CIELO

PLANEJAMENTO E ORÇAMENTO
CIELO

Cielo, uma empresa brasileira de serviços financeiros focado no ramo de pagamentos eletrônicos. É uma das principais
empresas do setor em toda a América Latina quando se trata de volume financeiro de transações, além de ser uma das
responsáveis pelo credenciamento do comércio brasileiro a sua rede de pagamentos, assim como na transmissão,
processamento e liquidação financeira das transações efetuadas com cartões físicos e virtuais.
Em 2022, contava com mais de 1 milhão de clientes espalhados por todas as regiões do país, cobrindo quase 100% do
território nacional.
Análise do macroambiente - PESTEL

P
• Mudança na política e regulamentação no setor de pagamentos eletrônicos
• Leis de proteção ao consumidor relacionada a fraudes
• E a Cielo deve estar em alerta quando a regulamentação das leis governamentais em combate a lavagem de
Dinheiro e proteção de dados

E
• Alta dependência da econômica para o seu sucesso
• Inflação e Taxa de juros, considerando as crise econômica nacional e mundial que tende a afetar a demanda
de consumo e disposição de dinheiro para a população

S
• Aumento ao longo dos anos do consumo via e-commerce e redução do uso de máquinas físicas
• Crescente preocupação com a privacidade e segurança de dados, pois afeta a confiança dos clientes na
empresa
• A sociedade está se tornando cada vez mais dependente da tecnologia, e a Cielo está bem-posicionada para
capitalizar esse movimento

T
• Possível taxa relacionada a tecnologização
• Acompanhar as tendências tecnológicas e investimento em novos recursos
• Competitividade com outras empresas de pagamentos eletrônicos que tem se intensificado pela tecnologia

E
• Reconhecimento ESG, e necessidade de adequação aos princípios
• Atenção aos impactos ambientais e foco em medidas preventivas e que minimizem a escassez e exploração
dos recursos naturais
• A crescente preocupação com o meio ambiente pode afetar a percepção dos clientes sobre a empresa

L
• O setor de pagamentos eletrônicos é altamente regulamentado, e a Cielo precisa cumprir rigorosamente todas
as leis e regulamentações aplicáveis.
• Risco de enfrentar questões legais relacionadas a contratos com clientes e fornecedores.
Análise SWOT

Fatores positivos Fatores negativos

Forças
Fatores Internos • Uma das principais empresas de processamento de
pagamentos no Brasil;
• Parceria com grandes instituições financeiras;
• Reconhecida por sua segurança e confiabilidade;
• Grande portifólio de soluções de pagamentos, como
Cartão de crédito, débito, transferência bancária e
outros;
• Rentabilidade alta;
Fraquezas
• Dependente da economia nacional;
• Número elevado de concorrentes do mercado como
Stone e PagSeguro;
• Risco de interferência devido as regulamentações
governamentais restritivas;

S W
Oportunidades Ameaças
O T
Fatores externos

• Expansão do mercado de pagamentos, Brasil e América • Concorrência em constante crescimento

latina; • Risco de insegurança cibernética
• Possibilidade de expansão a nível Global • Possíveis mudanças regulatórias negativas
• Novos produtos no mercado digital • Aumento do número de fraudes relacionada a sistemas
Análise 5 forças de Porter
Compradores
Poder de negociação dos compradores:
Embora a Cielo tenha uma ampla base
de clientes, há concorrentes fortes no
mercado de processamento de
pagamentos eletrônicos, o que pode
dar aos compradores uma certa poder
na negociação
Concorrência
Novos
concorrentes
A Cielo enfrenta uma concorrência
intensa de outras empresas de
processamento de pagamentos
eletrônicos, como StoneCo e PagSeguro,
o que aumenta a intensidade da
concorrência
Fornecedores
Poder de negociação dos fornecedores:
A Cielo depende de fornecedores de
tecnologia de pagamento e de outros
recursos críticos para suas operações, o
que pode dar aos fornecedores um
poder significativo na negociação.
Substitutos
Embora a Cielo tenha uma ampla gama
de soluções de pagamento, existem
outras formas de pagamento, como
transferências bancárias e pagamentos
por aplicativo, que podem ser usadas
como substitutos.
Principais indicadores
Financeiros
• Lucro Liquido Recorrente
• Volume Transacionado
• Receita Operacional
• Rentabilidade
• Geração de Caixa
• EBITDA Recorrente
• Cash Earning
• Eficiência Operacional
Não Financeiros
• Market Share
• Crescimento da base de clientes
• Desempenho por negócio
• Melhora NPS
• VAS – Serviço de Valor Agregado
• ESG
• Indicadores de Governança
Metas para os próximos anos
• Lucro Líquido recorrente
• ISE B3;
• Metas de representatividade: Cielo anunciou,
metas para gênero, raça e etnia;
• Certificação Guia de Rodas :”
• Assegurar a eficiência financeira para
crescimento constante e sustentável
• Levar o melhor da Cielo para cada segmento de
clientes
• Alcançar a excelência dos nossos processos
para encantar nossos clientes
• Garantir a qualidade de produtos e serviços na
jornada de ponta a ponta
• Atender completamente os clientes em
pagamentos
• Expandir a nossa oferta com serviços
financeiros
• Aumentar o valor dos clientes com uma
plataforma de serviços
• Ser reconhecida como empresa de tecnologia
avançada
• Entregar mais valor para clientes com
propostas e decisões baseadas em dados
• Desenvolver o time Cielo para ampliar modelo
ágil com melhoria de desempenho para toda
empresa
Relatório da Administração - Highlights

