da Data Focal. Para isso, lembraremos da regra: quem manda na data focal, na questo de Equivalncia Simples, o enunciado. No caso do silncio da questo sobre a Data Focal, usaremos a data zero, que dia de hoje! Agora, vamos aplicar os passos que acabamos de aprender no exemplo que eu dei. Na verdade, convm saber que realizar esses passos preliminares discriminados acima nada mais do que preparar a questo para os trs passos efetivos de resoluo! Vamos aos passos preliminares de resoluo: -Primeiro Passo: Desenhar a questo! Teremos:
Observemos que as parcelas em azul foram chamadas de X por se tratarem de valores iguais e desconhecidos! - Segundo Passo: Definir os valores de Primeira e de Segunda Obrigao. Teremos:
-Terceiro Passo: Colocar taxa e tempos na mesma unidade. Ora, uma vez que a taxa fornecida pelo enunciado uma taxa mensal (5% ao ms), passaremos os tempos todos para essa mesma unidade: ms. Teremos:
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- Quarto Passo: Descobrir o regime e a modalidade do Desconto! Aqui o enunciado j deu tudo de bandeja: o Desconto Simples e por Dentro! - Quinto Passo: Definir a localizao da Data Focal. Se lermos com ateno o enunciado, veremos que l no finalzinho, a questo falou: ... considerando ... a data zero. Que data essa que deve ser considerada? Ora, trata-se da Data Focal. O enunciado poderia ter dito: considerando a data focal zero, ou ainda, considerando a data de referncia zero, ou ainda, como sabemos, poderia no ter dito nada! Tudo bem! J definimos: a Data Focal , nesse exemplo, a data zero. No desenho da questo, designaremos Data Focal por DF. Teremos, finalmente:
Para trabalharmos com a equivalncia pagamento, a que est em vermelho e devemos transportar cada pagamento igualar a soma das parcelas numa forma das parcelas numa outra.
das duas formas de a que est em azul, para a data focal e de pagamento soma
Para levar os pagamentos para tal data anterior, o tipo de conta que iremos fazer depende do tipo de desconto com o qual estivermos trabalhando. Se for um desconto simples por dentro, como nessa questo, iremos dividir cada pagamento por (1 + i.n), como veremos a
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 seguir. O n aqui ser o nmero de perodos de tempo que estaremos voltando e o i ser a taxa utilizada. Se fosse um desconto por fora, utilizaramos a multiplicao por (1 i.n), como veremos mais adiante. Sendo assim, teremos:
Dividir por 1,15 e por 1,20 o mesmo que dividir por 115/ 100 e 120/100...por sua vez, dividir por tais fraes o mesmo que multiplicar pelos seus inversos...com isso, teremos:
Primeiro, achamos o MMC (mnimo mltiplo comum) entre os denominadores 115 e 120. Faremos isso por fatorao. Da forma seguinte:
Prosseguindo na lgebra, 2760120=23. Da:
teremos
que
2760115=24,
que
4700X = 7645200 X =1626, aproximadamente.

