MasterClass; Mente blindada.

Sumário
Aula 001: Fundamentos para o investimento consciente. ........................................................................................................................................ 1
Aula 002: Critérios para montagem de carteira e seleção de ações. .................................................................................................................... 6
Acréscimos. ............................................................................................................................................................................................................................. 8

Aula 001: Fundamentos para o investimento consciente.

Bolsa de valores é o lugar que colocamos o dinheiro para recuperarmos daqui a 30 anos. Quanto mais variações você faz, mas
você perde tempo e dinheiro que poderia ser gasto em boas ações.

Bons negócios crescem, nosso objetivo é tentar identifica-los.

“Se o retorno de longo prazo dos títulos fosse mais alto que o retorno no longo prazo esperado das
ações, os ativos seriam precificados de forma que o risco não obtivesse nenhuma recompensa.

Essa condição é insustentável. As ações provavelmente continuarão a ser “o melhor investimento para
todos que estão em busca de ganhos constantes no longo prazo”, porque do contrário, nosso sistema
se extinguirá.” – Peter Bernstein.

O mercado é inteligente, todos fazem as coisas visando lucro. Uber 2x, 3x na chuva. Toda vez que te perguntarem; mas será que
dá mais dinheiro que investir em Renda Fixa? Se investir em renda fixa fosse mais certo que ações, os economistas já teriam
visto isso em uma simples conta matemática.

Se a bolsa não recompensasse mais que a renda fixa, todos visariam serem retribuídos pelos 1% dos bancos. Todos os agentes
financeiros estariam alocados em renda fixa.

Algumas pessoas, mesmo com a matemática demostrando, nunca investirão na bolsa.

Falemos um pouco da história de John J. Raskobb.

Em 1922 as pessoas chegavam a pegar empréstimos em bancos para investir em ações, chegou a dizer que as ações subiriam
PARA SEMPRE, o problema é que ele disse isso em 1929, sabemos o que houve naquele ano... o Down Jones cai de 380 para
40.
Ele foi o cara que recomendou comprar ações na maior queda, segundo o senso comum, ele foi taxado de louco.
Se você calcular a carteira de alguém que seguiu o seu conselho de aplicar 15 dólares por mês, em 4 anos ele teria mais dinheiro
do que quem investiu em renda fixa.
Se passasse 20 anos fazendo isso, em 49 a carteira teria 9 mil dólares, o DOBRO de quem investiu em renda fixa.
Mesmo eventos calamitosos não negam a superioridade das ações a longo prazo.
Quando entendemos isso, o medo de investir acaba.
Pegar uma pequena parte e comprar por mês, assim, quando cair você comprará e quando subir também, após algum tempo terá
o prazo médio.
Toda vez que tiver uma dúvida, olhe esse quadro.
Se você investisse em dólar em 1802 em 2002 você só teria
0,5 centavos. POIS DINHEIRO NÃO PRODUZ NADA.
As ações mostram uma ascendência inigualável.
Pois a sociedade sempre tende a evoluir.
A longo prazo nós enriquecemos.
De 1802 a 2020, nada demonstra maior valorização de
custo benefício.
Carteira diversificada de ações, baseada em empresas
bem estabelecidas.
No longo prazo, renda fixa só há percas.
Em 2020 o mercado corrigiu a queda de 2019, mesmo
durante a pandemia, subiu dez e caiu um.

“Constatamos que existe uma força em jogo em nossos investimentos acionários que sempre tende a
aumentar o valor do principal.
A menos que tenhamos o infortúnio de investir justamente no pico de uma elevação digna de nota, os
períodos nos quais o valor de investimentos se manterá inferiores a quantia que pagamos por um
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período razoavelmente curto. Nosso risco, mesmo nesses momentos extremos, parece ser apenas o
do momento.” – Edgard L. Smith
Existe uma força que puxa as ações para cima, que força é essa? O progresso.
Tempo, inteligência, produtividade, tecnologia ambas são riquezas.
O que ele percebeu é que há coisas que puxam as coisas para cima, essa coisa ainda subirá pelo progresso.
Mesmo que tu sejas o cara mais azarado do mundo e compre Bovespa na alta, em curto período de tempo, valorizará
Metade do nosso cenário antigamente era Petrobras e Vale, por isso a Bovespa ainda anda de lado.
NUNCA INVISTA EM ESTATAIS, você não sabe o que o governo pode fazer.

