ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Profº William James

“A Análise das Demonstrações Contábeis é

fundamental para quem quer conhecer a situação
econômico-financeira da empresa.” 1
A Análise das Demonstrações Contábeis ou Financeiras surgiu
com a finalidade de avaliar a variação da riqueza do homem.
A contabilidade, como toda metodologia que trata de
operações altamente repetitivas, tem sido mais eficiente para
oferecer a saída de relatórios para interessados e para tomada
de decisões.

Sempre temos considerado que a análise financeira e de

balanços é um dos aspectos mais difíceis e que exigem mais
maturidade por parte do contador. A análise financeira e de
balanços deve ser entendida dentro de suas possibilidades e
limitações. Por um lado, aponta mais problemas do que
soluções; por outro lado, convenientemente manuseada pode
transformar-se num poderoso "painel de controle" da
administração. 2
 OBJETIVOS DA ADC:

Entre as principais finalidades as Demonstrações

Financeiras tem por objetivo levar ao conhecimento de
sócios, acionistas, credores, investidores e os
interessados em geral sobre a situação patrimonial,
situação econômica (resultados ou rentabilidade do
negócio) e a situação financeira (liquidez, solvência,
endividamento) de uma determinada empresa.

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 Análise das Demonstrações Contábeis
1. Análise das Demonstrações Financeiras:
1.1 Conceitos Genéricos:
Demonstrações Financeiras:
© BALANÇO PATRIMONIAL;
© DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - DRE
© DOAR
© LPA ACUMULADOS OU MUTAÇÃO DO PL
© FLUXO DE CAIXA (OPCIONAL)
Demonstrações Financeiras:
Fornecem uma Série de Dados sobre a Empresa

Análise de Balanços:
EXTRAI INFORMAÇÕES DAS DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS PARA A TOMADA DE DECISÕES. 4
 Análise das Demonstrações Contábeis

Informações
Fatos ou
Demonst. Financeiras
Eventos
Financeiras Técnicas de para a
Econômico- Processo
= Dados Tomada de
Financeiros Contábil Análise de
Decisões
Balanço
SEQUÊNCIA DO PROCESSO CONTÁBIL
ETAPAS: 1 2 3 4

Escolha Comparação Diagnóstico

Decisões
de Indicadores com Padrões ou Conclusões

ANÁLISE
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PROCESSO DE TOMADA DE DECISÃO
 Análise das Demonstrações Contábeis
1. Análise das Demonstrações Financeiras:

1.2 Técnicas de Comparação de Índices:

1.2.1 - ANÁLISE DE SÉRIE TEMPORAL – HORIZONTAL.

1.2.2 - ANÁLISE CROSS-SECTIONAL - VERTICAL;

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 Análise das Demonstrações Contábeis
1. Análise das Demonstrações Financeiras:

1.2.1 - Análise de Série Temporal (Horizontal) - Aplicada Quando o

Analista Financeiro Avalia o Desempenho da Empresa ao Longo do
Tempo.

1.2.2 - Análise Cross Sectional (Vertical)- Comparação dos Índices

Financeiros de Diferentes Empresas em um Mesmo Instante; Envolve a
Comparação dos Índices da Empresa com os Correspondentes
da Principal Empresa do Setor - Benchmarking - ou com as Médias
da Indústria.

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 Análise das Demonstrações Contábeis
1. Análise das Demonstrações Financeiras:

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 Análise das Demonstrações Contábeis
1. Análise das Demonstrações Financeiras:

1.3 Algumas Recomendações Importantes:

Utilizar um Grupo de Índices para Analisar a Empresa;

Demonstrações Financeiras de Mesma Data-Período;

Usar Demonstrações Auditadas - Preferencialmente;

Dados Contábeis Utilizados - Tratamento Contábil Adotado;

Análise Horizontal e Vertical.

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 Análise das Demonstrações Contábeis
1. Análise das Demonstrações Financeiras:

1.4 Principais Índices Financeiros Utilizados:

Índices de Liquidez - Solvência a Curto Prazo;

Índices de Endividamento - Solvência a Longo Prazo;

Índices de Gestão - Gestão Operacional da Empresa;

Índices de Rentabilidade - Retorno dos Investimentos.