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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Bom pessoal, isso. Sei que demorei bastante na explicao de tal assunto, mas o objetivo foi que voc entendesse de verdade como trabalhar com a linha de tempo na equivalncia de capitais, pois o segredo de todas as questes est na exata noo do que est sendo feito, sem chutes. Vejamos mais um exemplo: 2) Um computador custa, vista, R$3.000,00 em determinada loja. Todavia, pode ser vendido a prazo, por meio de um pagamento de R$1.500,00 em trinta dias, e mais duas parcelas iguais, nas datas sessenta e noventa dias. Considerando uma taxa de 5% ao ms, e o desconto comercial, calcule o valor mais aproximado das prestaes adicionais na compra a prazo. Adote a data de referncia noventa dias. Resoluo: Se observarmos bem, esse nosso exemplo corresponde ao segundo modelo de questo de equivalncia. Aqui, para demonstrar que a resoluo de toda questo de equivalncia nada mais do que a mera observncia da seqncia dos passos da Receita de Bolo, vamos resolv-la da forma mais objetiva possvel. Comecemos a preparao da questo, com os Passos Preliminares: - Primeiro Passo: Desenhar a questo!
- Segundo Passo: Definir os valores de Primeira e de Segunda Obrigao.
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- Terceiro Passo: Colocar taxa e tempos na mesma unidade. Uma vez que estamos trabalhando com uma taxa mensal (5% ao ms), passaremos os tempos fornecidos tambm para a unidade ms. Teremos:
- Quarto Passo: Descobrir o regime e a modalidade do Desconto! O enunciado aqui se restringiu a dizer que o desconto ser o comercial. S isso. Ora, sabemos que desconto comercial o desconto por fora. Mas, e o regime? Ser o Simples ou o Composto. Como nada foi dito a respeito do regime, por conveno, adotaremos o Simples. Faremos, portanto, nesta questo, operaes de Desconto Simples por Fora. -Quinto Passo: Definir a localizao da Data Focal. Quem manda na DF a questo. E aqui ela mandou! Nossa DF, portanto, ser a data 90dias, ou 3 meses! Teremos, enfim:
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Bom, agora vamos s contas em si. O nosso clculo vai ser idntico ao da questo anterior? No, pois desta vez iremos utilizar o desconto por fora. Alm disso, tomem cuidado. Em tal desconto, o valor atual A igual a : A = N.( 1 i.n), que o mesmo que dizer que:
Ou seja, para, utilizando o desconto por fora, levar um valor para uma data futura, vamos divid-lo por (1 i.n).
2,05 X = 1863 X = 908 Gabarito: 908 Indique qual o capital hoje equivalente ao capital R$4.620,00 que vence dentro de cinqenta dias, mais o capital R$3.960,00 que vence dentro de cem dias e mais o capital R$4.000,00 que venceu h vinte dias, taxa de juros simples 0,1% ao dia.
3)
de de de de
a) R$10.940,00 b) R$11.080,00 c) R$ 12.080,00 d) R$ 12.640,00
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e) R$ 12.820,00 Resoluo:
Vou agora ser um pouco mais sucinto em minhas resolues, pois sei que voc j deve ter compreendido o mecanismo de resoluo deste tipo de questo. Vamos agora treinar vrias e vrias questes! Reparem em como o enunciado foi bem direto, ele quer saber qual o valor hoje que pode substituir as trs parcelas. Fazendo o diagrama de tal questo, teremos:
Um detalhe: como a questo fala que existe um valor na data anterior de hoje, utilizei uma data negativa para que isso fosse representado no desenho. No h o menor problema em fazermos isso. Com isso, vamos transportar todos os valores para a data focal que, no caso, a data zero. A idia agora sabermos qual o tipo de desconto que ser utilizado nesta questo. Apareceu a palavra comercial ou a palavra racional, ou uma das espresses por dentro ou por fora. No, nenhuma delas! Ento vamos procurar o que foi dito sobre a taxa dessa operao! E o enunciado disse: ... taxa de juros simples... ! Pronto, matamos a charada! Se, na operao de desconto, a taxa de juros simples , ento usaremos o Desconto Racional. Em vez de transportarmos, em separado, cada elemento da linha de tempo para a data focal, podemos montar diretamente a equao da seguinte maneira:
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X = 4400 + 3600 + 4081,63 =12081 reais Ou seja, cada pagamento ser dividido ou por 1 + i.n, em caso de juros simples ou por ( 1 + i)n , em caso de juros compostos, como veremos mais adiante. Gabarito: C 4) Um negociante tem duas dvidas a pagar, uma de $3.000,00 com 45 dias de prazo, e outra de $8.400,00 , pagvel em 60 dias. O negociante quer substituir essas duas dvidas por uma nica, com 30 dias de prazo. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial de 12% a.a. e usando a data zero, o valor nominal dessa dvida ser: a) $ 11.287,00 b) $ 8.232,00 c) $ 9.332,00 Resoluo: Fazendo o desenho da questo, temos: d) $ 11.300,00 e) $ 8.445,00
A taxa fornecida foi anual, e os tempos foram dados em dias. Podemos tentar colocar todo mundo para a unidade meses. Para transformar 12% ao ano numa taxa mensal, trabalharemos com o conceito de taxas proporcionais, uma vez que estamos no Regime Simples! Encontraremos que (12/12)=1% ao ms. Refazendo o desenho com os tempos em meses, teremos:
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Alm disso, reparem que o enunciado pediu que utilizssemos a data zero como sendo a data focal. Com isso, lembrando que a taxa de 1% = 0,01, teremos:
Passando o 1,01 multiplicando para a direita, teremos: X = 11190 x 1,01 = 11301, que , aproximadamente, a letra D. Gabarito: D 5) (AFC-93) Determinar a taxa mensal para que sejam equivalentes hoje os capitais de $1.000,00 vencvel em dois meses e $1.500,00 vencvel em trs meses, considerando-se o desconto simples comercial. a) 15% b) 20% c) 25% Resoluo: d) 30% e) 33,33%
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Esta questo foi bem direta ao ponto. Representei logo acima o diagrama correspondente ao que foi pedido pela questo. Dado que se trata de uma questo de equivalncia de capitais, j sabemos que faremos operaes de desconto. E o enunciado foi expresso, ao falar em desconto simples comercial, ou seja, a equivalncia no regime simples, e as operaes sero todas de desconto simples por fora! Ainda nos passos preliminares, teramos que colocar taxa e tempos na mesma unidade. Ora, os tempos esto fornecidos em meses. E a taxa justamente o que queremos descobrir. Observemos que a questo que uma taxa mensal, ou seja, uma taxa j compatvel com os tempos fornecidos! E quanto data focal? A questo usou a palavra hoje. E a a nossa data focal. Passemos aos passos efetivos de nossa resoluo. Com isso, a equao de equivalncia fica assim: ( ) ( )
Lembrem-se de que o desconto que estamos utilizando o comercial simples, que aquele no qual A = N(1 i.n). 1000 2000 i = 1500 4500 i 2500i = 500 i = 500/ 2500 = 0,2 = 20% ao ms Gabarito: B 6) (AFTN-85) Joo deve a um banco $190.000 que vencem daqui a 30 dias. Por no dispor de numerrio suficiente, prope a prorrogao da dvida por mais 90 dias. Admitindo-se a data focal
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 atual (zero) e que o banco adote a taxa de desconto comercial simples de 72% a.a., o valor do novo ttulo ser de: a) $ 235.000,00 b) $ 238.000,00 c) $ 240.000,00 Resoluo: Esta questo no difcil, mas voc tomar cuidado com a seguinte pegadinha: quando a questo fala em prorrogao por mais 90 dias, no quer dizer que a data da segunda obrigao a data 90 dias, e sim que ser acrescida de 90 dias. Se a data da primeira obrigao era de 30 dias, ento, a data da segunda forma de pagamento ser de 120 dias (=30+90). Como estamos em juros simples, 72 % a.a. o mesmo que 72/12 = 6 % ao ms. Fazendo o desenho da questo, teremos: d) $ 243.000,00 e) $ 245.000,00
O enunciado falou que devemos utilizar a data focal como sendo a data zero. Alm disso, temos de utilizar o desconto comercial simples. Sendo assim, teremos: ( ) ( )
190000( 0,94) = X (0,76)
Gabarito: A
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 7) Para refinanciar uma dvida de $1.500.000 em 36 dias, o devedor paga $148.000 e emitido um novo ttulo no valor de $1.400.000 para o prazo de 90 dias. A taxa de desconto comercial adotada na operao foi de: Obs.: 1) Considere a data de referncia o instante 0; 2) Taxa no regime simples. a) 25% a.a. d) 30% a.a. b) 26% a.a. e) 24% a.a. c) 20%a.a. Resoluo:
Primeiramente, reparem que o enunciado pediu que considerssemos a data 0 como sendo a data focal (Considere a data de referncia o instante 0 ...).Com isso, teremos:
Alm disso, como a taxa anual, vou colocar todas as datas em anos. Sendo assim: 360 dias ----- 1 ano 36 dias ------- x x = 1 / 10 do ano = 0,1 360 dias ------ 1 ano 90 dias ------ y y = 1/ 4 do ano = 0,25
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Equacionando a equivalncia de capitais, teremos: ( ) ( )
350i -150i = 1400 -1500 + 148 200i = 48 i = 0,24 = 24 % ao ano Gabarito: E 8) (AFTN-96) Uma firma deseja alterar as datas e valores de um financiamento contratado. Este financiamento foi contratado, h 30 dias, a uma taxa de juros simples de 2% ao ms. A instituio financiadora no cobra custas nem taxas para fazer estas alteraes. A taxa de juros no sofrer alteraes. Condies pactuadas inicialmente: pagamento de duas prestaes iguais e sucessivas de $11.024,00 a serem pagas em 60 e 90 dias. Condies desejadas: pagamento em 3 prestaes iguais: a primeira ao final do 10 ms; a segunda ao final do 30 ms; a terceira ao final do 70 ms. Caso sejam aprovadas as alteraes, o valor que mais se aproxima do valor unitrio de cada uma das novas prestaes : a) $ 8.200,00 d) $ 11.200,00 b) $ 9.333,33 e) $ 12.933,60 c) $ 10.752,31 Resoluo: Bom, vamos l. Reparem que a questo no fala qual o tipo de desconto que iremos adotar, fala apenas que utilizaremos taxa de juros simples. Sempre que isto acontecer iremos utilizar o desconto racional, ok? Fazendo o diagrama de tempo desta questo, temos:
