Resoluçã o dos exercı́cios de

Gerenciamento de Risco
Prof Roberto Hoffmann Palmieri

EXERCÍCIO VALOR ESPERADO – USINA DE ENERGIA

ELÉTRICA
a) O foco da análise é custo ou resultado? Qual o valor base do projeto (se nenhum
dos eventos de riscos identificados ocorrer)?

Foco em resultado

Custos e Receitas previstas R$ (em milhões)

Construção da usina - 100
Faturamento (40 M X 10 anos) + 400
Custos operacionais e de manutenção (10 M X 10 anos) -100
Retirada do serviço - 35
Total (Valor Base do Projeto) 165

Resposta: Foco em resultado e valor base do projeto é R$ 165 milhões

b) Identifique os riscos apresentados para o projeto.

Impacto Valor
Probabilidade
(em milhões) Esperado
Ameaças
Chance de litígio por parte de grupos
10% -20 -2
ambientais
Aumento de impostos (2 M X 10 anos) 40% -20 -8
Incêndio provocado pela reflexão de
25% -10 -2,5
heliostatos
Aumento do custo da retirado por aumento
dos requisitos ambientais nos próximos 10 35% -5 -1,75
anos
Oportunidades
Aumento do preço por aumento da
demanda e redução da base de 25% 100 25
fornecimento (10 M X 10 anos)
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c) Qual o valor esperado do projeto, considerando o valor base e todos os riscos?

Valor
Esperado
Valor Base 165
Ameaças
Chance de litígio por parte de grupos ambientais -2
Aumento de impostos (2 M por ano) -8
Incêndio provocado pela reflexão de heliostatos -2,5
Aumento do custo da retirado por aumento dos requisitos
-1,75
ambientais nos próximos 10 anos
Oportunidades
Aumento do preço por aumento da demanda e redução da base de 25
fornecimento (10 M por ano)
Total Valor Esperado do projeto 175,75

Resposta: Considerando todos os riscos, o valor esperado do projeto é 175,75 M.

d) Qual o valor esperado no pior cenário do projeto?

Como o foco do projeto é em resultado, subtraímos o IMPACTO de todas as ameaças do

Valor Base, isto é, todas as ameaças aconteceram e não aconteceu nenhuma oportunidade.

Valor esperado pior cenário = Valor Base – 100% das ameaças

Impacto
(em milhões)
Valor base 165
Chance de litígio por parte de grupos ambientais -20
Aumento de impostos -20
Incêndio provocado pela reflexão de heliostatos -10
Aumento do custo da retirado por aumento dos requisitos ambientais nos
-5
próximos 10 anos
Pior cenário do projeto 110

Resposta: O valor esperado no pior cenário é R$ 110 milhões.

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e) Qual o valor esperado no melhor cenário do projeto?

Como o foco do projeto é em resultado, somamos o IMPACTO de todas as oportunidades ao

Valor Base, isto é, todas as oportunidades aconteceram e não aconteceu nenhuma ameaça.

Valor esperado melhor cenário = Valor Base + 100% das oportunidades

Impacto
(em milhões)
Valor base 165
Aumento do preço por aumento da demanda e redução da base de
100
fornecimento
Melhor cenário do projeto 265

Resposta: O valor esperado no melhor cenário é R$ 265 milhões.

f) Você prefere adquirir o seguro contra incêndios causados por heliostatos, ou

aceitar o risco? Por quê?

Se a empresa pode arcar com o pior caso que são as despesas estimadas em R$ 1 milhão
todos os anos devido a incêndios, pela análise do valor esperado, a recomendação é não
fazer o seguro, pois o valor esperado dessa ameaça em 10 anos (R$ 2,5 milhões) é
menor que o valor do seguro (R$ 2,6 milhões para 10 anos de seguro).

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VALOR ESPERADO - A FÁBRICA DE CHOCOLATE

1- Qual o valor base a ser considerado?

Custo de montagem da fábrica - 10 M

Despesas anuais com pessoal (200 mil X 10 anos) -2M
Gastos mensais com insumos (100 mil X 12 meses X 10 anos) -12 M
Despesas de ordem administrativas necessárias à abertura do negócio - 0,1 M
Faturamento previsto (5 X 10 anos) +50 M
Total (Valor Base do Projeto) 25,9 M

2- Qual o valor esperado considerando todos os riscos antes da resposta aos riscos?

Impacto Valor
Probabilidade
(em milhões) Esperado
Valor base 25,9
Ameaças
Pragas junto às lavouras de cacau podem
40% -0,8 -0,32
elevar as despesas com insumos
Falhas no maquinário 20% -0,3 -0,06
Oportunidades
Com a oferta elevada de funcionários
especializados em função do fechamento
10% 0,2 0,02
de outra fábrica, é possível negociar
salários menores
Aumento do faturamento com a
exportação dos chocolates para um país da 30% 1 0,30
América do Sul
Valor Esperado total 25,84

3- Qual o valor esperado do melhor caso e do pior caso antes da resposta aos riscos?

Valor esperado melhor cenário = Valor Base + 100% das oportunidades

= 25,9 M + 0,2 M + 1 M

Valor esperado melhor cenário = 27,1 M

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Valor esperado pior cenário = Valor Base – 100% das ameaças

= 25,9 M – 0,8 M – 0,3 M

Valor esperado pior cenário = 24,8 M

4- Diante dos números apresentados, que estratégias de respostas aos riscos você
adotaria? Por quê?