• No relatório de administração cita as expectativas do mercado, divulgadas pelo boletim FOCUS do

Banco Central ao início do ano, que projetavam crescimento econômico próximo de zero, reflexo das
incertezas relacionadas à recuperação das economias local e global no pós-covid. Além disso é
citado análises de especialistas de finanças corporativas sobre a taxas de crescimento, taxas de
desconto, projeções de fluxos de caixa e estimativas de rentabilidade.
 Projeções – DRE ( 5 anos)
DRE 2021 A.V % 2022 A.V % 2023 A.V % 2024 A.V % 2025 A.V % 2026 A.V % 2027 A.V %

RECEITA LÍQUIDA 10.634.226 100,00% 12.548.387 100,00% 14.681.612 100,00% 16.883.854 100,00% 18.572.240 100,00% 20.429.464 100,00% 22.472.410 100,00%
CUSTO DOS SERVIÇOS PRESTADOS -7.128.128 67,03% -7.510.196 59,85% -7.885.705 53,71% -8.177.477 48,43% -8.439.156 45,44% -8.709.209 42,63% -8.987.903 40,00%

LUCRO BRUTO 3.506.098 32,97% 5.038.191 40,15% 6.795.907 46,29% 8.706.378 51,57% 10.133.084 54,56% 11.720.255 57,37% 13.484.507 60,00%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS -1.975.796 18,58% -2.081.699 16,59% -2.185.784 14,89% -2.266.658 13,43% -2.339.191 12,60% -2.414.045 11,82% -2.491.294 11,09%
Pessoal -548.888 5,16% -578.308 4,61% -607.224 4,14% -629.691 3,73% -649.841 3,50% -670.636 3,28% -692.096 3,08%
Gerais e administrativas -722.543 6,79% -761.271 6,07% -799.335 5,44% -828.910 4,91% -855.435 4,61% -882.809 4,32% -911.059 4,05%
Vendas e marketing -235.258 2,21% -247.868 1,98% -260.261 1,77% -269.891 1,60% -278.527 1,50% -287.440 1,41% -296.638 1,32%
Equivalência patrimonial -153.817 1,45% -162.062 1,29% -170.165 1,16% -176.461 1,05% -182.108 0,98% -187.935 0,92% -193.949 0,86%
Outras despesas operacionais, líquidas -315.290 2,96% -332.190 2,65% -348.799 2,38% -361.705 2,14% -373.279 2,01% -385.224 1,89% -397.551 1,77%

LUCRO OPERACIONAL 1.530.302 14,39% 2.956.492 23,56% 4.610.123 31,40% 6.439.720 38,14% 7.793.893 41,97% 9.306.210 45,55% 10.993.212 48,92%

RESULTADO FINANCEIRO 11.873 0,11% 13.327 0,11% 14.660 0,10% 16.016 0,09% 17.298 0,09% 18.681 0,09% 20.176 0,09%
Receitas financeiras 323.849 3,05% 363.521 2,90% 399.873 2,72% 436.861 2,59% 471.810 2,54% 509.554 2,49% 550.319 2,45%
Despesas financeiras -720.267 6,77% -808.500 6,44% -889.350 6,06% -971.615 5,75% -1.049.344 5,65% -1.133.291 5,55% -1.223.954 5,45%
Aquisição de recebíveis 408.796 3,84% 458.874 3,66% 504.761 3,44% 551.451 3,27% 595.567 3,21% 643.213 3,15% 694.670 3,09%
Variação cambial e MtM, líquido -505 0,00% -567 0,00% -624 0,00% -681 0,00% -736 0,00% -795 0,00% -858 0,00%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E

