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MAPA – MERCADO DE CAPITAIS E

FINANCEIRO - 52/2023
PRIMEIRA ETAPA: AQUECIMENTO
- Leitura do texto de apoio O uso dos Contratos Futuros para Proteção (Hedge) de seus
Investimentos O mercado futuro foi criado para funcionar como uma espécie de
garantidor de preço, ofere cendo proteção ao investidor em meio às oscilações
inerentes ao mercado de renda variável. Na prática, os contratos futuros garantem que
os participantes do mercado (compradores e ven dedores) conseguirão negociar seus
ativos a um determinado preço até determinada data. Este tipo de derivativo é essencial
para diversos setores econômicos, tais como: aqueles que preci sam garantir um preço
de venda de commodities para cobrir os custos de produção ou extração; aqueles que
precisam garantir um preço de compra de commodities para assegurar uma mar gem
de revenda; aqueles que precisam estabelecer um limite de oscilação de câmbio para a
compra de equipamentos ou a realização de transações indexadas em moedas
estrangeiras; aqueles que precisam proteger temporariamente o valor de suas carteiras
de ações e outros valores mobiliários, entre outros. Hedge de compra de contratos
futuros de commodities A compra de contratos futuros com a intenção de hedge é feita
por aqueles que se comprome teram a entregar uma determinada mercadoria em uma
data futura, e estão preocupados que o preço no mercado físico possa subir nesse
ínterim. Hedge de venda de contratos futuros de commodities A venda de contratos
futuros com a intenção de hedge é feita por aqueles que produzem, arma zenam,
processam ou distribuem uma commodity e seriam profundamente afetados se os preços
no mercado físico declinassem. Fonte:
https://br.advfn.com/investimentos/futuros/protecao-hedge. Acesso em: 22 mar. 2023.

SEGUNDA ETAPA: ANÁLISE da situação-problema e REALIZAÇÃO da atividade O

Avisboa é um frigorífico avícola fundado pelos irmãos Ribeiro, em 1987, e hoje conta
com um complexo industrial com 160.000 m², com mais de 1.100 colaboradores diretos,
milhares de indiretos e capacidade operacional para abater 3.960.000 aves/mês. Depois
de vários anos com excelentes desempenhos e recordes de lucros, o Avisboa sofreu
dificuldades em razão da brutal elevação do preço do milho (muito utilizado na
alimentação das aves), da queda de con sumo no mercado nacional e do aumento da
competição no mercado mundial. Diante disso, a empresa está cogitando comprar
contratos futuros de milho visando se proteger (Hedge) da alta do preço desse insumo.
No entanto, a empresa está buscando entender um pouco melhor como funciona essa
negociação, bem como o mecanismo de Ajuste Diário.Frente a essa situação, a Avisboa
lhe contratou para ajudá-la a compreender melhor como funciona a compra dos contratos
futuros, bem como o mecanismo de Ajuste Diário. Sendo assim, você necessitará realizar
a simulação da compra de 5 (cinco) contratos futuros de milho com vencimento para
julho de 2023, ou seja, o contrato CCMN23. Para isso, acesse o site da Bolsa de Valores
(B3) e identi fique os valores dos ajustes diários para os dias 20, 21, 22, 23 e 24 de
março de 2023. O site poderá ser acessado pelo link: http://www.b3.com.br/pt_br/market-
data-e-indices/servicos-de-dados/market-data/historico/derivativos/ajustes-do-pregao/.
Uma vez que tenha acessado o site da Bolsa e verificado os valores dos ajustes diários,
você deverá responder às questões: 1. Determine o valor do ajuste diário para cada um
dos 5 (cinco) dias e descreva se em cada dia a empresa deverá pagar ou receber esse
ajuste diário. Lembre-se de que a empresa comprou 5 (cinco) contratos futuros para julho
- CCMN23. 2. Uma vez que tenha determinado os valores dos ajustes diários
pagos/recebidos pela empresa em cada um dos cinco dias, determine o valor total dos
ajustes nesse período. Descreva se a empresa pagou ou recebeu esse valor total. 3.
Faça um breve parecer para a diretoria explicando se é interessante a empresa comprar
con tratos futuros de milho como forma de proteção. TERCEIRA ETAPA: ENVIO da
atividad