PLANEJAMENTO FINANCEIRO

Paola Flvia de Lucena Mandelli Araujo

paolamandelli@hotmail.com

Resumo: Em um cenrio econmico cheio de incertezas, crises econmicas e grande

concorrncia, o planejamento financeiro mostra-se no somente como uma ferramenta para a
boa gerencia, mas sim como algo necessrio a sobrevivncia da empresa. De acordo com o
conceito, planejar traar metas, elaborar planos direcionados a peculiaridades do projeto que
se almeja por em prtica, e finanas significa dinheiro, riqueza, cincia da variao da moeda.
Desta forma, planejar as finanas da empresa criar uma estratgia econmica, para que se
atinjam os objetivos que podem ser de curto ou longo prazo, da maneira mais estruturada e
precisa possvel. Realizando este processo, a empresa obtm o seu crescimento financeiro e
estrutural planejado com maior facilidade e auxilia a mesma a possuir sustentabilidade em seus
empreendimentos.

Palavras-chave: Finanas, Planejamento, Organizaes, Administrao.

1. Introduo

O presente artigo tem por objetivo destacar a importncia do

planejamento financeiro nas organizaes como ferramenta necessria ao
crescimento, fortalecimento e existncia. Ao estipular os objetivos da empresa,
o gestor traa metas que devero ser seguidas para que no faltem recursos
para a realizao das operaes. O planejamento define as linhas de
investimento e financiamento da empresa. Para compreender o conceito de
planejamento financeiro, fragmentou-se em planejamento e finanas.
Conforme o dicionrio informal, planejamento traar metas, elaborar
planos direcionados a peculiaridades do projeto que se almeja por em prtica.
J as finanas, pode-se dizer que so um mtodo de administrao dos
recursos disponveis, encaixando-se no meio empresarial ou particular,
discutindo-se a distribuio e aplicao dos recursos, seja ele um salrio de
especifica pessoa ou faturamento de uma organizao. Ao juntar os dois
conceitos, entende-se que o planejamento financeiro o ato de estabelecer o
modo pelo qual os objetivos financeiros podem ser alcanados.
Dentre os temas abordados no trabalho, encontram-se alm dos
conceitos, a funo do planejamento financeiro, os planejamentos a longo e a
curto prazo, os modelos e estruturas do planejamento, previso de venda,

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planejamento do lucro, planejamento estratgico empresarial, modelo de
planejamento estratgico e o oramento de caixa.
A presente anlise descreve pontos relevantes ao processo de
planejamento financeiro que contribuem significativamente para a empresa
atingir seus objetivos da melhor forma possvel. O planejamento financeiro
torna-se um instrumento indispensvel para o sucesso almejado.
Atualmente vivenciamos uma metamorfose na nossa estrutura
econmica, onde cada vez mais o amadorismo e o improviso esto
desaparecendo, indispensvel a presena de um planejamento,
planejamento este que vamos explanar neste trabalho. No mundo de negcios
atual onde inovaes no processo de gesto empresarial so de suma
importncia, informaes so interligadas instantaneamente, oportunidades de
negcios surgem nos mais diferentes locais do mundo, para tanto a empresa
que deseja permanecer e ampliar seu mercado tem que estar preparada para
estes desafios. Nesse contexto de uma economia global surge um dos fatores
responsveis para a obteno do sucesso empresarial, o processo de
planejamento financeiro.
Por definio, o homem de negcios objetivo e prtico. Partindo desse
princpio vem-se de encontro ao planejamento financeiro das empresas, que
visa dar a sustentao necessria para execuo de planos estratgicos a
curto e a longo prazo, direcionando toda a ao empresarial com vistas a
atingir as metas oramentrias previstas. Por meio do planejamento financeiro
as metas estabelecidas para o crescimento de uma empresa atingem
resultados satisfatrios. Ele preocupa-se com a parte financeira, na qual pode-
se destacar os elementos da poltica de investimento e financiamento da
empresa sem examinar detalhadamente os componentes individuais dessas
polticas. A presente anlise tem por objetivo descrever pontos relevantes ao
processo de planejamento financeiro que contribuem significativamente para a
empresa atingir seus objetivos da melhor forma possvel. O planejamento
financeiro torna-se um instrumento indispensvel para o sucesso almejado.