1.542.175 14,50% 2.969.820 23,67% 4.624.784 31,50% 6.455.736 38,24% 7.811.191 42,06% 9.324.892 45,64% 11.013.388 49,01%
DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL -383.685 3,61% -1.009.739 8,05% -1.572.426 10,71% -2.194.950 13,00% -2.655.805 14,30% -3.170.463 15,52% -3.744.552 16,66%
Correntes -460.119 4,33% -1.009.739 8,05% -1.572.426 10,71% -2.194.950 13,00% -2.655.805 14,30% -3.170.463 15,52% -3.744.552 16,66%
Diferidos 76.434 0,72% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 1.158.490 10,89% 1.960.081 15,62% 3.052.357 20,79% 4.260.786 25,24% 5.155.386 27,76% 6.154.428 30,13% 7.268.836 32,35%
Projeções – Fluxo de Caixa ( 5 anos) 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
FCO Fluxo de caixa das atividades operacionais
11.013.38
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 1.542.175 2.969.820 4.624.784 6.455.736 7.811.191 9.324.892
8

Depreciações e amortizações 934.655 984.753 1.033.990 1.072.248 1.106.560 1.141.970 1.178.513

Baixas/perdas de imobilizado e intangível 239.647 252.492 265.117 274.926 283.724 292.803 302.172
Equivalência patrimonial 153.817 162.062 170.165 176.461 182.108 187.935 193.949
Variação cambial sobre imobilizado e intangível -7.755 -8.171 -8.579 -8.897 -9.181 -9.475 -9.778
Ações restritas outorgadas 22.862 24.087 25.292 26.228 27.067 27.933 28.827
Transferência de ações em tesouraria pelo exercício de ações -13.361 -14.077 -14.781 -15.328 -15.818 -16.325 -16.847
Perdas com créditos incobráveis e fraude 331.216 348.969 366.418 379.975 392.134 404.683 417.632
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 369.082 388.865 408.308 423.415 436.965 450.948 465.378
Variação cambial sobre juros de empréstimos e financiamentos
37.269 39.267 41.230 42.755 44.124 45.536 46.993
captados no exterior
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 50.187 52.877 55.521 57.575 59.418 61.319 63.281
Juros sobre empréstimos e financiamentos 234.120 246.669 259.002 268.585 277.180 286.050 295.203
Amortização de custos de emissão de dívidas 25.313 26.670 28.003 29.039 29.969 30.928 31.917

(Aumento)/redução nos ativos operacionais:

Rendas a receber -10.493 -12.382 -14.487 -16.660 -18.326 -20.158 -22.174
- - - - -
-
Contas a receber de emissores -9.307.027 10.982.29 14.776.67 16.254.34 17.879.77 19.667.75
12.849.281
2 4 1 5 3
Contas a receber com partes relacionadas 6.945 8.195 9.588 11.027 12.129 13.342 14.676
Impostos e contribuições a compensar/recuperar -126.160 -148.869 -174.176 -200.303 -220.333 -242.367 -266.603
Depósitos judiciais 2.530 2.985 3.493 4.017 4.419 4.860 5.346
Outros valores e bens -74.113 -87.453 -102.320 -117.668 -129.435 -142.379 -156.617
Outros ativos -268.082 -316.337 -370.114 -425.631 -468.194 -515.014 -566.515
Instrumentos financeiros, incluindo derivativos 123.859 146.154 171.000 196.650 216.315 237.946 261.741

Aumento/(redução) nos passivos operacionais:

Sociais e estatutárias -176.802 -186.279 -195.593 -202.829 -209.320 -216.018 -222.931
Fiscais e previdenciárias 424.549 447.305 469.670 487.048 502.633 518.718 535.317
Contas a pagar a estabelecimentos 7.765.013 8.181.218 8.590.279 8.908.119 9.193.179 9.487.360 9.790.956
Contas a pagar com partes relacionadas -128.182 -135.053 -141.805 -147.052 -151.758 -156.614 -161.626
Provisões para contingências -50.668 -53.384 -56.053 -58.127 -59.987 -61.907 -63.888
Outros passivos -61.499 -64.795 -68.035 -70.552 -72.810 -75.140 -77.544