“O período mais longo de todos os tempos necessários para um investidor recuperar-se de um

investimento original no mercado de ações (incluindo dividendos reinvestidos) foi de cinco anos e
oito meses, de agosto de 2000 a abril de 2006.” – Jeremy Siegal.
Ou seja, mesmo os sujeitos mais azarados, só precisam ser pacientes. Todos os exemplos da história, são exemplos de paciência.
a séculos o valor do dinheiro só cai. Nos EUA o
juros durante a guerra do golfo, chegou a ser de
16%A.A, hoje em dia é 0%.

No mundo inteiro os juros só caem, o dinheiro está

cada vez mais baratos. Até mesmo no brasil os
juros são de aproximadamente 3%, tornando
impossível viver só de renda fixa.
Acabou a mamata.

Em todos esses países, as ações pagaram mais que a

renda fixa curta e longa. Em todos, a longo prazo.
Investir em ações a longo prazo, isso te resultará em
lucro.

Dinheiro não é tudo, sem rigidez espiritual sempre nos

tremeremos de medo. Seremos burgueses, pessoas
que entregavam o mundo por dinheiro, se prostituiam.

Em quase todos os países, a renda variável sempre

rende mais que a fixa, pois sem isso ninguém investiria.
No país em que todos são funcionários públicos, quem
pagará os custos deles?

4,6% A.A esse é o resultado anual da media dos 16 países investigados, de 1900 a 2002. O estudo está reunido na publicação
cientifica “Triumph of Optimists; 101 Years of global investment returns”
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Figura 1QQQ após a correção do Corona Virus.

Figura 2Pag 94;95 Investindo a longo prazo.

IPCA e SELIC são menos arriscados que ações, no prazo de ½ anos.

Só tem uma direção, para cima.
EM HORIZONTES DE 20 ANOS, OS RETORNOS DE AÇÕES NUNCA FICARAM ABAIXO DA INFLAÇÃO.
É BASTANTE SIGNIFICATIVO QUE AS AÇÕES, EM CONTRAPOSIÇÃO AOS TÍTULOS DE LONGO PRAZO E AS LETRAS,
NUNCA TENHAM OFERECIDO UM RETORNO REAL NEGATIVO AOS INVESTIDORES EM PERÍODOS DE 17 ANOS OU
SUPERIORES.
No longo prazo, a subida é mais previsível.
Os juros são sempre anuais, ou seja 7% mais 6%...
Investir em ações a curto prazo pode ser jogar dados, mas no longo prazo
o retorno é garantido.

Existe especulações inteligentes, assim como existe investimentos inteligente. Mas há muitas maneiras pouco
inteligentes. São elas:
• Especular quando você acha que está investindo.
• Especular seriamente, e não como passatempo, quando você não possui conhecimento e as habilidades
apropriadas.
• Arriscar mais dinheiro em especulação do que você pode ganhar.
Benjamin Graham.

Para saber se alguém está investindo ou especulando, basta perguntar como ela fez a carteira.
Caso se especule. Faça com pouco dinheiro.

“Pouco será dito sobre as técnicas de analise de valores mobiliários; nossa atenção focará, principalmente, nos
princípios de investimentos e nas atitudes dos investidores.”
Benjamin Graham.
As cinco regras de Benjamin Graham;
I. Uma ação não é somente um símbolo em uma fita.
II. O mercado é um pêndulo que sempre oscila entre o otimismo insustentável e o pessimismo injustificável.
III. O valor futuro de todo investimento é uma função do seu preço presente.
IV. Cada pessoa possui uma tolerância especifica ao risco.
V. O segredo do seu sucesso financeiro está em você.
Benjamin Graham.

E porque investir nos Estados Unidos? Porque metade da economia DO MUNDO inteiro está lá.
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“O maior setor de crescimento é o investimento em carteiras internacionais.” – John Templeton, 1984

Quais são as Aplle, facebook,
Nike, adidas, dos outros países?

A volatilidade de 2010 é a mesma de 1930, o histórico mesmo com as

mudanças, vemos que o mercado sobe e desce com a mesma volatilidade de
antes.

O mercado paga bem para boas empresas e acabou. Os juros estão mais baixos
então os preços tendem a subir.

Por que não colocar logo num fundo de investimentos?

Há varias taxas de administração, e basicamente em pouco tempo mesmo que se demonstre no curto prazo ser mais vantajoso, o retorno de comprar
boas ações manualmente, é superior ao dos grandes fundos.