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 2. Conceito de Planejamento

O planejamento uma ferramenta administrativa, que possibilita

perceber a realidade, avaliar os caminhos, construir um referencial futuro, que
organiza e define as aes a serem utilizadas. Sendo, portanto, o lado racional
da ao. uma maneira de antecipar (por suposies e/ou anlises
estatsticas) os resultados esperados e a possibilidade de concretizao dos
mesmos. A inteno do planejamento dentro de uma organizao buscar
racionalmente o melhor caminho para se chegar ao lugar esperado. Para
Herckert (2000):
Para planejar preciso partir da renda que se tem, e
estabelecer as prioridades em seu oramento. Alguns passos devem
ser seguidos: Liquide suas dvidas, comece a poupar, monte uma
reserva financeira, planeje o futuro, quite seu financiamento
imobilirio, pense na famlia, continue poupando e aproveite a vida.

3. Conceito de Finanas

Prof. Francisco Bueno, diz que finanas significa dinheiro, riqueza,

cincia da variao da moeda. O conceito de finanas na atual conjuntura
nasceu em 1950 por Harry Markowitz, com este conceito se tornou possvel
usar a matemtica no estudo de seleo de carreira. Quando falamos de
finanas, pode-se dizer que um mtodo de administrao dos recursos
disponveis, encaixando-se no meio empresarial ou particular, discutindo-se a
distribuio e aplicao dos recursos, seja ele um salrio de especifica pessoa
ou faturamento de uma organizao.

4. Conceito de Planejamento Financeiro

Segundo Gitman (1997, p. 589):

O planejamento financeiro um aspecto importante para o
funcionamento e sustentao da empresa, pois fornece roteiros para
dirigir, coordenar e controlar suas aes na consecuo de seus
objetivos.

Para Telo (web 2004) O planejamento financeiro estabelece o modo

pelo qual os objetivos financeiros podem ser alcanados. Se analisarmos

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ambas as ideias, conclumos que um plano financeiro , portanto, nada mais do
que uma declarao do que deve ser feito no futuro em relao s finanas.

4.1. Funo do Planejamento Financeiro

Dentro da estratgia financeira de uma empresa, o planejamento

ferramenta de vital importncia, uma vez que o caixa determina a sobrevivncia
da empresa, e atravs dele que se saber se a empresa possui liquidez para
saudar seus compromissos ou se necessitar fazer financiamentos. O
planejamento financeiro evita surpresas e cria planos alternativos caso ocorram
imprevistos. Conforme Telo (web 2004):
O planejamento financeiro estabelece diretrizes de mudana
e crescimento numa empresa, preocupando-se com uma viso
global, com os principais elementos de polticas de investimento e
financiamento da empresa.

Quando as estimativas e previses a respeito do futuro revelam que a

empresa no ter o resultado desejado por falta de recursos, cabe mesma
adquirir outras fontes de recurso ou rever suas estimativas. No processo de
planejamento financeiro necessrio levar em conta as incertezas internas e
externas da empresa para que estas foras no afetem a mesma, uma vez que
no se pode considerar a administrao financeira como uma rea isolada.
Para isso, necessrio um vasto conhecimento do negcio, dentre os fatores
externos citam-se a situao geral da economia, taxas de inflao, taxas de
juros correntes e projetadas, aspectos tributrios e aumento nos custos.
Segundo Gitman (1997, p. 589) As empresas utilizam-se de planos financeiros
para direcionar suas aes com vistas a atingir seus objetivos imediatos e a
longo prazo.
Os planejamentos financeiros costumam ser iniciados focando o alcance
de objetivos em longo prazo e depois passam a visar os objetivos de curto
prazo. O planejamento a curto prazo denominado operacional e o a longo
prazo estratgico. Para Telo (2004):
O planejamento financeiro desenvolvido fundamentalmente
por meio de projees, como estimativa mais aproximada possvel da
posio econmico-financeira esperada. Compreende a programao
avanada de todos os planos da administrao financeira e a
integrao e coordenao desses planos com os planos operacionais
de todas as reas da empresa.