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Nada foi dito a respeito da data focal mas, por conveno, sabemos que quando isso acontece devemos escolher a data zero como sento a data focal. Alm disso, como a taxa mensal passei todos os tempos para meses, de forma a que a taxa e o tempo fiquem numa mesma unidade.
Com isso, teremos:
Lembrando que 1,2 = 12 /10 ; 1,6 = 16/10 ; 2,4 = 24/10, temos:
Calculando o mmc entre 12,16 e 24, temos:
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Com isso, teremos:
Gabarito: D 9) Uma pessoa possui um financiamento (taxa de juros simples de 10% ao ms). O valor total dos pagamentos a serem efetuados, juros mais principal, de $1.400,00. As condies contratuais prevem que o pagamento deste financiamento ser efetuado em duas parcelas. A primeira parcela, no valor de setenta por cento do total dos pagamentos, ser paga ao final do quarto ms, e a segunda parcela, no valor de trinta por cento do total dos pagamentos, ser paga ao final do dcimo primeiro ms. O valor que mais se aproxima do valor financiado : a) $ 816,55 d) $ 970,00 b) $ 900,00 e) $ 995,00 c) $ 945,00 Resoluo: Este justamente aquele modelo de enunciado em que se fala em um financiamento. Este ser entendido por ns como sendo um emprstimo. Ora, quando eu fao um emprstimo com algum, bvio que eu pego uma quantia hoje (data zero), comprometendo-me a devolv-la em uma data (ou vrias datas) no futuro. Para que nem eu e nem o meu credor saiamos perdendo, ser preciso que o valor que eu peguei emprestado hoje (o valor do financiamento) seja equivalente s parcelas de devoluo em datas futuras!
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Em outras palavras: o que eu tomei emprestado tem que ser equivalente ao que eu vou devolver no futuro. A nica coisa que ele realmente quis inventar (leia-se: inovar) neste enunciado foi que, em vez de dizer diretamente quais os valores das duas parcelas que constituem a nossa devoluo, ele falou em um certo valor total ($1.400,00), e que a primeira parcela de devoluo corresponde a 70% deste valor, enquanto que a segunda parcela de devoluo corresponde a 30% do valor total. Podemos calcular logo esses valores que compem a nossa segunda obrigao. Teremos:
Fazendo o diagrama da questo, temos:
Alm disso, como a questo falou apenas em taxas de juros simples, sem citar o desconto, j sabemos que temos de usar o desconto racional. Equacionando a equivalncia de capitais, temos:
Gabarito: B
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 10) Uma empresa necessita captar R$15.000,00 para saldar compromissos assumidos. Para isso, procura um banco e oferece um ttulo cujo valor de emisso de R$8.000,00 com prazo de 18 meses e taxa de juros simples de 5% ao ms. Quanto restar para ser captado, se a taxa de desconto simples por fora praticado pelo banco de 8% ao ms, e faltam cinco meses para o vencimento do ttulo? Resoluo: A empresa precisa dos R$15.000,00 hoje! Levou a um banco um ttulo que valia, na data em que foi emitido (data de emisso) a quantia de R$8.000,00. Esse ttulo ir render juros simples de 5% ao ms durante um perodo de 18 meses. Da, a primeira coisa que precisamos descobrir exatamente o quanto valer esse ttulo na data de seu vencimento, ou seja, daqui a esses 18 meses. Logo, nosso primeira operao de juros simples. Teremos: C=8.000,00 i= 5% ao ms n=18 meses M=? Antes que voc pergunte o que que uma questo de desconto est fazendo aqui, lembre-se de que toda questo de equivalncia de capitais , na verdade, uma questo de desconto com uma melhor elaborao. Com isso, calculemos, primeiramente, qual o valor do montante esperado para daqui a 18 meses: M = 8000 ( 1 + 0,05.18) = 8000 ( 1,9 ) = 15200 Esse valor que encontramos significa o quanto valer o ttulo (que era de R$8.000, na emisso) daqui a 18 meses. Ocorre que estamos no dia de hoje, e nesta nossa data atual ainda faltam 5 meses para o vencimento do ttulo, ou seja, estamos 5 meses antes da data em que o ttulo valer R$15.200,00. Mas exatamente hoje que queremos que o banco compre esse ttulo a ns! Estamos precisando desse dinheiro agora; no d para esperar pelos cinco meses restantes. Ora, claro que o banco no vai pagar os R$15.200,00 que o ttulo
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 valer somente daqui a cinco meses. Vai nos pagar apenas um valor menor! Aqui, surge a operao de desconto simples por fora! Teremos: N=15.200,00 i= 8% ao ms n=5 meses A=? A = N . ( 1 i.n) = 15200 . ( 1 0,08.5) = 15200. (0,6) = 9120 Esta quantia, R$9.120,00 o quanto o banco nos dar hoje por aquele ttulo! Mas disse o enunciado que a nossa necessidade hoje de R$15.000,00. Se vamos ganhar do banco (por aquele ttulo) um valor de R$9.120,00, significa que para completar a quantia que necessitamos, teremos que captar ainda: 15.000,00 9.120,00 = 5.880,00 Gab: 5880 reais. Equivalncia composta 11)Uma empresa deve pagar R$20.000,00 hoje, R$10.000,00 ao fim de trinta dias e R$31.200,00 ao fim de noventa dias. Como ela s espera contar com os recursos necessrios dentro de sessenta dias e pretende negociar um pagamento nico ao fim desse prazo, obtenha o capital equivalente que quita a dvida ao fim dos sessenta dias, considerando uma taxa de juros compostos de 4% ao ms. a) R$ 63.232,00 b) R$ 64.000,00 c) R$ 62.032,00 d) R$ 62.200,00 e) R$ 64.513,28 Resoluo: Primeiramente, como identificamos que se trata de uma questo de Equivalncia de Capitais? Ora, havia uma forma original de cumprir uma determinada obrigao. (Essa forma original de pagamento, a propsito, est explicitada na primeira frase do enunciado!) Ocorre que por estar sem condies de cumprir a obrigao (nos termos originalmente
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contratados), a pagamento!
devedora vai
querer
Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 alterar a forma original de
Meus amigos, a forma de se identificar uma questo de Equivalncia Composta a mesmssima que aprendemos para identificar uma questo de Equivalncia Simples! Ou seja, so as mesmas situaes! O que vai diferenciar uma questo da outra (Equivalncia Simples e Equivalncia Composta) a natureza da taxa! Somente isso! E os passos de resoluo? Sero os mesmos que j conhecemos da Equivalncia Simples! Os mesmos? Sim, os mesmos! Tanto os passos preliminares quanto os passos efetivos. Estamos lembrados disso? Neste enunciado, identificamos que a Equivalncia composta pela ltima informao que foi trazida: ...considerando uma taxa de juros compostos...! A cada passo, desenvolveremos nossa definio, e acrescentaremos algumas poucas informaes adicionais para consolidarmos nosso conhecimento da Equivalncia Composta. Inicialmente, temos o seguinte diagrama representativo do problema que nos foi dado:
No entanto, como a taxa mensal, vamos colocar a taxa e o tempo na mesma unidade.
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Meu caro concurseiro, se voc j est desanimado, tenho uma tima notcia para voc: na Equivalncia Composta, s precisaremos identificar o regime! Ou seja, s precisaremos saber que estamos trabalhando no regime composto! E por qu? Por um motivo bem simples: as questes de equivalncia composta de capitais sero resolvidas, todas elas, pelo desconto composto racional (desconto composto por dentro)! No haver equivalncia composta que se composto por fora! S por dentro. resolva pelo desconto
Na prtica, isso significa que, para voltarmos no tempo iremos dividir por (1 + i)n e, para avanar, iremos multiplicar o pagamento pelo fator idntico. Alm disso, teremos outra boa notcia! Para anunci-la, teremos antes que nos reportar aula da Equivalncia Simples, e recordar o que foi dito, naquela ocasio, acerca da Data Focal. Aprendemos que quem manda na data focal, na Equivalncia Simples, o enunciado. Pois bem, aqui diferente! A regra sobre a Data Focal na questo de Equivalncia Composta de Capitais ser a seguinte: Na Equivalncia Composta, quem manda na Data Focal voc! Em outras palavras: qualquer que seja a Data Focal que se venha a escolher para a resoluo da questo de Equivalncia Composta, o resultado encontrado ser o mesmo! Tanto faz como tanto fez! Ateno: tanto faz como tanto fez em termos de resultado! Mas, em termos de eficincia na resoluo (leia-se: velocidade!) haver sempre uma data focal mais, digamos, conveniente que as outras.
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Em suma: qualquer data focal que voc venha a adotar na resoluo da equivalncia composta, o resultado ser o mesmo! Qualquer data focal serve na equivalncia composta. Todavia, haver sempre uma que facilitar as nossas contas e a nossa vida! Resolveremos essa nossa questo duas vezes! De duas formas diferentes: a primeira vez, escolhendo como data focal a data 2 meses. Depois que chegarmos ao resultado, iniciaremos uma nova resoluo, s que adotando a data focal 3 meses. Ok? Se o que eu disse acima estiver certo, teremos que achar a mesma resposta nas duas resolues! Fazendo agora o desenho completo da questo, teremos:
Como adotamos a data II como sendo a data focal, teremos: ( ) ( )
Os valores 20000 e 10000 foram multiplicados pelo fator multiplicativo pois estamos transportando os mesmos para uma data futura, no caso, a data II. J o valor de 31200 foi dividido pois estamos trazendo o mesmo para o ms anterior. Fazendo as contas, temos: X = 21632 + 10400 + 30000 = 62032 Gabarito: C
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 S para que voc perceba o quanto realmente a escolha da data focal cabe a voc, vou refazer a questo adotando a data 3m como sendo a data focal.
Fazendo isso, teremos duas alternativas: ou aquela marcada de vermelho, na qual transportaremos o valor X para um ms a frente ou aquela composta pelos trs valores em azul, na qual transportaremos os 20000 e os 10000 para a data final. Ou seja: 20000.(1,04)3 + 10000.(1,04)2 + 31200 = x .1,04 22497 + 10816 + 31200 = 1,04 x 64513 = 1,04 x X = 64513 / 1,04 = 62031 Gabarito: C Como podemos ver, realmente a escolha da data focal no influencia na resoluo de uma questo de equivalncia, desde que estejamos no regime composto. 12) Uma pessoa tomou um emprstimo taxa de 4% ao ms, com juros compostos capitalizados mensalmente. Este emprstimo deve ser pago em duas parcelas mensais e iguais de $ 1.000, daqui a 13 e 14 meses respectivamente. O valor que mais se aproxima do valor de um nico pagamento, no dcimo quinto ms que substitui estes dois pagamentos :