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 Análise das Demonstrações Contábeis
Índices de Liquidez - Uma Empresa “Liquida” é Aquela que pode
Facilmente Satisfazer suas Obrigações de Curto Prazo, no
Vencimento. A Liquidez Refere-se à Solvência da Situação
Financeira Global da Empresa.

Medidas Básicas da Liquidez:

1 - Quociente de Caixa = Caixa/PC
2 - Quociente de Liquidez Imediata = Disponibilidades/PC
3 - Quociente de Liquidez Seca = (AC - Estoques)/PC
4 - Quociente de Liquidez Corrente = AC/PC
5 - Quociente de Liquidez Global = (AC + RLP)/(PC+ELP)

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 Análise das Demonstrações Contábeis
Índices de Solvência - Medem a Capacidade da Empresa em
Saldar Dívidas de Longo Prazo.

Medidas Básicas de Endividamento:

1 – Índice de Endividamento Geral

= PC + PELP / Passivo Total

2 – Índice de Cobertura de Caixa

= Resultado Antes dos Impostos + Depreciação / Despesas Financeiras

3 – Índice de Cobertura de Juros

= Resultado Antes dos Impostos / Despesas Financeiras
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 Análise das Demonstrações Contábeis
Índices de Gestão - Medem a Rapidez com que Várias Contas são
Convertidas em Vendas ou em Caixa. Os Índices de Liquidez por
si só não são Suficientes. Veja o Exemplo a Seguir:
EMPRESA A: EMPRESA A:
CAIXA 0 DUPLIC. A PAGAR 0
TÍTULOS NEGOCIÁVEIS 0 TÍTULOS A PAGAR 10.000
CONTAS A RECEBER 0 CONTAS A PAGAR 0
ESTOQUES 20.000
TOTAL DO ATIVO 20.000 TOTAL DO PASSIVO 10.000
EMPRESA B EMPRESA B
CAIXA 5.000 DUPLIC. A PAGAR 5.000
TÍTULOS NEGOCIÁVEIS 5.000 TÍTULOS A PAGAR 3.000
CONTAS A RECEBER 5.000 CONTAS A PAGAR 2.000
ESTOQUES 5.000
TOTAL DO ATIVO 20.000 13
TOTAL DO PASSIVO 10.000
 Análise das Demonstrações Contábeis
Medidas Básicas de Gestão:

1 - Giro dos Estoques = CMV/Estoque

2 - Prazo Médio de Estocagem = 365/Giro dos Estoques

3 - Giro do Contas a Receber = Vendas/Duplicatas a Receber

4 - Prazo Médio de Recebimentos = 365/Giro do Contas a Receber

5 - Giro do Contas a Pagar = Compras/ Duplicatas a Pagar

6 - Prazo Médio de Pagamento = 365/Giro do Contas a Pagar

7 - Giro do Ativo Total = Vendas/Total do Ativo

8 – Giro do Patr. Líq = Vendas/Patr. Líq. 14

 Análise das Demonstrações Contábeis
Índices de Rentabilidade - Medem a Lucratividade da Empresa.
Medidas Básicas de Rentabilidade:

1 – Margem Operacional Líquida

= Lucro Oper + Receita Fin – Despesa Fin / Vendas

2 - Margem Líquida
= Lucro Líquido/Vendas

3 - Retorno sobre o Investimento (ROA)

= Lucro Líquido/Total do Ativo

4 - Retorno sobre o PL (ROE)

= Lucro Líquido/Patrimônio Líquido
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 Análise das Demonstrações Contábeis

OBRIGADO A TODOS PELA OPORTUNIDADE

QUE TIVEMOS DE CONVIVER ALGUMAS
HORAS JUNTOS.

TENHO CERTEZA QUE FUI TRANSFORMADO

POR VOCÊS E ESPERO QUE TENHA SIDO
TAMBÉM UM AGENTE TRANSFORMADOR.

PROFESSOR WILLIAM JAMES 16