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4.2 Planos Financeiros a Longo Prazo

So aes elaboradas para objetivos previstos para um futuro distante,

compreendido geralmente num perodo de dois a dez anos. Por haver
naturalmente muitas mudanas ao longo destes perodos, estes planos so
revisados constantemente com o uso das informaes atualizadas. Estes
horizontes de planejamento variam de empresa para empresa, pois quando se
possui um ciclo de produo curto e incertezas operacionais, estes horizontes
de planejamento so mais curtos. Para Telo (web, 2004) A ausncia de
planejamento financeiro eficaz a longo prazo uma razo frequentemente
citada para a ocorrncia de dificuldades financeiras e falncia de empresas.

4.3 Planos Financeiros a Curto Prazo

Estas aes so planejadas para perodos mais curtos, geralmente de

um a dois anos, e so compostas na sua maioria por previses de vendas e
dados operacionais e financeiros. Segundo Gitman (1997, p. 589):
A partir das previses de venda so desenvolvidos planos de
produo que consideram tanto o tempo necessrio para converter a
matria prima em produto acabado (lead time), como os tipos e
quantidades de matrias-prima exigidos.

Com base nesses planos, a empresa pode ainda estimar as

necessidades de mo de obra direta, as despesas gerais de fabrica e as
despesas operacionais. Tendo preparado essas estimativas, pode-se preparar
a demonstrao do resultado e o oramento de caixa projetado. Assim, com os
insumos bsicos da demonstrao do resultado projetado, o oramento de
caixa, o plano de financiamento em longo prazo, o plano de investimento de
capital, e o balano patrimonial do perodo corrente, o balano projetado da
empresa pode ser finalmente desenvolvido.

5. Modelos de Planejamento

Cada empresa apresenta uma necessidade diferente de planejamento,

para isso existem modelos diferenciados, podendo eles ser desde os
simplificados at os mais complexos. Os planejamentos mais complexos

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apresentam maior riqueza em detalhes. De acordo com Bachega e Coli (2008)
de um modo geral, os modelos demandam trs elementos: (a) entradas
(demonstraes financeiras atuais e previses das variveis relevantes); (b)
modelo de planejamento (sistema de equaes que estabelecem as relaes
entre as variveis fundamentais); (c) sadas (demonstraes financeiras
projetadas e ndices financeiros).

6. Estrutura de Planejamento Financeiro

A estruturao de um planejamento financeiro um documento

semelhante a um demonstrativo de resultados do exerccio (DRE), pois contm
informaes necessrias para estipular metas, objetivos e inclusive a correo
de supostas falhas na administrao da organizao.

7. Demonstrativos Projetados;

7.1 Previses de Vendas

Entende-se por previso de vendas como um dos principais dados

necessrios ao planejamento financeiro, que so dados ao administrador
financeiro geralmente pelo setor de marketing. Com estes dados possvel
elaborar a previso dos fluxos de caixa, avaliando entradas provenientes das
vendas, e sadas originadas de custos e despesas. Caber ao administrador
deciso de quanto de caixa a empresa necessita para a realizao de suas
operaes.
Estas previses de venda dividem-se em internas, externas e
combinadas. As internas dizem respeito s projees realizadas pelos canais
de venda da empresa, e atravs destas possvel obter outras estimativas,
como a capacidade da produo em suprir a demanda, por exemplo. As
externas dizem respeito aos fatores econmicos que interviro no desempenho
das vendas, como o PNB e a renda pessoal disponvel. J as previses
combinadas unem as anteriores, gerando assim dados mais precisos.