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a) $ 2.012,00 b) $ 2.121,00 c) $ 2.333,33 d) $ 2.484,84 e) $ 2.516,16 Resoluo: Fazendo o diagrama da questo, temos:
Reparem em como a questo fala que O valor que mais se aproxima do valor de um nico pagamento, no dcimo quinto ms que substitui estes dois pagamentos : , ou seja, a data focal ter de ser a data localizada daqui a 15 meses, como indicado acima. Com isso, teremos: ( ) ( )
Como foi que eu encontrei esses expoentes?Vejamos: o primeiro pagamento de 1000 est localizado para daqui a 13 meses e queremos levar tal pagamento para daqui a 15 meses. Logo, temos um deslocamento de 15 13 = 2 meses, que ser o nosso expoente. Para o segunto pagamento a idia a mesma, temos um deslocamento de 15 14 = 1 ms. Continuando, temos: 1081,60 + 1040 = X X =2121,60 Gabarito: B
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 13) (Fiscal de Fortaleza 2003/ESAF) Qual o capital hoje que equivalente, a uma taxa de juros compostos de 10% ao semestre, a um capital de R$ 100.000,00 que venceu h um ano mais um capital de R$ 110.000,00 que vai vencer daqui a seis meses? a) R$ 210.000,00 b) R$ 220.000,00 c) R$ 221.000,00 d) R$ 230.000,00 e) R$ 231.000,00 Resoluo:
Fazendo o diagrama do enunciado, temos o desenho acima. Escolhendo a data zero como data focal e sabendo que a taxa de 10% ao semestre, temos: X = 100000( 1 + 0,1)2 + 110000/ (1 + 0,1) Reparem que o pagamento de 100000 est sendo multiplicado pelo fator, pois estamos avanando no tempo. J o pagamento de 110000 est sendo dividido pelo fator, pois estamos voltando no tempo. X =121000 + 100000 = 221000 Gabarito: C
Bom pessoal, vamos agora para o nosso prximo assunto que a parte de rendas certas ou srie de pagamentos. Tal assunto est presente em praticamente todas as provas de matemtica financeira de qualquer banca e na prova do ISS-POA no ser diferente. Vamos partir de uma situao para que voc entenda melhor do que estamos tratando, ok?
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Suponhamos a seguinte situao: voc, que nunca foi afeito a jogos de azar, resolveu, num belo dia, apostar na loteria. E, sorte de principiante, conseguiu formar um terno e ganhou R$1.000,00. Todo contente, sua primeira idia foi a de economizar aquele dinheiro. Alm do que, era um valor que no estava previsto em seu oramento. Da, voc se dirigiu a um banco, abriu uma conta de poupana, e deixou aquele dinheiro l, de molho, rendendo juros! Compostos, naturalmente! Quando isso ocorreu, era o dia 13 de agosto! Essa data virou o seu dia da sorte. Tanto assim, que voc acabou por se tornar uma pessoa supersticiosa, de modo que no dia 13 do ms seguinte, retornou quela mesma casa lotrica, apostou novamente e,... (adivinhem!)... ganhou de novo! Quanto? R$1.000,00 outra vez! Quando isso aconteceu, imediatamente voc voltou ao banco (aquele mesmo!) e naquela mesma conta da sorte aplicou a nova quantia que acabara de ganhar! Ora, voc quase nem acreditava que a sorte pudesse estar assim to favorvel. Mas acreditou! Prova disso que no dia 13 do ms seguinte, outra vez estava voc l, apostando de novo na loteria, e... ganhando de novo mais R$1.000,00. Para encurtar a histria, essa sua onda de sorte prolongou-se durante seis meses! Ou seja, por seis vezes consecutivas, voc ganhou uma mesma quantia (R$1.000,00) e sempre na mesma data, foi ao banco e aplicou o valor integral desse prmio. Ilustrativamente, poderamos descrever essa situao da seguinte forma:
Ou seja, foram feitas seis aplicaes, de parcelas de mesmo valor, e em intervalos de tempo iguais! E a respeito da taxa que envolvia tais aplicaes? Ora, tratava-se de uma taxa de juros compostos! Obviamente! Bancos no operam no regime simples! Alis, s h dois lugares no mundo onde se ouve falar em juros simples: nas provas de matemtica financeira e nos emprstimos que as mes s vezes fazem para os filhos queridos! Pois bem! Voltando nossa situao! Foram feitas seis aplicaes mensais, de parcelas de mesmo valor, a uma taxa de juros compostos! Se a questo perguntasse, para essa dada situao, qual o valor a ser
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 resgatado (referente s seis parcelas) na data da ltima aplicao, nosso desenho seria o seguinte:
Somente para efeitos didticos, e para no dificultar a visualizao do desenho (com uma seta sobre a outra), vamos colocar as setas das aplicaes voltadas para baixo, ok? Teremos, pois, o seguinte:
Ora, com os dados do exemplo fornecido e o desenho acima, j temos elementos para dizer que estamos diante de uma aplicao de Rendas Certas! Seno, vejamos: toda questo de Rendas Certas ser marcada por trs caractersticas especficas, que so as seguintes: 1) Presena de parcelas de mesmo valor! 2) Estas parcelas estaro sendo aplicadas em intervalos de tempo iguais! 3) Tudo isso sujeito a uma taxa no regime composto! Pronto! Se estiverem presentes essas trs caractersticas, e o nosso objetivo for aplicar, aplicar, aplicar para resgatar no final, ento no teremos mais dvidas: nossa questo ser de Rendas Certas! Outra notcia boa: s usaremos uma frmula para resolver questes de
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Rendas Certas! S uma! Da, para efeito de aplicao desta frmula (que veremos adiante), o nosso desenho da questo (o desenho formado com os dados fornecidos pelo enunciado) ter que est de acordo com o seguinte desenho modelo:
Lei das Rendas Certas Para efeito de utilizao da frmula das Rendas Certas, a data do resgate ter de coincidir com a data da ltima aplicao! Sei que, ao olhar para o desenho acima, parece meio estranho o fato do ltimo pagamento ser justamente na data do resgate. Mas isso uma conveno que seguiremos, ok? Alis, muitas vezes o desenho que seguiremos nem ser exatamente assim, ele vai passar por algumas adaptaes para ser utilizado na questo. Vamos nos preocupar com tais adaptaes mais adiante, ok? Por enquanto vamos estudar o modelo como se ele sempre casse exatamente desta maneira. Frmula das Rendas Certas: a seguinte:
L-se: Total igual a S de n cantoneira i. Vamos analisar cada elemento da frmula acima: - T: o valor total, que ser resgatado ao fim das aplicaes, na data que coincide exatamente com a ltima aplicao! Este T, uma vez calculado, representar (sozinho) todas aquelas parcelas P. - P: o valor da parcela. Obviamente que tero de ser parcelas de mesmo valor! Esta a primeira caracterstica de uma operao de Rendas Certas!
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 -S: este S no ningum se estiver sozinho! Na verdade, ele parte de um fator. O fator Sn i, que chamado Fator de Acumulao de Capitais para uma Srie de Capitais. O nome muito grande, razo pela qual passaremos a cham-lo apenas de Fator de Rendas Certas! Ok? Ento, o S seguido de n i, formar o Sn i, Fator de Rendas Certas. - n: este sim, ter um significado! Ateno aqui: em todo os assuntos anteriores, vimos que o n significava sempre tempo, no verdade? Agora teremos uma mudana. Se o assunto Rendas Certas, esse n da frmula das Rendas Certas significar, to-somente, o nmero de parcelas que esto sendo aplicadas! Essa informao tambm crucial. S poderemos trabalhar as Rendas Certas com apenas uma frmula justamente porque estamos fazendo essa considerao: n aqui no tempo; nmero de parcelas! - i: essa j nossa velha conhecida! a taxa da operao! E ser, conforme j foi dito, uma taxa de juros compostos! Isso tambm essencial! Vejamos que essa exigncia taxa no regime composto uma das caractersticas da questo de Rendas Certas! Bom, no edital do concurso consta a cobrana de sries de pagamentos de forma antecipada, postecipada e diferida. Vou comentar agora o que seriam tais classificaes, bem como exemplos e as frmulas inerentes a cada caso. No entanto, vocs vo perceber que o assunto bem menos decoreba do que parece. Bom, como eu ia dizendo, existe, quanto tratamos de srie de pagamentos, um termo chamado de amortizao. A amortizao o pagamento de uma dvida ao longo do tempo. Podemos definir a amortizao, postecipada e diferida. Antecipada: caso um indivduo compre um bem hoje em trs parcelas, o primeiro cheque entra hoje. Na prtica do mercado tal fato no ocorre, pois as lojas deixariam de ganhar mais juros, pois teramos apenas dois meses de juros em trs parcelas. Postecipada: tambm chamado de modelo bsico. Caso um indivduo compre um bem hoje, o cheque entra depois de um ms. Esta costuma ser a prtica do mercado.
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Diferida: neste caso ocorre a chamada carncia, ou seja, acima de um ms. Este modelo de pagamento ocorre no Brasil prximo do Natal, quando a loja oferece a promoo de comprar em novembro e pagar em fevereiro ou at maro. Vamos agora ver como o diagrama de cada um destes tipos de amortizao: Amortizao postecipada: Neste modelo temos como objetivo demonstrar qual o valor de uma dvida na data zero caso voc financie um bem qualquer. Para efeitos prticos, os fatores sero obtidos atravs de uma tabela.
Modelo Antecipado: Neste caso podemos verificar que a prestao seria menor, pois temos um perodo de juros a menos, o que refletiria no valor da prestao.
Modelo diferido (carncia): Neste caso ocorre carncia acima de um ms. Podemos verificar que, no decorrer do tempo, as prestaes seriam maiores, pois os perodos de juros incidentes no tempo aumentariam.
Bom pessoal, j sabemos tudo a respeito das Rendas Certas! S nos resta conhecer alguns detalhes de resoluo, os quais sero aprendidos, sem muito esforo, por meio dos exemplos que passaremos a resolver agora.
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 14) Jos resolveu aplicar no Banco X, sempre no dia 13 de cada ms, uma quantia de R$1.000,00, durante um prazo de 6 meses. Qual o valor total a ser resgatado por ele, na data da ltima aplicao, sabendo que o Banco X opera com uma taxa de juros compostos de 3% ao ms? Resoluo: Fazendo o diagrama ilustrativo do enunciado, temos:
A data do resgate (a data do X) coincide com a data da ltima parcela de R$1000,00. Da, uma vez observada a exigncia do desenho-modelo, j poderemos aplicar diretamente a nossa frmula das Rendas Certas, na qual passaremos a chamar esse valor X de valor T. Teremos:
Nossos dados sero: T=? P=1000,00 n=6 (so 6 parcelas mensais!) i=3% ao ms (juros compostos!) Observem que eu frisei acima a palavra mensais, com o intuito de chamar- lhes a ateno para uma coisa importantssima: alm de termos que observar, na hora de aplicar a frmula das rendas certas, se o desenho da questo est de acordo com o desenho-modelo, haver ainda uma outra exigncia a ser observada: preciso que a taxa de juros compostos das Rendas Certas esteja na mesma unidade do intervalo que h entre as parcelas! Ou seja, se as parcelas das Rendas Certas so parcelas mensais, teremos
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 que trabalhar com uma taxa de juros compostos ao ms; se as parcelas so bimestrais, taxa ao bimestre; se as parcelas so trimestrais, taxa ao trimestre; se as parcelas so quadrimestrais, taxa ao quadrimestre; se as parcelas so semestrais, taxa ao semestre; se as parcelas so anuais, taxa ao ano. J lhes adianto que, no mais das vezes, os enunciados j costumam trazer essa exigncia observada! No que sejam obrigados a fazer isso, mas quase sempre assim. Agora, supondo a pior hiptese, ou seja, supondo que as parcelas fossem mensais e a taxa de juros compostos da operao fosse uma taxa anual. O que faramos nesse caso? Ora, no teramos outra alternativa, seno alterar a unidade da taxa, transformando-a numa taxa ao ms! E como faramos isso? Como alteraramos a unidade dessa taxa de juros compostos? Daquela forma que j aprendemos, trabalhando com o conceito de Taxas Equivalentes! Ok? Entendido isso? S precisaremos fazer a alterao da taxa das Rendas Certas pelo conceito de Taxas Equivalentes quando a unidade da taxa for uma, e a unidade do intervalo entre as parcelas for outra. Voltando ao nosso exemplo, vemos que a unidade da taxa composta ao ms, e que as parcelas so mensais! Ou seja, no precisaremos alterar a unidade da taxa! Usando os dados do enunciado e aplicando a frmula das Rendas Certas, teremos:
A questo agora aprendermos a utilizar o fator de rendas certas. Embora eu tenha apresentado aquelas frmulas bizarras h algumas pginas atrs, a maioria das questes faz uso de uma tabela na qual apenas iremos consultar tal fator e aplic-lo na questo. Na prova, tal tabela geralmente vem apresentada da seguinte maneira:
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Resumindo, quando que utilizaremos essa Tabela das Rendas Certas? Somente quando precisarmos encontrar o fator Sn i. E quando que este fator aparece numa questo de Matemtica Financeira? Quando estivermos numa operao de Rendas Certas! Vejamos que a estrutura da Tabela das Rendas Certas semelhante do Parntese Famoso: na linha de cima, as taxas, comeando da esquerda para a direita (1%, 2%, 3%, ...) e na coluna da esquerda, esto os valores de n (que agora significaro nmero de parcelas!). A cada vez que consultarmos a Tabela das Rendas Certas, estaremos trabalhando com trs elementos: o valor da taxa de juros compostos (i), o nmero de parcelas (n), e o resultado do fator Sn i. Para fazer a consulta, teremos que ter dois desses elementos conhecidos, para podermos chegar ao elemento desconhecido! Neste caso, nossos elementos conhecidos so a taxa (i=3%) e o nmero de parcelas (n=6). Da, correremos nossa vista, na tabela das Rendas Certas, pela coluna da taxa 2% e pela linha do n=6 parcelas. Do seguinte modo:
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Esse valor X ser o valor do Fator de Rendas Certas que estamos procurando! Da, fazendo a consulta numa Tabela de verdade, encontraremos que:
Com isso, temos que: T=1000 x 6,468410 = 6468,41 15) Jos resolveu aplicar no Banco X, sempre no dia 13 de cada ms, uma quantia de R$1.000,00, durante um prazo de 6 meses. Qual o valor total a ser resgatado por ele, trs meses aps a data da ltima aplicao, sabendo que o Banco X opera com uma taxa de juros compostos de 3% ao ms? Resoluo: Esta questo quase idntica anterior, mas reparem na mudana quanto data do resgate.
Se, numa prova, voc ficar em dvida quanto a questo ser ou no de rendas certas, voc deve observar os seguintes detalhes: - As parcelas so de mesmo valor? Sim!
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 - As parcelas esto aplicadas em intervalos de tempo iguais? Sim! - A taxa da operao de juros compostos? Sim! - E para que estamos aplicando sucessivamente? para resgatar numa data futura? Sim! Sendo assim, temos realmente uma questo de rendas certas. No entanto, a frmula que vimos anteriormente dizia que teramos de ter a data de resgate e a data da ltima parcela coincidindo, o que no est acontecendo. Se aplicarmos a frmula que foi vista, encontraremos um valor total T localizado na data do ltimo pagamento, ou seja:
Sabendo onde est o T da frmula das Rendas Certas, aplicaremos esta frmula, e calcularemos esse T. Teremos:
Consultando a tabela, teremos:
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Ou seja, T=1000 x 6,468410 T=6.468,41 Agora, percebam que a questo no est encerrada, pois o total que encontramos no est localizado na mesma data que o problema pediu. Isso no ser problema. Como substitumos todos os pagamentos por um nico igual a T, como que iremos fazer agora para transportar tal valor para uma data futura? Isso mesmo, iremos multiplicar por um fator multiplicativo. como se o valor T fosse um capital inicial de um montante que vamos agora descobrir. Desse modo, uma vez calculado o T, nosso desenho da questo transforma-se apenas no seguinte:
Ou seja: temos um valor conhecido numa data anterior (R$6.468,41) e queremos saber quanto ele valer numa data posterior (X). O intervalo de tempo de trs meses, e a taxa da operao 3% ao ms (uma taxa de juros compostos)! Como a taxa composta mensal (i=3% ao ms) e o tempo tambm est
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 em meses (n=3 meses), s nos resta aplicar a frmula fundamental dos Juros Compostos. Teremos: M=C.(1+i)n Aqui uma observao importante: percebamos que no primeiro passo da resoluo, ao aplicarmos a frmula das Rendas Certas, estava presente um n! Vejamos de novo aquela frmula: T=P. S n i O que eu quero chamar-lhes a ateno para o fato de que este n acima significava nmero de parcelas das Rendas Certas! Agora, estando no segundo passo, e realizando uma operao de Juros Compostos, novamente nos deparamos com um n na frmula fundamental dos juros compostos! S que este n vai significar tempo de aplicao do Capital. Em suma: o n das Rendas Certas (1 passo) no se confunde com o n dos Juros Compostos (2 passo)! Isso simples, mas muito importante! Na pressa, corre-se o risco de usar o n das duas frmulas como se fossem uma mesma coisa! Cuidado com isso! Ento, concluindo nosso segundo passo, para esta operao de Juros Compostos, os dados da operao so os seguintes: C=6.468,41 i=3% ao ms (juros compostos) n=3 meses X=M=? Da, faremos: M=C.(1+i)n M=6.468,41x(1+0,03)3 Recorrendo tabela de (1 + i)n temos:
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Logo, M = 7068,20 16)(CEF 2010) Antonio fez dois investimentos seguintes, em que ambos pagam juros compostos de 3% ao ms. I Trs depsitos mensais, consecutivos e iguais a R$ 2.000,00; o primeiro foi feito no dia 1/03/2009. II Dois depsitos mensais, consecutivos e iguais a R$ 3.000,00; o primeiro foi feito no dia 1/03/2009. Considerando que M1 e M2 sejam, respectivamente, os montantes da aplicaes I e II na data do terceiro depsito corresponde ao investimento I, assinale a opo correta. a) M2 M1 = b) M2 M1 = c) M2 = M1 d) M1 M2 = e) M1 M2 = Resoluo: Investimento I: Vamos fazer um diagrama representativo deste primeiro investimento. Vou, em ambos os investimentos, levar os pagamentos para uma data futura,o que me leva a multiplica-los pelo fator de ( 1 + i)n R$ 90,90. R$ 45,45. R$ 45,45. R$ 90,90.
2000 . (1 + 3%)2 + 2000 . (1 + 3%)1 + 2000 = M1 2000 . 1,0609 + 2000 . 1,03 + 2 = M1 2121,80 + 2060 + 2000 = M1 M1 = 6181,80
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Investimento II:
3000 . (1 + 3%)2 + 3000 . (1 + 3%)1 = M2 3000 . 1,0609 + 3000 . 1,03 = M2 3182,70 + 3090 = M2 M2 = 6272,70 M2 M1 = 6272,70 6181,80 M2 M1 = 90,90 Gabarito: E 17) (Caixa -2008) Jlio fez uma compra de R$ 600,00, sujeita taxa de juros de 2% ao ms sobre o saldo devedor. No ato da compra, fez o pagamento de um sinal no valor de R$ 150,00. Fez ainda pagamentos de R$ 159,00 e R$ 206,00, respectivamente, 30 e 60 dias depois de contrada a dvida. Se quiser quitar a dvida 90 dias depois da compra, quanto dever pagar, em reais? a.) 110,00 b.) 108,00 c.) 106,00 d.) 104,00 e.) 102,00 Resoluo: Mais uma vez, vou levar todos os pagamentos para a data do pagamento X, que uma data futura. Sendo assim, temos:
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600 . (1+2%)3 = 150 . (1+2%)3 + 159 . (1+2%)2 + 206.(1+2%)1 + X 600 . 1,061208 = 150.1,061208 + 159 . 1,0404 + 206 . 1,02 + X 638,73 = 159,18 + 165,43 + 210,12 + X X = 102 Gabarito: E 18) (CEF/CESGRANRIO) Um investimento consiste na realizao de 12 depsitos mensais de R$ 100,00, sendo o primeiro deles feito um ms aps o incio da transao. O montante ser resgatado um ms depois do ltimo depsito. Se a taxa de remunerao do investimento de 2% ao ms, no regime de juros compostos, o valor do resgate, em reais, ser: (A) 1200,00 2128,81 Resoluo: Algumas bancas no fornecem a tabela. Isso no o caso da FMP que, pelo menos nas ltimas provas, vem colocando a tabela em todas as suas questes. Sendo assim, nesta questo, da Cesgranrio, o concurseiro tinha que conhecer a frmula do fator... Informaes: R = 100; n = 12; i = 2% am Utilizaremos: S = R S n
i
(B) 1224,00
(C) 1241,21
(D) 1368,03
(E)
No temos S n , logo devemos usar: Sn =