O mercado americano subiu 30% em 2019, Ray Dalio um dos maiores investidores da história, subiu apenas 0,5%.
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Apenas 22 superaram o mercado, mas eles cobram administração maior que 1%, só 7 de 86 bateram mais que 2%, e NENHUM
bateu 4%, sendo assim, se for para perder dinheiro, é melhor investir sozinho e não pagar ninguém.

1) Defesa da mente blindada.

2) Não existe investir a curto prazo.
3) Maior parte em ETF; QQQ, VNQ, XLV, VNQI, pois você não vai bater a media, então aposte nela.
4) Se possível ½..
5) Comprar empresa boa e cara, sempre será a melhor opção.
6) Mantenham critérios definidos e claros e sigam até o fim. Isso só da para fazer se você acreditar e gostar do produto
oferecidos.
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Aula 002: Critérios para montagem de carteira e seleção de ações.

Invista em ações a prova de idiotas.
“Eu não quero alguns bons investimentos; eu quero alguns investimentos inacreditáveis.” – Philip Fisher.
Nem sempre diversificar é o melhor, um exemplo seria o Brasil, não valeria investir em 100 empresas boas aqui. Difícil será
investir em 5 ÓTIMAS empresas.
Se você comprar merda, em três anos você terá que vender para comprar outra.
Se você não tiver o tesão de falar que é acionista de uma empresa, quando a empresa subir 100% você vai vender, e quando ela
cai 50 você não vai ter espiritualidade para comprar mais, sendo assim, você nunca vai conseguir alcançar um deslanche de
8000%.

Principais acionistas do mundo;

Warren Buffet.
80% das suas riquezas veio de menos de dez ações. Coca-Cola, American Express e a Apple

Charlie Munger.
Chegou a ter três ações em seu portifólio. Batia o mercado. (aos 33 anos ele estava enterrando o filho, se divorciando e perdeu
a casa por está endividado).
Exercício 25/5.
Escreva 25 empresas que você deseja ter na carteira.
Depois, reduza para cinco.
Essa é a sua carteira inicial.
Peter Linch.
Teve 300 ações em seu portifólio. Sua riqueza construída por apenas 6 ações.
John.
Uma carteira composta apenas por três ETFs (RF, U.S, E-U.S).

Todos eles bateram o mercado. Todos eles acham que você deve investir simples.
“O riso vem quando você não sabe o que tá fazendo.” - Warren Bufftet.

1) “Barato é diferente de bom.” Tá barato ou é bom?

2) “Investir não é sobre ganhar dos outros. É sobre ter alto controle sobre seu próprio jogo.” Não é sobre ter a carteira que
mais sobe entre os amigos, e sim sobre ser capaz de se controlar e pensar no longo prazo. Investir é sobre se manter no
plano.
3) “No curto prazo, o mercado é uma maquina caça níquel. No longo prazo é um peso fiel.”
4) “Uma ação é um ativo que gera outros ativos.” Quando você compra uma ação do facebook, você compra aquela empresa
e as ações futuras dela.
5) “Uma ótima companhia a um preço razoável é melhor do que uma companhia razoável a um ótimo preço.”

Quais serão seus únicos cinco critérios de seleção?

Você sentirá vontade de descumprir uma dessas regras,
principalmente a numero um e a dois, mas resista.

Lembre-se que é melhor possuir um número reduzido de

ações (que são apenas um percentual do seu patrimônio) do
que comprar toda “novidade” que surgir e não saber nem
porque você está investindo naquilo.

MOAT = empresas difíceis de encontrarem concorrente.

Google, Facebook, Disney, Coca-Cola.

Orgulho é o que vai fazer você não vender caso caia 50%.

Quais são os quatro critérios da construção de um perfil de investidor?

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Esse perfil não é rígido e poderá mudar ao longo do tempo.

O importante é começar. Se você não começar você não
ativa o seu capital psicológico.

Se você ainda não sabe a resposta para isso, pode começar

com 25% apenas de ETFs, que é a versão mais conservadora
de todas. Tudo bem. O importante é começar.

Não é necessário nem escolher as ações e ainda bater 90% dos investidores, é só investir em QQQ e NASDAQ. Você não precisa
escolher nada, só QQQ, VNQ.
VOO(SP500) maiores empresas americanas. Desde 1820, sempre vencendo o índice.

Critérios de avaliação qualitativa de uma ação individual.

Sobre o seu potencial de crescimento:
I. Crescimento da economia do país. (Não investir em país sem perspectiva de crescimento.)
II. Crescimento do setor em que está. (Não investir em empresas que não visam expandir.)
III. Crescimento frente ao mercado. (Ocupar mais espaço ou menos?)

fundamentei.com
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