7.2 Planejamentos do Lucro

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 Segundo Gitman (1997, p. 599): O planejamento do lucro envolve a
elaborao da demonstrao do resultado e do balano patrimonial
projetados. A elaborao dessas demonstraes exige uma fuso cuidadosa
de inmeros procedimentos que levam em conta as receitas, custos e
despesas, obrigaes, ativos e participaes acionitrias, resultantes do nvel
de operaes antecipadas. Conforme Gitman (1997, p. 599):
Para realizar tais projees, o administrador faz
aproximaes mais simplificadas de demonstraes histricas,
baseando-se na teoria de que as futuras demonstraes no se
diferem das passadas. Para estas elaboraes so necessrias as
demonstraes financeiras do ano anterior e previses de vendas
para o ano seguinte.

8. Planejamento Estratgico Empresarial

De acordo com o site Sempretops, o conceito de planejamento

estratgico um processo gerencial que diz respeito formulao de objetivos
para a seleo de programas de ao e para sua execuo, levando em conta
as condies internas e externas empresa. O olhar estratgico faz com que
um gestor passe a gerenciar melhor os problemas do dia-a-dia pois o seu foco
muda de discutir os problemas para que hajam atitudes a fim de concluir
como transformar os problemas que surgiram em oportunidades para a
empresa ou ento planejar para eliminar o problema mencionado. Uma
organizao que est agindo com planos de planejamento estratgico, deve
expor o mesmo para seus colaboradores e ao prprio gestor. Trata-se de uma
rotatividade de informaes cabveis a todos envolvidos. HALLORAN (1994, p.
22), sobre o planejamento financeiro presume a sua elaborao e resume:
embora as projees financeiras sejam apenas uma estimativa, elas tornam-
se mais concretas medida que voc colhe um numero maior de
informaes..
A estratgia no apenas estipular metas, e sim as reais aes a serem
realizadas para objetivar as citadas metas, na inteno de enxergar e chegar
ao que os outros no veem e onde os outros no conseguem chegar. De
acordo com Luciano Salamacha, (web, 2009):
Quando o assunto estratgia, os resultados que se deseja
ter no futuro comeam a ser construdos com atitudes concretas no

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 presente. Lembre-se: se a competncia da sua empresa uma arma
poderosa, o planejamento estratgico a mira que racionaliza os
recursos e potencializa o resultado.
Tudo faz parte de um conjunto, onde agindo harmoniosamente atingem
objetivos fundamentais, conforme mencionado por Moreira (web, 2001). Alguns
componentes fundamentais devem compor o planejamento estratgico de
produo: tecnologia do produto, tecnologia do processo, capacidade de
instalaes, localizao das instalaes, recursos humanos e suprimentos.

8.1 Modelo de Planejamento Estratgico

Existem centenas de modelos diferentes de planejamento estratgico,

sendo eles em livros, textos, anncios e outros. As estratgias devem resultar
de um processo controlado e consciente de planejamento formal, decomposto
em etapas distintas, cada uma delineada por checklists e apoiada por tcnicas.
Para Mintzberg (2000, p. 45): As estratgias surgem prontas deste processo,
devendo ser explicadas para que possam ser implementadas atravs da
ateno detalhada a objetivos, oramentos, programas e planos operacionais
de vrios tipos. Segundo Mintzberg (2000, p. 53):
o controle estratgico um estilo hibrido, que envolve a
autonomia das unidades de negcios e tambm a promoo dos
interesses corporativos. A responsabilidade pela estratgia fica com a
diviso, mas as estratgias devem se aprovadas pela direo
central.

9. Ferramentas Necessrias ao Planejamento Financeiro

As ferramentas necessrias ao planejamento financeiro de uma empresa

so representadas pelos demonstrativos projetados e pelos oramentos de
caixa, que tornam possveis a constituio de um mapa, tornando mais fcil a
visualizao das metas desejadas pela empresa.