i
1 i
12
i 12 1,02 1 1,268242 S 12 13,4121 2% 0,02 0,02
Substituindo, teremos S = 100 13,4121 = 1.341,21
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Como o montante ser resgatado um ms aps o ltimo depsito, temos: Valor de Resgate: 1.341,21 1,02 = 1.368,03. Gabarito: D 19) Um servidor se aposentar daqui a 200 meses e pretende aplicar, durante esse perodo, uma mesma quantia mensal em uma instituio financeira que paga juros compostos mensais de 0,8%. Ele pretende obter, ao final desses 200 meses, um montante que lhe permita fazer retiradas mensais de R$ 784,00 durante os 25 anos seguintes sua aposentadoria. Nessa situao, considerando 4,92 e 0,09 como valores aproximados para 1,008200 e 1,008 300 , respectivamente, a quantia a ser aplicada mensalmente pelo servidor durante os 200 meses dever ser igual a: (A) R$ 212,00. (B) R$ 202,00. (C) R$ 192,00. (D) R$ 182,00. (E) R$ 172,00. Resoluo: Como a questo anterior, esta aqui tambm no faz uso da tabela. Temos: P: valor do depsito mensal; n = 200; i = 0,8% ao ms. M: montante na data do ltimo depsito.
Esse montante ser o valor atual da srie de 300 saques de valor R$ 784,00.
Gabarito: D
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 20) Um indivduo faz um contrato com um banco para aplicar mensalmente R$1.000,00 do primeiro ao quarto ms, R$2.000,00 mensalmente do quinto ao oitavo ms, R$3.000,00 mensalmente do nono ao dcimo segundo ms. Considerando que as aplicaes so feitas ao fim de cada ms, calcule o montante ao fim dos doze meses, considerando uma taxa de juros compostos de 2% ao ms (despreze os centavos). a) R$ 21.708,00 b) R$ 29.760,00 c) R$ 35.520,00 d) R$ 22.663,00 e) R$ 26.116,00 Resoluo: Pessoal, numa questo como essa, o mais importante que vocs faam o desenho de forma correta. Como assim professor? Para acertamos o desenho, eu peo que voc releia o enunciado, e me diga qual o perodo de tempo total em que vo ser feitas as diversas aplicaes. Ok? Pode reler agora! J? Pois bem! Qual o tempo total? um prazo total de um ano. Da, desenharemos logo este perodo de doze meses. Teremos: Observemos que um ms no um tracinho! Um ms espao entre dois tracinhos. Alm disso, voc percebeu que haver no apenas um, mas trs grupos de aplicao! dito que, entre o primeiro e o quarto ms, haver parcelas de R$1.000,00. Diz ainda que, entre o quinto e o oitavo ms, as aplicaes sero de R$2.000,00. Por fim, entre o nono e o dcimo segundo ms, as parcelas sero no valor de R$3.000,00. Dito isto, podemos agora dividir o nosso desenho que temos at aqui em trs partes, de acordo com o que acabamos de ler! Fazendo isso, teremos:
S temos que atentar para mais um pequeno (mas fundamental) detalhe: as aplicaes das parcelas (de R$1000, R$2000 e R$3000) sero feitas quando? No incio ou no final de cada ms?
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 O enunciado responde: ...as aplicaes so feitas ao fim de cada ms.... Pronto! Agora s obedecer ao que manda a questo. Desenhemos logo as parcelas de R$1000. Teremos:
Perceba a que a primeira parcela de R$1000 est ao final do primeiro ms; a segunda est ao final do terceiro ms; a terceira ao final do terceiro ms e finalmente a quarta parcela de R$1000 est ao final do quarto ms. Tudo isso est absolutamente de acordo com o que diz o enunciado: as parcelas de R$1000 estaro entre o primeiro e o quarto meses, sempre ao fim de cada ms! Certo? Desenhemos agora as parcelas de R$2000. Teremos:
Novamente nosso desenho obedece s ordens do enunciado: as parcelas de R$2000 esto entre o quinto e o oitavo ms, sempre ao final de cada ms. Por fim, para encerrarmos o desenho da questo, tracemos as parcelas de R$3000. Teremos:
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Vamos tentar identificar o assunto da questo, ok? O que voc v? H parcelas de mesmo valor? Sim! Como no? Se olharmos apenas para as parcelas de R$1000, ento h parcelas de mesmo valor! Se olharmos s para as de R$2000, tambm! E se olharmos s para as de R$3000, idem! Outra coisa: o intervalo entre as parcelas o mesmo? Sim! So todas elas parcelas mensais! Terceiro: a taxa da operao de juros compostos? Sim! O enunciado disse isso expressamente: ... taxa de juros compostos de 2% ao ms.... O que a questo quer que ns calculemos? Ela diz assim: ...calcule o Montante ao fim dos doze meses. Ou seja, o enunciado pede que ns calculemos o valor que ir representar todas as parcelas, l no final do ltimo ms! Ento, para deixar o desenho completo, em definitivo, faremos o seguinte:
A grande sacada nesta questo que iremos imaginar os pagamentos divididos em nveis para que no tenhamos que fazer as contas num nico passo o que, acreditem, seria bem complicado na hora da prova. A idia a seguinte: faremos no desenho acima alguns tracejados, que iro dividir as parcelas em diferentes nveis! Ora, se temos parcelas de trs valores distintos, ento haver trs nveis de parcelas, sendo que o primeiro deles corresponde s parcelas de menor valor, ou seja, s parcelas de R$1000,00. Com isso, teremos, ao final da diviso em nveis:
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O que vamos fazer agora calcular, separadamente, a soma das parcelas de cada um dos nveis que imaginamos. Como que ? Considerando apenas o primeiro nvel, enxergamos que h doze parcelas (n=12), todas no valor de R$1000,00 (P=1000), aplicadas em intervalos de tempo iguais (parcelas mensais), tudo isso sujeito a uma taxa de juros compostos (2% ao ms).
Vemos ainda que a data do resgate coincide com a data da ltima parcela de R$1000. Da, se aplicarmos diretamente a frmula das Rendas Certas, encontraremos o valor que iremos chamar T, que ir representar todas as parcelas do primeiro nvel. Teremos que:
Consultando a Tabela Financeira das Rendas Certas, encontraremos:
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Da, o resultado do primeiro nvel ser: T=1000x13,41209 Logo, T=13.412,09 1 Nvel Bom, por enquanto, vamos guardar para o final tal resultado e vamos partir para o prximo nvel, no qual iremos seguir um raciocnio bem parecido.
Observem que temos oito parcelas idnticas, com uma taxa composta de 2 % ao ms e temos um resgate que coincide com o pagamento da ltima parcela. Ento, resta-nos calcular o valor de T, o qual ser o resultado do 2 nvel. Apliquemos novamente as Rendas Certas. Teremos: T=P. S
n, i
T=1000. S 8, 2% Consultando a Tabela Financeira das Rendas Certas, encontraremos:
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Da, o resultado do segundo nvel ser: T=1000x8,582969 T=8.582,69 (2 Nvel) Fazendo o mesmo para o terceiro nvel:
Ou seja, neste terceiro nvel, ns temos quatro parcelas (n=4) de R$1000 cada uma (P=1000), e so parcelas mensais sujeitas a uma taxa composta (i=2% ao ms). De quebra, a data do resgate coincide com a data da ltima parcela. Ento, para calcular o T, que ser o resultado do terceiro nvel, aplicaremos mais uma vez a frmula das Rendas Certas. Teremos: T=P. S n, i T=1000. S
4 ,2%
Consultando a Tabela Financeira das Rendas Certas, encontraremos:
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Da, o resultado do terceiro nvel ser: T=1000x4,121608 T=4.121,60 (3 Nvel) Com isso, a soma total ser igual a : T+T+T=X=13.412,09+8.582,69+4.121,60 = 26116,38 Gabarito: E
21) (ICMS SP 2009) Uma programao de investimento consiste
na realizao de trs depsitos consecutivos de valores iguais efetuados no incio de cada ano. O resgate dos respectivos montantes ser feito de uma s vez, trs anos aps a data do primeiro depsito. Considerando uma taxa de juros compostos de 10% ao ano, e sabendo-se que a soma dos montantes no ato do resgate foi igual a R$ 43.692,00, conclui-se que o valor de cada depsito igual a: (A) R$ 10.000,00 (B) R$ 10.500,00 (C) R$ 11.000,00 (D) R$ 11.500,00 (E) R$ 12.000,00 Resoluo:
Nessa questo, temos uma situao em que devemos capitalizar os trs depsitos citados para a data focal de resgate (4). A sim poderemos igualar os capitais. Notem tambm que esta mais uma questo em que a tabela do fator de acumulao de capital no foi dada.
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M = P.(1 + 0,10)3 + P.(1 + 0,10)2 + P.(1 + 0,10) 43692 = 1,331.P + 1,21.P + 1,1.P P = 43692/3,641 P = 12.000,00 Gabarito: E 22) (ESAF) Um consumidor compra um bem de consumo durvel no valor de R$ 15.000,00 financiado totalmente em dezoito prestaes mensais de R$ 1.184,90, vencendo a primeira prestao ao fim do primeiro ms. Junto com o pagamento da dcima segunda prestao o consumidor acerta com o financiador o refinanciamento do saldo devedor em doze prestaes mensais mesma taxa de juros, vencendo a primeira prestao ao fim do primeiro ms seguinte. Calcule o valor mais prximo da nova prestao mensal. a) R$ 504,00 b) R$ 561,00 c) R$ 625,00 Resoluo: Teremos: T=15.000,00 (valor que ser financiado) P=1.184,90 (valor das parcelas) n=18 (nmero de parcelas) Sempre que falarmos em amortizao, pagamentos para uma data passada. estaremos trazendo os d) R$ 662,00 e) R$ 796,00
Assim, usando uma operao de amortizao, teremos: T = P. An,i An,i = (T/P) Da: A18,i = 12,659296 A18,i = (15.000/1.184,90)
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Neste momento, faremos uma rpida consulta tabela financeira do fator de amortizao, e nela encontramos que a taxa procurada 4% ao ms. Confiram a consulta:
TABELA II FATOR DE VALOR ATUAL DE UMA SRIE DE PAGAMENTOS
i n 1%
1 2 3 ... 0,990099 1,970395 2,940985 ... 2% 0,980392 1,941561 2,883883 ... 3% 0,970874 1,913469 2,828611 ... 4% 0,961538 1,886094 2,775091 ... 5% 0,952381 1,859410 2,723248 ... 6% 0,943396 1,833393 2,673012 ... 7% 0,934579 1,808018 2,624316 ... ... ... ... ... ... ...
a n i
(1 i) n 1 i.(1 i) n
18% 0,847457 1,565642 2,174273 ... 5,273164
18 16,398268 14,992031 13,753513 12,659297 11,689587 10,827604 10,059087
Pois bem! descobrir quanto pagar, ainda se riscaremos com Vejamos:
E agora? Agora, que a taxa j conhecida, vamos era o valor do saldo devedor, ou seja, o quanto restava considerando a situao original. No desenho abaixo, um trao vermelho as parcelas que j foram pagas.
Assim, na data do pagamento da dcima segunda parcela, quanto seria o valor ainda devido para pagamento? Ou seja, qual era o saldo devedor naquela data? Teremos:
SD
1.184,90
1.184,90
Os dados desta operao so os seguintes: T=SD (saldo devedor)
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P=1.184,90 i = 4%a.m. Nova operao de amortizao, e teremos: T=P.An,i T = 1.184,90 . A6,4%
Consultando a tabela financeira, encontramos que o fator A6,4% ser:

TABELA II FATOR DE VALOR ATUAL DE UMA SRIE DE PAGAMENTOS (1 i) n 1 a n i i.(1 i) n
n
1 2 3 4 5 6
i 1%
0,990099 1,970395 2,940985 3,091965 4,853431 5,795476
2% 0,980392 1,941561 2,883883 3,807728 4,713459 5,601431
3% 0,970874 1,913469 2,828611 3,717098 4,579707 5,417191
4% 0,961538 1,886094 2,775091 3,629895 4,451822 5,242137
Da, encontramos que: T=1.184,90 x 5,242137 T=6.211,41 Este o saldo devedor! sobre este valor que vigoraro as novas regras do financiamento! E quais so elas? Na verdade, uma s: o aumento das parcelas restantes, de apenas 6 para 12. O novo desenho da questo agora o seguinte:
6.211,41
P P P PP P PP P P PP
Faremos finalmente a ltima operao de amortizao deste problema! E os dados so os seguintes: T=6.211,41 n=12
60
i = 4% a.m. P=? Aplicando a frmula, teremos:
T=P.An,i P=T/An,i P=6.211,41/A12,4% A ltima consulta tabela financeira que faremos a seguinte:
TABELA II FATOR DE VALOR ATUAL DE UMA SRIE DE PAGAMENTOS (1 i) n 1 a n i i.(1 i) n
n
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
i 1%
0,990099 1,970395 2,940985 3,091965 4,853431 5,795476 6,728194 7,651678 8,566017 9,471304
2% 0,980392 1,941561 2,883883 3,807728 4,713459 5,601431 6,471991 7,325481 8,162237 8,982585 9,786848
3% 0,970874 1,913469 2,828611 3,717098 4,579707 5,417191 6,230283 7,019692 7,786109 8,530203 9,252624 9,954004
4% 0,961538 1,886094 2,775091 3,629895 4,451822 5,242137 6,002054 6,732745 7,435331 8,110896 8,760477 9,385074
11 10,367628
12 11,255077 10,575341
E assim: P=6.211,41/9,385074 igual a 662. Gabarito: E 23) (FMP - Auditor Pblico Externo do TCE/RS - cat. Economia)Um emprstimo de R$ 17.600,00 deve ser liquidado em cinco prestaes iguais, mensais e consecutivas. Sabendo-se que a primeira prestao vence um ms aps a concesso do emprstimo e que a taxa de juros compostos de 5% ao ms o valor da prestao : (A) R$ 1.959,94. (B) R$ 2.757,93. (C) R$ 3.520,00. (D) R$ 4.065,60. (E) R$ 4.492,58 Resoluo: P=661,84, que aproximadamente
61
17600
Repare que na tabela no h claramente indicado qual parte se refere ao valor de An,i ...a pessoa quem tem de saber quando que
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a n i (1 i) n 1 i.(1 i) n
ou,ento, saber que tal frmula a do fator de valor presente. Caso contrrio,voc vai ficar boiando para saber qual dessas tabelas deve utilizar. O valor de 17600 o valor da soma das cinco parcelas caso trouxermos as mesmas para a data de hoje. Ou seja, para resolver esta questo basta utilizarmos a frmula de amortizao: T=P. An,i 17600 = P .A5,5% P = 17600 / A5,5% = 17600 / 4,3295 = 4065 Gabarito: D 24)(FMP -Auditor Pblico Externo do TCE/RS - cat. Economia) Pelo financiamento de um televisor uma pessoa deveria pagar trs prestaes iguais, mensais e consecutivas, no valor de R$ 500,00, a primeira delas vencendo um ms aps a compra. De comum acordo com a loja onde comprou o televisor o comprador substituiu as trs prestaes referidas por apenas um pagamento, com vencimento quatro meses aps a compra. Sabendo-se que a taxa de juros compostos utilizada de 3% ao ms, o valor do pagamento nico foi de: (A) R$ 1.639,09. (B) R$ 1.591,79. (C) R$ 1.545,00. (D) R$ 1.500,00. (E) R$ 956,73. Resoluo: X
1m 500
2m 500
3m 500
Vamos escolher a data do pagamento X como sendo a data focal.