Devo realizar (ou recomendar) a realização da campanha de marketing e os incentivos ao

sindicato, pois o aumento do valor esperado em ambos os casos é maior do que o valor
investido conforme detalhado abaixo:

No caso exportação de chocolates para outro país, o investimento de R$ 250 mil em

campanha de marketing aumentaria de 30% para 70% a probabilidade de concretizar a
exportação que aumentaria o faturamento em R$ 1 milhão, isto é, o valor esperado passaria
de R$ 300 mil para R$ 700 mil. Portanto, o investimento de R$ 250 mil representaria um
aumento de R$ 400 mil no valor esperado.

No caso dos incentivos aos sindicatos, o investimento de R$ 50 mil representaria uma

melhora da probabilidade de 10% para 90%. Considerando o impacto de R$ 200 mil caso
consigamos aproveitar essa oportunidade, o valor esperado aumentaria de 20 mil para R$
180 mil, isto é, um aumento do valor esperado de R$ 160 mil como consequência de
investirmos R$ 50 mil.

5- Qual o valor esperado após as respostas aos riscos?

Impacto (em Valor

Probabilidade
milhões) Esperado
NOVO Valor base (subtrai-se o custo das
25,6
respostas a riscos) = 25,9 – 0,3 = 25,6
Ameaças
Pragas junto às lavouras de cacau podem
40% -0,8 -0,32
elevar as despesas com insumos
Falhas no maquinário 20% -0,3 -0,06
Oportunidades
Com a oferta elevada de funcionários
especializados em função do fechamento de
90% 0,2 0,18
outra fábrica, é possível negociar salários
menores
Aumento do faturamento com a exportação dos
70% 1 0,70
chocolates para um país da América do Sul
Valor Esperado total com plano de resposta a
26,10
riscos
Fórmula do valor esperado após respostas:
VE = VB – Custo das respostas – VE (am pós-reação) + VE (op pós-reação)

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6- Qual o valor esperado do melhor caso e do pior caso após a resposta aos riscos?

Valor esperado melhor cenário após resposta aos riscos = NOVO Valor Base + 100% das
oportunidades após a resposta a riscos = 25,6 + 0,2 + 1 = 26,8

Valor esperado pior cenário após resposta aos riscos = NOVO Valor Base - 100% das
ameaças após a resposta a riscos = 25,6 – 0,8 – 0,3 = 24,5

7- Ao final, o projeto foi melhorado ou piorado? Por quê?

O projeto foi melhorado baseado nos valores obtidos com a análise quantitativa de riscos,
pois o valor esperado com o plano de resposta a riscos é maior que o valor esperado antes,
visto que o projeto tem foco em RESULTADO. Contudo, é importante registrar que o pior
caso e o melhor caso pioraram em razão do custo das ações de resposta a riscos.

8- Que áreas de planejamento seriam afetadas e como?

Alguns efeitos são:

 Custos: em função dos acréscimos relacionados aos custos das respostas;

 Escopo: acrescentaremos a campanha de marketing e ações de incentivo ao sindicato
na EAP;
 Stakeholders: as ações junto ao sindicato impactam o relacionamento com este
stakeholder e funcionários;
 Aquisições: a campanha de marketing poderá exigir novas aquisições;
 Riscos: riscos secundários como, por exemplo, os incentivos ao sindicato podem ter
questionamentos éticos e legais afetando a imagem da empresa.

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 7

ÁRVORE DE DECISÃO – COMPRA DE PASSAGENS ÁREAS

R$ 0,00 X 60% = R$ 0,00

No horário

Cia A
R$ 750,00
Atrasado
R$ 1050,00 X 40% = R$ 420,00

No horário
Cia B R$ 0,00 X 90% = R$ 0,00
R$ 1.000,00

Atrasado
R$ 1050,00 X 10% = R$ 105,00

VE pela CIA A = 750 + 0 + 420 = 1.170

VE pela CIA B = 1.000+ 0 + 105 = 1.105

Conclusão: A recomendação é viajar pela CIA B por dois motivos. Pela análise da Árvore
de Decisão, viajar pela CIA B tem um valor esperado menor que pela companhia A.
Somado a isso, é também a melhor do ponto da satisfação da equipe pelo programa de
milhagem e é oferecido comida melhor.

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SEGURO DA FROTA
Roubo
Nada ==0,00
0,00

VE (total) = 270.000,00 + 0,00 + 22.500,00 + 0,00 = 292.500,00

VE (parcial) = 200.000,00 + 0,00 + 90.000,00 + 0,00 = 290.000,00

VE (Não) = 0,00 + 150.000,00 + 90.000,00 + 0,00 = 240.000,00

Melhor opção = Não fazer seguro nem para roubo e nem para acidente (menor valor
esperado).

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USANDO VALOR ESPERADO PARA ESTIMAR RESERVA DE

CONTINGÊNCIA PARA O CRONOGRAMA
Questão 1). sem resposta a riscos

Risco Probabilidade Impacto Valor esperado

A 20% 15 3
B 30% -10 -3
C 50% 5 2,5
Total 2,5
Valor base = 120 dias
Reserva de Contingência = 2,5 dias
Duração esperada = 122,5 dias
Pior caso: 120 + 15 + 5 = 140 dias
Melhor caso: 120 – 10 = 110 dias

Questão 2: com resposta a riscos

Risco Probabilidade Impacto Valor esperado
A 10% 15 1,5
B 30% -10 -3
C 50% 5 2,5
Total 1,0

Valor base = 120 dias + 2 dias = 122 dias

Reserva de Contingência = 1 dia
Duração esperada = 123 dias
Pior caso: 122 + 15 + 5 = 142 dias
Melhor caso: 122 – 10 = 112 dias

Conclusão: Não devemos acrescentar esse pacote de trabalho, pois aumentaria a

duração esperada.

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