10. O oramento de Caixa

O oramento de caixa demonstra as entradas e sadas de caixa da

empresa projetados, e sua funo estimar a necessidade de caixa a curto
prazo. Esta informao de grande valor, pois determina se a empresa poder

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realizar investimentos a curto prazo com capital prprio ou se ter que se
preparar para realizar financiamentos. Segundo Gitman (1997, p. 590) O
oramento de caixa possibilita ao administrador financeiro uma viso clara do
momento de ocorrncia dos fluxos esperados de entrada e de sadas de
recursos ao longo de um dado perodo. Uma das maiores dificuldades
encontradas na realizao do oramento de caixa a lidar com estimaes e
preferncias de riscos. A essncia deste oramento avaliar a magnitude, da
distribuio no tempo e do risco dos fluxos de caixa.
A expresso capital de giro diz respeito aos ativos e passivos de curto
prazo da empresa. A administrao correta deste capital garante que a
empresa no tenha que interromper suas operaes por falta de recursos. O
capital de giro responsvel pelo crescimento ou impedimento dele na
empresa, e o itens que o compe devem ser examinados constantemente.
Conforme Telo (web, 2004) Estrutura de capital a forma pela qual a empresa
obtm o financiamento de que necessita para sustentar seus investimentos a
longo prazo. A estrutura financeira de uma empresa a combinao
especfica de capital de terceiros de longo prazo e capital prprio que a
empresa utiliza para financiar suas operaes. A empresa deve se preocupar
em primeiro lugar com quanto deve tomar emprestado. Em segundo lugar,
deve identificar quais so as fontes menos dispendiosas de fundos para a
empresa.
As empresas costumam captar recursos de mais de uma fonte e sempre
analisam de forma minuciosa varias opes pois as despesas associadas a
capitao de financiamentos a longo prazo so expressivas.

CONCLUSO

O assunto abordado no artigo , atualmente, uma condio essencial

para alavancar o sucesso empresarial. No existe mais lugar para a
improvisao na empresa. preciso ser profissional, identificar e ate mesmo
prever dificuldades existentes num empreendimento e formular uma poltica
empresarial que atenda a todos estes fatores levando a empresa a ter um
crescimento sustentvel.

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 O planejamento financeiro possui uma srie de pontos a serem
analisados administrao financeira, os quais so de extrema importncia
para a elaborao do mesmo e necessrio para dar mais segurana quanto a
sua eficcia, os quais esto o planejamento financeiro a longo prazo,
planejamento financeiro a curto prazo, planejamento de fluxo caixa, e um dos
mais importantes, o planejamento do lucro, dentre outros a serem
mencionados.
O planejamento financeiro deve ser cautelosamente analisado e
discutido entre os envolvidos at que se chegue a um censo comum. O
processo no deve ser uma atividade mecanizada, apesar dos avanos da
tecnologia que trouxeram uma agilidade indiscutvel ao processo com o uso,
por exemplo, de planilhas eletrnicas e grficos estatsticos. Olhando para o
Planejamento financeiro pode se dizer que ele, tornou-se um requisito de suma
importncia para que os planos financeiros da empresa obtenham um
desempenho eficaz e um papel relevante para o funcionamento e prosperidade
da organizao, tornando assim a empresa mais segura e estvel dando maior
liquidez em suas operaes financeiras e um maior prestigio com relao as
concorrentes.

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

Bueno, Francisco Silveira. Minidicionrio da lngua portuguesa. Ver. So

Paulo: FTD: LISA, 1996.

GITMAN, Lawrence J. Princpios da administrao financeira. So Paulo:

Habra, 1997.

HERCKERT, Werno. Ativo imaterial e fora intelectual. IPAT Boletim, Belo

Horizonte, 2000.

MINTZBERG, Henry. Safri de estratgia: um roteiro pela selva do

planejamento estratgico. Bookman. Porto Alegre, 2000.

REVISTA FAE BUSINESS. Breve histria do pensamento terico em

finanas. Disponvel em:
<http://www.fae.edu/publicacoes/pdf/revista_fae_business/n4_dezembro_2002/
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em: 21 mar 2009.

S, Antnio Lopes de. Questionamento sobre o valor intelectual e aquele

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do capital. Disponvel em:
<www.monografias.com/trabajos7/ocon/ocon.shtml?relacionados>. Acesso em:
21 mar 2009.

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