Caixa proveniente/(utilizado) das operações 2.039.097 2.273.296 2.526.633 2.774.083 2.969.608 3.182.050 3.413.015
Imposto de renda e contribuição social pagos -417.770 -466.026 -517.960 -568.687 -608.770 -652.320 -699.668
-20,49% -20,50% -20,50% -20,50% -20,50% -20,50% -20,50%
Caixa líquido gerado (aplicado) pelas atividades operacionais 1.621.327 1.807.270 2.008.674 2.205.396 2.360.838 2.529.730 2.713.347
Projeções – Fluxo de Caixa ( 5 anos)
FCI/FCF 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Fluxo de caixa das atividades de investimento
Alienação de participação em controlada 208.086 208.086 208.086 208.086 208.086 208.086 208.086
Aporte de capital em controladas 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos recebidos de subsidiárias 6.278 6.278 6.278 6.278 6.278 6.278 6.278
Aquisições de imobilizado de uso -423.637 -423.637 -423.637 -423.637 -423.637 -423.637 -423.637
Alienação de intangível 199.795 199.795 199.795 199.795 199.795 199.795 199.795
Aquisições de intagível -242.439 -242.439 -242.439 -242.439 -242.439 -242.439 -242.439

Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de investimento -251.917 -251.917 -251.917 -251.917 -251.917 -251.917 -251.917

Fluxo de caixa das atividades de financiamento

Captação de empréstimos 0 0 0 0 0 0 0
Pagamento de principal de empréstimos, líquido de derivativos -2.922.495 -2.191.871 -1.643.903 -1.232.928 -924.696 -693.522 -520.141

Custos incorridos sobre emissão de dívidas -7.652 -8.062 -8.465 -8.778 -9.059 -9.349 -9.648
Juros pagos -174.082 -183.413 -192.583 -199.709 -206.100 -212.695 -219.501
Cotas de terceiros FIDC 7.702.826 8.115.697 8.521.482 8.836.777 9.119.554 9.411.380 9.712.544
Amortização de cotas de terceiros FIDC -3.487.214 -3.674.129 -3.857.835 -4.000.575 -4.128.593 -4.260.708 -4.397.051

Aquisição de ações em tesouraria -27.124 -28.578 -30.007 -31.117 -32.113 -33.140 -34.201
Dividendos e juros sobre o capital próprio -583.569 -614.848 -645.591 -669.478 -690.901 -713.010 -735.826
Resgate de ações pagos a terceiros 0 0 0 0 0 0 0

Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamento 500.690 1.414.796 2.143.098 2.694.193 3.128.092 3.488.955 3.796.175

Aumento (Redução) do saldo de caixa e equivalentes de caixa 1.872.121 2.971.757 3.901.462 4.649.281 5.238.624 5.768.379 6.259.216

Caixa e equivalentes de caixa

Saldo final 5.334.185 8.305.942 12.207.404 16.856.685 22.095.309 27.863.687 34.122.904

Saldo inicial 3.462.064 5.334.185 8.305.942 12.207.404 16.856.685 22.095.309 27.863.687

Aumento (Redução) do saldo de caixa e equivalentes de caixa 1.872.121 2.971.757 3.901.462 4.649.281 5.238.624 5.768.379 6.259.216
Projeções – Premissas usadas

Premissas

• Crescimento da receita foi utilizado uma taxa fictícia

• Os custos e Despesas foram projetos com base na Inflação
• Resultado Financeiro foi alocado a taxa Selic de crescimento, e como a Cielo presta serviço de pagamento, essa taxa tem impacto
direto no seu crescimento
• Na linha de pagamentos de empréstimo, foram considerando pagamentos do Principal, líquido de derivativos, considerando uma
redução de 25% comparado ao ano anterior, com quitação parcial do montante

Taxas utilizadas
2022 2023 2024 2025 2026 2027
Taxa Selic 12,25% 10,00% 9,25% 8,00% 8,00% 8,00%
Taxa de Inflação (IPCA) 5,36% 5,00% 3,70% 3,20% 3,20% 3,20%
Taxa de Aumento de Receita 18,00% 17,00% 15,00% 10,00% 10,00% 10,00%
FORMAÇÃO DE CONTROLLER
Planejamento e orçamento