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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Queremos transportar a soma das 3 parcelas de 500 para tal data, o que ser feito multiplicando por (1 + i)n. Teremos: 500 (1,03)3 + 500(1,03)2 + 500 (1,03) = X Colocando este 500 em evidncia, temos: 500[(1,03)3 + (1,03)2 + (1,03)] = X A idia aqui que, em vez de fazermos todas essas contas, podemos fazer uso do fator de recuperao de capital. No entanto, o uso de tal fator pressupe que tenhamos uma ltima parcela de 500 na data do pagamento X. Podemos fazer o seguinte: (500(1,03)3 + 500(1,03)2 + 500(1,03) + 500) - 500 = X 500 . S4,3% - 500 = X 500. 4,183627 500 = X
X = 1591
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Pois , teria sido uma soluo perfeita, caso a banca tivesse fornecido a tabela do fator de acumulao de capitais... Como isso no aconteceu, podemos simplesmente consultar na tabela o valor de ( 1 + i )n , para saber quanto que vai dar cada ( 1,03)n.
Sendo assim, temos: 500[(1,03)3 + (1,03)2 + (1,03)] = X 500 [ 1,0927 + 1,0609 + 1,03] = X 500 [3,1836] = X X = 1591,8 Gabarito: B
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 25) (CEF/CESGRANRIO) Jlio fez uma compra de R$ 600,00, sujeita taxa de juros de 2% ao ms sobre o saldo devedor. No ato da compra, fez o pagamento de um sinal no valor de R$ 150,00. Fez ainda pagamentos de R$ 159,00 e R$ 206,00, respectivamente, 30 e 60 dias depois de contrada a dvida. Se quiser quitar a dvida 90 dias depois da compra, quanto dever pagar, em reais? (A) 110,00 Resoluo: Questo sobre Equivalncia de Capitais Compostos Informaes: Dvida: R$ 600 que ser paga aps 90 dias; i = 2% ao ms Prestaes diferentes em perodos diferentes. -- 150 (j) -- 159 (1 ms) 206 (2 meses) Saldo (3 meses) 1. Calculando o valor dos pagamentos Como esta prova no possua tabela, teremos de fazer os clculos na raa mesmo: 150 (1 + 2%) 3 + 159 (1 + 2%) 2 + 206 (1 + 2%) 1 = X (1 + 2%) 0 150 (1,061) + 159 (1,0404) + 206 (1,02) = X (saldo) 159,15 + 165,42 + 210,12 = X X = 534,70 2. Valor da dvida com 90 dias (3 meses) Lembrem-se de que estamos trabalhando com juros compostos: N N N N = = = = A (1 + i)n 600 (1 + 2%)3 600 1,061 636,70 (B) 108,00 (C) 106,00 (D) 104,00 (E) 102,00
3. 636,70 (valor da dvida em 3 meses) 534,70 (valor das parcelas da dvida) Teremos o saldo de 636,70 534,70 = R$ 102,00. Gabarito: E
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 26) Uma dvida contrada taxa de juros simples de 10% ao ms, dever ser paga em duas parcelas, respectivamente iguais a R$ 126,00, daqui a 4 meses, e R$ 192,00, daqui a 6 meses. Caso essa mesma dvida fosse paga em duas parcelas iguais, uma daqui a 4 meses, e a outra daqui a 6 meses, qual seria a diferena entre as somas dos valores pagos em cada caso? A ) R$ 4,30 B ) R$ 4,40 C ) R$ 4,50 D ) R$ 4,60 E ) R$ 4,70 Resoluo: O problema trata de duas formas de pagamento de uma mesma dvida.
Os dois fluxos so equivalentes logo, a soma das parcelas, nos dois casos, so iguais e, como se trata de juros simples, sero iguais somente na data zero. Relembrando que montante a juro simples dado pela frmula
E, portanto, o valor atual ser obtido pela frmula
Com isso: A soma dos valores pagos inicialmente seria de 126 + 192 = 318 A soma dosa valores pagos no segundo caso seria de 2 x 156,8 = 313,6 A diferena seria de 318 313,6 = 4,40
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Gabarito: A 27) (AFRF-2005) Ana quer vender um apartamento por R$ 400.000,00 a vista ou financiado pelo sistema de juros compostos a taxa de 5% ao semestre. Paulo est interessado em comprar esse apartamento e prope Ana pagar os R$ 400.000,00 em duas parcelas iguais, com vencimentos a contar a partir da compra. A primeira parcela com vencimento em 6 meses e a segunda com vencimento em 18 meses. Se Ana aceitar a proposta de Paulo, ento, sem considerar os centavos, o valor de cada uma das parcelas ser igual a: a) R$ 220.237,00 b) R$ 230.237,00 c) R$ 242.720,00 d) R$ 275.412,00 e) R$ 298.654,00 Resoluo: Fazendo o diagrama, temos:
Transportando todos os valores para a ltima data, temos:
Gabarito: A
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Questes Comentadas nesta Aula a respeito de equivalncia de capitais e rendas certas:
1) Joo comprou um determinado bem, comprometendo-se a
pagar por ele uma quantia de R$1.000,00 daqui a 30 dias, e mais R$2.000,00 daqui a 60 dias. Por no dispor de numerrio suficiente, deseja alterar esta forma originalmente contratada por uma outra, que consiste no pagamento de duas parcelas iguais, nas datas 90 e 120 dias. Qual ser o valor das novas prestaes, considerando na operao uma taxa de 5% ao ms, o desconto racional simples e a data zero.
2) Um computador custa, vista, R$3.000,00 em determinada loja. Todavia, pode ser vendido a prazo, por meio de um pagamento de R$1.500,00 em trinta dias, e mais duas parcelas iguais, nas datas sessenta e noventa dias. Considerando uma taxa de 5% ao ms, e o desconto comercial, calcule o valor mais aproximado das prestaes adicionais na compra a prazo. Adote a data de referncia noventa dias. Indique qual o capital hoje equivalente ao capital R$4.620,00 que vence dentro de cinqenta dias, mais o capital R$3.960,00 que vence dentro de cem dias e mais o capital R$4.000,00 que venceu h vinte dias, taxa de juros simples 0,1% ao dia.
3)
de de de de
a) R$10.940,00 b) R$11.080,00 c) R$ 12.080,00 d) R$ 12.640,00 e) R$ 12.820,00 4) Um negociante tem duas dvidas a pagar, uma de $3.000,00 com 45 dias de prazo, e outra de $8.400,00 , pagvel em 60 dias. O negociante quer substituir essas duas dvidas por uma nica, com 30 dias de prazo. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial de 12% a.a. e usando a data zero, o valor nominal dessa dvida ser: a) $ 11.287,00 b) $ 8.232,00 c) $ 9.332,00 d) $ 11.300,00 e) $ 8.445,00
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 5) (AFC-93) Determinar a taxa mensal para que sejam equivalentes hoje os capitais de $1.000,00 vencvel em dois meses e $1.500,00 vencvel em trs meses, considerando-se o desconto simples comercial. a) 15% b) 20% c) 25% d) 30% e) 33,33%
6) (AFTN-85) Joo deve a um banco $190.000 que vencem daqui a 30 dias. Por no dispor de numerrio suficiente, prope a prorrogao da dvida por mais 90 dias. Admitindo-se a data focal atual (zero) e que o banco adote a taxa de desconto comercial simples de 72% a.a., o valor do novo ttulo ser de: a) $ 235.000,00 b) $ 238.000,00 c) $ 240.000,00 d) $ 243.000,00 e) $ 245.000,00
7) Para refinanciar uma dvida de $1.500.000 em 36 dias, o devedor paga $148.000 e emitido um novo ttulo no valor de $1.400.000 para o prazo de 90 dias. A taxa de desconto comercial adotada na operao foi de: Obs.: 1) Considere a data de referncia o instante 0; 2) Taxa no regime simples. a) 25% a.a. d) 30% a.a. b) 26% a.a. e) 24% a.a. c) 20%a.a. 8) (AFTN-96) Uma firma deseja alterar as datas e valores de um financiamento contratado. Este financiamento foi contratado, h 30 dias, a uma taxa de juros simples de 2% ao ms. A instituio financiadora no cobra custas nem taxas para fazer estas alteraes. A taxa de juros no sofrer alteraes. Condies pactuadas inicialmente: pagamento de duas prestaes iguais e sucessivas de $11.024,00 a serem pagas em 60 e 90 dias. Condies desejadas: pagamento em 3 prestaes iguais: a primeira ao final do 10 ms; a segunda ao final do 30 ms; a terceira ao final do 70 ms.
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 Caso sejam aprovadas as alteraes, o valor que mais se aproxima do valor unitrio de cada uma das novas prestaes : a) $ 8.200,00 d) $ 11.200,00 b) $ 9.333,33 e) $ 12.933,60 c) $ 10.752,31 9) Uma pessoa possui um financiamento (taxa de juros simples de 10% ao ms). O valor total dos pagamentos a serem efetuados, juros mais principal, de $1.400,00. As condies contratuais prevem que o pagamento deste financiamento ser efetuado em duas parcelas. A primeira parcela, no valor de setenta por cento do total dos pagamentos, ser paga ao final do quarto ms, e a segunda parcela, no valor de trinta por cento do total dos pagamentos, ser paga ao final do dcimo primeiro ms. O valor que mais se aproxima do valor financiado : a) $ 816,55 d) $ 970,00 b) $ 900,00 e) $ 995,00 c) $ 945,00 10) Uma empresa necessita captar R$15.000,00 para saldar compromissos assumidos. Para isso, procura um banco e oferece um ttulo cujo valor de emisso de R$8.000,00 com prazo de 18 meses e taxa de juros simples de 5% ao ms. Quanto restar para ser captado, se a taxa de desconto simples por fora praticado pelo banco de 8% ao ms, e faltam cinco meses para o vencimento do ttulo? 11)Uma empresa deve pagar R$20.000,00 hoje, R$10.000,00 ao fim de trinta dias e R$31.200,00 ao fim de noventa dias. Como ela s espera contar com os recursos necessrios dentro de sessenta dias e pretende negociar um pagamento nico ao fim desse prazo, obtenha o capital equivalente que quita a dvida ao fim dos sessenta dias, considerando uma taxa de juros compostos de 4% ao ms. a) R$ 63.232,00 b) R$ 64.000,00 c) R$ 62.032,00 d) R$ 62.200,00 e) R$ 64.513,28 12) Uma pessoa tomou um emprstimo taxa de 4% ao ms, com juros compostos capitalizados mensalmente. Este emprstimo deve ser pago em duas parcelas mensais e iguais de $ 1.000, daqui a 13 e 14 meses respectivamente. O valor que mais se
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 aproxima do valor de um nico pagamento, no dcimo quinto ms que substitui estes dois pagamentos : a) $ 2.012,00 b) $ 2.121,00 c) $ 2.333,33 d) $ 2.484,84 e) $ 2.516,16 13) (Fiscal de Fortaleza 2003/ESAF) Qual o capital hoje que equivalente, a uma taxa de juros compostos de 10% ao semestre, a um capital de R$ 100.000,00 que venceu h um ano mais um capital de R$ 110.000,00 que vai vencer daqui a seis meses? a) R$ 210.000,00 b) R$ 220.000,00 c) R$ 221.000,00 d) R$ 230.000,00 e) R$ 231.000,00 14) Jos resolveu aplicar no Banco X, sempre no dia 13 de cada ms, uma quantia de R$1.000,00, durante um prazo de 6 meses. Qual o valor total a ser resgatado por ele, na data da ltima aplicao, sabendo que o Banco X opera com uma taxa de juros compostos de 3% ao ms? 15) Jos resolveu aplicar no Banco X, sempre no dia 13 de cada ms, uma quantia de R$1.000,00, durante um prazo de 6 meses. Qual o valor total a ser resgatado por ele, trs meses aps a data da ltima aplicao, sabendo que o Banco X opera com uma taxa de juros compostos de 3% ao ms? 16)(CEF 2010) Antnio fez dois investimentos seguintes, em que ambos pagam juros compostos de 3% ao ms. I Trs depsitos mensais, consecutivos e iguais a R$ 2.000,00; o primeiro foi feito no dia 1/03/2009. II Dois depsitos mensais, consecutivos e iguais a R$ 3.000,00; o primeiro foi feito no dia 1/03/2009. Considerando que M1 e M2 sejam, respectivamente, os montantes da aplicaes I e II na data do terceiro depsito corresponde ao investimento I, assinale a opo correta. a) M2 M1 = b) M2 M1 = c) M2 = M1 d) M1 M2 = e) M1 M2 = R$ 90,90. R$ 45,45. R$ 45,45. R$ 90,90.
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 17) (Caixa -2008) Jlio fez uma compra de R$ 600,00, sujeita taxa de juros de 2% ao ms sobre o saldo devedor. No ato da compra, fez o pagamento de um sinal no valor de R$ 150,00. Fez ainda pagamentos de R$ 159,00 e R$ 206,00, respectivamente, 30 e 60 dias depois de contrada a dvida. Se quiser quitar a dvida 90 dias depois da compra, quanto dever pagar, em reais? a.) 110,00 b.) 108,00 c.) 106,00 d.) 104,00 e.) 102,00 18) (CEF/CESGRANRIO) Um investimento consiste na realizao de 12 depsitos mensais de R$ 100,00, sendo o primeiro deles feito um ms aps o incio da transao. O montante ser resgatado um ms depois do ltimo depsito. Se a taxa de remunerao do investimento de 2% ao ms, no regime de juros compostos, o valor do resgate, em reais, ser: (A) 1200,00 2128,81 (B) 1224,00 (C) 1241,21 (D) 1368,03 (E)
19) Um servidor se aposentar daqui a 200 meses e pretende aplicar, durante esse perodo, uma mesma quantia mensal em uma instituio financeira que paga juros compostos mensais de 0,8%. Ele pretende obter, ao final desses 200 meses, um montante que lhe permita fazer retiradas mensais de R$ 784,00 durante os 25 anos seguintes sua aposentadoria. Nessa situao, considerando 4,92 e 0,09 como valores aproximados para 1,008200 e 1,008 300 , respectivamente, a quantia a ser aplicada mensalmente pelo servidor durante os 200 meses dever ser igual a: (A) R$ 212,00. (B) R$ 202,00. (C) R$ 192,00. (D) R$ 182,00. (E) R$ 172,00. 20) Um indivduo faz um contrato com um banco para aplicar mensalmente R$1.000,00 do primeiro ao quarto ms, R$2.000,00 mensalmente do quinto ao oitavo ms, R$3.000,00 mensalmente do nono ao dcimo segundo ms. Considerando que as aplicaes so feitas ao fim de cada ms, calcule o montante ao fim dos doze meses, considerando uma taxa de juros compostos de 2% ao ms (despreze os centavos). a) R$ 21.708,00 b) R$ 29.760,00
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c) R$ 35.520,00 d) R$ 22.663,00 e) R$ 26.116,00
21) (ICMS SP 2009) Uma programao de investimento consiste
na realizao de trs depsitos consecutivos de valores iguais efetuados no incio de cada ano. O resgate dos respectivos montantes ser feito de uma s vez, trs anos aps a data do primeiro depsito. Considerando uma taxa de juros compostos de 10% ao ano, e sabendo-se que a soma dos montantes no ato do resgate foi igual a R$ 43.692,00, conclui-se que o valor de cada depsito igual a: (A) R$ 10.000,00 (B) R$ 10.500,00 (C) R$ 11.000,00 (D) R$ 11.500,00 (E) R$ 12.000,00 22) (ESAF) Um consumidor compra um bem de consumo durvel no valor de R$ 15.000,00 financiado totalmente em dezoito prestaes mensais de R$ 1.184,90, vencendo a primeira prestao ao fim do primeiro ms. Junto com o pagamento da dcima segunda prestao o consumidor acerta com o financiador o refinanciamento do saldo devedor em doze prestaes mensais mesma taxa de juros, vencendo a primeira prestao ao fim do primeiro ms seguinte. Calcule o valor mais prximo da nova prestao mensal. a) R$ 504,00 b) R$ 561,00 c) R$ 625,00 d) R$ 662,00 e) R$ 796,00
23) (FMP - Auditor Pblico Externo do TCE/RS - cat. Economia)Um emprstimo de R$ 17.600,00 deve ser liquidado em cinco prestaes iguais, mensais e consecutivas. Sabendo-se que a primeira prestao vence um ms aps a concesso do emprstimo e que a taxa de juros compostos de 5% ao ms o valor da prestao : (A) R$ 1.959,94. (B) R$ 2.757,93. (C) R$ 3.520,00. (D) R$ 4.065,60. (E) R$ 4.492,58
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 24)(FMP -Auditor Pblico Externo do TCE/RS - cat. Economia) Pelo financiamento de um televisor uma pessoa deveria pagar trs prestaes iguais, mensais e consecutivas, no valor de R$ 500,00, a primeira delas vencendo um ms aps a compra. De comum acordo com a loja onde comprou o televisor o comprador substituiu as trs prestaes referidas por apenas um pagamento, com vencimento quatro meses aps a compra. Sabendo-se que a taxa de juros compostos utilizada de 3% ao ms, o valor do pagamento nico foi de: (A) R$ 1.639,09. (B) R$ 1.591,79. (C) R$ 1.545,00. (D) R$ 1.500,00. (E) R$ 956,73. 25) (CEF/CESGRANRIO) Jlio fez uma compra de R$ 600,00, sujeita taxa de juros de 2% ao ms sobre o saldo devedor. No ato da compra, fez o pagamento de um sinal no valor de R$ 150,00. Fez ainda pagamentos de R$ 159,00 e R$ 206,00, respectivamente, 30 e 60 dias depois de contrada a dvida. Se quiser quitar a dvida 90 dias depois da compra, quanto dever pagar, em reais? (A) 110,00 (B) 108,00 (C) 106,00 (D) 104,00 (E) 102,00
26) Uma dvida contrada taxa de juros simples de 10% ao ms, dever ser paga em duas parcelas, respectivamente iguais a R$ 126,00, daqui a 4 meses, e R$ 192,00, daqui a 6 meses. Caso essa mesma dvida fosse paga em duas parcelas iguais, uma daqui a 4 meses, e a outra daqui a 6 meses, qual seria a diferena entre as somas dos valores pagos em cada caso? A ) R$ 4,30 B ) R$ 4,40 C ) R$ 4,50 D ) R$ 4,60 E ) R$ 4,70 27) (AFRF-2005) Ana quer vender um apartamento por R$ 400.000,00 a vista ou financiado pelo sistema de juros compostos a taxa de 5% ao semestre. Paulo est interessado em comprar esse apartamento e prope Ana pagar os R$ 400.000,00 em duas parcelas iguais, com vencimentos a contar a partir da compra. A primeira parcela com vencimento em 6 meses e a segunda com vencimento em 18 meses. Se Ana aceitar a proposta
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03 de Paulo, ento, sem considerar os centavos, o valor de cada uma das parcelas ser igual a: a) R$ 220.237,00 b) R$ 230.237,00 c) R$ 242.720,00 d) R$ 275.412,00 e) R$ 298.654,00 Gabarito: Questes a respeito de equivalncia de capitais e rendas certas 1-1626 6-A 11-C 16-E 21-E 26-A 2-908 7-E 12-B 17-E 22-E 27-A 3-C 8-D 13-C 18-D 23-D 4-D 9-B 14-6468,41 19-D 24-B 5-B 10-5880 15-7068,20 20-E 25-E
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Matemtica para Caixa Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 03

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Prosseguindo na lgebra, 2760120=23. Da:

4700X = 7645200 X =1626, aproximadamente.

- Segundo Passo: Definir os valores de Primeira e de Segunda Obrigao.

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a) R$10.940,00 b) R$11.080,00 c) R$ 12.080,00 d) R$ 12.640,00

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190000( 0,94) = X (0,76)

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Com isso, teremos:

Lembrando que 1,2 = 12 /10 ; 1,6 = 16/10 ; 2,4 = 24/10, temos:

Calculando o mmc entre 12,16 e 24, temos:

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Com isso, teremos:

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Fazendo o diagrama da questo, temos:

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Como adotamos a data II como sendo a data focal, teremos: ( ) ( )

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Consultando a tabela, teremos:

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No temos S n , logo devemos usar: Sn =

i 12 1,02 1 1,268242 S 12 13,4121 2% 0,02 0,02

Substituindo, teremos S = 100 13,4121 = 1.341,21

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